時間：2023-10-16 10:34:08
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關(guān)鍵詞：小額貸款；防范與化解；財務(wù)風(fēng)險
小貸公司作為新興的金融體系，通過運用信貸等金融手段促使貧困和低收入群體及小微企業(yè)達(dá)到脫貧致富，持續(xù)經(jīng)營。但小貸公司的發(fā)展道路上遇到很多挫折，各項法律法規(guī)、制度不健全，管理系統(tǒng)松散等問題日益嚴(yán)峻，特別是小貸公司財務(wù)方面的風(fēng)險，不僅給公司本身持續(xù)發(fā)展造成很大沖擊，還給客戶造成巨大的風(fēng)險。
一、我國小貸公司面臨的主要財務(wù)風(fēng)險
(一)企業(yè)經(jīng)營成本高、融資難導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險
目前小貸公司的定位為金融組織，資金來源由于其主要為股東繳納的資本金、捐贈資金，及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，因其受融資比例限制，即便得到銀行的融資利率也很高，小貸公司在新三板上市融資大門也被關(guān)閉，融資難、成本高的問題十分明顯。
(二)對外投資可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險
目前我國金融市場還不完善，許多小貸公司在對外投資時對投資環(huán)境了解不清，盲目投資，對投資對象能否帶來收益并無把握，導(dǎo)致對外投資收益小，甚至收不回來的現(xiàn)象。由其近年受大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，許多實體經(jīng)濟(jì)運行困難，擔(dān)保圈導(dǎo)致的區(qū)域性風(fēng)險越來越大，集體違約事件也時有發(fā)生，在這種形勢下小貸公司不僅要面臨客戶篩選上的重重困難，還要時刻注意風(fēng)險防范。這就會造成公司的財務(wù)風(fēng)險。
(三)產(chǎn)品單一、且集中度高導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險
貸款產(chǎn)品幾乎都是短期流動資金貸款，期限大多集中在6個月以內(nèi)，且全部貸款的擔(dān)保方式主要是保證或擔(dān)保，客戶互?，F(xiàn)象普遍存在，潛在風(fēng)險加大。
(四)缺乏完善的法律法規(guī)和成熟的監(jiān)管體系導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險
小貸公司為金融組織而非金融機(jī)構(gòu)，雖從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)，但一直沒有納入銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管，基本由地方金融辦牽頭、跨部門領(lǐng)導(dǎo)小組組成的地方小貸企業(yè)協(xié)會來承擔(dān)。日常經(jīng)營活動很難做到全面監(jiān)測，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是為其他公司提供注冊驗資貸款，二是有些貸款利息接近高利貸水平，三是有些涉足委托貸款業(yè)務(wù)。四是小貸公司一直作為“試點”進(jìn)行經(jīng)營，沒有相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行保護(hù)，讓小貸公司處境比較脆弱。
(五)有關(guān)部門對小貸行業(yè)認(rèn)可程度不高優(yōu)惠政策缺乏
首先法院和公安對待小貸公司的訴訟不作為金融機(jī)構(gòu)的案件對待，而是視同一般企業(yè)間的債務(wù)糾紛。造成了在立案、執(zhí)行等環(huán)節(jié)上的力度明顯不及銀行等金融機(jī)構(gòu)，因此造成貸款風(fēng)險大，客戶不償還貸款的違法行為成本小、代價低問題。其次小貸公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)在保全方面政策不對等，在涉訴案件申請保全時銀行保險等金融機(jī)構(gòu)可以在其注冊資本或者營運資金額范圍內(nèi)以自己的資信提供擔(dān)保，但小貸公司在訴訟案件中卻需要提供保全數(shù)額一定比例的保證金和擔(dān)保物，小貸公司不但貸款收不回，還需要將營運資金用作保金，從而擴(kuò)大了損失。
(六)稅負(fù)重一直被視為阻礙小貸公司發(fā)展的困境之一
雖然小貸公司在業(yè)務(wù)上辦理金融業(yè)務(wù)，但是將其劃為普通工商企業(yè)并無稅收優(yōu)惠政策，尤其2016年度營改增小貸公司能夠抵扣的費用較少，稅負(fù)不降反而增加了1.2個百分點，并且計提壞賬準(zhǔn)備金不能稅前扣除，給本來稅負(fù)較高的小貸公司增加了經(jīng)營壓力。
二、小貸公司化解財務(wù)風(fēng)險的策略
(一)突破融資難的問題
為了支持小貸公司發(fā)展，金融辦早就出臺了相關(guān)的文件，把小貸公司對外融資的額度提高到了注冊資本的2倍，但是銀行在這方面一般還是掌握50%的標(biāo)準(zhǔn)，同時在這幾年經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下，有的下調(diào)到了25%到30%，融資難的問題直接不利于小貸公司的持續(xù)性發(fā)展，因此建議逐步放松對小貸公司銀行融資比例的限制，這樣既有效降低非法集資、非法吸收公眾存款的風(fēng)險，又能提高小貸公司可持續(xù)發(fā)展性，同時小貸公司也要勇于探索嘗試各種融資渠道實現(xiàn)公司的持續(xù)經(jīng)營。
(二)加強(qiáng)對客戶的信息調(diào)查，嚴(yán)格對外投資
客戶的還款能力是小貸公司財務(wù)風(fēng)險中非常重要的一環(huán)，對于有貸款需求的客戶，公司要對其進(jìn)行充分的調(diào)查，了解其基本信息，要對客戶現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評估，并進(jìn)行專門審核，要確保調(diào)查信息的準(zhǔn)確性。在市場經(jīng)濟(jì)中信用信息的共亨有利于風(fēng)險防范，因此搭建小貸公司信息共亨平臺迫在眉睫，小貸公司做為草根金融并未納入人民銀行征信系統(tǒng)，一些劣質(zhì)客戶無法識別，針對這種情況一方面建議有關(guān)部門克服困難盡早將小貸公司納入人民銀行征信系統(tǒng)，另一方面當(dāng)?shù)毓ど痰炔块T應(yīng)當(dāng)依靠自身豐富的企業(yè)注冊信息庫，積極搭建當(dāng)?shù)匦≠J公司客戶信息共亨平臺，方便查詢客戶信息。
(三)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，努力豐富
貸款產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)后，客戶的分化日益明顯，客戶的個性特征愈發(fā)鮮明，作為小貸公司應(yīng)進(jìn)一步提高服務(wù)企業(yè)的意識，針對其不同的特點，量身定做不同產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的適應(yīng)度。
(四)制定完善的法律法規(guī)，加強(qiáng)對小貸公司的監(jiān)督和管理
盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，明確小貸公司的法律地位。加強(qiáng)防范小貸公司的非法集資、非法吸收公眾存款等行為，強(qiáng)化對貸款利率的監(jiān)督檢查，防范高利貸不法行為。內(nèi)部建立考核機(jī)制，對從業(yè)人員施行考核辦法，從而提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)。
(五)建議有關(guān)部門完善相關(guān)優(yōu)惠政策
允許小貸公司以資信提供擔(dān)保，建議在法律訴訟時法院可允許小貸公司在保全時以自己的資信提供擔(dān)?！，F(xiàn)在公安、法院辦案，必須得由小貸公司專人盯上靠上服務(wù)，增大了小貸公司人力財力的投入，不然不能獲得好的清收回報。所以小貸公司必須成立依法清欠組專司訴訟與法院、公安聯(lián)系辦案，減少損失。
(六)制定完善的稅收優(yōu)惠政策
雖然人行的《金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范》將小貸公司納入其他金融機(jī)構(gòu)范圍，但實際上小貸公司不能享受銀行等金融機(jī)構(gòu)同等的稅率優(yōu)惠，建議從融資利息抵扣以及風(fēng)險準(zhǔn)備金允許稅前列支上給予考慮，或者給予以財政補(bǔ)貼等措施，以減輕小貸公司行業(yè)和貸款企業(yè)雙方的經(jīng)營壓力。中貸協(xié)的《中國小貸公司行業(yè)發(fā)展報告(2005-2016)》顯示，受經(jīng)濟(jì)下行壓力等方面影響，小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量自2015年開始減少。截至2016年末，全國共有小貸公司8673家，從業(yè)人數(shù)108881人，實收資本8234億元，貸款余額9292.8億元；2013年末開始，行業(yè)增速回落趨勢逐漸明顯。2014年小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)和貸款余額增速分別比2013年下降16.8個和23.3個百分點；2015年比2014年分別下降10.8個百分點和15.1個百分點。此外不良率也是明顯上升。2014年末，小貸行業(yè)不良率為4.75%。2015年末，上升到8.30%，從這份《報告》可以看出，小貸公司已經(jīng)過了迅速生長時期。認(rèn)真分析區(qū)域內(nèi)的小微企業(yè)特點，設(shè)計出與銀行錯位的信貸產(chǎn)品與投放方式，充分利用小貸公司靈活、自主、決策迅速的優(yōu)勢，把自己的服務(wù)更多地滲透到小微企業(yè)去，克服在發(fā)展道路上阻礙小貸公司可持續(xù)發(fā)展的不利因素在實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗，找出解決對策，近而實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則》中華人民共和國財政部令第42號已經(jīng)部務(wù)會議討論通過2007年1月1日起實施.
關(guān)鍵詞：地方政府 債務(wù)管理 風(fēng)險防范
近幾年來，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，地方政府為加快推進(jìn)地方城市基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)園區(qū)、交通設(shè)施、保障性安居工程、重大水利、學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重點項目投資建設(shè)力度；通過舉借政府性債務(wù)籌集建設(shè)資金，有力地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展。但是，舉借地方政府性債務(wù)的同時，也帶來了地方財政風(fēng)險。如何加強(qiáng)政府性債務(wù)管理，有效防范地方財政風(fēng)險，已成為當(dāng)前政府及相關(guān)部門需要研究的一個重要課題。
一、我市地方政府性債務(wù)資金使用成效
我市政府在自身財力有限的情況下，通過舉借政府性債務(wù)，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展籌集資金，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用，取得了較好的成效。
（一）緩解了財政支出壓力、取得了良好的社會效益
截止2013年6月，我市政府性債務(wù)余額36.11億，主要投向用于城市基礎(chǔ)設(shè)施18.88億、廉租房、公租房等保障性安居工程建設(shè)2.6億元，交通路網(wǎng)建設(shè)7.75億、水利、安全飲水建設(shè)1.91億元?？平贪l(fā)展2.11億元、其他建設(shè)1億元。一定程度上緩解了收支矛盾，為我市城市化進(jìn)程、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、美化城鄉(xiāng)環(huán)境、改善農(nóng)村落后面貌起到了積極作用，為全市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展注入了新的動力。 （如表1表2）
（二）地方政府性債務(wù)管理制度有所完善、債務(wù)資金收支的監(jiān)督管理得到加強(qiáng)
政府先后出臺了《市人大常委會關(guān)于規(guī)范政府性項目貸款列入財政預(yù)算的管理辦法》，《市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)政府性債務(wù)管理實施方案（試行）的通知》、《市關(guān)于印發(fā)政府性投資公司財務(wù)總監(jiān)管理暫行辦法的通知》和《市人民政府關(guān)于要求將2010年貸款計劃列入市財政綜合年度預(yù)算的報告》等有關(guān)政府性債務(wù)管理的文件，成立了政府性融資管理領(lǐng)導(dǎo)小組，政府性債務(wù)具體歸口市財政局統(tǒng)一管理，并按照財政部部署，完善了地方政府性債務(wù)統(tǒng)計報告制度，實行債務(wù)報表的月報、季報和年報。同時完善政府性債務(wù)償還機(jī)制，按照年初政府性債務(wù)余額的3-8%比例建立了償債準(zhǔn)備金，2011年、2012年從土地出讓金中分別安排了5000萬元償債準(zhǔn)備金。同時編制政府性債務(wù)年度收支計劃，在經(jīng)批準(zhǔn)的當(dāng)年舉債控制額度內(nèi)舉債，自求平衡。
（三）實行債務(wù)計劃動態(tài)管理
動態(tài)掌握各舉債單位的政府性債務(wù)收支執(zhí)行情況、債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金投向及每筆銀行貸款還本付息時間和金額等情況，并加強(qiáng)資金的跟蹤監(jiān)督。
二、地方政府性債務(wù)管理存在的主要問題
（一）缺乏長期有效的償債機(jī)制，償債資金籌集困難
政府及部門單位融資的積極性很高，但仍未建立完善的償債資金的籌集機(jī)制，償債資金來源不確定性因素多。雖然目前已建立了償債準(zhǔn)備金制度，但是相對于現(xiàn)有債務(wù)規(guī)模而言，償債準(zhǔn)備金數(shù)額偏小。預(yù)期償債資金來源不穩(wěn)定，造成到期債務(wù)的還款保障能力不足，可能引發(fā)政府信用風(fēng)險。
（二）缺乏完善的債務(wù)管理協(xié)調(diào)機(jī)制，造成部分資金和項目實施脫節(jié)
雖然出臺了地方政府性債務(wù)管理辦法和制度，但仍缺乏完善的債務(wù)管理協(xié)調(diào)機(jī)制對項目和資金管理進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮。由于項目的不確定性對地方政府性債務(wù)建設(shè)項目的投資總額、資金來源、用款時間等影響，導(dǎo)致政府性債務(wù)收支計劃的資金難以安排。
（三）債務(wù)償還對土地出讓收入的依賴依然較大
存在一定風(fēng)險。目前我市政府性債務(wù)償債資金除行政事業(yè)單位一小部分資金由預(yù)算內(nèi)安排外，其他大型公益性項目償債資金主要依靠土地出讓收入。據(jù)統(tǒng)計， 2012年我市政府性債務(wù)26.78億元，其中以土地出讓金收入為償債資金來源債務(wù)余額有19.24億元，占比71.84%。當(dāng)年土地出讓金收入總額8.75億元，以土地出讓金收入以償債資金來源的當(dāng)年負(fù)有償還責(zé)任的本金和利息6.79億元，占土地出讓金收入的77.64%。隨著國家對土地價格和房地產(chǎn)市場調(diào)控的深入，用土地?fù)?dān)保、抵押形成的政府性債務(wù)，將面臨一定的風(fēng)險。
（四）部分融資平臺公司資產(chǎn)質(zhì)量較差，償債能力不強(qiáng)
2012年底，我市7家融資平臺公司中，有5家年末資產(chǎn)中存在不能或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)90345.05萬元，占其總資產(chǎn)的18.53%；有2家公司2012年度出現(xiàn)虧損；融資平臺公司自身償債能力不足。上述平臺公司基本上自身無經(jīng)營收入，其中4家公司賬面反映2012年無主營業(yè)務(wù)收入，3家公司的收入為市財政撥入。2012年融資平臺公司償還的債務(wù)本息39645.44萬元中，基本上以舉借新債償還。
通過信托、融資租賃、回購（BT）等方式形成的政府性債務(wù)規(guī)模大、融資成本較高，增加了償債壓力。2011年以后通過信托融資等非銀行金融機(jī)構(gòu)融資形成49330萬元，通過回購（BT）方式實施項目建設(shè)形成48474.8萬元，通過融資租賃形成16958.47萬元，合計114763.27萬元，占2011以后形成的債務(wù)余額160927.86萬元的71.31%。這些融資方式隱蔽性強(qiáng)，不易監(jiān)管，且融資成本普遍高于同期銀行貸款利率。通過上述融資方式形成的債務(wù)余額中，融資年利率在10%以上的債務(wù)額達(dá)81863.27萬元。
三、加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的建議
堅持“控總量，調(diào)結(jié)構(gòu)，降成本”的原則，積極采取應(yīng)對措施，妥善處理好發(fā)展與舉債，長遠(yuǎn)與眼前的關(guān)系，規(guī)范融資行為，合理有效控制債務(wù)規(guī)模，防范和化解債務(wù)風(fēng)險，提高債務(wù)資金使用效率。把地方政府債務(wù)的舉借和籌措、平衡和協(xié)調(diào)、債務(wù)資金的使用和歸還、債務(wù)項目的規(guī)劃和管理等，納入一個比較規(guī)范化的管理軌道之中。
（一）合理控制地方政府性債務(wù)規(guī)模，建立債務(wù)清理償還機(jī)制
把地方性政府債務(wù)的規(guī)?？刂圃谂c經(jīng)濟(jì)增長、財政收入增長以及債務(wù)償還能力相適應(yīng)的水平上，切實履行好地方政府性債務(wù)歸口管理職責(zé)，合理確定政府舉債規(guī)模；同時完善債務(wù)償還機(jī)制，多渠道充實償債準(zhǔn)備金；按年初政府性債務(wù)余額的3-8%比例籌措，主要來源：從土地出讓總價款中按一定比例提取的資金；每年財政預(yù)算內(nèi)安排資金；財政周轉(zhuǎn)金清理回收的資金；處置國有資產(chǎn)收入；健全債務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高政府財政運行透明度，努力防范財政金融風(fēng)險。
（二）積極推進(jìn)地方政府性債務(wù)管理制度建設(shè)，完善政府性債務(wù)監(jiān)管機(jī)制
堅持量力而行、量入為出、收支平衡、突出重點的原則，在財力允許的范圍內(nèi)，按輕重緩急合理安排使用資金。強(qiáng)化風(fēng)險意識，嚴(yán)格執(zhí)行債務(wù)收支計劃，優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，提高資金使用效益。根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平、可用財力及債務(wù)狀況，研究設(shè)置科學(xué)合理的債務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)；設(shè)定負(fù)債率安全線為10%、償債率警戒線為15%、債務(wù)率警戒線為100%，使債務(wù)增長速度低于全市GDP及地方可用財力的增長。妥善處理債務(wù)償還和在建項目后續(xù)融資問題，政府性投資建設(shè)項目要著重把握項目的有效性，選擇能有效推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)民生、扶持企業(yè)的社會公益性項目，在努力提高項目資金使用效益的同時，追求社會效益最大化。
（三）完善政府償債資金籌措渠道，逐步將地方政策債務(wù)收支納入預(yù)算管理
政府應(yīng)將償債資金支出納入預(yù)算管理，編制償債計劃。對政府或財政部門借款的，將每年需償還的資金納入一般預(yù)算和基金預(yù)算，確保按期償還；明確償還政府性債務(wù)來源，對經(jīng)營性建設(shè)項目舉債的，將建設(shè)項目納入使用后的收益納入財政監(jiān)管，確保經(jīng)營收益用于償還政府性債務(wù)。
（四）妥善化解存量債務(wù)，嚴(yán)控新增債務(wù)
通過預(yù)算安排償債資金，“過緊日子”消化存量債務(wù)，杜絕超財政承受能力“上項目”，有保有壓；既要制止不規(guī)范的融資行為，又要妥善處理債務(wù)償還和在建項目后續(xù)融資問題，避免因融資平臺公司資金鏈斷裂，出現(xiàn)不能償付到期債務(wù)的“半拉子”工程現(xiàn)象。針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)債務(wù)，要督促鄉(xiāng)鎮(zhèn)制定具體的債務(wù)償還計劃，落實獎懲措施，提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)化解舊債的積極性，嚴(yán)防新增債務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
[1]樓繼偉.中國政府間財政關(guān)系再思考，―北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2013.1
[2]黃燕芬，鄔拉.化解地方政府債務(wù)的政策建議[N].中國社會科學(xué)報（2011.8.2）
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是伴隨著企業(yè)財務(wù)活動而客觀存在的，是每個企業(yè)所必須面對的。煤炭企業(yè)在經(jīng)過一輪快速增長期后，隨著金融危機(jī)帶來的全球工業(yè)不景氣和國家對煤炭行業(yè)的整頓，很多煤炭企業(yè)因為缺乏有效的財務(wù)風(fēng)險管理而破產(chǎn)倒閉。因此，積極應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險對煤炭企業(yè)實現(xiàn)健康良性發(fā)展至關(guān)重要。本文將立足煤炭行業(yè)的特點，對當(dāng)前我國煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并給出相應(yīng)的對策措施，為煤炭企業(yè)加強(qiáng)自身財務(wù)風(fēng)險管理提供借鑒。
【關(guān)鍵詞】
煤炭企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理
1 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀
1.1 缺乏財務(wù)風(fēng)險意識
隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，煤炭行業(yè)經(jīng)歷了一輪快速增長期，煤炭企業(yè)逐步發(fā)展壯大，但很多煤炭企業(yè)缺乏風(fēng)險意識和危機(jī)意識，對財務(wù)風(fēng)險管理工作不重視。對企業(yè)的財務(wù)狀況、風(fēng)險管理不了解，導(dǎo)致企業(yè)不能有效防范財務(wù)風(fēng)險，避免不必要的損失。有的企業(yè)沒有設(shè)立獨立的財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)構(gòu)，財務(wù)風(fēng)險管理手段落后，財務(wù)人員素質(zhì)不高，僅只能應(yīng)對簡單的賬務(wù)處理，不能適應(yīng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作難以有效執(zhí)行和開展，也就無法規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
1.2 財務(wù)管理機(jī)制不完善
完善的財務(wù)管理制度能幫助企業(yè)有效加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，而目前我國很多煤礦企業(yè)并沒有建立完善的財務(wù)管理制度，企業(yè)管理層無法從企業(yè)的生產(chǎn)管理狀況和財務(wù)狀況實際出發(fā)，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，導(dǎo)致企業(yè)資金需求過大而形成資金緊張甚至面臨資金鏈斷裂，最終使企業(yè)走向破產(chǎn)、倒閉。不完善的財務(wù)管理機(jī)制還會使經(jīng)營者無法根據(jù)企業(yè)的實際狀況正確把握投資方向，忽略對項目進(jìn)行可行性論證分析和對項目資金合理預(yù)算，導(dǎo)致企業(yè)項目投資失敗，資金損失嚴(yán)重，進(jìn)一步加速企業(yè)財務(wù)狀況的惡化，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險上升，最終可能會面臨資金短缺而無法及時償還債務(wù)而走向破產(chǎn)倒閉。
1.3 資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。目前我國煤炭企業(yè)普遍存在銀行貸款過多、資產(chǎn)負(fù)債比率較高的問題。不少煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超過80%，有些甚至達(dá)到了100%。不合理的資本結(jié)構(gòu)將增加企業(yè)的財務(wù)成本，嚴(yán)重影響企業(yè)的償債能力，給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)過分依賴貸款，那么當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)償付危機(jī)時，將會降低企業(yè)信用，加大財務(wù)風(fēng)險，而且進(jìn)一步造成企業(yè)融資困難，融資成本上升。當(dāng)整體環(huán)境惡化，企業(yè)很難靠借新債來還舊債的方式來維持企業(yè)資金運轉(zhuǎn)。在煤炭行業(yè)發(fā)展高峰期，神木的煤炭企業(yè)通過民間融資大舉貸款，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一路高歌猛進(jìn)，而民間資本也因為逐利性而紛至沓來。當(dāng)煤炭行業(yè)陷入不景氣的低谷期，企業(yè)長期不合理的資本結(jié)構(gòu)最終導(dǎo)致部分企業(yè)無法償還債務(wù)，引發(fā)信任危機(jī)，導(dǎo)致民間資本的撤離，進(jìn)一步惡化企業(yè)融資環(huán)境加速企業(yè)的衰亡，形成死循環(huán)。
1.4 所處環(huán)境復(fù)雜多變
企業(yè)所處環(huán)境包括市場環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境和國際環(huán)境等。煤炭企業(yè)因為生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)較長，包含開采、生產(chǎn)、加工、篩選、運輸、使用等，其面對的環(huán)境也相對更復(fù)雜更多樣?，F(xiàn)今國際社會倡導(dǎo)能源保護(hù)，我國加入京都議定書后，承諾采取措施減少碳排放量，提倡低碳經(jīng)濟(jì)，對煤炭資源開發(fā)做出了調(diào)整轉(zhuǎn)變，煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)展也面臨著新的難題。同時，十七大、十明確提出建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的目標(biāo)，對煤炭行業(yè)這種資源耗費型和環(huán)境破壞型行業(yè)的限制和整合力度必然不斷加大，造成了煤炭企業(yè)政策環(huán)境的多變，給煤炭企業(yè)帶來了政策風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。
2 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的改進(jìn)措施
2.1 增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范意識
煤炭企業(yè)要樹立正確的財務(wù)風(fēng)險觀念，努力提高財務(wù)風(fēng)險防范意識。企業(yè)管理層和財務(wù)人員應(yīng)要正確對待企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，認(rèn)識到有市場競爭就有風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。企業(yè)在進(jìn)行決策之前，應(yīng)認(rèn)真進(jìn)行論證分析，提高決策的科學(xué)性，而不是盲目決策、隨意決策。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)加強(qiáng)對自身和企業(yè)員工的財務(wù)風(fēng)險意識的培養(yǎng)，在企業(yè)內(nèi)部形成防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的共識，提高風(fēng)險防范能力。
2.2 建立健全的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制
企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系，合理進(jìn)行風(fēng)險指標(biāo)鑒定。建立財務(wù)風(fēng)險情報系統(tǒng)，有效采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中財務(wù)風(fēng)險信息。建立科學(xué)的風(fēng)險評價機(jī)制和風(fēng)險評價體系，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)算評估，并對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行主次分類，明確主要財務(wù)風(fēng)險和次要財務(wù)風(fēng)險，并進(jìn)行預(yù)算評估，根據(jù)評估結(jié)果提出風(fēng)險防范措施。企業(yè)應(yīng)改變重生產(chǎn)輕管理的思想觀念，摒棄粗放的生產(chǎn)經(jīng)營模式，加強(qiáng)對企業(yè)成本管理、資本管理、質(zhì)量管理等制度的建設(shè)，降低資金成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。同時，企業(yè)應(yīng)監(jiān)督制度執(zhí)行情況，建立內(nèi)部審計制度，適時引入外部審計，充分發(fā)揮內(nèi)部審計和社會審計的監(jiān)督作用，對審計過程中檢查出的問題及時上報，并認(rèn)真研究解決。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任追究，保證相關(guān)人員在進(jìn)行財務(wù)活動中，自覺有效采取行動降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。對違反企業(yè)財務(wù)管理制度造成財務(wù)風(fēng)險的，通過福利停發(fā)、獎金扣除等方式進(jìn)行懲戒，強(qiáng)化制度保障。
2.3 提高企業(yè)資金運營能力
煤炭企業(yè)的資金運營能力關(guān)系到企業(yè)能否正常經(jīng)營，關(guān)系到企業(yè)能否在行業(yè)中生存發(fā)展。企業(yè)正常運行過程中不會缺乏資金，但是當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時，就需要大量的資金投入。而企業(yè)為了自身經(jīng)營的良性運行，應(yīng)在資金來源選擇上慎重考慮。企業(yè)應(yīng)合理選擇資本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化債券資本和債務(wù)資本所占的比例，在充分利用債務(wù)杠桿的情況下，選擇風(fēng)險較低的融資方式，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)財務(wù)成本。同時企業(yè)應(yīng)注意合理分配債務(wù)到期時間，使付息期分布均勻，避免因短期債務(wù)過于集中而影響企業(yè)的資金流動和償付能力。企業(yè)應(yīng)選擇合適的融資渠道，降低財務(wù)風(fēng)險，有效改善企業(yè)資金環(huán)境，幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展前景。
3 結(jié)論
煤炭企業(yè)近幾年發(fā)展速度較快，但很多企業(yè)存在風(fēng)險防范意識不強(qiáng)，財務(wù)管理機(jī)制不全，資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，導(dǎo)致煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力較弱，在面對經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時，無法采取有效的措施進(jìn)行應(yīng)對。煤炭企業(yè)應(yīng)該立足行業(yè)特點，結(jié)合自身實際增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，正確對待企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評估和風(fēng)險管理機(jī)制，提高企業(yè)資金的運營能力，確保煤炭企業(yè)積極有效的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)收益，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
眾所周知在我國經(jīng)濟(jì)漸入佳境的今天，大大加劇了企業(yè)之間的競爭壓力。而財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生存發(fā)展中終究繞不開的關(guān)鍵影響因素之一，企業(yè)的財務(wù)人員防范財務(wù)風(fēng)險的能力直接關(guān)系到企業(yè)是否能夠朝著好的方向生存發(fā)展。針對這一點，本文主要深入分析研究財務(wù)風(fēng)險，重點剖析了在瞬息多變的市場環(huán)境下，企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的重要性及具體方法，以期促進(jìn)企業(yè)大展宏圖。
【關(guān)鍵詞】
財務(wù)風(fēng)險；防范；控制
隨著我國經(jīng)濟(jì)朝著愈來愈好的方向發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險成為了企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵性因素，企業(yè)雖然想防范和控制財務(wù)風(fēng)險，但卻忽略了其本身的特性與產(chǎn)生的緣由。只有從最根本的了解開始，才能夠?qū)ΠY下藥，做出最有效的防范措施，給企業(yè)帶來更大的收益。本文通過分析財務(wù)風(fēng)險在財務(wù)活動中發(fā)生的原因，提出相對應(yīng)的解決方法，使企業(yè)能夠盡量避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而獲得更多的利益。
一、財務(wù)風(fēng)險的概念與特征
（一）概念
財務(wù)風(fēng)險是因為企業(yè)存在財務(wù)結(jié)構(gòu)上的一些問題，導(dǎo)致財務(wù)出現(xiàn)狀況，企業(yè)因無法及時償還債務(wù)而經(jīng)營活動失敗的現(xiàn)象。財務(wù)風(fēng)險如同看不見的空氣一樣始終縈繞在企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)之中，是否擁有有效的防范措施對企業(yè)的生存發(fā)展尤為重要，其決定著企業(yè)是否能夠最大限度的減少因財務(wù)風(fēng)險而使企業(yè)陷入不利地位的情況。
（二）基本特征
財務(wù)風(fēng)險關(guān)乎企業(yè)的生存大計，是企業(yè)無法繞開的。企業(yè)只有全面了解財務(wù)風(fēng)險的特性，才能從根本上提出有效的防范措施。財務(wù)風(fēng)險具有以下幾個的基本特征：
1.客觀性：財務(wù)風(fēng)險存在于每時每刻，每個地方。它不會因為人的意志而轉(zhuǎn)移，也不會被徹底消滅。人們只能通過有效的措施去防范和控制它，從而降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)所造成的危害。
2.全面性：企業(yè)在積累、籌集以及分配、應(yīng)用資金等每一個環(huán)節(jié)都存在著財務(wù)風(fēng)險。簡而言之也就是財務(wù)風(fēng)險具有全面性，即貫穿于各個環(huán)節(jié)[1]。
3.不確定性：外界環(huán)境是影響財務(wù)風(fēng)險的一個重要因素，換言之也就是外界環(huán)境不同，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險以及發(fā)生機(jī)率也會有一定的差異性。而外界環(huán)境又涉及到各個領(lǐng)域，各個方面同時是一個動態(tài)的過程，如果我們能夠有效的控制它，合理的利用它，那就可以降低財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)造成的危害。
4.風(fēng)險與收益共存性：雖說在某些時候，風(fēng)險的存在會給企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的損失，但是，不可否認(rèn)的是，風(fēng)險往往也會帶來機(jī)遇，風(fēng)險越大，收益越高，如果對風(fēng)險進(jìn)行有效控制，合理利用，甚至可以取到意想不到的收益.
二、財務(wù)風(fēng)險的成因
引起財務(wù)風(fēng)險的原因是多方面的。除了內(nèi)部因素之外還包括外部因素。企業(yè)需要了解并分析各個財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因，才能夠提出相對應(yīng)的解決措施。
（一）企業(yè)經(jīng)營管理的外界環(huán)境變化多端
企業(yè)經(jīng)營管理過程中，外界的環(huán)境也會隨著時間而不斷的變化，往往企業(yè)不能夠隨機(jī)應(yīng)變這些瞬息萬變的外界環(huán)境，這是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個外部因素。諸如社會以及市場、經(jīng)濟(jì)等方面的因素都會直接或者間接影響著、改變著企業(yè)的財務(wù)管理以及管理水平。另外一方面對于企業(yè)而言，也是無法預(yù)測，改變的。而這也就決定著個來無法有效控制財務(wù)風(fēng)險。從企業(yè)的發(fā)展角度而言，如果環(huán)境朝著有利的方向變化，那么就有利于企業(yè)的發(fā)展，相反的如果環(huán)境變化是不利的，那么無形中就會給企業(yè)帶來巨大的壓力。
（二）企業(yè)財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)不夠高
隨著網(wǎng)絡(luò)化信息化的發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始運用信息科技技術(shù)來進(jìn)行財務(wù)管理，但是財務(wù)人員的專業(yè)能力培養(yǎng)卻沒有跟上。財務(wù)風(fēng)險隨著財務(wù)活動的發(fā)生而以生俱在，只要一不小心防備它就會給企業(yè)帶來巨大的危害。特別是如果企業(yè)的財務(wù)管理人員沒有形成正確的財務(wù)風(fēng)險意識，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時不能夠第一時間發(fā)現(xiàn)，或者錯誤的以為，只要合理的應(yīng)用資金，使用資金就不會存在財務(wù)迎合了，或者就算發(fā)現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險或者不能采取有效的措施應(yīng)對，那么更有可能加大風(fēng)險存在的可能性[2]。即不能形成較高的防范財務(wù)風(fēng)險的意識?？梢哉f正是這一種淺薄的認(rèn)識，加大了企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的機(jī)率。換言之也就是企業(yè)財務(wù)管理層面人員的專業(yè)素質(zhì)決定著企業(yè)財務(wù)管理的質(zhì)量。就當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展來看，有極大一部分企業(yè)的財務(wù)人員仍然不具備先進(jìn)的財務(wù)管理水平，特別是缺乏現(xiàn)代財務(wù)信息、專業(yè)知識，協(xié)調(diào)財務(wù)管理系統(tǒng)的能力過差，解決實際問題的能力有待進(jìn)一步提高，從而加速了財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
（三）企業(yè)的資金流動結(jié)構(gòu)不合理
在我國，許多企業(yè)都面臨著融資困難的問題，其主要原因是因為企業(yè)本身規(guī)模較小，資金不足，信用低等。企業(yè)往往會為了追求財務(wù)收益而過度的去投資，而忽略了企業(yè)資金流動的規(guī)范性。由于在籌資的過程中會發(fā)生一系列無法預(yù)料的問題，導(dǎo)致企業(yè)的資金流動不合理。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量占總資產(chǎn)的比重較低的時候，企業(yè)資產(chǎn)清償債務(wù)的能力就會減弱，財務(wù)風(fēng)險也就由此產(chǎn)生。
（四）企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)問題
缺乏行之有效的內(nèi)部制度，尚不能科學(xué)的分離財務(wù)的的有權(quán)、經(jīng)營權(quán)。簡而言之也就是在企業(yè)與員工、投資者以及內(nèi)部各部門存在利益分配不科學(xué)，不明確資金管理等問題，即不能落實有效的監(jiān)督、控制企業(yè)的資金，使得企業(yè)無法有效的利用現(xiàn)有的資金，滋生資金流失。
三、有效防范財務(wù)風(fēng)險的辦法
（一）建立健全財務(wù)體系
現(xiàn)如今我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，企業(yè)所面臨的不確定性因素愈來愈多，這對企業(yè)的財務(wù)管理體系的要求十分嚴(yán)格。為了使企業(yè)贏得更多的收益，我們需要建立一個有效財務(wù)管理體系來提升企業(yè)的管理水平。企業(yè)通過運用科學(xué)合理的方法，了解與財務(wù)相關(guān)的指標(biāo)。具體而言主要包括經(jīng)濟(jì)效率、獲利及償債等方面的能力，夯實財務(wù)體系。除此之外企業(yè)還可根據(jù)發(fā)展的實際需要，充分發(fā)揮相關(guān)小組的作用，抓住外界環(huán)境的變化制定完善財務(wù)體系，減少由于外界環(huán)境的變化而給企業(yè)財務(wù)體系造成的影響，優(yōu)化財務(wù)體系，最大限度的減少財務(wù)風(fēng)險的危害性。
（二）強(qiáng)化人員的風(fēng)險意識、專業(yè)素質(zhì)
財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)活動猶如一對雙胞胎是同時存在的，而此時如果忽視了風(fēng)險的存在，那么將加大風(fēng)險發(fā)生的可能性，基于這一點，非常有必要強(qiáng)化相關(guān)人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是要注意提升其風(fēng)險意識。甚至可以說財務(wù)人員是否具有較強(qiáng)的風(fēng)險意識，直接關(guān)系到風(fēng)險的存在對企業(yè)發(fā)展的影響。因而這就要求加大對新員工工進(jìn)行工作前的培訓(xùn)，對老員工進(jìn)行相關(guān)定期的培訓(xùn)和考核，給他們輸入新鮮的血液，跟上時代的步伐，使他們能夠更好的適應(yīng)環(huán)境變動對財務(wù)活動帶來的影響。此外，企業(yè)可以建立獎懲制度，來激勵員工能夠更好的學(xué)習(xí)專業(yè)技能，提高專業(yè)素質(zhì)，這樣才能有效的降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，使企業(yè)更好地發(fā)展。
（三）充分發(fā)揮內(nèi)部控制機(jī)制的作用，夯實財務(wù)決策水平
企業(yè)財務(wù)行為規(guī)范化，約束企業(yè)財務(wù)活動，減少因內(nèi)部原因而引起財務(wù)風(fēng)險的機(jī)率。[3]決策關(guān)乎企業(yè)的生存發(fā)展，貫穿整個財務(wù)活動，對于企業(yè)而言每一次決策都是至關(guān)重要的，一旦失誤，即有可能使企業(yè)陷入滿盤皆輸?shù)木置嬷小Ｒ虼艘笃髽I(yè)首先要明確權(quán)責(zé)機(jī)制，員要各司其職做好自身的本職工作，確保所提供的財血數(shù)據(jù)的正確性、真實性?？梢哉f分工明確，不僅有利于優(yōu)化工作效率，更有利于防范風(fēng)險。企業(yè)可以根據(jù)外界環(huán)境的改變而不斷修改和更新控制機(jī)制，財務(wù)人員按照控制機(jī)制有序的整理分析數(shù)據(jù)，給出實施的最佳方案，這樣能夠避免企業(yè)上層人員盲目做出決定，降低決策風(fēng)險，提高決策的有效性。
四、控制財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，也不能被完全毀滅，而管理人員的漠視是加大財務(wù)風(fēng)險危害的關(guān)鍵性因素，使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)之中。[4]科學(xué)有效的防范措施，有助于企業(yè)更好的規(guī)避客觀存在的風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展的影響。
（一）籌資風(fēng)險措施
資金是企業(yè)得以發(fā)展的前提條件，對于任何一個企業(yè)而言如果缺乏資金，那么其生存發(fā)展必然會受到影響。由此為了補(bǔ)充發(fā)展所需要的資金，企業(yè)通常會結(jié)合債券、股票以及借款等等方式。值得一提的是企業(yè)選擇不同的補(bǔ)充資金的方式，其所帶來的風(fēng)險也是會有一定的差異性的。因此就非常有必要落實穩(wěn)定的籌集資金方式，對于企業(yè)而言，如果成本過低，加之較短的使用時間，到期不能足額的歸還，那么，不僅會影響企業(yè)的聲譽(yù)，更會給企業(yè)帶來無盡的風(fēng)險。從企業(yè)發(fā)展的角度而言，借款的期限越長，越有利于合理的安排資金，從而更有利于三少發(fā)生風(fēng)險的可能性。除了選擇這一融資方式之外，融資租賃、債券等等也是企業(yè)重要的籌集資金的方式。與此同時我們知道對于企業(yè)而言，所選擇的融資方式不同，即意味著其可能面臨的風(fēng)險，即財務(wù)風(fēng)險也是不同的，因此優(yōu)化籌資方式，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展需要，盡可能的挑選成本相對而言較小的融資方式，落實科學(xué)合理選擇融資方式，從而更好的幫助企業(yè)走出財務(wù)風(fēng)險的處境，減少由于財務(wù)風(fēng)險而給企業(yè)生存發(fā)展所帶來的影響。
（二）投資風(fēng)險措施
企業(yè)需要通過綜合分析，合理選擇投資方案。企業(yè)一定要謹(jǐn)慎的研究分析各種投資策略，落實最佳投資方案，從而做到防微杜漸，科學(xué)估計預(yù)期投資收益，特別是要完善可行性分析研究。切記將所有的資金投資一個項目要做到優(yōu)勢之地，合理的規(guī)避風(fēng)險。
（三）經(jīng)營風(fēng)險措施
所謂經(jīng)營風(fēng)險指的就是由于錯誤的財務(wù)管理，而削弱企業(yè)預(yù)期收益的情況。因此，企業(yè)應(yīng)該完善企業(yè)內(nèi)部的管理體制。在一個有明確受托責(zé)任的體制下，企業(yè)的人員就會有效地行使自己的權(quán)利，履行自己的義務(wù)，從而減少錯誤決策的出現(xiàn)，為防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險有著重要的作用。加大財務(wù)管理、現(xiàn)金管理的培訓(xùn)力度，特別是在戰(zhàn)略投資時，還要全面考查企業(yè)對資金的占用率、收益率等相關(guān)情況，最大限度的減少使用資金的成本。
五、小結(jié)
總而言之，財務(wù)風(fēng)險是貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的任何一個環(huán)節(jié)的，是無法躲避也無法消滅的，即是客觀存在的。因此對于企業(yè)而言，首先就必須弄清風(fēng)險的由來、危害性并針對性的采取科學(xué)的防范措施，完善內(nèi)部管理，最大化企業(yè)利益，為企業(yè)的又快又好發(fā)展錦上添花。
作者：戴晶晶 單位：寧波大紅鷹學(xué)院
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近些年來，隨著時代的發(fā)展，當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題。財務(wù)，是一個企業(yè)的命脈，企業(yè)財務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時企業(yè)也必須正確的認(rèn)識財務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的管理。企業(yè)無論面臨什么樣的風(fēng)險，最終都表現(xiàn)在財務(wù)上。財務(wù)風(fēng)險是市場競爭的必然產(chǎn)物。現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出了企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的對策。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)財務(wù)；財務(wù)風(fēng)險；避免風(fēng)險
在市場經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，風(fēng)險是無時不在的，無處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實務(wù)界普遍關(guān)注的焦點。關(guān)于風(fēng)險的研究起源于德國，后來形成并發(fā)展于美國。直到20世紀(jì)60年代，財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險現(xiàn)象，才得到了廣泛認(rèn)識。1986年財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)走向全球。在我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預(yù)測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)、社會帶來了嚴(yán)重的影響。這時企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制顯得尤為重要。財務(wù)風(fēng)險亦稱籌資風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)一切風(fēng)險的財務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性。
一、財務(wù)風(fēng)險綜合概述
（一）財務(wù)風(fēng)險的概念
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險有廣義與狹義之分。決策理論家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點認(rèn)為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是風(fēng)險廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個方面：一是財務(wù)活動成果即收益；二是財務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利能力。一般情況下，財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)狀況蒙受損失的可能性。
（二）財務(wù)風(fēng)險的基本特征
財務(wù)風(fēng)險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。要降低公司財務(wù)風(fēng)險，必須要充分了解財務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。1.客觀性即財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費用、損失的發(fā)生。2.全面性即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。3.不確定性財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風(fēng)險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風(fēng)險越大，收益也就越高，反之，風(fēng)險越小收益越低。5.激勵性即財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取應(yīng)對性措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
（三）財務(wù)風(fēng)險的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國外研究現(xiàn)狀
西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出了風(fēng)險的概念，認(rèn)為風(fēng)險是經(jīng)營活動的副產(chǎn)品，經(jīng)營者的收入是其在經(jīng)營活動中承擔(dān)風(fēng)險的報酬。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認(rèn)為：風(fēng)險是指“可度量的不確定性。”而“不確定性”是指不可度量的風(fēng)險。風(fēng)險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗規(guī)律。與可計算或可預(yù)見的風(fēng)險不同，不確定性是指人們?nèi)狈κ录幕菊J(rèn)識，對事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過現(xiàn)有理論或經(jīng)驗進(jìn)行預(yù)見和定量分析在財務(wù)控制方面，國外學(xué)者的研究有：美國數(shù)學(xué)家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等。總體看來，國外對財務(wù)風(fēng)險研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國外的多家風(fēng)險管理協(xié)會、風(fēng)險管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國全球風(fēng)險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)證書考試，多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財務(wù)性風(fēng)險管理書籍等。
2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部控制》一文中說到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。文章認(rèn)為，內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險防范密切相關(guān)。二者是一個事物的兩個方面，內(nèi)部控制是手段，財務(wù)風(fēng)險防范是目的。企業(yè)通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的效益性，財務(wù)報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動的自律系統(tǒng)，最終達(dá)到防范和控制財務(wù)風(fēng)險的目的。杜芳修在《上市公司財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。我國學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險控制問題的解決機(jī)會都離不開規(guī)避的防范，觀點不一，本文會在此基礎(chǔ)上對問題提出對策。
二、財務(wù)風(fēng)險的成因及其表現(xiàn)
（一）財務(wù)風(fēng)險的成因
1.外部原因
(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，嚴(yán)重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內(nèi)部原因
（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務(wù)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，期望通過擴(kuò)大規(guī)模來進(jìn)一步提高效率和競爭力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財務(wù)風(fēng)險：主要表現(xiàn)在：(1)財務(wù)人員的風(fēng)險意識較為淡薄，沒有對財務(wù)風(fēng)險引起足夠的重視。(2)財務(wù)決策沒有經(jīng)過科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全。（4）企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時、不全面，會直接的影響了企業(yè)的決策和效益。
（二）財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)
財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)多種多樣，在我國企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差具體表現(xiàn)為成本費用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過度；信用等級低，融資能力差。
3.經(jīng)濟(jì)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。
4.成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范技術(shù)方法
（一）分配法
分配法就是通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等一些方式來分散財務(wù)風(fēng)險。
（二）轉(zhuǎn)移法
轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
（三）回避法
即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。
四、財務(wù)風(fēng)險的防范措施
（一）樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制
樹立風(fēng)險意識和正確評估風(fēng)險,是建立有效應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的前提。有以下幾個方法：
（1）建立風(fēng)險基金。就是損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項預(yù)備金。
（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。
（二）建立財務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)
1.財務(wù)風(fēng)險的識別
企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財務(wù)風(fēng)險也越來越大。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法?，F(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標(biāo)的實際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析，已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。
4.2.2財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警
(1)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全部地反映出來。
(2)建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風(fēng)險。
(3)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運能力是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的保證
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務(wù)風(fēng)險重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財務(wù)風(fēng)險相對低的有效保證和標(biāo)志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負(fù)債資金。
（4）實施債務(wù)重組
在債務(wù)人陷入財務(wù)危機(jī)時，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過法律強(qiáng)制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過債務(wù)重組的收益減輕負(fù)擔(dān)，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務(wù)重組。
（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制
財務(wù)風(fēng)險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都反映在財務(wù)風(fēng)險中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。
3.完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便能及時發(fā)現(xiàn)并且化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計。
五、結(jié)束語
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于整個企業(yè)的運營過程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對財務(wù)風(fēng)險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時，如果一個企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險不重視，或財務(wù)風(fēng)險分析出現(xiàn)錯誤，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們在進(jìn)行財務(wù)管理時，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風(fēng)險的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務(wù)風(fēng)險控制的途徑和手段。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財務(wù)人員更要重視財務(wù)風(fēng)險的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康的發(fā)展。
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一、財務(wù)風(fēng)險的種類
在企業(yè)開展經(jīng)營活動過程中,會遇到各種各樣的財務(wù)風(fēng)險,主要表現(xiàn)為四個大類:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金營運風(fēng)險、收益分配風(fēng)險。
籌資風(fēng)險是指由于企業(yè)籌資決策失當(dāng),而造成的資金來源結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)而形成的風(fēng)險。投資風(fēng)險是由于某種原因使投資收益不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的可能。資金營運風(fēng)險是生產(chǎn)、銷售、資金收回過程中因不確定因素引起的計劃收益與實際收益發(fā)生背離的可能。在市場經(jīng)濟(jì)條件業(yè)經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變,由于經(jīng)營決策、經(jīng)營方式的失誤,原材料價格變動等都可能影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,給企業(yè)帶來風(fēng)險。分配風(fēng)險是指不恰當(dāng)?shù)睦麧櫡峙湔呓o企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。利潤如何分配,涉及國家與企業(yè)、企業(yè)與職工、企業(yè)與企業(yè)等多方面的利益關(guān)系,影響企業(yè)的經(jīng)營決策。分配不當(dāng)就會影響企業(yè)的長遠(yuǎn)利益和近期利益,給企業(yè)帶來潛在的風(fēng)險。
二、加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范的意義
財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)資金運動的整個過程中存在的不確定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上,采取各種科學(xué)、有效的手段和方法,對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的理財活動。財務(wù)風(fēng)險防范是企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成部分。
1.有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險不重視、防范意識差、高負(fù)債將給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī),因此只有加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范,建立相應(yīng)管理機(jī)制,才能為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境;
2.有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效防范風(fēng)險。企業(yè)進(jìn)入市場,如若對市場風(fēng)險認(rèn)識不足,無法把握市場變化,必然使財務(wù)風(fēng)險加大。
3.有利于穩(wěn)定企業(yè)財務(wù)活動,加速資金周轉(zhuǎn),實現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性。資金沉淀對企業(yè)而言是一種正?，F(xiàn)象,因為資金的使用表現(xiàn)為各種資產(chǎn),但是作為一個高效運轉(zhuǎn)的企業(yè),加速資金周轉(zhuǎn),縮短資金沉淀時間,防范資金沉淀過程中的不良財務(wù)風(fēng)險,無疑有利于保證資金的安全、完整和獲利能力。
三、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的具體措施
現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范,應(yīng)從以下幾個方面入手:
1.分析經(jīng)濟(jì)趨勢及財務(wù)管理的宏觀環(huán)境和變化。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
2.樹立正確的風(fēng)險意識、區(qū)分風(fēng)險責(zé)任。企業(yè)要從法律上、經(jīng)濟(jì)上明確風(fēng)險承擔(dān)者的職責(zé),要給予風(fēng)險承擔(dān)者一定的投資決策權(quán)、資金籌措權(quán)、資金分配權(quán),使風(fēng)險承擔(dān)者在行使權(quán)利的同時能充分考慮日益變化的企業(yè)內(nèi)外環(huán)境,慎重考慮資金的籌措、使用、分配活動,要使風(fēng)險承擔(dān)者享受風(fēng)險報酬。
3.加強(qiáng)會計基礎(chǔ)工作,提高會計信息質(zhì)量。會計信息是企業(yè)決策者進(jìn)行決策的主要依據(jù)。虛假的會計信息不僅使決策者對以往企業(yè)經(jīng)營成果做出錯誤的評價,而且會導(dǎo)致企業(yè)未來的決策偏離經(jīng)濟(jì)規(guī)律,造成巨大的財務(wù)風(fēng)險。因此,提高會計信息質(zhì)量對防范,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險至關(guān)重要。
4.完善組織結(jié)構(gòu),健全內(nèi)部控制制度。首先,要完善公司治理結(jié)構(gòu),提高風(fēng)險擲怕自力、實現(xiàn)科學(xué)決策;管理,形成完整的決策機(jī)制、激勵機(jī)制、制約機(jī)制;其次,建立監(jiān)督控制機(jī)制,特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會計監(jiān)督、預(yù)算管理、內(nèi)部審計,再次,財務(wù)和會計應(yīng)該分設(shè),單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開,分別設(shè)置管理中心,各行其責(zé)。最后;充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和人員的作用,搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計。
5.建立高效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險管理系統(tǒng)包括風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析、風(fēng)險報告等。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)體系。在實施過程中,結(jié)合本行業(yè)的特點、市場情況、融資環(huán)境等宏觀因素,制定出本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間。通過對預(yù)警指標(biāo)的分析研究,對處于預(yù)警區(qū)和危險區(qū)的業(yè)務(wù)實施重點監(jiān)控,將風(fēng)險可能造成的損失降到最小化。
6.動態(tài)平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開一定的現(xiàn)金流量,而資產(chǎn)負(fù)債率則制約著企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與結(jié)構(gòu),要提高企業(yè)的市場競爭力,必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),優(yōu)化現(xiàn)金流量。企業(yè)在經(jīng)營過程中,要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模。優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流量,主要通過建立有效的財務(wù)信息系統(tǒng),強(qiáng)化財務(wù)預(yù)算管理,合理調(diào)度資金,加快資金周耪提高投入產(chǎn)出率:動態(tài)平衡自有資缸借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu),當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量充裕時,可以適當(dāng)她提高資產(chǎn)負(fù)債率;當(dāng)現(xiàn)金流量不理想時,應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率,以有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,確保資金的邊際效用最大憶擬提高公司簧金的流動性、安全性與盈利性。
【關(guān)鍵詞】供電企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因 防范對策
隨著電力體制改革不斷深入和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深化，供電企業(yè)面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務(wù)風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)也越來越嚴(yán)峻。加強(qiáng)和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，是供電企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)自身競爭力的首要目標(biāo)。
1、財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)涵
財務(wù)風(fēng)險管理是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。風(fēng)險管理就是企業(yè)要在保證一定收益水平的前提下，盡可能地使資產(chǎn)負(fù)債相匹配。在新經(jīng)濟(jì)時代，財務(wù)管理在企業(yè)的各種管理中處于戰(zhàn)略核心地位。其中，對于財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識、控制和防范的研究已經(jīng)成為當(dāng)今企業(yè)所面臨的重要課題。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。
2、供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的特征
由于財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，在財務(wù)管理工作中，只有充分了解了財務(wù)風(fēng)險的成因、特征和類型，做到“知彼知己”，才能采取有針對性的措施，防范、控制、化解企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，體現(xiàn)的既有風(fēng)險特性，又有經(jīng)濟(jì)因素。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的主要特征有以下四個方面：①客觀性，即財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。②不確定性，即財務(wù)風(fēng)險雖然在財務(wù)活動中可以加以估計和控制，但是財務(wù)活動受各種因素不斷變化影響，并且局限于人的認(rèn)知及控制能力，財務(wù)風(fēng)險的大小和程度的可控性的不能確定。③全面性，即財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的全過程，體現(xiàn)在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)和多種財務(wù)關(guān)系上。④激勵性，即財務(wù)風(fēng)險的客觀存在將促使企業(yè)采取種種措施來防范和控制財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
3、供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因
3.1 成本控制風(fēng)險。成本控制是企業(yè)財務(wù)管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產(chǎn)費用的控制。企業(yè)成本不實，會計信息失真，將直接誤導(dǎo)供電企業(yè)的有效管理和科學(xué)決策，最終影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，不少地方對如何實現(xiàn)城鄉(xiāng)用電同價尚不清楚，把建設(shè)和改造投資的償還簡單地理解為均攤終端電價。加上對農(nóng)網(wǎng)建設(shè)與改造的經(jīng)濟(jì)效益不夠重視，存在追求高標(biāo)準(zhǔn)的傾向。
3.2資產(chǎn)風(fēng)險。農(nóng)網(wǎng)改造形成的資產(chǎn)總量并沒有給電力企業(yè)帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益，且資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系尚未徹底理順，產(chǎn)權(quán)主體不明晰，管理職責(zé)不到位。資產(chǎn)收益率低，速動資產(chǎn)占固定資產(chǎn)比率小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面也存在風(fēng)險。
3.3營銷市場化風(fēng)險。目前電力交易逐步趨向市場化，電價體現(xiàn)電力商品的需求彈性，在電力供需的動態(tài)平衡過程中電力現(xiàn)貨價格必然上下波動，形成電價方面的風(fēng)險。同時廠網(wǎng)分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風(fēng)險。
3.4自然風(fēng)險。供電企業(yè)屬于典型的高危行業(yè)，目前電力設(shè)備受外力損害的現(xiàn)象較為普遍。供電企業(yè)只能通過提高抵御自然風(fēng)險的技術(shù)能力和加強(qiáng)企業(yè)管理來規(guī)避這種風(fēng)險，并將風(fēng)險造成的損失降低到最低。
3.5 政策風(fēng)險。政策性風(fēng)險是國家政策對企業(yè)資本運營和經(jīng)營活動產(chǎn)生的風(fēng)險?！笆晃濉彪娏I(yè)發(fā)展成績斐然，而“十二五”時期，電力工業(yè)的發(fā)展將沿著“安全、經(jīng)濟(jì)、綠色、和諧”的路徑行進(jìn)，科學(xué)發(fā)展是不變的主題，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式正在成為主旋律。供電企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，其經(jīng)營發(fā)展必然和國家政策要求有密切關(guān)系。
3.6 籌資風(fēng)險。企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風(fēng)險。供電企業(yè)屬于微利企業(yè)，自有資金匱乏、償債能力不足。再加上電力企業(yè)屬于高投入的技術(shù)密集型企業(yè)，設(shè)備更新較快，自有資金不足，影響了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，面對銀行利率上調(diào)的趨勢，勢必增加還貸壓力。
4、供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策
4.1 從內(nèi)部審計防范風(fēng)險。完善加強(qiáng)內(nèi)部控制制度，加大審核力度，對單位的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行內(nèi)部控制，按照內(nèi)部控制的程序進(jìn)行稽查，使經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)能夠很好的從管理層到執(zhí)行部門進(jìn)行分離，實現(xiàn)企業(yè)全方位的控制。要充分發(fā)揮審計的獨立性，在各種內(nèi)部矛盾中，正確找到控制的方法，把各種經(jīng)濟(jì)行為控制在框架范圍內(nèi)。加大資產(chǎn)負(fù)債的管理，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)狀況，對現(xiàn)金流量實行預(yù)算，實行資金集中管理，實時監(jiān)控，防范資金風(fēng)險，完善全面預(yù)算制度，按照不同的資金性質(zhì)，及時準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，有效降低財務(wù)風(fēng)險。
4.2 從投資活動防范風(fēng)險。供電企業(yè)的投資活動大多數(shù)是投資于電網(wǎng)的建設(shè)，而各類的電力設(shè)備和網(wǎng)架結(jié)構(gòu)是供電企業(yè)電網(wǎng)建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)備，所以對于大型固定資產(chǎn)的投資，占整個供電企業(yè)資金的絕大部分，固定資產(chǎn)在建設(shè)和保存中就存在著一定的風(fēng)險，還有技術(shù)落后等一些潛在風(fēng)險，都使投資風(fēng)險大大增加，因此要在投資前做好計劃，做出預(yù)測，對即將發(fā)生的項目有全面的了解，還要在項目進(jìn)程中進(jìn)行很好的監(jiān)督機(jī)制，確保項目準(zhǔn)確、安全的實施，降低投資風(fēng)險。
4.3 從經(jīng)營業(yè)務(wù)防范風(fēng)險。規(guī)范主業(yè)與多經(jīng)的業(yè)務(wù)關(guān)系，建立良性的分配機(jī)制，在發(fā)展多經(jīng)業(yè)務(wù)的同時不能使原有的市場份額萎縮，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，公平交易，在促進(jìn)多經(jīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，要保持主業(yè)的同樣發(fā)展，做到有效的防范。
4.4 從籌資活動防范風(fēng)險。各級供電公司成立專門的籌資預(yù)測管理機(jī)構(gòu)，建立領(lǐng)導(dǎo)干部業(yè)績考評與籌資管理掛鉤體制，使各級供電公司的管理者充分認(rèn)識到籌資管理工作的重要性。提高員工的風(fēng)險意識，加強(qiáng)籌資風(fēng)險專業(yè)知識培訓(xùn)，樹立現(xiàn)代企業(yè)的管理意識和理念，增強(qiáng)責(zé)任感，是進(jìn)行風(fēng)險管理的重要思想根基?？茖W(xué)、合理的業(yè)務(wù)流程是實施籌資風(fēng)險管理的有效保障，這要求供電企業(yè)對業(yè)務(wù)流程的合理性進(jìn)行測試、評價。
4.5 完善內(nèi)部規(guī)章，加大宣傳力度。建立和完善企業(yè)的相關(guān)規(guī)章制度是進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避的重要內(nèi)容。加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理就是要加強(qiáng)財務(wù)制度建設(shè)，強(qiáng)調(diào)以制度防范為基礎(chǔ)，建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制。繼續(xù)加大宣傳力度，統(tǒng)一思想認(rèn)識。爭取地方黨、政領(lǐng)導(dǎo)大力支持，上下充分理解，用電客戶積極參與的良好氛圍。
5、結(jié)束語
在充分衡量風(fēng)險的程度，并結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險取得較大效益，是現(xiàn)代供電企業(yè)所共同追求的。供電企業(yè)面臨諸多市場經(jīng)濟(jì)下所產(chǎn)生的風(fēng)險，財務(wù)工作安全性的因素具有廣泛性，所以供電企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該得到高度重視，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面分析，適度控制風(fēng)險，建立風(fēng)險的識別、控制體系，保證供電企業(yè)能夠正常安全的運營。
參考文獻(xiàn)
財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容方面。陳小魯認(rèn)為集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)容是籌資風(fēng)險控制、投資風(fēng)險控制、運營風(fēng)險控制和分配風(fēng)險控制。而占松濤認(rèn)為凡能影響企業(yè)財務(wù)狀況和資金周轉(zhuǎn)，可能使企業(yè)在當(dāng)前或未來某一時期發(fā)生財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險因素都應(yīng)納入企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的范疇，財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵已經(jīng)擴(kuò)大到企業(yè)資金運動的方方面面。對于風(fēng)險管理現(xiàn)實狀況的研究。胡小紅認(rèn)為安然、中航油等企業(yè)因財務(wù)原因倒閉破產(chǎn)案例的主要原因是風(fēng)險意識淡薄和沒有有效的防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。鄭涵少則認(rèn)為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)進(jìn)入了集團(tuán)化的成長發(fā)展階段，跨地域經(jīng)營使得母子公司或者總分公司之間的財務(wù)會計信息溝通和交流受阻，企業(yè)必須在擴(kuò)大經(jīng)營范圍和規(guī)模的同時加強(qiáng)財務(wù)會計信息化建設(shè)，以此來規(guī)避企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。關(guān)于內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理兩者相融合的研究。劉印平等，高秀蘭所持觀點大致相同，即企業(yè)的內(nèi)部控制向風(fēng)險管理靠攏的趨勢正不斷加強(qiáng)，兩者的融合越來越深入，以風(fēng)險管理為主導(dǎo)、適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險管理內(nèi)部控制新制度正在迅速發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險管理作為風(fēng)險管理的一個核心內(nèi)容，必須要加強(qiáng)與內(nèi)部控制的聯(lián)系，要借助內(nèi)部控制的功能進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險管理，使控制和風(fēng)險管理在財務(wù)風(fēng)險管理方面發(fā)揮綜合性的作用。本文在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對我國企業(yè)現(xiàn)有內(nèi)部控制下存在的財務(wù)風(fēng)險問題進(jìn)行具體分析，并進(jìn)一步提出了內(nèi)部控制下財務(wù)風(fēng)險防范體系構(gòu)建的幾點建議，以為企業(yè)完善內(nèi)部控制，更大程度地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提供借鑒。
2.內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)理論
2.1財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于各種因素的影響致使企業(yè)的實際收益偏離預(yù)期的收益的可能性以及偏離程度。財務(wù)風(fēng)險從不同的角度可以進(jìn)行不同的劃分。從影響因素的來源上來看，可以分為外部財務(wù)風(fēng)險和內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。外部的財務(wù)風(fēng)險主要由于復(fù)雜多變的外部環(huán)境引起的財務(wù)問題，包括政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會文化風(fēng)險等，這些因素往往是企業(yè)難以自我控制的。內(nèi)部風(fēng)險是由于自身存在的因素引起的，存在企業(yè)內(nèi)部，是企業(yè)主要控制的風(fēng)險因素。從可控性的角度來看，財務(wù)風(fēng)險也可以分為可控財務(wù)風(fēng)險和不可控財務(wù)風(fēng)險。由于不可控性風(fēng)險因素對于企業(yè)來說很難加以控制，或者說控制成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于控制收益，從經(jīng)濟(jì)角度上將并不有利于企業(yè)的發(fā)展。同時，企業(yè)可以通過一定的手段和措施來控制那些可控性因素，通過較少的或者是合適的資源投入來控制和改善可控性財務(wù)風(fēng)險。因此，對可控性內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究能更大限度地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。
2.2財務(wù)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制關(guān)系
內(nèi)部控制和財務(wù)風(fēng)險管理的密切關(guān)系還表現(xiàn)在以下幾方面：（1）完善內(nèi)部控制是防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的主要途徑；（2）目前企業(yè)風(fēng)險管理水平普遍不高的主要原因之一就是內(nèi)部控制制度不完善，因此內(nèi)部控制不僅是提高風(fēng)險管理的有效途徑，而且還是其主要的影響因素；（3）因為內(nèi)部控制中包含了風(fēng)險管理這一內(nèi)容，而財務(wù)風(fēng)險管理又是風(fēng)險管理的主要組成部分，所以財務(wù)風(fēng)險管理也自然是內(nèi)部控制所涉及的一個方面；（4）企業(yè)實施內(nèi)部控制的驅(qū)動力之一就是防范企業(yè)可能面臨的各類風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險管理主要是防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，由此可以得出財務(wù)風(fēng)險管理也是企業(yè)實施內(nèi)部控制的一個主要驅(qū)動力量。因此，從兩者的緊密關(guān)系可以看出，研究內(nèi)部控制視角下財務(wù)風(fēng)險管理理論和實踐對企業(yè)生存和發(fā)展意義重大。
3.內(nèi)部控制視角下的財務(wù)風(fēng)險管理
3.1我國內(nèi)部控制視角下財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀
（1）內(nèi)部控制存在的弊端導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。一種情況是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)涉及內(nèi)容不完整、系統(tǒng)設(shè)計不合理，企業(yè)只有簡單的、基本的內(nèi)部控制相關(guān)操作，內(nèi)部控制系統(tǒng)沒有完全形成，使得企業(yè)財務(wù)管理，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理不能有效實施，使企業(yè)承擔(dān)了相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險損失。另一種情況是企業(yè)缺乏防范和約束機(jī)制，只重視事后控制，沒有發(fā)揮事前控制和事中控制的作用，而且內(nèi)部財務(wù)控制職責(zé)劃分、獎懲標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，從而影響了內(nèi)部財務(wù)控制的風(fēng)險防范和有效執(zhí)行。（2）內(nèi)部控制具體執(zhí)行實施失效引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)不僅要制定有效的內(nèi)部控制制度和規(guī)范，更重要的是要有效地去實施內(nèi)部控制，倘若只是制定了完善的財務(wù)控制制度和操作規(guī)程而執(zhí)行力度不夠，則會形成“印在紙上、掛在墻上”的企業(yè)內(nèi)部控制松垮狀況。只說不干造成了財務(wù)信息失真、企業(yè)資產(chǎn)流失等嚴(yán)重后果。（3）高層管理者對財務(wù)風(fēng)險防范重視不夠。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層沒能給予財務(wù)風(fēng)險管理足夠的重視是目前財務(wù)風(fēng)險比較容易發(fā)生的一個主要原因，財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位還有待提高。上層組織的充分認(rèn)識和高度重視是企業(yè)各層級重視并高效地管理財務(wù)風(fēng)險的前提。而且，在項目前期不注重財務(wù)風(fēng)險的分析，導(dǎo)致了許多重大項目因財務(wù)問題而失敗。另外決策者不能獲得真實有效的信息，加之決策者業(yè)務(wù)水平有限等原因，增加了管理層的決策結(jié)果中主觀因素的影響作用，決策質(zhì)量也相對較差，只有提高決策者的財務(wù)風(fēng)險管理水平和綜合素質(zhì)使企業(yè)更好地應(yīng)對可能遇到的財務(wù)風(fēng)險。（4）管理者越權(quán)導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。由于現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)組織形式等因素的制約，企業(yè)中難免存在“一股獨大”的股權(quán)組織結(jié)構(gòu)，非常容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)高層管理著對企業(yè)經(jīng)營管理活動實施越權(quán)干預(yù)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，對企業(yè)內(nèi)部的崗位設(shè)置、審批程序等重要控制環(huán)節(jié)施加個人影響，使之與企業(yè)財務(wù)控制相背離，導(dǎo)致財務(wù)控制失效，風(fēng)險防范漏洞增加。
3.2財務(wù)風(fēng)險管理弊端原因分析
風(fēng)險管理問題產(chǎn)生原因有：(1)企業(yè)中的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理人員的素質(zhì)水平還不能滿足企業(yè)發(fā)展過程中對于財務(wù)風(fēng)險管理的要求，人才的缺失和能力不足是導(dǎo)致現(xiàn)實發(fā)展落后的重要原因。(2)企業(yè)組織內(nèi)部缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險管理相關(guān)的制衡機(jī)制，存在較重的內(nèi)部人控制問題?，F(xiàn)階段我國企業(yè)中存在的法人治理結(jié)構(gòu)多數(shù)屬于“形備而實不至”，沒有形成權(quán)力制衡局面和效果。(3)企業(yè)信息系統(tǒng)發(fā)展落后，不能適應(yīng)企業(yè)外無風(fēng)險管理的發(fā)展。企業(yè)中存在的信息無法達(dá)到在企業(yè)中真實有效的傳遞的要求，信息溝通系統(tǒng)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。(4)內(nèi)部審計職能弱化。內(nèi)部控制環(huán)境下的財務(wù)風(fēng)險管理離不開內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，沒有監(jiān)督執(zhí)行動力就不足，因此要對內(nèi)部審計的組織結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)、工作設(shè)置進(jìn)行永華，以充分發(fā)揮內(nèi)部審計對財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督職能。
3.3如何促進(jìn)內(nèi)部導(dǎo)向的財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展
改善內(nèi)部控制導(dǎo)向財務(wù)風(fēng)險防范的外部環(huán)境。（1）重視政府對企業(yè)建立內(nèi)部控制制度的推動作用，充分發(fā)揮政府部門的主導(dǎo)作用。一方面要完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)競爭機(jī)制，提高對內(nèi)部控制的使命的認(rèn)識，制定我國企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)規(guī)劃，完善內(nèi)部控制體系建設(shè)；一方面要結(jié)合我國實際吸取外國的先進(jìn)經(jīng)驗，探尋適合我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險制度和規(guī)則；（2）注重全過程的監(jiān)督。必須積極促進(jìn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度的建立，并制定有效的監(jiān)管機(jī)制，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理全過程的指導(dǎo)與監(jiān)督，是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理要做到事前充分籌劃、事中徹底執(zhí)行、事后總結(jié)和改進(jìn)。
【關(guān)鍵詞】 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險;財務(wù)風(fēng)險防范;財務(wù)管理機(jī)制
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險管理
(一)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的提出
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在生產(chǎn)經(jīng)營和各項財務(wù)活動過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財務(wù)狀況與經(jīng)營目標(biāo)具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的多種因素的作用,使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益,產(chǎn)生損失的可能性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,要完全消除宏觀環(huán)境因素所致的風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征
(1)不確定性。這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特性。風(fēng)險是由事件的不確定性引起的,是對未來結(jié)果與期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。
(2)可識別性。人們可以采取恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ谝欢ǔ潭壬嫌枰宰R別,以動態(tài)的觀點辯證地對待特定風(fēng)險,使財風(fēng)險管理切實可行,做到“預(yù)知可控”。
(3)可決策性。財務(wù)風(fēng)險既可事后確認(rèn),也可事前估計。通過財務(wù)技術(shù)可在事前對損失進(jìn)行預(yù)測和估計,使風(fēng)險的不確定性變得可控。
(4)可轉(zhuǎn)移性。在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前或發(fā)生過程中,通過選擇合適的風(fēng)險管理技術(shù),采取措施防范財務(wù)風(fēng)險,分散和轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險,避免或減少風(fēng)險損失,增加風(fēng)險收益,使財務(wù)風(fēng)險管理成為可能。
(5)可預(yù)期性。風(fēng)險與收益成正比,財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理,主動地把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的未來結(jié)果。
(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理
1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理,是企業(yè)通過識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險、分析風(fēng)險,并在此基礎(chǔ)上用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處置風(fēng)險,以最小成本確保企業(yè)的收益和安全的一種經(jīng)營理財活動。企業(yè)通過財務(wù)預(yù)測、決策、計劃、控制和分析等財務(wù)活動,識別、測試企業(yè)資金運動過程中的風(fēng)險,采取科學(xué)方法防范、控制財務(wù)風(fēng)險,對企業(yè)實現(xiàn)和超額實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo),戰(zhàn)勝風(fēng)險、提高效益、增強(qiáng)實力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)。了解風(fēng)險的來源和特征,正確預(yù)測、衡量財務(wù)風(fēng)險,進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?健全風(fēng)險管理機(jī)制,將損失降至最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。
3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的本質(zhì)。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財務(wù)風(fēng)險不確定性的存在使風(fēng)險損失與風(fēng)險收益同時并存,通過對風(fēng)險積極有效的防范與管理,揚長避短,為企業(yè)帶來利益或者減少不必要的損失,實現(xiàn)經(jīng)營成果的最佳化。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
1.企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不相適應(yīng)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)活動是處于一定的環(huán)境之下,客觀的特定環(huán)境變化莫測,而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運行系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力。面對外部環(huán)境不利變化,不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后、措施不力,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險必然產(chǎn)生。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。企業(yè)眼光只瞄準(zhǔn)市場的機(jī)會與利益,缺乏風(fēng)險與風(fēng)險防范的意識,毫無察覺潛在風(fēng)險威脅的存在。企業(yè)管理人員不能“居安思?！?風(fēng)險意識淡薄。
3.內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。企業(yè)沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制,或其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴(yán)格,或企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一,缺乏責(zé)任追究制度,對財經(jīng)紀(jì)律難以進(jìn)行有效的約束,缺乏科學(xué)的預(yù)見,反映滯后。
4.決策未能充分論證缺乏科學(xué)性。企業(yè)的財務(wù)決策存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實,決策者決策能力低下,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生;未能對投資風(fēng)險進(jìn)行識別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監(jiān)督和協(xié)調(diào)風(fēng)險因素,采取風(fēng)險回避措施,合理進(jìn)行投資組合,使風(fēng)險盡可能可控。
此外,過度籌資、資本結(jié)構(gòu)不合理、市場形勢估計不足、新產(chǎn)品開發(fā)乏力等等,凡此種種,都會產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范
(一)識別財務(wù)風(fēng)險
1.風(fēng)險識別的參與者。企業(yè)要吸納高素質(zhì)人員參入風(fēng)險識別與風(fēng)險分析活動,包括業(yè)務(wù)活動成員、風(fēng)險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。
2.風(fēng)險識別的持續(xù)。風(fēng)險識別不是一次,而應(yīng)有規(guī)律地貫穿整個業(yè)務(wù)進(jìn)程中。風(fēng)險識別是一個反復(fù)的作用過程。一旦風(fēng)險被識別出來,就可以應(yīng)用和實施有效的風(fēng)險應(yīng)對方法和策略。
3.識別潛在的風(fēng)險。風(fēng)險的識別,必須基于不同的側(cè)面來尋找和發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險,對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行分析,對不同方面的風(fēng)險可以按照它的相關(guān)特性進(jìn)行識別和歸納,特別注意潛在的風(fēng)險演變?yōu)楝F(xiàn)實的風(fēng)險的可能。
(二)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施
1.分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險。認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,事先預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風(fēng)險較小或無風(fēng)險的備選方案。對超過企業(yè)風(fēng)險承受能力、難以掌控的財務(wù)活動予以回避;面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境,防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
2.提高風(fēng)險意識預(yù)防風(fēng)險。不斷提高管理人員的風(fēng)險意識。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險客觀存在、無法規(guī)避時,企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險的能力。企業(yè)管理人員,尤其是財務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動進(jìn)行預(yù)測分析,預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃,將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。
3.提高決策水平轉(zhuǎn)移風(fēng)險。提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平。決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,運用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業(yè)通過購買保險、簽訂遠(yuǎn)期合同、開展期貨交易、承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營等轉(zhuǎn)包等形式把財務(wù)風(fēng)險部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給其他單位,從而可以避免財務(wù)決策失誤所帶來的財務(wù)風(fēng)險。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的一般問題
(一)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的原則
1.收益與風(fēng)險均衡原則。企業(yè)進(jìn)行的每一項具體的財務(wù)活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。
2.風(fēng)險適度與限度承擔(dān)的原則。明確最大的風(fēng)險限度,保證企業(yè)的正常安全運營,在市場機(jī)會既定的情況下,應(yīng)當(dāng)以企業(yè)能承受相應(yīng)風(fēng)險為前提進(jìn)行權(quán)衡。
3.不相容職務(wù)分離原則。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制,特別是強(qiáng)調(diào)不相容職務(wù)相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現(xiàn)象引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。
4.分級分權(quán)管理的原則。對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制實行分級、分權(quán)的管理辦法。
(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)
1.企業(yè)風(fēng)險管理的組織系統(tǒng)。要明確經(jīng)營者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責(zé)任。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的信息系統(tǒng)。對潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測,并在發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。
3.財務(wù)風(fēng)險管理的監(jiān)控系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險管理的監(jiān)控系統(tǒng),是專門對企業(yè)所承受的財務(wù)風(fēng)險動態(tài)情況進(jìn)行監(jiān)督和跟蹤控制的系統(tǒng),對可能或者已經(jīng)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險及時做出反映,并采取相應(yīng)防范和化解措施。
(三)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略
1.對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行全過程管理
(1)風(fēng)險規(guī)劃――進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險評估,擬定風(fēng)險緩解方案。
(2)風(fēng)險識別――確定風(fēng)險源,對風(fēng)險事項進(jìn)行分類,對風(fēng)險源進(jìn)行初步量化。
(3)風(fēng)險分析――找準(zhǔn)影響安全的主要風(fēng)險源和關(guān)鍵風(fēng)險因素,確定風(fēng)險區(qū)域、風(fēng)險排序和可接受的風(fēng)險基準(zhǔn)。
(4)風(fēng)險處理――根據(jù)確定的危險等級,采取相應(yīng)控制措施有效處理風(fēng)險。
(5)風(fēng)險監(jiān)控――及時發(fā)現(xiàn)那些新出現(xiàn)的以及預(yù)先制定的策略或措施不見效或性質(zhì)隨著時間的推延而發(fā)生變化的風(fēng)險,重新進(jìn)行風(fēng)險識別、估計、評價和處理。
2.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制
引入風(fēng)險管理機(jī)制,使企業(yè)經(jīng)營者承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任,行使其控制財務(wù)風(fēng)險的權(quán)利,并獲得風(fēng)險經(jīng)營的收益。同時區(qū)分風(fēng)險的責(zé)任,確定企業(yè)補(bǔ)償風(fēng)險損失的渠道,體現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險控制和管理的有效性。
3.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是要在財務(wù)風(fēng)險實際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動,以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對策爭取時間。
4.建立風(fēng)險處理機(jī)制分散風(fēng)險
(1)建立健全企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制――通過合法手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。
(2)建立健全企業(yè)風(fēng)險分散機(jī)制――通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
(3)建立健全風(fēng)險回避機(jī)制――選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,確定出一種適合自身企業(yè)的理財方案。
(4)建立健全企業(yè)的風(fēng)險基金和積累分配機(jī)制――及時足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力,提高企業(yè)抗擊財務(wù)風(fēng)險的能力。
5.及時有效地進(jìn)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估
財務(wù)風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上,量化估計財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率和預(yù)期造成的損失,選用適合的方法對風(fēng)險信號予以評估,并準(zhǔn)確及時反饋,將可能發(fā)生的風(fēng)險降至最低程度。
綜上,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險雖然難免發(fā)生,只要風(fēng)險意識警鐘常鳴,沉著應(yīng)對,運用業(yè)已建立的運行機(jī)制,就一定能夠抗擊風(fēng)險,沉穩(wěn)地度過金融風(fēng)暴的寒潮。
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