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市場研究論文:農(nóng)村信貸市場研究論文

一、農(nóng)村信貸市場需求及其特點

現(xiàn)代農(nóng)村信貸市場的需求主體實質(zhì)上就是農(nóng)村實體經(jīng)濟主體，其構成主要是從事農(nóng)村經(jīng)濟活動的農(nóng)戶，農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)代組織。從需求主體使用資金的角度出發(fā)，我國的農(nóng)村信貸需求可以概括地分為農(nóng)村生活需求、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求以及農(nóng)民發(fā)展需求這三個層面。農(nóng)民生活需求屬于農(nóng)民家庭生活對貨幣的需要，但由于農(nóng)戶屬于生產(chǎn)生活的綜合體，使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求和農(nóng)民生活需求經(jīng)常性地交織在一起，而表現(xiàn)為農(nóng)戶的信貸需求；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求主要針對的是農(nóng)戶經(jīng)營以及小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)上的貨幣需求，是一般意義上農(nóng)村信貸需求的核心內(nèi)容；農(nóng)村發(fā)展需求是從宏觀社會發(fā)展角度出發(fā)的一種對農(nóng)村信貸需求的總括，含義上側(cè)重于農(nóng)村社會發(fā)展、農(nóng)村基礎設施建設、農(nóng)村教育和社會文明的提高等社會綜合層面，是農(nóng)村社會發(fā)展對公共產(chǎn)品的需求。

具體來說，農(nóng)村金融市場的信貸需求主要來自以下方面：第一，農(nóng)村個體私營企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟組織資金需求。改革開放以來圍繞農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營和產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整發(fā)展起來的農(nóng)村個體私營企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟組織，近年來正處于創(chuàng)業(yè)階段，對資金的需求十分旺盛；第二，農(nóng)田水利等基本建設及原有設施的“康復”所產(chǎn)生的資金需要。目前水利工程設施除了滿足機械化，規(guī)模化生產(chǎn)需要新建的以外，不少農(nóng)田水利設施年久失修，功能日漸萎縮，加上受自然災害影響，水利設施急需維修，而僅靠信用社的小額信貸無法滿足；第三，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)用機具購置所產(chǎn)生的資金需求。隨著先進生產(chǎn)技術在農(nóng)村的推廣應用，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民對先進農(nóng)用機具的資金投入越來越大。據(jù)調(diào)查，農(nóng)戶從事農(nóng)、林、牧、副、漁雖然職業(yè)有差別，但投入資金很大一層都用在生產(chǎn)加工技術或設施上，農(nóng)用機械所需資金仍有不小缺口；第四，農(nóng)村日益增長的消費性資金需求增加需要融資解決。隨著社會主義新農(nóng)村建設的全面推進，農(nóng)村居民生活消費水平普遍提高。農(nóng)民對住房消費、醫(yī)療、子女教育、交通和通訊設施，以及家庭設備等方面投入增多，資金需求快速增加。

二、農(nóng)村信貸市場存在問題

由于農(nóng)村信貸市場自身的特殊性以及國家政策的制約作用，我國農(nóng)村信貸市場存在以下問題亟待解決：

1.農(nóng)村金融服務主體單一，信貸供給能力不足。“二元經(jīng)濟”結(jié)構中，政府以城市工業(yè)優(yōu)先發(fā)展為理由低成本地吸取農(nóng)村剩余資金，造成農(nóng)村信貸資本外流，使農(nóng)村信貸供給先天不足，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國家財政支農(nóng)比重僅占財政總支出的15%以下，農(nóng)業(yè)貸款也僅占貸款總額的5%多一點。政府對農(nóng)村自由資金流通的管制措施使農(nóng)村信貸市場的發(fā)育和信貸資本的供給受到嚴重挫傷，進一步抑制了農(nóng)村信貸市場的資金來源。近年來，由于國有銀行實行股份制改革、商業(yè)化運行，在“三性”經(jīng)營原則下，四大國有銀行逐步撤離了鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)營網(wǎng)點，特別是本來以服務農(nóng)村為主的農(nóng)業(yè)銀行逐步撤離了鎮(zhèn)一級的營業(yè)網(wǎng)點，使本來資金融通不便的農(nóng)村在發(fā)展中貸款難的問題更加突出，以信用社為主的單一的正規(guī)金融機構的局面也更加凸顯。

同時，在利潤目標的驅(qū)使下，眾多的商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社，農(nóng)業(yè)保險，郵政儲蓄等正式的金融機構實質(zhì)上并未履行農(nóng)村金融資金供給的責任：全國性商業(yè)性銀行在農(nóng)村是存多貸少；城市商業(yè)銀行規(guī)模有限；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實際上只是糧棉油的銀行，還沒有深入到農(nóng)村的各個環(huán)節(jié)；農(nóng)業(yè)銀行是四大國有商業(yè)銀行之一，很多業(yè)務已經(jīng)從農(nóng)村基層轉(zhuǎn)移；郵政儲蓄只存不貸；保險和擔保發(fā)展緩慢，這讓信合不堪重負。

2.信貸的風險控制體系有待建立和完善。農(nóng)業(yè)本身具有的弱質(zhì)性、低利性和外部性的特征，使得涉農(nóng)金融機構的運作存在高風險性。正規(guī)金融機構很難了解與應對農(nóng)村生產(chǎn)活動中面臨的各類自然風險、社會風險和市場風險，而相對于較小的貸款本金而言，運用的信貸成本太高，且高到難以用利率提高后的風險溢價去彌補。這種高風險與高成本并存的信貸市場，對于以追求利潤最大化為目標的商業(yè)性金融機構構成了很大的天然障礙。同時，在現(xiàn)行信貸政策條件下，擔保抵押資產(chǎn)是否充足，是決定銀行貸款的主要條件。由于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營場所、產(chǎn)品和經(jīng)營周期的特殊性，在涉農(nóng)融資中往往不能提供有效的抵押擔保。加上小額信用貸款主要是用于農(nóng)業(yè)領域，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由于其容易受到自然資源、氣候及市場等因素的多重制約的特點，具有極大的不確定性，這就加大了農(nóng)村信用貸款的風險。由于目前與農(nóng)村信貸相配套的農(nóng)業(yè)擔保體系、信貸風險補償機制和農(nóng)業(yè)保險制度尚未建立，信貸風險全部由貸款機構承擔。

3.農(nóng)村信貸市場效益差，可持續(xù)發(fā)展能力不強。由于政策作用的限制，長期的低利率政策和利率不能正確反映信貸資本的供求情況，使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進行合理分配，導致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無效率。農(nóng)村借貸尤其是小額的農(nóng)戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活之需，這與正規(guī)金融機構貸款的生產(chǎn)性用途相悖。而此外，由于農(nóng)村信貸市場的利率限制使信貸供給在較大風險的前提下利潤回報極低，導致金融機構不愿意大量發(fā)放信貸。

4.借貸貸款成本高。由于農(nóng)村信貸市場的需求主體是分散的小規(guī)模農(nóng)戶和大量的農(nóng)村中小企業(yè)，他們對金融需求期限短、頻率高、數(shù)額小，因此，金融機構對其服務的交易成本比較高。調(diào)查表明，由于缺乏有效的財務報表和數(shù)據(jù)資料作為參考，農(nóng)村信貸員需要與農(nóng)戶進行較長時間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸。由于貸款規(guī)模微小，正規(guī)金融機構特別是商業(yè)銀行極度缺乏有關農(nóng)村客戶特點及活動的私人信息，信息采集的時間和成本很高。而從農(nóng)戶方面來說，貸款的手續(xù)費用高，貸款程序繁瑣，也抑制了貸款的需求。同時，根據(jù)有關法律規(guī)定，除信用貸款以外，貸款都需要有經(jīng)過認證的合適的抵押物，而要證明一個合適的抵押物，需要經(jīng)過繁雜的手續(xù)，以及一筆手續(xù)費，農(nóng)民的貸款金額小，而抵押物認證的手續(xù)費是按交易筆數(shù)算，因此抵押物認證的手續(xù)費相對顯得很高，這就會影響農(nóng)戶的貸款需求。農(nóng)村金融信貸成本過高，限制了信貸總量擴大；信用貸款授信額度小，不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大戶的需求，滯緩了產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展。由于小額農(nóng)貸的管理成本高和風險較大，農(nóng)村信用社貸款利率大都成倍上浮甚至一浮到頂，使許多資金需求較大的農(nóng)戶被高成本貸款價格擋在門外。

三、發(fā)展農(nóng)村信貸市場的政策建議

根據(jù)上文中對我國農(nóng)村信貸市場所存在的問題分析可以得知，我國農(nóng)村信貸市場組織體系尚未發(fā)育成熟，存在明顯的功能不健全和脆弱性。從針對的問題出發(fā)，應該從以下方面入手完善和健全：

1.拓寬資金來源渠道，為農(nóng)村信貸市場的發(fā)展提供充足的資金來源。(1)進一步發(fā)揮農(nóng)村信用社農(nóng)村信貸市場主力軍作用，利用農(nóng)信社改革的契機，采取有效措施加快農(nóng)信社產(chǎn)權制度和管理體制的改革。(2)引導農(nóng)業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行進入農(nóng)戶小額貸款領域，要建立金融信貸對社區(qū)服務的機制，明確縣域內(nèi)各金融信貸為新農(nóng)村建設服務的義務。結(jié)合商業(yè)銀行的性質(zhì)，應加大對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、服務業(yè)、勞動密集型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個體私營等非公有制經(jīng)濟的支持力度。這類企業(yè)對充分利用農(nóng)村各種資源和生產(chǎn)要素、全面發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟、拓展農(nóng)村內(nèi)部就業(yè)空間具有重要作用。只要符合安全生產(chǎn)標準和環(huán)境保護要求，有利于資源的合理利用，都應當在防范風險的前提下，給予一定的信貸支持。(3)在對民間金融信貸有效控制的前提下，放開市場準入條件，吸收民間閑散資金，培育民間貸款組織，促進農(nóng)村資金的回流。監(jiān)管部門應努力把各類金融活動納入制度化、法制化的軌道。放寬農(nóng)村地區(qū)金融機構準入標準后，原本服務農(nóng)村地區(qū)成熟的信貸機構可以考慮向村鎮(zhèn)銀行等信貸機構轉(zhuǎn)化。

2.穩(wěn)步推進農(nóng)村信貸利率市場化。現(xiàn)有的農(nóng)村小額信貸市場除了農(nóng)信社的貸款利率可以在基準利率2—3倍內(nèi)浮動，央行特批的6省區(qū)試點地區(qū)可以在基準利率4倍內(nèi)浮動，其余的只能按照商業(yè)貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內(nèi)，信貸機構應該制定適當?shù)睦?，以保證其短期和長期的持續(xù)經(jīng)營。農(nóng)村信貸市場的目標群體是低收入的農(nóng)戶和微小企業(yè)主，他們對金融服務的需求彈性較低，對應與農(nóng)村信貸市場的高成本和風險層次的大跨度，放開一定的浮動利率空間有利于調(diào)動金融機構的放貸積極性。國際經(jīng)驗表明，只有在市場化利率條件下，小額信貸才能達到商業(yè)可持續(xù)。

3.建立以政策性保險為主，商業(yè)性保險為輔的保障型農(nóng)業(yè)保險。農(nóng)業(yè)保險主要由政府自接經(jīng)營，或政府委托保險公司經(jīng)營，保險公司只向政府收取管理費用而不以收取保費贏利。政府經(jīng)營的目的是保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條的持續(xù)，減小農(nóng)業(yè)風險發(fā)生帶來的損失，經(jīng)營的原則必須是：低保費，高保障。針對保費收入不穩(wěn)定的情況，可以預留部分支農(nóng)補貼，轉(zhuǎn)為保險基金，中央和地方政府都應當按比例給予參保一部分保費補貼。同時，政府要積極鼓勵和引導商業(yè)保險機構進入農(nóng)業(yè)保險領域，充分利用他們的資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢。再者，便是加大宣傳動員力量，提高廣大農(nóng)民參保的積極性。但最終必須依靠發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟來提高農(nóng)業(yè)保險的規(guī)模。

4.加強對農(nóng)村信貸的風險防范。(1)加大宣傳力度，培育良好的社會誠信環(huán)境。首先，相關金融機構應積極投身到誠信的宣傳中去，通過各種形式，在社會上營造出誠信的信貸市場氛圍。其次，工作人員要使農(nóng)戶明確農(nóng)村信貸的性質(zhì)和法律責任，使農(nóng)戶在思想上增強維護信譽、遵守法律的自覺性。再次，大力宣傳有關法律知識，增強農(nóng)戶的法律意識，使之形成講信用的自我約束力。(2)規(guī)范操作程序，做到及時收貸。貸款的發(fā)放有一套自己的程序，要規(guī)范發(fā)放貸款的程序。(3)健全農(nóng)戶貸款的擔保機制。建立信用檔案，篩選優(yōu)良農(nóng)戶。農(nóng)村信用社的農(nóng)戶信用等級評定要嚴格根據(jù)農(nóng)戶的思想道德品質(zhì)、資產(chǎn)、資信狀況、家庭經(jīng)濟收入、償還能力等情況，建立起健全的農(nóng)戶信用檔案，并進行動態(tài)管理。

市場研究論文:我國資本市場研究論文

1、功能金融觀中的資本市場

（一）資本市場的資金聚集功能

資金積累和資本形成是經(jīng)濟發(fā)展的基礎條件之一。一般來說，沒有資本積累和資本形成就不可能進行擴大再生產(chǎn)，也就缺乏經(jīng)濟增長和經(jīng)濟結(jié)構變遷的動力。以股份制為前提的資本市場的出現(xiàn)和發(fā)展，借助于其獨特的資金聚集機制，為一國或地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)注入新的生產(chǎn)要素，扶持瓶頸產(chǎn)業(yè)部門，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構的高度化和合理化，實現(xiàn)新增資源的傾斜配置。具體而言，其途徑主要有：一是通過上市、重點支持基礎產(chǎn)業(yè)、支出產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是通過在資本市場上建立專門的板塊，為中小企業(yè)特別是高新技術企業(yè)上市融資；三是通過配股增發(fā)等方式提高上市公司的再融資能力。

（二）資本市場的風險配置功能

作為一種獨特的金融制度，資本市場的出現(xiàn)挖掘和培育了一批具有風險偏好的投資者，他們愿意在高風險中追逐高收益。而且，資本市場所固有的有效的風險分散或風險分擔機制，一方面為具有不同流動性偏好的投資者提供了股權交易的場所，資本所有權在整個技術生產(chǎn)周期內(nèi)可以實現(xiàn)不停的轉(zhuǎn)移。發(fā)達的資本市場降低了所有權交易的成本，減少了流動性風險，有力地促進了技術進步；另一方面資本市場使創(chuàng)新項目的異質(zhì)性風險可以參與項目的眾多投資主體之間進行分散和分擔，特別是風險資本和創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展鼓勵了人們對創(chuàng)新的投資，有力地推動了高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構的調(diào)整。

（三）資本市場的存量優(yōu)化功能

從現(xiàn)實的經(jīng)濟運行來看，一國或地區(qū)增量資源的投入往往會受到資金來源的約束，而改變現(xiàn)有資源在不同產(chǎn)業(yè)間分布能迅速實現(xiàn)存量結(jié)構調(diào)整。資本市場在存量調(diào)整中的作用集中體現(xiàn)在對上市公司資產(chǎn)重組的支持上。資產(chǎn)重組主觀上是企業(yè)為生存和發(fā)展而進行的自我調(diào)整行為，客觀上是一種存量資產(chǎn)流動重組的機制。它本身不一定通過資本市場進行，但是資本市場高度的流動性和信息獲取及傳遞的充分性為資產(chǎn)重組提供了最便捷、最經(jīng)濟的場所。

2、淺談中國資本市場的問題

（一）股票市場

任何制度都有路徑依賴。一是出于挽救國有企業(yè)的目的，忽視了股票市場功能提升的問題，弱化了資源配置和制度創(chuàng)新功能，導致了市場功能被扭曲的傾向，把中國股票市場在特定時期的主要任務（圈錢）當作了股票市場的總目的，把股票市場的主要功能單純地理解為國有企業(yè)改革服務，忽視了多元化風險主體和多元化的金融資產(chǎn)的建設，忽視了增強社會資產(chǎn)的抗風險能力。二是股權分置矛盾及政策性因素困擾導致證券市場的系統(tǒng)性風險，給投資者帶來了一定程度的困難。集中表現(xiàn)在占上市公司三分之二的國有股、法人股的流動問題。盡管股權分置改革初步解決了“同股不同權”“同股不同價”的問題，但過了限售期的巨額“大小非”，始終是懸在投資者頭上的一把徳默克里斯之劍，令人談“非”色變。三是中國股市投機氛圍濃重，市盈率和換手率都較高，經(jīng)常由于非理性的亢奮或恐慌引起股票價格的大幅波動，再加上流動性提供上的行政限制，A股市場成了泡沫、系統(tǒng)性沖擊和風險集聚的場所。

（二）債券市場

債券市場不成熟及利率市場化改革造成中國債券市場的三大缺陷：一是發(fā)行者忽視了債市的可持續(xù)發(fā)展，如在低利率環(huán)境下發(fā)行大量的長期券，并通過固定利率債券和招標上限的模式，鎖定自身成本，轉(zhuǎn)移利率風險，因而導致中長期券定價的扭曲以及整個收益率曲線的扭曲。在稍有利率風險的預期變化情況下，就導致了債市的大幅波動。二是央行、政策性銀行和財政部的協(xié)調(diào)性不足，導致債券多頭競相發(fā)行和債券市場的投資預期紊亂。三是市場缺乏對沖利率風險的金融工具，因此對于依靠單邊上揚而獲利的債券投資機構來說，在面對不利的市場環(huán)境時，投資是相當被動的，也可以說是一種無奈的選擇。歸結(jié)起來，我國債市的風險累積既是債市初級階段的制度缺陷問題在債市中的體現(xiàn)，同時也是市場對長期債的非理性定價，投資心理的短期性和盲目性等風險因素的暴露，加劇了投資的難度。

3、結(jié)語及政策建議

要解決中國資本市場的問題，關鍵在于制度建設，形成法治和產(chǎn)權保護體制。特別是完善股權結(jié)構（妥善解決“大小非”問題），市場的進入和推出制度，新股發(fā)行制度，信息披露制度以及對內(nèi)部交易的嚴厲查處制度。

其次，采取有效措施完善資本市場結(jié)構，盡快形成多層次的資本市場體系。積極推進證券市場的改革開發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展，擴大直接融資。畢竟，推進直接金融工具的多元化和金融市場的分層化，是構建功能更為強大、向?qū)嶓w經(jīng)濟滲透力更強的直接金融體系的必由之路。

市場研究論文:證券市場研究發(fā)展論文

一、從完全理性到有限理性——行為金融學

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟、金融學研究中，現(xiàn)實的人被簡化為一個簡單的理性人，即假定人們能掌握處理所有有用信息，總是能最大化其預期效用，顯然這種假定是不現(xiàn)實的。這種以完全理性假定構筑的學說是無法通過經(jīng)驗科學方法來檢驗與研究人的內(nèi)在本性的，也無法觀察現(xiàn)實人的經(jīng)濟行為。

對完全理性的質(zhì)疑，促使人們嘗試用心理學方法來研究經(jīng)濟、金融問題，并試圖以此來修正和檢驗經(jīng)濟、金融學的基本假設，于是便應運誕生了一門新學科——行為金融學。目前，對“行為金融學”一詞還沒有正式規(guī)范的定義，它主要從實證的角度研究人們?nèi)绾卫斫夂屠眯畔?，并做出正式的投資決策，以及在此過程中，人的行為認知偏差對決策的影響。田宏偉（2001）認為構成行為金融學定義的內(nèi)容有三個方面：行為金融學把經(jīng)典的經(jīng)濟學和金融學理論與心理學和決策科學綜合在了一起；行為金融學力圖解釋是什么造成了股票／證券價格的異常現(xiàn)象，這種異常已被眾多的研究證明是廣泛存在的；行為金融學是一門研究投資者是如何產(chǎn)生系統(tǒng)的認知偏差或稱為有限理性（不完全理性）的科學。

事實上，正是因為投資者會產(chǎn)生系統(tǒng)的認知偏差或不完全理性，才導致證券價格出現(xiàn)各種異常。至于到底有哪些價格異?，F(xiàn)象，它們又是由什么樣的不完全理性行為造成的，如何確定價格異常出現(xiàn)的市場條件，正是行為金融學的研究內(nèi)容所在。從總體上看，現(xiàn)有行為金融學的研究是在兩個方向上展開的：一是對主流金融理論缺陷的實證分析，研究在金融市場上發(fā)現(xiàn)的人們的諸多行為認知偏差；二是試圖從心理學、社會學、人類學、認知心理學的角度來認識金融市場上的異常現(xiàn)象。

·噪聲交易理論

FischerBlack（1986）首次提出關于噪聲交易的概念，他的論文是噪聲交易理論以及行為金融學研究的奠基性文章，是許多隨后研究的出發(fā)點。Black指出，噪聲的概念與信息的概念相對應，一直存在于金融市場中，而股價則綜合反映了噪聲與信息的影響。股票投資者也被分為噪聲交易者和信息交易者。噪聲交易理論近年來取得了很大進展，已成為行為金融學的重要工具。

J.BradfordDeLong，AndreiShleifer，LawrenceH.SummersandRobertJ.Waldmann（1990）研究了金融市場上的噪聲交易者風險，得到的結(jié)論是噪聲交易者通過承擔更多的由他們自己創(chuàng)造的風險（噪聲交易者風險），可以比厭惡風險的理性套利者獲得更高的回報。

LawrenceH.Summers（1986）的研究也認為，股票的市場價格會對非理性投資者的投資行為更敏感，因為當理性投資者接受市場價格是其基本價值的體現(xiàn)，并且不以自己對價值的判斷作為交易的依據(jù)時，非理性投資者則相反，他們按自己對價值的（錯誤）判斷作為交易的依據(jù)，這時市場價格就會對非理性投資者更敏感。

·期望理論

在行為金融學模型中，由卡尼曼（DanielKahneman）和已故的特韋爾斯基（AmosTver-sky）提出并發(fā)展起來的期望理論無疑是影響最為深遠的一個（DanielKahneman，andAmosTversky（1979，1992）），它向傳統(tǒng)的預期效用理論提出了強有力的挑戰(zhàn)。DanielKahneman因此獲得了2002年諾貝爾經(jīng)濟學獎。

不可否認，預期效用理論至今仍是現(xiàn)代經(jīng)濟理論的重要支柱之一，它給出了不確定性條件下的理性行為的簡單精確描述。然而，正如前文所述，實際情況下人的行為并不總是理性的，這使得效用理論在應用中會產(chǎn)生矛盾現(xiàn)象，最著名的當屬阿萊悖論。Kahneman—Tversky的期望理論的提出，改進了預期效用理論的不足。在期望理論中，投資者的效用（價值）不再是財富的函數(shù)，而是獲利與損失的函數(shù)；投資者也不再總是風險厭惡者。圖1.1、圖1.2分別是預期效用理論與期望理論的效用／價值函數(shù)。

可以看出，與標準效用函數(shù)相比，期望理論的效用函數(shù)呈“S”型——在獲利區(qū)間凹，在損失區(qū)間凸，這與對人們風險偏好的實際觀察結(jié)果是一致的（即損失厭惡）。

通過引入價值函數(shù)、概率評價函數(shù)、參考點等概念，期望理論更好地描述了人們在不確定性條件下的決策行為。許多異?，F(xiàn)象可以用期望理論來做出合理的解釋，如阿萊悖論、證券溢價之謎、期權微笑現(xiàn)象等。

·過分自信理論

人們往往過于相信自己的判斷能力，高估自己成功的機會，我們把這種心理現(xiàn)象稱為過度自信。過度自信解釋了許多股價異?，F(xiàn)象，如過度反應與反應不足。

W.M.DeBondt，RichardH.Thaler（1986）的文章“股票市場過分反應了嗎？”是實證檢驗美國股票市場是否存在過度反應的奠基性作品。他們的答案是肯定的，并指出過度反應與反應不足的原因都在于投資者的過分自信。

TerranceOdean（1998）對過分自信理論進行了詳細綜述和研究，并建立了過分自信的行為金融模型。由于過分自信，投資者有時會高估某些信息，有時又會低估，過分自信對金融市場的具體影響要看哪些市場參與者會過分自信以及信息是如何傳播的。

首先，兩個前提假設是：過分自信意味著交易者認為后驗信息更準確（比實際上的準確性更高）；交易者認為自己的私有信息比別人的私有信息更加可靠。

通過分別假定一般交易者、內(nèi)幕信息交易者和厭惡風險的做市商存在過分自信，TerranceOdean分析了金融市場存在信息成本時的過分自信效應。在各種情形下，過分自信都會增大成交量和市場深度，同時降低投資者的預期效應。但是，對價格波動性和價格內(nèi)在性質(zhì)（以價格與基本價值差額的方差來衡量）的影響則依賴于過分自信的主體是誰。一般交易者和內(nèi)幕信息交易者過分自信會增加波動性，做市商過分自信會減少波動性。

·主觀概率理論

主觀概率指的是人們對某一特定命題正確性的相信程度。主觀性體現(xiàn)在它是基于個人的知識和信念做出的評價。主觀概率研究的重要性在于它是決策過程的關鍵環(huán)節(jié)。

傳統(tǒng)概率論以及在此基礎上發(fā)展起來的Bayesian決策準則所關注的都是事件發(fā)生的頻率，其前提是事件能夠反復發(fā)生。而對于一次性事件的概率估計，它們是不適用的。現(xiàn)實中人們又確實經(jīng)常需要對不同的命題做出自己的評估。研究表明，人們在做出這類評估時，由于受到自身條件和知識能力的限制，無法得到最優(yōu)結(jié)果，只能在一定程度上得到滿意解，這使得人們可以憑直覺和個人經(jīng)驗解決復雜問題。這種實際決策過程的本質(zhì)特點，促使科學家從行為認知的角度來研究決策過程，AmosTversky和DanielKahneman是其中的佼佼者。他們試圖用啟發(fā)式方法來代替Bayesian分析。這一領域的研究被稱為主觀概率研究，期望理論其實是主觀概率理論中的一種。

二、從線性到非線性——非線性科學的應用

在人類的認識上，首先是用相對簡單的線性關系（線性模型）來刻畫線性問題的定量關系，對于那些非線性因素不能忽略的情況，則往往采取線性近似或線性迭代的方法來處理，這樣處理有時也能得到較好的結(jié)果，但這種情況一般只出現(xiàn)在比較“簡單的”非線性問題中，或者只是研究系統(tǒng)的一些“常規(guī)”行為特征。隨著人們對社會、自然認識的不斷深化，人們越來越不敢“小看”非線性問題了。首先，就其本質(zhì)而言，自然界是非線性的。其次，許多問題中的強非線性作用與長時間尺度的系統(tǒng)行為都不能用線性方法（包括線性近似）來刻畫。第三，即使是一些表面看上去很簡單的系統(tǒng)，也可能表現(xiàn)出令人驚異的復雜性（如確定性的隨機性），于是，人們愈來愈重視對廣泛存在于社會和自然中的非線性現(xiàn)象的研究，并由此而誕生了非線性科學。

最早將非線性科學用于經(jīng)濟學研究的是美國經(jīng)濟學家斯徒澤（Stuzer），他于1980年發(fā)表的論文“一個宏觀模型中的混沌動力學系統(tǒng)和分岔理論”，將李—約克（Li—York）定理和分岔技術應用于哈維爾默（Havelmo）增長模型，找到了該模型出現(xiàn)混沌的條件。之后，越來越多的學者開始運用非線性科學的方法來研究經(jīng)濟和金融系統(tǒng)。

分形學的創(chuàng)始人，著名的數(shù)學家BenoitB.Mandelbrot（1997）將其研究成果應用到金融市場價格變動的研究中，價格的變動可以用分形幾何中的研究成果推導的模型加以解釋。分形（多分形）的目的并不是要確切地預測未來，但是它們的確能對市場風險作出更切合實際的描述。分形是一種幾何形狀，其特點是可以分為若干部分，而每一部分都是最初那個整體在較小尺度上的翻版。在金融學中，這一概念并不是無根據(jù)的抽象，而是對一種簡單明了的市場常識從理論的高度上重新進行表述

埃德加·E·彼得斯（Peters.E.E，1996）的研究提供了大量的證據(jù)表明證券市場確實存在分形、混沌特征。認為證券價格并不是隨機游動的，而是受到某種確定性趨勢的作用，并具有對初始波動的高度敏感性，換言之，股價運動具有混沌性質(zhì)。據(jù)此，彼得斯（1994）提出了分形市場假說，認為：（1）市場是由很多具有不同投資預期的投資者組成的；（2）與每一個投資預期相聯(lián)系的信息集是不同的。只要市場維持這種分形結(jié)構，并且沒有特征時間標度，市場就會保持穩(wěn)定。當市場的投資預期變得一致時，市場就會變得不穩(wěn)定，因為每個人都基于同樣的信息集進行交易（Peters，1994）。

近年來，非線性動力學在證券市場研究領域的應用主要集中在兩個方向上，一個是證券市場是否存在混沌、分形等非線性特征的檢驗以及檢驗方法的研究，在證券市場應用混沌分形理論的前提是數(shù)據(jù)是否具有混沌性質(zhì)，這就需要進行有關的統(tǒng)計檢驗。對股指數(shù)據(jù)是否具有混沌分形特征的統(tǒng)計檢驗也是當前股票市場非線性研究的熱點。這些檢驗包括：長記憶與R／S分析、BDS檢驗、Lyapunov指數(shù)檢驗等。

另一個方向便是建立非線性動力學模型來描述股價的動態(tài)行為，探尋證券市場價格波動行為的形成機理。最近幾年，不少學者進行了大量研究，如Arthur、Holland、LeBaron、Palmer和Taler（1997），Brock（1993，1997），BrockandHommes（1997，1998），BrockandLeBaron（1996），Chiarella（1992），ChiarellaandHe（2000），Gaunersdorfer（2001），GaunersdorferandHommes（2000），Lux（1995），TaiseiKaizoji（2000）等等。這些模型都是基于異質(zhì)投資者上的，即投資者是有限理性的，他們之間是有差別的，而非傳統(tǒng)的金融研究將投資者簡化為典型的理性人。

Brock和Hommes（1997，1998）（簡稱BH）提出了一個信念自適應系統(tǒng)（AdaptiveBeliefSystem簡稱ABS）的理論框架，其基本思想是：市場上的投資者是千差萬別（投資者的異質(zhì)性），其對未來的信念也是各不相同（信念的異質(zhì)性），為適應環(huán)境，投資者的信念是變化的。人們通過不斷的學習，選擇業(yè)績好的預測規(guī)則（信念），以適應不斷變化的復雜的環(huán)境，這樣就導致了不同類型的投資者比例的變化，進而影響著資產(chǎn)價格的變動，而價格的變化反過來影響投資者對預測規(guī)則的選擇，形成了二者相互作用的進化系統(tǒng)。ABS模型給出了一個易于處理的理論框架，而且理性預期均衡作為一個特例包含在該系統(tǒng)中。在ABS中有兩個重要的噪聲源，即模型近似的誤差和經(jīng)濟基本面內(nèi)在的不確定性。ABS能產(chǎn)生一些重要的實證研究和觀察到的市場特征現(xiàn)象，如收益的不可預測性、厚尾、投機泡沫和波動集群性等。Brock、Hommes和Gaunersdorfer在接下來的研究中對最初提出的模型進行了更深入的研究和擴展，Brock、Hommes和Wagener（2001）又提出了LargeTypeLimit（LTL）的概念來描述有多種類型投資者的適應性進化系統(tǒng)的平均行為。ChiarellaandHe（1999，2000）也對ABS系統(tǒng)進行了一定程度的擴展。

Lux（1995）模型企圖刻畫市場上投資者的“從眾”行為或相互模仿的傳染現(xiàn)象，描述了對基本面不完全知情的投資者的預期的形成。這些預期主要依賴于其他投資的預期和行為，模型刻畫了投機者之間的相互模仿傳染（遞）的過程。模型通過投資者的態(tài)度（即買入和賣出）的變化來描述市場供需狀況，而供需狀況進而影響價格的變化，投資者買和賣兩種態(tài)度的轉(zhuǎn)變的概率引入了協(xié)同學的方法。Lux模型較好地刻畫了市場中的從眾行為，能很好地解釋股市泡沫的形成、破滅（過度波動）和均值回復。Kaizoii（1998）模型與Lux模型相似，區(qū)別在于后者為微分方程，而前者為差分方程。TaiseiKaizoji（2000）又引入了統(tǒng)計物理學中平均場理論來研究股市泡沫和暴跌。

T.Vaga（1991，1999）提出的協(xié)同市場假定認為，市場價格的概率分布是基于以下兩類因素在時間上的變化：基本的或經(jīng)濟的環(huán)境；市場中存在的情形偏倚量或“集體思維”的水平。隨著兩個因素組合的變化，市場狀態(tài)也變化，可以達到四個不同的相：隨機游動、過渡市場、混沌市場、協(xié)同市場。這樣就把市場價格的隨機變動與可能的混沌性質(zhì)統(tǒng)一到一個框架下。換言之，把有效市場理論與分形市場理論統(tǒng)一為一體。這種理論雖然還缺乏實證檢驗，但對市場價格變化具有很好的描述能力。

三、從宏觀到微觀——市場微觀結(jié)構理論

市場微觀結(jié)構理論研究的是證券市場的交易機制和信息傳導、價格形成機制，它對于全面深入了解證券市場交易過程，制定正確的投資決策及有效監(jiān)管市場有著重要意義。由于微觀結(jié)構理論主要研究股票市場的價量關系及相互作用機制，它可以被用來建立技術分析的理論基礎，為股票價格預測服務。AnanthMadhavan（2000）把市場微觀結(jié)構理論研究內(nèi)容歸納為四個方面：（1）價格形成，包括價格吸收信息的動態(tài)過程；（2）市場結(jié)構與設計，包括價格形成與交易規(guī)則之間的關系；（3）市場透明度，市場參與者觀察交易過程信息的能力；（4）其他金融領域應用，包括資產(chǎn)定價、國際金融、公司財務。

金融市場微觀結(jié)構理論與以前的金融理論相比，有兩個特點：一是以前的金融理論注重的是宏觀分析和總量的分析，而市場微觀結(jié)構理論注重微觀分析和變量分析；二是以前的金融理論多用演繹法，而市場微觀結(jié)構理論則主要運用計量經(jīng)濟模型來進行實證分析，同時也注意運用演繹推理方法和行為分析方法。這兩個特點實際上是反映了當代金融理論非常注重對“人”這一金融和經(jīng)濟活動中的主體的研究，這是當代金融理論也是經(jīng)濟理論發(fā)展的一個重要表現(xiàn)。市場微觀結(jié)構理論中關于存貨模型的分析、價格行為的分析等，都著重突出了對人的理性行為和非理性行為的發(fā)生及其原因的分析，從而使得對市場上的價格變動的分析更加深入。

四、計算機技術的應用——實驗金融學

隨著計算機技術，特別是人工智能技術的飛速發(fā)展，對金融市場的定量仿真與實驗成為了可能，于是一門新的分支學科——實驗金融學便產(chǎn)生了。

SantaFeInstitute（SPl）研究人員Authur，W.B.，J.H.Holland，B.LeBaron，R.G.Palmer，P.J.Taylor使用基于Agent的計算機模型來研究資本市場，建立人造股票市場ASM（ArtificialStockMarket），本質(zhì)上開了實驗金融學的先河。他們從1990年開始到1997年論文“AssetPricingUnderEndogenousExpectationsinanArtificialStockMarket”的發(fā)表標志著金融學中又一分支——基于Agent的計算實驗金融學的誕生。

實驗金融學是指應用計算機技術來模擬實際金融市場，如股票市場、外匯市場、期貨市場等，在既定的市場結(jié)構下，通過研究市場微觀層次Agent（投資者）的行為來揭示市場宏觀特性形成原因的一門金融學分支。

目前實驗金融學研究領域主要集中于股票市場與外匯市場。在股票市場研究上，主要有美國SFI研究所的人工股票市場ASM，臺灣ChengChi大學人工智能與經(jīng)濟研究中心的人造股票市場AIE-ASM，它們都是在Grossman&Stiglitz如理性預期均衡模型所描述的市場結(jié)構基礎上發(fā)展起來的，目前兩者都能產(chǎn)生與實際股票市場具有相同統(tǒng)計特性的時間序列。不同的地方是在Agent學習機制上，前者是個體學習，后者是社會學習。在外匯市場研究上，主要的成果是由加拿大Si-monFraser大學經(jīng)濟系的JasminaArifovic教授作出。J.Arifovic在繼承了Karehen&Wallace（1981）關于外匯市場一般均衡理論的基礎上，提出了價格空間中的多點均衡理論（詳見張維和劉文財?shù)龋?002）。

總之，證券市場研究發(fā)展的大趨勢將是：股價動力學與投資決策行為相結(jié)合的研究、證券市場的非線性動力學、證券投資者的非理性行為等的研究將會是未來證券市場的熱點?？梢韵嘈趴崧淌诤褪访芩菇淌诘墨@獎，必將進一步激發(fā)人們對主流經(jīng)濟、金融學的反思，探索新的理論和方法，可以預見現(xiàn)代經(jīng)濟、金融學將會面臨一場前所未有的沖擊和革命。

內(nèi)容提要：近二十年來，證券市場的研究呈現(xiàn)出新的特點和趨勢，這些特點和趨勢可以概括為：從原來線性的、完全理性的觀點到非線性、有限理性的轉(zhuǎn)變；從市場宏觀層面的研究到微觀結(jié)構的研究；計算機技術的發(fā)展促進了實驗金融學的產(chǎn)生和發(fā)展。相應地誕生了一些新的理論和方法，本文簡要介紹了當前興起的理論，包括行為金融學、證券市場非線性動力學研究、市場微觀結(jié)構和實驗金融學。

市場研究論文:歐盟對窮國開放市場研究論文

[摘要]從今年3月5日起，歐盟對聯(lián)合國確定的48個最不發(fā)達國家完全開放除武器以外的所有產(chǎn)品市場，不再實施配額和關稅限制。歐盟這一舉措有利于這些不發(fā)達國家擴大對歐盟出口、吸引外資流入、加快改革開放，從而減少貧困。但這一歧視其他欠發(fā)達國家的政策會加劇發(fā)展中國家在國際貿(mào)易和利用外資領域的矛盾，中國作為世界上最大的發(fā)展中國家無疑是受害者之一。對歐盟來說，有利于其推動新一輪世貿(mào)談判，減緩美國等國家要求其開放農(nóng)產(chǎn)品市場的壓力，提高歐盟在國際貿(mào)易領域的發(fā)言權和地位。我國應充分利用這一政策，把國內(nèi)過剩和比較優(yōu)勢減弱的部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到這些不發(fā)達國家，間接擴大我對歐盟出口。

最近，歐盟委員會宣布，從今年3月5日起，歐盟對聯(lián)合國確定的世界上48個最不發(fā)達國家（見附錄）開放除武器以外的所有產(chǎn)品市場，不再實施配額和關稅限制。但對糖、大米和香蕉三種敏感商品設定了過渡期，其中香蕉的關稅從2002年1月1日起，每年降低20%，到2006年1月1日實行零關稅；大米的關稅從2006年9月1日起減少20%，2007年9月1日起減少50%，2008年9月1日起減少80%，到2009年9月1日全部免稅；糖的關稅從2006年7月1日起減少20%，2007年7月1日起減少50%，2008年7月1日起減少80%，到2009年7月1日全部實行零關稅。同時，為這三種商品自由進口的延緩進行補償，把糖和大米的零關稅進口配額在90年代出口數(shù)量最多的一年的基礎上，每年增加15%。

為防止其他國家通過這48個國家轉(zhuǎn)出口商品到歐盟，歐盟成立了專門機構嚴格檢查進口商品，確保商品原產(chǎn)地規(guī)則的實行，以防欺詐。

歐盟的這一舉措得到了國際社會的認可和貧窮國家的歡迎。聯(lián)合國秘書長安南認為，歐盟的這一行動向全世界發(fā)出了一個信息，即歐盟希望開展自由貿(mào)易，貧困國家有真正的機會通過出口減少貧困。安南并敦促其他發(fā)達國家步歐盟后塵對貧困國家開放市場。那么，歐盟的措施會對貧窮國家和歐盟有何影響？

一、對貧窮國家的影響

世界上48個最不發(fā)達國家的人口約6億，占全球人口的10%以上，按購買力評價計算的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值每天不到1美元。其出口額約為250億美元，占世界貿(mào)易總額的0.4%，出口商品80%以上是農(nóng)產(chǎn)品和礦產(chǎn)品，吸引的外商直接投資每年不到50億美元。歐盟是這48個國家的最大出口市場，1999年對歐盟出口總額為90億歐元，占其總出口35%。

從目前情況看，歐盟的這一措施很大程度上是一個政治姿態(tài)，對48個貧窮國家的直接經(jīng)濟意義不大。首先，這些國家除農(nóng)產(chǎn)品、紡織品以外的其他產(chǎn)品基本可以自由進入歐盟市場，平均關稅不到4%，而對大米和糖這兩種大宗出口商品，歐盟設置了配額，到2009年，大米的配額才達到6696噸，糖的配額為19.7萬噸；其次，這些國家生產(chǎn)能力嚴重不足，國內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品滿足不了國內(nèi)的需求，除了自身消費外已沒有什么剩余產(chǎn)品可供出口，短期內(nèi)不可能利用歐盟對其放開市場的機會擴大生產(chǎn)；第三，許多國家經(jīng)濟體制僵化、國內(nèi)戰(zhàn)亂、政局動蕩、腐敗叢生、管理混亂，國內(nèi)出口設施和其他基礎設施嚴重不足，難以組織起有效的對外貿(mào)易活動。盡管如此，歐盟的政策畢竟關注了最不發(fā)達國家的利益，會對這些國家努力減少貧困帶來積極影響。

（一）增加對歐盟的出口，特別是農(nóng)產(chǎn)品和紡織品的出口。雖然歐盟的平均關稅僅為4%，但對主要糧食產(chǎn)品如肉類、糖、牛奶、奶制品、巧克力等關稅稅率為100%，香蕉的稅率高達150%，果汁、肉類罐頭、糖果的稅率超過30%，紡織品、服裝和鞋類的稅率在15%-30%之間。農(nóng)產(chǎn)品、加工食品和紡織品都是發(fā)展中國家具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，歐盟對這些產(chǎn)品進口設置高貿(mào)易壁壘，使發(fā)展中國家的這些產(chǎn)品難以進入歐盟市場。同時，歐盟又通過共同農(nóng)業(yè)政策保護內(nèi)部市場價格，導致歐盟市場上農(nóng)產(chǎn)品價格和國際市場價格差別較大（見表1），有的產(chǎn)品如糖、羊肉、黃油等價格相差2-3倍。

歐盟放開市場，使這些國家在農(nóng)產(chǎn)品和紡織品上的價格競爭優(yōu)勢大幅度提高，這些國家可以通過從周邊國家低價進口產(chǎn)品用于國內(nèi)消費、高價出口本國產(chǎn)品到歐盟換取價格差，以及從歐盟進口原料在本國進行加工后再轉(zhuǎn)口歐盟實現(xiàn)增值這兩種方式迅速擴大其出口，克服其國內(nèi)生產(chǎn)能力不足的弊端。據(jù)歐盟有關機構估計，歐盟的這一舉措可使48個最不發(fā)達國家每年增加對歐盟出口15億歐元左右。如果這些國家未來的生產(chǎn)能力增強，出口會更多。

（二）有利于吸引外資。歐盟是世界第二大進口市場，在歐盟市場上占有一席之地是各國努力擴大對外貿(mào)易、發(fā)展本國經(jīng)濟的首要目標。但歐盟相對美國來說，進口限制較多，除實行關稅和配額等貿(mào)易壁壘外，動輒對一些國家實施反傾銷，嚴重影響了一些國家對歐盟的出口。歐盟開放市場，可促使其他沒有享受這一待遇的國家把某些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到這48國中政局穩(wěn)定、資源豐富、經(jīng)濟發(fā)展勢頭好的國家去生產(chǎn)，利用歐盟開放市場的機會，間接擴大對歐盟出口。

（三）為貧困國家經(jīng)濟改革提供動力。80年代以后，經(jīng)濟全球化趨勢明顯，推動了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，促進了世界經(jīng)濟的繁榮和發(fā)展。但世界上許多貧窮國家未能從全球經(jīng)濟日益開放中獲益，除了發(fā)達國家的貿(mào)易壁壘外，另一個原因是他們自身政策和機構問題，一些國家固守過時的、陳舊的體制和觀念，不思進取。同時，由于貧窮國家被排斥在全球化之外，導致國與國之間貧富差距不斷擴大，引發(fā)反全球化、反貿(mào)易自由化的浪潮不斷高漲，一些貧困國家對貿(mào)易和經(jīng)濟自由化的態(tài)度更為消極，體制改革裹足不前。歐盟的舉措將促使這些國家接受開放的經(jīng)濟體制和自由貿(mào)易法則，為其改革開放提供了動力，有利于其長期的經(jīng)濟發(fā)展和消除貧困。

（四）歐盟僅給48個最不發(fā)達國家開放市場，對其他欠發(fā)達國家有失公允。短期內(nèi)歐盟的市場容量一定，貧窮國家出口結(jié)構基本一致，最不發(fā)達國家對歐盟出口多就意味著其他發(fā)展中國家出口相應減少。因此，這一歧視性政策會加劇發(fā)展中國家在國際貿(mào)易和利用外資領域的競爭與矛盾，中國作為世界上最大的發(fā)展中國家無疑是受害者之一。

二、對歐盟的影響

歐盟從這48個最不發(fā)達國家進口僅占歐盟從區(qū)外進口的1%，與歐盟的國內(nèi)生產(chǎn)總值相比可忽略不計，從經(jīng)濟總量看不會對歐盟造成影響。但歐盟的舉措?yún)s贏得了國際社會的贊譽，提高了歐盟在國際貿(mào)易領域的發(fā)言權和地位。

（一）有利于新一輪世界貿(mào)易談判取得成效。由于最不發(fā)達國家沒有從世貿(mào)組織和多邊貿(mào)易體系中得到好處，對開展新的全球多邊貿(mào)易談判態(tài)度消極，導致1999年年底的美國西雅圖世貿(mào)會議失敗。這之后，歐盟急于重新啟動新一輪世貿(mào)談判，解決農(nóng)業(yè)和金融、保險、電訊等服務領域的全球市場開放問題，以獲取自身的最大利益。歐盟委員會貿(mào)易委員拉米就多次表示，由于世貿(mào)組織無法進行新一輪談判，目前的區(qū)域性貿(mào)易集團和雙邊貿(mào)易協(xié)議正呈愈演愈烈之勢，世界貿(mào)易組織面臨著僅僅作為一個世界貿(mào)易法庭的危險。要改變這一狀況，今年必須啟動新一輪世貿(mào)談判，并應重點考慮廣大發(fā)展中國家的要求。

歐盟的舉動，滿足了世貿(mào)談判中發(fā)展中國家要求發(fā)達國家對其開放市場的部分要求，增加了今年5月份在布魯塞爾召開的聯(lián)合國最不發(fā)達國家會議和11份卡塔爾第四次世貿(mào)部長會議取得成功的可能性。

（二）減緩歐盟改革共同農(nóng)業(yè)政策的壓力。設立于40年前的共同農(nóng)業(yè)政策是歐盟最主要的共同政策，也是歐盟存在和發(fā)展的基石之一。該政策通過保護內(nèi)部市場價格、進口滑準稅、限制產(chǎn)量（對牛奶和糖）以及出口補貼等形式對農(nóng)業(yè)給予支持，以解決食品短缺問題，提高農(nóng)民的收入水平。共同農(nóng)業(yè)政策取得了巨大成功，目前，占歐盟就業(yè)人口不到5%的農(nóng)業(yè)勞動力不僅解決了歐盟近3.8億人的吃飯問題，而且使歐盟成為世界上僅次于美國的第二大農(nóng)產(chǎn)品出口市場。

美國和凱恩斯集團等農(nóng)業(yè)出口國家對歐盟的共同農(nóng)業(yè)政策頗有微詞，不斷壓歐盟改變其共同農(nóng)業(yè)政策，減少價格補貼，實行農(nóng)產(chǎn)品自由貿(mào)易，并希望在新一輪貿(mào)易談判中解決這一問題。但鑒于歐盟共同農(nóng)業(yè)政策的重要作用以及必須照顧農(nóng)民的利益，歐盟徹底改變共同農(nóng)業(yè)政策是不可能的。歐盟對最不發(fā)達國家開放市場，一方面滿足了美國和凱恩斯集團要求歐盟開放農(nóng)產(chǎn)品市場的部分條件,而且最不發(fā)達國家出口能力有限，不會對歐盟農(nóng)產(chǎn)品市場造成太大沖擊；另一方面，占世貿(mào)成員三分之一的最不發(fā)達國家為了自身的經(jīng)貿(mào)利益，會站在歐盟的一邊，共同抵制美國等國家要歐盟徹底改變共同農(nóng)業(yè)政策的要求，起到一箭雙雕的作用。

（三）對部分農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)造成影響，增加農(nóng)民失業(yè)。歐盟市場需求量多、和國際市場價格差別大的農(nóng)產(chǎn)品如香蕉、黃油、肉類的進口會增加，生產(chǎn)將相應減少，價格會有所下跌。如果歐盟要保持現(xiàn)在的市場保護價格不變，每年歐盟需要增加10-20億歐元的補貼，同時，上萬名農(nóng)民將失業(yè)。因此，對于這一政策，法國、西班牙、葡萄牙和比利時等農(nóng)業(yè)大國持謹慎態(tài)度，而一再遭受瘋牛病、口蹄疫、顫羊病打擊的歐盟農(nóng)民激烈反對，正因為如此，歐盟才對糖、大米和香蕉設置過渡期，以緩解農(nóng)民利益集團的壓力。

三、政策建議

歐盟的總體經(jīng)濟規(guī)模和對外貿(mào)易量已接近美國，大大高于日本，但中國對歐盟的出口明顯低于對日本出口，僅為對美國出口的一半。歐盟還在反傾銷、進口配額、質(zhì)量和衛(wèi)生標準等方面對我國采取較為嚴厲的政策，阻礙了我國對歐盟的出口。同時，隨著我國改革開放和經(jīng)濟發(fā)展，我國相當一部分產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力嚴重過剩，在國際市場上的比較優(yōu)勢減弱。我國應充分利用歐盟向最不發(fā)達國家完全開放市場的機會，把國內(nèi)過剩和比較優(yōu)勢減弱的部分產(chǎn)業(yè)如紡織、服裝、食品加工、玩具、機械等轉(zhuǎn)移到這些國家生產(chǎn)并出口歐盟，帶動我國對這些最不發(fā)達國家的出口，從而繞開歐盟對我的限制，間接擴大對歐盟出口。

附錄：48個最不發(fā)達國家為蘇丹、毛里塔尼亞、馬里、布吉納法索、尼日爾、乍得、佛得角、岡比亞、幾內(nèi)亞比紹、幾內(nèi)亞、塞拉里昂、利比里亞、湯加、貝寧、中非共和國、赤道幾內(nèi)亞、圣多美和普林西比、民主剛果（金）、盧旺達、布隆迪、安哥拉、埃塞俄比亞、厄立特里亞、吉布提、索馬里、烏干達、坦桑尼亞、莫桑比克、馬達加斯加、喀麥隆、贊比亞、馬拉維、萊索托、海地、所羅門群島、圖阿魯、也門、阿富汗、孟加拉、馬爾代夫、尼泊爾、不丹、緬甸、老撾、柬埔寨。

市場研究論文:農(nóng)村人身保險市場研究論文

[摘要]當前，開拓農(nóng)村人身保險市場存在許多問題，主要有：對開拓農(nóng)村保險市場重要性認識不足；對發(fā)展農(nóng)村保險市場沒有特別的政策支持；在農(nóng)村開展業(yè)務困難；農(nóng)村業(yè)務風險大；銷售渠道單一；產(chǎn)品不適應農(nóng)民的需要；對農(nóng)村營銷員管理辦法不符合農(nóng)村業(yè)務的實際情況；保險服務難以到位。應采取的措施是：提高認識；加快農(nóng)村網(wǎng)點建設步伐；拓寬銷售渠道；改進保險產(chǎn)品設計；改革人管理辦法；強化業(yè)務推動措施；做好保險服務工作；提高保險信譽；各級政府和各保險總公司都要支持農(nóng)村保險業(yè)務。

[關鍵詞]農(nóng)村人身保險；網(wǎng)點建設；銷售渠道；產(chǎn)品設計；人管理

一、農(nóng)村人身保險工作中存在的主要問題

(一)對開拓農(nóng)村保險市場的重要性認識不足，沒有開拓農(nóng)村保險市場的緊迫感

一是感覺城市業(yè)務發(fā)展還算順利，還有保源，靠城市業(yè)務就能實現(xiàn)增長目標，沒有必要大力發(fā)展農(nóng)村業(yè)務。二是認為農(nóng)村經(jīng)濟基礎薄弱，保險需求不足，開展業(yè)務難度大，有畏難情緒，望而卻步。三是現(xiàn)在農(nóng)村保險市場競爭還不激烈，沒有看到丟失農(nóng)村保險市場的危險。

(二)對發(fā)展農(nóng)村人身保險市場沒有特別的政策支持

開展農(nóng)村業(yè)務點多面廣，營銷服務部建設需投入多種費用，如：租賃費、裝修費、辦公費、電話費、宣傳費，應付各種攤派，還有服務工作的跟進、保費的收集上繳、客戶的回訪、賠案的調(diào)查、賠款的支付送達等，投入大，成本高，投入產(chǎn)出不成比例，公司從費用角度考慮不合算，基層公司開拓農(nóng)村保險市場的積極性不高。

(三)農(nóng)村營銷員開展業(yè)務困難，績效差、收入低，積極性受到影響

農(nóng)村客戶大都是低端客戶，高、中端客戶較少。農(nóng)民的保險意識不足，展業(yè)的難度大于城市，而且件均保費很少。據(jù)資料顯示，在我國大中城市壽險件均保費能達到5000元以上，有的城市超萬元。小城市3000元以上，縣城1000元以上，而農(nóng)村只有500元左右。農(nóng)村營銷員是勁沒少費、苦沒少吃、汗沒少流，但收效不大，收入很低，積極性受到影響。

(四)發(fā)展農(nóng)村業(yè)務風險大

與城市相比，農(nóng)村的銷售人員和客戶的素質(zhì)更加參差不齊，業(yè)務質(zhì)量難以保證，利潤、退保率、死亡率等考核指標完成困難。如有的地方農(nóng)村的住院醫(yī)療賠付率年年都在農(nóng)村人身保險業(yè)務的200%—300%以上，虧損嚴重，使得保險公司對該項業(yè)務望而卻步。

(五)銷售渠道單一

只有個人人——營銷員直接分散展業(yè)一個渠道，其它渠道都不很順暢。

(六)產(chǎn)品對農(nóng)民的保險需求適應性差

一是普遍存在交費高的問題。如現(xiàn)在各家公司業(yè)務規(guī)模較大的險種，一般交費都在5000元以上，交費都高，超出了農(nóng)民的交費能力。二是交費方式不靈活。農(nóng)民收入的特點是春秋兩季才有糧食或經(jīng)濟作物的收入，還有就是打工收入，一般是春節(jié)回家時，才能發(fā)到手，具有時間性。而目前各公司推出的農(nóng)村人身保險產(chǎn)品的交費方式是定時交費，超寬限期失效。

(七)對營銷員的管理辦法不符合農(nóng)村業(yè)務實際情況

考核標準定的太高，如嚴格執(zhí)行，每次考核都會有20%左右的主管被降級，15%左右的營銷員被解除合同。幾次考核下來，營銷員隊伍就有垮掉的可能，所以就出現(xiàn)了許多地方都不敢嚴格考核的現(xiàn)象，不利于營銷員隊伍的管理和建設。

(八)保險服務難以到位，保險信譽低，給保險展業(yè)帶來困難

由于延伸到鄉(xiāng)鎮(zhèn)的機構、人員、業(yè)務量都少，很少或沒有配備客戶服務人員和設備，致使許多對客戶的服務措施，如：上門收取保費、送達保單、送賠款、幫助進行保單保全等，難以到位，使農(nóng)民客戶對公司服務很不滿意，降低了投保的積極性。

二、開拓農(nóng)村人身保險市場的對策

(一)提高對開拓農(nóng)村人身保險市場工作重要性的認識

一是要認識到開拓農(nóng)村保險市場，服務三農(nóng)工作是響應中央建設社會主義新農(nóng)村的偉大號召的重要舉措。二是發(fā)揮保險社會管理功能，構建和諧社會的重要體現(xiàn)。在國家還沒有能力在農(nóng)村普遍建立社會保障制度的情況下，保險公司更應該在農(nóng)村大力發(fā)展商業(yè)壽險，使廣大的農(nóng)民享受到保險保障，解除農(nóng)民對未來不確定的人生風險的憂慮，補償人們因人生風險損失造成的經(jīng)濟困難，發(fā)揮保險的社會管理功能。三是實施科學發(fā)展觀，做大做強保險公司的必然選擇。要做到科學發(fā)展，發(fā)展戰(zhàn)略就必須符合我國的實際情況。現(xiàn)在我國農(nóng)村已參保的人群還不到30%，已參保的保障程度也極其有限，所以說這是一個人口眾多、保源潛力巨大的市場，極具開發(fā)價值。近年來農(nóng)村業(yè)務所占的比重出現(xiàn)了逐年增加的趨勢，有的地區(qū)已從占30%發(fā)展到占50%以上，有的地區(qū)甚至達到了70%的水平，從某種意義上可以說，只要開拓了農(nóng)村市場，就為做大做強保險企業(yè)奠定了堅實的基礎。

(二)制訂規(guī)劃，積極實施，梯次推進，加快農(nóng)村網(wǎng)點建設步伐

一是成立時間長、農(nóng)村網(wǎng)點多的公司都要根據(jù)自己的實際情況，制訂農(nóng)村網(wǎng)點建設規(guī)劃。規(guī)劃制訂要遵循：“實事求是、量力而行、積極實施、梯次推進”的原則，既不搞脫離實際的一陣風、一窩蜂、一刀切，盲目大上，也要有積極的態(tài)度和明顯的效果。二是在時間要求上要區(qū)分不同的情況提出不同的要求。三是總結(jié)推廣先進經(jīng)驗。河南林州、安徽六安、甘肅酒泉的經(jīng)驗很值得在全國推廣，可通過各種方式推廣他們的經(jīng)驗，使他們的經(jīng)驗在全國遍地開花。四是堅持標準，梯次推進。要成熟一個建設一個，逐年分批，梯次推進。鄉(xiāng)鎮(zhèn)營銷服務部建設要遵循“選到一個好主管，建立一種好機制，費用核算不虧損，后續(xù)服務跟得上”的原則。選一個好主管這條很重要，對主管的選擇要慎重，可在營銷員或正式員工中公開招聘，優(yōu)中選優(yōu)?？傊?，一定要選到合適人選。建立一種好機制，就是要建立營銷服務部的行政、晨會、業(yè)務、收入分配等各項制度，堅持體現(xiàn)績優(yōu)多得的傭金分配制度，績優(yōu)晉升制度。費用核算不虧損是指在上級公司加大費用投入后或建設營銷服務部一、二年后能不虧損就可以。后續(xù)服務跟得上是指不能一哄而上，否則，會使人力、物力、財力都跟不上，應適量梯次發(fā)展，使各項服務措施都能基本到達新建營銷服務部、營銷員和農(nóng)民客戶。

(三)拓寬銷售渠道

在以營銷員為主銷售分散型業(yè)務的同時，尋求其他的銷售渠道。一是與政府有關部門協(xié)調(diào)，爭取他們支持。如與計生、教育、衛(wèi)生、農(nóng)機、交通、公安交警、安全等部門合作，開辦計生系列，學生、農(nóng)村合作醫(yī)療，農(nóng)業(yè)機械手、駕乘人員、旅客、民營企業(yè)人員等人身意外、醫(yī)療、養(yǎng)老等保險。二是利用各種社會組織開展業(yè)務。如：民營企業(yè)家協(xié)會，各種自發(fā)組織起來的農(nóng)作物、經(jīng)濟作物、種養(yǎng)殖業(yè)的產(chǎn)供銷協(xié)會。三是發(fā)揮已有的兼業(yè)渠道。如利用信用社、郵政網(wǎng)點、各種銀行在農(nóng)村的機構，各種人身保險業(yè)務。四是利用村干部、農(nóng)村信貸員、農(nóng)村醫(yī)生、電工等聯(lián)系農(nóng)民群眾緊密，又有一定文化，接受保險理念快，在群眾中有一定威信的優(yōu)勢，讓他們經(jīng)培訓后壽險業(yè)務。

(四)改進壽險產(chǎn)品設計

由于農(nóng)村社會保障制度的缺位，現(xiàn)在農(nóng)民亟需的就是醫(yī)療、養(yǎng)老和意外類保險產(chǎn)品。在產(chǎn)品的改造和設計時要根據(jù)農(nóng)村普遍交費能力低的實際情況，遵循“較低繳費、保障適度、手續(xù)簡便、風險易控”的原則設計保險條款及費率。人身意外險的交費以不超過40元為宜，養(yǎng)老、醫(yī)療、理財類險種每份以不超過500元為宜，保障程度以精算數(shù)據(jù)為依據(jù)，適度保障。手續(xù)的設計要盡量簡便快捷，不體檢。風險控制采用加長觀察期，醫(yī)療類保險采用病種賠付型和住院補貼型保障，不用費用報銷的補償辦法，以規(guī)避造假騙賠風險。

(五)改革人管理辦法

一是降低考核標準，嚴格進行考核。除基準考核值不要設定得太高外，對解除合同的標準，主管職級維持的保費、保單件數(shù)、續(xù)期保費完成比率、下轄人員、甚至下轄團隊數(shù)量的標準都要降低。有的公司做過探索，單降低基準考核值、保單件數(shù)、保費、人員數(shù)量這幾項，仍會出現(xiàn)大量主管維持不住職級需降級的情況。所以也必須降低下轄團隊數(shù)量的要求。在降低標準的情況下嚴格進行考核，這樣才能發(fā)揮基本法的激勵和約束作用。二是考核時間限制要放寬。根據(jù)農(nóng)村兩季收入及打工收入是農(nóng)民收入的主要來源，保費收入具有時間性，按月、按季考核不符合農(nóng)村的實際情況，要延長考核的時間限制，改為半年或年度考核。

(六)強化推動措施

一是組織推動。各總公司都要設立農(nóng)村業(yè)務部，省市公司也要設立農(nóng)村業(yè)務工作機構，縣區(qū)可實行縣城和農(nóng)村分片管理。從組織上保證農(nóng)村業(yè)務發(fā)展。二是目標考核推動。把農(nóng)村業(yè)務列入各級公司年度目標進行管理考核，以引起各級對農(nóng)村業(yè)務的重視。三是選好突破口，強力推動。1.“新農(nóng)合”是國家在農(nóng)村為農(nóng)民建立的第一個社會保障項目，現(xiàn)在還未完全確定經(jīng)辦模式。河南新鄉(xiāng)、江蘇江陰的“政府主導推動，商業(yè)保險管理，醫(yī)療機構服務，衛(wèi)生部門監(jiān)督”的模式，雖然保險公司增加了工作量，費用上也相對緊張，但對保險公司的信譽和其他業(yè)務的帶動作用，已顯示出巨大的好處。2.農(nóng)村干部養(yǎng)老險。過去有的公司已開辦了一些，現(xiàn)在就有許多農(nóng)村干部正在領取每月幾十元的養(yǎng)老金。雖然錢不多，但在農(nóng)村每月能有如此的固定收入也是令很多人羨慕的。而且農(nóng)村干部的投保資金籌集相對也容易些。3.農(nóng)民工保險。農(nóng)民工數(shù)量巨大，且長期在城市打工，接觸新事物快、保險意識相對強，有一定的經(jīng)濟收入，因此要先從農(nóng)民工人手做工作，見效相對較快。4.農(nóng)村中收入高的人。選擇收入高的人做工作，對打開缺口相對容易些。5.民營企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、村辦企業(yè)及其職工。6.失地農(nóng)民的保險工作。

(七)做好保險服務工作，提高保險信譽

一是延伸服務網(wǎng)點。在中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)建立小型的業(yè)務處理及客戶服務中心，使周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)都能在不太長的距離內(nèi)辦理交單、交費、保全或賠款、給付等業(yè)務。二是加強服務工作培訓，強化服務工作理念，增強服務意識，改善服務態(tài)度，提高服務質(zhì)量。三是以農(nóng)村客戶為中心建立農(nóng)村客戶服務制度，規(guī)范農(nóng)村客戶服務流程，簡化各種業(yè)務處理手續(xù)。四是根據(jù)農(nóng)村收入的特點，改變條款交費期的規(guī)定。改為提前交費，給客戶利息，寬限期由2個月延長到半年，年內(nèi)復效不重新體檢等。鼓勵農(nóng)民客戶有收入時提前交費，無收入時延后交費，最大限度地為農(nóng)民客戶提供方便。

(八)各級政府和各家公司都要全力支持開拓農(nóng)村保險市場，服務“三農(nóng)”工作

各級政府要重視開拓農(nóng)村保險市場，關注農(nóng)村保險工作；減免涉農(nóng)保險稅收；減免農(nóng)村營銷員的營業(yè)稅和所得稅；各家公司要加大對農(nóng)村保險的投入，緊縮其他費用支出，提高涉農(nóng)保險費用率。

市場研究論文:我國債券市場研究論文

摘要經(jīng)過多年的艱辛努力，我國已經(jīng)基本形成了一個全國統(tǒng)一、多層次、面向各類經(jīng)濟主體的具有中國特色的債券市場框架，銀行間、柜臺和交易所三個債券子市場各有側(cè)重、相互連通和互動。從債券市場機制和框架形成角度，對我國債券市場10余年的發(fā)展軌跡進行了全面回顧和分析，進而在此基礎上，對我國債券市場進一步深化發(fā)展提出了若干建議。

關鍵詞債券市場回顧發(fā)展

1對我國債券市場發(fā)展的回顧

1.1債券市場規(guī)模不大，各子市場發(fā)展不均衡，流通性有待提高

1999年末,我國發(fā)行的國債、政策性金融債券、中央銀行融資券、企業(yè)債券的總余額為17985.33億元，占當年GDP的22%，仍遠低于發(fā)達國家水平。其中94%是國債和政策性金融債券，其他債券的發(fā)行規(guī)模很小，從二級市場來看，也是國債和政策性金融債券的交易規(guī)模相對較大，其他債券的市場份額較小，且整個債券二級市場的交易規(guī)模不是很大。1999年滬深證交所和銀行間市場的債券交易總量占當年GDP的比重不到1/3。除了國債，其他各種債券的流通性仍然較差。

1.2債券市場的框架結(jié)構不完善

第一，場外形式的銀行間市場與場內(nèi)形式的證交所市場在很大程度上相互隔離。后者以證券公司、證券投資基金、保險公司、企業(yè)等機構和個人投資者為主，而前者的參與者主要是各類存款貨幣金融機構，企業(yè)和個人暫時被排除在外，兩個市場的參與者交集構成主要是二、三十家保險公司、證券公司和證券投資基金。參與者種類的不同造成了資金流動在較大程度上被阻塞，兩個市場的表現(xiàn)差異很大：證交所市場交易活躍，規(guī)模相對較大；銀行間市場雖然集中托管了國內(nèi)發(fā)行的大部分債券(1999年底銀行間市場托管的各類債券余額為13264.61億元，占債券總余額的74%),但市場流動性較低，交易規(guī)模相對較小(1999年交易量約占證交所國債交易量的1/4)。第二，零售市場沒有充分發(fā)育，且與批發(fā)市場相互隔離。銀行間債券市場目前暫不對企業(yè)和個人開放，故與零售市場處于分割的狀態(tài)。而且，目前的零售市場基本上只局限于交易所市場內(nèi)部。第三，一級市場與二級市場聯(lián)動性不夠。二級市場需要的短期債券品種很少，1999年底的余額只有260億元；企業(yè)短期融資券基本上年年發(fā)，但數(shù)量逐年減少，1999年累計發(fā)行55.6億元。此外，一級市場的債券發(fā)行利率與二級市場的收益率有時會存在較大差異。第四，債券市場的層次性不分明，尤其是場外市場的組織結(jié)構比較單一,中間交易商和中介服務機構還沒有充分培育。

1.3債券市場的定價機制和信息傳播機制不完善

一是做市商、商、經(jīng)紀商制度在我國債券市場上還沒有得到普遍推廣和運用。其中,商制度和經(jīng)紀商制度在證交所市場已經(jīng)得到廣泛運用；部分銀行間市場參與者從1998年下半年開始試行融資行業(yè)務，但在實踐中還沒得到有效推廣；有部分銀行間市場參與者從1999年開始嘗試進行債券的買入和賣出雙邊報價，揭開了做市商的萌芽，但還很不成熟。二是債券一級市場發(fā)行機制和定價機制不盡完善，尤其是在中國目前金融機構之間實力差距十分懸殊的客觀條件下，如何制定合理的機制，盡可能減少少數(shù)幾家特大型銀行的壟斷影響，保證承銷團等其他金融機構的合理權益，從而維護市場的公平與效率，還很值得研究。

2對我國債券市場發(fā)展的展望

有鑒于此，我國債券市場的發(fā)展方向應該確定為：保證政府能夠有效控制其成本和風險，調(diào)整好政府的資產(chǎn)和債券發(fā)行工作的成功及二級市場的有效運作。最終形成一個高效運作且與國家貨幣政策目標相互協(xié)調(diào)發(fā)展的債券市場。

2.1財政部應繼續(xù)發(fā)行憑證式國債，以滿足具有儲蓄偏好的國債投資者

國債的發(fā)行目的，從國家角度，是為了彌補財政赤字，發(fā)展經(jīng)濟。從個人角度，是為滿足我國廣大個人投資者日益增加的對國債的需求。從目前的狀況看，大批的個人投資者是不直接在市場中運作的，也沒有精力和能力去運作，他們基本上是買了以后持有，到期兌付，所以國債的二級市場對他們意義不大。為滿足這一部分人的需求，財政部應該繼續(xù)發(fā)行憑證式國債。這種國債雖然不能上市，但可以提前兌取，并且可以避免市場風險，目前這一品種在我國國債市場上成了國債的發(fā)持主體，并且實踐證明效果很好。像歐美一些發(fā)達國家，至今仍然保留著儲蓄債券這種不上市的、完全對個人的品種。但憑證式國債畢竟是不上市的債券,它與世界各國國債券市場的發(fā)展趨勢不一致，不應作為國債發(fā)行的主體。因此，在我國為了保證個人投資者的需求，在繼續(xù)保留一定發(fā)行量的該品種的國債基礎上，應該積極探索個人投資者投資的可上市的國債品種。

2.2增發(fā)長期國債，有利于降低國債的籌資成本，有助于調(diào)整國債規(guī)模

長期以來，我國國債基本上是以3~5年期的中期國債為主，既沒有10年期以上的長期國債，又幾乎沒有1年期以內(nèi)的短期國債，中期國債的期限結(jié)構比較單一，國債期限結(jié)構缺乏均衡合理的分布。這種單一的期限結(jié)構，使國債嚴重缺乏選擇性，不利于投資者進行選擇，很難滿足持有者對金融資產(chǎn)期限多樣化的需求，從而大大縮小了國債的發(fā)行范圍，而且也造成國債發(fā)行規(guī)模增加過快。由于國債期限不穩(wěn)定，又呈逐年縮短的趨勢，再加上付息方式過于單調(diào)，大都是一次性還本付息，使得債務償付年度不均，導致國債集中到期，形成償債高峰。償債高峰又逼得財政增加借新還舊的比例，加重還本付息的負擔和壓力，從而大大加劇了償債年份中央財政支出的壓力，不利于財政收支的平衡。在我國目前通貨膨脹率不斷下降的情況下，抓住有利時機發(fā)行長期國債，符合降低國債發(fā)行成本的要求。以后若能每年發(fā)行一定數(shù)量的10年期以上的長期國債將會在一定程度上解決這類矛盾。

2.3積極探索個人投資者投資可上市的國債品種，培養(yǎng)投資于國債二級市場的個人投資者

我國20世紀50年代和80年行的國債都主要是對個人發(fā)行的，人們把購買國債看作是支援國家經(jīng)濟建設的愛國行為。如今人們購買國債是從經(jīng)濟的角度來考慮，隨著國債發(fā)行逐步走向市場化，為個人投資者購買國債提供方便，是一個亟需解決的問題。因為，一方面，居民投資是國債資金的主要來源，鼓勵群眾購買國債，可以充分發(fā)揮國債吸收社會閑散資金、變個人消費資金為國家生產(chǎn)建設資金的作用，另一方面，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，人們的金融意識增強，國債作為一種證券投資工具，將會成為廣大投資者的重要選擇。尤其是在個人投資渠道不足情況下，國債投資更是成為許多家庭除銀行之外第二個穩(wěn)定的理財渠道。目前個人購買方式有紙化、非上市流通券的比較多，購買定價發(fā)行的多，而在二級市場上購買國債的人卻很少，這與人們對國債的了解不足，對國債交易提供的設施、信息較少有關。為便于個人投資者投資于國債二級市場，可采取在證券交易所掛牌分銷和在證券經(jīng)營機構柜臺委托購買的方式向公眾公開發(fā)售，這種方式1996年以來發(fā)行過幾次，但今后要逐步增加這種形式的債種。因為這種方式有利于個人投資者認識國庫券作為金融資產(chǎn)的投資意義，有利于股票持有人把國庫券納入資產(chǎn)組合，投資者可以用同一證券帳戶進行國庫券和股票的買賣，這就為投資者進行國債和股票間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換提供了極大的便利。隨著這種方式發(fā)行的國庫的增多，債券的二級市場會更加活躍，股票市場與債券市場的相互影響也會更加明顯。

2.4優(yōu)化債券市場結(jié)構，大力發(fā)展企業(yè)債券，鼓勵非國有企業(yè)融資

長期以來,國債是債券市場的主體，而其他債種則停止不前。這樣,不僅財政每年到期的還本付息任務增大，而且，由于國家大量投資于固定資產(chǎn)建設，致使國家財政負擔過重，只好靠舉債過日子，雪球越滾越大，非常不利于國家的長遠發(fā)展。只有激活股市以及其他券種的市場(如企業(yè)債券)，才能使財政卸下沉重的包袱，讓財政投資的建設項目轉(zhuǎn)為由社會投資來進行。從理論上講，發(fā)行企業(yè)債券具有防止出現(xiàn)控股、發(fā)行新債券手續(xù)簡單、利息可在納稅時予以剔除而降低籌資成本以及免受通脹影響等優(yōu)點。正因為如此，企業(yè)債券市場應成為資本市場的發(fā)展重點。但就當前國情看，發(fā)行企業(yè)債券還不能成為國有企業(yè)籌資的主要途徑。因為,國有企業(yè)最重要的問題就是債務負擔沉重。不過，對非國有企業(yè)，卻應當鼓勵其進入債市融資。眾所周知，我國目前非國有企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻與其獲得的信貸支持嚴重地不對稱。在需要保持一定的經(jīng)濟發(fā)展速度的前提下，應為非國有企業(yè)提供一個更加寬松、公平的競爭環(huán)境。因此，當前適當支持那些效益好、自身資本結(jié)構合理的非國有企業(yè)通過企業(yè)債券市場來融資。

2.5改進承購包銷辦法，實行招標方式發(fā)行，努力實現(xiàn)利率市場化

1991年第一次采取承購包銷的方式發(fā)行國債，實現(xiàn)了發(fā)行方式由行政分配任務和對個人、單位派購的方式向投資人自愿購買的市場方向轉(zhuǎn)變。1992年采取一級自營商在一級市場上認購國債方式，使一級市場進一步向市場化的方向發(fā)展，促進和提高了二級市場的流動性。但是在銀行利率尚沒有市場化以前，國債的票面利率仍然只能隨著存款利率的變動而變動。1996年我國曾嘗試通過招標方式發(fā)行了記帳式國債，但由于非常不規(guī)范，1997年又回到承購包銷方式，不過完全以招標方式發(fā)債券是國債的發(fā)展方向。目前，我國可采取分步走的策略：第一步，完善和發(fā)展一級自營組織，使自營商考慮國債長期包銷的收益而不計較一次包銷國債的得失，避免那種今年承購包銷，明年不干的短期行為。第二步，逐步實現(xiàn)招標方式和承購包銷方式相結(jié)合，可以對實行承購包銷國債的一部分實行招標，也可以先實行招標，然后再實行承購包銷。由于一級自營商也承擔一定的承銷義務，這樣有助于在過渡時期保證國債發(fā)行任務的完成。第三步，過渡到完全招標方式和直接向個人發(fā)售相結(jié)合的方式，這時國債市場的大宗國債以無券記賬形式通過招標方式發(fā)行，小規(guī)模國債的發(fā)行主要供個人投資者購買，這樣可以建立兩條籌集資金的渠道。

除此之外，發(fā)展債券衍生金融工具。成熟的債券市場需要發(fā)展債券和與金融變量相聯(lián)系的衍生工具。2001年全球金融衍生產(chǎn)品中，利率性衍生產(chǎn)品占到95%。發(fā)展債券期貨、期權、遠期等債券衍生金融工具，可以為投資者提供避險的手段這對于長期進行大量債券投資的機構投資者來說十分重要。

市場研究論文:二板市場研究論文

摘要：由于我國的資本市場屬于政府主導的模式，其功能定位及服務對象具有很強的行政色彩，因而在國內(nèi)二板市場的建立過程中既要借鑒資本市場發(fā)達國際的經(jīng)驗，又要緊密結(jié)合我國的實際情況，制訂切實可行的短期目標和長遠目標，設立多功能多選擇具有很強流動性的二板市場。為防范風險，二板市場應采用分步驟分層次的發(fā)展戰(zhàn)略。在中小企業(yè)板的基礎上，條件成熟時再推出完全的二板市場。在區(qū)域選擇問題上，由深圳向長江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)發(fā)展，逐步向中西部科技、風險投資較發(fā)達的地區(qū)推進。

關鍵詞：二板市場中小企業(yè)板風險投資

一、引言

1998年民建中央的“一號提案”推出之后，全國掀起了建立二板市場的呼聲，但由于種種原因我國的二板市場遲遲沒有推出j，主要在于以風險投資為載體的二板市場周期性波動。從2000年3月起，全球風險投資業(yè)一度陷入蕭條，NASDAQ綜合指數(shù)接近1000點，2001年隨著國際經(jīng)濟的下滑，全球二板市場一度陷入蕭條局面。2003年以來，國際主要二板市場各項指標陸續(xù)好轉(zhuǎn)表明風險投資進入一個新的發(fā)展時期。2004年風險投資業(yè)逐步回升。據(jù)最新公布的年底數(shù)據(jù)顯示，2004年風險資本獲得的資金在繼續(xù)增長，大學、捐贈基金和養(yǎng)老基金去年向170多家風險投資基金投入了176億美元，較2003年增長67%。據(jù)ThomsonVentureEconomics和美國風險資本協(xié)會(NationalVentureCapitalAssociation)的數(shù)據(jù)顯示，2004年的風險資本額比前兩年的總和還要多。在2003年，135家風險投資基金共籌資106億美元；2002年，165家基金籌到36億美元。相比之下，在2000年科技股泡沫時期，635家風險投資基金籌到1061億美元。含高科技類企業(yè)在內(nèi)的全美風險企業(yè)投資調(diào)查MoneyTreeSurvey的數(shù)據(jù)顯示，2004年對風險企業(yè)的投資金額為209.4億美元，比2003年的189.5億美元增加了10.5%。就我國而言，2004年創(chuàng)業(yè)投資首次突破了10億美元，中外創(chuàng)投機構在2004年共對25家大陸及大陸相關企業(yè)進行了投資，投資額總計12.69億美元，其中投資案例數(shù)量較2003年增加43%，投資金額上升28%。

十六屆三中全會《決定》指出，在規(guī)范和發(fā)展主板市場的同時，要“推進風險投資和創(chuàng)業(yè)板市場建設”。國務院2004年初頒布的《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》提出要“建立多層次股票市場體系，在統(tǒng)籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎上，逐步建立滿足不同類型企業(yè)融資需求的多層次資本市場體系，分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業(yè)融資渠道。”2004年5月經(jīng)中國證監(jiān)會批準，同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設立中小企業(yè)板塊。我國分步設立二板市場的構想已經(jīng)邁出了具有歷史意義的一步，盡管還面臨一系列問題，如功能定位、發(fā)展步驟、區(qū)域選擇等，如果處理不好，將陷入與主板市場雷同的境地。

二、我國二板市場的功能定位

結(jié)構決定功能，單一的主板市場結(jié)構決定了我國資本市場只能為國有大中型企業(yè)服務。大量中小企業(yè)得不到發(fā)展資金與不斷攀升的12萬億元居民儲蓄存款由于缺乏投資渠道而得不到保值增值的矛盾自從20世紀90年代中期就已經(jīng)暴露出來，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的深層次矛盾需要通過完善資本市場才能解決。建立健全和完善資本市場是制度變遷的必然選擇，創(chuàng)建適合我國國情的二板市場是資本市場制度創(chuàng)新的結(jié)果。

國際上成熟的證券市場都設有二板市場，只是名稱因國家定位不同而各異，諸如自動報價系統(tǒng)、小盤股市場、創(chuàng)業(yè)板市場、小型資本市場等，在美國稱NASDAQ（1971），英國稱另類投資市場（AIM，1995）,德國稱新市場（1996）、歐洲稱EASDAQ（1995），香港則稱創(chuàng)業(yè)板(GEMGrowthEnterpriseMarket,1999)等。盡管名稱各異，但是其功能卻基本相同或相似。根據(jù)二板市場的功能定位不同可以將其分為三種：（1）為高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務的二板市場稱為“科技板”或“高新技術企業(yè)板”；（2）為高成長性、具有發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)服務的二板市場稱為“創(chuàng)業(yè)板”，（3）為中小型企業(yè)發(fā)展服務的二板市場稱為“中小企業(yè)板”［2］。高新技術企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板這三個概念既有區(qū)別也有聯(lián)系，主要表現(xiàn)在概念的外延與內(nèi)涵上：三者的區(qū)別主要表現(xiàn)在服務對象的不同，高新技術企業(yè)板主要是針對高新企業(yè)而言的，其核心技術必須具備自主知識產(chǎn)權、確保其國內(nèi)外的領先性，并且有足夠的投入確保企業(yè)長期穩(wěn)定地發(fā)展，而且還需要經(jīng)過國家相關部門的認定；創(chuàng)業(yè)板主要針對初創(chuàng)企業(yè)而言的，一般要求主營業(yè)務明確、成立時間大約在3-5年，具有良好成長潛力的企業(yè)。普遍觀點認為創(chuàng)業(yè)板主要是為風險投資提供退出渠道的；中小企業(yè)板主要是針對資產(chǎn)總額在4億元以下的中小企業(yè)而言的k，對其技術含量沒有要求但必須是具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，無論屬于新興產(chǎn)業(yè)還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)均可。三者的聯(lián)系也是很明顯的，三者之間的概念并沒有嚴格界定，高新技術企業(yè)由于屬于資金和技術密集型行業(yè)，R&D投入比例相對較大，因而其一般也是中小企業(yè)，初創(chuàng)企業(yè)也往往是中小企業(yè)，當然某一個企業(yè)也可能是初創(chuàng)的高科技中小企業(yè)，只要具備良好的成長性就能夠得到二板市場的青睞。但實際運行往往與理論有很大差距l(xiāng)，某些國家的二板市場并非只吸納高新技術企業(yè)和中小企業(yè)，對于傳統(tǒng)企業(yè)和大型企業(yè)也是開放的，只要它們具備良好的成長性。事實上，各國政府在實際運作過程中并沒有嚴格區(qū)分這幾種市場，大多數(shù)二板市場的服務對象都涵蓋了中小企業(yè)、高新企業(yè)、初創(chuàng)的成長性企業(yè)，甚至有的還吸納了傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，其目的在于緩沖高科技企業(yè)、中小企業(yè)的周期性波動對市場的影響。如香港創(chuàng)業(yè)板的服務對象為具有市場潛力的中小企業(yè)和新興企業(yè)。歐洲EASDAQ的服務對象是高成長性的小型企業(yè)。英國稱另類投資市場是向新創(chuàng)建的成長型小公司提供服務，無論是高科技公司，還是傳統(tǒng)的制造企業(yè)，或是第三產(chǎn)業(yè)的服務公司，均可在該市場上市。而美國NASDAQ的服務對象是高成長性的中小企業(yè)或新興公司，其上市公司包含了信息技術、電訊、醫(yī)藥生物技術、金融、保險等領域。

我國二板市場的功能定位也經(jīng)歷了一個漫長的過程。1999年,我國準備將二板市場定位為“高新技術企業(yè)板”。2000年，政府決定將二板市場改為“第二交易系統(tǒng)”，把其功能定位于為科技企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展服務。2004年設立的中小企業(yè)板是以后推出創(chuàng)業(yè)板的試驗田。與主板市場不同，二板市場主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價值（包括知識產(chǎn)權）評價、風險分散和風險投資的股權交易問題［3］。因此，我國二板市場的上市對象應包括三類企業(yè)：一類是成長型中小企業(yè)，即在3-5年內(nèi)，具有持續(xù)挖掘未利用資源的能力、不同程度地表現(xiàn)出整體擴張的態(tài)勢、未來發(fā)展預期良好的中小企業(yè)。2003年的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的50%，提供的產(chǎn)品、技術和服務出口占全國出口總額的比例也在六成左右，上繳的稅收已占全部稅收的40%以上。最新調(diào)查表明，在我國市場化程度較高、中小企業(yè)發(fā)展較好的地區(qū)，中小企業(yè)貸款被拒率近60%，從全國范圍來看，80%的中小企業(yè)不同程度存在融資難的問題。因此，二板市場有利于解決中小企業(yè)的貸款難問題。第二類是主業(yè)突出的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，即在產(chǎn)業(yè)生命周期中處于創(chuàng)業(yè)初期或種子階段的中小企業(yè)。盡管我國風險投資額已達到400億元，但由于缺乏二板市場，大多數(shù)風險投資退出只能進行股權轉(zhuǎn)讓而無法獲取高額的回報。第三類是以信息技術、新材料和生物醫(yī)藥等為代表的高科技企業(yè)，這類企業(yè)具有經(jīng)營歷史很短、市場需求不確定、盈利能力不穩(wěn)定、破產(chǎn)風險較大的特點j。我國每年大約有十多萬件專利授權，但由于科技轉(zhuǎn)化渠道不暢、轉(zhuǎn)化率低，相當多一部分高科技含量的技術得不到轉(zhuǎn)化而淘汰。鑒于國際一些二板市場運作失敗的經(jīng)驗k，在我國二板市場上市的企業(yè)除了高科技企業(yè)外，還應包括其他有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以抑制高科技企業(yè)明顯的生命周期特性產(chǎn)生周期性波動的風險，這樣可以形成多功能多選擇的資本市場，增強二板市場的流動性，可以避免隨著經(jīng)濟周期波動的風險以及陷入英國、歐洲等二板市場流動性不足的困境。但實際上，我國的中小企業(yè)板主要安排了制造業(yè)行業(yè)的企業(yè)上市，并不能降低由于行業(yè)過于集中帶來的市場風險（見表一）。

三、我國二板市場的發(fā)展步驟

世界上許多發(fā)達國家都已經(jīng)建立了多層次資本市場體系，它應該包括有主板市場、二板市場和柜臺交易或場外交易等，比如美國多層次資本市場體系主要有：（1）全國性集中市場：紐約證券交易所、美國證券交易所、NASDAQ；（2）區(qū)域性市場：太平洋交易所、中西交易所、波士頓交易所、費城交易所等；（3）未經(jīng)注冊的交易所；（4）場外交易市場：OTCBB和PinkSheets[3]。二板市場只是多層次資本市場體系中的一個環(huán)節(jié)，從整個資本市場的結(jié)構來看，主板市場、二板市場、場外交易市場的上市條件依次遞減，對應不同企業(yè)各有一個篩選機制，使企業(yè)有可能遞進上市或遞退下市，從而形成一個完整的資本市場結(jié)構體系。眾多學者提出了發(fā)展我國二板市場的思路，比較有建設性的建議有劉紀鵬（2003）提出了規(guī)則與主板直接對接的“中小企業(yè)板”概念，建議創(chuàng)業(yè)板推出應貫徹從緊到松和從高到低逐步調(diào)整的指導思想，采取兩步走的策略：第一步是在提高創(chuàng)業(yè)板門檻的前提下，盡快推出“改良”后的創(chuàng)業(yè)板，也就是門檻不低的中小企業(yè)資本市場；第二步，隨著監(jiān)管水平的提高，人們認識的加深、機構投資者的比例加大，再調(diào)低上市標準，推出門檻較低的創(chuàng)業(yè)板j。成思危（2003）提出“三步走”思想：第一步，現(xiàn)在搞科技板塊，先不降低門檻，在已經(jīng)發(fā)審委通過的幾十家小盤股中挑一些，組成科技板塊，到深交所上市；第二步，逐步研究，降低門檻，讓更多的中小型創(chuàng)新企業(yè)通過科技板來融資；第三步，在條件成熟時建立創(chuàng)業(yè)板k。

借鑒美國、英國、日本等國家多層次資本市場體系的建設，我國可以首先活躍各地的產(chǎn)權交易市場，積極發(fā)展場外交易（OTC）即三板市場，恢復NET和STAQ交易，輔導培養(yǎng)一大批未上市企業(yè)，形成中小企業(yè)板的上市后備企業(yè)。這類企業(yè)至少要形成大約8000-15000家的隊伍。其次，在這些上市后備企業(yè)中篩選一些具有良好成長前景的企業(yè)進入“中小企業(yè)板”，這類似于NASDAQ的小型資本市場，這類企業(yè)大約要達到1000-1500家。最后，在“中小企業(yè)板”精選一些規(guī)模較大、需要更多發(fā)展資金的企業(yè)轉(zhuǎn)入創(chuàng)業(yè)板市場，這類企業(yè)大約要達到200-500家。深交所通過對中小企業(yè)上市資源調(diào)查，掌握了3328家重點中小企業(yè)的基本情況，其中，輔導企業(yè)634家，占950家輔導備案企業(yè)的66%；后備企業(yè)2694家，占81%。在3328家輔導企業(yè)及后備企業(yè)中，880家具有完整的信息資料，明確表示有上市意向。對照目前的發(fā)行上市標準和主要財務條件，408家大體符合中小企業(yè)板發(fā)行上市條件，屬于后備上市資源，占880家的46.4%l。我國有充足的上市企業(yè)資源，經(jīng)認定的高技術企業(yè)有上萬家，而且90%以上為中小企業(yè)，為二板市場的發(fā)展提供了有利的條件（見表二）。

建立一種“接力棒模式”而不是“終身制”的制度安排，有利于不同層次上企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，使各個不同層次的市場對進入企業(yè)在注冊資本、盈利能力、成立年限應有所不同，以滿足不同、規(guī)模、風險度的企業(yè)都能以合適的方式實現(xiàn)產(chǎn)權交易。值得一提的是，不能為了急于擴充上市公司數(shù)量而降低上市標準和忽視公司治理，降低標準雖然有可能促使部分真正的高科技企業(yè)快速發(fā)展，但是也很有可能讓一些質(zhì)量不高的企業(yè)混入二板市場，使得二板市場成為垃圾市場，海外相繼關閉的二板市場就是很好的案例[7]。

四、我國二板市場發(fā)展的區(qū)域選擇

資本市場是在市場經(jīng)濟高度發(fā)達條件下的產(chǎn)物，所以我國二板市場發(fā)展還面臨著區(qū)域選擇問題。二板市場應該選擇金融、投資意識較強的地區(qū)。盡管我國的股票市場已經(jīng)發(fā)展十多年，但投資者多數(shù)屬于短線投資，還沒有上升到價值理念投資的高度，缺乏成熟的機構投資者，而且二板市場也只是在少數(shù)國家取得了成功。因此，在金融、投資相對發(fā)達的地區(qū)推行二板市場，容易被人們接受，成本也較低，而且也容易找到更有價值的上市企業(yè)。再者，發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)、風險投資發(fā)展迅速，其投資風險也逐漸被人們接受。根據(jù)以上原則，我國地區(qū)性二板市場應選擇以下三個地區(qū)：一是以深圳、廣州為中心的珠江三角洲地區(qū)；二是以上海、杭州、南京為中心的長江三角洲地區(qū)；三是以北京、天津為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)。因為這些地區(qū)的投資意識強，風險投資發(fā)展迅速、中小企業(yè)發(fā)展成熟，也比較容易接受國外先進的觀念和事物，而且也是中國金融人才和金融機構密集、技術研發(fā)實力雄厚、社會資金流動最為活躍的地區(qū)，具備發(fā)展二板市場的外界環(huán)境。以深圳為例，截止2004年底，深圳共有注冊登記的創(chuàng)業(yè)投資公司197家，比2000年增長了410%；深圳地區(qū)實收創(chuàng)業(yè)資本總額125億元，比2000年增長了223%。深圳的創(chuàng)投機構數(shù)量和創(chuàng)投資本雙雙居全國第一，成為國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資資本聚集力最強的地區(qū)。盡管從短期看，我國還不需要這么多的區(qū)域性二板市場，但從長遠看還是很有必要的。因為一個國家也可能有多個二板市場，如日本東京的Mothers和JASDAQ二板市場[8]。從目前二板市場準備的成熟度來看，在深圳運行積累經(jīng)驗的基礎上，條件成熟時再在上述其他地區(qū)推出區(qū)域性二板市場，甚至必要時在中西部風險投資、中小企業(yè)發(fā)展迅速的地區(qū)發(fā)展，如武漢、西安、成都等。

市場研究論文:集體建設用地進入市場研究論文

關鍵詞：集體建設用地；集體建設用地的流轉(zhuǎn)；土地級差收益；《物權法（草案）》

內(nèi)容提要：現(xiàn)行立法對集體建設用地進入市場采取了嚴格限制的態(tài)度。伴隨工業(yè)化和城市化的進程，農(nóng)村土地的價值不斷提升，集體建設用地隱性市場普遍存在，許多地方也在進行集體建設用地進入市場的探索。但是，地方政策和法規(guī)無法根本保護農(nóng)村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規(guī)范運行。農(nóng)村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設用地進入市場的條文；充分保障農(nóng)民獲得集體建設用地流轉(zhuǎn)的土地級差收益的權利；改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

在現(xiàn)行的制度框架下，我國的土地分為農(nóng)地和建設用地，建設用地又分為國有建設用地和集體建設用地。農(nóng)地可以通過征收和辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)變?yōu)閲薪ㄔO用地，但它要變?yōu)榧w建設用地，除了要辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)外，還被嚴格限定在農(nóng)民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業(yè)、進行農(nóng)村公共設施建設和自建宅基地的范圍，而且集體建設用地流轉(zhuǎn)處于法律嚴格限制的范圍。事實上，集體建設用地占建設用地相當大的規(guī)模已成事實，據(jù)統(tǒng)計，全國集體建設用地總量1700萬公頃，相當于全部城市建設用地700萬公頃的2.4倍。集體建設用地的流轉(zhuǎn)早已自發(fā)存在，甚至在數(shù)量、規(guī)模及地區(qū)覆蓋面上有不斷擴大之勢。面對這一矛盾，在政策層面，國土資源部早在1999年開始，就陸續(xù)在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進行試點。本文將回顧集體建設用地在法律上的演變，并結(jié)合全國幾個集體建設用地的試點，探討集體建設用地進入市場的必然性、形式以及面臨的問題。

一、集體建設用地的法律空間

（一）集體建設用地管制之變遷

改革開放之前，集體建設用地實行集體所有、集體統(tǒng)一經(jīng)營；集體建設用地的流轉(zhuǎn)局限于所有權人之間且完全依靠行政權力進行劃撥和平調(diào)。[①]雖然這一時期集體建設用地基本上由社隊自行管理，但在計劃經(jīng)濟的嚴格管制下，并無土地市場的生存空間，更無集體建設用地進入市場之可言。

20世紀70年代末至80年代，農(nóng)民在集體所有的土地上創(chuàng)造了兩項奇跡。一是通過土地的集體所有集體經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榧w所有農(nóng)戶承包經(jīng)營，創(chuàng)造了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長和農(nóng)民收入大幅增加的奇跡。另一是農(nóng)民利用集體的土地創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，創(chuàng)造了農(nóng)村工業(yè)占據(jù)全國工業(yè)半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運。

當農(nóng)村集體土地作為農(nóng)用時，經(jīng)由20世紀70年代末以來的以包產(chǎn)到戶為核心的農(nóng)地制度變革以及相關的法律政策演變，現(xiàn)行法律對土地使用者的權利已有很高程度的保障，且權利的取向也越來越明確和清晰，具體體現(xiàn)在2004年頒布的《農(nóng)村土地承包法》和新近向全民征求意見的《物權法（草案）》[②]中。

20世紀80年代中期以后，面對土地承包到戶后產(chǎn)生的大量剩余勞動力的嚴峻形勢，在城鄉(xiāng)分割的戶籍制度壁壘下，農(nóng)民在集體所有的土地上辦起了企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起改變了傳統(tǒng)的國家工業(yè)化模式，讓幾億中國農(nóng)民以自己的土地、勞動力參與到工業(yè)化的進程，因而也得到中央政策的許可與支持。應當承認，那個時期鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的高速發(fā)展，也得益于當時在建設用地管理上相對寬松的環(huán)境。

當鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)于20世紀80年代初在沿海及大城市郊區(qū)發(fā)軔時，我國直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡稱1986年《土地管理法》）。這部法律經(jīng)歷過1988年的第一次修正，但直到1998年通過新的《土地管理法》（以下簡稱1998年《土地管理法》）之前，對集體建設用地還是采取了與國有建設用地相對平等的態(tài)度。它在國有建設用地和集體建設用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國有制和土地集體所有制并立，如“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”；將“國有建設用地”和“鄉(xiāng)村建設用地”分別用兩節(jié)來做出管理規(guī)定。

盡管1986年《土地管理法》中有“國家為了公共利益的需要，可以依法對集體所有的土地實行征用”，以及“國家建設征用土地，被征地單位應當服從國家需要，不得阻撓”的規(guī)定，埋下了由于未對公共利益作明確限定、國家進行任何建設用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農(nóng)村集體建設用地的使用還是比較容易的。具體表現(xiàn)為：鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設用地的批準權主要在縣及縣以下。農(nóng)村居民住宅建設，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施、公益事業(yè)建設等，只要符合鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設規(guī)劃，就可進行。如果使用原有的宅基地、村內(nèi)空閑地和其他土地進行建設，只需鄉(xiāng)級人民政府批準，只是在使用耕地時才需報縣級人民政府批準；農(nóng)民建住宅，也只原則性地提出不得超過省、自治區(qū)、直轄市規(guī)定的標準。對于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設用地，也是由縣級人民政府土地管理部門批準，縣級以上政府只是規(guī)定了一個不同企業(yè)規(guī)模的用地標準而已。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施、公益事業(yè)建設用地，則是經(jīng)鄉(xiāng)級人民政府審核，向縣級人民政府土地管理部門提出申請。應該說，在當時大力提倡發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的大政策環(huán)境下，鄉(xiāng)村建設用地審批權主要在縣鄉(xiāng)兩級，對農(nóng)村集體建設用地的使用、尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展用地的管理還是有利于農(nóng)民利用集體土地發(fā)展經(jīng)濟的。

（二）現(xiàn)行制度之解析

相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對集體建設用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農(nóng)村集體建設用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對“城市市區(qū)的土地屬于國家所有，農(nóng)村和城市郊區(qū)土地屬于農(nóng)民集體所有”的二元格局，但對兩種性質(zhì)土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”；1986年《土地管理法》中將“國有建設用地”和“鄉(xiāng)村建設用地”分節(jié)處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設用地”一節(jié)。除此之外，1998年《土地管理法》在關于集體建設用地管理的具體細節(jié)上也作了嚴格的限制。在關于“建設用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個人進行建設，需要使用土地的，必須依法申請使用國有土地”，這就把“任何單位和個人”使用集體建設用地從事非農(nóng)建設的路給堵住了；當然，它還為農(nóng)民留下了一個尾巴，那就是，“興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和村民建設住宅經(jīng)依法批準使用本集體經(jīng)濟組織農(nóng)民集體所有的土地的，或者鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設經(jīng)依法批準使用農(nóng)民集體所有的土地的除外”。（第43條）

從1998年《土地管理法》來看，保留給農(nóng)民集體將農(nóng)地轉(zhuǎn)為集體建設用地的范圍包括：①農(nóng)村集體經(jīng)濟組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯(lián)營等形式共同舉辦企業(yè)；②村民住宅建設；③鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設。就是在這些許可的范圍內(nèi)，還有兩條約束著農(nóng)民對集體土地的使用，一個是用途管制制度，另一個是上收農(nóng)地轉(zhuǎn)為建設用地的審批權。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權上收，是針對農(nóng)地轉(zhuǎn)為所有建設用地的，也就是說，所有建設占用土地，只要涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設用地的，就應當辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)，當然包括轉(zhuǎn)為集體建設用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農(nóng)村集體經(jīng)濟組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯(lián)營等形式共同舉辦企業(yè)的，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村興辦公共設施、公益事業(yè)建設使用土地的，農(nóng)村村民建住宅時，除了要得到有關批準外，就是增加了占用農(nóng)地時的審批。而占用基本農(nóng)田和占用一般農(nóng)田35公頃的審批就要上報國務院，在地方重點工程和產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展項目的建設用地都要經(jīng)過嚴格審批才能獲得的現(xiàn)實下，農(nóng)民利用集體土地從事建設在政府的考慮中無疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對“興辦企業(yè)的建設用地必須嚴格控制”，“農(nóng)村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設”的規(guī)定中，感到政府對農(nóng)村集體建設用地供應的從緊傾向。

因此，20世紀80年代和90年代初，農(nóng)民利用集體建設用地發(fā)展經(jīng)濟、以及土地農(nóng)轉(zhuǎn)非相對較便利的環(huán)境，到了1998年《土地管理法》實施后發(fā)生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設用地使用的基本格局，那就是，非農(nóng)建設用地主要靠國有土地來滿足。由于該法對公共利益沒有任何規(guī)定，國有土地實際上通過征收農(nóng)民集體土地來滿足。盡管保留了農(nóng)民集體建設用地可以創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、可以從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共設施和公益事業(yè)建設、可以建農(nóng)民住宅的權利，但是，由于對“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設”和農(nóng)民宅基地只允許一戶一宅的規(guī)定，加上建設用地的指標管理和農(nóng)轉(zhuǎn)非時的審批中的弱勢地位，就決定了集體建設用地規(guī)模和比例不斷縮小的現(xiàn)實局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實施以來，盡管保留著農(nóng)民利用自己的土地進行非農(nóng)建設的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個空間已越來越縮小，農(nóng)民利用土地辦企業(yè)更難得到批準，農(nóng)民蓋房的指標也越控越嚴，以致出現(xiàn)土地農(nóng)轉(zhuǎn)非進程中的國有化趨勢。

同時，法律的例外規(guī)定為集體建設用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規(guī)定：“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設；但是，符合土地利用總體規(guī)劃并依法取得建設用地的企業(yè)，因破產(chǎn)、兼并等情形致使土地使用權依法發(fā)生轉(zhuǎn)移的除外。”由此可見，我國法律在原則上禁止集體建設用地直接進入一級市場的同時，例外地允許集體建設用地在特定的情況下（企業(yè)破產(chǎn)、兼并等情形）進入二級市場。

二、浙江湖州：規(guī)范存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)

存量集體建設用地的管理問題是集體建設用地制度改變之后土地管理部門所要面對的主要問題之一。20世紀90年代末，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制，這一問題變得尤為突出。此前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)屬于集體財產(chǎn)，企業(yè)建設用地雖然沒有計價并反映為企業(yè)資產(chǎn)，但由于兩者權利主體均為村集體，原有制度之實施并無大礙。但是，一旦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，企業(yè)的資產(chǎn)不再屬于村集體所有，企業(yè)所占用的集體土地的處置即成問題。對此，許多地方采取的方法是由企業(yè)與土地管理部門補辦手續(xù)，直接將集體建設用地轉(zhuǎn)為國有用地，在程序上先由企業(yè)補交相關稅費和土地出讓金，然后辦理國有土地證。

浙江省湖州市是浙江省和國土資源部存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)的試點地區(qū)之一。試點工作以解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)處置為出發(fā)點，其間主要采取了以下做法：

1．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的前提條件之一是企業(yè)擁有合法的土地使用權，不具備此條件的，須依法補辦用地手續(xù)，并取得土地使用證書。

2．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制進行資產(chǎn)評估時應包括土地資產(chǎn)的內(nèi)容。

3．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制方式不同，辦理用地手續(xù)的規(guī)則也不同。（1）企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或部分不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時土地使用權隨之轉(zhuǎn)讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續(xù)，補交土地出讓金和造地專項基金等國家稅費；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業(yè)的，集體所有權性質(zhì)不變，土地管理部門向出租方頒發(fā)《集體土地租賃許可證》，承租企業(yè)向出租方支付租金。（3）鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村以土地使用權作價入股的，集體土地性質(zhì)不變，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國有土地使用權的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村集體企業(yè)改制時，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）資產(chǎn)經(jīng)營公司或村經(jīng)濟合作社補辦出讓手續(xù)、補交出讓金后，可以轉(zhuǎn)讓、出租給改制企業(yè)，補交的出讓金要返回鄉(xiāng)鎮(zhèn)80%.

在處置轉(zhuǎn)制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)的基礎上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)。1999年，在該市善璉鎮(zhèn)進行試點。善璉鎮(zhèn)個體私營經(jīng)濟發(fā)達，形成湖筆、紡織、機械三大產(chǎn)業(yè)，用地需求劇增。由于使用國有土地成本太高，而原有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)許多處于關、停狀態(tài)，存在大量閑置建設用地，市國土局決定在該鎮(zhèn)進行試點，保留集體土地所有權不變，允許集體土地在符合如下原則時進行流轉(zhuǎn)：（1）已經(jīng)依法取得鎮(zhèn)、村集體非農(nóng)建設用地使用權（即辦理過相關使用手續(xù)）；（2）符合土地利用總體規(guī)劃、村鎮(zhèn)建設規(guī)劃和相關流轉(zhuǎn)條件（一般村鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)內(nèi)的流轉(zhuǎn)，原則上征為國有；規(guī)劃區(qū)外的，實行集體土地內(nèi)部流轉(zhuǎn)）；（3）流轉(zhuǎn)形式包括轉(zhuǎn)讓（含作價入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰所有誰收益，土地管理部門按土地流轉(zhuǎn)收益金額收取5%的手續(xù)費。

隨后，湖州市又在此基礎上形成了集體建設用地流轉(zhuǎn)辦法。該辦法將流轉(zhuǎn)適用的范圍限定為工業(yè)園區(qū)和城市重大基礎設施建設用地，不適用于建城區(qū)和規(guī)劃區(qū)范圍的建設用地，也嚴禁利用集體建設用地從事商貿(mào)和房地產(chǎn)開發(fā)。用地者通過一次性轉(zhuǎn)讓和作價入股取得集體建設用地使用權。集體建設用地流轉(zhuǎn)所得收益全部納入鄉(xiāng)鎮(zhèn)專戶，鄉(xiāng)鎮(zhèn)提取15%用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎設施，剩余由土地所有者分到各戶。

應該說，湖州市集體建設用地進入市場的試點為當?shù)匦∫?guī)模個體私營企業(yè)的發(fā)展提供了便利，農(nóng)民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關許可項目604個，總面積521.82公頃，農(nóng)民集體取得收益1.5億元。同時，我們也注意到，該市在集體建設用地上的試點相當謹慎，集體建設用地的流轉(zhuǎn)受到了嚴格限制，如只允許在規(guī)劃區(qū)外進行集體建設用地的流轉(zhuǎn)，集體建設用地不能用于商業(yè)性開發(fā)，而且該市集體建設用地流轉(zhuǎn)試點局限于存量建設用地的流轉(zhuǎn)，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進行，其經(jīng)驗得失尚不具有普遍意義。

三、安徽蕪湖：為國土資源部改革做政策和法律儲備

1999年11月24日，國土資源部批準蕪湖市為全國農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)試點。在各地進行的農(nóng)村集體建設用地進入市場的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個經(jīng)過國土資源部批準、并在其直接領導下進行的。由此可見，蕪湖市方案最能代表國土資源部在集體建設用地流轉(zhuǎn)上的意圖，而國土資源部的傾向在很大程度上會左右集體建設用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點方案》在其試點宗旨中所明確表述的：“通過農(nóng)村集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的試點，探索在社會主義市場經(jīng)濟和貫徹新《土地管理法》確立的各項制度的條件下，農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的運行機制和管理模式?！?

在試點前，農(nóng)村集體土地自發(fā)流轉(zhuǎn)在蕪湖市就已普遍存在。[③]當時，市政府正籌劃利用中央發(fā)展小城鎮(zhèn)的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點融入長江三角洲的政策，通過“讓農(nóng)民加快向小城鎮(zhèn)集中、土地向規(guī)模經(jīng)營者集中、工業(yè)向小區(qū)集中”，來推進該市的工業(yè)化和城市化進程。在被國土資源部確定為試點地區(qū)后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)試點工作領導小組，近三個月時間就形成了《試點方案》，并得到國土資源部的認可，正式付諸實施。

蕪湖市方案的主要內(nèi)容可歸納如下：

1、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村辦企業(yè)、公共設施、公益事業(yè)、個體工商戶、私營或者聯(lián)戶辦企業(yè)以及農(nóng)村村民建住宅等可使用集體建設用地。農(nóng)民集體所有建設用地的取得可以不改變集體所有權性質(zhì)，只需符合土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)（集鎮(zhèn)）建設規(guī)劃和土地利用年度計劃。

2、集體建設用地由鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民政府統(tǒng)一開發(fā)，采用招標、拍賣等市場方式提供土地使用權。

3、集鎮(zhèn)根據(jù)土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)體系規(guī)劃及國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃編制建設規(guī)劃，并根據(jù)這一規(guī)劃向縣政府申報下一年度土地利用年度計劃建議，并報市人民政府土地行政主管部門。試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地利用年度計劃由市人民政府實行計劃單列。

4、集鎮(zhèn)建設使用農(nóng)村集體經(jīng)濟組織所有土地，在涉及占用農(nóng)用地時，須按規(guī)定辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用手續(xù)。

5、農(nóng)民集體建設用地經(jīng)批準可以采用轉(zhuǎn)讓、租賃、作價入股、聯(lián)營聯(lián)建、抵押等多種形式進行流轉(zhuǎn)；在流轉(zhuǎn)時，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書面協(xié)議。

6、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)分首次流轉(zhuǎn)和再次流轉(zhuǎn)。如發(fā)生首次流轉(zhuǎn)，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方須持土地所有權和土地使用權證、同意流轉(zhuǎn)協(xié)議、土地流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向當?shù)厥小⒖h人民政府土地行政主管部門提出書面申請，經(jīng)批準后，方可領取農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)許可證，辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方須持土地使用權證、前次流轉(zhuǎn)合同、本次流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

7、農(nóng)民集體所有建設用地的土地收益，要在土地所有權人與市、縣、鎮(zhèn)人民政府之間分配。農(nóng)民集體所有建設用地使用權發(fā)生流轉(zhuǎn)時，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉(zhuǎn)收益。首次流轉(zhuǎn)時，應當按照有關規(guī)定和流轉(zhuǎn)合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉(zhuǎn)收益。再次流轉(zhuǎn)的，則要參照國有土地增值稅征收標準繳納土地增值收益。

8、允許分屬不同農(nóng)村集體經(jīng)濟組織的農(nóng)用地和建設用地進行置換，促進建設用地向小城鎮(zhèn)集中和土地整理。

在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)實施細則》，對農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)進行了細化和延伸：

1、集鎮(zhèn)建設依法使用農(nóng)民集體所有的土地，按農(nóng)用地的土地使用權基準地價，對農(nóng)用地的承包經(jīng)營者和建設用地的土地使用者進行補償。

2、農(nóng)民集體所有建設用地首次流轉(zhuǎn)的程序依次為：第一，土地所有者與流轉(zhuǎn)方簽訂同意流轉(zhuǎn)協(xié)議；第二，流轉(zhuǎn)雙方簽訂流轉(zhuǎn)合同；第三，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，并填寫《流轉(zhuǎn)申請表》；第四，市、縣土地行政主管部門對申請進行審核，填寫《流轉(zhuǎn)呈批表》報市、縣人民政府批準，頒發(fā)《流轉(zhuǎn)許可證》；第五，流轉(zhuǎn)雙方按合同約定支付轉(zhuǎn)讓費等有關費用，及辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

3、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)的土地可用于：居住用地（70年）；商業(yè)、旅游、娛樂用地（40年）；工業(yè)、教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育、綜合或者其他用地（50年）。

4、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)時，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉(zhuǎn)收益，其標準分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農(nóng)民集體所有建設用地再次流轉(zhuǎn)產(chǎn)生的增值收益，在減除前次流轉(zhuǎn)所支付的金額、開發(fā)土地的成本費用、新建房及配套設施的成本費用后按一定比例進行分配。土地流轉(zhuǎn)收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮(zhèn)、縣（區(qū)）、市之間按2：5：2：1進行分配。

根據(jù)我們對蕪湖縣清水鎮(zhèn)、繁昌縣三山鎮(zhèn)、南陵縣三里鎮(zhèn)、鳩江區(qū)大橋鎮(zhèn)和馬塘區(qū)魯港鎮(zhèn)進行的實地調(diào)研，農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)的步驟和方式如下：

第一，試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)編制土地利用和集鎮(zhèn)規(guī)劃，是集鎮(zhèn)土地開發(fā)的第一步。各鎮(zhèn)對1996年的土地利用總體規(guī)劃和村鎮(zhèn)建設規(guī)劃進行了修編。以南陵縣三里鎮(zhèn)為例，2002年4月，鎮(zhèn)政府修改了1996~2010年的土地利用總體規(guī)劃，將城鎮(zhèn)用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調(diào)減了基本農(nóng)田保護區(qū)面積，增加了一般農(nóng)田面積，基本農(nóng)田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農(nóng)田從244.92公頃改為528.79公頃。從規(guī)劃圖上看，該鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)的農(nóng)地全部劃成了建設用地和一般農(nóng)地。

第二，土地的流轉(zhuǎn)實際是村集體組織從農(nóng)民手中收回承包地，再流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。土地流轉(zhuǎn)的具體步驟為：第一步，由村負責從農(nóng)戶取得土地。以三里鎮(zhèn)孔村與農(nóng)民王小旦簽定的“收回土地承包經(jīng)營權協(xié)議”為例，“為加快三里鎮(zhèn)小城鎮(zhèn)建設，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經(jīng)營權，經(jīng)雙方協(xié)商達成如下協(xié)議：一、甲方收回乙方的土地承包經(jīng)營權為1.6畝，年限為土地承包合同書的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補償費7000元（其中含勞力安置費、青苗補償費），計11200元。三、乙方自簽訂本協(xié)議后，即放棄土地承包經(jīng)營權，并由甲方流轉(zhuǎn)用于三里集鎮(zhèn)建設。”第二步，由村將收回的農(nóng)民承包地流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。以三里鎮(zhèn)孔村、西嶺村村委會流轉(zhuǎn)給三里鎮(zhèn)土地開發(fā)公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉(zhuǎn)16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農(nóng)民住宅小區(qū)。轉(zhuǎn)讓期23年?！?

第三，各試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立鎮(zhèn)政府建設投資公司，對集鎮(zhèn)建設用地成片辦理土地使用或征用手續(xù)，開發(fā)形成建設用地后，采取協(xié)議、招標、拍賣等方式轉(zhuǎn)讓或出租農(nóng)民集體所有建設用地使用權。

第四，繳納土地流轉(zhuǎn)收益。這幾個鎮(zhèn)規(guī)定，屬于土地使用權轉(zhuǎn)讓的，一次性繳納轉(zhuǎn)讓年限內(nèi)的土地流轉(zhuǎn)收益；以土地使用權作價入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉(zhuǎn)收益。

第五，流轉(zhuǎn)收益和增值收益在土地所有者、鎮(zhèn)、區(qū)、市人民政府之間按2：5：2：1進行分配。2002年，明確市級不參加分成，將縣、鄉(xiāng)、集體經(jīng)濟組織分成比例調(diào)整為1：4：5.

從國土資源部直接介入的這一試點來看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設用地可以在不改變土地所有權屬關系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進行流轉(zhuǎn)，農(nóng)民集體可以分享土地流轉(zhuǎn)的收益，這與現(xiàn)行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設上規(guī)定了集體建設用地流轉(zhuǎn)的程序和規(guī)則，還對集體建設用地首次和再次流轉(zhuǎn)及其收益分配進行了規(guī)定，這體現(xiàn)了主管部門在集體建設用地進入市場方面的努力。這一試點也體現(xiàn)了主管部門在形成建設用地統(tǒng)一市場方面的努力，那就是農(nóng)村集體建設用地進入市場嚴格以《土地管理法》為依據(jù)、按照土地進入國有建設用地市場的方式進行，表現(xiàn)為先編制土地利用規(guī)劃和集鎮(zhèn)規(guī)劃，給農(nóng)民的補償與征地補償相當，土地的出租、轉(zhuǎn)讓、拍賣由鎮(zhèn)政府進行。因此，蕪湖市方案盡管在農(nóng)地變?yōu)榻ㄔO用地過程中，保留了農(nóng)民集體土地所有權屬關系，但是，在土地出讓期滿之前，農(nóng)民土地所有權在收益上的實現(xiàn)與國家征用并沒有什么不同，仍然采取向農(nóng)民一次性支付補償款的方式。對農(nóng)民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農(nóng)民仍然保留著集體的土地所有權，但是，農(nóng)民如何分享工業(yè)化和城市化進程中土地價值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰(zhàn)。

四、廣東：從基層創(chuàng)新到地方立法

（一）集體建設用地流轉(zhuǎn)的基層創(chuàng)新——以南海市為中心

與蕪湖市相比，廣東省的集體建設用地流轉(zhuǎn)具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現(xiàn)改為佛山市的一個區(qū)）、中山市、東莞市等地，由農(nóng)民集體自發(fā)進行。南海是這場制度創(chuàng)新的發(fā)源地。1992年前后，為了應對農(nóng)村工業(yè)化對建設用地的需求，當時的南海縣政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對集體土地進行“三區(qū)”規(guī)劃，分為農(nóng)田保護區(qū)、經(jīng)濟發(fā)展區(qū)和商住區(qū)，由集體經(jīng)濟組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國家征地壟斷農(nóng)地非農(nóng)化的格局，為農(nóng)民利用自己的土地推進工業(yè)化留下了較大的空間。[④]

南海做法在當時沒有遇到太大的政策阻力，因為它與當時的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國人民代表大會將《憲法》第10條第4款“任何組織或個人不得侵占、買賣、出租或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地”修改為“任何組織或個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地，土地的使用權可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農(nóng)村居民住宅建設、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設等，只要按照鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設規(guī)劃進行即可，且縣級人民政府就有權批準。對南海地方政府來講，他們唯一要應對的是集體經(jīng)濟組織內(nèi)每個農(nóng)民的財產(chǎn)權利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來的農(nóng)戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財產(chǎn)及土地折成股份，以社區(qū)戶口作為配股對象，并根據(jù)不同成員的情況設置基本股、承包權股和勞動貢獻股等多種股份，以計算不同的配股檔次，按股權比例分紅，農(nóng)民手上的承包權證被置換成了股權證。

實行土地股份制后，農(nóng)民不僅沒有損失農(nóng)地分戶經(jīng)營下的財產(chǎn)權益，而且隨著土地的非農(nóng)化經(jīng)營，這份權益的價值還在不斷增大。因為在新制度安排下，農(nóng)地承包制時分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權嚴格限定為集體經(jīng)濟組織的合法成員，并對因婚嫁、入學、入伍等各種因素引起的人口變動所導致的成員權變化引起的股權調(diào)整做出了嚴格規(guī)定；在分紅原則上，既體現(xiàn)了“人人有份”，凡“屬本村的常住農(nóng)業(yè)人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻大小”，將集體經(jīng)濟組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農(nóng)民的土地收益權不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權是農(nóng)民對所承包土地投入使用后獲取收益的權利憑證；在實行股份制后，股權則是集體組織成員所應享有的紅利分配的權利證明。他們將土地的使用權讓渡給了集體經(jīng)濟組織，但他們對土地的收益權以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農(nóng)使用后他們還可分享土地的級差增值收益，因而使農(nóng)民土地收益權的量增加了。因此，將農(nóng)民的土地承包權變成可以永久享有的股份分紅權，既保留了家庭承包制的合理內(nèi)核，又將農(nóng)民的土地收益權延伸到了土地非農(nóng)化過程，使農(nóng)民分享到土地非農(nóng)化進程中土地級差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農(nóng)民每年通過股份分紅平均達3000多元。

與農(nóng)民以土地分享工業(yè)化的好處相比，受益更大的是集體經(jīng)濟組織。因為在土地非農(nóng)化進程中，集體經(jīng)濟組織已全面負責土地的規(guī)劃、開發(fā)、出租與收益，成為一個實實在在的土地經(jīng)營者。為了經(jīng)營土地，南海對原有的農(nóng)村集體經(jīng)濟組織進行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會、董事會、監(jiān)事會的組織結(jié)構。股份公司主要負責土地開發(fā)，商業(yè)鋪位建設和出租，魚塘投包，土地投包，其中土地開發(fā)和商業(yè)鋪位出租是主要的收入來源。在股份公司沒有經(jīng)濟實力之前，一般是先出租土地，待通過這種方式積累了一定的經(jīng)濟能力之后，便開始蓋廠房來出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經(jīng)營純收入，在扣除國家稅收、上繳各種費用、彌補上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發(fā)展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個集體經(jīng)濟組織（村組兩級）從土地和廠房出租獲取收益每年高達5000~6000萬元，高的達上億元。

集體經(jīng)營土地收入成為社區(qū)提供公共產(chǎn)品和為村民提供福利的主要來源，公共產(chǎn)品和福利包括修建道路、橋梁、自來水、下水道、村容整治、醫(yī)藥費補助、建校和學校日常支出補助、養(yǎng)老補貼等。以全市實行土地股份制的村統(tǒng)計，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬元。

總起來講，土地股份制的最大好處是，將土地非農(nóng)化的級差收益保留在了集體內(nèi)部，讓農(nóng)民集體分享到土地非農(nóng)化進程中土地級差收益上漲的好處。與國家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業(yè)使用，一般年租金為8000~10000元，企業(yè)至少要先交五年的租金。這樣，集體和農(nóng)民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬元，而且由于土地的集體所有權關系未變，他們還可以不斷分享土地的級差收益。這種以土地啟動的工業(yè)化，降低了企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，為農(nóng)村工業(yè)化開辟了道路。對一個初始創(chuàng)辦的企業(yè)來講，如果通過征地方式取得土地，企業(yè)不僅會因手續(xù)繁雜而影響開工進度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農(nóng)地要轉(zhuǎn)為非農(nóng)建設用地，如只辦農(nóng)地轉(zhuǎn)用手續(xù)，牽涉到的費用有：耕地占用稅4000元，征地管理費1500~1800元，復墾基金1萬元，農(nóng)業(yè)保險基金6000元，農(nóng)田水利建設費1333元。如辦出讓手續(xù)，除了上述費用外，還要再加上土地出讓金（工業(yè)用地為1~2.5萬元，商業(yè)用地12.5萬元，住宅用地以前為8~10萬元）。在工業(yè)較發(fā)達的地方，企業(yè)用地費用比這要高得多，如在大瀝鎮(zhèn)，要辦國有工業(yè)用地，農(nóng)田為13萬元，綜合用地22萬元，房地產(chǎn)用地達25萬元。南海通過租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業(yè)在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區(qū)著名的工業(yè)帶。

但是，這種以集體經(jīng)濟組織為主體經(jīng)營集體建設用地的辦法，也面臨困境。一個是傳統(tǒng)集體經(jīng)濟的“囚徒困境”。主要表現(xiàn)為，由于集體經(jīng)濟實力過于龐大，給集體經(jīng)濟的運行和資金的有效管理帶來一些隱患。政權機構和集體經(jīng)濟組織龐大，政府開支巨大，加上各機構人員交叉任職，使集體組織的當家人的行為缺少制衡和監(jiān)督，難免出現(xiàn)村干部以權謀私，占用集體資金等行為，也減少了農(nóng)民以股份分享土地級差收益的比例。從這點來講，南海土地股份制并沒有擺脫集體所有制造成的農(nóng)民土地財產(chǎn)權的殘缺，必然影響農(nóng)村社區(qū)的長期發(fā)展。

更大的問題是，集體建設用地入市面臨無法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發(fā)生于20世紀90年代初，他們的做法在當時的法律中還可以找到說法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實施，尤其是明確規(guī)定了“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)建設”，農(nóng)民利用集體土地從事非農(nóng)建設處于兩難境地，盡管法律還允許農(nóng)民自用土地或以土地入股從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，但是在90年代末以后，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，這條路已缺乏現(xiàn)實基礎。其一，集體利用自己的土地辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，由于產(chǎn)權天然不清，且缺乏有能力的企業(yè)家，這類企業(yè)個個負債累累，紛紛改制，當?shù)厝瞬粫偃シ滦?。其二，用土地入股合辦企業(yè)也不成功，集體產(chǎn)權所有者缺位，資金入股方常常按內(nèi)部人控制。企業(yè)贏利，土地方得不到分紅；企業(yè)虧損，股東還要背債。

盡管面對法律的限制，農(nóng)民集體為了生存和發(fā)展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉庫、店鋪出租的行為。為了避開同法律的正面沖突，農(nóng)民集體采取應對辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉(zhuǎn)用手續(xù)時，上報的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權租賃、轉(zhuǎn)讓合同，合同期少則5年，多達50年。也有的表面是自用，由集體經(jīng)濟組織提出申請用地辦企業(yè)，土地使用權證辦申請方名下，出資人實際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權，政府管理部門很難發(fā)覺。②“無證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國土部門辦理登記轉(zhuǎn)用手續(xù)，完全黑市行為。該市平洲區(qū)上報給國土部門的非農(nóng)建設用地統(tǒng)計數(shù)為2000畝，而實際保有達8000畝，漏報達3倍之多。在南海市，農(nóng)民不愿講，集體不愿辦手續(xù)的非農(nóng)建設用地大量存在，使近一半以集體建設用地入市的建設用地處于非法狀態(tài)，為此出現(xiàn)了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產(chǎn)庭受案780件，農(nóng)村集體非農(nóng)建設用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農(nóng)村集體非農(nóng)建設用地案件呈激劇上升態(tài)勢，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關。

這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農(nóng)建設用地的自發(fā)流轉(zhuǎn)，對現(xiàn)行法律法規(guī)形成倒逼之勢。據(jù)我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營企業(yè)和外資發(fā)達的地區(qū)，集體出租土地現(xiàn)象都較為普遍。集體組織出租非農(nóng)建設用地不受法律保護，既損害農(nóng)民集體的財產(chǎn)性收入，又影響了中小企業(yè)發(fā)展的后勁。根據(jù)《土地管理法》規(guī)定，農(nóng)民集體出租、轉(zhuǎn)讓非農(nóng)建設用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規(guī)定的以合法形式掩蓋非法目的的無效合同。由于合同雙方對合同的無效均有過錯，其處理結(jié)果一般都是：將土地使用權還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權人的名義合法報建的，但承租方為出資建筑方，作為不當?shù)美?，集體還得向他們返還建筑物的價值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開始鉆法律空子，有的企業(yè)在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農(nóng)民和集體。這種社會現(xiàn)象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設用地的流轉(zhuǎn)違反了現(xiàn)行《土地管理法》的規(guī)定，銀行不愿意承擔法律風險而接受集體建設用地使用權作為擔保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業(yè)租用集體土地創(chuàng)辦時門檻低，但到了發(fā)展時期，許多資金都用在租金、廠房和設備，變成了不能流動的財產(chǎn)，他們成天為流動資金發(fā)愁，為擴大企業(yè)規(guī)模發(fā)愁。

（二）集體建設用地流轉(zhuǎn)的地方立法

為了解決農(nóng)村集體建設用地的管理，規(guī)范集體建設用地使用權流轉(zhuǎn)市場秩序，保障經(jīng)濟正常發(fā)展，廣東省政府于2003年出臺《關于集體建設用地流轉(zhuǎn)的通知》，并于2005年6月以省長令的形式頒布《廣東省集體建設用地流轉(zhuǎn)辦法》（以下簡稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內(nèi)實施。

這部地方規(guī)章開宗明義，旨在規(guī)范集體建設用地使用權流轉(zhuǎn)，明確集體建設用地可用于：興辦各類工商企業(yè)，包括國有、集體、私營企業(yè)，個體工商戶，外資投資企業(yè)（包括合資、合作、外商獨資企業(yè)、“三來一補”企業(yè)），聯(lián)營企業(yè)等；興辦公共設施和公益事業(yè)；興建農(nóng)村村民住宅。對集體建設用地使用權的出讓、出租、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租給予了明確界定，“集體建設用地使用權出讓，是指農(nóng)民集體土地所有者將一定年期的集體建設用地使用權讓與土地使用者，由土地使用者向農(nóng)民集體土地所有者一次性支付出讓價款的行為。以集體建設用地使用權作價入股（出資）的，與他人合作、聯(lián)營等形式共同興辦企業(yè)的，視同集體建設用地使用權出讓?！奔w建設用地使用權在出讓、出租時，由農(nóng)民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設用地使用權出讓、出租合同，農(nóng)民集體土地所有者和土地使用者應當持該幅土地的相關權證，集體建設用地使用權出讓、出租或作價入股（出資）合同（包括其村民同意流轉(zhuǎn)的書面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。集體建設用地使用權可以轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，且應簽訂書面合同。當事人雙方應當持集體土地使用權證和相關合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。

更有意義的是，這部地方規(guī)章還提出允許集體建設用地使用權抵押。要求“集體建設用地使用權抵押應當簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門辦理抵押登記。農(nóng)民集體土地所有者抵押集體建設用地使用權的，在申請辦理抵押登記時，應當提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書面材料?！绷硗?，它還規(guī)定了集體土地所有者出讓、出租集體建設用地使用權所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農(nóng)村集體財產(chǎn)統(tǒng)一管理，其中50%以上存入銀行專戶，?？钣糜谵r(nóng)民社會保障安排，不得挪作他用。

《辦法》的出臺，在我國土地制度改革、尤其是土地市場的發(fā)展方面具有革命性意義。

第一，有利于實現(xiàn)土地的“同地、同價、同權”，打破政府壟斷土地一級市場。在現(xiàn)行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權利體系（農(nóng)地集體所有制和建設用地國有制），受到兩種不同對待（集體土地只享有在承包期間農(nóng)業(yè)范圍內(nèi)的種植權、收益權和轉(zhuǎn)讓權，國有土地享有建設用地使用權、土地增值收益權和轉(zhuǎn)讓權），盡管這種二元格局為快速城市化和工業(yè)化提供了便利，但也引發(fā)了一系列問題?！掇k法》實施后，一方面，農(nóng)民的集體土地可以不需要事先變成國有土地，從而享有了與國有土地同等的出讓權、出租權、轉(zhuǎn)讓權、轉(zhuǎn)租權和抵押權，真正實現(xiàn)了國有土地與集體土地的“同地、同價、同權”。另一方面，作為土地的使用者，它們無論是“興辦各類工商企業(yè)（包括國有、集體、私營、個體、外資、股份制、聯(lián)營）”，還是“興辦公共設施和公益事業(yè)”，或是“興建農(nóng)村村民住宅”，都不必唯一使用國有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國家壟斷建設用地獨家供應一級市場的局面，有利于以市場為基礎的城鄉(xiāng)統(tǒng)一土地市場的形成。[⑤]

第二，有利于土地市場的規(guī)范化，合法保護土地交易雙方的利益?！掇k法》頒布與實施后，無論是集體建設用地的出讓、出租，還是轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，其相關的土地權屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護土地交易雙方的利益。

第三，有利于農(nóng)民以土地權利參與工業(yè)化和城市化進程，分享土地價值增值的成果?！掇k法》實施后，由于大量的建設用地不必非得先轉(zhuǎn)為國有土地，農(nóng)民就可以通過他們的集體所有土地，直接參與工業(yè)化和城市化進程；由于保留了土地的集體所有性質(zhì)不變，農(nóng)民集體還可以以此長期分享土地非農(nóng)化后的級差收益。事實已經(jīng)證明，與國家征地不同，集體流轉(zhuǎn)的建設用地在上交了與土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。

第四，有利于降低工業(yè)化的門檻，加速農(nóng)村工業(yè)化進程。在國家征地制度下，企業(yè)使用國有土地，除了交納各項稅費外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業(yè)與農(nóng)民通過租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費用大大降低。這個模式不僅對廣東省農(nóng)村工業(yè)化意義非凡，而且對于正在啟動工業(yè)化、且儲備著大量剩余農(nóng)村勞動力的中西部地區(qū)，意義更大。這種模式除了因土地費用低導致工業(yè)成本降低外，另一個對使用集體建設用地的企業(yè)的好消息是：《辦法》允許在集體建設用地使用權上設定抵押權，突破了《擔保法》上關于集體建設用地使用權不能抵押的規(guī)定。這一規(guī)定意義非凡，企業(yè)可以以其依法取得的集體建設用地使用權到銀行抵押，獲得金融支持；在發(fā)展壯大的過程中，他們又可以利用集體建設用地使用權抵押獲得更大的資金，有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和規(guī)模的擴大。

但是，由于《辦法》只是一部地方規(guī)章，不可能根本突破國家大法，在一些規(guī)定上還留有現(xiàn)行法律的缺陷，如，其規(guī)定，“通過出讓、轉(zhuǎn)讓和出租方式取得的集體建設用地不得用于商品房地產(chǎn)開發(fā)建設和住宅建設”，對于城郊結(jié)合部主要靠房租收入為收入來源的農(nóng)民來講不利，對于農(nóng)村宅基地的商品化也不利：“國家為了公共利益的需要，依法對集體建設用地實行征收或者征用的，農(nóng)民集體土地所有者和集體建設用地使用者應當服從”，在目前國家征地范圍過寬的現(xiàn)實下，這對集體建設用地入市的規(guī)模和集體所有權的長期保持帶來威脅；等等。所有這些有待國家土地法律法規(guī)的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地市場，發(fā)揮市場對土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]

五、昆山車塘村與南海洲村：農(nóng)民集體土地進入市場的新途徑

在南海制度創(chuàng)新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對土地非農(nóng)化進程中的價值增值時，通過成員權分享土地級差收益，將土地級差收益留在了集體內(nèi)部。但是，這種以成員權為基礎建立的土地收益分享機制，又成為土地資本化和社區(qū)發(fā)展的桎梏。農(nóng)民在分享土地級差收益的進程中，如何從這一桎梏中走出來，是城市化和工業(yè)化進程中農(nóng)村發(fā)展中面對的根本挑戰(zhàn)。好在農(nóng)民的實踐顯出了解決這一問題的端倪。

1992年以前，昆山基本上是個農(nóng)業(yè)縣。從1992年開始，隨著一個個臺商在這里開廠創(chuàng)業(yè)，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺資企業(yè)，給這個縣級市創(chuàng)造了2053億元的財富。在昆山的發(fā)展中，土地的作用功不可沒，即以土地的招商引資，成為大批臺資和外資企業(yè)選擇這個比上海和周邊縣市硬環(huán)境相差很遠的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強縣的進程中，農(nóng)民如何分享到發(fā)展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉(zhuǎn)，讓農(nóng)民以地生財，以地致富。1998年，由于建設用地審批仍處于凍結(jié)，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當?shù)貒敛块T便將目光盯在了存量建設用地上，出臺了《關于集體存量建設用地流轉(zhuǎn)管理的意見》，全市先后盤活內(nèi)資企業(yè)存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤活土地資產(chǎn)6.4億元，農(nóng)民的就業(yè)也有了出路。在昆山開發(fā)區(qū)8萬多畝工商用地當中，未經(jīng)國家征地、由農(nóng)戶轉(zhuǎn)讓使用權的土地約2萬畝。

盤活存量建設用地之后所面臨的一個問題是，在土地大幅度增值情況下，當?shù)剞r(nóng)民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮(zhèn)車塘村是比鄰昆山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)的一個村子，該村農(nóng)民集體就面臨以上問題。該村仿效地方政府的做法，通過買土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來獲取建設用地指標，僅在1997年，該村就通過這種方式“復墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯(lián)合村民投資建廠房出租，得到了村委會的首肯，于是，他聯(lián)合4戶村民，出資15萬元，建造了一個432平方米的標準廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個投資協(xié)會，總計投資679萬元，參加投資協(xié)會的農(nóng)戶總數(shù)為105戶，接近總戶數(shù)的1/5.除了15棟標準廠房，協(xié)會興建的項目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農(nóng)貿(mào)市場和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農(nóng)村專業(yè)股份合作制”，并作為該市的一個試點。后來，昆山市委在出臺的一個富民政策文件中，明確提出：發(fā)展農(nóng)村專業(yè)股份合作制經(jīng)濟，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經(jīng)有1600余戶村民自發(fā)加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經(jīng)超過了6000萬元。

有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現(xiàn)了。洲村隸屬南海里水鎮(zhèn)，與廣州市的白云區(qū)僅一水之隔，1994年開始搞社區(qū)股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業(yè)收入主要來自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經(jīng)不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業(yè)正向這里轉(zhuǎn)移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來越顯露出來，一個是其福利性使農(nóng)民分紅額達不到預期水平，另一個是參與分配的成員只關心股份分配，無法也不關心股份公司的管理。而2003年，該村有5個合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來，全村已有200畝地以此形式出租。村里認為，對村里剩余的寸土寸金的土地開發(fā)不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強的社區(qū)股份制。于是，從2005年初開始，發(fā)動村里人以資購股，每人可購一股，每股1萬元，股份的分紅按資分配，經(jīng)過一年的動員，先收1000元認股，全村2395名村民，入股的達到85%.收認股資金200多萬元，第一期開發(fā)50畝地，向集體租地以每畝1.4萬元交地租。村干部認為，這種新型的股份制，必將發(fā)展壯大，因為每個股民對資產(chǎn)的運營更為關心，也不會被高額的福利所拖累，每個股民的股份分紅會更高。待這種新型股份制發(fā)展壯大以后，由它來收購老的社區(qū)股份制，從而走出集體經(jīng)濟的泥沼。

六、集體建設用地進入市場須解決的政策和法律問題

經(jīng)過20多年的改革，伴隨工業(yè)化和城市化的進程，農(nóng)村土地的價值不斷提升，農(nóng)民的土地權利意識越來越強，集體建設用地隱性市場普遍存在。許多地方也在進行農(nóng)民集體建設用地進入市場的探索，但是，地方政策和法規(guī)由于與國家大法沖突，無法根本保護農(nóng)村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規(guī)范運行，為此，農(nóng)村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破。

（一）從根本上改變土地制度的二元性，實現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”。

由于土地制度的二元性，城市化和工業(yè)化推進到哪個村莊，就意味著該村的土地被強制征用，農(nóng)民對土地的權利被剝奪，他們也相應失去了利用土地發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的機會。因此在政策上應盡快結(jié)束因土地所有制不同就被賦予不同權利的二元結(jié)構，讓農(nóng)民以土地權利參與工業(yè)化和城市化。

我國法律上將土地所有權的主體不同分為國家所有權和集體所有權，這兩種所有權在所有制基礎上是相同的——均為公有制，只不過公有制的層次有所區(qū)別。有學者即據(jù)此認為國有土地所有權是“上級所有權”，集體土地所有權是“下級所有權”，兩種所有權在等級上和本質(zhì)上存在差異。[⑧]在實踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國家土地所有權應予特別保護，集體土地所有權則應給予差別待遇。[⑨]

我們認為，土地所有權的主體不同，并不表明國家土地所有權與集體土地所有權之間的不平等，相反，法律作如此規(guī)定，體現(xiàn)了對主體之間經(jīng)濟成分不同的肯定，同時賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護。同時，無論是權利的來源，還是現(xiàn)行的制度設計，國家土地所有權并不是集體土地所有權的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關系。因此，既然國家土地所有權上可以設定建設用地使用權且建設用地使用權可以依法流轉(zhuǎn)，邏輯上的推論應是集體土地所有權之上亦可設定集體建設用地使用權且集體建設用地使用權亦可依法流轉(zhuǎn)。

因此，我們建議在《物權法（草案）》“所有權”中增加國家保護農(nóng)民集體土地所有權的條款。具體為：（1）增加“國家對農(nóng)民集體土地所有權和國家土地所有權實行平等保護”，“農(nóng)民集體土地和城市建設用地實行‘同地、同價、同權’”的條款，結(jié)束農(nóng)民集體土地財產(chǎn)權上存在的“所有制歧視”狀態(tài)。劃分農(nóng)用地與非農(nóng)用地、公共利益與非公共利益用地、經(jīng)營性用地與非經(jīng)營性用地的標準，只能按規(guī)劃要求，不能依所有制性質(zhì)。農(nóng)民集體建設用地享有同國有建設用地相同的抵押、出租、轉(zhuǎn)讓的權利。（2）增加“農(nóng)民宅基地及其房屋所有權人依照法律規(guī)定享有占有、使用、收益和處分的權利。”必須正視住宅商品化是城市化進程中實現(xiàn)農(nóng)民財產(chǎn)權利的不可分割的部分，盡快結(jié)束現(xiàn)行法律限定農(nóng)民宅基地“一戶一宅”、轉(zhuǎn)讓限于本村的半商品化狀況，賦予農(nóng)民宅基地及其房屋所有人以完整的物權。

（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設用地進入市場的條文。

集體建設用地進入市場乃不爭之事實，由于現(xiàn)行法律的嚴格限制，集體建設用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進行流轉(zhuǎn)。這種隱形流轉(zhuǎn)雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現(xiàn)行法律沖突，既不利于保護農(nóng)民利益，也影響企業(yè)發(fā)展的長遠預期；第二，形成競相壓價，利益流失，和土地市場不規(guī)范；第三，由于集體土地的地權初始形態(tài)模糊，在級差收益的分配上造成集體部分過大，農(nóng)民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設用地流轉(zhuǎn)全國性立法的出臺。

我國《憲法》規(guī)定，農(nóng)村土地屬于農(nóng)村集體所有。基于所有權的基本原理，“農(nóng)民集體”自然就享有在符合土地利用規(guī)劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權利，其中包括集體建設用地進入市場的權利。同時，我國《憲法》和《民法通則》均明文規(guī)定土地使用權可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓，條文中并未將集體土地使用權排除于適用范圍之外，也未就轉(zhuǎn)讓設定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款已完全滯后于農(nóng)村土地市場的現(xiàn)實，這一滯后不僅減低了法律的權威性，也不利于保護集體建設用地所有者和使用者的權利，妨礙了正常的交易活動，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時，應當總結(jié)近些年各地開展試點的經(jīng)驗，制定規(guī)范集體建設用地入市的法律法規(guī)，引導集體建設用地在合法的軌道上進行，以保障農(nóng)民的土地權利，促進統(tǒng)一的土地市場的形成。

（三）充分保障農(nóng)民獲得集體建設用地流轉(zhuǎn)的土地級差收益的權利。

在現(xiàn)行制度之下，農(nóng)村土地進入市場須先轉(zhuǎn)為國有土地，農(nóng)民所獲的征地補償僅與其土地農(nóng)作有關，土地征收、轉(zhuǎn)用過程中的級差收益被政府拿走。國家在自利動機的誘惑下，就會傾向濫用其行政權力和壟斷地位以不正當分享甚至完全剝奪集體土地所有權來聚斂財富。[11]集體建設用地進入市場的立法宗旨就是讓農(nóng)民分享土地級差收益的成果。農(nóng)村集體建設用地市場之所以普遍存在，反映了農(nóng)民分享工業(yè)化和城市化中土地級差收益的要求。集體建設用地的立法應在堅持規(guī)劃和用途管制的前提下，充分保障農(nóng)民集體獲得土地級差收益的權利，包括讓農(nóng)民集體土地直接進入工業(yè)用地市場；在完善稅制的同時，嘗試農(nóng)民集體建設用地進入經(jīng)營性開發(fā)；突破農(nóng)民宅基地“一戶一宅”的限制，推進宅基地的商品化，讓農(nóng)民分享城市化進程的房租收入。

（四）改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

反對集體建設用地進入市場的學者往往認為，在集體建設用地進入市場后，真正受益的是代表集體經(jīng)濟組織的少數(shù)“內(nèi)部人”，將造成對農(nóng)民權益的剝奪。在農(nóng)村社區(qū)民主不夠健全的情況下，這種擔心是有道理的。但只要建立和完善農(nóng)村村民自治制度，保證集體建設用地公開、公平地進行流轉(zhuǎn)，即可避免這一現(xiàn)象。如在流轉(zhuǎn)程序上可以規(guī)定集體建設用地的流轉(zhuǎn)應經(jīng)村民會議討論同意，并在依法成立的土地交易機構以公開招標、拍賣、掛牌、網(wǎng)上競價等方式公開進行。嘗試以農(nóng)戶或農(nóng)民以自愿入股形式從事廠房的投資與開發(fā)。在土地產(chǎn)權上，嚴格界定集體經(jīng)濟組織和農(nóng)民在土地權利和流轉(zhuǎn)收益上的分配；在制度上嚴格制約集體經(jīng)濟組織對集體資金的使用；將土地流轉(zhuǎn)收益的集體部分最大程度地運用于農(nóng)民的社會保障，以保障農(nóng)民的長遠生計。

市場研究論文:美英保險市場研究論文

內(nèi)容提要:2003年初國家外匯管理局副局長李東榮帶領外匯局與保監(jiān)會的有關人員對美國和英國保險市場進行考察。考察團走訪了美國大都會人壽保險公司、丘博集團、英國勞合社等七家公司，主要對保險公司資金風險經(jīng)營和監(jiān)管情況，再保險業(yè)務及資金流動情況等進行了重點了解，并在此基礎上對我國保險外匯業(yè)務管理的基本框架等提出建議。

保險公司經(jīng)營風險及其管理

保險公司的經(jīng)營風險

保險公司的經(jīng)營風險既包括了保險費率厘定、險種設計和保單銷售等承保風險，也有匯率、交易等保險資金運用的風險，最終表現(xiàn)為保險公司是否具有充分的資金量和足夠的資金流動性。在保險經(jīng)營實踐中，不同的保險公司對于保險經(jīng)營風險的分類和認識略有差異。

例如英國皇家太陽聯(lián)合保險有限公司主要關注承保風險、準備金風險、市場風險、信用風險、貨幣風險等。而美國人壽保險排名第一的大都會人壽保險公司將自己所關心的經(jīng)營風險細分為200多項，主要包括資產(chǎn)風險、承保風險、國際主權風險、中介費風險、運營風險等。總的來說，承保風險更多地體現(xiàn)為保險業(yè)務技術環(huán)節(jié)，其他各類風險大都反映在保險公司資金流動環(huán)節(jié)。保險公司風險理念的核心是資金的償付能力。各家保險公司經(jīng)營的風險管理，美國和英國的保險風險監(jiān)管，都是圍繞著保險公司資金償付能力和資金風險進行的。

保險公司內(nèi)部風險管理

此次考察所拜訪的保險公司，內(nèi)部風險管理制度各有特點，但卻有兩個基本的共同點。

一是不同層次的風險內(nèi)控（監(jiān)督）體系，例如大都會人壽保險公司根據(jù)風險的可控、可測性將風險劃分為“綠色”、“紅色”、“黃色”三級。同時，將這些風險評級狀況，迅速報告給本部門內(nèi)部和外部的審計部門，以及公司內(nèi)部執(zhí)行風險控制的管理者，從而通過部門內(nèi)部、部門外部（公司）、公司決策者等三個不同層次，有效解決風險或者做好充分準備。

二是以償付能力為核心的自我風險評價。主要是風險資本評估和有效資本評估。前者是目前英美兩國保險監(jiān)管部門運用于保險監(jiān)管實踐的風險評估方式，后者是一些保險公司內(nèi)部管理采用的評估方式。

風險資本（RBC）評估方式是基于保險公司面臨風險的一種評估方式。它根據(jù)保險監(jiān)管者確定的風險因素權數(shù)，對于保險公司所有的資產(chǎn)風險進行加權，計算出總風險資本。同時，調(diào)整公司的所有者權益項目，得出風險資本率，從而判斷該公司的資金償付能力處于何種風險階段。總風險資本=資產(chǎn)風險值+承保風險值+利率風險值+經(jīng)營風險值—調(diào)解因素。其中，各項風險值均是其有關風險資產(chǎn)的賬面價值與相對應的風險權數(shù)相乘所得。例如，人壽保險公司的利率風險值=養(yǎng)老金準備金x風險權數(shù)+壽險準備金x風險權數(shù)。對于所有資產(chǎn)和風險資本計算所涉及到的風險權數(shù)，均由保險監(jiān)管部門按年度予以公布，各家保險公司根據(jù)統(tǒng)一的權數(shù)數(shù)值，各自計算自身的風險資本和風險資本率，從而實現(xiàn)本公司的償付能力評估。

有效資本（EC）評估方式是對保險公司整體資金價值的一種衡量方式，以確保該公司能夠有足夠的資本，來償付已經(jīng)發(fā)生的不利事件。它確定公司預期的資本回報率，從而得出滿足一定收益條件下的有效資本。同時，列舉出公司經(jīng)營可能遇到的風險因素，通過風險因素加權得到公司全部資產(chǎn)的資產(chǎn)變動率，與市場平均收益率相乘得出應有資本。最后，將有效資本與應有資本比較，確定公司整體資金的整體風險狀況。這種以收益率為基礎的有效資本評估模式，主要適用于從事人壽保險公司的風險評估。美國大都會人壽保險公司將人壽保險公司的200多種經(jīng)營風險加權取得應有資本。同時，根據(jù)公司預定的綜合收益率，在特定允許的偏差范圍內(nèi)，保證該公司有效資本和應有資本能夠在99.97％的概率上進行匹配。換言之，有效資本評估控制了可以控制該公司99.97％的經(jīng)營風險。

有效資本評估模式的建設前提是大量獨立風險因素基于正常的概率發(fā)生作用，但對于某些主要的風險因素，還需要通過極端情況或者壓力測試的方式進行評估，這樣，可以解決有效評估模式所不能保證的0.03％的風險暴露可能性。

保險公司貨幣風險管理

跨國保險公司對于保險資金的貨幣管理，分別采取了集中管理和當?shù)鼗瘍煞N不同的風險管理結(jié)構模式，但是兩種模式反映出共同的管理思路。

一是幣種匹配。當前保險公司采取的辦法是：根據(jù)不同的幣種，在現(xiàn)金流基礎上匹配資產(chǎn)和負債，利用市場設定的保險資產(chǎn)或負債衍生工具（某些保險資金）調(diào)整期限，盡量確保相同期限的資產(chǎn)和負債數(shù)量相互匹配，最終實現(xiàn)同一幣種資產(chǎn)和負債的匹配。有的是將跨國保險公司各分支機構同一幣種的資產(chǎn)和負債集中起來進行現(xiàn)金流分析，一般是將同一國家所有分支機構集中起來進行管理，如在中國等發(fā)展中國家；有時是將不同國家但是用同一貨幣的分支機構集合起來進行管理，如在歐元區(qū)。

二是對沖貨幣頭寸暴露。保險公司往往采取遠期交易、貨幣期權、貨幣互換等衍生工具，繼續(xù)對沖貨幣暴露風險，控制因不同幣種產(chǎn)生的凈負債風險。

三是以投資收益抵補貨幣風險。保險資金投資是保險公司經(jīng)營收入的主要來源之一，保險公司從事投資活動，除了考慮收益率這一主要因素外，還需要從資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構、幣種結(jié)構出發(fā)，通過投資于不同到期日的債券或基金，通過投資于不同的股票市場，使得資產(chǎn)負債的期限得到更加完全的匹配，使得貨幣結(jié)構得到改善。在此基礎上，再尋求收益率的最大化。當然，資產(chǎn)負債幣種匹配以及利用貨幣工具、衍生工具等投資品種抵補貨幣風險等種種風險防范手段并非萬能。例如，通用科隆再保險公司在再保險經(jīng)營中，獲得了100多種的不同貨幣資產(chǎn)，該公司通過幣種匹配和投資工具的綜合運用有效解決了不同幣種償付風險。然而，當去年阿根廷比索發(fā)生危機時，該公司在阿根廷的資產(chǎn)仍然遭受了巨大損失。該公司由此考慮在償付能力評估系統(tǒng)中加大國際主權風險等系統(tǒng)風險權數(shù)，同時也在進一步研究在貨幣風險管理中增加系統(tǒng)風險因素。

此外，有的保險公司認為，通過資產(chǎn)和負債的幣種匹配并通過衍生交易對沖凈負債的做法成本太高，或者是由于使用金融工具的限制而難以實行，它們會將其資產(chǎn)的計算貨幣變?yōu)榛@子貨幣?；@子貨幣計算的資產(chǎn)和負債的貨幣因素變動趨勢應當是相同的，這樣可以降低貨幣波動不確定性帶來的不利影響。

“9.11”事件與保險安排

美國世貿(mào)大樓賠償案

“9·11”事件中美國紐約世貿(mào)大樓組樓倒塌及其產(chǎn)生的一系列財產(chǎn)、人身損失，釀成人類保險歷史上單筆損失額最大的保險事故。至今，國際保險界尚未能夠全部計算清楚保險公司對“9……11”事件的全部賠償。

世界各大評級機構或著名保險公司對“9·11”事件保險賠償作出估計：瑞士再保險和穆迪估計“9·11”事件造成的全部損失在300-700億美元之間；慕尼黑再保險、AIG和英國勞合社估計全部損失在400億美元左右；達信和摩根斯坦利估計全部損失在520-530億美元；安龍估計全部損失在600-800億美元之間；高盛估計全部損失為250億美元，通用科隆再保險估計全部損失為350億美元左右。不管最終全部賠償額為多少，必將遠遠超過此前的最大單筆保險賠償案（安德魯颶風賠償案，賠償總金額為196億美元）。

“9.11”事件的巨額賠付中，賠償事故包括：世貿(mào)大樓1號主樓和2號主樓的財產(chǎn)損失、其他建筑等的財產(chǎn)損失、商務中斷損失、員工賠償、航空險賠償、人壽給付、責任賠償?shù)取Ｅc一般估計不同的是，“9·11”產(chǎn)生的一系列賠償事故，最大的理賠事項是商務中斷損失賠償和責任保險賠償。根據(jù)勞合社估計，兩者的賠償金額超過了200億美元；次之的理賠事項是其他建筑的財產(chǎn)損失和航空險賠償，兩者的賠償金額接近100億美元；較大的理賠事項包括了世貿(mào)大樓l號樓和2號主樓的財產(chǎn)損失以及員工賠償，兩者的賠償金額約70億美元左右。相對而言，人壽保險的給付金額較小，僅為27億美元左右。

世貿(mào)大樓賠償案的再保險安排

“9·11”事件產(chǎn)生的任何一項巨額理賠，是任何一家保險公司均不能獨立承擔的。保險公司一般通過再保險的方式分散巨額風險。例如，通用科隆再保險公司對于世貿(mào)大樓綜合保險，提取的保險準備金為187萬美元，但截至2002年底，該公司已經(jīng)支付了3億美元賠款。據(jù)該公司測算，最終可能要支付賠償共20億美元，而該公司全部的股東權益市值才40億美元。顯然，完全由保險公司自身支付有關賠款是不現(xiàn)實的。這時，保險公司需要將直接保險（例如世貿(mào)大樓及其有關保險合同）進行再保險，減少本公司的自留保險責任，一旦出現(xiàn)風險，可以由多家再保險人共同承擔損失。

在世貿(mào)大樓賠償案中，保險公司充分運用了再保險合同，有效分散了自身承擔的賠償責任。以英國皇家太陽聯(lián)合保險公司為例，它對于本公司承包的世貿(mào)大樓財產(chǎn)損失風險，綜合運用了臨分和合同分保，比例分保和非比例分保等再保險方式。該公司首先與再保險人簽訂了一個四層的比例再保險合同，在此基礎上，又增加了兩層超賠再保險合同，從而以合同分保的方式鎖定了大部分風險責任，對剩余的風險，該公司又通過臨分的方式，取得了保障。“9·11”事件后，該公司應當承擔的賠款責任共有12.9億美元，但是，經(jīng)過上述再保險安排，該公司通過合同分保從其他保險人獲得了6.59億美元的賠款，通過臨分獲得了3800萬美元，最終該公司自身僅需要支付2.5億美元賠款?？梢?，有關世貿(mào)大樓標的的再保險安排直接使得該公司少支付了10.4億美元賠款，付出的成本則是6000多萬美元的再保險費用?！?.11”事件后的保險經(jīng)營和監(jiān)管

“9·11”事件對世界保險市場產(chǎn)生的巨大沖擊不僅僅表現(xiàn)為巨額的賠款（歷史上的第一賠案）和精英的損失（全球保險業(yè)界幾家著名公司在“9·11”事件中損失了許多保險技術人員），其影響還體現(xiàn)在：

一是保險公司對于承保風險有了新的認識。恐怖主義風險成為保險承保過程中重要考慮的因素。同時，過去保險業(yè)認為“不相關”的保險風險，例如人壽保險風險、員工賠償風險、財產(chǎn)保險等，在“9·11”事件卻產(chǎn)生了極大相關性，并共同導致了一個巨大的保險償付。

二是保險經(jīng)營有了新的變化。保險費率厘定、合同條款等更加詳細和周密，除外責任更加清楚準確，特別是核生化因素（NBC）的除外條款。同時，保險公司內(nèi)部的業(yè)務控制，風險管理機制也相應進行了調(diào)整。

三是保險公司提高準備金，增強償付能力。盡管“9·11”事件前，保險公司也會提取一定準備金，但是，在風險巨大的情況下，一般數(shù)量的保險準備金是遠遠不夠的。“9·11”事件后，保險公司均為難以預料的風險提高了保險準備金。如勞合社的核心信用準備金將從2001年底的4億美元左右擴充到10億美元（2003年底完成），并且將50億美元轉(zhuǎn)入其美國信用準備金部分（勞合社的保險準備金由保費信用準備金、勞合社信用準備金，其他獨立資產(chǎn)準備金和核心信用準備金等構成，目前超過30億美元）。

四是保險監(jiān)管部門增加了保險風險保障的監(jiān)管。美國在2002年通過了恐怖主義風險保險法案（TRIA），明確提出，對于恐怖主義造成的風險損失，超過一定金額的，由美國政府予以補助。英國也通過加強金融服務監(jiān)管局的管理職能來強化了保險行業(yè)的風險監(jiān)管等。

對我國保險公司外匯業(yè)務管理的建議

外匯局承擔著配合中國保監(jiān)會做好保險公司外匯業(yè)務監(jiān)管的職責，就應當對保險外匯資金管理進行全面分析和系統(tǒng)規(guī)劃。針對當前保險外匯資金存在的風險點，我們應當積極應對，解決保險公司外匯資金總量不足的困難，增加保險公司流動性管理的手段，拓寬保險外匯資金運用形式，增強保險公司的風險管理能力和保險償付能力，提高國內(nèi)保險業(yè)的國際競爭力和社會保障能力。這次對英美保險市場的考察，汲取了跨國保險公司資金風險市場管理經(jīng)驗，對于今后研究和逐步引進市場手段引導保險公司解決業(yè)務經(jīng)營的幣種匹配、匯兌和風險管理等問題有十分重要的意義。當前，我國保險外匯管理政策的基本框架剛剛形成，考察團認為應當著重處理好以下幾個方面的問題。

進一步明確管理政策，擴大保險外匯業(yè)務經(jīng)營的空間

當前，境內(nèi)保險公司所從事的外匯業(yè)務主要是外匯保險經(jīng)營，對于外匯資金運用以及管理還存在較多空白。實際上，保險業(yè)務經(jīng)營和保險資金運用，是保險公司經(jīng)營活動的兩個主要方面，兩者相輔相成，相互促進。國際上比較成功的保險公司，都是通過資金運用的收益彌補保險經(jīng)營的虧損，增強公司的保險償付能力。

我國《保險法》確定了保險資金運用的渠道，但并沒有明確限定保險公司只可以投資人民幣工具、不可以運用外幣工具，也沒有明確限定保險公司只可以投資境內(nèi)市場，不可以運用于境外市場。當前的核心問題是，管理部門如何進一步明確操作政策，確定保險資金境內(nèi)外運用的風險管理模式和資金流動的規(guī)范，將《保險法》規(guī)定的保險資金運用渠道落到實處，真正擴大保險公司資金運用的空間。

從市場化經(jīng)營觀念出發(fā)，實行審慎性管理

從英美等國對保險外匯資金管理的經(jīng)驗來看，政府的管理主要體現(xiàn)在確定可以投資的資產(chǎn)及其規(guī)模，確定投資對象標準、實行風險為基礎的資本金管理等三個方面的審慎管理，對于公司如何套期保值、如何運用衍生工具避險、如何獲取投資收益等并不過多涉及。在我國現(xiàn)行外匯體制下，除了對上述外匯資金運用管理外，國家還對保險公司外匯資金的存放和劃轉(zhuǎn)，在境內(nèi)從事外幣計價結(jié)算的保險活動等，進行市場準入等方面的監(jiān)督管理。但是，無論保監(jiān)會和外匯局對國內(nèi)保險公司外匯資金管理的內(nèi)容為哪些方面，同樣應當堅持審慎性管理原則。外匯管理對保險資金境外運用的政策目標，主要是監(jiān)測資金流動，判斷其對宏觀國際收支的影響并進行政策導向。外匯管理部門只需確定和疏通資金流通的管道，方便監(jiān)測和引導，并協(xié)助保監(jiān)會確定審慎性管理方案。至于具體的外匯資金流動性管理和運用，資金頭寸的分布和調(diào)動等，應當由保險公司根據(jù)市場的情況自行決定。

積極調(diào)整人民幣境外分保購匯政策，有效提高保險公司償付能力

當前，境內(nèi)98％左右保費收入來自人民幣投保的保險業(yè)務。根據(jù)保險經(jīng)營的規(guī)律，保險公司收入的保險費，如果超過自身償付能力的，應當進行再保險。按《保險法》規(guī)定計算，境內(nèi)全部財產(chǎn)保險公司保險業(yè)務中應有100億元人民幣左右保險費必須分散到中國境外，這就會產(chǎn)生約12億美元的外匯資金需求。這對現(xiàn)有保險公司外匯資金量是一個巨大的挑戰(zhàn)，保險公司需要更多的政策支持。

為此，解決保險公司現(xiàn)有外匯資金不足以支付人民幣保險境外再保險費用的問題，是近期必須迅速明確的一項重大任務?？疾靾F建議，借鑒國際保險市場有關再保險經(jīng)營管理的經(jīng)驗，根據(jù)再保險風險保障的特點，以再保險合同為基礎，研究明確人民幣境外分保購付匯政策，使得境內(nèi)保險公司可以及時足額地將巨額風險分散到國際保險市場，有效提高境內(nèi)保險公司的償付能力和國際競爭力。

積極研究保險公司外匯資金流動性管理的政策

目前，境內(nèi)保險公司對外匯資金基本上沒有流動性管理，有關保險外匯資金流動管理的政策還尚未明確。但另一方面，支付保險賠償或分保費等，往往時間要求特別高。一旦繼續(xù)支付時，由于外匯定期存款沒有到期，而購匯申請因程序性延遲沒有獲批，保險公司外匯流動頭寸不足無法及時付款，會給公司信譽等帶來不良后果。國外保險公司往往具有較多流動性工具，包括拆借，將保單、債券、股票等抵押融資等，調(diào)節(jié)短期頭寸。考察團建議，有關部門應積極研究政策，提高境內(nèi)保險公司外匯資金的流動性管理水平，增強境內(nèi)保險公司抵抗突發(fā)性外匯支付的能力。

積極研究保險公司外匯資金投資的政策

我國保險公司從事外匯保險業(yè)務，產(chǎn)生了對人民幣、美元以及其他貨幣等的收付，也必然產(chǎn)生外匯資金投資運用的需求。從大都會人壽等歐美保險公司投資品種的結(jié)構看，主要投資形式是政府債券、高信用等級的政府機構債券、公司債等。債券投資收益率穩(wěn)定、期限結(jié)構分布合理，可以滿足外匯保險資金不同的收益和期限要求。與此相比，境內(nèi)保險公司外匯資金運用的渠道還非常狹窄。

根據(jù)《保險法》的規(guī)定，保險資金運用僅限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他運用形式。其中，國務院規(guī)定的其他資金運用形式，具體是指投資于證券投資基金和國內(nèi)“AA+”級以上的中央企業(yè)債券。由于有關后續(xù)政策沒有明確等種種原因，當前保險外匯資金的運用方式實際上只有銀行存款。因此，考察團建議有關部門應當積極研究，拓寬境內(nèi)保險公司外匯資金投資渠道，增強競爭能力。

它山之石，可以攻玉，希望考察報告能夠?qū)ξ覈ｋU外匯管理和保險市場發(fā)展有一定幫助，這也正是考察境外保險市場的意義所在。

市場研究論文:農(nóng)村市場研究論文

摘要：在我國,農(nóng)村居住人口約占70%。如此龐大的農(nóng)村消費市場尚未被大規(guī)模開發(fā)的現(xiàn)狀，向人們昭示：農(nóng)村蘊藏著巨大的商機。如何有效地開拓農(nóng)村市場？解決我國地區(qū)發(fā)展不平衡？提高人民生活水平？這都是我們要解決的問題。本文從農(nóng)村發(fā)展狀況入手分析，農(nóng)村市場發(fā)展不起來，關鍵是貧困原因造成的。解決貧困問題，對于農(nóng)村市場的開發(fā)有著重要的意義。其次，開拓農(nóng)村市場要以農(nóng)民為中心，這樣才能更好的解決貧困問題。

關鍵詞：農(nóng)村市場化農(nóng)村市場貧困改革

我國是一個超級農(nóng)業(yè)大國，而農(nóng)業(yè)對我國的經(jīng)濟發(fā)展的貢獻遠不及其它小國家的農(nóng)業(yè)對自己國家經(jīng)濟發(fā)展的貢獻。中國70%的人口在農(nóng)村，1998年，農(nóng)村居民消費對經(jīng)濟增長的貢獻率只要15.8%，處于一個很低的水平。但我們應該清楚的認識到：農(nóng)村居民消費水平還有很大的擴展空間，它蘊含著巨大的消費潛力和市場擴張潛力，啟動農(nóng)村市場對于提高中國經(jīng)濟的發(fā)展有著巨大的作用。

一農(nóng)村市場啟動不動的原因及對策

目前，在中國7萬億存款中，農(nóng)村居民僅擁有1萬億，人均只有1200左右，農(nóng)民的增收又較緩慢，農(nóng)民的增收幅度2001年又比2000年回落了0.3%。所以農(nóng)村市場啟動不動主要是沒錢，即貧困原因造成的。

貧困是迄今為止沒有任何一個國家所能夠完全根除的社會“頑癥”。它的存在對一個社會的經(jīng)濟政治文化發(fā)展構成了一種巨大的鉗制性力量。地區(qū)發(fā)展的不平衡構成了一種巨大的鉗制性力量，地區(qū)發(fā)展的不平衡以及人群生活水平之間的懸殊差異，對任何一個社會來說，均是一顆“定時炸彈”。我國自1994年國務院制定了“國家八七扶貧攻堅計劃”以來，在反貧困的問題上已經(jīng)取的了一系列的成就。截止到1998年底，我國農(nóng)村貧困人口已由改革開放初期地2.5億減少到4210萬人。

要想把農(nóng)村市場開發(fā)出來，我們首先的任務就是扶貧，以來增加農(nóng)民的收入。具體來看，扶貧政策在目前和以后相當長一段時間內(nèi)，要通過如下措施來具體化：

1國家的地區(qū)發(fā)展政策要進行重大調(diào)整，以緩和東部、中部、西部在經(jīng)濟社會發(fā)展水平方面的巨大差距。

中國的情況是，貧困人群多集中在特定的區(qū)域，區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展水平的提高是實現(xiàn)整個國家脫貧的一個基本點。反貧困戰(zhàn)略如果沒有地區(qū)發(fā)展政策的配套，則沒有實現(xiàn)的可能，而地區(qū)發(fā)展政策的調(diào)整，主要就是政府所掌握的各種資源向中部和西部的傾斜，在財力方面加大投入，在體制變動上給予更多的靈活性。

2國家的收入分配政策要進行重大調(diào)整，尤其是對農(nóng)業(yè)要加大投入

長期以來，國家對農(nóng)業(yè)的投入雖然有所增加，但其速度遠低于國家從農(nóng)業(yè)部門取得的財政收入的增長速度。由于國家對農(nóng)業(yè)的投資長期不足，造成了農(nóng)業(yè)的基礎設施破壞，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的惡化，抗災能力的下降；再加上農(nóng)業(yè)科技進步緩慢，這樣直接制約了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，人民的收入很難提高。

3國家的教育文化政策要進行重大調(diào)整

區(qū)域劣勢加之交通、通訊等條件的落后導致廣大農(nóng)民觀念上的保守陳舊。有些地區(qū)的農(nóng)民缺乏銳意進取的精神，在農(nóng)業(yè)生長中不因地、因時而異，總是使用“祖?zhèn)髅胤健?，農(nóng)業(yè)生長很難提高。更有的人在思想上安貧樂道、安土重遷、整天盼望救濟，更有甚者，鄙視經(jīng)商，認為經(jīng)商是為人不齒的活動;他們得過且過；寧可常年在困苦中忍受，也不肯主動吃苦去變革貧困。這些思想的存在歸根于文化的落后，所以我們要加大教育事業(yè)在農(nóng)村的發(fā)展二開拓農(nóng)村市場要以農(nóng)民為中心

農(nóng)村市場的主體是農(nóng)民，開拓農(nóng)村消費市場必須以農(nóng)民增收減負為前提。

（一）千方百計增加農(nóng)民收入

1依靠科技進步提高農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)量，降低農(nóng)業(yè)生長成本來增加農(nóng)民收入。

先進技術運用到農(nóng)業(yè)中能簡化生產(chǎn)過程，提高勞動生產(chǎn)率。應加大在選育、引進、繁殖等方面的研究，努力培育和引進一批高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品品種，進一步推廣農(nóng)業(yè)增產(chǎn)技術設施，并積極提倡使用高效低毒低殘留農(nóng)藥、生物農(nóng)藥和生物防治技術，減少化學農(nóng)藥對環(huán)境的污染，并在干旱地區(qū)推廣節(jié)水灌溉技術，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本。

2努力推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化來增加農(nóng)民收入

在農(nóng)村，應努力實現(xiàn)生產(chǎn)、加工、儲藏、保鮮、銷售、運輸和信息服務的一體化，改變目前我國農(nóng)村普遍存在的單家獨戶分散經(jīng)營與龐大的市場相脫節(jié)的矛盾，要把農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和因地制宜發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有機結(jié)合起來，增加產(chǎn)品的附加值；并鼓勵一些民營企業(yè)做好農(nóng)產(chǎn)品市場的產(chǎn)品流通，加強農(nóng)村市場的靈活性。

3在農(nóng)村實施市場化改革

農(nóng)村市場化改革是農(nóng)民增收的重要源泉。我國農(nóng)村發(fā)展需要堅定不移地推進市場化改革，建立和完善農(nóng)村市場經(jīng)濟體制，推動市場要素流通，大力發(fā)展各種市場中介組織以便農(nóng)民進入市場，以市場需求來調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構。同時，轉(zhuǎn)變政府職能，改革計劃落后的農(nóng)業(yè)管理體制，為農(nóng)村市場化創(chuàng)造條件，為農(nóng)民增收服務。

（1）、培育和完善農(nóng)村市場體系，推進要素市場化。我國在建立社會主義市場經(jīng)濟體制，農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟也逐步融入市場經(jīng)濟的洪流。但是我國農(nóng)村市場體系不完善，生產(chǎn)要素流通不暢，直接影響了農(nóng)產(chǎn)品價值的實現(xiàn)，農(nóng)民收入的提高。因此，培育完善的市場體系，推進生產(chǎn)要素市場化，是新階段提高農(nóng)民收入的必然要求。

（2）、擴展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式，大力發(fā)展各種市場中介組織。我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是以家庭經(jīng)營為主的小規(guī)模生產(chǎn)，小生產(chǎn)與大市場必然存在難以對接的矛盾。同時，農(nóng)戶組織化程度低，其市場主體地位尚未完全確立，這都是農(nóng)戶進入市場的屏障。而且，現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與消費特點及自然屬性決定農(nóng)產(chǎn)品的流通，有與工業(yè)流通完全不同的特性，加大農(nóng)產(chǎn)品進入市場的難度。要解決小農(nóng)生產(chǎn)的微觀農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織與大市場的宏觀經(jīng)濟之間的矛盾，必須培育發(fā)展各種市場經(jīng)濟組織，建立符合大市場要求的有效的組織形式。

（3）、以市場需求為出發(fā)點，以質(zhì)量、效益為目標調(diào)整優(yōu)化結(jié)構優(yōu)化結(jié)構，提高品質(zhì)，是農(nóng)村市場化的必然結(jié)果，是促進我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，提高農(nóng)民收入的戰(zhàn)略選擇。在農(nóng)產(chǎn)品供求關系已經(jīng)出現(xiàn)了相對性，地區(qū)性和結(jié)構性過剩的情況，產(chǎn)品數(shù)量的增減和比例的變動已意義不大，應隨著市場需求，提高品質(zhì)和質(zhì)量。

（二）減輕農(nóng)民負擔

1端正基層干部的思想認識

各級地方政府及農(nóng)村基層組織要把切實減輕農(nóng)民經(jīng)濟負擔、尊重農(nóng)民合法權益當作農(nóng)村經(jīng)濟工作的指導思想，要正確估計農(nóng)民的富裕程度并正視農(nóng)民負擔過重的現(xiàn)實。對目前的農(nóng)村經(jīng)濟形勢不能盲目樂觀，而應當依法管理農(nóng)民負擔，嚴肅處理各種集資攤派行為，保護農(nóng)民從事農(nóng)村經(jīng)濟活動的積極性。

2在農(nóng)村實施稅費改革。

農(nóng)村“費改稅”被譽為我國改革開放以來第三次革命，它有利于解決長期以來農(nóng)村稅費關系不清、分配關系不順、農(nóng)民負擔過重的問題，是從根本上減輕農(nóng)民負擔的重大舉措。

3健全政府部門約束機制

政府部門要明確各個部門的職責范圍，建立健全政府部門的約束機制，以解決各級政府之間、各個部門之間權責不明、職能交叉、政出多門的問題。

（三）開發(fā)適合農(nóng)村消費的產(chǎn)品

在開拓農(nóng)村消費市場中，提高農(nóng)民收入是拉的作用，而開發(fā)生產(chǎn)適合農(nóng)村市場的產(chǎn)品則是推的作用。我國農(nóng)村市場消費品遠遠滿足不了農(nóng)村居民的需要，供給農(nóng)村市場的商品不適銷、質(zhì)量低下、無法滿足農(nóng)村居民現(xiàn)實需求和潛在需求。而且，農(nóng)村市場的產(chǎn)品售后服務質(zhì)量普遍低下，根本沒有送貨上門、使用指導、定期回訪等服務，甚至有的銷售單位只顧眼前利益，實行“貨物出門后不管”。售后服務的缺陷限制了有支付能力的農(nóng)村居民的需求。

生產(chǎn)企業(yè)應該以滿足農(nóng)村市場需求為出發(fā)點進行生產(chǎn)和經(jīng)營，樹立質(zhì)量意識，向農(nóng)村提供適銷對路的高質(zhì)量產(chǎn)品。特別是要提高銷售服務質(zhì)量。銷售服務做的好，會使消費者增加安全感，同時也會幫助消費者降低使用成本，提高滿意程度，而這些既有利于企業(yè)良好聲譽的形成，又會因農(nóng)村消費者的仿效性和趨同性而產(chǎn)生有效的消費示范作用。

（四）要打破農(nóng)民傳統(tǒng)的消費觀念

傳統(tǒng)的觀念使人們崇尚“收支相抵，略有節(jié)余”，忌諱“寅吃卯糧”，主張“節(jié)約在前，聚財在后”,偏重遠期消費，輕視近期消費。這充分反映了中國幾千年來勤儉節(jié)約的消費觀念和傳統(tǒng)的攢錢消費模式，即使手中有錢，農(nóng)民對花錢依然很慎重，長期以來“過苦日子”的消費習慣更使人們今天不敢花明天的錢。這種消費觀念對人們的消費行為產(chǎn)生消極作用，降低了消費信貸等政策措施的靈敏度，并在相當程度上弱化了消費對生產(chǎn)的刺激作用和導向作用。這都充分要求我們在以后的行為活動中，注重農(nóng)民的消費觀念，打破他們長期以來的保守思想，讓他們充分了解銀行信貸與消費方面的理論知識。

總之，農(nóng)村市場存在著巨大的潛力，開拓農(nóng)村市場對與我國來說不僅有重大的經(jīng)濟意義，而且還有巨大的政治意義。它不僅可以緩解我國內(nèi)部的階級矛盾和貧富差距，對于我國在世界上的政治地位同樣有巨大的作用。開拓農(nóng)村市場任重而道遠，勢在必行。

市場研究論文:集體建設用地進入市場研究論文

關鍵詞：集體建設用地；集體建設用地的流轉(zhuǎn)；土地級差收益；《物權法（草案）》

內(nèi)容提要：現(xiàn)行立法對集體建設用地進入市場采取了嚴格限制的態(tài)度。伴隨工業(yè)化和城市化的進程，農(nóng)村土地的價值不斷提升，集體建設用地隱性市場普遍存在，許多地方也在進行集體建設用地進入市場的探索。但是，地方政策和法規(guī)無法根本保護農(nóng)村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規(guī)范運行。農(nóng)村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設用地進入市場的條文；充分保障農(nóng)民獲得集體建設用地流轉(zhuǎn)的土地級差收益的權利；改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

在現(xiàn)行的制度框架下，我國的土地分為農(nóng)地和建設用地，建設用地又分為國有建設用地和集體建設用地。農(nóng)地可以通過征收和辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)變?yōu)閲薪ㄔO用地，但它要變?yōu)榧w建設用地，除了要辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)外，還被嚴格限定在農(nóng)民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業(yè)、進行農(nóng)村公共設施建設和自建宅基地的范圍，而且集體建設用地流轉(zhuǎn)處于法律嚴格限制的范圍。事實上，集體建設用地占建設用地相當大的規(guī)模已成事實，據(jù)統(tǒng)計，全國集體建設用地總量1700萬公頃，相當于全部城市建設用地700萬公頃的2.4倍。集體建設用地的流轉(zhuǎn)早已自發(fā)存在，甚至在數(shù)量、規(guī)模及地區(qū)覆蓋面上有不斷擴大之勢。面對這一矛盾，在政策層面，國土資源部早在1999年開始，就陸續(xù)在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進行試點。本文將回顧集體建設用地在法律上的演變，并結(jié)合全國幾個集體建設用地的試點，探討集體建設用地進入市場的必然性、形式以及面臨的問題。

一、集體建設用地的法律空間

（一）集體建設用地管制之變遷

改革開放之前，集體建設用地實行集體所有、集體統(tǒng)一經(jīng)營；集體建設用地的流轉(zhuǎn)局限于所有權人之間且完全依靠行政權力進行劃撥和平調(diào)。[①]雖然這一時期集體建設用地基本上由社隊自行管理，但在計劃經(jīng)濟的嚴格管制下，并無土地市場的生存空間，更無集體建設用地進入市場之可言。

20世紀70年代末至80年代，農(nóng)民在集體所有的土地上創(chuàng)造了兩項奇跡。一是通過土地的集體所有集體經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榧w所有農(nóng)戶承包經(jīng)營，創(chuàng)造了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長和農(nóng)民收入大幅增加的奇跡。另一是農(nóng)民利用集體的土地創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，創(chuàng)造了農(nóng)村工業(yè)占據(jù)全國工業(yè)半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運。

當農(nóng)村集體土地作為農(nóng)用時，經(jīng)由20世紀70年代末以來的以包產(chǎn)到戶為核心的農(nóng)地制度變革以及相關的法律政策演變，現(xiàn)行法律對土地使用者的權利已有很高程度的保障，且權利的取向也越來越明確和清晰，具體體現(xiàn)在2004年頒布的《農(nóng)村土地承包法》和新近向全民征求意見的《物權法（草案）》[②]中。

20世紀80年代中期以后，面對土地承包到戶后產(chǎn)生的大量剩余勞動力的嚴峻形勢，在城鄉(xiāng)分割的戶籍制度壁壘下，農(nóng)民在集體所有的土地上辦起了企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起改變了傳統(tǒng)的國家工業(yè)化模式，讓幾億中國農(nóng)民以自己的土地、勞動力參與到工業(yè)化的進程，因而也得到中央政策的許可與支持。應當承認，那個時期鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的高速發(fā)展，也得益于當時在建設用地管理上相對寬松的環(huán)境。

當鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)于20世紀80年代初在沿海及大城市郊區(qū)發(fā)軔時，我國直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡稱1986年《土地管理法》）。這部法律經(jīng)歷過1988年的第一次修正，但直到1998年通過新的《土地管理法》（以下簡稱1998年《土地管理法》）之前，對集體建設用地還是采取了與國有建設用地相對平等的態(tài)度。它在國有建設用地和集體建設用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國有制和土地集體所有制并立，如“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”；將“國有建設用地”和“鄉(xiāng)村建設用地”分別用兩節(jié)來做出管理規(guī)定。

盡管1986年《土地管理法》中有“國家為了公共利益的需要，可以依法對集體所有的土地實行征用”，以及“國家建設征用土地，被征地單位應當服從國家需要，不得阻撓”的規(guī)定，埋下了由于未對公共利益作明確限定、國家進行任何建設用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農(nóng)村集體建設用地的使用還是比較容易的。具體表現(xiàn)為：鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設用地的批準權主要在縣及縣以下。農(nóng)村居民住宅建設，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施、公益事業(yè)建設等，只要符合鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設規(guī)劃，就可進行。如果使用原有的宅基地、村內(nèi)空閑地和其他土地進行建設，只需鄉(xiāng)級人民政府批準，只是在使用耕地時才需報縣級人民政府批準；農(nóng)民建住宅，也只原則性地提出不得超過省、自治區(qū)、直轄市規(guī)定的標準。對于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設用地，也是由縣級人民政府土地管理部門批準，縣級以上政府只是規(guī)定了一個不同企業(yè)規(guī)模的用地標準而已。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施、公益事業(yè)建設用地，則是經(jīng)鄉(xiāng)級人民政府審核，向縣級人民政府土地管理部門提出申請。應該說，在當時大力提倡發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的大政策環(huán)境下，鄉(xiāng)村建設用地審批權主要在縣鄉(xiāng)兩級，對農(nóng)村集體建設用地的使用、尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展用地的管理還是有利于農(nóng)民利用集體土地發(fā)展經(jīng)濟的。

（二）現(xiàn)行制度之解析

相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對集體建設用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農(nóng)村集體建設用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對“城市市區(qū)的土地屬于國家所有，農(nóng)村和城市郊區(qū)土地屬于農(nóng)民集體所有”的二元格局，但對兩種性質(zhì)土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權可以依法轉(zhuǎn)讓”；1986年《土地管理法》中將“國有建設用地”和“鄉(xiāng)村建設用地”分節(jié)處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設用地”一節(jié)。除此之外，1998年《土地管理法》在關于集體建設用地管理的具體細節(jié)上也作了嚴格的限制。在關于“建設用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個人進行建設，需要使用土地的，必須依法申請使用國有土地”，這就把“任何單位和個人”使用集體建設用地從事非農(nóng)建設的路給堵住了；當然，它還為農(nóng)民留下了一個尾巴，那就是，“興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和村民建設住宅經(jīng)依法批準使用本集體經(jīng)濟組織農(nóng)民集體所有的土地的，或者鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設經(jīng)依法批準使用農(nóng)民集體所有的土地的除外”。（第43條）

從1998年《土地管理法》來看，保留給農(nóng)民集體將農(nóng)地轉(zhuǎn)為集體建設用地的范圍包括：①農(nóng)村集體經(jīng)濟組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯(lián)營等形式共同舉辦企業(yè)；②村民住宅建設；③鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設。就是在這些許可的范圍內(nèi)，還有兩條約束著農(nóng)民對集體土地的使用，一個是用途管制制度，另一個是上收農(nóng)地轉(zhuǎn)為建設用地的審批權。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權上收，是針對農(nóng)地轉(zhuǎn)為所有建設用地的，也就是說，所有建設占用土地，只要涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設用地的，就應當辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)，當然包括轉(zhuǎn)為集體建設用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農(nóng)村集體經(jīng)濟組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯(lián)營等形式共同舉辦企業(yè)的，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村興辦公共設施、公益事業(yè)建設使用土地的，農(nóng)村村民建住宅時，除了要得到有關批準外，就是增加了占用農(nóng)地時的審批。而占用基本農(nóng)田和占用一般農(nóng)田35公頃的審批就要上報國務院，在地方重點工程和產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展項目的建設用地都要經(jīng)過嚴格審批才能獲得的現(xiàn)實下，農(nóng)民利用集體土地從事建設在政府的考慮中無疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對“興辦企業(yè)的建設用地必須嚴格控制”，“農(nóng)村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設”的規(guī)定中，感到政府對農(nóng)村集體建設用地供應的從緊傾向。

因此，20世紀80年代和90年代初，農(nóng)民利用集體建設用地發(fā)展經(jīng)濟、以及土地農(nóng)轉(zhuǎn)非相對較便利的環(huán)境，到了1998年《土地管理法》實施后發(fā)生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設用地使用的基本格局，那就是，非農(nóng)建設用地主要靠國有土地來滿足。由于該法對公共利益沒有任何規(guī)定，國有土地實際上通過征收農(nóng)民集體土地來滿足。盡管保留了農(nóng)民集體建設用地可以創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、可以從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共設施和公益事業(yè)建設、可以建農(nóng)民住宅的權利，但是，由于對“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設”和農(nóng)民宅基地只允許一戶一宅的規(guī)定，加上建設用地的指標管理和農(nóng)轉(zhuǎn)非時的審批中的弱勢地位，就決定了集體建設用地規(guī)模和比例不斷縮小的現(xiàn)實局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實施以來，盡管保留著農(nóng)民利用自己的土地進行非農(nóng)建設的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個空間已越來越縮小，農(nóng)民利用土地辦企業(yè)更難得到批準，農(nóng)民蓋房的指標也越控越嚴，以致出現(xiàn)土地農(nóng)轉(zhuǎn)非進程中的國有化趨勢。

同時，法律的例外規(guī)定為集體建設用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規(guī)定：“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設；但是，符合土地利用總體規(guī)劃并依法取得建設用地的企業(yè)，因破產(chǎn)、兼并等情形致使土地使用權依法發(fā)生轉(zhuǎn)移的除外。”由此可見，我國法律在原則上禁止集體建設用地直接進入一級市場的同時，例外地允許集體建設用地在特定的情況下（企業(yè)破產(chǎn)、兼并等情形）進入二級市場。

二、浙江湖州：規(guī)范存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)

存量集體建設用地的管理問題是集體建設用地制度改變之后土地管理部門所要面對的主要問題之一。20世紀90年代末，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制，這一問題變得尤為突出。此前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)屬于集體財產(chǎn)，企業(yè)建設用地雖然沒有計價并反映為企業(yè)資產(chǎn)，但由于兩者權利主體均為村集體，原有制度之實施并無大礙。但是，一旦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，企業(yè)的資產(chǎn)不再屬于村集體所有，企業(yè)所占用的集體土地的處置即成問題。對此，許多地方采取的方法是由企業(yè)與土地管理部門補辦手續(xù)，直接將集體建設用地轉(zhuǎn)為國有用地，在程序上先由企業(yè)補交相關稅費和土地出讓金，然后辦理國有土地證。

浙江省湖州市是浙江省和國土資源部存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)的試點地區(qū)之一。試點工作以解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)處置為出發(fā)點，其間主要采取了以下做法：

1．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的前提條件之一是企業(yè)擁有合法的土地使用權，不具備此條件的，須依法補辦用地手續(xù)，并取得土地使用證書。

2．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制進行資產(chǎn)評估時應包括土地資產(chǎn)的內(nèi)容。

3．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制方式不同，辦理用地手續(xù)的規(guī)則也不同。（1）企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或部分不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時土地使用權隨之轉(zhuǎn)讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續(xù)，補交土地出讓金和造地專項基金等國家稅費；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業(yè)的，集體所有權性質(zhì)不變，土地管理部門向出租方頒發(fā)《集體土地租賃許可證》，承租企業(yè)向出租方支付租金。（3）鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村以土地使用權作價入股的，集體土地性質(zhì)不變，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國有土地使用權的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村集體企業(yè)改制時，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）資產(chǎn)經(jīng)營公司或村經(jīng)濟合作社補辦出讓手續(xù)、補交出讓金后，可以轉(zhuǎn)讓、出租給改制企業(yè)，補交的出讓金要返回鄉(xiāng)鎮(zhèn)80%.

在處置轉(zhuǎn)制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)的基礎上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設用地的流轉(zhuǎn)。1999年，在該市善璉鎮(zhèn)進行試點。善璉鎮(zhèn)個體私營經(jīng)濟發(fā)達，形成湖筆、紡織、機械三大產(chǎn)業(yè)，用地需求劇增。由于使用國有土地成本太高，而原有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)許多處于關、停狀態(tài)，存在大量閑置建設用地，市國土局決定在該鎮(zhèn)進行試點，保留集體土地所有權不變，允許集體土地在符合如下原則時進行流轉(zhuǎn)：（1）已經(jīng)依法取得鎮(zhèn)、村集體非農(nóng)建設用地使用權（即辦理過相關使用手續(xù)）；（2）符合土地利用總體規(guī)劃、村鎮(zhèn)建設規(guī)劃和相關流轉(zhuǎn)條件（一般村鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)內(nèi)的流轉(zhuǎn)，原則上征為國有；規(guī)劃區(qū)外的，實行集體土地內(nèi)部流轉(zhuǎn)）；（3）流轉(zhuǎn)形式包括轉(zhuǎn)讓（含作價入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰所有誰收益，土地管理部門按土地流轉(zhuǎn)收益金額收取5%的手續(xù)費。

隨后，湖州市又在此基礎上形成了集體建設用地流轉(zhuǎn)辦法。該辦法將流轉(zhuǎn)適用的范圍限定為工業(yè)園區(qū)和城市重大基礎設施建設用地，不適用于建城區(qū)和規(guī)劃區(qū)范圍的建設用地，也嚴禁利用集體建設用地從事商貿(mào)和房地產(chǎn)開發(fā)。用地者通過一次性轉(zhuǎn)讓和作價入股取得集體建設用地使用權。集體建設用地流轉(zhuǎn)所得收益全部納入鄉(xiāng)鎮(zhèn)專戶，鄉(xiāng)鎮(zhèn)提取15%用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎設施，剩余由土地所有者分到各戶。

應該說，湖州市集體建設用地進入市場的試點為當?shù)匦∫?guī)模個體私營企業(yè)的發(fā)展提供了便利，農(nóng)民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關許可項目604個，總面積521.82公頃，農(nóng)民集體取得收益1.5億元。同時，我們也注意到，該市在集體建設用地上的試點相當謹慎，集體建設用地的流轉(zhuǎn)受到了嚴格限制，如只允許在規(guī)劃區(qū)外進行集體建設用地的流轉(zhuǎn)，集體建設用地不能用于商業(yè)性開發(fā)，而且該市集體建設用地流轉(zhuǎn)試點局限于存量建設用地的流轉(zhuǎn)，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進行，其經(jīng)驗得失尚不具有普遍意義。

三、安徽蕪湖：為國土資源部改革做政策和法律儲備

1999年11月24日，國土資源部批準蕪湖市為全國農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)試點。在各地進行的農(nóng)村集體建設用地進入市場的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個經(jīng)過國土資源部批準、并在其直接領導下進行的。由此可見，蕪湖市方案最能代表國土資源部在集體建設用地流轉(zhuǎn)上的意圖，而國土資源部的傾向在很大程度上會左右集體建設用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點方案》在其試點宗旨中所明確表述的：“通過農(nóng)村集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的試點，探索在社會主義市場經(jīng)濟和貫徹新《土地管理法》確立的各項制度的條件下，農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)的運行機制和管理模式。”

在試點前，農(nóng)村集體土地自發(fā)流轉(zhuǎn)在蕪湖市就已普遍存在。[③]當時，市政府正籌劃利用中央發(fā)展小城鎮(zhèn)的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點融入長江三角洲的政策，通過“讓農(nóng)民加快向小城鎮(zhèn)集中、土地向規(guī)模經(jīng)營者集中、工業(yè)向小區(qū)集中”，來推進該市的工業(yè)化和城市化進程。在被國土資源部確定為試點地區(qū)后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)試點工作領導小組，近三個月時間就形成了《試點方案》，并得到國土資源部的認可，正式付諸實施。

蕪湖市方案的主要內(nèi)容可歸納如下：

1、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村辦企業(yè)、公共設施、公益事業(yè)、個體工商戶、私營或者聯(lián)戶辦企業(yè)以及農(nóng)村村民建住宅等可使用集體建設用地。農(nóng)民集體所有建設用地的取得可以不改變集體所有權性質(zhì)，只需符合土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)（集鎮(zhèn)）建設規(guī)劃和土地利用年度計劃。

2、集體建設用地由鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民政府統(tǒng)一開發(fā)，采用招標、拍賣等市場方式提供土地使用權。

3、集鎮(zhèn)根據(jù)土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)體系規(guī)劃及國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃編制建設規(guī)劃，并根據(jù)這一規(guī)劃向縣政府申報下一年度土地利用年度計劃建議，并報市人民政府土地行政主管部門。試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地利用年度計劃由市人民政府實行計劃單列。

4、集鎮(zhèn)建設使用農(nóng)村集體經(jīng)濟組織所有土地，在涉及占用農(nóng)用地時，須按規(guī)定辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用手續(xù)。

5、農(nóng)民集體建設用地經(jīng)批準可以采用轉(zhuǎn)讓、租賃、作價入股、聯(lián)營聯(lián)建、抵押等多種形式進行流轉(zhuǎn)；在流轉(zhuǎn)時，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書面協(xié)議。

6、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)分首次流轉(zhuǎn)和再次流轉(zhuǎn)。如發(fā)生首次流轉(zhuǎn)，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方須持土地所有權和土地使用權證、同意流轉(zhuǎn)協(xié)議、土地流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向當?shù)厥?、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，經(jīng)批準后，方可領取農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)許可證，辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方須持土地使用權證、前次流轉(zhuǎn)合同、本次流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

7、農(nóng)民集體所有建設用地的土地收益，要在土地所有權人與市、縣、鎮(zhèn)人民政府之間分配。農(nóng)民集體所有建設用地使用權發(fā)生流轉(zhuǎn)時，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉(zhuǎn)收益。首次流轉(zhuǎn)時，應當按照有關規(guī)定和流轉(zhuǎn)合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉(zhuǎn)收益。再次流轉(zhuǎn)的，則要參照國有土地增值稅征收標準繳納土地增值收益。

8、允許分屬不同農(nóng)村集體經(jīng)濟組織的農(nóng)用地和建設用地進行置換，促進建設用地向小城鎮(zhèn)集中和土地整理。

在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)實施細則》，對農(nóng)民集體所有建設用地流轉(zhuǎn)進行了細化和延伸：

1、集鎮(zhèn)建設依法使用農(nóng)民集體所有的土地，按農(nóng)用地的土地使用權基準地價，對農(nóng)用地的承包經(jīng)營者和建設用地的土地使用者進行補償。

2、農(nóng)民集體所有建設用地首次流轉(zhuǎn)的程序依次為：第一，土地所有者與流轉(zhuǎn)方簽訂同意流轉(zhuǎn)協(xié)議；第二，流轉(zhuǎn)雙方簽訂流轉(zhuǎn)合同；第三，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，并填寫《流轉(zhuǎn)申請表》；第四，市、縣土地行政主管部門對申請進行審核，填寫《流轉(zhuǎn)呈批表》報市、縣人民政府批準，頒發(fā)《流轉(zhuǎn)許可證》；第五，流轉(zhuǎn)雙方按合同約定支付轉(zhuǎn)讓費等有關費用，及辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

3、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)的土地可用于：居住用地（70年）；商業(yè)、旅游、娛樂用地（40年）；工業(yè)、教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育、綜合或者其他用地（50年）。

4、農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)時，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉(zhuǎn)收益，其標準分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農(nóng)民集體所有建設用地再次流轉(zhuǎn)產(chǎn)生的增值收益，在減除前次流轉(zhuǎn)所支付的金額、開發(fā)土地的成本費用、新建房及配套設施的成本費用后按一定比例進行分配。土地流轉(zhuǎn)收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮(zhèn)、縣（區(qū)）、市之間按2：5：2：1進行分配。

根據(jù)我們對蕪湖縣清水鎮(zhèn)、繁昌縣三山鎮(zhèn)、南陵縣三里鎮(zhèn)、鳩江區(qū)大橋鎮(zhèn)和馬塘區(qū)魯港鎮(zhèn)進行的實地調(diào)研，農(nóng)民集體所有建設用地使用權流轉(zhuǎn)的步驟和方式如下：

第一，試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)編制土地利用和集鎮(zhèn)規(guī)劃，是集鎮(zhèn)土地開發(fā)的第一步。各鎮(zhèn)對1996年的土地利用總體規(guī)劃和村鎮(zhèn)建設規(guī)劃進行了修編。以南陵縣三里鎮(zhèn)為例，2002年4月，鎮(zhèn)政府修改了1996~2010年的土地利用總體規(guī)劃，將城鎮(zhèn)用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調(diào)減了基本農(nóng)田保護區(qū)面積，增加了一般農(nóng)田面積，基本農(nóng)田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農(nóng)田從244.92公頃改為528.79公頃。從規(guī)劃圖上看，該鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)的農(nóng)地全部劃成了建設用地和一般農(nóng)地。

第二，土地的流轉(zhuǎn)實際是村集體組織從農(nóng)民手中收回承包地，再流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。土地流轉(zhuǎn)的具體步驟為：第一步，由村負責從農(nóng)戶取得土地。以三里鎮(zhèn)孔村與農(nóng)民王小旦簽定的“收回土地承包經(jīng)營權協(xié)議”為例，“為加快三里鎮(zhèn)小城鎮(zhèn)建設，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經(jīng)營權，經(jīng)雙方協(xié)商達成如下協(xié)議：一、甲方收回乙方的土地承包經(jīng)營權為1.6畝，年限為土地承包合同書的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補償費7000元（其中含勞力安置費、青苗補償費），計11200元。三、乙方自簽訂本協(xié)議后，即放棄土地承包經(jīng)營權，并由甲方流轉(zhuǎn)用于三里集鎮(zhèn)建設?！钡诙?，由村將收回的農(nóng)民承包地流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。以三里鎮(zhèn)孔村、西嶺村村委會流轉(zhuǎn)給三里鎮(zhèn)土地開發(fā)公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉(zhuǎn)16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農(nóng)民住宅小區(qū)。轉(zhuǎn)讓期23年?！?

第三，各試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立鎮(zhèn)政府建設投資公司，對集鎮(zhèn)建設用地成片辦理土地使用或征用手續(xù)，開發(fā)形成建設用地后，采取協(xié)議、招標、拍賣等方式轉(zhuǎn)讓或出租農(nóng)民集體所有建設用地使用權。

第四，繳納土地流轉(zhuǎn)收益。這幾個鎮(zhèn)規(guī)定，屬于土地使用權轉(zhuǎn)讓的，一次性繳納轉(zhuǎn)讓年限內(nèi)的土地流轉(zhuǎn)收益；以土地使用權作價入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉(zhuǎn)收益。

第五，流轉(zhuǎn)收益和增值收益在土地所有者、鎮(zhèn)、區(qū)、市人民政府之間按2：5：2：1進行分配。2002年，明確市級不參加分成，將縣、鄉(xiāng)、集體經(jīng)濟組織分成比例調(diào)整為1：4：5.

從國土資源部直接介入的這一試點來看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設用地可以在不改變土地所有權屬關系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進行流轉(zhuǎn)，農(nóng)民集體可以分享土地流轉(zhuǎn)的收益，這與現(xiàn)行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設上規(guī)定了集體建設用地流轉(zhuǎn)的程序和規(guī)則，還對集體建設用地首次和再次流轉(zhuǎn)及其收益分配進行了規(guī)定，這體現(xiàn)了主管部門在集體建設用地進入市場方面的努力。這一試點也體現(xiàn)了主管部門在形成建設用地統(tǒng)一市場方面的努力，那就是農(nóng)村集體建設用地進入市場嚴格以《土地管理法》為依據(jù)、按照土地進入國有建設用地市場的方式進行，表現(xiàn)為先編制土地利用規(guī)劃和集鎮(zhèn)規(guī)劃，給農(nóng)民的補償與征地補償相當，土地的出租、轉(zhuǎn)讓、拍賣由鎮(zhèn)政府進行。因此，蕪湖市方案盡管在農(nóng)地變?yōu)榻ㄔO用地過程中，保留了農(nóng)民集體土地所有權屬關系，但是，在土地出讓期滿之前，農(nóng)民土地所有權在收益上的實現(xiàn)與國家征用并沒有什么不同，仍然采取向農(nóng)民一次性支付補償款的方式。對農(nóng)民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農(nóng)民仍然保留著集體的土地所有權，但是，農(nóng)民如何分享工業(yè)化和城市化進程中土地價值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰(zhàn)。

四、廣東：從基層創(chuàng)新到地方立法

（一）集體建設用地流轉(zhuǎn)的基層創(chuàng)新——以南海市為中心

與蕪湖市相比，廣東省的集體建設用地流轉(zhuǎn)具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現(xiàn)改為佛山市的一個區(qū)）、中山市、東莞市等地，由農(nóng)民集體自發(fā)進行。南海是這場制度創(chuàng)新的發(fā)源地。1992年前后，為了應對農(nóng)村工業(yè)化對建設用地的需求，當時的南?？h政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對集體土地進行“三區(qū)”規(guī)劃，分為農(nóng)田保護區(qū)、經(jīng)濟發(fā)展區(qū)和商住區(qū)，由集體經(jīng)濟組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國家征地壟斷農(nóng)地非農(nóng)化的格局，為農(nóng)民利用自己的土地推進工業(yè)化留下了較大的空間。[④]

南海做法在當時沒有遇到太大的政策阻力，因為它與當時的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國人民代表大會將《憲法》第10條第4款“任何組織或個人不得侵占、買賣、出租或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地”修改為“任何組織或個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地，土地的使用權可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農(nóng)村居民住宅建設、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設施和公益事業(yè)建設等，只要按照鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設規(guī)劃進行即可，且縣級人民政府就有權批準。對南海地方政府來講，他們唯一要應對的是集體經(jīng)濟組織內(nèi)每個農(nóng)民的財產(chǎn)權利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來的農(nóng)戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財產(chǎn)及土地折成股份，以社區(qū)戶口作為配股對象，并根據(jù)不同成員的情況設置基本股、承包權股和勞動貢獻股等多種股份，以計算不同的配股檔次，按股權比例分紅，農(nóng)民手上的承包權證被置換成了股權證。

實行土地股份制后，農(nóng)民不僅沒有損失農(nóng)地分戶經(jīng)營下的財產(chǎn)權益，而且隨著土地的非農(nóng)化經(jīng)營，這份權益的價值還在不斷增大。因為在新制度安排下，農(nóng)地承包制時分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權嚴格限定為集體經(jīng)濟組織的合法成員，并對因婚嫁、入學、入伍等各種因素引起的人口變動所導致的成員權變化引起的股權調(diào)整做出了嚴格規(guī)定；在分紅原則上，既體現(xiàn)了“人人有份”，凡“屬本村的常住農(nóng)業(yè)人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻大小”，將集體經(jīng)濟組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農(nóng)民的土地收益權不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權是農(nóng)民對所承包土地投入使用后獲取收益的權利憑證；在實行股份制后，股權則是集體組織成員所應享有的紅利分配的權利證明。他們將土地的使用權讓渡給了集體經(jīng)濟組織，但他們對土地的收益權以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農(nóng)使用后他們還可分享土地的級差增值收益，因而使農(nóng)民土地收益權的量增加了。因此，將農(nóng)民的土地承包權變成可以永久享有的股份分紅權，既保留了家庭承包制的合理內(nèi)核，又將農(nóng)民的土地收益權延伸到了土地非農(nóng)化過程，使農(nóng)民分享到土地非農(nóng)化進程中土地級差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農(nóng)民每年通過股份分紅平均達3000多元。

與農(nóng)民以土地分享工業(yè)化的好處相比，受益更大的是集體經(jīng)濟組織。因為在土地非農(nóng)化進程中，集體經(jīng)濟組織已全面負責土地的規(guī)劃、開發(fā)、出租與收益，成為一個實實在在的土地經(jīng)營者。為了經(jīng)營土地，南海對原有的農(nóng)村集體經(jīng)濟組織進行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會、董事會、監(jiān)事會的組織結(jié)構。股份公司主要負責土地開發(fā)，商業(yè)鋪位建設和出租，魚塘投包，土地投包，其中土地開發(fā)和商業(yè)鋪位出租是主要的收入來源。在股份公司沒有經(jīng)濟實力之前，一般是先出租土地，待通過這種方式積累了一定的經(jīng)濟能力之后，便開始蓋廠房來出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經(jīng)營純收入，在扣除國家稅收、上繳各種費用、彌補上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發(fā)展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個集體經(jīng)濟組織（村組兩級）從土地和廠房出租獲取收益每年高達5000~6000萬元，高的達上億元。

集體經(jīng)營土地收入成為社區(qū)提供公共產(chǎn)品和為村民提供福利的主要來源，公共產(chǎn)品和福利包括修建道路、橋梁、自來水、下水道、村容整治、醫(yī)藥費補助、建校和學校日常支出補助、養(yǎng)老補貼等。以全市實行土地股份制的村統(tǒng)計，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬元。

總起來講，土地股份制的最大好處是，將土地非農(nóng)化的級差收益保留在了集體內(nèi)部，讓農(nóng)民集體分享到土地非農(nóng)化進程中土地級差收益上漲的好處。與國家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業(yè)使用，一般年租金為8000~10000元，企業(yè)至少要先交五年的租金。這樣，集體和農(nóng)民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬元，而且由于土地的集體所有權關系未變，他們還可以不斷分享土地的級差收益。這種以土地啟動的工業(yè)化，降低了企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，為農(nóng)村工業(yè)化開辟了道路。對一個初始創(chuàng)辦的企業(yè)來講，如果通過征地方式取得土地，企業(yè)不僅會因手續(xù)繁雜而影響開工進度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農(nóng)地要轉(zhuǎn)為非農(nóng)建設用地，如只辦農(nóng)地轉(zhuǎn)用手續(xù)，牽涉到的費用有：耕地占用稅4000元，征地管理費1500~1800元，復墾基金1萬元，農(nóng)業(yè)保險基金6000元，農(nóng)田水利建設費1333元。如辦出讓手續(xù)，除了上述費用外，還要再加上土地出讓金（工業(yè)用地為1~2.5萬元，商業(yè)用地12.5萬元，住宅用地以前為8~10萬元）。在工業(yè)較發(fā)達的地方，企業(yè)用地費用比這要高得多，如在大瀝鎮(zhèn)，要辦國有工業(yè)用地，農(nóng)田為13萬元，綜合用地22萬元，房地產(chǎn)用地達25萬元。南海通過租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業(yè)在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區(qū)著名的工業(yè)帶。

但是，這種以集體經(jīng)濟組織為主體經(jīng)營集體建設用地的辦法，也面臨困境。一個是傳統(tǒng)集體經(jīng)濟的“囚徒困境”。主要表現(xiàn)為，由于集體經(jīng)濟實力過于龐大，給集體經(jīng)濟的運行和資金的有效管理帶來一些隱患。政權機構和集體經(jīng)濟組織龐大，政府開支巨大，加上各機構人員交叉任職，使集體組織的當家人的行為缺少制衡和監(jiān)督，難免出現(xiàn)村干部以權謀私，占用集體資金等行為，也減少了農(nóng)民以股份分享土地級差收益的比例。從這點來講，南海土地股份制并沒有擺脫集體所有制造成的農(nóng)民土地財產(chǎn)權的殘缺，必然影響農(nóng)村社區(qū)的長期發(fā)展。

更大的問題是，集體建設用地入市面臨無法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發(fā)生于20世紀90年代初，他們的做法在當時的法律中還可以找到說法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實施，尤其是明確規(guī)定了“農(nóng)民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)建設”，農(nóng)民利用集體土地從事非農(nóng)建設處于兩難境地，盡管法律還允許農(nóng)民自用土地或以土地入股從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，但是在90年代末以后，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，這條路已缺乏現(xiàn)實基礎。其一，集體利用自己的土地辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，由于產(chǎn)權天然不清，且缺乏有能力的企業(yè)家，這類企業(yè)個個負債累累，紛紛改制，當?shù)厝瞬粫偃シ滦АＦ涠?，用土地入股合辦企業(yè)也不成功，集體產(chǎn)權所有者缺位，資金入股方常常按內(nèi)部人控制。企業(yè)贏利，土地方得不到分紅；企業(yè)虧損，股東還要背債。

盡管面對法律的限制，農(nóng)民集體為了生存和發(fā)展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉庫、店鋪出租的行為。為了避開同法律的正面沖突，農(nóng)民集體采取應對辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉(zhuǎn)用手續(xù)時，上報的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權租賃、轉(zhuǎn)讓合同，合同期少則5年，多達50年。也有的表面是自用，由集體經(jīng)濟組織提出申請用地辦企業(yè)，土地使用權證辦申請方名下，出資人實際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權，政府管理部門很難發(fā)覺。②“無證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國土部門辦理登記轉(zhuǎn)用手續(xù)，完全黑市行為。該市平洲區(qū)上報給國土部門的非農(nóng)建設用地統(tǒng)計數(shù)為2000畝，而實際保有達8000畝，漏報達3倍之多。在南海市，農(nóng)民不愿講，集體不愿辦手續(xù)的非農(nóng)建設用地大量存在，使近一半以集體建設用地入市的建設用地處于非法狀態(tài)，為此出現(xiàn)了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產(chǎn)庭受案780件，農(nóng)村集體非農(nóng)建設用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農(nóng)村集體非農(nóng)建設用地案件呈激劇上升態(tài)勢，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關。

這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農(nóng)建設用地的自發(fā)流轉(zhuǎn)，對現(xiàn)行法律法規(guī)形成倒逼之勢。據(jù)我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營企業(yè)和外資發(fā)達的地區(qū)，集體出租土地現(xiàn)象都較為普遍。集體組織出租非農(nóng)建設用地不受法律保護，既損害農(nóng)民集體的財產(chǎn)性收入，又影響了中小企業(yè)發(fā)展的后勁。根據(jù)《土地管理法》規(guī)定，農(nóng)民集體出租、轉(zhuǎn)讓非農(nóng)建設用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規(guī)定的以合法形式掩蓋非法目的的無效合同。由于合同雙方對合同的無效均有過錯，其處理結(jié)果一般都是：將土地使用權還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權人的名義合法報建的，但承租方為出資建筑方，作為不當?shù)美?，集體還得向他們返還建筑物的價值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開始鉆法律空子，有的企業(yè)在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農(nóng)民和集體。這種社會現(xiàn)象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設用地的流轉(zhuǎn)違反了現(xiàn)行《土地管理法》的規(guī)定，銀行不愿意承擔法律風險而接受集體建設用地使用權作為擔保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業(yè)租用集體土地創(chuàng)辦時門檻低，但到了發(fā)展時期，許多資金都用在租金、廠房和設備，變成了不能流動的財產(chǎn)，他們成天為流動資金發(fā)愁，為擴大企業(yè)規(guī)模發(fā)愁。

（二）集體建設用地流轉(zhuǎn)的地方立法

為了解決農(nóng)村集體建設用地的管理，規(guī)范集體建設用地使用權流轉(zhuǎn)市場秩序，保障經(jīng)濟正常發(fā)展，廣東省政府于2003年出臺《關于集體建設用地流轉(zhuǎn)的通知》，并于2005年6月以省長令的形式頒布《廣東省集體建設用地流轉(zhuǎn)辦法》（以下簡稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內(nèi)實施。

這部地方規(guī)章開宗明義，旨在規(guī)范集體建設用地使用權流轉(zhuǎn)，明確集體建設用地可用于：興辦各類工商企業(yè)，包括國有、集體、私營企業(yè)，個體工商戶，外資投資企業(yè)（包括合資、合作、外商獨資企業(yè)、“三來一補”企業(yè)），聯(lián)營企業(yè)等；興辦公共設施和公益事業(yè)；興建農(nóng)村村民住宅。對集體建設用地使用權的出讓、出租、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租給予了明確界定，“集體建設用地使用權出讓，是指農(nóng)民集體土地所有者將一定年期的集體建設用地使用權讓與土地使用者，由土地使用者向農(nóng)民集體土地所有者一次性支付出讓價款的行為。以集體建設用地使用權作價入股（出資）的，與他人合作、聯(lián)營等形式共同興辦企業(yè)的，視同集體建設用地使用權出讓?！奔w建設用地使用權在出讓、出租時，由農(nóng)民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設用地使用權出讓、出租合同，農(nóng)民集體土地所有者和土地使用者應當持該幅土地的相關權證，集體建設用地使用權出讓、出租或作價入股（出資）合同（包括其村民同意流轉(zhuǎn)的書面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。集體建設用地使用權可以轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，且應簽訂書面合同。當事人雙方應當持集體土地使用權證和相關合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。

更有意義的是，這部地方規(guī)章還提出允許集體建設用地使用權抵押。要求“集體建設用地使用權抵押應當簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門辦理抵押登記。農(nóng)民集體土地所有者抵押集體建設用地使用權的，在申請辦理抵押登記時，應當提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書面材料?！绷硗?，它還規(guī)定了集體土地所有者出讓、出租集體建設用地使用權所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農(nóng)村集體財產(chǎn)統(tǒng)一管理，其中50%以上存入銀行專戶，?？钣糜谵r(nóng)民社會保障安排，不得挪作他用。

《辦法》的出臺，在我國土地制度改革、尤其是土地市場的發(fā)展方面具有革命性意義。

第一，有利于實現(xiàn)土地的“同地、同價、同權”，打破政府壟斷土地一級市場。在現(xiàn)行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權利體系（農(nóng)地集體所有制和建設用地國有制），受到兩種不同對待（集體土地只享有在承包期間農(nóng)業(yè)范圍內(nèi)的種植權、收益權和轉(zhuǎn)讓權，國有土地享有建設用地使用權、土地增值收益權和轉(zhuǎn)讓權），盡管這種二元格局為快速城市化和工業(yè)化提供了便利，但也引發(fā)了一系列問題?！掇k法》實施后，一方面，農(nóng)民的集體土地可以不需要事先變成國有土地，從而享有了與國有土地同等的出讓權、出租權、轉(zhuǎn)讓權、轉(zhuǎn)租權和抵押權，真正實現(xiàn)了國有土地與集體土地的“同地、同價、同權”。另一方面，作為土地的使用者，它們無論是“興辦各類工商企業(yè)（包括國有、集體、私營、個體、外資、股份制、聯(lián)營）”，還是“興辦公共設施和公益事業(yè)”，或是“興建農(nóng)村村民住宅”，都不必唯一使用國有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國家壟斷建設用地獨家供應一級市場的局面，有利于以市場為基礎的城鄉(xiāng)統(tǒng)一土地市場的形成。[⑤]

第二，有利于土地市場的規(guī)范化，合法保護土地交易雙方的利益?！掇k法》頒布與實施后，無論是集體建設用地的出讓、出租，還是轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，其相關的土地權屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護土地交易雙方的利益。

第三，有利于農(nóng)民以土地權利參與工業(yè)化和城市化進程，分享土地價值增值的成果。《辦法》實施后，由于大量的建設用地不必非得先轉(zhuǎn)為國有土地，農(nóng)民就可以通過他們的集體所有土地，直接參與工業(yè)化和城市化進程；由于保留了土地的集體所有性質(zhì)不變，農(nóng)民集體還可以以此長期分享土地非農(nóng)化后的級差收益。事實已經(jīng)證明，與國家征地不同，集體流轉(zhuǎn)的建設用地在上交了與土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。

第四，有利于降低工業(yè)化的門檻，加速農(nóng)村工業(yè)化進程。在國家征地制度下，企業(yè)使用國有土地，除了交納各項稅費外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業(yè)與農(nóng)民通過租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費用大大降低。這個模式不僅對廣東省農(nóng)村工業(yè)化意義非凡，而且對于正在啟動工業(yè)化、且儲備著大量剩余農(nóng)村勞動力的中西部地區(qū)，意義更大。這種模式除了因土地費用低導致工業(yè)成本降低外，另一個對使用集體建設用地的企業(yè)的好消息是：《辦法》允許在集體建設用地使用權上設定抵押權，突破了《擔保法》上關于集體建設用地使用權不能抵押的規(guī)定。這一規(guī)定意義非凡，企業(yè)可以以其依法取得的集體建設用地使用權到銀行抵押，獲得金融支持；在發(fā)展壯大的過程中，他們又可以利用集體建設用地使用權抵押獲得更大的資金，有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和規(guī)模的擴大。

但是，由于《辦法》只是一部地方規(guī)章，不可能根本突破國家大法，在一些規(guī)定上還留有現(xiàn)行法律的缺陷，如，其規(guī)定，“通過出讓、轉(zhuǎn)讓和出租方式取得的集體建設用地不得用于商品房地產(chǎn)開發(fā)建設和住宅建設”，對于城郊結(jié)合部主要靠房租收入為收入來源的農(nóng)民來講不利，對于農(nóng)村宅基地的商品化也不利：“國家為了公共利益的需要，依法對集體建設用地實行征收或者征用的，農(nóng)民集體土地所有者和集體建設用地使用者應當服從”，在目前國家征地范圍過寬的現(xiàn)實下，這對集體建設用地入市的規(guī)模和集體所有權的長期保持帶來威脅；等等。所有這些有待國家土地法律法規(guī)的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地市場，發(fā)揮市場對土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]

五、昆山車塘村與南海洲村：農(nóng)民集體土地進入市場的新途徑

在南海制度創(chuàng)新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對土地非農(nóng)化進程中的價值增值時，通過成員權分享土地級差收益，將土地級差收益留在了集體內(nèi)部。但是，這種以成員權為基礎建立的土地收益分享機制，又成為土地資本化和社區(qū)發(fā)展的桎梏。農(nóng)民在分享土地級差收益的進程中，如何從這一桎梏中走出來，是城市化和工業(yè)化進程中農(nóng)村發(fā)展中面對的根本挑戰(zhàn)。好在農(nóng)民的實踐顯出了解決這一問題的端倪。

1992年以前，昆山基本上是個農(nóng)業(yè)縣。從1992年開始，隨著一個個臺商在這里開廠創(chuàng)業(yè)，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺資企業(yè)，給這個縣級市創(chuàng)造了2053億元的財富。在昆山的發(fā)展中，土地的作用功不可沒，即以土地的招商引資，成為大批臺資和外資企業(yè)選擇這個比上海和周邊縣市硬環(huán)境相差很遠的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強縣的進程中，農(nóng)民如何分享到發(fā)展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉(zhuǎn)，讓農(nóng)民以地生財，以地致富。1998年，由于建設用地審批仍處于凍結(jié)，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當?shù)貒敛块T便將目光盯在了存量建設用地上，出臺了《關于集體存量建設用地流轉(zhuǎn)管理的意見》，全市先后盤活內(nèi)資企業(yè)存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤活土地資產(chǎn)6.4億元，農(nóng)民的就業(yè)也有了出路。在昆山開發(fā)區(qū)8萬多畝工商用地當中，未經(jīng)國家征地、由農(nóng)戶轉(zhuǎn)讓使用權的土地約2萬畝。

盤活存量建設用地之后所面臨的一個問題是，在土地大幅度增值情況下，當?shù)剞r(nóng)民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮(zhèn)車塘村是比鄰昆山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)的一個村子，該村農(nóng)民集體就面臨以上問題。該村仿效地方政府的做法，通過買土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來獲取建設用地指標，僅在1997年，該村就通過這種方式“復墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯(lián)合村民投資建廠房出租，得到了村委會的首肯，于是，他聯(lián)合4戶村民，出資15萬元，建造了一個432平方米的標準廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個投資協(xié)會，總計投資679萬元，參加投資協(xié)會的農(nóng)戶總數(shù)為105戶，接近總戶數(shù)的1/5.除了15棟標準廠房，協(xié)會興建的項目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農(nóng)貿(mào)市場和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農(nóng)村專業(yè)股份合作制”，并作為該市的一個試點。后來，昆山市委在出臺的一個富民政策文件中，明確提出：發(fā)展農(nóng)村專業(yè)股份合作制經(jīng)濟，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經(jīng)有1600余戶村民自發(fā)加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經(jīng)超過了6000萬元。

有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現(xiàn)了。洲村隸屬南海里水鎮(zhèn)，與廣州市的白云區(qū)僅一水之隔，1994年開始搞社區(qū)股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業(yè)收入主要來自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經(jīng)不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業(yè)正向這里轉(zhuǎn)移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來越顯露出來，一個是其福利性使農(nóng)民分紅額達不到預期水平，另一個是參與分配的成員只關心股份分配，無法也不關心股份公司的管理。而2003年，該村有5個合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來，全村已有200畝地以此形式出租。村里認為，對村里剩余的寸土寸金的土地開發(fā)不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強的社區(qū)股份制。于是，從2005年初開始，發(fā)動村里人以資購股，每人可購一股，每股1萬元，股份的分紅按資分配，經(jīng)過一年的動員，先收1000元認股，全村2395名村民，入股的達到85%.收認股資金200多萬元，第一期開發(fā)50畝地，向集體租地以每畝1.4萬元交地租。村干部認為，這種新型的股份制，必將發(fā)展壯大，因為每個股民對資產(chǎn)的運營更為關心，也不會被高額的福利所拖累，每個股民的股份分紅會更高。待這種新型股份制發(fā)展壯大以后，由它來收購老的社區(qū)股份制，從而走出集體經(jīng)濟的泥沼。

六、集體建設用地進入市場須解決的政策和法律問題

經(jīng)過20多年的改革，伴隨工業(yè)化和城市化的進程，農(nóng)村土地的價值不斷提升，農(nóng)民的土地權利意識越來越強，集體建設用地隱性市場普遍存在。許多地方也在進行農(nóng)民集體建設用地進入市場的探索，但是，地方政策和法規(guī)由于與國家大法沖突，無法根本保護農(nóng)村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規(guī)范運行，為此，農(nóng)村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破。

（一）從根本上改變土地制度的二元性，實現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”。

由于土地制度的二元性，城市化和工業(yè)化推進到哪個村莊，就意味著該村的土地被強制征用，農(nóng)民對土地的權利被剝奪，他們也相應失去了利用土地發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的機會。因此在政策上應盡快結(jié)束因土地所有制不同就被賦予不同權利的二元結(jié)構，讓農(nóng)民以土地權利參與工業(yè)化和城市化。

我國法律上將土地所有權的主體不同分為國家所有權和集體所有權，這兩種所有權在所有制基礎上是相同的——均為公有制，只不過公有制的層次有所區(qū)別。有學者即據(jù)此認為國有土地所有權是“上級所有權”，集體土地所有權是“下級所有權”，兩種所有權在等級上和本質(zhì)上存在差異。[⑧]在實踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國家土地所有權應予特別保護，集體土地所有權則應給予差別待遇。[⑨]

我們認為，土地所有權的主體不同，并不表明國家土地所有權與集體土地所有權之間的不平等，相反，法律作如此規(guī)定，體現(xiàn)了對主體之間經(jīng)濟成分不同的肯定，同時賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護。同時，無論是權利的來源，還是現(xiàn)行的制度設計，國家土地所有權并不是集體土地所有權的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關系。因此，既然國家土地所有權上可以設定建設用地使用權且建設用地使用權可以依法流轉(zhuǎn)，邏輯上的推論應是集體土地所有權之上亦可設定集體建設用地使用權且集體建設用地使用權亦可依法流轉(zhuǎn)。

因此，我們建議在《物權法（草案）》“所有權”中增加國家保護農(nóng)民集體土地所有權的條款。具體為：（1）增加“國家對農(nóng)民集體土地所有權和國家土地所有權實行平等保護”，“農(nóng)民集體土地和城市建設用地實行‘同地、同價、同權’”的條款，結(jié)束農(nóng)民集體土地財產(chǎn)權上存在的“所有制歧視”狀態(tài)。劃分農(nóng)用地與非農(nóng)用地、公共利益與非公共利益用地、經(jīng)營性用地與非經(jīng)營性用地的標準，只能按規(guī)劃要求，不能依所有制性質(zhì)。農(nóng)民集體建設用地享有同國有建設用地相同的抵押、出租、轉(zhuǎn)讓的權利。（2）增加“農(nóng)民宅基地及其房屋所有權人依照法律規(guī)定享有占有、使用、收益和處分的權利?！北仨氄曌≌唐坊浅鞘谢M程中實現(xiàn)農(nóng)民財產(chǎn)權利的不可分割的部分，盡快結(jié)束現(xiàn)行法律限定農(nóng)民宅基地“一戶一宅”、轉(zhuǎn)讓限于本村的半商品化狀況，賦予農(nóng)民宅基地及其房屋所有人以完整的物權。

（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設用地進入市場的條文。

集體建設用地進入市場乃不爭之事實，由于現(xiàn)行法律的嚴格限制，集體建設用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進行流轉(zhuǎn)。這種隱形流轉(zhuǎn)雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現(xiàn)行法律沖突，既不利于保護農(nóng)民利益，也影響企業(yè)發(fā)展的長遠預期；第二，形成競相壓價，利益流失，和土地市場不規(guī)范；第三，由于集體土地的地權初始形態(tài)模糊，在級差收益的分配上造成集體部分過大，農(nóng)民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設用地流轉(zhuǎn)全國性立法的出臺。

我國《憲法》規(guī)定，農(nóng)村土地屬于農(nóng)村集體所有?；谒袡嗟幕驹?，“農(nóng)民集體”自然就享有在符合土地利用規(guī)劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權利，其中包括集體建設用地進入市場的權利。同時，我國《憲法》和《民法通則》均明文規(guī)定土地使用權可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓，條文中并未將集體土地使用權排除于適用范圍之外，也未就轉(zhuǎn)讓設定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款已完全滯后于農(nóng)村土地市場的現(xiàn)實，這一滯后不僅減低了法律的權威性，也不利于保護集體建設用地所有者和使用者的權利，妨礙了正常的交易活動，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時，應當總結(jié)近些年各地開展試點的經(jīng)驗，制定規(guī)范集體建設用地入市的法律法規(guī)，引導集體建設用地在合法的軌道上進行，以保障農(nóng)民的土地權利，促進統(tǒng)一的土地市場的形成。

（三）充分保障農(nóng)民獲得集體建設用地流轉(zhuǎn)的土地級差收益的權利。

在現(xiàn)行制度之下，農(nóng)村土地進入市場須先轉(zhuǎn)為國有土地，農(nóng)民所獲的征地補償僅與其土地農(nóng)作有關，土地征收、轉(zhuǎn)用過程中的級差收益被政府拿走。國家在自利動機的誘惑下，就會傾向濫用其行政權力和壟斷地位以不正當分享甚至完全剝奪集體土地所有權來聚斂財富。[11]集體建設用地進入市場的立法宗旨就是讓農(nóng)民分享土地級差收益的成果。農(nóng)村集體建設用地市場之所以普遍存在，反映了農(nóng)民分享工業(yè)化和城市化中土地級差收益的要求。集體建設用地的立法應在堅持規(guī)劃和用途管制的前提下，充分保障農(nóng)民集體獲得土地級差收益的權利，包括讓農(nóng)民集體土地直接進入工業(yè)用地市場；在完善稅制的同時，嘗試農(nóng)民集體建設用地進入經(jīng)營性開發(fā)；突破農(nóng)民宅基地“一戶一宅”的限制，推進宅基地的商品化，讓農(nóng)民分享城市化進程的房租收入。

（四）改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

反對集體建設用地進入市場的學者往往認為，在集體建設用地進入市場后，真正受益的是代表集體經(jīng)濟組織的少數(shù)“內(nèi)部人”，將造成對農(nóng)民權益的剝奪。在農(nóng)村社區(qū)民主不夠健全的情況下，這種擔心是有道理的。但只要建立和完善農(nóng)村村民自治制度，保證集體建設用地公開、公平地進行流轉(zhuǎn)，即可避免這一現(xiàn)象。如在流轉(zhuǎn)程序上可以規(guī)定集體建設用地的流轉(zhuǎn)應經(jīng)村民會議討論同意，并在依法成立的土地交易機構以公開招標、拍賣、掛牌、網(wǎng)上競價等方式公開進行。嘗試以農(nóng)戶或農(nóng)民以自愿入股形式從事廠房的投資與開發(fā)。在土地產(chǎn)權上，嚴格界定集體經(jīng)濟組織和農(nóng)民在土地權利和流轉(zhuǎn)收益上的分配；在制度上嚴格制約集體經(jīng)濟組織對集體資金的使用；將土地流轉(zhuǎn)收益的集體部分最大程度地運用于農(nóng)民的社會保障，以保障農(nóng)民的長遠生計。

市場研究論文:老年旅游市場研究論文

摘要:中國已經(jīng)進入老年化社會，同時老年人的生活質(zhì)量也越來越受到社會的關注。旅游度假已經(jīng)不再是少數(shù)老年人休閑娛樂的選擇，從而對老年人旅游市場的研究與開發(fā)將顯得尤為重要。

關鍵詞:老年人；旅游市場；經(jīng)營策略；政府規(guī)范

中國的老齡人口不論是對數(shù)還是相對數(shù),都堪稱世界之最,從市場規(guī)模的基礎性要素來看,中國的老年市場具有不可限量的開發(fā)潛力。推動“老年經(jīng)濟”的發(fā)展,提高老年人生活質(zhì)量,已經(jīng)成為當代社會必須面對的一項重要議題。

成都市2005年老年人口系數(shù)（指老年人口在總?cè)丝谥兴嫉谋壤?6.4％。其中,60-69歲人口占老年人口比重為57.2%，70-79歲人口占到31.9%，80歲以上人口占到10.9%。與2000年第五次人口普查資料比較，老年人口系數(shù)上升4.4個百分點，60-69歲人口占老年人口比重下降0.9個百分點，80歲以上人口比重上升0.8個百分點。同時成都人的消費特點是愛享受生活，購買力較強，喜歡超前消費，可見成都有著很大的老年旅游市場需要開發(fā)。

一、對于成都市旅行社的分析

1.產(chǎn)品策略

老年人由于其身體閱歷的情況與其他年齡組差異較大，旅游活動具有自身的特點，這就決定了老年人對旅游產(chǎn)品的特殊要求，因此旅行社應根據(jù)老年人的特點開發(fā)適合老年人的專項旅游產(chǎn)品。我們認為，老年旅游產(chǎn)品應當形成“安、專、新、敬”的特色。

(1)“安”，就是要根據(jù)老年人的自身特點，注重旅途的安全性。

(2)“?！保褪且_發(fā)專門屬于的個性化旅游產(chǎn)品，創(chuàng)出“老年之旅”的特色。

(3)“新”，就是要使“老年之旅”不斷創(chuàng)新、敢為人先，從而使“老年之旅”成為老年游客所鐘愛的旅游品牌。

(4)“敬”，就是要強化“敬老愛老”意識，使旅行社成為老年人溫馨的“家”。

2.價格策略

老年旅游產(chǎn)品時應該避開旅游黃金周，安排在旅游淡季，比如每年的春秋兩季，三四月份、“十一”以后以及十一月份，這個時間段不僅有利于降低旅游價格比如提供旅游折扣，也因為其氣候適宜而比較受老年人歡迎。另外，老年人在淡季出游過程中，旅行社可提供一些具有特色的老年活動，不僅使得老年人能感受到與普通游客出游所不同的樂趣，同時也達到了提高服務質(zhì)量的目的。旅行社還可以通過批量購買各景點的景區(qū)門票，通過產(chǎn)生價格差價（即零售價于批發(fā)價之間的差額）來降低旅游價格。

雖然老年旅游市場剛剛起步，但老年人是一個龐大的市場，隨著生活水平的提高和思想觀念的轉(zhuǎn)變他們外出旅游的愿望也一定會越來越強烈，因此只要運用新型的營銷策劃觀念，關注目標市場，一定會逐步將老年旅游市場拓展開，為旅游業(yè)注入新的生機和活力。

二、對于政府在旅游市場中的職能分析

近些年來，隨著社會經(jīng)濟的巨大發(fā)展，國家越發(fā)重視旅游市場的開發(fā)，隨著老年化社會的步步推進，老年旅游市場的開發(fā)與老年人需要的滿足也逐步提上日程。在整個市場醞釀發(fā)展過程中，市場的自我調(diào)節(jié)必然占據(jù)主導地位，但旅游市場的完善，特別是中老年人這個特殊旅游的市場的完善尤其需要國家主體對其進行宏觀及微觀調(diào)控，才能確保其安全、健康、有力的發(fā)展。這些必要的規(guī)范和引導市場不能完成，只有政府依靠其強大職能才能完成。我們將其歸納為合理引導，鼓勵推動，服務管理，協(xié)調(diào)監(jiān)管四項主要作用。義烏市政府重視老齡化工作，間接地帶動了義烏的老年旅游市場。在政府原則性政策的指引下，社區(qū)、老年協(xié)會、老年大學等機構和組織在推動義烏老年旅游市場方面發(fā)揮了極大的作用。義烏模式全面貫徹了政府合理引導，鼓勵推動，服務管理，協(xié)調(diào)監(jiān)管的作用。給我們提供了部分借鑒依據(jù)，我們將以此為基礎針對成都市具體情況給予政府以下幾項建議，以滿足成都老年人旅游市場的需要。

第一，普及老年人旅游知識，做好旅游宣傳，政府建立旅游信息系統(tǒng)，披露真實的旅游信息，以避免經(jīng)濟外部性，信息不對稱等問題對老年人作用存在的巨大隱患。防止老年人因信息不對稱發(fā)生的吃虧上當，利益受損事件的發(fā)生，充分發(fā)揮政府的合理引導作用。

第二，引進義烏模式，加強中老年旅游立法與行政規(guī)定的完善，維護和整治旅游市場秩序，以杜絕經(jīng)營者非理性，甚至非法行為的出現(xiàn)。加強立法意味著制度建設提升了一個層次，以制度規(guī)范，監(jiān)管更符合經(jīng)濟學與社會學的效率原則。顯然，加強政府的協(xié)調(diào)監(jiān)管作用是勢在必行的。

第三，加強旅游基礎設施的投入與建設，增加針對老年人出游的服務設施，方便群眾，必將是鼓勵推動老年旅游業(yè)的重要舉措和規(guī)劃，從成都周邊的部分景點走訪來看，成都景點的開發(fā)較全國部分旅游資源開發(fā)較完善的景區(qū)還有相當大的差距，基礎設施建設落后，容量不足，景區(qū)周圍住宿飲食行業(yè)發(fā)展相對粗放，更少談專門針對老年人旅游的服務設施。所以應從細處著眼，鼓勵促進中老年旅游業(yè)的發(fā)展。

第四，既要強調(diào)中老年旅游業(yè)的整體控制與約束，又要體現(xiàn)政府的人文關懷，服務與管理并重，把對老年人旅游的支持落到實處，給予適當?shù)奈镔|(zhì)支持和制度支持，（如“三”中所述建議），把成都的旅游文化與成都老年人的旅游文化潤物細無聲的傳達給中老年人，全面推進老年旅游市場的發(fā)展。

市場研究論文:我國地方二板市場研究論文

1998年7月,一批香港證監(jiān)會、聯(lián)交所專家在北京舉辦“大陸中小企業(yè)在港第二板市場融資上市詢證會”之后,國內(nèi)便掀起一股“第二板市場熱”。筆者認為,在二板市場各種條件尚不完全具備的條件下,掀起“二板市場熱”并不利于二板市場的發(fā)展。我們在看到二板市場極其有利的一面的同時,并沒有審視二板市場由于其本身原因及內(nèi)地中小企業(yè)所具備的條件而存在的這樣或那樣的問題;在看到二板市場所具備的解決企業(yè)融資問題這一作用的同時,并沒有關注二板市場所具有的其他作用。筆者認為,目前發(fā)展二板市場,需要澄清以下幾個觀念問題:

一、二板市場并不是解決中小企業(yè)融資問題的唯一方式

從目前情況來看,資金不足和融資困難是制約中小型企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè),尤其是高科技企業(yè),由于技術成熟度、產(chǎn)品未來市場接受度和占有率等均不確定,市場風險較高;而且中小企業(yè)普遍缺乏擔保,資信較差,因而往往成為銀行貸款“嫌貧愛富”的犧牲品,很難從金融機構融資。同時,由于缺乏市場信貸手段及資產(chǎn)規(guī)模較小,中小企業(yè)要通過發(fā)行股票、債券等方式從資本市場獲得資金也非常困難。二板市場作為專門為中小企業(yè)籌集資金而設立的證券市場,有效地解決了這一問題:一方面,中小企業(yè)可以通過二板市場獲得直接融資的種種好處;另一方面,二板市場有效地降低了中小企業(yè)創(chuàng)立的“門檻”,鼓勵居民個人創(chuàng)辦或投資中小企業(yè)。

但同時,中小企業(yè)應知道,到二板市場上市的企業(yè)數(shù)量畢竟有限。這對于成千上萬的企業(yè)來說,還是一個難以解決的問題。因此,中小企業(yè)在進行產(chǎn)權重組、物色保薦人、爭取申請到二板市場上市解決融資問題的同時,也要把目光放在其他融資方式上,包括買殼上市、改組為外商投資或向國際金融公司申請融資等方式。到境外上市也不僅僅局限于香港的二板市場,也可以爭取到美國NASDAQ市場、倫敦證券交易所、新加坡SESDAQ市場等境外證券交易市場上市,以解決企業(yè)的融資問題。

二、企業(yè)到二板市場上市的目的并不僅僅是為了融資

二板市場是專為解決融資問題而設立的,內(nèi)地企業(yè)到二板市場上市可以解決其融資問題。但從企業(yè)長遠來看,更不容忽視的是通過上市對企業(yè)的產(chǎn)權、內(nèi)部管理、財務等方面加以規(guī)范,完善企業(yè)運行體制。與國內(nèi)上市不同的是,中小企業(yè)二板市場上市要融入嚴格而規(guī)范的國際化金融運作體系,其企業(yè)形象、經(jīng)營業(yè)績、管理水平、市場表現(xiàn)、未來成長均要接受國際投資者的關注和審視。所以,二板市場上市是一項艱巨、龐大、專業(yè)性、系統(tǒng)化的工程,它涉及到經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)權界定、資產(chǎn)評估、會計制度、發(fā)行上市等一系列特定的內(nèi)容,二板市場上市需要公司產(chǎn)權明晰化,因此公司要上市,就必須解決公司產(chǎn)權明晰化的問題,通過改組,成為現(xiàn)代股份公司或有限責任公司或有限合伙公司。

同時,二板市場對信息披露的要求相當高,監(jiān)管較嚴格,在有些方面超過主板市場,這將促使上市企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展、財務管理等方面全方位地接受社會監(jiān)督,在一種新的制約機制下,提高自身素質(zhì),完善企業(yè)運行機制。

另外,二板市場的建立為風險投資提供了良好的出口,從而大大促進了中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)風險投資的發(fā)展。投資者在投入資金的同時,會介入風險投資企業(yè)的管理、市場營銷、理財?shù)确矫?這樣有利于中小企業(yè)迅速進入規(guī)范化的管理和運營狀態(tài),大大提高中小企業(yè)的素質(zhì)和市場競爭力,促使其作為規(guī)范的市場經(jīng)濟主體而健康發(fā)展。

三、二板市場并不是風險投資唯一的退出方式

當前情況下風險投資的退出機制主要有四種方式:一是公開上市;二是企業(yè)兼并;三是出售;四是清算。從國外經(jīng)驗來看,公開上市是風險投資最佳的退出方式,也是風險投資最主要的退出方式。與其他方式相比較,公開上市發(fā)行股票是收益比較高的方式,尤其當股市火爆的時候更是如此。在美國,約有30%的風險資本退出采用這種方式。問題在于,由于高科技企業(yè)具有風險大、規(guī)模小、建立時間短等特點,一般難以進入證券主板市場,因此,風險投資很難在股票市場出售股票套現(xiàn),去獲得回報或退出所投資金。與主板市場相比,二板市場上市標準和上市條件相對較低,不像主板市場需要連續(xù)三年10%的盈利,二板市場只需要公司有兩年的經(jīng)營記錄,而且不一定要盈利。這就為風險投資基金的變現(xiàn)、退出提供了場所,使風險投資者的投入得到應有的回報,進而激勵更多的風險資金進行風險投資,使高科技企業(yè)得到新的巨額資金,促進其發(fā)展。

雖然二板市場是風險投資最佳的退出方式,但從國際形勢發(fā)展來看,企業(yè)兼并和出售在風險投資退出中也發(fā)揮著不容忽視的作用。企業(yè)兼并的通常做法是新興高科技企業(yè)被一大公司兼并,風險投資家通過與大公司交換股票而退出投資企業(yè)。出售是將部分股權出售給一個或數(shù)個大公司,出售給公司職工和創(chuàng)業(yè)者本人等。與上市相比,這兩種方式具有的最大優(yōu)勢就是可以拿到現(xiàn)金或流通證券,而不僅僅是一種期權;同時將交易的復雜性降低,花費的時間較少,風險投資家可以迅速地從風險企業(yè)中退出。在80年代,這兩種退出方式的平均回報率較上市低得多。但近年來情況開始出現(xiàn)變化,據(jù)以色列風險投資協(xié)會統(tǒng)計,其收益率已經(jīng)與上市方式持平甚至超出了上市方式。

內(nèi)陸企業(yè)在選擇何種方式退出風險投資時,不能只看到二板市場在風險投資退出上所發(fā)揮的作用,而盲目地一味追求二板上市,應權衡利弊,明曉二板市場是風險投資最佳的退出方式,但不是唯一的方式,企業(yè)要選擇與自身情況相符的一種風險投資退出方式。

四、二板市場并不是風險投資發(fā)展的必要條件

風險投資通過資產(chǎn)增值給投資者帶來巨額回報,同時也給企業(yè),尤其是高科技企業(yè)帶來資金,促使其快速成長,從而帶動整個經(jīng)濟的發(fā)展。作為風險資本的退出渠道,風險投資需要通過二板市場實現(xiàn)增值取得巨額回報。有些企業(yè)認為,二板市場是風險投資發(fā)展的必要條件,但從實際情況來看,二板市場應當在風險投資活動充分開展之后建立,而不是相反。美國的二板市場NASDAQ市場建立時間晚于風險投資,直到70年代才建立。以色列風險投資事業(yè)發(fā)展十分迅速,僅用了不到7年時間,就基本上趕上美國,而以色列至今也沒有成立二板市場。由此可見,二板市場并不是發(fā)展風險投資事業(yè)的必要條件。從我國情況來看,由于存在制度缺陷和其他各種條件的限制,建立風險投資運行機制、建立二板市場需要一個過程,即使在香港二板市場,能上市的內(nèi)地企業(yè)數(shù)量畢竟有限,也不現(xiàn)實。

市場研究論文:我國信用卡信貸消費市場研究論文

[論文關鍵詞]：信用卡信貸消費完善

[論文摘要]：信用卡在金融領域的普及使用是一種國際趨勢，我國信用卡業(yè)務雖然發(fā)展較快，但目前仍處在起步階段。而且隨著花期、匯豐等四家外資銀行先期進入中國市場，他們在信用卡市場方面長期積累的經(jīng)驗、雄厚的資金實力和先進的技術手段必將給中國信用卡業(yè)帶來前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)，要想迎接挑戰(zhàn)，信用卡業(yè)就必須正視自身存在的問題，積極調(diào)整策略，盡早與國際接軌實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化運作。基于此，本文對國內(nèi)相關機構在信用卡策略的運用和完善方面提出一些建議。

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根據(jù)萬事達卡國際組織的預測，到2010年，中國年收入達5000美元的中產(chǎn)階層將達到1.55億人，在未來的幾年，我國的信用卡市場將會迎來爆發(fā)式的增長。雖然我國國內(nèi)信用卡市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展,已經(jīng)具備了一定的規(guī)模,但是和外資銀行相比無論在經(jīng)驗、資金實力、管理水平還是技術手段都有很大差距?；诖耍疚膶θ绾瓮晟茋鴥?nèi)信用卡信貸消費市場提出一些建議。

一、實現(xiàn)信用卡發(fā)卡業(yè)務的公司化改造

信用卡業(yè)務及其他銀行卡業(yè)務主要是增加儲蓄的管理理念產(chǎn)生和發(fā)展的，目前由于管理層重視程度不夠，以及銀行龐大的組織架構特別是金融體制上的原因，我國的信用卡發(fā)卡業(yè)務一直由銀行的零售業(yè)務部負責，而在國外成熟市場中，信用卡業(yè)務由自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自我發(fā)展的信用卡公司全權運作，發(fā)卡業(yè)務的公司化改造并非易事，公司化改革涉及組織結(jié)構的設計、未來公司與現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行零售服務的資源重組、未來公司業(yè)務和產(chǎn)品的重新定位等一系列問題。在公司化改造過程中，我們應建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的業(yè)務運營機制和組織結(jié)構合理、責權明確的管理體制。

1.機構公司化

按照市場化的原則，中國銀行可將現(xiàn)有銀行卡業(yè)務部門改造為銀行卡公司。銀行卡公司由所在銀行控股，同時為促進銀行卡公司的長期發(fā)展，可以吸收海內(nèi)外的資金或技術、機器設備入股，采取中外合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的形式。銀行卡業(yè)務經(jīng)營規(guī)模較大的銀行還可根據(jù)中國業(yè)務量的發(fā)展狀況，在各地成立區(qū)域性銀行卡分公司。

2.經(jīng)營集約化

以總公司為統(tǒng)一法人，對分公司實行垂直領導與管理，由總公司統(tǒng)一決策、集中調(diào)配業(yè)務資源：加速建立集中式業(yè)務處理模式，逐步將卡片制作、對賬單發(fā)送、授權與客戶服務、賬務處理等職能集中至總公司。

3.服務延伸化

由于發(fā)卡業(yè)務是銀行個人金融服務的一個方面，銀行卡發(fā)卡業(yè)務的經(jīng)營必須建立在傳統(tǒng)零售業(yè)務經(jīng)營服務的基礎上，信用卡發(fā)卡業(yè)務公司化經(jīng)營后，應充分利用現(xiàn)有的零售業(yè)務網(wǎng)點優(yōu)勢，將信用卡的服務延伸到儲蓄網(wǎng)點的柜面。

4.利潤中心化

信用卡公司要以利潤作為經(jīng)營的中心目標和最終目的。在公司化運作中主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，真正樹立“利潤中心”觀念，切實強化成本核算，要逐步做到對業(yè)務流程中每一個環(huán)節(jié)的作業(yè)成本和利潤貢獻度都進行精算，實現(xiàn)全員、全過程、全方位的成本核算和利潤目標管理;第二，以利潤貢獻度的高低作為業(yè)務考核的主要尺度，不論是分公司內(nèi)部的利益分配還是總公司對各分公司的利益分配，均應以利潤貢獻度的高低作為最高要的參照標準，向利潤貢獻度高的人員、部門和分公司傾斜，建立有效的激勵機制。

5.風險化解規(guī)范化

在綜合考慮信用卡發(fā)卡業(yè)務特性的基礎上，提取適當比例的信用卡呆賬、壞賬準備金，建立完善規(guī)范的呆、壞賬核銷管理制度。

二、完善自身功能、拓展持卡人市場

1.改善評估系統(tǒng)，保障有效發(fā)行

針對目前睡眠卡含量較大的現(xiàn)象，建議各信用卡發(fā)行機構在向目標顧客發(fā)行信用卡時首先要考慮未來市場的收益。各發(fā)卡行應根據(jù)自身條件加強信用卡評估系統(tǒng)的完善，把發(fā)展的重點轉(zhuǎn)移到手中有錢、有消費能力同時有用卡需求的市民中。國家已經(jīng)提出建立和完善社會信用體系的工作目標，這一舉措將在未來會對信用卡市場的發(fā)展起到至關重要的作用。

為緩解評估矛盾，雖然現(xiàn)在很多的發(fā)卡行實行“定額存款保證金”辦法，即申請者在經(jīng)過評估后，由銀行訂定保證金額，有意者可在銀行存入該筆款項，則可獲批領用信用卡，這就是所謂的“準貸記卡”。但是此卡的透支功能非常有限，而且信貸利息又很高，因此大多數(shù)人都望而卻步。

鑒于此，我們認為應該改變評估系統(tǒng)，準確訂定申請人的信用度，以此確定保證金額度和信用額度，在要求申請人存入定額存款的同時，給予較活期存款更高的利息，使申請人不致因該筆存款受損；另外根據(jù)評估所的信用額度給予持卡人相應的透支額度，實現(xiàn)信用功能，保證信用卡發(fā)行后的有效使用。

2.完善產(chǎn)品組合，提高產(chǎn)品質(zhì)量，爭取獲利機會

提高信用卡產(chǎn)品質(zhì)量首先是指外觀，但最重要的是功能和附加服務。VISA國際組織就是信用卡產(chǎn)品策略的典型代表，作為一個非贏利性質(zhì)的信用卡機構，它的責任是為屬下的會員提供豐富的產(chǎn)品選擇。VISA有完善的產(chǎn)品組合，有相當長的產(chǎn)品線，以至于可以滿足不同國家、不同會員、不同層次的顧客需求。這也正是VISA“全球運作、本地服務”的最高品質(zhì)所在。我國現(xiàn)時發(fā)行的信用卡雖然在品種上取得了一定突破，但大多都是沿用其他品牌產(chǎn)品的功能，品種單一的情況不但限制了自身的發(fā)展，更難起到活躍市場的作用。如果將發(fā)展的重點放在對產(chǎn)品功能和服務的改善和提高上，可以在滿足市場需要的同時為銀行、商戶發(fā)掘利潤增長點。

例如，我國房改政策的出臺、住房公積金制度的建立已經(jīng)為信用卡提供了一個可供開發(fā)的市場。針對住房公積金所有者不了解賬戶具體情況，而所在單位經(jīng)辦人又無暇應付眾多查詢的現(xiàn)狀，工商銀行首先推出了住房公積金牡丹查詢卡，不但受到廣大職工和企業(yè)的歡迎，而且也大大提高了牡丹卡的影響和聲譽。

外幣業(yè)務風險大、利潤高，外幣信用卡業(yè)務風險系數(shù)更大，但回報率也更為可觀。近年來，我國與各國間的交流來往頻繁，到國外讀書和工作的人也越來越多，外幣卡除了吸引國內(nèi)長駐外商、學者等，同樣可以吸引短期在國外居留的中國人。國內(nèi)的信用卡都已加入了國際組織，利用這些組織的商戶網(wǎng)絡，發(fā)行外幣信用卡，不但可以較低的使用成本吸引大批顧客，而且能為國內(nèi)信用卡經(jīng)營獲利、在國際上打響品牌創(chuàng)造機會。

三、加強特約商戶的市場營銷

在信用卡運作的流程中，特約商戶，起著支持和聯(lián)結(jié)的作用，被稱為持卡人的“樂園”，沒有特約商戶市場的支持，持卡人市場也將難以維持。特約商戶是信用卡賴以生存的主要條件，而且對信用卡市場的發(fā)展非常重要。加強特約商戶的市場建設，主要從數(shù)量和質(zhì)量幾個方面入手：

.梯次發(fā)展一批不同行業(yè)、不同規(guī)模的特約商戶

通常國內(nèi)信用卡發(fā)行機構對大型商戶不但上門宣傳、給予手續(xù)費方面的優(yōu)惠，甚至有些還提供一些額外的業(yè)務培訓等。然而對于一些小型企業(yè)則反復進行規(guī)模、資產(chǎn)狀況等各種調(diào)查，或者在企業(yè)加入后不提供相應的服務，或者采取怠慢的態(tài)度，使小型企業(yè)被自然淘汰。信用卡巨頭VISA在特約市場上則采取一視同仁的態(tài)度。無論商戶規(guī)模大小，也無論交易筆數(shù)、交易金額多少，VISA提供的是整齊劃一的服務。VISA在特約商戶市場上的優(yōu)勢奠定了其信用卡龍頭的地位。因此，國內(nèi)品牌在培育特約商戶市場時必須兼顧中小型商戶市場。高消費市場能吸引額度較大的資金，例如AMERICANEXPRESS就是將市場定位在高消費市場的成功典范。但是，中小型市場畢竟是廣大普通市民消費的主要市場，在我國，受傳統(tǒng)消費意識和仍然落后的經(jīng)濟現(xiàn)狀的制約，普通消費曾仍然占12億人口的大多數(shù)，從信用卡市場未來的發(fā)展趨勢看，中小型商業(yè)企業(yè)才是最大的潛在特約市場。

2.提高特約商戶的服務質(zhì)量

在發(fā)展商戶的過程中，首先應注意提供有效的咨詢和授權服務，開辦受理信用卡的業(yè)務培訓，幫助解決受理中遇到的困難;其次，應該深層次加強合作，爭取建立長期穩(wěn)定的特色合作關系。

加強日常管理，主要是要保證受理質(zhì)量和交易的順暢,以及對加強對特約商戶的信息控制。由于信用卡業(yè)務具有一定的風險，這種風險既來自于持卡人，也可能來自于受理單位。因此，要定期對特約商戶進行資信評估，得出資信等級，并根據(jù)等級采取不同的授權控制和付款承諾。

3.結(jié)合社會新興產(chǎn)業(yè)，開發(fā)受理新行業(yè)

發(fā)展航空、道路、保險及水電等收費領域，能形成一個量多、質(zhì)高、結(jié)構合理的特約商戶網(wǎng)絡。目前幾乎所有的商業(yè)銀行所發(fā)行的信用卡業(yè)務都開辦了各類代繳費等中間業(yè)務，在一些中等城市信用卡業(yè)務也進入了旅游、養(yǎng)老金、住房公積金等領域，但目前這些領域的消費潛力還有待進一步挖掘。

舉例來說,城市交通離不開公共交通工具，一些大城市，如北京、上海、廣州等建設地下鐵路、地上輕軌等設施來緩解地面交通阻塞狀況?，F(xiàn)代交通工具多采取自動投幣方式，但是零鈔清點工作帶來的麻煩和偽鈔、殘鈔帶來的損失也令公交部門頭疼。如果發(fā)展公交公司為特約商戶，就可以充分發(fā)揮信用卡結(jié)算中介的職能，既能帶來社會效益，又為信用卡市場拓展提供機會。

四、加大促銷力度，提升服務水平

信用卡營銷是指商業(yè)銀行通過激發(fā)人們對信用卡商品的需求，設計和開發(fā)出滿足持卡人需求的信用卡商品，并且通過各種有效的溝通手段使持卡人接受并使用這種商品，從中獲得自身最大的滿足，以實現(xiàn)經(jīng)營者的目標。一般來講，信用卡營銷主要有兩個目的:一是吸引合格的新客戶，擴大市場占有率；二是充分挖掘持卡人的現(xiàn)有的和潛在的需求，給銀行創(chuàng)造盈利機會?？梢姡庞每ㄗ鳛楦叨仁袌龌蛡€性化的金融產(chǎn)品，營銷工作具有十分重要的意義。

1.加強品牌效應

對于消費者來說，金融產(chǎn)品的內(nèi)容就是服務，一個熟悉的品牌或是一個市場占有率極高的品牌往往就是他們選擇信用卡時的決定因素。正如著名廣告商奧美公司所說的“品牌是產(chǎn)品與消費者之間的關系”，品牌的差異性是在持續(xù)不斷地溝通中形成的。

我國的信用卡由銀行發(fā)行和經(jīng)營，而持卡人對信用卡的使用如同他認可的其他商品一樣也存在著相當?shù)牧晳T性和品牌忠誠度。信用卡品牌的建立受銀行業(yè)務的影響較大，而信用卡品牌的推廣也主要依賴銀行品牌。因此，品牌差異無疑已經(jīng)成為信用卡業(yè)務成敗的關鍵。

2.廣告促銷

把廣告作為重要的促銷手段之一，VISA就是一個成功的例子?！罢l擁有VISA誰就決定游戲規(guī)則”這一廣告，給大眾一個充滿趣味、強有力、又帶有些詭辯性的形象。此廣告曾榮獲肯薩斯廣告大賽銅獅獎，并一度在信用卡界成為一個新話題。

除廣告促銷外，信用卡的服務促銷也是維護品牌形象的重要手段，服務促銷的內(nèi)容十分廣泛，主要包括人員培訓和優(yōu)化服務兩個方面。加強金融從業(yè)人員的業(yè)務和服務培訓是國內(nèi)信用卡服務營銷的關鍵。成立專門的促銷隊伍，配備熟悉信用卡知識的專業(yè)人員，向顧客提供周到細致的業(yè)務咨詢，同時盡量簡化申請手續(xù)，為潛在客戶提供便利。針對特約商戶市場進行有效宣傳，引導目標商戶認識特約的潛在利益，提高現(xiàn)有客戶持卡消費的欲望，實現(xiàn)信用卡市場“金三角”的全方位受益。

五、加強持卡人風險管理

目前中國單調(diào)劃一的信用額度分配辦法不能滿足風險防范的要求。不同的持卡人應給予不同的信用額度。對一些信用較差或存在其他潛在風險的客戶給予較低信用額度。對所有持卡人應利用信息系統(tǒng)所提供的消費行為模式及還款模式并結(jié)合其個人信息來動態(tài)調(diào)整其信用額度，這樣我們即可防范于未然，將風險限定在允許的范圍內(nèi)。

管理層對于風險的認識程度是制約信用卡業(yè)務的另一個主要因素。在信用卡的業(yè)務過程式中，風險管理無處不在，過嚴的風險控制會使得卡片申請通過率降低，客戶用卡不方便、忠誠度下降；過松的風險管理會給銀行帶來巨大的潛在風險。但是風險與盈利成正比，沒有風險就沒有盈利。在信用卡業(yè)務的風險管理中，我們應記住風險管理不是將風險控制或降低為零，而是將風險控制在可接受的水平內(nèi)。這是風險管理的核心所在，也是我們風險管理的指導方針。

信用卡市場的完善和發(fā)展是一個整體的問題，要獲得成功就必須通過各方面的共同努力?？上驳氖牵袊闹醒霗C構和各家商業(yè)銀行都越來越重視信用卡市場的發(fā)展，不斷投入更多的人力和物力。隨著各家銀行對信用卡業(yè)務的重視程度和資金投入的不斷加大，金卡工程的進一步實施貫徹，信用卡市場現(xiàn)在的問題必將不斷得到解決?？萍嫉陌l(fā)展和在金融領域中的應用的不斷深入，也將使信用卡業(yè)務在功能，制度，機制乃至整個用卡環(huán)境上有更大的發(fā)展?？傊袊男庞每ㄊ袌鼍哂惺謴V闊的前景。