時(shí)間：2023-07-19 17:12:20
導(dǎo)語(yǔ)：在保險(xiǎn)公司價(jià)值管理的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、各地、各有關(guān)部門要認(rèn)真貫徹落實(shí)《四川省人民政府貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定的通知》（川府發(fā)〔1997〕151號(hào)）中關(guān)于“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行收支兩條線管理，并納入財(cái)政專戶，專項(xiàng)儲(chǔ)存，專款專用，全部用于職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，嚴(yán)禁擠占挪用和揮霍浪費(fèi)”的精神，采取有力措施，迅速組織力量，對(duì)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收入、支出、結(jié)余進(jìn)行一次全面徹底的清理。在清理的基礎(chǔ)上，務(wù)必在1998年3月底之前，把企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全部納入財(cái)政專戶，實(shí)行收支兩條線管理，專戶儲(chǔ)存、?？顚Ｓ?，任何部門、單位和個(gè)人均不得擠占、挪用，不得用于平衡財(cái)政預(yù)算。
二、企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的征收辦法維持現(xiàn)行渠道，為有利于基金的征收、支付和管理，財(cái)政部門應(yīng)根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的實(shí)際情況，設(shè)立相對(duì)集中的財(cái)政專戶，征收后全額納入財(cái)政專戶。在國(guó)家基金管理規(guī)定未出臺(tái)前，收支管理暫執(zhí)行現(xiàn)行預(yù)算外資金管理辦法?？偟脑瓌t是加強(qiáng)財(cái)政監(jiān)督，提高工作效率，方便養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付。各級(jí)審計(jì)、工會(huì)等部門要加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)督。
三、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金存入財(cái)政專戶的利息應(yīng)按銀行同期城鄉(xiāng)居民存款利率計(jì)息，并在社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的支出帳戶上維持1至2個(gè)月的支付費(fèi)用。
四、各級(jí)養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的人員和工作經(jīng)費(fèi)也要同時(shí)進(jìn)行清理。1998年1月1日起，不得再?gòu)酿B(yǎng)老保險(xiǎn)基金中提取管理費(fèi)，改由根據(jù)國(guó)家政策規(guī)定和編制部門批準(zhǔn)的人員編制列入同級(jí)財(cái)政預(yù)算，由同級(jí)財(cái)政撥款。各級(jí)財(cái)政部門對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的經(jīng)費(fèi)，要合理核定，適當(dāng)照顧，要充分調(diào)動(dòng)社保機(jī)構(gòu)工作人員的積極性，保證其工作的正常開展。
五、各級(jí)財(cái)政部門要根據(jù)國(guó)家新頒布的事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則，對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的所有經(jīng)費(fèi)收支實(shí)行預(yù)算內(nèi)外統(tǒng)一管理。
采用波特的價(jià)值鏈理論，從保險(xiǎn)行業(yè)價(jià)值鏈和價(jià)值網(wǎng)構(gòu)成入手，分析財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造和分布過程，并對(duì)價(jià)值鏈所在的環(huán)境進(jìn)行重新的組合、分配，構(gòu)建保險(xiǎn)行業(yè)價(jià)值鏈整合模型，為中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司商業(yè)模式創(chuàng)新提供依據(jù)。
(一)財(cái)險(xiǎn)公司內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析根據(jù)波特的價(jià)值鏈理論，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)自身就是圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品為核心的價(jià)值活動(dòng)，總體分為基礎(chǔ)活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩個(gè)部分?；净顒?dòng)包括:產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品銷售、承保篩選、再保安排、客戶服務(wù)等保險(xiǎn)行業(yè)特有的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，這是保險(xiǎn)行業(yè)最終實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的根本。與此同時(shí)，還配合有財(cái)務(wù)及IT技術(shù)支持、人力資源、精算、投資等輔助環(huán)節(jié)，這是保證保險(xiǎn)公司正常運(yùn)作不可或缺的支持性環(huán)節(jié)?；谝陨县?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)可以看出，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，圍繞著保險(xiǎn)產(chǎn)品本身展開的“設(shè)計(jì)—銷售—服務(wù)”業(yè)務(wù)是公司實(shí)現(xiàn)盈利的核心，要取得理想的經(jīng)營(yíng)效果，須從保險(xiǎn)產(chǎn)品自身著手，優(yōu)化產(chǎn)品、擴(kuò)展銷售渠道、提升后期服務(wù)的角度優(yōu)化自身的商業(yè)模式，提高競(jìng)爭(zhēng)力。而利用財(cái)務(wù)及信息技術(shù)、提高人力資源管理效率、運(yùn)用精算技術(shù)、提升投資收益，也是財(cái)產(chǎn)公司優(yōu)化商業(yè)模式的有效方法。中小型財(cái)險(xiǎn)公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，必須進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，提升核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)，高效配置人力、財(cái)務(wù)、精算、投資、IT等基礎(chǔ)設(shè)施資源，才能與核心業(yè)務(wù)運(yùn)作成熟的大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)。
(二)財(cái)險(xiǎn)公司外部?jī)r(jià)值鏈分布企業(yè)處在行業(yè)的價(jià)值鏈條之內(nèi)，其外部會(huì)受到來自市場(chǎng)需求、內(nèi)部資源稟賦、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者、相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持、市場(chǎng)機(jī)遇、政府等六個(gè)方面的影響，除企業(yè)資源稟賦因素之外，其他五個(gè)方面的相互作用構(gòu)成了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司外部的價(jià)值鏈條，并在此五方面發(fā)生相互的價(jià)值流動(dòng)。其中，市場(chǎng)需求作為保險(xiǎn)公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)的出發(fā)點(diǎn)和最終落腳點(diǎn)，在整個(gè)外部?jī)r(jià)值鏈本身處于核心地位。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者與保險(xiǎn)公司自身形成博弈關(guān)系，通過相互的競(jìng)爭(zhēng)和合作共同促進(jìn)了行業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展。相關(guān)產(chǎn)業(yè)是保險(xiǎn)行業(yè)直接或間接服務(wù)的行業(yè)，是市場(chǎng)需求的落地點(diǎn)，充分利用相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源，是保險(xiǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。市場(chǎng)機(jī)遇則是保險(xiǎn)市場(chǎng)的外部因素，是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要條件，應(yīng)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展。政府在價(jià)值實(shí)現(xiàn)中起到方向標(biāo)的作用，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)遵守政府的相關(guān)法規(guī)，順應(yīng)政府指導(dǎo)方向進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，方能取得良好的效果。而對(duì)于中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司而言，應(yīng)該抓住財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)需求廣闊、涉及產(chǎn)業(yè)眾多的特點(diǎn)，在政府監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化與保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的合作，尋找出自身的稟賦特長(zhǎng)進(jìn)行擴(kuò)展。
(三)財(cái)險(xiǎn)公司虛擬價(jià)值鏈的構(gòu)成在企業(yè)的價(jià)值鏈構(gòu)成中除傳統(tǒng)的內(nèi)、外部?jī)r(jià)值鏈之外，還存在著基于信息及信息傳導(dǎo)的虛擬價(jià)值鏈。在這個(gè)鏈條中，通過信息的對(duì)信息的收集、組織、挑選、合成和分配等開展價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司基于客戶的需求信息，通過信息中樞的分析處理，下發(fā)給具體的實(shí)體運(yùn)營(yíng)部門，在反饋信息之后，根據(jù)自身的情況，選擇以自身產(chǎn)品滿足客戶需求和推薦其他公司滿足客戶產(chǎn)品，進(jìn)而最終滿足客戶需要，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司商業(yè)模式與價(jià)值鏈?zhǔn)遣豢煞指畹?，價(jià)值鏈的形成是商業(yè)模式選擇的基礎(chǔ)。下面將對(duì)我國(guó)中小型財(cái)險(xiǎn)公司采用的主要商業(yè)模式進(jìn)行價(jià)值鏈的比對(duì)分析。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司商業(yè)模式分析與評(píng)價(jià)
企業(yè)的商業(yè)模式主要指企業(yè)為達(dá)到盈利目的，在與各利益相關(guān)者在實(shí)際的接觸中所形成的一些合作模式?，F(xiàn)階段我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司采用的商業(yè)模式各有特色，但歸結(jié)起大體分為以下六種:
(一)以利潤(rùn)為中心的差異化發(fā)展模式外資財(cái)險(xiǎn)公司大多采用這種商業(yè)模式。外資公司極少采用規(guī)模擴(kuò)張的展業(yè)模式，而普遍采用以利潤(rùn)為中心的穩(wěn)健模式，在細(xì)分產(chǎn)品與市場(chǎng)上取得優(yōu)勢(shì)，通過差異化的手段與中資公司競(jìng)爭(zhēng)。例如，勞合社在中國(guó)設(shè)立分公司，其直保業(yè)務(wù)主要關(guān)注與珠寶、字畫等高價(jià)值物品的保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，取得了良好的效果。該模式主要強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品的承保利潤(rùn)，從價(jià)值鏈角度看，則是根據(jù)市場(chǎng)的需求，設(shè)計(jì)出差異化的產(chǎn)品，是著眼于產(chǎn)品開發(fā)的商業(yè)模式。
(二)以股東資源為核心的業(yè)務(wù)發(fā)展模式隨著我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入的逐步放開，許多金融行業(yè)或其他產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)主體也介入了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。此類公司總體規(guī)模不大，主要作為母公司在保險(xiǎn)行業(yè)的延伸而存在，其業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，股東業(yè)務(wù)資源起到了極大的作用，如信達(dá)財(cái)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、英大泰和等。以英大泰和為例，依托國(guó)家電網(wǎng)資源開拓市場(chǎng)，努力為國(guó)家電網(wǎng)的安全運(yùn)行提供保障服務(wù)。該模式實(shí)際上是把股東業(yè)務(wù)作為重要的產(chǎn)品銷售渠道，從而取得穩(wěn)固的業(yè)務(wù)來源。
(三)以精細(xì)化管理為推動(dòng)力的業(yè)務(wù)模式中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，提升技術(shù)水平，強(qiáng)化公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力，最終取得了良好的效果。如華泰公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者ACE集團(tuán)，在其指導(dǎo)下不斷開發(fā)和引進(jìn)區(qū)別于國(guó)內(nèi)其他財(cái)險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，調(diào)整公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大前段核保與后端理賠的控制力度，提高公司業(yè)務(wù)的整體盈利能力。該模式主要依托信息技術(shù)及公司數(shù)據(jù)對(duì)承保選擇、再保安排、客戶服務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化管理，減少價(jià)值損耗從而達(dá)到盈利的目的，是針對(duì)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的資源整合。
(四)以投資為核心的發(fā)展模式投資收益是保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的重要來源，在承保市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，通過高效的資金運(yùn)作，可彌補(bǔ)直接承保業(yè)務(wù)的虧損。例如華安財(cái)險(xiǎn)，通過發(fā)售理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，迅速提升公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，同時(shí)又通過較好的資本運(yùn)作能力實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的盈利。該模式強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮輔助活動(dòng)中投資的作用，通過投資創(chuàng)造的價(jià)值來帶動(dòng)整體企業(yè)的盈利。由于保險(xiǎn)投資受政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較多，該模式不能作為保險(xiǎn)企業(yè)盈利的主要手段。
(五)以細(xì)分領(lǐng)域?yàn)榍腥朦c(diǎn)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式部分中小保險(xiǎn)公司采用了專業(yè)化模式，在車險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等細(xì)分開拓市場(chǎng)，通過專業(yè)化經(jīng)營(yíng)提高生產(chǎn)效率，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如天平車險(xiǎn)、安華農(nóng)業(yè)、長(zhǎng)安責(zé)任等公司。其中天平車險(xiǎn)公司認(rèn)為，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)應(yīng)體現(xiàn)為在風(fēng)險(xiǎn)選擇和控制技術(shù)的領(lǐng)先地位，通過車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的仔細(xì)甄別和后期的理賠控制，該公司也實(shí)現(xiàn)了較好的發(fā)展。該商業(yè)模式也是基于產(chǎn)品策略，采用集中化的方式，集中公司資源優(yōu)勢(shì)，力圖在細(xì)分領(lǐng)域取得局部的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是運(yùn)用價(jià)值鏈分析的典范。
(六)以規(guī)?；癁橹蔚臉I(yè)務(wù)模式很多財(cái)險(xiǎn)公司采用規(guī)模擴(kuò)張模式，通過設(shè)機(jī)構(gòu)鋪網(wǎng)點(diǎn)的形式積極展業(yè)，但在實(shí)際發(fā)展中，部分公司并沒有把握好擴(kuò)張的方式和速度，管理水平也未能實(shí)現(xiàn)匹配，導(dǎo)致承保業(yè)務(wù)發(fā)生大量虧損。以中華聯(lián)合為例，公司保費(fèi)收入由2002年的6．27億快速擴(kuò)張至2007年的183億，但由于管理跨度及管理維度急劇膨脹，垃圾業(yè)務(wù)過多出現(xiàn)，當(dāng)年即虧損64億，給公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)造成極大的影響。該模式主要基于產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，通過大規(guī)模的市場(chǎng)拓展行為擴(kuò)大業(yè)務(wù)來源，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營(yíng)，達(dá)到降低固定成本的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)盈利。綜上所述，目前國(guó)內(nèi)中小型財(cái)險(xiǎn)公司采用的商業(yè)模式主要是基于企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈來進(jìn)行的。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的商業(yè)模式運(yùn)作機(jī)理為商業(yè)模式創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)。
三、我國(guó)中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司商業(yè)模式創(chuàng)新路徑的切入點(diǎn)
結(jié)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)面臨的內(nèi)外價(jià)值鏈和商業(yè)模式，可以歸納出保險(xiǎn)公司進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新的切入點(diǎn)，大致可分為以下幾個(gè)方面:
(一)產(chǎn)品環(huán)節(jié)創(chuàng)新結(jié)合市場(chǎng)需求，把握市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新?；谛碌谋ｋU(xiǎn)需求的產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要中小保險(xiǎn)企業(yè)有較強(qiáng)的市場(chǎng)分析和機(jī)遇把握能力，能夠獲得相關(guān)行業(yè)的支持，同時(shí)還應(yīng)避免自身設(shè)計(jì)的產(chǎn)品被其他同行模仿，處理好企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈中相關(guān)企業(yè)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間的關(guān)系。例如中煤保險(xiǎn)，根據(jù)煤炭企業(yè)的實(shí)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需求，開發(fā)礦井建設(shè)工程保險(xiǎn)、煤礦安全責(zé)任服務(wù)保險(xiǎn)、煤礦企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等近20個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，形成持續(xù)的保費(fèi)收入。
(二)銷售環(huán)節(jié)創(chuàng)新采用新技術(shù)、開辟新渠道，進(jìn)行銷售模式創(chuàng)新，進(jìn)而擴(kuò)大產(chǎn)品銷售規(guī)模，帶來財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力的提升。特別是2013年底以來互聯(lián)網(wǎng)金融概念的提出，也給中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)在銷售方面新的啟發(fā)，選用恰當(dāng)?shù)匿N售模式，有利于企業(yè)迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司除電銷、網(wǎng)銷渠道外，行業(yè)也在實(shí)踐多渠道元化的課題，保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)壽險(xiǎn)之間的交叉銷售，中小保險(xiǎn)公司聯(lián)姻式的銷售，保險(xiǎn)企業(yè)與其他金融企業(yè)，保險(xiǎn)企業(yè)與汽車等實(shí)體產(chǎn)業(yè)的跨行業(yè)合作都將是銷售創(chuàng)新的可選路徑之一。
(三)承保后管理創(chuàng)新通過新的技術(shù)手段提升業(yè)務(wù)辨識(shí)能力，優(yōu)化再保安排，打造特色服務(wù)品牌。在承保環(huán)節(jié)，新風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的運(yùn)用可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)承保范圍，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量;再保環(huán)節(jié)與再保公司的縱向合作，有利于再保的順利進(jìn)行;客戶服務(wù)環(huán)節(jié)，及時(shí)高效理賠方式的出現(xiàn)，也將提升客戶滿意度，提高客戶的忠誠(chéng)度。例如，車險(xiǎn)服務(wù)中微信理賠的出現(xiàn)，車主迅速將事故現(xiàn)場(chǎng)照片以微信的形式傳給保險(xiǎn)公司，即可獲得保險(xiǎn)公司的賠付，大大減少了理賠流程時(shí)間，提高了理賠的效率。
(四)信息管理創(chuàng)新在中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理過程中，通過變革信息流通傳遞的方式，有利于提高企業(yè)自身的運(yùn)作效率，帶來企業(yè)盈利能力的提升。互聯(lián)網(wǎng)及信息管理系統(tǒng)的運(yùn)用，對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)的信息搜集、處理、分配起到越來越重要的作用。目前，中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中進(jìn)行的財(cái)務(wù)集中、核賠集中等模式都是基于信息系統(tǒng)創(chuàng)新。
(五)管理體制的創(chuàng)新企業(yè)組織框架、治理結(jié)構(gòu)是保險(xiǎn)企業(yè)得以維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)不可或缺的環(huán)節(jié)。良好的公司治理結(jié)構(gòu)及制度安排有利于提升公司整體運(yùn)作效率。依據(jù)不同的發(fā)展階段及面臨的市場(chǎng)行情，企業(yè)可以采用事業(yè)部制、條線垂直管理等組織方式，提升企業(yè)的組織效率。
(六)投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司受制于自身的規(guī)模，往往忽視投資業(yè)務(wù)的開展，可效仿壽險(xiǎn)公司，開發(fā)保障與理財(cái)相結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)品，將投資與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)保障結(jié)合起來。華安保險(xiǎn)抓住財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)在理財(cái)產(chǎn)品方面的空檔，適時(shí)推出了家財(cái)險(xiǎn)與家庭理財(cái)相結(jié)合的產(chǎn)品，迅速擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模，獲得了豐厚的收益，取得了較為成功的業(yè)績(jī)。
四、中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司商業(yè)模式創(chuàng)新方式建議
通過財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)本身價(jià)值鏈的分析，我們找到了進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新的切入點(diǎn)。結(jié)合公司本身的管理結(jié)構(gòu)，進(jìn)行初步的組合，投資類創(chuàng)新均是建立在保險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上可以歸為到產(chǎn)品創(chuàng)新中去，銷售創(chuàng)新主要依托渠道來進(jìn)行可提煉為渠道創(chuàng)新，而承保、再保、理賠等基于產(chǎn)品本身衍生出來屬于服務(wù)范疇姑且將此類創(chuàng)新統(tǒng)稱為服務(wù)創(chuàng)新，而管理體制、信息管理等內(nèi)容都屬于公司管理層面的東西，把此類創(chuàng)新統(tǒng)稱為管理創(chuàng)新。本文將從產(chǎn)品、渠道、服務(wù)、管理這四個(gè)角度，結(jié)合商業(yè)模式創(chuàng)新所采取的發(fā)掘、調(diào)整、擴(kuò)展、全新四種方法，分析企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新方式。
(一)基于產(chǎn)品的商業(yè)模式創(chuàng)新基于產(chǎn)品的商業(yè)模式創(chuàng)新，實(shí)質(zhì)上是以產(chǎn)品為核心，將市場(chǎng)需求、相關(guān)支持產(chǎn)業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)者、政府等要素有機(jī)的組合起來，建立新型的合作關(guān)系，從而達(dá)到提升企業(yè)盈利的目的。對(duì)于現(xiàn)有產(chǎn)品須深入開發(fā)，分析機(jī)構(gòu)客戶的需求，推出“私人定制”的產(chǎn)品，增加公司與相關(guān)產(chǎn)業(yè)客戶的粘度，進(jìn)而獲得持續(xù)的保費(fèi)收入，并根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求，隨時(shí)調(diào)整并擴(kuò)展產(chǎn)品內(nèi)容。中小型保險(xiǎn)公司可利用其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，給客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù);還可關(guān)注市場(chǎng)的細(xì)分領(lǐng)域及最新市場(chǎng)需求動(dòng)態(tài)，走差異化開發(fā)的道路，避開與大型保險(xiǎn)公司在傳統(tǒng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而獲得成功。例如華泰保險(xiǎn)推出的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物運(yùn)費(fèi)損失保險(xiǎn)，在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方面推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，取得了良好的社會(huì)影響。
(二)基于渠道的商業(yè)模式創(chuàng)新基于渠道的創(chuàng)新模式則是著眼于保險(xiǎn)銷售環(huán)節(jié)，通過新的技術(shù)手段或合作方式，改變財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者、目標(biāo)客戶、中介等機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，達(dá)到提升銷售質(zhì)量的目的。這就要求中小企業(yè)利用最新傳媒技術(shù)，改變以往信息傳遞的路徑，通過渠道合作精細(xì)化、專業(yè)化的手法提高現(xiàn)有渠道產(chǎn)能，或者通過網(wǎng)絡(luò)、電話等新的傳媒模式建立與客戶的直接聯(lián)系促進(jìn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)展。例如，深度發(fā)掘現(xiàn)有的股東業(yè)務(wù)渠道、車商渠道、銀行渠道等現(xiàn)有業(yè)務(wù)來源，提高渠道的單位產(chǎn)出。根據(jù)公司業(yè)務(wù)具體發(fā)展形式及整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對(duì)公司現(xiàn)有的渠道進(jìn)行評(píng)估，并依據(jù)各渠道產(chǎn)能大小重新分配業(yè)務(wù)權(quán)重，對(duì)渠道進(jìn)行專業(yè)化管理，提升渠道產(chǎn)能。對(duì)于中小型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司來說，要擴(kuò)展渠道寬度，可與戰(zhàn)略目標(biāo)相同的壽險(xiǎn)公司展開交叉銷售，積極推進(jìn)與房地產(chǎn)中介、加油站、物業(yè)、超市等傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作;隨著互聯(lián)網(wǎng)及電子商務(wù)的興起，很多公司開始在網(wǎng)絡(luò)上設(shè)置直營(yíng)網(wǎng)店、開設(shè)營(yíng)銷微博等，這種銷售模式減少了中間環(huán)節(jié)費(fèi)用的損耗，降低公司成本，從而促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
(三)基于服務(wù)的商業(yè)模式創(chuàng)新這種模式創(chuàng)新更關(guān)注于客戶的消費(fèi)體驗(yàn)，通過便捷客戶操作流程、提供新的附加服務(wù)內(nèi)容等形式，融洽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與目標(biāo)客戶的合作關(guān)系，增加客戶忠誠(chéng)度，進(jìn)而使公司獲取持久的保險(xiǎn)收益。中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新，須貫徹以客戶為中心的服務(wù)理念，優(yōu)化內(nèi)部流程，運(yùn)用新的手段豐富服務(wù)內(nèi)容，便捷服務(wù)方式，保障從前端的開發(fā)、承保到后端的理賠、續(xù)保等各環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行。例如，英大財(cái)險(xiǎn)在拓展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的過程中為合作客戶提供免費(fèi)的代驗(yàn)車、代保養(yǎng)等增值服務(wù)，提高客戶的信賴度;并調(diào)整現(xiàn)有的服務(wù)內(nèi)容，以微信定損、理賠的方式取代傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)查勘、定損模式，順應(yīng)了客戶當(dāng)前的生活習(xí)慣，增強(qiáng)了客戶服務(wù)體驗(yàn)。此外，在現(xiàn)代金融生活中，客戶不僅面臨保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需求，也存在類似證券、信托等綜合金融服務(wù)需求，因此，中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可嘗試打造綜合金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，不僅能夠增加企業(yè)的收入，而且能夠深化與客戶的合作。
關(guān) 鍵 詞:保費(fèi)收入;經(jīng)營(yíng)績(jī)效;經(jīng)濟(jì)附加值;價(jià)值創(chuàng)造
中圖分類號(hào):F842 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1008-2972(2007)03-0022-06
一、引言
與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，中國(guó)的保險(xiǎn)公司無(wú)論在數(shù)量上還是在規(guī)模上與國(guó)外都存在巨大差異。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)也隨之迅速發(fā)展。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展依賴于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，主要體現(xiàn)在不斷增加的保費(fèi)收入方面。但是，隨著保險(xiǎn)公司的股權(quán)改革，投保人和投資者不再僅僅關(guān)注保險(xiǎn)公司的規(guī)模及其業(yè)務(wù)的發(fā)展，也開始關(guān)注保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和價(jià)值創(chuàng)造能力。
評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效和價(jià)值創(chuàng)造能力的最佳方法之一是通過市場(chǎng)博弈進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。但是，現(xiàn)階段我國(guó)只有中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)和中國(guó)平安3家保險(xiǎn)公司在香港聯(lián)合交易所上市，其他保險(xiǎn)公司仍屬于非上市公司。因此，如何評(píng)估這3家上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，以及利用這3家上市公司獲取的市場(chǎng)信息來評(píng)估非上市保險(xiǎn)公司的績(jī)效，是值得關(guān)注和研究的問題。對(duì)此，本文提出了一種基于相對(duì)估價(jià)法的分析框架，用于評(píng)估中國(guó)保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入、經(jīng)營(yíng)績(jī)效與價(jià)值創(chuàng)造的內(nèi)在關(guān)系。
本文主要研究?jī)蓚€(gè)問題。第一個(gè)問題是保費(fèi)收入的增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間存在什么關(guān)系？它有助于我們弄清楚是否存在實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的保費(fèi)收入增長(zhǎng)率。如果保費(fèi)收入增長(zhǎng)較快的公司同樣具有較高的EVA（經(jīng)濟(jì)附加值），那么保費(fèi)收入增長(zhǎng)率和EVA都可以作為管理決策的依據(jù)。第二個(gè)問題是最大化諸如EVA這類經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)估指標(biāo)能否使股東財(cái)富最大化？換句話說，是否因?yàn)檩^高的保費(fèi)收入增長(zhǎng)率以及正的EVA，就會(huì)增加對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率？
二、理論與文獻(xiàn)回顧
公司利潤(rùn)是銷售收入與成本的差額。因?yàn)槌杀静粌H僅是產(chǎn)品的制造成本，還包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等經(jīng)營(yíng)管理成本，所以，銷售收入增長(zhǎng)的速度與利潤(rùn)增長(zhǎng)的速度沒有必然的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度是正相關(guān)的，因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)狀況良好、流動(dòng)資金充裕，必然會(huì)增加產(chǎn)量、擴(kuò)展業(yè)務(wù)。但是，經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大不一定會(huì)帶來更多的利潤(rùn)，甚至?xí)档臀⒂^經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。事實(shí)上，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的考量，更多的是對(duì)管理層對(duì)現(xiàn)金流和成本控制能力的衡量。對(duì)銷售收入增長(zhǎng)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究，可以明確微觀經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展是屬于粗放型還是屬于集約型，即是側(cè)重于通過銷售收入的增長(zhǎng)以獲取利潤(rùn)，還是側(cè)重于控制成本以獲取利潤(rùn)。
由于管理層與股東目標(biāo)的不一致，導(dǎo)致了成本問題。經(jīng)營(yíng)績(jī)效的衡量，從一個(gè)側(cè)面反映了管理層實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的能力，即實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化或者為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力。絕大多數(shù)公司都會(huì)使用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而最常用的指標(biāo)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、銷售凈利潤(rùn)率，以及總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）和凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）等；這些指標(biāo)從營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力兩個(gè)方面來衡量公司的經(jīng)營(yíng)狀況。經(jīng)營(yíng)者的薪酬激勵(lì)機(jī)制是與經(jīng)營(yíng)者是否達(dá)到公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相聯(lián)系的，而這些指標(biāo)正好體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，因而可以在一定程度上反映公司管理層的管理效率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。但是，由于忽略了資本成本，這些傳統(tǒng)的指標(biāo)受到越來越多的質(zhì)疑，即它們?nèi)狈σ环N規(guī)范的機(jī)制用于確定是否達(dá)到了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，也即是否為股東創(chuàng)造了財(cái)富。
美國(guó)斯特恩•斯圖爾特（Stern Stewart）咨詢公司于20世紀(jì)80年代初提出了一種新的經(jīng)營(yíng)績(jī)效衡量指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）。EVA的衡量方法與凈現(xiàn)值理論密切相關(guān)。EVA是減去所有可確定的成本后的凈收益，包括股權(quán)資本等機(jī)會(huì)成本。Brighan和Gapenski（1997）指出，會(huì)計(jì)上的凈收益從經(jīng)濟(jì)概念上講被夸大了，這是因?yàn)樵谟?jì)算會(huì)計(jì)上的凈收益時(shí)，沒有扣減股權(quán)資本成本。而EVA克服了會(huì)計(jì)制度的這一缺陷，可以衡量公司的真實(shí)利潤(rùn)。[1]
公司的價(jià)值取決于未來現(xiàn)金流與資本成本，因?yàn)镋VA考慮了包括股權(quán)資本在內(nèi)的投資成本，所以從理論上講，EVA是與股東財(cái)富創(chuàng)造直接相關(guān)聯(lián)的績(jī)效指標(biāo)。Stewart（1994）指出，將EVA作為財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)使用，則可以作為如何使股東財(cái)富最大化的決策依據(jù)。[2]因此，EVA的衡量方法是評(píng)估績(jī)效、確定戰(zhàn)略目標(biāo)、項(xiàng)目評(píng)估和確定薪酬激勵(lì)機(jī)制的有效途徑。
Lehn和Makhijia（1996）的研究表明，EVA與股價(jià)的市場(chǎng)表現(xiàn)存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，從而驗(yàn)證了EVA作為績(jī)效衡量指標(biāo)的有效性。[3]Grant（1996）指出，EVA顯著地影響了公司的市場(chǎng)附加值（MVA），這種對(duì)公司價(jià)值的影響源于公司正的資本收益率。[4]Peterson和R.Peterson（1996）指出，與傳統(tǒng)績(jī)效指標(biāo)相比，附加值指標(biāo)與股票收益率的關(guān)系更密切。[5]
國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究還相對(duì)較少。余勁松（2005）采用因子分析法對(duì)2001年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為無(wú)論是盈利能力、資本結(jié)構(gòu)還是償付能力，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司都存在較大的差距。[6]楊波、李慶霞（2005）運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法對(duì)2000-2003年中資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的總體經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為各財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效差別并不顯著。[7]王攀（2005）較早地探討了如何將EVA引入中國(guó)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理中，提出經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)以價(jià)值為核心，提高企業(yè)效益。[8]本文在此研究的基礎(chǔ)上，采用多元回歸模型和Panel數(shù)據(jù)處理方法，引入相對(duì)估價(jià)法的分析框架，對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和價(jià)值創(chuàng)造能力之間的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行深入分析。
三、保費(fèi)收入增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析
（一）研究方法
本文分兩步研究保費(fèi)收入增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。首先，將樣本公司分別按保費(fèi)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的升序進(jìn)行四分位分組，檢驗(yàn)幾種經(jīng)營(yíng)績(jī)效衡量指標(biāo)的無(wú)條件分布。然后，使用樣本數(shù)據(jù)，估計(jì)保險(xiǎn)公司績(jī)效的多變量回歸模型。
本文在用傳統(tǒng)的ROA和ROE作為衡量公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)的同時(shí)，也將采用基于公司價(jià)值的EVA和EVA per Capital（單位資本經(jīng)濟(jì)附加值）作為衡量公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)。由于我國(guó)保險(xiǎn)公司大多數(shù)為非上市公司，因此，本文不考慮保險(xiǎn)公司的MVA（市場(chǎng)附加值）。
EVA強(qiáng)調(diào)的是資本成本及其重要性，其定義為：
EVA＝NOPAT-COC＝NOPAT-WACC×TCA（1）
其中，NOPAT為稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即公司的銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用（包括所得稅費(fèi)用）后的凈額；WACC為加權(quán)平均資本成本；COC為資本成本；TCA為資本總額，是公司的全部資產(chǎn)減去商業(yè)信用債后的凈值。
計(jì)算EVA的關(guān)鍵是獲取保險(xiǎn)公司的加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC，其難點(diǎn)是保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本成本的計(jì)算。由于非上市公司沒有上市交易的股票，不能通過估算?茁系數(shù)的歷史值來代替下一時(shí)期的?茁值，也不能用回歸分析法估測(cè)?茁值從而獲取股權(quán)資本成本，所以就不可能直接計(jì)算出非上市公司的WACC。為了解決這個(gè)問題，本文引入杜江、趙昌文、謝志超（2005）所采用的相對(duì)估價(jià)法的分析方法，[9]將上市的3家保險(xiǎn)公司作為可比公司，將非上市保險(xiǎn)公司作為評(píng)估的目標(biāo)公司。先計(jì)算出3家上市公司的WACC，再采用相對(duì)估價(jià)法，用非上市保險(xiǎn)公司的資本總額乘以上市保險(xiǎn)公司的WACC，從而獲得非上市保險(xiǎn)公司的資本成本。
（二）實(shí)證分析
1.數(shù)據(jù)
由于我國(guó)的保險(xiǎn)公司數(shù)量較少，并且成立時(shí)間不長(zhǎng)，因此本文將主要采用2003年和2004年絕大多數(shù)中國(guó)保險(xiǎn)公司作為研究樣本，并從樣本中排除了2003年和2004年新成立的保險(xiǎn)公司。由于總體樣本較少，而且時(shí)間存續(xù)期較短，無(wú)法進(jìn)行Panel數(shù)據(jù)分析，因此本文僅將兩年中的中國(guó)保險(xiǎn)公司樣本合并為一個(gè)截面數(shù)據(jù)樣本（共計(jì)57個(gè)樣本數(shù)據(jù)），進(jìn)行截面數(shù)據(jù)分析。本文所需的非上市保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來源于2002年、2003年和2004年的《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》；中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)和中國(guó)平安等3家上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于各上市公司公布的季報(bào)或年報(bào)，上市公司的市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)來源于雅虎財(cái)經(jīng)網(wǎng)（cn.finance.省略）的香港股市行情報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。
2.單變量分析
本文根據(jù)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行排序，排在前25％的公司為第一組，稱之為第1四分位組（Q1）；排在第二個(gè)25％的公司為第二組，稱之為第2四分位組（Q2）；然后依次為第3四分位組（Q3）和第4四分位組（Q4）。針對(duì)各分位組的公司，分別求其績(jī)效衡量指標(biāo)的均值，然后觀察均值是否按分位組的順序逐漸增大，從而確定保費(fèi)收入增長(zhǎng)率（或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率）與績(jī)效衡量指標(biāo)是否正相關(guān)。
表1是根據(jù)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)所有公司樣本進(jìn)行分組后的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表1中可以看出：（1）在所有公司以及各個(gè)分位組公司中，ROA、ROE、EVA和EVA per Capital這四個(gè)績(jī)效衡量指標(biāo)的均值均為負(fù)值。究其原因，主要是由于2003年和2004年我國(guó)保險(xiǎn)公司大多數(shù)出現(xiàn)虧損，凈利潤(rùn)為負(fù)值造成的。（2）保費(fèi)收入增長(zhǎng)率（或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率）的大小與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞并不是嚴(yán)格對(duì)應(yīng)的，如第4四分位組的公司增長(zhǎng)率最大，但所對(duì)應(yīng)的績(jī)效衡量指標(biāo)的值都不是最大值；第1四分位組的公司增長(zhǎng)率是最小的，但相對(duì)于其他分位組的公司，其4個(gè)績(jī)效指標(biāo)都表現(xiàn)較好。（3）4個(gè)績(jī)效衡量指標(biāo)所表現(xiàn)出的信息也不盡相同，2個(gè)傳統(tǒng)績(jī)效指標(biāo)（ROA和ROE）和EVA per Capital表明第1四分位組的公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效最好，但第1四分位組的公司EVA值卻最小。由于EVA是一個(gè)絕對(duì)值，所以在與傳統(tǒng)績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行比較時(shí)，本文認(rèn)為用EVA per Capital更恰當(dāng)。
3.多元回歸分析
多變量分析可與單變量分析的結(jié)果相互印證，并且可以進(jìn)一步說明保費(fèi)收入增長(zhǎng)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。本文進(jìn)行分析時(shí)，采用多元回歸模型：
其中，PM＝某種經(jīng)營(yíng)績(jī)效衡量指標(biāo)，在此本文將選用ROA、ROE、EVA和EVA per Capital這4個(gè)績(jī)效衡量指標(biāo)分別進(jìn)行回歸；?滋=回歸方程的截距；q=第q四分位組；Dq=根據(jù)保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)在第q四分位組中的公司為1，否則為0（q=1,2,3）；?啄q=各四分位組的系數(shù)，用于衡量在其他因素一定時(shí)，各四分位組中公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的差異。零假設(shè)為第1至3四分位組與第4四分位組的公司績(jī)效沒有顯著差異，即當(dāng)q=1,2,3時(shí)，?啄q=0；Ci=第i個(gè)解釋變量；?著=回歸殘差，本文假設(shè)?著是獨(dú)立的并且分布一致；?茁i=衡量第i個(gè)解釋變量對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響。
解釋變量在一定程度上可以描繪出公司的特征。為了衡量保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，本文使用保費(fèi)收入增長(zhǎng)率作為第1個(gè)解釋變量?，F(xiàn)金及其他有價(jià)證券的價(jià)值是公司資產(chǎn)流動(dòng)性的衡量指標(biāo)，正如Opler等人（1999）所得出的結(jié)論，公司現(xiàn)金的持有量與經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及對(duì)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的投資能力都顯著相關(guān)。[10]因此本文將公司持有的現(xiàn)金及其有價(jià)證券與凈資產(chǎn)的比率作為第2個(gè)解釋變量。同時(shí)，本文用公司總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值衡量公司規(guī)模，作為第3個(gè)解釋變量。凈現(xiàn)金流是衡量公司盈利水平的重要指標(biāo)，但由于保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不足，本文用保費(fèi)收入和再保險(xiǎn)收入所體現(xiàn)的現(xiàn)金流入量與凈資產(chǎn)的比率作為第4個(gè)解釋變量，用于反映現(xiàn)金流入水平對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響程度。最后，本文將固定資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比率作為第5個(gè)解釋變量，用于衡量所持有的固定資產(chǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。
對(duì)于貨幣衡量的變量，諸如現(xiàn)金及有價(jià)證券、現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)，本文都用其除以凈資產(chǎn)價(jià)值，以便對(duì)各變量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。這樣處理有兩個(gè)目的：其一，因?yàn)楣疚磥淼墨@利能力是其資產(chǎn)（而不是所持有的貨幣資產(chǎn)）的函數(shù)，每單位凈資產(chǎn)的貨幣資產(chǎn)價(jià)值比貨幣資產(chǎn)價(jià)值本身更能恰當(dāng)?shù)貙?duì)不同公司進(jìn)行比較；其二，用凈資產(chǎn)對(duì)各種貨幣衡量的資產(chǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，可確保回歸方程的殘差恒定。因此，我們對(duì)回歸方程的假設(shè)更具合理性，回歸結(jié)果產(chǎn)生偏離的可能性將減小。
表2所示的是所有公司以及對(duì)公司進(jìn)行分組后，5個(gè)解釋變量的均值。從表2中可以看出，各四分位組保費(fèi)收入增長(zhǎng)率的差異很大。這一方面可以在一定程度上說明，一些新興的保險(xiǎn)公司在開設(shè)后的幾年內(nèi)業(yè)務(wù)拓展較快；另一方面，因?yàn)楦鞅ｋU(xiǎn)公司保費(fèi)收入增長(zhǎng)的差異性較大，所以本文對(duì)保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增長(zhǎng)與經(jīng)驗(yàn)績(jī)效內(nèi)在關(guān)系的研究結(jié)果更明確。由于用凈資產(chǎn)對(duì)現(xiàn)金及等價(jià)物、現(xiàn)金流和固定資產(chǎn)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化，所以各四分位組的這3個(gè)解釋變量的均值差異并不大。
表3是根據(jù)兩種不同分組方法對(duì)4個(gè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效衡量指標(biāo)進(jìn)行回歸分析的結(jié)果。從對(duì)3個(gè)虛擬變量的分析結(jié)果中可以看出，在評(píng)估我國(guó)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效時(shí)，對(duì)其進(jìn)行分組是有意義的。對(duì)于多數(shù)衡量指標(biāo)而言，在其他條件不變的情況下，第1四分位組中的公司績(jī)效與第4四分位組中的公司績(jī)效存在顯著差異；但是，第2四分位組、第3四分位組中的公司與第4四分位組中的公司績(jī)效差異的顯著性逐漸降低。
從5個(gè)解釋變量的回歸結(jié)果來看，5個(gè)解釋變量對(duì)ROA、EVA和EVA per Capital的回歸結(jié)果都很好，調(diào)整后的R2值在0.4左右，并且F統(tǒng)計(jì)量在1％的水平上是顯著的。但是，本文設(shè)定的5個(gè)解釋變量無(wú)法很好地解釋ROE，兩種分組方式下的F統(tǒng)計(jì)量都不顯著。對(duì)于其他績(jī)效衡量指標(biāo)而言，回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)保費(fèi)收入的增加、公司持有的現(xiàn)金及等價(jià)物、固定資產(chǎn)規(guī)模的相對(duì)比重以及流入公司的現(xiàn)金流量，并不是影響公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的顯著因素，無(wú)法拒絕系數(shù)為零的零假設(shè)。然而，從回歸結(jié)果中我們還可以發(fā)現(xiàn)，保費(fèi)收入增長(zhǎng)率并不是影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效的顯著因素，保險(xiǎn)公司并沒有因?yàn)闃I(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大而注重對(duì)成本的控制，保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)來源更側(cè)重于單純地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)以增加保費(fèi)收入。同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)公司的規(guī)模是影響公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的顯著因素，在1％的水平上，其系數(shù)顯著異于零。因此本文認(rèn)為，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的初期，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)在很大程度上有待完善；相比而言，規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和組織管理上更加規(guī)范。
四、經(jīng)營(yíng)績(jī)效與價(jià)值創(chuàng)造的相關(guān)性分析
經(jīng)理層使用EVA指標(biāo)來衡量投資補(bǔ)償和資源配置效率，這與股東價(jià)值創(chuàng)造如何聯(lián)系起來呢？借鑒Bacidore等人（1997）的研究結(jié)果，[11]本文假定股東的股權(quán)投資與用α衡量的超額收益率相關(guān)。所謂超額收益率，是相對(duì)于股票市場(chǎng)投資組合收益率而言的，所以本文對(duì)超額收益率的研究?jī)H限于3家上市保險(xiǎn)公司。當(dāng)α為正時(shí)，股東可獲得比風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本機(jī)會(huì)成本更高的補(bǔ)償；相反，當(dāng)α為負(fù)時(shí)，股東獲得的補(bǔ)償率不足以彌補(bǔ)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文假設(shè)α與EVA正相關(guān)。為了檢驗(yàn)這種關(guān)系，本文應(yīng)用Bacidore等人（1997）提出的回歸模型，并對(duì)這個(gè)回歸方程進(jìn)行修正，引入了保費(fèi)收入增長(zhǎng)、公司規(guī)模和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。回歸方程是對(duì)季度Panel數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，時(shí)間為2004年第二季度至2005年第四季度。回歸方程為：
式中，α=超額收益率的一個(gè)向量，其中各元素表示在特定季度一家上市保險(xiǎn)公司α的估計(jì)值；v=α條件均值的估計(jì)值，且在其他因素一定的情況下，用于衡量各上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的差異；?濁=回歸殘差，假設(shè)其服從獨(dú)立一致分布；EVAPC=EVA per Capital，即單位資本的經(jīng)濟(jì)附加值；SIZE=保險(xiǎn)公司資產(chǎn)總額的對(duì)數(shù)值，用以衡量公司規(guī)模；S.D=估計(jì)超額收益率α和?茁系數(shù)時(shí)，CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）回歸方程殘差的標(biāo)準(zhǔn)差。
對(duì)于每個(gè)季度的α，本文采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM，并用公司的日收益率與恒生指數(shù)的日收益率進(jìn)行估計(jì)。然后，用式（3）對(duì)α的估計(jì)值進(jìn)行回歸分析，方程中的3個(gè)解釋變量分別為EVA per Capital、資產(chǎn)和CAPM回歸方程殘差的標(biāo)準(zhǔn)差。使用EVA per Capital，主要是想確定這一績(jī)效衡量指標(biāo)在多大程度上可以解釋超額收益率，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司規(guī)模與經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著正相關(guān)。在此，本文同樣用公司總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值衡量公司規(guī)模，研究公司規(guī)模與公司價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系。最后，正如Shun和Srulz（2000）所提出的，公司實(shí)際的期權(quán)價(jià)值與公司具有的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平正相關(guān)。[12]非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)變量在統(tǒng)計(jì)上具有顯著的正系數(shù)，意味著股東因承擔(dān)了公司的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得了一個(gè)補(bǔ)償。這一結(jié)論與普遍認(rèn)同的有效市場(chǎng)是不會(huì)為承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供回報(bào)的觀點(diǎn)存在顯著差異。為了評(píng)估公司所具有的特殊（非系統(tǒng)）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)超額收益率的影響，本文在式（3）的解釋變量中加入了CAPM回歸方程殘差的標(biāo)準(zhǔn)差。
從表4中可以看出，回歸方程的估計(jì)結(jié)果很好。在不加權(quán)情況下，調(diào)整后的R2值為0.8544；在加權(quán)情況下，調(diào)整后的R2值為0.8222，并且兩者的F統(tǒng)計(jì)量在1％的水平上是顯著的。在3個(gè)解釋變量中，僅有CAPM回歸方程殘差的標(biāo)準(zhǔn)差在1％的水平上是顯著的，其他兩個(gè)變量在通常的水平上都不顯著。這說明3家上市保險(xiǎn)公司的超額收益率與公司規(guī)模和公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效沒有顯著的正相關(guān)關(guān)系，而是與3家保險(xiǎn)公司分別面臨的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。就這3家上市的保險(xiǎn)公司而論，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效并不會(huì)必然地為股東創(chuàng)造更多的價(jià)值；相反，引入風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低暴露的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以顯著地為股東帶來更大的超額收益。
五、結(jié)論
本文通過對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和為股東創(chuàng)造財(cái)富這三者內(nèi)在關(guān)系的分析，得出了一些新的觀點(diǎn)和結(jié)論。
1. 由于2003年和2004年我國(guó)保險(xiǎn)公司大多出現(xiàn)虧損，凈利潤(rùn)為負(fù)值，所以，本文計(jì)算的ROA、ROE、EVA和EVA per Capital這4個(gè)績(jī)效衡量指標(biāo)按保費(fèi)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分組后，四個(gè)組的績(jī)效指標(biāo)均值都為負(fù)值。這意味著2003年和2004年中國(guó)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效整體較差。
2. 保費(fèi)收入的增加、公司持有的現(xiàn)金及等價(jià)物、固定資產(chǎn)規(guī)模的相對(duì)比重和流入公司的現(xiàn)金流量，并不是影響公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的顯著因素。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，公司利潤(rùn)的主要來源還是側(cè)重于擴(kuò)大業(yè)務(wù)、增加保費(fèi)收入，缺乏對(duì)成本的控制能力。同時(shí)，相比而言，規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和組織管理上更加規(guī)范，經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好。
3. 在ROA、ROE、EVA和EVA per Capital這4個(gè)績(jī)效衡量指標(biāo)中，ROE不適合用來衡量中國(guó)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，而經(jīng)過單位化后的EVA per Capital比單純使用能更好地衡量保險(xiǎn)公司的績(jī)效。
4. 就中國(guó)平安、中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)這3家上市的保險(xiǎn)公司而言，經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高不會(huì)顯著地增加股東財(cái)富；相反，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低公司暴露的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以顯著地為股東帶來更大的超額收益。
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(一)企業(yè)文化是一個(gè)“以人為本”的系統(tǒng)
關(guān)于企業(yè)文化的范疇，早在上世紀(jì)80、90年代已經(jīng)基本成形，其中比較有影響力的主要有以下幾種:威廉•大內(nèi)(1981)提出了Z理論，并最早提出了企業(yè)文化的概念，將其研究的內(nèi)容界定為人與企業(yè)、人與工作的關(guān)系;特倫斯•E•迪爾和艾倫•A•肯尼迪(1982)認(rèn)為，根深蒂固的傳統(tǒng)和廣為接納與共享的信念支配著當(dāng)代的企業(yè)組織，這些傳統(tǒng)和信念叫做企業(yè)文化，企業(yè)文化構(gòu)成的主要要素有企業(yè)環(huán)境、價(jià)值觀、英雄人物、習(xí)俗儀式、文化網(wǎng)絡(luò);約翰•P•科特和詹姆斯•L•赫斯克特(1992)認(rèn)為，企業(yè)文化由共同價(jià)值觀和部門行為規(guī)范組成，在深層次不易察覺的層面上，企業(yè)文化代表著擁有這種文化的人們的基本價(jià)值觀念，在容易察覺的層面上，企業(yè)文化體現(xiàn)了企業(yè)的行為方式或經(jīng)營(yíng)風(fēng)格;艾德佳•沙因在《組織文化與領(lǐng)導(dǎo)》(1992)將組織文化定義為由人工制品(物質(zhì)形態(tài)層次)、信奉的價(jià)值觀和基本隱性假設(shè)三個(gè)層次組成的系統(tǒng)。而在管理實(shí)踐領(lǐng)域，對(duì)企業(yè)文化的定義更加強(qiáng)調(diào)價(jià)值觀對(duì)行為的指導(dǎo)作用。
曾經(jīng)長(zhǎng)期任麥肯錫公司總經(jīng)理的馬文•鮑爾將企業(yè)文化更為通俗地定義“我們做事的方式”。概括起來，本文認(rèn)為:企業(yè)文化可以看作一個(gè)“以人為本”的系統(tǒng)，由企業(yè)環(huán)境、人、價(jià)值觀和行為方式構(gòu)成。其中，企業(yè)環(huán)境指公司所處的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境，是對(duì)企業(yè)文化影響最大的一個(gè)因素;人是系統(tǒng)的根本，是價(jià)值觀和行為的載體，人分為群體和個(gè)體并存在相互作用關(guān)系;價(jià)值觀和行為是系統(tǒng)的核心內(nèi)容，兩者間存在著激勵(lì)、約束和反作用的關(guān)系;在系統(tǒng)中，存在著個(gè)體與群體、行為與價(jià)值觀的融合或沖突，這兩種力量的綜合作用決定了企業(yè)是強(qiáng)文化還是弱文化。大量研究表明，當(dāng)企業(yè)文化在個(gè)體與群體和價(jià)值觀與行為兩個(gè)維度都達(dá)到較高的一致性時(shí)，企業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)文化，從而具備了成為優(yōu)秀企業(yè)的必要條件之一，即擁有更好的績(jī)效的企業(yè)一般擁有強(qiáng)文化。企業(yè)從價(jià)值觀到行為的作用結(jié)果最終決定了其生產(chǎn)的產(chǎn)品的質(zhì)量和效率，這是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的根本。
(二)企業(yè)文化的定位
如同中國(guó)傳統(tǒng)文化觀念所強(qiáng)調(diào)的“以文教化”一樣，企業(yè)文化必須有清晰的目標(biāo)。即要建立起一個(gè)有效的企業(yè)文化系統(tǒng)，首先要明確企業(yè)文化要服務(wù)什么、或者說要從解決哪些核心問題，從此入手塑造企業(yè)共同的價(jià)值觀和行為方式，這就是企業(yè)文化的定位。定位是企業(yè)文化建設(shè)的首要任務(wù)，是企業(yè)文化建設(shè)的基礎(chǔ)和成功的前提，是企業(yè)文化的核心和集中表現(xiàn)。企業(yè)文化只有通過準(zhǔn)確的定位，才能從中發(fā)掘出自身最具價(jià)值的文化要素，最終構(gòu)建出獨(dú)具個(gè)性的企業(yè)文化。正確的文化定位能夠有效地激發(fā)員工的工作熱情，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相反，如果定位不準(zhǔn)，那么企業(yè)文化不但不能起到預(yù)期的作用，反而會(huì)將企業(yè)引入經(jīng)營(yíng)誤區(qū)，削弱競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
二、保險(xiǎn)公司的文化建設(shè)應(yīng)著力于培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
保險(xiǎn)公司作為專門從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的組織，管理的主要對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)，這也從跟本上決定了風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)公司企業(yè)文化建設(shè)的緊密關(guān)系。同其他企業(yè)一樣，保險(xiǎn)公司的企業(yè)文化系統(tǒng)可以定義為由企業(yè)環(huán)境、人、價(jià)值觀和行為方式構(gòu)成的統(tǒng)一整體。保險(xiǎn)公司的企業(yè)文化應(yīng)該定位在那里?這也是保險(xiǎn)公司企業(yè)文化建設(shè)面臨的首要問題。沙因的企業(yè)文化理論強(qiáng)調(diào)在梳理考察企業(yè)的外部適應(yīng)性和內(nèi)部融合性的基礎(chǔ)上開展企業(yè)文化建設(shè)。所謂外部適應(yīng)性主要指企業(yè)對(duì)外部的企業(yè)環(huán)境的認(rèn)識(shí)與適應(yīng)過程，而內(nèi)部融合性主要指企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體組織，為了應(yīng)對(duì)外部的企業(yè)環(huán)境變化，而對(duì)內(nèi)部?jī)r(jià)值觀、資源、制度、流程等的整合過程。實(shí)際上，對(duì)外部適應(yīng)性的梳理就是企業(yè)文化建設(shè)的必要性因素進(jìn)行認(rèn)識(shí)的過程，而內(nèi)部融合性梳理是對(duì)企業(yè)文化建設(shè)的可行性進(jìn)行分析。運(yùn)用這一方法對(duì)保險(xiǎn)公司的企業(yè)文化系統(tǒng)進(jìn)行分析，可以清楚地識(shí)別其外部的環(huán)境驅(qū)動(dòng)因素和內(nèi)部融合因素，從而發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司核心價(jià)值觀和行為的關(guān)鍵所在，明確企業(yè)文化的定位。
(一)外部環(huán)境變化對(duì)保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)存在風(fēng)險(xiǎn)管理適應(yīng)性的要求
企業(yè)文化必須與外部的企業(yè)環(huán)境相適應(yīng)。外部環(huán)境的變化對(duì)其企業(yè)文化建設(shè)有著強(qiáng)烈的驅(qū)動(dòng)作用，促使其文化與環(huán)境相適應(yīng)。作為保險(xiǎn)公司，影響企業(yè)環(huán)境的因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)因素、氣候變化和技術(shù)創(chuàng)新等因素。近些年來，保險(xiǎn)公司的外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生很大變化。一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，全球金融市場(chǎng)日益動(dòng)蕩，宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性和復(fù)雜性明顯增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，對(duì)保險(xiǎn)的需求和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)影響顯著。二是政策環(huán)境方面，保險(xiǎn)監(jiān)管在三支柱監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上強(qiáng)化了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注，制定了風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)政策和指標(biāo)體系，采取更加保守而準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)正在成為監(jiān)管趨勢(shì)。三是市場(chǎng)環(huán)境方面，無(wú)論在保險(xiǎn)市場(chǎng)還是證券市場(chǎng)，投保人和投資者都對(duì)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信息披露有著強(qiáng)烈的需求，保險(xiǎn)公司面臨著提高風(fēng)險(xiǎn)信息透明度的挑戰(zhàn)。四是社會(huì)因素方面，保險(xiǎn)公司面臨的老齡化和長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)帶來的挑戰(zhàn)，老年人的撫養(yǎng)比率逐年上升和個(gè)性化需求日漸增強(qiáng)的趨勢(shì)給人身保險(xiǎn)和年金業(yè)務(wù)帶來挑戰(zhàn)。五是氣候變化方面，全球氣候變化所引發(fā)的自然災(zāi)害和次生災(zāi)害日益頻繁，社會(huì)經(jīng)濟(jì)損失金額不斷加大，造成的保險(xiǎn)損失相應(yīng)日益增長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司面臨的累積責(zé)任和賠付壓力不斷增高。六是技術(shù)創(chuàng)新方面，在信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)聯(lián)系性和聯(lián)動(dòng)性日趨緊密的背景下，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)多樣化和靈活化的特點(diǎn)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的傳遞更加復(fù)雜，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資連結(jié)型產(chǎn)品和投資業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)管理的新挑戰(zhàn)。上述外部環(huán)境的變化表明，保險(xiǎn)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性明顯加大，為企業(yè)文化建設(shè)帶來了挑戰(zhàn)，促使保險(xiǎn)公司的文化系統(tǒng)在堅(jiān)持盈利導(dǎo)向的同時(shí)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向以保證公司的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)企業(yè)文化與風(fēng)險(xiǎn)日增的外部環(huán)境的適應(yīng)性。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)公司文化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部要素融合的最佳路徑
企業(yè)文化作為一個(gè)系統(tǒng)，存在著從價(jià)值觀到行為、從群體到個(gè)體的有機(jī)統(tǒng)一的內(nèi)在要求。要實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部的價(jià)值觀、資源、制度、行為等各種要素的內(nèi)在統(tǒng)一，必須找到一條合適的路徑，不同類型的企業(yè)有著不同選擇。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是其經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的主要內(nèi)容，而風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇又完全覆蓋了保險(xiǎn)公司文企業(yè)化系統(tǒng)中價(jià)值觀、行為方式、人力資源配置等核心領(lǐng)域，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理為企業(yè)文化系統(tǒng)內(nèi)部諸要素的整合提供了有效的、甚至可以說是最佳的路徑。
一是價(jià)值觀層面，保險(xiǎn)作為一種契約化的金融產(chǎn)品，提供的是一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或保障，既體現(xiàn)了消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好、習(xí)俗和態(tài)度，也體現(xiàn)了人們?cè)敢馔ㄟ^購(gòu)買保險(xiǎn)來對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的行為方式，體現(xiàn)了人們之間的一種最大誠(chéng)信原則，受道德、習(xí)俗、傳統(tǒng)、民族、地域等文化特征的影響明顯。保險(xiǎn)公司的價(jià)值觀建立在以大數(shù)法則和道德法律約束為條件形成的保險(xiǎn)基本原則的基礎(chǔ)上，追求可承受風(fēng)險(xiǎn)條件下的利益最大化，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理的核心理念。
二是行為層面，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理行為主要包括產(chǎn)品開發(fā)、核保、理賠、營(yíng)銷、再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)分、財(cái)務(wù)管理、投資、審計(jì)等一系列活動(dòng)，實(shí)際上就是對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、分散、控制、監(jiān)督等系列風(fēng)險(xiǎn)處理過程，目的在于保證自上而下的業(yè)務(wù)決策行為和執(zhí)行以及前、中、后臺(tái)的業(yè)務(wù)操作與企業(yè)價(jià)值觀指導(dǎo)下所形成的不同層面的制度、流程相一致，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)有效控制。
三是資源配置層面，人力資源是保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)中最主要的資源，保險(xiǎn)公司的人才隊(duì)伍以擁有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量等方面專業(yè)才能的精算師、核保師、理賠師等為核心構(gòu)建，組織架構(gòu)中既有橫向以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)為基礎(chǔ)構(gòu)建的相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管控的三道防線，又有縱向由高級(jí)管理層、職能部門層和員工操作層三個(gè)層面構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)決策、建議、操作的治理架構(gòu)和管理機(jī)制，因此，保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)中資源層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理存在剛性需求。此外，無(wú)論從理論上還是實(shí)踐中，保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理都有著密切的聯(lián)系，這也決定了風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)保險(xiǎn)公司企業(yè)文化的影響。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)起源于保險(xiǎn)學(xué)，保險(xiǎn)學(xué)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，是風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域最早形成系統(tǒng)理論并反復(fù)實(shí)踐的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)的發(fā)展有著重要的影響;另一方面，現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想、架構(gòu)、工具的發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理都產(chǎn)生著積極的促進(jìn)作用。因此，保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)論在理論基礎(chǔ)上、思想上還是方法上都有很多共同之處，有著深刻的文化淵源。
綜合上述分析發(fā)現(xiàn)，外部企業(yè)環(huán)境因素的變化促使保險(xiǎn)公司有必要不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，而內(nèi)部要素分析則表明以風(fēng)險(xiǎn)管理為主線對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)文化內(nèi)部要素進(jìn)行整合是可行的，并且是理想路徑。因此，保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)基于風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，定位于服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
三、結(jié)論與建議
作為企業(yè)的“血型”，企業(yè)文化展示了企業(yè)的個(gè)性。企業(yè)文化的范疇雖然有著不同的界定，但是核心內(nèi)容是企業(yè)的價(jià)值觀和行為?？紤]到企業(yè)所處的環(huán)境和人的因素，企業(yè)文化可以看作一個(gè)受企業(yè)內(nèi)外部因素綜合影響的系統(tǒng)。企業(yè)文化定位是構(gòu)建企業(yè)文化的前提，也指明了企業(yè)文化的核心內(nèi)容和實(shí)踐方向。保險(xiǎn)公司企業(yè)文化外部環(huán)境適應(yīng)性分析和內(nèi)部融合性的結(jié)果都表明，風(fēng)險(xiǎn)管理作為保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)的定位既是必要的，也是可行的。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)是貫穿保險(xiǎn)公司企業(yè)文化系統(tǒng)中從價(jià)值觀到行為的主線索。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過30多年的持續(xù)高速增長(zhǎng)，所形成的結(jié)構(gòu)問題、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、誠(chéng)信缺失等突出的問題，與保險(xiǎn)公司普遍存在著注重規(guī)模和盈利而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化是密切相關(guān)的。
關(guān)鍵詞：EVA評(píng)價(jià)分析方法；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)管理
保險(xiǎn)業(yè)如何提高各級(jí)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益，以提高公司整體經(jīng)營(yíng)效益，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化，關(guān)系到公司的生存和發(fā)展，也是保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)管理所面臨的最大課題。在新時(shí)期下，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)及我國(guó)加入WTO的巨大壓力，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須完成從保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)型向管理效益增長(zhǎng)型的轉(zhuǎn)變。本文通過研究和改進(jìn)財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，并將其運(yùn)用于分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)而最終達(dá)到提升公司價(jià)值的思路和方法，對(duì)于中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。
1我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)狀與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
1.1我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)狀
截止到2008年12月，全國(guó)共有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司45家，其中外資公司15家。從各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)占有率來看，中資保險(xiǎn)公司仍然占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，2008年中資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額為97.56%，其中市場(chǎng)份額居于領(lǐng)先地位的有中國(guó)人保、太保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)三大公司。雖然中資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額較大，但是與外資公司相比，固定資本所占比例較高，資產(chǎn)流動(dòng)性偏低，償付能力準(zhǔn)備不夠充足，資產(chǎn)利用率不高。利潤(rùn)主要來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，即承保利潤(rùn)，與外資公司比較中資公司盈利能力較弱。
1.2我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的管理目標(biāo)
中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)目標(biāo)經(jīng)歷了從產(chǎn)值最大化、利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化到企業(yè)價(jià)值最大化的演變過程。產(chǎn)值最大化是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的。作為現(xiàn)代保險(xiǎn)公司來說，追求價(jià)值最大化已經(jīng)成為明確的管理目標(biāo)。價(jià)值最大化的理論含義是：一是價(jià)值體現(xiàn)為未來預(yù)期收益的現(xiàn)值，而不是簡(jiǎn)單的資產(chǎn)的帳面價(jià)值；二是未來預(yù)期收益體現(xiàn)為現(xiàn)金流量，而不是簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，現(xiàn)金流是可以折現(xiàn)的；三是未來預(yù)期現(xiàn)金流具有不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)的全球化，風(fēng)險(xiǎn)、復(fù)雜性和不確定性構(gòu)成了現(xiàn)代及以后的商業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，也使企業(yè)的未來收益具有不同程度的風(fēng)險(xiǎn)；四是資本具有成本，資本的基本回報(bào)要求使資本成為最昂貴的一種資金來源。把價(jià)值最大化作為目標(biāo)是很具重要意義的，首先它考慮到了資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)；其次它反映了對(duì)企業(yè)資本保值增值的要求，克服了管理上的片面性和短期行為，追求長(zhǎng)期利益最大化；再次能夠優(yōu)化資源配置方向，使資源向著回報(bào)高、效率高、風(fēng)險(xiǎn)低、創(chuàng)造最大價(jià)值的區(qū)域、產(chǎn)品和客戶傾斜。
2EVA評(píng)價(jià)分析方法的內(nèi)涵
2.1EVA評(píng)價(jià)分析方法的概念
經(jīng)濟(jì)增加值EVA是英文EconomicValueAdded的縮寫，其公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)定義是指公司稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扣除債務(wù)和股權(quán)成本后的利潤(rùn)余額。它的核心思想是一個(gè)公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來價(jià)值。如果EVA值為負(fù)，那么公司就是在耗費(fèi)自己的資產(chǎn)；如果差額為零，說明企業(yè)的利潤(rùn)僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。EVA管理是市場(chǎng)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的一個(gè)方式，它又是把與市場(chǎng)價(jià)值相連的激勵(lì)機(jī)制得以實(shí)現(xiàn)的一個(gè)方式，市場(chǎng)價(jià)值的管理、薪酬激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)、預(yù)算管理、戰(zhàn)略規(guī)劃基于經(jīng)濟(jì)增加值的管理來實(shí)現(xiàn)。EVA把股東、管理者、員工的意志和行為最大限度地統(tǒng)一起來，創(chuàng)造了管理上的奇跡，成為創(chuàng)造財(cái)富的基礎(chǔ)。基于這種認(rèn)識(shí)，EVA不僅是一種有效的公司業(yè)績(jī)度量指標(biāo)，同時(shí)還是企業(yè)進(jìn)行決策與戰(zhàn)略評(píng)估，以及資金運(yùn)用和出售定價(jià)的基本理念。EVA評(píng)價(jià)分析方法實(shí)質(zhì)可歸納為4個(gè)“M”，即評(píng)價(jià)指標(biāo)(Measurement)、管理體系(Management)、激勵(lì)制度(Motivation)和理念體系(Mindset)。
2.2EVA與保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的關(guān)系
根據(jù)概念上分析，EVA的主要特征表現(xiàn)在：一是在計(jì)量上完整覆蓋了包括資本成本在內(nèi)的各項(xiàng)成本要素，這是它與傳統(tǒng)的利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流等評(píng)價(jià)指標(biāo)的本質(zhì)區(qū)別，從根本上體現(xiàn)了股東利益，詮釋了企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的真正內(nèi)涵。二是剔除了公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則功能性的，偏離股東利益因素的影響，從內(nèi)部管理角度，對(duì)財(cái)產(chǎn)收支和資本項(xiàng)目進(jìn)行合理調(diào)整，設(shè)計(jì)出符合實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制。三是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理確立了長(zhǎng)遠(yuǎn)、清晰、唯一的目標(biāo)，而且是反映絕對(duì)數(shù)額越大越好的指標(biāo)。盡管EVA本身是期間的流量指標(biāo)，但長(zhǎng)期滾動(dòng)的EVA則反映了企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的增長(zhǎng)，企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)=市場(chǎng)增加值(MVA)在數(shù)量上等于企業(yè)未來年度EVA的折現(xiàn)值的總和，EVA和MVA具有本質(zhì)的一致性，和對(duì)企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)同樣的解釋力。要實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，每年產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)增加值就要更多，或者說經(jīng)濟(jì)增加值的變化會(huì)帶來企業(yè)價(jià)值的變化，實(shí)際上，這兩個(gè)指標(biāo)一個(gè)是存量，一個(gè)是增量。
3基于EVA評(píng)價(jià)分析方法的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)管理的措施
3.1發(fā)揮EVA的資源配置機(jī)制
EVA約束觀念的建立本身是一個(gè)很大的轉(zhuǎn)變和進(jìn)步。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多保險(xiǎn)公司，還沒有把EVA的理論應(yīng)用到實(shí)際中去，在承保的時(shí)候隨意降低費(fèi)率，抬高手續(xù)費(fèi)，賠付時(shí)放寬標(biāo)準(zhǔn)，以賠促保，其最后的結(jié)果就是嚴(yán)重影響公司的長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。如果不控制成本和風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)再大也不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值甚至?xí)鐑r(jià)值。經(jīng)濟(jì)資本的約束是不是影響了市場(chǎng)份額，如果錯(cuò)誤地理解了這個(gè)機(jī)制，就有可能影響市場(chǎng)份額，因?yàn)楸緛砟軌蛴臉I(yè)務(wù)通過錯(cuò)誤算帳誤導(dǎo)了經(jīng)營(yíng)決策。事實(shí)上，保險(xiǎn)最重要的市場(chǎng)是價(jià)值市場(chǎng)，只有那些能夠創(chuàng)造價(jià)值的市場(chǎng)才是應(yīng)該努力爭(zhēng)取的市場(chǎng)，并不是簡(jiǎn)單的保費(fèi)規(guī)模。經(jīng)濟(jì)資本總量的要求，使得經(jīng)濟(jì)資本與賬面資本保持一致，其次，也體現(xiàn)了不同的風(fēng)險(xiǎn)，這就必然會(huì)造成有的業(yè)務(wù)系數(shù)高，有的業(yè)務(wù)系數(shù)低。實(shí)際經(jīng)營(yíng)中應(yīng)努力使得相關(guān)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最低，而不要簡(jiǎn)單的追求單一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最低。因?yàn)殚_展的業(yè)務(wù)是相互聯(lián)系的，片面開展單一品種肯定不能達(dá)到公司價(jià)值最大化。
3.2運(yùn)用EVA衡量各個(gè)業(yè)務(wù)單元的真實(shí)業(yè)績(jī)
將EVA指標(biāo)分配到各業(yè)務(wù)單元，以指標(biāo)完成情況作為投入多少的依據(jù)。這樣將企業(yè)資金真正投入到創(chuàng)造“創(chuàng)值”的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，并以此控制投入規(guī)模，提高資本配置效率，并同時(shí)注重到規(guī)模擴(kuò)大與提高效益的結(jié)合。以一定的EVA指標(biāo)要求分支機(jī)構(gòu)，如不能達(dá)到，則不能開設(shè)該新機(jī)構(gòu)。同時(shí)，對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善的機(jī)構(gòu)，可予以撤、并。為確保新設(shè)機(jī)構(gòu)質(zhì)量，可制定人均EVA指標(biāo)，要求定期報(bào)告。對(duì)于業(yè)務(wù)單元，致力于結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展有效益的、邊際利潤(rùn)率高的創(chuàng)值業(yè)務(wù)，堅(jiān)決退出無(wú)利潤(rùn)區(qū)，將價(jià)值創(chuàng)造建立在每一張保單上；將扶持優(yōu)秀業(yè)務(wù)和淘汰劣質(zhì)業(yè)務(wù)結(jié)合起來，大力推出有效益的險(xiǎn)種。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，公司要加快新產(chǎn)品的研制步伐，積極開發(fā)內(nèi)含價(jià)值高的新產(chǎn)品，以代替那些內(nèi)含價(jià)值較低、效益較差的產(chǎn)品，逐漸形成一方面有著人性化設(shè)計(jì)、符合客戶需求，另一方面又有較高的邊際效益、有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的產(chǎn)品體系。
3.3選擇合理的EVA分析考核方法
保險(xiǎn)公司在實(shí)踐中需要單獨(dú)對(duì)部門進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，這樣可以強(qiáng)化部門經(jīng)理最大化其直接可控的業(yè)務(wù)價(jià)值的能力，但是使用公司整體的績(jī)效指標(biāo)來確定部門管理人員的報(bào)酬，不能充分調(diào)動(dòng)部門經(jīng)理積極性，會(huì)產(chǎn)生靠其他部門績(jī)效“搭便車”的動(dòng)機(jī)，因此對(duì)公司部門進(jìn)行考核就顯得非常重要。對(duì)公司部門進(jìn)行考核時(shí)，可以采取“EVA中心法”和“EVA驅(qū)動(dòng)因素法”兩種方式。“EVA中心”是指組織內(nèi)部可以對(duì)自身創(chuàng)造的EVA進(jìn)行度量和管理的業(yè)務(wù)單位。一般而言，作為一個(gè)EVA中心，必須具有對(duì)自己的收入、成本和費(fèi)用較為完全的自?！癊VA驅(qū)動(dòng)因素”是指經(jīng)營(yíng)過程中影響EVA結(jié)果并且易于與公司內(nèi)部部門或個(gè)人掛起鉤來的各種指標(biāo)。相對(duì)于國(guó)內(nèi)大部分保險(xiǎn)公司來講，基于目前采用的組織架構(gòu)形式，在部門考核中采用“EVA驅(qū)動(dòng)因素法”為適當(dāng)?！癊VA驅(qū)動(dòng)因素法”的關(guān)鍵在于確定EVA驅(qū)動(dòng)因素。EVA驅(qū)動(dòng)因素可以分為直接驅(qū)動(dòng)因素和間接驅(qū)動(dòng)因素。前者指與EVA指標(biāo)存在直接數(shù)量關(guān)系的因素，后者指間接影響EVA的因素。EVA驅(qū)動(dòng)因素還可以分為財(cái)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素和非財(cái)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素前者由各類會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)組合而成，后者構(gòu)成中不包含會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。一般而言，直接驅(qū)動(dòng)因素大部分都屬財(cái)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素。
3.4建立基于EVA的薪酬激勵(lì)計(jì)劃
基于EVA的薪酬激勵(lì)計(jì)劃是將紅利支付與紅利報(bào)酬分割開，在紅利銀行制度下，將以EVA為基礎(chǔ)的管理者紅利計(jì)入其紅利銀行帳戶中，該賬戶在該期間的期初余額包括以前期間的紅利報(bào)酬超過以前期間紅利支付的余額。本期支付的紅利則基于更新后的紅利賬戶余額。具體運(yùn)用時(shí)再以一個(gè)不變的比例支付紅利獎(jiǎng)金，如紅利賬戶余額的三分之一。如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)始終良好，紅利銀行的余額會(huì)越來越多；如果紅利賬戶的余額為負(fù)，則當(dāng)期沒有獎(jiǎng)金支付，同時(shí)借記該賬戶；而如果管理人員離開公司，就會(huì)失去這筆獎(jiǎng)金，本期的余額將被轉(zhuǎn)存到下一期。這一制度下既允許了公司基于單一區(qū)間的高額報(bào)告業(yè)績(jī)，獎(jiǎng)勵(lì)給管理者高額紅利，同時(shí)獎(jiǎng)金不封頂。但是如果以后的事實(shí)表明業(yè)績(jī)的虛假的，更多的紅利獎(jiǎng)勵(lì)將在被支付之前被終止。紅利銀行制度通過基于后續(xù)期間的報(bào)告業(yè)績(jī)來修正紅利支付，削減了管理者從事短期行為的動(dòng)機(jī)，同時(shí)它也給具有高業(yè)績(jī)的誠(chéng)實(shí)的管理者提供了極大的獎(jiǎng)勵(lì)。管理者知道，增進(jìn)自己利益的惟一方式就是為股東創(chuàng)造更多的財(cái)富。
參考文獻(xiàn)
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（一）精算方面的風(fēng)險(xiǎn)
主要有四種風(fēng)險(xiǎn)：
A：資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)：即由于資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降引起的損失。人壽保險(xiǎn)公司持有許多不同的資產(chǎn)，如：證券、不動(dòng)產(chǎn)、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險(xiǎn)公司對(duì)利率與資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的變化十分敏感。資產(chǎn)市值的下降，輕者會(huì)引起人壽保險(xiǎn)公司盈利能力的惡化，更嚴(yán)重的會(huì)造成償付能力不足使公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)。
B：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：人壽保險(xiǎn)公司的定價(jià)包含許多因素，如：死亡率、發(fā)病率、營(yíng)運(yùn)成本、投資回報(bào)等等。而且人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)期限很長(zhǎng)，在確定產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，如果不能準(zhǔn)確地將這些因素及其將來變化趨勢(shì)計(jì)算進(jìn)去，將會(huì)影響到人壽保險(xiǎn)公司是否能夠承擔(dān)對(duì)保單持有人的保險(xiǎn)責(zé)任。
C：利率變化風(fēng)險(xiǎn)：利率變化的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產(chǎn)價(jià)值的增減無(wú)法與負(fù)債價(jià)值的增減匹配，人壽保險(xiǎn)公司可能會(huì)面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調(diào)，使得部分人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)相當(dāng)大的利差損。
D：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括監(jiān)管制度的變化、稅法的變化、經(jīng)營(yíng)新的險(xiǎn)種等等。在我國(guó)，由于保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司的投資作出了嚴(yán)格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國(guó)債、金融機(jī)構(gòu)和部分大企業(yè)發(fā)行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產(chǎn)負(fù)債無(wú)法匹配的風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，由于人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性，隨著時(shí)間的遷移，法律解釋的變化也會(huì)對(duì)未來人壽保險(xiǎn)公司的給付、賠付責(zé)任產(chǎn)生重大的影響。
（二）財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)
主要有六種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：
A：費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)：即在確定費(fèi)率或給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)確產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩類：費(fèi)率定價(jià)過低和給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)過高。
B：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即引起資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和基本風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司根據(jù)利率的變化衡量和管理資產(chǎn)負(fù)債，其股票、公司債券和質(zhì)押貸款與利率基準(zhǔn)點(diǎn)的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產(chǎn)品的回報(bào)率。人壽保險(xiǎn)公司投資的資產(chǎn)在信用等級(jí)、流動(dòng)性、期限等方面往往與負(fù)債并不相關(guān)聯(lián)而影響到兩者的匹配。
C：信用風(fēng)險(xiǎn)：即由于債務(wù)人因其財(cái)務(wù)狀況惡化或擔(dān)保物價(jià)值貶值無(wú)法履行責(zé)任而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)有相當(dāng)部分是公司債券，因此這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其影響較大。
D：流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：即由于無(wú)法預(yù)測(cè)的事件造成資產(chǎn)流動(dòng)性不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)多數(shù)是長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，因此其投資也多數(shù)是長(zhǎng)期投資以與保險(xiǎn)合同到期的責(zé)任匹配。但由于某些無(wú)法預(yù)測(cè)的事件，如市場(chǎng)利率比保單預(yù)定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險(xiǎn)公司現(xiàn)金不足時(shí)不得不低價(jià)變現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)而遭受損失。
E：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風(fēng)險(xiǎn)。由于這些方面低效與失誤會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)帶來昂貴的損失。
F：法律風(fēng)險(xiǎn)：法律法規(guī)的變化，包括解釋的變化都會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須密切關(guān)注立法發(fā)展的趨勢(shì)，了解未來法律法規(guī)的變化，包括加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟(jì)全球化給法律制度與環(huán)境帶來的沖擊。此外法律風(fēng)險(xiǎn)還包括保險(xiǎn)欺詐、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、保單持有人對(duì)保險(xiǎn)合同的不同理解等，這使得法律風(fēng)險(xiǎn)變得十分復(fù)雜。法律風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司造成巨災(zāi)式的損失。
二、資產(chǎn)負(fù)債管理策略
在我國(guó)，人壽保險(xiǎn)公司按照股權(quán)的形式可以分為：國(guó)有獨(dú)資、股份制公司，在國(guó)外還有相互公司和上市公司。但無(wú)論那種形式的人壽保險(xiǎn)公司，其根本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都是在獲取預(yù)定的資本回報(bào)的同時(shí)保持足夠的償付能力。人壽保險(xiǎn)公司的管理者必須洞察投資環(huán)境的演變，了解投資要素變化的趨勢(shì)，在分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上擬定資產(chǎn)負(fù)債組合的策略以及公司的投資策略。
（一）資產(chǎn)負(fù)債管理過程
按照人壽保險(xiǎn)公司的管理特點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理可以用“計(jì)劃—實(shí)施—反饋”的過程來表示：
計(jì)劃——包括長(zhǎng)期計(jì)劃和短期計(jì)劃。長(zhǎng)期計(jì)劃根據(jù)各類負(fù)債的特點(diǎn)、未來盈利的要求以及利差倒掛的風(fēng)險(xiǎn)，分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，通過模擬測(cè)算，決定中長(zhǎng)期的資金運(yùn)用方針和基本投資策略。短期計(jì)劃根據(jù)長(zhǎng)期基本投資策略和年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)情況，確定短期基本投資計(jì)劃和年度資金安排計(jì)劃。
實(shí)施——根據(jù)不同負(fù)債對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)情況，由具體操作人員根據(jù)年度資金安排計(jì)劃調(diào)整、組合投資結(jié)構(gòu)。管理的重點(diǎn)是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業(yè)的資金運(yùn)用人才和較強(qiáng)的投資組合能力。
反饋——壽險(xiǎn)公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)資金運(yùn)用戰(zhàn)略及實(shí)施過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，對(duì)運(yùn)用績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，對(duì)投資情況進(jìn)行分析，并將分析結(jié)果及時(shí)反饋投資決策部門，以便使投資結(jié)構(gòu)趨于合理。
（二）資產(chǎn)負(fù)債管理圖
目前國(guó)際上較流行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法可以用下列資產(chǎn)負(fù)債管理圖表示：
附圖
圖1資產(chǎn)負(fù)債管理圖
人壽保險(xiǎn)公司的管理者進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，必須考慮到其公司的產(chǎn)品的期限和特征，如：長(zhǎng)期和短期產(chǎn)品的比例、傳統(tǒng)和投資產(chǎn)品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規(guī)對(duì)投資范圍的限制、資本市場(chǎng)投資產(chǎn)品的可能獲得等等；同時(shí)還必須考慮到對(duì)資本市場(chǎng)的預(yù)期，如：利率的走向、資本市場(chǎng)發(fā)展的周期等等。通過對(duì)上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰(zhàn)略，并進(jìn)行檢測(cè)。目前國(guó)際上壽險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理使用的檢測(cè)方法主要有：彈性檢測(cè)、現(xiàn)金流檢測(cè)(CFT)、動(dòng)態(tài)償付能力檢測(cè)(DST)、風(fēng)險(xiǎn)資本法(RBC)、隨機(jī)資產(chǎn)負(fù)債模型、財(cái)務(wù)狀況報(bào)告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設(shè)定符合資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的投資策略。
當(dāng)管理者制定出綜合可行的資產(chǎn)負(fù)債組合以后，必須將有關(guān)理念貫徹到公司的每個(gè)階層，同進(jìn)還要保證有足夠的技術(shù)支持和組織機(jī)構(gòu)來幫助管理者完成資產(chǎn)負(fù)債管理，當(dāng)然不同的公司具有不同的組織機(jī)構(gòu)，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機(jī)構(gòu)。有效的組織機(jī)構(gòu)必須根據(jù)各公司的戰(zhàn)略和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度而制定的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)來建立，以實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但建立一個(gè)高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和實(shí)行合理的分別投資并進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量管理將會(huì)大大幫助公司的資產(chǎn)負(fù)債管理。
（三）資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)
運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理構(gòu)建資金運(yùn)用戰(zhàn)略，人壽保險(xiǎn)公司要健全資金運(yùn)用機(jī)構(gòu)，除成立投資決策委員會(huì)以外，還應(yīng)成立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)。高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)通常又叫風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，它由高級(jí)行政管理人員組成，負(fù)責(zé)在連續(xù)的狀態(tài)下監(jiān)督和管理人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。它的任務(wù)包括審查投資策略、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品定價(jià)以及市場(chǎng)開發(fā)。人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷售對(duì)市場(chǎng)利率的變動(dòng)非常敏感，一方面過低的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)使公司的產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)，另一方面過高的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)產(chǎn)生利差損。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)必須對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行審查，使定價(jià)能夠與投資合理的匹配，達(dá)到公司預(yù)定的資本回報(bào)率和其他經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
三、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理的原則設(shè)計(jì)投資組合
依靠資產(chǎn)負(fù)債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則設(shè)計(jì)投資組合。以下簡(jiǎn)單介紹有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債管理原則：(1)規(guī)模對(duì)稱原則：即投資總額與負(fù)債總額相一致，建立一種在正常保費(fèi)收入凈流人增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡；(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱：長(zhǎng)期負(fù)債用于長(zhǎng)期投資，而短期負(fù)債只能進(jìn)行短期運(yùn)用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對(duì)稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對(duì)應(yīng)，保證實(shí)現(xiàn)合理收益，而且要根據(jù)市場(chǎng)利率變化對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)金價(jià)值的沖擊程度隨時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。合理地分配資金，構(gòu)建分散互補(bǔ)的資產(chǎn)組合，這就可以使不同資產(chǎn)間的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，以降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平。一方面，應(yīng)根據(jù)資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設(shè)計(jì)相對(duì)獨(dú)立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學(xué)合理，單一項(xiàng)目投資比例應(yīng)適中，力求分散風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)資金不但規(guī)模大、期限長(zhǎng)，而且保費(fèi)收入源源不斷，可用資金增長(zhǎng)數(shù)量非?？捎^，所以建立長(zhǎng)期的資產(chǎn)負(fù)債管理原則戰(zhàn)略是壽險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)實(shí)的選擇，也是追求保險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的必由之路。
在設(shè)計(jì)投資組合時(shí)，必須根據(jù)人壽保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的特點(diǎn)開展投資多樣性的選擇并對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。由于人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品的多樣性以及期限等產(chǎn)品特征的差異性，人壽保險(xiǎn)公司可以根據(jù)不同的產(chǎn)品和險(xiǎn)種分別進(jìn)行多樣性的投資，并根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)特性和其他因素設(shè)定資本回報(bào)率和投資目標(biāo)，對(duì)投資進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。例如，分別投資的決定可以根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的保費(fèi)量大小、風(fēng)險(xiǎn)高低、盈利特點(diǎn)等等來決定。在投資策略的構(gòu)建上，首先要認(rèn)真研究負(fù)債的特性，建立分險(xiǎn)種核算體系，根據(jù)每一產(chǎn)品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風(fēng)險(xiǎn)為條件，以滿足長(zhǎng)期、效率、平衡的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，構(gòu)建長(zhǎng)期的資金運(yùn)用戰(zhàn)略。其次是以分險(xiǎn)種核算資金為單位實(shí)施資產(chǎn)分配，并在分配過程中不斷參考負(fù)債信息的變化，如利率選擇性、流動(dòng)性、期間性以及資金市場(chǎng)的成熟性等。第三，壽險(xiǎn)公司應(yīng)具備相應(yīng)的資本金，并提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以保證資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的穩(wěn)定性。在作出這些決定的同時(shí)，還必須考慮到許多運(yùn)作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規(guī)則；投資的融資與組合的重組；稅收和費(fèi)用的分?jǐn)偟鹊取４送?，公司建立起高效的?cái)務(wù)信息系統(tǒng)是十分重要的，因?yàn)楣芾碚咝枰啦煌U(xiǎn)種的現(xiàn)金流量以便作出相應(yīng)的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險(xiǎn)公司在整個(gè)公司范圍內(nèi)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行分析，使管理者對(duì)公司的投資組合以及資產(chǎn)負(fù)債有較深入的了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)負(fù)債的不足或機(jī)會(huì)，以及在給定的投資環(huán)境下抵消不同險(xiǎn)種帶來的某些風(fēng)險(xiǎn)。
人壽保險(xiǎn)公司有許多方法可以用來優(yōu)化資產(chǎn)組合以使其與負(fù)債結(jié)構(gòu)相互匹配并使公司的價(jià)值最大化。在乎穩(wěn)的投資環(huán)境下，例如利率保持穩(wěn)定時(shí)，這將是比較容易做到的，投資回報(bào)也比較容易預(yù)測(cè)。但是，在過去的十年來，由于利率的下調(diào)、資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的起落，人壽保險(xiǎn)公司面臨著重大的考驗(yàn)。同時(shí)，政府法規(guī)的變化、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)、市場(chǎng)的開放也給人壽保險(xiǎn)公司的運(yùn)作以及發(fā)展戰(zhàn)略帶來諸多的挑戰(zhàn)。因此人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)者必須制定出適應(yīng)投資環(huán)境變化的資產(chǎn)負(fù)債管理策略才能夠達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
四、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)控制制度
在設(shè)計(jì)投資組合、建立投資策略以后，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立一整套投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將之貫穿在壽險(xiǎn)投資過程的始終。
1.資金的集中管理、統(tǒng)一使用：壽險(xiǎn)公司各分支機(jī)構(gòu)按核定限額留足周轉(zhuǎn)金后，其余資金應(yīng)全部上劃到總公司、做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，提高資金使用效率。其次，要嚴(yán)格授權(quán)、層層負(fù)責(zé)。在資金運(yùn)用過程中，要嚴(yán)格按額度大小，明確決策和使用權(quán)限，每一層級(jí)都要對(duì)權(quán)限內(nèi)的決策和使用結(jié)果負(fù)責(zé)。再次，要建立健全各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度。制度的缺位必然帶來許多實(shí)際操作中的問題，進(jìn)而滋生風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會(huì)計(jì)核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴(yán)格貫徹落實(shí)，堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞。
2.建立科學(xué)的決策機(jī)制：許多風(fēng)險(xiǎn)案例說明，因決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更為重大。因此，建立科學(xué)的決策機(jī)制是保險(xiǎn)公司控制投資風(fēng)險(xiǎn)的重要任務(wù)，應(yīng)該由保險(xiǎn)公司最高管理決策層、包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人和專家組成投資決策委員會(huì)，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長(zhǎng)期投資政策，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性分配；另外，還要對(duì)資金運(yùn)用部門提出的業(yè)務(wù)計(jì)劃和重大投資項(xiàng)目進(jìn)行分析、論證、審核，并最終作出決策。
3.健全投資部門：人壽保險(xiǎn)公司的投資部門是投資的直接執(zhí)行者，目前國(guó)內(nèi)人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理體制中擔(dān)當(dāng)這一重任的，與國(guó)外保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的獨(dú)立的投資管理公司不同，大多以保險(xiǎn)公司的一個(gè)部門的形式存在，必須依據(jù)公司授權(quán)進(jìn)行投資活動(dòng)。資金運(yùn)用部門要根據(jù)公司決策部門制定的中長(zhǎng)期投資政策，依靠專業(yè)的分析研究和投資管理人才，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出判斷，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行理性把握，從而擬定中短期投資計(jì)劃，確定戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配比，并由下屬業(yè)務(wù)部門選擇品種具體實(shí)施。
4.綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：在評(píng)估資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)制定資產(chǎn)負(fù)債管理策略時(shí)，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)該注意綜合公司的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)形成的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在電腦技術(shù)和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險(xiǎn)公司可以先進(jìn)行不同的資產(chǎn)負(fù)債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。
在當(dāng)前我國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展以及加入WTO市場(chǎng)不斷開放的今天，投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為人壽保險(xiǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，而人壽保險(xiǎn)公司也成為我國(guó)資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債，是保證我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的一項(xiàng)重要的課題。希望本文能夠在這個(gè)方面起到拋磚引玉的作用。
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關(guān)鍵詞：跨國(guó)保險(xiǎn)公司文化差異市場(chǎng)營(yíng)銷
隨著保險(xiǎn)業(yè)的全球經(jīng)營(yíng)，跨國(guó)保險(xiǎn)公司由于處在不同的文化背景下，由此可能產(chǎn)生的文化沖突，對(duì)一個(gè)渴望實(shí)現(xiàn)全球成功經(jīng)營(yíng)的公司來說，無(wú)疑是巨大的挑戰(zhàn)。因此，跨國(guó)保險(xiǎn)公司如何在異域文化中實(shí)施營(yíng)銷與管理是當(dāng)前急需研究的課題。
一、認(rèn)識(shí)文化差異
文化是社會(huì)生活的總和，它包括諸如一般行為、信仰、價(jià)值觀、語(yǔ)言和社會(huì)成員的生活方式等要素，它也是某區(qū)域內(nèi)人們的價(jià)值觀、特性或行為的特征表現(xiàn)。不同文化間的社會(huì)規(guī)范是不同的?？鐕?guó)保險(xiǎn)公司管理者首先要識(shí)別和區(qū)分文化差異，才能采取針對(duì)性的措施。文化差異是在各種人類關(guān)系中都存在的，它不只限于語(yǔ)言，還包括非語(yǔ)言溝通、宗教、時(shí)間、空間、顏色、數(shù)字、美學(xué)、風(fēng)俗習(xí)慣、身份意識(shí)和食物偏好等，所有這些對(duì)不審慎的公司都是潛在的陷阱。
美國(guó)社會(huì)心理學(xué)家霍夫斯蒂特（GeertHofstede）認(rèn)為文化不是一種個(gè)體特征，而是具有相同經(jīng)驗(yàn)、受過相同教育的許多人共有的心理過程。接受教育的不同，經(jīng)歷的生活不同，使不同國(guó)家或地區(qū)的人們擁有不同的心理過程——不同的文化。霍夫斯蒂特根據(jù)他對(duì)60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)中為同一跨國(guó)公司工作的16萬(wàn)名員工進(jìn)行了問卷調(diào)查，提出了描述文化差異的四指標(biāo)說，即：權(quán)力差距、防止不肯定性、個(gè)人主義與集體主義、價(jià)值觀念的剛性與柔性。權(quán)力差距，指社會(huì)中權(quán)力弱或無(wú)權(quán)利者相信并接受“權(quán)力的分配是不公平的”這一觀點(diǎn)的程度。相信與接受的程度越高，權(quán)力差距就越大。在權(quán)力差距大的文化中，下屬對(duì)上級(jí)有強(qiáng)烈的依附性，公司多是集權(quán)型的。在權(quán)力差距小的文化中員工參與決策的程度高。防止不肯定性，是指在不確定性防止高的文化中，人們對(duì)安全（職業(yè)保障）有高度民主需求，十分相信絕對(duì)忠誠(chéng)和專業(yè)知識(shí)；員工缺乏冒險(xiǎn)精神。個(gè)人主義指人們只顧及自己及他們的家庭的傾向，集體主義指人們歸屬集體的傾向。價(jià)值觀念的剛性是指一種以成功、金錢觀念占主導(dǎo)地位的情形，價(jià)值觀念的柔性是指關(guān)心別人關(guān)心生活質(zhì)量占主導(dǎo)地位的情形。
二、文化因素影響保險(xiǎn)公司跨國(guó)營(yíng)銷與管理
文化差異影響跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，從設(shè)立合資保險(xiǎn)公司談判到保險(xiǎn)客戶的搜尋、銷售，從保單設(shè)計(jì)、投保、核保、交費(fèi)到后續(xù)服務(wù)全過程。同時(shí)文化影響市場(chǎng)選擇及進(jìn)入市場(chǎng)的方法等。
1.文化影響市場(chǎng)選擇
對(duì)一個(gè)國(guó)家文化的理解，將影響跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)域的選擇。國(guó)際上一些著名學(xué)者對(duì)這一問題有以下認(rèn)識(shí)：市場(chǎng)營(yíng)銷專家認(rèn)為，國(guó)與國(guó)之間的創(chuàng)新傾向主要取決于國(guó)與國(guó)之間的文化傳統(tǒng)和新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間。創(chuàng)新波及理論認(rèn)為，新思想的傳播或交流，在文化背景相同的群體內(nèi)部較容易，否則很困難。社會(huì)學(xué)家認(rèn)為，世界文化分為“高背景”和“低背景”兩大類文化類型。在高背景文化中，內(nèi)部同文同種，約定俗成相同，因此信息容易傳播。而在低背景文化中，社會(huì)內(nèi)部差異大，存在許多“亞文化”相互獨(dú)立。這樣信息既不易傳播，也不易被接受，在保險(xiǎn)上表現(xiàn)為新險(xiǎn)種的創(chuàng)新過程中模仿者較少。跨國(guó)保險(xiǎn)公司究竟選擇那些國(guó)家作為自己的目標(biāo)市場(chǎng)，必須結(jié)合各國(guó)的文化背景。
2.保險(xiǎn)談判過程的跨文化觀點(diǎn)
談判是至少兩個(gè)團(tuán)體試圖就各自利益問題達(dá)成契約的過程，談判包括兩個(gè)范疇：談判主題和談判過程。在異質(zhì)文化中，談判過程是談判中的關(guān)鍵障礙。不同的文化體系產(chǎn)生不同的談判方式，在這種情況下，在對(duì)主題的會(huì)談開始以前，首先要確定談判過程。談判的經(jīng)典觀點(diǎn)把談判劃分為四個(gè)階段：無(wú)任務(wù)探索階段、任務(wù)階段、說服階段和定約階段。雖然所有的談判都包括這四個(gè)階段，但是當(dāng)談判雙方來自不同的文化時(shí)，每個(gè)階段的戰(zhàn)略、技巧、內(nèi)容、持續(xù)時(shí)間和次序，以及每個(gè)階段的工作重點(diǎn)，將是不同的。
3.保險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷調(diào)研中文化因素
保險(xiǎn)營(yíng)銷調(diào)研本質(zhì)上是指收集、分析和展示與保險(xiǎn)營(yíng)銷有關(guān)的信息。一般而言，調(diào)研的工具是一樣的，但是所處的文化不同時(shí)，調(diào)研的環(huán)境和得出的結(jié)果會(huì)有很大的不同。保險(xiǎn)市場(chǎng)調(diào)研可以利用直接數(shù)據(jù)或間接數(shù)據(jù)，直接數(shù)據(jù)是通過個(gè)人訪問、調(diào)查、目標(biāo)小組、觀察和實(shí)驗(yàn)等方式采集，間接數(shù)據(jù)是已經(jīng)存在的、公開的關(guān)于某地市場(chǎng)的資料。在這里面，文化的影響是很明顯的。對(duì)直截?cái)?shù)據(jù)的獲得，上述五種數(shù)據(jù)采集方法都有潛在的文化缺陷并有可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論。因此，跨文化調(diào)研的基本問題是市場(chǎng)分析所得的結(jié)論的真實(shí)性和實(shí)際應(yīng)用中的可行性。
4.保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)中的文化現(xiàn)象
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)的險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)，必須符合當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣。保費(fèi)的確定是受諸如成本、需求條件和國(guó)家的法律等因素的影響。每一種文化對(duì)定價(jià)策略以及方法的應(yīng)用都有其文化偏好。保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率、理賠率、回報(bào)率以及所在的文化也許將成為主要決定因素。收入、文化習(xí)慣和消費(fèi)者偏好在國(guó)與國(guó)之間是不同的。因此，在不同的文化面前，不同的保險(xiǎn)費(fèi)水平及賠付水平也許會(huì)被接受或拒絕。
5.文化因素對(duì)營(yíng)銷方式的影響
目前，保險(xiǎn)促銷策略主要包括廣告、人員推銷、公共關(guān)系、網(wǎng)上營(yíng)銷等促銷方式。每一種促銷方法都有其適用性，文化對(duì)于溝通和信息的反映方式是不同的，如現(xiàn)今很多國(guó)家興起的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)營(yíng)銷深受保戶青睞，而一些國(guó)家的保險(xiǎn)消費(fèi)者卻更加習(xí)慣人員上門推銷。其營(yíng)銷方式的設(shè)計(jì)應(yīng)隨著文化的不同而不同。
6.個(gè)人推銷保險(xiǎn)的文化問題
個(gè)人推銷保險(xiǎn)是市場(chǎng)營(yíng)銷組合策略中最大的一個(gè)組成部分。由于遵循的文化規(guī)范不同，世界各地的保險(xiǎn)消費(fèi)者的需求和要求是不同的，而滿足這種需求和要求的過程——個(gè)人銷售過程也是不同的。在個(gè)人推銷過程中，往往由于文化上的失禮而陷入困境的不乏其例，特別在人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷中，在有些國(guó)家一些忌諱的語(yǔ)言一定要避開。保險(xiǎn)營(yíng)銷人員應(yīng)該對(duì)文化差異有敏感性。另外，宗教和文化信仰常常會(huì)影響推銷過程，以及處于跨文化的影響下風(fēng)俗和習(xí)慣，都會(huì)為推銷過程帶來影響，譬如頭銜的使用在不同的國(guó)家是不同的，因此必須加以注意。
7.保險(xiǎn)售后服務(wù)中的文化因素
保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，保險(xiǎn)服務(wù)日益成為保戶關(guān)心的問題，發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故后，保險(xiǎn)公司應(yīng)及時(shí)上門調(diào)查理賠。售后服務(wù)是整個(gè)產(chǎn)品的重要組織部分，如果沒有協(xié)調(diào)一致，產(chǎn)品形象將受到極大損害。售后服務(wù)是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)大武器，不僅能留住客戶，而且能擴(kuò)大收入。不同的文化背景決定著服務(wù)的提供者和消費(fèi)者對(duì)需求內(nèi)容的期望值和認(rèn)同感，決定著他們?cè)鯓訙贤ā⒃鯓咏涣?、雙方注重什么和如何反饋等。
8.管理者與當(dāng)?shù)貑T工之間的文化差異
管理是“管”與“理”的有機(jī)統(tǒng)一。如果跨國(guó)保險(xiǎn)公司管理者不相信員工，只“管”他們，而不會(huì)“理”他們，就會(huì)造成管理者和職工關(guān)系的疏遠(yuǎn)和社會(huì)距離的增加，就會(huì)影響溝通，甚至造成溝通中斷。管理者如果不能正確面對(duì)這種文化沖突，對(duì)職工采取情緒化的或非理性的態(tài)度，職工也會(huì)采取非理性的行動(dòng)，這樣，誤會(huì)越多，矛盾越深，對(duì)立與沖突就成為必然，后果不堪設(shè)想。同時(shí)文化差異難于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理者與保險(xiǎn)營(yíng)銷隊(duì)伍的良好溝通。
三、文化差異對(duì)跨國(guó)保險(xiǎn)公司組織機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的影響
由于價(jià)值取向的不同，必然導(dǎo)致不同文化背景的人采取不同的行為方式，而同一公司內(nèi)部便會(huì)產(chǎn)生文化沖突。隨著跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)位和員工國(guó)籍的多元化，這種日益增多的文化沖突就會(huì)表現(xiàn)在公司的內(nèi)部管理上和外部經(jīng)營(yíng)中。在內(nèi)部管理上，人們不同的價(jià)值觀、不同的生活目標(biāo)和行為規(guī)范必然導(dǎo)致管理費(fèi)用的增大，增加組織協(xié)調(diào)的難度，甚至造成組織機(jī)構(gòu)低效率運(yùn)轉(zhuǎn)。
四、解決文化差異下跨國(guó)保險(xiǎn)公司營(yíng)銷的策略
1.管理人員和公司員工本土化
跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的用人策略主要有母國(guó)化、東道國(guó)化、國(guó)際化等，但對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來說，應(yīng)實(shí)行管理人員和公司員工本土化策略。要本著“思維全球化和行動(dòng)當(dāng)?shù)鼗钡脑瓌t來進(jìn)行跨文化的管理。通?？鐕?guó)保險(xiǎn)公司在海外進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)，就必須雇用相當(dāng)一部分的當(dāng)?shù)芈殕T做管理人員及保險(xiǎn)人，利用當(dāng)?shù)毓蛦T熟悉當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及政府方面的各項(xiàng)法規(guī)，而且和當(dāng)?shù)氐南M(fèi)者容易達(dá)成共識(shí)，雇用當(dāng)?shù)毓蛦T無(wú)疑方便了跨國(guó)保險(xiǎn)公司在當(dāng)?shù)赝卣故袌?chǎng)、站穩(wěn)腳跟。“本土化”有利于跨國(guó)公司降低海外派遣人員和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的高昂費(fèi)用、與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化融合、減少當(dāng)?shù)厣鐣?huì)對(duì)外來資本的危機(jī)情緒；有利于東道國(guó)在任用管理人員方面，主要考慮的是該雇員的工作能力及與崗位的匹配度，選用最適合該崗位的職員。隨著全球營(yíng)銷中產(chǎn)品的快速創(chuàng)新和多樣化，以及人類種族之間的空前交往和融合，本土化策略有利于按照當(dāng)?shù)匚幕?xí)慣開發(fā)產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)銷售。
2.根據(jù)各國(guó)文化習(xí)慣發(fā)展保險(xiǎn)電子商務(wù)
保險(xiǎn)電子商務(wù)的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)電子交易，即通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)投保、核保、理賠、給付，在通往這個(gè)最終目標(biāo)的過程中，跨國(guó)保險(xiǎn)公司需根據(jù)東道國(guó)的語(yǔ)言、信仰、價(jià)值觀等，設(shè)計(jì)網(wǎng)上營(yíng)銷流程。電子商務(wù)將使保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向技術(shù)與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。保持與客戶長(zhǎng)期的、緊密的一對(duì)一方式的關(guān)系，一直是現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)追求的目標(biāo)。隨著電子商務(wù)技術(shù)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司可以通過電子商務(wù)系統(tǒng)向客戶提供自動(dòng)化的、專業(yè)的和個(gè)性化的咨詢與產(chǎn)品組合，隨時(shí)了解并最大限度地滿足投保人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的個(gè)性化需求，甚至還可以讓客戶根據(jù)自身的實(shí)際需求酌情定制保單，使有效需求和有效供給得到統(tǒng)一。
3.加強(qiáng)保險(xiǎn)管理人員和推銷人員的培訓(xùn)
大多數(shù)公司一般注重對(duì)員工的保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)和推銷技巧的培訓(xùn)，常常忽略文化差異的培訓(xùn)，跨國(guó)保險(xiǎn)公司要建立員工的跨文化培訓(xùn)制度，對(duì)全體員工，尤其是非本地員工，進(jìn)行文化敏感性訓(xùn)練。這種訓(xùn)練的目的是加強(qiáng)員工對(duì)不同文化環(huán)境的反應(yīng)和適應(yīng)能力。培訓(xùn)通常的主要方式和內(nèi)容包括：文化知識(shí)培訓(xùn)；語(yǔ)言培訓(xùn)；模擬培訓(xùn)；跨文化研究；心理培訓(xùn)；外交技能的培訓(xùn)。
4.在保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)中結(jié)合文化因素
在不同文化中的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，保險(xiǎn)營(yíng)銷的最重要因素就是理解消費(fèi)者觀念、價(jià)值觀和保戶需求的差異。由于營(yíng)銷本身是基于滿足客戶的需求的，當(dāng)這個(gè)需求在很大程度上以文化為基礎(chǔ)時(shí)，所以成功的保險(xiǎn)營(yíng)銷應(yīng)該努力去理解所要開拓的市場(chǎng)文化規(guī)范。如果保險(xiǎn)險(xiǎn)種不被接受是因?yàn)槠鋬r(jià)值觀或習(xí)慣沒有充分滿足人們的需求、或者沒有充分滿足特定社會(huì)文化的價(jià)值觀，公司就必須根據(jù)市場(chǎng)需要制定新的險(xiǎn)種。保險(xiǎn)險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)、定價(jià)，必須符合當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：償付能力額度；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；壽險(xiǎn)公司
中圖分類號(hào)：F840.62 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003－7217(2008)04－0070－03
2007年1月1日我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)已正式實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(下稱新準(zhǔn)則)。新準(zhǔn)則的實(shí)施從諸多方面對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生影響，在堅(jiān)持歷史成本原則基礎(chǔ)上引入了公允價(jià)值計(jì)量，大量改變了不同項(xiàng)目的核算基礎(chǔ)，保險(xiǎn)公司償付能力額度都產(chǎn)生了一定的影響。
一、新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要差異及變化
新準(zhǔn)則在內(nèi)容上完善了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的確認(rèn)、計(jì)量和披露，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)特殊會(huì)計(jì)事項(xiàng)做出了規(guī)范。在國(guó)際化接軌過程中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在計(jì)量、確認(rèn)等方面的變化較大。具體到壽險(xiǎn)行業(yè)，主要表現(xiàn)為：
1、行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范保險(xiǎn)合同行為。新準(zhǔn)則推出前，我國(guó)并無(wú)單獨(dú)具體準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)合同的確認(rèn)、計(jì)量作出規(guī)范。保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)管理的特殊性是先收取保費(fèi)資金流入，后承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，為了保證保單持有人的利益，應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管。在新準(zhǔn)則體系38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，包含了兩項(xiàng)專門針對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)行為的準(zhǔn)則――第25號(hào)原保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則和第26號(hào)再保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則。
對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，舊準(zhǔn)則不考慮保險(xiǎn)合同是否承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保費(fèi)全部確認(rèn)為保費(fèi)收入。新準(zhǔn)則引入了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)范了保費(fèi)收入確認(rèn)：如果合同不承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，則不能確認(rèn)保費(fèi)收入；如果保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)能夠區(qū)分且單獨(dú)計(jì)量，則可將保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分拆，將保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)部分進(jìn)行保費(fèi)收入的確認(rèn)。新準(zhǔn)則壽險(xiǎn)公司需對(duì)因再保險(xiǎn)形成的應(yīng)收分保準(zhǔn)備金資產(chǎn)分列，以充分揭示分出業(yè)務(wù)的潛在損益，同時(shí)引入了預(yù)估的概念。這些變化都有利于真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，并保證會(huì)計(jì)指標(biāo)的口徑一致相互可比，以滿足投資者、債權(quán)人等不同會(huì)計(jì)信息使用者的需要。
2、規(guī)范了資產(chǎn)減值的提取。新準(zhǔn)則對(duì)于固定資產(chǎn)等的減值準(zhǔn)備，一經(jīng)提取不得轉(zhuǎn)回。對(duì)非同一控制下企業(yè)合并成本大于取得的影響有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，不得攤銷，減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回。但對(duì)存貨、金融工具等資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備提取后，在一定條件下可轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定通過限制企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)年度間利潤(rùn)，避免保險(xiǎn)公司為避稅、隱藏利潤(rùn)等目的，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，影響會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力狀況的認(rèn)識(shí)。
3、針對(duì)保險(xiǎn)合同要求提取責(zé)任準(zhǔn)備金，進(jìn)行充足性測(cè)試。舊準(zhǔn)則未要求壽險(xiǎn)公司對(duì)責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行充足性測(cè)試。根據(jù)新準(zhǔn)則，壽險(xiǎn)公司在確認(rèn)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入當(dāng)期，按照精算結(jié)果提取責(zé)任準(zhǔn)備金，并在年度終了，對(duì)壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行充足性測(cè)試，按測(cè)試結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)處理：相關(guān)準(zhǔn)備金充足的，不予以調(diào)整；相關(guān)準(zhǔn)備金不足的，需要根據(jù)測(cè)試結(jié)果按差額補(bǔ)提相關(guān)準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金作為壽險(xiǎn)，公司最主要的負(fù)債項(xiàng)目，是影響壽險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的重要因素。通過評(píng)估保險(xiǎn)公司履行賠付義務(wù)的能力，確保償付對(duì)保單持有人的債務(wù)，才能從根本上解決保單所有人利益是否有保障的問題。
4、改變投資分類核算方法，引入公允價(jià)值計(jì)量。新準(zhǔn)則改變了舊準(zhǔn)則中對(duì)投資采取長(zhǎng)、短期分類核算的方法，明確將金融資產(chǎn)劃分為：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。這種分類方法更能反映投資的意圖和結(jié)果，有利于壽險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用是新準(zhǔn)則的最大亮點(diǎn)。在部分金融工具計(jì)價(jià)、債務(wù)重組等價(jià)格變動(dòng)較頻繁的項(xiàng)目，引入了公允價(jià)值計(jì)量，有助于清晰界定不同類型投資及其浮盈，使投資核算、資產(chǎn)的反映更公允、相關(guān)。
5、強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表地位，明確信息披露要求。新準(zhǔn)則強(qiáng)化了資產(chǎn)負(fù)債表的作用，增進(jìn)了壽險(xiǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的透明度，有助于改善資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)。新準(zhǔn)則比舊準(zhǔn)則更注重采用提供相關(guān)會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)與計(jì)量方法，更為關(guān)注交易實(shí)質(zhì)，明確體現(xiàn)了“原則導(dǎo)向”下資產(chǎn)負(fù)債觀的要求。新準(zhǔn)則涉及準(zhǔn)備金的披露事項(xiàng)包括：未到期準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金的增減變動(dòng)情況；主要精算假設(shè)和方法。
6、權(quán)責(zé)發(fā)生制不再作為會(huì)計(jì)核算的基本原則。舊準(zhǔn)則要求壽險(xiǎn)公司披露的是保費(fèi)規(guī)模，新準(zhǔn)則改為已賺保費(fèi)，它反映了壽險(xiǎn)公司與其保險(xiǎn)責(zé)任相關(guān)的、責(zé)任期已過的保費(fèi)，即對(duì)于壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)合同，期繳的應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)期應(yīng)收取的保費(fèi)確定；躉繳的應(yīng)當(dāng)根據(jù)一次性應(yīng)收取的保費(fèi)確定。這與其他行業(yè)的收入指標(biāo)保持一致，有利于報(bào)表使用者理解報(bào)表，真實(shí)評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況。
二、新準(zhǔn)則對(duì)壽險(xiǎn)公司償付能力額度的影響
償付能力額度監(jiān)管是保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的核心內(nèi)容。中國(guó)保監(jiān)會(huì)的《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》第3條也明確規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保障被保險(xiǎn)人利益、保證償付能力的要求，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，確保實(shí)際償付能力隨時(shí)不低于應(yīng)具備的償付能力額度”。
(一)償付能力額度的評(píng)價(jià)和計(jì)算
保險(xiǎn)公司實(shí)際擁有的、可以用于吸收風(fēng)險(xiǎn)損失的資本數(shù)量稱為實(shí)際償付能力額度。實(shí)際償付能力額度等于保險(xiǎn)公司的認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債，其計(jì)算方法取決于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于保險(xiǎn)公司也規(guī)定了其從事保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須的資本數(shù)量，稱為最低償付能力額度。我國(guó)目前采用固定比率法計(jì)算壽險(xiǎn)公司的最低償付能力額度，適應(yīng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，基本能滿足目前的監(jiān)管需要。通過比較實(shí)際償付能力額度與最低償付能力額度來評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的償付能力。從我國(guó)《規(guī)定》中列出的《償付能力狀況表》可以明確地看出，償付能力評(píng)價(jià)最主要的內(nèi)容就是計(jì)算實(shí)際償付能力額度與最低償付能力額度。
(二)新準(zhǔn)則對(duì)償付能力額度的影響
償付能力構(gòu)成的兩個(gè)重要支柱一資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估直接受到會(huì)計(jì)制度影響，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
1、資產(chǎn)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)對(duì)償付能力額度的影響。壽險(xiǎn)公司在不同時(shí)點(diǎn)取得的資產(chǎn)價(jià)值差別可能很大，特別是對(duì)價(jià)值隨時(shí)間波動(dòng)較大的資產(chǎn)以及使用壽命較長(zhǎng)的資產(chǎn)(如金融工具、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等)。資產(chǎn)價(jià)值雖然處于不斷的變化中，但能否在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來，取決于采用的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新突破。對(duì)于償付能力監(jiān)管而言，公允價(jià)值相關(guān)度更高，更真實(shí)地反映保險(xiǎn)公司的償付能力；而成本與市價(jià)孰低更符合謹(jǐn)慎性原則。選擇歷史成本計(jì)價(jià)，計(jì)算的實(shí)際償
付能力額度比真實(shí)的要低，因而建立了隱蔽的償付能力，可以減少實(shí)際償付能力額度在各年之間的波動(dòng)。但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這種隱蔽的償付能力很難評(píng)價(jià)，也無(wú)法對(duì)不同的保險(xiǎn)公司進(jìn)行比較。選擇公允價(jià)值計(jì)價(jià)，可以釋放出隱蔽的償付能力，增強(qiáng)各保險(xiǎn)公司償付能力的可比性，但由于市價(jià)波動(dòng)較大，也加大了不同年度償付能力溢額的波動(dòng)性。
就資產(chǎn)類別而言，金融工具最具代表性。一方面金融工具在資產(chǎn)中占有很大比例，另一方面金融工具的價(jià)值波動(dòng)非常大。新準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)部分引入了公允價(jià)值計(jì)量，在計(jì)算實(shí)際償付能力時(shí)，對(duì)公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)金融資產(chǎn)在資本市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)情況，分類別進(jìn)行認(rèn)可價(jià)值的確定。
2、負(fù)債確認(rèn)和計(jì)量原則對(duì)償付能力額度的影響。壽險(xiǎn)公司的其他負(fù)債與資產(chǎn)一樣，可以根據(jù)需要選擇多種計(jì)量屬性，壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)如果是以公允價(jià)值計(jì)量的，那么負(fù)債也最好以公允價(jià)值計(jì)算。而新準(zhǔn)則中，對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)象范圍的規(guī)定欠合理，如公允價(jià)值計(jì)量上重資產(chǎn)輕負(fù)債。由于負(fù)債和資產(chǎn)的計(jì)量屬性的不一致，會(huì)降低財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和可靠性，不利于報(bào)表使用者做出正確的決策。他們對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的影響可以采取類似資產(chǎn)的分析方法。
現(xiàn)在從責(zé)任準(zhǔn)備金的角度看負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量對(duì)償付能力評(píng)價(jià)的影響。(1)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特征是先收取保費(fèi)，因收取保費(fèi)而產(chǎn)生的未來負(fù)債不存在歷史成本和現(xiàn)行成本，只能采用以未來為基礎(chǔ)的計(jì)量屬性。此時(shí)，必須考慮未來支付數(shù)額的估計(jì)與時(shí)間價(jià)值。對(duì)未來支付數(shù)額的估計(jì)，一種是建立在保證沒有不利的停止新業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，另一種是建立在最優(yōu)估計(jì)的基礎(chǔ)上。通常在第一種基礎(chǔ)上設(shè)立的準(zhǔn)備金比第二種基礎(chǔ)上設(shè)立的準(zhǔn)備金要高。(2)保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金的確認(rèn)和計(jì)量方法對(duì)償付能力的影響與資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)對(duì)償付能力的影響類似。對(duì)責(zé)任準(zhǔn)備金以最優(yōu)估計(jì)取代謹(jǐn)慎估計(jì)，釋放原來隱蔽的部分償付能力，增加了實(shí)際償付能力額度。
三、實(shí)證分析
(一)數(shù)據(jù)來源
由于無(wú)法獲得保險(xiǎn)公司相關(guān)的監(jiān)管報(bào)表，只能以壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表作為信息依據(jù)。本文主要研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)償付能力額度的影響情況，其中按新準(zhǔn)則調(diào)整的2006年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是公司追溯調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表，適用舊準(zhǔn)則的2006年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為未調(diào)整前的財(cái)務(wù)報(bào)表。由于披露的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中涉及會(huì)計(jì)科目較少，與監(jiān)管計(jì)算需求并不完全相符，本文在測(cè)算時(shí)做以下假設(shè)：(1)報(bào)表中未注明“應(yīng)收保費(fèi)”賬款，故假設(shè)“應(yīng)收保費(fèi)”的賬齡都小于1年；(2)報(bào)表中未注明“應(yīng)收分保賬款”賬齡，在此假設(shè)其賬齡都小于或等于3個(gè)月；(3)由于報(bào)表中一般未在“其他應(yīng)收款”科目下計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，本文在計(jì)算認(rèn)可資產(chǎn)時(shí)統(tǒng)一按其他應(yīng)收款的5％計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。
(二)實(shí)證分析
通過實(shí)證分析可以表明，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能力影響的主要表現(xiàn)為：
第一，新舊準(zhǔn)則保費(fèi)收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不同。根據(jù)新準(zhǔn)則，保費(fèi)收入的確認(rèn)需根據(jù)保險(xiǎn)合同是否承擔(dān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。此項(xiàng)調(diào)整使得壽險(xiǎn)公司按新準(zhǔn)則確認(rèn)的保費(fèi)收入小于按照舊準(zhǔn)則確認(rèn)的保費(fèi)收入。保費(fèi)收入的減少意味著公司給付責(zé)任的減少，相應(yīng)的要求公司提取的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金可能較同步地小于按舊準(zhǔn)則所提取的責(zé)任準(zhǔn)備金，從而使得認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額即實(shí)際償付能力額度有所增加。
第二，壽險(xiǎn)公司投資受益于2006年股市走強(qiáng)和公司適當(dāng)?shù)耐顿Y策略，股權(quán)投資和證券投資投資收益都有明顯增長(zhǎng)。由于金融投資在壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)中占有很大的比例，引入公允價(jià)值計(jì)量對(duì)壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)產(chǎn)生積極影響，市場(chǎng)價(jià)值大于賬面價(jià)值，浮盈差額作為一種隱蔽的償付能力得以釋放，增加了公司實(shí)際償付能力額度，但是市價(jià)較大的波動(dòng)性也加大了償付能力額度溢額的波動(dòng)性。
關(guān)鍵詞：關(guān)系營(yíng)銷保險(xiǎn)公司消費(fèi)者信任
零點(diǎn)調(diào)查公司的一項(xiàng)關(guān)于中國(guó)公眾信任問題的調(diào)查結(jié)果顯示：公眾對(duì)保險(xiǎn)人等服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的信任度最低，信任缺失是保險(xiǎn)公司建立和維持與顧客長(zhǎng)期關(guān)系的重要障礙。越來越多的保險(xiǎn)公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到消費(fèi)者信任有助于建立牢固的顧客忠誠(chéng)，而顧客忠誠(chéng)可以節(jié)約獲取新顧客的成本，降低顧客管理的成本，增加交叉銷售的機(jī)會(huì)，為保險(xiǎn)公司贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
消費(fèi)者信任的內(nèi)涵
關(guān)系營(yíng)銷理論關(guān)注公司如何更好地了解和服務(wù)有價(jià)值的顧客，提高顧客忠誠(chéng)度，建立滿意、長(zhǎng)期的商業(yè)關(guān)系，信任是其中最有力的關(guān)系營(yíng)銷工具，是衡量關(guān)系質(zhì)量的一個(gè)重要維度。
消費(fèi)者信任是將自身利益置于他人行為影響之下的一種意愿（Mayeretal.，1995），這種意愿是基于對(duì)他人會(huì)保護(hù)交易相關(guān)人員權(quán)利的樂觀預(yù)期（Hosmer，1995）。早期的消費(fèi)者信任研究著眼于交易領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)信任對(duì)于交易行為的重要作用與價(jià)值，信任就是經(jīng)濟(jì)交換的劑（K.Arrow，1974）。正因如此，消費(fèi)者信任在很多商業(yè)活動(dòng)中都是至關(guān)重要的，尤其在那些交易的執(zhí)行要跨越一定的時(shí)間，無(wú)法立即對(duì)商品和服務(wù)（質(zhì)量）進(jìn)行檢驗(yàn)的交易中(Fukuyama，1995)。面對(duì)不確定性的環(huán)境，個(gè)體總是傾向于通過理解和控制所處的社會(huì)環(huán)境來降低這種不確定性，具體說就是來預(yù)期另一方（或多方）的行為以及理解自身行為會(huì)如何影響這些行為(Luhmann，1979)。
隨著關(guān)系營(yíng)銷思想變革了傳統(tǒng)的交易營(yíng)銷思想范式，研究者也開始逐漸關(guān)注包括消費(fèi)者信任對(duì)消費(fèi)者決策的影響（Moormanetal.，1993）。關(guān)系營(yíng)銷理論認(rèn)為消費(fèi)者信任對(duì)一個(gè)公司的關(guān)系營(yíng)銷策略至關(guān)重要(Doney&Cannon，1997；Dwyer，1987；Ganesan，1994；Kumar，1996；Morgan&Hunt，1994)，信任出現(xiàn)在任何供應(yīng)商與顧客之間的交易關(guān)系中，特別是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性較高的時(shí)候，或是參與者缺乏相關(guān)知識(shí)或信息不對(duì)稱時(shí)。消費(fèi)者信任被認(rèn)為是影響關(guān)系構(gòu)建的變量（Wilson，1994)，消費(fèi)者信任有助于建立長(zhǎng)期的交易關(guān)系(Ganesan，1994)，是一個(gè)最有力的關(guān)系營(yíng)銷工具（Berry，1995）。
保險(xiǎn)服務(wù)關(guān)系中的消費(fèi)者信任
在保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)中，信任顯著影響顧客關(guān)系的建立和維持，因?yàn)橄M(fèi)者不能像購(gòu)買有形的商品一樣在購(gòu)買前就檢驗(yàn)自己購(gòu)買的保險(xiǎn)產(chǎn)品。大部分消費(fèi)者缺乏保險(xiǎn)知識(shí)，再加上保險(xiǎn)條款比較復(fù)雜、語(yǔ)言晦澀難懂，以及保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，消費(fèi)者更需要對(duì)保險(xiǎn)公司給他們提供的預(yù)期服務(wù)有足夠的信心。因此，信任成為影響保險(xiǎn)公司與顧客的關(guān)系成功與否的一個(gè)關(guān)鍵因素。
消費(fèi)者信任是一個(gè)多維的概念，信任可以被視為是消費(fèi)者對(duì)值得信任的保險(xiǎn)服務(wù)提供者的信任信念和愿意依賴保險(xiǎn)服務(wù)提供者的意愿。如果消費(fèi)者相信保險(xiǎn)服務(wù)提供者是誠(chéng)實(shí)可靠、值得信賴的，信任就產(chǎn)生了。建立了對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品和保險(xiǎn)服務(wù)提供者的信任，將降低消費(fèi)者感知到的風(fēng)險(xiǎn)，使其愿意同保險(xiǎn)公司建立長(zhǎng)期的交易關(guān)系；同時(shí)，也能降低保險(xiǎn)公司的退保率，節(jié)約保險(xiǎn)公司的交易成本，提高利潤(rùn)率。
保險(xiǎn)服務(wù)關(guān)系中消費(fèi)者信任的影響因素
（一）保險(xiǎn)服務(wù)提供者的專業(yè)水平
專業(yè)水平是消費(fèi)者評(píng)價(jià)保險(xiǎn)服務(wù)提供者在產(chǎn)品或服務(wù)方面的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)服務(wù)要求的專業(yè)性較強(qiáng)，消費(fèi)者感知到的保險(xiǎn)服務(wù)提供者的專業(yè)水平越高，就越能提高對(duì)保險(xiǎn)公司的信賴感，從而愿意做出購(gòu)買決策，并可能重復(fù)購(gòu)買或是積極向別人推薦。
（二）保險(xiǎn)產(chǎn)品的績(jī)效
產(chǎn)品績(jī)效被定義為消費(fèi)者對(duì)交付的核心服務(wù)績(jī)效的估計(jì)。由于消費(fèi)者很難評(píng)價(jià)保險(xiǎn)服務(wù)這種無(wú)形的商品，他們就會(huì)更關(guān)注保險(xiǎn)產(chǎn)品的績(jī)效。感知的產(chǎn)品績(jī)效與消費(fèi)者信任正相關(guān)。在傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，可交付的核心服務(wù)主要是風(fēng)險(xiǎn)管理和補(bǔ)償損失的能力，保險(xiǎn)公司提供的保障范圍和保障程度將影響消費(fèi)者的信任。隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，具有投資、儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其回報(bào)率也成為消費(fèi)者衡量產(chǎn)品績(jī)效的標(biāo)準(zhǔn)之一。
（三）保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)
消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生信任感的前提包括保險(xiǎn)公司的信譽(yù)，感知到的保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司的信任信念，保險(xiǎn)公司聲譽(yù)的評(píng)級(jí)將直接影響消費(fèi)者對(duì)其銷售人員可信賴性的評(píng)價(jià)。當(dāng)消費(fèi)者不熟悉保險(xiǎn)服務(wù)提供者的時(shí)候，更大程度上是從保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)來預(yù)期保險(xiǎn)公司將來能否履行保險(xiǎn)合同的義務(wù)。
（四）顧客滿意
消費(fèi)者與保險(xiǎn)公司的交往經(jīng)驗(yàn)對(duì)建立信任的顧客關(guān)系也很重要。顧客滿意是一種主觀的評(píng)價(jià)，產(chǎn)生于顧客期望的服務(wù)績(jī)效與感知的服務(wù)績(jī)效的對(duì)比，也會(huì)受到消費(fèi)過程中的情感經(jīng)歷的影響。顧客滿意評(píng)價(jià)包括與服務(wù)經(jīng)歷有關(guān)的愉悅、害怕和憤怒等感覺。顧客的滿意將強(qiáng)化保險(xiǎn)公司在未來會(huì)繼續(xù)履行義務(wù)的信心，形成高信任度的顧客關(guān)系。
（五）相同的價(jià)值取向
在保險(xiǎn)服務(wù)提供者和消費(fèi)者之間的相同的價(jià)值取向意味著雙方存在共同的價(jià)值觀和興趣。相同的價(jià)值取向影響消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)服務(wù)提供者的消費(fèi)者信任。當(dāng)消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)與保險(xiǎn)服務(wù)提供者的相同興趣和價(jià)值觀之后，情感回應(yīng)就會(huì)產(chǎn)生，表現(xiàn)出對(duì)服務(wù)提供者合作和隨和的態(tài)度，比較容易建立滿意、長(zhǎng)期的關(guān)系。
保險(xiǎn)公司消費(fèi)者信任戰(zhàn)略的實(shí)施
隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)兌現(xiàn)全面開放的入世承諾，越來越多的“洋保險(xiǎn)”進(jìn)入我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司面臨著獲取新顧客和保留老顧客的雙重挑戰(zhàn)。我國(guó)保險(xiǎn)公司要在日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須要實(shí)施全方位的消費(fèi)者信任戰(zhàn)略，建立和維持良好的顧客關(guān)系。
（一）制定良好的企業(yè)品牌戰(zhàn)略
消費(fèi)者初次接觸保險(xiǎn)銷售人員時(shí)，其認(rèn)知信任主要來自于掌握的保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)，良好的企業(yè)形象是保險(xiǎn)公司贏得顧客信任的無(wú)形資產(chǎn)。
保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的品牌建設(shè)，應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。誠(chéng)信建設(shè)作為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，從企業(yè)文化建設(shè)到員工行為規(guī)范，從日常經(jīng)營(yíng)管理到顧客服務(wù)，每個(gè)環(huán)節(jié)都十分重視對(duì)誠(chéng)信品質(zhì)的要求。用誠(chéng)信的企業(yè)文化，造就了和諧的企業(yè)氛圍，服務(wù)和諧社會(huì)建設(shè)；切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，保持與股東、顧客、社會(huì)的良好關(guān)系。良好的企業(yè)形象讓消費(fèi)者更有信心，使消費(fèi)者感到產(chǎn)品更可靠，對(duì)保險(xiǎn)公司形成正面的感覺和判斷。
（二）注重保險(xiǎn)產(chǎn)品戰(zhàn)略創(chuàng)新
現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏顧客導(dǎo)向意識(shí)，不能有效滿足人民群眾日益多樣化、個(gè)性化的保險(xiǎn)需求。傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)不能適應(yīng)利率、匯率逐漸市場(chǎng)化的市場(chǎng)需求，失去了顧客的信任與忠誠(chéng)，因此，保險(xiǎn)產(chǎn)品需要從純保障型向保障、儲(chǔ)蓄、投資等多功能產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，把握市場(chǎng)的脈搏，滿足顧客對(duì)保險(xiǎn)服務(wù)全方位、多層次的需求，增強(qiáng)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。保險(xiǎn)公司要實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品導(dǎo)向到顧客導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變，努力提高保險(xiǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力，關(guān)注顧客的需求，自主開發(fā)出適合不同顧客群體需求的新產(chǎn)品。對(duì)大眾化的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品注入個(gè)性化的因素，為顧客提供個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)顧客的信任和忠誠(chéng)。
（三）保證優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)戰(zhàn)略
產(chǎn)品、價(jià)格都將不再是保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，服務(wù)才是消費(fèi)者評(píng)判和選擇保險(xiǎn)公司的重要標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)質(zhì)量成為保險(xiǎn)公司爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)顧客的重要戰(zhàn)略。從某種意義上說，誠(chéng)實(shí)、守信、真誠(chéng)、便利、專業(yè)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)有利于保險(xiǎn)公司樹立良好的企業(yè)形象，保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量的提高將使保險(xiǎn)公司贏得顧客信任，提高顧客的忠誠(chéng)度，更好地滿足消費(fèi)者的需要，從而達(dá)到提高保險(xiǎn)公司續(xù)保率、增加新“保單”的目的。所以，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)能為保險(xiǎn)企業(yè)帶來銷售業(yè)績(jī)，創(chuàng)造利潤(rùn)，是一種雙贏的信任營(yíng)造策略。
保險(xiǎn)公司要加快服務(wù)流程再造，合理布局服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，建立以顧客為中心、一站式、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)平臺(tái)，提高顧客服務(wù)的效率。進(jìn)一步加強(qiáng)顧客服務(wù)及關(guān)懷行動(dòng)，提供專業(yè)化、系統(tǒng)化的保險(xiǎn)售前、售中及售后服務(wù)，不斷提升服務(wù)素質(zhì)，推動(dòng)顧客滿意和信任的提升。
保險(xiǎn)公司也要不斷實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新，更新服務(wù)理念，拓寬服務(wù)內(nèi)容，提高保險(xiǎn)服務(wù)的附加值，通過增值服務(wù)提升保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。增值服務(wù)為顧客提供更多便利，更具個(gè)性化和親切感，贏得顧客信任和忠誠(chéng)；也能建立轉(zhuǎn)換障礙，使顧客難以轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)者，形成保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
（四）確定科學(xué)的人才遴選與培養(yǎng)戰(zhàn)略
保險(xiǎn)公司不能忽視關(guān)系導(dǎo)向的內(nèi)部維度，人員是建立信任的顧客關(guān)系的關(guān)鍵。員工的態(tài)度、承諾和行為將影響與顧客關(guān)系的建立和維持。保險(xiǎn)公司的誠(chéng)信、服務(wù)質(zhì)量等信息更多是通過第一線的工作人員形象和行為傳遞給消費(fèi)者的，保險(xiǎn)公司員工的綜合素質(zhì)直接影響消費(fèi)者信任的確立。因此，保險(xiǎn)公司要建立人才培養(yǎng)的長(zhǎng)效機(jī)制，全面提升員工素質(zhì)。
雇傭合適的員工是保險(xiǎn)公司人才戰(zhàn)略的第一環(huán)。保險(xiǎn)公司在遴選保險(xiǎn)銷售人員的時(shí)候，要選擇誠(chéng)實(shí)、正直和與本公司價(jià)值觀相同的高素質(zhì)員工，嚴(yán)格把關(guān)，保證必要的文化和專業(yè)素質(zhì)、較好的語(yǔ)言表達(dá)能力、較強(qiáng)的抗壓力能力，讓員工與保險(xiǎn)公司在共同的愿景中一起成長(zhǎng)，增進(jìn)員工對(duì)公司的歸屬感和忠誠(chéng)度。
保險(xiǎn)公司要培養(yǎng)顧客導(dǎo)向型的員工，不斷提高員工溝通、銷售和服務(wù)的技巧。保險(xiǎn)公司還要定期為員工進(jìn)行系統(tǒng)的保險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)，使保險(xiǎn)銷售人員的形象更加專業(yè)，能夠根據(jù)顧客的經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)其資金進(jìn)行合理布局，提供個(gè)性化的、專業(yè)的理財(cái)意見。保險(xiǎn)公司對(duì)員工的培訓(xùn)中還要特別強(qiáng)調(diào)員工的職業(yè)道德修養(yǎng)，提高保險(xiǎn)公司員工的職業(yè)素質(zhì)水準(zhǔn)，改變保險(xiǎn)銷售人員的公眾形象。將誠(chéng)信原則貫徹到為顧客服務(wù)的全過程，通過周到細(xì)致的服務(wù)傳達(dá)誠(chéng)實(shí)守信的服務(wù)理念。
（五）構(gòu)建完善的消費(fèi)者溝通渠道
加大保險(xiǎn)知識(shí)的宣傳，借助舉辦保險(xiǎn)咨詢或講座，大力宣傳保險(xiǎn)知識(shí)，為消費(fèi)者分析保險(xiǎn)服務(wù)中的難點(diǎn)、熱點(diǎn)問題，澄清偏見和誤解，使顧客對(duì)保險(xiǎn)公司的信任從溝通開始。幫助消費(fèi)者樹立正確的保險(xiǎn)消費(fèi)意識(shí)，增進(jìn)他們對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)的認(rèn)知信任。
建立信息披露制度，定期通過報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等公開的信息載體，向保險(xiǎn)的需求者披露有關(guān)信息，包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、保險(xiǎn)條款和優(yōu)質(zhì)服務(wù)承諾等，使消費(fèi)者能夠更清晰地了解保險(xiǎn)公司提供的服務(wù)內(nèi)容，增強(qiáng)顧客的信任，以便其做出客觀的決策。
保險(xiǎn)公司還可以通過網(wǎng)上聊天室、電子郵件和熱線電話等方式便捷地信息，并及時(shí)處理顧客的投訴，使顧客及時(shí)、方便地享受優(yōu)質(zhì)服務(wù)。此外，開展顧客俱樂部活動(dòng)和提供顧客服務(wù)卡也可以使保險(xiǎn)公司有針對(duì)性地加強(qiáng)與顧客的溝通，使顧客對(duì)保險(xiǎn)公司及其員工樹立信任。
參考文獻(xiàn)：
1.阿德里安•佩恩等.關(guān)系營(yíng)銷—形成和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[M].中信出版社，2002