時(shí)間：2023-09-14 17:39:13
導(dǎo)語(yǔ)：在民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀
（一）融資途徑方面
任何一個(gè)企業(yè)的生存與發(fā)展都離不開(kāi)資金。可以說(shuō)資金之于企業(yè)，猶如水之于魚(yú)。在我國(guó)，中小民營(yíng)企業(yè)的融資途徑主要有四種：一是自我積累，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)缺少政府和金融機(jī)構(gòu)的有力支持，資金主要通過(guò)繼承家業(yè)及生產(chǎn)積累實(shí)現(xiàn)，大約 62.5%的資金通過(guò)這種方式實(shí)現(xiàn)；二是銀行貸款，目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)銀行貸款籌措的資金小于20%；三是民間借貸，民間貸款流程簡(jiǎn)便、期限靈活，一定程度上符合中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展需要，但貸款的額度不大，貸款利率較高。四是發(fā)行股票，這種融資方式主要存在發(fā)達(dá)的一線城市。
（二）融資政策方面
民企是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下優(yōu)勝劣汰的結(jié)果，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)公平競(jìng)爭(zhēng)，即企業(yè)可以公平獲取資源和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，但事實(shí)上國(guó)企與民企的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不同，國(guó)企往往優(yōu)先擁有資源和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，民企則被各種門(mén)檻擠在門(mén)外。在融資政策方面表現(xiàn)的更為突出，如國(guó)企貸款時(shí)銀行利率可能會(huì)下浮10%，而民企貸款可能要上浮10%。商業(yè)銀行可能也是考慮到風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，國(guó)企即使破產(chǎn)了也有政府的庇護(hù)，而民企一旦倒閉則使銀行利益受損。
（三）融資機(jī)構(gòu)方面
中小民營(yíng)企業(yè)的外部融資主要是銀行貸款，但銀行對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)提供的主要是短期貸款，中長(zhǎng)期信貸和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足。對(duì)于高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為缺乏就是長(zhǎng)期貸款和股權(quán)投資，但這類資本很難從正式的金融體系中獲得。
二、我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的成因
（一）企業(yè)自身方面
首先，眾多中小民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度。企業(yè)管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，產(chǎn)權(quán)過(guò)度集中、規(guī)模小、內(nèi)部決策缺乏靈活性、機(jī)制僵化；董事會(huì)的構(gòu)成不規(guī)范、不合理，直接影響到重大問(wèn)題的決策；企業(yè)法人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺乏，財(cái)會(huì)制度落后，加大了銀行對(duì)企業(yè)審核的難度。其次，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)實(shí)力相對(duì)薄弱。大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，如：服裝、建材等產(chǎn)業(yè)，與高附加值的電子產(chǎn)業(yè)、通信產(chǎn)業(yè)相比，科技含量低、能源消耗多、利潤(rùn)薄，不能吸引金融機(jī)構(gòu)的投資偏好；相對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小民營(yíng)企業(yè)資金有限、技術(shù)力量薄弱、倒閉率高、產(chǎn)權(quán)不清晰。最后，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)信用缺失。商業(yè)社會(huì)的發(fā)展， 最需要的是誠(chéng)信。目前中小民營(yíng)企業(yè)在誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)方面存在一些問(wèn)題，例如虛報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，為了融資少繳稅而忽略了企業(yè)誠(chéng)信，導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)和銀行之間存在信用危機(jī)。
（二）金融體系方面
首先，金融機(jī)構(gòu)存在"所有制歧視"。由于國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的所有制形式不同，民營(yíng)企業(yè)相比較國(guó)有企業(yè)很難通過(guò)當(dāng)前的融資體制得到有力的資金支持；我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在思想上仍然不能擺脫傳統(tǒng)觀念而對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)存在政策性歧視?？v觀世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，凡是金融業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)都一視同仁。其次，銀行貸款門(mén)檻高。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)由于資金有限、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信貸狀況欠佳等原因，難以像國(guó)有企業(yè)那樣和金融機(jī)構(gòu)建立傳統(tǒng)聯(lián)系；銀行苛刻的擔(dān)保條件、繁瑣的貸款手續(xù)、較高的貸款利率都成為中心企業(yè)融資的阻礙。再次，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)融資受到限制。股票市場(chǎng)是企業(yè)募集資金的另一種手段，而我國(guó)股票市場(chǎng)中約有70%是國(guó)企、國(guó)有控股企業(yè)或大型企業(yè)，中小民營(yíng)企業(yè)因規(guī)模、積累資金等很難通過(guò)上市融資。最后，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資難。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致貸方占主導(dǎo)地位。如果金融機(jī)構(gòu)之間存在充分的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)就能以自己的條件去選擇金融機(jī)構(gòu)；如美國(guó)大小企業(yè)的融資渠道有著明顯的差異，大銀行主要面向大企業(yè)融資，而小民營(yíng)企業(yè)則有專門(mén)的小金融機(jī)構(gòu)。中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道有：小銀行、股票二板市場(chǎng)、小企業(yè)投資公司、創(chuàng)業(yè)投資等。
（三）政府方面
首先，政府部門(mén)對(duì)民企有偏見(jiàn)。中國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，幾十年的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、公有制經(jīng)濟(jì)在人們心中已根深蒂固，使得國(guó)家的經(jīng)濟(jì)法律始終以服務(wù)國(guó)有企業(yè)為主，以十為例，參加的黨員人數(shù)是2270人，企業(yè)代表人數(shù)是145人，民營(yíng)企業(yè)代表人數(shù)是27人，民營(yíng)企業(yè)家占企業(yè)代表人數(shù)的18.6%，而國(guó)企占到了81.4%。在日本，政府認(rèn)為"沒(méi)有中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展就沒(méi)有日本的繁榮"，這一態(tài)度就決定了中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展前景。其次，政策不清晰，支持力度小。我國(guó)現(xiàn)有的保障民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法律政策缺乏，造成對(duì)民營(yíng)企業(yè)宏觀管理比較混亂，無(wú)明確的法律政策遵循。
三、我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策
通過(guò)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀與成因分析，當(dāng)前我國(guó)解決該問(wèn)題應(yīng)重點(diǎn)從以下兩個(gè)方面著手。
（一）改革金融體系
改革金融體系主要通過(guò)培育信用環(huán)境、改善商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方式、建設(shè)為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等方面進(jìn)行。培育信用環(huán)境方面，通過(guò)建立經(jīng)濟(jì)法律、網(wǎng)絡(luò)信用黑名單約束中小民營(yíng)企業(yè)按約還款，一旦違約則使企業(yè)付出巨大代價(jià)。改善商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方式方面，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小民營(yíng)企業(yè)信貸辦事機(jī)構(gòu)，盡快研究制定適合中小民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)銀行內(nèi)部的授權(quán)授信管理制度，把對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的審批權(quán)下放到基層銀行，降低中小民營(yíng)企業(yè)獲得信貸的難度；此外要加快國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，促使其資金更多地投向中小民營(yíng)企業(yè)。建立為中小民企服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)方面，借鑒美日經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)為中小民營(yíng)企業(yè)建立政策性銀行，主要向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及有發(fā)展前途的中小民營(yíng)企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，包括其他商業(yè)銀行難以提供的長(zhǎng)期貸款，低息貸款等；積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。
【關(guān)鍵詞】中小民營(yíng)企業(yè) 現(xiàn)狀 問(wèn)題
1.中小民營(yíng)企業(yè)融籌資現(xiàn)狀
1.1融資模式單一，銀行信貸占有比例過(guò)大
雖然在理論上我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)有著多樣化的融資渠道，可是在實(shí)際的運(yùn)行中，中心愛(ài)哦企業(yè)還是主要依靠銀行信貸進(jìn)行貸款融資，融資渠道過(guò)于狹窄很多中小企業(yè)的發(fā)展大多都是依靠自身內(nèi)部的積累，相對(duì)來(lái)說(shuō)外部融資的比重比較低，中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法從銀行獲得長(zhǎng)期的信用貸款資金。
1.2外部融資難度明顯，企業(yè)融資成本過(guò)高
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，很多中小民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)能夠與銀行建立起一定的客戶關(guān)系，可是中小企業(yè)自身在人力以及財(cái)務(wù)等等方面存在嚴(yán)重的不足，這些就讓企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)定較低，很難獲得銀行的貸款，另一方面就算企業(yè)通過(guò)抵押來(lái)獲的貸款，中小企業(yè)所要支付的貸款利息也是比較高的，這樣一來(lái)就增加了融資的成本。
2.中小型民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因分析
2.1企業(yè)自身的局限性
首先民營(yíng)企業(yè)一般來(lái)說(shuō)規(guī)模比較小，資金匱乏，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。中小民營(yíng)企業(yè)總體實(shí)力較弱，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗方面中小企業(yè)的能力也不強(qiáng)，這就使得中小型企業(yè)的信用無(wú)法得到相應(yīng)的保障，再加上中小企業(yè)民營(yíng)企業(yè)管理人員的素質(zhì)不高，企業(yè)整體的信用觀念都比較差們根本就沒(méi)有創(chuàng)新誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的觀念，企業(yè)也無(wú)法形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，所以銀行發(fā)放貸款時(shí)一般不會(huì)首要考慮中小型企業(yè)，其次就是民營(yíng)企業(yè)在投資決策的時(shí)候缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，所以短期行為比較嚴(yán)重，還有就是擔(dān)保的責(zé)任難以落到實(shí)處。
2.2政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)扶持力度不夠
我國(guó)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一致，存在著較大的經(jīng)濟(jì)差異，在東部沿海地區(qū)，很多的中小企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)得到了很好的解決?？墒菍?duì)于中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)來(lái)說(shuō)，中小型企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如沿海地區(qū)，所以當(dāng)?shù)劂y行對(duì)這些中小企業(yè)有慎貸的策略，然而這些地方的財(cái)政主要靠稅收，而且中小企業(yè)的稅收在其中占了很大的比重，但是國(guó)家、地方政府、金融市場(chǎng)又沒(méi)有很好的去為中小民營(yíng)企業(yè)的融資做出一些具體的行動(dòng)，這其中最主要的就是中小企業(yè)融資機(jī)制缺失。
2.3金融機(jī)構(gòu)方面的因素
首先是中小金融機(jī)構(gòu)受到來(lái)自各級(jí)政府不恰當(dāng)干預(yù)的影響，即使中小融資機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上擁有一定的壟斷能力，可是在受到外界的壓力制約的情況下，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)混亂，并不能夠?yàn)槲覈?guó)中小民營(yíng)企業(yè)提供較為健全的服務(wù)。第二，金融體系結(jié)構(gòu)的不合理，目前市場(chǎng)上沒(méi)有專門(mén)為中小企業(yè)提供融資付的政策性銀行和投資銀行，而且銀行貸款相對(duì)來(lái)說(shuō)周期比較長(zhǎng)，貸款的流程也是比較復(fù)雜，很難滿足中小企業(yè)較快的資金周轉(zhuǎn)以及靈活經(jīng)營(yíng)的需求。
3.中小民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)策
3.1企業(yè)自身的提升
首先中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該要不斷將自身企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理制度作出完善，健全企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)的償債的能力，其次就是能夠樹(shù)立良好的信用觀念，提升自身的形象，通過(guò)建立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)新進(jìn)取的企業(yè)文化，不斷提高企業(yè)自身的知名度，以便擴(kuò)大企業(yè)在社會(huì)中的影響力，通過(guò)實(shí)施金額及創(chuàng)新來(lái)提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。左后，中小民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)該要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者綜合素質(zhì)進(jìn)行提升，不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理技術(shù)，提高管理水平，逐漸建立起現(xiàn)代化規(guī)范企業(yè)制度，不斷吸引更多優(yōu)秀人才的加入。
3.2政府應(yīng)積極的扶持
中小民營(yíng)企業(yè)所在區(qū)域的政府部門(mén)應(yīng)該要不斷創(chuàng)造出有利于企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境，給予企業(yè)一系列的稅收優(yōu)惠，減輕他們的稅收負(fù)擔(dān)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。另外，政府部門(mén)還應(yīng)該要進(jìn)一步完善相關(guān)融資法律的制定，要能夠以法律的形式來(lái)幫助中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，與此同時(shí)政府還應(yīng)該要充分發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，帶領(lǐng)一些社會(huì)團(tuán)體金融機(jī)構(gòu)建立起信用擔(dān)保體系，由政府出面組織，為中小企業(yè)的融資進(jìn)行擔(dān)保，這不僅能夠幫助企業(yè)得到融資，還能夠減小商業(yè)銀行的顧慮，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。政府的扶持，將能夠有效緩解中小企業(yè)融資的壓力。
3.3金融機(jī)構(gòu)的完善
首先應(yīng)該要建立起完善的金融銀行體系，打造出一批專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，對(duì)中小企業(yè)的存貸款事項(xiàng)進(jìn)行處理，同時(shí)應(yīng)該擴(kuò)大中小型銀行的規(guī)模，制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，不斷將中小企業(yè)資金運(yùn)用的專業(yè)程度以及效率進(jìn)行提高，另外就是要將銀行利率和銀行收費(fèi)進(jìn)行市場(chǎng)化，因?yàn)殂y行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸時(shí)往往不去考慮他們和較大企業(yè)之間承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小的問(wèn)題，采用統(tǒng)一貸款率，這并不符合風(fēng)險(xiǎn)收益重的對(duì)等原則，所以應(yīng)該要將利率進(jìn)行市場(chǎng)化，充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，合理配置資金資源。
4.結(jié)論
綜上所述，本文主要通過(guò)對(duì)目前經(jīng)濟(jì)體制下，中小型企業(yè)在融資方面的所存在的困難進(jìn)行分析，并且提出相關(guān)的建立和意見(jiàn)。只有這些問(wèn)題真正的得到足夠的重視，并且政府和相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)能夠給與這些中小企業(yè)相應(yīng)的幫助和扶持，中小企業(yè)的發(fā)展才能夠越來(lái)越好。
參考文獻(xiàn)：
[1]侯剛剛.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009年07期，11-12.
趙歡（1990—），女，漢族，河北省石家莊人，會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生，單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。
陳婷（1990—），女，漢族，貴州省貴陽(yáng)市人，會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生，單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：審計(jì)。
摘 要：新三板市場(chǎng)又稱柜臺(tái)市場(chǎng)，新三板上市的企業(yè)主要是暫時(shí)不符合主板及創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)或者等不起排隊(duì)時(shí)間的公司，新三板可以為其實(shí)現(xiàn)最快速的融資；同時(shí)新三板的擴(kuò)容對(duì)于緩解民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀具有重大意義。本文主要分析新三板市場(chǎng)上民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因，進(jìn)而提出民營(yíng)企業(yè)自身制度的完善方法，以提高民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)和還款能力。
關(guān)鍵詞：新三板；民營(yíng)企業(yè)；融資
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)提高我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力、緩解就業(yè)壓力等方面發(fā)揮著重要的作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，嚴(yán)酷的外部環(huán)境和自身制度及發(fā)展的缺陷加大了民營(yíng)企業(yè)的生存壓力，資金缺乏、信用等級(jí)低、融資渠道狹窄、融資工具單一已經(jīng)成為了制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要因素。在這種情況之下，新三板的推出減小了民營(yíng)企業(yè)的融資壓力，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。然而，民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題并沒(méi)有完全解決。
一、新三板民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
新三板的推出為民營(yíng)企業(yè)融資提供了一個(gè)很好的平臺(tái)，理論上來(lái)說(shuō)應(yīng)該能很大的解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題。然而事實(shí)如何呢？我們以北京中關(guān)村和青島新三板的民營(yíng)企業(yè)為例，從部分窺整體，來(lái)了解新三板民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
中關(guān)村素有中國(guó)“硅谷”的美譽(yù)，是我國(guó)科技發(fā)展與創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。而現(xiàn)在，中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展面臨著一系列瓶頸，其中，資金緊張、融資難是尤其突出的一個(gè)問(wèn)題。中關(guān)村的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：①企業(yè)成立時(shí)間普遍較短。高新技術(shù)企業(yè)也呈現(xiàn)出“年輕化、新陳代謝快”的特點(diǎn)。②民營(yíng)企業(yè)是主流。③大多數(shù)企業(yè)處于成長(zhǎng)階段。④企業(yè)制度比較現(xiàn)代化。
在中關(guān)村高新企業(yè)的發(fā)展路程中，資金短缺仍然是非常突出的問(wèn)題。大多數(shù)企業(yè)融資仍遵循“啄食理論”，即先盡量通過(guò)內(nèi)部積累滿足資金需求，然后才考慮外源融資，而企業(yè)外源融資渠道狹窄單一，即使在新三板融資也會(huì)遇到種種問(wèn)題，導(dǎo)致中關(guān)村民營(yíng)企業(yè)融資困難。
新三板擴(kuò)容后，青島高新技術(shù)園區(qū)也進(jìn)入了試點(diǎn)范圍，這次擴(kuò)容對(duì)青島的高新技術(shù)企業(yè)融資意義重大。據(jù)了解，目前青島的高科技企業(yè)多屬于輕資產(chǎn)的企業(yè)，辦理銀行貸款時(shí)缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)，面臨融資瓶頸，企業(yè)很難做大做強(qiáng)。青島新三板的推出，使青島的民營(yíng)企業(yè)有了股權(quán)融資的新平臺(tái)，為企業(yè)帶來(lái)了注資的良好契機(jī)。另外，企業(yè)掛牌以后，它在市場(chǎng)推廣和招募優(yōu)秀員工方面，都具有比較大的優(yōu)勢(shì)，這樣就有利于公司的快速成長(zhǎng)和壯大。誠(chéng)然，新三板雖然給青島民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)，但并沒(méi)有解決青島民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，青島的民營(yíng)企業(yè)仍然存在全國(guó)各地民營(yíng)企業(yè)融資的普遍問(wèn)題。
綜上看來(lái)，民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題仍待解決，任重而道遠(yuǎn)。
二、造成新三板民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因
（一）民營(yíng)企業(yè)信用度低
企業(yè)的融資往往建立在雙方相互信任的基礎(chǔ)上，如果一方出現(xiàn)信用缺失就會(huì)導(dǎo)致合作不能繼續(xù)。目前，有相當(dāng)數(shù)量的民營(yíng)企業(yè)信用觀念淡薄，企業(yè)間拖賬欠賬現(xiàn)象比較常見(jiàn)；短期行為嚴(yán)重，只重視眼前利益，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。這樣只會(huì)使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)失去信心，打擊其向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。
（二）民營(yíng)企業(yè)通常沒(méi)有足夠的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保
大部分民營(yíng)企業(yè)總體規(guī)模都較小，起點(diǎn)低，自有資金不足，通常沒(méi)有足夠的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，使得民營(yíng)企業(yè)很難從需要財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持。
（三）民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、穩(wěn)定性差
大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的起點(diǎn)較低，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，管理模式落后，使得民營(yíng)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力差。一方面，民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者往往缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，對(duì)于企業(yè)發(fā)展沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)與大企業(yè)相比處于劣勢(shì)地位；另一方面，由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安排不科學(xué)，企業(yè)的的負(fù)債比率較高，導(dǎo)致企業(yè)容易發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難的情況，企業(yè)倒閉率較高，這就使得銀行等金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)企業(yè)貸款的成本增大，降低了銀行的貸款意愿。
（四）民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全
我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息披露意識(shí)較差，信息透明度低，一個(gè)企業(yè)存在多套賬目報(bào)表的情況屢見(jiàn)不鮮，這增加了銀行了解企業(yè)的難度，形成信息不對(duì)稱，使得銀行在貸款后，不能對(duì)貸款資金進(jìn)行有效的監(jiān)督追蹤，從而影響了對(duì)其的信貸投入。
三、民營(yíng)企業(yè)解決融資難題的對(duì)策建議
融資難是各國(guó)民營(yíng)企業(yè)都普遍面臨的一個(gè)問(wèn)題，尤其在我國(guó)結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題就顯得更為突出，其中民營(yíng)企業(yè)自身的制度缺陷是導(dǎo)致其融資難的根本原因。因此，若要改善民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，完善民營(yíng)企業(yè)自身便是根本解決方法所在。
（一）提高企業(yè)的信用等級(jí)、降低違約風(fēng)險(xiǎn)
在任何市場(chǎng)任何情況下，信用對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用，企業(yè)的信用水平越高，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，才會(huì)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。提高民營(yíng)企業(yè)的信用的措施主要有：塑造良好的企業(yè)信用文化；提高企業(yè)信用管理水平等。
（二）提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和整體競(jìng)爭(zhēng)力
推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的資本社會(huì)化和產(chǎn)業(yè)多元化?！半u蛋不能放在一個(gè)籃子里”，推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)多元化，可以分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性；推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的資本社會(huì)化，可以規(guī)范民營(yíng)企業(yè)的資本運(yùn)作，增強(qiáng)信息透明度，從而對(duì)資本進(jìn)行有效監(jiān)督。
要大力提高民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和企業(yè)的興衰存亡息息相關(guān)，只有大力提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，才能促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。
（三）規(guī)范企業(yè)的內(nèi)部控制
抓好質(zhì)量管理、資金管理和營(yíng)銷管理。抓質(zhì)量，首先要樹(shù)立鮮明的質(zhì)量觀念，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者要為企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量負(fù)首要責(zé)任，通過(guò)培訓(xùn)和教育的方式在全企業(yè)范圍內(nèi)營(yíng)造“質(zhì)量第一”的生產(chǎn)氛圍；抓資金，要時(shí)刻注意資金流的動(dòng)向，開(kāi)源節(jié)流；抓營(yíng)銷，要時(shí)刻注意市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)態(tài)，快速做出應(yīng)對(duì)措施以爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。
健全民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度。會(huì)計(jì)的基本職能是反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)真實(shí)。會(huì)計(jì)核算的基本精神為：確保會(huì)計(jì)信息和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。民營(yíng)企業(yè)要合理選擇適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度；對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，提高其專業(yè)水平和職業(yè)素質(zhì)；對(duì)外準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，提高會(huì)計(jì)信息的透明度和準(zhǔn)確度。只有民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度健全有效，才能提供安全可靠的財(cái)務(wù)信息，有效防止舞弊和違規(guī)行為。
綜上，只有完善民營(yíng)企業(yè)的自身制度，提高民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)、綜合競(jìng)爭(zhēng)力和還款能力，再加上國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)的政策支持，民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決便指日可待。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1] 徐嘩、何虹.合法會(huì)計(jì)信息失真的成因及其預(yù)防對(duì)策.財(cái)經(jīng)研究.2000（2）：44-49
[2] 纂好東.會(huì)計(jì)舞弊的經(jīng)濟(jì)解釋.會(huì)計(jì)研究.2002（8）：22-27
[3] 遲樹(shù)功.山東民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題研究.山東社會(huì)科學(xué).2003（3）：140-142
[4] 張佳欣.中關(guān)村科技園民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀淺析.企業(yè)觀察.2010（10）：110
[5] 崔志娟.柜臺(tái)市場(chǎng)會(huì)計(jì)研究.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2010（3）
[6] 徐愛(ài)樂(lè).美國(guó)家族企業(yè)的專業(yè)化管理及啟示.經(jīng)濟(jì)管理.2003（2）：90-93
Abstract： The rapid development of private enterprises plays an irreplaceable role on increasing revenues， improving employment and maintaining social stability， but because of the particularity of private enterprises， the development of enterprise is limited， the financing problem is the important bottleneck which restricts private enterprises. Based on the analysis of financing status quo of small and medium-sized private enterprises， the paper innovates financing mode of small and medium-sized private enterprises， aims to promote the healthy and sustainable development of private enterprises.
關(guān)鍵詞： 民營(yíng)企業(yè)；融資現(xiàn)狀；信用共同體；金融創(chuàng)新
Key words： private enterprise；current financing state；credit community；financial innovation
中圖分類號(hào)：F276.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）22-0190-02
0 引言
隨著中小民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越重要，其融資狀況已成為社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)。盡管我國(guó)政府和人民銀行擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道、增加信貸規(guī)模，陸續(xù)出臺(tái)中小民營(yíng)企業(yè)金融支持的各項(xiàng)政策和實(shí)施意見(jiàn)，從一定程度上緩解了中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的局面。然而，抵押物不足、信用信息不透明、信用記錄不清楚等諸多因素，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融通資金仍然十分困難。因此，加強(qiáng)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的金融支持，建立相應(yīng)的信用體系是解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的關(guān)鍵。
1 中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
中小民營(yíng)企業(yè)在增加財(cái)政收入、解決社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)和聚攏一些特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問(wèn)題卻成為了制約中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。主要是自有的資金、銀行信貸和民間資本等渠道，資金來(lái)源比較單一，中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的需求主要有“急、頻、小、險(xiǎn)、高”的特點(diǎn)。由于負(fù)債較多、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、信用急劇下降，使得大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)抵押物不足、信譽(yù)偏低，在借貸方面很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，面臨著資金可獲性難度大、資金需求彈性大和資金回籠慢的困難，民間資本利率高、風(fēng)險(xiǎn)大，也給中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了困難，往往形成“資金缺乏——業(yè)績(jī)惡化——信用差——資金缺乏”的惡性循環(huán)。當(dāng)前很多金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)信貸資金管理，進(jìn)而加劇了中小民營(yíng)企業(yè)的融資困難，往往把有限的資金投入到規(guī)模大、資產(chǎn)雄厚的企業(yè)中。
2 中小民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè)存在的問(wèn)題
2.1 中小民營(yíng)企業(yè)自身因素 企業(yè)信用機(jī)制缺乏，導(dǎo)致融資渠道不暢。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)停留在傳統(tǒng)的“家族式”管理模式上，缺乏高水平的技術(shù)人員和專業(yè)管理人才，缺乏有效的約束和監(jiān)督機(jī)制。表現(xiàn)為對(duì)失信行為懲罰不嚴(yán)，對(duì)守信者激勵(lì)不夠。使失信者的獲益大于失信成本，造成對(duì)企業(yè)行為的不良誘導(dǎo)。甚至出現(xiàn)了違規(guī)操作，更有甚者通過(guò)轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)，擾亂金融秩序，惡化了融資環(huán)境。由于企業(yè)信用制度缺少和滯后，導(dǎo)致信用危機(jī)頻頻發(fā)生，乃至銀行惜貸，投資者惜貸。很多民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在大量破產(chǎn)、兼并等活動(dòng)，導(dǎo)致大量的債務(wù)問(wèn)題，與銀行等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)問(wèn)題長(zhǎng)期得不到有效的解決，由于信用意識(shí)缺乏，很多即使有能力按期償還債務(wù)，卻不及時(shí)償還，如故意拖、賴、逃，甚至貸款一到手，馬上人間蒸發(fā)等。這在很大程度上影響了民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)和形象。
2.2 銀行方面因素 商業(yè)銀行服務(wù)的重心為大企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。我國(guó)金融政策和融資體系實(shí)施對(duì)象傾向于國(guó)有企業(yè)，四大國(guó)有商業(yè)銀行也將貸款的75%-80%分配給了國(guó)有企業(yè)。銀行將給大型企業(yè)貸款視為“批發(fā)”，風(fēng)險(xiǎn)小，效益高，成本低，規(guī)模效益明顯；而將給民營(yíng)企業(yè)貸款視為“零售”，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、效益低，且缺乏規(guī)模效益。
調(diào)查顯示，民營(yíng)企業(yè)信用識(shí)別是銀行最為困惑的問(wèn)題。按照現(xiàn)代金融理論，信用貸款是商業(yè)銀行貸款的高級(jí)形式。但是對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)信用很難準(zhǔn)確區(qū)分，只能采用擔(dān)保貸款，以保證貸款的安全性和盈利性，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)從商業(yè)銀行融資數(shù)量非常有限。
2.3 信用擔(dān)保服務(wù)不到位，民營(yíng)中小商業(yè)銀行數(shù)量嚴(yán)重不足 當(dāng)前，我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、資金缺、風(fēng)險(xiǎn)大，僅有的也只是一些地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)滯后，現(xiàn)有征信機(jī)制權(quán)威性不足，以致雙方互不信任，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資效率較低。中小商業(yè)銀行機(jī)制靈活、能夠提供適應(yīng)中小企業(yè)需要的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，也非常適合民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)。但是，目前還沒(méi)有形成適合民營(yíng)企業(yè)融資的中小商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。
3 基于信用體系的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新
近幾年來(lái)，為解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題，我國(guó)產(chǎn)生了很多的金融創(chuàng)新，如基于信用共同體的的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新，有效解決了中小民營(yíng)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和商業(yè)銀行低風(fēng)險(xiǎn)偏好之間的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配問(wèn)題。這一金融創(chuàng)新將融資關(guān)系由原來(lái)“單一銀行與單一企業(yè)”發(fā)展為“單一銀行與一個(gè)由眾多中小民營(yíng)企業(yè)組成的共同體”，即中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資，主要包括互助擔(dān)保、互助聯(lián)保、風(fēng)險(xiǎn)金信用共同體、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保、傘式/箱式信用共同體等。但從組織管理的復(fù)雜程度來(lái)看，信用共同體融資有兩種最基本的模式，即互助聯(lián)保（圖1）和互助擔(dān)保（圖2）。其基本要素包括成員企業(yè)是否繳納擔(dān)保費(fèi)、是否繳納風(fēng)險(xiǎn)基金、是否存在管理機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)的組建形式、成員企業(yè)的規(guī)模實(shí)力、團(tuán)體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、成員企業(yè)的違約責(zé)任分擔(dān)方式、成員企業(yè)的數(shù)量構(gòu)成、與銀行的議價(jià)能力、如何設(shè)置反擔(dān)保措施等。
實(shí)踐表明，根據(jù)各利益相關(guān)方（銀行、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)、政府部門(mén)等）所處的特定環(huán)境，圍繞會(huì)員企業(yè)的互和非盈利性，通過(guò)對(duì)互助聯(lián)保、互助擔(dān)保提供的基本要素的不同組合，可以創(chuàng)新出若干種信用共同體融資模式。一般來(lái)說(shuō)，互助聯(lián)保形式（圖1）的共同體具有企業(yè)規(guī)模小、無(wú)固定的組織形式、團(tuán)體內(nèi)成員數(shù)量較少、團(tuán)體運(yùn)作費(fèi)用低、與銀行的談判能力較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低等特點(diǎn)，主要適應(yīng)于小型、微小型企業(yè)、聚集區(qū)的商戶等?；ブ鷵?dān)保形式（圖2）的信用共同體偏重于企業(yè)資金實(shí)力較強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、有固定的管理機(jī)構(gòu)、團(tuán)體內(nèi)成員較多、與銀行有較強(qiáng)的談判能力能獲得優(yōu)惠利率、有一定的運(yùn)作費(fèi)用、可通過(guò)有效的反擔(dān)保措施對(duì)違約成員施加懲罰等特點(diǎn)，主要適應(yīng)于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小民營(yíng)企業(yè)。
為實(shí)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的高還款率，應(yīng)在中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)置相應(yīng)的條款，具體應(yīng)包括為會(huì)員企業(yè)提供足夠吸引力的融資條款、懲罰會(huì)員企業(yè)的能力和措施、會(huì)員企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)橫向監(jiān)督的措施、搜集會(huì)員企業(yè)的私有信息、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)低和收益高的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目的專有技術(shù)和管理程序等。
4 中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的政策建議
①中小民營(yíng)企業(yè)要注重提升自身的信譽(yù)積累，切實(shí)履行橫向成員間的監(jiān)督責(zé)任和繳納風(fēng)險(xiǎn)金的義務(wù)，不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平，提高產(chǎn)品盈利能力，按期歸還銀行借款，積極嘗試信用共同體金融創(chuàng)新以緩解融資難問(wèn)題，通過(guò)與相同類型或業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)的成員企業(yè)組成信用共同體，獲得銀行很多方面的優(yōu)惠條件，同時(shí)，提高貸款可獲得性、降低融資成本。②中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資創(chuàng)新應(yīng)根據(jù)相應(yīng)的特定環(huán)境進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，爭(zhēng)取得到利益相關(guān)者（銀行、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)、政府）的高度關(guān)注。③商業(yè)銀行應(yīng)建立有針對(duì)性的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理、借款審批等良好的機(jī)制，積極開(kāi)展中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體金融創(chuàng)新，擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模，并分擔(dān)一定比例信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高金融服務(wù)效率。④行業(yè)協(xié)會(huì)（商會(huì)）組織要利用信用共同體融資的社會(huì)監(jiān)督職能、低成本信息優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮聯(lián)系企業(yè)、銀行和政府的橋梁和紐帶作用，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供良好地運(yùn)作和服務(wù)平臺(tái)。⑤政府應(yīng)該強(qiáng)有力地行使“支持之手”之職，讓行業(yè)協(xié)會(huì)（商會(huì)）發(fā)揮更大的“媒介”或者“當(dāng)事人”的作用。為提高信用共同體融資的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，政府可以拿出一部分專項(xiàng)扶持基金充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)基金，為中小民營(yíng)企業(yè)分擔(dān)一定比例的的信貸風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散?？傊e極開(kāi)展基于信用體系建設(shè)的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新對(duì)解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資，一方面要具備識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)低和收益高的質(zhì)投資項(xiàng)目的專有技術(shù)，另一方面也要能利用這一組織形式本身具有獲得會(huì)員企業(yè)各種信息成本較低的優(yōu)勢(shì)，增大借款企業(yè)的造假成本的能力、低成本橫向監(jiān)督的能力、懲罰借款企業(yè)的能力、為借款企業(yè)提供足夠吸引力的融資條款的能力，這也正是信用共同體融資運(yùn)作是否成功的關(guān)鍵所在。
參考文獻(xiàn)：
[1]彭宏超.關(guān)于完善我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的思考[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2011（9）.
[2]劉倩薇，楊惟舒.淺析我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的成因及相應(yīng)對(duì)策[J].中國(guó)商貿(mào)，2011（05）.
[3]鄒高峰，熊熊，馮緒.試論以互助擔(dān)保為基礎(chǔ)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系之重建[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)，2009，29（6）.
[4]王蕊.民營(yíng)企業(yè)融資難的成因分析與制度環(huán)境構(gòu)建[J].財(cái)經(jīng)政法資訊，2010（04）.
[5]楊鵬.國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及新型融資模式的分析[J].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（5）.
【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)；民營(yíng)企業(yè)；融資對(duì)策
十五大以后，黨和國(guó)家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本國(guó)策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的措施，給民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇，民營(yíng)企業(yè)正在進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。
但從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)還是“弱勢(shì)群體”，在經(jīng)濟(jì)的潮起潮落中，少數(shù)民營(yíng)企業(yè)抓住機(jī)遇，決策得當(dāng)，超越了初創(chuàng)期的艱難，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展。但多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長(zhǎng)期，有待于在競(jìng)爭(zhēng)中壯大和發(fā)展。甚至有不少民營(yíng)企業(yè)成立后不久就消失了；抑或一時(shí)顯赫；更多的民營(yíng)企業(yè)則是在“夾縫”中慘淡經(jīng)營(yíng)。政策環(huán)境的局限和民營(yíng)企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。尤為突出的是民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，成為大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。因此解決當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題已刻不容緩。
一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所處金融市場(chǎng)環(huán)境現(xiàn)狀
當(dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的資金供給和需求不平衡，缺乏完善的金融體系。金融市場(chǎng)依然是以國(guó)有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達(dá)的間接融資體系。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的資金余缺問(wèn)題通過(guò)銀行來(lái)調(diào)劑解決，銀行在此過(guò)程中扮演著重要的角色。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，在發(fā)放貸款等金融服務(wù)中不可避免的把追求質(zhì)優(yōu)的、有發(fā)展?jié)摿Φ膰?guó)有及大中型企業(yè)作為自己的服務(wù)對(duì)象，而忽視了大量民營(yíng)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)中的中小企業(yè)的正常融資需求。同時(shí)，銀行從成本、風(fēng)險(xiǎn)收益的角度考慮時(shí)，也往往把貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益具有較大不確定性、經(jīng)營(yíng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈、發(fā)展前景不明、各項(xiàng)管理制度尚不健全的民營(yíng)企業(yè)排斥在服務(wù)范圍之外。在信貸管理上，商業(yè)銀行推行授信授權(quán)制度。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，加大考核力度，放貸更加謹(jǐn)慎。對(duì)信貸人員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核，實(shí)行貸款責(zé)任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責(zé)任而沒(méi)有利益，從而使得銀行信貸人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款產(chǎn)業(yè)“懼貸”心理。依法收貸環(huán)境差，削弱了銀行放貸積極性。
二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困境及原因分析
（一）民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀
目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資渠道主要以自我積累的內(nèi)部融資為主。外部融資主要依賴于銀行信貸（預(yù)在國(guó)內(nèi)上市的民營(yíng)企業(yè)很難獲得股票上市額度），但存在著銀行信任度低或是貸款擔(dān)保條件苛刻的問(wèn)題。現(xiàn)實(shí)往往是商業(yè)銀行即便對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款，也存在金額小、期限短的事實(shí)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足企業(yè)的發(fā)展要求。由于貸款期限過(guò)短，不能滿足長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)的需要。另外，擔(dān)保公司和各類基金較少，民營(yíng)企業(yè)難以獲得外部擔(dān)保，通過(guò)資金市場(chǎng)直接融資的大門(mén)基本對(duì)中小企業(yè)是關(guān)閉的，民營(yíng)企業(yè)上市融資艱難。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)要通過(guò)資本市場(chǎng)融資原則上只能到國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資或海外上市融資，但主板市場(chǎng)上市對(duì)中小民企而言幾乎是不可能的；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)企業(yè)內(nèi)質(zhì)要求過(guò)高，一般民企無(wú)法企及；海外市場(chǎng)更談何容易，不但要滿足海外市場(chǎng)較高的上市要求，而且受到國(guó)內(nèi)一些因素的阻撓。
（二）民營(yíng)企業(yè)融資困境的成因分析
1.信用問(wèn)題直接影響民營(yíng)企業(yè)的外部融資
誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)，講究信譽(yù)與消費(fèi)者和企業(yè)密切相關(guān)，它既可以給消費(fèi)者帶來(lái)好處，也可以給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。好的信用會(huì)給銀行好的印象從而能比較順利地取得貸款，而不良信譽(yù)或信用等級(jí)偏低則會(huì)取到很少的貸款甚至得不到銀行的貸款支持。例如，中國(guó)工商銀行專門(mén)制定的面向民營(yíng)中小企業(yè)貸款的指導(dǎo)性意見(jiàn)中有這樣一條：
出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：①欠息，無(wú)償債能力；②貸款用途不大；③不守信譽(yù)；④企業(yè)管理混亂；⑤經(jīng)營(yíng)無(wú)固定場(chǎng)所；⑥企業(yè)經(jīng)營(yíng)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；⑦一般性加工企業(yè)的基建項(xiàng)目；⑧信用等級(jí)BB級(jí)以下。
當(dāng)然，其它企業(yè)比如國(guó)有企業(yè)等也會(huì)出現(xiàn)一系列信用問(wèn)題，但民營(yíng)企業(yè)的資信狀況更差，中國(guó)人民銀行研究局焦璞先生提供的一個(gè)數(shù)據(jù)表明，60%以上的民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)是BBB級(jí)或BBB級(jí)以下的信用等級(jí)，而從評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)體系的嚴(yán)格程度來(lái)看，這仍是一個(gè)保守的數(shù)據(jù)，更別說(shuō)依照國(guó)際指標(biāo)體系。
民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大，透明度不高，信用等級(jí)偏低，難以滿足外部融資所要求的各項(xiàng)條件。與國(guó)有企業(yè)相較，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍較廣，風(fēng)險(xiǎn)高，權(quán)益資金比較低，對(duì)貸款具有“急、頻、少、大、高”（貸款急、頻率高、額度少、風(fēng)險(xiǎn)大、成本高）的要求，加大了企業(yè)融資的復(fù)雜性，增加了融資成本，加之經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，亦加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。信用的缺失、擔(dān)保體系的不健全也是民營(yíng)企業(yè)間接融資困難的重要原因，國(guó)內(nèi)信用體系剛剛出現(xiàn)，處于起步階段，企業(yè)信用制度尚不健全，個(gè)人信用較為落后，商業(yè)信用遭到破壞，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)失去信任，貸款手續(xù)多、限制嚴(yán)，人為增大融資成本。另外，由于民營(yíng)企業(yè)可抵押物少，銀行對(duì)抵押物的條件又比較苛刻，也導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款困難。
2.信息不對(duì)稱導(dǎo)致的銀行機(jī)構(gòu)不放心
銀行惜貸說(shuō)到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。因信息缺乏而在融資上造成的問(wèn)題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對(duì)稱造成的問(wèn)題是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。金融市場(chǎng)上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對(duì)稱性，即有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)使得貸款者在借貸市場(chǎng)上處于不利地位，為了消除不利的影響，貸款者只能根據(jù)自己所掌握的借款者過(guò)去平均的信息來(lái)設(shè)定貸款條件，而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低確定利率。這樣，就會(huì)對(duì)那些高于平均條件的優(yōu)良借款者不利，后者就會(huì)退出借貸市場(chǎng)。這一過(guò)程的不斷重復(fù)，借貸市場(chǎng)上借款者整體素質(zhì)就會(huì)下降，那些最可能造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人。這就是所謂的逆向選擇問(wèn)題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場(chǎng)上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。
道德風(fēng)險(xiǎn)是在交易之后由信息不對(duì)稱所造成的問(wèn)題。金融市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款者得到貸款后，可能改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事使貸款不能歸還的高風(fēng)險(xiǎn)投資或者故意逃廢債務(wù)。由于道德風(fēng)險(xiǎn)降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不做貸款。
民營(yíng)企業(yè)的信息不對(duì)稱比國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重，其原因是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)大多都有信息不透明問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過(guò)一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營(yíng)企業(yè)的信息的。民營(yíng)企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營(yíng)企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向民營(yíng)企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)提供貸款。
3.所有制的歧視造成民營(yíng)企業(yè)融資難的局面
四大國(guó)有商業(yè)銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款，同為民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)受到的待遇就不一樣。在中國(guó)，大部分的銀行貸款首先給了國(guó)有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營(yíng)企業(yè)。而只要是民營(yíng)企業(yè)貸款，大多都會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現(xiàn)象。
三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，打破所有制上的歧視，給民營(yíng)企業(yè)以“國(guó)民待遇”
應(yīng)減少民營(yíng)企業(yè)貸款手續(xù)，加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)與銀行的合作關(guān)系。銀行是否貸款以企業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高低為標(biāo)準(zhǔn)，而不以所有制性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)。在銀行面前，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)享有同等地位。應(yīng)既允許民營(yíng)企業(yè)發(fā)信A股，也應(yīng)允許其在符合條件的前提下發(fā)行B股、H股、N股等特種股票和存托憑證以籌措外資。因此，有必要降低民營(yíng)企業(yè)股票發(fā)行和上市的門(mén)檻，或另開(kāi)二板市場(chǎng)或場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)的股票發(fā)行和上市提供必需（下轉(zhuǎn)第189頁(yè)）（上接第186頁(yè)）的市場(chǎng)條件。在資本經(jīng)營(yíng)已被企業(yè)普遍重視的今天，應(yīng)鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)通過(guò)兼并、收購(gòu)與股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。此外，企業(yè)債券市場(chǎng)也應(yīng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)，允許民營(yíng)企業(yè)在符合發(fā)行要求的條件下，通過(guò)發(fā)行債券籌資。
（二）建立和完善民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保體系
建立民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，可以解決融資機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的后顧之憂，解決民營(yíng)企業(yè)抵押難、擔(dān)保難的問(wèn)題。各級(jí)政府要設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)用于支持民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保等。可以由地方政府和民營(yíng)企業(yè)共同出資成立民營(yíng)企業(yè)信用保證基金（政府提供大部分資金，企業(yè)作為會(huì)員向基金出資），其目標(biāo)是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω?cái)務(wù)擔(dān)保的民營(yíng)企業(yè)提供信用保證。還可以利用第三方擔(dān)保（商業(yè)銀行向民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)貸款，同時(shí)將獲得第三方擔(dān)保人一定比例的貸款擔(dān)保）。充當(dāng)?shù)谌綋?dān)保人的通常是政府所屬的非盈利機(jī)構(gòu)，還包括保險(xiǎn)公司以及投資公司等。另外，可以鼓勵(lì)建立民營(yíng)企業(yè)互助擔(dān)保基金，互助擔(dān)保基金由一定區(qū)域內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)組成，具有民間自質(zhì)，互助擔(dān)保基金會(huì)員可以利用聯(lián)合信用的方式向銀行取得融資。為解決大力發(fā)展小額資本市場(chǎng)，激活民間資本，多渠道為民營(yíng)企業(yè)融集資金。盡快推動(dòng)設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)專門(mén)資金，建立民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資體系，進(jìn)一步增加信用擔(dān)保業(yè)務(wù)品種，建立和完善形式多樣、管理規(guī)范的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系，積極幫助擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范化發(fā)展，并建立民營(yíng)企業(yè)融資項(xiàng)目備選庫(kù)。通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，參與資金籌措和項(xiàng)目投資，拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化
（三）民營(yíng)企業(yè)在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過(guò)間接融資從而解決資本金不足的問(wèn)題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度
民營(yíng)企業(yè)要構(gòu)筑信用體系，需建設(shè)好以下五個(gè)子系統(tǒng)：（1）信用體系法制保障系統(tǒng)；（2）企業(yè)信用信息系統(tǒng)；（3）企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)；（4）信用激勵(lì)和失范懲罰機(jī)制系統(tǒng)；（5）公正、中立的信用中介系統(tǒng)。
綜上所述，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中資金匱乏已是普遍現(xiàn)象，尤其是民營(yíng)企業(yè)中的中小企業(yè)，在弱肉強(qiáng)食的今天，資金問(wèn)題往往能使一個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中無(wú)法立足，已趨于消亡。而在不斷完善民營(yíng)企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)上認(rèn)清內(nèi)部問(wèn)題，把我外部制約因素，適時(shí)引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，則會(huì)助民營(yíng)企業(yè)走出“瓶頸”。扭轉(zhuǎn)當(dāng)前困難局面。
參考文獻(xiàn)：
[1]羅國(guó)勛.二十一世紀(jì):中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展[M].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,1999.
關(guān)鍵字：民營(yíng)企業(yè)； 融資問(wèn)題； 問(wèn)題分析； 對(duì)策
民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作出了十分巨大的貢獻(xiàn)，在全社會(huì)稅收、全社會(huì)固定資產(chǎn)的投資、GDP和進(jìn)出口總額方面的比重都高出半數(shù)以上，并且還有許多的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占到了四分之三左右，但是其所占用的金融資源卻僅占三分之一左右。當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資比較難的問(wèn)題已經(jīng)日益成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，并對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展造成了明顯的負(fù)面影響。民營(yíng)企業(yè)如果能較好的走出當(dāng)前融資困難的困境，必定會(huì)對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。
一、當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)有三種融資形式：發(fā)行企業(yè)債券及股票、企業(yè)內(nèi)部的積累、外部負(fù)債（銀行貸款）。由于政府調(diào)節(jié)和企業(yè)內(nèi)部政策法規(guī)的多種原因，導(dǎo)致我國(guó)目前民營(yíng)企業(yè)的融資困難，表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
1、法律地位不穩(wěn)定，稅收負(fù)擔(dān)沉重，自我內(nèi)部的積累水平有所下降。2、民生銀行及商業(yè)銀行對(duì)民企貸款的期限短、金額小。3、各種基金及擔(dān)保公司的基金很少，民營(yíng)企業(yè)很難獲取外部的支持及擔(dān)保。4、民營(yíng)企業(yè)上市的融資道路依舊很艱難。
二、當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題分析
當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在其自身的融資過(guò)程里或多或少的都會(huì)遇到這樣或者那樣的問(wèn)題，對(duì)于這些問(wèn)題進(jìn)行詳盡的分析，可以有助于我們有效的解決當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資的困境。從客觀上來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)的融資過(guò)程可能出現(xiàn)的問(wèn)題有以下三個(gè)方面：
1.民營(yíng)企業(yè)直接的融資渠道被阻塞
2.銀行的貸款期限結(jié)構(gòu)不合理，不能滿足民營(yíng)企業(yè)的需求
3.通過(guò)非正式的金融部門(mén)進(jìn)行融資仍然是民營(yíng)企業(yè)解決運(yùn)作資金和創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵渠道
三、針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策
1.樹(shù)立優(yōu)良的信譽(yù)，強(qiáng)化企業(yè)自身的資本實(shí)力
銀行之所以對(duì)民營(yíng)企業(yè)惜貸和慎貸，很大一部分原因是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)自身的資本實(shí)力不同，很難提供足夠金額的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，以及民營(yíng)企業(yè)信用度不高所造成的。因此要想從本質(zhì)上解決當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資比較難的現(xiàn)狀，就一定要從民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部出發(fā)，提高民營(yíng)企業(yè)的自身因素。改良企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，增大企業(yè)的市場(chǎng)占有度，使自身企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步增長(zhǎng)，以達(dá)到民營(yíng)企業(yè)的資本積累。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)該及時(shí)的履行還貸的義務(wù)，不逃避、不拖欠銀行的債務(wù)，樹(shù)立自身優(yōu)良的信譽(yù)。
2.強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)自身的信息透明度
通過(guò)民營(yíng)企業(yè)對(duì)自身信息透明度的強(qiáng)化，能夠較有效的避免民營(yíng)企業(yè)與銀行之間由于信息不對(duì)稱或者信息透明度不高造成的逆向選擇問(wèn)題與信用風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行的資金借貸市場(chǎng)能夠更加有序，更加規(guī)范。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該不定期或者定期的向外披露其自身的經(jīng)營(yíng)信息，提供準(zhǔn)確真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。為了保證民營(yíng)企業(yè)所公布信息的完整性、公正性和真實(shí)性，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)相對(duì)權(quán)威的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與專業(yè)的法律顧問(wèn)進(jìn)行公正的審核，并應(yīng)當(dāng)改善我國(guó)相關(guān)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。對(duì)我國(guó)相關(guān)信用擔(dān)保體系建設(shè)進(jìn)行改善，對(duì)于解決當(dāng)今困擾我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題有著十分重大的意義。由于大部分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自身資本實(shí)力不足，提供相對(duì)自身資本實(shí)力高的多的超額擔(dān)保，所收的擔(dān)保費(fèi)用比較高，造成銀行對(duì)其所提供的第三方的擔(dān)保不信任，拒絕給其擔(dān)保的民營(yíng)企業(yè)提供貸款。我國(guó)政府還應(yīng)當(dāng)對(duì)信用擔(dān)保進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，并控制其所能擔(dān)保的額度，不能夠出現(xiàn)超額擔(dān)保的情況；對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收費(fèi)進(jìn)行規(guī)范，不得收取價(jià)格不菲的擔(dān)保費(fèi)用。
3.政府應(yīng)當(dāng)給予民營(yíng)企業(yè)相應(yīng)的政策扶持
當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對(duì)于解決抑制民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的融資較難的問(wèn)題，我國(guó)政府應(yīng)該給予其相應(yīng)的政策扶持。例如：針對(duì)給從事我國(guó)大力發(fā)展行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)給予貸款的銀行提供一定額度的財(cái)政補(bǔ)貼，進(jìn)一步減少銀行針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款利率，對(duì)于具有一定條件的民營(yíng)企業(yè)給予政府層次的擔(dān)保，并且對(duì)民營(yíng)企業(yè)的還款期限進(jìn)行適當(dāng)?shù)难娱L(zhǎng)等方面的措施，這些措施都能有利于我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)得到銀行的貸款。同時(shí)，我國(guó)政府還應(yīng)當(dāng)設(shè)立不以盈利為目的的融資方面的咨詢機(jī)構(gòu)，承擔(dān)一部分理應(yīng)由銀行進(jìn)行負(fù)責(zé)的貸款方面的審批業(yè)務(wù)，減少銀行的營(yíng)運(yùn)費(fèi)用。
4.對(duì)銀行等一系列金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行體系上的調(diào)整
銀行要自覺(jué)強(qiáng)化理念，多層次為民營(yíng)企業(yè)給予服務(wù)。1）人民銀行要主動(dòng)采用貨幣政策方面的工具，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)確立自身為民營(yíng)企業(yè)更好服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念進(jìn)行引導(dǎo)，不斷加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸方面的支持力度。2）各級(jí)商業(yè)銀行要適當(dāng)?shù)南路结槍?duì)民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金的貸款審批權(quán)力。要減少對(duì)基層銀行的貸款方面的限制，發(fā)揮基層銀行貼近客戶和熟悉本地人文環(huán)境的優(yōu)勢(shì)，按照對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的要求，增加對(duì)地方民營(yíng)企業(yè)的信貸方面的支持力度。3）在防范資金風(fēng)險(xiǎn)的前提之下，商業(yè)銀行也要積極為解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題尋找相應(yīng)的對(duì)策。
總而言之，需要民營(yíng)企業(yè)自身、我國(guó)政府、銀行以及社會(huì)各個(gè)部門(mén)的一起努力才能有效的解決當(dāng)今我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資比較難的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的較好較快發(fā)展離不開(kāi)我們的民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)也是我國(guó)眾多企業(yè)中不可缺少的一部分。民營(yíng)企業(yè)如果能較好的走出當(dāng)前融資困難的困境，必定會(huì)對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。
四、總結(jié)
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資比較難的問(wèn)題已經(jīng)日益成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，并對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展造成了十分明顯的負(fù)面影響。這就需要通過(guò)民營(yíng)企業(yè)自身、我國(guó)政府、銀行以及社會(huì)各個(gè)部門(mén)的一起努力才能有效的解決當(dāng)今我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資比較難的問(wèn)題。本文主要闡述了民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀和對(duì)其融資難問(wèn)題的分析，最后提出了民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策。
參考文獻(xiàn)：
[1]李揚(yáng)，楊思群.中小企業(yè)融資與銀行[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.
[2]康成杰，柴靖靜.優(yōu)化個(gè)體民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展法制環(huán)境的對(duì)策和建設(shè)[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2009年第1期.
[3]歐江波，歐群芳.美國(guó)對(duì)小企業(yè)的財(cái)政金融支持及其啟示[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010年第1期.
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題 原因分析 對(duì)策探討
中題分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼，A
文章編號(hào)：1004-4914(2010)09-288-02
在我國(guó)，中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展一直受籌資難、融資難的制約，尤其是從2007年我國(guó)從緊貨幣政策實(shí)施以來(lái)，中小企業(yè)融資更加困難。據(jù)中國(guó)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)短期貸款缺口大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要，60％的民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有l(wèi)-3年中長(zhǎng)期貸款。民營(yíng)企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素，如何有效改善民營(yíng)企業(yè)融資境況，成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。
一、民警企業(yè)融資存在哪些問(wèn)題
目前民營(yíng)企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下個(gè)方面：
1.融資渠道問(wèn)題。融資不外乎是從企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部來(lái)實(shí)現(xiàn)，從內(nèi)部融資來(lái)看，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，主要表現(xiàn)為民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部提留不足，自我積累意識(shí)差；稅負(fù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，企業(yè)折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。從外部融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，由于民企通過(guò)上市融資的寥寥無(wú)幾；多數(shù)又不符合銀行的貸款條件，因而民企融資主要通過(guò)自籌資金和民間借貸來(lái)完成。目前對(duì)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)融資渠道不暢通。
2.融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題，融資結(jié)構(gòu)不合理是指民營(yíng)企業(yè)發(fā)展還主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)部融資，外部融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外部融資中，民營(yíng)企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，表現(xiàn)為銀行借款；在借款期限方面，民營(yíng)企業(yè)一般只能借到短期貸款，若想申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。
3.融資成本問(wèn)題，融資成本是指包括利息支出和相關(guān)融資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，民營(yíng)企業(yè)還要付出擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄使許多民營(yíng)企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
二、民營(yíng)企業(yè)融資存在問(wèn)題的原因
筆者認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的原因，從民營(yíng)企業(yè)本身角度來(lái)分析，有以下幾個(gè)方面：
1.民營(yíng)企業(yè)信譽(yù)缺乏。民營(yíng)企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是普遍存在的現(xiàn)象。民營(yíng)企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開(kāi)拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了民營(yíng)企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。民營(yíng)企業(yè)的高倒閉率和高違約率與銀行遵守的安全性和收益性原則相抵觸，銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，導(dǎo)致銀行不愿放貸。
2.民營(yíng)企業(yè)科技含量低、規(guī)模小、增長(zhǎng)方式粗放。由于多數(shù)民企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，起點(diǎn)不高，自主創(chuàng)新能力弱，增長(zhǎng)方式粗放，沒(méi)有受國(guó)家宏觀政策支持的高科技項(xiàng)目。使得民企失去了向銀行融資發(fā)展的機(jī)會(huì)。
3.企業(yè)融資意識(shí)淡薄。民營(yíng)企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的反映不夠靈敏。主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，同時(shí)缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)生疏和不懂得樹(shù)立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開(kāi)拓融資渠道。此外有的民企還存在信用意識(shí)淡薄。逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象較多存在。
4.民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理混亂，企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不健全。有的民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，采用家族式的管理，缺乏市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制和科學(xué)化決策機(jī)制，極容易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和決策風(fēng)險(xiǎn)。有的民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，不能提供準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，使銀行很難掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)行的真實(shí)性，從而對(duì)其開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)缺乏信任感。有的甚至是一個(gè)公司內(nèi)部有好幾本帳，財(cái)會(huì)制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表。大大削弱了企業(yè)的信任度。
三、民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策研究
(一)從企業(yè)角度看。應(yīng)著重重視以下幾點(diǎn)
1.深化民營(yíng)企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)。積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革，力圖產(chǎn)權(quán)明晰，責(zé)權(quán)明確，實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的根本轉(zhuǎn)變，同時(shí)，加強(qiáng)科學(xué)管理，建立健全法人治理機(jī)構(gòu)，這是重建企業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)遵循“共同治理”邏輯實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀(jì)人管理的模式過(guò)渡，實(shí)施多元產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)，打破家族式管理“瓶頸”。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，處理好所有者、經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工利益關(guān)系。健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺(tái)階。
2.加強(qiáng)信用管理，健全企業(yè)信用體系。要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在制約客戶的信用行為的同時(shí)，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的一種自覺(jué)的理性選擇。同時(shí)，要建立企業(yè)信用體系，建立健全信用制度，信用制度包括信用擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)兩個(gè)方面，信用擔(dān)保主要解決的是企業(yè)間接融資的問(wèn)題，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，彌補(bǔ)中小企業(yè)的銀行信用資源不足。信用保證制度是民營(yíng)企業(yè)使用率最高，效果最佳的一種金融支持制度，提高了企業(yè)在市場(chǎng)中的公眾形象，增強(qiáng)企業(yè)的信貸能力。
3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度。強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，以贏得商業(yè)銀行的信任和支持。同時(shí)遵循誠(chéng)信原則，切實(shí)履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資和企業(yè)的壯大創(chuàng)造條件。
4.民營(yíng)企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式。企業(yè)融資，不單純是為企業(yè)發(fā)展聚集資金的問(wèn)題，它實(shí)質(zhì)上是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來(lái)的資源配置過(guò)程。民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源無(wú)非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資。要跳出單純依賴銀行融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題關(guān)鍵要?jiǎng)?chuàng)新融資模式，如設(shè)立民營(yíng)企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。還可成立民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保有限公司和行業(yè)自律組織，用以信用促融資和信用評(píng)級(jí)、第三方擔(dān)保、銀行貸款擔(dān)保等作用。搭建起由民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保公司、民營(yíng)企業(yè)互助基金、商業(yè)銀行、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門(mén)合作的民營(yíng)企業(yè)信貸融資平臺(tái)，通過(guò)信用評(píng)級(jí)，融資擔(dān)保。中介服務(wù)支持等措施，整合信用資源，培育信用基礎(chǔ)，促進(jìn)企業(yè)信貸融資。
(二)從政府角度看，應(yīng)做好以下幾方面
1.應(yīng)加大民營(yíng)企業(yè)融資的扶持力度。民營(yíng)企業(yè)融資具有其特殊性，離不開(kāi)政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)的政府都對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。近年來(lái)，我國(guó)許多地方政府為了解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)胚，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開(kāi)發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。又如，福建省政府出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(jiàn)(試行)。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額8％o的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的重要元素，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中扮演著不可忽略的角色，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵推動(dòng)力。然而，絕大部分民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都存在貸款難、融資難、擔(dān)保難等問(wèn)題，資金短缺顯著制約了企業(yè)的生存與發(fā)展。在企業(yè)自有資金難以滿足快速成長(zhǎng)所需時(shí)，需要民營(yíng)企業(yè)拓寬融資渠道獲取發(fā)展所需的資金。目前，有關(guān)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的研究成果較多，但基于企業(yè)發(fā)展過(guò)程動(dòng)態(tài)地研究民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的理論成果尚不成熟。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力逐步增強(qiáng)，民營(yíng)企業(yè)每一階段的財(cái)務(wù)特征、融資手段與融資需求均具有顯著差異，基于其自身財(cái)務(wù)特點(diǎn)與財(cái)務(wù)資源的不斷變化有針對(duì)性地優(yōu)化融資效率，對(duì)緩解民營(yíng)企業(yè)融資困境具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與融資效率關(guān)系研究概述
融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)管理與股利分配是企業(yè)四大基本財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)融資活動(dòng)是根據(jù)企業(yè)未來(lái)發(fā)展需求，通過(guò)一定手段籌集所需資金的活動(dòng)。融資活動(dòng)是企業(yè)成立、發(fā)展、壯大與穩(wěn)定的重要前提，也是維持企業(yè)現(xiàn)金流的重要手段。然而，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，其融資活動(dòng)受到眾多因素的影響與制約，使其難以從外部市場(chǎng)獲取所需資金。根據(jù)已有研究文獻(xiàn)，影響民營(yíng)企業(yè)融資效率的因素主要有：金融體制、金融抑制、信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇以及政府支持力度不夠等。其中，企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是影響企業(yè)融資效率的重要內(nèi)因，如何優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從而提高企業(yè)融資效率一直是理論界與實(shí)務(wù)界研究的重要方向。
（一）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)融資效率具有顯著相關(guān)關(guān)系 會(huì)計(jì)信息報(bào)告是綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量的重要載體，也是企業(yè)管理水平的整體表現(xiàn)。根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)內(nèi)外部利益相關(guān)者通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行決策。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息報(bào)告不僅有助于管理者做出正確的投融資決策，同時(shí)也是外部利益相關(guān)者用于決策的重要依據(jù)。根據(jù)會(huì)計(jì)理論，信息的及時(shí)性與可靠性是衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要標(biāo)志，要提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，需要企業(yè)建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理理念，加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)人才隊(duì)伍的建設(shè)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)重視市場(chǎng)的開(kāi)拓，往往在企業(yè)內(nèi)部管理與內(nèi)部控制制度方面關(guān)注較少，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息不完整，存在弄虛作假的成分，嚴(yán)重影響了其融資效率。因此，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高能夠有效地緩解民營(yíng)企業(yè)管理者與外部投資者之間存在的信息不對(duì)稱程度，加速信息流轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)信息透明度，加深外部利益相關(guān)者對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信任程度，從而優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)的融資效率。
（二）民營(yíng)企業(yè)有限的融資渠道要求企業(yè)不斷提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 企業(yè)籌資活動(dòng)主要包括債務(wù)籌資與股權(quán)融資兩種方式，其中債務(wù)籌資主要依靠銀行貸款與發(fā)行債券，而股權(quán)融資則包括資本市場(chǎng)上市融資、引入戰(zhàn)略投資者或向原有股東配股增資等。由于目前我國(guó)資本市場(chǎng)上市融資制度采用的是核準(zhǔn)制，絕大部分民營(yíng)企業(yè)難以取得國(guó)內(nèi)上市資格，大部分民營(yíng)企業(yè)往往選擇海外上市或風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)籌資目的。海外籌資與風(fēng)險(xiǎn)投資均需要企業(yè)有較好的管理水平，并嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)與會(huì)計(jì)制度，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有較嚴(yán)格的要求。對(duì)于無(wú)法通過(guò)海外上市和風(fēng)險(xiǎn)投資獲取資金的民營(yíng)企業(yè)，往往需要向銀行申請(qǐng)貸款以滿足發(fā)展所需的資金。無(wú)論是銀行貸款還是資本市場(chǎng)上籌集資金，都需要高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息作為支撐，一方面便于投資者與債權(quán)人評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也反映了企業(yè)自身管理水平。
（三）提升融資效率的壓力要求民營(yíng)企業(yè)必須不斷優(yōu)化自身管理能力，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 融資活動(dòng)的本質(zhì)是資金供求關(guān)系導(dǎo)向下的資源重新分配。在這個(gè)過(guò)程中，資金持有者為追求自身利益最大化，出讓資金使用權(quán)給借款者，資金的趨利性導(dǎo)致其更可能流向收益高的借款者。融資效率所衡量的是企業(yè)融資的成本與效率，融資所花費(fèi)的成本越小，所耗費(fèi)的精力越低，其融資效率就越高。將融資作為一項(xiàng)資金交易，其效率受到交易雙方?jīng)Q策過(guò)程的影響。對(duì)于債務(wù)融資而言，只要有足夠的抵押物和擔(dān)保，其違約風(fēng)險(xiǎn)就處于可控狀態(tài)，達(dá)成融資交易的速度就相對(duì)較快，因此，相比而言直接融資比間接融資的效率更低。民營(yíng)企業(yè)只有通過(guò)外部市場(chǎng)融資才能提高企業(yè)發(fā)展速度，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以生存發(fā)展，而信息不對(duì)稱往往是制約民營(yíng)企業(yè)融資的重要障礙。要提高融資效率，首當(dāng)其沖就是要解決民營(yíng)企業(yè)存在的嚴(yán)重信息不對(duì)稱與問(wèn)題，而提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是解決這一關(guān)鍵問(wèn)題的有效手段。
三、民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量制約融資效率的原因：生命周期視角
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)建初期往往通過(guò)自有資金進(jìn)行滾動(dòng)發(fā)展，這與我國(guó)金融體制和社會(huì)文化有較大關(guān)系。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，僅僅依靠自有資金的滾動(dòng)發(fā)展無(wú)法滿足企業(yè)快速擴(kuò)張的需要，因此，企業(yè)必須開(kāi)拓新的融資渠道，是采用債券融資還是股權(quán)融資，是通過(guò)銀行貸款還是發(fā)行債券，這與企業(yè)所處的發(fā)展階段和所擁有的資源有重要關(guān)系。
（一）企業(yè)生命周期與融資活動(dòng)的關(guān)系 企業(yè)生命周期視角側(cè)重于動(dòng)態(tài)地、長(zhǎng)期地反映企業(yè)的融資活動(dòng)，基于企業(yè)不同發(fā)展階段的資源與風(fēng)險(xiǎn)，揭示企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特征。在企業(yè)創(chuàng)立初級(jí)階段，資產(chǎn)規(guī)模通常較小，業(yè)務(wù)量處于較低水平，相關(guān)內(nèi)部管理尚處于真空狀態(tài)，缺乏有效的信息記錄，這一階段企業(yè)發(fā)展資金主要來(lái)源于股東初始投入，基本沒(méi)有外部融資。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，市場(chǎng)逐漸接受企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)，此時(shí)企業(yè)需要不斷追加固定資產(chǎn)投資以擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)需求，企業(yè)逐漸產(chǎn)生了融資需求，開(kāi)始更多地通過(guò)銀行借款和債務(wù)融資來(lái)滿足資金需求，這要求企業(yè)提高內(nèi)部管理效率，增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)信息透明度。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟階段，各項(xiàng)業(yè)務(wù)處于穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算制度日趨完善，并逐步具備了在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行融資的條件，此時(shí)，企業(yè)將盡可能通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票來(lái)獲取大額資金，一方面可以削減企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的融資能力，另一方面股權(quán)融資還款壓力較小。通過(guò)打通資本市場(chǎng)的融資渠道，降低債務(wù)融資比例，有效地促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)從中小企業(yè)發(fā)展成為大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。
（二）外部環(huán)境與制度缺失影響民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升 金融體系作為資源的集散地，其政策導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展方向具有重要影響。我國(guó)金融體系不太合理，國(guó)有商業(yè)銀行因追求經(jīng)濟(jì)效益更多地將資源投入國(guó)有企業(yè)，而忽視了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的關(guān)注。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，金融資源的稀缺性更為明顯，銀行等金融機(jī)構(gòu)過(guò)度關(guān)注經(jīng)濟(jì)利益，采取抓大放小的發(fā)展模式，使得民營(yíng)企業(yè)貸款更為艱難。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)出多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)，信貸資源與資金需求的矛盾日趨凸顯，民營(yíng)企業(yè)在融資體制中的劣勢(shì)直接制約了其可持續(xù)發(fā)展，這一現(xiàn)狀需要政府的宏觀調(diào)控政策來(lái)解決。針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資困境，政府應(yīng)出臺(tái)更多積極政策，拓寬外部融資渠道，為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造機(jī)會(huì)，使其完成原始積累，從而向內(nèi)部管理效率提升的方向轉(zhuǎn)變。從民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷程不難看出，企業(yè)在發(fā)展初期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)重合使得企業(yè)不存在委托與信息不對(duì)稱的問(wèn)題，這導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展初期忽略企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征，更多地關(guān)注企業(yè)的銷售規(guī)模與現(xiàn)金流。這一特征是民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)和上市公司在會(huì)計(jì)信息使用者和信息質(zhì)量特征方面所具有的較大區(qū)別。當(dāng)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有面臨融資困境時(shí)，其對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求并不強(qiáng)烈，甚至有的民營(yíng)企業(yè)為了逃避稅務(wù)征管，在缺乏有效監(jiān)管的條件下肆意捏造會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以達(dá)到偷稅漏稅的目的，這對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)自身管理都造成了較大的負(fù)面影響。而當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺，需要通過(guò)外部融資渠道獲取資金時(shí)，由于缺乏有效的抵押物，且會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下難以獲得銀行信任而導(dǎo)致融資失敗，這對(duì)企業(yè)更是毀滅性打擊。
（三）內(nèi)部治理水平影響民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 有效的公司組織架構(gòu)、完善的內(nèi)部控制制度、科學(xué)的授權(quán)管理體系及規(guī)范的業(yè)務(wù)流程是公司綜合治理水平的重要表現(xiàn)，也是提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要措施。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)仍以民營(yíng)資本為主，股權(quán)多元化進(jìn)展緩慢，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)仍然執(zhí)行高度統(tǒng)一的家庭經(jīng)營(yíng)理念，這意味著企業(yè)主在公司經(jīng)營(yíng)管理中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，公司制度管理與組織參與程度還較低。在這種模式下，企業(yè)所有者的投資決策具有非常重要的作用，一般不存在下屬管理層粉飾業(yè)績(jī)的行為。然而這種管理模式也相應(yīng)地削弱了部門(mén)之間的牽制作用，使會(huì)計(jì)人員與會(huì)計(jì)工作的獨(dú)立性受到較大影響。由于民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)立初期的負(fù)債主要來(lái)源于家人或朋友，其資產(chǎn)被挪用，個(gè)人開(kāi)支與企業(yè)費(fèi)用混淆的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這導(dǎo)致賬面上的資產(chǎn)、負(fù)債及收支情況不能真正反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。另外，民營(yíng)企業(yè)為確保資金的絕對(duì)安全，往往指派直系親屬擔(dān)任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，其職業(yè)素養(yǎng)與個(gè)人能力往往無(wú)法與公司規(guī)范的管理要求相吻合，制約了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量水平的提升。
四、成長(zhǎng)期民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量適應(yīng)性提升路徑
民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)期的主要特征是銷售快速發(fā)展，企業(yè)功能逐漸由弱變強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流由負(fù)轉(zhuǎn)正，逐漸有了一定的盈利。民營(yíng)企業(yè)要想在市場(chǎng)中持續(xù)保持一定的競(jìng)爭(zhēng)力，除了對(duì)技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品維護(hù)的投入外，更重要的是對(duì)場(chǎng)地、原材料、設(shè)備等基礎(chǔ)資源進(jìn)行補(bǔ)充和擴(kuò)張。因此，民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)期具有巨大的融資需求。如果企業(yè)無(wú)法持續(xù)提供發(fā)展所需的資金，就將失去快速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，甚至可能停止增長(zhǎng)，或被兼并收購(gòu)。這一階段，由于企業(yè)產(chǎn)品逐漸被市場(chǎng)接受，組織架構(gòu)初具規(guī)模，公司具有了一定的盈利能力，企業(yè)逐漸由負(fù)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成為正的現(xiàn)金流，其抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力有所強(qiáng)化，基于其融資需求與財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)融資渠道主要有：長(zhǎng)期貸款、可轉(zhuǎn)換債券、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資再次跟進(jìn)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資。由于民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)初期的目標(biāo)是生存，因此其更關(guān)注產(chǎn)品與市場(chǎng)，對(duì)于企業(yè)會(huì)計(jì)信息需求不大。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，融資需求的增強(qiáng)，企業(yè)需要向外部利益相關(guān)者傳遞更多有關(guān)企業(yè)的信息，會(huì)計(jì)信息的作用逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。雖然民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)期間實(shí)現(xiàn)了銷售收入的快速增長(zhǎng)，但企業(yè)自身發(fā)展依然具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，呈現(xiàn)出高投資風(fēng)險(xiǎn)、高融資需求與高速擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，且缺乏足夠的抵押物和擔(dān)保物，這限制了企業(yè)的融資能力。因此，在企業(yè)成長(zhǎng)期，更需要政府提供政策上的支持與幫助，從多個(gè)方面為民營(yíng)企業(yè)提供金融體系服務(wù)與支持。民營(yíng)企業(yè)在此階段需要適應(yīng)性地提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，降低企業(yè)管理者與外部金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱程度，提高企業(yè)的融資效率。
（一）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 企業(yè)管理者和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱是制約民營(yíng)中小企業(yè)融資的直接原因之一。我國(guó)金融市場(chǎng)處于壟斷地位，金融資源的稀缺性使得大型商業(yè)銀行缺乏深入了解民營(yíng)企業(yè)情況的動(dòng)力，且快速成長(zhǎng)的民營(yíng)企業(yè)具有較高風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法滿足銀行對(duì)于抵押物和擔(dān)保物的要求。因此，基于減少信息不對(duì)稱和降低銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，通過(guò)專業(yè)化擔(dān)保公司來(lái)解決民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保難的問(wèn)題， 同時(shí)有效降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高民營(yíng)企業(yè)的融資能力。
（二）發(fā)展中小金融企業(yè)，滿足中小民營(yíng)企業(yè)融資需求 我國(guó)大型商業(yè)銀行基本壟斷了所有金融資源，但其更趨向于為國(guó)有企業(yè)服務(wù)。相比于大型國(guó)有企業(yè)，中小民營(yíng)企業(yè)融資業(yè)務(wù)不具有比較優(yōu)勢(shì)，其貸款成本較高是難以逾越的障礙。發(fā)展中小金融企業(yè)，就是要加大金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力度，由于中小金融企業(yè)在規(guī)模和實(shí)力上無(wú)法與大型金融機(jī)構(gòu)相比，在國(guó)有大型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)方面無(wú)法形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，其在資本市場(chǎng)上的定位更多的選擇民營(yíng)中小企業(yè)。與此同時(shí)，中小金融企業(yè)的管理成本較低，運(yùn)作機(jī)制較為靈活，能夠?yàn)樘幱诳焖侔l(fā)展期的民營(yíng)企業(yè)提供更多合適的金融產(chǎn)品與服務(wù)，有助于企業(yè)的快速發(fā)展。
（三）建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 搭建中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，建立個(gè)人與企業(yè)資信評(píng)級(jí)信息數(shù)據(jù)庫(kù)是解決中小民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)上無(wú)法獲取發(fā)展所需資金的重要因素之一就是無(wú)法衡量其風(fēng)險(xiǎn)，不僅包括業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還包括管理者的信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的收集與整理，可以規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，提高管理者管理水平與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增強(qiáng)外部利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的認(rèn)同程度，提高企業(yè)融資效率。
（四）加強(qiáng)外部宏觀經(jīng)濟(jì)政策的扶持與引導(dǎo) 民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)政府的政策扶持。民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展初期缺少穩(wěn)定的現(xiàn)金流，政府應(yīng)當(dāng)在稅收、采購(gòu)、金融支持等方面提供更多積極的政策以幫助成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)快速穩(wěn)步發(fā)展。通過(guò)稅收減免手段，提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，從而使民營(yíng)企業(yè)管理者更加重視對(duì)企業(yè)的管理和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的控制。
五、成熟期民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量制度性治理
相比于成長(zhǎng)期，成熟期的民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)占據(jù)一定市場(chǎng)份額，并趨于穩(wěn)定。由于前期快速擴(kuò)張過(guò)程中過(guò)度關(guān)注產(chǎn)品與市場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部管理效率往往欠缺規(guī)范，管理隨意性很大，企業(yè)所有者在公司具有絕對(duì)權(quán)威。雖然企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)已趨于穩(wěn)定，但由于民營(yíng)企業(yè)在制度和政策上無(wú)法與國(guó)有企業(yè)相比，其所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)也更為激烈，要想保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力就必須不斷加大對(duì)產(chǎn)品和市場(chǎng)的投入，同時(shí)開(kāi)拓新的市場(chǎng)。因此，成熟期的民營(yíng)企業(yè)依然具有較大的融資需求。民營(yíng)企業(yè)過(guò)渡到成熟期后，其具有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利水平，能夠從金融機(jī)構(gòu)獲取一定數(shù)量的長(zhǎng)期貸款，但這并不能滿足企業(yè)擴(kuò)張的需求。且民營(yíng)企業(yè)通常缺乏足夠的固定資產(chǎn)作為抵押物，銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)普遍較低，導(dǎo)致成熟期的民營(yíng)企業(yè)仍然會(huì)面臨一定的融資困境。這要求民營(yíng)企業(yè)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張的同時(shí)，還需要不斷完善企業(yè)治理機(jī)制，提升內(nèi)部管理效率，規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)核算，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，拓寬企業(yè)融資渠道，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展籌集資金。
（一）規(guī)范民營(yíng)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部控制制度 絕大部分民營(yíng)企業(yè)仍然執(zhí)行家族管理模式，未建立現(xiàn)代企業(yè)管理架構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)管理者可以凌駕于企業(yè)制度之上，不利于風(fēng)險(xiǎn)的控制。規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)要確保公司董事會(huì)能夠真正發(fā)揮作用。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不健全，甚至沒(méi)有建立真正規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，公司經(jīng)營(yíng)決策由內(nèi)部人控制，沒(méi)有形成清晰的內(nèi)部職權(quán)與職責(zé)分工。完善的公司治理制度應(yīng)當(dāng)明確董事、經(jīng)理、中層及職員的崗位職權(quán)與職責(zé)，在企業(yè)內(nèi)部建立完善的崗位牽制制度，從而降低內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，從制度上確保公司治理活動(dòng)穩(wěn)步開(kāi)展。
（二）提高民營(yíng)企業(yè)管理者素質(zhì)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平與能力 民營(yíng)企業(yè)管理者既是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，也是企業(yè)的所有者，對(duì)企業(yè)具有決定性影響，其管理思維決定了公司未來(lái)發(fā)展方向。企業(yè)管理者不僅需要深入了解產(chǎn)品與市場(chǎng)，還應(yīng)當(dāng)注重培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)思維，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)的學(xué)習(xí)?，F(xiàn)代企業(yè)管理不僅包括人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷、成本控制、質(zhì)量管理、財(cái)務(wù)管理；還包括法律及宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)知識(shí)。民營(yíng)企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)深刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)作為社會(huì)法人，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中承擔(dān)的義務(wù)與責(zé)任，建立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理思維，強(qiáng)化自身管理能力，提高對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，確保公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)合法合規(guī)。
（三）轉(zhuǎn)變用人觀念，提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)能力與素質(zhì) 企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變用人觀念，改變過(guò)去由家屬控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理模式，通過(guò)搭建有效的內(nèi)部控制體系來(lái)監(jiān)督管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資金風(fēng)險(xiǎn)。隨著民營(yíng)企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷增大，自由資金難以滿足快速發(fā)展的需要，融資需求不斷增加，企業(yè)迫切需要通過(guò)提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來(lái)增強(qiáng)其在外部資本市場(chǎng)上的融資能力，而提升會(huì)計(jì)信息的關(guān)鍵因素在于企業(yè)會(huì)計(jì)人員的能力與水平。現(xiàn)代會(huì)計(jì)人員不僅需要有扎實(shí)的財(cái)務(wù)功底，還應(yīng)當(dāng)掌握相關(guān)政策和法律法規(guī)，并通過(guò)合理的職業(yè)判斷進(jìn)行有效的賬務(wù)處理，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)完整。
（四）強(qiáng)化誠(chéng)信觀念，遵守市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，與金融機(jī)構(gòu)建立良好互動(dòng)關(guān)系 銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)了解不夠是民營(yíng)企業(yè)難以從金融市場(chǎng)籌集資金的重要因素之一。銀行為控制違約風(fēng)險(xiǎn)，往往要求企業(yè)提供抵押物或擔(dān)保，然而，民營(yíng)企業(yè)通常缺少合適的抵押物。在這種情況下，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身信用管理，嚴(yán)格遵守市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，保持良好的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)記錄，降低銀行對(duì)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，提高民營(yíng)企業(yè)的融資能力。
（五）分析融資需求，拓寬籌資渠道，加強(qiáng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上的運(yùn)作能力 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)企業(yè)必須改變拓寬融資渠道。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)仍不能滿足于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需求，一方面要搭建更靈活的融資機(jī)制，拓寬民營(yíng)企業(yè)籌資渠道；另一方面，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y思維，加強(qiáng)企業(yè)在資本市場(chǎng)的運(yùn)作能力，更多地利用新興融資工具，如信托、債券等工具來(lái)籌集企業(yè)發(fā)展所需資金。對(duì)于成熟期的民營(yíng)企業(yè)而言，需要從制度層面搭建會(huì)計(jì)信息治理體系，確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量真實(shí)完整，從而為企業(yè)在資本市場(chǎng)上的運(yùn)作提供基礎(chǔ)，擴(kuò)大直接融資渠道，以取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展資金。
六、結(jié)論
融資困境是制約我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的重要原因。解決民營(yíng)企業(yè)融資困境非一日之功，企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提升的角度來(lái)解決問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)必須認(rèn)識(shí)到，要獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須建立健內(nèi)部控制體系，提升內(nèi)部管理水平與效率，增強(qiáng)自身業(yè)務(wù)能力與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從內(nèi)部激發(fā)自身融資能力，最終形成融資能力。
參考文獻(xiàn)：
[1]魏開(kāi)文：《中小企業(yè)融資效率模糊分析》，《金融研究》2001年第6期。
[2]林毅夫、李永軍：《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小民營(yíng)企業(yè)融資》，《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第1期。
[3]唐麗莉、張樹(shù)海：《對(duì)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)》，《財(cái)會(huì)研究》2007年第1期。
關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古；企業(yè)融資困境；成因及解決途徑
近年來(lái),內(nèi)蒙古中小型民營(yíng)企業(yè)保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭,已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量,成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充滿活力的新增長(zhǎng)點(diǎn)。中小型民營(yíng)企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì),87％的中小型民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)自民間借貸、親朋籌措和自我積累,中小型民營(yíng)企業(yè)只有所需資金的6.8％來(lái)自銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款。近年來(lái)，中小型民營(yíng)企業(yè)已走上了規(guī)范、快速發(fā)展的道路,同時(shí)對(duì)資金的需求也進(jìn)入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時(shí),仍有“惜貸”和“恐貸”的心理。資金緊缺已成為困擾中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重大問(wèn)題。
一、中小型民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小型民營(yíng)企業(yè)融資的基本狀況：1.中小型民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小型民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資比重過(guò)高，外源融資比重過(guò)低；2.銀行貸款是中小型民營(yíng)企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸；3.親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在民營(yíng)中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)更為嚴(yán)重;4.中小型民營(yíng)企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源――不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持。
二、中小型民營(yíng)企業(yè)融資困境的成因
從中小型民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小型民營(yíng)企業(yè)自身與金融體系特點(diǎn)相沖突的一般因素與源自中國(guó)體制轉(zhuǎn)規(guī)時(shí)期經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不相適應(yīng)的特殊因素共同作用的結(jié)果：
（一）自身原因
就一般因素而言，與其他企業(yè)相比，主要有四個(gè)特點(diǎn)：1.經(jīng)營(yíng)易受外部環(huán)境的影響，或者說(shuō)企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大；2.實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限；3.類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高；4.信息透明度極低，進(jìn)而與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題非常嚴(yán)重。顯然，這幾個(gè)特點(diǎn)直接決定了中小型民營(yíng)企業(yè)融資難。
就目前我區(qū)的中小型民營(yíng)企業(yè)而言，在這些問(wèn)題中最大的障礙就是其在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品――鑒于包括在中國(guó)在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國(guó)家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中惟一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中國(guó)目前仍然實(shí)行土地國(guó)家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。
(二)外部原因
主要指的是在當(dāng)前這樣一個(gè)國(guó)有銀行主導(dǎo)的金融體系中：1.由于我國(guó)的商業(yè)銀行體系，尤其是作為主體的四大國(guó)有商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，遠(yuǎn)未真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)實(shí)際上轉(zhuǎn)向了面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮；2.由于資金來(lái)源以及自身經(jīng)營(yíng)能力有限，加之市場(chǎng)定位不清，我國(guó)現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于與國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪城市的大企業(yè)，客觀上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。
三、解決中小型民營(yíng)企業(yè)融資難的途徑
(一)構(gòu)建中小型民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系
構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系是近年來(lái)我區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的主要著力點(diǎn)。鼓勵(lì)政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔(dān)保市場(chǎng)。雖然中小型民營(yíng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)并不能通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少,但可將風(fēng)險(xiǎn)的一部分從銀行轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)。因此,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu),開(kāi)辟多條渠道籌集擔(dān)保資金,對(duì)降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)有重要的作用。對(duì)處于初創(chuàng)期找不到擔(dān)保單位的民營(yíng)企業(yè),可由工商聯(lián)、工商部門(mén)和民營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)牽頭,由民營(yíng)科技企業(yè)共同出資組建“借貸擔(dān)保協(xié)會(huì)”,發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用;由銀行、相關(guān)企業(yè)與政府財(cái)政合作建立中小型民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?實(shí)行有償服務(wù)。支持那些屬于政府扶持的行業(yè),如高新技術(shù)企業(yè)、可替代出口產(chǎn)品企業(yè)、有市場(chǎng)有潛在市場(chǎng)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)等。但對(duì)基金準(zhǔn)入條件應(yīng)做出嚴(yán)格限制,像信用級(jí)別低、有不良信用記錄、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的企業(yè)不得進(jìn)入擔(dān)保協(xié)會(huì),基金也不提供擔(dān)保支持。在基金組建發(fā)展的初期,應(yīng)更多地依托行業(yè)協(xié)會(huì)或一些社會(huì)團(tuán)體,以得到業(yè)內(nèi)人士的專業(yè)指導(dǎo)和社會(huì)方面的支持。
（二）完善以銀行為主體的間接融資體系
1.加快國(guó)有銀行的信貸機(jī)制改革，建立與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款配套的政策體系。當(dāng)前國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)嘗試設(shè)立民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款的專門(mén)部門(mén)，專項(xiàng)負(fù)責(zé)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸問(wèn)題；二是要逐步改革和完善國(guó)有銀行的授信辦法，要給分支機(jī)構(gòu)一定的貸款權(quán)限，充分調(diào)動(dòng)基層機(jī)構(gòu)的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責(zé)任人基礎(chǔ)上，將責(zé)任分?jǐn)偟礁骷?jí)負(fù)責(zé)人并逐步量化，充分調(diào)動(dòng)信貸員的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；三是可以嘗試在管好對(duì)大型企業(yè)貸款利率的同時(shí)，適當(dāng)放開(kāi)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款利率，形成一種類似“雙軌價(jià)格”的利率體系，這可能會(huì)對(duì)我們的利率自由化起到相當(dāng)?shù)耐苿?dòng)作用。2.積極發(fā)展民營(yíng)銀行，解決民營(yíng)企業(yè)融資的困難，必須通過(guò)引入民營(yíng)產(chǎn)權(quán)和加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)強(qiáng)化銀行的利潤(rùn)動(dòng)機(jī)。加入WTO后，隨著中國(guó)的金融領(lǐng)域不斷對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，政府應(yīng)該允許國(guó)內(nèi)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)將不大會(huì)受到國(guó)家政治因素所左右，其經(jīng)營(yíng)將更多服從于利潤(rùn)導(dǎo)向，這樣，新的民營(yíng)銀行將把主要精力集中在尚未開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)領(lǐng)域，特別是那些小型公司和剛成立的企業(yè)身上。為了減少在管制方面的疑慮，在開(kāi)始階段，政府應(yīng)該對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更加嚴(yán)格的市場(chǎng)進(jìn)入和謹(jǐn)慎的資格審查。3.積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一起成長(zhǎng)，成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)力量；其次非國(guó)有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對(duì)當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本；再次非國(guó)有一方面使銀行運(yùn)作有效率，另一方面保證一切成本都體現(xiàn)在價(jià)格中，用不著擔(dān)心“尋租”現(xiàn)象的產(chǎn)生。
(三)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)為主體的直接融資體系