時(shí)間：2023-11-01 16:23:46
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 物流金融 發(fā)展現(xiàn)狀
物流金融（Logistics Finance）是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。本文主要通過(guò)研究我國(guó)銀行的物流金融發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合當(dāng)前環(huán)境和物流金融發(fā)展的趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)銀行物流金融當(dāng)前存在的問(wèn)題提出對(duì)策。
一、我國(guó)銀行物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已成為物流企業(yè)新的利潤(rùn)來(lái)源，也成為我國(guó)銀行拓寬貸款規(guī)模、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的新途徑?，F(xiàn)在我國(guó)銀行物流金融的情況可以細(xì)分以下幾方面描述：
1.運(yùn)營(yíng)模式。我國(guó)銀行開展的物流金融主要有三種模式：模式、擔(dān)保模式、自營(yíng)模式。模式下多用于物流不發(fā)達(dá)地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)主要由銀行承擔(dān)，從中銀行也獲得了高收益；擔(dān)保模式則多用于物流較發(fā)達(dá)地區(qū)，相對(duì)于模式，風(fēng)險(xiǎn)由物流企業(yè)較大承擔(dān)，銀行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也較低；而物流企業(yè)的自營(yíng)模式是在物流企業(yè)擁有自己完整成熟的管理模式、管理經(jīng)驗(yàn)情況下產(chǎn)生的，物流企業(yè)更有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在其中的風(fēng)險(xiǎn)和收益是三種模式下相對(duì)最低的。
2.業(yè)務(wù)類型?，F(xiàn)在我國(guó)銀行的業(yè)務(wù)有資產(chǎn)和資本等，資產(chǎn)包括替代采購(gòu)、信用證擔(dān)保等，資本包括一些倉(cāng)單和結(jié)算等。我國(guó)真正意義上的物流金融高級(jí)模式還沒(méi)有，現(xiàn)有多是傳統(tǒng)的質(zhì)押監(jiān)管等業(yè)務(wù)，雖然在原有的貿(mào)易融資以及代收墊付等基礎(chǔ)上不斷推出一些新的物流金融產(chǎn)品，還是在層次上與發(fā)達(dá)國(guó)家有很大差距。
3.業(yè)務(wù)管理。我國(guó)銀行起步較晚，在管理上，不夠規(guī)范，沒(méi)有在標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化上達(dá)到要求，與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行物流金融的管理有著很大的差距。未來(lái)要注重充分學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和模式，合理運(yùn)用在我國(guó)銀行自身的物流金融管理上。
二、我國(guó)銀行物流金融出現(xiàn)的問(wèn)題
通過(guò)了解我國(guó)銀行物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀，暴露出了一些問(wèn)題，我們著重從以下幾個(gè)方面進(jìn)行闡述：
1.物流企業(yè)的發(fā)展落后。物流企業(yè)的發(fā)展滯后，嚴(yán)重影響了我國(guó)銀行物流金融的發(fā)展。由于整個(gè)物流行業(yè)在我國(guó)的起步比較晚，物流企業(yè)的整體規(guī)模和經(jīng)營(yíng)管理趕不上現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。自從改革開放以來(lái)，在商業(yè)、物資儲(chǔ)運(yùn)、運(yùn)輸?shù)确矫娉霈F(xiàn)了物流服務(wù)行業(yè)，但仍未在工商企業(yè)中徹底普及，物流企業(yè)提供的數(shù)量和質(zhì)量也都難以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的物流企業(yè)有規(guī)模小，服務(wù)單一，缺乏專業(yè)的物流人才，企業(yè)管理不夠，現(xiàn)代化程度不夠等等問(wèn)題。
2.缺乏專業(yè)的人才。一個(gè)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，依托于大批的專業(yè)人才。我國(guó)銀行和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在精通物流和金融，以及法律和擁有創(chuàng)新能力的人才儲(chǔ)備上差距很大。不僅是缺少精通物流金融的人才，就是懂金融知識(shí)的高級(jí)專業(yè)人才都很少。未來(lái)?yè)碛写罅渴煜ぞń鹑诤臀锪鞯娜瞬艑⑹俏覈?guó)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。
3.體制不健全。除了物流企業(yè)的落后、人才的匱乏，我國(guó)銀行業(yè)開展物流金融的體制也存在問(wèn)題。我國(guó)銀行由于開展物流金融服務(wù)的時(shí)間尚短，還沒(méi)有相對(duì)科學(xué)的規(guī)范，沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)可以依據(jù)。銀行沒(méi)有專門的物流金融操作規(guī)范，也難以與物流企業(yè)在信息化上進(jìn)行溝通，在監(jiān)管跟蹤上也存在問(wèn)題，難以保證業(yè)務(wù)實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)處理。除了銀行方面的體制不足，我國(guó)銀行外部環(huán)境也不足以保證銀行實(shí)施物流金融的利益，大體表現(xiàn)在我國(guó)相關(guān)法律依據(jù)構(gòu)建不足。我國(guó)現(xiàn)有的一些法律法規(guī)還不適合物流金融的開展，而且在處理業(yè)務(wù)糾紛的過(guò)程中執(zhí)行效率低，成本高，不能保證銀行的應(yīng)得收益。
三、物流金融發(fā)展趨勢(shì)和相應(yīng)對(duì)策
我國(guó)銀行的物流金融業(yè)務(wù)仍是初步的開展，今后的趨勢(shì)分以下幾點(diǎn)：流程上由靜態(tài)質(zhì)押向動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管過(guò)渡；客戶也從目前的流通型貿(mào)易商向生產(chǎn)型的客戶發(fā)展；參與者增加，從第三方現(xiàn)貨質(zhì)押向第四方買房信貸發(fā)展，形成銀行、監(jiān)管方、貿(mào)易商、供應(yīng)商的合作模式；實(shí)施中從原來(lái)的單一環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈全過(guò)程監(jiān)管發(fā)展。針對(duì)我國(guó)銀行物流金融當(dāng)前的狀況和出現(xiàn)的問(wèn)題，結(jié)合物流金融未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，除了政府完善法律法規(guī)和物流企業(yè)資源整合的外部因素，對(duì)我國(guó)銀行提出以下幾點(diǎn)要求：
1.培養(yǎng)物流金融的專業(yè)人才。對(duì)銀行從事物流金融服務(wù)的人員，不僅要加強(qiáng)金融知識(shí)培訓(xùn)，更要注重傳授先進(jìn)的物流知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)。在銀行內(nèi)部多進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)，普及國(guó)內(nèi)外最新最先進(jìn)的物流金融知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)銀行物流金融的發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。
2.加強(qiáng)銀行物流金融管理。加強(qiáng)銀行物流金融方面的管理，有助于順利開展物流金融服務(wù)，減少銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行的收益?？梢酝ㄟ^(guò)開展統(tǒng)一授信來(lái)提高銀行對(duì)質(zhì)押貸款的監(jiān)控能力，優(yōu)化環(huán)節(jié)降低風(fēng)險(xiǎn)提高效率，以及減少銀行內(nèi)部人員的失誤并嚴(yán)防作弊行為，保證服務(wù)過(guò)程的準(zhǔn)確等方面加強(qiáng)銀行的物流金融管理。
3.注重風(fēng)險(xiǎn)的防范。銀行開展物流金融服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于服務(wù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。必須通過(guò)銀行科學(xué)的管理程序在質(zhì)押品的來(lái)源和品質(zhì)以及質(zhì)押品的種類上加以謹(jǐn)慎，在倉(cāng)單和提貨單的管理上加以注意。一些中小的物流企業(yè)由于自身實(shí)力不足，管理不夠也容易給合作中帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)，另外也要盡量避免同行業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、總結(jié)
我們可以看到我國(guó)銀行物流金融服務(wù)目前所取得的成就和進(jìn)步，未來(lái)我國(guó)銀行應(yīng)該注重服務(wù)內(nèi)容的細(xì)化、業(yè)務(wù)模式的多元化以及完善信用體系，不斷學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，更好地開展物流金融服務(wù)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造更大的收益。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞:物流金融;物流企業(yè);質(zhì)押;銀行
中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2010)04-0018-04
一、物流金融的內(nèi)涵及模式
(一)物流金融的概念
隨著物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,對(duì)物流金融理論的研究也不斷深入,學(xué)者們從不同角度對(duì)物流金融進(jìn)行界定。近些年來(lái),對(duì)物流金融的研究多從供應(yīng)鏈角度展開。一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購(gòu),到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的全過(guò)程。在供應(yīng)鏈中,相比于商品的生產(chǎn)制造,物流占據(jù)了更多的時(shí)間和費(fèi)用,因此提高物流運(yùn)營(yíng)的效率關(guān)系到整個(gè)供應(yīng)鏈水平。而要提高物流效率,就需要資金的有效支持。物流金融作為金融與物流相結(jié)合的產(chǎn)物,能夠提供對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理的綜合服務(wù),解決供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金問(wèn)題,進(jìn)而提高供應(yīng)鏈的整體水平。一般意義上講,物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過(guò)程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)廠商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù),這類服務(wù)往往需要銀行的參與,最終使供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、銀行各方都能受益,使資金流在整個(gè)供應(yīng)鏈中快速有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下,物流金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)(一般為大企業(yè)),銀行和第三方物流企業(yè)合作圍繞核心企業(yè)向供應(yīng)鏈提供金融支持,將金融服務(wù)范圍由核心企業(yè)向上下游中小企業(yè)延伸。
(二)物流金融模式
1.金融與物流的結(jié)合模式。
一種是獨(dú)立型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)收購(gòu)銀行,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式完全由供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)主導(dǎo),并獨(dú)立的提供金融服務(wù)。比較典型的例子是美國(guó)的UPS,UPS是全球最大的包裹運(yùn)輸公司,服務(wù)范圍遍及全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū),2001年5月該公司收購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行,并將其改造成自身的金融部門,提供全方位的物流金融服務(wù),服務(wù)內(nèi)容主要包括物權(quán)質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈融資、國(guó)際貿(mào)易融資等。
另外一種是聯(lián)合型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)與銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式多為銀行主導(dǎo),物流企業(yè)與銀行聯(lián)合實(shí)施,因此稱之為聯(lián)合型。在該模式下,銀行向企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù),物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)等方面具有優(yōu)勢(shì)而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能,這樣雙方能在物流金融平臺(tái)上形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),實(shí)現(xiàn)共贏。
2.物流金融主要業(yè)務(wù)模式。
一是結(jié)算業(yè)務(wù)。這是國(guó)外應(yīng)用比較廣泛的物流金融業(yè)務(wù)。最簡(jiǎn)單的結(jié)算業(yè)務(wù)就是第三方物流企業(yè)除運(yùn)輸外,在裝車之后要墊付貨款,待到提貨人收貨的時(shí)候再將貨款返還給第三方物流企業(yè)。另一種模式就是在貨物運(yùn)輸過(guò)程中,發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行,第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物的實(shí)際情況向銀行提供信息,銀行根據(jù)該信息和市場(chǎng)情況按一定比例提供融資,貸款由提貨人償還,當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示,將貨權(quán)還給提貨人。
二是質(zhì)押融資。質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要包括兩類:基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)和基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)。
基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實(shí)中也常常稱為倉(cāng)單質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉(cāng)單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù),是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。在該模式中,倉(cāng)單是物流企業(yè)(保管人)在與借方企業(yè)(存貨人)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)保管合同的基礎(chǔ)上,對(duì)存貨人所交付的倉(cāng)儲(chǔ)物進(jìn)行驗(yàn)收之后出具的物權(quán)憑證,是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。
基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實(shí)中也常常稱為存貨質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保,向銀行出質(zhì),同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管,以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。
二、西方物流金融發(fā)展概況及特點(diǎn)
從西方物流金融業(yè)務(wù)模式看,其發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段:以倉(cāng)單質(zhì)押模式為標(biāo)志的初級(jí)階段,在該模式下,銀行直接向企業(yè)貸款,物流企業(yè)代為存儲(chǔ)和監(jiān)控質(zhì)押物;以統(tǒng)一授信模式為標(biāo)志的中級(jí)階段,在該模式下,銀行統(tǒng)一授信給物流企業(yè),由物流企業(yè)利用自身信息優(yōu)勢(shì),選擇合適的企業(yè)放貸,同時(shí)履行對(duì)質(zhì)押物的存儲(chǔ)和監(jiān)控職責(zé);同一主體兼營(yíng)金融與物流業(yè)務(wù),這是物流金融發(fā)展的高級(jí)階段,在該模式下,銀行兼并物流企業(yè)或物流企業(yè)收購(gòu)銀行,成立專門機(jī)構(gòu)為客戶提供全方位物流金融服務(wù)。西方物流金融發(fā)展主要有以下幾個(gè)特點(diǎn):
一是完善的制度環(huán)境為物流金融發(fā)展提供了制度保障。如:美國(guó)早在1916年就頒布了《倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)法案》,并建立起一整套為家庭式農(nóng)產(chǎn)融資的“倉(cāng)單質(zhì)押”系統(tǒng)規(guī)則,1952年出臺(tái)的《統(tǒng)一商法典》在第九章重構(gòu)了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律;20世紀(jì)60-70年代,加拿大仿效美國(guó)《統(tǒng)一商法典》建立了本國(guó)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律制度。完善的法律框架有力地保證了物流金融業(yè)務(wù)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,提供了風(fēng)險(xiǎn)處理的法律依據(jù)。
二是規(guī)范的行業(yè)環(huán)境提高了物流金融業(yè)務(wù)效率。早在20世紀(jì)初,國(guó)外存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就形成了一定的行業(yè)規(guī)范,對(duì)擔(dān)保品進(jìn)行產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)以及為物流金融提供評(píng)估、倉(cāng)儲(chǔ)和監(jiān)控服務(wù)的物流企業(yè)已經(jīng)相當(dāng)?shù)囊?guī)范和發(fā)達(dá)。近20年,專門從事物流金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)越來(lái)越多,業(yè)務(wù)操作更加規(guī)范,業(yè)務(wù)模式更加靈活。
三是物流金融業(yè)務(wù)模式豐富多樣,業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣。在西方國(guó)家,物流金融模式既有聯(lián)合型,也有獨(dú)立型,參與開展物流金融業(yè)務(wù)的主體包括銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司、物流企業(yè)等多種機(jī)構(gòu)。在擔(dān)保物品方面,存貨、應(yīng)收賬款、訂單融資業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟,融資對(duì)象也從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游企業(yè)。
三、天津物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與前景
(一)天津物流金融業(yè)務(wù)開展基本情況
由于地理位置優(yōu)越,天津已成為我國(guó)北方重要的內(nèi)外貿(mào)易物品集散地以及陸路運(yùn)輸和水路運(yùn)輸?shù)霓D(zhuǎn)換樞紐,物流企業(yè)云集,一些規(guī)模較大的物流企業(yè)(集團(tuán))紛紛與銀行合作,探索開展物流金融業(yè)務(wù)。如:天津中遠(yuǎn)物流有限公司與銀行合作,推出倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)、保兌倉(cāng)、海陸倉(cāng)等物流金融業(yè)務(wù),基本操作方式是以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小,處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行質(zhì)押作為授信條件,運(yùn)用物流公司對(duì)貨物的監(jiān)管及物流信息管理系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的結(jié)合;天津港(集團(tuán))有限公司與深圳發(fā)展銀行建立戰(zhàn)略合作框架,雙方在金融服務(wù),動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押、抵押授信業(yè)務(wù),市場(chǎng)開發(fā)等方面實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),探索港口及港區(qū)內(nèi)企業(yè)與銀行間的新型戰(zhàn)略合作關(guān)系,打造現(xiàn)代化物流金融平臺(tái);濱海泰達(dá)物流集團(tuán)利用從銀行獲得的信用額度,為眾多生產(chǎn)商和貿(mào)易商提供采購(gòu)融資及物流配套服務(wù),物流金融業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司總營(yíng)業(yè)收入的份額超過(guò)三分之一。除物流公司(集團(tuán))外,天津港也不斷拓展港口物流金融服務(wù)功能,聯(lián)手銀行打造國(guó)內(nèi)首個(gè)港口物流金融平臺(tái),基本做法是:由銀行向客戶企業(yè)授信,客戶企業(yè)將天津港中轉(zhuǎn)貨物抵押給銀行,從而獲得貸款,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)盤活;作為物流中間平臺(tái)的天津港散貨物流中心則扮演貨物監(jiān)管角色。目前,已有十多家家銀行與天津港達(dá)成合作意向,融資支持額度增至數(shù)十億元。
從業(yè)務(wù)實(shí)踐看,物流金融主要是兩種模式:一種是銀行向企業(yè)融資,并委托第三方物流企業(yè)對(duì)借款企業(yè)和擔(dān)保品進(jìn)行評(píng)估和管理控制,中遠(yuǎn)物流公司、天津港的物流金融業(yè)務(wù)均是此類模式;另一種是銀行對(duì)物流企業(yè)統(tǒng)一授信,由物流企業(yè)按銀行的規(guī)定開展物流融資業(yè)務(wù),如濱海泰達(dá)物流集團(tuán)的物流金融業(yè)務(wù)。在這兩種模式中,銀行是提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體,物流企業(yè)都不具有獨(dú)立的融資功能,起的是輔助銀行的作用。
(二)天津發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)
一是天津地理位置優(yōu)越,港口優(yōu)勢(shì)明顯,物流業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?。天津位于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈中心位置,是環(huán)渤海區(qū)域乃至我國(guó)北方重要的交通樞紐。作為港口城市,天津擁有發(fā)展物流業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢(shì)。港口尤其是對(duì)外開放的港口,是現(xiàn)代綜合物流服務(wù)的提供者之一。天津港是我國(guó)北方重要的國(guó)際港口和首都北京的海上門戶,也是渤海中部與華北、西北地區(qū)內(nèi)陸距離最短的港口,內(nèi)外貿(mào)貨物吞吐量大,巨大的物流使得天津港具有發(fā)展現(xiàn)代物流的潛力。同時(shí),天津港擁有較為完善倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸設(shè)施和大量的土地,其周圍已經(jīng)形成了一定規(guī)模的商品交易有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng),發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)具有明顯的資源優(yōu)勢(shì)和商業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。目前,天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,一批國(guó)內(nèi)外知名的物流企業(yè),如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團(tuán),以及中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)公司、中儲(chǔ)股份公司等紛紛落戶天津,形成了一定的國(guó)際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)。
二是濱海新區(qū)開發(fā)開放和金融業(yè)改革先行先試優(yōu)勢(shì),為物流金融業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了良好政策環(huán)境。《國(guó)務(wù)院推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2006]20號(hào))將天津?yàn)I海的功能定位為:依托京津冀、服務(wù)環(huán)渤海、輻射三北、面向東北亞,努力建設(shè)成為我國(guó)北方對(duì)外開放的門戶、高水平的現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地、北方國(guó)際航運(yùn)中心和國(guó)際物流中心,逐步成為經(jīng)濟(jì)繁榮、社會(huì)和諧、環(huán)境優(yōu)美的宜居生態(tài)型新城區(qū)。同時(shí)批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)為全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),金融改革和創(chuàng)新成為重中之重,在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開放等方面的重大改革,原則上可安排在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試。良好的政策環(huán)境為金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)做大做強(qiáng)自身業(yè)務(wù),創(chuàng)新服務(wù)模式,探索合作共贏發(fā)展空間,提供了強(qiáng)力支撐。
三是市場(chǎng)主體需求巨大,物流金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣闊。物流金融業(yè)務(wù)涉及三方主體:金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上企業(yè)(多為中小企業(yè)),三方主體的需求是物流金融業(yè)務(wù)存在的必要條件,物流金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展必須要有強(qiáng)大的市場(chǎng)需求作為支撐。從中小企業(yè)方面看,物流金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)符合中小企業(yè)低不動(dòng)產(chǎn)、高動(dòng)產(chǎn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),是解決其融資難問(wèn)題的一條有效途徑,中小企業(yè)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)與需求不斷提升,目前天津中小企業(yè)戶數(shù)超過(guò)14萬(wàn),對(duì)物流金融業(yè)務(wù)需求巨大。從物流企業(yè)方面看,天津云集了眾多物流企業(yè),既有大型跨國(guó)企業(yè),也有中小型企業(yè),企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)劇烈,除倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸外,為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù),尤其是金融服務(wù),已成為物流企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。從金融機(jī)構(gòu)方面看,天津擁有改革創(chuàng)新的政策環(huán)境和制度環(huán)境,新機(jī)構(gòu)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),物流金融業(yè)務(wù)也已成為銀行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)。
四、借鑒成熟經(jīng)驗(yàn),加快推動(dòng)天津物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展
(一)高度重視物流金融業(yè)務(wù),為業(yè)務(wù)發(fā)展打造寬松的政策環(huán)境
政府部門要高度重視物流金融業(yè)務(wù),要從貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展,構(gòu)建和諧社會(huì)的高度認(rèn)識(shí)物流金融的重要性。要緊緊抓住物流業(yè)被納入國(guó)家“產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃”的契機(jī),加快培育一批服務(wù)水平高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)、有誠(chéng)信的大型現(xiàn)代物流企業(yè),積極搭建物流企業(yè)與銀行的溝通、交流平臺(tái),引導(dǎo)二者合作開展物流金融業(yè)務(wù),并將物流金融列入政策扶持的內(nèi)容,鼓勵(lì)創(chuàng)新金融服務(wù)方式,對(duì)物流金融業(yè)務(wù)開展較好、對(duì)中小企業(yè)支持力度較大的物流企業(yè)和銀行,在稅收和財(cái)政補(bǔ)貼等方面適當(dāng)給予政策傾斜。
(二)建設(shè)規(guī)范的行業(yè)環(huán)境,為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供制度保障
首先,要建立行業(yè)規(guī)范對(duì)物流企業(yè)加以約束:一方面,要根據(jù)行業(yè)特征,研究制定一套管理規(guī)定,主要包括行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資質(zhì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等,并明確監(jiān)管部門,加強(qiáng)管理,使其在合法合理的框架內(nèi)有序運(yùn)行;另一方面,應(yīng)組織成立行業(yè)協(xié)會(huì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的有效溝通與協(xié)調(diào),從而進(jìn)一步加強(qiáng)自律,以統(tǒng)一的整體形象面向社會(huì),更好地推動(dòng)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展。其次,鑒于影響動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的因素較多,動(dòng)產(chǎn)價(jià)值判斷難度較大,因此要加快鑒價(jià)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展,建立客觀、公正、獨(dú)立的鑒價(jià)、評(píng)估機(jī)構(gòu),統(tǒng)一價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則,提高價(jià)值評(píng)估的專業(yè)化水平。再次,要建立有效的物流金融信息溝通和反饋網(wǎng)絡(luò),通過(guò)建立信息共享平臺(tái),實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程電子化,使合作企業(yè)能夠及時(shí)得到充分信息,進(jìn)行有效協(xié)調(diào),有效減少因信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),提高物流業(yè)與銀行業(yè)結(jié)合力度。
(三)鼓勵(lì)開展金融創(chuàng)新,擴(kuò)大物流金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍
在我國(guó),限于法律法規(guī)限制,由物流企業(yè)收購(gòu)或控股銀行開展物流金融服務(wù),或由銀行收購(gòu)或控股物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)還不現(xiàn)實(shí),且物流企業(yè)不具備貸款資格,銀行也不具備提供物流服務(wù)和進(jìn)行物流監(jiān)控的能力,因此,我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)由銀行和物流企業(yè)合作開展,既采取聯(lián)合型模式。在該模式下,物流金融的三方主體可探索向多元化方向發(fā)展,資金提供者可以是單純的銀行,也可以是保險(xiǎn)公司、基金公司、信托公司等機(jī)構(gòu),或者是它們的聯(lián)合體;質(zhì)押物的評(píng)估和管理機(jī)構(gòu)可以是第三方物流企業(yè),也可以是資產(chǎn)管理公司、中介管理公司;融資者應(yīng)從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游的供應(yīng)商、生產(chǎn)型企業(yè)和流通型企業(yè),形成針對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的全方位融資體系。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)也要加快開發(fā)物流金融產(chǎn)品,擴(kuò)大可質(zhì)押物范圍,除存貨外,應(yīng)收賬款、訂單等也可用于質(zhì)押融資。
(四)嘗試組建專業(yè)物流金融公司,提高業(yè)務(wù)效率
在物流金融業(yè)務(wù)中,銀行與物流企業(yè)更深層次的合作形式是聯(lián)合組建專業(yè)的物流金融公司。可鼓勵(lì)銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及資產(chǎn)負(fù)債情況,選擇有實(shí)力的企業(yè)聯(lián)合建立專業(yè)的物流金融公司,并賦予其一定的信貸額度。物流金融公司可直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),并直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)全過(guò)程。由于物流金融公司集貸款發(fā)放和質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)于一身,省去了銀行與第三方物流企業(yè)間的許多工作環(huán)節(jié),可提高物流金融業(yè)務(wù)效率。同時(shí),設(shè)立物流金融公司使銀行和物流企業(yè)的利益目標(biāo)趨于一致,可有效防范物流企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。
(五)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),多角度防范物流金融業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)
一是加強(qiáng)區(qū)域信用體系建設(shè),進(jìn)一步完善企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù),在物流金融服務(wù)過(guò)程中,通過(guò)對(duì)客戶的資料收集、資信檔案管理、資信調(diào)查、信用分級(jí)等制度,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。二是建立健全區(qū)域性物流金融信貸資產(chǎn)流通轉(zhuǎn)讓機(jī)制,化解和分散物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。如:實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單制度,建立倉(cāng)單流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng);建立貸款債權(quán)出售轉(zhuǎn)讓制度,使得與物流金融業(yè)務(wù)有關(guān)的信貸資產(chǎn)能夠在市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)讓。三是銀行要借鑒西方信用評(píng)級(jí)定量技術(shù),將其應(yīng)用于物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并針對(duì)物流金融的特點(diǎn),注重從供應(yīng)鏈整體和擔(dān)保品所涉及的貿(mào)易關(guān)系來(lái)進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制。
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我國(guó)目前的銀行體系是：中國(guó)人民銀行，3家政策性銀行(國(guó)家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行)，5家國(guó)有商業(yè)銀行(中、農(nóng)、工、建、交)、12家股份制商業(yè)銀行(中信、華夏、招商、光大、民生、浦發(fā)、深發(fā)展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)、浙商及恒豐銀行)，l00多家城市商業(yè)銀行、合作銀行以及住房?jī)?chǔ)蓄銀行。
根據(jù)我國(guó)銀行的劃分，本文主要對(duì)我國(guó)l7家主要商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)研，內(nèi)容主要是目前我國(guó)使用物流金融業(yè)務(wù)銀行的狀況、銀行物流金融產(chǎn)品名稱、類型和特點(diǎn)、操作物流金融業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題等方面。
我國(guó)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)調(diào)研，17家主要商業(yè)銀行均已開展了物流金融業(yè)務(wù)，認(rèn)識(shí)到了其優(yōu)越性，并且一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也有相關(guān)物流金融產(chǎn)品的推出，如保險(xiǎn)公司等。從了解程度看，被調(diào)查銀行普遍對(duì)物流金融有所了解，但深度、層次不一，有的銀行還只是停留在對(duì)傳統(tǒng)物流金融了解上。
從效果看，各銀行開展物流金融業(yè)務(wù)都取得了一定的效果。多家銀行從中獲利豐厚，深發(fā)展至年9月末，為物流企業(yè)創(chuàng)造的監(jiān)管物流貨值累計(jì)近8000元。中信，年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)累計(jì)融資額超過(guò)3000億元。華夏、光大、廣發(fā)、民生、建行、招行等，都把物流金融當(dāng)作重點(diǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)然也有一些銀行發(fā)展處于初始階段，宣傳和推廣的力度都不夠，在使用范圍和效果方面都不甚明顯。
經(jīng)調(diào)研，我國(guó)17家商業(yè)銀行物流金融產(chǎn)品情況整理如下。工行主要物流金融業(yè)務(wù)名稱是“財(cái)智融通、供應(yīng)商融資、鋼／油貿(mào)通”；農(nóng)行是“倉(cāng)單質(zhì)押、出口退稅貸”；中行是“融付／融信／融易／融貨／通易達(dá)、訂單融資”；建行是“保理、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、收款／訂單／倉(cāng)單／保單融資、保兌／現(xiàn)貨／海陸倉(cāng)、融貨通”；交行是“蘊(yùn)通財(cái)富”；中信是“銀貿(mào)通、保理、出口退稅貸”；光大是“保理、保兌倉(cāng)、應(yīng)收／應(yīng)付賬款／陽(yáng)光融資、鏈?zhǔn)健?；華夏是“現(xiàn)金新干線、共贏鏈”；廣發(fā)是“保理、收款／動(dòng)產(chǎn)／倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)抵押、廠商／廠廠銀、廠商銀儲(chǔ)”；深發(fā)展是“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單／動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、保理、未來(lái)提貨權(quán)／進(jìn)口全程貨權(quán)、池融資”；招行是“銀關(guān)通、點(diǎn)金物流金融”；浦發(fā)是“供應(yīng)鏈融資”；興業(yè)是“金芝麻”；民生是“倉(cāng)單／動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、保理”；恒豐是“全程通”；浙商是“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押”；渤海是“供應(yīng)鏈融資”。
稱呼定位上，一些銀行網(wǎng)站上清楚地有“物流金融”或“供應(yīng)鏈金融”字樣(這里姑且把兩者含義看作相同)，但一些銀行網(wǎng)站上，更多的是各種特別稱呼和“質(zhì)押”、“監(jiān)管”、“墊資”等。當(dāng)企業(yè)有需求時(shí)，要進(jìn)一步分析理解，尋找物流金融的軌跡。并非所有銀行對(duì)物流金融業(yè)務(wù)有明確的定位。
具體業(yè)務(wù)稱呼也有不同。如資本流通模式中的倉(cāng)單金融，稱呼有“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押”、“現(xiàn)貨質(zhì)押”、“存貨質(zhì)押”等，客戶比較各銀行業(yè)務(wù)時(shí)，容易產(chǎn)生迷惑。這與我國(guó)物流金融理論體系不完善有關(guān)，但各銀行同類物流金融產(chǎn)品都有各自的操作流程和規(guī)范，不同的命名也有合理性。業(yè)務(wù)類型上，根據(jù)銀行主要公開信息，主要有資產(chǎn)(替代采購(gòu)、信用證擔(dān)保)、資本(倉(cāng)單、結(jié)算、授信)模式等。各銀行早有物流金融初級(jí)產(chǎn)品，如信用證擔(dān)保、代收墊付等，物流金融迅速發(fā)展后，這些業(yè)務(wù)被賦予了新的定義和活力，各銀行都相繼推出了真正意義上的物流金融產(chǎn)品，質(zhì)押幾乎是所有銀行共有的業(yè)務(wù)。
業(yè)務(wù)層次上，各銀行多是傳統(tǒng)的貿(mào)易融資和代收墊付、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)。雖然一些銀行相繼推出了層次較高的物流金融產(chǎn)品，但我國(guó)完全意義上的資產(chǎn)流通和資本流通結(jié)合的物流金融高級(jí)模式還未拓展。
業(yè)務(wù)特色上，各銀行也在特色化業(yè)務(wù)，主推業(yè)務(wù)和傾向區(qū)域都有不同，有些銀行定位發(fā)達(dá)新興物流金融中心，如天津?yàn)I海新區(qū)；有些卻著力于中西部。但大多數(shù)銀行業(yè)務(wù)特色不是很明顯，未來(lái)銀行要考慮差異化策略，避免同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的后果。
業(yè)務(wù)管理上，各類物流金融業(yè)務(wù)管理與國(guó)外物流金融發(fā)展存在較大的差距，業(yè)務(wù)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化方面有待改進(jìn)。
銀行物流金融運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題目前我國(guó)物流金融服務(wù)沒(méi)有廣泛開展，除了銀行自身經(jīng)營(yíng)的限制外，還在于缺少完善的物流金融組織。完善的物流金融組織要求專業(yè)化、獨(dú)立性、廣泛性。專業(yè)化要求組織了解物流金融整個(gè)業(yè)務(wù)體系，熟悉業(yè)務(wù)操作流程規(guī)范。獨(dú)立性要求組織獨(dú)立地服務(wù)于大中小型企業(yè)，能夠迅速對(duì)各種企業(yè)做出合理的物流金融產(chǎn)品選擇方案。廣泛性要求組織涉及到各行業(yè)地區(qū)，包括城市和農(nóng)村，提供針對(duì)性的物流金融服務(wù)。而現(xiàn)有的銀行缺乏這樣完善的物流金融組織，不能滿足現(xiàn)代市場(chǎng)的各種需求。
目前我國(guó)銀行業(yè)普遍還未建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制，并非所有行業(yè)、企業(yè)都可以涉足物流金融業(yè)務(wù)。這一定程度上影響了物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度和規(guī)模，影響了物流金融產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。
銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響著物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。物流金融產(chǎn)品的改進(jìn)和創(chuàng)新，都需要銀行的創(chuàng)新能力來(lái)實(shí)現(xiàn)。然而我國(guó)銀行的創(chuàng)新體制和創(chuàng)新手段有待改進(jìn)，銀行創(chuàng)新能力有限。
物流金融業(yè)務(wù)的開展需要強(qiáng)有力的技術(shù)和制度保障，而銀行由于開展此類業(yè)務(wù)較晚，銀行業(yè)也沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和制度來(lái)規(guī)范，故而在物流金融業(yè)務(wù)操作中就難免出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)和損失，影響物流金額業(yè)務(wù)的正常開展。
銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展建議嚴(yán)格審查借款企業(yè)資信。重點(diǎn)審核其經(jīng)營(yíng)能力、信用狀況和歷史履約情況等。借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力主要從資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量充足率，業(yè)務(wù)份額增長(zhǎng)率等來(lái)綜合判斷。信用狀況和歷史履約情況，包括不良信用紀(jì)錄、履約能力和意愿等。
防范物流企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。一般選擇實(shí)力雄厚、制度完善、網(wǎng)點(diǎn)較多、有良好信用記錄的物流企業(yè)合作，并加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管的規(guī)范監(jiān)督。
在一些規(guī)模較小的物流企業(yè)推廣業(yè)務(wù)時(shí)，可通過(guò)由其股東或母公司對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)管承擔(dān)連帶賠償責(zé)任等方法來(lái)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。
核實(shí)質(zhì)押貨物情況。銀行要嚴(yán)格核實(shí)質(zhì)押貨物的權(quán)屬、品種、數(shù)量和質(zhì)量等，著重審核權(quán)屬證明、物流企業(yè)質(zhì)物出入庫(kù)記錄和質(zhì)物合法性等。一些證明資料，包括買賣合同、付款憑證、增值稅票、運(yùn)輸合同、物流企業(yè)內(nèi)部臺(tái)賬和入庫(kù)記錄等，都要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格仔細(xì)核查。
操作流程規(guī)范方面：控制質(zhì)押物市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；完善業(yè)務(wù)操作流程；加強(qiáng)貸后管理工作。
業(yè)務(wù)優(yōu)化創(chuàng)新方面：優(yōu)化物流金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案。銀行要積極優(yōu)化改進(jìn)設(shè)計(jì)方案，產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)要了解物流金融知識(shí)，熟悉金融業(yè)務(wù)與有關(guān)法律，要注重融資企業(yè)和物流企業(yè)的需求，要注重物流企業(yè)和質(zhì)押物的具體情況，要注重業(yè)務(wù)方案、操作方案、風(fēng)險(xiǎn)控制方案的設(shè)計(jì)。
創(chuàng)新物流金融模式。銀行可將經(jīng)營(yíng)管理和市場(chǎng)前景較好，但因資金不足而陷入困境的物流企業(yè)超過(guò)一定年限的部分貸款轉(zhuǎn)為對(duì)該企業(yè)的授信額度，由物流企業(yè)根據(jù)客戶需求和條件質(zhì)押融資和最終結(jié)算。
【關(guān)鍵詞】物流金融；第三方物流；金融風(fēng)險(xiǎn)
一、物流金融體系構(gòu)建的必要性
物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。在物流金融體系中涉及三個(gè)主體，分別為物流企業(yè)，客戶和金融機(jī)構(gòu)。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。
1.從客戶方面來(lái)看，物流金融所面向的客戶大部分是中小企業(yè)。中小企業(yè)融資難，一直是困擾其發(fā)展的主要因素。雖然央行不斷出臺(tái)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但商業(yè)銀行在具體操作中往往是“想貸不敢貸”，根本原因在于中小企業(yè)過(guò)于分散和信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。中小企業(yè)信用級(jí)別低，可抵押固定資產(chǎn)普遍較少，也難以得到大企業(yè)提供的擔(dān)保，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中商業(yè)票據(jù)使用較少，要獲得銀行提供的融資服務(wù)在目前狀況下仍然很困難。所以開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)，利用中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押實(shí)現(xiàn)融資，是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)可行途徑。
2.從物流企業(yè)方面來(lái)看，拓展物流金融服務(wù)，構(gòu)建物流金融體系，對(duì)提升物流企業(yè)整體水平起到很大作用。目前，物流質(zhì)量總體水平比較低、企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化整合較差。物流企業(yè)普遍規(guī)模小，業(yè)務(wù)水平低，服務(wù)模式單一，很難與客戶形成戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，可以拓寬物流企業(yè)服務(wù)范圍，物流企業(yè)的貨物監(jiān)管力和風(fēng)險(xiǎn)控制力也不一，物流金融市場(chǎng)高效的分配資金資源，才能為物流基礎(chǔ)設(shè)施提供更多資金支持，保障物流過(guò)程中產(chǎn)供銷的進(jìn)一步循環(huán)，使物流企業(yè)應(yīng)用最新的物流技術(shù)、獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
二、制約保定市物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素
1.保定市物流業(yè)發(fā)展相對(duì)比較落后
物流企業(yè)規(guī)模小，專業(yè)化程度低，效率低下。以保定市為例，物流企業(yè)“小、散、差、弱”特征明顯，大部分物流企業(yè)規(guī)模較小，組織化程度較低，兼容性、系統(tǒng)性比較差，資源整合能力、配套發(fā)展能力不強(qiáng)。分離外包物流業(yè)務(wù)少，第三方物流發(fā)展緩慢，大量潛在的物流需求難以及時(shí)轉(zhuǎn)化為有效的市場(chǎng)需求。信息化程度低，人才匱乏，管理滯后。信息化建設(shè)相對(duì)滯后。目前，目前還沒(méi)有建立起這方面的綜合信息服務(wù)平臺(tái)，還沒(méi)有形成信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的物流體系，車輛空駛率高，運(yùn)輸效率低下。
2.銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要
當(dāng)前，中小企業(yè)面臨資金緊張的情況較為普遍，通過(guò)融資獲得資金是主要的解決渠道。但是大部分中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有限，各項(xiàng)規(guī)章制度并不健全，不能保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)要求中小企業(yè)提供足量的擔(dān)保，但是中小企業(yè)可用于抵押的固定資產(chǎn)較少，半成品、在制品和產(chǎn)成品等存貨卻占很大比重。為了充分利用目前大量閑置的存貨擔(dān)保資源，有效解決中小企業(yè)的融資困難，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，創(chuàng)新物流金融服務(wù)，構(gòu)建物流金融體系非常迫切。
3.缺乏有效的價(jià)值評(píng)估和擔(dān)保
在物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)作中，物流企業(yè)應(yīng)該經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托提供監(jiān)管服務(wù)，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。但由于目前保定市的物流業(yè)還相對(duì)比較弱小，大部分物流企業(yè)規(guī)模小、層次低，信用無(wú)法保障，企業(yè)變更不通知銀行，銀行很難對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，形成正式的監(jiān)管。如果充當(dāng)企業(yè)融資的第三方評(píng)估擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在很大風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的開發(fā)比較遲緩。
4.物流企業(yè)與銀行對(duì)接困難
銀行對(duì)物流企業(yè)實(shí)施擔(dān)保要求較高，目前大部分物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，規(guī)模小，不符合銀行發(fā)放貸款的擔(dān)保條件。而且目前物流金融業(yè)務(wù)缺乏成熟的業(yè)務(wù)流程，銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)與物流企業(yè)信息系統(tǒng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)電子數(shù)據(jù)交換，物流企業(yè)很難參與到貸款業(yè)務(wù)中。
三、保定市構(gòu)建物流金融體系的對(duì)策建議
1.培育壯大第三方物流，提升物流企業(yè)的實(shí)力
加快培育和壯大一批具有先進(jìn)物流經(jīng)營(yíng)理念、掌握現(xiàn)代物流技術(shù)的大型現(xiàn)代物流企業(yè)；積極支持重點(diǎn)物流企業(yè)進(jìn)行資源整合，通過(guò)兼并、聯(lián)合等形式，組建第三方現(xiàn)代物流企業(yè)集團(tuán)。第三方物流不僅應(yīng)該具備提供綜合化、系統(tǒng)化物流服務(wù)的功能，同時(shí)還應(yīng)該具備提供質(zhì)押物儲(chǔ)存保管的完備設(shè)施和條件，具備提供物流金融服務(wù)的資格和信譽(yù)，為銀行評(píng)級(jí)授信打下基礎(chǔ)。所以，物流金融體系的健全和完善與第三方物流的發(fā)展壯大是密不可分。
2.完善物流保險(xiǎn)，降低物流金融風(fēng)險(xiǎn)
物流金融的運(yùn)行，是以物流過(guò)程中的動(dòng)產(chǎn)作為抵押物來(lái)進(jìn)行融資，而動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押本身風(fēng)險(xiǎn)就比較大，所以制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策是保證物流行業(yè)科學(xué)管理、順暢運(yùn)行的有效手段。在物流金融體系的完善過(guò)程中應(yīng)積極倡導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)與物流業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，在物流金融的發(fā)展過(guò)程中形成合力，保險(xiǎn)公司應(yīng)針對(duì)物流業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征，提供風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品。物流企業(yè)借助保險(xiǎn)服務(wù)輕裝上陣，增強(qiáng)物流產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以保障物流業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展。
3.引進(jìn)物流金融方面的專業(yè)人才
物流金融的發(fā)展無(wú)論對(duì)于物流業(yè)還是金融領(lǐng)域都是比較新的課題，目前從事物流金融業(yè)務(wù)的人才還比較缺乏，了解和掌握物流與金融知識(shí)的復(fù)合型人才是物流金融發(fā)展中最需要的。物流金融體系的構(gòu)建和完善離不開專業(yè)的人才，所以培育和引進(jìn)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)人才是目前應(yīng)該迫切解決的問(wèn)題。
參考文獻(xiàn)：
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[2]陳祥鋒，朱道立.現(xiàn)代物流金融服務(wù)創(chuàng)新——金融物流[J].物流技術(shù)，2005（03）.
關(guān)鍵詞：低碳物流；物流金融；發(fā)展策略
中圖分類號(hào)：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
Abstract： Low carbon logistics has become an important component of low-carbon economy， and is the important measure to fully apply the scientific outlook on development and to address global climate change. How to make the logistics finance to meet the development demand of the low carbon， is a worthy of serious exploration problem. Through analyzing the present situation of our logistics financial operation model， combined with low carbon economy to modern logistics financial challenges， this work presents with some appropriate strategies from many aspects such as the government， financial institutions and logistics companies， which is of great significance for the development of low carbon logistics.
Key words： low carbon logistics； logistics finance； development strategies
繼農(nóng)業(yè)化、工業(yè)化、信息化浪潮之后，世界將迎來(lái)第四次浪潮。走向低碳化時(shí)代是大勢(shì)所趨。自2009年12月7日哥本哈根會(huì)議以來(lái)，世界各地紛紛提出環(huán)保、綠色、低碳的概念，我國(guó)政府更是做出了降低碳排放的莊重承諾。中國(guó)作為世界第二大能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，第二大二氧化碳排放國(guó)，高度重視全球氣候變化問(wèn)題。目前，中國(guó)已經(jīng)確立了發(fā)展“低碳經(jīng)濟(jì)”的道路，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化做出了一系列的努力。進(jìn)入2010年，低碳成為熱點(diǎn)詞匯。各種低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論與低碳相關(guān)概念層出不窮。低碳概念也不可避免的傳遞到物流行業(yè)，由此產(chǎn)生了一個(gè)新詞匯“低碳物流”（Low Carbon Logistics）， 低碳物流是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、應(yīng)對(duì)全球氣候變化的重要舉措。如何讓物流金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低碳要求，是一個(gè)值得認(rèn)真探索的問(wèn)題。
1 我國(guó)物流金融運(yùn)作模式的現(xiàn)狀分析
1.1 物流金融的概念
物流金融（Logistics Finance）是國(guó)內(nèi)近年來(lái)逐漸興起的一種新型物流增值服務(wù)，目前國(guó)際上沒(méi)有統(tǒng)一的定義，界內(nèi)多引用浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小、唐元琦對(duì)“物流金融”的定義。他們認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)，通過(guò)開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng)，達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、結(jié)算、有價(jià)證券的發(fā)行與交易，收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。
物流金融是物流與金融二者的結(jié)合，是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的結(jié)果，是針對(duì)客戶需求所提供的一種增值服務(wù)，對(duì)業(yè)務(wù)參與多方（企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)）都是一個(gè)新的領(lǐng)域。物流金融業(yè)務(wù)不僅有利于中小企業(yè)融資、提升資本運(yùn)營(yíng)效率以及銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，更是提高第三方物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和效益的重要手段，可以說(shuō)是“多贏”的合作。
物流服務(wù)過(guò)程需要金融的支持，物流是基礎(chǔ)，資金流是保障，最終實(shí)現(xiàn)物流與金融的高效配合。如果物流與資金流之間產(chǎn)生滯后和脫節(jié)，不僅會(huì)降低物流的運(yùn)作效率，也會(huì)增加資金的占用時(shí)間和周轉(zhuǎn)成本。因此，現(xiàn)代物流服務(wù)要求物流與資金流高度統(tǒng)一、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。
1.2 我國(guó)物流金融的現(xiàn)狀分析
國(guó)內(nèi)物流金融最初起源于銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新實(shí)踐。推動(dòng)創(chuàng)新的基本動(dòng)力是廣大中小企業(yè)迫切的融資需求。21世紀(jì)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈間的競(jìng)爭(zhēng)。然而在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)融資難是最薄弱的一環(huán)，直接影響到供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作。
隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及政策的逐步開放，我國(guó)與各國(guó)的資本和物資交流日益頻繁，這促使我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。世界各國(guó)在供應(yīng)鏈上的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下，物流和金融相結(jié)合，進(jìn)而構(gòu)建出一個(gè)嶄新的平臺(tái)――物流金融。物流金融不僅逐漸成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要，而且正在形成巨大的市場(chǎng)需求。
2002年2月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉(cāng)”概念和運(yùn)作模式，這是物流金融領(lǐng)域的一項(xiàng)標(biāo)志性成果。2004年5月，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內(nèi)涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個(gè)新的研究平臺(tái)。
物流金融在“珠三角”、“長(zhǎng)三角”、“環(huán)渤?！币约爸形鞑康纳贁?shù)省市已獲得迅猛發(fā)展。我國(guó)一些企業(yè)很好地將理論應(yīng)用于實(shí)務(wù)，開展了一系列物流金融業(yè)務(wù)，取得了一定的成果。2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營(yíng)100”的金融平臺(tái)基礎(chǔ)上及時(shí)推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用，如中儲(chǔ)與華夏銀行的合作，福建中海物流公司、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。2005年，深圳發(fā)展銀行先后與中外運(yùn)總公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋物流和中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司合作，建立了針對(duì)供應(yīng)鏈物流控制與設(shè)計(jì)金融服務(wù)的穩(wěn)固操作平臺(tái)，將大型物流企業(yè)在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面專長(zhǎng)與深圳發(fā)展銀行的資金流封閉運(yùn)作優(yōu)勢(shì)結(jié)合，為廣大中小企業(yè)提供創(chuàng)新性的物流金融服務(wù)。2006年，建設(shè)銀行推出“現(xiàn)貨倉(cāng)”、“海陸倉(cāng)”和“保稅倉(cāng)”等貿(mào)易融資產(chǎn)品，并與中國(guó)遠(yuǎn)洋物流進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易貨押授信業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作，聯(lián)手推動(dòng)國(guó)際物流金融和商品融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。工商銀行與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)在物流金融領(lǐng)域全面合作，在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái)，延伸客戶服務(wù)范圍，提供高效、低成本的增值服務(wù)，共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫(kù)存、在途貨物的融資。交通銀行也與中遠(yuǎn)物流、福建三寶鋼鐵合作，推行物流金融業(yè)務(wù)。
越來(lái)越多的中小企業(yè)開始嘗試通過(guò)物流金融運(yùn)作，獲得銀行貸款授信以改善資金鏈，同時(shí)為國(guó)內(nèi)眾多知名物流企業(yè)如中外運(yùn)、中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)、寶供等開創(chuàng)了新的盈利空間。目前，物流金融已被許多專業(yè)人士視為物流業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，前景異?？捎^。
1.3 物流金融的發(fā)展模式
隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來(lái)越多。目前，物流金融按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，一般可分為以下四種模式：物流結(jié)算金融模式、物流倉(cāng)單金融模式、物流授信金融模式和綜合運(yùn)作模式。
1.3.1 物流結(jié)算金融模式
物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及客戶融資的金融活動(dòng)，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。
（1）代收貨款模式
代收貨款模式是物流企業(yè)為企業(yè)（大多為各類郵購(gòu)公司、電子商務(wù)公司、商貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等）提供傳遞實(shí)物的同時(shí)，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費(fèi)用。代收貨款模式是物流金融的初級(jí)階段，它直接帶來(lái)的利益屬于物流企業(yè)，同時(shí)廠家和消費(fèi)者獲得了更加便捷的服務(wù)。代收貨款模式常見(jiàn)于B to C業(yè)務(wù)。
（2）墊付貨款模式
墊付貨款模式是指“銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”。發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。從盈利來(lái)看，廠商獲得了融資，銀行獲得了利息收入，而物流企業(yè)也因?yàn)樘峁┪锪餍畔?、物流監(jiān)管等服務(wù)而獲得了利潤(rùn)。這種模式常見(jiàn)于B to B業(yè)務(wù)。
（3）承兌匯票業(yè)務(wù)
承兌匯票業(yè)務(wù)也稱為“保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)”，在此模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方合作，經(jīng)銷商向銀行交納一定比率的保證金，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。
1.3.2 物流倉(cāng)單金融模式
物流倉(cāng)單金融主要是指融通倉(cāng)融資。融通倉(cāng)是一個(gè)以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，而且也良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。隨著現(xiàn)代物流和金融的發(fā)展，物流倉(cāng)單金融也在不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了多物流中心倉(cāng)單模式和反向擔(dān)保模式等新倉(cāng)單金融模式。
1.3.3 物流授信金融模式
物流授信金融是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。
1.3.4 綜合運(yùn)作模式
綜合運(yùn)作模式包括了以上三種物流金融模式，是物流金融的高層運(yùn)作模式，其對(duì)物流金融服務(wù)提供商有更高的要求。例如，物流金融服務(wù)提供商應(yīng)具有自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)。如果物流企業(yè)擁有自己的金融機(jī)構(gòu)，就可以直接或間接向市場(chǎng)融資，然后貸給需要資金的企業(yè)。例如UPS公司（聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司）并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，將其改造成為UPS金融公司，由UPS金融公司推出包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等國(guó)際性產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)。
2 低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)現(xiàn)代物流金融的挑戰(zhàn)
低碳經(jīng)濟(jì)外延的低碳物流對(duì)我國(guó)剛剛起步的物流金融來(lái)說(shuō)，是一場(chǎng)巨大的考驗(yàn)。這需要物流金融改變?cè)械倪\(yùn)作模式或?qū)υ械哪Ｊ竭M(jìn)行創(chuàng)新，從物流作業(yè)環(huán)節(jié)和物流管理過(guò)程兩個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)應(yīng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)。其中，物流作業(yè)環(huán)節(jié)主要包括低碳運(yùn)輸、低碳包裝、低碳流通加工等；物流管理過(guò)程主要從節(jié)能減排的目標(biāo)出發(fā)，改進(jìn)物流體系，促進(jìn)供應(yīng)鏈上逆向物流體系的低碳化。在這兩個(gè)環(huán)節(jié)中又涉及到了許多方面，眾多的參與者或利益相關(guān)者，如政府部門、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、生產(chǎn)者、經(jīng)銷商，等等。
其次，低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。采取發(fā)展低碳物流具有正的外部經(jīng)濟(jì)性，采取低碳物流方式，需要一定的資金投入，原有運(yùn)輸方式和路線的調(diào)整需要較大的支出，單個(gè)企業(yè)難以完成，而且企業(yè)為追求利益最大化也不一定會(huì)主動(dòng)進(jìn)行物流創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)低碳物流。
再次，低碳物流發(fā)展的主要障礙還在于我國(guó)現(xiàn)有的政府支持和政策基礎(chǔ)不夠。低碳物流基礎(chǔ)設(shè)施需要國(guó)家大力投入，以更好地改善物流設(shè)施條件。政府應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)把低碳物流項(xiàng)目作為貸款支持的重點(diǎn)，積極進(jìn)行低碳物流貸款管理機(jī)制創(chuàng)新。
我們應(yīng)該擯棄20世紀(jì)的傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式，應(yīng)用新世紀(jì)的創(chuàng)新技術(shù)與創(chuàng)新機(jī)制，通過(guò)低碳經(jīng)濟(jì)模式與低碳生活方式，實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。
3 我國(guó)現(xiàn)代物流金融的發(fā)展模式和應(yīng)對(duì)策略
在大力提倡低碳新理念，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的情況下，這就要求我國(guó)不斷挖掘現(xiàn)代物流業(yè)和金融業(yè)發(fā)展低碳的潛力，積極進(jìn)行低碳物流金融的突破和創(chuàng)新，探尋一條可行的適合中國(guó)物流金融發(fā)展的道路。目前我國(guó)有些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在低碳領(lǐng)域進(jìn)行了探索，如興業(yè)銀行很早就與國(guó)際金融公司合作推出了節(jié)能減排項(xiàng)目貸款的信貸品種，出臺(tái)了《節(jié)能減排項(xiàng)目投向準(zhǔn)入細(xì)則》等一整套的管理制度，從制度上保障“綠色信貸”的順利開展，并于2008年10月公開承諾采納“赤道原則”，成為我國(guó)首家“赤道銀行”。我國(guó)當(dāng)前急需從宏觀、中觀和微觀層面加強(qiáng)低碳物流金融服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)。具體而言主要包括以下幾個(gè)方面：
3.1 政府政策上的支持和法律制度的規(guī)范
在低碳物流發(fā)展方面，首先要樹立低碳服務(wù)理念，以節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，樹立全員參與的低碳物流金融服務(wù)意識(shí)。政府加強(qiáng)對(duì)低碳物流金融的政策扶持與引導(dǎo)，主要包括對(duì)低碳物流企業(yè)提供一定程度的補(bǔ)貼，減免稅收，提供一定數(shù)量的貸款援助、貸款擔(dān)保及貸款貼息等，給予相應(yīng)的鼓勵(lì)和援助，引導(dǎo)物流企業(yè)及相關(guān)企業(yè)發(fā)展。
其次，建立合理完善的低碳法律制度體系。目前我國(guó)關(guān)于物流金融的法律制度并不健全。一方面，政府應(yīng)積極改善現(xiàn)有的物流金融法律與制度環(huán)境，給物流金融服務(wù)提供一個(gè)良好的生存與發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)物流金融業(yè)的發(fā)展；另一方面，要結(jié)合低碳物流金融發(fā)展的特點(diǎn)、企業(yè)狀況和我國(guó)的特征，及時(shí)制定扶持和保護(hù)低碳物流金融的法律法規(guī)，引導(dǎo)低碳物流企業(yè)發(fā)展并保護(hù)其合法權(quán)益。
再次，建立合理的低碳物流金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)制。既要發(fā)揮銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等金融監(jiān)管當(dāng)局的積極作用，還應(yīng)盡快彌補(bǔ)物流金融業(yè)務(wù)監(jiān)管上的空白，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適時(shí)適度地賦予相關(guān)市場(chǎng)主體相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作和創(chuàng)新的法律空間。
3.2 物流企業(yè)的發(fā)展策略
低碳物流的發(fā)展要充分重視物流企業(yè)自身的創(chuàng)新。第一，物流企業(yè)可以通過(guò)合作或兼并來(lái)擴(kuò)大自己的規(guī)模。做大做強(qiáng)，廢除那些效率低下的企業(yè)是一個(gè)很好的減碳措施。物流企業(yè)規(guī)模、實(shí)力和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，從而加強(qiáng)了對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施的整合，最大限度地提高人員、物資、資金、時(shí)間等資源的配合和利用效率。
第二，要實(shí)現(xiàn)物流形式的創(chuàng)新。涉及新型的配送模式、倉(cāng)儲(chǔ)格局等，如對(duì)運(yùn)輸線路進(jìn)行合理布局與系統(tǒng)規(guī)劃，縮短并精簡(jiǎn)運(yùn)輸路線和環(huán)節(jié)，綜合考慮各種交通運(yùn)輸方式的利弊，使用清潔燃料，選擇低污染車輛，合理選擇倉(cāng)庫(kù)地址，科學(xué)布局倉(cāng)儲(chǔ)空間，降低倉(cāng)儲(chǔ)成本，對(duì)物品進(jìn)行低碳物流加工、包裝。
第三，物流企業(yè)必須增強(qiáng)信息的管理、開發(fā)和利用能力。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)間信息不對(duì)稱的問(wèn)題，完善低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)。低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)建立在銀行與物流企業(yè)及其他企業(yè)之間良好的合作關(guān)系基礎(chǔ)上，建立合作溝通的信息系統(tǒng)，把所有信息歸總形成信息庫(kù)，使之成為整個(gè)供應(yīng)鏈的信息平臺(tái)，促進(jìn)相互間的知識(shí)共享與信息交流，減少空駛率和無(wú)謂的能源消耗，降低物流運(yùn)作成本，降低并消減金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，還應(yīng)規(guī)范物流信息的存儲(chǔ)和傳遞，對(duì)物流信息技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新等。
第四，嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源就是沒(méi)有“誠(chéng)信”二字。物流企業(yè)要重點(diǎn)控制客戶資信風(fēng)險(xiǎn)，防止虛假的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、質(zhì)押等，避免不必要的資源浪費(fèi)和碳的消耗。此外，要建立低碳信用擔(dān)保體系。低碳信用擔(dān)保體系的構(gòu)建有利于減少低碳物流的金融風(fēng)險(xiǎn)，改善低碳物流企業(yè)融資難問(wèn)題。低碳信用擔(dān)保體系需要建立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的資金支持體系、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、社會(huì)信用體系等。
3.3 金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)策略
低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高對(duì)低碳物流項(xiàng)目的支持力度，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，包括銀行低碳項(xiàng)目貸款、直接投融資、碳指標(biāo)交易等。
第二，加強(qiáng)低碳物流金融衍生品創(chuàng)新，提供多元化低碳融資方式。以金融創(chuàng)新支持低碳物流發(fā)展，提升低碳物流金融服務(wù)品種與內(nèi)涵，提高低碳物流的競(jìng)爭(zhēng)力。如通過(guò)發(fā)行低碳物流方面的債券、股票、期貨、基金及商業(yè)信用等形式拓寬直接融資渠道；金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)適合低碳物流企業(yè)特點(diǎn)的貸款品種，發(fā)展低碳信貸，促進(jìn)低碳物流的間接融資（In-direct Financing）。
一、物流金融模式
物流金融是金融機(jī)構(gòu)為降低交易成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在物流業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中,引入第三方物流企業(yè)對(duì)流通環(huán)節(jié)的貨幣資金運(yùn)行進(jìn)行有效的組織和調(diào)劑的新型金融業(yè)務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中涉及如下業(yè)務(wù):貨物買賣主體和金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款業(yè)務(wù),投資主體對(duì)物流貨物或設(shè)施的投資業(yè)務(wù),物流資產(chǎn)所有方和信托機(jī)構(gòu)間的信托業(yè)務(wù),企業(yè)之間有關(guān)物流的租賃業(yè)務(wù),企業(yè)之間有關(guān)物流的抵押業(yè)務(wù),物流企業(yè)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù),物流運(yùn)作過(guò)程中的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),有關(guān)物流企業(yè)的證券發(fā)行與交易業(yè)務(wù),金融機(jī)構(gòu)為物流運(yùn)作效率的提高而開發(fā)的各類中間業(yè)務(wù)等。
整個(gè)物流運(yùn)行過(guò)程需要商流、物流、資金流、信息流的高度統(tǒng)一,但這四者有各自的特點(diǎn),彼此間的節(jié)奏不可能保持一致,這種不一致的后果是運(yùn)行節(jié)奏快的流體資源被浪費(fèi)(如資金),而運(yùn)行節(jié)奏慢的物流資源被積壓(如庫(kù)存),使物流運(yùn)作過(guò)程中的成本、風(fēng)險(xiǎn)及信息不透明性有所增加,整個(gè)系統(tǒng)的信任度也較低。因此,需要一個(gè)整合物流機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、買賣雙方企業(yè)共同組成的業(yè)務(wù)系統(tǒng)來(lái)解決問(wèn)題,這催生了物流金融。物流金融主要有以下業(yè)務(wù)模式:一是典型倉(cāng)單質(zhì)押模式。即金融機(jī)構(gòu)先與第三方物流簽訂合作協(xié)議,然后融資企業(yè)以在金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流開具的倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)提出倉(cāng)單質(zhì)押貸款申請(qǐng),金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估后按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例給予融資企業(yè)貸款服務(wù)。二是融通倉(cāng)模式。金融機(jī)構(gòu)首先對(duì)第三方物流進(jìn)行信用評(píng)估并給予一定信用額度,第三方物流可不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)審核直接將這些信用額度用在融資企業(yè)的短期融資業(yè)務(wù)中,貸款風(fēng)險(xiǎn)由第三方物流承擔(dān)。三是保兌倉(cāng)模式。首先經(jīng)銷商和供應(yīng)商簽訂買賣合同,供應(yīng)商給出相應(yīng)承諾,然后經(jīng)銷商以買賣合同為依據(jù)向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng),但貸款的收款人不是經(jīng)銷商而是供應(yīng)商,金融機(jī)構(gòu)控制經(jīng)銷商的提貨權(quán),這樣就解決了經(jīng)銷商短期的融資問(wèn)題。四是應(yīng)收票據(jù)的融資模式。中小物流企業(yè)以客戶延期支付的應(yīng)收票據(jù)為抵押向由金融機(jī)構(gòu)和大型物流企業(yè)共同組建的融資平臺(tái)申請(qǐng)貸款,及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。
二、我國(guó)發(fā)展物流金融的意義
(一)拓寬金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍
傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)主要關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo),按照這些指標(biāo)對(duì)申請(qǐng)融資的企業(yè)進(jìn)行篩選。這樣,很多達(dá)不到財(cái)務(wù)指標(biāo)要求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)很難獲得融資,也在一定程度上束縛了金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。但物流金融的發(fā)展在很大程度上會(huì)改善這一局面,因?yàn)樵阢y行信貸過(guò)程中,物流公司參與進(jìn)來(lái),融資企業(yè)和物流企業(yè)是業(yè)務(wù)關(guān)系,物流企業(yè)會(huì)全程跟蹤融資企業(yè)貨物情況并和銀行共享信息,在執(zhí)行過(guò)程中也能更加專業(yè)地對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)控,提高了信息透明度,大大降低了風(fēng)險(xiǎn),便于銀行開展關(guān)系型融資業(yè)務(wù)。物流企業(yè)也可以幫助銀行更好的對(duì)物流金融中的質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,甚至幫助處置銀行不良資產(chǎn),擴(kuò)大信貸對(duì)象和規(guī)模,提升金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率。
(二)有利于企業(yè)融資
銀行為控制貸款風(fēng)險(xiǎn),一般實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度,尤其是固定資產(chǎn)抵押制度,大大提高了融資門檻。尤其是對(duì)中小企業(yè)而言,由于固定資產(chǎn)較少,庫(kù)存、在制品等流動(dòng)資產(chǎn)較多,融資難已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸問(wèn)題。物流金融的發(fā)展大大降低了融資企業(yè)和銀行的信息不對(duì)稱問(wèn)題,為企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)抵押進(jìn)行融資提供了便利,大大降低企業(yè)的融資成本,滿足中小企業(yè)的資金需求,提高融資的資金周轉(zhuǎn)效率。
(三)提高物流企業(yè)的服務(wù)能力,使其收入來(lái)源多樣化
第三方物流企業(yè)是物流金融的主要推動(dòng)者,在參與物流金融之前,物流企業(yè)主要是以運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等物流業(yè)務(wù)為主,收入來(lái)源單一。但物流金融業(yè)務(wù)的開展使物流企業(yè)的業(yè)務(wù)更加復(fù)雜多樣,除傳統(tǒng)意義的物流業(yè)務(wù)外,還可與金融機(jī)構(gòu)一起為客戶企業(yè)提供部分物流金融服務(wù),使物流企業(yè)的服務(wù)能力大幅度提升,收入來(lái)源日益多樣。
三、我國(guó)物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀
我國(guó)物流金融的發(fā)展主要是從金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新開始。中國(guó)建設(shè)銀行在2001年就開始在質(zhì)押融資業(yè)務(wù)方面進(jìn)行嘗試,2005年12月22日又與中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司簽訂《銀企合作協(xié)議》,雙方在監(jiān)管貨物、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉(cāng))等物流金融領(lǐng)域進(jìn)行全面合作。此后,中國(guó)工商銀行在2006年7月19日與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,正式啟動(dòng)雙方在物流金融領(lǐng)域的全面合作,雙方還簽訂了《商品融資專項(xiàng)合作協(xié)議》,共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫(kù)存、在途貨物的融資。深圳發(fā)展銀行自2002年開展物流金融業(yè)務(wù)以來(lái),物流金融業(yè)務(wù)量年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%,累計(jì)投放信貸資金數(shù)千億元,不良貸款率僅為0.4%,成為該行一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的業(yè)務(wù)。2005年,深圳發(fā)展銀行與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸總公司、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司和中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作并不斷擴(kuò)展合作業(yè)務(wù)范圍,還與大連、天津、深圳、青島、湛江等港口及200多家第三方物流公司簽訂合作協(xié)議,并與多家擔(dān)保公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,積極推動(dòng)物流金融的發(fā)展。中國(guó)民生銀行2013年1月推出“大商城”物流金融IC卡,該卡支持首批簽約的57家物流公司代收貸款,商戶發(fā)貨時(shí)只需向物流公司提供卡面上的會(huì)員號(hào)即可獲得發(fā)貨單。通過(guò)會(huì)員號(hào)還可隨時(shí)隨地查詢貨物位置,實(shí)現(xiàn)定位追蹤,真正做到貨到收款?？傮w看,在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中,股份制商業(yè)銀行起步較早,存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展,正在逐步形成較為完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。
國(guó)有大型物流企業(yè)較早地參與了物流金融,并取得一定成果。1999年,中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)公司就與交通銀行合作,完成一筆8000萬(wàn)元的自管庫(kù)倉(cāng)單質(zhì)押融資和監(jiān)管業(yè)務(wù),開創(chuàng)了我國(guó)物流金融的先河。另外,各大港口也在2006年前后紛紛和金融機(jī)構(gòu)合作,開展港口物流金融業(yè)務(wù)。民營(yíng)中小型物流企業(yè)由于規(guī)模較小、業(yè)務(wù)單一,大部分從事代收貨款等常規(guī)的物流金融業(yè)務(wù)。
四、我國(guó)物流金融發(fā)展中存在的問(wèn)題
(一)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致業(yè)務(wù)范圍狹窄、效率低下
我國(guó)物流金融中涉及質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)主要有質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于合同,監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于物流企業(yè),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)環(huán)境和質(zhì)押物本身有關(guān),變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)。以存貨質(zhì)押為例,融資企業(yè)以存貨為抵押向銀行申請(qǐng)貸款,存貨既是價(jià)值載體又是風(fēng)險(xiǎn)載體,貸款風(fēng)險(xiǎn)較大,而總信用額度有限,銀行更傾向于風(fēng)險(xiǎn)更小的其他簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)。即使銀行同意進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,在質(zhì)押物的選擇上也只接受流動(dòng)性強(qiáng)的大宗商品,而大多數(shù)中小企業(yè)的存貨主要是原材料、半成品、非大宗商品的產(chǎn)成品,無(wú)法獲得動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資。從貸款規(guī)?？?銀行發(fā)放動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的貸款額度多在1000萬(wàn)元以上,按照銀行的質(zhì)押率計(jì)算,融資企業(yè)的庫(kù)存貨值應(yīng)在2000萬(wàn)~3000萬(wàn)以上,而中小企業(yè)的庫(kù)存較少達(dá)到這個(gè)水平。從動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)效率看,即使符合銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的條件,還需要層層審批,獲得貸款周期在2~3個(gè)月以上。
(二)信息不對(duì)稱導(dǎo)致物流金融信用體系脆弱
物流金融的發(fā)展需要物流企業(yè)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)緊密配合、相互信任。但在運(yùn)行過(guò)程中,由于信息不對(duì)稱,物流企業(yè)可能為自身業(yè)務(wù)的擴(kuò)展而隱瞞融資企業(yè)的重要信息,甚至編造虛假數(shù)據(jù),以幫助融資企業(yè)獲得銀行融資;同樣,融資企業(yè)也會(huì)為獲得資金而向物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供不完整甚至虛假信息。雖然在物流金融框架內(nèi),物流企業(yè)能參與到融資企業(yè)業(yè)務(wù)體系中,但仍無(wú)法避免融資企業(yè)的這種行為。2012年以來(lái),上海、江蘇等地相繼爆發(fā)多起鋼材倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)虛開倉(cāng)單、重復(fù)質(zhì)押的案件,就是因?yàn)樵谶M(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)過(guò)程中,一些出質(zhì)人為獲得更多的貸款,個(gè)別第三方物流企業(yè)為牟取更大的利益,雙方串通合謀,開具虛假倉(cāng)單,向其他銀行再次質(zhì)押貨物申請(qǐng)貸款,由此構(gòu)成重復(fù)質(zhì)押行為。由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用體系的脆弱,造成“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象,如果不加改善,整個(gè)物流金融市場(chǎng)環(huán)境將會(huì)逐漸惡化。
(三)物流企業(yè)金融服務(wù)意識(shí)和能力不強(qiáng)
我國(guó)物流業(yè)發(fā)展起步較晚,規(guī)模較小,經(jīng)營(yíng)管理水平還難以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,有意識(shí)地開展物流金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)更是很少。有調(diào)查研究表明,62.3%的物流企業(yè)沒(méi)有聽(tīng)過(guò)物流金融,81.7%的物流企業(yè)沒(méi)有用過(guò)物流金融服務(wù)。一些想要開展物流金融服務(wù)的物流企業(yè)往往由于自身能力不足而無(wú)法開展,而且物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、客戶企業(yè)間并沒(méi)有做到充分的信息共享和業(yè)務(wù)協(xié)同,使物流金融的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。
(四)缺乏物流金融復(fù)合型人才
物流金融涉及的領(lǐng)域復(fù)雜而專業(yè),涉及物流作業(yè)、銀行業(yè)務(wù)及相關(guān)法律知識(shí)。因此,物流金融的發(fā)展需要精通物流、金融、法律的復(fù)合型人才。而現(xiàn)有的教育體系培養(yǎng)的人才大多是專業(yè)而單一的,真正能把物流、金融、法律等業(yè)務(wù)融會(huì)貫通的人才較少。
(五)促進(jìn)物流金融發(fā)展的配套環(huán)境不佳
首先,相關(guān)制度不健全。信用制度、質(zhì)押制度、擔(dān)保保險(xiǎn)制度等存在缺陷,相關(guān)法律法規(guī)不完善,從而增大物流金融風(fēng)險(xiǎn)。其次,缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)的組織下,我國(guó)已陸續(xù)出臺(tái)多部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),但總體看,物流業(yè)仍處于相對(duì)混亂的局面,各地區(qū)、各企業(yè)都有各自的操作方式,突出表現(xiàn)在單據(jù)不標(biāo)準(zhǔn)、信息統(tǒng)計(jì)口徑不統(tǒng)一、具體操作要求不明確等,成為物流金融發(fā)展的主要障礙。
五、促進(jìn)我國(guó)物流金融發(fā)展的對(duì)策
(一)建立多方參與的物流金融平臺(tái)
關(guān)鍵詞:魯南經(jīng)濟(jì)帶;物流金融;SWOT分析
中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)27-0077-02
所謂物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng),通過(guò)開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng),達(dá)到物流、信息流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、結(jié)算、有價(jià)證的發(fā)行與交易、收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。
一、魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展物流金融的意義
首先,物流金融可以為中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。隨著魯南經(jīng)濟(jì)帶的快速發(fā)展,中小企業(yè)發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是,在其發(fā)展過(guò)程中遇到的一個(gè)大難題,就是融資困難。中小企業(yè)雖然缺乏不動(dòng)產(chǎn),但是它的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中卻有很大比重的動(dòng)產(chǎn)、存貨及賬單。在此情況下,許多中小企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨融資的需求,由此催生物流金融服務(wù)創(chuàng)新。
其次,物流金融還可以為物流企業(yè)提供增值服務(wù)。魯南經(jīng)濟(jì)帶物流行業(yè)面臨著激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)外同行的壓力。在其物流業(yè)務(wù)中,基礎(chǔ)性的物流操作如倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)睦麧?rùn)率已越來(lái)越低,主要利潤(rùn)來(lái)源已轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù),包括物流方案設(shè)計(jì)、包裝分裝等,物流金融業(yè)務(wù)更是新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,使物流企業(yè)在獲得物流業(yè)務(wù)報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬。
第三,物流金融完善了銀行結(jié)算支付工具,提升其利潤(rùn)空間。銀行在發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的同時(shí),也開發(fā)了新的客戶群體,培育了優(yōu)質(zhì)的潛在客戶;銀行與物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn),據(jù)有關(guān)銀行的統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有銀行的壞賬率。
二、魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展物流金融SWOT分析
(一)優(yōu)勢(shì)
1.區(qū)位優(yōu)勢(shì)。魯南經(jīng)濟(jì)帶包括日照、臨沂、棗莊、濟(jì)寧、菏澤5市43個(gè)縣(市、區(qū)),該經(jīng)濟(jì)帶毗鄰江蘇、河南和安徽,位于新亞歐大陸橋東端,處在泛太平洋經(jīng)濟(jì)圈、中日韓經(jīng)濟(jì)圈與新亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)帶的交匯點(diǎn),也是華東與華北、山東半島與中原地區(qū)以及長(zhǎng)江流域與黃河流域、淮河流域的結(jié)合部。在全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有承南接北的作用,可以同時(shí)接受環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和長(zhǎng)江三角洲的輻射。
2.交通優(yōu)勢(shì)。該經(jīng)濟(jì)帶已經(jīng)形成了海運(yùn)、鐵路、公路、航空、內(nèi)河航運(yùn)縱橫交錯(cuò)的立體運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。日照港吞吐量已突破1億噸,成為全國(guó)第九大港口;菏兗日鐵路與京九、京滬和膠新鐵路在魯南境內(nèi)相交,形成三縱一橫鐵路主框架;公路四通八達(dá),以5條高速公路和9條國(guó)道為骨架,形成了11縱3橫的公路交通網(wǎng);區(qū)域內(nèi)有臨沂、濟(jì)寧兩處機(jī)場(chǎng),臨沂機(jī)場(chǎng)已成為國(guó)內(nèi)中型機(jī)場(chǎng)中較為繁忙的空港;京杭運(yùn)河濟(jì)寧以南段航道通過(guò)能力達(dá)到2 500萬(wàn)噸。
(二)劣勢(shì)
1.魯南經(jīng)濟(jì)帶大部分物流企業(yè)規(guī)模比較小,帶動(dòng)能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)不夠多,自身信用度低,技術(shù)含量較低,資源優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)未轉(zhuǎn)化為商品優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。
2.魯南經(jīng)濟(jì)帶金融體系不夠完善。金融機(jī)構(gòu)盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng),金融產(chǎn)品不豐富,對(duì)外交流較少,電子化程度不高,創(chuàng)新能力不強(qiáng),中小銀行和其他金融機(jī)構(gòu)資本實(shí)力弱,金融服務(wù)產(chǎn)品供給不足。
3.經(jīng)濟(jì)總量偏小,競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。魯南地區(qū)人口、面積約分別占全省1/3,但生產(chǎn)總值僅占全省的1/5,地方財(cái)政收入不到全省的1/6。在全省30個(gè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣中該地區(qū)僅有4個(gè),但在30個(gè)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣中卻占18個(gè)。
4.周邊區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)壓力大。近年來(lái),蘇、豫、皖3省出臺(tái)扶持政策,邊界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛,魯南地區(qū)發(fā)展面臨強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此,加快魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展,提高其綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)于山東省在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)中鞏固戰(zhàn)略腹地、拓展發(fā)展空間具有重大意義。
(三)機(jī)遇
1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。當(dāng)前,國(guó)內(nèi)板塊經(jīng)濟(jì)日趨活躍,一體化進(jìn)程迅猛發(fā)展。從山東省看,南面,長(zhǎng)三角輻射帶動(dòng)范圍不斷擴(kuò)大,淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展步入快車道,蘇北地區(qū)正在加速崛起。北面,“東北老工業(yè)基地振興”步伐加快,天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放日新月異,京津冀的區(qū)域合作日益緊密,環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈逐步成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長(zhǎng)極。西面,隨著“西部大開發(fā)”和“促進(jìn)中部崛起”戰(zhàn)略的深入實(shí)施,西部和中原的發(fā)展熱潮越來(lái)越引人注目。周邊區(qū)域的快速發(fā)展,對(duì)魯南經(jīng)濟(jì)帶來(lái)說(shuō),是挑戰(zhàn),更是機(jī)遇。
2.國(guó)家宏觀政策調(diào)整為魯南加快發(fā)展帶來(lái)環(huán)境機(jī)遇。國(guó)家加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控,加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)和統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展的力度,進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位,鼓勵(lì)和支持能源、服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和科教文衛(wèi)事業(yè),扶持欠發(fā)達(dá)地區(qū)加快發(fā)展,這些方面是魯南具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和急需加快發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域,為魯南開發(fā)建設(shè)提供了良好機(jī)遇。
3.政府著力加強(qiáng)金融支持。第一,積極支持有條件的商業(yè)銀行到魯南地區(qū)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。加快郵政儲(chǔ)蓄銀行魯南地區(qū)分支機(jī)構(gòu)組建工作,合理調(diào)整機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局。支持魯南地區(qū)具備條件的城市商業(yè)銀行到異地及省外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。爭(zhēng)取銀監(jiān)會(huì)同意我省經(jīng)營(yíng)狀況好、管理能力強(qiáng)的農(nóng)村商業(yè)銀行跨區(qū)域在魯南地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上,積極促進(jìn)新型農(nóng)村機(jī)構(gòu)的設(shè)立,建立魯南地區(qū)農(nóng)村金融供給的新渠道。第二,做大做強(qiáng)魯南地方金融機(jī)構(gòu)。打破投資入股的地域限制,鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)狀況好、管理能力強(qiáng)的省內(nèi)農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)、城市商業(yè)銀行和國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行參股或控股魯南地區(qū)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。支持合格的社會(huì)資本和金融資本對(duì)魯南地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資。第三,擴(kuò)大國(guó)家政策性銀行對(duì)魯南的信貸規(guī)模。農(nóng)發(fā)行要在保證國(guó)家糧棉油收購(gòu)資金供應(yīng)的同時(shí),大力支持魯南地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展,積極開展農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款等業(yè)務(wù),推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。第四,切實(shí)加大商業(yè)銀行對(duì)魯南經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的信貸資金支持力度。對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和全省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求的項(xiàng)目,積極給予貸款支持。充分發(fā)揮信托資金直接投資實(shí)業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì),積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)信托公司到魯南地區(qū)尋找投資項(xiàng)目。第五,加大省農(nóng)村信用聯(lián)社轄內(nèi)資金調(diào)劑力度,充分利用資金供給和需求的地域性、季節(jié)性差異,引導(dǎo)魯東、魯中農(nóng)村合作金融的富余資金向魯南地區(qū)流動(dòng),支持魯南地區(qū)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
4.“一體兩翼”和海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施為魯南加快發(fā)展帶來(lái)重大機(jī)遇。為推動(dòng)全省區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,省委、省政府提出并實(shí)施“一體兩翼”和海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,將魯南經(jīng)濟(jì)帶作為重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域,進(jìn)一步加大了政策支持力度。
(四)挑戰(zhàn)
1.嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。由于次貸危機(jī)的影響,金融機(jī)構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮,放貸更加謹(jǐn)慎;魯南地區(qū)經(jīng)濟(jì)主要靠投資拉動(dòng),投資乏力導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)起伏的風(fēng)險(xiǎn)在增大。
2.跨國(guó)物流公司機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入魯南經(jīng)濟(jì)帶,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加大。發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)代物流與金融不斷對(duì)內(nèi)對(duì)外擴(kuò)張,其強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)性,對(duì)魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流、金融領(lǐng)域帶來(lái)極大的沖擊。魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流業(yè)、金融業(yè)與其相比有較大的差距,因此,面臨著國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。
三、魯南經(jīng)濟(jì)帶物流金融發(fā)展對(duì)策
1.加大對(duì)大型物流企業(yè)的培育。要發(fā)展壯大魯南經(jīng)濟(jì)帶物流企業(yè)的規(guī)模,加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入,加強(qiáng)物流企業(yè)信用體系建設(shè),加強(qiáng)信息化建設(shè)。物流企業(yè)可借鑒銀行信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制的方法,對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理,對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí),要實(shí)現(xiàn)和其合作伙伴、客戶、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)信息化,方便銀行對(duì)物流的監(jiān)管,完善為客戶提供的物流服務(wù)。。
2.積極探索物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新形式。在中國(guó),開展的物流金融業(yè)務(wù)大多是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù),融資企業(yè)、物流企業(yè)、銀行要相互促進(jìn),對(duì)相關(guān)行業(yè)和社會(huì)資源進(jìn)行重新組合和創(chuàng)新利用,積極探索開發(fā)物流金融的創(chuàng)新形式,尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。不僅僅是物流企業(yè)自身的創(chuàng)新,商業(yè)銀行金融服務(wù)也要?jiǎng)?chuàng)新,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也要?jiǎng)?chuàng)新,金融監(jiān)管等都要?jiǎng)?chuàng)新。
3.實(shí)施有效的過(guò)程監(jiān)控,嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能給物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)“共贏”效果,但是其參與者卻面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),包括運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)等等,有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。
4.制定和完善現(xiàn)代物流金融相配套的政策法規(guī)。金融業(yè)屬于國(guó)家特許經(jīng)營(yíng),所有的金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新必須局限于現(xiàn)有的現(xiàn)有的金融監(jiān)管法規(guī)框架,法律操作空間有限。若將物流金融創(chuàng)新寄希望于商業(yè)銀行,而不給予相應(yīng)的政策措施,物流金融很難獲得大的發(fā)展。相反,若將這一使命賦予現(xiàn)行法律框架下的物流企業(yè),則又違反了金融服務(wù)專屬的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,并且也可能由于物流企業(yè)的不成熟和不自律造成物流物流金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的混亂,因此,制定和完善物流金融政策和法規(guī)就顯得十分必要了
5.加強(qiáng)現(xiàn)代物流金融業(yè)專業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)。魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流金融業(yè)務(wù)尚處在初級(jí)發(fā)展階段,國(guó)際物流金融發(fā)展的高級(jí)階段模式在魯南還未出現(xiàn),物流金融專業(yè)技術(shù)人才緊缺,把魯南經(jīng)濟(jì)帶的金融業(yè)務(wù)向全國(guó)向國(guó)外高級(jí)階段的推進(jìn)對(duì)從業(yè)人員提出了更高的要求。所以,物流企業(yè)要通過(guò)短期培訓(xùn)、實(shí)地考察、跟班作業(yè)等不同方式和途徑,盡快培養(yǎng)與國(guó)際接軌的物流金融方面的技術(shù)人才。
總之,物流金融服務(wù)對(duì)于魯南經(jīng)濟(jì)帶來(lái)說(shuō),是一種嘗試也是一種摸索,距離形成規(guī)模還有很長(zhǎng)的路要走,物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都要高度重視,順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展。
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一、物流金融價(jià)值分析
隨著物流金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展迅速，成為物流企業(yè)與金融行業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。它將物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合，使金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和物流企業(yè)等在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)。
（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言
首先，發(fā)展物流金融，有利于金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新，以往金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)主要集中在老客戶和大客戶上，信貸額度較為集中，一定程度上增加機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，并且抵押物多為不動(dòng)產(chǎn)，存在變現(xiàn)周期長(zhǎng)、變現(xiàn)成本高、手續(xù)繁瑣等問(wèn)題。通過(guò)物流金融，能使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行小額度貸款，改善信貸結(jié)構(gòu)，完善金融產(chǎn)品組合，避免銀行授信對(duì)象過(guò)于集中；在發(fā)生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，利用第三方物流企業(yè)的物流網(wǎng)絡(luò)和其他貨物供需方的緊密聯(lián)系，對(duì)擔(dān)保品進(jìn)行迅速變現(xiàn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，目前我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)的比重超過(guò)85%，其資金需求量大，金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為獲取更多的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展物流金融將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。最后，通過(guò)“供應(yīng)鏈的融資模式”，銀行由單純的資金運(yùn)營(yíng)商向資金管理商轉(zhuǎn)變，由專門的資金“出租”轉(zhuǎn)化為資金“運(yùn)營(yíng)”，將銀行和企業(yè)由原來(lái)的“租借”關(guān)系也變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴關(guān)系，獲取物流產(chǎn)業(yè)運(yùn)作和企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作中的增值收益。
（二）對(duì)中小企業(yè)而言
首先，物流金融有利于降低企業(yè)融資成本，對(duì)很多中小企業(yè)而言，銀行貸款一般傾向于不動(dòng)產(chǎn)、大項(xiàng)目和大企業(yè)，中小企業(yè)份額很少，再加上部分企業(yè)因自身廠房、土地權(quán)證不齊全等問(wèn)題，通不過(guò)抵押貸款申請(qǐng)，加大了融資難度。但通過(guò)物流金融，企業(yè)可以在基本不改變經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀(如廠家自有倉(cāng)庫(kù)、第三方監(jiān)管)的情況下，降低融資成本，原材料、半成品、成品的資金占用率，能夠在最大程度上盤活存貨，增強(qiáng)資金實(shí)力。
（三）對(duì)于物流企業(yè)而言
據(jù)報(bào)道，作為全國(guó)港口第一家涉足物流金融業(yè)務(wù)的天津港散貨交易市場(chǎng)，到2010年6月為止，已與77家物流企業(yè)建立了緊密物流金融業(yè)務(wù)關(guān)系，累計(jì)為客商獲得近48億元的融資貸款，監(jiān)管電煤、焦炭、礦石和木材等大宗商品400余萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)收入1100萬(wàn)元。在這個(gè)物流金融實(shí)踐中體現(xiàn)，物流企業(yè)通過(guò)物流金融服務(wù)，在提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上，也為企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)源。競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源于為中小企業(yè)提供物流金融服務(wù)，從而獲得中小企業(yè)青睞，促使客戶關(guān)系更緊密。利潤(rùn)源來(lái)自于對(duì)物的處理提升到物的附加值方案管理上，因?yàn)殡S著城市的擴(kuò)張，交通限行、燃油價(jià)格上漲、原有物流網(wǎng)絡(luò)布局不合理、重復(fù)收稅和物流企業(yè)入場(chǎng)門檻低等原因，使物流在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中倉(cāng)儲(chǔ)成本、配送成本等急速提高，使行業(yè)利潤(rùn)了下降到不足5%，而物流企業(yè)通過(guò)為金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押物評(píng)估、監(jiān)控、保管和咨詢等服務(wù)獲得的增值服務(wù)利潤(rùn)。同時(shí)，提供融資吸引到的客戶群也成為一個(gè)固定的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
二、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)分析
1.法律風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融業(yè)務(wù)因?yàn)樯婕岸喾街黧w，質(zhì)押物在各主體之間流動(dòng)時(shí)容易產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，但我國(guó)《擔(dān)保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，且缺乏指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，此外，我國(guó)尚未建立流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估體系，使質(zhì)押登記制度不健全，導(dǎo)致業(yè)務(wù)往來(lái)中容易由于標(biāo)準(zhǔn)法律合同樣本的缺失引發(fā)雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等的法律糾紛。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要從金融機(jī)構(gòu)角度上進(jìn)行分析，一方面指融資企業(yè)的信用，一方面指物流企業(yè)的信用。如融資企業(yè)在質(zhì)押過(guò)程中使用走私物品，利用他人的貨物進(jìn)行質(zhì)押或者在動(dòng)態(tài)質(zhì)押換貨過(guò)程中以次充好，增大質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)，也可能在墊付融資模式下，買賣雙方對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行欺詐，騙取物流企業(yè)的墊付資金；物流企業(yè)信用指其為幫助中小企業(yè)為獲取融資，提供不真實(shí)或虛假的數(shù)據(jù)等，造成金融機(jī)構(gòu)的資金風(fēng)險(xiǎn)。
3.人才風(fēng)險(xiǎn)。物流金融業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)復(fù)雜，業(yè)務(wù)品種繁多、質(zhì)押物種類多、涉及客戶多且市場(chǎng)環(huán)境較大，需要大批懂物流、金融、法律和具有創(chuàng)新能力的專業(yè)人才，而我國(guó)現(xiàn)代物流發(fā)展時(shí)間較短，熟悉國(guó)內(nèi)外金融知識(shí)，懂得物流金融且能開展物流業(yè)務(wù)的雙重人才是少之又少。
4.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于政策環(huán)境和物流行業(yè)的市場(chǎng)資源。目前我國(guó)物流金融業(yè)物主要依靠銀行貸款，這種單一的融資方式容易受政策環(huán)境的影響，當(dāng)國(guó)家采取銀根收縮政策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)縮小對(duì)中小企業(yè)和物流企業(yè)的授信額度；提高企業(yè)融資門檻；縮短融資期限等，這都有可能導(dǎo)致物流企業(yè)或中小企業(yè)違約，引發(fā)供應(yīng)鏈上的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，據(jù)調(diào)查，我國(guó)大多數(shù)物流企業(yè)規(guī)模在百人以下，受規(guī)模和資本因素的影響，大多數(shù)企業(yè)在員工素質(zhì)、信息管理能力、風(fēng)險(xiǎn)防范和物流能力等方面存在不足，相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的物流現(xiàn)狀，這將給物流金融運(yùn)行帶來(lái)市場(chǎng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。
5.質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)物的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于一是質(zhì)物選擇不當(dāng)，銀行沒(méi)有選擇市場(chǎng)需求量大、易儲(chǔ)存、市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格變化小的質(zhì)押物，導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，質(zhì)物不能及時(shí)變現(xiàn)。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)即物流機(jī)構(gòu)保管不善，在質(zhì)押期間，物流機(jī)構(gòu)對(duì)商品性質(zhì)認(rèn)識(shí)不清，保管設(shè)備使用不當(dāng)，溫濕度控制不力，防偷防盜機(jī)制落實(shí)不到位等等原因造成質(zhì)押物在數(shù)量和品質(zhì)上發(fā)生變化，影響變現(xiàn)。三是評(píng)估體系不夠健全，對(duì)質(zhì)押物的合法性缺乏有效的識(shí)別，對(duì)質(zhì)押物數(shù)量變化時(shí)價(jià)值的判定失誤等都會(huì)產(chǎn)生質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。
6.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要指在開展物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，缺乏足夠的技術(shù)支持，如設(shè)施設(shè)備陳舊、功能單一；信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)落后，信息不完整，工作效率不高；價(jià)值評(píng)估體系不完善，造成質(zhì)物不足和落空；標(biāo)準(zhǔn)化程度低，在貨物的倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸和運(yùn)輸?shù)冗^(guò)程中缺乏基本設(shè)備的統(tǒng)一規(guī)范等等。
三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略
1.加強(qiáng)信息化管理。物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)后，其客戶的數(shù)量更多、客戶的地理位置分布更廣、客戶價(jià)值識(shí)別難度提高、個(gè)性化的服務(wù)需求導(dǎo)致服務(wù)方式變得更多元化等，這些變化迫使銀行金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)需要收集和處理大量信息以保證決策的可信度，對(duì)此，建立一個(gè)強(qiáng)大的信息系統(tǒng)將有效的保證服務(wù)質(zhì)量和效率，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)過(guò)程中，利用內(nèi)部管理流程的信息化可以有效協(xié)調(diào)各個(gè)部門和環(huán)節(jié)的工作，提高工作效率，防范和減少內(nèi)部操作失誤。
2.加強(qiáng)信用管理。對(duì)融資企業(yè)，通過(guò)對(duì)客戶資料的收集、客戶檔案的管理、資信的調(diào)查實(shí)現(xiàn)客戶信用分級(jí)制度、財(cái)務(wù)管理制度、信用額度稽核制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度等，對(duì)客戶實(shí)現(xiàn)全方位的信用管理；避免和杜絕質(zhì)押對(duì)象為走私、違禁物品、產(chǎn)權(quán)不清物品，防止質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)物流企業(yè)，考慮其作為物流金融中的中間角色，對(duì)物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、物流網(wǎng)絡(luò)、質(zhì)物評(píng)估能力、物流技術(shù)使用開發(fā)、信息系統(tǒng)完善情況等建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制。
3.拓展物流金融的融資渠道。對(duì)銀行，可以運(yùn)用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)并購(gòu)、IPO、票據(jù)融資、產(chǎn)權(quán)置換、參股控股等方式擴(kuò)大實(shí)力和市場(chǎng)規(guī)模；采取多種融資業(yè)務(wù)，增加資金利用效率，如針對(duì)物流經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大型設(shè)施設(shè)備和關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行進(jìn)行實(shí)物型租賃和技術(shù)型參股。從物流金融運(yùn)營(yíng)的整體上，建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償基金，通過(guò)資金池，對(duì)物流業(yè)務(wù)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任。資金池可以通過(guò)物流企業(yè)面向出質(zhì)人，對(duì)每筆融資業(yè)務(wù)收取一定比例風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金形成，也可以通過(guò)上市的方法獲得，不上市可以通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)多元化投資形成。
4.完善政策法律法規(guī)。隨著金融物流業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，參與到金融物流的當(dāng)事人會(huì)越來(lái)越多，各當(dāng)事人的利益訴求也會(huì)不同，政府部門應(yīng)該加快出臺(tái)相關(guān)政策，如市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；質(zhì)物接收流程和監(jiān)管監(jiān)察機(jī)制；金融業(yè)務(wù)服務(wù)流程和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等，從而理順相關(guān)當(dāng)事人之間的關(guān)系，減少不必要的糾紛。同時(shí)提高法律法規(guī)的可操作性，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)查違法違規(guī)行為，逐步完善物流金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范體系。
5.加強(qiáng)人才培養(yǎng)。人的因素是影響物流金融發(fā)展的一個(gè)重要因素，因?yàn)樵跇I(yè)務(wù)中，需要員工識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管質(zhì)押物、向客戶設(shè)計(jì)物流金融方案、進(jìn)行新產(chǎn)品和新服務(wù)的創(chuàng)新等，員工的素質(zhì)將決定物流金融的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)員工的教育培訓(xùn)和吸引高素質(zhì)的復(fù)合型人才，能從整體上規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，提高工作能力和效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
（一）物流金融業(yè)務(wù)模式研究 Lacroix和Varangis 對(duì)世界各國(guó)物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，總結(jié)了其主流的發(fā)展模式。Poe分析了擔(dān)保物在物流金融業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵作用，指出了該融資模式適用的三個(gè)范圍。Gertzof從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度，指出該業(yè)務(wù)對(duì)銀行拓展業(yè)務(wù)范圍，有減低貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。Rutberg通過(guò)對(duì)UPS的分析，總結(jié)了物流金融融資模式的基本特征。國(guó)內(nèi)與物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究相關(guān)的文獻(xiàn)也有很多，任文超認(rèn)為“物資銀行”運(yùn)作模式本質(zhì)是提供智能化的服務(wù)，從而最終解決企業(yè)之間資金相互拖欠的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉(cāng)模式，通過(guò)建立第三方物流服務(wù)平臺(tái)，來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，同時(shí)為銀行和3PL帶來(lái)了收益，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進(jìn)一步討論了融通倉(cāng)的定義，給出了系統(tǒng)的運(yùn)作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉(cāng)的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的可行性，最后給出委托、統(tǒng)一授信及聯(lián)盟三種基于第四方物流參與的融通倉(cāng)運(yùn)作模式。馮耕中界定了我國(guó)庫(kù)存商品融資業(yè)務(wù)的兩類基本模式，倉(cāng)單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。李毅學(xué)、徐渝和馮耕中通過(guò)案例比較了國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了國(guó)內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的演化過(guò)程。李毅學(xué)、汪壽陽(yáng)、馮耕中評(píng)述了國(guó)內(nèi)外物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀，從物流金融的理論基礎(chǔ)、企業(yè)與銀行的關(guān)系及風(fēng)險(xiǎn)控制三方面，總結(jié)歸納了當(dāng)前的發(fā)展特征及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。千輝、甄學(xué)平針對(duì)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)，提出了“先票后貨”模式下收益驅(qū)動(dòng)型供應(yīng)鏈金融模型，研究了生產(chǎn)商的訂單能力和融資決策。萬(wàn)媛媛、張穎分析了當(dāng)前我國(guó)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀及特征，從融資方式、融資平臺(tái)、融資體系及機(jī)制等角度，提出了進(jìn)一步的發(fā)展模式。
（二）物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究 Wright認(rèn)為物流金融的存貨價(jià)值及監(jiān)控是開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，如何準(zhǔn)確評(píng)估存貨價(jià)值及實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實(shí)力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，提出建立基于過(guò)程控制的風(fēng)險(xiǎn)管理思想。Diercks基于風(fēng)險(xiǎn)控制角度，提出物流企業(yè)參與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的必要性。李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛基于存貨質(zhì)押融資成本結(jié)構(gòu)及監(jiān)管模式，研究銀行與融資企業(yè)之間的存貨質(zhì)押率問(wèn)題，指出銀行面臨的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押率的改變而變化，與企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)押存貨的銷售債項(xiàng)有關(guān)。李毅學(xué)從金融系統(tǒng)論角度，提出識(shí)別物流金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)框架，從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)，給出了詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分類，對(duì)深入分析物流金融風(fēng)險(xiǎn)提供了幫助。
（三）供應(yīng)鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購(gòu)具有的延期選擇權(quán)角度，基于參與者的風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)，運(yùn)用期權(quán)定價(jià)方法，研究經(jīng)營(yíng)決策中的融資問(wèn)題。上述研究都是從企業(yè)內(nèi)部需求出發(fā)研究融資問(wèn)題，沒(méi)有考慮實(shí)際的外部融資約束問(wèn)題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產(chǎn)和庫(kù)存相關(guān)模型，指出融資約束是影響企業(yè)最優(yōu)決策的關(guān)鍵因素。李毅學(xué)、汪壽陽(yáng)、馮耕中針對(duì)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，分析了周期性存貨質(zhì)押融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依據(jù)報(bào)童模型研究質(zhì)押率的確定，并從下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)角度，討論了融資企業(yè)和物流企業(yè)的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，指出融資企業(yè)的初始質(zhì)押率和再訂購(gòu)決策共同影響物流企業(yè)的最優(yōu)決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關(guān)系，構(gòu)建了以各方利潤(rùn)為權(quán)重的總體目標(biāo)函數(shù)，討論了聯(lián)合最優(yōu)決策問(wèn)題。但相關(guān)的定量研究還很少。
目前學(xué)術(shù)界還沒(méi)有關(guān)于物流金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為物流金融業(yè)務(wù)。本文中，物流金融是指金融服務(wù)和物流服務(wù)相互集成的創(chuàng)新綜合服務(wù)。具體來(lái)講，就是第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，為資金不足的供應(yīng)鏈提供融資和物流集成式服務(wù)，解決供應(yīng)鏈資金約束的問(wèn)題。
二、物流金融參與主體分析
物流金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，其參與主體包括供應(yīng)鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等。
（一）金融機(jī)構(gòu) 在物流金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行等提供貸款融資的機(jī)構(gòu)，為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常需要企業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押。但是，供應(yīng)鏈中需要融資的中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、制度不完善等因素，缺乏不動(dòng)產(chǎn)，信用評(píng)級(jí)不高，通過(guò)傳統(tǒng)方式很難得到貸款。因此，銀行要擴(kuò)展中小企業(yè)的市場(chǎng)，就必須開拓創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務(wù)。
（二）物流企業(yè) 參與物流金融的物流企業(yè)目前主要指第三方物流企業(yè)（3PL）。3PL企業(yè)主要提供質(zhì)押物（指流動(dòng)資產(chǎn)）的物流服務(wù)以及資產(chǎn)管理服務(wù)（包括監(jiān)管、評(píng)估、拍賣等）。3PL企業(yè)作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應(yīng)鏈中的內(nèi)部物流逐漸成為物流企業(yè)業(yè)務(wù)當(dāng)中越來(lái)越重要的部分，因此，物流企業(yè)客戶與供應(yīng)鏈中融資企業(yè)存在高度重疊。而銀行與3PL企業(yè)之間的客戶共享，實(shí)現(xiàn)多窗口客戶的導(dǎo)入，則為物流金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運(yùn)作模式涉及很多物流的控制環(huán)節(jié)，此時(shí)物流企業(yè)充當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的人角色，負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)控，并就授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況向銀行提供預(yù)警。
（三）融資企業(yè) 融資企業(yè)主要指的是供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難，需要融資的中小企業(yè)。從傳統(tǒng)的授信角度出發(fā)，因其融資少且以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保，同時(shí)由于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低，財(cái)務(wù)狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應(yīng)鏈關(guān)系出發(fā)，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對(duì)封閉的，這為銀行監(jiān)控提供了可能性。中小企業(yè)可以通過(guò)銀行提供的物流金融業(yè)務(wù)獲得信貸支持。
（四）物流金融核心企業(yè) 物流金融核心企業(yè)是供應(yīng)鏈體系中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)。在物流金融中，核心企業(yè)的信用往往作為銀行對(duì)其上下游中小企業(yè)授信的基礎(chǔ)。借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，供應(yīng)鏈中融資企業(yè)才得以獲得信貸支持，解決流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。
三、鋼鐵企業(yè)物流金融運(yùn)作模式分析
隨著近年我國(guó)鋼鐵行業(yè)持續(xù)的高速發(fā)展，產(chǎn)能過(guò)剩成為行業(yè)面臨的共性問(wèn)題。為拓展市場(chǎng)，增加客戶群體，鋼鐵企業(yè)經(jīng)常采取定金方式的營(yíng)銷策略，以擴(kuò)大市場(chǎng)份額。這種銷售策略的本質(zhì)是，鋼鐵企業(yè)自身對(duì)供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)進(jìn)行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷售。但受金融危機(jī)的影響，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)存迅速增加，企業(yè)的現(xiàn)金回流和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。同時(shí)，由于鋼材價(jià)格大幅跳水，之前以定金方式高價(jià)購(gòu)入鋼材的企業(yè)面對(duì)巨大的跌價(jià)損失，無(wú)力償還鋼鐵企業(yè)貨款，違約事件屢屢發(fā)生。面對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，采用何種融資方式解決供應(yīng)鏈中物流和資金流的匹配問(wèn)題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績(jī)水平。下面對(duì)三種新的物流融資模式進(jìn)行分析。
（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類型，形成貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同），并根據(jù)自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。貿(mào)易公司對(duì)企業(yè)的需求以及鋼鐵生產(chǎn)廠的排產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估，審核通過(guò)后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺(tái)（如3）。其次，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如4）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如5）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如7），貿(mào)易公司收到貨款后，期貨草約轉(zhuǎn)成期貨合同并反饋給融資平臺(tái)。貿(mào)易公司向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質(zhì)押物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)（如10），協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如11）。貿(mào)易公司負(fù)責(zé)貨物進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如12）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如13）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如14）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如15）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如16）。
（二）定金入庫(kù)融資模式 如圖2所示，首先，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類型，形成定金方式付款的貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同），電子商務(wù)平臺(tái)將貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。融資企業(yè)向貿(mào)易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿(mào)易公司墊資，向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)（如6），協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿(mào)易公司通知企業(yè)清庫(kù)提貨，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺(tái)（如8）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如9）。然后，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如10）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如11）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如13）。貿(mào)易公司收到貨款后，向融資企業(yè)歸還定金（如14）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如15）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如16）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如17）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如18）。
（三）現(xiàn)貨融資模式 如圖3所示，首先，協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易公司提供庫(kù)存現(xiàn)貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同）。其次，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的現(xiàn)貨產(chǎn)品，形成貿(mào)易訂單（如2），并根據(jù)自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如3），貿(mào)易公司確認(rèn)訂單，形成現(xiàn)貨融資訂單合同并上傳至融資平臺(tái)（如4）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如5）。然后，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出現(xiàn)貨融資申請(qǐng)（如6）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如7）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如9）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如10）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如11）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如12）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如14）。
四、結(jié)論
本文基于中小企業(yè)的融資需求，探討了物流金融的運(yùn)作模式。從目前我國(guó)物流金融的實(shí)踐發(fā)展看，物流金融業(yè)務(wù)的開展多集中在供應(yīng)鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩，成本壓力不斷提高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的問(wèn)題。由于國(guó)家新產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)，鋼鐵企業(yè)可獲得的信貸規(guī)模受到制約，企業(yè)的利潤(rùn)空間受到擠壓，再加上產(chǎn)業(yè)升級(jí)對(duì)資金的需求，鋼鐵企業(yè)資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，采用何種融資方式解決供應(yīng)量中物流和資金流的匹配問(wèn)題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績(jī)水平。作為供應(yīng)鏈核心的大型鋼鐵企業(yè)可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過(guò)銀行授信解決供應(yīng)鏈中的資金缺口問(wèn)題。
[本文系國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71171042）和國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71101024）階段性研究成果]
參考文獻(xiàn)：
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