時間：2023-11-04 09:37:29
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[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；對策建議
一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險概述
隨著人們對銀行業(yè)風(fēng)險的重視以及認(rèn)識的加深，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)涵和理念也在不斷深化和提高。
1.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的含義和特點。目前，我國商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)主要集中在信貸業(yè)務(wù)上，這就決定了商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險主要是信用風(fēng)險，它也是本文主要的研究對象。信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性（錢宏亮，2005）。
我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險具有以下幾個特點：（1）信用風(fēng)險的客觀性；（2）信用風(fēng)險還具有十分明顯的非系統(tǒng)性；（3）信用悖論性；（4）信用風(fēng)險的雙重性。
2.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的類型。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩大類。系統(tǒng)性風(fēng)險又稱為市場風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險中的信用風(fēng)險是目前存在的對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營影響最大的風(fēng)險。
3.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的發(fā)展?fàn)顩r。在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款占據(jù)了最大部分，貸款余額也是逐年遞增。根據(jù)銀監(jiān)會年報統(tǒng)計，截至2009年底，各項貸款余額42.6萬億元，比年初增加10.5萬億元，同比增長33.0%。其中，按貸款期限分，短期貸款余額15.1萬億元，比年初增加2.3萬億元，同比增長17.7%；中長期貸款余額23.6萬億元，比年初增加7.1萬億元，同比增長43.5%；個人消費(fèi)貸款余額5.5萬億元，比年初增加1.8萬億元，同比增長48.6%；票據(jù)融資余額2.4萬億元，比年初增加4557億元，同比增長23.6%。
因此，從上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析中可以看出，目前信貸業(yè)務(wù)依然是我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的主要形式。我國商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險主要存在于信貸業(yè)務(wù)中，其中不良貸款率是衡量我國商業(yè)銀行貸款質(zhì)量及風(fēng)險狀況的一個主要指標(biāo)。
二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中存在的問題及原因分析
1.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在的問題。我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理主要存在以下幾個問題：（1）內(nèi)部控制機(jī)制薄弱；（2）信用文化建設(shè)有待加強(qiáng)；（3）商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)落后；（4）缺乏先進(jìn)的信用風(fēng)險的度量與管理技術(shù)；（5）內(nèi)部評級體系尚不成熟。
2.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在問題的原因。由于我國的資本市場尚處于發(fā)展時期，長期以來，企業(yè)融資是以商業(yè)銀行貸款為主的間接融資方式為主要方式，企業(yè)間的信用危機(jī)很容易波及銀行的信用危機(jī)，使銀行回收資金的周期變長，表現(xiàn)出明顯的傳統(tǒng)性特征。
三、加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的對策建議
1.從商業(yè)銀行內(nèi)部加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理。（1）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理應(yīng)從內(nèi)部控制開始，內(nèi)部控制是銀行風(fēng)險控制和量化管理的基礎(chǔ)。（2）建立良好的銀行信用文化。信用文化的形成是一個漸進(jìn)而漫長的過程，它需要銀行經(jīng)營管理者長期、持之以恒地倡導(dǎo)和培育。一是銀行高層人員應(yīng)首先提高對信用風(fēng)險的認(rèn)識程度，把信用風(fēng)險作為風(fēng)險管理的核心內(nèi)容和基礎(chǔ)工作。二是借鑒國外先進(jìn)的信用風(fēng)險管理理念，結(jié)合我國基本國情應(yīng)用到本行的信用風(fēng)險管理中區(qū)。（3）建立有效的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重整縱向組織結(jié)構(gòu)，完善總分行制的結(jié)構(gòu)框架，徹底打破分支機(jī)構(gòu)的行政性設(shè)置方式，由目前按行政區(qū)域設(shè)置改為按大中城市設(shè)置，實行中心分行制。在體現(xiàn)效率和市場原則的同時將信用風(fēng)險抑制到最低，使新增不良貸款責(zé)有其主。（4）提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量。銀行的經(jīng)營能力與核心競爭力需要風(fēng)險管理技術(shù)來體現(xiàn)和塑造，如果失去了對于信用風(fēng)險的度量和管理，就會使銀行在貸款業(yè)務(wù)中承擔(dān)很大的風(fēng)險，還會影響銀行資本的增加。巴塞爾新資本協(xié)議大量地采用了數(shù)量化的計算模型，我國商業(yè)銀行應(yīng)該以科學(xué)有效的信用風(fēng)險識別、度量機(jī)制為基礎(chǔ)，建立商業(yè)銀行信用風(fēng)險的全程監(jiān)控制度和預(yù)警體系。
2.通過國家政策加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理。（1）建立全國性的銀行間數(shù)據(jù)庫。由于我國金融市場起步較晚，信用評估中介機(jī)構(gòu)才剛剛起步，要實現(xiàn)風(fēng)險計量和分析，各銀行要積累充分的行業(yè)、客戶等方面的歷史數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)積累是一個長期過程，各家商業(yè)銀行出于保護(hù)商業(yè)機(jī)密的原因而不愿意公開這些數(shù)據(jù)，必須建立全國性的銀行間數(shù)據(jù)庫。（2）強(qiáng)化風(fēng)險外部監(jiān)管，完善信用風(fēng)險法制的建設(shè)。政府應(yīng)加快建立與誠信相關(guān)的法規(guī)，健全信用法規(guī)，實現(xiàn)信用資本的有序運(yùn)行，積極完善包括金融信貸、中介機(jī)構(gòu)職能規(guī)范等方面的法律法規(guī)。將國家發(fā)放的貸款資金轉(zhuǎn)為國家對企業(yè)的投資，企業(yè)之間的相互債務(wù)也可直接協(xié)商轉(zhuǎn)化為企業(yè)之間的投資，或者由中介組織將債務(wù)轉(zhuǎn)為對企業(yè)的投資，中介組織承擔(dān)對銀行的債務(wù)。
（一）風(fēng)險管理基本原則的確定
一般來說，金融機(jī)構(gòu)的董事會首先要根據(jù)自身的市場定位確定風(fēng)險管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險管理委員會和相應(yīng)的風(fēng)險管理部門積極予以落實。
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險管理原則。
1美林公司的風(fēng)險管理原則
在美林公司，盡管風(fēng)險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風(fēng)險規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運(yùn)營中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協(xié)助識別可能的損失；風(fēng)險管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計的事件，大部分的統(tǒng)計和模型式的風(fēng)險管理方法無法預(yù)計。
在過去幾年，用數(shù)學(xué)模型來測量市場風(fēng)險已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險管理的要點，風(fēng)險管理幾乎成了風(fēng)險測量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。
事實上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險管理工作的補(bǔ)充。
總的來講，美林公司認(rèn)為，一個產(chǎn)品的主要風(fēng)險不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。
2摩根公司的風(fēng)險管理原則
摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中會涉及各種各樣的風(fēng)險，如何恰當(dāng)而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風(fēng)險，對其經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險管理是一個多方面的問題，是一個與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評價的獨(dú)立監(jiān)管過程。
應(yīng)當(dāng)說，這些基本的風(fēng)險管理原則既是其長期進(jìn)行風(fēng)險管理的經(jīng)驗的總結(jié)，也是其實施風(fēng)險管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個風(fēng)險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風(fēng)險管理的基本程序
董事會制定風(fēng)險管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險管理原則，并根據(jù)風(fēng)險對資本比例情況，對公司業(yè)務(wù)活動及其帶來的風(fēng)險進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對業(yè)務(wù)和風(fēng)險不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評估，并將結(jié)論應(yīng)直接報告決策層。
在識別風(fēng)險和確定了抵御風(fēng)險的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會計控制，內(nèi)部和外部審計等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險管理部門。就風(fēng)險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險的部門。
因為控制結(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險管理及控制過程的權(quán)力和責(zé)任時，一個重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險的交易部門分開。高級管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。
二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理架構(gòu)的比較
(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理的基本架構(gòu)
現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點不同而具有不同的風(fēng)險管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險管理委員會"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險管理部門來實施風(fēng)險管理委員會的戰(zhàn)略和要求。
同時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風(fēng)險暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險的管理層報告，后者應(yīng)簡要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級管理層匯報。另外，金融機(jī)構(gòu)要對風(fēng)險戰(zhàn)略、政策和程序的評估應(yīng)該定期開展，評估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場的變化。風(fēng)險管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險管理及控制部門參與對新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。
"風(fēng)險管理委員會"的主要職責(zé)是：設(shè)計或修正公司的風(fēng)險管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險限額，審批限額豁免;評估并監(jiān)控各種風(fēng)險暴露，使總體風(fēng)險水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時調(diào)整公司的總體風(fēng)險管理目標(biāo)。"風(fēng)險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風(fēng)險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險豁免等問題。
"風(fēng)險管理委員會"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險管理部門（如分別設(shè)立市場風(fēng)險管理部門、信用風(fēng)險管理部門等，或者整合為一個完整的風(fēng)險管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場風(fēng)險結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場風(fēng)險);信用風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。
金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理采用多層制，除了"風(fēng)險管理委員會"及其市場風(fēng)險管理部門、信用風(fēng)險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險經(jīng)理均參與風(fēng)險的確認(rèn)、評估和控制，并接受風(fēng)險管理部的監(jiān)督和評估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗、正確評估風(fēng)險、調(diào)險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風(fēng)險管理架構(gòu)
為了在基層交易部門強(qiáng)化風(fēng)險管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識別、評價和控制風(fēng)險時予以遵循。
這些策略和操作規(guī)程的實施涉及許多部門，包括全球風(fēng)險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務(wù)、審計、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險管理部門的工作，公司還成立了由風(fēng)險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風(fēng)險控制和儲備委員會，該委員會在風(fēng)險管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。
風(fēng)險控制委員會和風(fēng)險管理部對所有的機(jī)構(gòu)交易活動進(jìn)行總的風(fēng)險監(jiān)督。風(fēng)險控制委員會獨(dú)立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務(wù)委員會匯報風(fēng)險管理的狀況。
儲備委員會監(jiān)測與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價值和風(fēng)險。美林公司針對那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價值損失或帶來新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當(dāng)時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風(fēng)險和暴露的識別；（Ⅱ）風(fēng)險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風(fēng)險管理架構(gòu)
摩根公司的高級管理人員在風(fēng)險管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對各種各樣的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。
公司的風(fēng)險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個公司風(fēng)險管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績。風(fēng)險管理委員會下設(shè)幾個專門風(fēng)險管理委員會，以幫助其實施對公司風(fēng)險活動的檢測和考察。除此之外，這些風(fēng)險管理委員會還考察與公司的市場和信用風(fēng)險狀況、總的銷售策略、消費(fèi)貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風(fēng)險有關(guān)的總體框架、層次和檢測規(guī)程。會計主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場風(fēng)險部門，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級管理人員和風(fēng)險管理委員會對公司風(fēng)險狀況進(jìn)行檢測和控制。另外，公司的內(nèi)部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業(yè)務(wù)運(yùn)營領(lǐng)域的考察，對公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進(jìn)行評價。公司經(jīng)常在每一個管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗的專家，以有效地實施公司的風(fēng)險管理監(jiān)測系統(tǒng)和操作規(guī)程。
三對主要類型的風(fēng)險的管理戰(zhàn)略
金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理主要涉及市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和其他風(fēng)險的管理，同時針對不同的風(fēng)險的特點，確定不同的實施方案和管理戰(zhàn)略。
（一）主要的風(fēng)險類型
1市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險，包括價格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風(fēng)險還包括融券成本風(fēng)險、股息風(fēng)險和關(guān)聯(lián)風(fēng)險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風(fēng)險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風(fēng)險。當(dāng)利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對手違約帶來損失的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風(fēng)險。通過風(fēng)險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險。
近來，信用風(fēng)險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報告，其季度財務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預(yù)期的每股收益1.57美元。
3操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風(fēng)險限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風(fēng)險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風(fēng)險導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負(fù)責(zé)交易和會計。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風(fēng)險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。
操作風(fēng)險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計部門（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風(fēng)險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺和交易職能的基本風(fēng)險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財務(wù)失敗說明了維持適當(dāng)風(fēng)險管理及控制的重要性。
（二）對市場風(fēng)險的管理策略
金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對利率風(fēng)險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預(yù)付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風(fēng)險）；在外匯和外匯期權(quán)市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風(fēng)險，等等。在整個風(fēng)險管理框架中，市場風(fēng)險管理部門作為風(fēng)險管理委員會下屬的一個執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個公司的市場風(fēng)險管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報告工作。該部在重點業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險經(jīng)理報告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報告工作。
市場風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報送風(fēng)險報告，制定和實施全公司的市場風(fēng)險管理大綱。風(fēng)險管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺經(jīng)風(fēng)險管理委員會審批的風(fēng)險限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進(jìn)行評估、監(jiān)督和管理;同時報告風(fēng)險限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風(fēng)險管理部門定期對各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險評估。整個風(fēng)險評估的過程是在全球風(fēng)險經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場風(fēng)險管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級交易員和風(fēng)險經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風(fēng)險評估本身為公司的風(fēng)險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風(fēng)險，市場風(fēng)險管理部門需要確認(rèn)和計量各種市場風(fēng)險暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險測量是從確認(rèn)相關(guān)市場風(fēng)險因素開始的，這些風(fēng)險因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風(fēng)險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風(fēng)險因素則包括股票指數(shù)暴露、股價波動和股票指數(shù)差;在外匯市場，風(fēng)險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風(fēng)險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險因素，也要確定其作為一個整體的有關(guān)風(fēng)險因素。
市場風(fēng)險管理部門不僅負(fù)責(zé)對各種市場風(fēng)險暴露進(jìn)行計量和評估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險確認(rèn)、評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報全球風(fēng)險經(jīng)理審批。確認(rèn)和計量風(fēng)險的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場景分析法。
根據(jù)所確認(rèn)和計量的風(fēng)險暴露，市場風(fēng)險管理部門分別為其制定風(fēng)險限額，該風(fēng)險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風(fēng)險管理部門與財務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級風(fēng)險經(jīng)理協(xié)商交流，市場風(fēng)險管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險管理目標(biāo)一致。
1美林公司的市場風(fēng)險管理策略
美林公司市場風(fēng)險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險技術(shù)。
風(fēng)險管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時，風(fēng)險管理部門應(yīng)與高級的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險研討。
為了彌補(bǔ)基層交易部門風(fēng)險規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險管理部門制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險管理部門和來自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產(chǎn)融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險管理和其他控制部門的批準(zhǔn)。風(fēng)險管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺交易風(fēng)險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風(fēng)險管理使用幾種風(fēng)險技術(shù)工具，包括風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風(fēng)險暴露頭寸的合計數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測系統(tǒng)使風(fēng)險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險管理部門去檢測交易頭寸，并進(jìn)行計算機(jī)分析。
敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風(fēng)險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險管理部門可以檢測到整個公司的市場風(fēng)險，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風(fēng)險管理策略
公司利用各種各樣的風(fēng)險規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風(fēng)險暴露頭寸分散化、對有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個公司交易活動有關(guān)的市場風(fēng)險。公司按如下方式管理和檢測其市場風(fēng)險：建立一個交易組合，使其足以將市場風(fēng)險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺；交易部門風(fēng)險經(jīng)理、柜臺風(fēng)險經(jīng)理和市場風(fēng)險部門都檢測市場風(fēng)險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風(fēng)險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據(jù)市場風(fēng)險規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風(fēng)險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風(fēng)險經(jīng)理、柜臺風(fēng)險經(jīng)理和市場風(fēng)險部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測某一市場因素變化對現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。
（三）信用風(fēng)險的管理策略
信用風(fēng)險管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險管理委員會下設(shè)的信用風(fēng)險管理部門全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險管理部門直接向全球風(fēng)險經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報告。信用風(fēng)險管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險時，信用風(fēng)險管理部門要對風(fēng)險和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風(fēng)險進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險管理部門建立有各種信用風(fēng)險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險合約等訂立特定的協(xié)議條款。
(5)為融資活動和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。
(7)對各種信貸組合進(jìn)行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對風(fēng)險進(jìn)行定期評估。
(9)和全球風(fēng)險經(jīng)理一起對儲存時間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進(jìn)行專門評估和監(jiān)督。
美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險損失，包括確立和檢測信用風(fēng)險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評價的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風(fēng)險暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準(zhǔn)。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項交易的風(fēng)險程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準(zhǔn)。
借助信用系統(tǒng)手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風(fēng)險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計信用風(fēng)險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數(shù)據(jù)。整個公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。
公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計和完善信用風(fēng)險測度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。
集中度風(fēng)險可以視為信用風(fēng)險中的一個重要類型。集中度風(fēng)險，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對單一收入、產(chǎn)品和市場的依賴風(fēng)險。美林公司定期檢測集中度風(fēng)險，并通過實施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計劃來減少此風(fēng)險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動在地區(qū)分布的分散化，以圖實現(xiàn)減少風(fēng)險的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險特性，尋求相應(yīng)的回報。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機(jī)會和公司的長期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。
（四）操作風(fēng)險的管理策略
作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場風(fēng)險和信用風(fēng)險暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風(fēng)險和信用風(fēng)險外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險，這些風(fēng)險可歸于操作風(fēng)險。
在一個飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時，發(fā)生這種風(fēng)險的可能性呈上升趨勢。這些風(fēng)險包括：經(jīng)營/結(jié)算風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、法律/文件風(fēng)險、財務(wù)控制風(fēng)險等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險的行動、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實施各種長期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實體化、多貨幣化、多時區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場和監(jiān)管變動的需要，使公司總體操作風(fēng)險控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風(fēng)險，包括一個維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗的專家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對主要市場操作風(fēng)險的評價信息，能對世界范圍內(nèi)不斷變化的市場環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風(fēng)險，控制風(fēng)險暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨(dú)向高級管理人員報告。
因此，在現(xiàn)代金融市場的競爭中，西方主要的金融機(jī)構(gòu)之所以能夠獲得良好的經(jīng)營成果，其相對完善的風(fēng)險管理體系的有效有效運(yùn)行是一個關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理原則和戰(zhàn)略；具有獨(dú)立有效的風(fēng)險管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴(yán)格而又靈活的風(fēng)險管理政策和程序，并積極開發(fā)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專業(yè)人才隊伍，這既是一個良好的風(fēng)險管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。
主要參考文獻(xiàn)
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許建華，《國外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理模式和方法》，載《證券市場導(dǎo)報》2000年。
證監(jiān)會國際組織技術(shù)委員會報告，《金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險管理與控制指引》（征求意見稿），中國證監(jiān)會網(wǎng)站。
關(guān)鍵詞：企業(yè)營銷；信用風(fēng)險；管理策略
對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查已經(jīng)成為市場營銷的重要內(nèi)容，通過資信調(diào)查或者相關(guān)數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過分析判斷之后對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行評價，對營銷行為的收益與風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡是信用風(fēng)險管理的重要任務(wù)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場營銷已經(jīng)從質(zhì)量、價格與服務(wù)競爭轉(zhuǎn)移到信用競爭階段，企業(yè)在進(jìn)行營銷決策時必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，從而實現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，實現(xiàn)生產(chǎn)擴(kuò)大化，提高市場競爭力。
一、企業(yè)營銷中信用風(fēng)險的影響因素分析
（一）政策風(fēng)險
政策風(fēng)險是指因為宏觀政策所導(dǎo)致的風(fēng)險，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當(dāng)中，國家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會使得企業(yè)面臨著一定的信用風(fēng)險，最終導(dǎo)致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險還無法實現(xiàn)定量預(yù)測，一般只能通過定性分析的方式進(jìn)行，即企業(yè)在制定營銷決策時對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風(fēng)險無法實現(xiàn)精準(zhǔn)判斷，同時政策的變化也會導(dǎo)致風(fēng)險的可控性逐漸被削弱。
（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險
客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關(guān)鍵所在，因為營銷成功的標(biāo)志是實現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風(fēng)險管理部門承擔(dān)信用風(fēng)險評估與管理的具體職責(zé)。但是許多企業(yè)并沒有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負(fù)責(zé)客戶信用質(zhì)量評估與信用風(fēng)險管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財務(wù)部門負(fù)責(zé)，而在實際工作中由于財務(wù)管理人員對于信用風(fēng)險管理認(rèn)識與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風(fēng)險隱患。
（三）信息風(fēng)險
信用質(zhì)量評估與風(fēng)險管理的主要依據(jù)是消費(fèi)者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學(xué)的分析方法才能實現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經(jīng)濟(jì)中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實現(xiàn)對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準(zhǔn)確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結(jié)論。
二、企業(yè)營銷信用風(fēng)險管理策略研究
針對于現(xiàn)階段導(dǎo)致企業(yè)營銷中存在信用風(fēng)險的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個方面入手進(jìn)行信用風(fēng)險管理。
（一）提高信用風(fēng)險管理意識
只有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風(fēng)險的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當(dāng)中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價與管理實現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其次，隨著市場化進(jìn)程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風(fēng)險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。
（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度
針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權(quán)負(fù)責(zé)信用管理任務(wù)，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責(zé)落實到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時互相推諉責(zé)任。信用管理組織機(jī)構(gòu)一般設(shè)二到三級職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領(lǐng)導(dǎo)，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)部門，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進(jìn)行管理制度建設(shè)時必須要以科學(xué)的制約機(jī)制為制度設(shè)計依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。
（三）加強(qiáng)信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用
從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準(zhǔn)確的信息，并采用科學(xué)的方法對客戶的信用進(jìn)行評價。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率?，F(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認(rèn)識到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。
三、結(jié)語
市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進(jìn)入到信用時代，加強(qiáng)信用風(fēng)險管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當(dāng)中筆者結(jié)合自己的實際工作經(jīng)驗對企業(yè)營銷中信用風(fēng)險的具體影響因素進(jìn)行了分析，并總結(jié)了對應(yīng)的解決策略。
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【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險 度量 商業(yè)銀行 風(fēng)險管理
信用風(fēng)險是現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險，也是導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見的原因之一。在目前國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行需要承擔(dān)的信用風(fēng)險較大，如若不做好信用風(fēng)險管理，容易給銀行的正常經(jīng)營帶來很大影響。因此，基于信用風(fēng)險度量，合理優(yōu)化信用風(fēng)險管理，切實有效的控制信用風(fēng)險，降低商業(yè)銀行不良事故發(fā)生的可能性，才能使商業(yè)銀行逐漸向國際化邁進(jìn)。所以，我國商業(yè)銀行做好信用風(fēng)險管理至關(guān)重要。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險概述
（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險
所謂信用風(fēng)險是指交易對象不能或不愿按時、足額償還其所欠債務(wù)，給授信方帶來的潛在損失。這里指的授信方可以是貸款銀行也可以是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。隨著商業(yè)銀行的發(fā)展與演變，信用風(fēng)險類型不斷增多，也就加劇了商業(yè)銀行風(fēng)險程度，如若控制不當(dāng)，很可能給商業(yè)銀行帶來致命性的影響。因此，加強(qiáng)信用風(fēng)險控制就成商業(yè)銀行發(fā)展過程中需要重點處理的工作內(nèi)容之一。那么，商業(yè)銀行信用風(fēng)險是如何形成的呢？答案有以下幾點。
其一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國家為了避免市場經(jīng)濟(jì)存在盲目性和滯后性，適當(dāng)?shù)念C布一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展予以調(diào)整、規(guī)劃、引導(dǎo)。而這一行為將直接影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展前景，商業(yè)銀行也因此會受到不同程度的影響，使信用風(fēng)險加劇。
其二，商業(yè)銀行自身管理水平的影響。商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中存在很多不確定因素，如按什么期限、提供多少貸款等。而這些不確定因素還會隨著銀行業(yè)務(wù)量的增加而增大。如若商業(yè)銀行沒有做好自身管理工作，很容易加大銀行風(fēng)險，不利于銀行良好發(fā)展。
（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險現(xiàn)狀
在我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜的情況下，我國商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為：其一，宏觀經(jīng)濟(jì)因素不確定會加劇信用風(fēng)險。在政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用下，市場經(jīng)濟(jì)將會出現(xiàn)波動，而這些波動將直接作用在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)上，促使商業(yè)銀行遭受信用風(fēng)險的影響。其二，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的新變化會使銀行的信用風(fēng)險增加。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，信用活動的全方位推出，使得銀行客戶結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化，相應(yīng)的信用風(fēng)險也將復(fù)雜化。銀行依舊采用現(xiàn)有的管理手段來加以處理，難以有效控制信用風(fēng)險，這會使銀行信用風(fēng)險增加。另外，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，很多銀行還沒有突破創(chuàng)新經(jīng)營模式，依舊利用傳統(tǒng)經(jīng)營模式來應(yīng)對變化著的客戶結(jié)構(gòu)，必然會使商業(yè)銀行經(jīng)營存在很多漏洞和缺陷，這些均可能使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險增加。
（三）商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量與管理
信用風(fēng)險管理其實是風(fēng)險管理的一個分支，是通過對信用風(fēng)險的識別和度量，控制和管理、分散和轉(zhuǎn)移，減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營安全。而信用風(fēng)險度量則是商業(yè)銀行應(yīng)用一定的技術(shù)對可能引起貸款風(fēng)險的因素進(jìn)行定量計算，目的在于說明借款人預(yù)期違約概率和損失幅度。信用風(fēng)險度量，是對銀行單筆貸款信用風(fēng)險、對銀行信貸組合信用風(fēng)險、銀行經(jīng)濟(jì)資本、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資產(chǎn)收益率進(jìn)行度量，將這些度量結(jié)果交給信用風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人，由其依據(jù)銀行信用風(fēng)險度量來科學(xué)、合理、有效的規(guī)劃信用風(fēng)險的定價管理、組合優(yōu)化管理、資本管理、分散和轉(zhuǎn)移管理，盡可能的減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，為銀行良好發(fā)展創(chuàng)造條件。
二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量模型分析與選擇
（一）信用風(fēng)險度量模型分析
（1）信用評分模型。信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型。用于個人客戶分析，主要基于此模型對客戶的收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)等變量進(jìn)行分析，進(jìn)而判斷個人客戶的信用風(fēng)險等級。用于法人客戶分析時，則是對其現(xiàn)金流、財務(wù)比率等變量進(jìn)行分析并加以判斷。
（2）信用風(fēng)險理論模型。此種模型可以分為兩類，即STV模型（結(jié)構(gòu)模型）和杰諾模型（強(qiáng)度模型）。其中結(jié)構(gòu)模型是基于違約率和回收率生成的，其在實施過程中是可以設(shè)置假設(shè)項的，進(jìn)而分析違約的可能性、債務(wù)結(jié)構(gòu)問題、違約觸發(fā)點問題等。而強(qiáng)度模型則是基于風(fēng)險率生成的，在運(yùn)用的過程中通過直接假設(shè)項目，來分析違約時間、信用等級、違約概率等。
（3）商用信用風(fēng)險模型。目前，商用信用風(fēng)險模型主要有KMV公司的Portfolio Manager模型、J.P.摩根的CreditMetrics模型、麥肯錫的CreditPortfolio View模型、基于保險精算的Credit Risk+模型。
KMV公司的Portfolio Manager模型。此種模型是KMV公司以默頓結(jié)構(gòu)模型為基礎(chǔ)發(fā)明創(chuàng)造的，不同于結(jié)構(gòu)模型的是它以違約損失的單因子模型為研究對象，即建立給定時間內(nèi)所有債務(wù)人違約概率與資產(chǎn)相關(guān)的模型?；诖四Ｐ停瑢Ψㄈ斯竟善笔袌鰞r值及負(fù)債的賬面價值進(jìn)行評估，再利用違約觸發(fā)點公式，計算法人公司違約距離。最后，根據(jù)法人公司歷史違約數(shù)據(jù)，進(jìn)一步評估法人公司預(yù)期違約概率的大小。
J.P.摩根的CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是1997年J.P.摩根與多家公司合作開發(fā)的，此模型應(yīng)用性良好，其模擬信貸資產(chǎn)潛在變化及違約波動的模型，可以按照市場形勢、經(jīng)濟(jì)周期、歷史借貸數(shù)據(jù)等分析信貸等級；對組合價值的分布予以模擬，進(jìn)而評估資產(chǎn)分布情況和百分位求出資產(chǎn)損失；對“違約”的概念進(jìn)行了拓展，認(rèn)為違約也包括債務(wù)人信用等級惡化，考慮了信用價差。
麥肯錫的CreditPortfolio View模型。此模型實際上是麥肯錫公司提出的一個多因子模型，其可以對銀行信貸的新周期性因素進(jìn)行分析，進(jìn)而提出可以產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟(jì)因素及違約概率的影響。
基于保險精算的Credit Risk+模型。Credit Risk+模型的應(yīng)用只考慮違約與不違約兩種狀態(tài)。也就根據(jù)顯著的違約不確定性，將貸款組合合理劃分，提高貸款組合分析的準(zhǔn)確性，進(jìn)而計算違約時間的概率和損失程度。
（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量模型的選擇
信用風(fēng)險度量模型的合理應(yīng)用，可以提高信用風(fēng)險度量的有效性，為信用風(fēng)險管理提供依據(jù)。所以，我國商業(yè)銀行在選擇信用風(fēng)險度量模型時，應(yīng)當(dāng)重點考察模型的適用性和準(zhǔn)確性。但由于商業(yè)銀行的客戶群體類型較多，如個人客戶、企業(yè)客戶，而企業(yè)客戶又包括大型上市公司、中小型企業(yè)等。因此，在選擇信用風(fēng)險度量模型時還要根據(jù)客戶群體類型及其特點，有針對性的選擇，如此才能使信用風(fēng)險度量模型充分發(fā)揮作用。
三、加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的有效對策
（一）規(guī)范信用風(fēng)險管理流程
規(guī)范信用風(fēng)險管理流程的制定，可以使信用風(fēng)險管理工作有序展開，為切實有效控制商業(yè)銀行信用風(fēng)險創(chuàng)造條件。具體的做法是分析當(dāng)前商業(yè)銀行信用風(fēng)險實際情況，完善信用風(fēng)險管理組織架構(gòu)體系。在此基礎(chǔ)上，對以往商業(yè)銀行所應(yīng)用的信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行分析，明確其存在的缺陷和不足，進(jìn)而有針對性的彌補(bǔ)和完善，使其可以適用于商業(yè)銀行中，并充分發(fā)揮作用。
（二）加強(qiáng)信用風(fēng)險內(nèi)容規(guī)范建設(shè)
這里所說的加強(qiáng)信用風(fēng)險內(nèi)容規(guī)范建設(shè)，主要是指加強(qiáng)信用風(fēng)險內(nèi)控規(guī)制建設(shè)和信用風(fēng)險內(nèi)部控制體系建設(shè)。對于信用風(fēng)險內(nèi)控規(guī)制建設(shè)，需要商業(yè)銀行基于信息內(nèi)控的目的，制定業(yè)務(wù)范圍、崗位職責(zé)等方面的規(guī)章制度；堅持體制、程序、責(zé)任互相牽制的原則，對經(jīng)營、審批、監(jiān)管等方面予以強(qiáng)化；對信用風(fēng)險控制工作進(jìn)行分析，明確其存在的漏洞，加以完善。而信用風(fēng)險內(nèi)部控制體系的建立，則是要求商業(yè)銀行詳細(xì)分析各個部門工作性質(zhì)、工作特點，進(jìn)而合理規(guī)劃設(shè)置各個部門信用風(fēng)險內(nèi)部控制責(zé)任，如董事會負(fù)責(zé)信用風(fēng)險內(nèi)部體系的建立和實；理層將根據(jù)董事會的要求，進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險內(nèi)部控制制度的執(zhí)行性。如此，可以使商業(yè)銀行建立完整的信用風(fēng)險內(nèi)部控制體系。
（三）新增信貸業(yè)務(wù)管理
為了使商業(yè)銀行在復(fù)雜多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中良好的生存和發(fā)展，適時改變信用風(fēng)險管理是非常必要的。而改變商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的措施之一，就是新增信貸業(yè)務(wù)管理，有效落實信用風(fēng)險限額管理、信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等工作，從而有針對性的規(guī)劃、監(jiān)督、控制、處理信貸業(yè)務(wù)，對于降低信貸方面的信用風(fēng)險有很大幫助。
四、結(jié)束語
在國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，我國商業(yè)銀行受金融危機(jī)、宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)周期、市場環(huán)境等多方面的影響，使商業(yè)銀行信用風(fēng)險不斷加劇。對此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理的分析信用風(fēng)險度量，選擇適合的信用風(fēng)險度量模型，進(jìn)而對本銀行的信用風(fēng)險度量予以評估，并以此為依據(jù)合理調(diào)整和優(yōu)化信用風(fēng)險管理，使其充分發(fā)揮作用，有效控制信用風(fēng)險，如此才能使商業(yè)銀行良好發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:財務(wù)公司信用風(fēng)險體系建設(shè)
一、財務(wù)公司目前信用風(fēng)險管理存在的問題
財務(wù)公司作為集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在運(yùn)營機(jī)制、客戶群體范圍、業(yè)務(wù)交易范圍及從業(yè)人員組成均呈現(xiàn)鮮明的行業(yè)特點，在信用風(fēng)險管理方面與其他專業(yè)金融公司相比仍處于起步階段且風(fēng)險集中度要大大高于那些面向社會的金融機(jī)構(gòu)，目前財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀可以歸納為以下幾個方面：
(一)信用風(fēng)險管理意識不強(qiáng)
信用風(fēng)險管理的理念不到位，認(rèn)為集團(tuán)內(nèi)客戶違約風(fēng)險小甚至不會產(chǎn)生違約的人不在少數(shù)；信用風(fēng)險管理意識沒有落到實處，沒有貫穿到業(yè)務(wù)拓展、經(jīng)營管理的全過程，通常把信用風(fēng)險管理與控制看作是風(fēng)險控制部門的事情。
(二)信用風(fēng)險管理體系不夠健全，管理基礎(chǔ)相對薄弱
主要表現(xiàn)為：信用風(fēng)險管理較零碎，缺乏完善、垂直的信用風(fēng)險管理體系；風(fēng)控工作受外界因素干擾較多，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠；風(fēng)險管理人員數(shù)量較少，隊伍素質(zhì)參差不齊，特別是缺乏精通各類業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理理論和風(fēng)險計量技術(shù)的專業(yè)人才。
(三)信用風(fēng)險管理方法較落后，信息技術(shù)運(yùn)用滯后
財務(wù)公司在風(fēng)險管理方面，雖然存在一套風(fēng)險管理系統(tǒng)，但適用性不強(qiáng)，風(fēng)控工作還是存在主觀性較強(qiáng)、量化分析手段欠缺的特點。同時，在原系統(tǒng)中尚未建立有效的內(nèi)部評級、限額管理、資產(chǎn)分類管理、監(jiān)測預(yù)警等覆蓋風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、控制功能，無法全面實現(xiàn)客觀、科學(xué)、有效的全面風(fēng)險管理。
二、財務(wù)公司在信用風(fēng)險體系建設(shè)方面的改進(jìn)
基于財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的特點和現(xiàn)狀，財務(wù)公司信用風(fēng)險體系建設(shè)必須要符合自身需要，建設(shè)思路總體可以概括為：以制度建設(shè)為抓手，客戶評級、授信管理、資產(chǎn)分類及監(jiān)測預(yù)警功能建設(shè)為手段，從而實現(xiàn)信用風(fēng)險體系整體建設(shè)。
(一)客戶評級建設(shè)
在制度的制訂過程中，根據(jù)行業(yè)通行做法，將客戶信用等級分為十個等級，可設(shè)置相應(yīng)的級次得分。信用指標(biāo)采取定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，在具體評價指標(biāo)的設(shè)計上充分考慮行業(yè)特性，不同類型單位采用不同的評價指標(biāo)體系，評價指標(biāo)力求簡潔、實用?？蛻粼u級結(jié)果與授信管理、信貸資產(chǎn)分類相關(guān)聯(lián)，評級結(jié)果折算為相應(yīng)系數(shù)參與授信限額計算、資產(chǎn)分類工作，真正實現(xiàn)信用風(fēng)險管理體系化。在系統(tǒng)功能建設(shè)方面，設(shè)計不同類型企業(yè)的評級模板和行業(yè)平均值，通過計分規(guī)則的設(shè)定，完全實現(xiàn)客戶評級工作的量化。
(二)授信管理建設(shè)
客戶風(fēng)險限額是控制客戶信用風(fēng)險敞口的核心工具，是根據(jù)客戶的信用評級和可償債資源，從風(fēng)險控制角度計量的公司在未來一段時間內(nèi)通常是1年，對其授信的最高額度。在授信管理的過程中，可通過與周邊業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，實現(xiàn)授信額度實時控制，做到授信與用信環(huán)節(jié)的無縫連接，客戶的額度管控可及時反映在相關(guān)的系統(tǒng)中，或以較大程度提升財務(wù)公司授信管理工作規(guī)范化和信息化水平。在授信管理的過程中，財務(wù)公司還需強(qiáng)化對客戶風(fēng)險限額的管理和執(zhí)行，給予客戶的授信額度不允許突破風(fēng)險限額，除非客戶自身償債能力外仍有其他足額質(zhì)量風(fēng)險緩釋措施的，也可出于發(fā)展需要承擔(dān)一定風(fēng)險敞口擴(kuò)大。在授信管理的過程中，財務(wù)公司還要樹立正確的信貸經(jīng)營理念，充分認(rèn)識第一還款來源是防范信用風(fēng)險的關(guān)鍵，高度重視對借款人自身現(xiàn)金流及償債能力的分析，不能把貸款回收寄托在抵押物的處置上。事實證明，當(dāng)?shù)谝贿€款源出現(xiàn)問題時，銀行對第二還源的追償，往往會受到多種因素的干擾，操作難、變現(xiàn)難、執(zhí)行難、回收率低等問題屢見不鮮。
(三)風(fēng)險資產(chǎn)管理
風(fēng)險資產(chǎn)分類管理處于信用風(fēng)險體系的后端，目前財務(wù)公司根據(jù)銀保監(jiān)會的要求對信貸資產(chǎn)實行貸款的五級分類管理，但從財務(wù)公司五級分類管理的實際應(yīng)用來看，可參照商業(yè)銀行模式對正常類、關(guān)注類和次級類細(xì)分為十個級別。通過信貸資產(chǎn)細(xì)分，可更加精細(xì)的分析各項貸款的相關(guān)風(fēng)險因素，清晰的展示信用風(fēng)險的評估與分析，全面、動態(tài)揭示貸款質(zhì)量的變化，充分體現(xiàn)了資產(chǎn)分類依據(jù)的充分性，提高了貸款的風(fēng)險敏感度，對貸款業(yè)務(wù)起到有效的風(fēng)險防范與經(jīng)營管理。
(四)監(jiān)測預(yù)警功能建設(shè)
針對財務(wù)公司信用風(fēng)險主要指標(biāo)情況，搭建監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系框架，實現(xiàn)對信用風(fēng)險的數(shù)據(jù)分析和在線監(jiān)測、預(yù)警。在實踐中，可根據(jù)財務(wù)公司年度風(fēng)險偏好，通過直接獲取風(fēng)險系統(tǒng)信用風(fēng)險管理數(shù)據(jù)，根據(jù)設(shè)置的指標(biāo)和預(yù)警閾值，利用多圖表、折線等形式從多維度進(jìn)行查詢、統(tǒng)計分析，對于接近預(yù)警閾值的指標(biāo)，可直接反映在相關(guān)的“儀表盤”中，真正實現(xiàn)對信用風(fēng)險的在線實時監(jiān)測。從而使得財務(wù)公司更為直觀的了解和及時發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的重要風(fēng)險，同時也滿足了外部監(jiān)管要求和自身風(fēng)險管理需要。
三、財務(wù)公司信用風(fēng)險體系建設(shè)成效
(一)提升財務(wù)公司信用風(fēng)險管理能力
通過定性分析和定量分析相結(jié)合的指標(biāo)體系，對集團(tuán)客戶信用情況進(jìn)行量化，把握客戶信用狀況，為信貸決策提供有效依據(jù)，夯實了財務(wù)公司信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)，提升了財務(wù)公司甄別客戶風(fēng)險級別的能力。在財務(wù)公司授信管理方面，進(jìn)一步明確了集團(tuán)客戶在授信額度下開展授信業(yè)務(wù)的工作模式，突顯了授信管理在信用風(fēng)險管理體系中的重要性。對信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類，由五級分類變?yōu)槭壖?xì)分，將有效推動財務(wù)公司信貸資產(chǎn)分類工作的精細(xì)化管理。
(二)向國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平邁進(jìn)
隨著財務(wù)公司信用風(fēng)險體系的建成，信用風(fēng)險管理工作向?qū)I(yè)化、流程化、信息化的建設(shè)目標(biāo)邁進(jìn)，流程也趨同于國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作流程，為財務(wù)公司的信用風(fēng)險管理提供了有利的制度和技術(shù)支撐，同是時也為建設(shè)現(xiàn)代集團(tuán)財務(wù)公司奠定了堅實的信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)。
(三)為財務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)提供支撐
產(chǎn)業(yè)鍵金融是財務(wù)公司市場化業(yè)務(wù)發(fā)展的重要內(nèi)容，產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶和集團(tuán)內(nèi)部客戶在屬性和經(jīng)營特點方面存在不同，如股權(quán)結(jié)構(gòu)較復(fù)雜、經(jīng)營管理水平不高、人員流動大、風(fēng)險管控不嚴(yán)、信息不透明等諸多不利因素，這些因素對財務(wù)公司今后信用風(fēng)險存在一定的挑戰(zhàn)。通過推廣應(yīng)用客戶評級功能，引導(dǎo)樹立正確的評級觀念，從意識上認(rèn)識到客戶評級作為信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)性工作，不可或缺；通過針對產(chǎn)業(yè)鏈單位的經(jīng)營特點，可設(shè)定產(chǎn)業(yè)鏈單位專用模板，盡可能提高對產(chǎn)業(yè)鏈單位信用風(fēng)險認(rèn)知，有效規(guī)避和甄別客戶風(fēng)險，給出恰當(dāng)?shù)男刨J政策，在有效把控風(fēng)險的前提下開展好產(chǎn)業(yè)鏈上下游金融服務(wù)，為財務(wù)公司的市場化業(yè)務(wù)的拓展提供有力支撐。
一、信用風(fēng)險披露制度介紹
我國商業(yè)銀行長期以來一直缺乏一個全面、規(guī)范的信息披露制度規(guī)范，直到1995年才在頒布的《商業(yè)銀行法》第56條中規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)于每一會計年度終了三個月內(nèi)，按照中國人民銀行的規(guī)定，公布其上一年度的經(jīng)營業(yè)績和審計報告，至于公布的格式及公布的對象、范圍、地點等均未作明確說明。為滿足上市銀行信息披露的需要，2000年11月證監(jiān)會陸續(xù)頒布了《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第2號）-商業(yè)銀行財務(wù)報表附注特別規(guī)定》、《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第1號）-招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定》和《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則（第7號）-商業(yè)銀行年度報告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》。《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》第1號、第2號和第7號要求上市銀行在招股說明書和年報中披露銀行可能存在的信貸風(fēng)險，并就不良貸款率、重組貸款和貸款風(fēng)險集中度等有關(guān)指標(biāo)予以明確。同時要求上市銀行對信用風(fēng)險因素能夠做出定量分析的，應(yīng)進(jìn)行定量分析，不能做出定量分析的，應(yīng)進(jìn)行定性描述。由于第1號、第2號和第7號披露規(guī)則均是在2000年年底前的，對各類風(fēng)險的分類和定義描述仍然停留在原有階段，與《巴塞爾新資本協(xié)議》中的最新要求不盡一致。
2002年5月，人民銀行了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，該辦法是在考慮了《巴塞爾新資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上制定的。辦法針對銀行資產(chǎn)可能面臨的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等其他風(fēng)險因素提出了比較系統(tǒng)和規(guī)范的披露標(biāo)準(zhǔn)，其中關(guān)于信用風(fēng)險披露明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)披露信用風(fēng)險管理、信用風(fēng)險暴露、信貸質(zhì)量和收益的情況，包括產(chǎn)生信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動、信用風(fēng)險管理和控制政策、信用風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)劃分、資產(chǎn)風(fēng)險分類的程序和方法、信用風(fēng)險分布情況、信用風(fēng)險集中程度、逾期貸款的賬齡分析、貸款重組、資產(chǎn)收益率等情況”。條款基本涵蓋了第1號、第2號和第7號披露規(guī)則中的有關(guān)要求。因此，本文將主要以《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》中關(guān)于信用風(fēng)險披露要求為標(biāo)準(zhǔn)，對四家上市銀行的信用風(fēng)險披露情況進(jìn)行具體分析。
二、四家銀行信用風(fēng)險披露情況分析
隨著貸款五級分類法的推廣和運(yùn)用，有關(guān)信用風(fēng)險的監(jiān)管要求和手段也日益具體和完善。從各上市銀行的年報來看，有關(guān)信用風(fēng)險的披露相比流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等其他類別風(fēng)險而言更為豐富和具體，在披露手段上也遵從了定性與定量分析相結(jié)合的方法。具體分析如下：
（一）信用風(fēng)險總體情況披露。從四家上市銀行的總體披露情況來看，各行對信用業(yè)務(wù)活動的內(nèi)容界定、風(fēng)險管理和控制政策、風(fēng)險管理的組織架構(gòu)和職責(zé)劃分等內(nèi)容做了較為詳細(xì)的披露，披露方式以定性披露為主。各行對信用業(yè)務(wù)活動的內(nèi)容基本界定為各類貸款業(yè)務(wù)和票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、信用證、銀行承兌匯票、擔(dān)保函等貸款性質(zhì)的業(yè)務(wù)；各行對風(fēng)險管理的組織架構(gòu)和職責(zé)劃分基本為信貸審批、信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理三分的組織架構(gòu)；關(guān)于風(fēng)險管理和控制政策，各行也主要從建立審貸分離相互制衡的風(fēng)險控制體系、統(tǒng)一授信制度、加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量考核和風(fēng)險責(zé)任人制度、加強(qiáng)對不良資產(chǎn)的重點監(jiān)控與管理等方面明確了信用風(fēng)險防范措施。除了招商銀行披露正在積極建設(shè)信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系之外，其他銀行沒有披露有關(guān)措施，這說明盡管各銀行的信用風(fēng)險管理不斷趨于系統(tǒng)全面，但與《巴塞爾新資本協(xié)議》建立“內(nèi)部評級體系”的要求還有較大差距。
（二）信貸資產(chǎn)質(zhì)量披露。在信貸資產(chǎn)分類程序和方法方面，各行均明確了1999年（含以前）使用的期限法（通常稱為“一逾兩呆”分類）和2000年后的“資產(chǎn)五級分類法”，但對五級分類的具體判定標(biāo)準(zhǔn)和程序卻缺乏詳細(xì)披露。從信貸資產(chǎn)質(zhì)量來看，從2000至2003年，浦發(fā)銀行的不良貸款率（按“五級分類”口徑計算）逐年下降，分別為10.3%、8.11%、5.53%和2.7%，民生銀行也從2000年的5.72%降至2003年的1.6%，招商銀行從2000年的16.59%降至2003年的4.18%.單從比率來看，可以說四家上市銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量非常樂觀。
如果對不良貸款率的具體構(gòu)成進(jìn)行分析，結(jié)果不盡其然。無論是按照“一逾兩呆”還是“資產(chǎn)五級分類”，不良貸款率都是不良貸款額÷全部貸款所得的比率。首先，分析“分母因素”可以發(fā)現(xiàn)，深發(fā)展、浦發(fā)、民生和招商銀行的貸款業(yè)務(wù)始終保持較高的增長幅度，如深發(fā)展銀行2000—2003年的貸款額分別為145.7億元、534.65億元、841.15億元和1101.2億元，2001年比2000年增長267%，2002比2000年增長477%，比2001年增長57%，2003年比2001年增長106%，比2002年增長30.9%.即使如此，深發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展速度在四家銀行中仍處于末位，浦發(fā)、民生和招商三家銀行的業(yè)務(wù)均以超常規(guī)的速度迅速擴(kuò)張，貸款規(guī)模的迅速擴(kuò)張與不良貸款率下降可以說不無關(guān)系。其次，從“分子因素”-不良貸款額的絕對值來看，個別銀行較上年甚至大幅增長。如深發(fā)展2002年按“一逾兩呆”口徑計算的不良貸款余額合計93.85億元，比年初增長18.24%；按“五級分類”口徑計算的不良貸款合計97.64億元，增長了19.28%.事實說明，在貸款規(guī)模急劇增加的前提下，不良貸款率逐年下降，貸款的大規(guī)模增長是導(dǎo)致不良貸款率降低的主要原因，而不良貸款的絕對額卻在不斷增加，上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并不樂觀。各行依靠擴(kuò)大貸款規(guī)模來“稀釋”不良貸款率似乎很有效，但并不能掩蓋實際蘊(yùn)涵的巨大風(fēng)險，而這種風(fēng)險隨著時間的推移會越來越大，需引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注。
關(guān)于逾期貸款，除了深發(fā)展之外，其他三家銀行都對逾期貸款進(jìn)行了程度不同的賬齡分析，其中浦發(fā)銀行對呆滯和呆賬貸款均按細(xì)化的分類標(biāo)準(zhǔn)予以披露，民生銀行和招商銀行劃分的標(biāo)準(zhǔn)較粗，且只對呆滯貸款進(jìn)行了詳細(xì)披露，對呆賬貸款沒有披露。對貸款重組以及重組后的逾期貸款，四家銀行均進(jìn)行了相關(guān)披露。
（三）貸款風(fēng)險集中程度披露。關(guān)于貸款風(fēng)險集中程度本文共統(tǒng)計對比了三項指標(biāo)：單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款比例和最大十家客戶貸款占貸款總額比例。從最大十家客戶貸款占貸款總額比例來看，各上市銀行的指標(biāo)值逐步降低，從2000年的平均值8%左右降為2003年的3%左右，貸款分布行業(yè)主要集中在石化、電力、電信、房地產(chǎn)、公路、運(yùn)輸?shù)确矫?。隨著2004年國家宏觀調(diào)控和各商業(yè)銀行信貸政策的進(jìn)一步調(diào)整，各行的貸款分布將進(jìn)一步趨向煤電、高科技行業(yè)。從單一最大客戶貸款比例和最大十家客戶貸款比例來看，各上市銀行的這兩項比例指標(biāo)逐步降低，基本符合≤10%和≤50%的要求，但是民生、浦發(fā)和招商銀行在2000至2003年期間都呈現(xiàn)出較大的波動性，其中浦發(fā)和招商銀行尤為明顯。分析說明，各上市銀行單一客戶和最大十家客戶貸款的集中風(fēng)險正逐步分散，但依然呈現(xiàn)出不平衡和波動形態(tài)，還需引起監(jiān)管部門的重視。
三、相關(guān)政策建議綜上分析，當(dāng)前我國上市銀行無論是信用風(fēng)險制度還是現(xiàn)實披露狀況都存在一定的缺陷和問題。一方面，上市銀行有關(guān)風(fēng)險方面的披露規(guī)范有待更新完善，如《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》第1號、第2號和第7號頒布時間較早，對信用風(fēng)險的披露要求較為粗線條，還未充分吸收《巴塞爾新資本協(xié)議》中的相關(guān)風(fēng)險的最新概念和監(jiān)管要求。《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》盡管與《巴塞爾新資本協(xié)議》中的信用風(fēng)險概念和披露內(nèi)容保持一致，對信用風(fēng)險的披露要求也更為具體，但總體來看，披露要求仍停留在基本階段，缺乏更為體系化的信用風(fēng)險披露規(guī)定，對信用風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)和影響信用風(fēng)險的因素缺乏系統(tǒng)的定量分析要求和標(biāo)準(zhǔn)；另一方面是當(dāng)前上市銀行風(fēng)險管理水平有限，《巴塞爾新資本協(xié)議》要求國際活躍銀行和全球符合標(biāo)準(zhǔn)的大銀行加快實施“內(nèi)部評級法”，在當(dāng)前全球金融一體化和金融領(lǐng)域逐步放開的背景下，這對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理理念、管理理論和管理手段均提出了挑戰(zhàn)。
有鑒于此，監(jiān)管部門首先要建立健全信用風(fēng)險管理體系，將信用風(fēng)險考核指標(biāo)體系化、標(biāo)準(zhǔn)化，在考核不良貸款率的基礎(chǔ)上，加大不良貸款絕對額的考核和獎懲力度，對不良貸款率下降而不良貸款額上升的銀行應(yīng)認(rèn)真檢查分析原因，防止銀行利用新增貸款降低不良率的行為；其次監(jiān)管部門應(yīng)積極推進(jìn)商業(yè)銀行使用“內(nèi)部評級法”，提高商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理手段和管理水平，盡快與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險能力和競爭力。
「參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行：風(fēng)險管理
一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)和要求
在現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。
為了實現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足四個方面的要求：
第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。風(fēng)險管理的根本目的是確保業(yè)務(wù)發(fā)展健康和持續(xù)。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。
第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴(yán)格。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。
第三，要適應(yīng)業(yè)務(wù)流程再造的要求。風(fēng)險管理發(fā)揮應(yīng)有的作用，重要的一點是有科學(xué)的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，而風(fēng)險管理的組織模式又是以商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程為基礎(chǔ)的。今后商業(yè)銀行將按照各自的業(yè)務(wù)特點圍繞盈利中心進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的再造相應(yīng)地風(fēng)險管理組織模式也要適應(yīng)這一變化的要求，只有這樣，風(fēng)險管理才能實現(xiàn)與業(yè)務(wù)的緊密結(jié)合。
第四，要適應(yīng)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。
二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的一般原則
商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理；負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善，國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成?！缎掳腿麪枀f(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個方面：
(一)堅持信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容；
(二)堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評級等；
(三)充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用，強(qiáng)化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。
三、中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及存在的問題
近年來，為了化解銀行信用風(fēng)險，我國采取了多方面的措施。不僅按照《巴賽爾協(xié)的規(guī)定計算風(fēng)險資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金，還運(yùn)用較傳統(tǒng)的信用風(fēng)險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財務(wù)報表和近期往來結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策，并采取較先進(jìn)的以風(fēng)險度為依據(jù)的貸款五級分類法對銀行的信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，造成我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理效果不顯著的原因是多方面的：
1．在風(fēng)險管理體制方面
改革開放以前，我國是計劃經(jīng)濟(jì)體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進(jìn)展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴(yán)重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。
2．在組織管理體系方面
盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)審查貸款，通過信用風(fēng)險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風(fēng)險。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨(dú)立，受外界干擾較多，獨(dú)立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。
3．在風(fēng)險管理工具及技術(shù)方面
目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，隨著金融風(fēng)險與市場不確定性的增強(qiáng)，銀行風(fēng)險管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進(jìn)，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)適應(yīng)不了現(xiàn)實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進(jìn)行信用風(fēng)險管理方面。
四、中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的完善
風(fēng)險管理體制改革要遵循全面風(fēng)險管理原則，建立全員參與，對包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險在內(nèi)的各類風(fēng)險、各業(yè)務(wù)品種、各業(yè)務(wù)流程，能夠在微觀層面和銀行整體層面實施有效管理的風(fēng)險管理體系；還要遵循風(fēng)險管理相對獨(dú)立性原則，風(fēng)險承擔(dān)與風(fēng)險監(jiān)控分離，風(fēng)險管理體系與業(yè)務(wù)經(jīng)營體系保持相對獨(dú)立，建立垂直化管理的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。同時，要提高風(fēng)險管理的效率，按照提高市場響應(yīng)能力、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險控制、符合外部監(jiān)管要求的原則，梳理和優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)流程。具體說來可從以下幾個方面予以探究、實踐：
1．優(yōu)化風(fēng)險管理文化
風(fēng)險管理文化是風(fēng)險管理體系的靈魂，有效風(fēng)險管理體系建設(shè)必須以先進(jìn)風(fēng)險管理文化培育為先導(dǎo)。只有培育良好的風(fēng)險管理文化，才能使風(fēng)險管理機(jī)制有效發(fā)揮作用，才能使政策和制度得以貫徹落實，才能讓風(fēng)險管理技術(shù)變得靈活而不致僵化，才能讓每一位員工發(fā)揮風(fēng)險管理的能動作用。讓整個銀行更新觀念和認(rèn)識，統(tǒng)一思想和步調(diào)，為科學(xué)風(fēng)險管理體制機(jī)制的建立和有效運(yùn)行做好思想和輿論準(zhǔn)備，調(diào)動全體員工的積極性，能動參與風(fēng)險管理。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；商業(yè)信用風(fēng)險；問題及對策
中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
原標(biāo)題：中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險問題及對策研究
收錄日期：2012年12月15日
中小企業(yè)自身的規(guī)模與特點，決定了中小企業(yè)存在較高的信用風(fēng)險，因此引發(fā)了銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸行為。本文從我國的現(xiàn)實需要出發(fā)，對中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險成因及其管理對策進(jìn)行分析，并期望這些分析能在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險的管理中起到輔助作用。
一、中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險現(xiàn)狀及問題
（一）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險現(xiàn)狀。在當(dāng)前的市場環(huán)境下，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營困難原因主要有兩個方面。第一，生產(chǎn)要素供給不足；對于勞動密集型的中小企業(yè)更為明顯，這直接限制了中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展；第二，生產(chǎn)要素成本持續(xù)上升；給企業(yè)帶來了巨大的生產(chǎn)壓力，資金不足已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展與壯大的瓶頸，產(chǎn)品生產(chǎn)成本的上升則嚴(yán)重惡化了這一矛盾。
目前，我國中小企業(yè)的生存與發(fā)展困境并不是由某一個或某幾個單一的因素導(dǎo)致的，而是由內(nèi)外部綜合因素引發(fā)的。中小企業(yè)現(xiàn)在面臨的困境除了上述原因外，也與其自身的經(jīng)營水平不高息息相關(guān)。中小企業(yè)自身的粗放型經(jīng)營、技術(shù)水平落后以及制度不完善等，其中最為重要的是中小企業(yè)缺乏健全有效的內(nèi)部商業(yè)信用風(fēng)險預(yù)防與控制制度，因為企業(yè)內(nèi)部對信用風(fēng)險控制不足而引起了企業(yè)的信用危機(jī)，導(dǎo)致最后融資無門等一系列問題。
（二）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險管理存在的問題。由于中小企業(yè)經(jīng)營實力較弱以及建立信用風(fēng)險管理制度的成本較高，我國中小企業(yè)目前還無法真正做到有效的風(fēng)險控制，不僅風(fēng)險管理意識淡薄，而且其指導(dǎo)能力以及采用的信用風(fēng)險分析與控制技術(shù)也無法與現(xiàn)代技術(shù)水平接軌。主要問題有以下三種：
1、簡單地采用交易量作為業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險管理意識淡薄，忽視對新老客戶的信用管理。我國大多數(shù)中小企業(yè)在成立初期面臨較大的生存壓力，片面地以產(chǎn)量和銷量作為企業(yè)業(yè)績的考核標(biāo)準(zhǔn)，而不是采用凈利潤率等財務(wù)指標(biāo)，并結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)來客觀地衡量企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，這就使得企業(yè)銷售人員盲目地追求訂單，這樣的信用管理理念使得本來就資金匱乏的中小企業(yè)容易發(fā)生大量的壞賬損失。
2、僅依據(jù)交易方的規(guī)模來判斷其信用。我國中小企業(yè)因為缺乏完善的信用風(fēng)險管理策略，所以在交易過程中無法對交易方的信用進(jìn)行評價，而往往只是簡單地依據(jù)對方企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模來判定這個企業(yè)的信用，從而給予相應(yīng)的賒銷額。而在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，即便是大企業(yè)，只要其經(jīng)營不慎，也是會很快出現(xiàn)危機(jī)。中小企業(yè)對客戶財務(wù)狀況缺乏應(yīng)有的調(diào)查與跟蹤，盲目的賒銷會使企業(yè)因信用風(fēng)險而深陷泥潭。
3、對信用風(fēng)險防范過度，只接受現(xiàn)金或信用證交易。這個問題是前兩個問題的反面結(jié)果，我國一些中小企業(yè)在遭受壞賬損失之后，開始過度地排斥賒銷，走向另外一個極端。而當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的一個重要特征便是信用經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)只接受現(xiàn)金交易這嚴(yán)重有悖于其身處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境規(guī)則，這必將使中小企業(yè)喪失一些來之不易的商機(jī)，從而影響企業(yè)交易的進(jìn)行和未來的發(fā)展。
二、中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險的成因
（一）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險形成的外部原因
1、企業(yè)信用的法律約束和保障機(jī)制乏力。就法律體系而言，我國的立法不能有效保障債權(quán)人利益，欠缺專門針對授信人失信的處罰條例。在我國更為嚴(yán)重的是，不僅對債務(wù)人的失信行為缺乏法律規(guī)范，一些法院作為法律的執(zhí)行者不能秉公辦事，這些執(zhí)行者只考慮地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而受當(dāng)?shù)貦?quán)威部門的影響不對失信企業(yè)做出應(yīng)有的處罰，抹滅了法律的公正性。而在我國當(dāng)前的司法體制下，債權(quán)人即便能夠通過訴訟手段獲得勝訴，但后續(xù)的判決執(zhí)行也難以保障債權(quán)人能真正收回賬款，高額的訴訟費(fèi)用也是阻礙債權(quán)人通過法律手段取得債款的因素之一。
2、政府干預(yù)中小企業(yè)信貸。雖然我國支持中小企業(yè)的發(fā)展，并為其專門設(shè)立了融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是這個機(jī)構(gòu)卻帶有行政部門性質(zhì)，直接接受政府部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理，這使得監(jiān)管會形同虛設(shè)，不僅缺乏獨(dú)立性，其開設(shè)的意義也受到懷疑。因此，在我國中小企業(yè)的融資擔(dān)保中就出現(xiàn)了這樣一對矛盾：一方面國家為解決中小企業(yè)融資難問題而專門設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)；另一方面擔(dān)保機(jī)構(gòu)受當(dāng)?shù)卣深A(yù)，無法獨(dú)立發(fā)揮其效能，資金都被政府支配，用于為地方建設(shè)或重大投資項目等提供資金擔(dān)保，而沒有做到專款專用。
3、銀行等金融機(jī)構(gòu)支持“信貸配給”模式。中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱現(xiàn)象以及中小企業(yè)群體信用度不高的形象，使得中小企業(yè)和銀行若想實現(xiàn)共贏和收益最大化，就必須進(jìn)行長期合作并無限次地重復(fù)博弈。由于銀行獲得中小企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)信息的渠道非常有限，信息的嚴(yán)重不對稱使得銀行無法評價中小企業(yè)的信用風(fēng)險。在這種情形下，金融機(jī)構(gòu)遵照信用風(fēng)險控制原則，不再選擇以利率的高低為標(biāo)準(zhǔn)來發(fā)放貸款，而是實行“信貸配給”模式?！靶刨J配給”模式是銀行應(yīng)對中小企業(yè)失信行為的一種消極措施，目的是為規(guī)避針對中小企業(yè)貸款帶來的高逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。
（二）中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險形成的內(nèi)部原因
1、產(chǎn)權(quán)保障與信用制度缺失。我國中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰問題一直就比較突出，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)信用風(fēng)險一直居高不下的重要原因。企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)的不清晰容易引起責(zé)任的推卸，所有者和經(jīng)營者只從自身的短期利益出發(fā)，而中小企業(yè)又缺乏對信用風(fēng)險發(fā)生損失的問責(zé)制，那么企業(yè)就會缺乏建立良好信用形象的動力。信用管理制度是風(fēng)險控制的保障措施，而我國的中小企業(yè)卻缺乏這層保障，制度的漏洞就反向地增強(qiáng)了經(jīng)營者在決策中的主觀性，又因為企業(yè)產(chǎn)權(quán)的不清晰，二者的疊加使得中小企業(yè)面臨著較高的信用風(fēng)險。
2、中小企業(yè)信用基礎(chǔ)差。意識決定態(tài)度，態(tài)度決定行為。我國中小企業(yè)經(jīng)營者的綜合素質(zhì)參差不齊，對信用風(fēng)險的認(rèn)識不夠透徹，只看到進(jìn)行信用風(fēng)險控制帶來的成本，卻低估了信用風(fēng)險帶來的損失，而且即便其意識到信用風(fēng)險控制的重要性，卻礙于其自身能力的限制而無計可施。除此之外，我國各級專管部門對中小企業(yè)信用風(fēng)險控制的引導(dǎo)措施也不到位，未能真實有效地幫助和引導(dǎo)中小企業(yè)規(guī)避信用風(fēng)險，因此就形成了從政府到企業(yè)都對信用風(fēng)險不重視的現(xiàn)象。
3、企業(yè)對客戶信息掌握不全。中小企業(yè)的利潤與成本都較低，而設(shè)立專門的資信管理部門需要加大企業(yè)的運(yùn)營成本，這就使得大多數(shù)中小企業(yè)望而卻步，結(jié)果是企業(yè)無法集中并整合自身的財務(wù)和營業(yè)信息，信息丟失現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)也因此無法對客戶有效地進(jìn)行信用評價和信用風(fēng)險控制。由于企業(yè)缺乏信息管理制度，部門之間各自保留自己的信息資料，一旦發(fā)生部門人員的變動，接受新工作的人員往往很難掌握客戶的信息資料，這也直接加劇了企業(yè)的信用風(fēng)險。
三、我國中小企業(yè)信用風(fēng)險管理對策
針對上文所述中小企業(yè)在信用管理中存在的問題，結(jié)合我國中小企業(yè)實際狀況，系統(tǒng)地介紹我國中小企業(yè)信用風(fēng)險管理相關(guān)對策。
（一）設(shè)立中小企業(yè)信用風(fēng)險管理專職機(jī)構(gòu)。鑒于我國中小企業(yè)發(fā)展水平參差不齊的情況，對于一些低成本、低收益的中小企業(yè)，在企業(yè)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立一個信用部門是不具可行性的，但它們可以轉(zhuǎn)而選擇在財務(wù)部增設(shè)風(fēng)險管理崗，并對此崗對外招聘具有信用風(fēng)險專業(yè)管理能力的人員。除此之外，如果企業(yè)選擇借助征信公司等中介機(jī)構(gòu)來管理信用風(fēng)險，那也應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部分派專門人員來協(xié)商與外包服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)事宜。專門的信用風(fēng)險管理人員能在信用風(fēng)險管理外包服務(wù)中充分保障企業(yè)的利益。因此，不管是設(shè)立獨(dú)立的信用管理崗位，還是采取外包服務(wù)，目的都是為保證企業(yè)信用風(fēng)險管理在成本最低的前提下獲得最大的效能。
（二）吸收并實踐先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)。由于我國大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)制度都不健全，財務(wù)部門行使出納功能，只進(jìn)行簡單地記賬，對應(yīng)收賬款的管理重視不夠，并且缺乏一套科學(xué)和有效的管理方法。對應(yīng)收賬款委托專業(yè)資信機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控的管理技術(shù)和應(yīng)收賬款賬齡分析技術(shù)是西方發(fā)達(dá)國家為管理應(yīng)收賬款而采取的科學(xué)化和系統(tǒng)化的管理技術(shù)的代表。
（三）完善國家信用管理體系。在我國，信用管理體制發(fā)展水平比較低，特別是對于信用風(fēng)險抵御能力較為薄弱的中小企業(yè)，國家信用風(fēng)險管理體系的建設(shè)無疑解決了其信用風(fēng)險管理困境，為其發(fā)展創(chuàng)造了一個公平的競爭環(huán)境。對于國家信用管理體系，懲罰機(jī)制的構(gòu)建是核心內(nèi)容。懲罰機(jī)制的構(gòu)建既要體現(xiàn)法律的強(qiáng)制性，給不法或不守信的企業(yè)予以威懾，打擊交易欺詐和機(jī)會主義行為，又要體現(xiàn)體系的激勵性，鼓勵企業(yè)應(yīng)遵守信用，合法經(jīng)營。特別是對于中小企業(yè)，要在加強(qiáng)其信用風(fēng)險管理意識的同時提供法律援助保障，從而在整體上分析中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險成因及管理對策，改善我國信用交易的市場環(huán)境。
主要參考文獻(xiàn)：
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現(xiàn)如今我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，我國出口企業(yè)面臨著出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算的信用風(fēng)險。特別是現(xiàn)如今我國國際買方市場異常龐大，很多企業(yè)都采用了商業(yè)信用基礎(chǔ)上的結(jié)算方式，企業(yè)所存在的風(fēng)險也越來越多，導(dǎo)致很多壞賬與呆賬出現(xiàn)。資信調(diào)查國外企業(yè)并建立信用風(fēng)險管理體系，準(zhǔn)確識別風(fēng)險具有重要意義。本文先對信用風(fēng)險管理進(jìn)行了分析，再對出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行了探討，最后對如何加強(qiáng)對出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算的信用風(fēng)險管理提出了建議措施，希望具有借鑒意義。
關(guān)鍵詞：
出口業(yè)務(wù);國際結(jié)算;信用風(fēng)險管理
現(xiàn)如今歐債危機(jī)程度不斷深化，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也不斷放緩，金融危機(jī)的影響導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)、市場與貿(mào)易長期凋敝。我國處于經(jīng)濟(jì)全球化中，出口企業(yè)形勢嚴(yán)峻，如人工成本與原材料增加、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值等，進(jìn)出口企業(yè)市場需求不斷下滑，嚴(yán)重影響了我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。我國外貿(mào)企業(yè)只有較少比例建有信用管理制度，且其中大部分都不純粹是內(nèi)資背景，因此我國必須要加強(qiáng)對涉外企業(yè)信用風(fēng)險管理體制的建立。因為我國信用管理體制不完善，導(dǎo)致海外應(yīng)收賬款壞賬損失比例不斷提高，導(dǎo)致我國中小企業(yè)損失慘重，擴(kuò)大銷路與利潤增長又增添企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)不得不花費(fèi)精力催繳應(yīng)收賬款，盈利能力降低影響外貿(mào)出口企業(yè)健康發(fā)展。在此情境下，加強(qiáng)出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算信用風(fēng)險管理很有必要。
1信用風(fēng)險管理分析
風(fēng)險是可能出現(xiàn)預(yù)期不好的狀況，風(fēng)險的發(fā)生會導(dǎo)致企業(yè)虧損。商業(yè)信用是企業(yè)籌資、投資以及商品流通諸環(huán)節(jié)存在的信用活動。風(fēng)險是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要成分，信用政策對于企業(yè)來說，主要是在財務(wù)因素與差異化銷售策略基礎(chǔ)上，如果債務(wù)人拒絕或者不能在規(guī)定期限內(nèi)將債務(wù)償還而造成損失的風(fēng)險。在國際結(jié)算中，很多國外客戶存在信用狀況不良會導(dǎo)致在應(yīng)收賬款中存在信用風(fēng)險。信用風(fēng)險有很多表現(xiàn)形式，例如拖欠、破產(chǎn)或者賴賬。信用風(fēng)險管理是企業(yè)制定信用政策形成管理組織制度對企業(yè)所有部門工作行為加以指導(dǎo)與協(xié)調(diào)，以對貿(mào)易結(jié)算時存在的信用風(fēng)險進(jìn)行控制的工作，它包括調(diào)查客戶資信狀況、制定信用政策、選擇結(jié)算方法、監(jiān)管安全收匯以及管理客戶拖欠行為。信用風(fēng)險很難管理，防范企業(yè)信用風(fēng)險也較為困難，對于潛在風(fēng)險若能積極防范會降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。此外，企業(yè)要健全信用風(fēng)險管理制度，形成跟蹤客戶動態(tài)的風(fēng)險管理程序，若客戶財務(wù)指標(biāo)弱化或者經(jīng)營狀況不良，能及時采取措施降低失信概率，防止國外進(jìn)口方信用風(fēng)險加大、海外銀行信用風(fēng)險加大以及國家政治風(fēng)險加大這三種表現(xiàn)形式的出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險擴(kuò)大情形出現(xiàn)。出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算信用風(fēng)險的形成有以下幾點因素。就宏觀層面來看，第一是宏觀環(huán)境，國際經(jīng)濟(jì)形式變化、進(jìn)口國貿(mào)易政策變化、國際市場動蕩、利率與匯率調(diào)整等，都會導(dǎo)致信用風(fēng)險變化。第二是國家經(jīng)濟(jì)政策影響，即政府對市場經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控與微觀調(diào)整，這會影響到國家經(jīng)濟(jì)投資規(guī)模、外匯流動、行業(yè)發(fā)展以及進(jìn)出口雙方貿(mào)易決策。第三是國際信用風(fēng)險管理水平失衡，即兩國信用風(fēng)險管理水平的差距。第四是司法約束力不足，國際社會對信用欺詐問題沒有有效懲治方式，也缺乏監(jiān)管與約束機(jī)制。第五是我國整體信用風(fēng)險管理環(huán)境問題。即風(fēng)險管理體系不完善、信用中介服務(wù)發(fā)展滯后、信用數(shù)據(jù)市場開放度低，無法有效獲取外國企業(yè)信息，很容易出現(xiàn)契約糾紛。就微觀層面來看，信用不對稱會導(dǎo)致信用風(fēng)險，表現(xiàn)為逆向選擇與道德風(fēng)險兩種，分別發(fā)生在進(jìn)出口簽訂合同先后。其引發(fā)信用風(fēng)險的因素有以下兩方面。一方面是客戶因素，即企業(yè)經(jīng)營不善、相同商品價格下跌導(dǎo)致進(jìn)口方認(rèn)為違約更有好處便拒絕支付貸款、部分企業(yè)道德缺失與詐騙行為。另一方面是企業(yè)內(nèi)部因素，即片面追求銷售增長而不重視對方資信狀況、風(fēng)險意識淡薄并缺乏專業(yè)信用管理人才、資信調(diào)查力度不夠、信用制度管理水平較低等。
2出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算信用風(fēng)險管理流程
2.1信用風(fēng)險識別
所謂信用風(fēng)險識別，即根據(jù)指標(biāo)或人為分析方式來確定可能存在的風(fēng)險因素，這是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。識別國際結(jié)算信用風(fēng)險有三個步驟。(1)調(diào)查進(jìn)口方、承運(yùn)人與結(jié)算銀行的資信狀況，觀察對方是否有足夠償債資金以及合同與信用證條款上的風(fēng)險；(2)對信用風(fēng)險排序與分類，估計其概率與風(fēng)險原因。(3)將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為實際損失并向有關(guān)部門報告處理。國際結(jié)算信用風(fēng)險是客觀存在的，風(fēng)險管理者要注意風(fēng)險的變化，對信用風(fēng)險產(chǎn)生關(guān)鍵點加以識別，對風(fēng)險的預(yù)警控制提供信息支持。各種結(jié)算方式信用風(fēng)險主要有以下幾種表現(xiàn)形式。首先是匯付方式，它在國際貿(mào)易結(jié)算中不僅操作簡單靈活，而且成本較低，應(yīng)用廣泛，然而出口方面臨的信用風(fēng)險較大。由于銀行只提供結(jié)算服務(wù)而不對進(jìn)口方必須付款提供保障，雙方在合同協(xié)議中采用貨到付款形式，出口方會面臨很大風(fēng)險。其次是托付方式，這種方式基于商業(yè)信用，比銀行信用較低，出口商承擔(dān)風(fēng)險較大。如進(jìn)口方以當(dāng)?shù)刎浳飪r格下跌為借口降低貨物價格、在單據(jù)上找瑕疵要出口方降低貨物價格、要求修改付款條件或延期付款、進(jìn)口方經(jīng)營不善而無法償付等。再次是信用證方式，這種結(jié)算方式基于銀行信用，出口方承擔(dān)風(fēng)險相對上述兩種較低，然而這種結(jié)算方式很特殊，信用證只管單證表面相符而不管貨物查看，結(jié)算過程又復(fù)雜繁亂，出口方仍然會面臨無力拒付或開證行拒付的風(fēng)險。因為信用證結(jié)算貸款環(huán)節(jié)較多，包括雙方訂立合同、進(jìn)口方申請開證、開證行開證、通知行收到信用證后告訴受益人、議付行議付、索償、償付、開證人付款贖單等，由于環(huán)節(jié)較多，很容易出現(xiàn)不法分子偽造信用證情況，導(dǎo)致銀行或?qū)Ψ骄芨抖鵁o法結(jié)賬。最后是銀行保函，它基于銀行信用，消除雙方不信任、避開商業(yè)信用的結(jié)算方式來促使交易完成，保函本身特點致使其對具體情況不清楚，對保函申請人與擔(dān)保人容易產(chǎn)生較大風(fēng)險。
2.2信用風(fēng)險評估
所謂信用風(fēng)險評估，即通過選定模型統(tǒng)計分析例數(shù)數(shù)據(jù)，對風(fēng)險因素進(jìn)行定性定量綜合分析，借助將發(fā)生的損失數(shù)額來確定進(jìn)口方信用等級。信用風(fēng)險評估理論可以分為傳統(tǒng)與現(xiàn)代兩大類，前者主要是商業(yè)環(huán)境指數(shù)、專家判斷方法以及信用風(fēng)險要素，后者主要有基于統(tǒng)計學(xué)法、基于期權(quán)理論法以及基于人工智能算法三種。國際結(jié)算業(yè)務(wù)信用風(fēng)險主要有BERI法、要素分析法、特征分析法、基于統(tǒng)計學(xué)原理的信用風(fēng)險方法以及專家判斷法等。
2.3信用風(fēng)險監(jiān)測
所謂信用風(fēng)險監(jiān)測，即風(fēng)險所在環(huán)境會隨著已識別風(fēng)險的性質(zhì)而出現(xiàn)改變，若環(huán)境條件出現(xiàn)變化，風(fēng)險會更加嚴(yán)重。風(fēng)險監(jiān)測即觀察關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)與不可量化風(fēng)險因素并采取必要控制措施，分析識別已發(fā)生的問題，保證風(fēng)險在惡化前及時解決。處理國際業(yè)務(wù)專業(yè)人員常會根據(jù)完善可靠消息來對風(fēng)險狀態(tài)予以識別，加強(qiáng)跟蹤反饋，以減少損失。
2.4信用風(fēng)險控制
風(fēng)險控制具有以下幾點方法，其一是風(fēng)險規(guī)避，即放棄或停止與該風(fēng)險相關(guān)的業(yè)務(wù)活動。其二是風(fēng)險降低，即采取控制措施適當(dāng)減低風(fēng)險與損失，將風(fēng)險控制在自身接受范圍內(nèi)。其三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移，即將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)，最大限度避免損失，轉(zhuǎn)移風(fēng)險需要考慮雙方目的、雙方接受能力以及潛在風(fēng)險與成本，購買保險就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的最主要方式。其四是風(fēng)險保留，如果采取其他策略需要更高的成本代價且沒有其他選擇時可以采用該方式。另外，在控制信用風(fēng)險時需要貫徹以下原則，即控制信用風(fēng)險要把握企業(yè)變化與發(fā)展趨勢以保證風(fēng)險評估準(zhǔn)確性；要進(jìn)行全面信用風(fēng)險信息調(diào)查且關(guān)注細(xì)節(jié)；對信息全過程與全方位進(jìn)行管理。
3出口業(yè)務(wù)國際結(jié)算信用風(fēng)險管理措施
(1)從具體操作方面來看。第一，要按照業(yè)務(wù)特點來選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方法，要加強(qiáng)貸款結(jié)算方式管理，嚴(yán)格按照企業(yè)能力與業(yè)務(wù)需求來確定出結(jié)算方式。根據(jù)客戶資信狀況來選擇結(jié)算方式，如果客戶自信度低，可以采用安全性高的信用證結(jié)算方式；如果客戶首次交易或收匯風(fēng)險較大，可以采用附加投保出口信用險。要按照企業(yè)財務(wù)能力來選擇結(jié)算方式，如果出口方營運(yùn)資本充足且進(jìn)口方信用好，可采用匯付與托付；如果出口方流動資本不足且進(jìn)口方信用狀況不良，應(yīng)采用信用證等。此外，在國際貿(mào)易結(jié)算中也可以綜合應(yīng)用多種結(jié)算方法，如此可以將優(yōu)點綜合利用且避免缺點。第二，企業(yè)也可以投保出口信用險，它能規(guī)避付款交單、承兌交單以及賒銷項下貿(mào)易結(jié)算方式所存在的風(fēng)險，對出口方安全收匯提供保障，為企業(yè)靈活采用貿(mào)易結(jié)算方式擴(kuò)大產(chǎn)品市場份額以提高產(chǎn)品市場競爭力提供便利。第三，在貿(mào)易結(jié)算過程中，企業(yè)也最好采用結(jié)算專業(yè)術(shù)語，防止較大問題發(fā)生。第四，企業(yè)要加強(qiáng)對專業(yè)人員的培養(yǎng)力度，要從國際經(jīng)濟(jì)形勢、結(jié)算、國際貿(mào)易、計算機(jī)、語言等方面進(jìn)行培訓(xùn)。(2)從組織體系構(gòu)建方面來看。國家政府要及時調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實動態(tài)，掌握出口企業(yè)國際結(jié)算業(yè)務(wù)信用風(fēng)險情況，制定適應(yīng)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的制度政策。金融機(jī)構(gòu)等參與貿(mào)易機(jī)構(gòu)要基于保障自身安全，為外貿(mào)企業(yè)提供融資與咨詢幫助，降低外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與產(chǎn)生的信用風(fēng)險。外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)資信調(diào)查，采取對自身有利的結(jié)算方式，形成健全的信用風(fēng)險管理制度，有效識別、評估、監(jiān)察與控制風(fēng)險。企業(yè)員工要加強(qiáng)專業(yè)知識與實際操作能力培訓(xùn)，能及時發(fā)現(xiàn)與解決企業(yè)存在的各種風(fēng)險。除此之外，國家要建立統(tǒng)一信息平臺，發(fā)展資信調(diào)查企業(yè)與追收欠款企業(yè)，要多渠道獲取各國相關(guān)消息為企業(yè)出口業(yè)務(wù)提供保障。(3)從制度制定方面來看。第一，要建立客戶資信管理制度，外貿(mào)出口企業(yè)要完善客戶資信管理制度，健全資信調(diào)查機(jī)制，包括客戶累計信用分析、客戶檔案管理、批準(zhǔn)賒銷業(yè)務(wù)以及信用評級制度等。第二，制定風(fēng)險監(jiān)控制度，要針對國際結(jié)算方式產(chǎn)生風(fēng)險建立風(fēng)險監(jiān)控體制，通過數(shù)據(jù)平臺來收集全球貿(mào)易外匯等信息。對于客戶交易的全過程加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，特別是對應(yīng)收賬款管理與壞賬清收處理，以提高信用管理信息化水平。第三，要制定銷售信用政策，要根據(jù)客戶企業(yè)的信用程度來實行不同的付款交貨政策。
4結(jié)語
在經(jīng)濟(jì)全球化形勢下，參與國際貿(mào)易的企業(yè)很容易受到國際經(jīng)濟(jì)影響而面臨信用風(fēng)險問題。我國國際貿(mào)易企業(yè)要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，做好資信調(diào)查工作，靈活采用結(jié)算方式，對拖欠行為積極采取措施，加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)與人才建設(shè)，以保證我國企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
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