時間：2023-07-12 16:49:50
導(dǎo)語：在保險公司風(fēng)險管理能力的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：保險第二代償付能力；監(jiān)管；建議
中圖分類號：F840 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）21-0088-03
一、我國保險償付能力監(jiān)管改革的背景
償付能力作為一個綜合的監(jiān)管指標(biāo)，是多種因素共同作用的結(jié)果。具體而言，保險公司的償付能力不僅受其產(chǎn)品內(nèi)控、投資、再保險等多種內(nèi)部因素的影響，還要受到利率、匯率、通貨膨脹、行業(yè)周期等多種外部因素的影響。所以，對保險監(jiān)管結(jié)構(gòu)來說，選擇合適的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管手段對償付能力進(jìn)行有效監(jiān)管并不容易。
因為世界經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展變化，全球金融監(jiān)管改革不斷推進(jìn)，我國金融保險市場日益壯大，都對保險監(jiān)管改革提出了新的要求。原先的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)不能適應(yīng)形勢發(fā)展的步伐，迫切需要進(jìn)行改革和完善。
（一）我國第一代償付能力制度的局限性
自保監(jiān)會1998年成立以來，償付能力監(jiān)管制度逐漸得到加強(qiáng)和完善，最終第一代償付能力監(jiān)管體系問世。我國第一代保險償付能力的監(jiān)管規(guī)定重點反映在《保險法》《保險公司管理規(guī)定》《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，以及《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》等法律和法規(guī)中。
然而伴隨著保險市場和保險監(jiān)管的不斷發(fā)展，第一代償付能力已無法適應(yīng)當(dāng)前形勢的需要。首先，整體框架還有待完善，由于第一代償付能力監(jiān)管相對側(cè)重定量監(jiān)管要求，使得對風(fēng)險管理的定性監(jiān)管要求不足，市場約束機(jī)制的作用也得不到良好發(fā)揮，在有效防范風(fēng)險、引導(dǎo)保險公司提升風(fēng)險管理水平上還有待加強(qiáng)。其次，第一代償付能力監(jiān)管在風(fēng)險導(dǎo)向方面存在部分缺陷，例如保費規(guī)模與資本要求直接相關(guān)，風(fēng)險計量不夠科學(xué)，反映不夠全面，風(fēng)險類別沒有細(xì)分，將各類風(fēng)險合并在一起籠統(tǒng)地計提資本要求，因此總體上無法科學(xué)反映保險公司的風(fēng)險狀況。再次，第一代償付能力覆蓋風(fēng)險的最低資本標(biāo)準(zhǔn)采用歐盟償付能力I的模型和標(biāo)準(zhǔn)，這些并不適合我國快速發(fā)展、市場多變的新興市場。最后，第一代償付能力的發(fā)展趨勢與國際保險監(jiān)管不一致，國際償付能力監(jiān)管已逐漸向三支柱框架趨同。
（二）國際保險監(jiān)管規(guī)則逐漸趨同
國際保險監(jiān)督官協(xié)會1997年首次保險監(jiān)管核心原則，2011年了新版的26項保險核心原則，是國際保險監(jiān)管規(guī)則建設(shè)的里程碑。在償付能力監(jiān)管方面，從監(jiān)管制度框架的發(fā)展看，各國償付能力監(jiān)管向三支柱框架趨同。巴塞爾委員會于1999年提出三支柱框架。近年來，各國保險監(jiān)管逐漸接受三支柱框架，監(jiān)管框架由原先單一的資本監(jiān)管擴(kuò)展為覆蓋與償付能力相關(guān)的所有風(fēng)險的定量風(fēng)險監(jiān)管、定性風(fēng)險監(jiān)管和市場約束的三支柱框架，歐盟償付能力Ⅱ在整體框架上借鑒了此三支柱體系。2008年之后，美國也開始使用三支柱框架來描述和解釋其償付能力中出現(xiàn)的問題。由于我國還屬于保險新興市場，保險償付能力監(jiān)管中遇到的一些問題用償一代無法解決，而各國償付能力監(jiān)管逐漸向三支柱框架趨同，針對我國的國情和具體問題，提出了第二代保險償付能力。雖然償二代具體的監(jiān)管具有中國特色，但本質(zhì)還是三支柱框架。
（三）我國償付能力監(jiān)管改革具有良好的基礎(chǔ)
首先，我國保險市場是全國統(tǒng)一市場，全國所有保險公司的償付能力受保監(jiān)會的監(jiān)督和管理，這點美、歐的保險監(jiān)管卻并不具備。其次，在發(fā)展前景與發(fā)展速度方面我國作為新興保險市場存在比美、歐更大的空間，這也為我國償付能力監(jiān)管制度的完善提供了更大的空間。第一代保險償付能力監(jiān)管借鑒了發(fā)達(dá)國家的保險監(jiān)管制度，在探索適合我國實際的償付能力監(jiān)管制度上取得了成功的經(jīng)驗。在償一代監(jiān)管制度下，保險監(jiān)管已經(jīng)建立了有效的風(fēng)險防范制度和機(jī)制，行業(yè)和公司樹立了健全的償付能力管理意識和風(fēng)險意識。所以，我國償付能力監(jiān)管制度改革實際上已經(jīng)打下了良好的制度基礎(chǔ)。
二、我國第二代保險償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢
保監(jiān)會在2012年3月的《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》指出，計劃三至五年內(nèi)建成中國第二代償付能力監(jiān)管體系，實現(xiàn)資本監(jiān)管體系全面轉(zhuǎn)型，第二代保險償付能力與償一代相比有多方面的提升。
（一）我國第二代保險償付能力監(jiān)管的整體框架
2013年5月《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架》正式，其確立了三支柱框架體系和償二代的總體目標(biāo)，制定了償二代建設(shè)的一些基本技術(shù)原則，使得償二代整體框架在借鑒了歐美等國成熟有效經(jīng)驗的情況下，保持與國際監(jiān)管接軌的大方向又貼合我國保險業(yè)的實際情況，建立了一套極具代表性的償付能力監(jiān)管模式。
1.我國第二代保險償付能力監(jiān)管的制度特征。首先，我國正處于新興保險市場階段。償二代充分考慮了我國作為新興保險市場的特征，制定符合國情的監(jiān)管制度。相比歐美的償付能力監(jiān)管制度，償二代更加注重保險公司的資本成本，更加注重定性監(jiān)管，更加注重制度建設(shè)的市場適應(yīng)性和動態(tài)性，更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力，更加注重各項制度的可操作性。其次，我國保險市場實行全國統(tǒng)一監(jiān)管，與歐美分散保險監(jiān)管體制有很大區(qū)別，分散監(jiān)管導(dǎo)致技術(shù)、制度方面安排起來十分復(fù)雜，統(tǒng)一監(jiān)管簡化了監(jiān)管機(jī)制，提高了監(jiān)管效率。最后，風(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值，償付能力監(jiān)管的永恒主題是防范風(fēng)險，償二代以風(fēng)險為導(dǎo)向更好地反映風(fēng)險。
2.我國第二代保險償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱是償付能力監(jiān)管的重要組成部分，也是我國第二代保險償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機(jī)制三個方面對保險公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理。我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管也采用這一體系，可以說，該體系凝聚了全球金融監(jiān)管者的智慧，在理論基礎(chǔ)、具體實踐等方面都較為成熟。國際主流的成熟監(jiān)管模式與我國償二代所采用的三支柱體系基本一致。定量資本要求是第一支柱，防范的主要是能夠量化的風(fēng)險，通過科學(xué)地識別、量化各類風(fēng)險，要求保險公司具備與其風(fēng)險相適應(yīng)的資本。定性監(jiān)管要求是第二支柱，防范的主要是難以量化的風(fēng)險，包括監(jiān)管檢查和分析、保險公司風(fēng)險管理要求與評估、風(fēng)險綜合評級、監(jiān)管措施等四部分。市場約束機(jī)制是第三支柱，借助市場約束力通過信息披露等手段，加強(qiáng)對保險公司償付能力的監(jiān)管，進(jìn)一步防范風(fēng)險。
（二）我國第二代保險償付能力監(jiān)管的積極影響
償二代的建設(shè)與實施，起到了加強(qiáng)和改進(jìn)保險監(jiān)管、促進(jìn)保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的作用，同時對于提升我國保險業(yè)國際地位等方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?，F(xiàn)在，雖然二代償付能力監(jiān)管體系還在試行階段，但是相比償一代來說，第二代保險償付能力有很多的提升，它的積極影響主要表現(xiàn)為：提升行業(yè)風(fēng)險管理水平，實現(xiàn)監(jiān)管升級，推動市場化改革等。
1.提升行業(yè)風(fēng)險管理水平。與償二代相比，償一代制度的最低資本要求只與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，并不能準(zhǔn)確反映出不同業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量下不同的風(fēng)險水平。而償二代建立了與風(fēng)險更相關(guān)、對風(fēng)險更敏感的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，資本要求與風(fēng)險水平的關(guān)系更加直接和緊密。風(fēng)險的計量比償一代更全面、更準(zhǔn)確、更透明是我國償二代的重要創(chuàng)新和亮點。償二代的建立不是為了提高資本要求，而是要更加科學(xué)、準(zhǔn)確地計量和防范各類風(fēng)險。第二代償付能力的建設(shè)目標(biāo)是要通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)一步提升資本使用率，更全面地計量風(fēng)險。第二代償付能力制度的建設(shè)，以風(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值為原則，通過科學(xué)設(shè)定資本要求，既要風(fēng)險防范也要價值增長，使市場中業(yè)務(wù)快速發(fā)展與資本相對短缺的矛盾得到有效緩解。
2.實現(xiàn)監(jiān)管升級，推動市場化改革。在放松對市場行為行政管制的同時，強(qiáng)化對風(fēng)險的監(jiān)管，以償付能力監(jiān)管為核心，調(diào)整監(jiān)管流程，整合監(jiān)管資源，加強(qiáng)對風(fēng)險在事前、事中和事后的全流程監(jiān)管。為了適應(yīng)我國保險業(yè)風(fēng)險管理意識較為薄弱的現(xiàn)狀，應(yīng)用監(jiān)管力量直接推動保險行業(yè)提升風(fēng)險管理能力。這樣更能適合償二代將通過制度創(chuàng)新，為保險業(yè)市場化改革保駕護(hù)航，也為保險行業(yè)在產(chǎn)品、費率、投資、服務(wù)等方面開拓更多的發(fā)展空間。
為了減少監(jiān)管部門和公司業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的風(fēng)險程度和資本消耗狀況，償二代通過細(xì)分和科學(xué)計量風(fēng)險，增強(qiáng)風(fēng)險與資本要求的相關(guān)性。因為在償一代標(biāo)準(zhǔn)下資本要求與風(fēng)險程度相關(guān)性不高，只需要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，無論風(fēng)險高低，資本要求基本相同，所以公司無法有效地配置和管理資本。而償二代制度，對于風(fēng)險高的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，將提出較高的資本要求。同時督促保險公司通過掌握不同業(yè)務(wù)和投資組合的資本占用情況，科學(xué)評估自身各類經(jīng)營、投資行為的風(fēng)險與收益，將資本配置放到效益好的業(yè)務(wù)和投資上去，實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者的良性互動。
償付能力監(jiān)管與公司治理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、信息披露等監(jiān)管規(guī)定和要求有著密切的聯(lián)系，同時也是“第二支柱定性監(jiān)管”和“第三支柱市場約束”的重要組成內(nèi)容。償一代監(jiān)管框架側(cè)重在第一支柱，也因此導(dǎo)致缺乏一個統(tǒng)一的框架進(jìn)行協(xié)調(diào)，產(chǎn)生監(jiān)管尺度不協(xié)調(diào)、重復(fù)監(jiān)管的問題，不僅加重了公司負(fù)擔(dān)，也浪費了監(jiān)管資源。償二代推進(jìn)化的改革，實現(xiàn)了監(jiān)管升級和市場化改革。
3.有效識別公司管理的優(yōu)劣，遏制惡性競爭行為。第二代償付能力制度有利于有效識別公司管理的優(yōu)劣。第一，償一代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沒有區(qū)別好公司和差公司，沒有按照賠款或準(zhǔn)備金的一定比例確定資本要求，存在劣幣驅(qū)逐良幣的問題。不論業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理水平、賠水平、質(zhì)量是否相同，資本要求都是一樣的。而償二代對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，都有針對性地根據(jù)其風(fēng)險大小來確定具體的資本要求。第二，在償二代的標(biāo)準(zhǔn)下，資本要求與風(fēng)險管理能力的強(qiáng)弱是緊密相關(guān)的，風(fēng)險管理能力強(qiáng)的公司，其資本要求就可相應(yīng)降低。相反，風(fēng)險管理能力弱的公司，其資本要求就要相應(yīng)提高，新資本監(jiān)管制度的建設(shè)過程，不僅是監(jiān)管制度完善的過程，也是風(fēng)險管理能力的轉(zhuǎn)型過程。第三，引入三支柱的模式，注重定量監(jiān)管與定性監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，在定量資本要求的基礎(chǔ)上，對保險公司的風(fēng)險管理提出監(jiān)管要求，進(jìn)行保險公司風(fēng)險管理能力評估與評價工作。
同時，償二代也將遏制惡性競爭行為。比如償一代標(biāo)準(zhǔn)下壽險法定準(zhǔn)備金和最低資本要求，無法有效反映壽險公司的費用超支風(fēng)險和退保風(fēng)險，容易產(chǎn)生惡性競爭與銷售誤導(dǎo)。而償二代將通過提高最低資本和加強(qiáng)準(zhǔn)備金負(fù)債評估原則，及時識別各類潛在風(fēng)險，進(jìn)而抑制各類非理，改善公平市場競爭環(huán)境。
三、我國第二代保險償付能力的建設(shè)進(jìn)展
自《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》推出以來，先后共啟動了16個保險相關(guān)項目組開展技術(shù)攻關(guān)，自主研制了償二代技術(shù)方案并陸續(xù)償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，公開征求意見并開展多輪定量測試，至2015年上半年開始穩(wěn)妥推進(jìn)償二代過渡期相關(guān)工作。
（一）償二代過渡期平穩(wěn)運行
2015年2月，保險業(yè)正式進(jìn)入償二代過渡期，償二代多項主干監(jiān)管規(guī)則。指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代、制定償二代相關(guān)配套制度、啟動對保險公司償付能力風(fēng)險管理能力的首次評估工作和加強(qiáng)償二代國際交流與宣傳，成為償二代過渡期相關(guān)工作的重點。
1.指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代。一是組織全面細(xì)致的培訓(xùn)，深化行業(yè)對償二代的理解；二是通過設(shè)立多種方式與行業(yè)保持溝通，及時答疑解惑、聽取意見；三是加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)控。定期分析行業(yè)償付能力狀況，了解行業(yè)運行、風(fēng)險狀況；四是調(diào)整監(jiān)管機(jī)制。依據(jù)償二代制度框架，開展償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作，提升監(jiān)管效率。
2.制定償二代相關(guān)配套制度。一是根據(jù)償二代監(jiān)管框架要求，起草制定有關(guān)保險公司償付能力管理方面的規(guī)定，并且有計劃地完成制定工作；二是研究制定保險公司法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險綜合評級的具體評價標(biāo)準(zhǔn)；三是制定保險集團(tuán)相關(guān)配套制度，研究保險集團(tuán)層面可量化的特有風(fēng)險最低資本的評估標(biāo)準(zhǔn)，可量化風(fēng)險的聚合、分散效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)、保險集團(tuán)償付能力風(fēng)險管理能力的監(jiān)管評價標(biāo)準(zhǔn)等。
3.啟動償付能力風(fēng)險管理能力的首次評估工作。償付能力風(fēng)險管理要求與評估是引導(dǎo)行業(yè)不斷提升風(fēng)險管理能力的重要手段。過渡期內(nèi)保險公司償付能力風(fēng)險管理能力的評估方案自2015年6月，使用“監(jiān)管機(jī)構(gòu)抽樣復(fù)核評估”和“公司自評估”相結(jié)合的方式，進(jìn)行對保險公司的風(fēng)險管理能力評估。目前，自評估工作保險公司均已完成。之后，將按照比例抽取部分保險公司進(jìn)行復(fù)評評估，以此來總結(jié)經(jīng)驗，為償二代的正式施行做好準(zhǔn)備。
4.加強(qiáng)償二代國際交流與宣傳。隨著償二代監(jiān)管規(guī)則的，我國也進(jìn)一步加強(qiáng)了國際交流與合作，與各國際保險監(jiān)管組織通過聯(lián)合工作組、技術(shù)研討會等多種方式，展開償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗交流和技術(shù)合作，使得償二代的國際影響力不斷提高。
5.償付能力監(jiān)管加強(qiáng)，償付能力狀況總體良好。如果按照償一代的標(biāo)準(zhǔn)，2015年上半年行業(yè)償付能力指標(biāo)表現(xiàn)良好。在第二季度末只有1家人身險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，指標(biāo)表現(xiàn)良好。但是以償二代的標(biāo)準(zhǔn)來看，償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司達(dá)到了11家，數(shù)量有了顯著增加，不過總體來說保險行業(yè)償付能力還是保持充足?？梢钥闯?，以風(fēng)險為導(dǎo)向的償二代相比償一代，能夠更加準(zhǔn)確地反映風(fēng)險，更好地識別保險公司的潛在風(fēng)險。
（二）外部形勢仍然嚴(yán)峻，多種措施防范償付能力風(fēng)險
盡管2015年上半年行業(yè)償付能力狀況總體形勢良好，但目前國內(nèi)外資本市場大幅波動，保險業(yè)仍面臨著風(fēng)險與挑戰(zhàn)。下一步，應(yīng)繼續(xù)以推進(jìn)償二代試運行工作為核心，組織保險業(yè)各組織間繼續(xù)做好償二代全面實施的準(zhǔn)備工作，繼續(xù)研究制定償二代全面實施的具體方案，繼續(xù)開展試評估工作為償二代全面實施積累經(jīng)驗；同時密切監(jiān)測行業(yè)風(fēng)險，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管和繼續(xù)加強(qiáng)償二代的國際交流與合作同時完善資本補(bǔ)充機(jī)制。
1.密切監(jiān)測行業(yè)風(fēng)險。首先，應(yīng)實時分析股票、債券市場變化以及保險公司償付能力變化的情況，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，加強(qiáng)對償二代特別是償一代標(biāo)準(zhǔn)下償付能力不達(dá)標(biāo)公司的監(jiān)管力度，實行針對性、及時性的監(jiān)管措施；其次，要求償付能力降幅較快的公司提前做好風(fēng)險防范預(yù)案，對償二代下償付能力不達(dá)標(biāo)公司下發(fā)風(fēng)險提示函，督促盡快改善償付能力狀況，切實防范風(fēng)險。
2.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管。當(dāng)前保險業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級、跨界融合的重要階段，積極引導(dǎo)保險公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯得尤為重要，同時應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，但應(yīng)保持在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)。在深入了解保險公司資產(chǎn)、負(fù)債端變化的情況下，有針對性地督促保險公司做好資產(chǎn)負(fù)債匹配工作，擔(dān)起投資主體責(zé)任，保障投資安全穩(wěn)健。
3.加強(qiáng)償二代的國際交流合作，完善資本補(bǔ)充機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)與國際組織、各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流，并互相分享經(jīng)驗，進(jìn)一步提高我國保險業(yè)的國際影響力。同時，鼓勵和引導(dǎo)保險公司拓寬融資的渠道，創(chuàng)新資本工具，行業(yè)資本實力得到提升的同時也將加強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。
參考文獻(xiàn)：
[1] 侯真真.我國保險第二代償付能力監(jiān)管體系研究[D].南寧：廣西大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.
[2] 朱安彤.我國保險公司償付能力監(jiān)管研究[D].石家莊：河北大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.
[3] 鄭莉莉.我國保險公司償付能力影響因素研究[J].科學(xué)決策，2014，（5）.
[4] 張振國.保險償付能力監(jiān)管模式的國際比較及對中國償二代的借鑒[D].大連：東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.
[5] 建設(shè)中國特色的第二代償付能力臨管制度[EB/OL].福建保險網(wǎng)，2015-08-18.
保險公司是經(jīng)營風(fēng)險的公司，其所面臨的風(fēng)險管理問題，特別是公司財務(wù)風(fēng)險的識別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對A公司財務(wù)風(fēng)險管理評價情況看，A公司風(fēng)險管理體系逐步完善，財務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制健全，資本結(jié)構(gòu)合理且償付能力穩(wěn)定，需要注重的是投資風(fēng)險的識別及防范與控制。A公司財務(wù)風(fēng)險管理對我國保險企業(yè)來說，應(yīng)構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)財務(wù)內(nèi)部控制，建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，積極提高保險資金的使用效率。
［關(guān)鍵詞］
保險企業(yè);財務(wù)風(fēng)險管理;A公司
對保險企業(yè)而言，通過財務(wù)分析可以感知風(fēng)險、分析風(fēng)險。因此，保險公司應(yīng)利用財務(wù)分析加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］
1、A公司財務(wù)風(fēng)險管理實踐
一般保險公司的財務(wù)活動可分為籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等，這些財務(wù)活動從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營中的支付能力、盈利能力及運營狀況?；谪攧?wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險管理、投資風(fēng)險管理、運營風(fēng)險管理三個方面分析A公司財務(wù)風(fēng)險管理情況。
1.1籌資風(fēng)險管理對于保險公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險費收入。在保險公司的資金來源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險主要來源于保險費收入帶來的債務(wù)?；谪攧?wù)分析視角，保險公司的籌資風(fēng)險可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長期償債風(fēng)險減小。高負(fù)債率通常會給公司造成較大的財務(wù)風(fēng)險，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營運資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險有所減小。
1.2投資風(fēng)險管理投資風(fēng)險是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險可以用盈利能力來衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風(fēng)險也較大。
1.3運營風(fēng)險管理保險公司作為一個經(jīng)營“風(fēng)險”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營運中的重要性不言而喻。對于A公司這個企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對公司的運營風(fēng)險作出較好的識別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率。A公司營運風(fēng)險指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時，2015年A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤的實現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營現(xiàn)金流量對負(fù)債比率也有所降低，說明公司短期償債風(fēng)險有所增加?？偟膩碚f，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運營風(fēng)險有所增加。
2、A公司財務(wù)風(fēng)險管理評價
據(jù)上述分析可知，A公司財務(wù)風(fēng)險管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時逐步加強(qiáng)了財務(wù)風(fēng)險管理，取得了一些成效。
2.1風(fēng)險管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風(fēng)險管理視為經(jīng)營管理活動和業(yè)務(wù)活動的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點相結(jié)合的全面風(fēng)險管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，說明A公司注重風(fēng)險管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司財務(wù)風(fēng)險管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵和領(lǐng)導(dǎo)作用。
2.2財務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營活動中，從而基本建立了合理有效的財務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時，也有效促進(jìn)了風(fēng)險管控三道防線之間的聯(lián)動與運作，減少或規(guī)避了公司的財務(wù)風(fēng)險損失。另外，在A公司的財務(wù)內(nèi)部控制體系的推動下，A公司的財務(wù)風(fēng)險管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對于地方子公司，更是加強(qiáng)了對各個環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對風(fēng)險的素質(zhì)。
2.3財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，即以公司財務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財務(wù)指標(biāo)度量其財務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財務(wù)警戒信號。在健全的財務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃以及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點檢測財務(wù)指標(biāo)并確定財務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測，監(jiān)測財務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)，并及時警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報告本公司發(fā)生財務(wù)危機(jī)的原因，對公司財務(wù)運行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財務(wù)風(fēng)險，保障了其經(jīng)營活動的健康發(fā)展。
2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險公司生存的空間更為狹窄，此時充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實現(xiàn)公司價值的最大化。
2.5注重投資風(fēng)險的識別、防范和控制保險公司的投資風(fēng)險主要存在于保險資金的運用過程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重?；诖?，A公司首先確定了保險資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來源、運用特點，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險，并且保證了投資的多元化，同時提高了隨時滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對投資的事前、事中、事后控制。
3、A公司財務(wù)風(fēng)險管理對我國保險企業(yè)的啟示
A公司形成了較為完善的財務(wù)風(fēng)險管理組織體系，我國其他保險企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。
3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系可以促進(jìn)保險公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略、營造風(fēng)險管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險管理體系。
3.1.1制定全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系的第一步。風(fēng)險管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險管理的風(fēng)險偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險決策中的行為特征。而全面風(fēng)險管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險，而在于與風(fēng)險共存，特別是作為保險公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險是其存在的前提。
3.1.2營造風(fēng)險管理的文化氛圍，實施全面風(fēng)險管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險管理體系離不開風(fēng)險管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險管理文化對于風(fēng)險管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險管理文化則會呈倍數(shù)縮小風(fēng)險管理體系的作用。營造風(fēng)險管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚公司文化的建設(shè)成果，并針對評估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對。
3.1.3建立全面風(fēng)險管理流程全面的風(fēng)險管理流程主要包括風(fēng)險的識別、防范和控制。首先，風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險，人們才能夠更加主動地采取適當(dāng)有效的方法對風(fēng)險進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險管理流程離不開風(fēng)險控制，即采取各種措施減小風(fēng)險事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時帶來的損失。
3.2加強(qiáng)財務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，更需要健全的財務(wù)內(nèi)部控制。
3.2.1財務(wù)內(nèi)部控制是保險公司生存與發(fā)展的基石財務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險公司財務(wù)管理的重要組成部分，保險公司的籌資、投資、營運活動都離不開財務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場條件下，保險公司處于風(fēng)險旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財務(wù)控制體系。財務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險公司在激烈的市場競爭中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險。
3.2.2加強(qiáng)財務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財務(wù)風(fēng)險管控能力作為保險公司生存和發(fā)展的基石，財務(wù)內(nèi)部控制為財務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險公司財務(wù)風(fēng)險。同時，保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險業(yè)務(wù)流程以及財務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項業(yè)務(wù)活動自動化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財務(wù)管理能力，提升財務(wù)風(fēng)險管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動公司競爭力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。
3.3建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系更有利于公司及早識別保險公司的資金流風(fēng)險，從而降低公司的營運風(fēng)險。作為保險公司可以從兩個方面來建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。
3.3.1正確選擇財務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險公司對于財務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量兩個方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國內(nèi)外市場狀況、公司經(jīng)營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運營能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫?。?］因此，保險公司在指標(biāo)選取時需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財務(wù)狀況。
3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時性，因此大量準(zhǔn)確及時的信息為財務(wù)預(yù)警體系的有效運行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的計算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實現(xiàn)公司財務(wù)風(fēng)險管理智能化，提高公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。
3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國保險市場快速發(fā)展的階段，基于實現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略需要，在滿足保險資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］
3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)，保險公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險公司是負(fù)債經(jīng)營;另一方面，保險公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險公司需要根據(jù)自身實際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險公司的財務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。
3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險公司在選擇再融資方式時所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國上市保險公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動力，因此，我國保險公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實施有效的風(fēng)險管理。
3.5積極提高保險資金的使用效率保險公司投資風(fēng)險的控制工作中，比較常見的控制策略包括對建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面。
3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險水平為前提條件，從而實現(xiàn)投資回報率的最大化。［8］保險公司自身屬于經(jīng)營風(fēng)險的公司，組合模式下的投資對保險公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行抵消、對沖處理能夠有助于整個收益水平的均衡發(fā)展，從而實現(xiàn)收益要素與財務(wù)風(fēng)險要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險公司降低自身投資風(fēng)險，從而降低財務(wù)風(fēng)險。
3.5.2拓寬資金運用渠道目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)條件，保險公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險公司財務(wù)風(fēng)險管理是一個連續(xù)的動態(tài)過程。我國的保險公司在經(jīng)歷了市場化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。面對不斷發(fā)展成熟的保險市場，我國保險公司更應(yīng)注重財務(wù)風(fēng)險的識別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險能力。A公司的財務(wù)風(fēng)險管理有一定優(yōu)勢，我國其他保險公司可借鑒A公司的實踐，從財務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險管理體系，進(jìn)一步提高公司財務(wù)風(fēng)險的管理能力，以促進(jìn)我國保險行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。
參考文獻(xiàn):
［1］肖云瑩.保險公司財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)問題研究［D］．成都:西南財經(jīng)大學(xué)，2011.
［2］霍真.金融危機(jī)下的企業(yè)財務(wù)策略［J］．經(jīng)濟(jì)師，2011(2):163.
［3］杜司贏.我國上市壽險公司償付能力影響因素研究［D］．蘭州:蘭州大學(xué)，2013.
［4］王玉波.新時期我國保險資金投資風(fēng)險管理分析［J］．中國商貿(mào)，2013(22):125－126.
［5］李靜，國有大型建筑施工企業(yè)集團(tuán)財務(wù)集中管控探索［D］．成都:西南財經(jīng)大學(xué)，2010.
［6］蔡穎.保險公司償付能力與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題研究［J］．保險研究，2010(11):8－19.
［7］崔浩雄.淺析保險公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)現(xiàn)狀及策略［J］．中國保險，2013(6):31－33.
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與市場需求的變更，保險行業(yè)越來越受到關(guān)注，在規(guī)模不斷擴(kuò)大的競爭環(huán)境中，保險行業(yè)的弊處日益凸顯，保險公司面臨的財務(wù)風(fēng)險越來越大，種類也越來越多。為了使保險公司更好的發(fā)展，本文從當(dāng)代保險公司面臨的財務(wù)風(fēng)險以及采取的相應(yīng)措施出發(fā)，制定合適的風(fēng)險防控體系。
關(guān)鍵詞：
保險公司 財務(wù)風(fēng)險 防控體系
根據(jù)我國目前的市場情況來看，保險行業(yè)在不斷的發(fā)展壯大的同時，風(fēng)險也隨之而來。公司規(guī)模壯大不僅體現(xiàn)在公司業(yè)務(wù)規(guī)模上，還體現(xiàn)在保險公司的數(shù)量上。在競爭如此激烈的市場環(huán)境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優(yōu)勢，更好的生存和發(fā)展是一個急需解決的問題。筆者認(rèn)為，保險公司需要建立實施企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險防控體制，無時無刻不監(jiān)督著企業(yè)，規(guī)避企業(yè)面臨的風(fēng)險，通過提高保險公司財務(wù)系統(tǒng)的管理水平，降低保險公司的財產(chǎn)損失，促進(jìn)保險公司持久、健康、高效的發(fā)展。
一、保險公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險種類
(一)定價的風(fēng)險
保險公司的銷售業(yè)務(wù)是公司后續(xù)工作的基礎(chǔ)，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業(yè)務(wù)的呢？保險公司的相關(guān)費用是依據(jù)保險公司的預(yù)算來計算的，在前期的資金投入時，企業(yè)如果不具備科學(xué)有效的計算方式的話，保險單的相關(guān)費用計算不準(zhǔn)確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發(fā)展。當(dāng)費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且已參加投保的客戶可能會退訂；當(dāng)費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業(yè)務(wù)明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。
(二)利率的風(fēng)險
眾所周知，目前銀行內(nèi)部除了儲蓄外也設(shè)立了理財服務(wù)點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業(yè)務(wù)水平就會受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發(fā)了保險公司與銀行等機(jī)構(gòu)的競爭，例如，當(dāng)銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業(yè)務(wù)水平降低，影響公司的資金運轉(zhuǎn)，不利于公司規(guī)避資金風(fēng)險。
(三)責(zé)任準(zhǔn)備金的風(fēng)險
也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險，損失分?jǐn)?。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業(yè)務(wù)水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準(zhǔn)備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責(zé)任準(zhǔn)備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽(yù)度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉(zhuǎn)會出現(xiàn)問題，導(dǎo)致公司無法正常的運行，而是忙于責(zé)任準(zhǔn)備金的籌集。
(四)償付能力不足的風(fēng)險
筆者認(rèn)為，償還能力不足與責(zé)任準(zhǔn)備金的不足密切相關(guān)。通俗來講，當(dāng)投保人在發(fā)生災(zāi)難等風(fēng)險時，要向保險公司進(jìn)行索賠，但保險公司的責(zé)任準(zhǔn)備金不足，無法履行合同內(nèi)容，就會使得客戶認(rèn)為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導(dǎo)致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學(xué)合理，公司資金的運轉(zhuǎn)方式不規(guī)范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風(fēng)險，出現(xiàn)信任危機(jī)和財務(wù)危機(jī)。
(五)資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險
由保險這一行業(yè)的特點所決定，保險公司的經(jīng)營是一種負(fù)債模式，在資金流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)都需要管理者高度重視，防止出現(xiàn)資金匹配不當(dāng)而使公司無法如期履行合同內(nèi)容，沒有能力支付索賠金額，導(dǎo)致保險公司面臨資產(chǎn)負(fù)債的財務(wù)風(fēng)險。
(六)其他類型的財務(wù)風(fēng)險
保險公司的財務(wù)風(fēng)險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險和降低客戶損失。當(dāng)客戶投的是農(nóng)業(yè)保險或者是災(zāi)后利益損失保險的話，自然災(zāi)害就是影響保險公司財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的因素，這些因素是不可控的，需要在業(yè)務(wù)銷售方面多加斟酌。
二、保險公司風(fēng)險應(yīng)對措施及風(fēng)險控制體系
(一)應(yīng)對措施
第一，降低融資的風(fēng)險。在保險公司的運營中中，融資占據(jù)重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風(fēng)險已經(jīng)成為了焦點。筆者認(rèn)為，降低融資風(fēng)險要做到以下兩個方面：一是建立規(guī)避融資風(fēng)險的機(jī)制，樹立正確的融資風(fēng)險觀念，即要求管理者合理的規(guī)劃公司融資機(jī)構(gòu)，并最大限度的利用融資機(jī)構(gòu)，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學(xué)規(guī)范的預(yù)算計算方法，科學(xué)的預(yù)算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設(shè)計完美的保險產(chǎn)品，使得保險公司的營業(yè)利潤得以提高，降低融資風(fēng)險。第二，降低投資的風(fēng)險。在這個保險業(yè)務(wù)多元化的時代，供保險公司選擇的投資業(yè)務(wù)也越來越豐富，一些保險公司會出現(xiàn)不知如何選擇的現(xiàn)象。針對這個問題，首先，保險公司應(yīng)該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據(jù)自身條件限制，在業(yè)務(wù)投入上制定合理的資金分配，合理負(fù)債，在保證公司自身的正常業(yè)務(wù)運行的前提下，將企業(yè)資金的效益發(fā)揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關(guān)注如何規(guī)避證券投資的風(fēng)險。第三，降低承保的風(fēng)險。承保風(fēng)險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現(xiàn)的。保險產(chǎn)品定價離不開預(yù)算，預(yù)算是對企業(yè)業(yè)務(wù)費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投?？蛻舻男枨螅€要為公司提供預(yù)期的利潤。因此，我們需要加強(qiáng)公司在這方面的能力，結(jié)合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產(chǎn)品，以降低承保風(fēng)險的發(fā)生。第四，降低理賠的風(fēng)險。理賠發(fā)生在投保人遇到風(fēng)險之后，保險公司需要根據(jù)合同約定，對投保人的經(jīng)濟(jì)損失或是人身安全等損失進(jìn)行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責(zé)任準(zhǔn)備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責(zé)任準(zhǔn)備金，準(zhǔn)確核對，避免錯賬的出現(xiàn)，而且準(zhǔn)備金的金額要充足，降低負(fù)債狀況。二是保險公司對投保人風(fēng)險案件的審核能力，它包括調(diào)查、損失計算、賠償?shù)拳h(huán)節(jié)，在這些核查過程中，秉持嚴(yán)格原則，降低不合理賠償?shù)某霈F(xiàn)頻率，減少保險公司的經(jīng)濟(jì)損失。第五，降低管理的風(fēng)險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內(nèi)部財務(wù)管理不恰當(dāng)有關(guān)，因此需要我們制定科學(xué)的，合理的財務(wù)管理制度，并且嚴(yán)格實施，具體包括：提高預(yù)算能力，以此為基準(zhǔn)適度的調(diào)配企業(yè)內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)；制定內(nèi)部控制制度，注重業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)的細(xì)節(jié)問題，盡可能的規(guī)范工作；內(nèi)外監(jiān)督并存，保障保險公司規(guī)避可控因素所帶來的風(fēng)險；建立績效管理，調(diào)動公司人員的工作積極性，以此來降低風(fēng)險的發(fā)生。
(二)建立保險公司的財務(wù)風(fēng)險防控體系
第一，構(gòu)建風(fēng)險警報系統(tǒng)。警報系統(tǒng)是為保險公司提供危險信號的系統(tǒng)，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機(jī)。這一系統(tǒng)是以先進(jìn)的信息收集技術(shù)以及對危險信息的辨別能力為基礎(chǔ)的，為了構(gòu)建這一系統(tǒng)，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。第二，建立風(fēng)險評價系統(tǒng)。根據(jù)風(fēng)險警報系統(tǒng)的警示，由風(fēng)險評價系統(tǒng)自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率以及對保險公司的損失值進(jìn)行預(yù)計算，進(jìn)而為高層管理者提供具體的指標(biāo)分析，使高層管理者據(jù)此做出正確的決策，化解財務(wù)風(fēng)險危機(jī)。第三，創(chuàng)建風(fēng)險控制系統(tǒng)。風(fēng)險控制系統(tǒng)在風(fēng)險管理中發(fā)揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風(fēng)險控制方案，降低公司損失的系統(tǒng)。當(dāng)保險公司即將面臨著某種財務(wù)風(fēng)險時，風(fēng)險控制系統(tǒng)會及時的反饋，積極制定調(diào)控措施，以將保險公司的風(fēng)險值掌控在很小的范圍內(nèi)。當(dāng)風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生，風(fēng)險控制系統(tǒng)會及時給出相應(yīng)的解決措施和應(yīng)對方案以確保保險公司的經(jīng)濟(jì)損失最小化。
三、結(jié)語
對于保險公司來說，財務(wù)風(fēng)險的管理是整個公司運營的核心，是最不能出錯的一個環(huán)節(jié)，稍有不慎就會導(dǎo)致整個企業(yè)破產(chǎn)。面對當(dāng)今保險公司面臨的財務(wù)風(fēng)險，需要我們有針對性的建立風(fēng)險防控制度，提高公司自身的財務(wù)管理水平及風(fēng)險防控意識，將財務(wù)管理的風(fēng)險扼殺在搖籃中。文章就保險公司面臨的風(fēng)險結(jié)合現(xiàn)階段所采取的應(yīng)對措施，制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防控體制，希望可以對保險公司的發(fā)展起到一定的作用。
作者：薛鈺 單位：建信人壽保險有限公司河北分公司
參考文獻(xiàn)：
[1]李光.談保險公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制[J].山西財政稅務(wù)專科學(xué)校學(xué)報,2009,01:51-53.
關(guān)鍵詞：保險公司；價值鏈；品牌；競爭力
中圖分類號：F842.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1007-7685(2012)02-0093-04
隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險業(yè)也高速發(fā)展起來。面對龐大的人口規(guī)模、較快的老齡化趨勢、較高的儲蓄率、居民收入不斷提高、風(fēng)險意識逐步加強(qiáng)和投資環(huán)境的改善，保險行業(yè)展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。而隨著我國保險市場的逐步開放，越來越多的外資保險公司進(jìn)入該市場與國內(nèi)保險公司展開激烈的競爭，各保險公司如何提升自己的品牌競爭力來贏得市場份額就成為保險公司與學(xué)術(shù)界所討論的熱點問題。
一、財產(chǎn)保險公司和行業(yè)的價值鏈
(一)財產(chǎn)保險公司的價值鏈
1985年，波特從制造業(yè)的角度提出了企業(yè)價值鏈的概念。價值鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)連續(xù)完成的一系列活動，是原材料轉(zhuǎn)換成最終產(chǎn)品并不斷實現(xiàn)價值增值的過程。價值鏈的這一系列活動分為兩類：輔助活動和基本活動。輔助活動主要包括企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)置、人力資源管理、技術(shù)開發(fā)和采購活動?；净顒觿t是企業(yè)的主要生產(chǎn)營銷活動，包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)經(jīng)營、外部后勤、市場營銷和服務(wù)活動。企業(yè)的價值鏈不是孤立存在的，其通過采購與供應(yīng)商的價值鏈聯(lián)系，通過營銷和服務(wù)與顧客的價值鏈相聯(lián)系，同時還通過營銷和擴(kuò)張等活動與合作伙伴或競爭對手的價值鏈相聯(lián)系，企業(yè)的所有活動都局限在一定的社會經(jīng)濟(jì)、政策和文化環(huán)境中，這些構(gòu)成了該企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)價值鏈。財產(chǎn)保險公司的價值鏈模型中的增值活動也主要分為輔助活動和基本活動兩部分。
1.價值鏈中的輔助活動。由于財產(chǎn)保險公司的采購大多是行政采購，并非產(chǎn)品原料等的采購，而財務(wù)控制對于經(jīng)營風(fēng)險的財產(chǎn)保險公司則顯得尤為重要，因此該模型中保留了波特一般價值鏈模型中的企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源管理和技術(shù)創(chuàng)新的同時，將采購置換為財務(wù)管理。這四項構(gòu)成了財產(chǎn)保險公司價值鏈的輔助活動。企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施支撐了企業(yè)的價值鏈條。隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施不僅僅局限于公司的硬件和制度方面，對信息處理軟件和相關(guān)網(wǎng)絡(luò)軟件也有更高的要求。物理設(shè)施是企業(yè)價值鏈的載體，各種軟件的配置推動公司高速運營。在金融服務(wù)行業(yè)，高素質(zhì)、高水平的人力資本是企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的重要因素。有學(xué)者研究指出，保險業(yè)屬于高技能白領(lǐng)員工密集行業(yè)，高技能員工比例為50％，居于服務(wù)行業(yè)首位。因此，人力資源在保險企業(yè)價值獲取和增值的過程中有更為重要的作用。當(dāng)今社會是一個買方市場，因此保險公司應(yīng)該根據(jù)市場需求設(shè)計豐富多樣的險種，同時還要有能力根據(jù)客戶的要求為其量身定制保險合同。面對競爭的日益激烈，保險公司只有不斷進(jìn)行產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新，才能有較強(qiáng)的競爭力，才能可持續(xù)地獲得價值增值。財產(chǎn)保險公司作為經(jīng)營風(fēng)險的主體，尤其應(yīng)該注意自身財務(wù)風(fēng)險的控制。保險公司的資產(chǎn)多為負(fù)債，財務(wù)杠桿對其調(diào)節(jié)作用很明顯。一旦財務(wù)風(fēng)險不能夠被準(zhǔn)確識別、財務(wù)系統(tǒng)管理或控制不當(dāng)，則可能導(dǎo)致償付能力不足、資產(chǎn)負(fù)債匹配性差、壞賬過多、投資收益低甚至虧損和經(jīng)營成本上升等問題，最終影響公司的獲利和形象，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。財務(wù)系統(tǒng)的控制和管理是價值鏈的重要環(huán)節(jié)。
2.價值鏈中的基本活動。財產(chǎn)保險公司風(fēng)險管控能力建設(shè)、營銷銷售、客戶服務(wù)和資本投資等四項內(nèi)容構(gòu)成了保險企業(yè)價值鏈的基本活動。保險公司是以風(fēng)險經(jīng)營為特征的企業(yè)，風(fēng)險控制對其持續(xù)經(jīng)營和盈利有重要意義。在保險公司各項活動之初，就要考慮風(fēng)險控制，如設(shè)定險種、承保定價的過程中評估客戶的風(fēng)險水平，恰當(dāng)定價等。在客戶投保之后，財產(chǎn)保險公司需要幫助客戶建立風(fēng)險管控機(jī)制，降低事故發(fā)生的可能性。風(fēng)險管控能力還體現(xiàn)在對外投資的謹(jǐn)慎選擇上。這是財產(chǎn)保險公司獲取價值的必要和基本的活動。財產(chǎn)保險公司設(shè)計相關(guān)險種之后，也需要和任何企業(yè)一樣進(jìn)行營銷，將產(chǎn)品推向市場。以直銷、個人營銷、兼業(yè)、專業(yè)中介、專屬、銀保渠道、網(wǎng)上投保、電話營銷等多種方式并存的銷售體系將自己的險種推向目標(biāo)市場，銷售給客戶，實現(xiàn)利潤的獲取。并且營銷所推廣的不僅是公司的產(chǎn)品，更是推廣公司的品牌，也是品牌資產(chǎn)累積的過程。最直接的服務(wù)是銷售的保險產(chǎn)品和理賠過程的管理，服務(wù)環(huán)節(jié)是財產(chǎn)保險公司價值實現(xiàn)的直接活動。保險公司要實現(xiàn)盈利最大化，就不能夠閑置所收取的保費收入。財產(chǎn)保險公司往往將所收取的保費去進(jìn)行投資，高的投資收益能夠彌補(bǔ)保險的虧損，使保險公司持續(xù)經(jīng)營和盈利。
(二)財產(chǎn)保險行業(yè)的價值鏈
保險行業(yè)的價值鏈如下：保險公司雇用保險從事保險活動，保險與客戶進(jìn)行溝通，保險公司與客戶間相互交流，保險公司將一部分資金用于投資，以提高公司收益。保險公司與客戶之間的交流是相互的。保險品種、具體合同的設(shè)計都是以客戶的需求為依據(jù)，然后將該產(chǎn)品銷售給客戶。一旦客戶發(fā)生相應(yīng)的事故，事故勘察和理賠時客戶所面對的也是保險公司。這是財產(chǎn)保險公司直接利潤獲取和價值增值的渠道。保險制和保險的存在完善了保險市場；對溝通保險供求、促進(jìn)保險業(yè)的發(fā)展起著重要作用。保險滲透到各行業(yè)、各地區(qū)，為社會各階層人士的保險需求提供了直接、方便和快捷的保險服務(wù)，不但直接為各保險公司收取了大量的保費，而且宣傳和普及了保險知識，對增強(qiáng)整個社會的保險意識起著重要的作用，進(jìn)而推動我國保險業(yè)的發(fā)展。這是財產(chǎn)保險公司的間接獲利和價值增值的渠道。保費投資是保險公司獲得利潤的又一重要方式。
二、財產(chǎn)保險公司品牌競爭力的來源
低成本策略和差異化策略是企業(yè)競爭獲利的基本策略和重要策略。各保險公司提供的創(chuàng)新產(chǎn)品極易被模仿，制度創(chuàng)新也可以被跟進(jìn)，唯有公司的品牌是其他企業(yè)所無法復(fù)制和模仿的，因此，財產(chǎn)保險公司應(yīng)將競爭主要放在品牌競爭上，形成自身的品牌競爭力。
企業(yè)品牌競爭力的強(qiáng)弱，來源于顧客對企業(yè)品牌認(rèn)可的程度，客戶得到的價值越多，其認(rèn)可度越高，企業(yè)品牌競爭力越強(qiáng)。財產(chǎn)保險公司識別和提高其品牌競爭力的前提是分析品牌競爭力的來源，進(jìn)而從源頭提升公司品牌競爭力。保險公司品牌競爭力的來源主要分為兩方面：一是內(nèi)部來源，二是外部來源。
(一)財產(chǎn)保險公司品牌競爭力的內(nèi)部來源
1.內(nèi)部控制能力。財產(chǎn)保險公司的內(nèi)部控制能力包括公司基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源管理、財務(wù)管理、技術(shù)創(chuàng)新、信息技術(shù)水平、分支機(jī)構(gòu)管控能力等一系列價值鏈中輔助活動的管理和控制。良好的內(nèi)部控制能力是公司品牌競爭力的堅實基礎(chǔ)。基礎(chǔ)設(shè)施中的硬件是公司品牌形象的直接支撐，是客戶和公眾對公司品牌形象的具體化，影響公眾對公司形象的直觀判斷。而相應(yīng)的軟件設(shè)施則
是該載體的一個支撐方面。人力資源管理對于財產(chǎn)保險公司品牌的影響不僅限于其是公司各項活動的主體，更直接的影響在于公司的各項業(yè)務(wù)和服務(wù)都是在與客戶的直接接觸中完成的，他們的一舉一動都會影響客戶和公眾對公司的印象和評價。專業(yè)的服務(wù)、并非合同要求的善意的行動等都可能會使客戶的滿意度增加，心理價值增加，進(jìn)而認(rèn)可其公司品牌，最終使得公司品牌競爭力得以提升。財產(chǎn)保險公司的負(fù)債經(jīng)營和風(fēng)險經(jīng)營使得財務(wù)系統(tǒng)的管控顯得尤為重要，一旦管理不善就可能導(dǎo)致償付能力不足等風(fēng)險，不但使利潤受損，還可能會導(dǎo)致公眾對公司品牌產(chǎn)生不信任，公司的品牌競爭力自然下降。產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新雖然容易被復(fù)制和模仿，但公司持續(xù)的創(chuàng)新在引領(lǐng)市場的同時還會擁有高度的品牌關(guān)注度。服務(wù)、管理以及銷售渠道等方面的創(chuàng)新更可以為公司建立不可模擬的競爭力，全面提升公司的品牌競爭力。信息技術(shù)水平是財產(chǎn)保險公司管理水平和服務(wù)效率的物化表現(xiàn)，財產(chǎn)保險公司的客戶一般是在承保和理賠的環(huán)節(jié)與保險公司接觸的，服務(wù)時效和準(zhǔn)確性是影響客戶在這兩個環(huán)節(jié)滿意度的重要因素。財產(chǎn)保險公司品牌競爭力的高低，最終是通過分支機(jī)構(gòu)在市場上的品牌競爭力來表現(xiàn)出來的，對分支機(jī)構(gòu)的管控能力和指揮能力，反映了公司的市場應(yīng)對能力和客戶服務(wù)能力，這也是目前全球保險公司實施集團(tuán)化集中管控的重要原因。
2.市場能力。市場能力包括企業(yè)的風(fēng)險管控能力和市場營銷能力兩方面。風(fēng)險管理是保險公司的一個永恒話題。保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能夠使得保險公司安全地承保、理賠，提高客戶滿意度，進(jìn)而提升品牌競爭力。風(fēng)險管理能力是財產(chǎn)保險公司獲取承保利潤的關(guān)鍵能力，理論上符合大數(shù)法則的分散性風(fēng)險都是財產(chǎn)保險公司承保的對象，但不同的公司面對同樣的細(xì)分市場和同樣的風(fēng)險類型，最終經(jīng)營結(jié)果卻相去甚遠(yuǎn)，這很大程度上是由于公司之間風(fēng)險管理水平存在差距，對風(fēng)險的認(rèn)識水平、風(fēng)險管理的方案、產(chǎn)品精算和定價能力有不同程度的差異。投資的風(fēng)險管理能夠增加公司的資產(chǎn)，為業(yè)務(wù)的開展和運營提供保障。因此，保險公司在各項增值活動的管理過程中都要注重風(fēng)險的管控，建立良好的風(fēng)險管理文化和風(fēng)險管理體系，以識別和管控風(fēng)險、保護(hù)資產(chǎn)財務(wù)的安全、提升經(jīng)營活動的安全性，最終增強(qiáng)其品牌競爭能力。市場營銷能力對公司產(chǎn)品推廣和銷售的作用是通過使公司或產(chǎn)品品牌得到認(rèn)可這個中間環(huán)節(jié)來促進(jìn)的。營銷是財產(chǎn)保險公司信息披露、形象宣傳等的重要工具，對于企業(yè)品牌形象的展示和品牌競爭力的建立具有重要作用。
3.顧客維系能力。對顧客的維系包括對客戶的潛在價值進(jìn)行評估，根據(jù)評估結(jié)果加強(qiáng)對潛在價值高的客戶的關(guān)系維系，使其重復(fù)購買公司的產(chǎn)品；還有通過直接或間接的公眾形象維護(hù)，建立良好的口碑，吸引新的客戶，拓展市場份額；還體現(xiàn)在各項直接或間接的服務(wù)上，服務(wù)的好壞影響著公司品牌形象的美譽(yù)度和忠誠度，直接影響品牌競爭力的強(qiáng)弱。
4.資本運營能力。保費和由保費所產(chǎn)生的投資收益是保險公司的兩項收入。因此，良好的資本運營能力能夠使財產(chǎn)保險公司獲得高的投資收益，增強(qiáng)公司的財務(wù)實力，促進(jìn)保險業(yè)務(wù)的開展，提升公司的品牌形象。
(二)財產(chǎn)保險公司品牌競爭力的外部來源
1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在產(chǎn)品在購買或使用過程中的不確定因素增多，并且這些不確定性帶來的損失增大，不是個人或集體所能夠承受的，尤其是高科技領(lǐng)域。因此，隨著消費者風(fēng)險意識得到提升，保險需求也增大。而國民收入的增加又使得這些保險需求能夠有相應(yīng)的購買力來支撐，從而為保險業(yè)迅速發(fā)展創(chuàng)造環(huán)境。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅直接導(dǎo)致保險需求和購買量的增加，還為保險公司的保費提供了更好的投資環(huán)境。各財產(chǎn)保險公司無論是在業(yè)務(wù)開展還是在盈利方面都需要有一個良好的環(huán)境。在不同時期進(jìn)入市場的財產(chǎn)保險公司面對不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，或者面對機(jī)遇，或者面對挑戰(zhàn)，彼此的競爭受到市場環(huán)境的限制。因此，財產(chǎn)保險公司品牌的建設(shè)和品牌競爭力的形成受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。
1.1工程保險的主要特征分析
工程保險自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的信息不對稱性，首先保險人占有保險方面的信息優(yōu)勢，體現(xiàn)在產(chǎn)品組合、條款設(shè)計和費率厘定上，同時保險并非“有損必賠”，在承保和理賠上都具有復(fù)雜的技術(shù)和專業(yè)性；其次投保方占有工程方面的信息優(yōu)勢，建筑業(yè)的產(chǎn)品具有單件性、作業(yè)室外性、地域性、周期長和人員流動性、不均衡性的特點，使得保險公司的監(jiān)督檢查較難，對隱蔽的工程質(zhì)量更不懂得如何檢驗和界定風(fēng)險。再者就是工程保險的金額較高，少則數(shù)百萬，多則上億。所承保的業(yè)務(wù)也較為復(fù)雜，有著較高專業(yè)要求，其中涉及到保險、數(shù)學(xué)、建筑施工、工程安裝等專業(yè)。此外，保險條款以及期限和金額都能進(jìn)行變更，關(guān)鍵保險條款在個性化層面體現(xiàn)的比較突出，工程保險能附加承保等，這些組成了工程保險的主要特征。
1.2工程保險的主要內(nèi)容分析
對工程保險的內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)識要對其概念進(jìn)行充分了解，工程保險主要是和建筑工程全過程有關(guān)的險種，在包含的責(zé)任范圍上比較廣，主要涉及人身險以及財產(chǎn)險和責(zé)任險等綜合性的險種。從具體的內(nèi)容涵蓋上，有建筑工程一切險、安裝工程一切險(都包含第三者責(zé)任險)、雇主責(zé)任險、人身意外傷害保險等。
2.工程保險在我國的應(yīng)用情況及制度推行方法
2.1工程保險在我國的應(yīng)用情況分析
從工程保險在我國的建設(shè)項目中的實際應(yīng)用情況來看，還有諸多問題有待解決，首先就是風(fēng)險主體沒有得到明確，相關(guān)配套的法律法規(guī)沒有得到健全。我國在投資體制改革層面的發(fā)展相對比較緩慢，所以諸多建設(shè)工程都是由政府進(jìn)行的投資，這樣就會造成利益主體及風(fēng)險主體難以明確。加上相關(guān)的法律法規(guī)仍未完善，在基本的建設(shè)工程投保上缺乏有力的強(qiáng)制措施，這樣就使得風(fēng)險難以得到有效避免。另外就是在風(fēng)險意識上還有待進(jìn)一步強(qiáng)化，風(fēng)險事件自身有著不確定性，同時由于很多人都抱有僥幸心理，在風(fēng)險預(yù)防措施上沒有得以完備準(zhǔn)備，所以帶來的損失就相對較大。還有就是有經(jīng)驗的中介機(jī)構(gòu)比較缺少，被保險人購買保險主要的目的就是為了風(fēng)險轉(zhuǎn)移進(jìn)行獲得經(jīng)濟(jì)利益的保障。但在現(xiàn)實情況中，有的人投了保但在風(fēng)險發(fā)生后并沒有得到相應(yīng)的賠償，一些財產(chǎn)保險公司的承保能力明顯不能滿足大型工程項目的需求，不得不通過共保來分散風(fēng)險。從目前來看，從事工程保險的中介機(jī)構(gòu)在科學(xué)規(guī)范性上還比較缺乏。
2.2工程保險制度推行方法分析
將工程保險制度得到有效推行，能保障建設(shè)項目風(fēng)險管理的積極效用，主要可通過保險公司自身的發(fā)展，吸引工程技術(shù)專業(yè)人。同時保險公司需要健全工程保險專業(yè)技術(shù)人才的培訓(xùn)機(jī)制，創(chuàng)造有利的條件培養(yǎng)專業(yè)人員，這樣能從很大程度上彌補(bǔ)人才不足的缺陷。還可通過強(qiáng)化工程保險的宣傳工作來提高相關(guān)人員對其重要性的認(rèn)識，具體的措施就是通過建筑業(yè)主管部門從上到下的宣傳，采取講座以及短期的培訓(xùn)等方式。使人員對工程保險制度發(fā)揮的作用得到充分認(rèn)識，進(jìn)而才能進(jìn)一步促進(jìn)工作的順利開展，提高人員參與保險的自覺性及主動性。另外就是開發(fā)和工程保險相關(guān)的新險種，以及盡快發(fā)展綜合性的工程保險經(jīng)紀(jì)人機(jī)構(gòu)，，強(qiáng)化保險公司風(fēng)險管理能力，并要在保險產(chǎn)品制定及投保后的保險服務(wù)和過程風(fēng)險管控層面進(jìn)一步的加強(qiáng)，與此同時也要推行基本建設(shè)工程保險制度，從法律制度上進(jìn)行保障。
3.工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理應(yīng)用策略
3.1工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理思路
對風(fēng)險進(jìn)行分析之后，建設(shè)項目的整體風(fēng)險主要有兩種狀況，對項目進(jìn)行挽救的主要措施也分為兩種，也就是通過改變項目目標(biāo)及策略，和降低風(fēng)險評價基準(zhǔn)，對項目進(jìn)行重新評價。風(fēng)險控制主要是為能夠最大化的將風(fēng)險事故降到最低，以此來減少損失幅度。減少已經(jīng)存在的風(fēng)險因素和改善風(fēng)險因素的空間分布等，都能將風(fēng)險得到有效降低。風(fēng)險因素的存在是項目風(fēng)險管理的必要條件，而風(fēng)險回避對策是在回避項目風(fēng)險因素基礎(chǔ)上，來回避可能產(chǎn)生的潛在損失以及不確定性。為能夠建立和完善工程保險使其管理模式能得以有效實施，還要能夠構(gòu)建與之配套的外部環(huán)境，在誠信體系上要得到有效構(gòu)建，建筑業(yè)誠信體系機(jī)制包含的內(nèi)容較為廣泛，其中有各個市場主體質(zhì)量信用，以及經(jīng)濟(jì)信用等。還要在工程保險內(nèi)部機(jī)構(gòu)的誠信體系建設(shè)上得到加強(qiáng)，如此不僅能夠消除工程保險買賣雙方的保險信息不對稱，保證保險人在工程保險人等作用下獲取相關(guān)風(fēng)險信息，還能使得投保人在工程保險下獲取有效的保險產(chǎn)品，進(jìn)而保障雙方的利益。
3.2工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理應(yīng)用
工程保險建設(shè)項目風(fēng)險管理模式當(dāng)中，主要是通過業(yè)主進(jìn)行牽頭，與施工以及設(shè)計等單位進(jìn)行聯(lián)合組成公投體，進(jìn)而向保險公司投保工程保險。在這一過程中的業(yè)主和風(fēng)險管理以及保險顧問公司簽訂風(fēng)險管理及保險顧問合同，再委托這一機(jī)構(gòu)對整個項目建設(shè)過程風(fēng)險管理負(fù)責(zé)。在現(xiàn)實建設(shè)項目風(fēng)險規(guī)避當(dāng)中，業(yè)主與承包商往往比較重視工程進(jìn)度，對風(fēng)險往往是忽略的，所以規(guī)避風(fēng)險可以從對風(fēng)險的后果性質(zhì)改變上加以著手，結(jié)合風(fēng)險的特征采取不同的管理方案，造成的損失相對較小的以及重復(fù)性相對比較高的風(fēng)險適合于自留，反之則適用于回避或損失控制。工程保險中的風(fēng)險監(jiān)視是建設(shè)項目當(dāng)中的重要工作，主要是對項目的施工進(jìn)展及環(huán)境采取的監(jiān)視，為了能對工程保險風(fēng)險規(guī)避策略的運用效果進(jìn)行核對，進(jìn)而從中找尋改善風(fēng)險規(guī)避計劃的細(xì)化措施，最終獲得反饋信息保障日后的決策更加科學(xué)合理。建設(shè)項目實施當(dāng)中，歷時相對較長，故其影響很難進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)計，對建設(shè)項目而言，可對其項目風(fēng)險識別以及衡量和評價之后，對其可能存在的潛在風(fēng)險將其列為監(jiān)視的行列，之后再對這些風(fēng)險加強(qiáng)檢查，并結(jié)合實際制作相關(guān)的風(fēng)險規(guī)避計劃，主要是說明風(fēng)險規(guī)避策略的施展情況成功與否。主要的管理流程就是建立以項目經(jīng)理為首的施工風(fēng)險管理監(jiān)控小組，然后針對工程施工組織進(jìn)行安排和施工計劃，將風(fēng)險責(zé)任制度進(jìn)行制定完備，并把制定的措施得到有效落實，將風(fēng)險的發(fā)生率最大化的進(jìn)行控制。另外就是將施工期間對于工程風(fēng)險管理的日常監(jiān)控性工作做好，對風(fēng)險登記表的內(nèi)容要嚴(yán)格的遵循。在承包商的保險策略應(yīng)用過程中所面臨的風(fēng)險也比較大，此時通過工程保險對風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移能促使承包商獲得最大化的利益，這樣就需要進(jìn)行制定相關(guān)的保險策略，例如承包商的質(zhì)量責(zé)任險以及信用保險、雇主責(zé)任險等。在業(yè)主保險策略上主要有兩個重要的方面，其一就是根據(jù)承發(fā)包方式差異進(jìn)行科學(xué)安排投保建筑工程一切險，然后就是結(jié)合風(fēng)險的來源不同進(jìn)行積極投保。風(fēng)險來源的差異上進(jìn)行安排的保險主要是按照國際管理進(jìn)行的，也就是在不可預(yù)見的自然力造成的損失風(fēng)險要由業(yè)主進(jìn)行承擔(dān)。而按照承包的方式不同要能合理的安排投保建筑工程的一切險，在項目采取全部承包方式時，業(yè)主將項目的全部發(fā)包給施工單位，每個承包商對業(yè)主而言是相對獨立的，所以業(yè)主投保能夠?qū)φ麄€項目進(jìn)行資金的投入。
4.結(jié)語
保險公司陷入車貸險泥潭
近些年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長和居民生活水平的大幅度提高，汽車開始走進(jìn)百姓家庭，成為居民消費的一個新的熱點。據(jù)有關(guān)資料顯示，2002年全國個人汽車消費貸款余額比1998年增長了286倍。銀行汽車消費貸款業(yè)務(wù)的快速增長，為保險公司車貸險業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了機(jī)遇，一時間，車貸險市場熱鬧紛繁。
但是，從去年下半年開始，由于車貸險經(jīng)營管理中存在的問題開始暴露，賠付率和逾期率持續(xù)居高不下，給保險公司造成巨大損失，嚴(yán)重影響到保險公司的正常經(jīng)營和償付能力安全，各公司被迫陸續(xù)停辦了該項業(yè)務(wù)。車貸險的停辦，給處于快速發(fā)展中的汽車消費貸款業(yè)務(wù)一個不小的打擊，引起社會各界的強(qiáng)烈反應(yīng)。那么，車貸險到底出了什么問題？
一是社會信用制度不健全產(chǎn)生的道德風(fēng)險。車貸險業(yè)務(wù)，是基于信用基礎(chǔ)上的一種擔(dān)保責(zé)任，良好的社會信用環(huán)境是其健康發(fā)展的基礎(chǔ)和保證。目前，我國不論是企業(yè)還是個人的信用體系都尚未建立起來，企業(yè)和個人的信用無記錄，也沒有建立對失信人的制約和懲罰機(jī)制，使得違規(guī)失信的成本低廉。由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險已經(jīng)成為阻礙車貸險健康發(fā)展的一大障礙。
二是保險公司風(fēng)險管理能力不足產(chǎn)生的管理風(fēng)險。主要表現(xiàn)在：業(yè)務(wù)管理制度不健全或落實不到位。把車貸險與其它保險業(yè)務(wù)的管理混為一般，沒有針對車貸險的風(fēng)險特點，建立專門的業(yè)務(wù)操作流程和核保核賠制度，現(xiàn)有的制度也沒有真正落到實處，對分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營車貸險業(yè)務(wù)不加控制，任其發(fā)展，導(dǎo)致業(yè)務(wù)質(zhì)量低下，與銀行、汽車經(jīng)銷商的合作缺乏平等的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)指導(dǎo)和人員培訓(xùn)不到位，資信調(diào)查工作流于形式，程序不規(guī)范，審核不嚴(yán)格，對追償工作不夠重視，沒有配備專職人員開展逾期貸款的催繳和追償。
三是不正當(dāng)競爭產(chǎn)生的市場風(fēng)險。目前，保險產(chǎn)品的同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)品營銷和服務(wù)的差異化程度低，保險公司往往不能形成自己的競爭優(yōu)勢，使得價格仍然是一種主要的也是有效的競爭手段。為了在市場競爭中取得優(yōu)勢，保險公司除了降低費率外，還普遍存在通過協(xié)議擴(kuò)大保險責(zé)任、取消免賠額、降低首付款比例甚至零首付、高額手續(xù)費返還等違規(guī)現(xiàn)象。不規(guī)范競爭的結(jié)果使得保險公司的保險責(zé)任增加了、經(jīng)營成本提高了、業(yè)務(wù)質(zhì)量下降了，導(dǎo)致賠付率居高不下，直至出現(xiàn)虧損。
四是汽車關(guān)稅不斷下調(diào)產(chǎn)生的價格風(fēng)險。加入WTO后，我國汽車進(jìn)口關(guān)稅不斷走低，兩年時間內(nèi)最大降幅在40%以上。車價短期內(nèi)的大幅度下降，造成部分貸款購車者所承擔(dān)的還貸額度甚至高于新購車價，也使得一些新車的性價比高于所購車輛，直接影響到他們的還貸意愿。部分不講信用的購車者寧愿損失已支付的銀行貸款，也不愿意再繼續(xù)履行合同，故意鉆政策空子，以車抵貸，放棄還款。
五是銀行、汽車經(jīng)銷商風(fēng)險責(zé)任缺位產(chǎn)生的外部風(fēng)險。銀行和汽車經(jīng)銷商是車貸險經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，也是車貸險風(fēng)險控制的重點。在銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商三方合作過程中，迫于競爭的壓力，保險公司往往通過協(xié)議將銀行和汽車經(jīng)銷商應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任轉(zhuǎn)移給自己，造成在車貸險業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中銀行、汽車經(jīng)銷商的風(fēng)險責(zé)任缺位。由于有保險公司做擔(dān)保，弱化了銀行的責(zé)任意識，多數(shù)銀行縮減了資信調(diào)查程序、降低了審核標(biāo)準(zhǔn)、放松了對貸款人的跟蹤管理。這種失衡的合作關(guān)系導(dǎo)致車貸險的風(fēng)險管理鏈條出現(xiàn)斷裂，產(chǎn)生風(fēng)險也就不足為奇了。
此外，追償難也是影響車貸險業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一個重要原因。目前，我國抵押物的處置渠道不通暢、相關(guān)制度不健全，逾期貸款的追償周期長，成本高、成功率低等問題，造成基層保險公司普遍存在畏難情緒。
如何看待車貸險市場的發(fā)展前景
近年來，我國汽車產(chǎn)業(yè)一直保持快速增長的發(fā)展態(tài)勢。2002年全國汽車產(chǎn)量達(dá)350萬臺，2003年1-8月生產(chǎn)汽車283.4萬輛，比上年同期增長36.8%.據(jù)預(yù)測，中國汽車產(chǎn)業(yè)正向汽車生產(chǎn)國邁進(jìn)，未來3年將釋放出500萬輛的消費潛能。2008年中國的汽車產(chǎn)量將達(dá)到630萬輛，到2013年中國將居為僅次于美國的世界第二大汽車生產(chǎn)國。
在汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，金融機(jī)構(gòu)的信貸政策始終發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用，特別是銀行汽車消費信貸業(yè)務(wù)的推出，有力地推動了汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，2003年1-10月，全國商業(yè)銀行個人汽車消費貸款新增665億元，全年新增貸款可望達(dá)800億元。
相對于汽車消費市場的發(fā)展，現(xiàn)有的銀行貸款規(guī)模遠(yuǎn)不能滿足需要。目前，在全球汽車銷售中70%是通過融資貸款方式實現(xiàn)的，在美國更是達(dá)到了80%，而我國這一比例不足20%，發(fā)展空間巨大。正因如此，專門從事汽車消費信貸業(yè)務(wù)并提供相關(guān)金融服務(wù)的汽車金融公司應(yīng)運而生。有專家分析，由于汽車金融公司的參與，我國汽車消費貸款市場迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，每年將產(chǎn)生700-1000億元的汽車消費增量資金。在汽車消費貸款市場快速發(fā)展的過程中，保險公司發(fā)揮著什么樣的作用？汽車金融公司的出現(xiàn)對車貸險業(yè)務(wù)將產(chǎn)生怎樣的影響？
首先，車貸險對銀行汽車消費貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用巨大。目前，銀行辦理汽車消費貸款業(yè)務(wù)雖然有自然人保證貸款、房產(chǎn)（新車）抵押貸款、有價證券質(zhì)押貸款、信用貸款等方式，但保險公司提供的車貸險仍是最主要的貸款方式。根據(jù)一項調(diào)查，江蘇省各銀行的汽車消費貸款采用車貸險方式發(fā)放的占業(yè)務(wù)總量的80%以上。受江蘇省車貸險市場整頓，以及人保、平安等保險公司停辦車貸險業(yè)務(wù)的影響，江蘇省各銀行的汽車消費貸款增幅明顯減緩。如中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行2003年1—7月汽車消費貸款月均增幅保持在2.7億元，8月份僅增加3900萬元，9月份更是出現(xiàn)負(fù)增長。交通銀行無錫分行原先的日業(yè)務(wù)量每天20筆左右，8月份后每天不足5筆。保險公司暫停車貸險業(yè)務(wù)后，銀行也在積極尋求新的安全的替代方式，如加強(qiáng)與擔(dān)保公司合作、強(qiáng)化貸款人的資信調(diào)查、擴(kuò)大信用貸款的范圍和比例等。但是，受擔(dān)保公司資金實力弱、社會信用基礎(chǔ)差等因素的影響，這些措施目前均難以取代車貸險的地位，而且，這一狀況短期內(nèi)不會有大的改變。
其次，短期內(nèi)汽車金融公司不會對銀行的汽車貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生大的影響。一是汽車金融公司從申請籌建到開業(yè)需要一個過程，最早2004年6月前后才能營業(yè)，二是汽車金融公司的經(jīng)營區(qū)域有局限性，不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司?？梢灶A(yù)見，除部分中心城市外，大部分地區(qū)的汽車貸款業(yè)務(wù)仍將是銀行的天下，三是汽車金融公司只能通過接受股東單位存款、向金融機(jī)構(gòu)借款等形式募集資金，融資渠道狹窄、資金量不足將成為汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，四是汽車金融公司貸款利率的浮動范圍有一定的限制，使其無法通過利率杠桿配合母公司實施產(chǎn)品促銷，也就無法發(fā)揮其整體優(yōu)勢：五是汽車金融公司設(shè)立的門檻過高，5億元的最低注冊資本和不低于40億元的總資產(chǎn)要求，把國內(nèi)眾多企業(yè)拒之門外。受上述因素影響，汽車金融公司的業(yè)務(wù)短期內(nèi)難有大的作為。
第三，隨著汽車金融公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及宏觀政策環(huán)境的改善，將有助于加強(qiáng)汽車行業(yè)與保險行業(yè)在產(chǎn)品。客戶資源、資本等方面的合作。一方面，保險產(chǎn)品是汽車金融公司為客戶提供一攬子服務(wù)的重要內(nèi)容，包括機(jī)動車輛保險、第三者責(zé)任保險等，另一方面，車貸險也是目前汽車金融公司解決貸款擔(dān)保瓶頸的重要手段。同時，隨著保險資金運用政策環(huán)境的放寬和投資渠道的逐步拓展，保險資金可以投資設(shè)立汽車金融公司，不僅拓展了保險業(yè)的發(fā)展空間，還可以提高保險資金的運用效率。2002年，通用汽車金融服務(wù)公司的利潤占通用公司總利潤的35%以上、福特汽車金融公司的利潤也占福特公司總利潤的20%以上，可見汽車金融服務(wù)領(lǐng)域投資收益豐厚。
積極推動車貸險良性發(fā)展
保險公司根據(jù)市場存在的問題暫停車貸險的經(jīng)營，是公司經(jīng)營管理走向成熟的表現(xiàn)。但是，也不能因噎廢食。2003年8月南京保監(jiān)辦對無錫市車貸險業(yè)務(wù)問題嚴(yán)重的4家產(chǎn)險公司給予停業(yè)3個月的處罰，至今期限已滿，但僅有1家公司提出了恢復(fù)申請，足見保險公司對車貸險經(jīng)營之謹(jǐn)慎。車貸險真的就沒有發(fā)展的空間嗎？根據(jù)筆者的分析，目前車貸險存在的問題主要是保險公司的經(jīng)營機(jī)制、管理能力還不能適應(yīng)市場的要求，完全可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和經(jīng)營機(jī)制創(chuàng)新加以克服和解決。
（一）提高對發(fā)展車貸險重要性的認(rèn)識。一是發(fā)展車貸險是做大中國保險業(yè)的需要。隨著汽車消費貸款業(yè)務(wù)的快速增長，車貸險業(yè)務(wù)本身有著廣闊的市場空間。同時，發(fā)展車貸險還可以帶動機(jī)動車輛等相關(guān)保險業(yè)務(wù)的發(fā)展。據(jù)測算，車貸險對機(jī)動車輛保險的帶動比例為1：1.9：二是車貸險在推動汽車消費信貸業(yè)務(wù)快速增長的同時，也發(fā)揮著擴(kuò)大內(nèi)需、拉動經(jīng)濟(jì)增長的社會管理職能；三是發(fā)展車貸險有利于優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，防范信貸風(fēng)險。由于車貸險的拉動，汽車消費貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，占消費貸款的比重不斷上升，改善了銀行的信貸結(jié)構(gòu)。同時，銀行通過車貸險將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到保險公司，使得汽車消費貸款的不良比例一直保持在較低的水平，促進(jìn)了汽車貸款業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。最近有報道稱，銀行汽車消費貸款壞帳率驟增，個別銀行的壞帳率預(yù)期達(dá)二成，直接原因就是車貸險的全面停辦。
（二）加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，實行專業(yè)化經(jīng)蕾。車貸險面臨的主要風(fēng)險是管理風(fēng)險，因此，加強(qiáng)對車貸險業(yè)務(wù)的管理，實行專業(yè)化經(jīng)營是解決問題的有效途徑。一是管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)化。應(yīng)建立專門的業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，實行授權(quán)經(jīng)營、集中管理的經(jīng)營模式。考慮到汽車消費貸款業(yè)務(wù)主要集中在中心城市，車貸險的經(jīng)營權(quán)原則上也應(yīng)控制在中心支公司，對個別經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、汽車信貸業(yè)務(wù)量大的縣市可適當(dāng)延伸。同時，在同一地區(qū)實行業(yè)務(wù)集中經(jīng)營，即只授權(quán)一家分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營車貸險，不宜遍地開花，既可以有效避免內(nèi)耗，也有利于加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理。二是管理制度的專業(yè)化。車貸險業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)節(jié)多、操作程序復(fù)雜，完善的管理制度是業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。管理制度的專業(yè)化就是要按照車貸險業(yè)務(wù)風(fēng)險的巨災(zāi)性、隱蔽性和滯后性特點，建立專業(yè)化的風(fēng)險控制體系、業(yè)務(wù)處理流程、核保核賠制度、財務(wù)核算制度，實現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的標(biāo)準(zhǔn)化。三是管理人員的專業(yè)化。要充實管理力量，加強(qiáng)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)。培訓(xùn)內(nèi)容除了保險專業(yè)知識外，還應(yīng)包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，國家汽車產(chǎn)業(yè)政策、銀行信貸業(yè)務(wù)等相關(guān)知識。
（三）建立利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的營銷模式。車貸險業(yè)務(wù)涉及銀行、保險、汽車經(jīng)銷商、消費者等各方利益，車貸險的經(jīng)營離不開銀行和汽車經(jīng)銷商的支持與配合。因此，保險公司與銀行、汽車經(jīng)銷商之間是一種戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，應(yīng)相互尊重、相互支持、合理分擔(dān)風(fēng)險，徹底改變以往銀行只注重發(fā)放貸款、汽車經(jīng)銷商只管賣汽車，而風(fēng)險由保險公司獨家承擔(dān)的不合理狀況。銀行要充分發(fā)揮在資信管理和債務(wù)追償方面的專長，嚴(yán)格審貸條件和程序，利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和帳戶管理手段，加強(qiáng)對逾期貸款催繳和賠款的追償。汽車經(jīng)銷商也應(yīng)承擔(dān)起部分市場風(fēng)險，要確保汽車質(zhì)量、提高售后服務(wù)水平。保險公司在市場有需要、風(fēng)險可管控的前提下，應(yīng)積極開展車貸險業(yè)務(wù)，努力為經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局服務(wù)。
（四）加強(qiáng)市場研究，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。車貸險屬于新興業(yè)務(wù)，保險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累不夠充分、管理經(jīng)驗不足。加強(qiáng)對銀行消費信貸業(yè)務(wù)和車貸險市場的研究，及時發(fā)現(xiàn)和總結(jié)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題，調(diào)整公司經(jīng)營理念和經(jīng)營行為，可以有效地防止風(fēng)險的擴(kuò)大。例如通過對賠案的分析發(fā)現(xiàn)，法人類、營運類、工程機(jī)械類業(yè)務(wù)的出險率高，保險公司可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新，采取細(xì)分客戶群、縮減保險責(zé)任、提高首付款比例和擔(dān)保條件、限制抵押物用途等方式來預(yù)防和降低可能由此產(chǎn)生的風(fēng)險。在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，要加強(qiáng)與銀行和汽車經(jīng)銷商的協(xié)調(diào)，確保相關(guān)責(zé)任及措施能夠落到實處。
【關(guān)鍵詞】保險公司消費貸款保證保險履約責(zé)任
貨款購車消費信貸履約保單借款合同
一、汽車消費貸款保證保險現(xiàn)狀及存在的問題
近幾年，我國汽車消費貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。截至2003年11月末，汽車消費貸款的余額已達(dá)1800多億元。全國“私車族”中，近20%使用了汽車消費貸款。2002年底，全國各金融機(jī)構(gòu)汽車消費貸款余額為1100多億元，而截至2003年7月底，僅四大國有商業(yè)銀行的車貸余額就高達(dá)1409億元。（1）從2000年起,銀行與保險公司聯(lián)手打造汽車消費信貸的“蛋糕”,使得汽車消費信貸不斷升溫,汽車消費貸款保證保險市場越做越大。汽車消費貸款保證保險業(yè)務(wù)的大力發(fā)展也帶動了其它車輛險業(yè)務(wù)的發(fā)展。汽車消費貸款保證保險甚至成為一些保險公司的主要業(yè)務(wù)增長點，有些保險公司的分支機(jī)構(gòu)的汽車消費貸款保證保險占比有時達(dá)到50％以上。
但是，去年8月，車貸履約險，相繼在北京、廣州、上海、深圳、蘇州、杭州等城市被緊急叫停。今年1月，中國保監(jiān)會頒布《關(guān)于規(guī)范汽車消費貸款保證保險業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，要求各財產(chǎn)保險公司現(xiàn)行汽車消費貸款保證保險在3月31日前停止，并對新汽車消費貸款保證保險采取了“緊縮”政策。
廣州保險同業(yè)公會今年第一季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,廣州地區(qū)各財險公司汽車消費貸款保證保險平均賠付率高達(dá)135.57%,個別公司的賠付率竟達(dá)到400%。所有開辦汽車消費貸款保證保險業(yè)務(wù)的保險公司,無不在這一業(yè)務(wù)上陷入虧損的泥潭。資料顯示,截至2002年底,廣東省內(nèi)各保險機(jī)構(gòu)收取汽車消費貸款保證保險保費共計2.039億元,而因借款人未按約定還款由保險公司負(fù)責(zé)賠償?shù)慕痤~高達(dá)1.5843億元(2)。
二、產(chǎn)生問題的原因分析
汽車消費貸款保證保險之所以出現(xiàn)上述問題，筆者認(rèn)為消費者、汽車經(jīng)銷商、貸款銀行和保險公司均有責(zé)任。
在購車人方面。由于我國尚未成立起完善的個人信用體系，社會信用環(huán)境相對較差。加上保險公司、貸款銀行管理上的漏洞，作為貸款購車者，在發(fā)現(xiàn)違約成本較低時，往往選擇違約，甚至欺詐。由于近年汽車不斷降價,一款車型一次降三四萬元并不鮮見。貸款購車人買車時花去了幾十萬元。(3)但幾年后可能連對折都不值。當(dāng)貸款人發(fā)現(xiàn)為舊車還貸比買輛新車交的錢還多時,就可能故意不還款。一些經(jīng)營者利用汽車消費貸款的有利條件，購置車輛進(jìn)行商業(yè)運營，這不僅加快了車輛的折舊，而且，貸款人還面臨著十分嚴(yán)重的車車輛損失風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險。最終造成大量購車人到期無法按約還款。更有甚至者則利用貸款銀行和保險公司管理上的漏洞進(jìn)行詐騙。如將還車貸的錢挪作它用?；驉阂廛囐J，車一到手就立即轉(zhuǎn)賣“黑典當(dāng)”或“地下錢莊”，隨即隱匿行蹤，進(jìn)行貸款詐騙。由于我國信用體系的滯后，信用風(fēng)險逐漸暴露出來，據(jù)調(diào)查統(tǒng)計平均違約率高達(dá)30%，使保險公司無法承受，導(dǎo)致保險公司與銀行之間的理賠訴訟糾紛不斷，青島市6億多元車貸險理賠訴訟就是一個典型案例（4）。
在汽車經(jīng)銷商方面。作為經(jīng)銷商，其目的是為了增加汽車銷售量，至于購車人是全額購車還是貸款購無所謂，如果保險公司能夠提供保證保險增加其銷量和手續(xù)費收入則一舉兩得。如果按照保險公司的要求對購車人的資格、風(fēng)險進(jìn)行認(rèn)真地調(diào)查或評估，必然會有相當(dāng)多的有購車意向的人不符合購車條件，這與經(jīng)銷商的利益相悖。所以，經(jīng)銷商總是盡可能使所有的貸款購車人符合保證保險的條件，增大了保險公司和貸款銀行的風(fēng)險。在法律實踐中，經(jīng)銷商幾乎不承擔(dān)任何責(zé)任。
在貸款銀行方面，貸款銀行最大的責(zé)任就是放松了貸前審查。作為貸款方，商業(yè)銀行認(rèn)為通過保險公司的履約保證保險來保證貸款的安全是幾乎無風(fēng)險的貸款。根據(jù)一些保險公司相關(guān)條款的規(guī)定，保險公司可就銀行貸款的90%提供保證保險。因此，一些銀行在放款的標(biāo)準(zhǔn)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于保險公司的要求，甚至認(rèn)為：只要有保險公司提供保證保險，銀行可以不做貸前的風(fēng)險調(diào)查或評估。降低汽車消費貸款門檻了。如:大幅下調(diào)首付比例,有的銀行甚至推出了“零首付”；將規(guī)定的3年還貸年限延長到5年--8年；大幅下調(diào)貸款利率；將放貸人對象逐步由高收入者擴(kuò)展到一般的工薪階層；放寬、簡化信用審核,甚至取消擔(dān)保人制度等。
在保險公司方面。事實上，保險公司在汽車消費履約責(zé)任保險方面大幅虧損的一個重要原因是對該險種的風(fēng)險管理不善。作為保險人，保險公司承擔(dān)了該消費貸款90%的風(fēng)險，但是保險公司內(nèi)部沒有專門的對信貸風(fēng)險進(jìn)行評估、風(fēng)險管理的部門或?qū)I(yè)人員，缺乏對信貸風(fēng)險的評估、防范方面的經(jīng)驗和能力，導(dǎo)致的結(jié)果就是過分依賴貸款人。而銀行對汽車按消費貸款的發(fā)放,是根據(jù)保險公司調(diào)查材料和履約保單、機(jī)動車輛保單簽發(fā)的,如此的操作程序不可能不產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。
汽車消費貸款保證保險是近兩年保險公司為拓展經(jīng)營而推出的一項新業(yè)務(wù)。我國辦車貸保證保險時，該險種尚未引入精算機(jī)制，對面臨的信用風(fēng)險既沒有歷史數(shù)據(jù)，又無法準(zhǔn)確預(yù)測，只是在對市場前景的憧憬中推出了產(chǎn)品。在這種情況下倉促地設(shè)計產(chǎn)品很難保證對風(fēng)險進(jìn)行有效地控制，忽視了保險經(jīng)營的基本原則，保險公司承擔(dān)巨大的損失也是再所難免的。另一方面，部分基層保險公司迫于規(guī)模壓力，為做大業(yè)務(wù)，與銀行簽訂了大量的補(bǔ)充協(xié)議，將保險業(yè)務(wù)變相轉(zhuǎn)為擔(dān)保業(yè)務(wù)。這也是保險公司在該險種上出現(xiàn)大幅虧損的一個原因。
三、汽車消費貸款履約保證保險中的法律關(guān)系
在實踐中，汽車消費貸款履約責(zé)任保險一般是這樣操作的：首先，由保險公司、貸款銀行和汽車經(jīng)銷商之間訂立合作協(xié)議，作為三方合作的基礎(chǔ)。根據(jù)該協(xié)議，汽車經(jīng)銷商協(xié)助購車人與貸款銀行簽訂汽車消費貸款的借款合同、與保險公司簽訂汽車消費貸款履約責(zé)任保險合同等。有時，經(jīng)銷商也可以為購車人提供借款保證。所以，在消費貸款履約保證保險中經(jīng)常涉及四方當(dāng)事人：銀行、借款人、銷售商和保險公司。其中的法律關(guān)系包括銀行與借款人之間的借款合同關(guān)系、銀行與銷售商之間的保證合同關(guān)系、借款人與銀行（有時是保險公司）之間的消費品抵押合同關(guān)系、和保險公司與借款人、銀行之間的保險合同關(guān)系。其中，產(chǎn)生糾紛最多的是擔(dān)保合同與保險合同。所以解決這類糾紛的關(guān)鍵在于區(qū)別是兩類不同性質(zhì)的合同。
履約保證保險合同是信用保險合同的一種，信用保險是以被保險人在信用放款或信用賒銷中因債務(wù)人基于正常的商業(yè)風(fēng)險未能如約履行合同而遭受損失作為保險標(biāo)的，由保險人為其提供風(fēng)險保障的一種保險合同。保險合同與信用借款合同和買賣合同分屬不同的法律關(guān)系，是獨立的財產(chǎn)保險合同。履約保證保險合同屬于保險法調(diào)整的對象，這種保險合同雖具有保證的性質(zhì)，但其與保證在責(zé)任承擔(dān)，追償權(quán)行使的方式等方面存在本質(zhì)的區(qū)別。保證擔(dān)保合同是當(dāng)事人根據(jù)擔(dān)保法訂立的，受擔(dān)保法的調(diào)整，根據(jù)擔(dān)保法的規(guī)定：保證合同一般是從屬于主合同的從合同，主合同無效，如果沒有特別約定，從合同無效。但是履約保證保險合同是保險人根據(jù)大數(shù)法則和保險原理，根據(jù)保險法訂立的。是一個獨立的合同，它雖然與借款合同或買賣合同有一定的關(guān)系，但其效力不受借款合同或買賣合同的影響。雖然民事合同是保險合同的前提或基礎(chǔ)，保險合同并不是民事合同的從合同，民事合同的權(quán)利義務(wù)是保險人確定承保的條件的基礎(chǔ)，但不能改變兩個合同在實體上或程序上的法律獨立性。
四、汽車消費履約責(zé)任保險糾紛的處理
去年以來有關(guān)汽車的投訴和官司劇增。據(jù)北京市工商局統(tǒng)計，汽車已成為北京十大消費投訴熱點之一，2003年度共受理汽車投訴272件，其中因車貸引發(fā)的糾紛又占了大頭。杭州上城區(qū)法院執(zhí)行局局長顧震輝透露，去年上半年，他們受理的610件金融案件中，汽車信貸官司占到八成多，與上年同期相比增長近4倍，涉案標(biāo)的1.71億元，同比增長7倍。
筆者認(rèn)為：在處理這種復(fù)雜的糾紛時，在實體法上要分清各個合同的性質(zhì)，明確它們之間的主次關(guān)系，從而確定各自應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任。然后根據(jù)實體法上的法律關(guān)系確定訴訟法上的問題。
首先，抵押人應(yīng)當(dāng)首先承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。在主次關(guān)系上要明確抵押合同與保證合同和保險合同的關(guān)系。在消費貸款履約保證保險中，銀行和銷售商為降低風(fēng)險，經(jīng)常要借款人用所借款項購置的消費品設(shè)定抵押，抵押權(quán)作為擔(dān)保物權(quán)，是物權(quán)的一種，而保證合同與保險合同是當(dāng)事人之間的債的關(guān)系。根據(jù)物權(quán)優(yōu)于債權(quán)的原則，當(dāng)借款人不能歸還到期債務(wù)時，權(quán)利人應(yīng)當(dāng)首先行使抵押物權(quán)，就抵押物優(yōu)先受償。擔(dān)保法第二十八條也規(guī)定“同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。債權(quán)人放棄物的擔(dān)保的，保證人在債權(quán)人放棄權(quán)利的范圍內(nèi)免除保證責(zé)任?！彼?，抵押人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)第一順序的責(zé)任。
其次，保證人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)第二順序的責(zé)任。在消費貸款履約保證保險中，銀行一般都要求借款人提供連帶責(zé)任保證的保證人，實踐中多由銷售商作為這種保證人。既然是連帶責(zé)任保證，在債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，債權(quán)人有權(quán)要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。
第三，保險人承擔(dān)第三順序的責(zé)任。保險是根據(jù)大量法則，對被保險人或投保人無法控制的風(fēng)險進(jìn)提供保障的商業(yè)活動。近代以來，一般規(guī)則及其模式為：通過立法及其解釋將保險事故之范圍定性為“偶然事故或意外事故”。消費貸款履約保證保險，顧名思義，是保險人保證債務(wù)人履約的一種保險，它是對債務(wù)人的履約能力或履約信用提供保險，如果債務(wù)人喪失履約能力，保險人才承擔(dān)保險責(zé)任。根據(jù)擔(dān)保法的規(guī)定，擔(dān)保合同是主合同的從合同。債權(quán)人只有在其債權(quán)無法實現(xiàn)的時候，才能行使其附屬權(quán)利。如果債務(wù)人有履約能力而不履約，債權(quán)人可以通過司法程序保護(hù)其債權(quán)。既然有抵押權(quán)和和連帶責(zé)任保證，說明債務(wù)人還有部分履約能力或履約的信用能力。保險合同中的保險人是以被保險人喪失履約能力為保險事故發(fā)生而承擔(dān)保險責(zé)任的，既然被保險人還有上述履約能力或履約的信用能力，這時就不能認(rèn)為保險事故已經(jīng)發(fā)生。保險人僅應(yīng)當(dāng)承擔(dān)在抵押人、連帶責(zé)任保證人之后的第三順序的責(zé)任。
第四，保險合同與一般的合同具不同的法律特征《中華人民共和國合同法》具有普遍的適用性。值得注意的是合同法將原《經(jīng)濟(jì)合同法》中的其他八種有名合同都收進(jìn)了新法，卻單獨把保險合同剔除了，這本身就說明保險合同雖然也具有一般合同的特征，但是它作為一種射幸合同具有獨特的補(bǔ)償，所以，保證保險只能作為債務(wù)人不能履行義務(wù)、擔(dān)保人也不能履行義務(wù)時的一種補(bǔ)償。
另外，銀行作為債權(quán)人有義務(wù)采取相應(yīng)的措施來防范和控制自己的風(fēng)險。如按照貸款程序嚴(yán)格審查借款人和保證人的履約能力，嚴(yán)格審查抵押手續(xù)，以保證自己債權(quán)的實現(xiàn)。如果保險人首先承擔(dān)保險責(zé)任的話，容易增加借款人的逆選擇，導(dǎo)致大量的道德風(fēng)險的發(fā)生。
由于汽車消費貸款保證保險上的法律關(guān)系復(fù)雜，導(dǎo)致一些訴訟上的爭議，如訴訟的管轄權(quán)問題、訴訟當(dāng)事人的確定問題。在汽車消費履約責(zé)任保險糾紛的訴訟管轄方面。它不受民事合同約定的限制，由于保險合同與借款合同有一定的基礎(chǔ)關(guān)系，所以，在訴訟的管轄權(quán)問題上也容易產(chǎn)生爭議。法律實踐中，這兩類合同均有爭議的處理條款，而條款中均選擇了不同的法院管轄，筆者認(rèn)為，這保險合同與借款合同是兩獨立的合同，法院應(yīng)當(dāng)尊重當(dāng)事人在合同中的約定，一般不應(yīng)合并審理。如果合同中沒有約定，要考慮責(zé)任保險的性質(zhì)，作為責(zé)任保險，合同的標(biāo)的不是投保人借款所購的汽車，而是投保人的履約責(zé)任。所以，如果合同中沒有約定，一般應(yīng)由被告人所在地人民法院管轄。在訴訟當(dāng)事人的確定問題上，法院在審理借款合同糾紛和擔(dān)保合同糾紛時一般不應(yīng)當(dāng)追加保險人為第三人或列為共同被告。
五、防范汽車消費貸款保證保險風(fēng)險的一些建議
據(jù)估計,到2005年,我國有購車能力的家庭將達(dá)到4200萬戶。（4）對于開辦汽車信貸的金融機(jī)構(gòu)來說,這意味著巨大的市場份額；汽車消費貸款保證保險業(yè)務(wù),理應(yīng)也有著巨大的增長空間，同時，該險種還可以給保險公司帶來長期的、較為穩(wěn)定的車險客戶，從而帶動其它車輛保險產(chǎn)品的銷售?？梢哉f汽車消費貸款履約責(zé)任保險有著美好的發(fā)展前景。
首先，保險公司應(yīng)當(dāng)吸取以前的教訓(xùn)，加強(qiáng)汽車消費貸款保證保險風(fēng)險的防范和管理。以前，部分保險公司在經(jīng)營汽車消費貸款保證保險過程中，操作不夠規(guī)范。如放貸管理不規(guī)范，貸前調(diào)查走訪、健全檔案等各項制度沒有很好落實，在簽訂協(xié)議時將保險責(zé)任無限擴(kuò)大等。這些都使汽車消費貸款保證保險的成本和承保風(fēng)險不斷加大，賠付率不斷上揚。有的保險公司甚至委托汽車經(jīng)銷商或銀行開具保證保險單，在對信貸對象信用情況的調(diào)查審核中很難發(fā)揮作用。所以，保險公司要建立完善的汽車消費貸款保證保險風(fēng)險管控制度，規(guī)范操作流程。嚴(yán)格限定貸款人的資格，加強(qiáng)貸前風(fēng)險審查，將貸款車的用途嚴(yán)格規(guī)定在個人消費方面。
其次，保險公司應(yīng)當(dāng)更新經(jīng)營理念，堅定以效益為中心的經(jīng)營思想，調(diào)整經(jīng)營策略。
目前，部分保險公司仍然采取以盲目追求保費規(guī)模為中心的粗放型經(jīng)營方式，而總公司和分公司經(jīng)營目標(biāo)的差異性更加強(qiáng)化了保費收入最大化的經(jīng)營模式。分公司不掌握投資權(quán)，其可支配費用直接同保費收入掛鉤，因此分公司大都將保費收入作為首要經(jīng)營目標(biāo)，陷入盡可能擴(kuò)大保費規(guī)模以獲得經(jīng)營費用最大化的惡性循環(huán)。這樣，一些保險公司為擴(kuò)大保費規(guī)模，自覺不自覺地放松了風(fēng)險管理控。在汽車消費貸款保證保險中，汽車經(jīng)銷商擴(kuò)大了銷售量，銀行轉(zhuǎn)嫁了信貸風(fēng)險，所以，對汽車消費貸款保證保險樂此不疲，在保險市場競爭激烈的情況下，汽車消費貸款保證保險成了保險公司最容易擴(kuò)大保費規(guī)模的險種。可見，汽車消費貸款保證保險的迅速發(fā)展是這種經(jīng)營理念的必然結(jié)果。
關(guān)鍵詞：信托公司 凈資本 創(chuàng)新
中圖分類號：F830.8文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：
2010年8月中國銀監(jiān)會頒布《信托公司凈資本管理辦法》（中國銀監(jiān)會令2010年第5號），對信托公司凈資本、風(fēng)險資本計算標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行了規(guī)定。在凈資本管理的新形勢下，如何按照監(jiān)管的要求進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整以及制定公司未來的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，已經(jīng)成為各家信托公司面臨的重要課題。
一、“后凈資本管理”時代的行業(yè)背景
《信托公司凈資本管理辦法》是信托業(yè)風(fēng)險管理的一次重要變革，“凈資本”其實是外在形式，內(nèi)在本質(zhì)則是風(fēng)險管理，即以信托公司資本的充足性和流動性為核心的動態(tài)風(fēng)控機(jī)制。凈資本的基礎(chǔ)是凈資產(chǎn)，參考變量是信托公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵要素是三大類業(yè)務(wù)中不同子項的風(fēng)險系數(shù)。凈資本管理新規(guī)構(gòu)建了以綜合性風(fēng)險控制量化指標(biāo)為核心的全面風(fēng)險管理模式，是監(jiān)管層引導(dǎo)信托行業(yè)步入“風(fēng)險創(chuàng)造價值”良性發(fā)展軌道的一次重大改革。
（一）信托公司擴(kuò)充資本金和調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)迫在眉睫
《信托公司凈資本管理辦法》的核心約束指標(biāo)為信托公司凈資本不得低于2億元，凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%，此外信托公司凈資本不得低于信托公司凈資產(chǎn)的40%。兩個基礎(chǔ)指標(biāo)以信托公司凈資本和信托公司風(fēng)險資本為基礎(chǔ)指標(biāo)，在此之上通過比例測算進(jìn)行風(fēng)險管理。其中，信托公司凈資本的基礎(chǔ)是信托公司凈資產(chǎn)，關(guān)鍵要素是風(fēng)險扣減系數(shù)。風(fēng)險資本的基礎(chǔ)是信托公司的業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵因素則是各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數(shù)。
根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)，截至2012年上半年，中國信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模約5.5萬億元。隨著信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)張，信托公司必然面臨凈資本方面的壓力。信托公司需要采取兩方面應(yīng)對措施：一方面是擴(kuò)充資本金，提高凈資本規(guī)模；另一方面則是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，盡快實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
（二）信托公司需做好業(yè)務(wù)調(diào)整
《信托公司凈資本管理辦法》實際上發(fā)出了一個“扶優(yōu)促強(qiáng)”的明確信號，即扶持資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良的信托公司穩(wěn)健成長、促進(jìn)具有較強(qiáng)管理能力的信托業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長。信托公司自我調(diào)整和重新洗牌的契機(jī)，唯一的出路就是適應(yīng)變化和重塑自我，做好自身業(yè)務(wù)調(diào)整。
首先，信托公司固有業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本計量系數(shù)基本上位于5%、10%、15%、20%、50%的“高位”，而信托業(yè)務(wù)風(fēng)險資本計量系數(shù)則相對較低，因此信托公司應(yīng)將主要精力集中于信托業(yè)務(wù)，這也符合監(jiān)管層一直以來要求信托公司“專心做好信托業(yè)務(wù)”的監(jiān)管思路。
其次，銀信理財合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本計量系數(shù)顯著高于其他同類業(yè)務(wù)，加之監(jiān)管層對此類業(yè)務(wù)的嚴(yán)格規(guī)范，因此信托公司應(yīng)該及時調(diào)整銀信理財合作業(yè)務(wù)的規(guī)模和比重。
再次，融資類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本計量系數(shù)相對較高，而投資類和事務(wù)類這兩類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本計量系數(shù)較低，結(jié)合監(jiān)管層一直以來要求信托公司提高主動管理能力和建設(shè)資產(chǎn)管理專業(yè)平臺的要求，信托公司應(yīng)該重點發(fā)展投資類信托業(yè)務(wù)和事務(wù)類信托業(yè)務(wù)。
第四，房地產(chǎn)信托融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本計量系數(shù)明顯較高，由此可見監(jiān)管層并不希望信托公司的業(yè)務(wù)范圍過度集中于房地產(chǎn)這一高風(fēng)險領(lǐng)域，因此信托公司應(yīng)該加大研發(fā)和創(chuàng)新力度，在房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)之外開辟新的盈利增長點。
（三）信托公司由粗放式經(jīng)營向內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)型
《信托公司凈資本管理辦法》要求信托公司風(fēng)險資本計算隨評級變化、業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)差異化，結(jié)束了以往信托公司規(guī)模不受限制擴(kuò)張的經(jīng)營方式，限制了受托資產(chǎn)規(guī)模的杠桿率，引導(dǎo)信托公司的盈利模式從過去的規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向效率驅(qū)動，轉(zhuǎn)向能發(fā)揮其靈活投資優(yōu)勢、體現(xiàn)主動管理能力的高端財富管理。這就使得信托公司必須根據(jù)自身情況對融資類業(yè)務(wù)、投資類業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。
二、信托公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制度優(yōu)勢
信托公司是唯一可同時投資于資本市場、貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場的金融機(jī)構(gòu)，并可以綜合運用股權(quán)、債權(quán)、夾層融資等金融投資工具，具有信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新的獨特制度優(yōu)勢。
（一）政策環(huán)境明顯改善
銀監(jiān)會新頒布實施的《信托公司管理辦法》及《集合資金信托管理辦法》取消了原有對信托計劃發(fā)行份數(shù)、發(fā)行起點金額的限制，為信托公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新劃出了空間。同時，“新兩規(guī)”通過禁止信托公司以固有資金進(jìn)行實業(yè)投資等，進(jìn)一步明確了信托公司“受人之托，代人理財”的業(yè)務(wù)特性，指明了信托公司下一步發(fā)展方向?！缎磐泄緝糍Y本管理辦法》的實施，促使信托公司必須實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型，不斷提升信托業(yè)務(wù)的含金量，以更加復(fù)雜、更加多樣化的信托產(chǎn)品滿足高凈值客戶的投資需求。
（二）廣闊的投資領(lǐng)域
信托公司是我國境內(nèi)唯一可以橫跨貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場進(jìn)行投資的金融機(jī)構(gòu)。銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司由于受到諸多政策法規(guī)限制而投資領(lǐng)域受限，而信托公司可以根據(jù)項目或客戶需要把信托財產(chǎn)配置到包括貨幣資金、證券、股權(quán)收益權(quán)、黃金、藝術(shù)品在內(nèi)的廣闊的投資領(lǐng)域。
（三）靈活的金融手段
信托公司在信托財產(chǎn)管理過程中，可以靈活運用多種金融工具，包括股權(quán)、債權(quán)、股債混合、可轉(zhuǎn)換股權(quán)、可轉(zhuǎn)換債權(quán)等。信托公司作為受托人，可以根據(jù)信托合同的約定通過委派監(jiān)督人員或管理人員等方式現(xiàn)場控制信托財產(chǎn)的風(fēng)險，最大限度地保障委托人或受益人的利益。信托公司的這種優(yōu)勢很好地體現(xiàn)于其較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和風(fēng)險控制能力。
三、信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向
《信托公司凈資本管理辦法》實施后，信托公司的營運規(guī)模將受到“數(shù)量限制”，信托公司必須努力尋找盈利、風(fēng)險和資本占用量之間的“三元”平衡。信托公司資產(chǎn)管理規(guī)模無限擴(kuò)張的免費午餐斷檔了。信托公司必須十分重視價值鏈和風(fēng)險點的平衡性控制，而不像以前那樣青睞低風(fēng)險通道類業(yè)務(wù)。信托公司解決凈資本約束的根本性方法，只能是通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變盈利模式，努力實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品模式的全面轉(zhuǎn)型。
（一）發(fā)展高端財富管理業(yè)務(wù)
隨著利率市場化的加速推進(jìn)及金融體制改革的日益深入，中國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了全面的財富管理時代。信托公司的核心競爭力是資產(chǎn)管理和配置能力。充分發(fā)掘信托的制度優(yōu)勢，實施以財產(chǎn)保護(hù)、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移、財產(chǎn)傳承、財產(chǎn)分割、高端投資與稅收服務(wù)為目的的財富管理信托業(yè)務(wù)。加強(qiáng)信托產(chǎn)品研發(fā)投入，開發(fā)難以復(fù)制的財產(chǎn)保護(hù)信托、子女教育信托、婚姻財產(chǎn)信托、財產(chǎn)傳承信托等系列個人信托業(yè)務(wù)，逐步形成自身專屬的核心競爭力以及專業(yè)化經(jīng)營特色。要形成能夠為高端客戶有效配置資產(chǎn)，在債券市場、信貸市場、資本市場、貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場等幾個市場將委托人的資金配置進(jìn)去，形成有效的收益組合，保值增值。
（二）積極推進(jìn)QDII業(yè)務(wù)
2007年3月，中國銀監(jiān)會和國家外匯局聯(lián)合頒布《信托公司受托境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，此后，多家信托公司獲得業(yè)務(wù)資格，雖信托系QDII產(chǎn)品還未大面積推開，但是隨著金融全球化的發(fā)展，在全球范圍進(jìn)行資產(chǎn)配置，尋求投資機(jī)會，將是資產(chǎn)管機(jī)構(gòu)的核心競爭能力，信托公司應(yīng)該在此領(lǐng)域早做準(zhǔn)備，未雨綢繆。
（三）積極開展房地產(chǎn)信托投資基金業(yè)務(wù)
國務(wù)院“金融國九條”和“金融30條”均提出大力推行房地產(chǎn)信托投資基金業(yè)務(wù)試點。在這樣的背景下，一些信托公司進(jìn)行了積極探索與嘗試，但是并沒能形成規(guī)模優(yōu)勢。未來的房地產(chǎn)信托投資基金業(yè)務(wù)應(yīng)加快向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展的步伐，使產(chǎn)品在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、投資方向、運作流程和法律配套等方面全面與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，突出產(chǎn)品的流動性強(qiáng)、風(fēng)險分散、市場回報率高、投資管理手段靈活等多方面的優(yōu)勢。真正成為我國房地產(chǎn)融資來源的重要渠道，促進(jìn)我國房地產(chǎn)業(yè)和信托業(yè)的規(guī)范發(fā)展與戰(zhàn)略雙贏。
（四）認(rèn)真開展公益信托業(yè)務(wù)
2008年6月2日，為幫助和支持汶川地震災(zāi)區(qū)重建工作，銀監(jiān)會了《關(guān)于鼓勵信托公司開展公益信托業(yè)務(wù)支持災(zāi)后重建工作的通知》，為中國公益信托業(yè)務(wù)提供了政策和法律的支持。公益信托是國際信托行業(yè)普遍發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我國的信托公司在發(fā)展?fàn)I業(yè)信托業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)該大力發(fā)展公益信托，為國家的公益事業(yè)貢獻(xiàn)自己的力量，同時可以宣傳自身的良好企業(yè)形象。
參考文獻(xiàn)
1.邢成，中國信托業(yè)的發(fā)展歷程及業(yè)務(wù)演變，中國信托業(yè)協(xié)會網(wǎng)站
2.唐真龍，信托醞釀行業(yè)大變局 轉(zhuǎn)型大幕開啟，上海證券報，2011年09月02日
3.唐真龍，利用制度優(yōu)勢 銀監(jiān)會力推信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新，[N].上海證券報，2012年06月21日
4.陳赤，信托發(fā)展創(chuàng)新要在五方面加快調(diào)整轉(zhuǎn)變，[N].金融時報，2012年07月23日
[關(guān)鍵詞]再保險業(yè)，開放競爭，轉(zhuǎn)型與發(fā)展
一、加快中國再保險業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展是中國保險業(yè)發(fā)展的時代要求
(一)再保險業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展是保險業(yè)發(fā)展的必然要求
從需求或潛在需求角度看，保險業(yè)的快速發(fā)展對再保險的需求日益增加，保險呼喚再保險的發(fā)展。
1.從自然基礎(chǔ)看，自然災(zāi)害和經(jīng)濟(jì)建設(shè)中出現(xiàn)的巨災(zāi)風(fēng)險逐漸增加，導(dǎo)致單一風(fēng)險責(zé)任不斷增大，這些風(fēng)險責(zé)任可能引起的巨災(zāi)風(fēng)險，單靠一家保險公司是無法承受的，必須通過共?；蚍直矸稚L(fēng)險。
2.從保險業(yè)務(wù)增長看，我國保費收入年平均增長速度達(dá)30.0%左右。保險業(yè)務(wù)規(guī)模的增大導(dǎo)致保險公司的風(fēng)險責(zé)任不斷增大；另一方面，保險公司資本和準(zhǔn)備金不足，尤其是單一風(fēng)險責(zé)任加大與責(zé)任準(zhǔn)備金相對不足兩者之間的矛盾已日益突出，客觀上需要再保險作為風(fēng)險選擇與化解的重要途徑。按我國目前保險市場的承保能力以及我國《保險法》的要求，保險業(yè)務(wù)發(fā)展必將引起再保險需求量的上升。
3.從保險經(jīng)營的法定業(yè)務(wù)向商業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整和轉(zhuǎn)化看，法定分保業(yè)務(wù)的調(diào)整將導(dǎo)致保險公司風(fēng)險結(jié)構(gòu)的變化，客觀上要求商業(yè)再保險保障增加。
4.從供給角度看，2005年，我國直接保險巾場的保費收入約4929億元，而再保險商業(yè)分保保費收入為200多億元，只占直接保險保費收入的5%左右；而在國外發(fā)達(dá)保險與再保險市場上，這一比例一般為20%，說明我國再保險市場發(fā)展滯后于保險業(yè)發(fā)展.
(二)再保險業(yè)的振興是民族保險業(yè)功能轉(zhuǎn)變和擴(kuò)展的必然要求
由于再保險業(yè)務(wù)經(jīng)營特點，決定其本身具有開放性，一般而言，外資公司進(jìn)入這一市場的成本大大低于進(jìn)入直接承保市場的成本。因此，我國再保險市場必將首先成為中外公司爭奪的戰(zhàn)略要地。再保險業(yè)務(wù)的競爭沒有緩沖地帶。再保險的全球產(chǎn)業(yè)與國際化特性已經(jīng)對我國再保險構(gòu)成了強(qiáng)大的競爭壓力。
在我國，中資再保險市場供給主體偏少，主要受到“雙重約束”，一是資本金約束，我國相關(guān)法律規(guī)定，設(shè)立再保險公司資本金底線為2億元或3億元，這樣的資本金想在市場上獲得一定競爭力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。中國再保險公司成立時，注冊資本金為30億元，但至2001年，實收資本只有13億元，資本公積為3.15億元。中國再保險集團(tuán)公司現(xiàn)有注冊資本金是39億元，2004年中國再保險集團(tuán)及下屬再保、直保子公司共實現(xiàn)保費收入205.95億元。在國內(nèi)的中資再保險公司中，其注冊資本金與自留保費比已經(jīng)達(dá)到1：5。而外國的再保險公司，如慕尼黑再保險公司、瑞士再保險公司權(quán)益性資產(chǎn)，2004年分別為114億美元和94.7億美元，他們的當(dāng)年保費收入分別是131.7億美元和119億美元，自留保費占資本金的比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國規(guī)定的1：4，因此，它們的承保潛能十分巨大，具有較強(qiáng)的市場競爭力?？梢哉f，再保險公司的設(shè)立和運作，需要雄厚的資金支持，這對我國再保險公司主體的經(jīng)營和設(shè)立，構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)上的一大約束。二是技術(shù)性約束，由于再保險業(yè)務(wù)的運作十分復(fù)雜，需要比原保險公司更高的技術(shù)支撐，這是我國再保險公司既有主體或新增主體目前存在的技術(shù)性約束。
(三)再保險巾場的重構(gòu)與發(fā)展，是完善保險市場建設(shè)的內(nèi)在需要
原保險市場、再保險市場與保險中介市場共同構(gòu)筑完整的保險市場。再保險市場不能脫離原保險市場和中介市場的超速發(fā)展，同時再保險市場發(fā)展也不能嚴(yán)重滯后于原保險市場的發(fā)展，，原保險市場發(fā)展需要再保險市場的配套發(fā)展，再保險市場自身問題也需要再保險市場重構(gòu)，以適應(yīng)形勢發(fā)展的強(qiáng)烈要求，
再保險市場重構(gòu)的重要內(nèi)容與建設(shè)內(nèi)容之一，是減少再保險市場存在的不對稱信息及其危害。再保險市場信息不對稱，主要表現(xiàn)在兩個方面：—是再保險市場自身存在的因素造成的不對稱信息，二是我國保險市場與再保險市場自身發(fā)展的不完善造成的不對稱信息。再保險市場信息的不對稱將導(dǎo)致再保險巾場的逆向選擇與道德風(fēng)險；導(dǎo)致保險風(fēng)險不能得到化解；導(dǎo)致再保險經(jīng)濟(jì)關(guān)系扭曲，保險市場與再保險市場資源配置將會流失，不利于我國再保險市場的發(fā)展，也影響中國保險業(yè)的國際化進(jìn)程。再保險市場作為保險市場的—個重要組成部分，其體系建設(shè)的完善與否直接關(guān)系著我國民族保險業(yè)發(fā)展的前景，
(四)專業(yè)再保險市場主體的建沒與發(fā)展，是再保險與原保險競爭與發(fā)展的需要
根據(jù)我國《保險法》規(guī)定，從事再保險業(yè)務(wù)的供給方主體，既可以是專業(yè)再保險人，也可以是原保險人。但是，從國際經(jīng)驗與發(fā)展趨勢看，我國再保險市場的供給主體應(yīng)當(dāng)以專業(yè)再保險人為土體，這主要是因為：
1.由專業(yè)再保險人承保再保險業(yè)務(wù)，可以避免原保險人商業(yè)機(jī)密的泄漏。在進(jìn)行再保險業(yè)務(wù)時，原保險人應(yīng)將相關(guān)的商業(yè)信息向承保的再保險方遞交，在合同再保險方式下尤為如此。若承保再保險方為其他的原保險人，則有可能存在競爭關(guān)系造成商業(yè)泄密，對原保險人會產(chǎn)生較大的損失，
2.因為專業(yè)再保險人在業(yè)務(wù)上具有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，所以原保險人向?qū)I(yè)再保險人投保再保險，不僅可以獲得保障還可以獲得相關(guān)的培訓(xùn)和業(yè)務(wù)技術(shù)指導(dǎo)。
二、中國再保險業(yè)發(fā)展取得的成就與面臨的挑戰(zhàn)
(一)中國再保險業(yè)發(fā)展取得的成就
1.“十五”期間，我國保險與再保險業(yè)已經(jīng)與100多個國家和地區(qū)的1000多家保險公司和再保險公司建立了直接或間接的再保險業(yè)務(wù)聯(lián)系，再保險的經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)險種不斷增多。
2.隨著我國保險市場的逐步開放，從2003年起，先后有5家外國再保險公司進(jìn)入中國市場，國內(nèi)再保險市場主體單一的局面被打破，逐步建立起了多元化的市場競爭格局，增進(jìn)了合作與競爭，提高了市場效率，進(jìn)一步優(yōu)化了市場結(jié)構(gòu)。
3.再保險公司的巨災(zāi)風(fēng)險防范能力和管理水平逐漸提高，業(yè)務(wù)意識和技術(shù)支持力度有所增強(qiáng)。隨著法定分保的減少，商業(yè)再保險保費和管理在不斷增強(qiáng)。2005年，商業(yè)分保的市場份額首次超過法定分保。
4.國有再保險(集團(tuán))公司體制改革初見成效。經(jīng)過一年多的努力，中再集團(tuán)已經(jīng)走出由于法定分保業(yè)務(wù)取消帶來的經(jīng)營困境，3家主營業(yè)務(wù)子公司保費收入同比增長超過100%，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展；中國再保險公司成功完成了股份制改革，通過私募的方式實現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化；集團(tuán)公司二次改制工作已經(jīng)進(jìn)入攻堅階段，在國內(nèi)再保險市場中確立了業(yè)務(wù)主渠道地位，為中再集團(tuán)的未來發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
5.再保險監(jiān)管體系建設(shè)逐步與國際化接軌，再保險運行規(guī)則初步形成，再保險監(jiān)管法規(guī)體系初步確立?！对俦ｋU業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的頒布施行，標(biāo)志著監(jiān)管制度方面的突破，我國再保險業(yè)的制度建設(shè)邁上了新臺階。
(二)中國再保險業(yè)面臨的壓力與挑戰(zhàn)
從國內(nèi)看，我國再保險業(yè)存在的主要問題和挑戰(zhàn)集中表現(xiàn)在如下幾個方面：
1.我國再保險市場的供給主體較少，截止到2005年底，取得經(jīng)營牌照的專業(yè)再保險公司主要為中國再保險集團(tuán)、德國慕尼黑再保險和瑞士再保險。
2.我國再保險市場的參與主體有缺失一一缺少再保險經(jīng)紀(jì)人，尤其是通曉國際規(guī)則的我國自己的再保險經(jīng)紀(jì)人。
3.再保險市場的相關(guān)制度，如評級體制和相關(guān)的信息披露制度尚未完全建立。
4.目前我國再保險市場法定再保險業(yè)務(wù)減少，但商業(yè)再保險業(yè)務(wù)比例低、規(guī)模小，尚未形成完全的再保險商業(yè)化運作。
5.從我國再保險市場上的業(yè)務(wù)交易量與國際上其他國家再保險市場上的交易量和再保險交易量占原保險保費收入的比例等兩方面比較，我國再保險的交易規(guī)模較小。
6.國際化程度不高，原保險人直接與國外再保險人進(jìn)行業(yè)務(wù)交易的比例太小，并且分出業(yè)務(wù)居多，分入業(yè)務(wù)較少
7.對再保險的管理制度尚需要不斷完善，沒有形成專門針對再保險業(yè)務(wù)的再保險法規(guī)及相關(guān)細(xì)則，對于再保險國際業(yè)務(wù)的往來方面的管理還存在空白。
8.再保險監(jiān)管體系尚未完全建立。中國保險監(jiān)督管理委員會的再保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅為財險監(jiān)管的一個處，沒有形成獨立的部門。并且，將再保險的監(jiān)管放人財險監(jiān)管，盡管財險再保險的比例較高，但是，僅以此對再保險進(jìn)行監(jiān)管，壽險再保險會受到影響，再保險的國際化監(jiān)管特性難以體現(xiàn)，以致于再保險的其他的創(chuàng)新受到制約。
從國際層面看，國際再保險業(yè)及其市場呈現(xiàn)出的態(tài)勢，間接影響和增加了我國再保險業(yè)的經(jīng)營與管理壓力，表現(xiàn)在：
1.對再保險實行周期管理變得日益重要。保險承保周期是指市場上強(qiáng)市情況和弱市情況反復(fù)出現(xiàn)的現(xiàn)象。這種強(qiáng)市和弱市的判斷指標(biāo)一般采用保險價格、利潤和保險產(chǎn)品供給等數(shù)據(jù)。在保險強(qiáng)市時，保險產(chǎn)品的保障范圍變小，然而價格走高，并且利潤上升。在保險弱市的時候，保險產(chǎn)品的保障范圍較寬，但是價格走低，利潤變薄。根據(jù)通用再保險公司的研究，保險市場堅挺及市場疲軟的周期為7年。而對于再保險的供需雙方來說，就像保單條款的管理一樣，對周期振幅的管理也是一個主要的挑戰(zhàn)。周期性管理，也成為再保險公司財務(wù)管理的重要手段。標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為，周期管理能力是再保險公司長期盈利能力的一個重要指示器，是公司財務(wù)穩(wěn)定性的一個決定性因素，通過觀察經(jīng)營較好的25%分位點以上的再保險公司的周期管理策略，可以發(fā)現(xiàn)，他們經(jīng)營好不是因為保費的大量增長，而是維持一個低速的保費增長，而且在很多情況下，保費規(guī)模還可能下降；也不是因為在經(jīng)營范圍和地點的選擇上的一些具有激進(jìn)性的管理。好的周期管理不僅有利于提高公司的利潤，還有利于提高公司的盈利能力和盈利質(zhì)量(長期穩(wěn)定的盈利能力)。
2.定價方法正日益成熟，再保險公司在承保和定價的過程中變得愈加明智。建立在目標(biāo)回報率基礎(chǔ)上的定價方法成為產(chǎn)業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)。再保險精算作用愈來愈大，精算方法日趨成熟與完善，相比之下，我國再保險業(yè)顯得薄弱。
3.對再保險市場透明度要求不斷增加，推動著各家再保險公司加強(qiáng)公司管理、提高專業(yè)水平、強(qiáng)化承保規(guī)則、增加財務(wù)透明度、增強(qiáng)合同可靠性和加強(qiáng)情況公布等各種議程的進(jìn)行。從歷史的角度來看，再保險業(yè)比其他產(chǎn)業(yè)所要求的市場透明度更高。隨著再保險市場透明度增加的變革不斷深化，再保險市場發(fā)生了—些變化：美國和歐洲對再保險公司相關(guān)財務(wù)情況的監(jiān)控進(jìn)一步加強(qiáng)；國際保險監(jiān)管組織作為全球保險業(yè)的新興管理者將再保險透明度的重要性提到了很高的程度；IFRS要求更高程度的信息公布，這將大大加強(qiáng)公眾對再保險公司財務(wù)狀況的理解。很多再保險公司能夠緊跟市場透明度增加的趨勢，自愿擴(kuò)大續(xù)保時期后的信息范圍，并允許透露其周期狀態(tài)。
三、促進(jìn)中國再保險業(yè)的轉(zhuǎn)型與改革的措施
(一)市場商業(yè)化
中國再保險業(yè)已于2006年1月1日起全面啟動實行商業(yè)運作。隨著中國加入世貿(mào)組織后金融業(yè)對外開放過渡期的終結(jié)，再保險市場也開始成為國際市場的一部分。隨著法定再保險的全面取消，商業(yè)再保險成為再保險公司最主要的業(yè)務(wù)來源。目前我國再保險市場總體呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢，其中法定再保險總量明顯下降，商業(yè)再保險業(yè)務(wù)增長穩(wěn)定。2005年，商業(yè)分保的市場份額首次超過法定分保，達(dá)到58.16%。有數(shù)據(jù)顯示，2005年9月末，全國再保險公司總分保費收入159.14億元，同比增長12.31%。其中法定分保費收入66.59億元，同比減少36.04%，占總分保費收入的41.84%，其市場份額首次低于商業(yè)分保。2005年前三季度，全國再保險公司總分保賠款支出85.26億元，同比增長1.79%。中國再保險公司業(yè)已將白身的發(fā)展日標(biāo)定位為世界一流的再保險公司，而要實現(xiàn)這一戰(zhàn)略日標(biāo)，面向市場、遵循市場規(guī)則、按照市場原則進(jìn)行的商業(yè)再保險業(yè)務(wù)將占據(jù)決定性的地位，這應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略上加以重視與考慮。
(二)競爭效率化
隨著我國再保險市場全面開放步伐的加快，國內(nèi)已初步形成了以中國再保險集團(tuán)為主體多個主體競爭的格局。目前，名列全球再保險三強(qiáng)的慕尼黑再保險公司、瑞士再保險公司和科隆再保險公司已在中國設(shè)立分公司并開展業(yè)務(wù)，世界最大的保險社團(tuán)英國勞合社也在2005年獲準(zhǔn)在華籌建—家全資再保險公司經(jīng)營非壽險再保險業(yè)務(wù)，市場格局已經(jīng)開始發(fā)生重大改變。隨著再保險市場的進(jìn)一步開放，中國再保險市場主體的不斷增多是發(fā)展的必然趨勢、這些競爭主體中，既有跨國公司的金融集團(tuán)，也有專業(yè)再保險公司，其經(jīng)營策略各異，市場定位不同，未來中國再保險巾場競爭異常激烈，所以，追求再保險的競爭與效率，培育再保險公司的核心競爭力，培育經(jīng)營的特色成為再保險公司新時期發(fā)展的上旋律。
(三)需求多樣化
隨著中國保險市場與國際保險市場的逐步接軌，國內(nèi)行家保險公司將逐步按照國際管理準(zhǔn)則控制自己自留風(fēng)險，從而分出更多的承保風(fēng)險，這勢必激發(fā)再保險需求的進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)詹姆斯·R·加文(jamesRGarven)和拉姆·特安特·J(Lamm-TennantJ.)(1999)研究結(jié)果表明：原保險產(chǎn)品不同導(dǎo)致的風(fēng)險等級與再保險需求存在正向關(guān)系。在中國保險市場上，由于各原保險公司專業(yè)技術(shù)的欠缺和資本金的相對不足，進(jìn)入保險市場首先經(jīng)營小額風(fēng)險的保單，比如汽車保險、小額人身保險、家庭財產(chǎn)保險等，由于這些保單本身的風(fēng)險比較小，同時發(fā)生損失的可能性小，對再保險的需求不明顯；隨著中國科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保險市場中大額風(fēng)險保單的需求會越來越大，比如大型企業(yè)財產(chǎn)保險、船舶保險、飛機(jī)保險、衛(wèi)星保險以及自然災(zāi)害保險等等，原保險公司單獨承接此類保單的能力不足，這部分保單的再保險需求會越來越旺盛，從而導(dǎo)致的再保險需求呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢，為再保險發(fā)展提供了好的商機(jī)。
(四)服務(wù)全面化
開放的再保險市場對再保險公司專業(yè)技術(shù)水平要求較高，需要比原保險公司更全面地對每—類型風(fēng)險的狀況進(jìn)行分析和研究，并據(jù)此向原保險公司提供厘定費率或改進(jìn)風(fēng)險管理和經(jīng)營策略的建議，或者根據(jù)原保險公司的經(jīng)營需求及時開發(fā)新產(chǎn)品，提供靈活的再保險保障。加強(qiáng)服務(wù)、拓展服務(wù)、服務(wù)增值將成為競爭的重要內(nèi)容。培育通曉國內(nèi)外業(yè)務(wù)的再保險經(jīng)紀(jì)人也是未來再保險市場建設(shè)的重要內(nèi)容。
(五)管理精細(xì)化
隨著通訊及信息技術(shù)的快速創(chuàng)新，可以起到對再保險銷售商與客戶的交易過程進(jìn)行重新架構(gòu)，重新配置工作流程與員工服務(wù)、快速提供客戶服務(wù)信息的反饋等方面的作用；同時信息技術(shù)更能運用在再保險交易、精算成本等工作上，產(chǎn)生巨大的效益。信息技術(shù)的廣泛使用，提高了再保險市場的經(jīng)營效率，對于相關(guān)的數(shù)據(jù)搜集、整理，內(nèi)部管理控制，外部信息反饋等各項能力都得到了巨大的提高。
[參考文獻(xiàn)]
[1]卓志.中國再保險市場的體系構(gòu)建[J].保險研究，1996，(3).
[2]卓志.國際再保險市場及其發(fā)展趨勢[R].中國保險監(jiān)督管理委員會財產(chǎn)保險監(jiān)管部課題，2003.
[3]劉京生.知識經(jīng)濟(jì)與保險業(yè)[M].中國社會科學(xué)出版社，2001.
[4]裴光.中國保險業(yè)監(jiān)管研究[M].中國金融出版社，1999.
[5]張國威.中國再保險市場信息不對稱及其危害研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)博士論文，2005.
[6]魏華林.中國保險市場開放與監(jiān)管[M].中國金融出版社，1997.
[7]戴鳳舉.論我國再保險業(yè)發(fā)展的幾個問題[J].保險研究，2000，(5).