時間：2023-11-02 10:18:09
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【摘要】醫(yī)院財務風險管理是醫(yī)院財務管理的重要方面,本文從財務風險的基本特征出發(fā),分析了醫(yī)院財務風險的成因,并提出了醫(yī)院財務風險預防與控制的幾點建議。
【關(guān)鍵詞】財務風險;財務人員;不確定性
財務風險是指醫(yī)院在各項財務活動過程中,由于內(nèi)外環(huán)境各種難以預料或無法控制的因素作用,使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成經(jīng)濟損失的可能性,財務風險不但影響醫(yī)院正常資金運轉(zhuǎn),也損害醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長,嚴重時可使醫(yī)院陷入危機。本文將從財務風險的基本特征出發(fā),分析醫(yī)院財務風險的成因,并給出醫(yī)院財務風險預防與控制的幾點建議。
1財務風險的基本特征
醫(yī)院作為獨立的經(jīng)營單位,與企業(yè)一樣也可能存在財務風險。醫(yī)院實施財務管理的前提是對自己所能承擔的風險有清醒的認識。在財務工作中,只有充分了解財務風險的基本特征和產(chǎn)生原因,才能采取針對性措施,防范和化解財務風險。歸納起來,財務風險主要具有以下幾個特征:
(1)不確定性,財務風險雖然可以事前加以估計和控制,但是未來的財務活動畢竟存在兩種可能,即實現(xiàn)預期目標和未實現(xiàn)預期目標,因此,成功與失敗兩種結(jié)果并存。
(2)相關(guān)性,財務風險貫穿于整個財務核算過程的始終,任何與資金運動相關(guān)的業(yè)務都會引起財務風險的發(fā)生。
(3)激勵性,財務風險的存在會促使單位采取措施防范財務風險,加強財務管理,提高經(jīng)濟效益。
總而言之,財務風險是一個循序漸進、逐步積累的過程,它破壞性強,風險成因復雜,其總體水平是由各個環(huán)節(jié)的財務風險水平構(gòu)成的。因此我們下面來具體分析醫(yī)院財務風險的成因。
2醫(yī)院財務風險的成因分析
產(chǎn)生財務風險的原因很多,既有醫(yī)院外部的原因,也有醫(yī)院自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看,主要有以下幾個方面的原因:
2.1醫(yī)院財務的宏觀環(huán)境復雜多變
宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于醫(yī)院之外,但對醫(yī)院的財務管理會產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對于醫(yī)院來說是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給醫(yī)院帶來財務風險。如幾年前突襲而來的那一場SARS對醫(yī)院的效益帶來了很大的沖擊,在這期間,患者就診和住院的人數(shù)直線下降。如果財務管理人員素質(zhì)不高、管理基礎(chǔ)工作不夠完善,會導致醫(yī)院財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。
2.2微觀環(huán)境的不確定性
醫(yī)院財務工作人員素質(zhì)良莠不齊,會計核算工作就其內(nèi)容而言,很多業(yè)務都需要財務人員依據(jù)會計準則、會計制度客觀、公正地做出自己的職業(yè)判斷。如果財務人員的業(yè)務能力不高,則很難做出正確的判斷,會導致會計信息失真,誤導決策者做出錯誤的決策。引發(fā)財務風險。在內(nèi)部控制方面,目前公立醫(yī)院財務風險最主要來源于存貨資產(chǎn)運營不當。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低,其增值能力和盈利能力較差;國有資產(chǎn)管理通道不暢,出資人不到位,國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴重,賬實不符等造成存量資產(chǎn)運營風險的原因是多方面的,但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后,管理手段和管理方法不能適應市場經(jīng)濟的需要。
2.3收支不平衡導致財務風險
大多數(shù)醫(yī)院屬于國有事業(yè)單位,一直以來是“政策依賴型”單位,但是如今國有事業(yè)單位正要面臨體制改革,因此醫(yī)院未來也會經(jīng)歷一場類似國有企業(yè)般的改制,從以往的“政策依賴型”轉(zhuǎn)變成“市場導向型”。這對各個醫(yī)院來說,是不得不深刻思考的一個問題,如何提高醫(yī)院競爭力,使自己的醫(yī)院在改制后仍能占有定的醫(yī)療市場份額是極為重要的。除了關(guān)注醫(yī)院的收人外,開源節(jié)流、嚴把支出關(guān)是必要的。
2.4財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足
財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中,許多的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務風險,風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。比如在實際工作中,有不少財務人員對人員間互相控制和制約的流程不了解、不重視,思想仍然停留在以前的舊觀念,一旦出現(xiàn)利用管理上的漏洞舞弊的現(xiàn)象,則會給單位造成很大的損失。
3醫(yī)院財務風險預防與控制的幾點建議
結(jié)合上述醫(yī)院財務風險的主要成因,下文提出醫(yī)院財務風險預防和控制的幾點建議:
3.1適應外部環(huán)境變化,防范財務風險
外部環(huán)境對醫(yī)院財務活動產(chǎn)生影響作用是醫(yī)院財務難以改變的約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣,其中最重要的是市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及國家政策。外部環(huán)境的變化給醫(yī)院的經(jīng)營管理造成風險,因此應關(guān)注這些變化,防范可能造成的財務風險。醫(yī)院應了解市場需求和變化,明確醫(yī)院的市場定位,積極了解國家政策法規(guī),對不斷變化的財務管理外部環(huán)境進行認真的分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理的政策和改變管理發(fā)法,積極主動提高醫(yī)院對理財環(huán)境變化的適應力和應變能力,以此降低因環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財務風險。
3.2 規(guī)范醫(yī)院財務預算管理
醫(yī)院要更新預算管理觀念,通過制度安排使財務預算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機制。預算的編制要細化到部門和項目,使預算執(zhí)行具有較強的可操作性和可控性,并有時間表,以便監(jiān)督;另外要加強預算執(zhí)行的分析評價,及時、定期向院領(lǐng)導匯報,做到適時監(jiān)督和及時控制。
3.3 加強審計監(jiān)督
審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計并用的辦法。外部審計可以監(jiān)督醫(yī)院財務運行情況,減少財務人員營私舞弊的可能性,提高財務報表的透明度,降低財務風險。內(nèi)部審計可以對醫(yī)院各項財務指標關(guān)聯(lián)對比,找出財務工作中的弊病,通過對成本、利潤、資產(chǎn)、負債等方面的審計,醫(yī)院可以加強財務控制,最終防范并降低財務風險。
3.4 加強風險管理部門的領(lǐng)導與管理
風險管理部門是醫(yī)院對財務風險防范的主要部門,負責分析醫(yī)院風險的來源、產(chǎn)生原因,制定風險防范的措施,實施風險防范的方案。因此,必須加強對風險部門的領(lǐng)導與管理:(1)要建立日常報告制度,有關(guān)部門必須對平時發(fā)生的事故予以記錄,分析原因,制定防止漏洞的措施。(2)例外管理。重大的風險事件予以特別解決,一般采用集體討論,或者專家咨詢。對特定項目的風險評價應由風險管理部門主持,有相關(guān)部門的主要負責人參加,同時還應適當?shù)刈稍兿嚓P(guān)專家,才能做出風險方案供管理層決策。(3)其它部門的配合醫(yī)院的其它部門必須配合風險管理部門的工作,在制定相關(guān)管理決策時考慮風險對醫(yī)院財務目標的影響。(4)提高技術(shù)性操作的水平為了有效地對財務風險進行防范,管理部門必須熟知各種風險控制技術(shù),通過比較各種技術(shù)的成本和效益采取最佳對策,來實現(xiàn)醫(yī)院對財務風險的防范。一般防范財務風險的技術(shù)方法是:回避風險法、分散風險法、降低風險法、轉(zhuǎn)移風險法、固化風險法、自我承擔風險法等。
3.5 優(yōu)化醫(yī)院會計人員素質(zhì)
會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當事者,他們對于財務風險既能及時發(fā)現(xiàn),又能起到為領(lǐng)導提供建議的參謀作用。為此,首先要通過培訓和學習增強會計人員的法制觀念,增強使命感和緊迫感,提高責任心和自覺性。其次,要經(jīng)常組織會計人員學習新制度,研究新問題來提高會計人員的業(yè)務素質(zhì)。再次,要對會計人員經(jīng)常進行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質(zhì),使其成為一個嚴格按制度辦事,不的會計人員。
【參 考 文 獻】
[1] 沈相根.制定正確發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)避醫(yī)院財務風險.中華當代醫(yī)學[J],2004,2.
[2] 袁琳,趙芳.捕捉財務危機的信號[J].新理財,2003,7.
關(guān)鍵詞：加強；企業(yè)財務；風險管理
1企業(yè)財務管理風險的內(nèi)涵及其表現(xiàn)形式
財務風險是指企業(yè)在各項財務活動中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用，使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成的經(jīng)濟損失的可能性。財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險僅指籌資風險，廣義的財務風險是指包括籌資風險在內(nèi)的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能損失及其損失程度，具體包括：籌資風險、投資風險、資產(chǎn)貶值風險、資金收回風險、等。
（1）籌資風險?；I資風險是指由于負債籌資而引起的企業(yè)到期不能償還債務本息的可能性，這種籌資風險是由于資產(chǎn)收益率和借入資金利息率的不確定性引起的。
（2）投資風險。投資項目是決定企業(yè)報酬和風險的因素，追逐高額利潤是企業(yè)經(jīng)營的目標，而保持資產(chǎn)流動性又是企業(yè)必須注意的因素，因此，短期證券投資、期貨投資成了現(xiàn)代企業(yè)獲得避險的重要手段。但是，如果企業(yè)長期投資決策不科學，缺乏嚴格的市場研究，也必然會影響投資收益，影響企業(yè)償債能力，以致給企業(yè)帶來較大的財務風險。
（3）資產(chǎn)貶值風險是指由于各種不確定因素而使企業(yè)投資者的資產(chǎn)遭受損失的可能性及其損失程度。如由于替代品的出現(xiàn)、新技術(shù)的誕生、產(chǎn)品更新?lián)Q代等導致企業(yè)持有資產(chǎn)發(fā)生貶值。
（4）資金收回風險主要是指在銷售過程中產(chǎn)品和服務向資金轉(zhuǎn)化過程中時間和金額的不確定。在激烈的市場競爭中，賒銷是促進銷售、擴大銷量的主要手段，但與此同時，也要承擔一定的風險和損失，即資金被他人占用的機會成本及到期不能收回貨款的可能性。
2我國企業(yè)財務風險形成的原因
企業(yè)財務風險管理的目標在于了解風險的來源，正確預測財務風險，進行適當?shù)目刂坪头婪?，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。因此，對財務風險成因進行研究，以降低風險、提高效益，具有十分重要的意義。
（1）缺乏有效的財務監(jiān)控。財務監(jiān)控是企業(yè)財務管理不可缺少的環(huán)節(jié)，應貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，但從我國目前情況看，主要集中于事后控制，缺乏事前預算和事中控制，而事后控制也未必有效，只是基于年終考核之需而能得到一定的重視，尚在年度利潤規(guī)劃的基礎(chǔ)上輔之以相關(guān)會計資料而勉強為之。可以想象，沒有實質(zhì)性財務監(jiān)控的財務活動面臨的風險有多大，產(chǎn)生財務信息失真、財務收支混亂、國有資產(chǎn)流失這樣的弊病就不足為奇了。
（2）投資缺乏科學性。企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務風險不斷，企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因?qū)е峦顿Y決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。
（3）資金結(jié)構(gòu)嚴重不合理。資金結(jié)構(gòu)主要指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于公司上市的要求比較高，致使許多企業(yè)不能依靠發(fā)行普通股這一風險相對較小的融資渠道籌資，而選擇負債經(jīng)營，有些企業(yè)扣除企業(yè)資產(chǎn)凈損失和資產(chǎn)掛賬，實際資產(chǎn)負債率竟高達80%，而西方國家的資產(chǎn)負債率一般在60%以下。一方面企業(yè)的經(jīng)營狀況欠佳，資產(chǎn)償還貸款能力薄弱；另一方面過多的債務本息使企業(yè)不得不借新債還舊債，使企業(yè)的償還能力雪上加霜。另外，大部分企業(yè)由于管理的原因，各種開支只增不減，而對應的應收賬款卻由于各種原因沒能及時收回，造成周轉(zhuǎn)困難。資金結(jié)構(gòu)的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。
（4）企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理和使用、利潤分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，以至于造成資金使用效率低下、資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如：在采購、生產(chǎn)、銷售、財務、市場預測等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合，造成應收款項、存貨等資產(chǎn)損失嚴重；在進行投資決策時相關(guān)部門不進行深入市場調(diào)研和科學論證，盲目投資，形成不良資產(chǎn)或巨額損失；等等。
3加強企業(yè)財務風險管理的措施
（1）提高財務人員風險意識。
企業(yè)應發(fā)揮財務人員的主觀能動性來積極地防范財務風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務風險，因此財務管理人員必須將風險防范意識貫穿于財務管理工作的始終?；谀壳柏攧杖藛T風險意識淡薄的現(xiàn)實情況，企業(yè)高層管理人員應定期對財務人員進行風險意識培訓，積極向風險管理較好的企業(yè)學習，努力提高財務人員的風險意識，并能夠貫徹于整個企業(yè)財務活動的始終。2）要注意捕捉財務危機的預警信號。
財務危機是由于企業(yè)財務狀況的不斷惡化生成。因此，要注意那些可能導致財務惡化的早期信號，及早解決那些可能會危及企業(yè)獲利能力甚至生存的問題。一般來說財務危機出現(xiàn)前的預警信號主要有：銷售業(yè)績的下降，過度規(guī)模擴張，財務報表不能及時公開，財務結(jié)構(gòu)明顯惡化，過度依賴貸款，過度依賴某家關(guān)聯(lián)公司，企業(yè)信譽不斷降低，市場競爭力不斷減弱，經(jīng)濟效益嚴重滑坡，關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉。當這些預警信號發(fā)生時，企業(yè)管理人員一定要能夠及時準確地捕捉這些信號，及時采取一系列的措施，防止財務危機的出現(xiàn)。
（3）優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。
企業(yè)財務結(jié)構(gòu)管理的重點是企業(yè)資本、負債和投資的結(jié)構(gòu)保持合理的比例。首先，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應在權(quán)益資本和債務資本之間確定一個合適的結(jié)構(gòu)比例，使負債水平不超過自身的承受能力而始終保持在合理的水平上。其二，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。負債結(jié)構(gòu)管理管理的重點是負債的到期結(jié)構(gòu)。其三，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定一個既能維持企業(yè)正常經(jīng)營，又能降低風險，還能夠為企業(yè)帶來更高利潤的資產(chǎn)水平。其四，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。從提高投資回報和降低投資風險的角度，確定合理的投資比例和布局，如長期投資和短期投資、直接投資和間接投資、產(chǎn)業(yè)投資和風險投資等。
（4）實施財務預算管理。
預算管理是國內(nèi)外企業(yè)普遍采用的現(xiàn)代管理體制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)進行全面預算管理，也是適應市場不確定性和波動性，有效防范財務風險的必然選擇。全面預算建立在對市場預測的基礎(chǔ)之上，并可以隨著市場的變化不斷進行反饋、適應和調(diào)整，通常是以企業(yè)目標利潤為預算目標，以銷售前景為預算的編制基礎(chǔ)，按照目標明確的原則，由企業(yè)最高權(quán)力機構(gòu)討論通過的企業(yè)未來一定期間的經(jīng)營思想、經(jīng)營目標、經(jīng)營決策的財務數(shù)量說明和經(jīng)濟責任作為約束依據(jù)，適用于企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域。不難看出，全面預算機制可以根據(jù)市場的變化隨時做出調(diào)整，并落實到各部門，可以實現(xiàn)企業(yè)、經(jīng)營者和職工的經(jīng)濟利益相結(jié)合，更好的實施績效考核，調(diào)動經(jīng)營者、職工的積極性和創(chuàng)造性。
（5）加強財會人員素質(zhì)培養(yǎng)。
首先要進一步強化培訓教育工作，切實提高財會人員的整體素質(zhì)。多層次、多角度、全方位開展業(yè)務培訓，更新財務人員知識結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)既懂經(jīng)營又懂財務管理的復合型財會人員。對財會人員建立科學的管理機制和用人機制，造就一支與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應的財務隊伍，為改革發(fā)展提供人才保障。其次是用人唯賢，吸引和留住優(yōu)秀人才。企業(yè)應拋棄家庭式任人唯親的陳舊管理觀念，注意從財務部門內(nèi)部培養(yǎng)和選拔德才兼?zhèn)涞膬?yōu)秀會計人員到干部管理崗位，適當改變一味從外部招聘的用人方法，避免挫傷內(nèi)部骨干會計人員的上進心，委以重任，讓其放開手腳大膽工作。用事業(yè)留住人才，讓會計人員同企業(yè)一起成長。
參考文獻
［1］孫蘋麗.淺談企業(yè)的財務風險管理［J］.中國管理信息化，2007，（10）.
關(guān)鍵詞：財務風險；財務管理；風險成因；防范對策
中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02
財務風險通常是指由于公司的財務結(jié)構(gòu)設置不合理、融資不當，使公司面臨喪失償債能力最終導致企業(yè)投資者預期收益下降風險的可能。財務風險是客觀存在的，是企業(yè)財務管理中面臨的現(xiàn)實難題，企業(yè)的管理人員需要采取合理有效的措施應對企業(yè)財務風險。要應對財務風險就需要從財務風險的表現(xiàn)、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。
1 企業(yè)財務風險的表現(xiàn)及基本特征
1.1 財務風險的表現(xiàn)
關(guān)于財務風險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指損失的不確定性，而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據(jù)財務風險的廣義定義，總結(jié)出企業(yè)財務風險主要有以下幾種：
①無力償還企業(yè)負責。由于企業(yè)的負債需要支付定期的成本費用，如果企業(yè)的負債投資沒有實現(xiàn)企業(yè)的預期收益率，那么企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績就表現(xiàn)為虧損，企業(yè)將無法承擔償還債務和到期償還本金的風險。在這種情況下，由于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好，貸款存在更大的阻礙，企業(yè)采取緊急的融資政策，又進一步導致企業(yè)的財務風險加大，最后將導致企業(yè)存在破產(chǎn)風險。
②再融資受阻。企業(yè)在進行負債融資時，債權(quán)人為了保護自身利益，通常要求企業(yè)簽訂限制性條款來保護自身利益。當企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中負債比率較大時，存在財務風險，從而降低了債權(quán)人權(quán)益的保證，就使得企業(yè)通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。
1.2 財務風險的特征
一般認為企業(yè)財務風險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風險共存。
①客觀性是企業(yè)財務風險的基本特征。企業(yè)的財務風險是客觀存在的，財務風險又包括可消除的風險和不可消除的風險。對于不可消除的風險，只能通過合理運用企業(yè)決策來應對，并不夠消除。對于可以消除的風險，企業(yè)可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風險都是客觀存在的，不存在沒有風險的企業(yè)。
②全程性。全程性是指企業(yè)的財務風險貫穿在企業(yè)經(jīng)營管理的管過程中，企業(yè)財務管理的各個過程都會存在出現(xiàn)財務風險的可能。例如，在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)會因為宏觀政策和環(huán)境的影響及內(nèi)部企業(yè)管理存在的缺陷，導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險。在其他環(huán)節(jié)，例如資金運營、投資、向投資方分配等環(huán)節(jié)，也會出現(xiàn)財務風險。
③不確定性是企業(yè)財務風險的最主要特征。企業(yè)的財務風險不僅包括出現(xiàn)損失的可能，還包括收益與預期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業(yè)的經(jīng)營管理面臨更大的挑戰(zhàn)。
④收益與風險共存。企業(yè)之所以愿意承擔一定的風險是因為風險與收益是共存的。企業(yè)為了追逐利益才會承擔風險，沒有利益企業(yè)就無需面臨風險。因此當企業(yè)存在財務風險時，說明企業(yè)如果能克服風險因素就會取得相應的收益。通常來說，風險與收益是成正比的。
2 企業(yè)財務風險的成因
在現(xiàn)今財務管理的過程中，導致財務風險形成的因素有很多，不僅有企業(yè)外部的宏觀政策和環(huán)境等因素，還包括企業(yè)內(nèi)部的自身因素。
①企業(yè)財務關(guān)系混亂，內(nèi)部財務控制薄弱是產(chǎn)生財務風險的根本內(nèi)因。在企業(yè)財務管理過程中，應十分重視財務關(guān)系的管理。企業(yè)的財務關(guān)系管理混亂會表現(xiàn)在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負債率異常偏高，導致財務風險的發(fā)生。財務關(guān)系混亂也會是企業(yè)的庫存結(jié)構(gòu)和信用政策等方面的管理。企業(yè)不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業(yè)周轉(zhuǎn)變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業(yè)的財務風險爆發(fā)的可能性。
②企業(yè)面臨復雜多變的各種外部環(huán)境是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要外因。外部環(huán)境通常指的是宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法律法規(guī)政策環(huán)境、社會環(huán)境以及國際合作發(fā)展環(huán)境等。這些外部的環(huán)境對于企業(yè)來說通常是無法改變的，需要企業(yè)建立一個良好的財務管理體系才有效應對企業(yè)外部環(huán)境變化，降低財務風險。當外部環(huán)境變化時，財務管理體系不能夠適應外部環(huán)境的變化和應對外部環(huán)境變化，則企業(yè)將面臨財務風險。
③企業(yè)財務管理人員風險識別能力不強是導致財務風險的重要內(nèi)因。風險雖然不常被意識到，但風險無處不在。企業(yè)的財務管理人員對風險識別的能力直接影響到企業(yè)所面臨的財務風險。如果財務管理人員風險意識淡薄，對潛在的風險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應對政策來應對可能存在的財務風險。風險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業(yè)可能面臨無法處理財務風險的能力。
④財務決策缺乏科學性和有效性是導致產(chǎn)生企業(yè)財務風險的催化劑。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務決策過程中，可能會出現(xiàn)采用主觀主義和經(jīng)驗主義來進行決策，沒有對企業(yè)面臨的內(nèi)外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導致企業(yè)面臨巨大的財務風險和經(jīng)營風險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業(yè)的財務風險，如果管理者本身的素質(zhì)不高，那么企業(yè)無遺時時刻刻存在著巨大的風險，因此管理者自身的能力也是導致財務風險的原因。
除了上述原因?qū)е缕髽I(yè)財務風險外，企業(yè)的內(nèi)部控制設置是否合理、內(nèi)控運用是否合理、收益分配政策不當?shù)纫矔沟闷髽I(yè)存在財務風險。
3 企業(yè)財務風險的防范對策
①樹立風險意識，加強風險識別能力，建立可行的風險應對體系。要防范企業(yè)財務風險，最基本的就是要樹立風險意識，并進一步加強風險識別的能力。企業(yè)的財務人員要時刻警惕風險，財務風險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風險暴露出來的時候要有可行的風險應對體系，提高企業(yè)的風險應對能力。
②改善企業(yè)財務關(guān)系，實現(xiàn)責、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部的財務管理合理會較大程度的降低企業(yè)面臨的財務風險。改善財務關(guān)系可以通過合理調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、提高資金運用效率來實現(xiàn)。要使企業(yè)的財務管理系統(tǒng)處在一個動態(tài)的管理系統(tǒng)中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業(yè)管理中的職能，賦予相應的權(quán)利，做到責任、權(quán)利、義務相統(tǒng)一。企業(yè)防范財務風險的工作，并不是只有財務部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務關(guān)系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務風險防范體系。
③加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業(yè)財務風險的保證。資產(chǎn)管理是企業(yè)財務管的重要部分，也是最容易引發(fā)財務風險的部分。加強資產(chǎn)管理，要重視資產(chǎn)的運用和分配，提高資產(chǎn)運營能力、周轉(zhuǎn)能力、盈利能力。企業(yè)的運營能力和盈利能力良好意味著企業(yè)的負債償還有保障，企業(yè)的未來發(fā)展能力有希望，企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性就較小。因此，加強資產(chǎn)管理對企業(yè)來說是防范財務風險的重要關(guān)鍵步驟。
④提高財務決策水平，建立財務預警系統(tǒng)。企業(yè)的財務決策能力不僅影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能影響企業(yè)的未來的發(fā)展前景。提高企業(yè)財務決策水平，要求企業(yè)財務管理人員不斷加強理論學習和實踐經(jīng)驗，只有具備較強風險識別應對能力的管理人員才能使得企業(yè)的財務風險降低。同時，財務管理人員應當建立財務預警系統(tǒng)來進一步增加風險識別、風險應對能力。能夠更加有效和準確的幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)風險，應對風險，防止企業(yè)暴露在巨大的風險之下，導致財務困境。
綜上所述，導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因不僅有外部原因也有內(nèi)部原因，因此企業(yè)在防范財務風險是要內(nèi)外結(jié)合，不能孤立外部因素，也不能忽略內(nèi)部的某一部分因素。同時主要風險防范工作不僅財務人員需要關(guān)注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業(yè)在識別和防范財務風險的水平，最終使企業(yè)的經(jīng)營管理更加合理有效。
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[關(guān)鍵詞]財務風險 企業(yè) 防范
企業(yè)的財務風險出現(xiàn)于每一種擁有財務特性的經(jīng)濟活動當中，包括銷售、采購、借貸和投資等多種商業(yè)活動。企業(yè)之間在收購、兼并和籌措資金等諸方面都會出現(xiàn)財務風險。本文著重論述企業(yè)財務風險的成因及其防范的策略對策。
一、企業(yè)財務風險的成因
1.企業(yè)籌措資金的方式不科學、欠妥當
資本結(jié)構(gòu)欠合理，有大量企業(yè)因要償還債務而千方百計籌措資金，這明顯加大了財務負擔。若企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)大的困難，無法按規(guī)定時間償還所欠債務，久而久之，企業(yè)不但會面臨信譽危機，其自身努力在同行市場中塑造的良好形象也會受到極大地破壞，甚至會導致企業(yè)的破產(chǎn)。
2.企業(yè)內(nèi)部的財務關(guān)系比較混亂
企業(yè)各部門以及企業(yè)與上級企業(yè)之間在資金使用、管理和收益分配等諸方面缺乏統(tǒng)一、有序的協(xié)調(diào)機制。權(quán)利與責任不相統(tǒng)一、資金管理不到位直接導致資金使用效率低下，資金出現(xiàn)大量地流失，資金管理方面的種種漏洞誘發(fā)了安全風險。
3.企業(yè)高層管理者對財務風險的客觀性認識不清晰
企業(yè)高層因片面追求企業(yè)市場規(guī)模的擴大，對財務潛在的風險認識模糊。企業(yè)高層管理人員風險意識淡薄，認為只要單純壯大企業(yè)，經(jīng)營模式正確，企業(yè)就會有源源不斷地財富與利潤。長此以往，企業(yè)就會誘發(fā)財務安全隱患。
4.財務決策的失當導致風險的降臨
我國企業(yè)在制定財務決策時，往往無法做到群策群力，而是由財務部門的高層領(lǐng)導主觀決定，即使部門員工意識到風險，但無實際決策權(quán)也給企業(yè)的財務風險埋下了禍根。
二、企業(yè)財務風險的防范策略
1.強化宏觀有效的預算管理
全面有效的預算管理緊緊圍繞著企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略需要，它以企業(yè)的資本預算為前提，以業(yè)務充當預算對象，以實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的效益為終極目標。每一年在企業(yè)預算初期，需先考慮依據(jù)年度預算的預期目標，再去編制詳盡的預算，并對預算做好定點監(jiān)督管理的措施，在每一個重點領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)明確動態(tài)考核指標。健全預算考核激勵機制，對及時編制預算、預算管理完成到位的員工予以必要的獎金獎勵，調(diào)動管理人員工作的積極性與自信心。
2.借助于人才創(chuàng)新，促進投資決策的科學性
企業(yè)降低財務風險關(guān)鍵在于依靠高端人才，培養(yǎng)具備財務學、經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學和信息學等學術(shù)背景的人才對于企業(yè)順利克服財務風險至關(guān)重要。努力發(fā)揮人才的優(yōu)勢，投資決策的制定也會趨于科學、完善、可行。投資決策關(guān)乎于企業(yè)的經(jīng)營利潤和資金結(jié)構(gòu)，合理、精確的決策能為企業(yè)帶來前所未有的活力與生機。有利于企業(yè)實現(xiàn)快速、平穩(wěn)、持續(xù)發(fā)展。
3.提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平與資本運作的效率
企業(yè)需按時把握住市場發(fā)展的行情，促使管理從業(yè)人員的經(jīng)營風格與經(jīng)營理念得以徹底轉(zhuǎn)變，加大高層技術(shù)人員的指導與監(jiān)督力度。財務管理的好壞與企業(yè)的每一個部門，甚至是部門的每一位員工都息息相關(guān)，作為企業(yè)的一分子都有責任與義務對內(nèi)部財務風險開展控制?；诖耍ㄔO覆蓋整個企業(yè)的全方位財務控制體系，依靠企業(yè)管理模式創(chuàng)新與人才培養(yǎng)，提高企業(yè)財務管理能力與效率，加快資本運作步伐，是杜絕財務風險的關(guān)鍵點。
4.健全和完善財務風險預警機制，強化對財務風險的控制
財務風險對企業(yè)經(jīng)濟效益的創(chuàng)造與經(jīng)營利潤的提高均有著不利影響，要真正有效地防控財務風險，當務之急就是要設立預警組織機構(gòu)，預警機構(gòu)的合理設置能讓預警分析更加精準、規(guī)范，唯有如此才有可能及時達到預期的目標。與此同時，效率較高的風險分析是整個預警機制的核心，經(jīng)由獲取信息、提煉識別等技術(shù)手段會快速排除對財務影響輕微的風險，進而把主要工夫用到對財務管理產(chǎn)生巨大影響的風險上。再經(jīng)過下一步重點的探究，切實找出風險的成因，并第一時間估計出可能帶來的損失，理清風險的來源之后，下一步制定防范策略與解決方案也就不在話下了。在研究對策時，需從源頭控制開始，盡可能地以最經(jīng)濟的成本保證企業(yè)資金的平穩(wěn)、持續(xù)應用，為企業(yè)打造一個安全有序、統(tǒng)一高效的財務運營環(huán)境。
5.加強制度建設，建立和完善企業(yè)的財務管理體系
內(nèi)控環(huán)境是推動企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵動力，在完善企業(yè)財務管理制度之前，首先要對企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務流程進行全面梳理，認真分析目前的生產(chǎn)經(jīng)營活動都包括哪些具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存在怎樣的風險，這些風險對實現(xiàn)企業(yè)目標會產(chǎn)生怎樣的影響，針對這些風險是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了規(guī)避該業(yè)務流程所有風險的控制措施，在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的內(nèi)部財務控制制度進行補充和完善，即查缺補漏，使健全后的內(nèi)部財務控制制度成為一個系統(tǒng)性、包容性、完整性、實用性和操作性都很強的內(nèi)部控制制度。
結(jié)語：
企業(yè)財務風險的控制和防范已成為企業(yè)財務管理的有機構(gòu)成部分，也是企業(yè)管理中不可或缺的內(nèi)容。面對市場經(jīng)濟條件下復雜多變的財務環(huán)境，企業(yè)財務的管理者需從實際出發(fā)，摸索出行之有效地防范策略，為企業(yè)健康發(fā)展再立新功。
參考文獻：
[1]陳素俠.淺析企業(yè)財務風險的成因與控制[J].山西財經(jīng)大學學報,2011,(08)
高校財務風險的現(xiàn)狀
（一）籌資風險
由于政府在實行高校擴招政策、高等教育迅速擴張的同時未能給予足額的經(jīng)費保障，同時近年來學生欠費問題嚴重，銀行“惜貸”問題的出現(xiàn)，對高校教學、科研及學生生活保障的正常運轉(zhuǎn)造成了巨大的壓力。由于籌資的困難，不可否認部分高校在教學、科研經(jīng)費投入上有了不同程度的壓縮，已經(jīng)對高校的“產(chǎn)品”即學生質(zhì)量造成了一定的影響。如不采取有效措施，學校辦學質(zhì)量將會出現(xiàn)進一步的滑坡。
（二）償債風險
高校的擴招，導致征地、建樓、購置設備等一系列“剛性”支出，這些資金絕大部分來源于銀行融資和社會引資，在學校建設的高峰期過后，卻面對著巨大的還款壓力，負債辦學的現(xiàn)象在全國高校屢見不鮮。從全國來看，各高校貸款總額截止2005年底已達2000-2500億元。2000年擴招各高校開始向銀行貸款，除正常每年付息外，目前大部分融資進入還本期，盡管“部分高校因貸款問題而破產(chǎn)”之說有些過激，但沉重的還本付息壓力已使部分高校辦學舉步維堅，大部分學校負擔著沉重的債務運行，面對著巨大的償債風險已是不爭的事實。
(三)可持續(xù)經(jīng)營風險
一定意義上講，高校是無盈利的“經(jīng)營”。隨著高等教育體制改革的不斷深化，高校生源的數(shù)量和質(zhì)量均存在一定的競爭，由于各高校的教學質(zhì)量水平、學生就業(yè)情況良莠不齊，因而部分高校的“人氣指數(shù)”在下降；同時由于經(jīng)費的不足和償債的壓力，一些高校不可避免地在“產(chǎn)出品”的成本上存在“偷工減料”現(xiàn)象，導致“次品”率增加，畢業(yè)生質(zhì)量不能滿足社會需求，這些將直接影響學校的核心競爭力，威脅著學校的健康和可持續(xù)經(jīng)營。
高校財務風險的成因
（一）政府投入不足是形成財務風險的重要因素
高等教育是社會公益事業(yè)的組成部分，其經(jīng)費來源主要依賴財政撥款。近年來，由于擴招高校的在校生規(guī)模成倍地增長，而財政撥款卻未實現(xiàn)同步增加，因此為了保證基本建設、教學設備、教學經(jīng)費的投入，學校只能向社會融資，包括銀行貸款、社會的招商引資等，造成財務結(jié)構(gòu)嚴重不合理，還本付息嚴重占用正常的辦學經(jīng)費，導致經(jīng)費的非正常運轉(zhuǎn)。
（二）還本付息的巨大壓力是形成財務風險的直接因素
為增加全民接受高等教育的機會，提高民族素質(zhì)，從上世紀末實行了高校擴招政策。招生規(guī)模的迅速擴大，勢必造成學?；窘ㄔO的投資擴張，由于政府投入不足，根據(jù)國家銀校合作的有關(guān)政策，絕大部分高校都不同程度地向銀行辦理了融資貸款。從目前來看，一些“盲目巨額”的貸款所帶來的負面影響這幾年正在陸續(xù)顯現(xiàn)，巨大的還本付息壓力，直接沖擊著學校財務管理的正常運轉(zhuǎn)，是導致學校財務風險的最直接因素。
（三）學費預期收入出現(xiàn)不確定性是形成財務風險的客觀因素
從經(jīng)濟學的角度講，科學理性的負債有助于學校事業(yè)的發(fā)展，學?；窘ㄔO及教學設備的投入，可以通過學費及住宿費收入逐步予以償還。但隨著招生政策的變化和教育成本分擔機制的實施，使錄取學生的報到率出現(xiàn)下滑，學生拖欠學費嚴重，造成高校預算收入難以如期完成。這給學校的收支平衡帶來了致命的困難，客觀上對財務風險的發(fā)生起了推波助瀾的作用。
（四）風險意識淡薄、管理弱化是形成財務風險的主觀因素
一方面高校的決策者由于長期受計劃經(jīng)濟辦學模式的影響，并未真正樹立起風險意識，缺少科學論證，加之教育主管部門監(jiān)管“缺位”，使各高校向銀行融資貸款的隨意性很大；另一方面大部分高校在管理上確實存在著薄弱環(huán)節(jié)，表現(xiàn)為一面貸款籌資搞工程建設，但另一方面大量的教學設施、儀器設備閑置，利用率低下，而且在人事、后勤服務等方面的管理上人浮于事現(xiàn)象屢見不鮮，浪費嚴重。這些都造成資金的低效益運行，給財務風險的發(fā)生埋下了極大的隱患。
化解高校財務風險的對策
（一）增加政府投入是化解高校財務風險的根本途徑
高校的收入來源主要為財政撥款、學費收入兩項，這些經(jīng)費除正常辦學支出外，節(jié)余部分用于歸還銀行貸款已是杯水車薪，因此需要政府加大投入，同時政府也應該增加投入。這是因為：第一，造成債務的主要原因是為了應對擴招，而在擴招時政府并未給予相應的經(jīng)費投入，而是交給學校來解決，并提倡“建立教育銀行，運用金融手段擴大教育資金來源”，一定意義上講是學校運用金融手段為政府辦理了貸款“墊資”；第二，“國家財政性教育經(jīng)費支出占國民生產(chǎn)總值百分之四，各級人民政府必須按照《中華人民共和國教育法》的規(guī)定，確保教育經(jīng)費有較大增長。”而實際情況并非如此，從而造成歷史“欠賬”累積，因此針對擴招形成的債務，政府應給予必要的“補償”。
(二)加強學費收入管理，確保學費收入按期足額到位
各高校應采取積極有效、切實可行的措施，在教學管理、招生管理、后勤服務、困難資助等各個環(huán)節(jié)將工作做細、做實，以提高學生入學報到率和交費率，保證學校預算收入的足額到位。同時要加大國家助學貸款的資助力度，將國家助學貸款的政策用足、用好，調(diào)動方方面面的積極因素，確保國家助學貸款按時發(fā)放到位，以最大程度地降低學費的拖欠。
(三)采取政策措施，適當延長銀行貸款的還款時間
各高校的銀行貸款，絕大部分形成了單位的固定資產(chǎn)，如征地、購置教學設備、新建教學及學生生活服務設施等，而在貸款辦理的過程中，由于“事業(yè)單位的資產(chǎn)不可以進行抵押”，所以各高校和銀行一般是以“基本賬戶經(jīng)費”和學校的“信譽”作為協(xié)議還款條件。目前的現(xiàn)實情況是，由于各種因素導致高校已不可能近期履約歸還貸款，如將正常的辦學經(jīng)費給予強制還貸，勢必影響正常的辦學，甚至還會出現(xiàn)一些社會問題。因此，在逐步增加財政投入的前提下，應通過政策調(diào)整適當延長銀行貸款的還款期限，政府給予部分貼息，本金用“投資成本”的補償資金，即扣除必須用于彌補教學支出以外的學費收入和其他收入逐步予以償還，以化解高校的償債風險。
(四)強化管理，充分發(fā)揮教育行政主管部門的監(jiān)管作用
近年來，由于主管部門管理的“缺位”，使各高校在銀行融資方面存在隨意性，論證方面缺乏科學性，管理方面存在粗放性，導致各高校目前存在“巨大”的財務風險。為此一方面各高校應當加強管理，充分發(fā)揮其資源的使用效率和效益，另一方面教育行政部門的監(jiān)管作用也應“到位”，建立起切實可行、便于操作的經(jīng)費監(jiān)管運行機制，達到融資合理，使用得當，注重效益，管理科學。
關(guān)鍵詞 財務風險 成因 防范
一、企業(yè)財務風險的基本內(nèi)涵
（一）財務風險的定義
財務風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，從而使企業(yè)的實際收益與目標收益發(fā)生背離而遭受損失的可能性。它不僅僅是籌資風險，還應包括投資風險、資金回收風險、收益分配風險等。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。
（二）財務風險的特征
1.客觀性。即風險處處存在，時時存在。也就是說，財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應對風險，進而避免風險，企業(yè)財務活動存著兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預期目標和不能實現(xiàn)預期目標，這就意味著不能實現(xiàn)預期目標的風險是客觀存在的。
2.全面性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的整個過程，并體現(xiàn)在多種財務關(guān)系上。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險由不同的原因產(chǎn)生，財務風險并非只存在于生產(chǎn)經(jīng)營活動的某一個特定環(huán)節(jié)，它是多方位的貫穿于企業(yè)財務管理的整個過程，具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金籌集、運曹、積系、分配等多項財務關(guān)系上。
3.不確定性。
4.共存性。即風險與收益成正比，風險越大收益越高，反之收益就越低。 企業(yè)不僅在貨幣市場上籌措資金，而且可在資本市場上籌措資金。資本市場是高收益與高風險并存在的地方，企業(yè)籌措資金時，面臨的財務風險更為嚴峻。
二、企業(yè)財務風險的成因
目前我國有不少企業(yè)由于不能及時、有效地防范和控制財務風險，從而導致一系列財務危機的發(fā)生，因而，分析和判斷財務風險的成因已成為企業(yè)一項不可懈怠的任務。產(chǎn)生企業(yè)財務風險的原因很多，既有宏觀環(huán)境的原因，也有企業(yè)自身的原因。
（一）宏觀環(huán)境的復雜性和交易性是導致企業(yè)財務風險的外部原因
宏觀環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件，其涉及范圍很廣，有經(jīng)濟環(huán)境，金融環(huán)境，法律環(huán)境等直接影響財務決策的因素外還有政治環(huán)境，社會文化環(huán)境科技發(fā)展水平等間接影響。這些宏觀因素存在于企業(yè)之外但對企業(yè)財務管理有重大的影響。
1.經(jīng)濟環(huán)境因素對企業(yè)財務風險的影響。經(jīng)濟環(huán)境是指影響經(jīng)濟發(fā)展的各類因素，如整個社會的經(jīng)濟發(fā)展是屬于高速增長，還是屬于穩(wěn)定發(fā)展或是相對呆滯和收縮的時期。在社會經(jīng)濟高速發(fā)展和社會需求增長較快的環(huán)境下，企業(yè)應著眼于抓住機遇，促使企業(yè)的發(fā)展，并且不能落后與同行業(yè)的其他企業(yè)就可采取相對激進的財務戰(zhàn)略：相反，在社會經(jīng)濟相對蕭條時，企業(yè)就應該采用文件的財務戰(zhàn)略。
2.金融環(huán)境變化對企業(yè)財務風險的影響。一定國家宏觀金融政策的變動，對企業(yè)財務管理有重大的影響。如宏觀金融利率的變化、貨幣政策的改變、國家信貸政策的變動、對企業(yè)信用的要求、和中金融交易的嚴格程度等等，都會對企業(yè)的財務管理狀況造成直接或間接的影響。比如2008年的金融危機導致我國許多企業(yè)資金運作越來越困難，引起企業(yè)財務危機甚至可能導致破產(chǎn)。
3.法律環(huán)境因素對企業(yè)財務風險的影響。法律環(huán)境對企業(yè)的財務管理具有十分重要的影響，但由于在關(guān)鍵時刻才會表現(xiàn)出來，平時表現(xiàn)的不是很直觀，所以很多人并沒有能真正認識它。其實，企業(yè)的各類財務活動，無一不是在各種經(jīng)濟法規(guī)的制約下運行的。簡單的講，只要是經(jīng)濟類法規(guī)都會對企業(yè)的財務管理和財務風險造成直接或間接的影響。企業(yè)在制定各類經(jīng)營和財務活動標準時，都必須充分考慮這些法律法規(guī)的要求，在規(guī)定的合法的范圍內(nèi)進行，一旦超越其范圍就可能受到法律的干預和制裁，甚至給企業(yè)造成重大的損失。
（二）微觀主體自身存在的缺陷是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的內(nèi)部原因
1.資產(chǎn)流動性差導致企業(yè)財務風險的形成。在市場經(jīng)濟競爭中，一些企業(yè)為了增加產(chǎn)品銷量，擴大產(chǎn)品市場占有率，就盲目采取賒銷方式銷售產(chǎn)品，只重視賬面的高利潤，而忽視了大量被客戶拖欠占用的資金能否收回的風險問題。目前部分客戶普遍存在經(jīng)濟行為不規(guī)范的做法，不履行合同的規(guī)定，把拖欠貨款視為不支付利息的變相貸款。因市場經(jīng)濟不景氣，關(guān)停并轉(zhuǎn)的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成企業(yè)催討應收賬款的難度加大，還有一些企業(yè)缺乏應收賬款管理制度或雖有制度但執(zhí)行不嚴，銷售人員只重視銷售指標的完成，而不管資金回籠的情況，這樣就導致應收賬款增加。同時企業(yè)在賒銷過程當中，對客戶的信用程度了解不夠，造成應收賬款嚴重失控，使應收賬款長期無法回收，企業(yè)大量的資金被債務人長期無償占用，就會影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性安全性，導致企業(yè)財務危機。還有企業(yè)較多的積壓存貨，不僅占用大量的資金，還會發(fā)生大量的儲存成本，從而導致企業(yè)利潤下降。隨著科學技術(shù)的飛速發(fā)展，產(chǎn)品更新還貸不斷加快，企業(yè)原油儲備的原材料、產(chǎn)品等已不再適銷甚至被淘汰，造成物資的大量積壓。如果長期積壓存貨，企業(yè)還要承擔存貨跌價損失，從而產(chǎn)生財務風險。
2.資金結(jié)構(gòu)不合理導致企業(yè)財務風險的形成。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務安排和運作有利于降低企業(yè)資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，當息稅前資金利潤率低于利息率時，企業(yè)負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)自有資金利潤率就越低.嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。這時，負債規(guī)模越大.財務風險也越大。
3.財務決策機制不合理導致企業(yè)財務風險的形成。決策失誤是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一大原因。在初步形成的市場經(jīng)濟體制下，我國一些企業(yè)尚未建立科學有效的的財務決策機制，使得一些重要問題的決策無規(guī)可依，完全取決于管理者的以往經(jīng)驗和主觀判斷。特別是有些企業(yè)在決策上存在一人獨大的情況，不能集思廣益，或者決策者在制定決策的過程中忽略了前期調(diào)查深人研究，信息獲取不充分，決策時沒有考慮周全，對收益的預期與風險的評估不夠準確，這樣做出的決策很可能欠缺科學性與可行性。再者，決策者的風險偏好也各具差異，若決策者盲目投資，造成企業(yè)效益低下，長期償債能力降低，則會形成更大的財務風險。
4.市場風險機制不完善導致企業(yè)財務風險的形成。完善的市場風險機制應是：高風險的產(chǎn)業(yè)利潤高，并且承擔風險的企業(yè)的權(quán)利和責任非常明確。而現(xiàn)實的情況是有些風險高的產(chǎn)業(yè)利潤并不比低風險產(chǎn)業(yè)利潤高，有些承擔風險企業(yè)的權(quán)利和義務很不明確。
三、我國企業(yè)財務風險管理存在的問題
近年來，隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭愈演愈烈，很多企業(yè)都以做大做強為主要目標，而我國資本市場的逐步完善為其提供了便利，但同時也有很大一部分企業(yè)為了擴大規(guī)模，不考慮財務風險盲目通過發(fā)行債券或銀行借款來進行債務籌資，盲目進行投資，盲目擴大經(jīng)營規(guī)模最終導致收益下降而不能償還到期債務。
（一）企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄
財務風險是客觀存在的，因此只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在顯示工作當中，我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險，這種單薄的風險意識是造成財務危機的重要原因之一。
（二）企業(yè)構(gòu)建的財務風險管理系統(tǒng)不夠健全有效
財務風險管理系統(tǒng)是旨在財務風險管理中形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財務風險管理系統(tǒng)是降低財務風險的關(guān)鍵所在。企業(yè)對建立財務風險管理系統(tǒng)不夠重視或財務風險管理系統(tǒng)構(gòu)建不合理有效，企業(yè)財務系統(tǒng)就不能很好的適應企業(yè)所處的復雜多變的客觀環(huán)境，客觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來更大的財務風險。另外不夠健全的財務風險管理系統(tǒng)也造成了企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂的狀況，而這一狀況無疑是產(chǎn)生財務風險的一個重要原因。
四、企業(yè)財務風險防范的建議
企業(yè)應該熟悉財務風險的來源成因，以便對財務風險做出正確的預測，通過對癥下藥的方式來適當控制和防范財務風險，在不可避免的情況下將其可能造成的損失降至最低程度，實現(xiàn)企業(yè)收益最大化，促進其健康穩(wěn)定發(fā)展。
（一）提高企業(yè)應變能力，防范外部環(huán)境變化造成的財務風險
企業(yè)的外部環(huán)境是影響企業(yè)財務風險的外部因素，這些都是無法改變的。但對企業(yè)財務風險卻有重大影響。首先，要分析財務報表，隨時準確把握企業(yè)財務狀況。在作財務分析時，要重點分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?。其次，要隨時收集外部環(huán)境信息，準確把握企業(yè)發(fā)展的機遇及所面臨的威脅。再次，準確把握機遇，規(guī)避風險。對于所面臨的發(fā)展機遇，企業(yè)可運用投資報酬率、內(nèi)含報酬率、回收期等指標進行分析決策；對于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規(guī)避措施，將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風險轉(zhuǎn)移法和會計上的提取損失準備法。風險轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移：一是將某種特定風險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門，如將產(chǎn)品銷售給商業(yè)企業(yè)，將特定業(yè)務交給具有豐富經(jīng)驗、擁有專門技能人員和設備的專業(yè)公司完成。二是將資金轉(zhuǎn)換成黃金或其他不易貶值的固定資產(chǎn)。保險轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項風險向保險公司投保，交納保險費。
（二）全面提高財務人員綜合素質(zhì)，增強防范意識
為適應知識經(jīng)濟時代的要求，要全面提高財務人員綜合素質(zhì)。企業(yè)領(lǐng)導一定要重視財務工作，充分發(fā)揮財務部門的作用，改變其單一的“事前參與決策，始終跟蹤監(jiān)控，時候核算總結(jié)”的方針，讓財務人員參與到企業(yè)經(jīng)營管理中去，有充分的發(fā)言權(quán)，并能充分尊重他們的意見，從而最大限度的保證企業(yè)財務狀況的穩(wěn)定，堅強企業(yè)內(nèi)部管理，提升企業(yè)管理水平。
（三）確定合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
負債經(jīng)營的成功與否來源于企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力是否匹配。負債經(jīng)營就像一把雙刃劍，一方面，合理運用負債經(jīng)營，可以增強企業(yè)資金實力，迅速籌集大量資金，提高經(jīng)營者業(yè)績，降低企業(yè)資金成本，并提高權(quán)益資本收益水平。另一方面，盲目追求財務杠桿效應也會對企業(yè)帶來不利影響：第一，若過度負債經(jīng)營，會使得企業(yè)的經(jīng)營活動過多的依賴于外界因素，在任何一個環(huán)節(jié)稍有問題出現(xiàn)，便會牽一發(fā)而動全身，造成企業(yè)的資金問題。第二，若負債比率過大，由于財務杠桿效應，企業(yè)的財務風險大大增加，償還負擔重，利息支出高，一旦出現(xiàn)資金回收困難，則會對企業(yè)造成很大影響，出現(xiàn)財務危機。
（四）建立健全有效的財務風險控制機制
1.建立健全財務風險預警機制
要從控制現(xiàn)金流量的角度建立短期財務風險預警系統(tǒng)和從綜合評價企業(yè)經(jīng)營績效方面構(gòu)建長期財務風險預警系統(tǒng)。
2.建立財務風險的全程控制機制
a事前預測。
b事中控制。對財務營運過程中的風險進行控制。
c事后調(diào)整。首先企業(yè)應及時總結(jié)風險管理的經(jīng)驗，以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務管理行為的依據(jù)，制定今后風險管理的方向和措施。其次，對于已發(fā)生的風險，要建立風險檔案，總結(jié)風險管理的經(jīng)驗教訓，避免同類風險再次發(fā)生。
（五）加速流動資金的周轉(zhuǎn)
流動資金是一個不斷投入、不斷回收的循環(huán)的過程，循環(huán)時間的長短直接影響這企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)加速資金的周轉(zhuǎn)，資金閑置的可能性就減少，支付能力加強。在流動資產(chǎn)中，企業(yè)的應收賬款和存貨所用資金比重較大，所以，企業(yè)要加強應收賬款和存活的管理。其中應收賬款的存在，會減少公司大量的投資機會。因此企業(yè)要指定選擇正確的信用標準、信用條件：利用編制帳齡分析表，即使掌握客戶所欠款項：同時企業(yè)還應完善賒銷手續(xù)，建立賒賬責任制，對發(fā)生的應收賬款實行“誰審批誰負責”的管理方式。對于存貨，由于其變現(xiàn)能力較差，存儲過多會影響企業(yè)資金的效益和利潤的可靠性，因此企業(yè)更應該加強管理。在實際工作中，企業(yè)應加強采購、生產(chǎn)、銷售、倉儲環(huán)節(jié)的控制，一邊企業(yè)及時處理呆滯積壓物資，最大限度的減少損失和資金的占用。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】 財務風險；企業(yè)；成因；措施
企業(yè)財務風險是一種微觀的經(jīng)濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結(jié)果偏離預期結(jié)果的可能性。一個企業(yè)財務活動的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?，必然會體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運動的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財務狀況的好壞和財務成果的大小。企業(yè)財務風險包括財務成果和財務狀況的風險。財務成果即收益財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利等能力。財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關(guān)，對其理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常被稱為籌資風險，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。廣義財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動中，由于外部環(huán)節(jié)及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。
一、企業(yè)財務風險的特點
首先，企業(yè)財務風險具有客觀性。企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險，財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失，必須對財務風險加以控制；同時企業(yè)完全消除財務風險是不現(xiàn)實的。因此，企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。其次，企業(yè)財務風險具有不確定性，風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對具體風險的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。
二、企業(yè)財務風險成因分析
（一）財務決策缺乏科學性
目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。特別是在固定資產(chǎn)投資和對外投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。
（二）現(xiàn)代經(jīng)濟社會的不穩(wěn)定性
現(xiàn)代經(jīng)濟社會的不穩(wěn)定性，主要來自社會政治體制和經(jīng)濟體制等上層建筑改革和變遷。如同政治與經(jīng)濟相互聯(lián)系、相互作用一樣，政治體制與經(jīng)濟體制同樣是相互緊密聯(lián)系，相互共同作用、相互影響的。政治體制及經(jīng)濟體制不穩(wěn)定性均對社會發(fā)展進步、經(jīng)濟增長及企業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生難以估量的影響。從某種意義上說，政治體制和經(jīng)濟體制等體制性不穩(wěn)定性風險是企業(yè)、政府、社會及個人所共同面臨的最大外部風險因素之一。
（三）企業(yè)產(chǎn)品銷售市場的風險
企業(yè)產(chǎn)品銷售市場風險，是指企業(yè)在產(chǎn)品市場銷售過程中，由于市場及相關(guān)的外部環(huán)境變化所產(chǎn)生的不確定性，而導致企業(yè)產(chǎn)品市場占有率及銷售價格達不到預期的市場效果，從而影響企業(yè)財務收益甚至及生存與發(fā)展的可能性。企業(yè)產(chǎn)品市場需求、銷售量、市場占有率、銷售價格、銷售利潤及銷售回款情況等，均從不同方面對企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流產(chǎn)生一定的影響。因為企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流所占企業(yè)現(xiàn)金流入量的比重較大，是企業(yè)現(xiàn)金流的主要來源和核心部分，因此，企業(yè)產(chǎn)品銷售市場風險是影響企業(yè)現(xiàn)金流和企業(yè)財務風險的主要風險之一。
三、企業(yè)財務風險防范的措施
（一）構(gòu)建科學的財務決策機制
建立科學的財務決策體制的核心是建立科學的決策機制和決策程序的構(gòu)建問題。要在充分發(fā)揮民主，并認真進行調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)分析方法為手段，采用科學的方式、方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實際達到完美統(tǒng)一。為了保證投資決策的正確性，必須建立一個由專家、技術(shù)人員、管理者和職工代表參加的決策領(lǐng)導機構(gòu)，這是企業(yè)進行正確投資決策的關(guān)鍵，必須有一支作風好、技術(shù)硬、懂管理、會經(jīng)營、有創(chuàng)新能力的決策者隊伍。決策者對風險的自控是指決策者充分調(diào)動主觀能動性，努力克服自身缺陷，提高自身認知水平，充分掌握所需信息，嚴格按照科學決策的標準與程序來實施決策。決策者的自控核心是提高自身決策水平，其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是根據(jù)決策的特點來改善自身的思維方式，只有這樣才能盡量減少自身的失誤。而就群體決策而言，除了每個參與決策者做好上述工作外，還應針對群體決策的特點，合理確定決策群體的規(guī)模，加強決策者之間的信息交流，并明確各自所應承擔的責任。
（二）對資金使用過程中資金成本風險進行控制
在企業(yè)使用資金的過程中，會發(fā)生很多企業(yè)當初無法預料的情況，從而導致企業(yè)經(jīng)營決策發(fā)生改變，引起企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化，進而改變了當初的預期資金成本，造成企業(yè)資金成本風險的發(fā)生。因此，企業(yè)應關(guān)注當前的企業(yè)經(jīng)營狀況及企業(yè)外部環(huán)境的變化，對企業(yè)的經(jīng)營管理、決策、政策等做出必要的調(diào)整，防止企業(yè)資金成本風險的發(fā)生。另外，可能由于企業(yè)的經(jīng)營比預期的好，形成的利潤比預期利潤多，導致權(quán)益資金成本的增加。企業(yè)應根據(jù)實際經(jīng)營情況，提前做出判斷，及時做出股利分配政策的調(diào)整或增加公積金等方式適當降低稅后利潤，減少權(quán)益資金成本支出，達到控制資金成本風險的目的。
關(guān)鍵詞：商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)；財務風險；成因；控制策略
1商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務風險的基本特征
(1)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資的周期長。商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)的前期準備工作以及開發(fā)的過程需要的時間比較長，因此商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資的周期就比較長，不能及時收回一些賬款，就會出現(xiàn)壞賬，使資金的周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，造成商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的財務風險。
(2)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)追求高效益。由于商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資的比較多，投資的報酬率相對來說也比較高，但是存在著通貨膨脹的因素，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)面臨的投資風險也比較高。
(3)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資額巨大。商業(yè)地產(chǎn)除了投資的周期比較長，投資額也比較大，而資金的回收期比較長，容易使企業(yè)財務出現(xiàn)危機。
2商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
(1)債務不能按期償還。企業(yè)能按期償還各項債務，是保證資金能夠正常周轉(zhuǎn)以及企業(yè)能夠正常經(jīng)營的基礎(chǔ)。大多數(shù)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)負債都比較多，如果其投資的項目達不到預期的收益，就會使企業(yè)不能按期償還債務，企業(yè)資金鏈就存在風險。
(2)再籌資困難。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)如果不能對債務進行按期償還，企業(yè)的信譽就會受到損害，再進行籌資時就會十分困難，企業(yè)的內(nèi)部就會有嚴重的資金缺口，存在著財務風險。
(3)資金周轉(zhuǎn)不靈。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)由于各種因素導致不能按期對債務進行償還，籌集不到資金，就很容易導致資金周轉(zhuǎn)不靈，出現(xiàn)嚴重的財務危機。
(4)投資回收風險。一些商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)由于各種因素的影響，使得一些建筑用地或者商業(yè)地產(chǎn)商品被閑置等，但是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)將大量的資金投入里面，很難在一段時間內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)，或者由于一些因素客戶不能按時將房款交清，這些都會使商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在投資回收的風險。
3中國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務風險的成因
3.1企業(yè)內(nèi)部因素
(1)商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)的特性。商業(yè)地產(chǎn)項目需要巨額的資金，而且投資的周期比較長，工程完成之后進行房屋銷售也有很多不確定因素存在。這些特點都使商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在著較高的財務風險。
(2)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進行商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)時需要的資金非常多，但是我國的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)規(guī)模相對比較小，資金實力不強，這些企業(yè)對銀行貸款的依賴比較強，還有一部分運營資金依賴于工程建設中的一部分欠款以及客戶的前期交款，企業(yè)自有的資金只占據(jù)很小的部分，這就使企業(yè)存在著潛在的財務風險。而且，我國的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的負債也非常高，如果運營出現(xiàn)問題就很容易出現(xiàn)財務危機。
(3)企業(yè)自身的風險管理水平。我國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的時間非常短，而且一些商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)是由國有企業(yè)轉(zhuǎn)換來的，并不重視風險的管理和控制，對于財務風險以及如何對財務風險進行規(guī)避也沒有明確的認識。而近些年國家也采取政策對商業(yè)地產(chǎn)市場過熱的狀況進行打壓，在這種情況下，一些商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)沒有做好應對風險的準備，一些規(guī)模比較小、管理也比較混亂、缺乏風險控制意識的企業(yè)在打擊下紛紛破產(chǎn)倒閉。由此可以看出，導致我國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務風險的一個重要原因就是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的風險防范意識淡薄、風險控制的水平也比較低。
3.2外部因素
(1)政策環(huán)境的調(diào)整。為保證國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，國家經(jīng)常會采取一些經(jīng)濟政策對商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)實現(xiàn)宏觀調(diào)控，國家的宏觀調(diào)控政策對商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的收益有很大的影響。比如，對于土地資源，國家的開發(fā)和使用計劃就會使土地的供應受到直接的影響，而土地是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進行開發(fā)必不可少的，因此商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)會受到國家土地政策的影響；政府對貨幣政策的調(diào)整也會影響企業(yè)的融資，使企業(yè)的資金流動受到影響，導致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在財務風險；商業(yè)地產(chǎn)的價格以及流通狀況同樣也會受到國家政策的影響等。
(2)金融環(huán)境以及市場環(huán)境不穩(wěn)定。金融市場利率出現(xiàn)變動就會使商業(yè)地產(chǎn)的產(chǎn)品價格的定位不準確，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)就會面臨著風險，市場利率的變動使得購房者的購房成本以及購買能力受到影響，從而使商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)品的銷售數(shù)量受到影響，甚至會降低，使企業(yè)的資金很難得到回收，債務就不能按期償還，從而導致財務風險。市場發(fā)生變化，商業(yè)地產(chǎn)的供求關(guān)系也會發(fā)生變化，商業(yè)地產(chǎn)的供求關(guān)系發(fā)生變化，就會使商業(yè)地產(chǎn)的價格發(fā)生變化，這種變化就會使商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資的預期效益存在著不確定性，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)就存在著財務風險。而且，市場中商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)供大于求時，商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)品很難銷售出去，或者企業(yè)進行降價銷售，都可能會使企業(yè)不能收回投入的資金，從而不能對貸款進行償還，導致破產(chǎn)。
(3)資源環(huán)境的風險。土地是一種不可再生資源，是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進行開發(fā)時所必須的，也是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)資源環(huán)境風險的主要來源。各種土地因素都會影響商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)，比如土地的價格、位置以及國家的土地政策等。而土地閑置的問題在近些年很嚴重，如果企業(yè)不能在規(guī)定的時間內(nèi)對所儲備的土地進行開發(fā)，就會使企業(yè)面臨征收土地閑置費甚至土地的使用權(quán)被無償收回的風險。
4商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務風險的控制策略
4.1提高財務風險控制意識
財務風險對商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展的影響非常重要，但是許多商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)人士尤其是管理層的財務風險意識十分淡薄，認為商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)是中國經(jīng)濟的推動力，國家會對商業(yè)地產(chǎn)實行政策扶持，即使不扶持也不會使其陷入泥潭，而且還認為中國經(jīng)濟只要波動不大，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)就不會出現(xiàn)問題，非常缺乏財務風險控制意識，這就很容易導致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)風險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要獲得持續(xù)發(fā)展，就要提高財務風險控制意識。
4.2完善財務風險評價指標體系
商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要和行業(yè)的特點以及企業(yè)自身的實際情況相結(jié)合，對企業(yè)內(nèi)部的財務風險評價指標體系進行完善，對財務風險評價指標進行實時的動態(tài)監(jiān)測，也要對監(jiān)測指標定期進行更新，使其能夠?qū)⑵髽I(yè)發(fā)展的各個階段的避險需求都能夠反映，從而能夠有效的對風險進行規(guī)避。
4.3加強資金鏈風險的控制資金鏈
控制不力會導致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財務風險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進行開發(fā)時需要大量的資金，而且周期也比較長，對資金的依賴性非常強，如果缺少資金，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展就會受到阻礙。特別是一些中小型的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)，如果缺乏科學合理的資金鏈管理政策，企業(yè)的資金鏈很容易出現(xiàn)問題，導致企業(yè)陷入財務困境，最終導致企業(yè)的崩潰。因此，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要加強資金鏈風險的控制，建立科學合理的資金鏈管理政策。
4.4提高應對市場和政策變化的能力
商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)受到市場和政策的影響，特別是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的風險達到一定程度的時候，更容易抽到市場和政策變化的影響，而這時如果對市場和政策變化的應變力不足，企業(yè)很可能就會陷入困境。對市場和政策風險進行準確的把握，是商業(yè)地產(chǎn)對財務風險進行有效規(guī)避的重要基礎(chǔ)。但是當前我國商業(yè)地產(chǎn)對市場和政策變化的應對上還有許多的問題，應變力不夠。因此，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要提高對市場和政策變化的應變力，以市場和政策的變化為依據(jù)，來進行合理的財務決策，通過對科學合理的資本結(jié)構(gòu)進行保持，實現(xiàn)對財務風險的控制，并實現(xiàn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)價值的最大化。
5結(jié)語
導致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)財務風險的因素非常多，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要了解財務風險的成因，并采取有效的策略進行控制。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)可以提高財務風險控制意識，對財務風險評價指標體系進行完善，加強對資金鏈風險的控制以及提高應對市場和政策變化的能力等。
參考文獻
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關(guān)鍵詞:財務風險;現(xiàn)狀;成因;措施
中圖分類號:F23文獻標識碼:A
在市場經(jīng)濟環(huán)境下,財務管理在公司的各種管理中處于戰(zhàn)略核心地位。其中,對財務風險的認識、防范和控制的研究已成為當今公司所面臨的重要課題。財務風險形成的根本原因在于財務活動本身及其環(huán)境的復雜性、人們認識的滯后性以及財務管理可控范圍的局限性。在商品經(jīng)濟條件下,要控制和防范財務風險,就必須加強財務風險管理,通過公司內(nèi)部制度設計、技術(shù)方法以及其他各種措施來減少風險損失,增強風險承受能力,使公司能在險中求勝?！帮L險”這個名詞來源于西方經(jīng)濟理論。它是指在一定條件下和一定時期可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。隨著經(jīng)濟全球化、知識經(jīng)濟的興起,公司將面臨各種各樣的風險。其中,財務風險客觀存在于公司財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。一個公司要想在激烈的競爭中立于不敗之地,險中求勝,就必須著重加強財務風險的防范和控制。因此,對財務風險的性質(zhì)、成因及其防范進行研究,從而達到降低風險發(fā)生的概率、減小風險損失、提高經(jīng)濟效益的目的,這對公司發(fā)展具有十分重要的意義。本文就針對筆者暑期社會實踐單位無錫建筑總承包公司的財務風險問題進行分析與解決。
一、財務風險的含義及類型
財務風險是指在各項財務活動中,由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素作用,使公司在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的財務收益與預期目標發(fā)生偏離而形成的使公司蒙受經(jīng)濟損失的可能性。如,市場價格的不穩(wěn)定、供求關(guān)系的變化、國家政治、經(jīng)濟、文化、技術(shù)等外部環(huán)境及人、財、物等內(nèi)部環(huán)境的復雜性都決定了市場經(jīng)濟條件下財務風險的存在。正確認識財務風險,加強財務風險防范,健全財務風險機制,是公司提高經(jīng)濟效益、保持穩(wěn)步發(fā)展的內(nèi)在要求。
公司的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風險,根據(jù)風險的來源可以將財務風險劃分為:
1、籌資風險:是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,公司籌集資金給財務成果帶來的不確定性。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。
2、投資風險:是指公司投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。公司對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。
3、經(jīng)營風險:又稱營業(yè)風險,是指在公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致公司資金運動的遲滯,產(chǎn)生公司價值的變動。經(jīng)營風險主要包括采購風險、生產(chǎn)風險、存貨變現(xiàn)風險、應收賬款變現(xiàn)風險等。
4、存貨管理風險:公司保持一定量的存貨對于其進行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的,但如何確定最優(yōu)庫存量是一個比較棘手的問題,存貨太多會導致產(chǎn)品積壓,占用公司資金,風險較高;存貨太少又可能導致原料供應不及時,影響公司的正常生產(chǎn),嚴重時可能造成對客戶的違約,影響公司的信譽。
5、流動性風險:指公司資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或公司債務和付現(xiàn)責任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說,可以把公司的流動性風險從公司的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價。
二、無錫建筑總承包公司財務風險現(xiàn)狀
(一)無錫建筑總承包公司基本情況介紹。無錫建筑工程總承包有限公司作為中南控股集團有限公司的核心企業(yè),是2001年1月由無錫建筑工程總承包公司與無錫市中南建筑工程有限公司合并重組成立的。公司堅持以“質(zhì)量第一、信譽為重、用戶至上、誠信為本”的經(jīng)營方針,積極培育規(guī)模市場。公司年施工能力、質(zhì)量水平、社會信譽等方面一直名列全省同行業(yè)前列。
(二)無錫建筑總承包公司財務風險現(xiàn)狀。公司財務狀況比較復雜,財務費用太高,費用年年上升,營業(yè)額盲目需求增高,導致負債累累,公司在投資方面隨意性大,導致公司資本結(jié)構(gòu)不合理;同時,公司財務人員對財務風險意識不強,不及時處理財務問題,從而導致公司出現(xiàn)財務風險。
三、無錫建筑總承包公司財務風險成因分析
(一)復雜多變的外部(宏觀)環(huán)境。公司財務管理宏觀環(huán)境的復雜性是公司產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境是企業(yè)難以改變的財務決策外部約束條件,涉及范圍很廣,包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,這些因素存在公司之外,但對公司財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對公司來說是難以準確預見和無法改變的,宏觀環(huán)境的不利變化必然給公司帶來財務風險。例如,由于近幾年的通貨膨脹導致了建筑原材料價格的上漲,從而導致成品價格的上漲,使公司增加了營運成本,減少了利潤,無法實現(xiàn)預期的財務收益。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性,外部環(huán)境多樣化可能為公司帶來某種機會,也可能使公司面臨某種威脅,而給公司理財帶來困難。目前,無錫建筑總承包公司建立的財務管理系統(tǒng),由于機構(gòu)設置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財務管理規(guī)章制度不夠健全、管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因,導致公司財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境的適應能力和應變能力,具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見,反應滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財務風險。
(二)公司資金結(jié)構(gòu)不合理。資金結(jié)構(gòu)主要是指公司全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,無錫建筑總承包公司資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例偏高。無錫建筑總承包公司近幾年的資產(chǎn)和負債情況如表1所示。(表1)
資金結(jié)構(gòu)的不合理導致公司財務負擔加劇,償付能力受到影響。從表1可以看到2005～2009年負債不斷地上升,從2005年的2,121.02萬元上升到2009年的3002.87萬元。在籌資方面具有一定的盲目性,資金結(jié)構(gòu)中負債資金比例過高,導致公司財務負擔沉重,償付能力不足。一般而言,在公司中,資產(chǎn)負責率基本保持在30%～50%左右,從表1可以看出,公司的資產(chǎn)負債比例在持續(xù)地上升,2009年的資產(chǎn)負債比例已經(jīng)達到了61.29%,雖然較高的負債可以使負債的財務杠桿效應得到很好的利用,但是相應的風險較高,會使得公司的償債能力減弱。
(三)流動資金等方面的管理也存在問題。(表2)公司在資金運營方面的管理手段還比較落后。公司流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。從表1可以看出,公司2005年的存貨為1,433.45萬元,2006年為1,499.89萬,2007年為1,566.56萬元,2009年為1,675.04萬元。公司的存貨在逐年的遞增,存貨流動性較差,一方面占用了公司大量資金,另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致公司費用上升,使得公司的管理費用從2005年的1,453.34萬元逐漸上升到2009年的1,654.67萬元。長期庫存存貨還要公司承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善損失,由此產(chǎn)生財務風險。除此之外,公司的應收賬款也在不斷地上升,從2005年的876.32萬元一直上升到2009年的1,211.04萬元,短短五年增加了334.72萬元,占了2005年應收賬款的38.2%?？梢钥闯?公司的應收賬款管理中普遍存在只注重銷售業(yè)績而忽視應收賬款控制的狀況。一些為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加。
四、應采取的措施
規(guī)避并化解財務風險以實現(xiàn)財務管理目標是公司財務管理的工作重點。規(guī)避財務風險要求公司進行適當?shù)目刂坪头婪?健全風險管理機制,將損失降至最低程度,創(chuàng)造最大的收益。無錫建筑總承包公司采取了一些應對措施如下:
(一)提高公司自身的適應能力。作為市場的主體,每個企業(yè)對外部環(huán)境的適應能力和應變能力是不同的。首先,公司應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境認真分析,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策,改變財務管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。同時,無錫建筑總承包公司要適應外部環(huán)境的變化,就需要具備較好的發(fā)展能力。發(fā)展能力是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展趨勢和發(fā)展水平,包括企業(yè)的資本、主營業(yè)務收入、收益等方面的增長趨勢和增長速度。傳統(tǒng)的財務分析僅僅是從靜態(tài)的角度出發(fā)來分析企業(yè)的財務狀況。這在日益激烈的市場競爭中顯然不夠全面,也不夠充分。因為企業(yè)能否適應外部環(huán)境的變化很大程度上取決于企業(yè)未來的獲利能力,取決于企業(yè)的資本、主營業(yè)務收入、收益等的未來增長。因此,公司適應復雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、自辦積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。
(二)加強流動資金管理。公司的流動資金管理主要包括現(xiàn)金(短期投資)管理、存貨管理和應收賬款管理三方面。公司加強現(xiàn)金管理主要是在國家有關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi),做好日常收支,加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度,控制現(xiàn)金持有規(guī)模。針對無錫建筑總承包公司流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大、存貨流動性差、存貨管理不善的情況,無錫建筑總承包公司采用最佳生產(chǎn)訂貨批量模型,加強了生產(chǎn)訂貨的提前期,控制積壓存儲量,以降低存貨成本。
(三)建立財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng),是指為了防止公司財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而建立的報警系統(tǒng)。它主要是公司在發(fā)展過程中,對可能發(fā)生的風險和危機,進行事先預測和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。根據(jù)該系統(tǒng)事先發(fā)現(xiàn)的跡象或征兆,警示決策者,提醒其采取防范與調(diào)整,以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。公司財務風險的預警系統(tǒng)作為一個行之有效的財務風險控制工具,其靈敏度越高,就能越早地發(fā)現(xiàn)問題并告知公司管理者,從而更加有效地控制財務風險。針對上述財務風險問題,無錫建筑總承包公司構(gòu)建行之有效的財務風險預警系統(tǒng)應注意以下方面:
1、加強信息管理。首先建立財務預警組織機構(gòu),并遵循“專人負責,職責獨立”的原則,確保財務預警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構(gòu)的干擾和影響。而且財務風險預警系統(tǒng)應該是開放的,不僅包括內(nèi)部財務信息,還包括外部相關(guān)信息。最為關(guān)鍵的是,系統(tǒng)信息不斷更新,資料系統(tǒng)要不斷升級,確保財務信息的及時性、準確性和有效性。
2、健全財務風險分析與處理機制。高效的財務風險分析是財務預警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中,應急措施主要是指面對財務風險時,應該采用何種手段規(guī)避,以控制事態(tài)的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施以盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內(nèi);改進方案主要是指如何改進公司經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié),杜絕和避免類似的財務風險再度發(fā)生。
3、加強人才培訓,注重人才更新。財務風險預警系統(tǒng)的操作主體是公司財務部門,因此,財務人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。財務人員要善于發(fā)現(xiàn)問題,抓住非正常的經(jīng)濟現(xiàn)象,深入了解原因并提出積極的建議和處理方案。
總之,財務風險的大小直接影響公司的發(fā)展命運,不可小視,只有了解它的成因,采取相應的、穩(wěn)妥的措施才能加強公司的財務管理,使公司健康長足發(fā)展?，F(xiàn)今,世界經(jīng)濟一體化步伐正在加快,在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下,由于各方面的原因,財務風險是不可避免的。因此,每個公司在財務管理工作中,應結(jié)合自身實際情況,揚長避短,進行適當財務風險控制,以達到改善經(jīng)營管理,提高經(jīng)濟效益,實現(xiàn)公司價值的最大化。
(作者單位:江蘇省無錫立信職業(yè)教育中心校)
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