時間：2023-10-13 16:08:36
導語：在電子貨幣的風險研究的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
關鍵詞：網上支付，法律，電子商務
電子商務是一種全新的商業(yè)運作模式，在21世紀商務往來主流的驅使下，電子商務將成為經濟活動的核心。學界認為：廣義的電子支付指利用各種暗自設備進行的支付，包括網上支付但不完全等同。狹義的電子支付即為網上支付。網上支付即指利用計算機網絡進行支付的方式。通?！熬W絡”有兩種范圍：一種是互聯(lián)網；另一種為銀行間的各種專用網絡系統(tǒng)。
網上支付嘴主要的問題即是安全問題，因而各國在關于網上支付的立法中，都非常重視法律規(guī)范中對網上支付安全性的完善。
1.網上支付當事人之間的法律關系
網上支付當事人之間的關系，主要是銀行卡當事人之間、電子貨幣當事人之間兩大關系體系。
1.1銀行卡當事人之間的法律關系
銀行卡業(yè)務當事人，包括發(fā)卡銀行、持卡人、擔保人、特約商戶等。銀行卡功能多樣，依靠其所產生的法律關系也多種多樣。主要當事人之間的法律關系即為：持卡人的選擇權、信用卡中的抗辯權和必要費用償還請求權等。持卡人與發(fā)卡銀行存在存貨貨借貸關系、委任關系；持卡人與特約商戶是建立在銀行卡交易上的買賣合同關系。發(fā)卡銀行與特約商戶間無直接法律關系。
1.2電子貨幣當事人之間的法律關系
電子貨幣法律關系中存在的三個基本當事人：電子貨幣發(fā)行商、持有人以及特約商戶。持有人與電子貨幣發(fā)行商有買賣存款、委任關系；持有人與特約商戶之間有貨物買賣或提供服務關系。當持有人使用電子貨幣取得貨物或服務時，即持有人在轉讓電子貨幣的債權；電子貨幣發(fā)行商與特約商戶之間的權利義務為存儲義務的贖回。
2.網上支付中的權益保護
網上支付中的安全風險很大，立法必須保護消費者的合法權益。免費論文參考網。網上支付法的完善，亦可促進電子商務發(fā)掘出更大的潛力。
2.1經濟學原理中的消費支付責任
在經濟學原理中，消費者面對風險的原則為：損失分散原則，損失減少原則，損失執(zhí)行原則，此三種原則的實行，必須需要法律的合理處理損失分配規(guī)則，由此提高支付系統(tǒng)的效率。
2.2消費性支付責任之法律規(guī)則
不論何種支付形式，均需經過一些基本階段，損失便可能發(fā)生在任一階段。故意制作無效支付工具的人是不法行為人，承擔全部損失責任。對于偽造發(fā)單人簽章，受票人要承擔損失。金融機構收到消費者支付工具，金融機構便會轉給另一機構以便處理。原則為：1.此行為的責任主體為金融機構，因為銷售者無法采取任何現(xiàn)實性的措施進行預防風險。同時法律規(guī)定，在支付處理后，金融機構應向消費者報告交易情況。消費者便可通過賬單發(fā)現(xiàn)未授權的提款。
3.如何完善我國銀行法律制度
通過上文分析，我國網上支付交易尚無專門的法律對銀行卡網上交易進行規(guī)范，個當事人之間的權利義務尚不明確。免費論文參考網。僅僅從經濟學中分析網上支付行為，沒有法律上的保障。根據(jù)經濟發(fā)展的遠景分析：在我國《銀行卡業(yè)務管理辦法》、《電子支付指引》等現(xiàn)有規(guī)章制度中，相關規(guī)定是可以參照使用的。我國銀行卡責任制度應建立在有責任限制的無過錯責任之上，銀行卡未獲授權使用時，持卡人承擔的責任應加以限制，發(fā)卡銀行或未及時承擔的責任也應加以適當限制。在相對近期的經濟預測中，我國銀行卡責任規(guī)則應兼采無過錯責任和過錯責任。無過錯責任應設立限制，而責任限制與長期目標中的責任限制一致。如果持卡人存在過錯，則不享有責任限制，但應由銀行舉證證明持卡人有過錯。在目前的立法目標中，法院應當運用《合同法》和《消費者權益保護法》來解釋銀行卡章程、使用規(guī)定及領用合約中的格式條款，對部分條款作限制解釋，并宣布部分條款無效。免費論文參考網。
電子貨幣立法，在理論上，發(fā)行電子貨幣可能涉及貨幣政策、支付系統(tǒng)有效運行及對支付工具的信心，保護客戶和特約商戶、金融市場的穩(wěn)定、避免犯罪分子利用和市場失靈等問題。在實踐中，有的國家專門針對電子貨幣進行了立法，有的國家將現(xiàn)有法律適用于電子貨幣，還有的國家或地區(qū)對電子貨幣之一的儲值卡進行了規(guī)范。我國目前存在的主要問題有：1.尚無法律法規(guī)對電子貨幣做出專門規(guī)定；2.未為非銀行發(fā)行電子貨幣提供法律依據(jù)；3.未規(guī)定電子貨幣是否可以贖回；4.未明確是否可以成為豁免機構等。
從我國的信用卡、儲值卡只允許銀行發(fā)售的政策來看，未來的電子貨幣發(fā)行主體將依然是銀行，非銀行的金融機構甚至非金融機構僅具有以個案批準形式獲準發(fā)行電子貨幣的可能。因而，我國對電子貨幣的相關法律規(guī)定大致方向應趨向于關于銀行的法規(guī)。通觀全文，我們可以發(fā)現(xiàn)，電子貨幣的風險類型與實際貨幣交易的風險類型是一致的，但是，我們不能簡單的依照現(xiàn)實貨幣的法律規(guī)定去規(guī)范電子貨幣市場，這是由于發(fā)行商和監(jiān)管者都有可能對電子貨幣風險不熟悉或者發(fā)生操作失誤產生意外風險。
在電子貨幣的立法過程中，我們必須避免出現(xiàn)立法阻礙經濟發(fā)展的現(xiàn)象發(fā)生，所以，筆者建議，應當借鑒歐盟及其成員國的經驗，建立如下四項立法宗旨：1.明確相關法律要求并促進電子商務的發(fā)展；2.避免阻礙技術創(chuàng)新；3.在發(fā)行電子貨幣的不同機構之間建立一個公平的競技場；4.確保發(fā)行商財務穩(wěn)健。
【參考資料】
[1] 鐘志勇.網上支付中的法律問題研究.北京大學出版社，2009.
[2] 王春和.網絡貿易.河北人民出版社，2000.
[3] 蔣志培.網絡與電子商務法.法律出版社，2001.
【摘要】互聯(lián)網加時代的興起正是我國互聯(lián)網金融業(yè)發(fā)展的關鍵時期，同時也是我國金融體制改革以及互聯(lián)網信息技術創(chuàng)新的必然結果?；ヂ?lián)網金融不僅是傳統(tǒng)金融的有益補充，而且會推動我國的金融效率提升、交易結構和金融架構的深刻變革?；ヂ?lián)網金融對原有商業(yè)銀行帶來“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”的新的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需大力發(fā)展服務功能創(chuàng)新、服務渠道創(chuàng)新和平臺模式創(chuàng)新以應對互聯(lián)網金融的沖擊和挑戰(zhàn)。
【關鍵詞】互聯(lián)網金融 中國商業(yè)銀行 系統(tǒng)性風險 影響分析
系統(tǒng)性風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)其中包括機構系統(tǒng)或市場系統(tǒng)，因為外部因素的沖擊或者是內部影響而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能幸免，從而遭受經濟損失的可能性。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種類型的風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱之為不可分散風險。近年來，隨著網絡技術以及移動通信技術的發(fā)展和普及，我國互聯(lián)網金融得到了快速發(fā)展。2013 年被稱作“互聯(lián)網金融元年”，這一年開始互聯(lián)網金融漸漸被人們所熟識。進入到2015年，互聯(lián)網金融更是表現(xiàn)出強大的競爭力，對商業(yè)銀行的業(yè)務經營和管理模式都產生了深遠的影響。基于此背景下，銀行從業(yè)者需要對互聯(lián)網金融概念、特征及發(fā)展現(xiàn)狀進行研究，文章會著重分析互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行造成的影響，同時為商業(yè)銀行的應對互聯(lián)網金融帶來的沖擊的方式提出可行性的建議。
一、互聯(lián)網金融和中國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險之間的關系
金融行業(yè)網絡發(fā)展迅速，使得投資理財?shù)软椖烤稍诰W上實現(xiàn)，大大節(jié)約了交易成本。互聯(lián)網金融的悄然發(fā)展，使得新的支付方式迅速興起，異地支付、手機銀行以及電子商務的迅速發(fā)展，加速了“無錢包”支付時代的到來。
本文所指的互聯(lián)網金融是狹義的電子貨幣。二十世紀末期，歐洲中央銀行《電子貨幣》報告上對狹義的互聯(lián)網金融――電子貨幣提出了解釋，在技術設備中以電子方式存貯的貨幣價值，它作為儲存預付值的支付工具，不必經過銀行賬戶，被廣泛用于向除電子貨幣發(fā)行人以外的其他人的支付。值得注意的是，概念中排除了單一用途的預付值卡，即所謂的封閉系統(tǒng)的儲存卡，如電話卡、公交卡等。這是因為這種卡對消費者及整個金融體系來說風險很小而且影響也很小。電子貨幣的使用在一定程度上對現(xiàn)金有替代效應，進而降低了銀行的現(xiàn)金漏損率，銀行的流動性風險降低，提高了商業(yè)銀行的預期盈利能力，從而降低了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風險。因此，本文選擇銀行卡年末消費總額與社會消費品零售總額的比值作為電子貨幣使用率的指標。
二、互聯(lián)網金融對中國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的影響及對策
互聯(lián)網金融發(fā)展對商業(yè)銀行來說是把一雙刃劍，一方面為商業(yè)銀行帶來了服務創(chuàng)新，提供了更廣闊的平臺；另一方面，非金融機構加入互聯(lián)網金融陣營的步伐，加劇了市場競爭，對商業(yè)銀行的業(yè)務產生一定的沖擊。為了應對互聯(lián)網金融的沖擊，防范銀行系統(tǒng)風險，商業(yè)銀行應積極利用互聯(lián)網金融技術，創(chuàng)新服務模式，以提高子貨幣使用率來規(guī)避銀行系統(tǒng)風險，緩解存款分流的劣勢并獲得新的發(fā)展。根據(jù)以上分析，文章從以下三個方面提出防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的建議。首先，商業(yè)銀行應充分利用搶占互聯(lián)往后金融貨幣使用率的方式來有效防范銀行系統(tǒng)風險。從金融環(huán)境的市級情況來看，在互聯(lián)網新環(huán)境下的電子貨幣的使用對商業(yè)銀行系統(tǒng)風險具有十分重要的影響，因此，商業(yè)銀行應當拓寬與電商平臺及第三方支付企業(yè)合作的渠道，加大自身在支付結算覆蓋的領域，拓寬資金運用的方式，著重加大資金的運用效率，將目前的經營范圍不斷實現(xiàn)多元化處理，進而提高商業(yè)銀行自身的抗風險能力。商業(yè)銀行還應當不斷的加強對信息技術的投入力度，發(fā)展電子銀行軟件、自建對應的電子商務平臺，擴展線上服務等等，滿足客戶需求的同時，穩(wěn)住現(xiàn)在擁有的客戶，重新回收流失的客戶。在互聯(lián)網新環(huán)境下，商業(yè)銀行要充分認識到電子貨幣的重要性，利用搶占互聯(lián)網貨幣使用率的方式來有效防范銀行系統(tǒng)風險。
第二，商業(yè)銀行應創(chuàng)新服務模式，加大產品創(chuàng)新以滿足用戶不同需求。由于互聯(lián)網金融環(huán)境下，網絡銀行和第三支付平臺等機構對商業(yè)銀行存款的分流影響銀行存貸比，進而影響到商業(yè)銀行系統(tǒng)風險。因此，商業(yè)銀行應積極應對互聯(lián)網金融沖擊，創(chuàng)新服務模式和創(chuàng)新金融產品，滿足用戶不同需求，吸引流失的存款，減少對商業(yè)銀行系統(tǒng)風險的負面影響。
第三，優(yōu)化資產結構，完善風險防范機制。降低商業(yè)銀行不良貸款率、控制貸款增長率的過快增長可以有效地減少對銀行經營的影響，增加商業(yè)銀行的安全性，防范商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險。可以正確使用金融期權、金融期貨和金融互換等金融衍生工具，減少銀行經營和資金運用的風險，這將有利于優(yōu)化商業(yè)銀行的資產結構、完善其風險防范機制最后，商業(yè)銀行系統(tǒng)風險還與匯率波動息息相關，因此，在當前金融全球一體化的時代，商業(yè)銀行時刻關注并積極應對匯率變動帶來的風險，完善風險預警機制，降低匯率波動給商業(yè)銀行帶來的威脅。
三、結束語
綜上所述，商業(yè)銀行與互聯(lián)網金融并非水火不容的敵對關系，是有著互相協(xié)作、互相補充的關系的存在，失去任何一方的支持和敦促，另一方的可持續(xù)發(fā)展都會受到非常嚴重影響?；ヂ?lián)網金融平臺的兼容性、包容性是值得商業(yè)銀行借鑒和學習的，商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網金融提出的挑戰(zhàn)時，也應該在經營理念和經營模式以及經營規(guī)劃等方面做出改革和創(chuàng)新。簡言之，互諒網金融和商業(yè)銀行都是金融體系中不可缺少的重要一環(huán)，二者的協(xié)調發(fā)展必將在今后的金融體系中展現(xiàn)喜人的成績。
參考文獻：
[1]鄒靜，王洪衛(wèi).互聯(lián)網金融對中國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的影響――基于SVAR模型的實證研究[J].財經理論與實踐，2017，（01）.
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【關鍵詞】電子貨幣；貨幣政策；對策
當今世界由于計算機網絡的發(fā)展，一種新型的支付結算工具――電子貨幣正在我們的生活中得到日益廣泛的應用。電子貨幣作為一種新型的支付工具在給我們帶來較多方便的同時，也給貨幣政策的實施帶來了巨大的困難，使中央銀行的貨幣政策工具的應有效果受到影響，所以中央銀行有必要采取必要的應對措施。
一、電子貨幣概述
電子貨幣種類較多，定義也各說紛紜，普遍接受的定義是巴塞爾委員會給出的定義，通俗來說就是指在電子設備和網絡上進行支付的‘儲值’和預付支付機制。‘儲值’，顧名思義即儲存的價值，就像我們將現(xiàn)金放在錢包里一樣，電子貨幣是被保存在各種卡里，當儲存在其中的價值被使用之后，可以繼續(xù)向其中追儲價值。而預付支付機制則是指存在于網絡之中的一種虛擬的數(shù)字現(xiàn)金。
二、電子貨幣對貨幣政策的影響分析
（一）電子貨幣對貨幣政策工具的影響
第一，電子貨幣對法定準備金的影響。電子貨幣的出現(xiàn)使得該工具的作用有所下降，一方面是由于電子貨幣作為一種新型的貨幣，中央銀行并不對其征收準備金，于是必須繳納準備金的存款的比例就會減少，這樣必然會使得中央銀行的存款準備金減少；另一方面由于法定存款準備金不會給商業(yè)銀行帶來利息收入，所以存款準備金的比重越多，商業(yè)銀行就只能以越少的資金來發(fā)放貸款和投資，從而帶來的收入也就越少，而由于電子貨幣可以不用繳納法定準備金，商業(yè)銀行就找到了不繳納法定準備金的機會，這就使得法定準備金作用有所減弱。
第二，電子貨幣對再貼現(xiàn)率的影響。再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構的放款利率。當商業(yè)銀行流動性不足時，如果它只能依賴中央銀行的再貼現(xiàn)來補充流動性，那么再貼現(xiàn)率的調整必然會影響到其貼現(xiàn)數(shù)量，但是如果商業(yè)銀行補充流動性的途徑不只是向中央銀行借款這一條，那么再貼現(xiàn)率的作用便減弱了。而電子貨幣發(fā)行主體比較多，于是就成為商業(yè)銀行補充流動性的一條重要途徑。簡言之就是發(fā)行電子貨幣來補充流動性這一新的途徑使得再貼現(xiàn)對商業(yè)銀行來說不再那么重要，因此電子貨幣的出現(xiàn)也就使得再貼現(xiàn)政策的效用有所降低。
第三，電子貨幣對公開市場業(yè)務的影響。一方面，中央銀行只有在對社會上的貨幣供給量準確把握比較了解的情況下，才能確定是要買進還是賣出政府債券來擴大或收縮貨幣供給量，而電子貨幣的發(fā)行則增加了中央銀行計量社會上貨幣供給量的難度，于是中央銀行要想準確的計量難度大大增加。另一方面，即使中央銀行準確的計量了社會上現(xiàn)有的貨幣流量并相應的買賣了有價證券，這一政策影響也不會再如中央銀行所期待的那樣，因為當中央銀行的公開市場業(yè)務對商業(yè)銀行的流動性帶來影響時，它們又可以通過調整電子貨幣發(fā)行來抵消其影響。
（二）電子貨幣對貨幣政策中介和最終目標的影響
第一，電子貨幣對貨幣供給量作為中介目標的影響。首先，由于電子貨幣的發(fā)行主體多元化，從而使貨幣供給量的可測性降低。其次，要想通過調節(jié)貨幣供給來影響經濟活動的話，須在貨幣流通速度比較穩(wěn)定的條件之下。但是電子貨幣的存在使得交易更加快捷，所以必然會加快貨幣的流轉，這就使得貨幣供給量變得不再好控制。
第二，電子貨幣對基礎貨幣作為中介目標的影響。一方面是對現(xiàn)金的影響，由于電子貨幣對現(xiàn)金具有較強的替代性，從而公眾減少了對現(xiàn)金的需求，中央銀行難以對現(xiàn)金準確操控，必然降低了基礎貨幣的可測性；其次，電子貨幣使得中央銀行通過調控存款準備金影響經濟的作用減弱，從而使得中央銀行對存款準備金的控制力減弱，降低了可控性。
第三，電子貨幣對利率作為中介目標的影響。利率由貨幣供給和貨幣需求決定，電子貨幣的出現(xiàn)對貨幣供給和需求都產生了影響，所以必定對利率產生影響。如上面的分析，電子貨幣使得中央銀行對貨幣供給控制難度加大，進而對利率的控制受到影響。
第四，電子貨幣對最終目標的影響。由于電子貨幣的出現(xiàn)使得貨幣政策的有效性降低，所以必定會對各個最終目標帶來直接或間接影響。首先，各個金融或者商業(yè)機構在發(fā)行成本較低情況下，必定會出于自身利益考慮加大電子貨幣的發(fā)行量，這樣一來無疑增加了社會上的流動性，造成物價波動。其次，電子貨幣使得貨幣流通速度加快，流通速度的加快也意味著貨幣供給量增加，于是進一步影響到了物價穩(wěn)定，使得發(fā)生通貨膨脹可能性增加。
三、中央銀行的應對措施
第一，規(guī)范電子貨幣發(fā)行。嚴格控制電子貨幣發(fā)行，對發(fā)行機構進行審查，嚴格限制信譽不好、經營狀況不佳的金融或非金融機構發(fā)行，同時對發(fā)行的電子貨幣也要設定一個大概的標準，如其種類、流通范圍等，從而使得電子貨幣能夠在流通中更加規(guī)范，以保障貨幣政策的實施。
第二，健全電子貨幣的風險防范系統(tǒng)。要建立統(tǒng)一的電子貨幣支付轉賬系統(tǒng)，加強對電子貨幣在流通周轉過程中的監(jiān)管，加快網絡加密技術創(chuàng)新保證電子貨幣系統(tǒng)安全性以及客戶私人信息的保密性。
第三，調整完善貨幣政策調控體系。電子貨幣對中央銀行的貨幣政策中介目標造成了沖擊，但相對來說，利率受到的影響較小一些，重要性也相對加強，因此中央銀行應積極促進利率市場化改革，加強利率在貨幣政策中的作用，調整傳導機制，使貨幣政策起到預期的效果。
第四，加強國際合作。電子貨幣加強了資本的流動性，尤其是在當代經濟全球化的形勢下，各國的影響也加深，因此中央銀行有必要與國際金融組織增進合作與協(xié)調，加強對電子貨幣跨國界流通的監(jiān)管。
參考文獻：
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[3]龐然.電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響[J].問題探討，2003
王靜（1975-），女，中國海洋大學經濟學院金融系碩士研究生。
摘要：第三方網上支付平臺的構建在暢通電子商務資金流的同時，也給金融監(jiān)管提出了新的課題。目前，我國對該領域的監(jiān)管幾乎處于“真空”狀態(tài)。本文在借鑒國際監(jiān)管模式的基礎上，結合具體國情，提出了我國對第三方網上支付平臺進行金融監(jiān)管的策略選擇。
關鍵詞：第三方網上支付；新課題；金融監(jiān)管
中圖分類號：F832文獻標識碼：A文章編號：1006-1428（2006）09-0040-03
所謂第三方網上支付平臺，是以支付公司為信用中介，以互聯(lián)網為基礎，通過整合多種銀行卡等卡基支付工具，或者借助新興的第三方網上支付工具(虛擬賬戶、虛擬貨幣)，為買賣雙方進行交易資金的代管，支付指令的轉換，并提供增值服務的網絡支付中介渠道。2005年，通過第三方支付平臺進行的交易規(guī)模增長極其迅速，根據(jù)賽迪顧問的分析，包括網上支付和移動支付的第三方支付平臺交易規(guī)模達到179億元，比2004年增長79.9％。據(jù)iResearch預測，2007年中國第三方網上支付平臺市場規(guī)模將達215億元左右，占網上支付市場規(guī)模的比例將達36％左右。
一、第三方網上支付平臺提出的新課題
(一)從事資金吸儲并形成資金沉淀
1.據(jù)粗略估算，每天滯留在第三方平臺上的資金至少有數(shù)百萬元。根據(jù)目前的交易規(guī)則，支付金額可以在第三方支付平臺中停留3天至7天。這樣，平臺中隨時都有數(shù)以千萬的資金沉淀，利用結算周期的時間差，第三方支付公司將能取得一筆定期存款或短期存款的利息，這成為了某些公司利潤的主要來源。
2.第三方支付平臺中的大量資金沉淀，如缺乏有效的流動性管理，則可能存在資金安全，并可能引發(fā)支付風險和道德風險。除支付寶等少數(shù)幾個支付平臺不直接經手和管理來往資金，而是將其存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項，這就可能出現(xiàn)非法占用和挪用往來資金的現(xiàn)象。而前段時間上海一家小型第三方支付公司“卷款而逃”的案例更是敲響了警鐘。
(二)開立結算賬戶并提供支付結算服務，突破了特許經營限制
根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》(修正)第三條的規(guī)定，結算業(yè)務屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務必須經過銀監(jiān)會的批準才能從事。而第三方支付平臺顯然已突破了這種特許經營限制，急需監(jiān)管部門出臺相應的管理措施，規(guī)范業(yè)務范圍，消除“灰色地帶”。
(三)電子貨幣發(fā)行的合法性有待明確
在騰訊“財付通”支付平臺中，其發(fā)行的Q幣已扮演硬通貨的角色。眾所周知，只有央行才具有發(fā)行貨幣的權利。面對金融電子化的新形勢，盡早明確電子貨幣的發(fā)行權，有利于規(guī)范金融秩序。
(四)利用支付平臺的網絡違法犯罪活動不斷出現(xiàn)，危害令人堪憂
1.由于網絡交易的匿名性、隱蔽性，第三方支付平臺很難辨別資金的真實來源和去向，使得資金的非法轉移、洗錢、賄賂、變相侵占國有資產、收受回扣、詐騙等活動有了可乘之機。
2.利用第三方支付平臺進行信用卡套現(xiàn)，規(guī)避相關的利息費用，無償占用銀行的信用資金。
3.為規(guī)避銀行匯劃手續(xù)費，通過創(chuàng)建虛假交易(非真實交易)將資金從A的支付平臺賬戶轉至B銀行賬戶，再提取資金至指定銀行卡賬戶。
4.成為網絡賭博的又一渠道。尤其是最近2006年德國世界杯足球賽期間，可疑交易有上升趨勢。
5.利用目前工商、稅務的漏洞，企業(yè)以個人名義進行交易，逃避稅收，形成稅收黑洞。
二、第三方網上支付平臺的國際監(jiān)管模式
(一)美國模式
美國對第三方網上支付平臺實行的是功能性監(jiān)管，即將監(jiān)管的重點放在交易的過程，而不是從事第三方支付的機構。美國采取的是多元化的監(jiān)管體制，分為聯(lián)邦層次和州層次兩個層面進行監(jiān)管。但美國并沒有制定針對第三方網上支付平臺的專門法規(guī)條例，只是在現(xiàn)有的法規(guī)中尋求相關的監(jiān)管依據(jù)，或者對已有法規(guī)進行增補。
首先，美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)認為第三方網上支付平臺上的滯留資金是負債，而不是聯(lián)邦銀行法中定義的存款，因此該平臺不是銀行或其他類型的存款機構，不需獲得銀行業(yè)務許可證。該平臺只是貨幣轉賬企業(yè)或是貨幣服務企業(yè)(MSB)。但FDIC同時指出，各州監(jiān)管部門可依據(jù)本州法律，對第三方網上支付平臺開展的業(yè)務做出自己的定位。
其次，F(xiàn)DIC通過提供存款延伸保險(Pass Through Insurance Coverage)實現(xiàn)對滯留資金的監(jiān)管。第三方網上支付平臺的留存資金需存放在FDIC保險的銀行的無息賬戶中(Pooled Account)，每個用戶賬戶的保險上限為10萬美元。
再次，依據(jù)美國在“9.11”事件后頒布的《愛國者法案》，第三方網上支付平臺作為貨幣服務企業(yè)，需要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網絡(FinCEN)注冊，接受聯(lián)邦和州兩級的反洗錢監(jiān)管，及時匯報可疑交易，記錄和保存所有交易。
最后，美國并沒有明確的電子貨幣概念，一般將儲值卡作為電子貨幣的代名詞。
(二)歐盟模式
歐盟規(guī)定網上第三方支付媒介只能是商業(yè)銀行貨幣或電子貨幣，這就意味著第三方網上支付公司必須取得銀行業(yè)執(zhí)照或電子貨幣公司(ELMIs)的執(zhí)照才能開展業(yè)務。實際上，歐盟對第三方網上支付公司的監(jiān)管是通過對電子貨幣的監(jiān)管實現(xiàn)的。該監(jiān)管的法律框架包括三個垂直指引：
第一個指引是2000年1月頒布的《電子簽名共同框架指引》，此項指引確認了電子簽名的法律有效性和歐盟內的通用性。
后兩個指引是同年頒布的《電子貨幣指引》和《電子貨幣機構指引》，要求非銀行的電子支付服務商必須取得與金融部門有關的營業(yè)執(zhí)照(完全銀行業(yè)執(zhí)照、有限銀行業(yè)執(zhí)照和電子貨幣機構執(zhí)照)，在中央銀行的賬戶留存大量資金，并將電子貨幣的發(fā)行限定在傳統(tǒng)的信用機構和新型的受監(jiān)管的電子貨幣機構。
美國和歐盟對電子貨幣的監(jiān)管有許多共同之處：需要執(zhí)照和審批，實行審慎的監(jiān)管，限制將客戶資金進行投資，反洗錢等。
(三)亞洲模式
第三方網上支付平臺在亞洲的出現(xiàn)較歐美略晚，仍處于發(fā)展初期，但各國監(jiān)管當局一直密切關注其發(fā)展，不斷調整相應的監(jiān)管措施。新加坡在這方面是亞洲的“領頭羊”，早在1998年就頒布了《電子簽名法》。韓國在亞洲金融危機后成立了新的金融監(jiān)管委員會(FSC)，在1999年頒布《電子簽名法》。香港則在2000年頒布《電子交易法令》，給予電子交易中的電子紀錄和數(shù)字簽名與紙質對應物同等的法律地位，并增補了有關電子貨幣發(fā)行的法律。另外，香港金融管理局還采取了行業(yè)自律的監(jiān)管方式，收到了較好的效果。臺灣對網上支付中使用的電子支票的監(jiān)管給予了較多重視，頒布了《電子商務中的電子簽名法》、《議付工具法》、《從事電子支票交換的金融機構管理條例》以及《申請電子支票的標準合同》。但是,各國都沒有對第三方網上支付平臺制訂專門的監(jiān)管法規(guī)，相應的監(jiān)管政策仍處在探索階段。
三、我國對第三方網上支付平臺監(jiān)管的策略選擇
(一)我國對第三方網上支付平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀
目前，我國還沒有專門針對第三方網上支付的法律法規(guī)，可以依據(jù)的只有“三個參考”，即一條法律、一條指引、一個辦法。
參考一：2005年4月1日起施行的《電子簽名法》規(guī)定可靠的電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有同等的法律效力，從而在法律層面上規(guī)范了網上支付中的電子簽名行為。
參考二：同年的10月26日央行針對電子支付的首個行政規(guī)定――《電子支付指引（第一號）》正式實施。
參考三：2005年6月10日，中國人民銀行了《支付清算組織管理辦法》(征求意見稿)，對從事網上支付業(yè)務的非銀行機構的性質、業(yè)務開辦資質、注冊資本金、審批程序、機構風險監(jiān)控以及組織人事等做出了相應規(guī)定。
(二)我國對第三方網上支付平臺的監(jiān)管原則
1.市場導向性監(jiān)管原則。是適應市場的需求而產生的，監(jiān)管部門的監(jiān)管措施也應立足于市場，使市場資源合理配置，避免以往脫離市場，一放就亂、一管就死的現(xiàn)象發(fā)生。
2.審慎有效性監(jiān)管原則。由于信息的不對稱性和外部性，市場存在著失靈。監(jiān)管部門應以風險管理為基礎，結合我國的現(xiàn)實國情、人文背景，在對第三方網上支付平臺的監(jiān)管中尋找安全與效率的最佳均衡點，在監(jiān)管收益與成本的權衡中把握監(jiān)管力度。
3.鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管原則。金融監(jiān)管部門應作第三方網上支付平臺發(fā)展的催化劑，避免不成熟的監(jiān)管措施阻礙“有益的革新和實驗”，因此相關監(jiān)管政策不應規(guī)定過細，要為未來的發(fā)展留有解釋的空間。
4.動態(tài)監(jiān)管原則。第三方網上支付平臺在我國還是新生事物，未來的發(fā)展存在諸多不確定性，監(jiān)管部門應進行動態(tài)的監(jiān)管，有彈性的監(jiān)管，分階段制訂監(jiān)管政策，“在發(fā)展中規(guī)范，以規(guī)范促進發(fā)展”。
(三)我國對第三方網上支付平臺的監(jiān)管建議
1.盡快明確第三方網上支付公司的法律身份。《支付清算組織管理辦法》(征求意見稿)提出第三方網上支付結算屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業(yè)務，第三方支付公司是金融增值業(yè)務服務商，這樣的定位符合我國現(xiàn)有國情，物理上掌握或控制現(xiàn)金流不是判斷是否是銀行的標準。第三方支付公司只是銀行業(yè)務的補充和延伸。
2.建立市場準入和市場退出機制?，F(xiàn)在國家正在研究制訂相關法律法規(guī)，準備在注冊資本、繳納的保證金、風險化解能力上對第三方支付公司實行監(jiān)管，采取經營資格牌照的政策來提高門檻。這一措施有利于解決現(xiàn)有的盲目擴張現(xiàn)象，整合優(yōu)良資源。同時，實力較弱的公司將面臨被收購和兼并的可能，建立完善的市場退出機制，有利于保護客戶利益。
3.規(guī)范第三方網上支付公司的業(yè)務范圍。應規(guī)定第三方支付公司的自有賬戶與客戶沉淀資金的賬戶相分離，禁止將這部分資金進行貸款、投資或挪作他用。由銀行對客戶賬戶進行托管，目前工商銀行便為“支付寶”托管賬戶，并且每月都有賬戶資金的使用報告。但《電子支付指引(第一號)》中對交易金額的限制在實踐中對國際機票、電子產品等的交易造成了困難，而且許多消費者不愿花76元辦理數(shù)字證書。對第三方網上支付平臺交易金額的限制在考慮防范風險的同時，應為平臺業(yè)務的開展提供便利。此外，匯款和轉賬業(yè)務是否可在平臺開展也急需規(guī)范。
4.保障交易支付資金的安全，防范第三方網上支付平臺的支付風險和信用風險?？刹扇∠拗埔欢〞r期內的賬戶資金余額或繳納一定比例保證金的方式。工行要求第三方網上支付公司要將上個月交易總額的30％滯留在該公司在工行的保證金賬戶。如果該企業(yè)要停業(yè)，工行方面將立刻對外公告。
5.形成完整的法律鏈條。首先，應制訂相關法律保護消費者的利益和隱私權，明確用戶和平臺間的權利和義務。其次，對于洗錢、信用卡套現(xiàn)、欺詐等網絡犯罪進行法律制裁。另外，制訂第三方網上支付中的稅收監(jiān)管法，嚴懲逃稅行為。
6.規(guī)范電子貨幣和電子票據(jù)的使用。首先應明確我國的電子貨幣的定義、發(fā)行方。將電子貨幣的發(fā)行歸于央行旗下并不可取，但可以規(guī)定第三方網上支付公司繳納一定的發(fā)行準備金，用戶按面值贖回電子貨幣。
7.在引進外資的同時對外資投資比例進行適當控制，為了規(guī)避中國政府對第三方網上支付公司的可能監(jiān)管，外資企業(yè)一般采取曲線進入中國市場的策略，借內資“殼”公司開展業(yè)務。雖然擬定外資投資比例不能超過50％，但比例的限制是否能真正限制外資的絕對控制，監(jiān)管部門還需探討。
8.加強與國內部門和國際組織的協(xié)作，提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本。
9.將對客戶的宣傳教育作為監(jiān)管的補充。有時風險的出現(xiàn)在于客戶自身風險意識的薄弱和有關知識的匱乏，監(jiān)管部門應采取各種方式對客戶的進行宣傳引導，避免不必要的損失。
參考文獻：
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［3］張卓其，史明坤.網上支付與網上金融服務。東北財經大學出版社，2002
關鍵詞：電子貨幣；信用卡；信用風險；個人信用體系
一、電子貨幣發(fā)展概況
電子貨幣作為當代最新的貨幣形式，從20世紀70年代以來，應用越來越來廣泛，逐漸呈現(xiàn)出多種發(fā)展形態(tài)，如數(shù)字現(xiàn)金、電子錢包等一系列的貨幣。通俗來講，電子貨幣是指使用者以一定的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得相同金額的數(shù)據(jù)，并以可讀寫的電子信息方式存儲起來，當使用者需要清償債務時，可以通過某些電子化媒介或方法將該電子數(shù)據(jù)直接轉移給支付對象。由于電子貨幣將現(xiàn)金同存款有機的結合在一起，通過計算機的信息處理、儲存和顯示作用，使得電子貨幣具備了存款特性、現(xiàn)金通貨特性、現(xiàn)金與非現(xiàn)金相互轉化的特性、信息顯示特性等。由于各種因素的限制，我國電子貨幣的發(fā)展照比發(fā)達國家較晚且主要集中在信用卡業(yè)務上。1979年中國銀行廣東分行與香港東亞銀行簽訂協(xié)議，開始國外信用卡業(yè)務，信用卡由此開始進入中國內地。1981年，發(fā)達卡、美國運通卡、日本百萬卡、威士卡和萬事達卡相繼進入內地。1985年6月中國銀行珠海分行首次發(fā)行了國內第一張真正意義上的信用卡，標志著我國進入了真正意義上的信用卡時代，隨后農行，工行，建行，交行紛紛加入了VISA和Master Card國際組織，1995年廣東發(fā)展銀行首次發(fā)行了我國首張信用卡。
進入21世紀后我國信用卡產業(yè)開始了實質性的發(fā)展，各家銀行紛紛開展信用卡業(yè)務。2003年被國內銀行卡界稱為“中國信用卡元年”，發(fā)卡總量達到544萬張，從此整個信用卡市場進入了全面競爭的時代。據(jù)中國銀聯(lián)統(tǒng)計，截至2008年底，我國內地信用卡總量已超過1.3億張(見右表)。央行的《第三季度支付體系運行報告》顯示，2008年第三季度末信用卡期末信貸總額8910，47億元，同比增長70.9％，為2006年同期的3.5倍。2007年電子商務交易額達到21400億元，較2006年增長了54.2％，而近3年來，電子支付市場每年也都以高于30％的速度在增長。于此同時信用卡的品種也在不斷的推陳出新――從單一品種走向多樣化，各種女人卡、男人卡、旅游卡、奧運卡、商場聯(lián)名卡層出不窮。
二、電子貨幣發(fā)展瓶頸
層出不窮的信用卡敲詐、偽法操作風險，大量“睡眠卡”、無效卡的存在不斷暴露出我國信用卡業(yè)務發(fā)展中的問題。究其產生原因最重要的一點是，在商業(yè)銀行追求信用卡業(yè)務利潤最大化的同時，盲目發(fā)卡沒有建立起科學的風險防范意識，有效的監(jiān)管和信用評級機制，由此我們來探討阻礙信用卡發(fā)展的因素。
1.信用卡成本過高
通常，每張信用卡對應一個銀行賬戶，實行先消費后付款，即支付是通過銀行提供的消費信貸來完成，其賬戶處理滯后于貸款支付，屬于延遲付款的性質，這種延遲支付自然的體現(xiàn)出持卡人信用情況對銀行信用卡經營帶來的影響。所以銀行在發(fā)行一種類型的信用卡時需要考慮多方面的成本因素。
2.深度挖掘客戶數(shù)據(jù)技術上的滯后
信用卡是一項依托先進的網絡技術進行市場化運作來獲得利潤的產業(yè)，各銀行相繼開發(fā)新產品過程中，由于技術上的缺陷，對已有客戶消費數(shù)據(jù)的有效信息挖掘不夠，無法形成對消費的有效跟蹤，造成大量的資源浪費。從信用卡業(yè)務的角度看，數(shù)據(jù)挖掘是對持卡人大量消費數(shù)據(jù)進行抽取、轉換、分析和其他模型化處理，從中提取能夠輔助銀行了解客戶消費傾向、消費頻率等有效信息。眾所周知，銀行業(yè)存在一個“二八定律”，即銀行80％的利潤系由20％的客戶所貢獻，發(fā)達國家的銀行就是通過數(shù)據(jù)倉庫找出自己這20％的最優(yōu)客戶，并以各種方式提供個性化的服務，提高他們的忠誠度，進而提高自身利益。而我國信用卡分析領域的數(shù)據(jù)挖掘應用技術還相對落后。
3.持卡人信息不對稱
持卡人的信用狀況具有不確定性，首先表現(xiàn)為持卡人行為的不確定性，一個具有良好行為準則的持卡人可能由于各種原因成為惡意透支者。其次持卡人的財務狀況具有不確定性，宏觀經濟走勢、持卡人所在行業(yè)的變化，財產突然損失或貶值甚至持卡人的身體狀況都會對持卡人的財務狀況產生影響。另外是逆向選擇和道德風險的問題，換言之，資信狀況良好的人不愿或不需使用信用卡，而資信狀況差的人對于信用卡的申請和使用卻十分熱衷，從而造成惡意透支甚至詐騙現(xiàn)象。持卡人可以完全掌握和熟悉信用卡業(yè)務，銀行則不能完全掌握持卡人的情況，這種無法避免的不對稱性形成了制約信用卡業(yè)務發(fā)展的瓶頸之一。
4.我國個人信用體系不健全
從整個信用卡發(fā)展的大環(huán)境來講，目前我國個人征信系統(tǒng)還不完善，特別是個人信用記錄的正面信息和負面信息的完整性、信用記錄的歷史數(shù)據(jù)積累量、實效性等都存在一些問題。國外消費信貸在百余年的發(fā)展過程中建立起了完善的個人信用制度，銀行通過個人信用信息庫可以隨時查詢客戶的信用檔案，為金融機構提供信貸決策輔助信息。目前，我國多數(shù)發(fā)卡銀行的信用卡征信審核及額度管理主要還依靠人工操作，程序繁瑣，不確定性因素多，可操作性差，動態(tài)跟蹤管理功能弱。由于我國缺乏一個跨地區(qū)、跨行業(yè)、中立的個人信用評估和征信機構，使得銀行進行風險評估的難度加大，風險管理的成本增加。信用體系不健全已成為制約我國信用卡業(yè)務發(fā)展的重要“瓶頸”。
三、完善我國信用卡業(yè)務的措施和建議
1.有效控制銀行發(fā)卡成本
團體卡是針對一定集體或具有一定相似度的群體發(fā)行的信用卡。為防范信用卡違約風險，這種信用卡大大減少了人力調查成本，一個團體的成員具有很多相似處，如收入、消費程度、信用情況等。這就免去了操作中重復繁瑣的客戶信息篩選過程，節(jié)約了人力資本的開銷。通過與各大百貨公司、食品企業(yè)等各做，實現(xiàn)了客戶資源共享，同時消費者也可以得到一定得折扣，很好的實現(xiàn)了雙贏，提高了信用卡的使用效率。
2.大力拓展信用卡網絡技術
依托金融信息網絡，按照科學有效的資信評估指標，將分散于各商業(yè)銀行的信用卡客戶信息和賬戶信息集中到一個計算機系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的風險管理平臺，與各行母體網絡系統(tǒng)進行整合，實現(xiàn)信息接轉，形成高效快速的涵蓋所有信用卡業(yè)務的機構和網點的信息控制子系統(tǒng)。自動生成風險預警信息，自動拒絕反程序的業(yè)務操作，使違規(guī)行為在計算機和網絡系統(tǒng)無法通過。當務之急是針對互聯(lián)互通尚未完全實現(xiàn)，銀行信息反映不靈敏的弱點，盡快建立高效的清算網絡系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)和控制透支行為，并能迅速傳遞止付信息。
3.構建信用卡消費的監(jiān)管體系
信用卡具有信用借款的功能，決定了信用卡持卡人透支的存在。對已透支的持卡人，應采取科學的管理辦法。實行循環(huán)信用制度和信用登記制度，對限額內透支、透支期限內主動償還的持卡人和經過催收償還的透支持卡人分別進行登記，保留優(yōu)良客戶，摒棄不良持卡人，逐步形成穩(wěn)定的良性透支群體。針對由不良透支形成的不良資產，要加強催收手段和策略的研究，探討有效的催收方式、技巧，全面落實催收責任，及時做好催收工作。對信用卡業(yè)務不良資產的認定和處置應盡快嚴格按照五級分類標準劃分，并按合理的比例及時計提呆賬準備金。同時，要借鑒國外商業(yè)銀行的一些做法，實行不良資產打包處理，或委托社會力量進行催收等。
4.逐步建立個人信用制度，嚴把資信審查
關鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過程中經歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費用，從而降低商品交易費用。20世紀70年代以來，電子通信技術與計算機技術的一體化使經濟在生產、流通、消費的各個領域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網為代表的網絡技術的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進。由于金融業(yè)對信息有超乎其他產業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網絡經濟時代，現(xiàn)代通信技術與計算機技術，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務處理、顧客服務、經營決策、管理拓展方面的技術環(huán)境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀末支付領域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變人們的消費習慣，改變銀行的經營方式。由于在降低交易費用上的巨大優(yōu)勢，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經成為一種不可避免的趨勢。當然電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應對電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個問題。
一、電子貨幣相關概念解析
20世紀以來，電子商務在世界范圍內悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產生和發(fā)展。電子貨幣的產生被稱為是繼中世紀法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次標志性變革，并在電子商務活動中占有極其重要的地位，它的應用與發(fā)展不僅會影響到電子商務的進行，而且會影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預付價值”的產品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質的智能卡和以計算機為基礎的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數(shù)字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機網絡進行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計算機技術手段為依托，通常以各類電子設備（如智能卡）及計算機存儲器為價值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計算機兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進行轉移。而以計算機為載體的電子貨幣進行交易時，需要借助個人計算機和互聯(lián)網，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機的處理能力，實現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉移。這種強大的存儲和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫相聯(lián)系，通過中央數(shù)據(jù)庫增減相應的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內容的數(shù)據(jù)構成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實際上交換的是相關信息，這些信息傳輸?shù)介_設這種業(yè)務的商家后，交易雙方進行結算，要比現(xiàn)實銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價值傳送的無紙化
電子貨幣是現(xiàn)實貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術高度發(fā)達的基礎上出現(xiàn)的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應金額，銀行再通過清算機構同發(fā)行人進行結算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉賬卡的本質區(qū)別。電子貨幣在這一點上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進行支付的準通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關鍵在于電子貨幣能否獨立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結算的作用，但電子貨幣只是蘊涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標準，因而無法單獨衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現(xiàn)實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設備為載體—智能卡和計算機，其流通和使用必須具備一定的技術設施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨立執(zhí)行支付手段的職能。可見現(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會的信息化、網絡化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務和信息服務功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風險；三是銀行傳統(tǒng)的經營管理模式如何向信息化經營轉變，與金融電子化趨勢相適應。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國際間對電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對象的認識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認同這樣的觀點，即電子貨幣的發(fā)行應該包含在金融機構的業(yè)務中，其發(fā)行主體應該屬于金融監(jiān)管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機構與傳統(tǒng)意義上的“信用機構”享有同樣的市場準入權利和相同的競爭條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機構無意從事傳統(tǒng)信用機構所提供的全部金融服務，它依舊有權在整個歐盟成員國范圍內自由從事經營活動；第二電子貨幣發(fā)行機構只接受設立地成員國一國的管理和監(jiān)督，這也使其在經營條件上與傳統(tǒng)的信用機構完全相同。在美國和英國，占主導性的觀點則是，若對電子貨幣的發(fā)行主體進行嚴格的監(jiān)管和限制，會損害民間機構的技術開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機構還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應商、信用機構也能提供電子貨幣服務。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨有的利益，它來自貨幣發(fā)行權，即能使市場參與者將其負債作為貨幣的權利，該利益反映在對生息資產通過以發(fā)行貨幣的方式進行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費者提供無風險的電子支付產品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發(fā)揮，抑制私營領域的發(fā)展，阻礙進一步的金融創(chuàng)新，而且高風險的新興商務可能會浪費納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對其監(jiān)管。
（二）銀行的結算職能
隨著小額結算方法的多樣化，以及開放式網絡結算服務使用者隊伍的不斷擴大，結算業(yè)務作為銀行固有業(yè)務的地位受到越來越大的威脅，結算業(yè)務的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算帳戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網，提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業(yè)務領域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機會。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費。但是，隨著金融EDI的應用，促進了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結算，這對企業(yè)無疑有效地削減了手續(xù)費支出。同時，隨著企業(yè)EDI應用的發(fā)展，這種結算方法必將在企業(yè)集團內部普及。其結果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經過銀行即可進行，銀行不僅喪失了手續(xù)費的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。
（三）結算網絡的國際競爭
電子貨幣、電子結算發(fā)展的結果，將為使用者跨越國境利用由外國經營者提供的結算服務創(chuàng)造了更多機會。特別是由于因特網的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網絡，以電子貨幣進行的結算服務，已出現(xiàn)無國籍化的動向，國內金融機構與外國機構之間將處于直接競爭的環(huán)境。如何增強結算網絡的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設的電子貨幣作業(yè)部的報告書中指出：關于跨越國境的電子貨幣及電子結算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權問題是復雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內的使用者，其保護措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結算服務，目前應限定其范圍。
三、電子貨幣對商業(yè)銀行經營的沖擊及應對策略
我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業(yè)銀行及金融機構聯(lián)合建設中國金融數(shù)據(jù)通信網和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎設施，加強中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實現(xiàn)全國范圍內銀行卡跨行、異地支付業(yè)務授權及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發(fā)卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網擁有646個衛(wèi)星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯(lián)行平均每天往來5萬多筆，轉匯金額平均每天達800——1000億元，大大提高了轉匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬元。金融卡的發(fā)行，使得消費群體、商業(yè)領域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進發(fā)展的緊密關系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對商業(yè)銀行經營的沖擊
1、對銀行生存和經營的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網絡銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網絡銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網發(fā)展起來的網絡銀行，另一類是指傳統(tǒng)銀行運用公共互聯(lián)網，把網上銀行業(yè)務作為銀行零售業(yè)務柜臺的延伸，達到24小時不間斷服務的目的，并節(jié)省銀行的經營成本的模式，完全意義上的網絡銀行即第一類網絡銀行。根據(jù)美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調查報告，網絡銀行經營成本僅相當于經營收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯(lián)網銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統(tǒng)銀行分支機構需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經營費用35萬——50萬美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網絡銀行業(yè)務成本優(yōu)勢顯著，對傳統(tǒng)銀行的經營已構成威脅。
2、對客戶市場占有率的沖擊
電子貨幣是通過電子網絡發(fā)行并可在全球范圍內流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權力被打破，于是世界上那些擁有先進技術和大量資本的機構和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經營電子貨幣作為其主要業(yè)務。這種狀況給商業(yè)銀行進行信用創(chuàng)造的基礎帶來了嚴重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨向客戶提供金融服務，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算賬戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司在銷售卡時即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業(yè)務領域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機會。
3、對銀行經營方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網點，獲取規(guī)模經濟的途徑是不斷追加投資和多設網點，發(fā)展的基礎是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機網絡系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營業(yè)網點而沒有便利的計算機服務網絡的銀行經營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎發(fā)生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經營方式產生了巨大的沖擊。
（二）我國商業(yè)銀行應對電子貨幣的策略
電子貨幣產品的開發(fā)對銀行業(yè)務發(fā)展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競爭生存意識迅速加強，利用金融業(yè)務及工具創(chuàng)新來擴大市場份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊藏的巨大商機，哪家銀行在該領域領先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務品種
1993年國務院聽取電子部關于實施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協(xié)調領導小組。標志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應用目標是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權、結算、發(fā)卡、流通、服務體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國際金融支付體系接軌。實施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實現(xiàn)銀行電子化、網絡化。
“金卡工程”最初的重點在于推廣信用卡和其他銀行卡的應用。這是由于我國網絡環(huán)境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國的生產、應用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費管理等領域得到廣泛應用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發(fā)卡金融機構達55家，發(fā)卡量達3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機構裝備的自動柜員機總計5萬臺，銷售點終端機34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業(yè)務網點13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統(tǒng)建設己經具有一定的規(guī)模，實施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨資銀行應加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強信用卡的服務功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新提供合作的條件。四大國有獨資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務創(chuàng)新的標準，開發(fā)以信用卡業(yè)務為核心的各種新型服務工具，隨著金卡工程的實施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網絡銀行對其業(yè)務的可能沖擊。
2、積極開發(fā)新工具，進行業(yè)務創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴展原來的銀行業(yè)務如在柜臺之外辦理存款取款，開設個人理財賬戶如消費賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設立POS機等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務網絡，以降低風險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業(yè)銀行收益減少的危險；另一方面商業(yè)銀行要積極進行網上銀行業(yè)務的創(chuàng)新。隨著以IP網絡技術為主導的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉帳結算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費用的比較優(yōu)勢，從而網上業(yè)務的重點將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務方面轉移，Internet網、電子商務和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機構和結算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助Internet網，總分行制商業(yè)銀行能夠在網上實時、快捷地提供個性化、互動性極強的金融服務，結算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費的無償金融服務，因為這是網上銀行爭奪客戶和網上金融市場份額所內生的競爭機制的必然結果，網上銀行將日益向網上證券交易、網上保險、網上拍賣和其他網上投資業(yè)務方面發(fā)展，網上銀行在這些領域提供高附加值的金融信息增值服務，隨著網上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運營效益將日益成為決定網上銀行成敗的關鍵。
3、建立以客戶為導向的主要營銷方式
電子貨幣的應運而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進行重大轉型，商業(yè)銀行之間將為爭奪網上電子貨幣支付、結算上的市場份額而進行激烈的競爭，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結算的服務質量，甚至會導致這幾項業(yè)務走向完全的免費，商業(yè)銀行和其他在線金融服務企業(yè)爭奪網上金融信息流的控制權更加激烈。網上商業(yè)銀行爭奪網上金融信息流的控制權在本質上就是爭奪網上客戶群，就是爭奪網上金融市場份額。網上銀行收回經營成本所依賴的經營收入和資本收人，將主要依賴網上廣告收人、投資理財咨詢服務收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應的電子貨幣類的金融服務。同時采用一定的激勵手段，如為強化消費者信心，商業(yè)銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務，爭取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網絡安全技術的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔憂并未減輕，任何經營電子銀行業(yè)務和電子貨幣業(yè)務的機構都希望他們的帳戶管理和風險管理系統(tǒng)能受到嚴格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進行交易。但事實上，由于計算機技術的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機黑客可以在任何地方通過網絡進入電子銀行系統(tǒng)。安全性風險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導致欺騙業(yè)務發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務，未經授權的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產生其他問題。例如電腦黑客通過網絡闖入電子銀行業(yè)務系統(tǒng)，尋找使用客戶的機密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內部職員的破壞。某些心術不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經意的錯誤也可能對銀行計算機系統(tǒng)的運行產生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進電子貨幣業(yè)務的發(fā)展。
結論
雖然我國金融電子化起步較晚，離國際先進水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關的服務，主要集中在零售業(yè)務領域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預付式系統(tǒng)等。隨著經濟發(fā)展和國內網絡用戶的不斷擴大，社會對電子貨幣、網絡銀行業(yè)務的需求必將迅速增長。對于商業(yè)銀行而言，面對信息技術進步、金融國際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務衰退等國際性發(fā)展趨勢，重新認識銀行固有的結算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務的發(fā)展方向，制定新的經營戰(zhàn)略，是經營管理層當前的重要任務。其中，對目前正在開展的電子交易業(yè)務，在總結經驗教訓的基礎上，如何與Internet結合，應積極研究并及時展開工作。首先抓緊時機上網，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網絡銀行業(yè)務可從信息、提供信息服務、咨詢服務開始，直至全方位的交易服務，分階段逐步展開。否則，將會喪失發(fā)展機遇，其損失無可估量。
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關鍵詞：第三方支付 風險 監(jiān)管
一、第三方支付的定義
在科技與經濟同步高速發(fā)展的今天，電子商務的發(fā)展速度十分驚人。但是，在電子商務的交易過程中，由于買家和賣家不是面對面的交易，物流和資金流也存在時間和空間上的分離，對買賣雙方監(jiān)督和約束機制的嚴重缺乏，電子商務的發(fā)展面臨著信息不對稱所帶來的風險。在此情形下，第三方支付平臺作為電子商務信用風險的一種解決方案應運而生。所謂“第三方支付”，指的是在電子商務企業(yè)與銀行之間建立一個中立的支付平臺，把第三方支付公司作為一種信用中介或媒介，以互聯(lián)網為基礎，通過將形形的支付工具整合起來，為買賣雙方提供各種支付中介服務。
二、我國第三方支付市場的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著B2B，B2C，C2C等形式的電子商務的發(fā)展，第三方支付將成為中國金融支付體系中重要的組成部分。這其中，我國國內的第三方支付產品主要有PayPal（ebay）、支付寶（阿里巴巴、淘寶）、財付通（騰訊）等等
但是，在第三方支付市場不斷做大，業(yè)務蓬勃發(fā)展的同時，第三方支付也面臨著監(jiān)管法律缺失的困境。因此，分析第三方支付所帶來的風險，結合我國對這個市場自身監(jiān)管所存在的問題，為有關部門有效地對第三方支付市場進行金融監(jiān)管提出一些建設性的意見，已經是一件刻不容緩的事情了。
三、我國第三方支付現(xiàn)存的問題
1、資金沉淀問題
目前，大部分的第三方支付公司都采用了二次清算的模式，從而使客戶交易資金在第三方支付公司賬戶中形成了資金沉淀。在這種模式下，沉淀的資金主要包括兩部分：（1）交易過程中的在途資金；（2）交易前或交易后暫時存放在第三方支付平臺里的資金。其中，前者的數(shù)額尤為驚人，第三方支付公司可以輕易地從中獲得利息，從而取得巨額收益。當前，很少有第三方支付公司會將用戶的交易資金存放在專用賬戶，他們往往都會直接支配交易資金，這就容易造成資金不受監(jiān)管甚至越權調用的風險。因此，這筆錢如何管理將是一個大問題。
2、電子貨幣問題
眾所周知，在我國只有中國人民銀行才具有發(fā)行貨幣的權利，商業(yè)銀行也只是在央行的監(jiān)管下發(fā)行信用卡等等。但是從技術上來說，可能成為電子貨幣發(fā)行主體的有：銀行、非銀行金融機構和非金融機構。跟前者相比,后兩者常被忽略，例如騰訊公司發(fā)行的Q幣已開始扮演硬通貨的角色。所以，電子貨幣的合法性問題以及電子貨幣在無國界范圍內的稅收、法律、外匯匯率、貨幣供應和金融危機等方面的潛在問題，應該要引起我國有關監(jiān)管部門的重視。
3、金融犯罪問題
由于網上交易具有匿名性、隱蔽性和便捷性的特點，因此，第三方交易平臺往往成為虛假交易的溫床。虛假交易可以有很多不同的目的：例如不法分子可以利用系統(tǒng)的安全漏洞或者交易者對系統(tǒng)的不熟悉來進行詐騙；不法分子可以進行資金的非法轉移，進行洗錢活動，抑或是賄賂、偷稅漏稅、變相侵吞國有資產或他人資產等其它非法活動。
4、客戶信息安全問題
買家或賣家在使用第三方支付平臺的同時，往往自覺或者不自覺地將自己的信息透露給了第三方支付公司。如果第三方支付公司出售客戶信息資料，將能換取巨額的經濟利益?？蛻粜畔⒌男孤?，會對客戶的資金安全和人身安全構成極大地威脅。
四、對于加強第三方支付金融監(jiān)管的建議
1、建立托管賬戶
由于第三方支付存在著資金沉淀問題，因此，要求第三方支付公司在商業(yè)銀行開立托管賬戶顯得尤為重要。第三方支付公司選擇某一家商業(yè)銀行作為資金的托管銀行，由該商業(yè)銀行定期出具資金的使用報告，使得金融監(jiān)管機構通過這些銀行系統(tǒng)就能了解第三方支付公司的資金使用情況，嚴格區(qū)分自有資金和客戶資金，以防范資金沉淀問題的產生。
2、規(guī)范虛擬貨幣
電子貨幣作為一種虛擬貨幣，對于央行的貨幣發(fā)行確實造成了諸如通貨膨脹之類的消極影響。因此，有關部門要盡快規(guī)范電子貨幣的發(fā)行和使用，通過設立專門的機構，對此進行監(jiān)督和管理。
3、聯(lián)合有關部門打擊金融犯罪
有關部門在制定行業(yè)法規(guī)，進行行業(yè)監(jiān)管的同時，應該聯(lián)合公安機關和檢察機關等，盡量避免出現(xiàn)諸如洗錢、貪污受賄、侵吞國有資產等不法行為的出現(xiàn)。第三方支付公司應該及時匯報不正常的交易情況，并上報交易記錄，由專門的獨立機構進行審查。
4、通過立法，保障客戶安全
鑒于泄露客戶信息是諸多第三方支付公司的通病，我國的金融監(jiān)管部門應該制定相關法律法規(guī)嚴令禁止此種行為的出現(xiàn)。只有通過立法加強對消費者的利益保護，才能避免公司利用信息和技術、業(yè)務上的優(yōu)勢損害消費者利益，從而維護交易公平，確保數(shù)據(jù)保密和信息安全。
六、結語
第三方支付市場是一塊大蛋糕，對我國的監(jiān)管部門來說，自然不能因噎廢食。雖然這個行業(yè)存在著這樣那樣的問題，但是，它畢竟是一個新興的行業(yè)。我們應該不斷探索，與時俱進，加強監(jiān)管，使得整個第三方支付市場步入到良性循環(huán)的軌道。
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關鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過程中經歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費用，從而降低商品交易費用。20世紀70年代以來，電子通信技術與計算機技術的一體化使經濟在生產、流通、消費的各個領域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網為代表的網絡技術的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進。由于金融業(yè)對信息有超乎其他產業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網絡經濟時代，現(xiàn)代通信技術與計算機技術，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務處理、顧客服務、經營決策、管理拓展方面的技術環(huán)境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀末支付領域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變人們的消費習慣，改變銀行的經營方式。由于在降低交易費用上的巨大優(yōu)勢，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經成為一種不可避免的趨勢。當然電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應對電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個問題。
一、電子貨幣相關概念解析
20世紀以來，電子商務在世界范圍內悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產生和發(fā)展。電子貨幣的產生被稱為是繼中世紀法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次標志性變革，并在電子商務活動中占有極其重要的地位，它的應用與發(fā)展不僅會影響到電子商務的進行，而且會影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預付價值”的產品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質的智能卡和以計算機為基礎的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數(shù)字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機網絡進行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計算機技術手段為依托，通常以各類電子設備（如智能卡）及計算機存儲器為價值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計算機兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進行轉移。而以計算機為載體的電子貨幣進行交易時，需要借助個人計算機和互聯(lián)網，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機的處理能力，實現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉移。這種強大的存儲和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫相聯(lián)系，通過中央數(shù)據(jù)庫增減相應的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內容的數(shù)據(jù)構成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實際上交換的是相關信息，這些信息傳輸?shù)介_設這種業(yè)務的商家后，交易雙方進行結算，要比現(xiàn)實銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價值傳送的無紙化
電子貨幣是現(xiàn)實貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術高度發(fā)達的基礎上出現(xiàn)的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應金額，銀行再通過清算機構同發(fā)行人進行結算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉賬卡的本質區(qū)別。電子貨幣在這一點上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進行支付的準通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關鍵在于電子貨幣能否獨立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結算的作用，但電子貨幣只是蘊涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標準，因而無法單獨衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現(xiàn)實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設備為載體—智能卡和計算機，其流通和使用必須具備一定的技術設施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨立執(zhí)行支付手段的職能?？梢姮F(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會的信息化、網絡化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務和信息服務功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風險；三是銀行傳統(tǒng)的經營管理模式如何向信息化經營轉變，與金融電子化趨勢相適應。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國際間對電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對象的認識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認同這樣的觀點，即電子貨幣的發(fā)行應該包含在金融機構的業(yè)務中，其發(fā)行主體應該屬于金融監(jiān)管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機構與傳統(tǒng)意義上的“信用機構”享有同樣的市場準入權利和相同的競爭條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機構無意從事傳統(tǒng)信用機構所提供的全部金融服務，它依舊有權在整個歐盟成員國范圍內自由從事經營活動；第二電子貨幣發(fā)行機構只接受設立地成員國一國的管理和監(jiān)督，這也使其在經營條件上與傳統(tǒng)的信用機構完全相同。在美國和英國，占主導性的觀點則是，若對電子貨幣的發(fā)行主體進行嚴格的監(jiān)管和限制，會損害民間機構的技術開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機構還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應商、信用機構也能提供電子貨幣服務。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨有的利益，它來自貨幣發(fā)行權，即能使市場參與者將其負債作為貨幣的權利，該利益反映在對生息資產通過以發(fā)行貨幣的方式進行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費者提供無風險的電子支付產品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發(fā)揮，抑制私營領域的發(fā)展，阻礙進一步的金融創(chuàng)新，而且高風險的新興商務可能會浪費納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對其監(jiān)管。
（二）銀行的結算職能
隨著小額結算方法的多樣化，以及開放式網絡結算服務使用者隊伍的不斷擴大，結算業(yè)務作為銀行固有業(yè)務的地位受到越來越大的威脅，結算業(yè)務的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算帳戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網，提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業(yè)務領域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機會。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費。但是，隨著金融EDI的應用，促進了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結算，這對企業(yè)無疑有效地削減了手續(xù)費支出。同時，隨著企業(yè)EDI應用的發(fā)展，這種結算方法必將在企業(yè)集團內部普及。其結果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經過銀行即可進行，銀行不僅喪失了手續(xù)費的收入，而且無法掌握企業(yè)的資金流向。這對銀行的結算職能及資金監(jiān)督職能又是一個挑戰(zhàn)。
（三）結算網絡的國際競爭
電子貨幣、電子結算發(fā)展的結果，將為使用者跨越國境利用由外國經營者提供的結算服務創(chuàng)造了更多機會。特別是由于因特網的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網絡，以電子貨幣進行的結算服務，已出現(xiàn)無國籍化的動向，國內金融機構與外國機構之間將處于直接競爭的環(huán)境。如何增強結算網絡的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設的電子貨幣作業(yè)部的報告書中指出：關于跨越國境的電子貨幣及電子結算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權問題是復雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內的使用者，其保護措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結算服務，目前應限定其范圍。
三、電子貨幣對商業(yè)銀行經營的沖擊及應對策略
我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業(yè)銀行及金融機構聯(lián)合建設中國金融數(shù)據(jù)通信網和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎設施，加強中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實現(xiàn)全國范圍內銀行卡跨行、異地支付業(yè)務授權及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發(fā)卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網擁有646個衛(wèi)星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯(lián)行平均每天往來5萬多筆，轉匯金額平均每天達800——1000億元，大大提高了轉匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬元。金融卡的發(fā)行，使得消費群體、商業(yè)領域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進發(fā)展的緊密關系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對商業(yè)銀行經營的沖擊
1、對銀行生存和經營的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網絡銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網絡銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網發(fā)展起來的網絡銀行，另一類是指傳統(tǒng)銀行運用公共互聯(lián)網，把網上銀行業(yè)務作為銀行零售業(yè)務柜臺的延伸，達到24小時不間斷服務的目的，并節(jié)省銀行的經營成本的模式，完全意義上的網絡銀行即第一類網絡銀行。根據(jù)美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調查報告，網絡銀行經營成本僅相當于經營收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯(lián)網銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統(tǒng)銀行分支機構需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經營費用35萬——50萬美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網絡銀行業(yè)務成本優(yōu)勢顯著，對傳統(tǒng)銀行的經營已構成威脅。
2、對客戶市場占有率的沖擊
電子貨幣是通過電子網絡發(fā)行并可在全球范圍內流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權力被打破，于是世界上那些擁有先進技術和大量資本的機構和個人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經營電子貨幣作為其主要業(yè)務。這種狀況給商業(yè)銀行進行信用創(chuàng)造的基礎帶來了嚴重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨向客戶提供金融服務，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算賬戶”。例如儲值卡的發(fā)行公司在銷售卡時即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價格，通過電話、因特網提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業(yè)務領域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機會。
3、對銀行經營方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業(yè)網點，獲取規(guī)模經濟的途徑是不斷追加投資和多設網點，發(fā)展的基礎是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機網絡系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營業(yè)網點而沒有便利的計算機服務網絡的銀行經營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎發(fā)生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經營方式產生了巨大的沖擊。
（二）我國商業(yè)銀行應對電子貨幣的策略
電子貨幣產品的開發(fā)對銀行業(yè)務發(fā)展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競爭生存意識迅速加強，利用金融業(yè)務及工具創(chuàng)新來擴大市場份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊藏的巨大商機，哪家銀行在該領域領先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務品種
1993年國務院聽取電子部關于實施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協(xié)調領導小組。標志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應用目標是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權、結算、發(fā)卡、流通、服務體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國際金融支付體系接軌。實施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實現(xiàn)銀行電子化、網絡化。
“金卡工程”最初的重點在于推廣信用卡和其他銀行卡的應用。這是由于我國網絡環(huán)境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國的生產、應用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費管理等領域得到廣泛應用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發(fā)卡金融機構達55家，發(fā)卡量達3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機構裝備的自動柜員機總計5萬臺，銷售點終端機34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業(yè)務網點13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統(tǒng)建設己經具有一定的規(guī)模，實施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨資銀行應加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強信用卡的服務功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新提供合作的條件。四大國有獨資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務創(chuàng)新的標準，開發(fā)以信用卡業(yè)務為核心的各種新型服務工具，隨著金卡工程的實施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網絡銀行對其業(yè)務的可能沖擊。
2、積極開發(fā)新工具，進行業(yè)務創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴展原來的銀行業(yè)務如在柜臺之外辦理存款取款，開設個人理財賬戶如消費賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設立POS機等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務網絡，以降低風險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業(yè)銀行收益減少的危險；另一方面商業(yè)銀行要積極進行網上銀行業(yè)務的創(chuàng)新。隨著以IP網絡技術為主導的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉帳結算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費用的比較優(yōu)勢，從而網上業(yè)務的重點將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務方面轉移，Internet網、電子商務和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機構和結算體系方面的優(yōu)勢蕩然無存。借助Internet網，總分行制商業(yè)銀行能夠在網上實時、快捷地提供個性化、互動性極強的金融服務，結算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費的無償金融服務，因為這是網上銀行爭奪客戶和網上金融市場份額所內生的競爭機制的必然結果，網上銀行將日益向網上證券交易、網上保險、網上拍賣和其他網上投資業(yè)務方面發(fā)展，網上銀行在這些領域提供高附加值的金融信息增值服務，隨著網上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關于投資咨詢和理財?shù)男畔①Y本的運營效益將日益成為決定網上銀行成敗的關鍵。
3、建立以客戶為導向的主要營銷方式
電子貨幣的應運而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進行重大轉型，商業(yè)銀行之間將為爭奪網上電子貨幣支付、結算上的市場份額而進行激烈的競爭，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結算的服務質量，甚至會導致這幾項業(yè)務走向完全的免費，商業(yè)銀行和其他在線金融服務企業(yè)爭奪網上金融信息流的控制權更加激烈。網上商業(yè)銀行爭奪網上金融信息流的控制權在本質上就是爭奪網上客戶群，就是爭奪網上金融市場份額。網上銀行收回經營成本所依賴的經營收入和資本收人，將主要依賴網上廣告收人、投資理財咨詢服務收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應的電子貨幣類的金融服務。同時采用一定的激勵手段，如為強化消費者信心，商業(yè)銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務，爭取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網絡安全技術的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔憂并未減輕，任何經營電子銀行業(yè)務和電子貨幣業(yè)務的機構都希望他們帳戶管理和風險管理系統(tǒng)能受到嚴格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進行交易。但事實上，由于計算機技術的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機黑客可以在任何地方通過網絡進入電子銀行系統(tǒng)。安全性風險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導致欺騙業(yè)務發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務，未經授權的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產生其他問題。例如電腦黑客通過網絡闖入電子銀行業(yè)務系統(tǒng)，尋找使用客戶的機密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內部職員的破壞。某些心術不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經意的錯誤也可能對銀行計算機系統(tǒng)的運行產生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進電子貨幣業(yè)務的發(fā)展。
【關鍵詞】電子貨幣 發(fā)展 貨幣供給 影響
一、前言
在科技快速發(fā)展的今天，電子貨幣日益受到社會的關注。電子支付具備較高的效率、較低的成本，這些特征無疑給傳統(tǒng)金融發(fā)展方式帶來了一定的挑戰(zhàn)。電子貨幣代替了流通中的現(xiàn)金，影響了貨幣乘數(shù)和基礎貨幣，進而影響了貨幣供應。所以，文章著重探討了貨幣供給在電子貨幣快速發(fā)展的今天所遭到的影響。
二、電子貨幣在我國的發(fā)展及現(xiàn)狀
計算機技術的快速發(fā)展、網絡的廣泛普及等都推動了電子貨幣的產生與發(fā)展。1985年3月，銀行珠海分行發(fā)行了第一張名為“中銀卡”的信用卡，自這之后，各個商業(yè)銀行便將信用卡發(fā)行視作不可或缺的業(yè)務競爭方式，于是相繼發(fā)行了工行“牡丹卡”、中行“長城卡”、農行“金穗卡”與建行“龍卡”。我國政府于1993年實行了“金卡工程”，它使用的是電子貨幣運用體系工程，旨在強化對經濟宏觀調控與金融創(chuàng)新深化的建設。北京于2007年12月26日舉行的“國家金卡工程全國IC卡第十次工作會議”展示了2000年以來，銀行卡的聯(lián)網通用推動了銀行卡發(fā)展，發(fā)卡量已經接近了16億張，POS機已經達至了120萬臺，商戶已經達至85萬家，跨行消費金額已經達至2.31萬億元。非銀行電子貨幣的發(fā)展也較快，公交卡、超市卡、醫(yī)?？?、“一卡通”型電子貨幣等逐漸盛行于各大中城市之中，極大便利了人們的購物與消費，推動了商品零銷售的旺盛。
三、電子貨幣的發(fā)展對貨幣供給的影響
一方面，電子貨幣對基礎貨幣的影響。央行需要對基礎貨幣加以控制，傳統(tǒng)方式中，央行可以采取提升或減少法定準備金率的方式合理調控貨幣供給量，或者采取公開交易證券的方式合理調控貨幣供應量?；陔娮迂泿艞l件，存款準備金與通貨是影響央行能否基于電子貨幣影響貨幣供應量的主要因素。
從電子貨幣對存款準備金影響角度而言，通常情況下，央行對存款準備金率的小幅度調整都會潛移默化地影響著貨幣供給，但電子貨幣的發(fā)展，一定程度上取代了一些法定存款準備金。若央行沒有提取相應的準備金，就會影響了央行通過對準備金率的調整來調控貨幣供應量的實際成效。同時，商業(yè)銀行具備電子貨幣與其衍生品，且這部分的貨幣不需要繳納準備金，可以通過對商業(yè)銀行機會成本的降低來減弱央行法定準備金相關政策的作用。從電子貨幣對通貨影響角度而言，電子貨幣的迅速發(fā)展，在一定程度上逐漸替代了流通過程中的現(xiàn)金，進而影響了流通中現(xiàn)金量?；谙嚓P統(tǒng)計，我國2011年的流通中現(xiàn)金量比1990年較少了20%，而電子貨幣使用率卻逐漸上漲，且上漲速度較快。這無疑展示了，現(xiàn)金的使用量逐漸較少，電子貨幣有著較為顯著的代替作用?？梢?，電子貨幣對央行貨幣供應量有著直接影響，并對貨幣政策執(zhí)行成效也有著一定的影響。
另一方面，電子貨幣對貨幣乘數(shù)的影響。傳統(tǒng)貨幣供給的模型可以簡單描述為：貨幣供給是基礎貨幣量和貨幣乘數(shù)的積，是流通中通貨和銀行體系多種存款的和?；A貨幣主要涉及流通中通貨與銀行體系準備金，銀行體系多種存款的創(chuàng)造取決于銀行準備金的不斷擴張。基于電子貨幣的存在，電子貨幣對貨幣乘數(shù)多種因素的影響如下所述：
從電子貨幣對現(xiàn)金損失率影響角度而言，現(xiàn)金損失率與公眾流動性偏好與通貨機會成本有著緊密聯(lián)系的關系，一般人們對通貨的實際需求量會隨著收入的提升而提升，從而提升現(xiàn)金損失率；從電子貨幣服法定準備金率影響角度而言，電子貨幣的出現(xiàn)，在一定程度上提升了銀行流動性，銀行用于投資與貸款的資金的增加，不需要完全受相應準備金的的影響，隨之提升了派生存款與貨幣乘數(shù)?？梢姡ǘ蕚浣鹇实慕档蜁偈关泿懦藬?shù)提升；從電子貨幣對超額準備金率影響角度而言，超額準備金率易受利率與經濟繁榮的影響。電子貨幣具備流行性較強與安全性較高的特征，所以銀行獲取低成本資金較容易，且會降低具備超額準備金實際數(shù)量，一定程度上說，電子貨幣的發(fā)展降低了超額準備金率；從電子貨幣對非交易存款比率影響角度而言，定期存款存在一定的限制，沒有較強的靈活性，所以人們更樂意選擇活期存款，電子貨幣的發(fā)展降低了非交易存款比率，提升了貨幣乘數(shù)。總而言之，電子貨幣的發(fā)展?jié)撘颇赜绊懼洷瘸藬?shù)各變量，并產業(yè)了相應變化，影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。
四、避免電子貨幣影響的對策
首先，制定電子貨幣存款準備制度。電子貨幣的發(fā)展，在一定程度上代替了活期存款與流通中現(xiàn)金，降低中央銀行控制貨幣的力度，因此央行需要提取一定的準備金合理控制好貨幣數(shù)量。
其次，電子貨幣的發(fā)展方便了支付結算，中央銀行可以創(chuàng)建全國領域內的支付結算平臺，以促進權威性的樹立，從而更好地管控電子貨幣影響領域，以及增加了貨幣政策的權威性。
再次，互聯(lián)網的快速發(fā)展推動了電子貨幣的發(fā)展，并提升了中央銀行監(jiān)督管理的繁雜性，所以，中央銀行需要強化和政府的合作，創(chuàng)建風險預警體系，從而減少外國資本流動對我國貨幣政策成效的影響。
最后，合理監(jiān)管電子貨幣，創(chuàng)建較為標準的法律環(huán)境。我國的電子貨幣起步較晚，中央銀行需要學習與借鑒西方發(fā)達國家的合理政策與法規(guī)，并結合實際發(fā)展情況制定與我國國情相適宜的規(guī)章。
五、結論
總而言之，電子貨幣的發(fā)展對貨幣供給的影響主要集中于兩方面。一方面，電子貨幣影響了基礎貨幣，因為電子貨幣取代了部分流通過程中的現(xiàn)金，從而影響了中央銀行貨幣供應量及貨幣政策執(zhí)行力；另一方面，電子貨幣影響了貨幣乘數(shù)，電子貨幣的涌現(xiàn)在一程度上降低了現(xiàn)金漏損率提升了貨幣乘數(shù)，電子貨幣較高的使用率也在一定程度上降低了幣乘數(shù)，從而無疑影響了貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定性。
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