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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

時(shí)間:2023-08-14 17:09:00

導(dǎo)語:在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析的撰寫旅程中,學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑,好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文,愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感,引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

第1篇

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 非財(cái)務(wù)指標(biāo)

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào):1007-4392(2011)07-0047-03

我國(guó)中小企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上占據(jù)主導(dǎo)地位,但在銀行貸款總額中所占比重甚低。據(jù)統(tǒng)計(jì),在1000多萬家工商登記注冊(cè)的企業(yè)中,中小企業(yè)占90%,而中小企業(yè)貸款余額僅占全部企業(yè)貸款余額的24%。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的主要原因之一是難以對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確把握。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度的不健全,造成商業(yè)銀行主要依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析的方法“失靈”,無法完成對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確判斷。因此在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中,必須加入多種非財(cái)務(wù)指標(biāo)的定性分析。

一、 非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要作用

非財(cái)務(wù)指標(biāo)是指那些不以貨幣為計(jì)量單位,不一定與財(cái)務(wù)狀況相關(guān),但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的各類指標(biāo)。在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中,加強(qiáng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用有助于信貸人員進(jìn)行全面、準(zhǔn)確地分析,提升貸款判斷、決策能力。這主要體現(xiàn)在以下三方面:

一是判斷企業(yè)的還款能力。在分析企業(yè)的還款能力時(shí),商業(yè)銀行習(xí)慣于分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。但財(cái)務(wù)分析只是對(duì)企業(yè)的歷史還款能力進(jìn)行分析,且是建立在持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)上。事實(shí)上,中小企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,多為“家族型”企業(yè),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)核算不規(guī)范,財(cái)務(wù)報(bào)表的編制隨意性較大,可信度相對(duì)較低,主要通過財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算難以準(zhǔn)確掌握企業(yè)的未來經(jīng)營(yíng)變化情況。而且,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況受其行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理水平、主要經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)等各方面因素的影響和作用。所以在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中,非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析不僅是需要的,而且是必要的。

二是判斷企業(yè)的信用。一筆貸款能否按期償還,除企業(yè)的還款能力外,還有一個(gè)重要因素,即還款意愿。在實(shí)際工作中,有些貸款形成不良的原因不是企業(yè)沒有還款能力,而是“有錢不還”,惡意套取銀行貸款。而銀行在進(jìn)行企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析,做出貸款決策時(shí),僅靠財(cái)務(wù)指標(biāo)分析難以獲取企業(yè)還款意愿信息,必須綜合分析企業(yè)信用等非財(cái)務(wù)指標(biāo)才能得出判斷。

三是判斷企業(yè)真實(shí)信息。中小企業(yè)的內(nèi)部牽制制度、稽核制度、計(jì)量驗(yàn)收制度、財(cái)務(wù)清查制度、成本核算制度等基本制度,總的來說殘缺不全;或者雖制定了幾項(xiàng)制度,但在實(shí)際工作中卻未得到認(rèn)真執(zhí)行,這導(dǎo)致企業(yè)外部監(jiān)督困難重重,企業(yè)信息透明度低。商業(yè)銀行在貸款調(diào)查中要掌握企業(yè)的真實(shí)信息,往往需要通過對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的收集、監(jiān)測(cè)、分析和利用,來補(bǔ)充還原企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo),從而判斷企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r。

二、非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)定原則

(一)突出重點(diǎn)原則

中小企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及各個(gè)方面,在企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中把各種因素都涵蓋在內(nèi),不大可能,而且評(píng)估成本也很高。所以對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定要堅(jiān)持突出重點(diǎn)原則,主要考慮對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響的因素。

(二)針對(duì)性原則

確定非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí),要深入了解和分析中小企業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)以及所屬經(jīng)濟(jì)區(qū)域特征,考慮其所適用的經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管要求,合理確定。

(三)可操作性原則

非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定,要選擇那些便于理解、便于獲取,普通適用,實(shí)用性強(qiáng)的信息,否則會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo),容易引起評(píng)價(jià)結(jié)果失真。

三、非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定

中小企業(yè)多具有經(jīng)營(yíng)決策、管理、財(cái)務(wù)權(quán)力集中于企業(yè)少數(shù)管理層,甚至企業(yè)主一人身上的特點(diǎn),換句話說“法人”和“私人”在中小企業(yè)身上幾乎重疊,難以區(qū)分。企業(yè)經(jīng)營(yíng)之外的因素即企業(yè)主或企業(yè)核心人員自身的因素對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)也起著至關(guān)重要的作用。因此按照非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定原則,基于目前企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),將中小企業(yè)非財(cái)務(wù)指分為與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)和與企業(yè)主相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩類進(jìn)行具體設(shè)定。

(一)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)

1.企業(yè)所在行業(yè):不同行業(yè)所處的發(fā)展階段、發(fā)展?jié)摿Α⒏?jìng)爭(zhēng)的激烈程度,受到的政策支持程度都不盡相同。企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展前景的好壞、政策支持力度的高低,都會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展,進(jìn)而影響到企業(yè)償債能力。

2.企業(yè)所處行業(yè)地位:雖然中小企業(yè)規(guī)模小,實(shí)力弱,與大企業(yè)相比在很多方面不占優(yōu)勢(shì),但并不代表中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力就弱。若企業(yè)在本行業(yè)中占據(jù)較大的市場(chǎng)份額,技術(shù)水平、生產(chǎn)工藝居于行業(yè)領(lǐng)先地位,則企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就相對(duì)較強(qiáng)。

3.企業(yè)主經(jīng)驗(yàn):企業(yè)在本行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的從業(yè)年限,取得的業(yè)績(jī)和具有的影響力,以及企業(yè)主經(jīng)營(yíng)管理水平的高低對(duì)企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)具有決定性的作用。

4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理安全措施:中小企業(yè)大多生產(chǎn)條件簡(jiǎn)陋,作業(yè)環(huán)境差、從業(yè)人員以農(nóng)民工為主,文化程度普遍偏低,缺乏基本的安全知識(shí),加之企業(yè)個(gè)別負(fù)責(zé)人安全生產(chǎn)意識(shí)淡薄,只追求利潤(rùn)而忽視安全,造成安全生產(chǎn)事故時(shí)有發(fā)生。對(duì)中小企業(yè)來說由于其資金實(shí)力弱,因安全措施不得當(dāng),引起的工傷、火災(zāi)、產(chǎn)品事故等,極易給企業(yè)帶來沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),甚至拖垮整個(gè)企業(yè)。

5.企業(yè)融資渠道:在中小企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中,商業(yè)銀行要特別關(guān)注企業(yè)的高利貸借款。因高利貸利率相對(duì)較高,一年期利率能夠達(dá)到50%的水平,利潤(rùn)率相對(duì)較低的中小企業(yè)難以長(zhǎng)期維持如此高息的借貸,易造成企業(yè)的資金鏈條斷裂,引發(fā)企業(yè)危機(jī)。

(二)與企業(yè)主相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)

1.企業(yè)主接受貸款調(diào)查的誠(chéng)意:商業(yè)銀行在進(jìn)行調(diào)查時(shí),企業(yè)主是否愿意真實(shí)披露相關(guān)情況,所提供口頭、書面材料是否真實(shí)可信,是否存在刻意隱瞞或欺騙的情況。如果在調(diào)查中企業(yè)主不予配合或提供虛假信息,將直接影響調(diào)查結(jié)果,也說明存在套取銀行貸款的可能。

2.企業(yè)主信用狀況:歷史數(shù)據(jù)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明,中小企業(yè)的信用水平與其所有者或主要經(jīng)營(yíng)者的信用水平具有極大的一致性,在某種程度上,可以將中小企業(yè)貸款視同對(duì)其企業(yè)主個(gè)人的貸款,因此,從中小企業(yè)主個(gè)人的信用歷史,就可以相當(dāng)準(zhǔn)確地預(yù)期中小企業(yè)未來的還款表現(xiàn)。

3.企業(yè)主個(gè)人品質(zhì):重點(diǎn)考查企業(yè)主或企業(yè)核心人員有無不良嗜好、是否穩(wěn)健踏實(shí)、社會(huì)各界評(píng)價(jià)如何。在多數(shù)中小企業(yè)中,企業(yè)主即是企業(yè),兩者難以分割。如企業(yè)主有賭博等不良嗜好,很容易造成挪用企業(yè)資金歸還賭債等事情的發(fā)生,進(jìn)而影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。

4.企業(yè)主家庭狀況:該項(xiàng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析與“企業(yè)主品質(zhì)”分析基于同樣的原因。企業(yè)主的家庭成員包括配偶、子女,若發(fā)生重大變故,一方面會(huì)造成企業(yè)主的無心經(jīng)營(yíng),另一方面若涉及財(cái)產(chǎn)糾紛,很可能影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。特別是在貸后信用風(fēng)險(xiǎn)分析中要將該指標(biāo)作為重要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。

5.企業(yè)主社會(huì)關(guān)系:通過了解企業(yè)主與合作伙伴的關(guān)系,與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)系,能夠判斷企業(yè)的生存能力。因?yàn)槠髽I(yè)主社會(huì)公共關(guān)系好,與上下游業(yè)務(wù)伙伴合作關(guān)系融洽,具備良好的口碑,不僅在遇到臨時(shí)性困難時(shí)容易得到各方支持,還能夠獲得多方面的信息,促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

四、商業(yè)銀行非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析面臨的障礙

雖然非財(cái)務(wù)指標(biāo)在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中發(fā)揮著重要的作用,各商業(yè)銀行也在此方面進(jìn)行了大量的嘗試,但由于歷史和社會(huì)大環(huán)境等方面的原因,商業(yè)銀行在中小企業(yè)上述非財(cái)務(wù)指標(biāo)收集、分析、運(yùn)用上,仍面臨著較大的障礙。

一是非財(cái)務(wù)指標(biāo)獲取成本較高。非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,涉及企業(yè)的方方面面,需要通過多種渠道,盡可能多的收集信息,并且需要對(duì)多方信息進(jìn)行驗(yàn)證才能確認(rèn)信息的可靠性。商業(yè)銀行在中小企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)獲得、分析上往往需要花費(fèi)大量的人力、物力和時(shí)間成本。二是非財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷主觀隨意性大。目前許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)的量化沒有公認(rèn)的準(zhǔn)則,商業(yè)銀行也沒有針對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)估體系,而且,還有一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)是無法量化的,全憑信貸人員的主觀判斷,個(gè)體差異性較大。三是商業(yè)銀行從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。相對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析對(duì)從業(yè)人員的要求更高。非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的復(fù)雜性要求信貸人員具有廣泛的知識(shí)結(jié)構(gòu),從國(guó)家政策到行業(yè)規(guī)范、從企業(yè)管理到專業(yè)技術(shù)、從企業(yè)營(yíng)銷到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)最好無所不知;而且非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析還要求信貸人員具有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和高度的敏感,能夠洞悉企業(yè)的細(xì)微變化。但就目前情況看,商業(yè)銀行符合條件的中小企業(yè)信貸人員為數(shù)很少。

五、結(jié)論

非財(cái)務(wù)指標(biāo)在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析中發(fā)揮著重要作用,合理的指標(biāo)設(shè)定、準(zhǔn)確地判斷分析,有助于信貸人員更加全面、真實(shí)地了解企業(yè)狀況,進(jìn)而作出科學(xué)、合理的貸款決策。但非財(cái)務(wù)指標(biāo)在收集、分析和利用上仍存在一些困難,有些至關(guān)重要的指標(biāo),如“企業(yè)主個(gè)人品質(zhì)”,其有效性主要取決于信息收集的范圍和準(zhǔn)確性以及調(diào)查人員的經(jīng)驗(yàn)和判斷。因此,商業(yè)銀行與社會(huì)各界需要從以下幾點(diǎn)入手,共同努力,不斷完善非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,充分發(fā)揮其作用。

首先是要加快社會(huì)征信體系的建設(shè)步伐,充分整合社會(huì)各個(gè)方面的信息資源,如對(duì)企業(yè)的工商登記信息、依法納稅情況、借貸信用記錄、企業(yè)主的個(gè)人信用信息等進(jìn)行有效整合,建立一個(gè)全面完善的社會(huì)征信體系,降低銀行收集此類信息的成本。其次是加強(qiáng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立與分析方法研究,盡快建立規(guī)范公認(rèn)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。再次是商業(yè)銀行要加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè),采用培訓(xùn)、考核、引進(jìn)等一系列措施,盡快建立起具備專業(yè)素質(zhì)、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富的中小企業(yè)信貸人員隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn):

[1]顧曉安、盧蕾,《問題貸款―成因、識(shí)別、監(jiān)管》,立信會(huì)計(jì)出版社,2006。

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第2篇

[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)作為一種營(yíng)利性組織,財(cái)務(wù)至關(guān)重要。它影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立并逐步完善,一方面,開放的市場(chǎng)給企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機(jī)會(huì),但是企業(yè)也隨之步入了一個(gè)動(dòng)態(tài)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中,有著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素。企業(yè)面臨著一系列諸如融資、籌資、投資決策、營(yíng)運(yùn)資金管理等問題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。因此,如何管理自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),抓住機(jī)遇,迎接挑戰(zhàn)并使企業(yè)健康成長(zhǎng),是擺在每個(gè)企業(yè)面前現(xiàn)實(shí)而又緊迫的課題。

本文擬對(duì)企業(yè)如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論,以有助于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化征兆,制定正確的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)政策,規(guī)避或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與成因

1.1 內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn),按其涵蓋的內(nèi)容可以分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn),是由企業(yè)的負(fù)債引起,因借款而喪失償債能力的可能性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。企業(yè)舉債,一方面滿足了企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求,另一方面企業(yè)也承擔(dān)了按期還本付息的壓力,因此而潛伏風(fēng)險(xiǎn)。按照此觀點(diǎn),如果企業(yè)沒有債務(wù),企業(yè)的資金全部為自有資金,靠投資人投入,則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性為零。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于存在不確定性或不可控的因素,在一定時(shí)期內(nèi)使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,從而蒙受損失的可能性??梢娫谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可具體劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

1.2 形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

為有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),必須先了解形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究,從而有針對(duì)性地制定出有效的方法與策略。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多,不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有不同的誘發(fā)因素,但總體來說,可以歸納為企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素。

企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)外部環(huán)境包括宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境,宏觀環(huán)境主要包括政治環(huán)境,經(jīng)濟(jì)環(huán)境,社會(huì)環(huán)境,自然環(huán)境等;產(chǎn)業(yè)環(huán)境包括要素市場(chǎng),產(chǎn)品市場(chǎng),產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等。這些影響因素存在于企業(yè)之外,且具有復(fù)雜性和多變性,而這種變化是企業(yè)無力全面觀測(cè),難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來了機(jī)會(huì),但也有可能使企業(yè)面臨威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境,必然會(huì)給企業(yè)帶來理財(cái)?shù)睦щy。

從企業(yè)的內(nèi)部因素分析,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于以下三個(gè)方面造成的。

第一,財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性,有財(cái)務(wù)活動(dòng)就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好、用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二,企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤。財(cái)務(wù)策略需要科學(xué)合理、正確的財(cái)務(wù)決策做指導(dǎo),憑借經(jīng)驗(yàn)和主觀決策很容易使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤,從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。以投資決策為例,如果投資決策失誤導(dǎo)致投資收益率小于籌資成本,使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期償還的債務(wù),這就增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。所以在對(duì)外投資中,要對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行周密的可行性分析和研究。在籌資決策中也是如此,通過科學(xué)合理的決策來選擇籌資方式和籌資規(guī)模,盡可能降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。所以,財(cái)務(wù)決策也是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素,要科學(xué)地選擇財(cái)務(wù)決策。

第三,企業(yè)盲目追求經(jīng)濟(jì)效益與償債能力的不確定性。企業(yè)為了追求最大的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)導(dǎo)致對(duì)自有資金的不滿足,因此,企業(yè)會(huì)希望通過籌集更多的資金來賺取更大的利潤(rùn)。然而企業(yè)借入的資金卻要償還利息,如果企業(yè)通過借款經(jīng)營(yíng)所得的息稅前利潤(rùn)不足以償還借款利息,那么企業(yè)就要通過自有資金創(chuàng)造的利潤(rùn)去彌補(bǔ)虧損,如果虧額對(duì)公司來說很大,則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就有很大的可能性。也可以說是資本結(jié)構(gòu)的不合理性。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)

基于以上企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概括,我們要制定出相應(yīng)的分析對(duì)策及改進(jìn)建議。由于財(cái)務(wù)報(bào)表集中反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,因此通過報(bào)表的分析,可以為發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供線索。在通過報(bào)表分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),主要選取財(cái)務(wù)指標(biāo)作為分析對(duì)象。財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析主要從短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力四方面來衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。

2.1 短期償債能力分析

短期償債能力主要是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu),查明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,預(yù)防企業(yè)的短期償債能力惡化,使企業(yè)有較好的財(cái)務(wù)狀況。分析的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都反映了企業(yè)的短期償債能力,并且比率越高,償債能力越強(qiáng),負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)越大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。由于速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值,其中速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的余額,而存貨的變現(xiàn)能力相對(duì)較差,所以速動(dòng)比率更能反映公司的變化能力和償還到期債務(wù)能力。

2.2 長(zhǎng)期償債能力分析

長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力,主要是償還本金與支付利息的能力,現(xiàn)有分析的指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值,它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的。產(chǎn)權(quán)比率是通過企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之比來反映企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)狀況,即債權(quán)人提供的資本與股東提供資本的相對(duì)關(guān)系。利息保障倍數(shù)是從公司盈利能力的角度來考察企業(yè)還本付息的能力,是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比值,該指標(biāo)反映了經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力,因此該指標(biāo)至少要大于1,這樣才能保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)足以支付利息費(fèi)用。

2.3 營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力主要是分析企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率,即資金周轉(zhuǎn)循環(huán)的狀況。在反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的現(xiàn)有指標(biāo)中,主要分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定期間賒銷凈額與應(yīng)收賬款的平均余額的比率,反映了應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是指銷貨成本與存貨平均余額的比率,反映了銷貨能力的強(qiáng)弱。

2.4 盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。反映企業(yè)盈利能力的現(xiàn)有指標(biāo)主要有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率等。銷售凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與銷售收入之比,它說明了企業(yè)的每一元銷售收入所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平。資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與平均資產(chǎn)的比值,反映的是企業(yè)全部資金或所占用的全部資源的盈利能力。

3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的改進(jìn)

雖然上述指標(biāo)從不同的角度對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了分析,對(duì)于揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無疑起到了一定的作用,但也有一定的局限性。最主要的表現(xiàn)在這些指標(biāo)中很少來自于現(xiàn)金流量表,沒有充分考慮到現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展的重要性。在當(dāng)今“現(xiàn)金為王”的時(shí)代,運(yùn)用這一體系無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,為了克服現(xiàn)有指標(biāo)的不足,應(yīng)加入現(xiàn)金流量指標(biāo)以加強(qiáng)指標(biāo)體系的完整性和系統(tǒng)性。

本文建議在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中,采用在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上結(jié)合現(xiàn)金流量指標(biāo)加以改進(jìn),同時(shí)考慮到分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)在上市公司的常用性,所以選取的指標(biāo)體系只是其中的一些比較重要的比率。

3.1 短期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)

為了克服短期償債能力的不足,可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率?,F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與年末流動(dòng)負(fù)債的比率,該指標(biāo)表明了企業(yè)的現(xiàn)金凈流入如有多大的程度來償還其流動(dòng)的負(fù)債,能直觀地反映出償債的能力。

3.2 長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)

為了克服長(zhǎng)期償債能力的不足,可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金債務(wù)總額比率?,F(xiàn)金債務(wù)總額比率是指現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額之比。它反映了企業(yè)每年償還全部債務(wù)的能力,衡量企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債償還能力大小的指標(biāo),如果企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)能展期的話,現(xiàn)金凈流量只要滿足利息的費(fèi)用,因此也反映了企業(yè)最大的利息支付能力。

3.3 盈利能力分析指標(biāo)的改進(jìn)

為了克服盈利能力的不足,可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入銷售現(xiàn)金率、資產(chǎn)現(xiàn)金率。銷售現(xiàn)金率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與銷售收入之比,說明了每一元的銷售收入所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量,反映了收入的收現(xiàn)能力。資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)總額的比值,說明了每一元資產(chǎn)變成現(xiàn)金凈流入的能力,反映了企業(yè)資產(chǎn)收現(xiàn)的能力。

在營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)中,由于營(yíng)運(yùn)能力是反映資產(chǎn)的運(yùn)用效率,與現(xiàn)金流關(guān)系不大,因此,在這里沒有改進(jìn)。

4建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性,如果企業(yè)不能較好地規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)的因素,企業(yè)未來的發(fā)展可能會(huì)陷入危機(jī)的境地,最終可能因財(cái)務(wù)狀況的惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和防范成為財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要的內(nèi)容。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是從企業(yè)微觀的角度以企業(yè)的信息為基礎(chǔ),以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù),利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論,采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并向經(jīng)營(yíng)者和投資者示警,它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的綜合性分析,以獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行可能出現(xiàn)波動(dòng)的信息,并進(jìn)行超前預(yù)測(cè)的體系。因此,對(duì)企業(yè)綜合性分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。它的子系統(tǒng)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算系統(tǒng)計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用系統(tǒng)提供的綜合評(píng)價(jià)數(shù)學(xué)模型和預(yù)測(cè)模型,對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

參考文獻(xiàn):

第3篇

目前,由于0.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場(chǎng)尚不規(guī)范,工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)依然存在。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。施工企業(yè)為了爭(zhēng)得施工項(xiàng)目,通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)承攬工程,造成施工項(xiàng)目到手后經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大。同時(shí)在項(xiàng)目管理過程中,偶然性的不可預(yù)見因素出現(xiàn),也會(huì)給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著om/thesis/List_120.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場(chǎng)的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標(biāo)過程中增加了風(fēng)險(xiǎn)抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會(huì)積壓一定比例的應(yīng)收工程款等等,最終都凝聚成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等,又增加了投資和融資風(fēng)險(xiǎn),使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對(duì)企業(yè)的p:///thesis/List_5.html" title="會(huì)計(jì)論文" target="_blank">會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料進(jìn)行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

一是從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)明顯下降,或營(yíng)業(yè)額在增加,但利潤(rùn)在下降,子公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化,投入資本貶值。

二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng),未完施工迅速上升,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運(yùn)營(yíng)效率低下,潛虧風(fēng)險(xiǎn)增加。

三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。

四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。

上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要因素。只有針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素,建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,采取監(jiān)測(cè)和預(yù)防措施,才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),控制財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立

為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅(jiān)持實(shí)用性和可操作性,預(yù)警指標(biāo)不宜過多。具體按以下五個(gè)順序?qū)嵤?一是設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);二是測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”;三是測(cè)算監(jiān)測(cè)指標(biāo)的實(shí)際值;四是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的實(shí)際值和臨界值,做出預(yù)警警度判斷;五是提出預(yù)警報(bào)告。

(一)設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,重點(diǎn)和難點(diǎn)是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)情況以及面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ),以財(cái)務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)為補(bǔ)充,重點(diǎn)突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個(gè)指標(biāo),總分100分: 1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警核心指標(biāo)占70分

/,!/ 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 (20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重(10分)、流動(dòng)比率(10分)、速動(dòng)比率(10分)。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分

凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率(10分)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

(二)測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近三年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值(按照2:3:5的比例)為基礎(chǔ),參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財(cái)政部《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》標(biāo)準(zhǔn)值,結(jié)合市場(chǎng)情況和金融環(huán)境等宏觀因素測(cè)算確定。

(三)計(jì)算指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)警指標(biāo)的得分

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際值計(jì)算出來后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較,采用內(nèi)插法計(jì)算單項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計(jì)算綜合得分就可以計(jì)算出該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分。

(四)預(yù)警警度判斷

為了更加形象地標(biāo)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次,應(yīng)該把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃區(qū))、危機(jī)區(qū)(紅區(qū))三個(gè)區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;指標(biāo)在危機(jī)區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分,對(duì)照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。

(五)提出預(yù)警報(bào)告

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位,應(yīng)提出專題的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的內(nèi)容包括:本單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次;指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動(dòng)情況以及發(fā)生異常變動(dòng)的原因;指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析;降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。

三 、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)注意的問題

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行,對(duì)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警將成為空中樓閣。

(一) 高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)負(fù)責(zé)

人的高度重視是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時(shí)還需要各個(gè)職能部門通力配合。 (二) 規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行效果。建立在虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警肯定會(huì)與企業(yè)的實(shí)際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 建立完善靈敏的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財(cái)務(wù)軟件的成熟,財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,離開財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警效率和效果。

(四) 完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

第4篇

關(guān)鍵詞 施工企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警體系;構(gòu)建

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源

(一)施工企業(yè)整體面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)環(huán)境下的施工企業(yè)面臨來自各方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),站在施工企業(yè)整體角度來看,主要包括以下幾方面:

1、籌資、投資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于施工企業(yè)自身的特點(diǎn),資金流量大,運(yùn)轉(zhuǎn)周期長(zhǎng),在企業(yè)自有資金有限的情況下,當(dāng)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張時(shí),必然占用大量的資金,甚至舉債,從而造成資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升;此外,施工企業(yè)出于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,添置大型設(shè)備等固定資產(chǎn)也會(huì)占用大量的現(xiàn)金或形成債務(wù),這些因素都會(huì)加重企業(yè)的資金費(fèi)用負(fù)擔(dān),形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、政策與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

建筑施工行業(yè)受國(guó)家宏觀調(diào)控政策影響較大,建筑資源相對(duì)缺乏,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,眾多企業(yè)為了爭(zhēng)取少量的合同,在競(jìng)標(biāo)、投標(biāo)時(shí)往往采取壓縮企業(yè)的利潤(rùn)空間,競(jìng)相壓價(jià)使得建筑產(chǎn)品價(jià)格背離其價(jià)值,造成價(jià)格扭曲,從而增加了施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);加之市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為尚不規(guī)范,“暗箱操作”、地方保護(hù)等行為的存在,進(jìn)一步增加了施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)濟(jì)合同風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前由于建筑市場(chǎng)的不規(guī)范和投標(biāo)的激烈競(jìng)爭(zhēng),許多業(yè)主利用施工企業(yè)急于攬到工程任務(wù)的迫切心理,在簽訂合同時(shí)附加許多不平等條款,如要求施工企業(yè)墊付大量資金,收取工程保證金等,如果施工企業(yè)缺乏嚴(yán)格的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)預(yù)警體系,便很容易面臨著諸如工程質(zhì)量、拖欠工程款、材料價(jià)格等問題,這些都與合同履行不良有著密切的關(guān)系。合同的客觀風(fēng)險(xiǎn)是法律法規(guī)、合同條款以及慣例規(guī)定的,其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是合同雙方無法回避的,當(dāng)處理此類風(fēng)險(xiǎn)問題,企業(yè)要有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)的能力,從而將合同風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

(二)工程項(xiàng)目施工管理過程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

工程項(xiàng)目是施工企業(yè)資金、效益之源,在項(xiàng)目施工管理過程中同樣面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、工程項(xiàng)目管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常,在工程項(xiàng)目管理中存在以下幾個(gè)問題:其一,內(nèi)部責(zé)任合同簽訂及施工承包合同簽訂不及時(shí),承包主體的責(zé)任義務(wù)不明確,責(zé)任指標(biāo)不能及時(shí)到位,項(xiàng)目存在先開工后簽合同的不可控被動(dòng)現(xiàn)象;其二,缺乏成本意識(shí),不注重經(jīng)濟(jì)分析,成本控制乏力,成本管理和控制不當(dāng),未嚴(yán)格按照成本計(jì)劃實(shí)施和控制,導(dǎo)致施工過程浪費(fèi)嚴(yán)重,增加了施工成本,引起潛在的虧損風(fēng)險(xiǎn);其三,項(xiàng)目部擁有物資采購(gòu)權(quán)和勞務(wù)分包權(quán),如果管理不當(dāng)容易引起一些債務(wù)糾紛,甚至現(xiàn)象的發(fā)生;此外,施工企業(yè)內(nèi)部各部門之間、本企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間也存在諸如權(quán)責(zé)不明、工作銜接不到位的現(xiàn)象,造成資金使用效率低,資產(chǎn)的安全性和完整性得不到保證等問題,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、工程竣工結(jié)算中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般而言,施工項(xiàng)目竣工后,就要及時(shí)辦理工程竣工驗(yàn)收、編制工程竣工決算,但是,很多情況下,由于業(yè)主和設(shè)計(jì)的原因致使工程決算不能及時(shí)批復(fù),這樣就會(huì)造成項(xiàng)目財(cái)務(wù)結(jié)算滯后;另外由于業(yè)主長(zhǎng)期拖欠工程款,加大了施工企業(yè)及時(shí)收回工程結(jié)算尾款的難度,增加了施工企業(yè)的呆賬、壞賬的風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

(一)從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng),存貨中的已完工未結(jié)算款額迅速上升,固定資產(chǎn)規(guī)模盲目擴(kuò)大,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運(yùn)營(yíng)效率低下,潛虧風(fēng)險(xiǎn)增加。

(二)從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)明顯下降,或營(yíng)業(yè)額在增加,但利潤(rùn)在下降;工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益下滑,或者存在潛虧跡象。

(三)從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)資金持續(xù)緊張,資金周轉(zhuǎn)困難,過度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,資產(chǎn)負(fù)債率偏高,到期債務(wù)喪失償還能力。

(四)從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

(五)從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張,資源配置矛盾突出,效益低下。

三、施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建

為了降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),增加抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力,減少企業(yè)的損失,構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系成為企業(yè)的必然選擇。

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn),兼顧實(shí)用性與可操作性,具體可以按以下七個(gè)步驟實(shí)施。

1、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控體系

施工企業(yè)具有流動(dòng)、分散的特點(diǎn),因此應(yīng)當(dāng)建立適合企業(yè)自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控體系,企業(yè)總部成立以總經(jīng)理為組長(zhǎng),總會(huì)計(jì)師為副組長(zhǎng),各部門負(fù)責(zé)人為組員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)導(dǎo)小組,下設(shè)辦公室,負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警日常工作,進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析,定期和不定期向公司預(yù)警領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào)本企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,并向所屬各項(xiàng)目部下達(dá)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通知書;項(xiàng)目部成立以項(xiàng)目經(jīng)理為組長(zhǎng),項(xiàng)目財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為主辦人,項(xiàng)目其他各部門協(xié)辦的財(cái)務(wù)預(yù)警防控小組,負(fù)責(zé)預(yù)警指標(biāo)的防控、分析、整改、上報(bào)。

2、設(shè)定財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)

設(shè)定預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的自身實(shí)際情況,不可照搬其他企業(yè)的模式,因?yàn)槠髽I(yè)所處的行業(yè)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)等因素不盡相同,即使同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣,而這些因素都會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)定。根據(jù)施工企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)及面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以償債能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)為基礎(chǔ),營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力指標(biāo)為補(bǔ)充。同時(shí)重點(diǎn)突出現(xiàn)金流量指標(biāo)。

(1)企業(yè)層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要包括:①償債能力指標(biāo):速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù);②營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo):應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;③盈利能力指標(biāo):主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率;④發(fā)展能力指標(biāo):收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率;⑤現(xiàn)金流量指標(biāo):現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流入量、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比率。

(2)工程項(xiàng)目部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)比較具體,主要側(cè)重以下幾方面:①項(xiàng)目虧損預(yù)報(bào);②項(xiàng)目預(yù)算完成情況異常偏差;③財(cái)務(wù)狀況異常情況;④會(huì)計(jì)科目余額或發(fā)生額異常;⑤項(xiàng)目涉及法律糾紛及其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

3、預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的選擇

企業(yè)可以根據(jù)國(guó)資委每年度的房屋和土木工程建筑業(yè)(全行業(yè)或大型企業(yè))主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值,設(shè)定對(duì)于償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力以及現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”,對(duì)于其他指標(biāo),可以根據(jù)各企業(yè)實(shí)際情況,目標(biāo)期望值來設(shè)定。

另外,對(duì)于項(xiàng)目部的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合項(xiàng)目管理需要和本

企業(yè)實(shí)際情況,擬定具體指標(biāo)參考值。

4、計(jì)算實(shí)際值

根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料,按照一定的方法,計(jì)算出財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的實(shí)際值,實(shí)際值務(wù)必保證真實(shí),否則,將嚴(yán)重削弱預(yù)警體系的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)能力。

5、通過比較分析,判斷警度

為了更加形象地標(biāo)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次,施工企業(yè)通常把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域。當(dāng)指標(biāo)值位于行業(yè)平均值以上時(shí),為安全區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較?。划?dāng)指標(biāo)值位于行業(yè)平均值與行業(yè)較低值之間時(shí),為預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)值低于行業(yè)較低值時(shí),為危機(jī)區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。如此,對(duì)照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的預(yù)警警度;另外,用項(xiàng)目部相關(guān)預(yù)警指標(biāo)與擬定的指標(biāo)比較來判斷警度。

6、編制財(cái)務(wù)預(yù)警分析報(bào)告

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理部門通過對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析,再結(jié)合企業(yè)其他相關(guān)部門收集的相關(guān)信息,撰寫財(cái)務(wù)預(yù)警分析報(bào)告,并提交企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層,為其提供決策依據(jù)。一般而言,分析報(bào)告至少包括以下內(nèi)容:(1)客觀描述財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值與實(shí)際值對(duì)比結(jié)果;(2)初步判斷財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)不利變化對(duì)公司可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);(3)分析財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)變化的原因;(4)提出改善措施。

7、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。針對(duì)上級(jí)下達(dá)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通知書,項(xiàng)目部預(yù)警小組應(yīng)當(dāng)對(duì)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)分析,查找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因,采取相應(yīng)措施,以彌補(bǔ)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)管理中的缺陷,并將分析報(bào)告及采取的措施報(bào)上級(jí)財(cái)務(wù)預(yù)警部門,同時(shí)上級(jí)財(cái)務(wù)預(yù)警部門負(fù)責(zé)跟蹤處理情況,并將追蹤結(jié)果及時(shí)上報(bào)企業(yè)預(yù)警領(lǐng)導(dǎo)小組,確保措施到位,真正起到防患于未然的作用。

(二)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)注意的問題

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警將成為空中樓閣。

1、高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)行有序、發(fā)揮作用的有力保障。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時(shí)還需要各個(gè)職能部門通力配合。

2、完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

3、規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行效果。

4、建立完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。隨著erp等軟件的成熟,財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,依托財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),將大大提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警效率和效果。

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析要通過現(xiàn)象看本質(zhì)。簡(jiǎn)單地通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和評(píng)分還不能完全說明企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況,在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí),要做到具體情況具體分析,防止陷入教條主義,透過現(xiàn)象看本質(zhì),才能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的各項(xiàng)措施真正發(fā)揮作用。

第5篇

關(guān)鍵詞:酒店管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)預(yù)警

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化,對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性;財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào),它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的,它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。

一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征:一是高度的敏感性,一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生,就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映;二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性,它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則:一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系??陀^地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng),甚至給未來經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性,必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益,根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來的特性,能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化,及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性,其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在:一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí),表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障;小于1時(shí),表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量,持續(xù)下去,將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1,表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好;反之,表明企業(yè)收益質(zhì)量低下,營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏,支付能力下降,長(zhǎng)此以往,會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅),(營(yíng)業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征,因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn),無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任,否則將受到處罰。因此,該比率應(yīng)大于1。如果小于1,企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款,這勢(shì)必對(duì)未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害,增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)/到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后,可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1,說明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù);若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障,企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實(shí)際效果如何,都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大,表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??;反之,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式,盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入,表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下,該指標(biāo)較低或持續(xù)下降,說明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降,如不能得到及時(shí)改善,可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失,從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本,毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí),表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平,所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映,因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性,因此,應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值,一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng),應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高,酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn):如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降,尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值,說明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降,成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支,如不及時(shí)預(yù)警糾正,極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高,其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降,說明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高,現(xiàn)金收款狀況較差,應(yīng)收賬款過高:如不及時(shí)預(yù)警控制,隨著現(xiàn)金流入量的減少,將發(fā)生現(xiàn)金支付困難,爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2],反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高,說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高,總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng),所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??;如果該指標(biāo)較低或在下降,說明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降,管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整,否則將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2],全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講,該指標(biāo)越高,企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng),在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下,短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平,說明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè),一旦財(cái)務(wù)狀況惡化,由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱??梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率,該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力,可以預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。

(1)流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值),反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高,企業(yè)的償債能力越強(qiáng),一般認(rèn)為2比較安全,即每1元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房,因此其流動(dòng)比率保持在1.2~1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異,酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì),則應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

(2)速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少,速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見,速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率,該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1,但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異,所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示,為了取值方便,我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額/應(yīng)收賬款平均值,賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入-現(xiàn)金收入-營(yíng)業(yè)收入折扣與退回,應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí),該比率越高,其資金回收越快,短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷客戶,如果不加強(qiáng)管理,會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。可是,過分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降,最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此,管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額,反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來確定;如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下,則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)/(利息支出+到期負(fù)0債本金,1-所得稅稅率),表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于1,說明企業(yè)有充分的收益來償付本息;若小于1,說明企業(yè)到期盈利無法償還本息,有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān),因此,在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí),必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn),建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn),在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí),應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式。建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性,不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征,譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí),必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期,計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間,以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢(shì)分析法。長(zhǎng)期跟蹤比率的變化趨勢(shì),及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)??梢越Y(jié)合趨勢(shì)分析法,將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較,觀察其變化趨勢(shì),及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五是將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析,由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制。其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性,應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

第6篇

【關(guān)鍵詞】 ERP; 公立醫(yī)院; 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,是公立醫(yī)院財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中不可回避的問題。2010年12月,財(cái)政部和原衛(wèi)生部修訂了《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》,提出了要防范醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公立醫(yī)院的改革導(dǎo)致其內(nèi)外部環(huán)境都發(fā)生了變化,加劇了公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求醫(yī)院管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)危機(jī)。如何及時(shí)準(zhǔn)確地監(jiān)測(cè)、發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中必須解決的問題。在高度信息化的今天,醫(yī)院可以運(yùn)用ERP(Enterprise Resource Planning,企業(yè)資源計(jì)劃)系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、收集、共享等,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。國(guó)內(nèi)學(xué)者將ERP運(yùn)用于醫(yī)院管理的研究成果主要包括:繆建成(2010)認(rèn)為在醫(yī)院規(guī)模越來越大,競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的背景下應(yīng)該推行ERP系統(tǒng)以提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、控制醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高醫(yī)院的管理水平等;王定宇和馮澤永(2011)設(shè)計(jì)了以ERP為依托的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)管理體系框架;李則河和彭晨輝(2011)提出了醫(yī)院ERP的基本框架,分析了醫(yī)院實(shí)施ERP可能面臨的問題和解決的方法。本文綜合前人的研究,在ERP系統(tǒng)平臺(tái)上,構(gòu)建公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

一、ERP系統(tǒng)的應(yīng)用

ERP是由美國(guó)Gartner Group(加特納集團(tuán))公司在20世紀(jì)90年代初首先提出的。ERP是以信息技術(shù)為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)所有的資源(物流、資金流、信息流和人力資源)進(jìn)行整合集成管理,最大限度的利用企業(yè)資源,實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理(王定宇、馮澤永,2011)。ERP系統(tǒng)是集現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和先進(jìn)的管理思想于一體的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行模式,成為企業(yè)在信息時(shí)代生存和發(fā)展的基石。ERP系統(tǒng)能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。目前,ERP在我國(guó)企業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用。ERP在國(guó)外醫(yī)療機(jī)構(gòu)中也得到了廣泛的運(yùn)用,發(fā)達(dá)國(guó)家50%以上的大中型醫(yī)院都實(shí)施了ERP系統(tǒng),我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)也開始試行ERP系統(tǒng),如北京協(xié)和醫(yī)院、江蘇省人民醫(yī)院、總醫(yī)院等。

二、ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的比較

ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的比較主要從以下三點(diǎn)進(jìn)行分析:1.在風(fēng)險(xiǎn)控制過程上,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都是事后控制,事后控制的危害在于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有惡化的可能;ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警強(qiáng)調(diào)的是事前防范、事中分析和事后處理,能有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.在數(shù)據(jù)的處理上,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的數(shù)據(jù)需要依靠人工收集整理,工作量較大,可行性較差;ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行實(shí)時(shí)計(jì)算分析,預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.在信息的獲取上,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警依賴于會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù),一般在月末報(bào)表報(bào)送后才能進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析監(jiān)測(cè),時(shí)效性較差;而ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以隨時(shí)從ERP系統(tǒng)平臺(tái)上輸出數(shù)據(jù),進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。上述分析表明,ERP系統(tǒng)平臺(tái)上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警比傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有優(yōu)勢(shì),因此,在高度信息化的今天,醫(yī)院可以運(yùn)用ERP系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、收集、共享等,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

三、基于ERP的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

構(gòu)建基于ERP的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)有兩種方式:第一種是把公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)作為ERP系統(tǒng)的子系統(tǒng),與ERP系統(tǒng)的其他子系統(tǒng)一起運(yùn)行;第二種是建立獨(dú)立運(yùn)行的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)和ERP系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口(田芬,2010)。本文探討的是第二種方式。在ERP系統(tǒng)平臺(tái)上,公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)子系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策子系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控子系統(tǒng),其框架圖如圖1所示(馬志強(qiáng)等,2008)。

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)也稱基本信息系統(tǒng)。通過與ERP系統(tǒng)對(duì)接,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)收集公立醫(yī)院的內(nèi)部信息和外部信息,定性地識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征,并進(jìn)行歸類,分析可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)子系統(tǒng)

通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別歸類,傳遞給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)子系統(tǒng),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析,將風(fēng)險(xiǎn)按嚴(yán)重程度進(jìn)行排序,首先將具有重大影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳遞給下一個(gè)子系統(tǒng)。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)主要由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)庫(kù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型庫(kù)組成,是對(duì)公立醫(yī)院運(yùn)行過程中存在的問題作出預(yù)警。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)庫(kù)應(yīng)該包含公立醫(yī)院盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力的指標(biāo)。在ERP平臺(tái)上,可以設(shè)置多個(gè)預(yù)警指標(biāo),并給每個(gè)預(yù)警指標(biāo)設(shè)定判別標(biāo)準(zhǔn),系統(tǒng)根據(jù)判別標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行預(yù)警。判別標(biāo)準(zhǔn)可以是單一標(biāo)準(zhǔn),也可以是閾值(蘇月凱、楊鵬遠(yuǎn),2010),如流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值為2,當(dāng)系統(tǒng)算出的值大于2時(shí),系統(tǒng)就自動(dòng)報(bào)警;如資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)也可以設(shè)置閾值,當(dāng)指標(biāo)值在60%~70%區(qū)間,就發(fā)出重警信號(hào)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型庫(kù)應(yīng)該包含多個(gè)模型,如Z計(jì)分模型、F分?jǐn)?shù)模型、概率模型和LPM線性判定模型等。運(yùn)行的原理是將ERP系統(tǒng)實(shí)時(shí)生成的財(cái)務(wù)比率自動(dòng)代入各種模型中,預(yù)警模型通過判別得出風(fēng)險(xiǎn)情況。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策子系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策子系統(tǒng)是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)的不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提供的有效控制措施??刂拼胧┌词欠褚揽肯到y(tǒng)外部力量分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自行處理兩種。

(五)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控子系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控子系統(tǒng)是對(duì)以上各個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是一個(gè)連續(xù)的過程。針對(duì)系統(tǒng)分析的風(fēng)險(xiǎn)原因和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策子系統(tǒng)提供的相應(yīng)對(duì)策,將風(fēng)險(xiǎn)減弱、轉(zhuǎn)移或者消除,保證醫(yī)院正常持續(xù)的運(yùn)營(yíng)。整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制如圖2所示。

四、構(gòu)建基于ERP的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題

公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意以下幾個(gè)問題:1.要有完善健全的組織管理體系,一個(gè)完善健全的組織管理體系是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正常運(yùn)行的關(guān)鍵。2.需要完善的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),主要包括預(yù)警指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)警模型的構(gòu)建方法等。3.要有安全高效的ERP信息系統(tǒng),ERP是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的平臺(tái)。ERP的正常運(yùn)行,需要具有專業(yè)知識(shí)的網(wǎng)絡(luò)管理人員,保證數(shù)據(jù)的及時(shí)正常傳遞。4.完善的內(nèi)部控制制度能夠保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,為風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。5.需要一個(gè)全面的事前、事中和事后的監(jiān)測(cè)系統(tǒng),事前防范風(fēng)險(xiǎn),事中分析風(fēng)險(xiǎn),事后處理風(fēng)險(xiǎn),保證醫(yī)院持續(xù)健康的運(yùn)轉(zhuǎn)。

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第7篇

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系現(xiàn)狀

企業(yè)是人類活動(dòng)的主體之一,企業(yè)的運(yùn)營(yíng)時(shí)時(shí)刻刻面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,引起了人們對(duì)其的研究,得出了不同的風(fēng)險(xiǎn)定義。在企業(yè)的生存和發(fā)展過程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是緊隨其身的,不僅有企業(yè)內(nèi)部的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),也面臨企業(yè)外部的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損害性、不確定性和客觀性特征,另外,利益和風(fēng)險(xiǎn)也是其一種對(duì)稱特征。企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種事實(shí),也是企業(yè)無法回避的,發(fā)生的概論是不確定的。企業(yè)在成長(zhǎng)過程中,無論是成功或者是失敗,只有一步之遠(yuǎn),而恰恰是這一步?jīng)Q定企業(yè)的生存和發(fā)展。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,企業(yè)需要提高危機(jī)認(rèn)識(shí),考慮如何應(yīng)對(duì)危機(jī)狀況。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,在發(fā)展過程中,企業(yè)具有較短的壽命,當(dāng)然其中也有一些百年公司,但是非常少。對(duì)企業(yè)來說,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范意識(shí)非常重要。目前,我國(guó)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)主要有盈利能力、長(zhǎng)期債償能力和短期債償能力。短期債償能力涵蓋的內(nèi)容有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速度比率和流動(dòng)比率等;長(zhǎng)期償債能力包括利息賺取倍數(shù)、負(fù)債經(jīng)營(yíng)率和資產(chǎn)負(fù)債率;能夠?qū)ζ髽I(yè)盈利狀況進(jìn)行反應(yīng)的指標(biāo)有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模式、概率模型、多變量判別模型和單變量判別模型等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的建立為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供一個(gè)較好的管理思路,能夠讓企業(yè)在動(dòng)態(tài)中預(yù)測(cè)企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理者提供衡量財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo),讓企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督。企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是多樣的,不久有來自企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn),而且還有來自企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。另外,不同種類的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)原因也是不同的。相同的道理,企業(yè)具有多種財(cái)務(wù)指標(biāo),不同的指標(biāo)反映不同的內(nèi)容,在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí),發(fā)揮的作用也是不同的。要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行有效的構(gòu)建不是一件容易的事。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)追求利潤(rùn)過程中無法回避和消除的客觀事實(shí),因此,積極的評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、采取適當(dāng)?shù)拇胧┓婪逗涂刂破髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的建立也考慮到市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r,制定相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

(一)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的意義

首先需要提到的是,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立能夠?qū)ζ髽I(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀起到預(yù)警性作用,實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效監(jiān)督,對(duì)將要發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)起到預(yù)知的作用,接著是對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,可以減少因多樣的財(cái)務(wù)主體帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制力不足的情況。然后是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),在金融投資過程中,要強(qiáng)化這方面的風(fēng)險(xiǎn)控制,當(dāng)沒有出現(xiàn)理想的融資結(jié)果時(shí),要及時(shí)查找原因,進(jìn)行改進(jìn);最后一個(gè)環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),能夠增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)管理意,讓企業(yè)將財(cái)務(wù)管理作為工作的重心,有助于企業(yè)高質(zhì)量整體管理水平的出現(xiàn)。

(二)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系原則

企業(yè)要借助現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表和負(fù)債表托對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,分析受益、資產(chǎn)和負(fù)債之間的關(guān)系,從財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,對(duì)在現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中發(fā)現(xiàn)不完善的地方進(jìn)行不斷改進(jìn),并融入非財(cái)務(wù)指標(biāo),促使系統(tǒng)更加完善。在綜合性、科學(xué)性、定性和定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立。

(三)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系出發(fā)點(diǎn)

首先需要明確提到的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的目標(biāo)是強(qiáng)化企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力,這是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的出發(fā)點(diǎn),考慮到實(shí)際的情況,采用針對(duì)性的指標(biāo),評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因,減少不利情況的出現(xiàn),為企業(yè)營(yíng)造出一種可持續(xù)發(fā)展的局面。

(四)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系整體結(jié)構(gòu)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是企業(yè)管理工作中不可缺少的一個(gè)環(huán)節(jié),在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重要的作用。尤其是民營(yíng)企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立高度重視,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析和防范,使企業(yè)具有較高的財(cái)務(wù)實(shí)力、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立能夠?yàn)槠髽I(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作提供有效的方法。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響的因素是多樣的,要制定出合適的指標(biāo),還需要進(jìn)一步的探討和研究。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的應(yīng)用

(一)我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的發(fā)展情況

要想實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的建立,首先要清楚什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在多種財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于各種因素的影響,很難進(jìn)行預(yù)測(cè)或控制,從而讓企業(yè)蒙受損失的一種可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)表現(xiàn)的貨幣風(fēng)險(xiǎn),按照其形成過程,通常情況下有下面幾種形式:投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理辦法呈現(xiàn)出兩種態(tài)勢(shì):安全管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。但是,不同的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具有不同的側(cè)重點(diǎn)。在一般情況下,從理論上講,迷糊數(shù)學(xué)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)相結(jié)合的模式歸屬于多因素的模糊評(píng)判,融入了影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的定性因素,這是量化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)因素,當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí),有一個(gè)可能性和彈性范圍,而不是特定值。在市場(chǎng)形勢(shì)不可控的條件下,企業(yè)需要重視自己的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià),增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗、控制、鑒定能力。

(二)企業(yè)常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系涵蓋了多個(gè)層面,是多種指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供了強(qiáng)大的保障,也有助于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系更好的應(yīng)用和推廣。一般情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)償債能力、資產(chǎn)管理、發(fā)展?jié)摿?、有盈利能力將企業(yè)發(fā)展?jié)摿投唐谪?cái)務(wù)結(jié)合在一起,相得益彰。在現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上,進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的研究,主要對(duì)兩類指標(biāo)進(jìn)行把握:現(xiàn)金增加值和現(xiàn)金盈利值。在定向分析方面,這些分析方法發(fā)揮了重要作用,但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性。為此,基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)涵蓋償債能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力、資產(chǎn)管理能力,現(xiàn)金能力指標(biāo),因?yàn)樗鼈冊(cè)诤艽蟪潭壬蠈⒂绊懙狡髽I(yè)盈利能力,企業(yè)就無法生存;企業(yè)將會(huì)宣布破產(chǎn);資產(chǎn)有效利用率不高,對(duì)盈利能力造成了影響;無法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng),企業(yè)將無法繼續(xù)生存。此外,企業(yè)應(yīng)建立定性指標(biāo),如專業(yè)財(cái)務(wù)人員的流動(dòng)性,財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)等。隨著企業(yè)規(guī)模越來越大,這些因素不僅體現(xiàn)在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)狀況上,還對(duì)財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響??傮w而言,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要涵蓋以下三種類型的指標(biāo)(流動(dòng)性指標(biāo)、盈利指標(biāo)和安全指標(biāo))中比較重要的指標(biāo)。

(1)流動(dòng)性指標(biāo)

流動(dòng)性指標(biāo)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況進(jìn)行觀察,分析企業(yè)活動(dòng)效益,具體計(jì)算各種資金周轉(zhuǎn)期和周轉(zhuǎn)率,對(duì)其使用效率進(jìn)行分析,這是一種動(dòng)態(tài)的資本效率分析。資金周轉(zhuǎn)率等是流動(dòng)性指標(biāo)包括的主要內(nèi)容。

(2)收益性指標(biāo)

收益性指標(biāo)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)收入和盈利能力的觀察。收益性指標(biāo)包括的類型有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和毛利率等。

(3)安全(償付能力)的指標(biāo)

安全指標(biāo)衡量企業(yè)是否具有安全的經(jīng)營(yíng)狀況,它可以說是資金流動(dòng)的安全性。其目的是觀察并分析在一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)的償付能力情況。在一般情況下,較好的收入則安全越高。然而,在一些情況下,高收益率卻存在流動(dòng)資金突出的問題。安全性指標(biāo)包含資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、權(quán)益乘數(shù)等。

第8篇

[關(guān)鍵詞] 高校財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);數(shù)據(jù)挖掘;聚類分析

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 002

[中圖分類號(hào)] TP391;F275.1 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194(2014)08- 0005- 05

1 引 言

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立,高校逐步融入市場(chǎng),出現(xiàn)了高校銀行貸款規(guī)模過大、學(xué)生學(xué)費(fèi)欠費(fèi)數(shù)不斷增加等問題,可能會(huì)引發(fā)高校的財(cái)務(wù)危機(jī)。由于高等教育的準(zhǔn)公益性、準(zhǔn)公共性和高校的非營(yíng)利性的特征決定了政府是其最終的責(zé)任承擔(dān)者。對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,即對(duì)高校負(fù)債狀況和對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及其事業(yè)發(fā)展的能力進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià),不但是高校財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容,也是避免高校財(cái)務(wù)危機(jī)和保證學(xué)校教育事業(yè)健康發(fā)展的重要手段。

目前研究主要采用定量分析方法對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),常用的評(píng)價(jià)方法有:綜合評(píng)分法[1]、層次分析法(AHP)[2]、因子分析法[3]、功效系數(shù)法[4]和數(shù)據(jù)挖掘方法[5]等。隨著高校財(cái)務(wù)月報(bào)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的逐步積累,利用數(shù)據(jù)挖掘方法可以幫助發(fā)現(xiàn)和有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中隱含的業(yè)務(wù)運(yùn)行規(guī)律知識(shí),為教育部和財(cái)政部相關(guān)主管部門提供快速準(zhǔn)確的決策支持。聚類分析[6]作為一種常見的數(shù)據(jù)挖掘方法,由于不需要先驗(yàn)知識(shí),因而可以用來發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)庫(kù)中未知的對(duì)象類,應(yīng)用十分廣泛。

本文針對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問題,提出了一個(gè)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,計(jì)算了教育部直屬高校在各指標(biāo)上的具體取值,然后利用k-means聚類分析方法根據(jù)各高校的指標(biāo)取值情況確定高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

2 高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系

無論采用何種分析方法,高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要是基于一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的,因此設(shè)計(jì)一個(gè)科學(xué)的、客觀的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系十分重要。本文將從指標(biāo)體制設(shè)計(jì)框架和指標(biāo)體系具體構(gòu)成兩方面進(jìn)行闡述。

2.1 指標(biāo)體系設(shè)計(jì)框架

本文按照高校財(cái)務(wù)實(shí)際運(yùn)行過程,從4個(gè)方面對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,具體如圖1:①高校運(yùn)營(yíng)能力,反映高校在運(yùn)營(yíng)過程中高校合理有效利用教育資源完成預(yù)期目標(biāo)的能力,這類指標(biāo)不理想,表明高校管理存在問題,有發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警情的可能性;②高校收益能力和③高校償債能力,由于高校在運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后,可能在運(yùn)作資金的過程中進(jìn)行銀行貸款等操作導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),高校收益能力分析和高校償債能力分析就是分別反映高校在運(yùn)行一段時(shí)間后所體現(xiàn)的取得經(jīng)濟(jì)效益的能力和高校償付各種到期債務(wù)的能力;④高校發(fā)展?jié)摿?,根?jù)高校運(yùn)行一段時(shí)間的表現(xiàn),分析高校的發(fā)展?jié)摿Γ从沉烁咝?沙掷m(xù)發(fā)展的能力,一個(gè)學(xué)校發(fā)展?jié)摿Σ蛔?,說明其未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)則是根據(jù)高校在上述4個(gè)方面的表現(xiàn),將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分。

2.2 指標(biāo)體系具體構(gòu)成

針對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的每一個(gè)分析子主題從指標(biāo)名稱、指標(biāo)含義、計(jì)算公式和指標(biāo)評(píng)價(jià)4方面進(jìn)行描述。其中,指標(biāo)評(píng)價(jià)為“正向指標(biāo)”表示該指標(biāo)值越大表明高校在該分析主題方面表現(xiàn)的能力越強(qiáng),反之則越弱;“反向指標(biāo)”表示指標(biāo)值越大表明高校在該分析主題方面表現(xiàn)的能力越弱,反之則越強(qiáng)。

2.2.1 高校運(yùn)營(yíng)能力分析

高校運(yùn)營(yíng)能力分析是指對(duì)高校利用教育資源完成預(yù)期目標(biāo)能力的分析(表1)。

2.2.2 高校收益能力分析

在高校規(guī)模快速擴(kuò)張,事業(yè)發(fā)展與資金供給矛盾突出的今天,經(jīng)營(yíng)學(xué)校已成為高校管理者的共識(shí)。因此,一個(gè)學(xué)校收益能力大小,將直接影響到其發(fā)展速度和競(jìng)爭(zhēng)能力(見表2)。

2.2.3 高校償債能力分析

高校如果不具備較高的償債能力,其應(yīng)付突發(fā)事件的能力就很脆弱,發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就較高(見表3)。

2.2.4 高校發(fā)展?jié)摿Ψ治?/p>

高校管理者不能只局限于當(dāng)前學(xué)校的發(fā)展?fàn)顩r,還應(yīng)為長(zhǎng)期的辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)儲(chǔ)備良好的支撐條件,提供持久的發(fā)展?jié)摿Γㄒ姳?)。

3 實(shí)例數(shù)值分析

3.1 聚類原理

聚類(Clustering)是數(shù)據(jù)挖掘的一項(xiàng)重要任務(wù),用于發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中未知的對(duì)象類。[6]這種對(duì)象類劃分的依據(jù)是“物以類聚”,即考察個(gè)體或數(shù)據(jù)對(duì)象間的相似性,將滿足相似性條件的個(gè)體或數(shù)據(jù)對(duì)象劃分在一組內(nèi),不滿足相似性條件的個(gè)性或數(shù)據(jù)對(duì)象劃分在不同的組。通過聚類過程形成的每一個(gè)組稱為一個(gè)類(Cluster)。

現(xiàn)有聚類方法主要可以分為分割聚類方法、層次聚類方法、基于密度的聚類方法和基于網(wǎng)格的聚類方法4類。[6]其中,分割聚類方法是聚類最常用的一種方法,首先隨機(jī)選取幾個(gè)對(duì)象作為聚類的原型,然后迭代將對(duì)象加入與其最相似的原型所在的類,直到滿足某種條件為止,應(yīng)用最為廣泛的聚類方法是k-means方法。

3.2 實(shí)驗(yàn)準(zhǔn)備

實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)來自教育部直屬高校財(cái)務(wù)月報(bào)系統(tǒng),該系統(tǒng)是教育部進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、推進(jìn)教育財(cái)務(wù)管理信息化步伐、加快實(shí)現(xiàn)教育財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化的重要舉措,通過該系統(tǒng)可以更方便及時(shí)地了解直屬高校的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)費(fèi)收支情況,更便利地進(jìn)行各種數(shù)據(jù)匯總和財(cái)務(wù)分析工作,為教育部財(cái)務(wù)日常管理和科學(xué)決策提供了有力支持。

本實(shí)驗(yàn)使用SQL Server按照高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算公式,計(jì)算得到76所教育部直屬高校2011年6月份在各個(gè)指標(biāo)方面的取值情況,然后利用SPSS Clementine軟件提供的k-means方法,根據(jù)高校在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)方面的指標(biāo)取值情況,對(duì)高校進(jìn)行聚類。Clementine不但可以對(duì)對(duì)象進(jìn)行聚類,也可以顯示各聚類變量的均值是否存在顯著差異[7],有助于增強(qiáng)聚類結(jié)果的可解釋性?!叭址ā笔墙?jīng)驗(yàn)分析中常用的方法,因此本實(shí)驗(yàn)將聚類個(gè)數(shù)設(shè)定為3類,旨在獲得高、中、低3類。

3.3 實(shí)驗(yàn)結(jié)果分析

首先,根據(jù)直屬高校該月在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)方面指標(biāo)取值情況,分別對(duì)4個(gè)子分析主題進(jìn)行聚類(見表5)。

以高校運(yùn)營(yíng)能力分析為例,根據(jù)高校在其6個(gè)指標(biāo)的取值情況,聚類得到第一個(gè)類包含71所學(xué)校,第二個(gè)類包含1所學(xué)校,第三個(gè)類包含4所學(xué)校。進(jìn)一步查看各指標(biāo)在各類的取值情況,顯示對(duì)于高校運(yùn)營(yíng)能力聚類,各個(gè)高校在“經(jīng)費(fèi)收入支出比率”“公用經(jīng)費(fèi)支出占事業(yè)支出的比重”“固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率”指標(biāo)上的取值差異對(duì)聚類結(jié)果作用不大,而在“經(jīng)費(fèi)自給率”“自籌經(jīng)費(fèi)收入占總經(jīng)費(fèi)收入的比重”“投資基金占事業(yè)基金的比率”指標(biāo)上的取值差異對(duì)聚類結(jié)果影響較大,因此進(jìn)一步查看各高校在這些對(duì)聚類結(jié)果影響較大的指標(biāo)上的平均取值,可以看到,聚類-1包含的高校普遍經(jīng)費(fèi)自給率較低(0.14)、自籌收入占比一般(0.07)、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較?。?0.02),聚類-2包含的高校普遍經(jīng)費(fèi)自給率一般(0.22)、自籌收入占比一般(0.07)、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)過高(42.44),聚類-3包含的高校普遍經(jīng)費(fèi)自給率比較高(0.49)、自籌收入占比較高(0.17)、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較小(-0.25)。因此,綜上分析,聚類-1代表高校財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力“中”,聚類-2代表高校財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力“低”,聚類-3代表高校財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力“高”、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小。

同樣,采用類似的方法對(duì)其他3方面分別進(jìn)行聚類分析。其中,根據(jù)各高校在收益能力3指標(biāo)的取值情況,聚類得到第一個(gè)類包含73所學(xué)校,第二個(gè)類包含1所學(xué)校,第三個(gè)類包含2所學(xué)校,其中“資產(chǎn)收入比率”和“凈資產(chǎn)收入比率”的取值差異對(duì)聚類結(jié)果影響較大;根據(jù)各高校在償債能力7個(gè)指標(biāo)的取值情況,聚類得到第一個(gè)類包含23所學(xué)校,第二個(gè)類包含27所學(xué)校,第三個(gè)類包含26所學(xué)校,并且除“流動(dòng)比率”指標(biāo)外,其余各指標(biāo)的取值差異均對(duì)聚類結(jié)果影響較大;根據(jù)各高校在發(fā)展?jié)摿?個(gè)指標(biāo)的取值情況,聚類得到第一個(gè)類包含29所學(xué)校,第二個(gè)類包含43所學(xué)校,第三個(gè)類包含4所學(xué)校,除“其他資金動(dòng)用程度”外,其余各指標(biāo)的取值差異對(duì)聚類結(jié)果均影響較大。

最后,仍采用同樣的方法,根據(jù)各高校在個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上的取值情況進(jìn)行聚類(此時(shí)評(píng)價(jià)中“正向指標(biāo)”表示值越大發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大,“反向指標(biāo)”表示值越大發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越?。ㄒ姳?)。結(jié)果第一個(gè)類包含35所學(xué)校,第二個(gè)類包含4所學(xué)校,第三個(gè)類包含37所學(xué)校,分析可知,聚類-1代表高校財(cái)務(wù)狀況較好、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)“低”,聚類-2代表高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“高”,聚類-3代表高校財(cái)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)“中”。最后將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析4個(gè)方面和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果進(jìn)行比較,可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)的高校。

4 結(jié) 論

本文針對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問題,提出了一個(gè)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,從高校運(yùn)營(yíng)能力、高校收益能力、高校償債能力、高校發(fā)展?jié)摿?方面對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),在此基礎(chǔ)上,利用聚類分析方法根據(jù)各高校在各指標(biāo)上的取值情況對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,從而獲得高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)情況。由于本文僅是針對(duì)高校某年某月的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行分析,考慮到高校財(cái)務(wù)狀況也會(huì)根據(jù)時(shí)間變化,因此下一步研究將根據(jù)高校在一時(shí)間段內(nèi)的財(cái)務(wù)情況序列對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行分析。

主要參考文獻(xiàn)

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第9篇

關(guān)鍵詞:企業(yè),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),評(píng)價(jià)體系

我國(guó)在加入了世界貿(mào)易組織后,很多企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化非常大,這就導(dǎo)致近年來我國(guó)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常多。每天都有企業(yè)倒閉,甚至很多大企業(yè)也面臨著嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)破產(chǎn)的主要原因在于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)受限,導(dǎo)致企業(yè)不能正常的經(jīng)營(yíng)。企業(yè)在缺乏資金的情況下,他們抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就會(huì)非常差,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)不能按照預(yù)期的財(cái)務(wù)收益情況經(jīng)營(yíng),導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要呈現(xiàn)在財(cái)務(wù)關(guān)系的管理中。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論比較分散,另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方面還不夠系統(tǒng),在風(fēng)險(xiǎn)的控制方法和制定上還缺乏系統(tǒng)的研究,不能站在整體的角度上去研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在企業(yè)面臨的不確定性因素非常多,所以,企業(yè)要針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、特征和相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析,從而建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御體系。

1我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的問題

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不全面

其一,企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)受到企業(yè)的盈利能力、償債能力等方面的影響,如果企業(yè)的盈利能力比較差,那么企業(yè)的生存能力就會(huì)非常差。其二,企業(yè)如果不能到期償債,企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),甚至?xí)a(chǎn)生破產(chǎn)。其三,如果企業(yè)資產(chǎn)的使用效率非常低下,那么企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)就會(huì)受到很大的影響,導(dǎo)致企業(yè)不能長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。上述三項(xiàng)指標(biāo)都是針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表提出的,在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況反映的環(huán)節(jié)中都是靜態(tài)的顯示,不能對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)的分析,也不能結(jié)合外界的經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析。而且資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表可以造假,從而數(shù)據(jù)缺乏科學(xué)性?,F(xiàn)金流量可以對(duì)企業(yè)的資金使用情況進(jìn)行分析,而且這個(gè)指標(biāo)一般不容易被粉飾。但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展,企業(yè)面臨的外部環(huán)境非常的復(fù)雜,要想科學(xué)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,應(yīng)該完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

1.2非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇不全面

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在設(shè)計(jì)中應(yīng)該遵循全面性的原則,但是很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)的環(huán)節(jié)中,相關(guān)的指標(biāo)設(shè)計(jì)非常簡(jiǎn)單,特別是在設(shè)計(jì)非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,企業(yè)的人力資源因素、創(chuàng)新能力這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以影響對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的效果,但是這些指標(biāo)還是存在著片面性。

1.3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不科學(xué)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)的環(huán)節(jié)中,存在片面性。(1)償債能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不科學(xué)。企業(yè)的償債能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是指資產(chǎn)的流動(dòng)和負(fù)債之間的關(guān)系,這個(gè)指標(biāo)可以對(duì)企業(yè)短期的資產(chǎn)流動(dòng)和負(fù)債情況進(jìn)行分析,從而對(duì)企業(yè)資金的流動(dòng)情況進(jìn)行分析。但是,在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中,流動(dòng)比率都是通過會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)據(jù)獲得的,很多企業(yè)在數(shù)據(jù)表上不能充分的反映出短期債務(wù)的負(fù)擔(dān)情況。(2)運(yùn)營(yíng)能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不科學(xué)。企業(yè)在分析應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的環(huán)節(jié)中,一般都是通過分析存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款率,但是這些指標(biāo)缺乏動(dòng)態(tài)化的評(píng)價(jià)。(3)盈利能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不科學(xué)。在對(duì)盈利能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析的環(huán)節(jié)中,總資產(chǎn)報(bào)酬率可以對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況和獲利能力進(jìn)行分析,但是這項(xiàng)指標(biāo)在計(jì)算中常常不能考慮全面。(4)成長(zhǎng)能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不科學(xué)。在分析企業(yè)的成本費(fèi)用利率的環(huán)節(jié)中,要分析一定時(shí)期企業(yè)的利潤(rùn)總額和企業(yè)成本費(fèi)用的總額,可以對(duì)企業(yè)的收益和支出情況進(jìn)行對(duì)照,對(duì)企業(yè)的投入產(chǎn)出比進(jìn)行分析,在一定程度上可以節(jié)省企業(yè)的成本,提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是利潤(rùn)總額還包括了企業(yè)的補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支等,其不能明確的反映出企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建議

2.1償債能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

2.1.1增加現(xiàn)金債務(wù)比率指標(biāo)

在企業(yè)的負(fù)債表中,現(xiàn)金流量可以對(duì)企業(yè)的各個(gè)項(xiàng)目資金的支出進(jìn)行分析,并且可以將現(xiàn)金流量分成經(jīng)營(yíng)、投資和融資三個(gè)方面。在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的環(huán)節(jié)中,可以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入和支出的凈流量進(jìn)行分析,可以對(duì)企業(yè)的支付能力和償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià),企業(yè)可以對(duì)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè),從而可以分析企業(yè)現(xiàn)金凈流量的影響因素。這個(gè)指標(biāo)的分析可以對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表分析的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息動(dòng)態(tài)化的管理。企業(yè)在發(fā)展的環(huán)節(jié)中,也應(yīng)該充分的考慮時(shí)間因素,在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)的環(huán)節(jié)中,要充分分析企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的效率。企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力在一定程度上反映了價(jià)值評(píng)價(jià),也能為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供科學(xué)依據(jù),企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量主要是通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量獲取,也能反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)的現(xiàn)金到期債務(wù)比可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,現(xiàn)金到期債務(wù)比指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中,凈流量和到期債務(wù)之間的比值,這個(gè)數(shù)據(jù)可以分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況,可以對(duì)本期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的償債能力進(jìn)行評(píng)估。如果這個(gè)比例越大,那么企業(yè)的償債能力就越強(qiáng),如果這個(gè)比例非常小,說明企業(yè)的償債能力不足,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常大。企業(yè)可以對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比進(jìn)行評(píng)估,現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的環(huán)節(jié)中,經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~和流動(dòng)負(fù)債之間的比例。這項(xiàng)指標(biāo)可以動(dòng)態(tài)反映企業(yè)的償債能力,這個(gè)比值越大,說明債權(quán)人的利益越不會(huì)受到任何損害,說明企業(yè)的償債和負(fù)債能力就越強(qiáng)。企業(yè)還可以對(duì)債務(wù)總額比進(jìn)行評(píng)估,現(xiàn)金債務(wù)總額比指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中現(xiàn)金流量?jī)纛~和債務(wù)總額之間的比例,這項(xiàng)指標(biāo)可以充分反映出企業(yè)長(zhǎng)期的負(fù)債能力,可以對(duì)企業(yè)的債務(wù)償還能力進(jìn)行分析。企業(yè)還可以分析現(xiàn)金利息倍數(shù),現(xiàn)金利息倍數(shù)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中,現(xiàn)金流量和利息之間的比率,這一指標(biāo)可以對(duì)企業(yè)的債務(wù)償還能力進(jìn)行分析,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金獲取能力進(jìn)行評(píng)價(jià),在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中,該項(xiàng)指標(biāo)可以充分反映企業(yè)的舉債能力,對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期的債務(wù)償還能力進(jìn)行分析。企業(yè)的債務(wù)比率可以借助收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行分析,可以更加動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)的實(shí)際償債能力。這個(gè)比例并不是越高越好,現(xiàn)金債務(wù)的比例越大,說明企業(yè)中有很多資金不能充分利用,企業(yè)的獲利能力有待于進(jìn)一步提升。

2.1.2彌補(bǔ)償債能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷

在進(jìn)行流動(dòng)比率分析中,企業(yè)都是采用會(huì)計(jì)報(bào)表的形式,為了完善企業(yè)的變現(xiàn)能力,應(yīng)該采用可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià),可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)指的是銀行已經(jīng)同意給企業(yè)的貸款的限額,可以使企業(yè)的支付能力得到提升。這一數(shù)據(jù)可以充分反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況,不僅僅是對(duì)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。在經(jīng)營(yíng)中,企業(yè)會(huì)將長(zhǎng)期資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金,這時(shí)企業(yè)的短期償債能力會(huì)得到完善。但是,企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)出售的環(huán)節(jié)中,他們要認(rèn)真思索,企業(yè)應(yīng)該對(duì)短期利益和長(zhǎng)期利益進(jìn)行權(quán)衡。如果企業(yè)的償債能力一直非常完善,他們就會(huì)獲得良好的信譽(yù),這時(shí)在短期償債出現(xiàn)問題后,他們可以通過股票和發(fā)行債券的形式解決資金短缺的問題,使他們的償債能力得到提升。企業(yè)可以增加短期債務(wù)因素,在這個(gè)環(huán)節(jié)中,可以通過或有負(fù)債的形式呈現(xiàn),或有負(fù)債主要指的是企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品出售環(huán)節(jié)中可能發(fā)生的事故賠償和糾紛等。企業(yè)可以采用自己的資產(chǎn)為其他公司提供擔(dān)保,在這個(gè)環(huán)節(jié)中,可以借助金融機(jī)構(gòu)借款的方式進(jìn)行擔(dān)保,這個(gè)擔(dān)保在一定程度下會(huì)提高企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。

2.2營(yíng)運(yùn)能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

2.2.1完善應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,則說明應(yīng)收賬款的回收率越高。其對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和償債能力產(chǎn)生重要影響。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性特征,那么企業(yè)在結(jié)算中就會(huì)采用分期結(jié)算的方式,這時(shí)僅僅采用應(yīng)收賬款就不能反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。因此,在對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析中,應(yīng)該對(duì)平均賬齡進(jìn)行分析,從而完善應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率。

2.2.2改善存貨周轉(zhuǎn)率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的缺陷

企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度越快,那么企業(yè)貨物囤積的水平就越低,企業(yè)的應(yīng)收賬款效率就越高。所以,完善企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在一定程度上可以完善企業(yè)的變現(xiàn)能力。企業(yè)存貨水平高不一定說明企業(yè)的資產(chǎn)使用不足,存貨也是一種經(jīng)營(yíng)的手段,但是如果企業(yè)是在資金短缺的情況,就要采取謹(jǐn)慎的行為。

2.3盈利能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的改進(jìn)

企業(yè)應(yīng)該完善現(xiàn)金流量的指標(biāo),在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析中,企業(yè)應(yīng)該分析現(xiàn)金流量,評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)金銷售率的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金凈流量和銷售收入之間的比值,可以對(duì)企業(yè)的收支能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。這個(gè)比例越高,說明企業(yè)的賬款收回速度越快,企業(yè)產(chǎn)生壞賬的幾率越低。對(duì)企業(yè)的率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),分析企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)下的現(xiàn)金凈流量和平均資產(chǎn)之間的比值,這個(gè)比值越高,說明企業(yè)越處于正常的經(jīng)營(yíng)范圍中。可以對(duì)企業(yè)每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析,這個(gè)指標(biāo)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的支付股利的能力,這個(gè)指標(biāo)越大,說明企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。彌補(bǔ)盈利風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷,對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)進(jìn)行分析中,應(yīng)該考慮到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),也應(yīng)該分析現(xiàn)金的回報(bào)情況。對(duì)凈利潤(rùn)、利息支出情況進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)。

2.4成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

企業(yè)的成長(zhǎng)能力可以對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行合理評(píng)估,分析企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模環(huán)節(jié)中要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的成長(zhǎng)能力不是一成不變的,其會(huì)隨著市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生很大的變化,對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展前景進(jìn)行規(guī)劃。成本費(fèi)用主要包含補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支凈額等,這些不能實(shí)際反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題,應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

3結(jié)語

本文在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,完善了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系,確保企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表可以得到充分的應(yīng)用,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分析,從而可以防止企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的粉飾,確保企業(yè)投資者的實(shí)際利益。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)的環(huán)節(jié)中,可以幫助企業(yè)更好進(jìn)行財(cái)務(wù)管理,評(píng)價(jià)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可以及時(shí)調(diào)整政策,保護(hù)投資者的利益。完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上可以提高企業(yè)的應(yīng)變能力,提高我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際地位。

參考文獻(xiàn)

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