時(shí)間：2023-06-08 15:16:00
導(dǎo)語(yǔ)：在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
Abstract ： The paper mainly discusses the pre-warning and management of the real estate enterprise financial risk.
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)與可能。在遭受金融危機(jī)沖擊的背景下，市場(chǎng)不確定因素進(jìn)一步增加，房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，必須要全面分析企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，搞好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制，做到防患于未然，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
1.建立房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采用比例分析、比較分析、因素分析數(shù)學(xué)模型等方法進(jìn)行預(yù)報(bào)示警。它通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類(lèi)財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行比較分析，判斷是否預(yù)警。經(jīng)過(guò)對(duì)大量的信息進(jìn)行分析，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營(yíng)者早做準(zhǔn)備或采取對(duì)策，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)損失，未雨綢繆，起到防患于未然的作用。當(dāng)財(cái)務(wù)發(fā)生潛在危機(jī)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況不佳的根源，使經(jīng)營(yíng)者有的放矢，采取有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。
通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析，企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，從而有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的緣由、經(jīng)過(guò)，提供解除財(cái)務(wù)危機(jī)的措施以及改善管理的建議，作為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)之借鑒。
2.建立房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序
2.1選取預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有一個(gè)總的評(píng)價(jià)，就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力、現(xiàn)金能力等多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)納入一個(gè)有機(jī)整體中，才能全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出評(píng)價(jià)和判斷。
2.2分析預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)可以采用財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據(jù)經(jīng)驗(yàn)主管判斷以及案例分析等方法對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷，是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)，以及危機(jī)的程度。各種方法都有其特點(diǎn)和局限性。對(duì)企業(yè)而言，在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，要考慮到國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，選擇適合企業(yè)特點(diǎn)，并能滿(mǎn)足自身經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理需要的方法和模型，才能達(dá)到動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、及早防范、有效阻止及避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的構(gòu)建
3.1加強(qiáng)信息管理。企業(yè)預(yù)警需要有一定的管理基礎(chǔ)和功底，僅靠提高財(cái)務(wù)管理水平，就只是杯水車(chē)薪。首先建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，并遵循“專(zhuān)人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立”的原則，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的工作能夠有專(zhuān)人落實(shí)，且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響。而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開(kāi)放性的，不僅包括內(nèi)部財(cái)務(wù)信息，還包括外部相關(guān)信息。最為關(guān)鍵的是，系統(tǒng)信息要不斷刷新，資料系統(tǒng)要不斷升級(jí)，確保財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性。
3.2健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制。高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。其中，應(yīng)急措施主要是指面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該采用何種手段規(guī)避，以控制事態(tài)的進(jìn)一步惡化；補(bǔ)救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失，將損失控制在一定范圍內(nèi)；改進(jìn)方案主要是指如何改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié)，杜絕和避免類(lèi)似的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。
3.3牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。這就要求企業(yè)全體員工，特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對(duì)潛在的發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。
3.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)相結(jié)合。企業(yè)是一個(gè)整體，任何一項(xiàng)活動(dòng)都會(huì)影響客戶(hù)的滿(mǎn)意度，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須保持與其他管理活動(dòng)的良好溝通和銜接，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)結(jié)合起來(lái)，互相促進(jìn)。
3.5遵循成本效益原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)還要遵循成本效益原則，使產(chǎn)生預(yù)警信息的價(jià)值大于產(chǎn)生預(yù)警信息的成本，保證該系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性和有效性。
在正常情況下公司的償債能力也即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度首先取決于現(xiàn)金流量狀況。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在一定的時(shí)期內(nèi)，公司在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，其實(shí)際財(cái)務(wù)收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制因素的影響，而偏離了預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及利益分配風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況充滿(mǎn)了不確定性，不利于公司的穩(wěn)健協(xié)調(diào)發(fā)展。在社會(huì)化大生產(chǎn)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，它貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，影響了財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。公司對(duì)于其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的目標(biāo)是為了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出正確的預(yù)測(cè)并熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，通過(guò)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)適當(dāng)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而將其造成的損失降至最低程度，確保企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性，保障公司價(jià)值最大化，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
4.加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
4.1增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力
經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是公司遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，房地產(chǎn)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理受到這些存在于企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的深刻影響。雖然外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但公司難以預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變這種外部變化，無(wú)法對(duì)其施加直接影響。但是，面對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，公司并非無(wú)所作為。外部環(huán)境的變化有其自身的規(guī)律和趨勢(shì)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真分析和研究，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，公司可以把握環(huán)境可能將要發(fā)生的變化，預(yù)測(cè)公司將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)環(huán)境變化的預(yù)測(cè)，公司應(yīng)制定多種應(yīng)變措施，對(duì)財(cái)務(wù)管理政策和管理辦法適當(dāng)調(diào)整，從而增強(qiáng)公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化能力，減少環(huán)境不利變化對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的沖擊，以此降低企業(yè)面臨的外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.2建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制
經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策大大增加了決策失誤的可能性，而錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策必定會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理的失敗，增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司必須提高決策的科學(xué)化水平，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制。為了實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)，首先要明確企業(yè)財(cái)務(wù)決策的目標(biāo)，確定與公司目標(biāo)一致的財(cái)務(wù)目標(biāo)是科學(xué)財(cái)務(wù)決策的前提。在充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，科學(xué)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)決策，通過(guò)綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法來(lái)確定最優(yōu)的決策方案。在財(cái)務(wù)決策的實(shí)施階段，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)實(shí)施過(guò)程的監(jiān)督，此時(shí)財(cái)務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)是積極控制財(cái)務(wù)決策實(shí)施中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而合理控制公司總財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司決策順利實(shí)施。
4.3確定合理的資本結(jié)構(gòu)
公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其資本結(jié)構(gòu)與理財(cái)目標(biāo)密切相關(guān)，因此，合理的資本結(jié)構(gòu)有利于公司規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時(shí)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對(duì)有關(guān)影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在長(zhǎng)期籌資決策中保持該最佳比例。公司籌資決策需要選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、籌資對(duì)象、籌資金額以及籌資期限。管理者應(yīng)權(quán)衡成本與收益，比較分析股權(quán)融資與債權(quán)融資，選擇合適的籌資方式與籌資對(duì)象；恰當(dāng)?shù)幕I資金額和籌資期限有利于公司降低償債壓力，保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，因此，為了健康、穩(wěn)健的發(fā)展，公司應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)期限搭配?？傊緫?yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，降低綜合資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.4完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度
公司如果沒(méi)有明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和方向就會(huì)模糊，勢(shì)必造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率的低下，因此，完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可缺少的重要措施。內(nèi)部控制是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的核心，為了完善公司財(cái)務(wù)管理制度，首要任務(wù)就是建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)資金的管理，提高資金的使用效率。首先，全面梳理企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，尋找工作流程中存在的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)控制措施；其次，對(duì)現(xiàn)有內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度進(jìn)行審核，并補(bǔ)充和完善相關(guān)監(jiān)管漏洞，健全內(nèi)部控制措施。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)主要業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的控制，例如對(duì)現(xiàn)金管理建立資本預(yù)算體系，對(duì)公司的現(xiàn)金實(shí)行預(yù)算控制管理，這可以為公司提供預(yù)警信號(hào)，公司管理者就能夠及早采取防范措施，提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建材公司；防范措施
一、引言
由于國(guó)內(nèi)外的國(guó)家政策與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有很大區(qū)別，國(guó)外關(guān)于建材企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究不能很好的應(yīng)用于國(guó)內(nèi)建材公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控；國(guó)內(nèi)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究大多集中于金融企業(yè)及大型制造企業(yè)，針對(duì)于中小型建材公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究相對(duì)較少，不能為中小型建材企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠依據(jù)，進(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究變得尤為重要。
二、理論與方法
1.理論依據(jù)
本文根據(jù)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程所涉及的環(huán)節(jié)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中由于借款不能及時(shí)償還本息、自有資金收益效益低等引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)是指公司為獲得一定收益對(duì)內(nèi)或?qū)ν膺M(jìn)行的投資，投入資本嚴(yán)重低于或近似于所獲得的收益導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于公司的整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程。主要有采購(gòu)成本過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)、存貨存積風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱等風(fēng)險(xiǎn)；收益分配風(fēng)險(xiǎn)是公司的收益水平下降或收益分配不合理導(dǎo)致公司償債能力下降等因素導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)危機(jī)。
2.研究方法
文獻(xiàn)資料法。通過(guò)圖書(shū)館資源及網(wǎng)上搜索相關(guān)資料，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論知識(shí)。為分析JH建材公司的務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供理論基礎(chǔ)。
調(diào)查問(wèn)卷法。選定JH建材公司，對(duì)其進(jìn)項(xiàng)調(diào)查問(wèn)卷的方式了解企業(yè)的狀況及企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。
案例分析法。通過(guò)收集JH建材公司的資料，根據(jù)資料通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析方法分析公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)分析的結(jié)果提出相關(guān)建議。
三、JH公司現(xiàn)狀
1.內(nèi)部管理現(xiàn)狀
JH建材公司根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)立財(cái)務(wù)主管1人，負(fù)責(zé)公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，編制各項(xiàng)工作計(jì)劃，審查相關(guān)會(huì)計(jì)資料。根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所涉及的財(cái)務(wù)活動(dòng)，設(shè)立不同的會(huì)計(jì)工作崗位，分別負(fù)責(zé)公司不同的財(cái)務(wù)工作。在對(duì)JH建材公司財(cái)務(wù)部門(mén)崗位設(shè)置分析中發(fā)現(xiàn)，公司缺少風(fēng)險(xiǎn)管理人員。如：財(cái)務(wù)預(yù)算人員，內(nèi)部審計(jì)人員，風(fēng)險(xiǎn)分析人員等。公司的職務(wù)職責(zé)劃分中出現(xiàn)嚴(yán)重的一人多職的情況，導(dǎo)致公司自我監(jiān)控能力下降，影響公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，從而阻礙公司的發(fā)展。
根據(jù)調(diào)查結(jié)果結(jié)合財(cái)務(wù)部門(mén)人員設(shè)置情況調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)公司的人員配置不夠合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有得到嚴(yán)格的執(zhí)行，財(cái)務(wù)管理存在多種缺陷。公司員工的工作效率不高，財(cái)務(wù)工作出現(xiàn)錯(cuò)誤，員工的歸屬感不強(qiáng)，自我監(jiān)控能力下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，執(zhí)行力度不足，最終可能會(huì)導(dǎo)致公司面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)狀
公司負(fù)債增長(zhǎng)速度比較快，其中公司的流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例很大，是因?yàn)楣窘鼛啄暌?guī)模的不斷擴(kuò)大，借入了大量的銀行貸款和民間借貸。民間借貸期限較短，且公司需要承擔(dān)很大的利息負(fù)擔(dān)，銀行借款又有很大的強(qiáng)制性。當(dāng)借款到期時(shí)，大量的負(fù)債會(huì)給公司帶來(lái)嚴(yán)重的還款壓力，一旦公司的還款能力降低，債務(wù)凍結(jié)會(huì)給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的沖擊。
公司為銷(xiāo)售產(chǎn)品花費(fèi)的成本費(fèi)用較高，一方面是因?yàn)楣緸閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模借入大量存款，因?yàn)槔⒅С鲞^(guò)多導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高，另一方面因引入新的產(chǎn)品采購(gòu)人員議價(jià)能力較差導(dǎo)致成本過(guò)高，以及貨物管理人員不足導(dǎo)致貨物盤(pán)虧現(xiàn)象嚴(yán)重。同時(shí)受現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，銷(xiāo)售情況低于預(yù)期水平，形成了存貨積壓，為增加貨物的成本，為增加貨物的銷(xiāo)售，公司就會(huì)給客戶(hù)提供大量的優(yōu)惠措施，此舉就會(huì)減少公司的預(yù)期收益。
公司應(yīng)收賬款收賬期較長(zhǎng)，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，這會(huì)導(dǎo)致公司增加產(chǎn)生應(yīng)收賬款壞賬的可能性，說(shuō)明JH建材公司在銷(xiāo)售收款環(huán)節(jié)沒(méi)有控制好應(yīng)收賬款的比例，對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡分析和壞賬管理缺乏有效的方法。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過(guò)慢以及公司的大量借款會(huì)導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)資金緊張，公司為保證其他資產(chǎn)的可能會(huì)借入新的債務(wù)來(lái)償還即將到期的負(fù)債，如果這種惡性循環(huán)不斷進(jìn)行，就用引發(fā)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢，說(shuō)明公司的存貨銷(xiāo)售狀況不夠好，可能是市場(chǎng)被擠占的原因，這會(huì)導(dǎo)致公司的盈利能力下降，進(jìn)而影響公司的短期償債能力。
公司沒(méi)有明確的收益分配政策，利潤(rùn)的分配情況主要由投資人根據(jù)公司的利潤(rùn)情況，不是根據(jù)公司的資本結(jié)構(gòu)及公司對(duì)資金的需求來(lái)確定，會(huì)導(dǎo)致公司需要采用大量的外部籌資，增加公司的籌資成本。公司會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，公司在確認(rèn)利潤(rùn)時(shí)包含了應(yīng)收賬款的存在，以此為基礎(chǔ)確認(rèn)利潤(rùn)會(huì)虛增公司的實(shí)際收益，進(jìn)行分配收益會(huì)造成公司現(xiàn)金短缺，后續(xù)經(jīng)營(yíng)資金不足。
四、JH公司改進(jìn)措施
1.內(nèi)部管理改進(jìn)措施
增加公司財(cái)務(wù)預(yù)算人員、內(nèi)部審計(jì)人員、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析人員以及倉(cāng)庫(kù)管理人員等，豐富公司內(nèi)部財(cái)務(wù)崗位設(shè)置。在招聘新員工進(jìn)入公司時(shí)，對(duì)員工進(jìn)行公司文化及工作崗位知識(shí)的培訓(xùn)，讓員工能更快更好的適應(yīng)工作崗位。定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)考核，讓公司員工提高自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，在職能范圍內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，使員工能主動(dòng)參與到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中。對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行明確的職責(zé)分工，明確落實(shí)員工職責(zé)。建立實(shí)施獎(jiǎng)懲、晉升和淘汰的人事管理制度，提高員工的工作效率及工作積極性。明確劃分員工的工作職責(zé)與權(quán)限，形成相互監(jiān)督機(jī)制，提高員工的工作質(zhì)量。定期組織公司的文化活動(dòng)，提高每個(gè)員工對(duì)公司的參與力，增強(qiáng)員工的歸屬感，增加公司凝聚力。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)措施
公司在未來(lái)應(yīng)建立明確的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整公司籌資結(jié)構(gòu)，根據(jù)公司未來(lái)的發(fā)展方向及資金需求情況確定收益分配政策。在計(jì)算公司收益時(shí)，可以引入通貨膨脹等新的會(huì)計(jì)學(xué)研究成果。公司增加長(zhǎng)期負(fù)債的比重，為公司未來(lái)的發(fā)展贏得更多的時(shí)間，增加外部投資者投資以及公司自有資金投資，增加權(quán)益負(fù)債的比例，使公司有足夠的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。建立財(cái)務(wù)預(yù)算體系，加強(qiáng)公司的資金預(yù)算管理，構(gòu)建公司的現(xiàn)金流量預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)控公司的現(xiàn)金流量情況，當(dāng)公司現(xiàn)金過(guò)多時(shí)可增加投資，減少公司的機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金多少時(shí)可進(jìn)行籌資，防止現(xiàn)金流斷裂給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
科學(xué)的進(jìn)行投資工作，在進(jìn)行投資之前，決策者應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行周密的調(diào)查，做好詳細(xì)的投資項(xiàng)目計(jì)劃書(shū)，減少?zèng)Q策失誤帶來(lái)的損失，做好現(xiàn)金預(yù)算，避免在投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中因資金不足導(dǎo)致投資目無(wú)法繼續(xù)實(shí)施給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
由于本公司主要從事于建材銷(xiāo)售，這類(lèi)行業(yè)通?；乜顣r(shí)間較長(zhǎng)，一般對(duì)建材企業(yè)的預(yù)付賬款比例相對(duì)較低，由于當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化，公司為減少收不回賬款的可能性，應(yīng)提高預(yù)付款的比例。建立客戶(hù)信用狀況表，貨物發(fā)出之后，隨時(shí)關(guān)注購(gòu)貨方的信用情況、償債能力以及對(duì)方企業(yè)金額較大的經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)變動(dòng)情況，對(duì)客戶(hù)的信用評(píng)價(jià)及時(shí)作出調(diào)整。建立應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提表，將應(yīng)收賬款按賬齡劃分管理。建立應(yīng)收賬款催收政策，對(duì)應(yīng)收賬款時(shí)間較短的可為購(gòu)買(mǎi)者提供現(xiàn)金折扣政策，引導(dǎo)客戶(hù)提前還款。對(duì)應(yīng)收賬款時(shí)間較長(zhǎng)的，公司要調(diào)查客戶(hù)拖欠還款的原因，及時(shí)向?qū)Ψ较嚓P(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行催討，必要時(shí)還可以雇傭?qū)ｉT(mén)的人員對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行催討，減少公司產(chǎn)生壞賬。
五、結(jié)論
本文通過(guò)對(duì)JH建材公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行分析得出以下結(jié)論：目前我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論與實(shí)踐研究相對(duì)較少，尤其是建材企業(yè)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)嚴(yán)重不足。對(duì)JH建材公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)分析，根據(jù)JH建材公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文提出了相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以此完善JH建材公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，減少公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，實(shí)現(xiàn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管控建議
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷普及，互聯(lián)網(wǎng)電商和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)也在不斷的發(fā)展過(guò)程中，很多互聯(lián)網(wǎng)公司也在不斷的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)公司是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，所形成的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)項(xiàng)目，其中包含網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)視頻、網(wǎng)絡(luò)教育等?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中也會(huì)遇到很多挑戰(zhàn)，其中就包括網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)公司一定要選取良好的管控措施，有效降低網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)的嚴(yán)重?fù)p失。
一、互聯(lián)網(wǎng)公司的收入結(jié)構(gòu)形式
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的收入結(jié)構(gòu)形式一般是單筆數(shù)量較小，客戶(hù)群數(shù)量比較大，我國(guó)其他公司在進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)，一般是通過(guò)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)渠道模式進(jìn)行銷(xiāo)售，而且經(jīng)銷(xiāo)商也分為國(guó)家級(jí)別、省級(jí)別、地區(qū)市級(jí)別等不同的級(jí)別，一層控制一層，而不同層次都會(huì)加價(jià)，這樣就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格偏高，而消費(fèi)者承擔(dān)的費(fèi)用也過(guò)高，無(wú)法提高整體消費(fèi)率。但是互聯(lián)網(wǎng)公司卻避免了以上問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，設(shè)計(jì)了一個(gè)智能化的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)便捷性特點(diǎn)，運(yùn)用網(wǎng)上支付的手段，有效的進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易，這樣不僅提升了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)效率，也提升了物流企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，客戶(hù)可以直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)購(gòu)買(mǎi)所需要的商品，在通過(guò)相關(guān)物流公司直接送到客戶(hù)手中，過(guò)程要比傳統(tǒng)的交易形式簡(jiǎn)單便捷，并且沒(méi)有層層加價(jià)，價(jià)格相對(duì)比較實(shí)惠，也很受客戶(hù)的喜愛(ài)。比如近幾年比較流行的淘寶網(wǎng)址、京東網(wǎng)址，運(yùn)用良好的產(chǎn)品優(yōu)惠的價(jià)格，并且也提供了很多的特惠日，吸引了很多的客戶(hù)進(jìn)行消費(fèi)，為企業(yè)帶來(lái)很大的利潤(rùn)。也有很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供了不同的服務(wù)項(xiàng)目，為消費(fèi)者帶來(lái)了很大的便利，也為消費(fèi)者提供了良好的產(chǎn)品，有效帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)公司成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)形式
互聯(lián)網(wǎng)成本費(fèi)用形式多數(shù)是輕成本，重視費(fèi)用項(xiàng)目，在傳統(tǒng)企業(yè)公司銷(xiāo)售中最重要的部分就是成本，而商品毛利率比較低的話(huà)，商品銷(xiāo)售的費(fèi)用就會(huì)比較低?；ヂ?lián)網(wǎng)公司的商品處于無(wú)形的，無(wú)形商品附加值高，所以商品業(yè)務(wù)的成本要比收入較低，人工成本費(fèi)用部分是互聯(lián)網(wǎng)公司比較重要的費(fèi)用支出部分，相對(duì)銷(xiāo)售費(fèi)用也是比較高的。有些互聯(lián)網(wǎng)公司就通過(guò)高新來(lái)吸引更多年輕的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字精英加入到互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)，提升內(nèi)部員工規(guī)模，有效提高整體工作效率，在互聯(lián)網(wǎng)公司中最重要的成本費(fèi)用支出就是人工成本支出。
三、在互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展過(guò)程中引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
1.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代傳統(tǒng)財(cái)務(wù)工作模式無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展需求
互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)工作是一項(xiàng)非常專(zhuān)業(yè)的工作內(nèi)容，它是關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展的重要工作項(xiàng)目，如果選取錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)工作形式，很容易會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣會(huì)直接影響到互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展和運(yùn)行。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得越來(lái)越復(fù)雜化，而且互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部事項(xiàng)的判斷和估計(jì)工作也變得越來(lái)越復(fù)雜，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作模式要根據(jù)大量的數(shù)據(jù)信息內(nèi)容，來(lái)關(guān)注市場(chǎng)占有率有多少、客戶(hù)滿(mǎn)意程度、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新能力等內(nèi)容，這樣就可以有效的反映出公司的競(jìng)爭(zhēng)能力，但是如果在操作中出現(xiàn)一點(diǎn)失誤，那么就會(huì)給公司帶來(lái)不可挽回的損失，所以互聯(lián)網(wǎng)公司要拋棄傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作模式，要選取與時(shí)俱進(jìn)的、符合時(shí)展需求的財(cái)務(wù)工作模式，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，同時(shí)提升互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展速度。
2.在互聯(lián)網(wǎng)公司中欠缺有效的財(cái)務(wù)管理措施
很多公司在運(yùn)行過(guò)程中，都很依賴(lài)于合作伙伴或是供應(yīng)商，有些互聯(lián)網(wǎng)公司欠缺良好你的財(cái)務(wù)管理模式，這樣會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，所以在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，公司內(nèi)部控制制度要不斷的變化，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理形式也有不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，良好的為公司管理者和決策者提供有效的信息內(nèi)容，并讓相關(guān)人員和部門(mén)及時(shí)、正確的做出反應(yīng)，財(cái)務(wù)管理工作一件非常重要的工作內(nèi)容。
3.復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)環(huán)境，影響互聯(lián)網(wǎng)公司有效發(fā)展
現(xiàn)今信息化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸成為全球性的大產(chǎn)業(yè)，而且在公司財(cái)務(wù)信息處理和傳播過(guò)程也在不斷的加快和便捷，并且互聯(lián)網(wǎng)公司也在與不同的企業(yè)進(jìn)行合作和競(jìng)爭(zhēng)，也有跨國(guó)界的合作內(nèi)容，很多互聯(lián)網(wǎng)公司的銷(xiāo)售、產(chǎn)品生產(chǎn)等內(nèi)容已經(jīng)開(kāi)展到世界范圍內(nèi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也在不斷的提升，而這一因素讓我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)環(huán)境變的更加多變和復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)公司的市場(chǎng)變化是關(guān)系到未來(lái)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，如果所在環(huán)境進(jìn)行改變而公司卻沒(méi)有及時(shí)采取對(duì)策，那么公司會(huì)隨時(shí)面臨經(jīng)濟(jì)上的損失，甚至?xí)霈F(xiàn)破產(chǎn)的現(xiàn)象，所以互聯(lián)網(wǎng)公司一定要與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)保持一致，有效的確保公司在未來(lái)更好的發(fā)展。
四、互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形式
1.資金流風(fēng)險(xiǎn)
在傳統(tǒng)的企業(yè)公司中，收入和客戶(hù)數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定，現(xiàn)金流動(dòng)也是較為穩(wěn)定的很容易預(yù)測(cè)的，隨著互聯(lián)網(wǎng)公司的崛起，很快就將經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)所搶?xiě)?zhàn)，很多網(wǎng)站都推出了團(tuán)購(gòu)的形式，這樣的形式引起了燒錢(qián)的風(fēng)潮。但是由于互聯(lián)網(wǎng)公司的盲目擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)比較嚴(yán)重，這樣會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流通不暢，會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展，無(wú)法避免的會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司想要避免資金流風(fēng)險(xiǎn)，就必須要發(fā)展差異化內(nèi)容，降低同質(zhì)化商品，減少惡性競(jìng)爭(zhēng)情況出現(xiàn)，循序漸進(jìn)的融入到市場(chǎng)中，良好的了解客戶(hù)需求，選擇正確的管理模式，為資金流提供暢通的道路。
2.籌資風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展初期階段，產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)是最大的，首先要取得銀行信任，得到銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)投資類(lèi)型成為互聯(lián)網(wǎng)公司資金的主要來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資是通過(guò)較少的投資數(shù)量，獲得較大的股票比例數(shù)量，但是有些公司在發(fā)展過(guò)程中，由于經(jīng)營(yíng)者和投資者的目的不同，導(dǎo)致公司出現(xiàn)爭(zhēng)奪控制權(quán)的現(xiàn)象，這樣會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)公司的正常發(fā)展，所以互聯(lián)網(wǎng)公司要選擇合適的融資形式，防止在未來(lái)發(fā)展中控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
3.資金風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中與傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)不同，它比較突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，主要是以互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?yàn)榍疤幔M(jìn)行有效的制度布局，這樣才能進(jìn)行良好的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)公司中收益是與風(fēng)險(xiǎn)并存的，互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)管理，最重要的問(wèn)題就是控制資金投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以公司要用多個(gè)團(tuán)隊(duì)來(lái)開(kāi)發(fā)同款商品，這樣可以確保成功率，之后由內(nèi)部人員進(jìn)行創(chuàng)業(yè)支持，在進(jìn)行分享投資，有效的提升收益數(shù)量?；ヂ?lián)網(wǎng)公司要將盈利模式進(jìn)行更新，在最短的時(shí)間內(nèi)將投資收回提升盈利數(shù)額。
4.國(guó)家政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
由于互聯(lián)網(wǎng)公司是新型的產(chǎn)業(yè)，國(guó)家比較支持互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行發(fā)展，并且也在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行監(jiān)管工作，這也是互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展過(guò)程中不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)公司的生存帶來(lái)不同程度的影響。所以互聯(lián)網(wǎng)公司在進(jìn)行創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)時(shí)，一定要考慮到國(guó)家政府監(jiān)管的可能性，有效的做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，防止互聯(lián)網(wǎng)公司在政府監(jiān)管時(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。
五、互聯(lián)網(wǎng)公司避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效管控策略
1.互聯(lián)網(wǎng)公司要建立財(cái)務(wù)高效制度文化，提升防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，要將以人為本的管理理念融入到其中，提升互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，讓工作人員自覺(jué)遵守內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念和風(fēng)險(xiǎn)管理制度融入到互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部，降低內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，也要提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作能力，有效對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，降低互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部損失，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，整體提高公司內(nèi)部人員防范能力，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
2.在互聯(lián)網(wǎng)公司中建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，完善公司內(nèi)部治理體系
首先，一定要從防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)角度進(jìn)行考慮，設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)公司有效的規(guī)章制度、管理流程等內(nèi)容，建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，有效的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。其次，要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)和管理的目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行明確的分工和任職，建設(shè)明確的機(jī)構(gòu)和崗位系統(tǒng)，確保其部門(mén)能夠在適合的時(shí)間做出恰當(dāng)?shù)墓ぷ鳌Ｔ俅?，互?lián)網(wǎng)公司要建設(shè)健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析系統(tǒng)，設(shè)置明確的管理制度，有效的對(duì)公司內(nèi)部的資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控管理，并且要對(duì)信用政策、預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控管理，確保其有效性和綜合性特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)公司也要定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析會(huì)議，確保在公司發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行事前計(jì)劃工作、事中控制工作、事后考核工作等內(nèi)容，確保企業(yè)能夠健康發(fā)展。最后，互聯(lián)網(wǎng)公司要將第三方中介部門(mén)有效利用到，通過(guò)審計(jì)事務(wù)所、監(jiān)管部門(mén)或律師事務(wù)所等不同評(píng)估管理機(jī)構(gòu)，有效對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，讓互聯(lián)網(wǎng)公司根據(jù)評(píng)估內(nèi)容，有效的做出預(yù)防工作，降低互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。在互聯(lián)網(wǎng)公司運(yùn)營(yíng)和管理過(guò)程中，會(huì)受到外在環(huán)境和內(nèi)在因素等不同因素的影響，所以互聯(lián)網(wǎng)公司要建立健全的管控系統(tǒng)，為互聯(lián)網(wǎng)公司未來(lái)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.在互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)建設(shè)健全的審計(jì)制度體系
首先，要在互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部設(shè)置健全的審計(jì)機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)公司要根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律，在根據(jù)自身特點(diǎn)，設(shè)計(jì)符合要求的審計(jì)制度，并且在建設(shè)時(shí)一定要確保審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)特性和合理性，確保其審計(jì)制度不會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)上的影響和負(fù)擔(dān)，保障審計(jì)機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展中進(jìn)行良好的監(jiān)督和管理，確?；ヂ?lián)網(wǎng)公司健康發(fā)展。其次，明確審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作職責(zé)，互聯(lián)網(wǎng)公司一定要將審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作職責(zé)進(jìn)行明確，確保審計(jì)機(jī)構(gòu)在工作中擁有較強(qiáng)的執(zhí)行力度，有效對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行審計(jì)，保障風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠正常工作，降低互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。最后，完善的審計(jì)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)形式，互聯(lián)網(wǎng)公司一定要將審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作形式進(jìn)行明確和完善，確保審計(jì)工作可以正常實(shí)施，為互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展帶來(lái)有利條件。
4.提升互聯(lián)網(wǎng)公司全面預(yù)算管理制度
在互聯(lián)網(wǎng)公司中全面預(yù)算工作是關(guān)系到公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)工作、投資活動(dòng)工作、財(cái)務(wù)活動(dòng)工作等項(xiàng)目，并對(duì)這些工作進(jìn)行合理的安排和規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)公司要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，明確互聯(lián)網(wǎng)公司在發(fā)展中的資金數(shù)額和人力資源數(shù)量，在根據(jù)自身的實(shí)際情況將不同的資源進(jìn)行合理分配，確保公司能夠正常運(yùn)行?；ヂ?lián)網(wǎng)公司要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)公司能夠健康穩(wěn)定的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)公司要建立全面的預(yù)算管理系統(tǒng)，并對(duì)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行明確，之后在建立明確的預(yù)算編制系統(tǒng)、編制原則和考核制度，定期召開(kāi)年度預(yù)算會(huì)議，對(duì)預(yù)算進(jìn)行評(píng)價(jià)，在根據(jù)實(shí)施過(guò)程對(duì)執(zhí)行中的問(wèn)題進(jìn)行分析，在根據(jù)年度預(yù)算完成的情況，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)進(jìn)行業(yè)績(jī)考核工作，確?；ヂ?lián)網(wǎng)公司預(yù)算工作的有效進(jìn)行。
六、結(jié)束語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)工作在不斷的發(fā)展中一定要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建設(shè)健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提升互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)部人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)公司中建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并將公司內(nèi)部治理體系進(jìn)行完善，也要在互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)建設(shè)健全的審計(jì)制度體系，有效對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督工作，確保在互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展中不會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且要提升互聯(lián)網(wǎng)公司全面預(yù)算管理制度，建立健全的互聯(lián)網(wǎng)公司管控制度，為互聯(lián)網(wǎng)公司未來(lái)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
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【關(guān)鍵詞】 制造業(yè) ；財(cái)務(wù)危機(jī)；防范系統(tǒng)
財(cái)務(wù)危機(jī)又稱(chēng)財(cái)務(wù)困境，是指企業(yè)因財(cái)務(wù)運(yùn)作不善而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的動(dòng)態(tài)過(guò)程。本文以“被特別處理(簡(jiǎn)稱(chēng)ST)”作為公司財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)識(shí)，分析我國(guó)制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)建立的必要性，并對(duì)其構(gòu)成和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行研究。
一、財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)的定義
財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)是指企業(yè)專(zhuān)門(mén)組織根據(jù)財(cái)務(wù)管理學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理和統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)理論，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立防范分析機(jī)制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，以督促企業(yè)管理部門(mén)提前采取防范措施，為管理部門(mén)提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是企業(yè)專(zhuān)門(mén)組織預(yù)警――報(bào)警――排警的有機(jī)的管理過(guò)程體系。
二、制造業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)建立的必要性
制造業(yè)作為我國(guó)上市公司的重要組成部分，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中的地位越來(lái)越重要，但是最近幾年因財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見(jiàn)不鮮。以2006年和2007年為例，滬深兩市交易市場(chǎng)出現(xiàn)ST制造業(yè)企業(yè)的數(shù)目分別為89家和72家，分別占當(dāng)年制造業(yè)上市公司總數(shù)的10.5%和8.49%。有鑒于此，迫切需要建立適合制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)。它的必要性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）制造業(yè)企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大
隨著我國(guó)加入WTO和國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求制造業(yè)企業(yè)必須樹(shù)立和加強(qiáng)危機(jī)意識(shí)。制造業(yè)企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力來(lái)自于國(guó)內(nèi)外的多樣化客戶(hù)、現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、替代品和供應(yīng)商等。財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)的建立有助于制造業(yè)企業(yè)增強(qiáng)危機(jī)感，從而有助于其良性發(fā)展。
（二）制造業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱，管理和營(yíng)銷(xiāo)人才缺乏，客觀上要求企業(yè)設(shè)立各種監(jiān)控體系，嚴(yán)格企業(yè)內(nèi)控制度，以保證企業(yè)正常發(fā)展
據(jù)最近兩年的資料顯示，在我國(guó)制造業(yè)企業(yè)中，因技術(shù)和管理問(wèn)題被ST的企業(yè)并不少見(jiàn)。制造業(yè)企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中始終處于有利地位，必須不斷提高自己的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，必須創(chuàng)造、發(fā)展和不斷提升自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在技術(shù)和管理過(guò)程中的稍微一點(diǎn)失誤或疏忽就很可能造成危機(jī)，因此制造業(yè)企業(yè)必須始終處于高度的警惕狀態(tài)，建立危機(jī)防范系統(tǒng)。
（三）制造業(yè)企業(yè)要處理的信息量越來(lái)越多
當(dāng)代社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入到知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，新技術(shù)、新發(fā)明、新思路如雨后春筍層出不窮。隨著IT技術(shù)的發(fā)展，當(dāng)代社會(huì)信息化程度越來(lái)越高，各種信息涌向企業(yè)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，制造業(yè)企業(yè)不但要考慮直接材料、直接人工成本等原始信息，還要考慮新技術(shù)、新發(fā)明等無(wú)形成本信息，這就要求企業(yè)必須在最短時(shí)間內(nèi)做出決策和反應(yīng)，誰(shuí)的決策反應(yīng)速度快，誰(shuí)就搶占良機(jī)，一步失誤可能會(huì)遭受致命性的打擊。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)正是基于這種考慮而產(chǎn)生和發(fā)展的。
三、制造業(yè)上市公司防范系統(tǒng)的構(gòu)建和運(yùn)行機(jī)制
據(jù)以前學(xué)者的研究，財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)一般由防范分析的組織機(jī)制、財(cái)務(wù)信息收集機(jī)制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制構(gòu)成。本文在借鑒這些研究成果的基礎(chǔ)上，加入了財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制，以使防范系統(tǒng)更加全面。
（一）防范分析的組織機(jī)制
防范分析的組織機(jī)制是指建立專(zhuān)門(mén)為危機(jī)防范管理服務(wù)的組織，并負(fù)責(zé)在危機(jī)防范系統(tǒng)中實(shí)施預(yù)警――報(bào)警――排警的邏輯過(guò)程。這在我國(guó)制造業(yè)上市公司具有重要的意義。
截至2006年，我國(guó)76%的上市公司是由國(guó)有企業(yè)改制而成，制造業(yè)企業(yè)在其中約占73%，這些企業(yè)大部分的監(jiān)理機(jī)制基本上處于形式上健全而實(shí)際上缺乏實(shí)效的狀態(tài)，內(nèi)部控制乏力，“一股獨(dú)大”或“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。據(jù)相關(guān)資料顯示，在我國(guó)制造業(yè)ST上市公司中，監(jiān)理機(jī)制不健全是其普遍現(xiàn)象。這種監(jiān)理機(jī)制不健全的深層原因便是決策層缺乏危機(jī)防范的意識(shí)，沒(méi)有建立專(zhuān)司防范分析的組織機(jī)制。
制造業(yè)企業(yè)防范分析的組織構(gòu)成要由企業(yè)的管理者、內(nèi)部具有管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的管理人員、了解制造業(yè)行業(yè)技術(shù)的專(zhuān)職人員以及一定數(shù)量的企業(yè)外部咨詢(xún)專(zhuān)家構(gòu)成。該組織在日常管理活動(dòng)中，要相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)，獨(dú)立開(kāi)展工作，不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，只對(duì)企業(yè)的最高管理層負(fù)責(zé)。因此，在建立防范分析的組織機(jī)制時(shí)，要遵循“專(zhuān)人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立”的原則，確保財(cái)務(wù)防范分析的工作能夠有專(zhuān)人落實(shí)，且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響。防范分析的組織機(jī)制的建立是制造業(yè)防范系統(tǒng)有效運(yùn)行的必要前提。
（二）財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制
財(cái)務(wù)信息的收集、傳遞機(jī)制是指一個(gè)專(zhuān)門(mén)組織對(duì)企業(yè)內(nèi)外的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和有效傳遞，進(jìn)行信息初步篩選、分析，并為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制提供信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的組織機(jī)制。這是財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。
制造業(yè)上市公司由于其自身的特點(diǎn)，對(duì)材料的市場(chǎng)狀況、產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格政策、技術(shù)的升級(jí)和換代速度等變化情況都很敏感，這將對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、籌資能力、償債能力等產(chǎn)生巨大的影響。如果處理不當(dāng)，將會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。為了及時(shí)、有效地獲取相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，制造業(yè)上市公司就需要建立財(cái)務(wù)信息收集和傳遞機(jī)制。
制造業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制的構(gòu)建要注意以下兩點(diǎn)：1.要與企業(yè)的信息化建設(shè)相聯(lián)系，主要是指基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和數(shù)據(jù)庫(kù)集成管理系統(tǒng)建設(shè)。財(cái)務(wù)危機(jī)管理人員通過(guò)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)提取數(shù)據(jù)或者通過(guò)采用數(shù)據(jù)庫(kù)集成管理系統(tǒng)生成的有助于預(yù)測(cè)與防范財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確診斷與識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。2.要保證信息溝通渠道的暢通。信息是一種具有很強(qiáng)時(shí)效性的特殊資源，滯后或過(guò)時(shí)的信息意味著使用價(jià)值的降低甚至喪失，使財(cái)務(wù)危機(jī)的防范工作喪失最佳良機(jī)。國(guó)外制造業(yè)企業(yè)“通用公司”的三個(gè)危機(jī)小組平行報(bào)告的政策就確保了信息溝通的有效性，我國(guó)企業(yè)可以借鑒。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制是指將財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制收集的信息通過(guò)一定的手段，如建模、評(píng)分等，將信息經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的加工、整理，分析財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性的組織機(jī)制。這是財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)的核心。
目前，關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)分析的模型有很多，但是針對(duì)我國(guó)制造業(yè)上市公司的卻比較少。筆者認(rèn)為可以用來(lái)借鑒的模型主要有以下幾種：Fitzpartrick的一元判別模型，Altman的多元線(xiàn)性判別模型（Z模型）和Ohlson的多元模型。一元判別模型是指將敏感的單個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，如Fitzpartrick判別模型中的“凈利潤(rùn)/股東權(quán)益”和“股東權(quán)益/負(fù)債”指標(biāo)，比較其變化情況，可以進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)的初判。多元線(xiàn)性判別模型（Z模型）是Altman根據(jù)國(guó)外制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)情況總結(jié)出的多元線(xiàn)性模型，對(duì)我國(guó)制造業(yè)有很大的參考價(jià)值，但因國(guó)家環(huán)境的不同，其判別警限可能不同，為此我國(guó)學(xué)者（如包曉嵐、趙晶）等也進(jìn)行了研究，制造業(yè)企業(yè)應(yīng)用時(shí)要予以關(guān)注。Ohlson的多元模型是指應(yīng)用多元邏輯回歸方法建立的一種模型，該方法尤其關(guān)注資本結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響。
制造業(yè)上市公司在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制時(shí)，筆者認(rèn)為可以采取一元模型與其他模型相結(jié)合的方法，這樣可以先應(yīng)用一元模型進(jìn)行初判，然后再應(yīng)用其他模型進(jìn)行判別，起到“雙保險(xiǎn)”的作用。但建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制時(shí)，同時(shí)要注意以下兩點(diǎn)：1.要認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)模型只是判別的一個(gè)手段，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析人員的綜合判別能力尤其重要，因此要加強(qiáng)其培訓(xùn)，尤其應(yīng)通過(guò)案例剖析等手段，使其提高分析判斷能力。2.要建立定期會(huì)議制度，遇特殊情況可隨機(jī)召開(kāi)。通過(guò)會(huì)議形式有利于財(cái)務(wù)危機(jī)分析人員在日常工作中加強(qiáng)信息分析方面的溝通與交流，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高工作成效。
（四）財(cái)務(wù)危機(jī)的處理機(jī)制
財(cái)務(wù)危機(jī)的處理機(jī)制是指通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制得出企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度和情況，及時(shí)采取必要措施，以防范財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步發(fā)展和惡化的組織機(jī)制。這是企業(yè)防范財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵。
制造業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的處理機(jī)制主要由財(cái)務(wù)危機(jī)的消除和總結(jié)兩部分組成。財(cái)務(wù)危機(jī)的消除是指通過(guò)分析機(jī)制得出企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的程度和情況，及時(shí)糾正企業(yè)運(yùn)作與內(nèi)外環(huán)境中不協(xié)調(diào)的地方，削弱財(cái)務(wù)危機(jī)的程度和情況，促使企業(yè)走上正常的發(fā)展軌道。財(cái)務(wù)危機(jī)的總結(jié)是指當(dāng)進(jìn)行完財(cái)務(wù)危機(jī)消除措施以后，對(duì)已發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)的情況和程度進(jìn)行總結(jié)，分析其原因，找出企業(yè)存在問(wèn)題的根源，然后提出整改方案，從根本上防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
制造業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制的構(gòu)建要注意以下兩點(diǎn)：1.反應(yīng)要迅速，處理要及時(shí)。即當(dāng)分析機(jī)制得出企業(yè)存在財(cái)務(wù)危機(jī)的情況時(shí)，就要迅速啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)的處理機(jī)制，及時(shí)消除財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)避免不必要的損失。2.管理層要支持。當(dāng)啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制時(shí)，難免有一些措施需要管理層及時(shí)審批，管理層要對(duì)此“開(kāi)綠燈”，使處理機(jī)制得以有效運(yùn)行。
四、結(jié)論
綜上所述，構(gòu)成制造業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)的四個(gè)方面既相互獨(dú)立、又相互聯(lián)系。其中，組織機(jī)制是前提，收集傳遞機(jī)制是基礎(chǔ)，分析機(jī)制是核心，處理機(jī)制是關(guān)鍵，它們共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)，四者缺一不可。企業(yè)在具體應(yīng)用財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)時(shí)，要注意四者之間的聯(lián)系，同時(shí)要結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，如分析機(jī)制中模型的選擇，不斷完善財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)，以使其更好地為企業(yè)服務(wù)。
【主要參考文獻(xiàn)】
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近些年來(lái)，隨著時(shí)代的發(fā)展，當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問(wèn)題。財(cái)務(wù)，是一個(gè)企業(yè)的命脈，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時(shí)企業(yè)也必須正確的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)無(wú)論面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，最終都表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財(cái)務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出了企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；避免風(fēng)險(xiǎn)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)時(shí)不在的，無(wú)處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的研究起源于德國(guó)，后來(lái)形成并發(fā)展于美國(guó)。直到20世紀(jì)60年代，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，才得到了廣泛認(rèn)識(shí)。1986年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)走向全球。在我國(guó)企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)和多變化的市場(chǎng)狀況，存在著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)、社會(huì)帶來(lái)了嚴(yán)重的影響。這時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況具有不確定性。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合概述
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義與狹義之分。決策理論家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是風(fēng)險(xiǎn)廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)活動(dòng)成果即收益；二是財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利能力。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)狀況蒙受損失的可能性。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵(lì)性。只有了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，才能及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范及控制。1.客觀性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。2.全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，財(cái)務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高，反之，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。5.激勵(lì)性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取應(yīng)對(duì)性措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國(guó)外研究現(xiàn)狀
西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出了風(fēng)險(xiǎn)的概念，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的副產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)者的收入是其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書(shū)中認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)是指“可度量的不確定性?！倍安淮_定性”是指不可度量的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的特征是概率估計(jì)的可靠性，概率估計(jì)的可靠性來(lái)自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。與可計(jì)算或可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不同，不確定性是指人們?nèi)狈?duì)事件的基本認(rèn)識(shí)，對(duì)事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過(guò)現(xiàn)有理論或經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)見(jiàn)和定量分析在財(cái)務(wù)控制方面，國(guó)外學(xué)者的研究有：美國(guó)數(shù)學(xué)家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開(kāi)展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等?？傮w看來(lái)，國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國(guó)外的多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試，多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志，還出版較多的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等。
2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫(xiě)的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書(shū)，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制》一文中說(shuō)到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。文章認(rèn)為，內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范密切相關(guān)。二者是一個(gè)事物的兩個(gè)方面，內(nèi)部控制是手段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是目的。企業(yè)通過(guò)建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益性，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動(dòng)的自律系統(tǒng)，最終達(dá)到防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。杜芳修在《上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財(cái)務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。我國(guó)學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的解決機(jī)會(huì)都離不開(kāi)規(guī)避的防范，觀點(diǎn)不一，本文會(huì)在此基礎(chǔ)上對(duì)問(wèn)題提出對(duì)策。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其表現(xiàn)
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
1.外部原因
(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對(duì)籌資和投資的影響；(2)金融市場(chǎng)因素，主要是指金融市場(chǎng)的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來(lái)源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，嚴(yán)重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內(nèi)部原因
（1）在籌資過(guò)程中，不能有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過(guò)資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，期望通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)進(jìn)一步提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)在：(1)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視。(2)財(cái)務(wù)決策沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全。（4）企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)、不全面，會(huì)直接的影響了企業(yè)的決策和效益。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)多種多樣，在我國(guó)企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差具體表現(xiàn)為成本費(fèi)用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報(bào)率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過(guò)度；信用等級(jí)低，融資能力差。
3.經(jīng)濟(jì)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來(lái)大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。
4.成長(zhǎng)能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷(xiāo)售增長(zhǎng)率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場(chǎng)占有率下降。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)方法
（一）分配法
分配法就是通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等一些方式來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）轉(zhuǎn)移法
轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過(guò)某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
（三）回避法
即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
（一）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制
樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),是建立有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。有以下幾個(gè)方法：
（1）建立風(fēng)險(xiǎn)基金。就是損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專(zhuān)項(xiàng)預(yù)備金。
（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。
（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
企業(yè)在發(fā)展壯大過(guò)程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法有：現(xiàn)場(chǎng)觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?，F(xiàn)場(chǎng)觀察法，是指通過(guò)直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會(huì)計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對(duì)主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比分析，已確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。
4.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警
(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過(guò)現(xiàn)金流量來(lái)完成。通過(guò)現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全部地反映出來(lái)。
(2)建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(3)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營(yíng)運(yùn)能力是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段；從長(zhǎng)期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志，一個(gè)健康企業(yè)的償債資金一般來(lái)源于其盈利，而非負(fù)債資金。
（4）實(shí)施債務(wù)重組
在債務(wù)人陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過(guò)法律強(qiáng)制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過(guò)債務(wù)重組的收益減輕負(fù)擔(dān)，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務(wù)重組。
（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。
3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并且化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。
五、結(jié)束語(yǔ)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得好，可以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時(shí)，如果一個(gè)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視，或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析出現(xiàn)錯(cuò)誤，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑和手段。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)人員更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康的發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 防范
研究背景
企業(yè)的根本目標(biāo)是獲利，然而，與收益相伴的就是風(fēng)險(xiǎn)。資本對(duì)利潤(rùn)無(wú)止境的追求決定了資本擁有者“明知山有虎，偏向虎山行”的冒險(xiǎn)行為。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金運(yùn)動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，其中資金運(yùn)動(dòng)包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動(dòng)。一般意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)，是由于籌資決策導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。從狹義上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本原因是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)用了負(fù)債，負(fù)債比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，沒(méi)有負(fù)債，則沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之外企業(yè)還存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。我們可以使用復(fù)合杠桿或總杠桿來(lái)度量企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)，用經(jīng)營(yíng)杠桿度量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，用財(cái)務(wù)杠桿度量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在著不可避免性。既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程并不斷地威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展，就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種有計(jì)劃、有組織地控制企業(yè)財(cái)務(wù)或資金活動(dòng)的行為，也是一項(xiàng)綜合管理活動(dòng)，不僅需要先進(jìn)的技術(shù)、復(fù)雜的建模，還需要公司的組織機(jī)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制和運(yùn)營(yíng)理念的配合，其目的在于使企業(yè)因各種風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)，并保持其發(fā)展能力?？傊髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的重要基石。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者肯尼斯?阿羅所說(shuō)：“我們要獲得社會(huì)或自然界中的運(yùn)作方式和知識(shí)，就必須穿過(guò)層層迷霧。”如果說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)理財(cái)環(huán)境里撲朔迷離、變幻莫測(cè)的層層迷霧，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就像是企業(yè)穿過(guò)層層迷霧的工具。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分，它是在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。那么，什么是風(fēng)險(xiǎn)管理呢?威廉姆斯和漢斯在1964年出版的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》一書(shū)中認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最低的成本使風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的種種損失降至最小程度的管理?！痹摱x體現(xiàn)了如下要點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是以最小的成本達(dá)到最大的安全效果；二是風(fēng)險(xiǎn)管理由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量和控制幾個(gè)環(huán)節(jié)組成；三是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的主要手段是控制。
從上述風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，可以直接導(dǎo)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義：它是指通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最低的成本使風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失降至最小程度的管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的就是權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，做出在期望收益一定的情況下風(fēng)險(xiǎn)最小、在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下收益最大的決策，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，努力提高企業(yè)的收益，增加企業(yè)的價(jià)值。具體地說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是要以最小的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，或者說(shuō)是以最小成本獲得企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的最大安全保障。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)復(fù)雜的管理系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與衡量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制決策。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與衡量。如果不能準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且進(jìn)行確認(rèn)，就無(wú)法分析及預(yù)測(cè)企業(yè)面對(duì)的危險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，自然也就無(wú)法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行度量，以確定對(duì)企業(yè)的影響程度。
在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與衡量之后，就必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，然后根據(jù)公司的具體情況和相應(yīng)的環(huán)境條件，做出進(jìn)一步的管理決策，從而將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司可以承受的范圍之內(nèi)。
最后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果做出風(fēng)險(xiǎn)控制決策，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵一環(huán)。風(fēng)險(xiǎn)控制的主要目的在于改變公司所承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，幫助公司避免風(fēng)險(xiǎn)，降低損失。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免時(shí)，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來(lái)的不利影響。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平差異，做出風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自保和風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)等風(fēng)險(xiǎn)控制決策。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和意義
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)
通過(guò)了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確預(yù)測(cè)、衡量，最后進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。具體地說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是要以最小的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，或者說(shuō)是以最小成本獲得企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的最大安全保障。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，其意義是巨大的。通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，能使企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效地管理風(fēng)險(xiǎn)；能穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，加速資金周轉(zhuǎn)，保證資金安全、完整和增值；增加了企業(yè)決策的科學(xué)性和效益性，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供了數(shù)據(jù)和信息來(lái)源；為企業(yè)提供了一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境；對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)和超額實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)實(shí)力，使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略
由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)回避一般不可能。即使有可能，企業(yè)所需支付的成本往往也是企業(yè)無(wú)法接受的。對(duì)企業(yè)個(gè)體而言，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)是一定的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略就在于將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低和化解到企業(yè)可以接受的程度?？刂坪头婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)用系統(tǒng)的觀點(diǎn)，全方位來(lái)防范，應(yīng)著重抓好以下幾個(gè)環(huán)節(jié)。
（一）建立清晰、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)
財(cái)務(wù)信息源于財(cái)務(wù)提供的各種報(bào)表資料。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要求財(cái)務(wù)所供的報(bào)表、資料準(zhǔn)確全面，降低財(cái)務(wù)信息模糊度。所謂“財(cái)務(wù)信息模糊度”就是財(cái)務(wù)信息在數(shù)量和質(zhì)量上偏離客觀實(shí)際的誤差，這種誤差主要取決于原始數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)處理設(shè)備、財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和信息處理方法等。降低財(cái)務(wù)信息模糊度就是要對(duì)以上幾個(gè)方面進(jìn)行判斷和控制。財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)是一個(gè)龐雜的網(wǎng)絡(luò)，不能求助于精確方法來(lái)計(jì)算，因此在計(jì)量方法上可以來(lái)聞常規(guī)數(shù)學(xué)與模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的辦法，盡可能提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。此外，為了建立完整的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，還應(yīng)運(yùn)用全面質(zhì)量管理方法。由于財(cái)務(wù)信息管理是一個(gè)包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)檢查與處置的全過(guò)程管理，因此可運(yùn)用全面質(zhì)量管理的辦法，對(duì)財(cái)務(wù)管理各過(guò)程進(jìn)行質(zhì)量考核，加強(qiáng)各環(huán)節(jié)間的聯(lián)系，以形成一個(gè)完整、縝密的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)。
增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的充分比與可靠性要求，公司領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)端正態(tài)度，明確財(cái)務(wù)信息對(duì)公司財(cái)務(wù)決策的重要性，提高財(cái)會(huì)人員的思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，提高財(cái)務(wù)信息處理的現(xiàn)代化水平，重視財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)分析；加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，同時(shí)應(yīng)讓財(cái)會(huì)人員、內(nèi)部審計(jì)人員參與決策，發(fā)揮他們?cè)跊Q策中的作用，建立有效的決策支持系統(tǒng)。為此，要求財(cái)會(huì)人員、內(nèi)部審計(jì)人員樹(shù)立預(yù)測(cè)觀念、決策觀念、控制觀念和風(fēng)險(xiǎn)觀念，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，做到事前有預(yù)測(cè)、事中有控制、事后有分析。
（二）客觀分析財(cái)務(wù)信息并提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)就是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析，對(duì)公司財(cái)務(wù)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和全面估計(jì)，認(rèn)清公司所處的環(huán)境，剖析財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不利的因素及其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度和可能的損失程度的影響，做到心中有數(shù)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)活動(dòng)緊密相關(guān)，并伴隨資金籌集、運(yùn)用、回收、分配循環(huán)和周轉(zhuǎn)的始終，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是要剖析影響公司的每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)因素，提高公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)承受力，如通過(guò)分析公司償債能力，確定籌資風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)投資進(jìn)行可行性研究，確定投資方向，通過(guò)分析影響產(chǎn)品成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品生長(zhǎng)周期和資金流量等因素，弄清投資和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外還可以通過(guò)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)法規(guī)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境及外匯市場(chǎng)的研究，防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)等。
（三）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量和評(píng)估之后，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，就是研究如何控制風(fēng)險(xiǎn)，將之降低至最低限度，以達(dá)到預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)完整的系統(tǒng)控制過(guò)程，可以分為前饋風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制和反饋風(fēng)險(xiǎn)控制。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前饋控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前饋控制是在財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施之內(nèi)的為防止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生而采取的管理策略。風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，公司既要考慮可能獲得的收益又要兼顧風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施某一方案之前，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，應(yīng)用現(xiàn)代高科技工具，如高速運(yùn)轉(zhuǎn)計(jì)算機(jī)結(jié)合當(dāng)代管理科學(xué)的成就，如風(fēng)險(xiǎn)決策法、彈性預(yù)算等，制定富有彈性的、留有余地的管理措施，增強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力。如為了防止通貨膨脹和通貨緊縮，可設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)基金”、“風(fēng)險(xiǎn)抵押金”和“商品降價(jià)基金”等，以加強(qiáng)自我保護(hù)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗力；通過(guò)保險(xiǎn)、合同、提貨單等途徑將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人；通過(guò)公司聯(lián)營(yíng)，合并等經(jīng)營(yíng)方式來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)性大，超過(guò)公司承受能力，而且很難把握的風(fēng)險(xiǎn)，可采用回避的策略；實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)就是有效控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。如改變經(jīng)營(yíng)方式，產(chǎn)品多層次銷(xiāo)售，提高盈利產(chǎn)品比重并使暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品在時(shí)間上、數(shù)量上互相彌補(bǔ)，均衡產(chǎn)銷(xiāo)，也可減少風(fēng)險(xiǎn)。
2.財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制。在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過(guò)程中，運(yùn)用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方案。
風(fēng)險(xiǎn)的大小，可通過(guò)下述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)確定：
其中：R―風(fēng)險(xiǎn)； P―權(quán)數(shù)；s―風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；n―指標(biāo)數(shù)目。
為了估計(jì)某一方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，先確定與之相關(guān)的一些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)用百分率表示），然后分析這些指標(biāo)分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，用權(quán)數(shù)表示，最后用上述公式計(jì)算總風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，可通過(guò)日常工作經(jīng)驗(yàn)的累積確定一個(gè)相應(yīng)的臨界點(diǎn)，當(dāng)R超過(guò)這個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)，就要采取相應(yīng)的防范措施，及時(shí)補(bǔ)救，盡可能避免或減輕損失，以保障公司各項(xiàng)工作正常進(jìn)行。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反饋控制。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料為依據(jù)，評(píng)價(jià)、指導(dǎo)未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的行為，確定今后風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和措施。
公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征決定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以完全控制，控制只是有效地防止或減輕風(fēng)險(xiǎn)而已。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。因風(fēng)險(xiǎn)而獲得的效益，可進(jìn)行分配，一部分用于提取風(fēng)險(xiǎn)基金、一部分投入再生產(chǎn)。對(duì)于發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失，要通過(guò)事先防護(hù)性的安排，如備抵壞賬、備抵風(fēng)險(xiǎn)基金等，及時(shí)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)救，以最少損失和最佳途徑排除風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。
結(jié)論
越來(lái)越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要，雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量和分析的方法有很多，但實(shí)際的市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，不可能完全滿(mǎn)足其需要的種種前提，因此，培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺(jué)，對(duì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)艱巨而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它不僅是現(xiàn)代公司經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，而且是公司管理決策層永不停息的探索課題。企業(yè)只有通過(guò)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，才能使公司管理更加有序、有效，才能使公司立于不敗之地。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)管理；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；防范
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分。只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制與管理，才能更好地提高企業(yè)的質(zhì)量，保證企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重重風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗的地位。
1.總體市場(chǎng)因素分析
（1）市場(chǎng)需求。產(chǎn)品進(jìn)入流通市場(chǎng)，并從中獲得收入去補(bǔ)償成本的可能性即為市場(chǎng)需求。市場(chǎng)需求的大小對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)產(chǎn)生直接的影響，如果市場(chǎng)需求提升，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況必然會(huì)越發(fā)良好，反之則會(huì)導(dǎo)致惡化。此時(shí)，企業(yè)要么轉(zhuǎn)產(chǎn)或重組，要么宣告破產(chǎn)；
（2）行業(yè)增長(zhǎng)率。一個(gè)行業(yè)的前景與機(jī)遇是從行業(yè)增長(zhǎng)率來(lái)判斷的，較高的行業(yè)增長(zhǎng)率意味著會(huì)有更好的前景與更多的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，行業(yè)都會(huì)有自己的生命周期，那么受此影響，對(duì)于行業(yè)增長(zhǎng)率的判定，不僅要考慮目前的市場(chǎng)狀況，還應(yīng)該看到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。因此應(yīng)該具備戰(zhàn)略眼光，對(duì)整個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃階段的市場(chǎng)增長(zhǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)；
（3）周期性因素。商業(yè)周期、產(chǎn)品生命周期以及季節(jié)性因素等都是影響企業(yè)發(fā)展的一些周期性因素。企業(yè)如果不能對(duì)所處時(shí)期的環(huán)境特征有正確的認(rèn)識(shí)，制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不正確，無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)環(huán)境的變化，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)因素——五種競(jìng)爭(zhēng)力量
雖然評(píng)價(jià)一個(gè)行業(yè)吸引力的重要指標(biāo)是總體市場(chǎng)因素，但這卻無(wú)法提供關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)方面的任何信息。經(jīng)營(yíng)決策時(shí)能否對(duì)這方面信息做出正確分析，影響著企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力。如（圖1）所示，決定企業(yè)產(chǎn)品的成本、價(jià)格和投資，決定行業(yè)的長(zhǎng)期盈利水平的五種競(jìng)爭(zhēng)力量（沈妮，2006）。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略——提高財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)業(yè)水平
1.加強(qiáng)對(duì)資金的管理
（1）資金的預(yù)算管理的加強(qiáng)。財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)編制由資金預(yù)算收入、資金預(yù)算支出兩大主體內(nèi)容構(gòu)成的資金預(yù)算計(jì)劃。企業(yè)通過(guò)制定年度資金預(yù)算，能夠明確公司年度資金運(yùn)作的重點(diǎn)，便于公司日常的資金控制，避免發(fā)生一些不符合實(shí)際情況的盲目貸款和不合理存款等行為。
（2）資產(chǎn)流動(dòng)性的保持和提高。債務(wù)總額及資產(chǎn)的流動(dòng)性直接決定了企業(yè)的償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模可以根據(jù)公司自身的經(jīng)營(yíng)需要和生產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)決定，特殊情況下資產(chǎn)的流動(dòng)性也可以采取措施相對(duì)提高。在籌資管理方面，企業(yè)可以通過(guò)保持一定的資本負(fù)債來(lái)達(dá)到提高使用資金的效率以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的，但是需要企業(yè)謹(jǐn)慎合理的選擇資金籌集的渠道，對(duì)籌集來(lái)的資金也要合理安排和運(yùn)用；在投資管理方面，要對(duì)投資的方案的是否切實(shí)可行加強(qiáng)研究，保證合理使用籌集的資金，避免非理性投資，使資金的使用能夠投資到可行性較大的方案上；在收益分配管理方面，合理的收益分配政策的制定是必不可少的。
（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的降低。為了更有效地降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾個(gè)方面著手：首先，降低企業(yè)的各類(lèi)成本和費(fèi)用，最大程度上節(jié)約開(kāi)支。厲行節(jié)約，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本加以嚴(yán)格控制，可以將一些無(wú)效的生產(chǎn)線(xiàn)關(guān)閉、對(duì)外采購(gòu)適度減少、削減各種行政管理費(fèi)用等。其次，企業(yè)還可通過(guò)增加銷(xiāo)售額使經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)下降，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而走出財(cái)務(wù)困境。此外，適度的裁員和裁并虧損部門(mén)也是降低企業(yè)成本的有效措施。
2.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)
信息收集、信息處理和信息是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系的三個(gè)環(huán)節(jié)。
（1）信息收集。原始信息收集和反饋信息收集是信息收集所包含的兩個(gè)方面。原始信息收集除了要對(duì)接企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)信息和其他管理信息之外，還應(yīng)該將信貸政策、稅收法規(guī)和監(jiān)管法規(guī)的變化與走向等外部信息納入收集范疇。反饋信息則主要包含的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各階段所采取的方法措施實(shí)際起到的效果、反映出的問(wèn)題和相關(guān)各方的反應(yīng)等方面。
（2）信息處理，是指分類(lèi)整理、綜合分析和評(píng)判所收集的信息，為形成或修訂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和方法提供參考和依據(jù)。它轉(zhuǎn)化信息收集環(huán)節(jié)收集的原始信息和反饋信息為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)階段可供利用的信息，為公司規(guī)劃、決策、執(zhí)行等各個(gè)環(huán)節(jié)提供相應(yīng)的信息支持。
（3）信息，是指將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況或者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及處理情況等相關(guān)信息或傳遞給企業(yè)內(nèi)部和外部。企業(yè)發(fā)言人和企業(yè)網(wǎng)站信息是兩種常見(jiàn)的形式。信息的及時(shí)對(duì)外能夠更好地加強(qiáng)企業(yè)間合作，實(shí)現(xiàn)資源共享。隨著信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟(jì)的一體化，必然要求企業(yè)間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的游戲規(guī)則。
3.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
上述措施是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范除了定性分析之外，還可以進(jìn)行定量分析。只有定性分析和定量分析相結(jié)合，我們才能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析。
本文基于現(xiàn)金流量表，從現(xiàn)金流量的構(gòu)成和現(xiàn)金流量的比率雙角度識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防提出建議，為企業(yè)財(cái)務(wù)決策起到指導(dǎo)作用，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。
關(guān)鍵詞：
現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1現(xiàn)金流量表在識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的必要性
現(xiàn)金流量是企業(yè)存在的根本，其重要性無(wú)可厚非。以往，多數(shù)人認(rèn)為現(xiàn)金流量表的編制過(guò)于繁瑣且實(shí)際效用甚微，是以淡化了對(duì)現(xiàn)金流量表重要性的認(rèn)知。在過(guò)往的實(shí)踐中，不斷出現(xiàn)這種事例，企業(yè)明明處于盈利狀態(tài)卻破產(chǎn)，究其原因是其現(xiàn)金流的不足。由此，人們才逐漸認(rèn)識(shí)到，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中有著不可替代的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是客觀存在的。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎是不可能，企業(yè)只能采取一定措施把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。所以識(shí)別企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定的措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為現(xiàn)代企業(yè)管理的一個(gè)重要課題。
2從現(xiàn)金流量構(gòu)成識(shí)別財(cái)務(wù)分險(xiǎn)
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的根據(jù)是企業(yè)的現(xiàn)金流量，而現(xiàn)金流量通過(guò)現(xiàn)金流量表反映出來(lái)。一方面，企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以全面并且及時(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的運(yùn)行狀況；另一方面，現(xiàn)金流量表的編制的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，而不是權(quán)責(zé)發(fā)生制，這樣有利于企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向和橫向的比較、分析，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范提供可靠依據(jù)。從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、集資活動(dòng)現(xiàn)金流量來(lái)分析，企業(yè)處于不同生命周期時(shí)，企業(yè)通常都具有典型的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，如表1。
3從現(xiàn)金流量比率角度識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
本文主要利用結(jié)構(gòu)分析，即利用現(xiàn)金流量表內(nèi)的信息，以及利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的信息進(jìn)行分析，由于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是企業(yè)進(jìn)行其他活動(dòng)（如償債、投資等）的主要來(lái)源，所以本文主要用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~來(lái)揭示關(guān)于公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的信息。
3.1償債能力風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一旦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的資金不足時(shí)，經(jīng)常通過(guò)舉債的方式滿(mǎn)足自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但是有能力償還債務(wù)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的前提，如果企業(yè)到期不能按時(shí)還本付息，可能只有通過(guò)再一次舉債，如此循環(huán)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以致危及到企業(yè)的生存。因此，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其做出決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，償債能力的強(qiáng)弱是他們做出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。而用現(xiàn)金流量和債務(wù)進(jìn)行比較，可以較好反映企業(yè)的償債能力。短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力構(gòu)成了企業(yè)的償債能力。償債能力指標(biāo)是企業(yè)利益相關(guān)人最關(guān)心的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。因?yàn)椋髽I(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的高低與償債能力的大小有很大的關(guān)系，因此，償債能力指標(biāo)是判斷企業(yè)是否有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。通過(guò)以下兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算分析某公司的短期以及長(zhǎng)期償債能力，進(jìn)而揭示該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
3.1.1經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率。其公式為：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%。該比率反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以彌補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債的程度。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好、償債能力越強(qiáng)，通常認(rèn)為，運(yùn)作比較好的公司其現(xiàn)金流量比率應(yīng)大于40%。不同行業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的不同（服務(wù)型、生產(chǎn)型），經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別較大，因此行業(yè)性質(zhì)不同的企業(yè)該比率的變化較大。
3.1.2現(xiàn)金債務(wù)總額比，其公式：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額×100%。該比率反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可以用來(lái)彌補(bǔ)長(zhǎng)期負(fù)債的程度，這一比率越高越好，即企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，企業(yè)破產(chǎn)的可能性越小。反之，說(shuō)明償還債務(wù)的能力很差，進(jìn)一步企業(yè)破產(chǎn)的可能性越大。但是，該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過(guò)大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)。該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)承擔(dān)長(zhǎng)期債務(wù)的能力，是評(píng)估企業(yè)中長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)它也是預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。
3.2支付能力風(fēng)險(xiǎn)支付能力是現(xiàn)金用來(lái)償還債務(wù)后，剩下的現(xiàn)金來(lái)支付公司的其他各項(xiàng)開(kāi)支，比如現(xiàn)金股利，工資等。主要是對(duì)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較，剩余越多，支付能力就越強(qiáng)，支付能力風(fēng)險(xiǎn)就越小。公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量只有償還本期債務(wù)后，才能用于投資等活動(dòng)。進(jìn)一步解釋?zhuān)镜默F(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物都增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)；反之，則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。但也必須注意，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額并不是越大越好，如果現(xiàn)金的收益性較差，而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額太大，則企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資金，使資金過(guò)多地停留在盈利能力較低的項(xiàng)目上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。企業(yè)如果沒(méi)有支付能力，拖欠職工工資，拖欠貸款等，不僅會(huì)造成員工隊(duì)伍不穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不正常，而且會(huì)影響到投資者對(duì)企業(yè)投資信心，形成支付上的風(fēng)險(xiǎn)。
3.2.1每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量，其公式為：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/股本總額×100%，該比率為正數(shù)且越大越好，則企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金紅利的期望就越大，如果為負(fù)值，則企業(yè)承擔(dān)一定的派發(fā)紅利的壓力。
3.2.2現(xiàn)金支付股利能力比率，其公式為：現(xiàn)金支付股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利，現(xiàn)金支付股利能力比率可以反映一個(gè)公司以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量支付當(dāng)前股利的能力。比率越大，證明企業(yè)支付能力越強(qiáng)，反之，則會(huì)形成支付風(fēng)險(xiǎn)。
3.2.3綜合支付能力,其公式為:綜合支付能力=（本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)支出）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)支出-償還債務(wù)的現(xiàn)金支出,若該指標(biāo)大于零，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出，可以有一部分余額用于投資和分派股利，反之則無(wú)法用于投資活動(dòng)和分派股利。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說(shuō)明企業(yè)面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。
4結(jié)論
本文淺析了現(xiàn)金流量表在識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的必要性，通過(guò)結(jié)構(gòu)分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行了總的財(cái)務(wù)狀況分析，同時(shí)運(yùn)用各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)企業(yè)償債能力風(fēng)險(xiǎn)、支付能力風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了初步評(píng)價(jià)。基于現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法有很多種，本文主要是側(cè)重于對(duì)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析和部分指標(biāo)分析。指標(biāo)分析不夠充分，要更多地學(xué)者不斷地發(fā)展、完善現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。
參考文獻(xiàn)
[1]劉文琦,毛一峰.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011,1:153-155.
[2]劉雷.基于現(xiàn)金流量角度的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2011(1).
摘 要 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、管理過(guò)程中必須面對(duì)和解決的問(wèn)題，本文以房地產(chǎn)公司為研究對(duì)象，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)環(huán)節(jié)及成因進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。
關(guān)鍵詞 房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 高發(fā)環(huán)節(jié) 對(duì)策
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于難以控制和預(yù)料的因素，使得企業(yè)在一定的范圍、一定時(shí)期內(nèi)所獲得的財(cái)務(wù)成果、預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大的收益的可能性。
一、房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)環(huán)節(jié)
（一）募資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)
由于資金供需平衡、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，房地產(chǎn)公司籌資給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)包括再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，國(guó)家的貨幣政策、宏觀調(diào)控政策日趨從緊，房地產(chǎn)公司籌資結(jié)構(gòu)不合理的情況也比較突出，導(dǎo)致房地產(chǎn)公司籌資困難，財(cái)務(wù)狀況惡化，難以保證項(xiàng)目實(shí)施、償還到期債務(wù)，影響房地產(chǎn)公司預(yù)期投資回報(bào)。例如，一些中小型房地產(chǎn)公司采用擔(dān)保形式獲取貸款，在外部條件影響下資金鏈斷裂時(shí)，將導(dǎo)致公司面臨較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)
房地產(chǎn)公司投入資金后，存在因市場(chǎng)變化造成實(shí)際收益和預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)包括再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資金額大、周期長(zhǎng)，容易發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)，由于前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)升溫，政府接連出臺(tái)了宏觀調(diào)控政策，特別是2013年2月頒布的“國(guó)五條”，給國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)較大的不確定性，造成房地產(chǎn)公司未來(lái)幾年發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)的幾率較大。
（三）利率環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)
隨著國(guó)家加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)控的深化，從2010年開(kāi)始明確了首次購(gòu)房標(biāo)準(zhǔn)，2012年1月、2月，央行兩次上調(diào)了存款準(zhǔn)備金率，并將首套房的優(yōu)惠利率由7折上調(diào)至8.5折，加強(qiáng)對(duì)房貸的風(fēng)險(xiǎn)防控，利率上調(diào)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響較大，導(dǎo)致房地產(chǎn)公司的資金成本增加、預(yù)期收益相對(duì)減小，有可能造成房地產(chǎn)公司資金無(wú)法良性循環(huán)，也可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由多方面原因造成的，需要客觀地分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，從而采取有針對(duì)性的措施加以控制。
（一）資本結(jié)構(gòu)不合理
在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)大多數(shù)房地產(chǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高、資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴(lài)程度較高、融資渠道相對(duì)單一，導(dǎo)致房地產(chǎn)公司缺乏抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，在市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)、國(guó)家加大宏觀調(diào)控力度的情況下，可能造成資金鏈緊張，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）缺乏財(cái)務(wù)預(yù)算管理
預(yù)算管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)，但部分房地產(chǎn)公司對(duì)全面預(yù)算管理認(rèn)識(shí)不足，片面強(qiáng)調(diào)預(yù)算管理中對(duì)成本費(fèi)用的控制，缺乏系統(tǒng)管理、價(jià)值管理的理念和措施，將預(yù)算和計(jì)劃混為一談，對(duì)預(yù)算的執(zhí)行、監(jiān)控力度不夠，降低了房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）缺乏現(xiàn)金流管理
對(duì)房地產(chǎn)公司來(lái)說(shuō)，凈現(xiàn)金流是通過(guò)融資和銷(xiāo)售房地產(chǎn)取得的現(xiàn)金流入，和購(gòu)置土地、建設(shè)工程款、管理費(fèi)用、償還借款等現(xiàn)金流出抵消后的差額。房地產(chǎn)公司現(xiàn)金流量管理要求企業(yè)通過(guò)融資、存貨和應(yīng)收款項(xiàng)管理等措施，確保企業(yè)擁有正向現(xiàn)金流，能夠滿(mǎn)足正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，既要避免現(xiàn)金囤積、浪費(fèi)，也要避免資金緊張影響經(jīng)營(yíng)。我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的對(duì)現(xiàn)金流管理的重視不足，存在現(xiàn)金流管理和企業(yè)戰(zhàn)略脫節(jié)、缺少全程控制等問(wèn)題。
三、房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
根據(jù)筆者的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)和研究成果，提出以下房地產(chǎn)公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。
（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以帶來(lái)杠桿效益，但要控制好比例。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)而言，必須嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模，保持產(chǎn)權(quán)和債務(wù)的合理比例，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，在充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用的同時(shí)，有效降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)全面預(yù)算管理
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，完善資本運(yùn)營(yíng)、加強(qiáng)全面預(yù)算管理對(duì)房地產(chǎn)公司具有重要意義。科學(xué)的預(yù)算是籌集資金、貸款的基礎(chǔ)，也是進(jìn)行可行性研究、項(xiàng)目立項(xiàng)評(píng)估的重要依據(jù)，房地產(chǎn)公司要結(jié)合自身情況，建立完整的預(yù)算流程、編制合理的預(yù)算，加大內(nèi)部財(cái)務(wù)控制和對(duì)預(yù)算執(zhí)行、監(jiān)控力度，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）加強(qiáng)現(xiàn)金流管理
房地產(chǎn)公司要在對(duì)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行認(rèn)真分析，深入了解外界政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的實(shí)際情況，制定科學(xué)、合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和現(xiàn)金流管理相匹配，不僅要避免盲目擴(kuò)張，也要避免固步自封。房地產(chǎn)公司在現(xiàn)金流管理中，還要考慮企業(yè)的生命周期，現(xiàn)金流管理要符合企業(yè)在不同發(fā)展階段的特點(diǎn)。在日常的現(xiàn)金流管理中，房地產(chǎn)企業(yè)必須做好資金的流動(dòng)性、收益性和增長(zhǎng)性之間的平衡和調(diào)節(jié)，要從現(xiàn)金流的預(yù)算、現(xiàn)金收入管理、現(xiàn)金的支付管理、融資管理等方面做好現(xiàn)金流管理，保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
四、結(jié)束語(yǔ)
當(dāng)前階段，國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，同時(shí)也面臨著全球經(jīng)濟(jì)衰退、政府宏觀調(diào)控的雙重壓力，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)環(huán)節(jié)有針對(duì)性的采取防范措施，是房地產(chǎn)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。房地產(chǎn)公司應(yīng)該多優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、拓展籌資渠道、降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)投資項(xiàng)目可行性分析、制定投資組合戰(zhàn)略、加強(qiáng)全面預(yù)算管理、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理等方面采取有效措施，切實(shí)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：