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銀行資金管理論文篇1

一、引言

在銀行升級轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中，資金管理往往是非常重要的一項內(nèi)容。資金管理是商業(yè)銀行日常經(jīng)營的重要主線，假如脫離主線，那么就會導(dǎo)致銀行內(nèi)部較為混亂，要想達(dá)到良好的發(fā)展效果非常困難。所以，現(xiàn)階段，對銀行資金管理有效進(jìn)行加強，會對整個銀行的經(jīng)營及發(fā)展產(chǎn)生良好的推動作用。

二、商業(yè)銀行資金管理的內(nèi)涵

在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展過程中，往往是將金融作為核心的。而在金融市場當(dāng)中，商業(yè)銀行就是主體所在。在商業(yè)銀行日常運行和發(fā)展的過程中，將資金管理作為基礎(chǔ)，是經(jīng)濟活動中的血液所在。所謂的資金管理一般情況下就是指，對銀行資金結(jié)算、資金調(diào)度、資金流、資金運作所開展的綜合性管理。通過這樣的方式讓資金管理得到最優(yōu)化，對于銀行日常運行和發(fā)展都會產(chǎn)生非常大的推動作用。

三、商業(yè)銀行資金管理存在的問題

1.流動情況緊張。從目前的實際情況上看，銀行在對資金管理工作開展過程中還存在著流動持續(xù)緊張的情況。比如，在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行在運行和發(fā)展的過程中逐漸形成多層次化、全面化流動管理體系。能夠更好滿足日常運行的需要。但在現(xiàn)階段流動管理開展過程中也依舊存在著一定的問題，急需解決。比如，雖然流動持續(xù)緊張在當(dāng)前已經(jīng)有所緩解，但是在流動管理及操作方面卻存在著不統(tǒng)一的情況，無法真正地實現(xiàn)權(quán)責(zé)利之間的統(tǒng)一。這樣就會使資金管理工作在開展過程中遇到各種各樣的問題。2.風(fēng)險問題嚴(yán)重。在資金管理工作開展過程中，管理風(fēng)險較大也是非常重要的問題之一。在此過程當(dāng)中主要來源幾個方面，比如信貸業(yè)務(wù)存在一些道德風(fēng)險、信貸業(yè)務(wù)相關(guān)管理程序中存在一定操作風(fēng)險。假如在管理工作過程中忽視了這些風(fēng)險，那么就會使資金安全無法得到保障。這就需要在后續(xù)資金管理工作中一定要對諸多風(fēng)險問題有效地進(jìn)行處理和規(guī)避。這樣才能夠使資金管理的作用和價值得到最大化。3.運用方式單一。除了上述兩個問題之外，在資金管理工作開展過程中，資金運用方式單一也是非常重要的一個問題，將對銀行的整體和全面發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。如，部分銀行在日常運行和發(fā)展過程中過于對經(jīng)濟利益的片面追求，資金運用渠道相對比較單調(diào)，主要就是以貸款作為主要渠道，雖然可以對一些新的內(nèi)容、形式進(jìn)行嘗試，但最終達(dá)到的效果卻是不甚理想。這樣就會對銀行的整體發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。需要在后續(xù)資金管理工作開展過程中積極地進(jìn)行改進(jìn)和規(guī)避。

四、商業(yè)銀行資金管理存在問題的解決對策

1.優(yōu)化流動管理，做到權(quán)責(zé)統(tǒng)一。在傳統(tǒng)流動管理過程當(dāng)中往往存在著一定的問題，對銀行的整體運行和發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。所以，在現(xiàn)階段，首先要做到的就是應(yīng)該對流動管理進(jìn)一步的優(yōu)化和加強。通過這樣的方式可以對整個銀行的發(fā)展起到良好的推動作用。例如，在日常運行和發(fā)展的過程中，銀行一定要追求流動管理的優(yōu)化。第一、應(yīng)該將核心客戶相關(guān)存款作為資金流動過程中的保障。第二、在當(dāng)前應(yīng)該對市場利率化的情況充分進(jìn)行把控。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)積極從原本的負(fù)債構(gòu)成逐漸朝著主動負(fù)債以及負(fù)債成本控制進(jìn)行轉(zhuǎn)變。在此過程中，可以通過統(tǒng)一承擔(dān)以及負(fù)債期限降低等方式帶動負(fù)債質(zhì)量不斷提高。第三、應(yīng)該對債券投資理性進(jìn)行規(guī)劃，保障流動緩沖的適度性。第四、在日常運行和發(fā)展的過程中不能夠?qū)εl(fā)資金過于依賴，應(yīng)該最大化的對負(fù)債錯配進(jìn)行控制，達(dá)到理想當(dāng)中最佳的管控效果，讓管理工作展現(xiàn)價值和作用。2.重視風(fēng)險管理，保障資金安全。在傳統(tǒng)資金管理工作開展的過程當(dāng)中往往會對一些資產(chǎn)風(fēng)險予以忽視，對整個銀行的發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。所以，在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行應(yīng)該針對信貸等資金加強風(fēng)險的有效管理和控制。通過這樣的方式來避免銀行在業(yè)務(wù)開展過程當(dāng)中出現(xiàn)利益受損。例如，第一、對于信貸方面的資產(chǎn)一定要進(jìn)一步加強風(fēng)險管理，可以對風(fēng)險防范相關(guān)關(guān)口進(jìn)行遷移，對審貸分離這樣的制度積極進(jìn)行落實，并做好貸前調(diào)查以及貸款過程中的審查等環(huán)節(jié)，對諸多操作風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。比如，在銀行內(nèi)部，審批權(quán)力以及調(diào)查權(quán)利可以在不同的部門中進(jìn)行落實，各自負(fù)責(zé)各自工作職能。這樣可以保障對客戶當(dāng)前財務(wù)以及經(jīng)營情況進(jìn)行科學(xué)、合理分析，最大化避免銀行利益受損。第二、應(yīng)該對貸后管理工作積極進(jìn)行開展，對風(fēng)險防控預(yù)警體系積極構(gòu)建。作為信貸人員，需要時刻對預(yù)警體系當(dāng)中的信號和指標(biāo)進(jìn)行運用和掌握，積極對準(zhǔn)入條件進(jìn)行落實。第三、應(yīng)該對資產(chǎn)監(jiān)督機制進(jìn)行利用，便于風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)和化解。在日常工作中應(yīng)該對內(nèi)審力度進(jìn)行加強，通過這樣的方式使得原本的風(fēng)險得到有效規(guī)避。3.推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資產(chǎn)管理。在傳統(tǒng)資金管理工作實際開展的過程中，存在著資金運用比較單一的情況。所以，在現(xiàn)階段，為了使這樣的情況得到良好規(guī)避，也應(yīng)該更好地推動業(yè)務(wù)的升級轉(zhuǎn)型。通過這樣的方式保證銀行在發(fā)展過程中與外部當(dāng)前環(huán)境更加適應(yīng)，達(dá)到理想當(dāng)中最佳的管理效果。例如，在當(dāng)前，商業(yè)銀行在發(fā)展過程中開展資產(chǎn)管理工作時，一定要將更多的關(guān)注點放置在業(yè)務(wù)的升級和轉(zhuǎn)型上。比如，應(yīng)該加大當(dāng)前整體外部環(huán)境分析。作為商業(yè)銀行在當(dāng)前的市場環(huán)境下一定要將眼光放長遠(yuǎn)，不斷地謀求升級轉(zhuǎn)型，回歸到資產(chǎn)管理這樣的本質(zhì)上。也就是在日常工作中，應(yīng)該推動銷售轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、管理投資和盈利模式等方面的轉(zhuǎn)型工作，可以在無形中對銀行的發(fā)展起到推動作用，達(dá)到理想中最佳的管理效果。4.構(gòu)建交易銀行，滿足交易需求。在現(xiàn)階段資產(chǎn)管理工作開展過程中，也可以對交易類銀行積極進(jìn)行打造。在當(dāng)前市場環(huán)境下，所謂的交易銀行就是指，在資本市場當(dāng)中，對資本交易之間起到連接作用的一些金融機構(gòu)，在日常業(yè)務(wù)交易方面展現(xiàn)出非常大的作用和價值。所以，在現(xiàn)階段，應(yīng)該對交易銀行進(jìn)行打造，達(dá)到理想中最佳的資金管理效果。例如，面臨當(dāng)前的市場環(huán)境，在“一帶一路”下，可以獲得大量的交易機會。在國內(nèi)各個商業(yè)銀行中，一些交易銀行也在不斷發(fā)展和建設(shè)。所以，在現(xiàn)階段，也可以對交易銀行進(jìn)行建設(shè)，達(dá)到理想當(dāng)中最佳的資金管理效果。比如，在這樣的背景下，為了更好構(gòu)建交易系統(tǒng)，首先應(yīng)該對客戶營銷以及市場研究工作進(jìn)行強化，對交易銀行的定位進(jìn)行科學(xué)設(shè)定，明確客戶、市場以及目標(biāo)，不斷推動產(chǎn)品管理水平以及創(chuàng)新工作的開展，使得交易流量得到增加，對盈利進(jìn)行拓寬，在無形當(dāng)中將交易銀行作為契機，使得最終的管理水平得到不斷提高。5.調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，節(jié)省負(fù)債成本。在現(xiàn)階段，也應(yīng)該對負(fù)債結(jié)構(gòu)積極地進(jìn)行調(diào)整，讓資金管理工作在開展過程中效果變得更好。例如，在現(xiàn)階段，應(yīng)該結(jié)合銀行成本當(dāng)前實際構(gòu)成情況，期限結(jié)構(gòu)、種類不同的負(fù)債之間做到合理搭配，保障銀行流動的前提下最大化降低負(fù)債利息所花費成本。此外，應(yīng)該對集約經(jīng)營的方式進(jìn)行運用，帶動資金管理效率不斷提高，使得銀行在負(fù)債方面營業(yè)成本得到大幅度降低。在此過程中，可以對傳統(tǒng)負(fù)債載體相關(guān)設(shè)計進(jìn)行改善，使得負(fù)債朝著高質(zhì)量不斷發(fā)展。通過這樣的方式，可以更好吸引人們的存款投入。從而更好地適應(yīng)當(dāng)前的市場的金融環(huán)境，帶動交易銀行整體體制改革，使得負(fù)債可以朝著證券化方向不斷發(fā)展，讓資金在運用過程中流動性較強。這樣就能夠在日常資金管理工作當(dāng)中更好地改變流動緊缺情況，使得最終的資金管理水平和質(zhì)量得到大幅度的提高。6.加大收益管理，保證銀行獲利。除了以上這幾個方面之外，在日常資金管理工作開展過程中，應(yīng)該不斷地加大追求收益管理，保障銀行在運行和實際發(fā)展的過程中獲取到更高的經(jīng)濟收益。例如，在日常當(dāng)中，對于商業(yè)銀行，必須要加強成本管理，保障盈利，才能夠?qū)︺y行發(fā)展起到良好的推動作用。但從目前的實際情況上看，存款利率正在不斷減少。這樣就會導(dǎo)致商業(yè)銀行在運行和發(fā)展過程當(dāng)中盈利空間進(jìn)一步縮小。所以，在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行在發(fā)展的過程中應(yīng)該追求負(fù)債成本的減少。在成本控制的過程中可以使用倒推法。這樣就能夠?qū)⒊杀居行Э刂圃谙鄳?yīng)計劃之內(nèi)，將收益和成本貫穿于日常運營活動當(dāng)中。通過這樣的方式就能夠更好地在資金管理過程中做到綜合性管理，使得資金成本價值得到充分利用，達(dá)到理想當(dāng)中最佳的資金管理水平和效果，使原本管理中的一些問題和不足得到積極的改善。

五、結(jié)論

綜上所述，在商業(yè)銀行日常發(fā)展過程中，對資金管理有效地進(jìn)行探究是非常重要的。能夠使傳統(tǒng)管理過程當(dāng)中的一些問題得到及時解決，使得資金管理在開展過程中最大化降低風(fēng)險。這其中，主要可以通過優(yōu)化流動管理、重視風(fēng)險管理、推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、構(gòu)建交易銀行、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、加大收益管理、保障銀行獲利。使得最終的資金管理效果得到進(jìn)一步的提高。這在無形當(dāng)中對商業(yè)銀行的整體發(fā)展起到了促進(jìn)作用。

作者:蔡翠宏 單位:廣東雷州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

銀行資金管理論文篇2

資金集中管理是企業(yè)集團財務(wù)管理的核心內(nèi)容和重要抓手之一。近年來，銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)?；l(fā)展對資金集中管理帶來了一定的挑戰(zhàn)。通過對銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的分析和研究，旨在了解多樣化金融產(chǎn)品的同時，進(jìn)一步加強作為資金集中管理部門的管理功能發(fā)揮。

一、銀行結(jié)構(gòu)性存款的剖析

（一）銀行結(jié)構(gòu)性存款的概念

銀行結(jié)構(gòu)性存款，又稱“收益增值產(chǎn)品”，是在傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)中嵌入金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。具體而言，銀行結(jié)構(gòu)性存款是指銀行面向投資者發(fā)行的、在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入遠(yuǎn)期產(chǎn)品、掉期產(chǎn)品、期權(quán)或期貨產(chǎn)品等金融衍生工具，將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物變動掛鉤的具有一定風(fēng)險的金融產(chǎn)品。由此可見，銀行結(jié)構(gòu)性存款可視為“保本存款”與“金融衍生產(chǎn)品”的資產(chǎn)組合，既具有“報本存款”的固定收益的特點，也具有“金融衍生產(chǎn)品”投資的特點，既不完全是普通存款，也不同完全等同于銀行理財產(chǎn)品。

（二）銀行結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)在結(jié)構(gòu)的剖析

銀行吸收結(jié)構(gòu)性存款后，通常會分為兩部分進(jìn)行配置：其中較大比例部分和普通存款一樣，用于發(fā)放貸款和配置債券等固定收益類金融產(chǎn)品，剩余部分為實現(xiàn)高收益則配置于高風(fēng)險高收益的金融衍生品。對投資者而言，銀行結(jié)構(gòu)性存款收益由存款利息與投資收益兩個部分組成，存款利息部分基本有保障；投資收益部分具有很大的不確定性，但銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期的高收益也主要來自金融衍生品的投資收益。在此僅以某商業(yè)銀行黃金價格看漲９１天結(jié)構(gòu)性存款為例，該產(chǎn)品投資收益部分主要來自黃金價格看漲期權(quán)投資，根據(jù)到期日黃金價格與波動區(qū)間的情況，獲得相應(yīng)收益。具體分以下三檔：第一種情景：到期日黃金價格向下突破波動區(qū)間，年化收益率為１．６５％。第二種情景：到期日黃金價格在波動區(qū)間內(nèi)，年化收益率為３％。第三種情景：到期日黃金價格向上突破波動區(qū)間，年化收益率為３．３８％。由此可見，銀行結(jié)構(gòu)性存款的投資收益部分屬于風(fēng)險投資，完全取決于衍生品市場走勢和產(chǎn)品管理者的專業(yè)水平，預(yù)判準(zhǔn)確則獲取高收益，否則很可能低于普通定期存款的利息收益。

（三）目前銀行結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管影響分析

２０１８年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，我國銀行結(jié)構(gòu)性存款快速增長，同時也伴隨出現(xiàn)了一些問題。例如，產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、有誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)的情況等，甚至在２０１９年初出現(xiàn)利用銀行結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率倒掛而進(jìn)行空轉(zhuǎn)套利的現(xiàn)象。２０１９年１０月２０日，中國銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔２０１９〕２０４號，以下簡稱“《通知》”），該通知的下發(fā)旨在進(jìn)一步規(guī)范銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的發(fā)展，明確與銀行結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)的衍生品設(shè)計及交易，嚴(yán)控不規(guī)范的銀行結(jié)構(gòu)性存款發(fā)生，從政策和要求上不斷引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，降低實體經(jīng)濟融資成本，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展。通知中相關(guān)要點及影響分析如下：（１）《通知》中第五條：“商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格”。一些城市商業(yè)銀行和農(nóng)商行往往不具備普通類衍生產(chǎn)品的交易業(yè)務(wù)資質(zhì)，這項規(guī)定將限制這部分銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的，對這部分銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模將產(chǎn)生較大的收縮壓力。（２）《通知》中第四條：“結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險保費的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計提資本和撥備”。此項規(guī)定，是首次將銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)明確劃歸為“存款”，銀行結(jié)構(gòu)性存款作為“存款”業(yè)務(wù)，同其他存款一樣，需繳納準(zhǔn)備金和保險金，增加了結(jié)構(gòu)性存款的運行成本。（３）《通知》中第五條（一）“按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，具有真實的交易對手和交易行為”；銀行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)嵌入真實衍生品交易，“假結(jié)構(gòu)”問題將不允許存在。此規(guī)定一方面對銀行結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行了明確的規(guī)范，另一方面需要銀行加強自身的產(chǎn)品設(shè)計能力、風(fēng)險把控能力、投研能力。（４）《通知》中第五條（三）要求非套期保值衍生品形成的市場風(fēng)險資本不得超過銀行一級資本的３％。這代表銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)應(yīng)有一定的限制，不能無限制擴張。（５）《通知》中除關(guān)注總量及增速、產(chǎn)品設(shè)計等，也關(guān)注資金來源的甄別，防止空轉(zhuǎn)套利的現(xiàn)象出現(xiàn)，要求發(fā)行方切實規(guī)范宣傳銷售，確保充分披露信息和揭示風(fēng)險。

（四）銀行結(jié)構(gòu)性存款行業(yè)現(xiàn)狀

銀行結(jié)構(gòu)性存款自２０１７年起快速增長，增長的勢頭一直持續(xù)到２０１９年。２０２０年在降規(guī)模、壓成本的強監(jiān)管導(dǎo)向和市場變化情況下，銀行結(jié)構(gòu)性存款經(jīng)歷了“過山車”式變化。從規(guī)模上看，２０２０年１～４月份，銀行結(jié)構(gòu)性存款整體增長，４月份達(dá)到１２．１萬億元的峰值后，５月份規(guī)模開始回落，直至年底降至６．４萬億的規(guī)模，其中中小型銀行的規(guī)模變化尤為明顯。從收益率上看，銀行結(jié)構(gòu)性存款２０２０年無論是預(yù)期最高收益水平還是到期收益率水平均大幅下滑。２０２０年１２月銀行結(jié)構(gòu)性存款的平均到期收益率為３．１７％，創(chuàng)歷史新低；平均預(yù)期最高收益率也從年初的５．１１％跌至１２月底的３．６％的水平。２０２１年銀行結(jié)構(gòu)性存款在年初出現(xiàn)短暫回升之后，自２月份就開始連續(xù)５個月下降，截至今年６月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為６．０４萬億元，環(huán)比下降４．８９％，同比下降４４．２１％，創(chuàng)下２０１７年６月以來的新低水平，相對于２０２０年４月頂峰時期共下降了５０．２４％。銀行結(jié)構(gòu)性存款的持續(xù)下降，一方面與政策導(dǎo)向有關(guān)，另一方面也受收益率影響。由于銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率不斷下降，對投資者的吸引力有所下滑，進(jìn)而從需求端影響規(guī)模。

（五）銀行結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險

（１）收益無法達(dá)到預(yù)期的風(fēng)險。由于銀行結(jié)構(gòu)性存款的浮動收益部分往往取決于衍生品的走勢，衍生品的變動不具有穩(wěn)定性，會出現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)性存款收益低于普通定期存款的利息收益的情況。（２）流動性風(fēng)險。銀行結(jié)構(gòu)性存款和定期存款一樣，都會和投資者約定一個投資期限，到期才能還本付息，在這期間，投資者無法自由退出。（３）政策風(fēng)險。部分銀行為實現(xiàn)吸收存款的目的，設(shè)計高息結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，變相“高息攬儲”，出售未嵌入真實衍生品交易的結(jié)構(gòu)性存款。這些都屬于政策不允許的范圍，而作為購買者很難甄別，該類產(chǎn)品會存在被銀保監(jiān)會隨時叫停的風(fēng)險。

二、銀行結(jié)構(gòu)性存款對資金集中管理的影響

資金集中管理已成為目前企業(yè)集團財務(wù)管理的核心內(nèi)容和重要抓手。財務(wù)公司作為集團內(nèi)部金融機構(gòu)和資金集管理平臺，合理有效提高資金集中管理水平，有利于盤活集團內(nèi)部資金資源，提高資金使用效率，降低集團資金成本。銀行結(jié)構(gòu)性存款以其相對較高的安全性和收益性，在提高部分企業(yè)資金收益的同時，也給集團和財務(wù)公司資金集中管理帶來了許多挑戰(zhàn)。

（一）貨幣資金“不足”

原金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，滿足條件的情形下，銀行結(jié)構(gòu)性存款可以拆分為銀行存款和衍生工具分別核算或者整體指定為“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。但在新金融工具確認(rèn)計量準(zhǔn)則規(guī)定下，銀行結(jié)構(gòu)性存款滿足主合同為金融資產(chǎn)的混合金融合同，應(yīng)作為一個整體進(jìn)行會計處理，不再拆分，通常情況下無法通過現(xiàn)金流測試，因而分類為“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，計入“交易性金融資產(chǎn)”科目，而不應(yīng)計入“貨幣資金”科目。為此，對于購買結(jié)構(gòu)性存款的資金實現(xiàn)了“出池”，“貨幣資金”科目無法實際反映集團整體資金狀況，對資金整體計劃安排造成不利影響，使得資金集中度等管控指標(biāo)發(fā)生偏離。

（二）資金集中受沖擊

由于銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率普遍高于普通存款利率上限，而財務(wù)公司不具備發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款和其他高息產(chǎn)品的業(yè)務(wù)資格。集團成員企業(yè)往往出于追求高收益的目的，熱衷于購買銀行結(jié)構(gòu)性存款，故而對財務(wù)公司的資金歸集帶來巨大沖擊，使得財務(wù)公司實際歸集資金規(guī)模大打折扣，影響了財務(wù)公司“四個平臺”功能的發(fā)揮。

（三）風(fēng)險管理壓力加大

一是收益風(fēng)險。銀行結(jié)構(gòu)性存款雖然本金安全性較高，但是實際收益水平主要取決于掛鉤衍生品的價格波動，收益波動的不確定性較大，極端情況下甚至可能出現(xiàn)本金虧損的風(fēng)險。二是流動性風(fēng)險，結(jié)構(gòu)性存款不同于普通定期存款，在投資期內(nèi)往往不能提前支取。三是信息不對稱風(fēng)險。銀行作為專業(yè)的金融機構(gòu)，相對于存款客戶，具有更多的專業(yè)知識，在一定程度上導(dǎo)致銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，對企業(yè)風(fēng)險提示不足，使得企業(yè)投資缺乏理性。更有甚者，為了高息攬儲發(fā)行假結(jié)構(gòu)性存款，給企業(yè)帶來不必要的負(fù)面影響。四是信用風(fēng)險。中小商業(yè)銀行是發(fā)行銀行結(jié)構(gòu)性存款的主力，在吸儲壓力下，有的中小商業(yè)銀行推出的結(jié)構(gòu)性存款收益率較高，因其穩(wěn)定性較低、自身信用較差，信用風(fēng)險較大，存款投資者有可能因銀行違約而蒙受損失。

三、管理和對策建議

（一）提升集團企業(yè)對銀行結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險認(rèn)知

商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，將投資收益部分的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)，既穩(wěn)定擴大了銀行存款規(guī)模，又獲得了投資收益分享；而企業(yè)在預(yù)期高收益的同時，相應(yīng)承擔(dān)了投資風(fēng)險。所以集團和財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)向企業(yè)說明銀行結(jié)構(gòu)性存款的概念、特點和風(fēng)險，以提升成員企業(yè)對銀行結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險認(rèn)知，客觀認(rèn)識銀行結(jié)構(gòu)性存款，摒棄對銀行結(jié)構(gòu)性存款的盲目投資。對于銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品投資，尤其是要關(guān)注計息規(guī)則和具體掛鉤衍生品的條款，加強分析研究，盡量選擇熟悉的掛鉤衍生品，降低“踏空”風(fēng)險；還要通過交易背景真實性，判斷該產(chǎn)品是否屬于假結(jié)構(gòu)性存款，降低監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險。

（二）加強集團對銀行結(jié)構(gòu)性存款管控

銀行結(jié)構(gòu)性存款給集團和財務(wù)公司資金集中管理帶來的諸多挑戰(zhàn)，需要從集團層面加強整體管控。一是實行限額管理。既然銀行結(jié)構(gòu)性存款的投資收益部分屬于非套期保值衍生品，建議將銀行結(jié)構(gòu)性存款納入集團衍生品監(jiān)管范圍，實行總量控制或者比例限額管理。二是實行集中管理?？捎杉瘓F劃定合作銀行范圍，定制銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，規(guī)范嵌套的掛鉤衍生品工具。三是實行可視化管理。通過事前申請或者事后備案報送等方式，及時全面掌握企業(yè)結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模、期限和分布情況，加強信息化建設(shè)和數(shù)據(jù)分析，提高集團整體資金管理水平。

（三）增強財務(wù)公司綜合服務(wù)能力，提升資金歸集

提高財務(wù)公司資金歸集度是集團企業(yè)資金管理的一個重要手段和形式，是企業(yè)集團財務(wù)公司功能發(fā)揮的基礎(chǔ)。面對銀行結(jié)構(gòu)性存款的競爭，財務(wù)公司要自足自身，勇于創(chuàng)新，通過提升綜合服務(wù)能力，拉動資金歸集。一是在產(chǎn)品、服務(wù)、模式上不斷創(chuàng)新，進(jìn)一步滿足成員企業(yè)需求，減少成員企業(yè)對銀行的依賴程度，提升成員企業(yè)資金歸集的意愿。二是拓展思路，另辟蹊徑，對于具備條件的集團和財務(wù)公司而言，通過集團結(jié)算中心或者財務(wù)公司委托投資等模式，對集團成員企業(yè)的銀行結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行集中管理，提高資金配置效率和效益，有效防范資金風(fēng)險。

（四）呼吁監(jiān)管部門持續(xù)加強對銀行結(jié)構(gòu)性存款的監(jiān)管

當(dāng)前銀行結(jié)構(gòu)性存款市場總體發(fā)展向好，但是仍然存在假結(jié)構(gòu)性存款等亂象。２０２１年７月１６日銀保監(jiān)會正式對涉嫌假結(jié)構(gòu)性存款的部分金融機構(gòu)開出近３億元罰單。財務(wù)公司可以利用多種渠道，呼吁監(jiān)管部門加強對商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行的銀行結(jié)構(gòu)性存款合規(guī)經(jīng)營的監(jiān)督管理，引導(dǎo)商業(yè)銀行完善結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品設(shè)計，對假結(jié)構(gòu)性存款予以重罰，維護公平競爭環(huán)境，破除高息攬儲旋渦，切實降低負(fù)債端成本，為有效降低實體企業(yè)融資成本提供基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

目前銀行結(jié)構(gòu)性存款回歸表內(nèi)，已經(jīng)處于宏觀審慎評估等監(jiān)管之下，未來將朝著更加合規(guī)穩(wěn)健的方向發(fā)展。面對銀行結(jié)構(gòu)性存款的市場競爭，作為集團資金集中管理平臺的財務(wù)公司，要在集團需求驅(qū)動、監(jiān)管政策引導(dǎo)、信息技術(shù)支撐下，不斷創(chuàng)新發(fā)展理念和發(fā)展方式，增強自身服務(wù)能力和水平，努力提升資金歸集能力，更好實現(xiàn)集團資金使用效益，有效防范資金風(fēng)險。

作者:鮑志偉 佟俊儀 單位:國機財務(wù)有限責(zé)任公司

銀行資金管理論文篇3

我國商業(yè)銀行可在資金流動正常、安全的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)資金運轉(zhuǎn)收益的最大化?；诖?，商業(yè)銀行之間的競爭本質(zhì)是其籌集資金、配置資金、運轉(zhuǎn)盈利的競爭。商業(yè)銀行資金管理的水平及成效是商業(yè)銀行經(jīng)營方式、發(fā)展方向的決定性制約因素，也是商業(yè)銀行應(yīng)對市場環(huán)境變化、接受機遇挑戰(zhàn)的有力措施。雖然現(xiàn)階段的商業(yè)銀行資金管理已頗具成效，但是其在實際運轉(zhuǎn)中受多種因素影響，其資金管理中存在資金流動性緊張、資金流動性管理薄弱、清算體系垂直化、運轉(zhuǎn)成本高等問題，仍需商業(yè)銀行不斷提升其自身對宏觀金融市場形勢的識別判斷能力，持續(xù)性、先進(jìn)性地完善優(yōu)化其資金管理能力，這樣才能適應(yīng)瞬息萬變的信息時代經(jīng)濟大環(huán)境。

一、我國商業(yè)銀行資金管理存在的問題

1.商業(yè)銀行資金流動性緊張

我國商業(yè)銀行資金管理中存在資金流動性緊張的問題?，F(xiàn)階段，隨著銀行利率市場持續(xù)性推進(jìn)，各商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)競爭激烈，負(fù)債成本也日趨提高，但是商業(yè)銀行的信貸投放速度卻處于逐步下降的狀態(tài)，導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)了資金流動性緊張問題。商業(yè)銀行需要對其資產(chǎn)負(fù)債配置、資金籌集來源、資金運轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)等進(jìn)行預(yù)測性、多元性的優(yōu)化改進(jìn)，以此緩解并改善商業(yè)銀行資金流動性緊張狀況。

2.商業(yè)銀行資金流動性管理薄弱

我國商業(yè)銀行資金管理中存在資金流動性管理薄弱的問題。大多數(shù)商業(yè)銀行資金流動性管理都是由司庫負(fù)責(zé)。商業(yè)銀行資金營運部門依據(jù)司庫的指令進(jìn)行資金籌集、資金運轉(zhuǎn)、資金缺口填平等操作。但是，信息時代大背景下的銀行金融市場瞬息萬變，司庫對金融市場運轉(zhuǎn)狀態(tài)、波動情況的分析判斷極易存在一定的滯后性及偏差性，出現(xiàn)資金籌集不及時、資金籌集不到位、管理操作不統(tǒng)一等現(xiàn)象，弱化了商業(yè)銀行資金流動性的管理效用。

3.商業(yè)銀行清算體系垂直化

我國商業(yè)銀行資金管理中存在商業(yè)銀行清算體系垂直化問題。商業(yè)銀行借助計算機設(shè)備及信息技術(shù)，構(gòu)建形成獨立管理、高效、方便的清算體系，以此集中性、專業(yè)性地處理銀行資金頭寸清算工作。但是，部分銀行的總行通常會占用分行頭寸，須由分行承擔(dān)墊付資金的損失，因而常導(dǎo)致分行賬戶透支的情況，很大程度上對銀行清算效率產(chǎn)生不利影響。

4.商業(yè)銀行運轉(zhuǎn)成本高

我國商業(yè)銀行資金管理中存在運轉(zhuǎn)成本高的現(xiàn)象?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行部門偏多，導(dǎo)致銀行資金管理執(zhí)行的協(xié)調(diào)流程及工作量有較大增加，甚至商業(yè)銀行部門間涉及資金管理業(yè)務(wù)存在交叉、重疊的現(xiàn)象，這就意味著銀行運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)成本較高。在信息時代銀行金融環(huán)境下，需要商業(yè)銀行資金管理進(jìn)行高效率、凝聚性地運轉(zhuǎn)提升，實質(zhì)有效地對其管理架構(gòu)進(jìn)行效率化、質(zhì)量化的革新，進(jìn)而得以切實為其資金管理和營運效率提供助力效能輸出。

二、我國商業(yè)銀行資金管理的優(yōu)化路徑

1.優(yōu)化商業(yè)銀行資金流動性管理

商業(yè)銀行流動性資金過多意味著資金利用效率會降低，但是流動性資金緊張，又會限制資金營運及其管理的高效率實施，導(dǎo)致商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展時管理運轉(zhuǎn)會處于被動狀態(tài)。因此，商業(yè)銀行須根據(jù)金融市場波動及發(fā)展需要，不斷調(diào)整優(yōu)化銀行資金流動性管理方式，保持流動性資金與資金效率的動態(tài)平衡關(guān)系。商業(yè)銀行核心客戶存款具有穩(wěn)定性、周期性、安全性的特點，即使在經(jīng)濟下行周期，其也具有較低的提前支取風(fēng)險。對此，商業(yè)銀行應(yīng)秉持以核心客戶存款為主渠道的資金籌集原則，確保以低成本核心負(fù)債為資金業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)、資金流動安全提供最有力保障，同時這也是商業(yè)銀行審慎經(jīng)營的原則性體現(xiàn)。部分商業(yè)銀行由不同的組織部門分別執(zhí)行其資金流動性管理及操作，導(dǎo)致其管理、運轉(zhuǎn)執(zhí)行的時效性、管理效用都受到阻力。針對此問題，商業(yè)銀行可將資金流動性管理、操作都交由司庫全權(quán)負(fù)責(zé)，實現(xiàn)資金流動性管理的實效性調(diào)整、執(zhí)行。在全球經(jīng)濟一體化及信息時代影響下，金融市場存在發(fā)展波動性較大的現(xiàn)象，這就需要商業(yè)銀行注重其市場動態(tài)研究的力量，增加對金融市場運轉(zhuǎn)及發(fā)展形式的分析討論、評估預(yù)測，提升其自身對宏觀金融市場形勢的識別判斷能力，進(jìn)而為銀行資金流動性管理的可靠性預(yù)測給予指導(dǎo)。

2.優(yōu)化商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行須持續(xù)性調(diào)整優(yōu)化其非信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以此應(yīng)對金融市場架構(gòu)調(diào)整及金融經(jīng)濟波動的沖擊。商業(yè)銀行須從負(fù)債構(gòu)成、負(fù)債來源、負(fù)債成本等方面入手調(diào)控，明確銀行金融債務(wù)、同行存單等主動負(fù)債情況。商業(yè)銀行應(yīng)正視并充分利用金融債券期限長的金融特點，對商業(yè)銀行運轉(zhuǎn)發(fā)展資金進(jìn)行補充，緩解其負(fù)債未定性、長期性不足的現(xiàn)狀。同時，商業(yè)銀行也應(yīng)積極拓展清算、托管等同業(yè)資金業(yè)務(wù)，以此考慮借力其金融穩(wěn)定性好、金融成本低等特性，拓展低成本負(fù)債來源占比。而商業(yè)銀行大額、同業(yè)存單業(yè)務(wù)具有金額較大、金融期限穩(wěn)定等特性，應(yīng)根據(jù)金融行業(yè)發(fā)展趨勢及相關(guān)政策調(diào)整，靈活快速地對大額、同業(yè)存單業(yè)務(wù)進(jìn)行彈性管理。商業(yè)銀行可通過同業(yè)拆借業(yè)務(wù)對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，但在進(jìn)行長期性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，須注意避免借助短期同業(yè)拆借業(yè)務(wù)進(jìn)行長期限資產(chǎn)配置。商業(yè)銀行貸款是商業(yè)銀行高風(fēng)險資產(chǎn)，也是商業(yè)銀行重要資產(chǎn)，其高風(fēng)險性主要表現(xiàn)在資金成本高、流動性差、資金收益率低等方面。而非信貸資產(chǎn)則具有資金流動性強、資本消耗低等金融特點，可有效緩解銀行存貸比壓力，利于實現(xiàn)商業(yè)銀行核心客戶關(guān)系維護、非利息收入提升等方面的理想化運轉(zhuǎn)發(fā)展?；诖?，商業(yè)銀行可整合相關(guān)政策、銀行運作實況、金融動態(tài)趨勢等，有的放矢地調(diào)控非信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)量、調(diào)整優(yōu)化非信貸資產(chǎn)的組成結(jié)構(gòu)，進(jìn)而顯著降低商業(yè)銀行資金流動性管理成本、提升其運營效率及收益。

3.優(yōu)化商業(yè)銀行債券投資規(guī)模

商業(yè)銀行可借助債券投資的合理規(guī)劃，為銀行資金流動性提供適度管理及運轉(zhuǎn)緩沖。在商業(yè)銀行經(jīng)營運轉(zhuǎn)收益增速放緩的金融市場大背景下，諸多商業(yè)銀行選擇減持政府債券的方式，將更多的銀行資金投入到更具收益率的風(fēng)險資產(chǎn)項目。但是，政府債券是唯一在商業(yè)銀行陷入資金危機時可流動的資產(chǎn)?；诖?，商業(yè)銀行須確保其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無風(fēng)險債券的既定占比，以此保障其可切實發(fā)揮流動性緩沖的重要作用。商業(yè)銀行可通過調(diào)整股本、債券發(fā)行、同行負(fù)債等資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持非信貸業(yè)務(wù)資金的來源充足，以此為商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)規(guī)模的計劃性、理想性增長提供支持。商業(yè)銀行也可科學(xué)合理地縮小對債券投資的規(guī)模，靈活有效地實施資產(chǎn)負(fù)債錯配期限調(diào)控策略，給予商業(yè)銀行資金流動性緊張以緩解空間。

4.打造交易型商業(yè)銀行

交易型商業(yè)銀行是指商業(yè)銀行可在債務(wù)資本、場外資產(chǎn)、金融衍生品等金融市場中發(fā)揮中介作用的金融運轉(zhuǎn)管理方式。在金融市場全球化聯(lián)動效應(yīng)下，金融市場交易類業(yè)務(wù)得到諸多銀行機構(gòu)的青睞，尤其是在金融經(jīng)濟“一帶一路”發(fā)展思維引導(dǎo)下，為商業(yè)銀行打造交易型管理模式提供了契機。目前，我國商業(yè)銀行交易型建設(shè)已投入運轉(zhuǎn)實施階段，但是其交易收入、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等都較為薄弱，主動性投資債券及交易性債券的占比較小，金融衍生品的交易業(yè)務(wù)也存在局限性，而到期賬戶投資占比較大，這就意味著現(xiàn)階段的商業(yè)銀行交易是以穩(wěn)定收益、投資安全為主要運轉(zhuǎn)策略，同樣也是被動型交易管理方式。因此，商業(yè)銀行須進(jìn)一步了解交易型銀行的運轉(zhuǎn)發(fā)展方式及理念，汲取更多、更先進(jìn)的交易型銀行建設(shè)知識，進(jìn)而穩(wěn)步有序、科學(xué)有效地建設(shè)銀行交易型運轉(zhuǎn)系統(tǒng)。在該基礎(chǔ)上，還應(yīng)注重對金融交易市場運轉(zhuǎn)發(fā)展進(jìn)行動態(tài)分析，對業(yè)務(wù)客戶進(jìn)行交易心理及交易引導(dǎo)的研究，以此實現(xiàn)商業(yè)銀行交易目標(biāo)、市場人群的科學(xué)精準(zhǔn)定位。同時，要不斷提升銀行交易業(yè)務(wù)、交易產(chǎn)品的創(chuàng)新管理水平，給予核心客戶更多的選擇及新引力，并要注重低資本消耗產(chǎn)品的研發(fā)及發(fā)行，以此拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流量，提升商業(yè)銀行的交易盈利。此外，銀行還要注重對銀行交易風(fēng)險管控能力的持續(xù)性提升，借此最大限度地規(guī)避跨境、跨業(yè)和跨市場的銀行交易風(fēng)險，切實為商業(yè)銀行資金管理水平及效率提供助力和條件。

三、總結(jié)

商業(yè)銀行資金管理的水平及成效是商業(yè)銀行經(jīng)營方式、發(fā)展方向的決定性制約因素，也是商業(yè)銀行應(yīng)對市場環(huán)境變化、接受機遇挑戰(zhàn)的有力措施?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行資金管理存在資金流動性緊張、資金流動性管理薄弱、清算體系垂直化、銀行運轉(zhuǎn)成本高等問題，不利于實現(xiàn)銀行整體利益最大化。因此，商業(yè)銀行須對其資金管理進(jìn)行高效率、凝聚性的運轉(zhuǎn)提升，根據(jù)金融市場波動及發(fā)展需要，不斷調(diào)整優(yōu)化銀行資金流動性管理方式，提升其自身對宏觀金融市場形勢的識別判斷能力，保持流動性資金與資金效率的動態(tài)平衡關(guān)系，實現(xiàn)商業(yè)銀行核心客戶關(guān)系維護、非利息收入提升等方面的理想化運轉(zhuǎn)發(fā)展。同時，商業(yè)銀行還須確保其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無風(fēng)險債券的既定占比，以此保障其可切實發(fā)揮流動性緩沖的重要作用。此外，商業(yè)銀行應(yīng)把握金融市場發(fā)展機遇，接受交易型銀行的運轉(zhuǎn)發(fā)展方式及理念，穩(wěn)步有序、科學(xué)有效地完善銀行交易型運轉(zhuǎn)系統(tǒng)和管理制度，降低商業(yè)銀行資金流動性管理成本、提升其運營效率及收益。

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作者:黃永鋒 單位:中國郵政儲蓄銀行股份有限公司茂名市分行