時(shí)間：2022-09-04 18:15:51
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貸款損失準(zhǔn)備
商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，尤其是貸款業(yè)務(wù)，通常面臨著較多的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)付可能發(fā)生的損失，避免陷入經(jīng)營(yíng)困境或破產(chǎn)，商業(yè)銀行需要在估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和損失的基礎(chǔ)上，提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金。對(duì)貸款計(jì)提損失準(zhǔn)備，雖然已經(jīng)成為一種國(guó)際慣例，但是，由于各國(guó)的情況千差萬(wàn)別，各國(guó)商業(yè)銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理上也有所不同。
一、商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的一般原則
（一）謹(jǐn)慎性原則
謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算的基本原則，又稱為穩(wěn)健性原則。
根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，企業(yè)在對(duì)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，如果有不同的會(huì)計(jì)處理方法和處理程序可供選擇，那么，在不影響合理選擇的前提下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能選擇使用不虛增利潤(rùn)和夸大所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)處理方法和程序，從而合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
對(duì)所有行業(yè)來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基本上都是通行的準(zhǔn)則。但是，相對(duì)于許多其他行業(yè)而言，由于商業(yè)銀行貸款具有很高的風(fēng)險(xiǎn)伴生性，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更加廣泛和集中。因此，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)在銀行業(yè)中的重要性較一般行業(yè)更高，從而作為會(huì)計(jì)核算基本原則的謹(jǐn)慎性原則，在銀行業(yè)會(huì)計(jì)核算中的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和要求也應(yīng)比一般企業(yè)更高和更加嚴(yán)格。
（二）完全覆蓋原則
損失準(zhǔn)備的完全覆蓋原則，則是具體的適用于貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的針對(duì)性原則。根據(jù)這一原則，銀行在對(duì)貸款提取損失準(zhǔn)備金時(shí)，必須充分估計(jì)貸款可能遭受的損失，并足額提取準(zhǔn)備金，以預(yù)防可能發(fā)生的流動(dòng)性不足引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于當(dāng)前世界范圍內(nèi)的絕大多數(shù)商業(yè)銀行而言，貸款依舊是最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，貸款收入則是最重要的收入來(lái)源，只有極少數(shù)的商業(yè)銀行例外；即使是這極少數(shù)的銀行，貸款和貸款收入也依舊是其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要部分和其收入的重要來(lái)源。因此，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理是任何一家商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容，提取貸款損失準(zhǔn)備金則是國(guó)際通行的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理慣例。
如果銀行提取的損失準(zhǔn)備金不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)或損失，那么，一旦損失形成，就會(huì)直接侵蝕銀行的資本金。在缺口（損失大于準(zhǔn)備金的數(shù)額）不大的情況下，風(fēng)險(xiǎn)的影響效果可能不顯著，但是，如果缺口因?yàn)槔鄯e效應(yīng)或受突發(fā)性因素影響而顯著加大，銀行將面臨不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，基于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求和會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則，銀行貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提必須做到能夠完全覆蓋損失，或至少滿足使缺口較小的要求。
二、商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的相關(guān)內(nèi)容
銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理，通常需按照一定的程序進(jìn)行，涉及包括貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)、貸款損失的估算、貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提和貸款損失的核銷(xiāo)等內(nèi)容。
（一）貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)
貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，不僅是貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具，可以使貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況數(shù)量化和直觀化，而且是貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，還是貸款損失估算和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的基礎(chǔ)。貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)為貸款風(fēng)險(xiǎn)管理措施的制定提供基礎(chǔ)，貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的準(zhǔn)確程度則直接反映銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平，貸款損失的估算和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提也都建立在貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上。
目前，貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)已經(jīng)逐漸形成了一套國(guó)際慣例，那就是按照巴塞爾協(xié)議的要求，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的差別對(duì)銀行貸款進(jìn)行五級(jí)分類(lèi)（即分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類(lèi)），并賦予各類(lèi)貸款以不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（通常的做法是分別賦予從正常到損失的各類(lèi)貸款以5％、25％、。50％、75％、100％的權(quán)重）。在各類(lèi)貸款數(shù)額確定的情況下，就可以大致估計(jì)出總的貸款風(fēng)險(xiǎn)。若以Rw表示總貸款風(fēng)險(xiǎn)，Q1、Q2、Q3、Q4、Q5分別表示從正常到損失的各類(lèi)貸款的數(shù)額，Rl、R2、R3、R4、R5分別為各類(lèi)貸款相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，則總的貸款風(fēng)險(xiǎn)Rw=Q1×R1+Q2×R2+Q3×R3+Q4×R4+Q5×R5.例如，如果貸款余額為200000單位，從正常到損失的各類(lèi)貸款及相應(yīng)的權(quán)重分別為120000、40000、20000、10000、10000和5％、25％、50％、75％、100％，則總的貸款風(fēng)險(xiǎn)Rw=43500.
（二）貸款損失的估算
貸款損失的估算實(shí)際是對(duì)未來(lái)貸款損失進(jìn)行的預(yù)測(cè)性估計(jì)和計(jì)算，在數(shù)值上，它是貸款總額未來(lái)?yè)p失的期望值。由于損失與風(fēng)險(xiǎn)高度相關(guān)，因此，銀行通常將總的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值作為總的貸款損失估算值，這樣處理也符合會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性原則和完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則。但是，如果將風(fēng)險(xiǎn)與損失不等同對(duì)待，那么貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值與貸款損失估算值就會(huì)有所不同。若以Lw、L1、IJ2、L3、L4、L5分別表示總貸款損失和各類(lèi)貸款的損失權(quán)重，則總的貸款損失估算值為L(zhǎng)w=Q1×L1+Q2×L2+Q3×L3+04×L4+Q5×L5.通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重在數(shù)值上等于或大于損失權(quán)重，即Rw≥Lw.
（三）貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提與貸款損失的核銷(xiāo)
貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，一般是根據(jù)估算出來(lái)的貸款損失數(shù)額的一定比例進(jìn)行提取。如果提取的準(zhǔn)備金數(shù)額（設(shè)為Pw）與估算的貸款損失數(shù)額相等，即在Pw=Lw的條件下，準(zhǔn)備金的提取就是足額的和完全覆蓋的，銀行的處理可以被認(rèn)為是合理而謹(jǐn)慎的，符合會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性原則和損失準(zhǔn)備提取的完全覆蓋原則；如果提取的準(zhǔn)備金大大低于估算的損失，即在Pw貸款損失的核銷(xiāo)，就是在貸款損失實(shí)際發(fā)生并已經(jīng)確定的情況下，銀行使用提取的貸款損失準(zhǔn)備沖銷(xiāo)貸款損失的會(huì)計(jì)處理過(guò)程和做法。很顯然，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提是否足額，直接關(guān)系到銀行承受貸款損失的能力，如果提取的貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足，在實(shí)際的貸款損失數(shù)額較大時(shí)，銀行將陷入流動(dòng)性不足并面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
在一些國(guó)家，主要是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行對(duì)提取貸款損失準(zhǔn)備和核銷(xiāo)貸款損失擁有自由裁量權(quán)，銀行提取的貸款損失準(zhǔn)備通常是足額的和完全覆蓋的；但在另一些國(guó)家，銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提和貸款損失核銷(xiāo)方面必須遵守國(guó)家的限制性規(guī)定，貸款準(zhǔn)備的提取通常是不足的，存在較為普遍而嚴(yán)重的利潤(rùn)虛增現(xiàn)象，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。如果貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提長(zhǎng)時(shí)期處于不足狀態(tài)，那么在累積效應(yīng)的作用下，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷積聚加大，銀行處于高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)中。
三、我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理狀況
我國(guó)的商業(yè)銀行，目前也實(shí)行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提制度。但是，由于處于轉(zhuǎn)型過(guò)程之中，加上銀行業(yè)的改革相對(duì)滯后，使得我國(guó)商業(yè)銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理上，并沒(méi)有很好遵循相關(guān)的原則和通行的做法，導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和貸款損失估算不夠科學(xué)合理，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足，利潤(rùn)虛增現(xiàn)象相當(dāng)普遍而嚴(yán)重，整個(gè)銀行業(yè)累積了比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）在貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算方面，我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在比較嚴(yán)重的低估。
我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)與損失嚴(yán)重低估現(xiàn)象的形成，主要有兩方面的原因。1.在國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)，銀行的經(jīng)營(yíng)行為具有濃厚的非市場(chǎng)導(dǎo)向色彩，報(bào)喜不報(bào)憂現(xiàn)象基本成為行業(yè)行為準(zhǔn)則。在此準(zhǔn)則的導(dǎo)引下，我國(guó)商業(yè)銀行不僅不能如實(shí)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失，而且有故意隱瞞、掩蓋、壓低風(fēng)險(xiǎn)和損失的行為傾向。具體來(lái)說(shuō)，銀行通常通過(guò)展期、借新還舊、大幅增加貸款數(shù)額等手段和方式，人為降低不良貸款的比率，掩蓋貸款和其他資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，造成貸款風(fēng)險(xiǎn)和損失被嚴(yán)重低估。這是最主要的原因。2.我國(guó)商業(yè)銀行尚處于改革與轉(zhuǎn)型過(guò)程中，還沒(méi)有建立并實(shí)行科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系與方法。我國(guó)貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)長(zhǎng)時(shí)期采用“一逾兩呆”的貸款分類(lèi)方法，并以貸款是否逾期作為風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)，由于“一逾兩呆”的貸款分類(lèi)方法在口徑上小于國(guó)際通行的五級(jí)分類(lèi)，以期限作為估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失的標(biāo)準(zhǔn)也不夠科學(xué)合理，從而造成我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)與貸款損失的估算長(zhǎng)時(shí)期嚴(yán)重偏低，利潤(rùn)被長(zhǎng)時(shí)期嚴(yán)重高估與虛增，積累了比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提與貸款損失核銷(xiāo)方面，我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)提不足現(xiàn)象嚴(yán)重而且普遍，未核銷(xiāo)貸款損失的累積量相當(dāng)巨大。
國(guó)有根據(jù)任學(xué)群的研究，2001年我國(guó)四大商業(yè)銀行按五級(jí)分類(lèi)計(jì)算的不良貸款率為26.4％，呆賬準(zhǔn)備金占貸款總額的比重為1.8％，呆賬準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的覆蓋率僅為6.9％。其中，中行、工行2001年按貸款五級(jí)分類(lèi)應(yīng)計(jì)提的呆賬準(zhǔn)備金分別為2512億元和4613億元，但它們實(shí)際的準(zhǔn)備金余額分別為732億元和87億元，準(zhǔn)備金缺口分別為-1780億元和-4545億元，若要彌補(bǔ)準(zhǔn)備金計(jì)提不足的缺口，假設(shè)它們未來(lái)每年的盈利水平都與2001年相同，并且將每年的盈利均用于增加準(zhǔn)備金，在不良貸款不再增加的條件下，分別需7年和13年才能提足彌補(bǔ)缺口所需的準(zhǔn)備金。從貸款損失的核銷(xiāo)看，在已經(jīng)剝離了大量不良貸款的基礎(chǔ)上，中行、工行在2001年、2002年將盈利的絕大部分（平均超過(guò)80％）用于核銷(xiāo)貸款損失；即使在這種核銷(xiāo)后，兩家銀行的五級(jí)分類(lèi)不良貸款率還在16％～25％的水平上。
很顯然，其利潤(rùn)是在貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提不足的條件下實(shí)現(xiàn)的，是人為虛增的賬面利潤(rùn)，若將準(zhǔn)備金缺口扣除，將顯示為巨大的虧損。
如果考慮到我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在通過(guò)展期、借新還舊、大幅增加新貸款等方式人為降低不良貸款率的現(xiàn)象，那么，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際的不良貸款數(shù)額肯定大大高于各銀行自行披露的數(shù)字水平，實(shí)際的準(zhǔn)備金缺口和未核銷(xiāo)的累計(jì)損失也將變得更加巨大。
需要說(shuō)明的是，除了前述的原因，我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的嚴(yán)重不足，還受到相關(guān)的限制性規(guī)定的影響。對(duì)于商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提與貸款損失的核銷(xiāo)，我國(guó)都作了一些限制性的規(guī)定，并且各種規(guī)定間還不一致。在非市場(chǎng)導(dǎo)向下，這些規(guī)定為商業(yè)銀行選擇不謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)處理方法提供了支持，助長(zhǎng)了貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提不足的程度。
與我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率很高、貸款損失準(zhǔn)備提取嚴(yán)重不足的情形相比較，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行尤其是歐美國(guó)家的商業(yè)銀行，則普遍經(jīng)營(yíng)得較為穩(wěn)健。經(jīng)營(yíng)良好的國(guó)際性銀行的不良資產(chǎn)率通常在3％以下，即使是長(zhǎng)期受經(jīng)濟(jì)衰退和壞賬影響的日本銀行業(yè)，不良資產(chǎn)率也多在5％～10％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國(guó)銀行業(yè)20％左右的水平。在貸款損失準(zhǔn)備的提取上，歐美國(guó)家的商業(yè)銀行大多實(shí)行足額提取的做法，準(zhǔn)備金數(shù)量基本能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)與損失。
四、改善我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的策略
（一）深化我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革
表面上，似乎商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的改革與商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理之間是完全不相關(guān)的。但在實(shí)際上，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的制度是我國(guó)商業(yè)銀行眾多問(wèn)題的最后根源，不良貸款率很高、貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不科學(xué)、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足等問(wèn)題也是源于低效率的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度安排。在國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的情況下，所有者缺位會(huì)導(dǎo)致多層次的委托和嚴(yán)重的內(nèi)部人控制，銀行的經(jīng)營(yíng)有很強(qiáng)的政治導(dǎo)向而非市場(chǎng)導(dǎo)向，這顯然不符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取向，必然形成大量的不良貸款和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的嚴(yán)重不足。因此，必須改革我國(guó)商業(yè)銀行高度集中的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度，通過(guò)引入新的非國(guó)有資本的方式建立國(guó)有資本不控股的股份制商業(yè)銀行，才能改善我國(guó)商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量狀況，促進(jìn)商業(yè)銀行的自發(fā)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理才可能趨向穩(wěn)健、科學(xué)。
（二）建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系
為了科學(xué)合理地對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，必須建立起科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系。財(cái)政部于2001年頒布的《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取及呆賬核銷(xiāo)管理辦法》，是在這方面的堅(jiān)實(shí)進(jìn)步。該《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定吸收了國(guó)際先進(jìn)理念，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行更好防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處置資產(chǎn)損失，提高資產(chǎn)質(zhì)量和準(zhǔn)確核算損益。
《管理辦法》明確規(guī)定：“呆賬準(zhǔn)備必須根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度足額提取，呆賬準(zhǔn)備提取不足的，不得進(jìn)行稅后利潤(rùn)分配?！?/p>
因此各商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格對(duì)不同類(lèi)別的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并據(jù)此足額提取呆賬準(zhǔn)備。在提取準(zhǔn)備時(shí)，增加“呆賬準(zhǔn)備”金額，增加當(dāng)期支出。在核銷(xiāo)呆賬時(shí)，沖減賬面呆賬準(zhǔn)備金。也就是說(shuō)，在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提上，商業(yè)銀行可以根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，按國(guó)際通行的做法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額計(jì)提1％～100％，不等的呆賬準(zhǔn)備，即正常類(lèi)貸款計(jì)提1％，關(guān)注類(lèi)貸款計(jì)提25％，次級(jí)類(lèi)計(jì)提50％，可疑類(lèi)計(jì)提75％，損失類(lèi)貸款計(jì)提100％；在貸款損失的核銷(xiāo)上，《管理辦法》要求商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備期末余額最低為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的1％，最高為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的100％，其當(dāng)期應(yīng)計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金為：本年末允許提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)余額×相關(guān)比例（1％～100％）-年末呆賬準(zhǔn)備金余額，核銷(xiāo)的呆賬做沖減呆賬準(zhǔn)備處理。
顯然，《管理辦法》比較充分地考慮了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，商業(yè)銀行據(jù)此對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的提取進(jìn)行會(huì)計(jì)處理會(huì)比較符合謹(jǐn)慎性原則，提取的貸款損失準(zhǔn)備會(huì)具有較好的風(fēng)險(xiǎn)和損失覆蓋性，呆賬準(zhǔn)備金余額也通常足以核銷(xiāo)呆賬，從而不會(huì)形成利潤(rùn)虛增，也不會(huì)累積較大的風(fēng)險(xiǎn)。
總之，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理中的問(wèn)題，按照謹(jǐn)慎性原則和完全覆蓋原則，吸收采用國(guó)際上先進(jìn)的通行做法，通過(guò)深化產(chǎn)權(quán)制度改革，建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系，合理計(jì)算并提取貸款損失準(zhǔn)備，從而降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使銀行的經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)健。
參考文獻(xiàn)：
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商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)是指小企業(yè)在貸款期滿時(shí)沒(méi)有全部還清銀行貸款的違約行為發(fā)生的可能性。下面，我們從小企業(yè)和商業(yè)銀行兩方面來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
(一)小企業(yè)方面
1、內(nèi)因的限制。內(nèi)因即由小企業(yè)內(nèi)部的特點(diǎn)所決定的商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)提供的貸款不能得到及時(shí)、足額償還的風(fēng)險(xiǎn)。一是小企業(yè)規(guī)模小，造成其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差，市場(chǎng)影響力小?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力弱。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高導(dǎo)致小企業(yè)的發(fā)展前景不確定性增強(qiáng)。與此相應(yīng)的是銀行貸款回收不確定性增強(qiáng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。二是小企業(yè)資本充足率低，資本金少。固定資產(chǎn)規(guī)模小，存貨和應(yīng)收賬款的比重高，可提供給銀行的貸款擔(dān)保物有效性不足，使得商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，便難以彌補(bǔ)。三是小企業(yè)管理不夠規(guī)范，普遍存在機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂、財(cái)務(wù)狀況不透明甚至財(cái)務(wù)監(jiān)督缺失現(xiàn)象。而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是影響商業(yè)銀行貸款決策的重要信息，在上述信息不真實(shí)的情況下必然增大銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
2、外因的約束。外因主要是指法律制度方面。如缺乏關(guān)于小企業(yè)信用擔(dān)保、小企業(yè)融資等方面具體的法規(guī)體系，導(dǎo)致小企業(yè)難以明確融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也使得商業(yè)銀行對(duì)于小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，帶來(lái)了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，在融資渠道的約束方面。在我國(guó)現(xiàn)在的金融環(huán)境下，商業(yè)票據(jù)和債券市場(chǎng)不完善。創(chuàng)業(yè)板對(duì)小企業(yè)要求較高，絕大多數(shù)小企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接融資渠道獲得資金，只能轉(zhuǎn)向以銀行為主體的間接融資方式，使得商業(yè)銀行貸款對(duì)小企業(yè)的發(fā)展起到重要作用，同時(shí)也因小企業(yè)其他融資渠道的缺失而為小企業(yè)貸款的償還埋下了隱患。
(二)銀行方面
對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，貸款風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，只能通過(guò)有效的方式來(lái)控制和分散風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)貸款更是如此。
1、信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂的逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)即商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)自身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時(shí)候就會(huì)提供有利于貸款的資料和有意地回避不利的信息。對(duì)于信息不透明的小企業(yè)而言，商業(yè)銀行要想控制上述風(fēng)險(xiǎn)。需要在貸款發(fā)放前進(jìn)行更多的調(diào)查，來(lái)核實(shí)企業(yè)的實(shí)際狀況，這同時(shí)也意味著更多成本的付出。需要有更多的貸款發(fā)放經(jīng)驗(yàn)。
道德風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在從商業(yè)銀行得到資金之后，對(duì)于資金的使用有可能用于收益更高風(fēng)險(xiǎn)也更大的項(xiàng)目。無(wú)形中加劇貸款的風(fēng)險(xiǎn)。小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，內(nèi)部制約機(jī)制不足的現(xiàn)象，資金的使用所受到的制約更少、隨意性更大，這要求商業(yè)銀行在貨款發(fā)放后要經(jīng)常關(guān)注企業(yè)的資金使用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)銀行的貸后監(jiān)督要求加大。
2、信貸審批人員經(jīng)驗(yàn)不足。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講要有效地控制小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，就必須有一批經(jīng)驗(yàn)豐富、長(zhǎng)期與小企業(yè)打交道的信貸人員，他們能夠通過(guò)對(duì)小企業(yè)的了解來(lái)判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)較小的小企業(yè)提供貸款，拒絕風(fēng)險(xiǎn)較大的小企業(yè)的貸款要求。但是，在我國(guó)。長(zhǎng)期以來(lái)銀行的貸款主要面向大中企業(yè)，而與大中企業(yè)相比，小企業(yè)的融資需求頻率高、時(shí)間短、金額小。要求商業(yè)銀行有較強(qiáng)的流動(dòng)性管理能力，要求銀行的信貸員有較高的操作水平。但由于歷史原因?qū)е律虡I(yè)銀行普遍缺乏這方面的人才，造成了當(dāng)前有經(jīng)驗(yàn)的小企業(yè)信貸人員嚴(yán)重缺乏，信息不能得到充分的溝通，商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和融資需求不太了解。無(wú)法適應(yīng)小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)重生，舉步唯艱。
二、商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)與大、中型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)比較
(一)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系不同
與大中企業(yè)貸款相比，嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和小企業(yè)本身較低的抗風(fēng)險(xiǎn)能力使得小企業(yè)貸款面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而由于受到利率管制等因素的制約，更大的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)更高的收益進(jìn)行彌補(bǔ)，造成小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益的不對(duì)稱性。主要表現(xiàn)在以下兩方面：
一方面，小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，管理難，收益有限。由于小企業(yè)貸款發(fā)放程序、手續(xù)和利率等與大中企業(yè)貸款基本相同，因此單位成本的風(fēng)險(xiǎn)控制費(fèi)用相對(duì)較高。且貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、手續(xù)繁；小企業(yè)普遍存在多頭開(kāi)戶融資、財(cái)務(wù)管理制度不健全或賬表不實(shí)、財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高、信息不暢等問(wèn)題。銀行很難判斷企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況、貸款投向、償債能力及盈利能力，需要耗費(fèi)大量的時(shí)間、人力和物力開(kāi)展貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后督查工作，貸款風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)有限，一般不會(huì)超過(guò)基準(zhǔn)利率的30％，有限的收益無(wú)法覆蓋商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，小企業(yè)貸款權(quán)、責(zé)、利不匹配，信貸人員積極性不高。在當(dāng)前信貸管理模式下。各商業(yè)銀行的小企業(yè)貸款存在不同程度的權(quán)、責(zé)、利不匹配的情況。信貸人員負(fù)責(zé)小企業(yè)貸款的具體操作，但無(wú)權(quán)放貸；貸款運(yùn)轉(zhuǎn)良好，效益高。但與他們的收入不掛鉤；貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生損失。他們又要承擔(dān)大部分責(zé)任，甚至是下崗，結(jié)果是“多放貸多擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。少放貸少擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不放貸不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。加之小企業(yè)不像大中企業(yè)那樣注重對(duì)自身信譽(yù)的維護(hù)，對(duì)銀行貸款能拖則拖。致使銀行形成大量的不良小企業(yè)貸款。小企業(yè)貸款實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，有時(shí)甚至是終身追究責(zé)任制。小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)人員普遍認(rèn)為小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配，喪失對(duì)小企業(yè)的信心，工作積極性主動(dòng)性不高。
(二)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性不同
一般來(lái)說(shuō)，大中企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在各自所處的行業(yè)中都具主導(dǎo)地位，甚至是壟斷地位，其經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定。商業(yè)銀行對(duì)其貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性不大：而小企業(yè)多為新建或初創(chuàng)企業(yè)。隨著企業(yè)的發(fā)展，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷變化。不同生命周期中的小企業(yè)，對(duì)商業(yè)銀行貸款的違約概率也不同。
譬如科技型小企業(yè)，在早期開(kāi)發(fā)階段，資金需求大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不少企業(yè)會(huì)在這一階段遭受損失甚至失敗。其風(fēng)險(xiǎn)很少有商業(yè)銀行能接受，一般是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)進(jìn)行融資。在加速成長(zhǎng)階段，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性逐漸較少，成功機(jī)會(huì)逐漸加大。企業(yè)從銀行獲得貸款已成為可能。在成熟期階段，企業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展，產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)達(dá)到頂峰。企業(yè)發(fā)展相對(duì)比較平穩(wěn)，此時(shí)商業(yè)銀行貸款的違約概率最小。到了衰退階段。利潤(rùn)率開(kāi)始下降，但企業(yè)可以通過(guò)出賣(mài)商譽(yù)。與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購(gòu)等方式獲取股本套現(xiàn)。進(jìn)行新一輪創(chuàng)業(yè)。并且經(jīng)過(guò)一個(gè)周期的發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)有了一定的知名度和相對(duì)健全的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)也有了較好的經(jīng)營(yíng)記錄，信用狀況提高。所以與企業(yè)早期相比，此時(shí)商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)已大大降低。
(三)風(fēng)險(xiǎn)危害性不同
由于銀行對(duì)大中企業(yè)貸款金額很高，一旦發(fā)生問(wèn)題。則對(duì)銀行造成的損失無(wú)法估量。而且進(jìn)行破產(chǎn)清算過(guò)程中各方利益錯(cuò)綜復(fù)雜，很難達(dá)成一致，銀行將被拖入長(zhǎng)時(shí)間繁瑣的訴訟之中，結(jié)果如何很難預(yù)料。而小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單。對(duì)其管理層考察或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行實(shí)地考察都要容易地多。即使發(fā)生貸款壞賬，由于企業(yè)規(guī)模小，單筆貸款金額低，占貸款總額比例小，對(duì)銀行總體影響不大，一般不會(huì)給商業(yè)銀行造成致命性的打擊。
(四)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本不同
小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理花費(fèi)的成本主要是信息成本。不可否認(rèn)。小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中的信息成本較高。小企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)不規(guī)范。單筆貸款金額低，同樣的貸款金額，銀行貸款給小企業(yè)需要耗費(fèi)更多的人力資源。對(duì)大、中企業(yè)貸款的信息成本要相對(duì)較低。需要說(shuō)明的是，對(duì)小企業(yè)貸款是一種勞動(dòng)密集型工作，對(duì)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求也相對(duì)較低。對(duì)大企業(yè)貸款金額大，故要非常慎重。銀行必須組織高層次的專業(yè)技術(shù)人員，對(duì)大企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的貸前跟蹤評(píng)估、貸中監(jiān)督，控制風(fēng)險(xiǎn)。因而我們只能說(shuō)小企業(yè)貸款和大中企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理成本不同。而不能簡(jiǎn)單地通過(guò)投入人員數(shù)量的大小對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理成本進(jìn)行比較。
此外，由于大中企業(yè)數(shù)量有限，各家商業(yè)銀行為了留住優(yōu)質(zhì)客戶，便于控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)大中企業(yè)的公關(guān)維護(hù)成本是非常高的。而公關(guān)維護(hù)成本很多是灰色費(fèi)用，難以統(tǒng)計(jì)到準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，但可以肯定的是。對(duì)大中企業(yè)的公關(guān)維護(hù)成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)對(duì)其發(fā)生的信息成本。而對(duì)小企業(yè)貸款，由于銀行的強(qiáng)勢(shì)地位。銀行幾乎不存在公關(guān)維護(hù)成本。
在個(gè)人住房貸款的貸款銀行、開(kāi)發(fā)商、借款人中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)，發(fā)生違約情況，都可能導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)，危及銀行信貸資產(chǎn)安全，損害銀行合法權(quán)益。因此，在個(gè)人住房貸款中銀行風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，并且其來(lái)源多元化，表現(xiàn)形式多樣化。概括起來(lái)銀行在個(gè)人住房貸款中主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
1.來(lái)源于開(kāi)發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)
（1）開(kāi)發(fā)商的欺詐行為。開(kāi)發(fā)商在取得銀行給予購(gòu)房人的貸款后，用于其它用途或攜款而逃，此種情況在期房交易中產(chǎn)生的概率較大。
（2）開(kāi)發(fā)商由于經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致樓盤(pán)爛尾，無(wú)法按期交樓致使購(gòu)房協(xié)議無(wú)法履行，必然導(dǎo)致貸款協(xié)議無(wú)法正常履行，銀行信貸資產(chǎn)受到損害。
（3）由于開(kāi)發(fā)商所建樓房存在質(zhì)量缺陷，不符合合同要求等原因，購(gòu)房人以開(kāi)發(fā)商違約為由要求解除購(gòu)房協(xié)議不再履行貸款協(xié)議。
（4）開(kāi)發(fā)商所開(kāi)發(fā)樓盤(pán)沒(méi)有取得合法使用權(quán)或偽造使用權(quán)證，無(wú)法取得房產(chǎn)證或開(kāi)發(fā)商違法預(yù)售等原因，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)等。
2.來(lái)源于購(gòu)房人的風(fēng)險(xiǎn)
（1）購(gòu)房人經(jīng)濟(jì)狀況嚴(yán)重惡化或發(fā)生其他足以影響其償債能力的變故，無(wú)力繼續(xù)履行貸款合同。
（2）購(gòu)房人死亡或者被宣告死亡或者失蹤，繼承人或財(cái)產(chǎn)代管人不再或不愿繼續(xù)履行協(xié)議。
（3）購(gòu)房人存在欺詐行為，故意提供虛假證明材料如個(gè)人收入證明、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等。
3.來(lái)源于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)
（1）銀行在審查開(kāi)發(fā)商資質(zhì)、購(gòu)房人還貸能力時(shí)因疏忽大意未發(fā)現(xiàn)開(kāi)發(fā)商資源共享資質(zhì)欠佳或購(gòu)房人無(wú)力償還貸款而放貸。
（2）銀行在訂立合同時(shí)因簽章不規(guī)范導(dǎo)致合同未成立或者合同無(wú)效（在合同法中，當(dāng)事人簽字或蓋章關(guān)系到合同的成立或生效，因此，簽章問(wèn)題顯得異常重要），從而危及銀行權(quán)益。
4.來(lái)源于其它因素的風(fēng)險(xiǎn)
在住房貸款合同履行期限內(nèi)，由于國(guó)家政策、不可抗力等因素也會(huì)使銀行存在風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)家因公共利益和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要征用房屋使用范圍內(nèi)的土地，雖然會(huì)給購(gòu)房人一定補(bǔ)償金，但數(shù)額不足以清償銀行貸款，使銀行未受清償?shù)牟糠仲J款處于無(wú)法收回的境地；又如，因地震、火災(zāi)等難以預(yù)料的自然災(zāi)害導(dǎo)致樓房毀損、滅失而無(wú)恢復(fù)原狀之可能或必要時(shí)，雖為房屋進(jìn)行投保但保險(xiǎn)公司因特殊原因破產(chǎn)或無(wú)力支付保險(xiǎn)賠償金從而使銀行權(quán)益受到損害。
二、風(fēng)險(xiǎn)防范的措施建議
1.建立住房貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制
保險(xiǎn)融資與住房貸款融資具有許多內(nèi)在的切合因素，購(gòu)房人的人身財(cái)產(chǎn)安全、開(kāi)發(fā)商的履約能力與銀行風(fēng)險(xiǎn)的防范，這些需求均可以通過(guò)保險(xiǎn)業(yè)的介入得行以妥善解決，使保險(xiǎn)與貸款各方利益得到最佳組合。銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制可通過(guò)以下三個(gè)方面得以建立。
（1）購(gòu)房人所購(gòu)房屋的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。此處值得注意的是在實(shí)際操作中，絕大多數(shù)保險(xiǎn)合同中都有明確寫(xiě)著“如發(fā)生意外事故導(dǎo)致房屋毀損后，銀行為被保險(xiǎn)人或第一受益人”，筆者認(rèn)為由于銀行對(duì)抵押房產(chǎn)并不擁有所有權(quán)，這種做法違反《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，該保險(xiǎn)法律關(guān)系是無(wú)效的。對(duì)此，建議在保險(xiǎn)合同中可以明確約定“如發(fā)生意外事故導(dǎo)致房屋毀損后，銀行可以從保險(xiǎn)賠償金中優(yōu)先受償”。
（2）購(gòu)房人的人壽保險(xiǎn)，荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）提出了一個(gè)被認(rèn)為適用中國(guó)情況的建議“模式”，筆者認(rèn)為“ING模式”為我國(guó)住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范提供了一個(gè)嶄新的思路?！癐NG模式”的核心是將購(gòu)房抵押貸款與人壽保險(xiǎn)相結(jié)合，它要求購(gòu)房人購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)年限和金額的人壽保險(xiǎn)作為借貸的擔(dān)保，購(gòu)房人只需支付全部房?jī)r(jià)15%至20%的首期購(gòu)房款即可購(gòu)房。在這種機(jī)制下，一方面購(gòu)房人每月僅需支付貸款的利息，人壽保險(xiǎn)期滿后其保險(xiǎn)金足以清償貸款本金，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)大為減輕；另一方面又可確保銀行債權(quán)不會(huì)因購(gòu)房人中途死亡、殘疾以致喪失還款能力而出現(xiàn)貸款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)?！癐NG模式”為購(gòu)房人帶來(lái)許多便利，也為保險(xiǎn)公司帶來(lái)新型客戶群體，拓展市場(chǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)也給開(kāi)發(fā)商帶來(lái)新的生機(jī)，最終也給銀行確立了因購(gòu)房人傷亡而造成的還貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
（3）開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房人的履約保險(xiǎn)。這是一種新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其核心是當(dāng)開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房人因某種原因（保險(xiǎn)責(zé)任范圍）導(dǎo)致其履約能力下降時(shí)，由保險(xiǎn)公司支付賠償金，從而避免了因開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房人履約能力下降給銀行帶來(lái)的還貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.實(shí)行制度創(chuàng)新，加強(qiáng)制度建設(shè)，提高商業(yè)銀行信貸管理水平和防范風(fēng)險(xiǎn)能力
法律是一種最具穩(wěn)定性和最強(qiáng)約束力的制度。制度建設(shè)對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的作用已為大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和法學(xué)家所認(rèn)同。在制度建設(shè)中，制度創(chuàng)新更是重中之重。制度創(chuàng)新這個(gè)概念，在經(jīng)濟(jì)學(xué)里的含義是指能使創(chuàng)新者獲得追加利益的現(xiàn)存制度的變革，它與技術(shù)創(chuàng)新有某種相似性，制度創(chuàng)新往往是采用某種組織形式或者經(jīng)營(yíng)管理形式方面的一種新發(fā)明的結(jié)果。從觀念上講，制度創(chuàng)新就是解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，是突破舊觀念、舊制度的束縛而建立新觀念、新制度的結(jié)果，因此對(duì)于創(chuàng)新者而言，它既需要理論勇氣，更需要實(shí)踐的勇氣。一種新制度的誕生并產(chǎn)生預(yù)期的純收益是這兩種勇氣相結(jié)合的結(jié)果。目前，我國(guó)有很多銀行經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)意識(shí)到了制度創(chuàng)新對(duì)于改進(jìn)管理制度，提高經(jīng)濟(jì)效益的巨大作用并進(jìn)行了許多成功的嘗試，但是，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)發(fā)展的需要。實(shí)踐證明我國(guó)銀行在原有計(jì)劃體制下建立起來(lái)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制包括信貸管理機(jī)制已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的需要，需要通過(guò)制度創(chuàng)新，拋棄原有的舊制度、舊機(jī)制，建立新制度、新機(jī)制，同時(shí)吸收原有機(jī)制中仍然具有生命力的制度，從而建立起商業(yè)銀行新的適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制需要的靈活高效的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制和信貸管理機(jī)制，使商業(yè)銀行獲得新的生命力，真正按照企業(yè)化的要求經(jīng)營(yíng)，去追求和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，最終做到防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行信貸資產(chǎn)安全。
3.提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化管理，建立一套權(quán)責(zé)分明，平衡制約，動(dòng)作有序的內(nèi)控機(jī)制，以防范住房貸款風(fēng)險(xiǎn)
在建立內(nèi)控機(jī)制上，關(guān)鍵是嚴(yán)格建立健全法人管理體制和法人授權(quán)制度在強(qiáng)化一級(jí)法人制度的同時(shí)，要嚴(yán)格對(duì)下屬分支機(jī)構(gòu)推行授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)制度，對(duì)信貸資產(chǎn)管理薄弱，違規(guī)違紀(jì)，經(jīng)營(yíng)效益低的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，上級(jí)銀行應(yīng)收回授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)。要盡快完善其它內(nèi)部管理制度，實(shí)現(xiàn)內(nèi)控監(jiān)督的現(xiàn)代化，從而提高內(nèi)控監(jiān)督的廣度和深度，減少內(nèi)控環(huán)節(jié)，改善內(nèi)控機(jī)制的動(dòng)作質(zhì)量，達(dá)到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)（包括住房按揭風(fēng)險(xiǎn)）的目的。4.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任
貸款風(fēng)險(xiǎn)管理主要從接受借款人申請(qǐng)住房貸款開(kāi)始，到銀行放貸給借款人為止的風(fēng)險(xiǎn)管理。主要包括對(duì)貸款人資信的調(diào)查、確定申請(qǐng)人的還款能力和信譽(yù)狀況，對(duì)抵押物的價(jià)值、簽訂住房貸款合同、辦理抵押登記手續(xù)，對(duì)擔(dān)保單位的資信情況進(jìn)行調(diào)查等。其中關(guān)鍵環(huán)節(jié)，一是加強(qiáng)對(duì)借款人還款能力的審查?？梢钥紤]建立借款人資信管理系統(tǒng)，掌握借款人的年齡、身體健康狀況、就業(yè)情況、償債記錄、購(gòu)房動(dòng)機(jī)、家庭成員等，特別需要注意的是借款人的職業(yè)和購(gòu)房動(dòng)機(jī)的調(diào)查，根據(jù)借款人的資信狀況，還款能力決定借款人的可貸成數(shù)、期限。二是嚴(yán)格審查房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的開(kāi)發(fā)資質(zhì)、信用等級(jí)，特別是資金審查。期房按揭項(xiàng)目審查時(shí)，開(kāi)發(fā)商必須提供合法、有效、完備的項(xiàng)目資料（如《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《國(guó)有土地使用證》、《商品房預(yù)售許可證》等）證實(shí)其用地、售房等行為合法，避免銀行陷入不必要的糾紛。要注重對(duì)開(kāi)發(fā)商的工程進(jìn)度、房產(chǎn)質(zhì)量、資金流向的實(shí)地調(diào)查、嚴(yán)格監(jiān)督其信貸資金的運(yùn)用。三是認(rèn)真落實(shí)貸款調(diào)查、貸款發(fā)放、貸后管理中相關(guān)人員的責(zé)任，以嚴(yán)格的責(zé)任追究制確保貸款經(jīng)辦人員盡職盡責(zé)。
5.加強(qiáng)貸后管理，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)
對(duì)借款人跟蹤調(diào)查和分析，是檢測(cè)償還風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。一是要及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款人在借款周期內(nèi)的各種不利于銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的因素。如借款人沒(méi)有合法繼承人或合法饋贈(zèng)人、抵押人不能維修管理的住宅易加速住宅貶值等，要及時(shí)采取補(bǔ)救措施，以最大程度減少償還風(fēng)險(xiǎn)；二是建立對(duì)開(kāi)發(fā)商的動(dòng)態(tài)跟蹤系統(tǒng)，及時(shí)掌握開(kāi)發(fā)公司的工程進(jìn)度、資金運(yùn)用和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更換、產(chǎn)權(quán)變化等重大的企業(yè)行為，為貸款的發(fā)放提供可靠依據(jù)；三是對(duì)檔案及抵押物的保管，要做好登記造冊(cè)、專人保管、專庫(kù)儲(chǔ)存，交接制度要健全，交接手續(xù)要清楚，避免檔案和抵押物的遺失。
6.加強(qiáng)對(duì)住房信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管
房地產(chǎn)業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，住房信貸業(yè)務(wù)隱含較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀監(jiān)部門(mén)必須加強(qiáng)對(duì)住房信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，要把房地產(chǎn)信貸監(jiān)管放在重要位置上對(duì)待。一是定期和不定期地對(duì)銀行住房貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢點(diǎn)應(yīng)放在房地產(chǎn)項(xiàng)目是否符合貸款條件、是否搞“零首付”、降低首付比例、個(gè)人商業(yè)用房貸款是否嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定、貸款期限最長(zhǎng)的規(guī)定、是否以流動(dòng)資金貸款替代住房開(kāi)發(fā)貸款等。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)督促商業(yè)銀行整改或采取補(bǔ)救措施，避免釀成大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是建立房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告制度，定期向各家商業(yè)銀行通報(bào)有關(guān)情況，減少銀行間的內(nèi)耗，防止開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者鉆銀行的空子。三是嚴(yán)肅查處商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸違規(guī)違法行為，絕不姑息遷就。特別是對(duì)于以貸謀私、收受開(kāi)發(fā)商或個(gè)人賄賂、幫助開(kāi)發(fā)商和個(gè)人騙取貸款的銀行內(nèi)部責(zé)任人，一經(jīng)查出，嚴(yán)懲不待。造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)追究其刑事責(zé)任。
[關(guān)鍵詞]城市商業(yè)銀行；政府融資平臺(tái)；貸款；風(fēng)險(xiǎn)
2008年以來(lái),地方政府融資平臺(tái)的數(shù)量呈飛速發(fā)展的趨勢(shì),目前已達(dá)3000家以上,其類(lèi)貸款已超過(guò)5萬(wàn)億元。尤其是各地城市商業(yè)銀行對(duì)該類(lèi)公司的信貸投放迅速增加,比重已超過(guò)該類(lèi)貸款總額的50%,其所累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)急劇放大,且更具代表性,應(yīng)引起高度重視。
一、城市商業(yè)銀行對(duì)政府融資平臺(tái)貸款的業(yè)務(wù)特點(diǎn)
第一,城市商業(yè)銀行的投放該類(lèi)貸款的數(shù)量明顯多于大型銀行銀行。以遼寧某市為例,全市目前的政府融資平臺(tái)貸款總額為29.6億元,其中城市商業(yè)銀行為13.01億元,占43.9%;全市11家平臺(tái)類(lèi)公司,有5家向該行貸款。第二,貸款的發(fā)放受地方政府的影響更大。地方政府與城市商業(yè)銀行存在著隱性的利益輸送和聯(lián)系,這使城市商業(yè)銀行難以拒絕該類(lèi)公司的貸款請(qǐng)求。第三,貸款的平臺(tái)類(lèi)公司名目繁多,但既不是資金的使用人,也不是貸款的償還人,其賬面也無(wú)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),其融資方式單一。第四,擔(dān)保形式一般由財(cái)政部門(mén)承諾或人大文件予以保證,列入財(cái)政預(yù)算。
二、城市商業(yè)銀行的政府融資平臺(tái)類(lèi)貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于此類(lèi)貸款,在防范風(fēng)險(xiǎn)措施方面,城市商業(yè)銀行雖然采取了一定措施,但是由于政府背景貸款存在著較大的特殊性,貸款的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀堪憂。
1.政府過(guò)度融資,引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)
此類(lèi)貸款的本質(zhì)是政府信用。貸款期限可能歷經(jīng)幾屆政府,本屆地方政府利用平臺(tái)公司名義,過(guò)度舉債。地方政府現(xiàn)實(shí)負(fù)債規(guī)模實(shí)際已超過(guò)了未來(lái)的財(cái)政還款能力。而財(cái)政經(jīng)常性開(kāi)支增加、省管縣政策的推進(jìn)等各種因素,會(huì)導(dǎo)致地方財(cái)政收支波動(dòng)較大。政府財(cái)政數(shù)據(jù)信息的透明度不足,銀行和地方財(cái)政之間存在著信息不對(duì)稱,銀行依據(jù)財(cái)政提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行的地方財(cái)政還款能力測(cè)算難以準(zhǔn)確。
此外,作為貸款的還款來(lái)源之一的項(xiàng)目預(yù)期收益不確定性也較大。它主要依賴于土地出讓金,對(duì)于缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的開(kāi)發(fā)區(qū)來(lái)說(shuō),土地等生產(chǎn)要素不僅沒(méi)有上漲,還存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)。這些市級(jí)以下開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,項(xiàng)目選擇的合理性、開(kāi)發(fā)行為的可持續(xù)性都影響著項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的前景。一旦項(xiàng)目效益不能兌現(xiàn),最終可能釀成地方財(cái)政債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重,嚴(yán)重影響銀行經(jīng)營(yíng)安全。
2.暗藏隱患,存在法律風(fēng)險(xiǎn)
目前,政府或人大對(duì)貸款的任何擔(dān)?；蜃兿鄵?dān)保承諾行為,其擔(dān)保責(zé)任無(wú)效,貸款不受法律保護(hù)。財(cái)政部等五部委聯(lián)合下文件,明確予以規(guī)定。另外,依據(jù)《合同法》第402條規(guī)定:“受托人以自己的名義,在委托人授權(quán)范圍內(nèi)與第三人訂立的合同,第三人在訂立合同時(shí)知道受托人與委托人之間的委托關(guān)系的,該合同直接約束委托人和第三人,但有確切證據(jù)證明該合同只約束受委托人和第三人的除外?！奔慈绻y行與融資平臺(tái)訂立貸款合同時(shí),明知貸款被財(cái)政部門(mén)實(shí)際使用,則城市商業(yè)銀行只能要求財(cái)政部門(mén)履行還款義務(wù),而財(cái)政擔(dān)保行為無(wú)效,在法律上,財(cái)政和平臺(tái)公司實(shí)際上都擺脫了責(zé)任。
3.違規(guī)操作,面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
第一,部分貸款授信手續(xù)不齊全,主要表現(xiàn):信貸檔案中無(wú)項(xiàng)目貸款有權(quán)部門(mén)的立項(xiàng)批復(fù)及項(xiàng)目可行性報(bào)告;特別缺少項(xiàng)目開(kāi)工的合法性批文以及土地使用權(quán)證等。
第二,存在以中期流動(dòng)性貸款的形式發(fā)放項(xiàng)目貸款的現(xiàn)象。
第三,部分貸款抵押擔(dān)保違規(guī)。有的貸款是政府融資平臺(tái)之間相互擔(dān)保,或者以行政劃撥土地進(jìn)行抵押,不具有可實(shí)現(xiàn)性。
4.信貸資金的流向監(jiān)管困難
由于地方財(cái)政支出信息的透明度低,尤其是城市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)還處于地方財(cái)政部門(mén)的監(jiān)督管理之下,其貸后管理困難重重。部分貸款借入后,由地方財(cái)政統(tǒng)一調(diào)配使用。地方財(cái)政部門(mén)或項(xiàng)目建設(shè)主管單位同時(shí)運(yùn)作的項(xiàng)目數(shù)量多,融資渠道多元化。賬戶資金進(jìn)出頻繁,且與政府下屬關(guān)聯(lián)公司資金往來(lái)密切。這種資金運(yùn)作模式為項(xiàng)目資金交叉混用提供了便利,也大大增加了地方銀行對(duì)貸后資金的監(jiān)控難度。
三、改進(jìn)措施
1.規(guī)范管理,維護(hù)銀行經(jīng)營(yíng)自主性
地方政府的干預(yù)行為,妨礙了城市商業(yè)銀行按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利,導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)安全存在較大隱患。因此,應(yīng)由權(quán)威部門(mén)抓緊制定政府背景貸款的統(tǒng)一管理制度。包括:①對(duì)政府融資平臺(tái)貸款實(shí)行歸口管理,可以考慮由一家政策性銀行投放,明令禁止政府隨意向本地城市商業(yè)銀行及城市信用社舉債。②規(guī)范和整頓平臺(tái)類(lèi)公司,對(duì)于圖有虛名,不具備資本經(jīng)營(yíng)能力者,應(yīng)予以限制。③對(duì)于公益性的項(xiàng)目貸款,要剔除平臺(tái)類(lèi)公司,直接由政府向政策性銀行申請(qǐng)。④抓緊完善貸款的合規(guī)性。逐筆審查,對(duì)于手續(xù)不全、資本金不到位的貸款,要限期整改。
2.全面測(cè)算各地政府的財(cái)政償還能力
當(dāng)務(wù)之急,是要組織財(cái)政、審計(jì)、銀監(jiān)局的聯(lián)合專家組,在審計(jì)和檢查的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)模型,對(duì)各地的地方財(cái)力重新進(jìn)行科學(xué)測(cè)算,評(píng)估地方政府總體財(cái)政實(shí)力和負(fù)債壓力,核定其的負(fù)債規(guī)模的合理范圍,確定其負(fù)債警戒線;同時(shí),要考慮政府債務(wù)結(jié)構(gòu),區(qū)分債務(wù)的不同期限,評(píng)估未來(lái)不同時(shí)期政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)于城市商業(yè)銀行已有的平臺(tái)類(lèi)貸款,要迅速摸清底數(shù),統(tǒng)一劃歸上一級(jí)政策性銀行委托管理,根據(jù)已經(jīng)核定的地方財(cái)政的基準(zhǔn)償債能力,重新劃分此類(lèi)貸款的五級(jí)分類(lèi);對(duì)于可能形成不良貸款的部分,制定應(yīng)對(duì)措施。
3.注意區(qū)分收益性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目
對(duì)于非盈利的公益性項(xiàng)目,如市政城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等,要重點(diǎn)關(guān)注財(cái)政作為第二還款來(lái)源的保障作用,對(duì)列入財(cái)長(zhǎng)預(yù)算、分年逐步還款的資金安排進(jìn)行核實(shí);而能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)的盈利性項(xiàng)目,這類(lèi)項(xiàng)目包括:水、氣、暖公交等公共事業(yè),這類(lèi)企業(yè)自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入,出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)政府補(bǔ)貼支持的力度大。對(duì)此城市商業(yè)銀行要優(yōu)化甄別方法,重點(diǎn)做好項(xiàng)目成本收益概算;同時(shí),對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行封閉運(yùn)行,確保收益用于還貸。
4.落實(shí)貸款的第二還款來(lái)源
擔(dān)保抵押作為第二還款來(lái)源,要予以落實(shí)。一是對(duì)現(xiàn)有的財(cái)政償還貸款的政府承諾和人大決議,要予以條款細(xì)化,還貸來(lái)源要落實(shí)到財(cái)政收入中的具體款項(xiàng);二是對(duì)于平臺(tái)公司相互擔(dān)保的情況,通過(guò)出臺(tái)政策,要求財(cái)政部門(mén)以實(shí)物形式進(jìn)行有效擔(dān)保;三是在此類(lèi)貸款貸款的擔(dān)保條件中,應(yīng)努力爭(zhēng)取房產(chǎn)土地或在建工程等實(shí)物資產(chǎn)的抵押,有收益的項(xiàng)目落實(shí)收益權(quán)質(zhì)押;此外,要建立政府償債基金,按期將制定收入款項(xiàng)劃付到償債基金專戶,落實(shí)對(duì)政府償債基金和收費(fèi)權(quán)賬戶的有效監(jiān)控。
5.貫徹銀監(jiān)會(huì)的“三個(gè)辦法,一個(gè)指引”的新要求
①嚴(yán)格遵守“實(shí)貸實(shí)付”制度,根據(jù)工程實(shí)際進(jìn)度逐筆放款,然后再根據(jù)資金的實(shí)際使用情況核發(fā)后續(xù)貸款。②要全面強(qiáng)化“受托支付”。對(duì)于資金使用要由財(cái)政部門(mén)主管領(lǐng)導(dǎo)簽署支付令;對(duì)于動(dòng)遷,要求動(dòng)遷戶在本行開(kāi)立存折,保證款項(xiàng)直接轉(zhuǎn)到動(dòng)遷戶手中。③應(yīng)設(shè)立支付專戶和專門(mén)臺(tái)帳,不能混入財(cái)政的大資金池交叉混合使用。④建立重點(diǎn)抽查制度,選取部分交易,跟蹤檢查到資金轉(zhuǎn)賬的第三手交易以上,確保貸款資金支付給交易對(duì)手。
參考文獻(xiàn):
[1]肖耿,李金迎,王洋.采取組合措施化解地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)[J].中國(guó)金融,2009,(20).
關(guān)鍵詞：間接融資，銀行貸款，負(fù)債
從總體上來(lái)看，近三分之二（62.1%）的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的需要，同時(shí)只有不到三成（28.7%）的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足外部擴(kuò)張的融資需要”（見(jiàn)表10）。調(diào)查表明，盡管多數(shù)企業(yè)認(rèn)為銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，但是，銀行貸款并不能滿足多數(shù)企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張的融資需要。企業(yè)在進(jìn)行一些對(duì)外擴(kuò)張的戰(zhàn)略性發(fā)展決策時(shí)，僅靠?jī)?nèi)部積累和外部的銀行貸款是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
（2）中小企業(yè)從銀行貸款難問(wèn)題依然突出
從不同規(guī)?？?，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模越小，認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”的企業(yè)家比重越低。此外，關(guān)于“企業(yè)從銀行貸款的難易程度”的調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模越小，從銀行貸款的難度越大。這在一定程度上表明，相對(duì)于大型企業(yè)，銀行體系對(duì)中小企業(yè)的融資申請(qǐng)存在區(qū)別對(duì)待的現(xiàn)象，中小企業(yè)從銀行貸款難問(wèn)題依然突出（見(jiàn)表10、表11）。
一方面，銀行執(zhí)行這樣的區(qū)別對(duì)待有其一定的商業(yè)合理性：由于規(guī)模優(yōu)勢(shì)，大型企業(yè)能夠提供的抵押品要多于中小型企業(yè)，管理上也更加規(guī)范，此時(shí)銀行信貸資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但另一方面，長(zhǎng)期存在的中小企業(yè)融資難現(xiàn)象在一定程度上影響了整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如何建設(shè)我國(guó)多層次的銀行體系、有效滿足中小企業(yè)的融資需求，已經(jīng)成為一個(gè)非常重要的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
（3）民營(yíng)企業(yè)從銀行貸款的難度依然較大
從不同經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看，38.5%的非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的需要，要高于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（31.7%）；40.3%的民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的需要，要高于國(guó)有控股公司和中央直屬企業(yè)（30.7%）。72.2%的非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”，要高于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（62.6%）；74.6%的民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”，要高于國(guó)有控股公司和中央直屬企業(yè)（61.3%）。此外，關(guān)于“企業(yè)從銀行貸款的難易程度”的調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)企業(yè)從銀行貸款的難度相對(duì)較大。調(diào)查表明，與國(guó)有企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)較難從銀行體系獲得正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款以及外部擴(kuò)張貸款（見(jiàn)表10、表11）。
表10 銀行信貸是否能滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和外部擴(kuò)張的資金需求（%）
銀行貸款是否能滿足企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)？
銀行貸款是否能滿足企業(yè)的外部擴(kuò)張融資需要？
是
否
是
否
總體
62.1
37.9
28.7
71.3
東部地區(qū)企業(yè)
65.9
34.1
31.8
68.2
中部地區(qū)企業(yè)
56.4
43.6
23.9
76.1
西部地區(qū)企業(yè)
56.6
43.4
23.3
76.7
東北地區(qū)企業(yè)
60.2
39.8
29.4
70.6
大型企業(yè)
84.7
15.3
49.6
50.4
中型企業(yè)
66.1
33.9
33.4
66.6
小型企業(yè)
54.5
45.5
20.7
79.3
國(guó)有獨(dú)資企業(yè)
68.3
31.7
37.4
62.6
vs 非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)
61.5
38.5
27.8
72.2
國(guó)有控股公司和中央直屬企業(yè)
69.3
30.7
38.7
61.3
vs 民營(yíng)企業(yè)和家族企業(yè)
59.7
40.3
關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；銀行貸款利率；定位
利率市場(chǎng)化是在中央銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，并在貨幣市場(chǎng)利率的調(diào)整下實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)于銀行貸款利率確定的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，銀行應(yīng)該根據(jù)自身的資金保有量以及對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)判，自主的確定貸款利率。我國(guó)處于利率市場(chǎng)化發(fā)展的初級(jí)階段，本文通過(guò)對(duì)于我國(guó)貸款利率市場(chǎng)化的進(jìn)程進(jìn)行分析，指出利率市場(chǎng)化對(duì)于我國(guó)銀行，尤其是商業(yè)銀行確定貸款利率的影響，避免帶來(lái)的消極影響，這有助于我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，改善銀行的經(jīng)營(yíng)管理方式，提高銀行的盈利能力。
一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵
所謂利率，是對(duì)利息率的簡(jiǎn)稱，通過(guò)百分比的形式表明在一定的時(shí)間內(nèi)的利息量與本金之間的計(jì)算比率，利率對(duì)于實(shí)務(wù)部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)之間關(guān)系有著重要的調(diào)節(jié)作用，是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)變量，是借貸資金的價(jià)格。
對(duì)于利率市場(chǎng)化了的理解有多種范式，從不同的角度出發(fā)理解利率市場(chǎng)化的含義會(huì)有所區(qū)別，現(xiàn)在主流的從三個(gè)角度對(duì)其進(jìn)行理解。首先是從政府的角度，認(rèn)為利率市場(chǎng)化是一種直接的行政管制的消除，在利率市場(chǎng)化之前，政府對(duì)于存在利率擁有行政管制的權(quán)利，在市場(chǎng)化的過(guò)程中，政府解除對(duì)于銀行存貸利差的管制，用市場(chǎng)的方式確定資金的價(jià)格。其次，是從市場(chǎng)的角度來(lái)看，利率市場(chǎng)化主要是更大程度的發(fā)]市場(chǎng)的作用，在市場(chǎng)供求關(guān)系的作用下，市場(chǎng)主體自主的是生成利率。最后，是從銀行的角度理解，在銀行的盈利過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)由存款市場(chǎng)和貸款市場(chǎng)之間的供求關(guān)系決定利率，保證了商業(yè)銀行對(duì)于利率調(diào)節(jié)的自主性。值得關(guān)注的是在商業(yè)銀行對(duì)于利率的確定應(yīng)該是在中央銀行的貸款利率浮動(dòng)范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)節(jié)。
二、利率市場(chǎng)化背景下銀行貸款利率受到的影響
利率市場(chǎng)化給銀行貸款利率定位帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，所帶來(lái)的機(jī)遇包括：
（一）有利于銀行增加存貸比
存貸比是商業(yè)銀行貸款總額與存款總額之間的比值，這個(gè)比值能夠反映成本與收入之間的關(guān)系，當(dāng)存貸比高的時(shí)候，表明在此種經(jīng)濟(jì)條件下，收入增加的同時(shí)，成本在一定程度上出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，對(duì)于能夠自主定價(jià)的商業(yè)銀行帶來(lái)了新的發(fā)展，雖然利率市場(chǎng)化會(huì)在一定程度上壓縮銀行的利差，但是對(duì)于我國(guó)的銀行來(lái)說(shuō)，由于資金基礎(chǔ)較為豐富，能夠保證在實(shí)際的發(fā)展中不會(huì)壓縮利差。尤其是銀行在貸款業(yè)務(wù)中的定價(jià)權(quán)不會(huì)受到影響的前提下，實(shí)現(xiàn)銀行存貸比的增加。
（二）有利于銀行提高定價(jià)能力
利率市場(chǎng)化帶來(lái)的好處之一就是商業(yè)銀行可以提供更多的盈利性的貸款產(chǎn)品，貸款利息是銀行收入的主要來(lái)源，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，由于銀行能夠?qū)τ谫J款產(chǎn)品進(jìn)行靈活的調(diào)整，會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加大的問(wèn)題。銀行為了避免或者是降低風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)更自覺(jué)地建立信貸資產(chǎn)審核的體系，不斷完善借貸的管理制度，在實(shí)現(xiàn)盈利增加的同時(shí)，降低由于風(fēng)險(xiǎn)加大帶來(lái)的損失。由于我國(guó)當(dāng)前的借貸市場(chǎng)供求之間不平衡，并且長(zhǎng)期存在一種供小于求得局面，因此，大多數(shù)的企業(yè)需要從銀行中獲得資金支持，而在利率市場(chǎng)化下，銀行能夠有效的提高自身定價(jià)的能力。
（三）有利于銀行貸款利率定位的創(chuàng)新
利率市場(chǎng)化的進(jìn)程在不斷地加快，商業(yè)銀行在此種背景下，會(huì)不斷地對(duì)于自身的貸款利率定位進(jìn)行調(diào)整，特別是在管理利率風(fēng)險(xiǎn)增加的影響下，銀行會(huì)不斷創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。在過(guò)去的時(shí)代，貸款的利率較高，銀行出于壟斷地位，但是隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程發(fā)展，過(guò)去銀行的盈利通道發(fā)生了變化，刺激了銀行在傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展。
（四）利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行貸款利率定位不僅是帶來(lái)了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了一些挑戰(zhàn)。主要的挑戰(zhàn)包括：
（1）重新定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)
利率市場(chǎng)化下，對(duì)于銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)中最為常見(jiàn)的就是重新定價(jià)，或者是稱之為成熟期不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)之所以常見(jiàn)，是由于銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和表外的中間業(yè)務(wù)之間存在的時(shí)間差造成的，尤其是在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，利率是有市場(chǎng)供求決定的，不能保證利率的穩(wěn)定性，一旦利率發(fā)生變化，必然會(huì)導(dǎo)致銀行內(nèi)部重新定價(jià)的不均衡，進(jìn)一步導(dǎo)致銀行的利差收入出現(xiàn)波動(dòng)。尤其是在重新定價(jià)存在缺口，且缺口不為零的狀態(tài)下，市場(chǎng)上的利率發(fā)生變化，銀行會(huì)存在利率的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）基準(zhǔn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于利率的變動(dòng)，是一種銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化，導(dǎo)致現(xiàn)有的利率水平與市場(chǎng)時(shí)供求關(guān)系直接相關(guān)，一旦供求發(fā)生變化，利率水平就會(huì)隨之變動(dòng)，導(dǎo)致銀行的盈利水平出現(xiàn)不確定性的因素。尤其是銀行的貸款利率重新確定的過(guò)程中，利率基準(zhǔn)變動(dòng)會(huì)增加銀行的盈利風(fēng)險(xiǎn)。
三、利率市場(chǎng)化下銀行貸款利率定位的建議
（一）提高銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債管理能力
利率市場(chǎng)化在給銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，會(huì)導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，需要在這種情況下實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)于內(nèi)部資源負(fù)債管理的能力，一方面完善銀行的信用評(píng)估體系，針對(duì)于市場(chǎng)中的客戶行為進(jìn)行考察，注意客戶財(cái)務(wù)狀況，尤其是關(guān)注其負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)成本，避免由于利率的變化造成的不可控問(wèn)題。另一方面，銀行需要制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，利率市場(chǎng)化在國(guó)外的發(fā)展中已經(jīng)漸趨成熟，國(guó)內(nèi)的銀行亦可以借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，在內(nèi)部設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)于市場(chǎng)的變化進(jìn)行監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)在利率出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的解決方案。
（二）完善銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制
我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)于銀行的運(yùn)行實(shí)現(xiàn)利率管制，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，由于利率是有市場(chǎng)決定的，政府不能對(duì)利率進(jìn)行管制，所以銀行相對(duì)來(lái)說(shuō)在貸款利率定價(jià)機(jī)制方面比較欠缺。在面對(duì)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，商業(yè)銀行對(duì)于利率有了更多的定價(jià)的權(quán)利，所以應(yīng)該制定相應(yīng)的定價(jià)原則，并在自身提供的貸款產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善產(chǎn)品定價(jià)，構(gòu)建銀行貸款定價(jià)策略的模型，并在發(fā)展的過(guò)程中對(duì)于這個(gè)定價(jià)模型不斷完善。
（三）完善定價(jià)策略，重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)
我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力與存貸利差之間存在較大的關(guān)聯(lián)，尤其是巨額的存貸利差對(duì)于我國(guó)銀行的盈利具有重要的影響，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)存貸利差收縮的現(xiàn)象，造成銀行盈利能力的下降，因此，針對(duì)定價(jià)策略完善的基礎(chǔ)上，也要保證銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，在實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化進(jìn)行的同時(shí)，保證銀行具有相應(yīng)的盈利水平。
四、結(jié)論
利率市場(chǎng)化對(duì)于我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展具有重要影響，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行的貸款利率定價(jià)的影響，不僅是有著積極的一方面，還存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)背景下，銀行應(yīng)該不斷提高自身的定價(jià)能力，降低在利率市場(chǎng)化過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，首先銀行在新的環(huán)境下的新發(fā)展。貸款利率市場(chǎng)化能夠?yàn)槲覈?guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)新的生機(jī)，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新，還能夠加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變速度，實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行體制的創(chuàng)新，為我國(guó)商業(yè)銀行定價(jià)和發(fā)展指明了新的方向。
參考文獻(xiàn)：
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摘要：本文從資金供求中占據(jù)主動(dòng)地位的銀行視角出發(fā)，研究了大企業(yè)和小企業(yè)各項(xiàng)貸款總額對(duì)銀行利息收入的影響。實(shí)證結(jié)果表明，銀行貸款給大企業(yè)比小企業(yè)更能獲得較高的利息收入，規(guī)模較大的企業(yè)具有貸款的規(guī)模效益。本文的結(jié)論為商業(yè)銀行小企業(yè)銀行信貸配給原因提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并提出了進(jìn)一步提高小企業(yè)融資效率的政策建議。
關(guān)鍵詞 ：小企業(yè)融資信貸支持利息收入規(guī)模效益
1 概述
小企業(yè)融資難的問(wèn)題由來(lái)已久，融資難的問(wèn)題成為制約小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。國(guó)內(nèi)外學(xué)者在小企業(yè)融資問(wèn)題方面進(jìn)行理論研究和實(shí)踐探索，研究成果集中在信息不對(duì)稱、銀企關(guān)系、銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)等方面。國(guó)外學(xué)者在抵押貸款、S-W 模型的修正、銀企之間的互動(dòng)關(guān)系等諸多方面對(duì)信貸配給理論進(jìn)行了深入研究（Bester，1985；De Meza&Webb，1987；Diamond，1989）。我國(guó)學(xué)者主要從與中小企業(yè)融資相關(guān)的直接融資和間接融資進(jìn)行理論和實(shí)證分析。如鄧超等（2010）認(rèn)為關(guān)系型貸款是大銀行與小企業(yè)的最佳結(jié)合路徑，大銀行發(fā)放關(guān)系型貸款具有多種優(yōu)勢(shì)，銀企之間的長(zhǎng)期合作可以為銀行帶來(lái)潛在的收益。
從小企業(yè)融資的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行信貸仍是小企業(yè)資金來(lái)源的主要渠道。而目前的研究多是從企業(yè)和政府視角出發(fā)來(lái)研究融資難的原因，而在小企業(yè)和商業(yè)銀行的博弈中，小企業(yè)處于被動(dòng)地位。因此，從資金供求中處于主動(dòng)地位的商業(yè)銀行的角度識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為解決小企業(yè)發(fā)展融資難題的有效途徑。本文選擇從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)工具進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)合商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的具體因素，探討信貸配給的原因，為破解小企業(yè)信貸融資困境提供嶄新思路及其現(xiàn)實(shí)途徑。
2 實(shí)證分析
2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源
凈利息收入是商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要構(gòu)成部分。凈利息收入由利息收入減去利息支出構(gòu)成，而利息支出相對(duì)固定，因此可以通過(guò)對(duì)銀行向企業(yè)放貸的利息收入，來(lái)研究小企業(yè)和大企業(yè)對(duì)銀行利潤(rùn)的影響，從而通過(guò)銀行視角分析銀行對(duì)小企業(yè)信貸配給的原因。本文實(shí)證研究的樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于某商業(yè)銀行2008 年1 月-2011 年12月的月度數(shù)據(jù)，主要來(lái)自銀行資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)月報(bào)表、各項(xiàng)財(cái)務(wù)執(zhí)行情況表、信貸收支日?qǐng)?bào)和基礎(chǔ)指標(biāo)日?qǐng)?bào)等相關(guān)報(bào)表。
2.2 模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)分析
根據(jù)以上分析，建立以下模型進(jìn)行分析：
Y=β0+β1*X1+β2*X2+ε其中，X2 為定性變量，表示企業(yè)貸款類(lèi)型，大企業(yè)取1，小企業(yè)取值為0；Y 表示銀行對(duì)企業(yè)貸款所產(chǎn)生的利息收入，在公式中表現(xiàn)為被解釋變量（企業(yè)貸款總額）樣本觀測(cè)值的n*1 階列向量，ε 表示隨機(jī)誤差項(xiàng)的n*1 階列向量。相關(guān)數(shù)據(jù)的描述統(tǒng)計(jì)量見(jiàn)表1。
表1 大企業(yè)與小企業(yè)各項(xiàng)貸款描述統(tǒng)計(jì)量
單位：萬(wàn)元
從表1 分析，銀行對(duì)大企業(yè)貸款利息收入最大值為8713 萬(wàn)元，最小值為1119 萬(wàn)元。大企業(yè)利息收入的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)為0.456，較小企業(yè)低0.045，說(shuō)明大企業(yè)利息收入較小企業(yè)穩(wěn)定。
2.3 實(shí)證結(jié)果分析
對(duì)大企業(yè)和小企業(yè)貸款的利息收入和各項(xiàng)貸款總額，進(jìn)行分析，結(jié)果見(jiàn)表2。
表2 大企業(yè)與小企業(yè)利息收入回歸結(jié)果
從表2 回歸結(jié)果分析，X1 和X2 的回歸系數(shù)顯著為正，R-squared 為0.672，X1 系數(shù)為正，表明企業(yè)的貸款總額對(duì)貸款利息收入有顯著的影響。X2 的系數(shù)為正，則表明銀行大企業(yè)的貸款總額比小企業(yè)貸款總額對(duì)利息收入影響更為顯著，即銀行貸款給大企業(yè)比小企業(yè)更能獲得較高的利息收入。從以上分析可以看出，規(guī)模較大的企業(yè)具有貸款的規(guī)模效益，其貸款規(guī)模越大，銀行所能獲得的邊際利息收益率也就相應(yīng)地越高。
3 政策建議
3.1 國(guó)家應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，提升銀行對(duì)小企業(yè)融資的科學(xué)化管理水平
在寬松貨幣政策下，面對(duì)貸款的規(guī)模和數(shù)量在短期內(nèi)快速增長(zhǎng)，部分商業(yè)銀行管理粗放，因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)敦促商業(yè)銀行嚴(yán)守貸款新規(guī)，從改造審貸流程等方面全面落實(shí)各項(xiàng)貸款規(guī)定，將授信級(jí)別細(xì)化，對(duì)貸款質(zhì)量采取精細(xì)管理，引導(dǎo)小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理制度。
3.2 探索并試行針對(duì)小企業(yè)信貸的差異化監(jiān)管政策適當(dāng)?shù)胤艑捫∑髽I(yè)融資業(yè)務(wù)的申請(qǐng)門(mén)檻，廣泛拓展適合小企業(yè)融資的各種渠道，通過(guò)頒布規(guī)范、條例，給予適當(dāng)補(bǔ)貼等激發(fā)商業(yè)銀行向小企業(yè)貸款的動(dòng)力。
3.3 架構(gòu)中小企業(yè)融資專門(mén)機(jī)構(gòu)和組織框架
商業(yè)銀行成立中小企業(yè)融資專營(yíng)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全面落實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、高效貸款審批等，逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)融資的科學(xué)化、高效化，構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)融資渠道，為中小企業(yè)發(fā)展注入活力。
3.4 借助行業(yè)協(xié)會(huì)搭橋融資
自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展非常迅猛。這些商會(huì)成立的其中一項(xiàng)重要目的就是為各個(gè)會(huì)員企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)、發(fā)展過(guò)程中遇到的融資等實(shí)際問(wèn)題。這種銀行聯(lián)手協(xié)會(huì)的模式，有助于解決小企業(yè)融資難中信息不對(duì)稱、可抵押資源缺乏的難題。
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作者簡(jiǎn)介：
關(guān)鍵詞：信貸業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；安全性；流動(dòng)性；盈利性；“三性”原則
貸款業(yè)務(wù)始終是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分，因此在激烈競(jìng)爭(zhēng)下，必須加強(qiáng)安全性管理、流動(dòng)性管理、盈利性管理。通過(guò)社會(huì)征信體系的建立、審查審批環(huán)節(jié)的制度建設(shè)、貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，可以提高信貸資產(chǎn)的安全性。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化、資本充足率的提高增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性［1］。最后通過(guò)差異化信貸定價(jià)策略、簡(jiǎn)化放貸程序、精簡(jiǎn)信貸人員等措施來(lái)提高貸款的盈利性，以此抵御市場(chǎng)新生力量的競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——信貸業(yè)務(wù)。
一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)
（一）安全性原則。安全性原則指商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須審慎控制風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)得起重大風(fēng)險(xiǎn)和損失。商業(yè)銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)其信用中介的職能成為全社會(huì)最大的債權(quán)人、債務(wù)人。在信貸業(yè)務(wù)中，存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)［2］。因此在銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中，安全性原則尤為重要，是商業(yè)銀行的基本目標(biāo)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)盡可能地避免和減少風(fēng)險(xiǎn)。因此在貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中，貸前、貸中、貸后都必須堅(jiān)持安全性原則。（二）流動(dòng)性原則。在銀行負(fù)債中，存款業(yè)務(wù)是主要的資金來(lái)源，在我國(guó)，存款分為活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款。商業(yè)銀行既要滿足活期存款、活期儲(chǔ)蓄存款隨時(shí)提存的需要，還需要滿足定期存款、定期儲(chǔ)蓄存款在規(guī)定日期提現(xiàn)的需要。為滿足這些需要，商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)中需要提存一定數(shù)量的存款準(zhǔn)備金，滿足資本充足率的要求，防止擠兌的產(chǎn)生。同時(shí)為了滿足資產(chǎn)的流動(dòng)性，銀行需貫徹信貸配給原則，審慎信貸風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)一系列手段提高貸款流動(dòng)性，使貸款能在銀行需要時(shí)具有及時(shí)變現(xiàn)的能力。（三）盈利性原則。盈利性原則指商業(yè)銀行作為一般企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，是銀行最終效益和經(jīng)營(yíng)能力的體現(xiàn)。其盈利性目標(biāo)地實(shí)現(xiàn)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)管理和整個(gè)社會(huì)都具有重要意義，有利于充實(shí)銀行資本、擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提高銀行的信譽(yù)，從而提高其綜合競(jìng)爭(zhēng)力。衡量其盈利性程度的指標(biāo)主要有盈利率、盈利資產(chǎn)收益率、收入盈利率等。貸款業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是最主要的盈利資產(chǎn)，是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)的主要手段［3］。近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，花唄、京東白條、民營(yíng)銀行等新生力量開(kāi)始搶占商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，尤其是小額信貸領(lǐng)域。同時(shí)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，使商業(yè)銀行貸款盈利能力逐漸下降，因此，其目前發(fā)展面臨雙重困境。
二、“三性”原則下商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)管理
（一）貸款業(yè)務(wù)與安全性原則。第一，建立社會(huì)征信體系。信用體系的健全和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的確定對(duì)于商業(yè)銀行降低經(jīng)營(yíng)成本、降低壞賬率、發(fā)展小額信貸有重要作用。因此需要商業(yè)銀行借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)［4］，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析方法，將借款人或者投資人的行為模式、消費(fèi)習(xí)慣、誠(chéng)信記錄等納入信用風(fēng)險(xiǎn)防范模型，做到全面、真實(shí)地反映貸款人的資信能力和償債能力，同時(shí)借鑒信用分評(píng)分模式，加快全民征信體系的建設(shè)。第二，完善審查審批環(huán)節(jié)制度建設(shè)。目前我國(guó)實(shí)行審貸分離制度，制度核心是相互制衡與自我約束，但自我約束的實(shí)現(xiàn)需輔以制度制衡，因此不僅需要加強(qiáng)對(duì)專職人員的工作能力和素質(zhì)建設(shè)培養(yǎng)，提高其自我約束能力，同時(shí)應(yīng)輔以恰當(dāng)?shù)莫?jiǎng)罰機(jī)制。通過(guò)績(jī)效考核制將考核人員的收入與銀行效益掛鉤，實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制，加大信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考核力度。第三，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立需多方主體參與。首先，企業(yè)信貸人員要實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)微觀環(huán)境、中觀環(huán)境、宏觀環(huán)境［5］，充分調(diào)查企業(yè)信貸能力和管理狀況。其次，商業(yè)銀行向政府尋求幫助，在必要時(shí)借助行政力量充分分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等，要求企業(yè)保證經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、可靠性。再次，商業(yè)銀行要拓寬信息來(lái)源渠道，發(fā)揮銀行同業(yè)間的作用，共同防范信貸風(fēng)險(xiǎn)［5］。最后，建立動(dòng)態(tài)貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、錄入數(shù)據(jù)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估，充分發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用。（二）貸款業(yè)務(wù)與流動(dòng)性原則。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以其不確定性強(qiáng)、沖擊破壞力大的特點(diǎn)，被稱為“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)”。因此，加強(qiáng)流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者面臨的重要課題［6］。貸款是銀行資產(chǎn)的重要組成部分，由于其缺乏流動(dòng)性，貸款與存款之間存在期限不匹配的矛盾，這是貸款流動(dòng)性管理的核心。第一，信貸資產(chǎn)證券化。信貸資產(chǎn)證券化是將原來(lái)缺乏流動(dòng)性但有未來(lái)現(xiàn)金流的貸款通過(guò)重組轉(zhuǎn)化為可流通資本市場(chǎng)證券的過(guò)程。商業(yè)銀行可以通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化將制造業(yè)、冶煉礦業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的非優(yōu)質(zhì)貸款移出資產(chǎn)負(fù)債表，將資金再投放于服務(wù)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，以此完善信貸結(jié)構(gòu)，提高信貸整體質(zhì)量，解決貸款與存款期限不匹配的矛盾，提高銀行流動(dòng)性。需要注意的是，商業(yè)銀行在開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，不能急于通過(guò)這一金融創(chuàng)新工具將長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)證券化以獲得流動(dòng)資金，并且利用這些資金去進(jìn)行具有較大風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)，這樣容易降低銀行的流動(dòng)性水平［1］。目前我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化存在信貸證券化產(chǎn)品單一、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性缺乏、信息披露不規(guī)范、金融監(jiān)管和相關(guān)法律不完善、風(fēng)控和信用評(píng)級(jí)體系不健全等問(wèn)題，因此更加需要商業(yè)銀行謹(jǐn)慎實(shí)行信貸資產(chǎn)證券化這一手段。第二，適當(dāng)提高對(duì)資本充足率的要求。目前，全球經(jīng)濟(jì)受疫情的影響呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，中小企業(yè)面臨生存困境，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增加。在此特殊背景下，易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需提高對(duì)資本充足率的要求，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分保障，增加一級(jí)資產(chǎn)、二級(jí)資產(chǎn)的比重。同時(shí)銀行提高資本充足率的要求將會(huì)安撫社會(huì)大眾，避免疫情當(dāng)下產(chǎn)生恐慌心理發(fā)生擠兌危機(jī)。但資本充足率提高的幅度應(yīng)視商業(yè)銀行實(shí)際情況而定。大型商業(yè)銀行信譽(yù)好且有較多優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，不易產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，這時(shí)可提高較小幅度或不提高對(duì)資本充足率的要求，流動(dòng)性原則適當(dāng)讓位于盈利性原則。小型商業(yè)銀行信譽(yù)較差、信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)更易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)較大幅度提高對(duì)資本充足率的要求。（三）貸款業(yè)務(wù)與盈利性原則。第一，差異化信貸定價(jià)策略。面對(duì)中底層客戶，可采用成本加成定價(jià)法。中底層客戶有著對(duì)利率變動(dòng)敏感、小額信貸、追求快捷低成本服務(wù)的特點(diǎn)，因此商業(yè)銀行要結(jié)合底層客戶特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)低利率、低貸款金額、放貸快捷、手續(xù)簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品。這時(shí)商業(yè)銀行的重點(diǎn)是降低成本，即需從放貸各個(gè)環(huán)節(jié)入手控制貸款成本，以期用低利率來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，拉攏客戶資源，與花唄、京東白條、民營(yíng)銀行、P2P借貸在小額信貸領(lǐng)域進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立居民信用檔案，減少審貸放貸時(shí)間，提高服務(wù)水平。面對(duì)上層客戶，可采用客戶盈利性分析定價(jià)法，考慮與客戶的整體關(guān)系、雙邊關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)大額貸款風(fēng)險(xiǎn)的審查，貫徹落實(shí)信貸配給原則。對(duì)于低質(zhì)量大額的貸款，應(yīng)予以拒絕。對(duì)于高質(zhì)量大額貸款，商業(yè)銀行在提供貸款的同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)客戶具體需要提供更加靈活的優(yōu)惠利率，進(jìn)行個(gè)性化定制。商業(yè)銀行還應(yīng)積極發(fā)展與客戶的雙邊關(guān)系，在存款上采用上層客戶定價(jià)法，通過(guò)提供個(gè)性化服務(wù)發(fā)展忠誠(chéng)顧客，并獲得較高收益來(lái)彌補(bǔ)提供貸款的潛在損失。第二，簡(jiǎn)化放貸程序、精簡(jiǎn)信貸人員。5G技術(shù)的產(chǎn)生、新基建的發(fā)展、大數(shù)據(jù)技術(shù)的普及等新興技術(shù)的發(fā)展與普及，給商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)了轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行需充分利用這些科技、互聯(lián)網(wǎng)的力量簡(jiǎn)化放貸程序，精簡(jiǎn)信貸業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)業(yè)務(wù)線上化、數(shù)字化以及互聯(lián)網(wǎng)化，使人工智能逐漸替代傳統(tǒng)人工，智能化、科技化逐漸滲透商業(yè)銀行貸款程序各環(huán)節(jié)，這也是未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)展的大勢(shì)所趨。信貸業(yè)務(wù)的智能化、科技化不僅能提高商業(yè)銀行的效率，給客戶帶來(lái)良好的服務(wù)體驗(yàn)，更重要的是，節(jié)約商業(yè)銀行工資支出、培訓(xùn)費(fèi)用的同時(shí)進(jìn)行科學(xué)化審貸，減少主觀因素的影響，提高信貸質(zhì)量，這些都將提高信貸業(yè)務(wù)的盈利水平。
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【論文關(guān)鍵詞】公立高校;多元化融資;風(fēng)險(xiǎn)防范
隨著我國(guó)高等教育大眾化進(jìn)程的加快,高校基礎(chǔ)設(shè)施的改造和擴(kuò)建,主要是改造老校區(qū)和建設(shè)新校區(qū);科研設(shè)備和圖書(shū)資料的更新和配備;科研成果的轉(zhuǎn)化;優(yōu)秀人才的引進(jìn),無(wú)論哪方面的規(guī)模擴(kuò)張,發(fā)展最大的瓶頸就是資金短缺。
公立高校巨大資金缺口形成的直接原因:(一)擴(kuò)招導(dǎo)致辦學(xué)規(guī)模急速擴(kuò)大、高校基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要投入大量資金;(二)辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)大引發(fā)高校擴(kuò)建、合并風(fēng)。政府對(duì)公立高校教育經(jīng)費(fèi)投入不足是形成資金困擾的重要因素。具體分析主要是:(一)政府對(duì)我國(guó)高等教育經(jīng)費(fèi)的投入總量不足,根本無(wú)法滿足擴(kuò)招的需要;(二)政府對(duì)高等教育經(jīng)費(fèi)的投入存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題,中央部屬、重點(diǎn)高校投入多,地方普通高校投入少,而且不能及時(shí)到位。
1.我國(guó)公立高校經(jīng)費(fèi)籌集中的主要問(wèn)題
1.1 渠道單一
從20世紀(jì)90年代中后期以來(lái),雖然我國(guó)政府和學(xué)者一直期望實(shí)現(xiàn)高等教育經(jīng)費(fèi)來(lái)源的多元化,但實(shí)際上,公立高校資金來(lái)源目前仍是以財(cái)政撥款和學(xué)雜費(fèi)收入、銀行貸款為主的三元結(jié)構(gòu)。
1.2 風(fēng)險(xiǎn)加大
近年來(lái),我國(guó)高校的融資風(fēng)險(xiǎn)、特別是貸款風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn),2007年8月14日,國(guó)家發(fā)改委在《上半年社會(huì)事業(yè)發(fā)展和下半年政策建議》中指出:“高校債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn),據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì),截至2005年底,高校貸款余額達(dá)2001億元。”吉林大學(xué)的財(cái)務(wù)危機(jī)就是其中的典型。高校的融資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重影響到高校的教學(xué)和科研活動(dòng),制約了高教事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
2.多元化融資探析
國(guó)內(nèi)公立高校經(jīng)費(fèi)來(lái)源主要由:政府撥款、學(xué)生繳納學(xué)雜費(fèi)、銀行貸款、資產(chǎn)置換、TOT模式、BOT模式、融資租賃、企業(yè)資助和個(gè)人捐獻(xiàn)、銷(xiāo)售與服務(wù)收入等幾個(gè)部分組成。以下內(nèi)容是對(duì)這幾種收入來(lái)源進(jìn)行分析。
2.1 政府撥款和學(xué)費(fèi)收入
國(guó)家財(cái)政撥款非常有限,國(guó)內(nèi)學(xué)生招生規(guī)模和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)定使學(xué)費(fèi)收入已經(jīng)上升空間不大。如果迅速擴(kuò)大全日制學(xué)生招生規(guī)模,撥款和學(xué)費(fèi)收入雖能增加,但是學(xué)生宿舍等基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重跟不上而且要進(jìn)一步加大基建投入或租金投入。例如云南開(kāi)放大學(xué)建設(shè)和云南“橋頭堡”建設(shè)為學(xué)校提供了一個(gè)發(fā)展契機(jī)。首先通過(guò)擴(kuò)大招收遠(yuǎn)程教育學(xué)生可節(jié)約對(duì)校舍等基礎(chǔ)設(shè)施投入的費(fèi)用;同時(shí)留學(xué)生收費(fèi)的自主權(quán)相對(duì)靈活,通過(guò)擴(kuò)大招收東南亞外國(guó)留學(xué)生可以增加學(xué)校的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)。
2.2 銀行貸款
負(fù)債融資特別是向金融機(jī)構(gòu)借貸是高校籌集資金最重要的途徑之一,全國(guó)幾乎每所高校都背負(fù)了一定程度的債務(wù),少則上億,多則數(shù)十億。銀行貸款籌資方式中筆者認(rèn)為在當(dāng)前情況下向政策性銀行貸款或與商業(yè)銀行簽訂授信貸款協(xié)議較適合。
2.2.1 向政策性銀行貸款
我國(guó)有三大政策性銀行:中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。通常政策性銀行比普通商業(yè)銀行貸款的期限長(zhǎng)、利率低。其中國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在高校融資中的優(yōu)勢(shì)較明顯:第一,高校從銀行貸款,主要是用于高?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)而且呈現(xiàn)一種中長(zhǎng)期的特性,從開(kāi)行給高校貸款跟國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行開(kāi)發(fā)性金融的“兩基一支”政策性投向是相吻合的,同時(shí)由于國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行是專門(mén)經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期貸款的政策性金融機(jī)構(gòu),因此從開(kāi)行資金投向來(lái)看,跟高校貸款資金需求是相吻合的。第二,開(kāi)行在做中長(zhǎng)期貸款中,咨詢財(cái)務(wù)顧問(wèn),圍繞貸款做了一些金融服務(wù),做得比較好。高校貸款應(yīng)該說(shuō)期限比較長(zhǎng),投入資金量比較大,前期設(shè)計(jì)論證,開(kāi)行在這一塊可以發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。第三,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在助學(xué)貸款這塊做得比較有特色,助學(xué)貸款貸給學(xué)生的貸款,償還率比較高,高校就沒(méi)有必要拿出自己的錢(qián)為學(xué)生來(lái)?yè)?dān)。因此開(kāi)行做高校本身的開(kāi)發(fā)貸款,或者給高校貸款,會(huì)比其他銀行有優(yōu)勢(shì)。
2.2.2 向國(guó)家商業(yè)銀行簽訂授信貸款協(xié)議
授信貸款是指和幾家商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議,采用這種方式貸款的優(yōu)點(diǎn)是:對(duì)于高校來(lái)說(shuō)可以貸到金額非常大的貸款;對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)降低了風(fēng)險(xiǎn)。1998年,西南財(cái)大在全國(guó)率先吃“螃蟹”,向成都農(nóng)行貸款修建第一幢學(xué)生公寓。2001年12月1日,南京大學(xué)與中國(guó)工商銀行江蘇省分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行等五家銀行行長(zhǎng)共同簽署了授信貸款協(xié)議,獲得總計(jì)達(dá)50億人民幣的貸款信用額度,以推動(dòng)南大創(chuàng)建世界高水平大學(xué)。
2.3 資產(chǎn)置換
高校的資產(chǎn)置換是指通過(guò)經(jīng)營(yíng)學(xué)校自身的資產(chǎn)來(lái)籌集新校區(qū)建設(shè)所需資金的方式,包括轉(zhuǎn)賣(mài)老校區(qū)、出讓學(xué)校閑置資產(chǎn)、出租設(shè)施、轉(zhuǎn)讓技術(shù)等。資產(chǎn)置換的優(yōu)點(diǎn)包括:有助于高?？焖偻瓿勺晕抑厮?有助于合理解決高校長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展與教職工近期利益之間的矛盾;有助于更新辦學(xué)理念,教學(xué)管理向規(guī)模型方向發(fā)展;有助于為城市發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
例如:沈陽(yáng)某高校為了擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模在2000年通過(guò)沈陽(yáng)市政府劃撥的方式,在位于沈陽(yáng)渾南新區(qū)的大學(xué)城內(nèi)獲得了1150畝土地,用于建設(shè)新校園。同時(shí),為了彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足,學(xué)校在當(dāng)?shù)卣膮f(xié)助下,將市內(nèi)原有老校園西校區(qū)7.7萬(wàn)平方米的土地轉(zhuǎn)讓變現(xiàn),賣(mài)給市內(nèi)一家房地產(chǎn)公司,獲得了3.2億元的現(xiàn)金收入,再通過(guò)銀行貸款等方式籌得其余新建校園所需款項(xiàng)。在實(shí)際操作中,學(xué)校同沈陽(yáng)市規(guī)劃局和國(guó)土資源局下屬的沈陽(yáng)市土地儲(chǔ)備交易中心簽訂了《有償收回國(guó)有土地使用權(quán)合同書(shū)》,由政府收回土地的使用權(quán),并以土地出讓的價(jià)格代為拍賣(mài),最終由沈陽(yáng)市銀基發(fā)展股份有限公司購(gòu)得,政府又將拍賣(mài)所得款項(xiàng)中的3.2億元返還學(xué)校。
在采用“資產(chǎn)置換”的方式時(shí)應(yīng)特別注意處理好法律關(guān)系。因?yàn)閺奈餀?quán)和產(chǎn)權(quán)角度看,高校的土地為國(guó)家所有的劃撥土地,高校無(wú)權(quán)擅自進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處置和收益。2008年國(guó)土資源部已經(jīng)界定公立高校的土地置換行為是不合法的,應(yīng)嚴(yán)厲禁止。但是在本案例中,高校并沒(méi)有就土地問(wèn)題直接與購(gòu)地的開(kāi)發(fā)商進(jìn)行協(xié)商或交易,而是政府先對(duì)高校土地使用權(quán)的收回,再同開(kāi)發(fā)商之間進(jìn)行土地和金額的交割,最后又把資金劃撥給學(xué)校。此做法值得公立高校在進(jìn)行土地置換過(guò)程借鑒。
2.4 TOT、BOT模式
TOT是“移交—經(jīng)營(yíng)—移交”的簡(jiǎn)稱,目前主要是面對(duì)國(guó)外投資者,高?？梢試L試將其擴(kuò)展到排除國(guó)內(nèi)有實(shí)力的私營(yíng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等。具體做法是:在簽訂特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議后,高校把已經(jīng)運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施移交給對(duì)方經(jīng)營(yíng)若干年,可以一次性融得一筆資金,用于建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施;特許經(jīng)營(yíng)期滿后,合作方再把設(shè)施無(wú)償移交給高校。
BOT是“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”的簡(jiǎn)稱,由高校提供土地,由項(xiàng)目公司建設(shè)學(xué)生公寓、食堂等經(jīng)營(yíng)性設(shè)施;投資方通過(guò)經(jīng)營(yíng)收取使用費(fèi)或服務(wù)費(fèi),回收投資;合同期滿,高校收回設(shè)施所有權(quán)。
高校應(yīng)用TOT融資方式應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題:①經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓期的確定。應(yīng)用TOT方式融資,必須依據(jù)高?？傮w規(guī)劃,科學(xué)分析、合理確定經(jīng)營(yíng)權(quán)的出讓期限。在確定經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓期限時(shí),應(yīng)充分考慮學(xué)?；ㄖ芷?、建設(shè)資金需求量和收入組織能力。如果學(xué)校基建周期較長(zhǎng)、資金需求量較大、收入組織能力較差,為確?；?xiàng)目順利完工。宜選擇較長(zhǎng)的出讓期限;反之,宜選擇較短的出讓期限。②經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和融資標(biāo)的回租價(jià)格的確定。 TOT、BOT項(xiàng)目融資需要經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的審批,為防止國(guó)有資產(chǎn)流失。經(jīng)營(yíng)權(quán)的合理定價(jià)是必須的。由于在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)采用回租方式,經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定相對(duì)簡(jiǎn)單,可采用收益現(xiàn)值法。收益現(xiàn)值法可以比較真實(shí)地反映擬轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)的真實(shí)價(jià)值。由于經(jīng)營(yíng)期間風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。承讓方一般要求比較高的回報(bào)率。在確定融資標(biāo)的回租價(jià)格時(shí),應(yīng)在轉(zhuǎn)讓價(jià)格的基礎(chǔ)上,充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行修正,使價(jià)格趨于合理、可行。北京科技園國(guó)際學(xué)校應(yīng)用BOT方式籌集12億元建設(shè)中關(guān)村國(guó)際學(xué)校,以及南開(kāi)大學(xué)深圳金融工程學(xué)院采用“模擬BOT”項(xiàng)目融資方式,合作方投入基本建設(shè)僅僅3.3億元,項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)30年后,項(xiàng)目公司無(wú)償把學(xué)院資產(chǎn)移交南開(kāi)大學(xué)。這都是高校應(yīng)用BOT的成功案例。
2.5 租賃融資
在學(xué)校經(jīng)費(fèi)支出中,設(shè)備購(gòu)置及學(xué)校自籌基建支出占總經(jīng)費(fèi)支出比重較高,如果全部進(jìn)行貸款不僅會(huì)增加學(xué)校的負(fù)債,而且在學(xué)校資產(chǎn)不能抵押的前提下,學(xué)校很難實(shí)現(xiàn)全額信用融資,即使能從銀行獲得資金,進(jìn)一步融資將受到影響或增加融資成本。因此,如果通過(guò)租賃的形式獲得設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施的使用,既可滿足教學(xué)的需求,又可避免學(xué)校背負(fù)過(guò)重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。租賃的優(yōu)勢(shì)在于,學(xué)?？上虺鲎馊嘶蛲顿Y商簽訂租賃合同,在合同期內(nèi)只需支付租金就可獲得使用權(quán),租金與貸款利息一樣,為分期支付,不同的是貸款需要還本金而租賃則不需要。當(dāng)合同期滿,學(xué)?？筛鶕?jù)需要續(xù)租、退租或留購(gòu)。融資租賃是在分期付款的基礎(chǔ)上,引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性,租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代融資方式。融資租賃是以融物的方式達(dá)到融資的目的。盡管冠名“融資”還不如冠名“融物”,因?yàn)槠髽I(yè)在租賃交易過(guò)程中不僅得不到資金,還要支付租金。但在租賃期間,承租企業(yè)可以擁有租賃物件的占有、使用、收益三項(xiàng)權(quán)益,足以滿足發(fā)展的需要。
融資租賃在高校中的應(yīng)用一般為后勤設(shè)施,如學(xué)生公寓,這也屬于后勤社會(huì)化引資的一種方式,一般由投資公司開(kāi)發(fā),學(xué)校租賃,產(chǎn)權(quán)開(kāi)始屬于投資公司,而隨著逐年支付租金,產(chǎn)權(quán)也逐步過(guò)渡到學(xué)校,并在租賃期滿以象征性價(jià)格轉(zhuǎn)讓給校方。
2.6 爭(zhēng)取社會(huì)團(tuán)體、個(gè)人、企業(yè)和校友多方面的捐贈(zèng)