時(shí)間：2022-11-04 07:43:39
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一、兩種理論的研究溯源與現(xiàn)狀
（一）傳統(tǒng)理論上的不相容
傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論假設(shè)市場是完全競爭的、規(guī)模報(bào)酬不變。國際貿(mào)易產(chǎn)生的直接原因在于各國生產(chǎn)同種商品的價(jià)格差異，而價(jià)格差異則是由成本差異造成的，成本的不同是因各國生產(chǎn)要素的價(jià)格不同所致，生產(chǎn)要素的價(jià)格則是由各國生產(chǎn)要素的豐裕程度決定的。正是由于各國生產(chǎn)要素豐裕程度的不同，決定了各國在生產(chǎn)不同產(chǎn)品時(shí)所具有的比較優(yōu)勢或價(jià)格優(yōu)勢。所以，一國將出口較密集地使用其豐裕的生產(chǎn)要素制造的商品，進(jìn)口較密集地使用稀缺的生產(chǎn)要素制造的商品，國際貿(mào)易的格局也就由各國的資源優(yōu)勢所決定。由此可見，在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論分析框架中，沒有給國際直接投資理論留下任何生長的空間。
現(xiàn)代跨國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展，恰好否定了傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論的假設(shè)——完全的自由競爭導(dǎo)致完全的市場結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的國際直接投資理論認(rèn)為，市場的不完全性，尤其是技術(shù)和知識市場的不完美，才是導(dǎo)致企業(yè)對外直接投資的主要原因。正是由于市場的非完美性，跨國企業(yè)才有可能運(yùn)用組織的效率，發(fā)揮它在獲得資本、勞動、技術(shù)和知識等要素方面的有利條件，在世界市場上與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭。跨國企業(yè)在市場、生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及諸多方面的壟斷優(yōu)勢是確?？鐕a(chǎn)有利可圖的必要條件，也是國際直接投資理論研究的基礎(chǔ)?？梢?，這一分析框架與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論分析框架是完全不相容的。
（二）兩種理論融合的嘗試
較早地把國際貿(mào)易和國際直接投資納入同一分析框架的是美國學(xué)者弗農(nóng)(R.Vernon1966)。他用“產(chǎn)品周期理論”來系統(tǒng)解釋企業(yè)在出口、許可證形式和對外直接投資之間的選擇，并將產(chǎn)品周期的不同階段與企業(yè)生產(chǎn)的區(qū)位選擇聯(lián)系起來。弗農(nóng)把產(chǎn)品的生命周期分成新產(chǎn)品期、產(chǎn)品成熟期和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期，他認(rèn)為，在新產(chǎn)品期，企業(yè)選擇在國內(nèi)生產(chǎn)，對國外市場的需求主要采取出口貿(mào)易的形式；在產(chǎn)品成熟期，企業(yè)想保持最佳經(jīng)濟(jì)效益必須考慮對外直接投資；當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化期后，價(jià)格競爭的結(jié)果是使產(chǎn)品的生產(chǎn)或裝配業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移到勞動力成本低的發(fā)展中國家，原來發(fā)明產(chǎn)品的國家則轉(zhuǎn)為從國外進(jìn)口該產(chǎn)品。
澳大利亞學(xué)者科登(W.Corden,1974)在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論基礎(chǔ)上，放棄了瑞典學(xué)者赫克歇爾(E.F.Hecksher,1919)和俄林(B.Ohlin,1933)提出的要素稟賦理論（H-0理論）中的要素在兩國之間不可流動的假定，同時(shí)引進(jìn)了第三個(gè)要素——知識，并允許資本、勞動和知識三要素進(jìn)行國際流動，這使得擴(kuò)展后的國際貿(mào)易理論在一定程度上可以解釋國際直接投資現(xiàn)象。
英國跨國公司專家鄧寧(J.H.Dunning,1976)提出的國際生產(chǎn)折衷理論（又稱為國際生產(chǎn)綜合理論），也是至今為止對國際貿(mào)易和國際直接投資影響最大的理論之一。鄧寧提出了用折衷主義方法來解釋國際生產(chǎn)活動，該理論可以用一個(gè)簡單的公式表示：“所有權(quán)優(yōu)勢＋區(qū)位優(yōu)勢＋內(nèi)部化優(yōu)勢＝對外直接投資”。這就是說，如果三者都具備，國際直接投資是最佳的選擇；如果具有所有權(quán)優(yōu)勢，同時(shí)取得內(nèi)部化優(yōu)勢，則可以選擇對外貿(mào)易；如果僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢，他國區(qū)位優(yōu)勢又不明顯，那么許可證貿(mào)易是一種最佳的選擇。
正是這些理論對國際貿(mào)易、國際直接投資與企業(yè)發(fā)展之間緊密關(guān)系的描述，使得將國際貿(mào)易理論和國際直接投資理論納入統(tǒng)一的分析框架成為可能。
（三）兩種理論融合的研究現(xiàn)狀
日本學(xué)者小島清(K.Kojima,1978)將國際貿(mào)易和國際直接投資同時(shí)置于國際分工框架下進(jìn)行研究的方法，為我們對兩種理論進(jìn)行融合的研究提供了很多啟示。小島清理論的基本思路是：從傳統(tǒng)的國際貿(mào)易和國際分工理論出發(fā)，在H-0理論的基本分析框架內(nèi)，先確定國際直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系，再根據(jù)國際分工原則選擇合適的投資產(chǎn)業(yè)。
以克魯格曼(P.R.Krugman,1980)和赫爾普曼(A.Helpman,1983)為代表的“新貿(mào)易理論”提出的基本觀點(diǎn)是：各國并不一定因?yàn)楸緡馁Y源稟賦而參與國際分工，國際貿(mào)易產(chǎn)生的原因不完全是比較優(yōu)勢，而在很大程度上是由規(guī)模報(bào)酬遞增驅(qū)動的。他們試圖用要素稟賦差異來解釋國際貿(mào)易的格局和跨國公司的產(chǎn)生：要素稟賦差異較大的國家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易；要素稟賦相似的國家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易；如果當(dāng)要素稟賦差異太大且公平的市場交易無法使要素價(jià)格均等化時(shí)，國際直接投資則是最佳選擇，這樣就產(chǎn)生了跨國公司。
美國哈佛大學(xué)商學(xué)院教授波特(M.E.Porter,1985)提出了全新的“競爭優(yōu)勢理論”，該理論從企業(yè)參與國際競爭這一微觀角度來解釋國際貿(mào)易和國際直接投資現(xiàn)象。波特研究的邏輯線索是：國家競爭優(yōu)勢取決于產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，而產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢又決定了企業(yè)競爭戰(zhàn)略。他是站在產(chǎn)業(yè)（中觀）層次，從下而上，即從企業(yè)（微觀）層面向上擴(kuò)展到國家（宏觀）層面上。這是對國際貿(mào)易和國際直接投資理論研究方法的一種拓展。
我國學(xué)者在兩種理論融合的研究方面以往只停留在總結(jié)述評他人的研究成果上（王福軍、吳先明，1999），最近有人提出在比較優(yōu)勢下融合兩種理論的觀點(diǎn)（黃河，2002），并對兩者相互融合的趨勢和統(tǒng)一的途徑闡述了看法。但是，至今為止我國學(xué)者還沒有就這兩種理論如何融合進(jìn)行深入的論述和研究，也沒有出現(xiàn)新的理論分析框架。
二、構(gòu)建新的理論分析框架的基礎(chǔ)
（一）現(xiàn)有理論研究成果的不足
1.理論研究的重心發(fā)生偏移。從李嘉圖(D.Ricardo,1817)開始，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于比較優(yōu)勢的產(chǎn)生問題開始偏離斯密(A.Smith,1776)以早期國際分工為理論出發(fā)點(diǎn)的內(nèi)生決定論。斯密認(rèn)為，比較優(yōu)勢產(chǎn)生于分工和專業(yè)化，是內(nèi)生的；而李嘉圖則認(rèn)為比較優(yōu)勢是產(chǎn)生于資源配置過程，是外生的。另外，由于數(shù)學(xué)工具的局限，導(dǎo)致以馬歇爾(A.Marshall,1920)為代表的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)放棄了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)核（分工和專業(yè)化），研究重點(diǎn)完全轉(zhuǎn)向了資源配置問題。
2.假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)狀況不符。例如，完全競爭市場、同質(zhì)要素、信息對稱、零交易費(fèi)用等等，這些假設(shè)條件符合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究者的科學(xué)理想，可以用來構(gòu)建清晰而精致的數(shù)學(xué)模型和推理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治隹蚣?，但是，用這些作為理論的前提是根本無法得出具有實(shí)際意義的研究成果。
3.理論研究的基本分析單位分離，個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國家分別進(jìn)行研究。例如，國際貿(mào)易理論是以國家作為基本分析單位；國際直接投資理論是以企業(yè)作為基本分析單位；波特的競爭優(yōu)勢理論是以行業(yè)作為基本分析單位；楊小凱等人的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)是以個(gè)體作為基本分析單位。
4.行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一。例如，弗農(nóng)是用產(chǎn)品周期的不同階段來作為行為主體選擇國際貿(mào)易和國際直接投資的判斷標(biāo)準(zhǔn)；小島清是把比較成本原則作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；克魯格曼是用各國的要素稟賦差異來作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)；波特是用競爭優(yōu)勢的原則來作為選擇的判斷標(biāo)準(zhǔn)。
（二）為何重拾國際分工思想
英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人斯密在其代表作《國民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》開篇的第一句話就是：“勞動生產(chǎn)力上最大的增進(jìn)，以及運(yùn)用勞動時(shí)所表現(xiàn)的最大熟練、技巧和判斷力，似乎都是分工的結(jié)果。”（注：［英］亞當(dāng)·斯密著，郭大力、王亞南譯：《國民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》，商務(wù)印書館，1972年，第5頁。）200多年前的這一論述，至今仍為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)理論研究者指明了方向、奠定了基礎(chǔ)。有關(guān)分工的研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的立足點(diǎn)在于分工的基礎(chǔ)和職能的分工?！坝捎跈C(jī)器和蒸汽的作用，分工的規(guī)模已使大工業(yè)脫離了本國的基地，完全依賴于世界市場、國際交換和國際分工?！保ㄗⅲ骸恶R克思恩格斯全集》第三卷，人民出版社，1960年，第51頁。）國際分工就是指生產(chǎn)的國際專業(yè)化，因此我們可以說，國際交換和國際分工帶來了國際貿(mào)易和國際直接投資的發(fā)展；隨之而產(chǎn)生的國際貿(mào)易理論和國際直接投資理論是分工和專業(yè)化理論的兩個(gè)側(cè)面，同時(shí)也是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在國際交換和國際分工領(lǐng)域中的延伸。隨著國際市場交易成本的增加，企業(yè)之間借助國際市場實(shí)現(xiàn)的國際分工可能并不經(jīng)濟(jì)，這就需要一種新的制度安排加以替代，即我們通常所說的跨國公司?？鐕镜陌l(fā)展不僅極大地促進(jìn)了國際分工和國際貿(mào)易，而且在很大程度上影響到當(dāng)代國際分工的內(nèi)容、性質(zhì)和形式。
在當(dāng)代國際分工的理論研究中，已形成三種研究對象不同的理論體系：一是研究由市場機(jī)制予以組織和協(xié)調(diào)的國際分工理論；另一是研究由跨國公司為載體予以組織和協(xié)調(diào)的企業(yè)內(nèi)部國際分工的理論；第三種則是由楊小凱(X.Yang,1993)等人為代表的研究由個(gè)人的專業(yè)化、生產(chǎn)的迂回程度予以組織和協(xié)調(diào)的國際分工理論。楊小凱等人用非線性規(guī)則（超邊際分析法）和其他非古典數(shù)學(xué)規(guī)劃方法將分工和專業(yè)化等經(jīng)濟(jì)思想形式化，創(chuàng)立了以分工思想為基礎(chǔ)的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。這一理論重新將分工和專業(yè)化作為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心，其中許多命題的證明為后人的研究提供了啟示性的典范并縮小了最優(yōu)化范圍。同時(shí)在此分析框架內(nèi)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)融合在一起，不僅大大擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的解釋能力和范圍，而且將許多原來相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支用一個(gè)內(nèi)在一致的核心（分工和專業(yè)化）統(tǒng)一起來。
新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是通過引入交易費(fèi)用和交易效率的概念來解釋企業(yè)的產(chǎn)生和國際貿(mào)易的產(chǎn)生。因?yàn)槭袌龊推髽I(yè)是兩種不同的組織勞動分工的形式，企業(yè)的出現(xiàn)是企業(yè)的交易費(fèi)用低于市場的交易費(fèi)用的結(jié)果，所以交易費(fèi)用的差別是企業(yè)出現(xiàn)的原因。同理，降低交易成本、改進(jìn)交易效率也是國際貿(mào)易產(chǎn)生的原因。沿用他們的思路，我們不難推出這樣的結(jié)論：當(dāng)國際貿(mào)易的交易費(fèi)用高于國際直接投資的生產(chǎn)費(fèi)用時(shí)，人們將會選擇國際直接投資，跨國企業(yè)會從國際分工中出現(xiàn)；當(dāng)用對外直接投資的形式來組織分工比向東道國市場輸出中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品進(jìn)行國際貿(mào)易的形式來組織分工更有效率時(shí)，人們選擇前者。
三、新的理論分析框架的解析
本文采用的理論分析框架與新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架類似，只是用“行為主體”（個(gè)人、企業(yè)、行業(yè)、國家）來代替原來的“個(gè)體”的概念。第一層是行為主體在作出國際貿(mào)易或國際直接投資決策前，從競爭優(yōu)勢的角度對當(dāng)時(shí)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身?xiàng)l件進(jìn)行分析；第二層次是用數(shù)學(xué)中的最優(yōu)決策理論分析行為主體的利益最大化；第三層次是用均衡分析方法分析國際市場結(jié)構(gòu)、國際企業(yè)制度和行為主體的自利行為相互作用所產(chǎn)生的各種結(jié)果；第四層次則是與行為主體價(jià)值觀有關(guān)聯(lián)的所謂社會福利分析。
（一）從競爭優(yōu)勢的角度作出決策
我們把競爭優(yōu)勢定義為“組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢”和“社會資源優(yōu)勢”的整合。所謂組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，即行為主體協(xié)調(diào)其組織活動的資源和能力的優(yōu)勢，包括人力結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)、管理水平和對國際一般慣例熟悉程度等優(yōu)勢。所謂社會資源優(yōu)勢，即影響組織收益分配的社會資源和能力的優(yōu)勢，它包括市場、客戶、社會網(wǎng)絡(luò)融資能力、收集信息的能力等方面的優(yōu)勢。發(fā)揮和增強(qiáng)競爭優(yōu)勢既是行為主體國際貿(mào)易與國際直接投資的動因，又是其目標(biāo)，它涉及內(nèi)生函數(shù)和外生函數(shù)所包含的諸多因素。所以，我們可以從行為主體具有的競爭優(yōu)勢的角度來解釋其國際貿(mào)易、技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓和國際直接投資的決策（見表1）
表1競爭優(yōu)勢整合
組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢社會資源優(yōu)勢
國際貿(mào)易必需具備無需具備
技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓必需具備有無均可
國際直接投資必需具備必需具備
（二）從收益的角度作出決策
行為主體（國家、行業(yè)、企業(yè)、個(gè)人）需要作出決策的問題是：在當(dāng)前自身所擁有的總額為I的投資能力中，是進(jìn)行國際貿(mào)易還是國際直接投資？對于行為主體而言，目標(biāo)之一就是使總預(yù)期利潤最大化。用公式表示為：
附圖
式(1)中，NPV[,F]為在東道國進(jìn)行折現(xiàn)數(shù)額為I[,F]的直接投資所獲得的折現(xiàn)預(yù)期利潤（凈現(xiàn)值），NPV[,T]是向東道國出口折現(xiàn)數(shù)額為I[,T]的貿(mào)易所得的折現(xiàn)預(yù)期利潤（凈現(xiàn)值），NPV[,D]是將剩余投資能力(I-I[,F]-I[,T])投資母國市場所得到的折現(xiàn)預(yù)期利潤（凈現(xiàn)值）。其等價(jià)形式是與凈現(xiàn)值相等價(jià)的凈現(xiàn)值流（每年等量的凈收入）形式：
附圖
式(2)中，r[,F]為從直接投資中獲得的內(nèi)部收益率，r[,T]為從國際貿(mào)易中獲得的內(nèi)部收益率，r[,D]為從母國市場中所獲得的內(nèi)部收益率。行為主體從目標(biāo)函數(shù)出發(fā)作出決策：
1.如果r[,F]＜r[,T]且r[,D]＜r[,T]，即當(dāng)國際直接投資的收益率低于國際貿(mào)易的收益率，且國內(nèi)市場的收益率低于國際貿(mào)易的收益率時(shí)，行為主體選擇國際貿(mào)易；
2.如果r[,T]＜r[,D]且r[,F]＜r[,D]，行為主體選擇在國內(nèi)生產(chǎn)和銷售；
3.如果r[,T]＜r[,F]且r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇國際直接投資；
4.如果r[,D]＜r[,T]或r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇的決策公式可表示為：
附圖
根據(jù)公式(4)即可從收益的角度做出相應(yīng)的決策。
（三）從均衡分析的角度作出決策
附圖
其中，β與消費(fèi)偏好有關(guān)，k是最終產(chǎn)品的交易效率系數(shù)，t為中間產(chǎn)品的交易效率系數(shù)。
國家1和國家2的行為主體的決策問題在于，確定每一種產(chǎn)品的自給量、市場購買量、市場銷售量以及如何組織生產(chǎn)這兩種產(chǎn)品。以下討論四種可能出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)形態(tài)（如圖1所示），解出其角點(diǎn)均衡，然后從這些角點(diǎn)均衡中識別出完全均衡。
1.結(jié)構(gòu)A由組態(tài)(XY)組成。在這個(gè)組態(tài)中，國家1和國家2的行為主體對無論是中間產(chǎn)品X還是最終產(chǎn)品
Y都采取自給自足的方式。設(shè)在組態(tài)(XY)中。（注：詳細(xì)的推導(dǎo)過程可參考：WenliCheng,JeffreySachs,andXiaokaiYang(2000),AnInframarginalAnalysisoftheRicardianModel,ReviewofInternationalEconomics,8(2):PP.209-213.）此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡是：
附圖
附圖
圖1國際市場結(jié)構(gòu)和國際企業(yè)制度
附圖
其中U[,1](D)和U[,2](D)是國家1和國家2的行業(yè)主體在結(jié)構(gòu)D中的人均真實(shí)收入。
3.結(jié)構(gòu)FY由組態(tài)(L[,X]/Y)和(Y/L[,X])組成。在組態(tài)(L[,X]/Y)中，國家1的行為主體賣出它的勞動力而成為國家2的行為主體在國家1中設(shè)立的跨國公司內(nèi)生產(chǎn)中間產(chǎn)品的工人，并且從國家2中進(jìn)口最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,X])中，國家2的行為主體從國家1購買勞動力組建跨國公司以生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把這些中間產(chǎn)品返回本國生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品出口到國家1。換句話說，國家1的行為主體只從事國際貿(mào)易，而國家2的行為主體既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國際貿(mào)易，又進(jìn)行國際直接投資。結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡分別為：
附圖
上述兩式中，v是結(jié)構(gòu)FY用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動的交易效率系數(shù)，U[,1](FY)和U[,2](FY)是國家1和國家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FY中的人均真實(shí)收入。
4.結(jié)構(gòu)FX由組態(tài)(L[,Y]/Y)和(Y/L[,Y])組成。在組態(tài)(L[,Y]/Y)中，國家1的行為主體賣出他的勞動力成為國家2的行為主體在國家1中設(shè)立的跨國公司內(nèi)生產(chǎn)最終產(chǎn)品的工人，并且從國家2的跨國公司中購買最終產(chǎn)品；而在組態(tài)(Y/L[,Y])中，國家2的行為主體生產(chǎn)中間產(chǎn)品，然后把中間產(chǎn)品出口到國家1，并且從國家1購買勞動力組建跨國公司以生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最后把最終產(chǎn)品在國家1的市場上銷售，同時(shí)又把最終產(chǎn)品返銷回本國。換句話說，國家1的行為主體既沒有從事國際貿(mào)易也沒有進(jìn)行國際直接投資，而國家2的行為主體既從事了企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易又進(jìn)行了國際直接投資。此結(jié)構(gòu)的角點(diǎn)均衡分別為：
附圖
上述兩式中，U[,1](FX)和U[,2](FX)是國家1和國家2的行為主體在結(jié)構(gòu)FX中的人均真實(shí)收入，r是結(jié)構(gòu)FX中用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動的交易效率系數(shù)。
因?yàn)槿司鎸?shí)收入最大的角點(diǎn)均衡就是完全均衡，所以我們用微分的方法可以求得以上各式的最大值點(diǎn)，并得出以下推論：
1.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品和勞動的交易效率足夠小，則結(jié)構(gòu)A的角點(diǎn)均衡是完全均衡。此時(shí)，行為主體選擇自給自足的方式。
2.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及產(chǎn)品的交易效率(k,t)足夠高，則結(jié)構(gòu)D的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在這種情況下，國家1和國家2的行為主體都分別作出國際貿(mào)易的決策。
3.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度以及最終產(chǎn)品的交易效率k足夠高，且用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動的交易效率v與中間產(chǎn)品的交易效率t以及用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動的交易效率r相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FY的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國家1作出只從事國際貿(mào)易的決策；國家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易和國際貿(mào)易，又進(jìn)行國際直接投資。
4.若專業(yè)化經(jīng)濟(jì)程度足夠高，且用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動的交易效率r與產(chǎn)品的交易效率(k,t)以及用于生產(chǎn)中間產(chǎn)品的勞動的交易效率v相比足夠高，則結(jié)構(gòu)FX的角點(diǎn)均衡是完全均衡。在此組織結(jié)構(gòu)中，國家1的行為主體選擇既不從事國際貿(mào)易，又不進(jìn)行國際直接投資；國家2的行為主體選擇既從事企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易，又進(jìn)行國際直接投資。
（四）從福利分析的角度作出決策
行為主體在進(jìn)行國際貿(mào)易還是國際直接投資的決策時(shí)，通常要對母國和東道國的不同政策作出自己的價(jià)值判斷，判斷的標(biāo)準(zhǔn)通常是一國的國民福利或社會福利。他們一般會選擇干預(yù)成本最小或使國民福利最大的政策，稱之為最優(yōu)政策選擇。例如：(1)自由貿(mào)易政策，即零干預(yù)或不干預(yù)政策。無論是從一國的國民福利還是從所有貿(mào)易參與國的國民福利的角度看，自由貿(mào)易政策都被認(rèn)為是具有“帕累托效率”的政策。此時(shí)，行為主體作出國際貿(mào)易的決策。(2)高關(guān)稅政策，這種政策阻礙和限制了商品（及生產(chǎn)要素）的國際流通，減少了人們通過自愿的國際貿(mào)易可能獲得的好處。此時(shí)，行為主體選擇國際直接投資，以此來規(guī)避高關(guān)稅壁壘。
四、小結(jié)
以往的國際貿(mào)易和國際直接投資理論研究是在不同的分析框架下，對國家與企業(yè)的貿(mào)易和投資活動進(jìn)行解釋，本文則將它們放在同一的理論分析框架下進(jìn)行研究；以往理論研究的基本分析單位是分離的，對個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)、國家分別進(jìn)行研究，本文則將這些基本分析單位統(tǒng)一在“行為主體”的概念之下；以往理論研究中行為主體決策的判斷標(biāo)準(zhǔn)單一，本文則以競爭優(yōu)勢的原則、收益最大化原則、市場結(jié)構(gòu)均衡原則和社會福利最優(yōu)原則來作為行為主體決策的共同判斷標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文的結(jié)論是，雖然世界的貿(mào)易和投資環(huán)境在越來越多的國家參加WTO后會趨向于逐漸公正和平等，但對任何一個(gè)行為主體而言，究竟是選擇國際貿(mào)易還是對外直接投資，其決策主要取決于它們對自身競爭優(yōu)勢的整合和提升、成本和收益的比較、市場結(jié)構(gòu)均衡的評估以及社會福利最大化的考慮。
上述分析方法和結(jié)論對我國企業(yè)開展跨國經(jīng)營和參與國際競爭，對各管理層制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是會有所啟發(fā)。隨著我國人均收入的不斷提高和消費(fèi)者對產(chǎn)品差異化的需求越來越旺盛，近10年來，世界主要跨國公司的全球化戰(zhàn)略安排已經(jīng)把我國納入世界產(chǎn)業(yè)分工體系之中，這將大大促進(jìn)我國與發(fā)達(dá)國家之間的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展和在專業(yè)化基礎(chǔ)上的大規(guī)模生產(chǎn)投資的擴(kuò)大，這些都要求我國的對外貿(mào)易和投資政策作出及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)。我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，在未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，貿(mào)易—投資—生產(chǎn)—貿(mào)易一體化的方式將成為國際貿(mào)易和國際直接投資的主流。利用跨國公司來發(fā)展對外貿(mào)易和對外直接投資，參與國際分工和拓展貿(mào)易與投資規(guī)模，形成“貿(mào)易—投資”雙向聯(lián)動、互相促進(jìn)的良好態(tài)勢，將是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和一些新興市場經(jīng)濟(jì)國家越來越普遍的戰(zhàn)略選擇；我們只有提前調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略和策略，才能實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易和國際直接投資均衡、配套發(fā)展的良性循環(huán)，在日益激烈的國際競爭中立于不敗之地。
總之，國際貿(mào)易理論和國際直接投資理論作為國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，其研究的領(lǐng)域和范圍會隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大，理論研究的假定條件也會發(fā)生變化，兩種理論的最后發(fā)展趨向勢必是在統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)上融為一體。
【參考文獻(xiàn)】
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［關(guān)鍵詞］國際貿(mào)易；國際直接投資；替代；互補(bǔ)；互動
［中圖分類號］F740 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）49-0213-01
1 “替代關(guān)系”階段
由于早期從事國際直接投資的企業(yè)多為市場導(dǎo)向型,并且其投資行為通常跟隨在貿(mào)易行為之后發(fā)生,因而人們習(xí)慣上認(rèn)為國際直接投資是對國際貿(mào)易的替代,企業(yè)之所以選擇對外直接投資來代替出口貿(mào)易是為了尋求東道國當(dāng)?shù)馗鼮槔硐氲氖袌?。對于這些市場導(dǎo)向型企業(yè)來說,它們往往是從國內(nèi)生產(chǎn)和對外出口開始其國際化經(jīng)營活動,然后逐漸過渡到對外直接投資,企業(yè)行為的轉(zhuǎn)換是出于占領(lǐng)和擴(kuò)大市場的需要。這又分為兩種具體情形：追求低成本的市場導(dǎo)向型和繞開貿(mào)易壁壘的市場導(dǎo)向型。在前一種情況下,當(dāng)企業(yè)已喪失對某項(xiàng)產(chǎn)品生產(chǎn)上的技術(shù)壟斷優(yōu)勢,生產(chǎn)工藝已達(dá)到“標(biāo)準(zhǔn)化”程度時(shí),繼續(xù)在國內(nèi)生產(chǎn)該產(chǎn)品并出口到國外市場就不如到國外投資設(shè)廠,就地生產(chǎn)并銷售更能獲利,因此企業(yè)會提出對外直接投資的決策來代替先前的出口。尤其是當(dāng)國外的目標(biāo)市場上存在眾多同類產(chǎn)品競爭者時(shí),為了降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本以提高其市場競爭力,這種決策轉(zhuǎn)換更顯得重要。這時(shí)到國外投資生產(chǎn)比出口產(chǎn)品到國外更有利于降低成本,維持市場份額,從而企業(yè)行為會從國際貿(mào)易轉(zhuǎn)向國際直接投資。
2 “互補(bǔ)關(guān)系”階段
關(guān)于國際貿(mào)易和國際直接投資的互補(bǔ)關(guān)系,可從日本對東南亞國際直接投資的實(shí)踐中求證。第二次世界大戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù),國家實(shí)力雄厚,奠定了在資本、技術(shù)方面較為明顯的比較優(yōu)勢,但由于其國內(nèi)勞動力成本較高,自然資源缺乏,所以勞動力、資源密集型的產(chǎn)業(yè)處于比較劣勢地位。于是日本在定位于發(fā)展本國資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的同時(shí)大量向擁有廉價(jià)勞動力及自然資源的東南亞發(fā)展中國家輸出資本,到東道國當(dāng)?shù)嘏d辦相應(yīng)產(chǎn)業(yè)如資源開發(fā)、紡織品、食品、標(biāo)準(zhǔn)化零部件生產(chǎn)等,產(chǎn)品不僅返銷日本,還推向其他國家市場,大大促進(jìn)了投資東道國與母國日本之間的貿(mào)易增長。
3 跨國公司全球戰(zhàn)略控制下的“并重、 互動關(guān)系”
國際貿(mào)易和國際直接投資的增長已同跨國公司國際化生產(chǎn)的擴(kuò)張密不可分,跨國公司已經(jīng)成為當(dāng)今世界從事國際貿(mào)易和國際直接投資活動的主體,在全球范圍內(nèi)開展著“無國界的生產(chǎn)活動”。作為國際社會中經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和交往活動的完全行為能力主體,跨國公司個(gè)體利益和國家整體利益并非完全一致,它實(shí)現(xiàn)個(gè)體利益的市場規(guī)則并不完全服從于國家實(shí)現(xiàn)整體利益的博弈規(guī)則。因此必須重視跨國公司個(gè)體的作用,采用微觀分析方法。將它們從國家背景中獨(dú)立出來研究。對跨國公司而言,貿(mào)易和投資決策之間關(guān)系的重點(diǎn)不在于實(shí)現(xiàn)相互替代或相互補(bǔ)充,而在于如何搭配協(xié)調(diào)使企業(yè)在全球迅速獲得最佳資源配置,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤最大化。于是國際貿(mào)易和國際直接投資體現(xiàn)為在跨國公司全球戰(zhàn)略控制下的“并重、互動”關(guān)系。
3.1 跨國公司成為世界貿(mào)易的主體和組織者
跨國公司與越來越多的世界進(jìn)口和出口相關(guān),例如,美國在1989年商品貿(mào)易近一半是通過美國跨國公司的外國子公司或外國跨國公司的在美子公司。同時(shí),1/3以上的美國貿(mào)易表現(xiàn)為外國子公司與其母公司之間的公司內(nèi)貿(mào)易,從而使跨國公司成為當(dāng)今國際貿(mào)易的主體重要組織者。
3.2 擴(kuò)大了國際貿(mào)易
從第二次世界大戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)總體上看,大量的實(shí)證研究表明,國際直接投資與國際貿(mào)易之間的互補(bǔ)性大于替代性,國際直接投資的增長帶動了第二次世界大戰(zhàn)后國際貿(mào)易的擴(kuò)大。外國公司在自然資源豐富國家(主要是廣大的發(fā)展中國家)的直接投資,打破了這些國家在自然資源的投資、技術(shù)、生產(chǎn)與營銷等方面的“瓶頸”。在這種情況下,國際直接投資明顯地導(dǎo)致了國際貿(mào)易的增加,即擴(kuò)大了東道國的出口和母國或其他國家的進(jìn)口。
【關(guān)鍵詞】國際資本流動；國際收支；外商直接投資
一、外商直接投資的涵義
外商直接投資（FDI Foreign Direct Investment），也叫國際直接投資International Direct Investment），它以控制經(jīng)營管理權(quán)為核心，以獲取利潤為目的，是與國際間接投資相對應(yīng)的一種國際投資基本形式。國家統(tǒng)計(jì)局定義：外商直接投資指外國企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人（包括華僑、港澳臺胞以及我國在境外注冊的企業(yè)）按我國有關(guān)政策、法規(guī)，用現(xiàn)匯、實(shí)物、技術(shù)等在我國境內(nèi)開辦外商獨(dú)資企業(yè)、與我國境內(nèi)的企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織共同舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)、合作經(jīng)營企業(yè)或合作開發(fā)資源的投資（包括外商投資收益的再投資），以及經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資總額內(nèi)企業(yè)從境外借入的資金。一般外商直接投資以中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)、合作開發(fā)等方式存在。
二、外商直接投資管理方面存在的問題
外商直接投資是造成貨物與服務(wù)貿(mào)易賬戶、收益賬戶逆差的重要原因之一，因此，對外商直接投資的管理可以有效地改善經(jīng)常賬戶的情況，對我國國際收支的平衡有重要意義。
（1）外資來源單一。我國當(dāng)前的投資來源比較單一。2009年我國外商投資總額603.25億美元，其中亞洲地區(qū)的投資為357.2億美元，占50%以上，北美地區(qū)為37.3億美元，歐洲地區(qū)為56.4億美元。其中大部分投資來自香港、臺灣、新加坡、韓國等國家和地區(qū)，日本、歐美等國對我國的投資雖然有所增加，但比重仍然很?。ㄒ姳?）。
（2）優(yōu)惠政策引發(fā)負(fù)面效應(yīng)。首先，優(yōu)惠政策使外資企業(yè)相對于國內(nèi)企業(yè)來說有著諸多優(yōu)勢，使原本資本和技術(shù)實(shí)力就落后于外資企業(yè)的國內(nèi)企業(yè)在政策方面又處于不利的地位，直接限制了國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。其次，由于外資企業(yè)享有的稅收政策不同與國內(nèi)企業(yè)，出現(xiàn)了數(shù)額巨大的“假合資”，即內(nèi)資為了享受外資的待遇，有的企業(yè)便設(shè)法將資金轉(zhuǎn)移到國外，然后以“外資”的身份流回國內(nèi)，套取各種對外資的優(yōu)惠政策，形成了許多“假外資”企業(yè)。（3）外商投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、地區(qū)分布不平衡。而我國的外資產(chǎn)業(yè)分布格局是第二產(chǎn)業(yè)比重偏高，占70%以上，其中多以制造業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)僅僅占2%左右，第三產(chǎn)業(yè)占20%左右。在第三產(chǎn)業(yè)中，房地產(chǎn)占了吸收外資的首位，約占了第三業(yè)的2/3，而金融、保險(xiǎn)、商業(yè)、外貿(mào)、信息服務(wù)業(yè)等行業(yè)外資流入的數(shù)量有限。從地區(qū)分布來看，目前我國外商直接投資主要分布在東南沿海地區(qū)，尤其集中于珠江三角洲及閩南地區(qū)和長江三角洲地區(qū)，中西部地區(qū)起步較晚。
三、對于外商直接投資的政策建議
（1）提高外商直接投資質(zhì)量。保持外國直接投資適度規(guī)模是提高質(zhì)量的前提，對于實(shí)現(xiàn)我國國際收支平衡具有重要意義。在20世紀(jì)90年代末，國內(nèi)引發(fā)了有關(guān)引進(jìn)外國直接投資適度規(guī)模討論的熱潮，提出了其適度規(guī)模的概念。適度外國直接投資規(guī)模具體是指在國家自我經(jīng)濟(jì)發(fā)展控制權(quán)的條件下，在一定時(shí)期內(nèi)，能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所消化吸收，并能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)。（2）引導(dǎo)外商直接投資的產(chǎn)業(yè)取向。重點(diǎn)支持先進(jìn)技術(shù)，大力吸引外國直接投資于電子信息、生物工程、新型材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)鼓勵外商對我國農(nóng)業(yè)的投資，加快農(nóng)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，提高我國初級產(chǎn)品的國際競爭力。（3）有針對性地打擊外國直接投資熱錢流入行為。首先針對貿(mào)易項(xiàng)下存在著進(jìn)口價(jià)格虛報(bào)、假借貿(mào)易名義融資等行為，在不限制其用匯條件下加強(qiáng)真實(shí)性審核，提高監(jiān)管的效率。其次，嚴(yán)格限制資本項(xiàng)目的借匯，對外資企業(yè)外債實(shí)行審查備案制度，對其資本項(xiàng)目外匯實(shí)行有條件結(jié)匯。對資本項(xiàng)目不按規(guī)定渠道審批和結(jié)匯的各種違法行為進(jìn)行查處。最后，嚴(yán)格進(jìn)行收支憑證的審核和實(shí)施法人負(fù)責(zé)制。要防止利用境內(nèi)外母公司和子公司及關(guān)聯(lián)公司之間的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行資金的投機(jī)炒作，嚴(yán)格進(jìn)行收支憑證的審核和實(shí)施法人負(fù)責(zé)制。
參考文獻(xiàn)
[1]王博雅．我國外商直接投資現(xiàn)狀、問題及對策分析[J]．價(jià)值工程.2011（22）
一、匯率變動對國際直接投資流的影響
1.貨幣的貶值或低估有利于吸引外國直接投資而不利于對外直接投資
一個(gè)國家貨幣的貶值或低估降低了以外幣的該國資產(chǎn)的價(jià)格、市場上原材料的價(jià)格以及名義工資，從而降低了外國投資者在該國的經(jīng)營成本。來自強(qiáng)貨幣或幣值被高估的國家的投資者能夠以較少的資本在這個(gè)國家建廠、辦公司或并購，以較少的投資做較大的生意。許多跨國公司把一部分生產(chǎn)放在弱貨幣或幣值被低估的家進(jìn)行，以此降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，然后將產(chǎn)品出口，在強(qiáng)貨幣或幣值被高估的國家市場上以較高的價(jià)格銷售，從而獲取高額利潤。所以一個(gè)國家的貨幣貶值或低估往往有助于該國吸引更多的外來直接投資。
八十和九十年代，一些發(fā)展中國家吸引了大量國際直接投資，其中原因之一就是由于匯率的變動。某些亞洲及拉美發(fā)展中國家的貨幣在這一時(shí)期不斷貶值，這使在這些國家的外國直接投資變得很有吸引力。1997年危機(jī)首先在泰國爆發(fā)，泰銖大幅貶值，在巨額短期外國資本逃離泰國的同時(shí)，流入該國的外國直接投資卻反而猛增。泰國貨幣的大幅貶值使外國投資者并購泰國的企業(yè)變得十分容易，因?yàn)閷λ麄儊碚f泰國的資產(chǎn)比危機(jī)前要便宜得多。
從表1所示，我們可以發(fā)現(xiàn)在1997和1998兩年中泰銖大幅貶值，1996年一美元只能兌換25泰銖，亞洲金融風(fēng)暴發(fā)生的這一年，一美元能兌換31泰銖，1998年一美元已能兌換41泰銖。我們也發(fā)現(xiàn)在泰銖大幅貶值的同時(shí)，泰國的外國直接投資流入量也直線上升，1996年為23億美元， 1997年為39億美元，1998年達(dá)到73億美元。由此可見，泰銖貶值是引起外國直接投資大量增加的一個(gè)重要原因。
然而貨幣的大幅貶值或低估不利于對外直接投資，因?yàn)閯e國的資產(chǎn)、原材料和人工會變得很貴。發(fā)展中國家的貨幣本來就弱，貨幣的國際購買力較低，因此，對外直接投資十分困難，若貨幣再大幅貶值就會給對外直接投資雪上加霜。這就是發(fā)展中國家對外直接投資非常少的主要原因之一。
2.貨幣的升值有利于對外直接投資而不利于吸引外來直接投資
貨幣的大幅升值有利于對外直接投資，但不利于吸引外來直接投資，這一論點(diǎn)可從日本的情況中得到證實(shí)。從七十年代初開始一直到1995年，日元對美元不斷升值。 1970年一美元可兌換360日元，但是到了1995年在外匯市場上一美元卻只能兌換94日元。日元的升值極大地提高了日元的國際購買力，使日本投資者在國外能較容易地進(jìn)行企業(yè)并購、開公司和建廠。在上的一段時(shí)期，由于日元價(jià)值低估，日本的曾長期從產(chǎn)品出口中獲利。自從日元大幅升值后，日元的高估削弱了日本國內(nèi)出口產(chǎn)品的競爭力，日本企業(yè)就開始大舉對外直接投資，將其一部份產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到人工成本較低的國家，特別是一些貨幣處于弱勢的亞洲發(fā)展中國家，從而使其能繼續(xù)保持出口產(chǎn)品在國際市場上的競爭力。
計(jì)量數(shù)學(xué)模型的測試結(jié)果顯示，在1977年到1997年時(shí)期日元兌美元匯率的變動與日本在國外直接投資的變化呈正相關(guān)（ρ＝0，61），在1977年到1988年這段時(shí)期兩個(gè)變量的相關(guān)度非常高（ρ＝0，95）。由此可見日元升值是一個(gè)可用來解釋日本對外直接投資增加的因素。
日元的大幅升值促進(jìn)了日本的對外直接投資卻阻礙了外國在日的直接投資。由于日元的不斷升值，對于外國投資者來說在日的直接投資卻越來越缺乏吸引力，因?yàn)槿毡揪硟?nèi)的資產(chǎn)、原材料和人工變得越來越昂貴，令外國投資者望而卻步。因此在發(fā)達(dá)國家中，日本是吸納外國直接投資最少的國家。筆者根據(jù)國際貨幣基金組織的《國際金融統(tǒng)計(jì)》公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行了計(jì)算，在1980年至1997年期間，日本對外直接投資為3478億美元，外國在日本的直接投資只有121億美元，兩者之比為28.74：1.然而在這同一時(shí)期，美國對外直接投資7096億美元，外來直接投資達(dá)到7633億美元，兩者之比為0.93：1.英國此比為1.52：1，法國為1.43：1.計(jì)算的結(jié)果顯示，與其他工業(yè)發(fā)達(dá)國家的情況不同，在此期間流人日本的外國直接投資極少。
一個(gè)國家貨幣的大幅升值會減少在該國的外國直接投資，這不僅體現(xiàn)在日本的情況之中，而且也適合其他國家。根據(jù)塔卡拓喜·依托（Takatoshi ho）和比德·易薩德（Pe- ter Isard）1997年的結(jié)果，在APEC地區(qū)實(shí)際匯率升值 10％將造成相當(dāng)于o，25％的GDP的外國直接投資的減少。也就是說，如果某個(gè)APEC地區(qū)的國家的GDP為 10000億美元，該國的貨幣升值10％會減少25億美元的外國直接投資的流入。
二、人民幣匯率的變動對外來直接投資輸入的影響
1.人民幣的大幅貶值促使外來直接投資的大量增加
從八十年代初開始，進(jìn)入我國的國際直接投資呈上升趨勢，特別是1992、1993和1994這三年外來直接投資的流人更是增加迅速。此情況的出現(xiàn)首先應(yīng)歸于我國的改革開放政策，也離不開我國改善投資環(huán)境的有效努力，此外，還有一個(gè)重要原因即是人民幣的大幅貶值。
根據(jù)我國國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，筆者用計(jì)量經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型就人民幣對美元匯率的變動與國際直接投資流人中國的增加這兩個(gè)變量進(jìn)行了相關(guān)性分析，測試的結(jié)果顯示這兩個(gè)變量呈正相關(guān)，從1983年到1994年期間這兩個(gè)變量的相關(guān)度很高。以下為計(jì)算結(jié)果：
1983年至2000年：ρ＝0.65
1983年至1994年：ρ＝0.86
注：ρ為相關(guān)度
從測試的結(jié)果我們可以得出如下結(jié)論：人民幣匯率的變動是一個(gè)可對外國直接投資大量進(jìn)入進(jìn)行解釋的因素。
從八十年代初到1994年人民幣對美元的匯率持續(xù)走低，1981年1美元兌1.7050元，1993年官方匯價(jià)為1美元兌5.7620元。1994年1月1日起我國實(shí)行官方牌價(jià)與調(diào)劑價(jià)并軌，匯率變?yōu)?美元兌8.7元。人民幣的大幅貶值對國際直接投資大量涌入我國起到了很大的作用，1994年我國實(shí)際使用外來直接投資達(dá)到338億美元。從1995年開始，人民幣對美元的匯率小幅上調(diào)，1994年人民幣大幅貶值的逐漸減弱，外來直接投資的增幅也開始下降。
90年代西方發(fā)達(dá)國家對中國的直接投資量的變動起伏或多或少都受到人民幣匯率變動的影響，其中以日本的情況最為明顯。人民幣對日元匯率的變動與日本在華直接投資的變動之間的相關(guān)性的結(jié)果顯示，在1989年至1999年時(shí)期日元對人民幣匯率的變動與日本在中國的直接投資量的變化呈正相關(guān)（ρ＝0.80），在1989年至1995年時(shí)期該兩個(gè)變量的相關(guān)度非常高（ρ＝0.97）。
首先，我們注意到從1989年到1995年期間日元對人民幣大幅升值。1989年一百日元只能兌換2.736元，然而到了1995年一百日元可以兌換8.9225元。在此期間伴隨日元對人民幣的升值，我們發(fā)現(xiàn)日本在中國的直接投資同樣在快速地增長。1989年日本在中國的直接投資只有3億5千6百萬美元，但到了1995年卻達(dá)到31億1千萬美元，六年中增加了7倍多，由此可見日元對人民幣的升值對日本在中國的直接投資的影響是明顯的。
2.人民幣的升值影響了外國直接投資的流入
從近幾年歐元區(qū)對華直接投資的變動可以說明人民幣的升值會造成外國直接投資流人的減少。1991年1月1日歐元正式問世以后歐元對美元的匯價(jià)不斷下跌，從1歐元兌1.18美元跌至1歐元兌0.84美元，歐元的大幅貶值使國際直接投資的兩個(gè)輸出大國德國和法國的對外直接投資額急劇下降。由于人民幣與美元掛鉤，美元對歐元的大幅升值也帶動了人民幣對歐元的大幅升值。2000年、2001年和2002年歐元區(qū)的德國和法國的對華直接投資都比 1999年有較大幅度的減少，可是在這三年中，美國、日本和韓國的對華直接投資都比1999年有較多的增加，出現(xiàn)這一情況的主要原因之一即是人民幣對歐元的大幅升值。
3.人民幣匯率的相對穩(wěn)定有利于吸引外來直接投資
由于我國持續(xù)快速增長，我國在國際市場上的競爭力不斷提升，貨物出口能力不斷提高，外匯儲備不斷增加，近年來人民幣開始面臨升值壓力。這說明我國的改革開放取得了巨大的成果，人民幣的國際地位在提升，我國的國力在不斷的增強(qiáng)。然而根據(jù)我們的上述分析，若人民幣對外幣的匯率大幅上升必然會造成流入我國的國際直接投資的大量減少，而且以出口為主要目的已在中國境內(nèi)的一些外資企業(yè)也會變得舉步艱難，它們會將一部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到其他國家去。
Abstract： With the continuous improvement of the level of open economy， China becomes the emerging power of foreign direct investment， and the direct investment in the developed countries continuesly increase. This paper takes the successful experience of Haier direct investment in developed countries as an example， uses western mainstream international direct investment theory and according to developing direct investment theory to explain China direct investment in developed countries， outlooks its development prospects and puts forward some suggestions on the direct investment of Chinese enterprises in developed countries.
關(guān)鍵詞： 國際直接投資理論；中國；在發(fā)達(dá)國家的直接投資；海爾
Key words： international direct investment theory；China；direct investment in developed countries；Haier
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）14-0010-04
0 引言
根據(jù)國際貨幣基金組織的定義，國際直接投資是指一個(gè)國家或地區(qū)的居民和實(shí)體（直接投資者或母公司）與在另一國的企業(yè)（國外直接企業(yè)、分支企業(yè)或國外分支機(jī)構(gòu)）建立長期關(guān)系、具有長期利益、對其具有經(jīng)營管理權(quán)的投資。
國際直接投資的理論研究始于20世紀(jì)60年代，主要理論成果有斯蒂芬?海默的壟斷優(yōu)勢理論、巴克利和卡森的內(nèi)部化理論、雷蒙德?弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論、約翰?鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論、波特的競爭優(yōu)勢理論、威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論、拉奧的技術(shù)地方化理論、小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論、坎特威爾和托蘭惕諾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論、阿?勃利茲諾伊利的過度資本積累理論等。
現(xiàn)有的國際直接投資理論能合理解釋順梯度的國際直接投資，強(qiáng)調(diào)進(jìn)行對外直接投資的企業(yè)要有東道國企業(yè)不具有的專有優(yōu)勢。從表面上看，國際直接投資主流理論無法解釋我國在發(fā)達(dá)國家的投資，因?yàn)槲覈前l(fā)展中國家，資本沒有嚴(yán)重過剩，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的整體競爭力遠(yuǎn)不如發(fā)達(dá)國家，整體上并不具備優(yōu)勢。但是，整體實(shí)力的相對孱弱，不代表我國沒有優(yōu)勢明顯的個(gè)別企業(yè)可以在發(fā)達(dá)國家直接投資。因此，國際直接投資理論能夠解釋我國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家直接投資取得成功的現(xiàn)象，這些取得成功的企業(yè)一定具有國際直接投資理論中闡述的必要特點(diǎn)。本文以中國企業(yè)海爾在發(fā)達(dá)國家直接投資的成功經(jīng)驗(yàn)為例，用國際直接投資理論解釋我國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家的直接投資。
1 國際生產(chǎn)折衷理論的解釋
約翰?鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論是對外直接投資理論的集大成者，該理論認(rèn)為一個(gè)企業(yè)必須同時(shí)具備所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢時(shí)，才能進(jìn)行對外直接投資。國際生產(chǎn)折衷理論對它之前的直接投資理論具有高度的兼容性和概括性，形成了綜合的理論框架，標(biāo)志著對外直接投資主流學(xué)派的最終形成。隨著鄧寧對國際直接投資研究的深入，他將國際生產(chǎn)折衷理論進(jìn)一步模型化，解釋市場尋求型、資源尋求型、效率尋求型國際化生產(chǎn)的行為；將國際生產(chǎn)折衷理論動態(tài)化，提出了投資發(fā)展階段理論，符合許多新興工業(yè)化國家和地區(qū)的實(shí)際情況，指出了一條理論研究的發(fā)展方向。
1.1 所有權(quán)優(yōu)勢
所有權(quán)優(yōu)勢是指企業(yè)在為特定市場或多個(gè)市場提品和服務(wù)方面具有的競爭優(yōu)勢，包括自身擁有的或能得到的其他企業(yè)沒有或難以得到的資產(chǎn)性所有權(quán)優(yōu)勢，如有形資產(chǎn)上的優(yōu)勢，以及生產(chǎn)要素稟賦、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新能力、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、營銷手段和渠道、品牌價(jià)值、管理和組織技能、融資能力、人力資本經(jīng)驗(yàn)的儲備等無形資產(chǎn)上的優(yōu)勢；也包括交易性所有權(quán)優(yōu)勢，如企業(yè)在全球跨國經(jīng)營、有效配置資源、穩(wěn)妥規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)過程中全面降低交易成本獲得的優(yōu)勢。企業(yè)對外直接投資具有的所有權(quán)優(yōu)勢，必須足以彌補(bǔ)在國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本。
1.1.1 海爾的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢
80年代中期，中國家電產(chǎn)業(yè)剛剛起步，海爾就將質(zhì)量視為企業(yè)的生命，1985年的“砸冰箱”事件集中體現(xiàn)了海爾在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)上的精益求精；1990年，海爾向當(dāng)時(shí)世界制造冰箱水平最高的德國出口冰箱，海爾冰箱和德國名牌冰箱去掉商標(biāo)后擺在一起，經(jīng)銷商從中選出的最好的冰箱是海爾冰箱；1993年，海爾在德國權(quán)威質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)“商品檢驗(yàn)基金會”的抽檢中，成為獲得“+”最多的冰箱。海爾出色的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，使其有了在發(fā)達(dá)國家直接投資、與發(fā)達(dá)國家企業(yè)同臺競技的基礎(chǔ)。
1.1.2 海爾的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢
海爾的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢是其技術(shù)優(yōu)勢的體現(xiàn)，技術(shù)優(yōu)勢是質(zhì)量優(yōu)勢的前提。海爾超級節(jié)能無氟冰箱，既符合國際市場冷柜全無氟制冷的環(huán)保要求，又實(shí)現(xiàn)了節(jié)能50%的目標(biāo)，節(jié)能技術(shù)指標(biāo)超過了意大利、丹麥等世界制冷王國的水平。法國經(jīng)銷商曾要求海爾提供適合法國人生活習(xí)慣、功能最先進(jìn)、能移動的空調(diào)，海爾在5個(gè)月內(nèi)就把符合要求的產(chǎn)品搬到法國經(jīng)銷商面前。海爾的技術(shù)創(chuàng)新能力是海爾產(chǎn)品完善升級、質(zhì)量提升的堅(jiān)實(shí)后盾。
1.1.3 海爾的投資路徑優(yōu)勢
投資路徑的選擇體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略制定能力。海爾的國際直接投資并不是從發(fā)達(dá)國家開始的，而是先在周邊發(fā)展中國家進(jìn)行投資嘗試。海爾從1996年開始對外直接投資，先后在印度尼西亞建立了海爾海爾?莎保羅有限公司、在菲律賓建立了海爾LKG電器有限公司、在馬來西亞建立了海爾工業(yè)（亞細(xì)安）有限公司。海爾正視自身實(shí)力，準(zhǔn)確定位，做出了正確的對外投資路徑選擇，為向發(fā)達(dá)國家直接投資積累了大量的有形、無形資產(chǎn)優(yōu)勢。
1.1.4 海爾的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢
海爾在向發(fā)達(dá)國家投資以前，已經(jīng)是中國家電市場的領(lǐng)頭雁，國內(nèi)激烈的競爭和大量市場需求使得海爾形成了與之相匹配的巨大的生產(chǎn)能力，海爾在一些發(fā)展中國家的直接投資也為它在發(fā)達(dá)國家的直接投資積累了大量的資本，并使得海爾有跨區(qū)域調(diào)配資源的能力，龐大的生產(chǎn)規(guī)模使得分?jǐn)傇诋a(chǎn)品上的成本大幅降低。
1.1.5 海爾的企業(yè)文化優(yōu)勢
企業(yè)文化是企業(yè)在運(yùn)行過程中形成的，并被全體成員普遍接受和共同奉行的價(jià)值觀念、行為規(guī)范的總和。企業(yè)文化是精神文化，通過企業(yè)制度和物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)出來。優(yōu)秀的企業(yè)文化，可以統(tǒng)一員工思想，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；可以激勵員工奮發(fā)進(jìn)取，形成發(fā)展動力；可以樹立企業(yè)形象，提高企業(yè)聲譽(yù)，擴(kuò)大企業(yè)影響力。
企業(yè)文化優(yōu)勢也是企業(yè)管理技巧優(yōu)勢，企業(yè)管理方式是企業(yè)文化的表現(xiàn)形式，每個(gè)企業(yè)都有獨(dú)特的企業(yè)文化。文化形成的長期性，使得這種優(yōu)勢不能被迅速復(fù)制。
海爾獨(dú)特的企業(yè)文化是它向發(fā)達(dá)國家直接投資的助推器。“真誠到永遠(yuǎn)”、“永遠(yuǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，永遠(yuǎn)如履薄冰”、“品牌是帆，用戶是師”等理念貫穿于海爾經(jīng)營的始終，“賽馬不相馬”的人才觀讓每個(gè)員工將自身發(fā)展與企業(yè)發(fā)展緊密相連。此外，海爾始終追求卓越，堅(jiān)持打造國際品牌，用寬廣的國際視野、一流的產(chǎn)品和服務(wù)滿足用戶的多樣需求。
1.1.6 海爾的產(chǎn)品營銷優(yōu)勢
海爾秉承“企業(yè)生存的土壤是用戶”的服務(wù)觀，銷售的不僅僅是質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品，更是精致的服務(wù)。海爾建立了完備的服務(wù)體系，力求每件產(chǎn)品的完美，甚至進(jìn)行定制營銷，滿足消費(fèi)者個(gè)性化的消費(fèi)需求。海爾的員工堅(jiān)持微笑服務(wù)，傳遞海爾的真誠。
海爾堅(jiān)持品牌戰(zhàn)略，不做貼牌生產(chǎn)。發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者有很強(qiáng)的品牌意識，在國際市場上，有品牌才有發(fā)言權(quán)，海爾深諳這一規(guī)則，樹立優(yōu)秀品牌形象，重視品牌宣傳和推廣，使它能在發(fā)達(dá)國家立足。
海爾本土化的市場調(diào)研是它成功的一大法寶。歐美上流人士藏酒、品酒是交際的需要和品位的體現(xiàn)，但是美國市場上大多是與廚具相連的嵌入式酒柜，不能彰顯它的獨(dú)特。海爾從調(diào)研中敏銳地察覺到商機(jī)，設(shè)計(jì)生產(chǎn)了可以放在客廳的獨(dú)立酒柜，實(shí)用、時(shí)尚，并不斷升級換代，受到了美國消費(fèi)者的喜愛，打開了美國市場。
1.2 內(nèi)部化優(yōu)勢
內(nèi)部化優(yōu)勢是指企業(yè)將所有權(quán)優(yōu)勢在企業(yè)內(nèi)部配置、轉(zhuǎn)讓和有效利用比通過市場化交易能夠帶來更多收益的優(yōu)勢。通過這種優(yōu)勢的發(fā)揮，企業(yè)可以避免不完全的市場給企業(yè)帶來的影響，降低市場交易成本，繞過外部障礙，讓所有權(quán)優(yōu)勢有效發(fā)揮。企業(yè)使中間產(chǎn)品在組織內(nèi)部轉(zhuǎn)移，可以獲取更大利潤。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和國際分工的不斷深化，以知識技術(shù)為主的信息產(chǎn)品成為了中間產(chǎn)品的重要組成部分。
海爾通過向發(fā)達(dá)國家直接投資，可以獲得和強(qiáng)化的內(nèi)部化優(yōu)勢主要有：獲取戰(zhàn)略資源和突破貿(mào)易壁壘。
1.2.1 獲取戰(zhàn)略資源
通過國際直接投資可以獲得的戰(zhàn)略資源是不易直接通過市場交易獲得的資源和通過市場交易不能獲得、只能通過內(nèi)部化獲得的資源。前者如知識、技能等資源，其中的核心和精華需要長時(shí)間、近距離言傳身教才能發(fā)生轉(zhuǎn)移，將知識資源內(nèi)部擴(kuò)散、吸收、利用后才能獲得明顯的效益；后者如產(chǎn)業(yè)集群的正外部效應(yīng)等，無法通過市場交易轉(zhuǎn)移，只能在對外直接投資后，將它們內(nèi)部化，并且以較低成本在組織體系內(nèi)部轉(zhuǎn)移。
海爾在法國里昂、荷蘭阿姆斯特丹等地的設(shè)計(jì)中心，在意大利米蘭、美國紐約等地的銷售中心雇傭的管理和設(shè)計(jì)人員大多來自當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)國家，他們了解市場偏好和需求，有豐富的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，掌握先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，這些經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)海爾可以不斷學(xué)習(xí)，提升自己的技術(shù)、品牌優(yōu)勢，利于高屋建瓴、向更多的發(fā)展中國家投資。
海爾在美國洛杉磯的設(shè)計(jì)中心就是利用了當(dāng)?shù)貏?chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群的正外部效應(yīng)，獲取技術(shù)創(chuàng)新動力和實(shí)力。
海爾在發(fā)達(dá)國家的直接投資不僅僅采取新建投資這一唯一渠道，還采取了并購、合資等方式。2001年6月，海爾在意大利收購了邁尼蓋蒂公司下屬的一家冰箱廠。通過收購，海爾可以獲得該冰箱廠的管理團(tuán)隊(duì)、營銷網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)關(guān)系資源等，加快進(jìn)入歐洲市場的速度，減少進(jìn)入時(shí)間的耗費(fèi)，同時(shí)降低了進(jìn)入歐洲的資金成本。2002年，海爾與日本三洋公司合資建立了三洋海爾株式會社。通過合資，可以規(guī)避日本政府對外國投資者的歧視性待遇，獲得大量的政策優(yōu)惠，借助當(dāng)?shù)睾腺Y伙伴三洋在銷售渠道和銷售手段方面的資源和優(yōu)勢，更快地占領(lǐng)日本市場。合資方式的直接投資不但投入資本較少，而且共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，使投資的安全性提高。上述種種好處，就是通過直接投資獲取的重要戰(zhàn)略資源。
1.2.2 突破貿(mào)易壁壘
改革開放以來，中國沿海地區(qū)憑借成本低廉的勞動力優(yōu)勢大力發(fā)展加工貿(mào)易、出口貿(mào)易，生產(chǎn)加工的商品因成本領(lǐng)先、價(jià)格低廉遠(yuǎn)銷海外，但是經(jīng)常遇到發(fā)達(dá)國家關(guān)稅、配額限制和反傾銷、反補(bǔ)貼訴訟，使出口企業(yè)蒙受巨大損失。隨著發(fā)達(dá)國家地區(qū)主義和貿(mào)易保護(hù)主義的加強(qiáng)，原產(chǎn)地證明、產(chǎn)品材料環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等非關(guān)稅壁壘也會削弱我國產(chǎn)品的出口能力。
海爾在美國直接投資建設(shè)工業(yè)園從事生產(chǎn)活動，海爾的產(chǎn)品就是美國制造，它通過巧妙地利用內(nèi)部化手段避開貿(mào)易壁壘，進(jìn)入美國市場，獲取最大利潤。
1.3 區(qū)位優(yōu)勢
區(qū)位優(yōu)勢是指企業(yè)在投資區(qū)位選擇上具有的優(yōu)勢。擁有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)在對外直接投資前進(jìn)行區(qū)位選擇的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)獲利程度。企業(yè)獲利程度的判斷不僅僅考慮短期盈利，還應(yīng)考慮長期總體盈利水平。東道國為企業(yè)提供的區(qū)位優(yōu)勢是其固有的、不可轉(zhuǎn)移的，如自然資源稟賦條件、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展程度、市場偏好及需求狀況、實(shí)際消費(fèi)能力、吸引外資的政策、政治環(huán)境、法律制度環(huán)境、科技發(fā)展水平、勞動力成本、勞動力素質(zhì)等。
海爾對發(fā)達(dá)國家的直接投資，發(fā)達(dá)國家能提供給它的區(qū)位優(yōu)勢是顯著的。發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，人均收入高，市場容量大，購買力強(qiáng)，需求多樣化程度高，科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)，勞動力素質(zhì)高，金融市場發(fā)達(dá)且容易進(jìn)入，政府干預(yù)少、對外資持開放態(tài)度，市場競爭公平高效，法制健全，基礎(chǔ)設(shè)施完善，有助于企業(yè)獲得更大收益。
20世紀(jì)90年代的美國，是世界經(jīng)濟(jì)和科技最發(fā)達(dá)的國家，信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，“新經(jīng)濟(jì)”成為經(jīng)濟(jì)史上的一大奇跡，海爾抓住了投資的黃金時(shí)期。在美國的區(qū)位選擇，海爾將工業(yè)園設(shè)在南卡羅來納州，因?yàn)樵撝菡峁┝舜罅康膬?yōu)惠政策，如雇工工資稅抵免、房地產(chǎn)稅減免、銷售稅減免等。此外，南卡羅來納州的勞資關(guān)系比較穩(wěn)定，是美國工會組織最少的州之一，勞動力成本也相對較低，工人工資低于全美平均水平。再如海爾在荷蘭阿姆斯特丹的設(shè)計(jì)中心，該地是歐洲的門戶，交通便利，通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，研發(fā)的軟硬件條件一流，極大地促進(jìn)了海爾在歐洲市場的開拓。
此外，從企業(yè)長期利潤來看，在發(fā)達(dá)國家直接投資的成功，利于擴(kuò)大企業(yè)的品牌影響力，提高整合利用戰(zhàn)略資源的能力，利于穩(wěn)定和提高企業(yè)在母國和其他發(fā)展中國家中的行業(yè)地位，獲得長遠(yuǎn)收益。
2 競爭優(yōu)勢理論的解釋
波特的競爭優(yōu)勢理論認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的條件決定了企業(yè)的戰(zhàn)略和表現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢與國家的“鉆石”形態(tài)有關(guān)，即一國國內(nèi)要素供給情況、市場需求情況、相關(guān)的支持產(chǎn)業(yè)和本行業(yè)競爭情況會影響企業(yè)對外直接投資的傾向。國內(nèi)要素供給緊張、需求飽和、上下游產(chǎn)業(yè)對企業(yè)的支持不夠或國內(nèi)市場激烈的競爭等都會驅(qū)使企業(yè)對外直接投資。一國企業(yè)要在全球競爭中擊敗對手，需要依靠國內(nèi)激烈的競爭，因?yàn)榧ち腋偁幙梢孕纬刹町惢a(chǎn)品和精致化服務(wù)，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢。
基于生產(chǎn)線的耐用消費(fèi)品生產(chǎn)制造業(yè)是中國競爭較充分的產(chǎn)業(yè)，20世紀(jì)90年代的競爭尤為激烈，要在激烈競爭中脫穎而出，海爾一方面強(qiáng)化自己生產(chǎn)、服務(wù)的優(yōu)勢，一方面積極爭取國外市場，開始了對發(fā)達(dá)國家的直接投資。
波特認(rèn)為，在充分競爭的市場條件下，高差異和低成本的企業(yè)可以獲得高于平均水平的收益率，他提出了三種競爭戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和專一化戰(zhàn)略。海爾在發(fā)達(dá)國家的直接投資采取了差異化戰(zhàn)略。20世紀(jì)90年代，惠而浦、GE等全球性跨國公司幾乎占領(lǐng)了整個(gè)美國冷柜市場，但是它們生產(chǎn)銷售的冰箱大多是大型冷柜，一些美國大學(xué)生和單身人士喜歡小冰箱，海爾抓住這一市場契機(jī)，生產(chǎn)銷售小冰箱，并根據(jù)消費(fèi)者個(gè)性化需求對小冰箱進(jìn)行不斷改進(jìn)，先后推出了帶活動臺面的小冰箱和電腦桌小冰箱，迅速擁有了市場份額，提升了市場地位。
海爾成功地運(yùn)用差異化戰(zhàn)略打開了美國市場，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)培養(yǎng)了美國人對海爾的品牌認(rèn)可度和忠誠度，利于直接投資的順利進(jìn)行，為拓展生產(chǎn)品類奠定了基礎(chǔ)。
3 小規(guī)模技術(shù)理論和技術(shù)地方化理論的解釋
威爾斯的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)理論認(rèn)為，發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢之一是具有為小市場需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，許多發(fā)展中國家的跨國公司由于開發(fā)了滿足小市場需求的生產(chǎn)靈活的、適合小批量生產(chǎn)的技術(shù)而獲得競爭優(yōu)勢。
拉奧的技術(shù)地方化理論認(rèn)為，發(fā)展中國家的企業(yè)可以通過對成熟技術(shù)的當(dāng)?shù)鼗脑?，形成和發(fā)展自己特有的競爭優(yōu)勢，開展海外投資。利用經(jīng)過地方化改進(jìn)的技術(shù)，可以生產(chǎn)出更適合東道國市場需求和消費(fèi)偏好的產(chǎn)品，發(fā)揮差異化優(yōu)勢，并且這種技術(shù)會在小規(guī)模生產(chǎn)條件下帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益。
前文提到過的海爾生產(chǎn)新型獨(dú)立式酒柜和小冰箱，就是發(fā)揮了發(fā)展中國家企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)靈活性、適用性的特點(diǎn)，滿足大學(xué)生、上流社會人士等細(xì)分市場的特定需求，把握住了發(fā)達(dá)國家的縫隙市場，從而獲得競爭優(yōu)勢。
4 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論的解釋
坎特威爾和托蘭惕諾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論認(rèn)為：發(fā)展中國家對外直接投資的地理分布隨時(shí)間推移發(fā)生變化。發(fā)展中國家的對外投資受國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，企業(yè)利用特有的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)和組織能力，掌握和開發(fā)現(xiàn)有的技術(shù)，再通過技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展提供根本動力。投資的地域分布，遵循周邊國家―發(fā)展中國家―發(fā)達(dá)國家的漸進(jìn)軌道。
上文提到的海爾對外投資路徑符合我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與對外投資升級的動態(tài)過程，先在發(fā)展中國家投資，再轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國家投資。
5 中國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家直接投資的前景展望
鄧寧的投資發(fā)展階段論認(rèn)為，企業(yè)擁有的優(yōu)勢與一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間具有關(guān)聯(lián)性，使一國的國際直接投資狀況呈現(xiàn)階段性特征。
改革開放以來，我國以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，建立和完善中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)制度，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，工業(yè)化基本實(shí)現(xiàn)，信息化水平大幅提升，城鎮(zhèn)化質(zhì)量明顯提高，勞動者素質(zhì)提高，宏觀調(diào)控水平提高，人民生活水平顯著提高，對外開放水平進(jìn)一步提高，國際競爭力明顯增強(qiáng)。目前，我國GDP總量已躍居世界第二位，開放型經(jīng)濟(jì)達(dá)到新水平，進(jìn)出口總額位居世界第二。
加入世貿(mào)組織后，我國大型企業(yè)對外直接投資十分活躍，涌現(xiàn)了大量具有國際化經(jīng)營能力的跨國公司，如中國化工進(jìn)出口集團(tuán)、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司等大型貿(mào)易集團(tuán)，中國國際信托公司等大型金融保險(xiǎn)集團(tuán)，首鋼集團(tuán)、春蘭集團(tuán)等生產(chǎn)型企業(yè)集團(tuán)和以高科技為后盾的民營企業(yè)華為等。
隨著開放型經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)技術(shù)和研發(fā)能力也會不斷提高，現(xiàn)代企業(yè)制度會不斷完善，競爭優(yōu)勢會更加明顯，向發(fā)達(dá)國家直接投資的數(shù)量和質(zhì)量會顯著提高。增加的對發(fā)達(dá)國家的直接投資，會進(jìn)一步促進(jìn)我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，借鑒、整合發(fā)達(dá)國家先進(jìn)戰(zhàn)略資源，全面建成小康社會，邁入強(qiáng)國之列，實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興。
6 中國對發(fā)達(dá)國家直接投資的建議
6.1 宏觀層面的建議
我國不是資本過剩國家，對發(fā)達(dá)國家的直接投資正處于發(fā)展初期，大量企業(yè)還缺乏對發(fā)達(dá)國家投資的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，處于對發(fā)達(dá)國家投資的摸索階段。因此，國家除了進(jìn)一步加大創(chuàng)新型國家建設(shè)力度、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量外，還應(yīng)為在發(fā)達(dá)國家投資的企業(yè)提供制度保障和政策支持。
6.1.1 制度保障
首先，要完善我國對外投資管理制度。對外投資管理部門應(yīng)當(dāng)對不同所有制形式的企業(yè)一視同仁，不能歧視民營企業(yè)，也不能過分限制國有企業(yè)。對外投資的管理機(jī)構(gòu)不僅要對企業(yè)的對外投資行為進(jìn)行監(jiān)管，保持貨幣政策自主，防止企業(yè)承擔(dān)過多的外部風(fēng)險(xiǎn)，還要為企業(yè)提供對外投資信息咨詢、人才培訓(xùn)等支持，督促并協(xié)助我國企業(yè)增強(qiáng)在發(fā)達(dá)國家的競爭力。
其次，要完善我國對外投資審批制度，明確劃分審批機(jī)構(gòu)各部門權(quán)責(zé)，杜絕多部門交叉重復(fù)審批的情況，提高審批機(jī)構(gòu)行政效率，簡化審批程序，縮短審批時(shí)間，降低我國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家投資的體制成本。
此外，要建立與完善我國對外投資法律制度。發(fā)達(dá)國家普遍擁有健全的法律體系，要保障我國對發(fā)達(dá)國家投資企業(yè)的利益，建立和完善對外投資法勢在必行。與此同時(shí)，我國還應(yīng)加快同發(fā)達(dá)國家簽訂投資保護(hù)協(xié)定、避免雙重征稅協(xié)定等保護(hù)跨國公司利益協(xié)定的步伐，為我國企業(yè)走進(jìn)發(fā)達(dá)國家營造良好的外部環(huán)境。
6.1.2 政策支持
為鼓勵我國企業(yè)到發(fā)達(dá)國家直接投資，政府的政策支持是必要的。政府可以采取的財(cái)政、金融支持政策主要有稅收優(yōu)惠政策，包括一般性的出口退稅和國外納稅額扣除政策等；信貸支持政策，包括設(shè)立支持企業(yè)對發(fā)達(dá)國家投資的專門基金、降低企業(yè)對發(fā)達(dá)國家投資的貸款利率等；對外投資保險(xiǎn)政策，包括設(shè)立專門保險(xiǎn)險(xiǎn)別、設(shè)立虧損準(zhǔn)備金等。
政府的政策支持利于幫助我國企業(yè)降低融資成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營凈利潤，利于刺激中小企業(yè)開展對發(fā)達(dá)國家的學(xué)習(xí)型對外投資，從而促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化，技術(shù)結(jié)構(gòu)尖端化。
6.2 微觀層面的建議
國際直接投資理論一直在強(qiáng)調(diào)對外直接投資要具有某些優(yōu)勢才能進(jìn)行，發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家的直接投資更應(yīng)遵循這一規(guī)律。我國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家直接投資的首要條件是具有競爭優(yōu)勢，缺乏競爭優(yōu)勢的企業(yè)盲目對發(fā)達(dá)國家直接投資必然失敗。
6.2.1 夯實(shí)所有權(quán)優(yōu)勢
要對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的我國企業(yè)，應(yīng)當(dāng)著重夯實(shí)自身的所有權(quán)優(yōu)勢，要首先在國內(nèi)的本行業(yè)內(nèi)具有獨(dú)特所有權(quán)優(yōu)勢，尤其是技術(shù)、品牌、企業(yè)文化等，比競爭對手更好地為目標(biāo)顧客創(chuàng)造價(jià)值，進(jìn)而獲得自己應(yīng)得的價(jià)值，在市場上具有一定的壟斷、不可替代性。企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢反映了企業(yè)整合戰(zhàn)略資源和創(chuàng)造價(jià)值的獨(dú)特能力。國內(nèi)的行業(yè)龍頭企業(yè)在向發(fā)達(dá)國家投資前，可以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，組成大型綜合產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，共享、強(qiáng)化所有權(quán)優(yōu)勢，以強(qiáng)大整體與發(fā)達(dá)國家企業(yè)抗衡。
6.2.2 培養(yǎng)內(nèi)部化優(yōu)勢
要對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)著重培養(yǎng)自身的內(nèi)部化優(yōu)勢。對發(fā)達(dá)國家的直接投資是將企業(yè)已有的優(yōu)勢運(yùn)用到發(fā)達(dá)國家市場，并利用發(fā)達(dá)國家提供的區(qū)位優(yōu)勢整合資源，形成新優(yōu)勢的過程。因此，我國企業(yè)要善于學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，將人力資本內(nèi)部化，通過內(nèi)部化將戰(zhàn)略資源轉(zhuǎn)移到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)需要的部門或領(lǐng)域，提高資源配置和使用效率，提高企業(yè)經(jīng)營效率。
6.2.3 利用區(qū)位優(yōu)勢
要對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的我國企業(yè)，應(yīng)當(dāng)善于利用東道國提供的區(qū)位優(yōu)勢，提高本土化和差異化經(jīng)營能力，強(qiáng)化品牌意識，爭取東道國消費(fèi)者的支持和認(rèn)可，甚至是依賴。
6.2.4 理性對外投資
要對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的我國企業(yè)，應(yīng)當(dāng)理性、審慎地制定遠(yuǎn)期戰(zhàn)略規(guī)劃。我國的一些大型企業(yè)資本實(shí)力雄厚、技術(shù)研發(fā)能力強(qiáng)，可以依靠競爭優(yōu)勢獲取豐厚回報(bào)，但是中小企業(yè)不能盲目跟風(fēng)、一擁而上，應(yīng)客觀評價(jià)自身實(shí)力，在具備了比較優(yōu)勢、時(shí)機(jī)成熟時(shí)再投資也不遲。此外，企業(yè)要選擇合適的直接投資形式，提高投資的安全性、收益性，穩(wěn)健開展對發(fā)達(dá)國家的直接投資。
簡言之，培育潛在優(yōu)勢、強(qiáng)化已有優(yōu)勢、拓展綜合優(yōu)勢，會讓我國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家直接投資取得成功。
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關(guān)鍵詞：國際直接投資理論;直接投資的特征;直接投資的動機(jī);投資環(huán)境;直接投資對中國對外投資的深遠(yuǎn)影響
國際直接投資是指一國的自然人、法人或其他投資者單獨(dú)或者是共同出資，在除本國之外的其他國家建立、擴(kuò)展或收購企業(yè)以進(jìn)行生產(chǎn)或經(jīng)營，且擁有有效管理控制權(quán)的投資行為。
一、國際直接投資的特征
二戰(zhàn)以來，國際直接投資的迅猛發(fā)展，使其成為國際投資最主要的投資方式，最突出的是從20世紀(jì)70年代至今，其特征主要由以下幾個(gè)方面得以體現(xiàn)：
1.在國際直接投資活動中，投資者對企業(yè)所擁有的股份權(quán)與其對企業(yè)的管理控制權(quán)是符合的，其持股權(quán)與其控制權(quán)成正比關(guān)系。如果一個(gè)企業(yè)是由一個(gè)投資者單獨(dú)出資創(chuàng)立的，則該企業(yè)的所有權(quán)都由此出資者所持有，并且此出資者持有該企業(yè)的所有管理控制權(quán);如果創(chuàng)立的企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的出資者共同出資創(chuàng)立的，那么對該企業(yè)管理控制權(quán)的劃分按照出資額的多少來確定。但是由于各個(gè)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織形式有所不同，因此取得有效的管理控制權(quán)所需要的股份比例也是有所不同的。
2.目前國際上對于國際直接投資所需要擁有的最低股權(quán)比例還沒有形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。國際貨幣資金在其出版的《國際收支手冊》中曾指出，在被投資的企業(yè)中擁有25%或更多的股權(quán)，可以作為控制經(jīng)營管理權(quán)的合理標(biāo)準(zhǔn)。許多國家的法律或有關(guān)的法規(guī)也規(guī)定了構(gòu)成直接投資所需擁有的最低股權(quán)比例，以區(qū)別于不同形式的投資，但是各國的具體解釋和標(biāo)準(zhǔn)也是有所不同的。比如，日本外匯管理法中所指的對外直接投資包括本國投資者對境外企業(yè)進(jìn)行的10%以上所有權(quán)投資、對該企業(yè)提供的貸款或出資雖不滿10%，但同時(shí)通過非股權(quán)的形式與該企業(yè)保持長期持續(xù)的關(guān)系。
3.國際直接投資與以證券為媒介的國際間接投資有著根本的不同。直接投資是一種經(jīng)營性投資，無論哪一個(gè)行業(yè)被投資者投資，取得企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)一直都被確定為前提條件;而國際間接投資是以取得一定利潤為目的的獲得境外有價(jià)證券的行為，一般不存在對企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)的取得問題。兩者的基本區(qū)別在于是否擁有對企業(yè)經(jīng)營管理的所有權(quán)。
二、國際直接投資的動機(jī)
1.企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身的全球發(fā)展戰(zhàn)略，取得最佳經(jīng)營效果而進(jìn)行的對外直接投資。全球發(fā)展戰(zhàn)略是跨國公司進(jìn)行全球擴(kuò)張的一種經(jīng)營戰(zhàn)略，全球戰(zhàn)略動機(jī)是國際投資發(fā)展到較高層次的體現(xiàn)。
2.為境外石油、礦產(chǎn)品等自然資源和林業(yè)水產(chǎn)等資源的開發(fā)和利用進(jìn)行對外投資，以取得自然資源為目的的投資一直在國際直接投資中占有重要地位，因?yàn)橐_發(fā)自然資源只能在存在著自然資源的地方進(jìn)行投資。
3.企業(yè)為利用境外廉價(jià)勞動力、土地等資源，降低企業(yè)的綜合生產(chǎn)成本，維護(hù)或提高企業(yè)競爭能力進(jìn)行投資。從企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的角度來看，這類投資大多出于企業(yè)防御性競爭的需要，因此，它不屬于進(jìn)攻性的投資動機(jī)。在國際化管理中，勞動力的移動受到很多方面的制約，而土地則是不會移動的，于是投資者要利用外國國家這方面的廉價(jià)資源，就必須采用直接投資的方式，直接利用低成本的投入，提高企業(yè)的經(jīng)營效果。這一動機(jī)不僅存在于發(fā)達(dá)國家的對外直接投資，也存在于發(fā)展中國家和地區(qū)的對外直接投資之中。
三、國際直接投資環(huán)境分析
國際直接投資環(huán)境是指能影響國際投資活動的各種外部情況和條件的綜合體。各國政治、經(jīng)濟(jì)、社會、文化等方面的差異使外國投資者面臨著許多不確定的因素。在各種不同類別和程度的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者最關(guān)心的是影響投資安全的風(fēng)險(xiǎn)。因此，境外企業(yè)對投資環(huán)境的認(rèn)識和分析首先從一般的政治風(fēng)險(xiǎn)開始，然后擴(kuò)展至可能影響投資和經(jīng)營活動的各種外在條件。投資環(huán)境既包括政治方面、法律方面、經(jīng)濟(jì)方面的內(nèi)容，也包括社會方面、文化方面、自然方面、地理方面的內(nèi)容，所有這些都會不同程度的對國際直接投資環(huán)境產(chǎn)生影響。
四、國際直接投資對中國對外投資的深遠(yuǎn)影響
我國利用外資與對外投資是在改革開放政策指導(dǎo)下發(fā)展起來的一項(xiàng)事業(yè)，其基本目的是為了發(fā)展和擴(kuò)大對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作與交流，促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展，提高科學(xué)技術(shù)水平，加強(qiáng)社會主義現(xiàn)代化建設(shè)。我國通過利用外資和對外投資，有利于充分地發(fā)揮我國自然條件和經(jīng)濟(jì)條件的優(yōu)勢，提高我國的綜合國力和國際競爭力，同時(shí)也可以更有效地利用其他各個(gè)國家的各種資源，引進(jìn)其他國家的資金、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，帶動商品出口，開拓國際市場。
1.直接利用外資，是指以吸收外商直接投資方式引進(jìn)的外資，其具體形式有：（1）中外合資經(jīng)營企業(yè);（2）中外合作經(jīng)營企業(yè);（3）外商獨(dú)資企業(yè);（4）中外合作開發(fā)。
2.間接利用外資，主要是指利用境外貸款和國際證券融資，其具體形式有：（1）商業(yè)銀行貸款;（2）國際證券融資，包括企業(yè)境外上市和國際債券融資。
3.靈活利用外資，是在合同的基礎(chǔ)上中外雙方就一項(xiàng)共同進(jìn)行生產(chǎn)或服務(wù)的事業(yè)所做的合理安排，具體的形式有：（1）補(bǔ)償貿(mào)易;（2）對外加工裝配，包括來料加工和來件裝配。
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關(guān)鍵詞:外國直接投資;區(qū)域;趨勢
一、外國直接投資的總體發(fā)展趨勢分析
(一)2000-2003年全球的外國直接投資持續(xù)下降,但在2003年底開始走向回升
全球的對外直接投資(FDI)在2001年大幅度下降,2002年再次下降25%,2003年又下降了10%,但2003年全球的FDI投資流出量卻比2002年增長了5%。
(二)2004-2007年世界FDI回升,呈現(xiàn)一度增長
世界外國直接投資流入量在2004年開始有了回升,上升幅度為30%,2005年上升幅度為33%,于2007年外國直接投資流入量上升幅度為30%;而世界直接投資流出量也同樣地出現(xiàn)大幅度增長,2004年其流出量較2003年漲幅達(dá)64%,2007年增至19965億美元,增長了52%。
二、外國直接投資的區(qū)域特點(diǎn)
(一)發(fā)達(dá)國家
1、發(fā)達(dá)國家在世界直接投資活動中始終處于主導(dǎo)地位。2000-2007年,所占比重雖然不斷地下降,但是仍然處于絕對的主導(dǎo)地位。在世界FDI流量的居前20位的經(jīng)濟(jì)體中,發(fā)展中國家只占有少許席位。
2、發(fā)達(dá)國家之間的FDI分布很不均勻,主要是歐盟、美國、聯(lián)合王國,其中歐盟所占的比例達(dá)1/2/以上,2007年流入量增至8043億美元,流出量增至11422億美元,分別占發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體FDI流入總量的65%、68%。而美國2007年的流入流出量分別占發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體總量的17%、19%。
(二)發(fā)展中國家
1、外國直接投資的流入來講,發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體均呈現(xiàn)增長的趨勢,FDI數(shù)目可觀,但是個(gè)地區(qū)的增長速度以及所占比例卻不盡相同,大量地集中在幾個(gè)國家。
2、發(fā)展中國家的外國直接投資流出量明顯不足,2006年達(dá)到最高峰,但也僅占16%,其他均只有10%左右。
3、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體外國直接投資呈現(xiàn)的是先升后降的趨勢。其外國直接投資的流入量由2001年的25.5%增至到2004年的39.5%,隨后開始下降,到2007年占世界FDI的27.3%。而外商直接投資流出量也同樣發(fā)生此種變化。
4、發(fā)展中國家擁有重量級基礎(chǔ)設(shè)施跨國公司,它們成為對其他發(fā)展中國家的顯要投資者。雖然發(fā)達(dá)國家的跨國公司仍然在全球基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)中居主導(dǎo)地位,但發(fā)展中國家跨國公司的參與明顯增加
三、外國直接投資區(qū)域選擇的決定因素
(一)基礎(chǔ)設(shè)施
某地區(qū)特定的基礎(chǔ)設(shè)施水平可能會通過減少交通運(yùn)輸和信息收集等方面的成本,提高生產(chǎn)過程的效率從而影響投資收益。
(二)產(chǎn)業(yè)集聚
企業(yè)的聚集不僅可以節(jié)省銷售成本、運(yùn)輸成本,而且為大規(guī)模生產(chǎn)提供了條件。企業(yè)聚集大大便利了信息的交換和技術(shù)擴(kuò)散,提高了市場機(jī)制的有效性,降低了交易成本,提高了企業(yè)對市場的反應(yīng)能力,有利于新技術(shù)的采用,有助于激發(fā)技術(shù)發(fā)明和革新。
(三)科技創(chuàng)新環(huán)境和科技人員的可得性
知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新有較強(qiáng)的依賴,其趨向于接近這些技術(shù)創(chuàng)新源。在新的空間分工體系中,產(chǎn)品構(gòu)思、設(shè)計(jì)、樣本設(shè)計(jì)、試驗(yàn)性生產(chǎn),以及產(chǎn)品的關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)階段,其區(qū)位往往趨于高質(zhì)量勞動力集中地區(qū)。
(四)國家外資政策
外國直接投資制度向著有利于投資者的方向改變,往往可以吸引更多的外國直接投資。大多數(shù)發(fā)達(dá)國家的外資政策比較開放,而發(fā)展中國家吸收外資則經(jīng)歷了從禁止到鼓勵,從封閉到開放的過程。另外,市場容量、人力資源或自然資源等也是重要的影響因素,經(jīng)濟(jì)和市場規(guī)模越大的地區(qū),地區(qū)的某資源越充裕,則其成本會越低,也會吸引外資的投入。
四、對中國企業(yè)國際化經(jīng)營的啟示
(一)站在全球的視角制定長遠(yuǎn)戰(zhàn)略計(jì)劃,積極參與國際分工
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,企業(yè)不斷實(shí)現(xiàn)國際化,一方面,由于外資、內(nèi)資大量投入,某些行業(yè)生產(chǎn)過剩,而且現(xiàn)在貿(mào)易保護(hù)盛行,因此,走出國門、對外投資是必然出路。另一方面,國內(nèi)市場有限,企業(yè)在國內(nèi)也面臨競爭壓力,特別是跨國公司不斷進(jìn)軍各國。因此,企業(yè)必須把自己的生存發(fā)展空間放在全球經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展中去,制訂全球化經(jīng)營戰(zhàn)略。
(二)選擇合理經(jīng)營區(qū)位,壯大自己
中國企業(yè)對外投資的目標(biāo)市場應(yīng)該以發(fā)展中國家為主。中國企業(yè)的技術(shù)水平,從總體上來看還不高,因此,中國的企業(yè)應(yīng)選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與中國相似且需求結(jié)構(gòu)也類似的區(qū)域進(jìn)行投資,便于相對優(yōu)勢的發(fā)揮,同時(shí),也有利于中國的“產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移”。國內(nèi)中小企業(yè)完全有條件也有能力到發(fā)展中國家去創(chuàng)辦跨國公司。
(三)確立名牌戰(zhàn)略,具備國際視野
品牌與名牌之間還是客觀存在著一條巨大的鴻溝。要保持遠(yuǎn)高于同業(yè)的價(jià)格、利潤和市場份額,只有大家認(rèn)可的名牌產(chǎn)品才可以辦到。一方面,企業(yè)要制定適于自己的完善的名牌戰(zhàn)略,根據(jù)自己的具體情況,確立不同階段的目標(biāo)規(guī)劃和可行性的實(shí)施步驟。另一方面要把質(zhì)量創(chuàng)新作為企業(yè)始終保持的產(chǎn)品的根基和企業(yè)的生命。企業(yè)還要通過技術(shù)創(chuàng)新,加快技術(shù)改造的步伐。
參考文獻(xiàn):
1、聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議.2008年世界投資報(bào)告――跨國公司與基礎(chǔ)設(shè)施的挑戰(zhàn)[Z].
2、聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議.2007年世界投資報(bào)告――跨國公司與基礎(chǔ)設(shè)施的挑戰(zhàn)[Z].
關(guān)鍵詞:直接投資;產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易;發(fā)展
一、產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易理論的發(fā)展
產(chǎn)品內(nèi)分工理論成熟于20世紀(jì)90年代末,而其理論基礎(chǔ)是傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論。瓊斯和科爾斯克維斯基(Jones& Kierzkowiski,1990)的研究是這條思路的鋪墊,他們把生產(chǎn)過程分離開來并散布到不同空間區(qū)位的分工形態(tài)稱之為“零散化生產(chǎn)”(Fragmented Production),并得出結(jié)論,服務(wù)活動對于展開產(chǎn)品內(nèi)分工十分重要,而比較優(yōu)勢和規(guī)模報(bào)酬遞增則是推進(jìn)生產(chǎn)過程分散化的主要因素。其后,昂特(Arndt,1997)利用國際貿(mào)易常規(guī)分析技術(shù),對全球外包(Outsourcing)和轉(zhuǎn)包等產(chǎn)品內(nèi)分工的現(xiàn)象進(jìn)行了研究。
二、我國產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀
加工貿(mào)易是中國參與國際產(chǎn)品內(nèi)分工的主要方式。中國加工貿(mào)易自改革開放以來取得了巨大的發(fā)展,20多年間,加工貿(mào)易出口額從1985年的33億美元發(fā)展到2006年的5104億美元,從占中國出口總額的不足15%躍升到50%以上。這是由于以下幾個(gè)因素:跨國公司通過直接投資在中國進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營布局;中國積極加快改革開放,致力于建立公平競爭的市場環(huán)境;關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘在逐步降低;加工貿(mào)易的投入品進(jìn)口多采取保稅措施,或出口時(shí)退還所征進(jìn)口稅。
1.加工貿(mào)易增值率與貿(mào)易余額
在加工貿(mào)易額迅速增長的同時(shí),加工貿(mào)易對貿(mào)易順差的貢獻(xiàn)以及增值率也不斷上升。2006年,加工貿(mào)易順差為1888.83億美元,而同期一般貿(mào)易順差為831.26億美元。由此可見,加工貿(mào)易在貿(mào)易順差中占有舉足輕重的地位。加工貿(mào)易對貿(mào)易順差的貢獻(xiàn)與加工貿(mào)易增值比率的逐步上升有著必然聯(lián)系。
2.加工貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
中國參與產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的特點(diǎn)可歸結(jié)為以下幾點(diǎn):外資企業(yè)作為主要主體;商品結(jié)構(gòu)逐漸升級;增值比例逐步提高;貿(mào)易順差的主要來源。參與產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易對中國有著積極的作用,同時(shí)也有不足之處。
(1)加工貿(mào)易有利于解決就業(yè)問題。加工貿(mào)易在中國不斷發(fā)展壯大,己成為中國對外貿(mào)易的重要組成部分,并已涉及中國絕大部分產(chǎn)業(yè)。
(2)加工貿(mào)易拉動出口規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。亞洲金融危機(jī)期間的1998年,一般貿(mào)易出口比1997年下降了5%,而同期加工貿(mào)易出口增長了5%,從而使1998年的出口總值不但未降反而增長了0.6%。
(3)加工貿(mào)易拉動出口商品結(jié)構(gòu)向高級化發(fā)展。2001年至2003年,以加工貿(mào)易方式出口的高新技術(shù)產(chǎn)品占89%以上,而一般貿(mào)易只占8%以下?？梢?出口商品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要靠加工貿(mào)易的拉動。
三、國際直接投資背景下我國產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展
對產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的考察,可以通過兩個(gè)角度,一是宏觀上體現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的加工貿(mào)易,另外是從微觀上反映產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的中間產(chǎn)品貿(mào)易。國際直接投資與我國產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾方面:
1.跨國公司通過產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)垂直一體化布局
在跨國公司垂直一體化的生產(chǎn)過程中國家與國家、企業(yè)與企業(yè)之間的內(nèi)在聯(lián)系日益緊密,一種商品的生產(chǎn)過程延伸為多個(gè)連續(xù)的生產(chǎn)階段,每個(gè)國家只在某個(gè)連續(xù)的特殊階段進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn),其結(jié)果改變產(chǎn)品最終生產(chǎn)者在市場中進(jìn)行垂直控制的傳統(tǒng)生產(chǎn)方式,取而代之的是公司圍繞產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)在全球有效配置資源,按照標(biāo)準(zhǔn)在全球范圍從事生產(chǎn),形成標(biāo)準(zhǔn)控制下跨國生產(chǎn)零部件、模塊生產(chǎn)與最終組合的新的生產(chǎn)方式。
2.跨國公司通過產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易獲取競爭優(yōu)勢
產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的載體―中間產(chǎn)品對出口國來說是一種產(chǎn)品出口,對進(jìn)口國來說則是一種生產(chǎn)要素或生產(chǎn)要素的集合體的進(jìn)口。因?yàn)橹虚g產(chǎn)品經(jīng)過交易后并不直接進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域而是生產(chǎn)部門繼續(xù)生產(chǎn)。
然而,在我國加工貿(mào)易中中間產(chǎn)品的本地采購率低,意味著我國每年需要從境外進(jìn)口大量的中間產(chǎn)品,可見我國中間產(chǎn)品的進(jìn)口絕大部分用于加工貿(mào)易。
3.跨國公司通過產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易獲取高附加值
跨國公司基于對企業(yè)全球化經(jīng)營發(fā)展趨勢的預(yù)測和把握,在生產(chǎn)過程中實(shí)施“啞鈴型”的生產(chǎn)經(jīng)營方式,一方面,加大對產(chǎn)業(yè)上游研發(fā)部門的科研投入,不斷向市場提供具有差異性的產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)其豐厚的利潤;另一方面,將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)下游的市場營銷和服務(wù)部門。因?yàn)榕c整個(gè)生產(chǎn)過程相比,下游的銷售和服務(wù)環(huán)節(jié)一般投資規(guī)模小、收益高,具有更大的利潤空間。
綜上所述,跨國公司已將我國納為其全球產(chǎn)業(yè)鏈布局之中,利用我國的比較優(yōu)勢,作為其整合全球資源以獲得競爭優(yōu)勢的途徑之一。由此可見,在以加工貿(mào)易方式為主的外商投資企業(yè)出口商品中,附加值相對較高的資本品占有重要比,且高科技產(chǎn)品出口相對于內(nèi)資企業(yè)具有絕對優(yōu)勢,這對我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及技術(shù)革新具有重要推動作用。
參考文獻(xiàn):
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瑞典斯德哥爾摩大學(xué)的Magnus Blomstrom教授是目前國際上該領(lǐng)域最著名的研究者之一，根據(jù)他在1996年與其同事Ari Kokko教授對溢出效應(yīng)的描述，外商直接投資的溢出效應(yīng)是指，由于國際企業(yè)的進(jìn)入或參與，東道國本地企業(yè)所獲得的勞動生產(chǎn)率提高。實(shí)際上，國際上關(guān)于外商直接投資溢出效應(yīng)的研究在60年代就已經(jīng)開始起步，正是由于這一問題本質(zhì)地涉及到在一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中國家的發(fā)展戰(zhàn)略，幾十年來該領(lǐng)域的研究越來越熱烈，并且也確實(shí)取得了很大的進(jìn)展。外商直接投資溢出效應(yīng)研究的核心問題是溢出效應(yīng)產(chǎn)生的機(jī)制，即當(dāng)外商直接投資進(jìn)入東道國以后，是通過怎樣的微觀機(jī)制和過程對東道國本地企?I的勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生促進(jìn)作用的。對這一問題的透徹理解無疑將有助于東道國的政府和企業(yè)采取相應(yīng)的措施，以達(dá)到更有效地利用外資、促成溢出效應(yīng)產(chǎn)生的目的。
認(rèn)識演進(jìn)：外商直接投資對東道國的影響和作用
回顧歷史，人們對外商直接投資的態(tài)度經(jīng)歷了從最初的抵觸到審慎開放，進(jìn)而主動吸引的過程。
50年代后期，外商直接投資的規(guī)模有限，學(xué)者們也只是把它當(dāng)作國家間的資本流動在國際貿(mào)易理論中加以討論；到了60年代后期，隨著外商直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，學(xué)者們開始著力研究它對東道國市場結(jié)構(gòu)的沖擊和影響。主流的研究結(jié)果表明，外商直接投資是由發(fā)起國本國市場的寡頭壟斷特征引起的，研究者們擔(dān)心外商直接投資會將這種本國市場的不完善性擴(kuò)散到其他國家。與此同時(shí)，對國際企業(yè)轉(zhuǎn)移價(jià)格問題的研究以及對外商直接投資的不均衡發(fā)展的研究都加強(qiáng)了對外商直接投資的抵觸情緒，因而60年代各個(gè)國家，特別是發(fā)展中國家對外商直接投資都持有拒絕或嚴(yán)格限制的政策。
70年代，國際借貸資本強(qiáng)有力地支持了亞洲新興國家外向型經(jīng)濟(jì)以及拉美國家進(jìn)口替代型經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展；然而，80年代以政府借貸為核心融資方式的亞洲新興國家的發(fā)展受到了挫折；而以墨西哥為代表的一些拉美國家又陷入了債務(wù)危機(jī)；從而使得發(fā)展中國家對以外商直接投資的形式引進(jìn)國際資本不得不進(jìn)行重新的思考。與此同時(shí)，學(xué)者們對外商直接投資的深入研究也得出了一些積極的結(jié)果。多項(xiàng)研究的結(jié)果表明外商直接投資對東道國具有多方面的溢出效應(yīng)，特別在國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面的作用受到了特別的關(guān)注。由此，東道國對外商直接投資的態(tài)度發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變，無論是被動地吸引國際資本還是主動地創(chuàng)造國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的機(jī)會，多數(shù)國家開始傾向于部分開放和有目的的引進(jìn)外商直接投資的政策。
進(jìn)入90年代以來，人們對外商直接投資有了更進(jìn)一步的積極認(rèn)識。相對于其他國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式，人們發(fā)現(xiàn)，越是最新的技術(shù)和最具獲利性的技術(shù)，國際企業(yè)越傾向于通過國際直接投資的方式在東道國使用。原因在于，從國際企業(yè)的角度考慮，采用這種形式會把這類技術(shù)法律上的控制權(quán)留在國際企業(yè)內(nèi)部。從希望獲取先進(jìn)技術(shù)的東道國的角度考慮，由于上述原因，東道國的企業(yè)所需要的先進(jìn)技術(shù)并不一定總能從市場上購買到。在這種狀況下，外商直接投資對于東道國本地企業(yè)的特殊意義在于，當(dāng)國際企業(yè)在本地投資并采用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)活動的時(shí)候，本地企業(yè)可以就近通過觀察、模仿、反向工程以及雇用曾經(jīng)被國際企業(yè)雇用的人員等渠道取得相應(yīng)的技術(shù)與管理的有益信息，從而也可以造成其技術(shù)信息的外溢。此外，除了外商直接投資可能造成的技術(shù)外溢效應(yīng)，哈佛大學(xué)的Caves教授還發(fā)現(xiàn)，如果外商直接投資進(jìn)入了東道國的壟斷性市場，會打破市場中原有的壟斷平衡，本地企業(yè)則會在外資企業(yè)的競爭壓力下提高效率。這也是外商直接投資溢出效應(yīng)的一種體現(xiàn)。事實(shí)上，90年代各國的外資政策相對80年代來說更加開放，相鄰的各國之間吸引甚至爭取外資的意圖都更加明顯?？梢哉J(rèn)為，開放和吸引外資已成為不少發(fā)展中國家發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分。上述對外商直接投資的認(rèn)識顯然是這種政策實(shí)施的重要依據(jù)。
機(jī)制探索：外商直接投資溢出效應(yīng)的產(chǎn)生
盡管人們對外商直接投資存在著上述比較普遍的積極認(rèn)識，并且大多數(shù)發(fā)展中國家也確實(shí)采取了吸引外資的優(yōu)惠政策，但根據(jù)不同國家制造業(yè)數(shù)據(jù)所進(jìn)行的經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果卻并不樂觀。由哈佛大學(xué)的Caves教授、紐約大學(xué)的Globerman教授以及斯德哥爾摩大學(xué)的Magnus Blomstrom教授分別主導(dǎo)的對澳大利亞、加拿大以及墨西哥制造業(yè)的研究都表明外商直接投資確實(shí)在東道國產(chǎn)生了溢出效應(yīng)；但世界銀行的研究人員Haddad&Harrison和國際貨幣基金組織的Aitken&.Harri-SOll分別對摩洛哥和委內(nèi)瑞拉制造業(yè)的研究卻顯示溢出效應(yīng)并沒有產(chǎn)生；而由意大利的研究人員Mariotti主持的研究發(fā)現(xiàn)，在專業(yè)型行業(yè)（Specialist sectors）和規(guī)模型行業(yè)（Scale intensive sectors）中產(chǎn)生了溢出效應(yīng)；而在科學(xué)型行業(yè)（Science-based sectors）和傳統(tǒng)行業(yè)（Tranditional sectors）中卻沒有產(chǎn)生溢出效應(yīng)?；谏鲜霾煌难芯拷Y(jié)果，國際上的學(xué)者們得出了一個(gè)共識：即外商直接投資的溢出效應(yīng)并不是自動產(chǎn)生的。也就是說，各國的開放政策本身并不能夠保證進(jìn)入本國的外商直接投資會在本國產(chǎn)生溢出效應(yīng)，因此，深入探索溢出效應(yīng)產(chǎn)生的條件和機(jī)制，成為了各國在現(xiàn)實(shí)中能否有效引導(dǎo)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的關(guān)鍵。
根據(jù)現(xiàn)有的研究成果，國際上對外商直接投資溢出效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制歸納為“行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”、“行業(yè)間溢出效應(yīng)”以及“由于人員流動造成的溢出效應(yīng)”三種形式。
1.行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)。
行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)也被稱為“示范與競爭效應(yīng)（Demonstration and Competition effects）”，這種溢出效應(yīng)的機(jī)制體現(xiàn)為，當(dāng)外商直接投資進(jìn)入了東道國的特定的行業(yè)后，一方面，由于外資企業(yè)采用的現(xiàn)代的商業(yè)模式和先進(jìn)的生產(chǎn)與管理技術(shù)為外資企業(yè)創(chuàng)造了高額利潤的機(jī)會，從而為在同一行業(yè)中的本地企業(yè)產(chǎn)生了示范效應(yīng)；而本地企業(yè)對外資企業(yè)的觀摩與模仿行為最終使本地企業(yè)達(dá)到了提高自身勞動效率的結(jié)果，獲得了溢出效應(yīng)。另一方面，外商直接投資的進(jìn)入和對本地市場的爭奪，對在同一行業(yè)中運(yùn)作的本地企業(yè)造成了競爭的壓力；為了保持原有市場并且爭取生存和發(fā)展的機(jī)會，本地企業(yè)會竭盡全力地采取各種可能的措施提高經(jīng)營效率。這種在競爭環(huán)境下促成的效率提高也是溢出效應(yīng)的表現(xiàn)形式。針對這種機(jī)制描述，Riedel和Lake曾經(jīng)分別對歐洲半導(dǎo)體業(yè)進(jìn)行了兩項(xiàng)案例研究。案例研究的結(jié)果表明，美國跨國公司的進(jìn)入確實(shí)為歐洲該行業(yè)帶去了新的技術(shù)，這種示范效應(yīng)對歐洲整個(gè)行業(yè)的崛起作用顯著；Langdon在對肯尼亞肥皂業(yè)進(jìn)行的案例研究中發(fā)現(xiàn)，由于進(jìn)入肯尼亞的國際肥皂制造企業(yè)將機(jī)器制造的肥皂引入了市場，本地企業(yè)原有的手工制造的肥皂失去了銷路，本地肥皂制造廠商也不得不去引進(jìn)相應(yīng)的肥皂制造技術(shù)，從而提高了生產(chǎn)效率。
在上述案例研究的基礎(chǔ)上，1992年Wang&Blomstrom建立了一個(gè)簡單的理論模型將這種行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的研究推上了一個(gè)新的臺階。模型將外資企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的決策與本地企業(yè)對學(xué)習(xí)過程進(jìn)行投資的決策相互聯(lián)系，探討了兩類企業(yè)在相互競爭中的決策機(jī)制。他們認(rèn)為，對于本地企業(yè)而言，在外資企業(yè)的競爭壓力下不得不投資于學(xué)習(xí)過程，而學(xué)習(xí)過程的投資越大，本地企業(yè)的技術(shù)能力越強(qiáng)，越能夠獲取高額的利潤，從而表現(xiàn)為本地企業(yè)因?yàn)橥赓Y的進(jìn)入而獲得了溢出效應(yīng)；與此同時(shí)，由此內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距的縮小，又進(jìn)而會促使外資企業(yè)不得不越多越快地向東道國子公司轉(zhuǎn)移技術(shù)，以提高相應(yīng)的競爭能力和保持原有的利潤空間；這就體現(xiàn)為由于內(nèi)資企業(yè)競爭能力的增強(qiáng)導(dǎo)致了對外資企業(yè)的溢出效應(yīng)；而可喜的是，外資企業(yè)的提高又反過來為本地企業(yè)進(jìn)一步獲取溢出效應(yīng)拓展了新的空間。于是，我們理解，至此，Wang&Blomstrom把行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的機(jī)制闡述為了一種可能“螺旋式上升”的拓展機(jī)制。Kokko在1994年的一項(xiàng)針對墨西哥制造業(yè)的經(jīng)驗(yàn)研究在一定程度上證實(shí)了Wang&Blomstrom的研究結(jié)論。
然而，在取得了上述正面的研究成果的同時(shí)，我們還需要清醒的意識到，以“示范和競爭效應(yīng)”為機(jī)理的溢出效應(yīng)并不是唯一的結(jié)果。無論研究中還是現(xiàn)實(shí)中都存在著與模仿和競爭相關(guān)的反例。例如，巴西紡織業(yè)的案例研究發(fā)現(xiàn)，一個(gè)跨國公司在當(dāng)?shù)亟⒘朔种C(jī)構(gòu)并帶來了新產(chǎn)品——“人造纖維”，使得本地企業(yè)生產(chǎn)的棉織物無人問津，最終導(dǎo)致了大批的本地企業(yè)破產(chǎn)。因而到目前為止，一個(gè)比較普遍的共識是：“示范和競爭效應(yīng)”確實(shí)是溢出效應(yīng)產(chǎn)生的有效機(jī)制；而“在怎樣的條件下才能促使積極的示范效應(yīng)與競爭效應(yīng)的產(chǎn)生”仍然是困擾東道國政府和企業(yè)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。
2.行業(yè)間溢出效應(yīng)。
行業(yè)間的溢出效應(yīng)又被稱為“上下游關(guān)聯(lián)效應(yīng)”。這種溢出效應(yīng)是通過跨國公司的分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和客戶之間的聯(lián)系產(chǎn)生的。勞爾1980年選取了兩家印度的大型卡車制造商AL（外資占主要股份）和TELCO（合資企業(yè)），考察了兩家企業(yè)以及他們的36家供應(yīng)商在建立、信息技術(shù)、財(cái)務(wù)、原材料采購以及管理和分銷渠道等方面的情況。根據(jù)這份案例研究，Lall總結(jié)了可能導(dǎo)致“上游”溢出外溢效應(yīng)的互補(bǔ)行為，他認(rèn)為跨國公司可能通過下述方式提高當(dāng)?shù)毓?yīng)商的生產(chǎn)效率：第一，幫助有潛力的供應(yīng)商建設(shè)生產(chǎn)設(shè)施；第二，為提高供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新能力提供技術(shù)協(xié)助或相關(guān)信息；第三，提供或幫助供應(yīng)商購買原材料和中間產(chǎn)品；第四，為供應(yīng)商的管理和組織提供培訓(xùn)和幫助；第五，幫助供應(yīng)商尋找更多的客戶。繼勞爾之后，Linda&Pang選取新加坡的3家出口導(dǎo)向型電子企業(yè)又進(jìn)行一次案例研究。Linda&Pang選取的3家電子企業(yè)都是世界領(lǐng)先的電子企業(yè)（美國、歐洲和日本的跨國公司）在新加坡的子公司或分支機(jī)構(gòu)，并且3家公司在新加坡都已經(jīng)經(jīng)營了8-13年，他們的產(chǎn)品中90%以上出口海外。通過對3家公司的管理層的訪問，Lim&Pang發(fā)現(xiàn)，這3家企業(yè)都很愿意與當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商建立聯(lián)系，并且從財(cái)務(wù)、技術(shù)、管理等方面為供應(yīng)商提供幫助。在此基礎(chǔ)是Lim&Pang認(rèn)為，跨國公司在全球市場銷售產(chǎn)品，市場力量使他們在全球范圍內(nèi)尋求長期的高效率，而本地企業(yè)（供應(yīng)商）的有利條件在于能夠在一定程度上減少外資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。因此，他們提出，東道國政府通過嚴(yán)格的政策限制來增加對于本地產(chǎn)品的購買是沒有必要的，政府只需要加強(qiáng)本地企業(yè)和那些出口導(dǎo)向型跨國公司的關(guān)聯(lián)，跨過企業(yè)就可以通過后向聯(lián)系對本地企業(yè)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。
與行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的研究相類似，在外資企業(yè)與東道國本地企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)的研究中也有不樂觀的情況存在。一份針對墨西哥的研究發(fā)現(xiàn)，在北美自由貿(mào)易區(qū)成立以后，有大量的美國企業(yè)將其產(chǎn)業(yè)鏈中需要利用廉價(jià)勞動力的部分轉(zhuǎn)移到了墨西哥的邊界。這一產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移確實(shí)使美國企業(yè)從中獲得了降低成本的好處，但并沒有起到幫助墨西哥的相關(guān)產(chǎn)業(yè)提升效率的作用。由此看來，要切實(shí)有效地獲取行業(yè)間的溢出效應(yīng)，也還需要更加深入和更具針對性的研究。
3.由于人員流動造成的溢出效應(yīng)。
由于人員流動引起的外商直接投資的溢出效應(yīng)有時(shí)也被稱為勞動力溢出效應(yīng)，它主要表現(xiàn)為，跨國公司對其當(dāng)?shù)毓蛦T一般都會給予多方面、多層次的培訓(xùn)，一旦這些員工離開跨國企業(yè)去其他公司就職或開設(shè)自己的公司，他們在跨國公司學(xué)習(xí)的技術(shù)就會受益于本地企業(yè)。對這種溢出效應(yīng)機(jī)制的描述是Irving Gershenberg通過對肯尼亞的案例研究得出的。Irving Gershenberg選取了肯尼亞41家制造業(yè)企業(yè)的72名中、高層管理人員作為研究對象，對比研究了跨國公司和非跨國公司對于管理人員培訓(xùn)的方式、時(shí)間以及各種不同類型企業(yè)管理人員的流動情況。最后他得出的結(jié)論是，跨國公司對東道國管理技術(shù)的提高是有貢獻(xiàn)的。這種貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：跨國公司十分擅長培養(yǎng)和發(fā)展管理人員的管理技能，經(jīng)過一段時(shí)間后，部分經(jīng)過培訓(xùn)的管理人員加入其他類型的企業(yè)工作從而將使這種技能得以擴(kuò)散，體現(xiàn)為對本地企業(yè)產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。此外，Irving Gershenberg還發(fā)現(xiàn)，合資企業(yè)對于技術(shù)溢出的貢獻(xiàn)最大。Irving Gershenberg的案例研究為從事外商直接投資溢出效應(yīng)的學(xué)者們提供了一條新的思路。
考察現(xiàn)實(shí)：看外商直接投資在我國產(chǎn)生溢出效應(yīng)的潛力
近5年來，外商直接投資的溢出效應(yīng)問題也引起了國內(nèi)學(xué)者的高度重視。但由于受行業(yè)和企業(yè)數(shù)據(jù)的限制，多數(shù)對溢出效應(yīng)的研究停留在宏觀層面。因此，對于在行業(yè)及企業(yè)層面外商直接投資溢出效應(yīng)微觀機(jī)制的研究還有待深入。
1.獲取溢出效應(yīng)已成為我國利用外資的重要目標(biāo)。
縱觀我國吸引外資幾十年的歷史，我們也走過了從嚴(yán)格限制到有限度開放，直至加入WTO后逐步走向全面開放的過程。由于相對于國際上其他發(fā)展中國家，我國的國民經(jīng)濟(jì)在這十幾年中一直保持高速而穩(wěn)健的增長，從而使我國在吸引外資方面的國際地位一路顯著攀升，目前已無可爭議地成為對外資最具吸引力的國家之一；與此同時(shí)，外資在我國經(jīng)濟(jì)中的地位和作用也是與日俱增。在這樣的環(huán)境下，吸引外商直接投資的核心問題已不再是“量”，即“如何吸引更多外資”的問題了，而吸引外商直接投資的“質(zhì)”的問題，也就是“如何更有效地利用外資促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的問題則引起了普遍的關(guān)注。其中，如何利用外資帶動我國企業(yè)的成長，即如何促使外資在行業(yè)和企業(yè)層面產(chǎn)生溢出效應(yīng)成為了目前被各界矚目的核心問題之一。
2.我國的國際化商務(wù)環(huán)境為溢出效應(yīng)的產(chǎn)生提供了基礎(chǔ)條件。
借鑒國際上關(guān)于溢出效應(yīng)的研究，我們認(rèn)為，我國日前的國際化商務(wù)環(huán)境已經(jīng)為溢出效應(yīng)的產(chǎn)生提供了良好的基礎(chǔ)條件。
首先，如前所述，相對于其他發(fā)展中國家，我國已經(jīng)吸引了豐富的外商直接投資。這種：豐富程度不僅僅是從總量上來衡量的，它還顯著地體現(xiàn)在外商直接投資進(jìn)入了廣泛的行業(yè)范圍和地域范圍；與此同時(shí)，從外資來源的角度看，外資不僅僅來源于周邊文化與語言相近的國家和地區(qū)，而且我們還吸引廠眾多的來自歐美發(fā)達(dá)國家的著名跨國企業(yè)少。于是，這就為我國不同行業(yè)、不同地區(qū)以及不同層次和水平的企業(yè)都創(chuàng)造了吸收外商投資溢出效應(yīng)的機(jī)會。
其次，從行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的機(jī)制考慮，在我國國內(nèi)市場上，外資企業(yè)與本地企業(yè)的競爭是廣泛的，也是不可避免的。由于我國內(nèi)需市場的蓬勃發(fā)展，進(jìn)人中國市場是外商直接投資的首要目的之一。外資的進(jìn)入必然地沖擊國內(nèi)企業(yè)原有的市場份額，使本地企業(yè)切實(shí)地感受到面對面的競爭壓力。與此同時(shí)，外資企業(yè)的進(jìn)入，也將先進(jìn)的科學(xué)與管理技術(shù)帶進(jìn)了市場，從而為本地企業(yè)的就近觀摩和模仿提供了條件。
再次，從行業(yè)間溢出效應(yīng)的機(jī)制考慮，由于我國在勞動力成本低廉方面具有顯著的全球性競爭優(yōu)勢，于使吸引了大量的以整合全球價(jià)值鏈為目標(biāo)的外資的進(jìn)入。這就為我國企業(yè)與外資企業(yè)形成前后向的供應(yīng)鏈合作關(guān)系提供了大量的機(jī)會。
最后，由于外資在中國擴(kuò)大經(jīng)營的需要，近些年來外資企業(yè)培訓(xùn)本土地員工的規(guī)模不斷擴(kuò)大，將本地員工送到國外培訓(xùn)的機(jī)會也不斷增加；而受到外資企業(yè)內(nèi)部的上升空間的限制，從外資企業(yè)到內(nèi)資企業(yè)的人才流動將是不可避免的。為此，爭取由于人才流動而產(chǎn)生的溢出效應(yīng)也具有很廣闊的前景。
3.對溢出效應(yīng)微觀機(jī)制的深入研究將更有效地促使溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。