時間：2023-07-10 16:29:08
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高端信用卡產(chǎn)品創(chuàng)新核心競爭力差異化產(chǎn)品定位
一、高端信用卡概述
（一）產(chǎn)品創(chuàng)新背景
縱覽市面數(shù)百種信用卡產(chǎn)品，雖然各有特色，也無非是一些常規(guī)功能的延展，相信大多數(shù)持卡族已經(jīng)是司空見慣。但除此之外，還有一些看起來和多數(shù)人有些距離的高端信用卡。在貧富有別的社會環(huán)境下，信用卡的貴族式定位完全迎合了高端客戶的心理需求。高門檻、高額度、高年費和高品質(zhì)的服務(wù)是其主要特色。如今，信用卡已經(jīng)不僅是簡單的金融支付工具，更是一種為客戶帶來多樣化增值服務(wù)的金融工具。
（二）產(chǎn)品定位
1.高門檻進入。相對于普通信用卡大張旗鼓的推銷方式，高端信用卡顯得比較封閉，甚至有意疏遠大眾。高端信用卡一般采取會員制，不少銀行的高端信用卡不接受客戶申請，而是由銀行“邀請”
2.高額度授信。一般金卡的授信額度在1萬-5萬元人民幣，高端信用卡持卡人則可輕松獲得超過5萬元的額度。除此之外，還可以給高端信用卡持卡人急事急辦的特權(quán)，比如一旦持卡人遇到特殊情況，經(jīng)與銀行協(xié)商，在提供一定擔保的基礎(chǔ)上，可臨時增加額度。甚至可以更簡潔，只要一個電話就可以得到臨時服務(wù)。
3.高規(guī)格專屬服務(wù)?？梢蕴峁┑母咭?guī)格專屬服務(wù)包括：機場貴賓室服務(wù)、名車機場接送、高端飛機意外傷害保險、24小時道路救援、高爾夫俱樂部免費或優(yōu)惠服務(wù)、理財服務(wù)等。除此之外，還可以突出自己的優(yōu)勢，如發(fā)給高端卡持卡人最優(yōu)惠的積分獎勵計劃。
4.高年費。與尊貴服務(wù)相配合的是高端信用卡的高年費。白金信用卡也給予持卡人一定的年費豁免權(quán)，一般是積分到一定數(shù)量免次年年費。一般要積滿6萬分。
二、產(chǎn)品分析
國內(nèi)高端人群的日益龐大，為信用卡市場高端信用卡市場提供了市場。隨著國內(nèi)信用卡市場不斷發(fā)展，信用卡發(fā)卡量持續(xù)增加，各發(fā)卡行也積累了相當數(shù)量的客戶。近期以來，國內(nèi)各發(fā)卡行紛紛加大了信用卡高端的產(chǎn)品開發(fā)力度，讓信用卡市場高端客戶爭奪再度升級。
（一）高端群體不斷擴大
盡管國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩、盡管國內(nèi)股市大跌，但據(jù)美國花旗集團今年發(fā)表《2012財富報告》預計，2016年，中國的億萬富翁將達到1.4萬人。與這些驚人的數(shù)字成正比的是快速增長的境外消費。
（二）高收益低風險受追捧
開發(fā)高端產(chǎn)品、發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶不僅意味著高利潤，更意味著低風險。80%的公司利潤來自20%的高端客戶，其余20%的利潤則來自80%的普通客戶，而信用卡高端客戶貢獻度甚至超過這一比例?？梢哉f成功開發(fā)處高端產(chǎn)品的銀行將是未來信用卡市場的贏家。
（三）高端市場競爭日趨激烈
有效提升國內(nèi)信用卡服務(wù)水平，豐富信用卡產(chǎn)品體系及價值內(nèi)涵，同時也將有利于中國信用卡品牌的升級優(yōu)化。根據(jù)各自的優(yōu)勢為會員提供一系列應(yīng)有盡有的配套服務(wù)，充分滿足客戶對極致生活方式的關(guān)注和無微不至服務(wù)的需求。
三、高端信用卡存在的問題
（一）銀行高端性用卡的創(chuàng)新是以模仿為主，自主研發(fā)創(chuàng)新的數(shù)量很少
雖然高端信用卡的模仿型創(chuàng)新是無可厚非的，因為它畢竟學習了其他國家或者地區(qū)的先進理論成果，并且這種信用卡在國內(nèi)推出后也得到了一定的成功經(jīng)驗。由此可以看出我們的創(chuàng)新手段仍然是停留在較低的水平上，我國的銀行還是不能夠針對市場的需求獨立開發(fā)出技術(shù)含量高、附加值高的金融產(chǎn)品?；蛘哒f，我國銀行自主創(chuàng)新、研發(fā)原創(chuàng)金融產(chǎn)品的能力還是比較薄弱的。
（二）我國銀行高端信用卡還是為了爭奪市場的份額進行的競爭，并沒有特別重視信用卡的服務(wù)。
在我國，許多銀行推出新的信用卡產(chǎn)品都還是只是換一個信用卡卡面的圖案，或者換一個名稱。這種信用卡除此以外功能卻大致相同，相關(guān)服務(wù)也沒什么變換。
（三）產(chǎn)品定位不當，缺乏差異化
目前國內(nèi)銀行提供的多是高端信用卡業(yè)務(wù)服務(wù)，也有的是簡單捆綁了一些產(chǎn)品，只能給客戶提供一些原則性建議。我國絕大數(shù)發(fā)卡銀行缺乏對差異化產(chǎn)品的滿足和實現(xiàn)。
（四）征信機制不完善，社會配套工程存在差異
我國以個人信息庫為基礎(chǔ)的信用體系暫不健全，相較于可實時調(diào)用消費者的個人信用檔案并及時確定是否授信以及對應(yīng)的授信額度的國外商業(yè)銀行我國還未建設(shè)形成區(qū)域性的個人信用體系，造成了基于廣泛信用數(shù)據(jù)的信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展一直停滯不前。
（五）核心競爭力不夠
發(fā)卡機構(gòu)通常是花費大量的人力、物力和財力，信用卡業(yè)務(wù)的過程包括從數(shù)據(jù)采集、制卡、發(fā)卡、個人信用調(diào)查到商戶拓展、收單等所有環(huán)節(jié)。這樣的做法不僅分散了做好核心業(yè)務(wù)的精力而且浪費巨大，降低了運作效率和經(jīng)營效益。
四、可行性分析
中國經(jīng)濟逐年遞增，財富階層的消費觀也隨時代的變遷發(fā)生衍變。高端族群，的財富在經(jīng)歷了財富的快速積累后被賦予更多的內(nèi)涵。不同的消費需求在市場中悄然生長。中國精英人士在經(jīng)歷了對財富數(shù)字的追求之后華麗轉(zhuǎn)身，消費理念在悄然轉(zhuǎn)變。高端信用卡重點打造全面完善高水準的增值服務(wù)，針對高端人群的生活方式和行為偏好，建立了360度全方位服務(wù)體系，為持卡客戶提供深入人心的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，我國信用卡不斷致力于深入研究高端客戶行為偏好和生活方式，長期與共同服務(wù)于高端客戶的行業(yè)業(yè)機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，探討深入合作模式，為高端客戶提供更為便捷、更加尊享的服務(wù)，力爭實現(xiàn)多方共贏局面。
五、效益分析
高端信用卡的發(fā)行不僅為中國的高端卡市場樹立了新的標桿，也進一步加強了在持卡權(quán)益和服務(wù)創(chuàng)新方面的領(lǐng)先地位。高端卡在市場的推出，將有效提升國內(nèi)信用卡服務(wù)水平，豐富信用卡產(chǎn)品體系及價值內(nèi)涵，同時也有利于中國信用卡品牌的升級優(yōu)化。
參考文獻：
在經(jīng)濟全球化和金融一體化快速發(fā)展的今天，金融對經(jīng)濟安全的支持保障作用十分明顯，美國經(jīng)濟10年繁榮的經(jīng)驗、亞洲金融危機的教訓、日本金融弱化的反思以及拉美金融動蕩的啟示；面對諸多國際經(jīng)驗教訓，我國金融業(yè)，尤其是銀行界更應(yīng)該冷靜思考，積極應(yīng)對，并對于金融改革、開放與發(fā)展予以實際和有效的判斷估計，采取切實行動，應(yīng)對國際競爭與挑戰(zhàn)。
雖然非典產(chǎn)生的不利影響，短期內(nèi)在我國經(jīng)濟領(lǐng)域不會有太大影響，在金融領(lǐng)域的沖擊將會相對滯后反應(yīng)，但國家金融風險的防范與預警卻十分重要，并且不可過于樂觀甚至忽視可能產(chǎn)生的影響。銀行界作為我國金融改革開放發(fā)展的重要窗口，更應(yīng)求實務(wù)真、有效推進和加快銀行改革，發(fā)揮經(jīng)濟增長的保障性與支持性的穩(wěn)定協(xié)調(diào)作用，使我國銀行業(yè)的發(fā)展成為經(jīng)濟發(fā)展的動力和保障，而不要成為經(jīng)濟增長的包袱或負擔。日本慘痛的歷史教訓值得反思與借鑒，不要等到問題積重難返才開始處置或應(yīng)對，將問題與矛盾消除與消化于萌芽或初始階段的代價與付出要小而輕，我國一些地區(qū)或部門非典處置上的不當，已經(jīng)給予我們以啟示，運用到金融改革思考中，同樣具有借鑒與反思意義。面對非典，人們在思考行為規(guī)范、社會公德、職業(yè)道德、政府職能、政策效率以及國際合作，我國銀行界也應(yīng)思考非典現(xiàn)象在銀行的表現(xiàn)與未來影響，乃至可能的沖擊，進而引起足夠的重視與研究，由此所帶來的啟發(fā)并不亞于非典疫情。
目前非典對國內(nèi)諸多行業(yè)的影響正在逐漸加大，雖然對經(jīng)濟實質(zhì)的影響目前尚未明顯顯現(xiàn)，但對金融界和銀行業(yè)的效率影響已經(jīng)有所顯現(xiàn)。值得關(guān)注的是，我國股市受非典影響的大跌，不僅是投資者關(guān)切的熱點，而且也成為國家目前最大的焦點問題之一。而市場盼望的社保資金直接入市、QFII資金進場等，在目前非典疫情的影響之下，社保資金近期入市的可能性已被排除；QFII在5月26日雖有瑞士銀行和野村證券兩家外資機構(gòu)拿到入市牌照，但入市資金有限。再看一些銀行機構(gòu)由于有人感染非典，實行隔離，部分工作已經(jīng)受到影響，客戶服務(wù)減少、業(yè)務(wù)流量下降；相對一些銀行雖然無人感染，但防范措施極為嚴格，已經(jīng)將“本行無人感染”作為一項非常時期的非常目標。一些業(yè)務(wù)因非典的緊張氣氛和心理憂郁而陷入半停頓狀態(tài)。銀行業(yè)效率的降低，顯然會影響經(jīng)濟金融的正常運轉(zhuǎn)。更為嚴重的則在于未來金融，特別是銀行改革發(fā)展的前景，非典的特殊現(xiàn)象在銀行業(yè)上的表現(xiàn)，并將可能直接影響銀行實際效率與業(yè)績，其潛在的風險不容忽視。
1、 金融觀念的相對被動待轉(zhuǎn)變――面對非典人們更加關(guān)注社會道德和職業(yè)道德的問題，尤其是金融所面對的是國家金融安全，其職業(yè)責任更顯重要。加入世貿(mào)組織以來，與愈加緊迫的金融開放壓力相比，銀行業(yè)似乎缺少金融職業(yè)責任與效率，金融或銀行改革的討論與口號過多，而缺少實際的收益與結(jié)果。面對非典，我國政府管理觀念與職能已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向服務(wù)大眾、服務(wù)社會，對政治、社會體制與結(jié)構(gòu)的良性效率起到刺激推進的積極影響；某種程度上，非典疫情加快了我國政治體制與社會基礎(chǔ)的真實與利好發(fā)展，政府形象、職能愈加有效而實際。但結(jié)合金融、銀行層面的改革與發(fā)展，回想1999年11月加入世貿(mào)談判成功至今，3年多的時間，我們的銀行改革又有多少進展？僅國有商業(yè)銀行而言，雖然取得一些進步或發(fā)展，但與國際化競爭格局與趨勢的要求相差甚遠。國有銀行的改革不應(yīng)僅僅是機構(gòu)名稱與國際接軌，而需要業(yè)務(wù)水平與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的國際化、員工素質(zhì)與管理的國際化。但我國銀行經(jīng)營觀念上的差異和經(jīng)營制度上的欠缺，銀行面貌與結(jié)構(gòu)不能根本有所轉(zhuǎn)變，潛在的壓力與風險在某種程度上有所加大，不可掉以輕心。非典帶給銀行界的思考應(yīng)該是變被動為主動，雖然從實際影響看，尚未對金融銀行業(yè)產(chǎn)生直接的沖擊，但國內(nèi)經(jīng)濟氣候或社會理念的變化，未來將會使銀行改革發(fā)展面臨挑戰(zhàn)與壓力，現(xiàn)在必須清醒面對不足，加快改革舉措，針對問題，實施有效服務(wù)與產(chǎn)品多樣化、多元化，提高經(jīng)營理念與效率，從根本上改革銀行面臨的機制死板、制度不健全、人員臃腫、效率不高的局面。
2、 金融行為的官本位殘留需克服――我國已經(jīng)開始全面轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟的格局，而銀行業(yè)的發(fā)展也逐漸注重經(jīng)營效益與結(jié)果。但是我們也清醒地看到，我們銀行的各級管理層，或多或少依然具有計劃經(jīng)濟體制下的官本位殘留，尤其是不正之風還相當嚴重。主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)主次不分、表面形式嚴重、虛夸浮躁盛行。銀行內(nèi)部構(gòu)架依然是計劃經(jīng)濟體制模式，明顯地反映出不利銀行盈利效應(yīng)的實現(xiàn)。一線人員的責任、重任以及辛苦、勞累，難有實際回報或重視，而“二線”或者“三線”部門，卻相對具有“清閑、實惠”的條件與空間。有思想進取或業(yè)務(wù)能力的員工時有辭職去向，轉(zhuǎn)向外資機構(gòu)或從事脫離銀行業(yè)務(wù)卻實惠有加的銀行非業(yè)務(wù)部門，上述種種不僅削弱一線銀行根基的發(fā)展與增長，而更重要的是形成對市場化體制下，銀行風氣與企業(yè)形象的傷害。我們已經(jīng)不能用計劃經(jīng)濟體制下的機構(gòu)設(shè)置或認識水平，應(yīng)對市場經(jīng)濟環(huán)境中的銀行架構(gòu)。黨的領(lǐng)導不僅要體現(xiàn)在機構(gòu)設(shè)置或管理結(jié)構(gòu)上，而更重要的是注重銀行經(jīng)營效益的發(fā)展與增長；銀行上下所有的機構(gòu)部門應(yīng)是銀行整體效益的支持部門，而不是形式或口號中的“干擾”部門；必要的職能部門其業(yè)務(wù)行為應(yīng)積極促進銀行效益，而非削弱或沖擊這種效益而浪費時間、精力和資源；過多的形式主義有時卻無形影響了銀行業(yè)績與效益的實現(xiàn)，使業(yè)務(wù)拓展與產(chǎn)品開發(fā)被沖淡，一些計劃經(jīng)濟時期的華而不實的形式主義思想或現(xiàn)象，在當今市場經(jīng)濟架構(gòu)中的影響甚至“破壞”性，值得反思與重視。一場突如其來的非典疫情，不僅給予人們身體健康上的沖擊傷害，更使人們頭腦清醒地面對現(xiàn)實中存在的問題，銀行體系中的種種不正之風并非簡單的社會影響沖擊，而將嚴重涉及國家經(jīng)濟安全或金融穩(wěn)定。非典雖屬衛(wèi)生、健康領(lǐng)域，但對經(jīng)濟實質(zhì)或經(jīng)濟心理卻已經(jīng)形成影響，值得金融或銀行界警惕!
關(guān)鍵詞：銀行客戶賬戶管理；客戶分析；商業(yè)智能；云計算
中圖分類號：TP309
銀行是一個需要IT技術(shù)支持的行業(yè)，現(xiàn)在信息化的程度越來越高，就要求商業(yè)銀行的IT構(gòu)架是要面向服務(wù)，能夠靈活的部署，及時交付。銀行更是一個需求自動化的龐大系統(tǒng)。面臨業(yè)務(wù)創(chuàng)新，運營的復雜性和成本管理的各種挑戰(zhàn)。人們越來越重視自身信息的保護。商業(yè)銀行由于客戶多業(yè)戶多往往有大量的數(shù)據(jù)，商業(yè)智能利用這些龐大的數(shù)據(jù)量進行數(shù)據(jù)挖掘[5]，輔助企業(yè)進行業(yè)務(wù)經(jīng)營決策。為了將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為知識，需要利用數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理（OLAP）工具和數(shù)據(jù)挖掘基于大數(shù)據(jù)的云計算[2]等技術(shù)。如今人們采集數(shù)據(jù)的手段日益豐富與高明，由此積累的數(shù)據(jù)也日益膨脹，數(shù)據(jù)量達到GB甚至TB級，而且高維數(shù)據(jù)也日益成為主流，正如同紐約時報所說的“大數(shù)據(jù)”的來臨。然而，這些海量數(shù)據(jù)及高維特征使得傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析手段相形見絀。計算機性能的日益更新，使得人們能夠期望計算機幫助我們分析和理解銀行的海量數(shù)據(jù)，并幫助我們作出正確的決策。
1 銀行商業(yè)智能系統(tǒng)
商業(yè)智能，又稱商務(wù)智能，英文為Business Intelligence，簡寫為BI。目前，學術(shù)界對商業(yè)智能的定義并不統(tǒng)一。商業(yè)智能通常被理解為將銀行中現(xiàn)有的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為知識，幫助銀行做出明智的業(yè)務(wù)經(jīng)營決策的工具?？梢哉J為，商業(yè)智能是對商業(yè)信息的搜集、管理和分析過程，目的是使銀行的各級決策者獲得知識或洞察力，促使他們做出對銀行更有利的決策。商業(yè)智能涉及到軟件、硬件、咨詢服務(wù)及應(yīng)用，其基本體系結(jié)構(gòu)包括數(shù)據(jù)倉庫、聯(lián)機分析處理和數(shù)據(jù)挖掘三個部分。
銀行商業(yè)智能最早運用于國外銀行。20世紀80年代以前，銀行主要進行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的保存與處理。20世紀80年代后，國外銀行根據(jù)業(yè)務(wù)的綜合擴展，在內(nèi)部建立起了全行性的管理信息系統(tǒng)（MIS），從而實現(xiàn)了對業(yè)務(wù)交易信息和經(jīng)營管理信息的集中管理，該階段還是低層次的信息整合。90年代初，金融產(chǎn)品的大量開發(fā)與衍生，管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)驚人增長，為了獲得有用的決策信息，商業(yè)銀行逐步引進包括統(tǒng)計分析、決策分析、人工智能等理論在內(nèi)的數(shù)據(jù)分析方法，建立起了早期的以管理信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)的決策支持系統(tǒng)（DSS）。90年代中期后，為處理海量的數(shù)據(jù)，并實現(xiàn)跨部門、跨業(yè)務(wù)、跨時區(qū)、跨信息平臺的訪問功能，以美國為代表的國際化銀行利用商業(yè)智能，建立起數(shù)據(jù)倉庫系統(tǒng)的銀行IT架構(gòu)，以此推動銀行的客戶服務(wù)、市場營銷、風險管理和決策管理。
云計算是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，是繼個人計算機、互聯(lián)網(wǎng)之后的第三次信息技術(shù)浪潮，將引發(fā)信息產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式的根本性改變。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的重點發(fā)展領(lǐng)域，云計算將極大地推動中國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、支撐銀行信息化升級同時銀行的商業(yè)智能計算也可以借助云計算的建設(shè)而再次得到加強和功能的提升。
2 我國商業(yè)智能市場現(xiàn)狀分析
我國商業(yè)銀行的商業(yè)智能應(yīng)用在上世紀末才剛剛起步；對商業(yè)智能技術(shù)和應(yīng)用內(nèi)涵的理解還不到位，數(shù)據(jù)質(zhì)量滯后，商業(yè)智能尚未完全發(fā)揮其應(yīng)有的作用。其中主要包括：2001年3月14日，工商銀行正式啟動國內(nèi)第一家銀行數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)工程，以增強對經(jīng)營決策的信息支持和全行業(yè)務(wù)經(jīng)營的系統(tǒng)監(jiān)控能力。農(nóng)業(yè)銀行和NCR Teradata合作開發(fā)的數(shù)據(jù)倉庫經(jīng)營分析管理系統(tǒng)已經(jīng)在廣州地區(qū)開始試點運行。2002年，民生銀行加快信息智能化建設(shè)，構(gòu)建全行統(tǒng)一的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，通過重點建設(shè)客戶信息以及客戶關(guān)系管理有效進行客戶信息整合并實施客戶關(guān)系管理，更有效率、更快速地挖掘客戶價值，實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長，提高銀行競爭力。2003年，浦發(fā)銀行與微軟合作，利用微軟強大的商業(yè)智能技術(shù)進行整合客戶信息進行業(yè)務(wù)環(huán)境與IT現(xiàn)狀評估，借助銀行商業(yè)智能浦發(fā)銀行將逐步實現(xiàn)“把銀行建在網(wǎng)上”提高競爭力的擴張需求。2006年中國銀監(jiān)會要求四大國有銀行、各股份制商業(yè)銀行開發(fā)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，以滿足對銀行業(yè)的風險控制。
中國銀行業(yè)面臨著全球化、網(wǎng)絡(luò)化、同質(zhì)化、多樣化的競爭形勢，在市場經(jīng)濟競爭進一步加劇的同時各銀行積累了大量的貨幣經(jīng)營、銀行卡和中間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)為銀行的正常生產(chǎn)和運營提供了重要支持，成為銀行必不可少的生存環(huán)境；與此同時，國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)品種簡單、產(chǎn)品盈利能力差、風險管理薄弱，這些都是國內(nèi)商業(yè)銀行需要解決的難題。目前借助商業(yè)智能系統(tǒng)能夠分析現(xiàn)有產(chǎn)品的盈利能力，預測新產(chǎn)品是否受歡迎，監(jiān)控銀行各項風險指標等。因此建立商業(yè)智能系統(tǒng)是國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)對外資競爭，做出各種戰(zhàn)略決策的最有效選擇。
在銀行商業(yè)智能推廣建設(shè)過程中，客戶賬戶數(shù)據(jù)是主要的建設(shè)項目，基于客戶賬戶數(shù)據(jù)的復雜龐大，必須高效管理客戶賬戶的效率。商業(yè)銀行普遍把客戶數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)單一地運用于客戶風險跟蹤監(jiān)測、銀行風險跟蹤上，對于數(shù)據(jù)倉庫的運用效率尚有很多不充分。僅僅單一將客戶數(shù)據(jù)倉庫運用于風險監(jiān)測，顯然是不能滿足現(xiàn)代需求的。更多地關(guān)注客戶分析，對客戶進行分類營銷能培養(yǎng)客戶忠誠度，同時客戶分析也能幫助商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新，提升自身服務(wù)水平和產(chǎn)品競爭力。這都是以往商業(yè)銀行所忽略的存在問題。
3 銀行商業(yè)智能與云計算的發(fā)展趨勢
銀行的業(yè)務(wù)核心是賺取利息差，對貸款的回收控制風險是很重要的銀行普遍采取所謂的"逆周期監(jiān)管"計劃，即在實體經(jīng)濟下滑期、復蘇期和調(diào)整期，管理層采取一系列比在實體經(jīng)濟上行期更為嚴格的金融監(jiān)管政策和措施。這種愈加嚴厲的監(jiān)管行為在一定程度上能緩解不良貸款率的上升幅度。所以，銀行必須通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開辟風險更小的新增貸款業(yè)務(wù)市場。云計算就為銀行提供了最新的解決方案。在銀行內(nèi)部建立私有云，如數(shù)據(jù)存儲中心，能為銀行提供應(yīng)用、存儲、通信等方面的服務(wù)。目前從現(xiàn)在的一些大型的銀行了解到的實際的已經(jīng)實際投入實施的情況來看，還是集中在IAAS等基礎(chǔ)設(shè)施上，例如一些存儲、通訊、桌面和開發(fā)資源池建設(shè)方面，對云計算使用的比較多一些。而且將來在客戶服務(wù)、內(nèi)部管理、財務(wù)核算、組織架構(gòu)等多方面都有可能突破?，F(xiàn)在的要求就是云計算廠商充分考慮中國用戶的需求和特點量身定做，來來解決銀行固有的在交易，核算復雜性，以及運行過程中的挑戰(zhàn)。
隨著市場經(jīng)濟競爭進一步加劇，銀行業(yè)商業(yè)智能需求持續(xù)加強，銀行在充分利用客戶的帳號信息方面就應(yīng)用了商業(yè)智能。商業(yè)智能的數(shù)據(jù)倉庫極其相關(guān)技術(shù)進行數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，商業(yè)智能下的賬戶管理和客戶賬戶營銷是銀行提高競爭，搶占客戶資源重要舉措。西太銀行通過電子郵件和協(xié)同系統(tǒng)的云外包，實現(xiàn)了信息的共享，信息的安全保管和信息方便快捷查詢。并且降低了運營成本，大大的提高了競爭能力。將客戶的賬戶信息由孤立到聯(lián)合，由無用信息到戰(zhàn)略資源，這是客戶賬戶數(shù)據(jù)倉庫的實踐，也是數(shù)據(jù)倉庫在銀行搭建智能化分析平臺的存在意義；對信息的利用已經(jīng)是趨向是量化分析，渡過了建立、整合數(shù)據(jù)倉庫的試水階段，建立企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫是必然趨勢，商業(yè)智能建設(shè)納入規(guī)劃也是商業(yè)銀行的必然趨勢。同時也可以利用J2EE云計算體系架構(gòu)，在對提高銀行對數(shù)據(jù)中心總體SLA管控能力，緩解數(shù)據(jù)中心大量投資與系統(tǒng)資源利用不均衡的矛都非常有益。在商業(yè)智能廣泛推廣應(yīng)用過程中，建立客戶賬戶數(shù)據(jù)倉庫是充分運用客戶信息進行客戶分析的基礎(chǔ)，這是商業(yè)銀行進行客戶管理的有效途徑。從過去的簡單在線信息查詢方式轉(zhuǎn)向高層信息分析和結(jié)合專家知識進行決策支持，銀行數(shù)據(jù)倉庫搭建建立商業(yè)智能應(yīng)用，以及將云計算根據(jù)我國的國情，依據(jù)我國銀行的發(fā)展實際，制定出適合我國經(jīng)濟發(fā)展的云類型和交付模式。具有重要的戰(zhàn)略意義，也是未來銀行商業(yè)智能的發(fā)展趨勢。
4 結(jié)束語
商業(yè)銀行推廣使用云計算技術(shù)使用商業(yè)智能產(chǎn)品進行數(shù)據(jù)分析于挖掘是提升競爭力的最快途徑之一。銀行電子化進程的加速，傳統(tǒng)的應(yīng)用于柜臺服務(wù)的信息處理系統(tǒng)難以滿足高層次的賬戶管理需要；分析與研究銀行的客戶賬戶數(shù)據(jù)倉庫是為了更好維護客戶關(guān)系，進行客戶管理，獲取有價值信息；建設(shè)賬戶數(shù)據(jù)倉庫則是為了進一步發(fā)掘賬戶的潛在價值。建立私有云是為了進一步保護銀行的信息，實現(xiàn)信息的安全保密性。加強銀行海量數(shù)據(jù)分析和使用過程中的安全保密性，使銀行在商業(yè)智能軟件的使用過程中更加安全有效。
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作者簡介：繆寧（1983-），男，講師，PASS Tianjing會員，研究方向：數(shù)據(jù)挖掘、商務(wù)智能；傅偉新（1987-），女，助教，研究方向：銀行數(shù)據(jù)分析；邱蘭（1970-），女，研究方向：銀行金融；范偉，高級工程師，PASS高級會員。
一、我國商業(yè)銀行風險管理的環(huán)境
從外部來看,銀行風險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟,其原因是多方面的,其中,尚未建立信用體系是重要的原因之一。國外銀行業(yè)務(wù)強調(diào)誠信原則,銀行向客戶提供的不僅僅是一件產(chǎn)品,而是一種信用,這體現(xiàn)了客戶的信用習慣和社會地位。但目前,我國還是“非征信國家”,針對企業(yè)和個人的征信中介服務(wù)還沒有普及,不僅造成了銀行進行客戶信用審查的成本極高,而且也造成了社會普遍缺乏信用意識和信用道德規(guī)范,直接給銀行風險管理帶來了難度。目前,我國開通了身份證信息確認查詢系統(tǒng),個別地區(qū)如上海已經(jīng)嘗試建立個人信用體系,這從一定程度上使銀行風險管理的外部環(huán)境得到改善。
從銀行內(nèi)部來看,我國商業(yè)銀行風險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距,主要體現(xiàn)在在風險管理認識、理念、方法、制度和技術(shù)方面?？刂骑L險和創(chuàng)造利潤是同等重要的事情,是同一枚硬幣的正反兩面,彼此不能分離。但在我國商業(yè)銀行中,一些基層人員或業(yè)務(wù)人員往往錯誤地把風險管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對立面上,部分風險管理人員也不能研究業(yè)務(wù)、研究市場,簡單認為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風險。風險管理人員的的理念還不到位,仍以信用風險管理為主,對市場風險、操作性風險等重視不夠;在風險管理的過程中缺乏差別化的理念,忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風險、不同地區(qū)之間存在的差異,不僅不能管理好業(yè)務(wù)風險,反而容易產(chǎn)生新的風險。在風險管理方法上,我國商業(yè)銀行比較重視定性分析,如信用風險管理中,重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運行的安全性等,但是,量化分析手段欠缺,在風險識別、度量等方面還很不精確。在我國,一些銀行的風險管理體系還不健全,風險管理受外界因素干擾較多,獨立性原則體現(xiàn)不夠。最后,在信息技術(shù)上,我國商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴重滯后,風險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失,銀行無法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型,無法準確掌握風險敞口,風險管理信息失真,直接影響到風險管理的決策科學性,也為風險管理方法的量化增添了困難。
二、風險管理方法
國際競爭日趨激烈,我國商業(yè)銀行的風險管理魚待改進,下面我們分別簡述三種風險的管理方式。
1信用風險。信用風險,就是因債務(wù)人的原因而造成的未來損失的不確定性。
目前,我國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評價體系—客戶信用評級法和債項評價體系—貸款風險分類法所構(gòu)成的兩維評級體系。隨著客戶信用評級法和貸款風險五級分類法的全面推行,我國商業(yè)銀行風險管理的思路逐漸由定性為主向定量為主轉(zhuǎn)變,各商業(yè)銀行在風險控制方面都取得了很大的成就,各商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的顯著下降。與此同時,我們必須清楚看到,目前的信用風險管理方法還存在一些問題,在一定程度上限制了其在揭示和控制風險方面的作用。
但我國商業(yè)銀行在信用評級上還存在一些問題,主要表現(xiàn)在:首先,評級指標體系的設(shè)置不盡合理,指標的選取以及指標權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。指標的選取通常根據(jù)經(jīng)驗或?qū)＜遗袛鄟磉x取評級指標和確定指標權(quán)重,評級標準具有很大的主觀性,評級指標和權(quán)重一旦確定就很少更改,使評級結(jié)果難以反映企業(yè)真實的風險狀況。其次,評級結(jié)果缺乏前瞻性。我國商業(yè)銀行一般以企業(yè)過去三年的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行評級。對于中長期的預測,過去的情況往往與未來趨勢的相關(guān)性不大,以過去的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的評級結(jié)果不能準確預測企業(yè)未來的償債能力。此外,現(xiàn)行的評級方法對企業(yè)發(fā)展前景重視不夠,給予的權(quán)重較低,也使評級結(jié)果更多的是反映企業(yè)過去或現(xiàn)在的信用狀況。因此,有必要改進現(xiàn)有的信用評級體系。
信用評級指標體系可在以下幾個方面進行改進:第一,加強對現(xiàn)金流量的分析,因為充分的現(xiàn)金流量是企業(yè)償還到期債務(wù)的根本保證。第二,加大企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場預期狀況等評級指標的權(quán)重,使評級結(jié)果更能反映企業(yè)未來的資信狀況。第三,定期對評級指標和指標的權(quán)重進行考察,根據(jù)影響企業(yè)信用狀況因素的變化作出相應(yīng)調(diào)整和修正。
2.市場風險。市場風險是指因市場價格(利率、匯率、般票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。市場風險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。
縱觀國外所采用的市場風險管理,多是采用VAR方法。這種方法是在1994年由J-P摩根提出的。該方法一經(jīng)推出,就受到國際金融界的普遍歡迎,并迅速發(fā)展成為風險管理的一種標準,被許多金融機構(gòu)采用。但該方法用于我國需要注意到它的局限性。其中一個局限性,就是需要大量的歷史數(shù)據(jù)。從目前已有的一些 VAR模型來看,需要大量的歷史數(shù)據(jù)進行計算、分析和預測。而且按照巴塞爾委員的要求,該模型的有效性必須進行返回檢驗,這個過程要求的數(shù)據(jù)期限就更長了。VAR模型如果采用99%的置信水平和3個月的持有期,一次檢驗就需要長達八年多的歷史數(shù)據(jù)。但是我國股市起步較晚,最早上市的股票至今也只有十幾年的時間,許多股票只有三五年甚至更短的時間,所以很難采集到足夠的數(shù)據(jù)。第二個就是數(shù)據(jù)有效性的問題,由于市場的發(fā)展不成熟,使一些數(shù)據(jù)不具有代表性,缺乏可信性。
3.操作風險。操作風險指的是由于不充分的或失敗的內(nèi)部的程序、人員和系統(tǒng),或者由于外部的事件所引起的損失的風險。巴塞爾委員會認為,操作風險包括法律風險,但是不包括戰(zhàn)略風險和聲譽風險。
從操作風險的發(fā)生頻率和其可能導致的損失程度,我們可以將操作風險分為三種類型:可預計損失的風險、不可預計損失的風險、災(zāi)難性損失的風險。突如其來的內(nèi)部或外部對銀行的生存產(chǎn)生直接影響的風險。目前,國際銀行業(yè)對操作風險的關(guān)注焦點是不可預計損失風險和災(zāi)難性損失風險。因為,可預計損失風險雖然發(fā)生的頻率比較高,但是,它是銀行的正常經(jīng)營中無法完全避免或者消除的,并且它對銀行的正常經(jīng)營影響不大,銀行完全有能力在當期以營業(yè)利潤進行抵補。因此,基本上不需要安排資本補償準備。而不可預計損失風險和災(zāi)難性損失風險則不同,雖然其發(fā)生的頻率很低,但是由于其損失后果嚴重,需要進行嚴密的監(jiān)控以及相應(yīng)的資本補償準備。
結(jié)語
關(guān)鍵詞：貸款定價；CAPM模型；期權(quán)定價模型；VaR；RAROC
中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)02-0069-05
我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)的核心工作就是在對借款人的借款資格、借款用途和還款能力等方面審核的基礎(chǔ)上對貸款進行定價。換言之，貸款定價就是制定出一筆貸款在一定的貸款期限、抵押和還款計劃等條件下的貸款利率，最終使得貸款利率能夠覆蓋這筆貸款的風險，并使銀行獲取合理的利潤。因此，合理的貸款定價對商業(yè)銀行來說至關(guān)重要。
傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款定價模型主要包括成本加成法、價格領(lǐng)導法、客戶盈利分析方法等。這些貸款定價方法主要從銀行貸款經(jīng)營的成本收益角度出發(fā)來考慮定價問題，它們的不足之處在于缺少對貸款風險的量化和度量。隨著信用風險度量模型的建立和完善以及相應(yīng)數(shù)學工具和金融學理論的發(fā)展，人們對商業(yè)銀行貸款定價方法有了更深入的研究。商業(yè)銀行貸款定價方法經(jīng)歷了從主觀到客觀，由定性分析到定量分析的轉(zhuǎn)變。目前國外的商業(yè)銀行貸款定價方法獲得了很大的發(fā)展，這些發(fā)展主要是建立在堅實的現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)之上的，比如資本資產(chǎn)定價(CAPM)模型、期權(quán)定價模型、VaR和RAROC理論等等。本文主要評述這些現(xiàn)代金融理論在商業(yè)銀行貸款定價中的作用。
一、資本資產(chǎn)定價模型在貸款定價中的應(yīng)用
(一)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)簡介
馬科維茨(H. Markovitz)在1952年發(fā)表的《證券組合的選擇》一文中提出了證券組合理論，之后在60年代，William F. Sharp和John Lintner提出了資本資產(chǎn)定價模型(Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM)。該模型認為每種證券的預期收益與風險之間蘊含著某種均衡的關(guān)系，在市場均衡時，一種證券的預期收益與其系統(tǒng)風險之間存在的關(guān)系可以表示為：
(二)資本資產(chǎn)定價模型在貸款定價中的應(yīng)用
國外最早由Pyle(1971)和et al. Hart(1974)將資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)引入到銀行的貸款定價模型之中。Eivind Bernhardsen and Larsen，kai(2003)又利用CAPM模型在貸款定價中加以應(yīng)用。[2]
另外，假設(shè)銀行對于貸款中的信用風險要求一定的風險溢價，類比CAPM模型可以得到(2)式：
(三)模型的評價
該模型利用CAPM模型構(gòu)造出銀行貸款的期望收益率與無風險利率以及風險溢價之間的關(guān)系，不過模型存在以下不足之處：第一，模型沒有考慮貸款的期限長短問題。第二，模型沒有考慮到借貸雙方的信息不對稱問題，而銀行貸款實際操作中因為信息不對稱，往往會出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象。第三，模型中 的估算較為復雜，且模型并未清楚的告知如何更好的計算不同貸款風險厭惡程度的 值。事實上，模型在實際應(yīng)用中也很難對不同的貸款的 值作出精確的估計。
二、期權(quán)定價理論在貸款定價中的應(yīng)用
(一)歐式股票期權(quán)定價理論
對于不付紅利的歐式看漲期權(quán)的定價問題，F(xiàn)isher Black和Myron Scholes(1973)提出了著名的Black-Scholes期權(quán)定價模型，模型的損益圖見圖1。[3]
(二)期權(quán)定價公式在銀行貸款定價中應(yīng)用
在Black-Scholes完成期權(quán)定價公式之后，R.C. Merton(1974)把Black-Scholes在期權(quán)定價中應(yīng)用的期權(quán)定價技術(shù)(偏微分方程)應(yīng)用于公司負債定價的求解，把一個公司的負債看作一個基于公司資產(chǎn)價值的或有權(quán)益。這種方法可以應(yīng)用于銀行貸款定價模型。[5]
模型假定：(1)MM定理成立。(2)公司的資本結(jié)構(gòu)中只有一種普通股和企業(yè)貸款，企業(yè)沒有其他的未償債務(wù)，企業(yè)資產(chǎn)可以順利出售。(3)假設(shè)銀行在時刻t=0時向企業(yè)貸出一筆期限為T的貸款，貸款當前的價值為F(V，T)，即距到期時間為T時的貸款價值；在t=0時銀行制定的連續(xù)復利風險貸款利率為i，不存在提前還款的情況；那么企業(yè)到期償還的本金和利息為D，那么D=F(V，T)×eiT。(4)設(shè)V(T)為期限為T的貸款在t=0時企業(yè)資產(chǎn)的總價值，那么在貸款到期時將會出現(xiàn)下面兩種情況，一是當?shù)狡谌盏钠髽I(yè)的價值V(0)≥D時，企業(yè)償還銀行貸款的本息；二是當V(0)
Merton認為企業(yè)資產(chǎn)價值V(x)的變動服從對數(shù)正態(tài)分布，而且對企業(yè)的股東來言，可以將這筆貸款看作是以企業(yè)資產(chǎn)為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)(見圖2)。
(三)模型的評價
首先，這種模型巧妙的將企業(yè)貸款的損益圖類比于股票期權(quán)的損益圖，再將Black-Scholes在期權(quán)定價中應(yīng)用的期權(quán)定價技術(shù)應(yīng)用于公司貸款定價利率的求解，拓寬了我們考慮銀行貸款定價的視角，有利于更好的認識銀行貸款的內(nèi)在關(guān)系。其次，從企業(yè)的損益圖的角度來看類似于看漲期權(quán)的買方，而從銀行的損益圖的角度來看，則是看跌期權(quán)的賣方。[6]因此從不同的角度可能得出的結(jié)果不盡相同。最后，這種模型和CAPM模型的應(yīng)用都難以較好的應(yīng)用于定價的實踐中去，但是模型可以從理論上揭示出許多貸款定價中不容忽視的要素，比如企業(yè)資產(chǎn)的風險、銀企之間的博弈過程，等等。
三、在險價值VaR方法和RAROC方法在貸款定價中的應(yīng)用
(一)VaR方法在貸款定價中的應(yīng)用
首先，VaR(Value at Risk)方法是指某金融工具或組合在正常的市場條件下和一定的置信水平和持有期內(nèi)，所可能出現(xiàn)的最大損失。[7]在實際應(yīng)用中常常要用到相對VaR(Relative VaR)，即某項金融資產(chǎn)在一定的持有期和一定的置信度下相對于平均收益的損失，用公式表示為：
這樣利用相對VaR就可以和風險資本(Capital at Risk， CaR)聯(lián)系起來，CaR是指用來彌補由風險造成的意外損失的資本。具體來說VaR和CaR存在這樣的關(guān)系：例如在99%的置信水平下，銀行一年的VaR是10億元，那么也就是說，銀行在一年內(nèi)有1%的可能性發(fā)生超出平均收益的損失為10億元，這就需要銀行持有至少10億元的風險資本才能保證銀行破產(chǎn)的概率低于1%。雖然VaR和CaR的經(jīng)濟意義不同，但是其計算方法是相同的。從圖3中可以看出，預期損失是指損失的統(tǒng)計平均值；意外損失是指損失額超過平均損失額的損失，也就是在一定置信度下的VaR值；異常損失是指超過意外損失的最大損失。CaR包含了所有風險VaR之和，即CaR=市場風險的VaR+信用風險的VaR+其它風險的VaR。但是實際在針對貸款的情況進行計算CaR時，主要考慮其中信用風險的VaR。在國際大型銀行中，僅有6%的銀行在全面考慮了風險之間相關(guān)性的基礎(chǔ)上將風險加總。
(二)RAROC方法在貸款定價中的應(yīng)用
在衡量銀行的經(jīng)營績效時常常要用到經(jīng)過風險調(diào)整的資本收益率即RAROC方法(Risk-Adjusted Return On Capital， RAROC)，它是風險調(diào)整的績效評估方法中最常用的一種。它能夠?qū)γ抗P業(yè)務(wù)的收益進行風險調(diào)整，并為每筆業(yè)務(wù)的風險配置一定數(shù)量的資本，從而能有效的防范銀行業(yè)務(wù)的意外損失給銀行帶來的沖擊。另外，這個指標還可以為銀行信貸員開展業(yè)務(wù)提供一個參照系，如果有某項業(yè)務(wù)的回報率達不到RAROC的要求，則需要提高信貸產(chǎn)品的定價。這個方法可以在貸款定價中得到有效的應(yīng)用。
首先，RAROC的計算公式如下：
其中：經(jīng)風險調(diào)整后的收入=貸款額×貸款利率+銀行收取的貸款費用-貸款預期信用損失-銀行運營成本。預期信用損失=EDF×LGD×EAD，其中EDF為某項貸款的預期信用損失概率，LGD(Loss Given Default)為某項貸款在違約狀態(tài)下的預期損失率，EAD為違約時的貸款余額；風險資本CaR是指在一定置信度下信用風險的VaR值；RAROC在此處為銀行股東所要求的最低回報率。[8]
其次，通過圖4可以清楚的看出貸款利率計算方法。利用RAROC公式可以解出貸款利率，這時貸款利率是在一定的RAROC值計算的，那么根據(jù)銀行股東對股本收益率的要求不同，則計算貸款利率時也需要作相應(yīng)的變動。
(三)對模型的評價
第一，它綜合利用多種度量方法來度量和反映銀行的貸款風險和收益。第二，它考慮到各種貸款之間的相關(guān)性，考慮到較為分散的貸款可以降低銀行的貸款風險。第三，模型的不足之處是它的準確性在很大程度上依賴于其它風險度量模型的準確性，模型的計算往往需要大量的歷史數(shù)據(jù)和復雜的計算過程。這類模型較適用于對那些高端客戶進行定價，否則只能給銀行帶來過多的經(jīng)營成本。
四、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價模型在我國應(yīng)用的前景
1.我國商業(yè)銀行目前仍以央行的基準利率為貸款的基準利率來進行定價。其中，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的貸款利率普遍是在貸款基準利率的基礎(chǔ)下浮10%至上浮50%之間定價，很少有貸款的貸款利率上浮超過100%。其中，2007年國有商業(yè)銀行貸款利率上浮超過100%的貸款比例僅占到0.42%，上浮幅度在50%-100%之間的僅占到1.9%；股份制商業(yè)銀行貸款利率上浮超過100%的貸款比例僅占到0.07%，上浮幅度在50%-100%之間的僅占到0.45%。另外，國有商業(yè)銀行貸款基準利率浮動-10%至50%的貸款份額越來越均衡，而股份制商業(yè)銀行則越來越分散。這體現(xiàn)了不同業(yè)務(wù)、不同貸款定價體制下貸款利率制定的差別。
2.商業(yè)銀行貸款定價的制度環(huán)境逐漸完善。最早按照中國人民銀行1996年8月1日制定的《貸款通則》， “貸款人應(yīng)當按照中國人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限，確定每筆貸款利率，并在借款合同中載明”。這樣就限制了商業(yè)銀行自身定價的靈活性。近年來中國人民銀行對貸款的利率的管制逐步放松。比如，在2003年12月10日中國人民銀行了關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問題的通知(銀發(fā)[2003]251號)。在2004年1月1日起擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。緊接著又從2004年10月29日起上調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準利率并放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。金融機構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設(shè)定上限，貸款利率下浮幅度不變，貸款利率下限仍為基準利率的0.9倍，等等。這些改革將為商業(yè)銀行提供一個良好的制度環(huán)境和操作規(guī)范，有利于我國商業(yè)銀行更好的進行貸款定價。
3.現(xiàn)代貸款定價模型在我國商業(yè)銀行中的應(yīng)用前景。隨著商業(yè)銀行改革的深入，中國的銀行業(yè)情況發(fā)生了巨大變化。中國銀行、中國建設(shè)銀行以及中國工商銀行上市和很多股份制商業(yè)銀行的改革，比如引入外資銀行作為戰(zhàn)略投資者以及商業(yè)銀行加強風險控制措施等改革的實行，使得我國的商業(yè)銀行從經(jīng)營環(huán)境到經(jīng)營技術(shù)都有了顯著的提升，這為現(xiàn)代貸款定價模型在我國的應(yīng)用提供了良好的基礎(chǔ)。我國的商業(yè)銀行將能夠逐步采用當代先進的貸款定價方法。商業(yè)銀行貸款定價方法的最新進展主要體現(xiàn)在利用最新的金融理論對商業(yè)銀行貸款行為進行分析，并將信貸風險的度量技術(shù)在貸款定價中加以應(yīng)用。這些定價理論的新進展都是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款定價技術(shù)的發(fā)展和完善，同時也為我國商業(yè)銀行進行合理的貸款定價提供了必要的理論基礎(chǔ)。隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價技術(shù)將會被我國的商業(yè)銀行廣泛采用，必將使我國的商業(yè)銀行經(jīng)營更加穩(wěn)健的同時，也增強了我國商業(yè)銀行在國際上的競爭力。
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Commercial Bank Loan Pricing Model Based on the Modern Financial Theories and the Practice in China
ZHANG Hai-peng
(Nankai Institute of Economics， Nankai University， Tianjin 300071， China)
Abstract： Commercial bank loan pricing is one of the most important processes for China's commercial bank loan， and its operation quality directly affects the asset quality and profits ability of commercial bank. This paper aims to make an introduction and comment on the modern loan pricing models and its practice in China. These modern loan-pricing models are based on the modern financial theories： CAPM model， Option pricing model， VaR and RAROC model.
摘 要 當前形勢下，短時期內(nèi)外資銀行進入中國后很難在存、貸款等傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)上取得競爭優(yōu)勢，但由于表外業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營所產(chǎn)生的積極影響，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)將會成為外資銀行首選的切入點，必將對今后我國商業(yè)銀行的生存和發(fā)展構(gòu)成嚴峻的挑戰(zhàn)。本文從課題研究的相關(guān)背景入手，然后詳細的闡述了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)內(nèi)容及其確認，接著分析了我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的空間，最后重點的研究了我國商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)的原則與措施。
關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 表外業(yè)務(wù) 發(fā)展
一、引言
隨著外資銀行在我國金融市場經(jīng)營的擴大，表外業(yè)務(wù)將成為我國商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場。表外業(yè)務(wù)是八十年代以來西方國家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，目前成為其獲利的主要途徑，開展表外業(yè)務(wù)不但可以為商業(yè)銀行帶來豐厚收益，還可以提高商業(yè)銀行的社會化服務(wù)水平，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。20世紀80年代后，以表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新為代表的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動尤為突出。隨著我國金融業(yè)開放程度的加深，受世界范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新和金融全球化的影響，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也出現(xiàn)了新的，而表外業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新尤其突出，近幾年，我國商業(yè)銀行不斷推出新的表外業(yè)務(wù)品種，表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究成為我國銀行界的熱點課題。
二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)內(nèi)容及其確認
（一）表外業(yè)務(wù)的內(nèi)容
表外業(yè)務(wù)是指確定的交易雙方在未來某個時間對某項金融商品所擁有的權(quán)利和義務(wù)的合同，在交易成立時，它即形成某個企業(yè)的一項金融資產(chǎn)，并同時形成另一個企業(yè)的一項金融負債。按照 2000年10月中國人民銀行的《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引》的解釋，表外業(yè)務(wù)被定義為：“商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。具體包括擔保類、承諾類和金融衍生交易三種類型的業(yè)務(wù)。”擔保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業(yè)務(wù)，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等；承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等；金融衍生交易類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣和利率的遠期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)。
（二）表外業(yè)務(wù)的計量
表外業(yè)務(wù)給傳統(tǒng)報表提出挑戰(zhàn)。表外業(yè)務(wù)的歷史成本，如果按簽約時間考慮，采用其初始凈投資難以反映其價值和風險情況，如果按交易時間來考慮，由于其交易在未來發(fā)生、而且可能是一個過程，難以找到一個合適的對象來代表歷史成本。另外，表外業(yè)務(wù)的價格波動很大，歷史成本難以追蹤其市場價值變動情況。在表外業(yè)務(wù)這個具體項目上，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到嚴重的影響，用歷史成本來計量表外業(yè)務(wù)受到了嚴重的挑戰(zhàn)。
在此情況下，公允價值作為歷史成本的替代者，用來計量表外工具。公允價值計量是采用市場價格來追蹤表外業(yè)務(wù)的價值波動，能更好地反映表外業(yè)務(wù)的價值和整個企業(yè)的價值，相關(guān)的信息對投資者等報表使用者的決策更有價值。
但公允價值如何確定？從定義上講，公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)結(jié)算的金額。然而，實證研究表明：有關(guān)表外業(yè)務(wù)的公允價值能否增加財務(wù)報表的相關(guān)性，目前并沒有定論。采用公允價值計量表外業(yè)務(wù)可能存在著：公允價值也許無法可靠地予以計量；所謂的公允價值可能不公允，采用市場價值為基礎(chǔ)的公允價值無法反映某些表外業(yè)務(wù)在風險組合中的價值，另外一些表外業(yè)務(wù)與企業(yè)的信用情況等相關(guān)，其價值要根據(jù)持有者的具體情況進行確定。報表中公允價值再計量的信息，由于報表公布時間和報告期之間的時間差，可能對報表外部使用者的有用性造成影響，從而影響其相關(guān)性。報表編制者由于披露成本、經(jīng)理報酬計劃和其他信息等對企業(yè)有潛在影響的原因，可能對報表進行某種程度的操縱（公允價值計量的可操縱性在市場發(fā)育程度和監(jiān)管程度有限的情況下要大于歷史成本計量，報表編制者可以通過合約簽定時間、計量方法的選取來進行公允價值信息操縱），從而對信息的可靠性造成影響。由于以公允價值進行計量的金融工具、表外業(yè)務(wù)在報表中的比例有限，公允價值和歷史成本信息共存可能破壞報表總體的相關(guān)性等信息質(zhì)量特征（原因是歷史成本體系下報表整體的相關(guān)性是通過歷史成本的一致和全面采用來實現(xiàn)的，在這個體系下將部分項目以公允價值來計量，可能會影響報表整體的相關(guān)性）。由此說明，以公允價值計量表外業(yè)務(wù)雖然可能局部地增加某些表外業(yè)務(wù)的相關(guān)性，但也存在著明顯的問題和缺陷。針對這些問題和缺陷，可以考慮將表外業(yè)務(wù)的計量采用如下方法：對于金融工具和表外業(yè)務(wù)占相當比例的銀行和其他金融機構(gòu)，可以對金融工具和表外業(yè)務(wù)采用公允價值進行計量；對于一般企業(yè)，對其金融工具和表外業(yè)務(wù)先考慮公允價值信息采用附表附注披露的解決方案；研究考慮其他資產(chǎn)、負債等報表項目采用公允價值披露的可能性，在某些行業(yè)、某些范圍內(nèi)逐步引入公允價值計量，待相關(guān)市場進一步發(fā)展完善和可行的公允價值項目在報表中的比例增大到一定程度時，全面引入公允價值進行計量，將報表體系轉(zhuǎn)換為公允價值體系。
關(guān)鍵詞:銀行業(yè) 存貸比 銀信合作 風險管理 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏觀經(jīng)濟金融形勢分析與預測
世界經(jīng)濟正處于緩慢復蘇之中,美國股市已先于實體經(jīng)濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經(jīng)濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區(qū)債務(wù)危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或?qū)⒊蔀橹袊龂H資本的強有力競爭者。歐美國家和地區(qū)的貨幣政策維持穩(wěn)定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。
二、上半年銀行業(yè)經(jīng)營管理特點
(一)銀行紛紛隱性加息攬儲
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業(yè)銀行12.25%,浦發(fā)銀行10.48%,中信銀行23.04%。
上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續(xù)加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業(yè)務(wù)客觀環(huán)境有所改善。今年上半年銀行業(yè)存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業(yè)負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。
值得關(guān)注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰(zhàn)”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導致資金市場上國有大行從資金融出方變?yōu)槿谌敕?。股份制銀行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領(lǐng)先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業(yè)務(wù)的地位非其他銀行可以比及。
(二)貸款增長符合政策導向
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環(huán)比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續(xù)第六個月下降。
今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業(yè)銀行12.7%,浦發(fā)銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、寧波銀行貸款增長的環(huán)比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產(chǎn)等政策調(diào)控,實體經(jīng)濟需求的下降,也是貸款二季度環(huán)比下降的原因。今年四大領(lǐng)域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)、過剩產(chǎn)能行業(yè)、高污染行業(yè)等,這也是我國在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期所必須面臨的局面。
由于資金供給的緊張以及票據(jù)業(yè)務(wù)價格的繼續(xù)上漲,貸款定價二季度比一季度環(huán)比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、建設(shè)銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。
關(guān)于貸款增長結(jié)構(gòu)性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據(jù)規(guī)模,新增中長期貸款占比繼續(xù)攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業(yè)為下半年的生產(chǎn)經(jīng)營活動做資金準備,于年中提款。受房地產(chǎn)調(diào)控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結(jié)構(gòu)分析。
股份制銀行中,浦發(fā)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發(fā)銀行貸款自身主動控制,大力調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),主動下調(diào)制造業(yè)99個子行業(yè)貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發(fā)零售貸款從13%不斷下降、房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設(shè)施建設(shè)方面。
(三)銀行業(yè)存貸比有所改善
今年4月底,我國商業(yè)銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據(jù)融資影響后已經(jīng)創(chuàng)下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數(shù)的下降,使得貸款創(chuàng)造存款的效應(yīng)減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業(yè)和深發(fā)展存貸比一季度末明顯超過75%的監(jiān)管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業(yè)整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業(yè)負債較高的南京銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。
(四)主要股份制銀行盈利能力提升
2010年上半年銀行業(yè)最大的亮點應(yīng)該是利潤的增長,上市銀行實現(xiàn)凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環(huán)比下降1%,主要是因為撥備增加和業(yè)務(wù)費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關(guān)鍵因素:
招行成功實施二次轉(zhuǎn)型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上?；诙无D(zhuǎn)型戰(zhàn)略,招行加大力度發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。
二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,其利潤驅(qū)動主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力,預計全年增速有望超過20%。
1.招行二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。
2.息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據(jù)市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩(wěn)步回升,一季度環(huán)比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。
3.中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力。受益于類、理財業(yè)務(wù)及銀行卡業(yè)務(wù)的快速增長,中間業(yè)務(wù)開始重新快速增長,預計招行全年中間業(yè)務(wù)收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉(zhuǎn)型中設(shè)定的年復合增長率目標。
4.資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定,平臺貸款整體風險可控。招行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規(guī)模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業(yè)平均水平,不良率為0.1%,關(guān)注類為0.9%,整體風險可控。
(五)銀行理財產(chǎn)品增長迅速
理財產(chǎn)品是今年上半年銀行業(yè)最活躍的因素。2010年06月,按機構(gòu)單位統(tǒng)計,存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品共有1398款,其平均預計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產(chǎn)品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產(chǎn)品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統(tǒng)計,2010年06月存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品中,債券型投資類型產(chǎn)品以占總產(chǎn)品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產(chǎn)品量居第二位,見表4。
(六)上市銀行掀起再融資熱潮
2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關(guān)心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業(yè)再融資的浪潮,見表5。
2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監(jiān)會放行銀行業(yè)2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監(jiān)會的批復。5月20日,興業(yè)銀行總規(guī)模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發(fā)行400億A股可轉(zhuǎn)換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉(zhuǎn)債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農(nóng)業(yè)銀行首次發(fā)行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農(nóng)行此次發(fā)行募集資金總額約為595.91億元。目前深發(fā)展、浦發(fā)、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。
三、下半年銀行業(yè)經(jīng)營形勢分析
(一)監(jiān)管政策將更加趨嚴,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需加快推進
我國正在建立以合規(guī)監(jiān)管為主體的新的監(jiān)管思路,國際監(jiān)管的視角與方法已經(jīng)初步進入了我國監(jiān)管實踐的一線。今年監(jiān)管部門嚴控信貸的態(tài)度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監(jiān)會去年頒布的次級債新規(guī)堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發(fā)行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。
針對上半年理財產(chǎn)品瘋狂的發(fā)行狀況,銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作,就是監(jiān)管從嚴的最好見證。雖然銀監(jiān)會尚未正式的文件,但有消息稱銀監(jiān)會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產(chǎn)品納入銀行“表內(nèi)”統(tǒng)計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品計提壞賬準備,用以應(yīng)對銀信合作業(yè)務(wù)。
順應(yīng)監(jiān)管要求,銀行業(yè)務(wù)關(guān)注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業(yè)務(wù)向財富管理、財務(wù)顧問等輕資本消耗型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變,轉(zhuǎn)型是時下各家銀行的首要任務(wù)。
(二)流動性緊張會有所緩解,同業(yè)市場利率將有所下降
今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業(yè)銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態(tài)。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發(fā)行,近兩月市場流動性確實呈現(xiàn)偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調(diào)法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規(guī)模限制等因素。5月10日第三次上調(diào)存款準備金率后,金融機構(gòu)超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內(nèi)大面積呈現(xiàn)“缺血”癥狀,見圖7。
銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現(xiàn)緩慢上漲,但隨后出現(xiàn)的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業(yè)融資和民間資本生態(tài)的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經(jīng)降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經(jīng)濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產(chǎn)等市場撤出也會導致銀行體系流動性的下降,但實體經(jīng)濟的流動性卻在增加。
6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現(xiàn)出持續(xù)上升趨勢,隨著6月底商業(yè)銀行存貸比限制時限的結(jié)束以及農(nóng)行凍結(jié)資金的釋放,7月份的同業(yè)拆借市場利率將有所下降。
(三)存款增長壓力可能出現(xiàn)反彈,負債業(yè)務(wù)成本控制是關(guān)鍵
今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業(yè)務(wù)營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業(yè)務(wù)受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業(yè)務(wù)擴張模式,傳統(tǒng)的依靠對公貸款派生存款的模式已經(jīng)不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業(yè)銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。
雖然通脹預期暫時緩解,加息預期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協(xié)議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協(xié)議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發(fā)展最近重新推出的“金抵利”產(chǎn)品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規(guī)避高息攬儲的監(jiān)管,深發(fā)展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產(chǎn)品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發(fā)愁。
在銀監(jiān)會加強存貸比監(jiān)管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或?qū)⑻岣?股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業(yè)務(wù)規(guī)模和成本壓力仍然很大。
(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘
今年嚴格的信貸投放規(guī)模和節(jié)奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監(jiān)管部門年初設(shè)定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優(yōu)質(zhì)客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)放信托貸款,成為今年各行應(yīng)對信貸投放監(jiān)管的有效手段。
今年與去年的顯著區(qū)別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發(fā)行理財產(chǎn)品,形成一個“資金池”,由滾動循環(huán)使用額度。
但必須認識到,表外業(yè)務(wù)風險浪潮曾在不久前席卷全球,其創(chuàng)新活躍與結(jié)構(gòu)活躍的鮮明特征,一方面有利于商業(yè)銀行分散經(jīng)營風險,有效緩沖信貸業(yè)務(wù)“親周期性”所帶來的風險;另一方面金融機構(gòu)本身所面臨的資產(chǎn)負債缺口風險、期限錯配和幣種錯配風險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以涵蓋現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,導致表外業(yè)務(wù)藏污納垢。
因此,監(jiān)管部門全面叫停銀信合作。各地銀監(jiān)局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業(yè)務(wù)。引起監(jiān)管層關(guān)注的是銀信合作理財產(chǎn)品中信貸類產(chǎn)品增長過快,包括信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信托貸款兩類。除了擔心信貸調(diào)控政策遭遇“對沖”,銀監(jiān)會十分擔憂銀行“資產(chǎn)表外化”的潛在風險,6月末信貸類理財產(chǎn)品規(guī)?？刂莆催_到既定目標后,銀監(jiān)會不得不暫停銀信合作業(yè)務(wù)。
大部分信貸類銀信合作理財產(chǎn)品期限都在一年以內(nèi),屆時產(chǎn)品終結(jié),將成功實現(xiàn)軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產(chǎn)證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整,信貸投放結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監(jiān)管條件,又要快速發(fā)展業(yè)務(wù),必須探索新的正確途徑。
(五)關(guān)注房地產(chǎn)、平臺融資及過剩產(chǎn)業(yè)風險,中長期貸款風險管理任務(wù)艱巨
從今年上半年的工業(yè)企業(yè)利息保障倍數(shù)來看,已經(jīng)創(chuàng)了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險較低。今年的信貸風險重點關(guān)注房地產(chǎn)、政府平臺貸款和過剩產(chǎn)業(yè)。從2009年一季度以來,商業(yè)銀行的撥備覆蓋率持續(xù)上升,2010年6月?lián)軅涓采w率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產(chǎn)安全邊際進一步提高。
監(jiān)管部門加強地方政府融資平臺風險管理,要求各個金融機構(gòu)2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內(nèi)基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權(quán)在,并持續(xù)關(guān)注時效,在有效期內(nèi)保全和回收。
財政部今年6月重啟地方政府債券發(fā)行,中標利率高于去年。重啟地方債發(fā)行對銀行業(yè)影響正面,從5月份城投債的大量發(fā)行,以及6月份重啟地方政府債券發(fā)行,相信地方政府的償債能力將會增強,預期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風險管理有積極作用。
在政府信用的支撐下,商業(yè)銀行平臺貸款風險度將會減小。據(jù)銀監(jiān)會和審計署聯(lián)合調(diào)查結(jié)果,對所有政府債務(wù)(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔相應(yīng)責任。在全部債務(wù)中,政府負有直接償債責任、擔保責任及兜底責任的債務(wù)分別占債務(wù)總額的64.52%、83%和23.65%。在國內(nèi)現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務(wù)風險的回旋空間。
我們預計宏觀經(jīng)濟放緩后,政策可能轉(zhuǎn)向,房地產(chǎn)價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成重大風險,過剩產(chǎn)能行業(yè)風險各行要重點關(guān)注。
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2013年商業(yè)銀行整體景氣度
一、信貸投放規(guī)模適度增長，貸款收益率下行中趨穩(wěn)
2013年，隨著經(jīng)濟增長企穩(wěn)回升，信貸需求將平穩(wěn)增長。中央經(jīng)濟工作會議明確指出“要適當擴大社會融資總規(guī)模，保持貸款適度增加”。預計2013年新增人民幣貸款9萬億～9.5萬億元，較2012年有所增加。
首先，新一屆政府上任將催生新的投資計劃，固定資產(chǎn)投資的換屆效應(yīng)仍可能出現(xiàn)，推進城鎮(zhèn)化的政策導向?qū)⑦M一步擴大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。2012年9月份以來，發(fā)改委已批復總投資規(guī)模超7000億元的25項城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃與涉及公路建設(shè)、港口航道改造等30個基建項目。預計2013年投資增速將有所提高，從而產(chǎn)生大量的信貸需求。
其次，經(jīng)濟運行將穩(wěn)中略好，收入分配改革方案也即將出臺，居民收入增速有望平穩(wěn)增長，加之擴內(nèi)需的各項政策有利于穩(wěn)定消費信心、持續(xù)促進消費，2013年消費增速將穩(wěn)中有升，從而帶動相關(guān)貸款需求增加。
第三，對小企業(yè)、三農(nóng)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等國家重點支持領(lǐng)域的信貸支持進一步加強，也將有利于信貸增長。
第四，剛性需求的持續(xù)釋放仍將讓房地產(chǎn)市場回暖的趨勢在2013年得以延續(xù)，住房成交量有望平穩(wěn)回升，房地產(chǎn)相關(guān)貸款需求適度增加。
鑒于經(jīng)濟增長小幅回升條件下信貸需求較為平穩(wěn)、穩(wěn)健，銀行總體信貸環(huán)境不會過于寬松，2013年總體信貸供需形勢可能趨緊。受貸款重定價因素的影響，預計貸款收益率將繼續(xù)下行。但隨著重定價完成，商業(yè)銀行新發(fā)放貸款的收益率有望逐漸趨穩(wěn)。若利率市場化進一步推進、貸款利率下浮幅度進一步擴大，貸款收益率也有進一步持續(xù)下降的可能。
二、存款增速基本持平，存款成本率繼續(xù)高企
經(jīng)濟增速小幅回升會對FDI增長有利，短期資本流入可能增加，預計2013年新增外匯占款規(guī)模將大幅增加。銀行持有企業(yè)發(fā)行的債券也會創(chuàng)造存款。2002年初銀行持有的企業(yè)債券余額僅有1萬多億元，到2012年6月末則上升到了6萬多億元。在鼓勵發(fā)展直接融資、企業(yè)發(fā)債成本較低的情況下，銀行持有企業(yè)債券會進入快速擴張時期。綜合考慮貸款、外匯占款和銀行持有的企業(yè)債券三方面主要因素，預計2013年新增人民幣存款約13萬億元，存款余額增速則在14.2%左右，與2012年末基本持平或略有提高。但考慮到存貸比依然偏高，股市恢復性行情等對存款有分流作用，存款的市場競爭依然激烈。
在經(jīng)濟增速小幅回升、企業(yè)盈利預期轉(zhuǎn)好、經(jīng)濟活躍程度提高的情況下，企業(yè)將傾向于增加活期存款的持有量。受資本市場改革創(chuàng)新、上市企業(yè)經(jīng)營向好的影響，股市有可能迎來階段性上漲行情，居民戶也將傾向于持有活期存款，活期存款占比將有所上升。鑒于部分銀行依然面臨較大的存款壓力，存款市場競爭依然較為激烈，存款成本率將維持高位。
三、資產(chǎn)質(zhì)量不會顯著惡化但仍有反彈可能
雖然我國商業(yè)銀行能夠經(jīng)受住經(jīng)濟周期的考驗，資產(chǎn)質(zhì)量大幅度惡化的系統(tǒng)性風險很小，但2013年不良資產(chǎn)余額仍有可能繼續(xù)有所增加。預計全年不良貸款余額增長在700億元～900億元左右，不良貸款率將基本保持在2012年末水平，全年維持“一升一平”的格局。
從宏觀層面看，銀行不良資產(chǎn)見底的時間往往要滯后于經(jīng)濟增速見底3～6個月?；究梢耘袛辔覈?jīng)濟增速已經(jīng)于2012年三季度見底，據(jù)此推斷2013年上半年可能是不良資產(chǎn)繼續(xù)有所暴露并初步見底的時間。從銀行的角度看，如果按照80%的不良轉(zhuǎn)化率來處理2012年上半年生成的逾期貸款，會使得多數(shù)上市銀行的不良率提高0.1～0.2個百分點。從企業(yè)財務(wù)狀況看，與銀行貸款質(zhì)量有關(guān)的企業(yè)經(jīng)營指標尚沒有明顯好轉(zhuǎn)的跡象。受外需沖擊較大的小企業(yè)和部分產(chǎn)能過剩問題突出行業(yè)的企業(yè)在短期內(nèi)仍無法擺脫經(jīng)營的困境，其資產(chǎn)質(zhì)量走勢仍是影響銀行業(yè)不良貸款的最關(guān)鍵因素，仍值得關(guān)注。一是沿海地區(qū)外向型小企業(yè)不良貸款仍可能慣性走高。由于其他地區(qū)小企業(yè)主要面向國內(nèi)市場，因此沿海地區(qū)小企業(yè)經(jīng)營困難的問題向內(nèi)陸擴散的可能性較小。二是少數(shù)行業(yè)貸款問題仍有隱憂。除鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款已明顯暴露，光伏、航運和造船等行業(yè)貸款在2012年大多還處于關(guān)注類區(qū)間，在整合過程中產(chǎn)生不良資產(chǎn)的可能性較大，應(yīng)成為2013年銀行重點關(guān)注的潛在風險點。
四、商業(yè)銀行盈利增速可能回落到一位數(shù)
受實體經(jīng)濟運行、貨幣政策調(diào)控和金融脫媒發(fā)展等因素的滯后作用和綜合影響，預計商業(yè)銀行生息資產(chǎn)增勢平穩(wěn)，凈息差有所收窄，不良資產(chǎn)仍存在反彈可能，預計2013年上市銀行凈利潤的增速可能下降到8.5%左右。
第一，生息資產(chǎn)溫和增長，對利潤增長貢獻度有所下降。信貸投放規(guī)模雖略有增加，但增速會略有放緩，預計2013年全年新增人民幣貸款約為9萬億～9.5萬億，增速則為14.3%～15%；對影子銀行的監(jiān)管將加強，成為影響同業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)快速增長的重要因素；跨境資金流動和外匯占款增長的新變化有利于銀行存款增長并對生息資產(chǎn)的穩(wěn)步增長起到支撐作用；債券資產(chǎn)將穩(wěn)定增長。基于信貸投放約9萬億元的假設(shè)，2013年生息資產(chǎn)平均余額增速對上市銀行利潤增長的貢獻度約為15%，比2012年全年17%（預計數(shù)）的水平繼續(xù)下降，但仍是驅(qū)動銀行盈利增長的最主要因素。
第二，凈息差持續(xù)小幅走低。由于占銀行存款40%以上的活期存款的基準利率降低幅度較小，因此2012年對稱性降息也會導致銀行凈息差收窄；貸款重新定價的速度要慢于存款重新定價的速度，基準利率降低對銀行息差的收窄效果往往在第二年的一季度才會充分體現(xiàn)；大型銀行的貸款重新定價過程偏慢，由于大型銀行的市場份額較大，其較慢的貸款重新定價速度導致銀行業(yè)整體凈息差收窄的速度較慢，2012年降息對凈息差的壓縮效果可能在2013年進一步顯現(xiàn)。但考慮到2013年信貸供需形勢處于“緊平衡”狀態(tài)，凈息差回落的壓力相對溫和。綜合考慮以上因素，預計2013年銀行凈息差的回落幅度將有一定幅度的降低，下降幅度將在15個基點左右，并拉低上市銀行利潤增速5個百分點左右，從而構(gòu)成銀行凈利潤增速明顯下降的最主要原因。
第三，撥備難以顯著反哺利潤。據(jù)估計，信用成本因素對銀行利潤增長的拉動作用，將從2012年1個百分點以上的正面因素，變?yōu)?013年1個百分點以上的負面因素。撥備的盈利調(diào)節(jié)功能弱化，是2013年銀行凈利潤增速降至10年來最低水平的另一個重要原因。而撥備之所以已經(jīng)很難釋放，是因為不良貸款仍存在一定的反彈壓力。
第四，手續(xù)費收入增速適度回升。2013年，商業(yè)銀行手續(xù)費收入可能重新進入兩位數(shù)增長區(qū)間，預計上市銀行手續(xù)費收入對盈利增速的貢獻度也將由2012年的-1個百分點左右轉(zhuǎn)為2013年的2個百分點左右。一是由于名義GDP增速有溫和回升，社會商品交易總金額有所增加，相應(yīng)帶動銀行手續(xù)費收入“水漲船高”。二是2013年世界經(jīng)濟弱勢復蘇，出口增速有望有一定程度回升，而國內(nèi)經(jīng)濟增長溫和回升也會帶動進口增速有所提高。這將帶動國際結(jié)算類手續(xù)費收入增加。三是隨著管理層對銀行中間業(yè)務(wù)收費項目和收費標準的逐步明確，2012年三季度上市銀行手續(xù)費收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。四是2012年銀行手續(xù)費收入的基數(shù)較低。但是銀行刷卡手續(xù)費費率將平均下調(diào)23%～24%，可能使得上市銀行凈利潤平均下降1個百分點左右。
第五，成本收入比有小幅反彈壓力。由于營收增速下降至10%以下，而費用增長相對穩(wěn)定，預計2013年上市銀行的成本收入比將比2012年提高1個百分點以上至32.6%左右。預計成本收入比因素將拉低上市銀行盈利增速1個百分點左右。隨著中資銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進一步推進，不論是從事零售理財、投資銀行還是小企業(yè)貸款，成本費用的投入都必然顯著增大，未來成本收入比溫和反彈可能成為長期趨勢。
2013年商業(yè)銀行經(jīng)營面臨的
主要挑戰(zhàn)和機遇
一、2013年商業(yè)銀行的經(jīng)營管理面臨的主要外部挑戰(zhàn)
貸款增速略低于去年，信貸供求存在結(jié)構(gòu)性矛盾。在穩(wěn)健貨幣政策的總體基調(diào)和更加重視拓展多元化社會融資渠道的政策導向下，預計今年銀行業(yè)人民幣新增貸款增速在15%以下，略低于2012年的水平。同時，信貸供求在一定程度上仍存在結(jié)構(gòu)性矛盾。大企業(yè)仍處在去杠桿化的過程中，信貸需求相對不足。中小企業(yè)和個人的信貸需求相對較旺，但銀行信貸供給相對不足。
存款競爭依然激烈，存款成本維持高位。從中長期看，我國人口結(jié)構(gòu)進一步老齡化，金融脫媒大勢所趨且逐步提速，銀行存款增速下降將成為長期趨勢。年底年初，股票市場出現(xiàn)恢復性上漲態(tài)勢，對銀行存款的分流效果將更為顯著。2012年存款利率上浮空間打開，隨著各行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的推進，定價策略將進一步分化，存款的價格競爭可能加劇。未來資本市場持續(xù)改革創(chuàng)新，第三方支付高速發(fā)展，移動支付方興未艾，銀行存款拓展將面臨金融脫媒和技術(shù)脫媒的更加有力的挑戰(zhàn)。
周期性沖擊和結(jié)構(gòu)性壓力交織，資產(chǎn)質(zhì)量仍有隱憂?？紤]到不良資產(chǎn)見底的時間要滯后于經(jīng)濟增速見底的時間，今年上半年銀行仍可能存在不良貸款總量有所增加的壓力。我國勞動力成本優(yōu)勢趨弱，經(jīng)濟增長更為倚重內(nèi)需，外貿(mào)增速處于低位，出口導向型、勞動密集型中小企業(yè)面臨長期性經(jīng)營壓力，風險會從東部地區(qū)向中西部地區(qū)企業(yè)擴散進而傳導至銀行貸款。社會融資渠道拓寬，直接融資和互聯(lián)網(wǎng)融資加速發(fā)展，銀行優(yōu)質(zhì)的大型客戶和小微客戶均被分流、腹背受敵，資產(chǎn)質(zhì)量承受壓力，信用風險管理能力面臨挑戰(zhàn)。政府換屆效應(yīng)和城鎮(zhèn)化效應(yīng)的疊加，投資可能存在過熱的隱患，從而給銀行投入的配套資金帶來潛在風險。
經(jīng)營環(huán)境多方制約，中間業(yè)務(wù)快速增長受限。2013年我國經(jīng)濟名義增速（含GDP實際增速和社會物價增速）上升不多，社會經(jīng)濟交易總量的慢速增長將對銀行支付結(jié)算類收入的增長構(gòu)成總體制約。影子銀行監(jiān)管加強，銀行信托、理財?shù)葮I(yè)務(wù)和一些創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的發(fā)展將受到影響。
金融改革繼續(xù)深入，降低銀行盈利增速。中央經(jīng)濟工作會議提出，要有效降低社會融資成本，利率市場化可能繼續(xù)深入推進，貸款利率下浮幅度可能擴大，長期、大額存款利率上浮空間可能進一步打開。作為利率市場化的配套措施，存款保險制度將會盡快實施，銀行業(yè)準入門檻將會降低。隨著上述金融改革措施的落實，銀行競爭壓力進一步加劇，經(jīng)營成本進一步抬升。
二、2013年商業(yè)銀行經(jīng)營管理的主要機遇
供求關(guān)系有所改善，有利于貸款合理定價。2013年，國內(nèi)穩(wěn)增長政策和政府換屆效應(yīng)促使投資增速逐步回升；企業(yè)經(jīng)營態(tài)勢逐步向好，對經(jīng)濟增長預期改觀；消費仍將保持平穩(wěn)增長；房地產(chǎn)市場回暖的態(tài)勢仍可能繼續(xù)。無論從宏、微觀層面看，實體經(jīng)濟對銀行信貸的需求比2012年會有擴大。在貸款供給適度增長的情況下，供求形勢對銀行穩(wěn)定貸款利率和優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)較為有利。由于銀行利潤對息差變動的敏感度最高，因而2013年盈利增速不會再現(xiàn)2009年“量難補價、自由落體”的局面。
推動存款穩(wěn)步增長的積極因素尚存。如前所述，在貸款派生、外匯占款、財政存款等方面因素的推動下，預計今年商業(yè)銀行新增人民幣存款約13萬億元，較去年明顯擴大，增速比去年略有提高。中央經(jīng)濟工作會議提出優(yōu)化存貸比監(jiān)管指標，部分穩(wěn)定性較強的同業(yè)存款可能納入存款統(tǒng)計口徑，有利于擴大存款基礎(chǔ)、降低存貸比。
經(jīng)濟金融轉(zhuǎn)型深化，新興業(yè)務(wù)仍存發(fā)展機遇。在宏觀政策拉動和收入分配制度改革的作用下，消費仍將保持平穩(wěn)增長，全年社會消費品零售總額名義增速仍可能達到14%左右，銀行消費信貸和支付結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)仍將保持較為良好的總體發(fā)展態(tài)勢。社會融資規(guī)模適度擴大，金融市場改革創(chuàng)新深化，股票市場將出現(xiàn)階段性行情，人民幣進一步國際化，商業(yè)銀行財富管理、投資銀行、資產(chǎn)托管、資金存管、產(chǎn)品代銷、衍生產(chǎn)品和跨境人民幣業(yè)務(wù)等存在較大的發(fā)展空間。
運行環(huán)境稍有好轉(zhuǎn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不會顯著惡化。從外部環(huán)境看，去年四季度以來，隨著中央政府一系列穩(wěn)增長政策出臺和落實，經(jīng)濟增速趨于穩(wěn)定，并出現(xiàn)向好的跡象。2013年經(jīng)濟增速有望小幅回升，達到8%左右。這決定了銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力逐步減輕，系統(tǒng)性風險總體可控。從銀行內(nèi)部看，當前我國銀行業(yè)的經(jīng)營狀況良好、管理素質(zhì)不斷提升、跨周期發(fā)展能力不斷增強，完全能夠妥善應(yīng)對考驗、有效化解風險，保持平穩(wěn)運行。
商業(yè)銀行經(jīng)營管理的
對策和建議
未來商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略必須量身打造并動態(tài)優(yōu)化，經(jīng)營管理的理念、機制、流程、方法和技術(shù)必須切實更新；信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)必須加以轉(zhuǎn)變；創(chuàng)新能力、定價能力、服務(wù)能力、風險管理能力、資源配置能力和成本控制能力必須顯著增強。2013年商業(yè)銀行經(jīng)營管理應(yīng)“多管齊下?lián)屪C遇、嚴控重點領(lǐng)域風險、優(yōu)化降本增效機制、深入推進存量改革”。
一、順應(yīng)社會資金流動趨勢，以合理成本爭攬穩(wěn)定存款
一是抓住居民和企業(yè)售匯意愿有所增強、資產(chǎn)“外幣化”轉(zhuǎn)向“本幣化”的機遇，加大結(jié)售匯業(yè)務(wù)的拓展力度，積極拓展售匯所帶來的新增人民幣存款。二是抓住存款活期化趨勢，拓展各類低成本活期存款。三是考慮到計算存貸比的存款口徑可能有所擴大，積極爭取更多穩(wěn)定的同業(yè)存款。四是加強本外幣、境內(nèi)外、離在岸、對公對私、銀行與子公司、存款業(yè)務(wù)與債券承銷等各種形式的業(yè)務(wù)聯(lián)動，帶動存款增長。五是強化產(chǎn)品創(chuàng)新，進一步加強銀行卡與網(wǎng)絡(luò)、手機、電話等新興支付渠道的對接，實現(xiàn)線上線下一體化，增加資金沉淀量。六是優(yōu)化客戶分層管理，統(tǒng)一各類客戶信息，繼續(xù)推進精準營銷，努力夯實存款發(fā)展的客戶基礎(chǔ)。七是注重“開源吸存”，以資本市場脫媒資金、要素市場結(jié)算平臺資金、政府機構(gòu)財政事業(yè)資金、金融機構(gòu)同業(yè)資金等為重要目標，拓寬資金吸納源頭和渠道。八是積極加強主動負債管理，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，通過靈活的主動負債彌補存款穩(wěn)定性下降的影響。九是切實加強存款成本控制。合理確定并動態(tài)調(diào)整不同存款的上浮或下浮幅度，優(yōu)化FTP定價機制對存款發(fā)展的引導作用。
二、把握業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，優(yōu)化貸款投向結(jié)構(gòu)，提高貸款定價能力
一是依托我國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的總體部署，有序加大對城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)、裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、消費升級、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投入力度，同時對一些傳統(tǒng)夕陽產(chǎn)業(yè)及時退出。二是抓住中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、基礎(chǔ)設(shè)施投資仍有較大空間的機遇，將信貸資源適度向中西部地區(qū)傾斜。三是有所為有所不為，以前瞻、戰(zhàn)略的眼光看待小微企業(yè)貸款問題，進一步創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展和風險管理的思路與方法，積極穩(wěn)妥、精耕細作地發(fā)展好小微業(yè)務(wù)。四是謹慎實施貸款利率下浮政策，通過客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化RAROC工具的應(yīng)用，努力穩(wěn)定貸款定價水平，保持并提高貸款收益率。對銀行議價能力弱，綜合效益偏低的部分大型企業(yè)采取相對謹慎的態(tài)度，盡量降低利率下浮貸款的占比，減少為搶規(guī)模而放棄收益的現(xiàn)象。
三、努力挖掘非信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展機遇，提高其盈利貢獻度
一是抓住資本市場改革創(chuàng)新和階段性上行的機遇，積極發(fā)展資產(chǎn)管理、產(chǎn)品代銷、資金融通、存管托管等相關(guān)業(yè)務(wù)。二是在基準利率保持基本穩(wěn)定的情況下，可以考慮適度增加對中長期債券的投資。三是順應(yīng)我國消費增速和消費比重趨升的方向，繼續(xù)大力發(fā)展支付結(jié)算和銀行卡類中間業(yè)務(wù)。四是繼續(xù)研究挖掘收費業(yè)務(wù)潛力，適時推出新的合理收費項目。五是加強對基層的分類指導，加大對中間業(yè)務(wù)總體發(fā)展情況和重點業(yè)務(wù)品種的考核力度。
四、創(chuàng)新思路、流程和技術(shù)，持續(xù)提升人性化服務(wù)的質(zhì)量
一是優(yōu)化各相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，整合客戶信息，在系統(tǒng)掌握客戶偏好的基礎(chǔ)上為其提供一站式、定制化、增值型、推送式服務(wù)。二是加強與各類大型服務(wù)企業(yè)的合作，為客戶提供交叉、互補式的服務(wù)，共同全面滿足客戶需求。三是依托互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)渠道，深化信息技術(shù)應(yīng)用，為客戶提供更加貼身、便捷的服務(wù)。四是學賣場、連鎖餐飲、電商平臺等其他服務(wù)企業(yè)好的做法和經(jīng)驗，持續(xù)優(yōu)化客戶服務(wù)體驗。五是持續(xù)梳理、動態(tài)優(yōu)化關(guān)鍵服務(wù)鏈，消除服務(wù)斷點，優(yōu)化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。六是通過存量挖潛和持續(xù)培訓，有效增加各類服務(wù)人員的數(shù)量、提升服務(wù)水平，有效、專業(yè)地引導客戶和開展服務(wù)。
五、以戰(zhàn)略為導向建設(shè)降本增效的長效機制
一是實施戰(zhàn)略性成本管理，從源頭上把控成本。做任何重大的成本支出決策之前，首先以發(fā)展戰(zhàn)略為準繩進行評判。二是完善有利于節(jié)約成本的激勵機制。在信息不對稱的情況下，應(yīng)該建立更加激勵相容的成本控制機制，讓成本使用者（信息最充分的人）有動力去最高效地花錢。三是對于成本投入要有“容忍度”、“寬限期”。允許有戰(zhàn)略投入期，培育、呵護轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的“幼苗”開花結(jié)果。
六、強化重點領(lǐng)域風險管控，確保資產(chǎn)質(zhì)量安全
繼續(xù)密切關(guān)注小企業(yè)、鋼貿(mào)、光伏、個人經(jīng)營性貸款、政府融資平臺等領(lǐng)域和重點企業(yè)的經(jīng)營情況，全面深入開展存量資產(chǎn)排查，對可能出現(xiàn)逾期或不良的信貸業(yè)務(wù)提前制定防控措施。同時高度重視理財、托管、投行、離岸等表外業(yè)務(wù)，特別是承兌匯票、信用證等表外授信業(yè)務(wù)的風險管理，盡快完善相關(guān)制度和工具。進一步加強減退加固工作。著力加大對逾期貸款的集中處理和清繳力度。對部分地方政府盲目投資的潛在風險予以關(guān)注。
七、切實優(yōu)化體制機制，重點推進存量改革
堅持“戰(zhàn)略鏈接”和“責權(quán)利”統(tǒng)一的原則把改革推向深水區(qū)，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營、資源配置和績效激勵的效率。
[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟資本；商業(yè)銀行；管理
經(jīng)濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，是一種虛擬的、銀行為抵御各類業(yè)務(wù)風險應(yīng)該保有的資本額，在數(shù)量上等于銀行風險的非預期損失(未來一定時期內(nèi)可能超過預期損失的那部分損失)。經(jīng)濟資本管理是指在明確經(jīng)濟資本計量范圍和方法的基礎(chǔ)上，以資本制約風險資產(chǎn)的增長，將經(jīng)濟資本控制在既定的范圍內(nèi)，并確保獲得必要的回報，使業(yè)務(wù)發(fā)展的速度、效益與風險承擔能力協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行加強經(jīng)濟資本管理是順應(yīng)國際監(jiān)管的要求，在金融市場高度發(fā)達和面臨風險日趨復雜的現(xiàn)實下，注重內(nèi)部資本管理并超越資本監(jiān)管的要求而產(chǎn)生的全新管理理念，是加強商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風險管理的重要手段。
一、經(jīng)濟資本的計量范圍
經(jīng)濟資本是商業(yè)銀行彌補非預期損失的資本需求，計量經(jīng)濟資本實際上就是計量非預期損失(在險價值，V A R)，它的范圍涵蓋了信用風險、市場風險和操作風險。不僅包括表內(nèi)的信貸類資產(chǎn)，而且包括表內(nèi)的非信貸類資產(chǎn)和表外資產(chǎn)。所謂信用風險主要是指由于債務(wù)人違約可能產(chǎn)生的損失。市場風險是指因市場價格的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。操作風險主要是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失的風險。目前商業(yè)銀行對信用風險經(jīng)濟資本的計量大都采用內(nèi)部系數(shù)法，經(jīng)濟資本系數(shù)為各項業(yè)務(wù)(資產(chǎn))的資本需求比率。市場風險、操作風險由于目前國內(nèi)尚無統(tǒng)一、公認的方法和模型，各商業(yè)銀行的計量有所不同。
二、加強經(jīng)濟資本管理的必要性
(一)加強經(jīng)濟資本管理是提高資本充足率水平的需要
資本是否充足是衡量一個商業(yè)銀行競爭力、抗風險能力的重要標志。商業(yè)銀行通過加強經(jīng)濟資本管理。以監(jiān)管資本增長作為經(jīng)濟資本增長的基礎(chǔ)，使風險資產(chǎn)的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，從而提高資本充足率，實現(xiàn)與國際接軌。
(二)加強經(jīng)濟資本管理是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低商業(yè)銀行總體風險的需要
經(jīng)濟資本的計量就是對各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)風險的計量，因此，經(jīng)濟資本能直接反映各類銀行資產(chǎn)的風險狀況，通過加強經(jīng)濟資本管理可以將信貸資源配置到低風險、高回報的資產(chǎn)業(yè)務(wù)上。從而優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)?？刂骑L險資產(chǎn)總量，降低總體風險，建立以經(jīng)濟資本為基礎(chǔ)的全面風險管理體系。
(三)加強經(jīng)濟資本管理是促進區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)營效益的需要
通過加強經(jīng)濟資本管理。可以建立經(jīng)濟資本回報約束機制，在督促商業(yè)銀行各分支機構(gòu)發(fā)展業(yè)務(wù)時必須考慮其所占用經(jīng)濟資本的回報率高低。將有限的經(jīng)營資源合理擺布到風險控制力強、經(jīng)濟資本回報率高的區(qū)域，在降低風險的同時增加效益，實現(xiàn)內(nèi)涵式增長。
三、加強經(jīng)濟資本管理建議及措施
(一)強化經(jīng)濟資本管理理念，樹立經(jīng)濟資本管理文化。商業(yè)銀行加強經(jīng)濟資本管理，必須將管理理念從上到下貫穿于每一個管理層、每一個一線營銷人員，貫穿于業(yè)務(wù)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。從而提高資本利潤率，獲得銀行股本高額回報。
1 加強經(jīng)濟資本管理制度建設(shè)。加強經(jīng)濟管理。必須加強經(jīng)濟資本管理制度的建設(shè)，構(gòu)建或進一步完善符合國家監(jiān)管部門規(guī)定、國際商業(yè)銀行管理慣例和商業(yè)銀行自身發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)濟資本管理制度體系，充分發(fā)揮經(jīng)濟資本在經(jīng)營管理中的導向作用。通過經(jīng)濟資本管理制度建設(shè)使經(jīng)濟資本管理得以落實和進一步加強，使之成為商業(yè)銀行一種長久的經(jīng)營理念和文化。
2 細化經(jīng)濟資本管理流程。經(jīng)濟資本管理流程要涵蓋業(yè)務(wù)經(jīng)營的始終，使一線營銷人員和管理人員一目了然，易于操作，使經(jīng)濟資本管理切實落到實處。
(二)優(yōu)化存量資本，合理分配和配置增量經(jīng)濟資本
經(jīng)濟資本管理的核心就是降低風險，提高效益，提升經(jīng)營管理水平。經(jīng)濟資本的構(gòu)成不僅包括既有的存量業(yè)務(wù)形成的資本。也包括新發(fā)展業(yè)務(wù)所需的增量經(jīng)濟資本，如何加強經(jīng)濟資本管理說到底就是如何使存量資本得以優(yōu)化?？茖W合理配置增量資本，最大限度降低風險。提高經(jīng)濟資本回報。
1 加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，努力降低經(jīng)濟資本占用。一是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。二是加快收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極拓展收入渠道，大力拓展中間業(yè)務(wù)。提高中間業(yè)務(wù)收入占比。三是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，加大低成本存款組織工作力度，提高低成本存款占比，努力降低成本支出。四是通過細分客戶，調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種，抓好客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，統(tǒng)籌規(guī)劃資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，夯實業(yè)務(wù)經(jīng)營基礎(chǔ)。
2 提高商業(yè)銀行科學決策和產(chǎn)品定價能力。要按照客戶貢獻、風險以及業(yè)務(wù)性質(zhì)差別化制定價格，全面考慮內(nèi)外各種因素，除了短期效益的測算外，還要對客戶的重要程度、發(fā)展前景、市場競爭狀況進行全面評價，建立包括經(jīng)濟增加值、業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Φ榷嗑S度的分析模型，規(guī)范貸款定價管理，采取差別化的貸款定價策略，提高資本回報。
(三)建立科學的經(jīng)濟資本考核體系，以回報率要求經(jīng)濟資本配置
“降低風險、創(chuàng)造價值”是加強經(jīng)濟資本管理的終極目標。商業(yè)銀行能否建立符監(jiān)管規(guī)定和自身發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)濟資本考核體系，是加強經(jīng)濟資本管理，防范業(yè)務(wù)風險，提高資本回報的關(guān)鍵之所在。因此，商業(yè)銀行要建立科學的、以經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值為核心的經(jīng)濟資本考核體系。引導業(yè)務(wù)向風險低、流動性強、資本占用少、綜合回報高的項目和區(qū)域發(fā)展，實現(xiàn)速度、規(guī)模、效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，提高商業(yè)銀行整體市場競爭力。