時(shí)間：2023-09-27 09:37:25
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關(guān)鍵詞:金融危機(jī);進(jìn)出口企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
中圖分類號:F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)14-0114-02
發(fā)源美國的次貸危機(jī)已經(jīng)演化和擴(kuò)大為一場全球性的金融危機(jī)。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天,中國經(jīng)濟(jì)形勢也必然受到世界金融危機(jī)的影響,這種影響不僅在金融領(lǐng)域,還涉及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面,尤其使我國進(jìn)出口企業(yè)的生存環(huán)境更加嚴(yán)峻。進(jìn)出口企業(yè),尤其是中小型進(jìn)出口企業(yè)為我國提供了大量就業(yè)崗位,其創(chuàng)造的產(chǎn)值占出口創(chuàng)匯的68%,是國民經(jīng)濟(jì)極為重要的活力和源泉。因此,在當(dāng)前金融危機(jī)的影響下,我國進(jìn)出口企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是至關(guān)重要的問題。
一、進(jìn)出口企業(yè)面臨的形勢
(一)資金無法回籠,企業(yè)紛紛倒閉
受金融危機(jī)影響,國內(nèi)部分進(jìn)出口企業(yè),尤其是規(guī)模偏小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差、資金周轉(zhuǎn)不靈的企業(yè)紛紛倒閉。以廣東省為例,廣東玩具出口從去年10月份開始下降,至12月份出口值下降至3.8億美元,同比下降11.6%,環(huán)比下降達(dá)23.4%。廣東中小玩具企業(yè)因金融危機(jī)大量退出。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2008年廣東省有玩具出口記錄的企業(yè)共1 740家,比上年同期的4 984家減少3 244家,同比大幅下降65.1%。其中,出口額在100萬美元以下的中小企業(yè)共1 205家,比上年同期減少3 242家,占同期廣東省玩具出口企業(yè)凈減少總數(shù)的99.9%。據(jù)廣交會(huì)的統(tǒng)計(jì),企業(yè)普遍外部生存環(huán)境繼續(xù)惡化,企業(yè)生存十分艱難的局面仍沒有根本好轉(zhuǎn)。
在金融危機(jī)中紛紛倒閉的中小企業(yè)已經(jīng)引起多米諾骨牌效應(yīng)。很多中小企業(yè)既提品供應(yīng),又提業(yè)鏈服務(wù),這些企業(yè)的倒閉,從某種意義上來講,增加了其他企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營成本。
(二)財(cái)務(wù)利潤下降,生存難以為繼
受出口渠道不暢、內(nèi)需持續(xù)走低、人民幣不斷升值、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本攀升等諸多因素的綜合影響,使原本競爭激烈、利潤空間極其狹小的中國企業(yè)更是雪上加霜,難以為繼,全行業(yè)利潤持續(xù)下滑,現(xiàn)今不少企業(yè)都是零利潤甚至虧損經(jīng)營,只是力爭保住最后的市場份額。
財(cái)務(wù)狀況惡化,最先做出反應(yīng)的是眾多的外資企業(yè)。受國內(nèi)外原材料價(jià)格上漲和進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)下滑等因素影響,眾多外資企業(yè)紛紛從我國撤資,紛紛將資本轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力價(jià)值普遍低于我國的東南亞地區(qū)。
雖然目前鋼、銅、鋁等金屬原材料的價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的回落,對我國進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)該是利好消息,但原材料市場價(jià)格的變化無常同樣使一些企業(yè)感到束手無策,難以應(yīng)對,稍有不慎即可能造成巨額虧損或倒閉。很多外貿(mào)主導(dǎo)型中小企業(yè),只能精打細(xì)算,在夾縫中求生存,僅賺取微薄的利潤,由于企業(yè)對原材料市場價(jià)格的漲跌無法準(zhǔn)確預(yù)測,從而影響了企業(yè)對市場供求的判斷,最終影響了產(chǎn)品生產(chǎn)和營銷的策略,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展短期行為嚴(yán)重,缺少長遠(yuǎn)規(guī)劃。
二、進(jìn)出口企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,無論外向型企業(yè)還是內(nèi)向型企業(yè)所有者都要經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,防范發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī),根據(jù)本企業(yè)具體情況,建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系,以便適時(shí)進(jìn)行有針對性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。
(一)編制財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系,防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對市場競爭尤其是異常激烈的國際市場競爭的必然產(chǎn)物,企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根源是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理不當(dāng),尤其是在我國進(jìn)出口企業(yè)競爭力不強(qiáng)、自主創(chuàng)新能力較差的情況下更是不可避免。因此,強(qiáng)化進(jìn)出口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系至關(guān)重要。
1.現(xiàn)金流量是短期預(yù)警指標(biāo)的關(guān)鍵
進(jìn)出口外向型企業(yè)不但要占用大量的流動(dòng)資本,而且需要維持一定規(guī)模的現(xiàn)金流量。經(jīng)常性的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,如出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)先兆,使企業(yè)所有者能夠盡早采取措施。企業(yè)經(jīng)營較短的周期內(nèi),其理財(cái)?shù)闹饕獙ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)性,一個(gè)企業(yè)能否生存下去,并不完全取決于在較短的周期內(nèi)是否盈利,是否擁有較高的資產(chǎn)負(fù)債率,而是取決于是否有足夠的流動(dòng)資金支付經(jīng)營成本。企業(yè)保持適當(dāng)?shù)睦麧櫴秦?cái)務(wù)預(yù)警的前提,對于市場占有率穩(wěn)定、經(jīng)營狀況良好的企業(yè)而言,其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及庫存等一般保持穩(wěn)定,因此企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈值一般都大于凈利潤。企業(yè)應(yīng)該將不同經(jīng)營階段的預(yù)期目標(biāo)匯總,并準(zhǔn)確計(jì)算各階段的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況、投資計(jì)劃等,建立全面預(yù)算企業(yè)現(xiàn)金需求,預(yù)測未來現(xiàn)金流量的狀況,以周、月、季、半年、一年為周期,編制滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算,從而準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流量需求。
2.靈活掌握經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)策略
企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率是重要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo),可以根據(jù)企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理狀況適時(shí)調(diào)整,靈活掌握。企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。同時(shí),企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo),只從償債能力看,負(fù)債比率越低,企業(yè)償債能力越強(qiáng),但未必合理。如國際市場環(huán)境良好,企業(yè)融資成本低于利潤率時(shí),可以保持適當(dāng)較高的資產(chǎn)負(fù)債率。如國際市場環(huán)境惡化,出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,應(yīng)收帳款數(shù)目增大,產(chǎn)品質(zhì)量下降,經(jīng)營成本上升,要根據(jù)事先設(shè)立的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)分析其形成原因及過程,制定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度。企業(yè)可以采用回避風(fēng)險(xiǎn),控制風(fēng)險(xiǎn),接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等策略應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理
企業(yè)經(jīng)營的成敗最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。在國際市場的繁榮時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是規(guī)模―速度―資金―效益的均衡,以企業(yè)能夠承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)謀求企業(yè)效益最大化。在金融危機(jī)時(shí),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)是保證企業(yè)安全渡過波及全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
目前,我國進(jìn)出口企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)注意以下方面:
(1)融資風(fēng)險(xiǎn)。指進(jìn)出口企業(yè)因籌集經(jīng)營資金而產(chǎn)生的無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)引起的經(jīng)營成本風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債率過高而產(chǎn)生的資不抵債風(fēng)險(xiǎn)和再籌資風(fēng)險(xiǎn)等。融資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn),管理措施失當(dāng)導(dǎo)致籌集資金的使用效益有很大的不確定性。
(2)投資風(fēng)險(xiǎn)。指進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)投資后,因金融危機(jī)引起的資本市場的逆向變化造成的收益降低和本金安全的風(fēng)險(xiǎn),如交易性金融投資、可供出售的金融資產(chǎn)投資和持有至到期日投資而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí),基本原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資,獲取超額利潤,又要盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
(3)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。指國際市場需求萎縮,進(jìn)出口企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間和金額上不匹配所形成的風(fēng)險(xiǎn),造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的最主要方面是應(yīng)收賬款不能及時(shí)到位或壞賬增加。
(4)衍生工具運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。指進(jìn)出口企業(yè)運(yùn)用期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期進(jìn)行投機(jī)或套期保值而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),衍生工具產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是毀滅性的,我國企業(yè)對衍生工具的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往認(rèn)識(shí)不足。
三、進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
(一)適時(shí)根據(jù)國家扶持政策調(diào)整產(chǎn)品定位
金融危機(jī)對進(jìn)出口企業(yè)而言,既是危機(jī)和挑戰(zhàn),更是發(fā)展的機(jī)遇。進(jìn)出口企業(yè)如果能夠根據(jù)國家扶持政策準(zhǔn)確進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品定位,提前進(jìn)行營銷策劃,就能維持較高的利潤額度。從2009年4月開始,國家對紡織品、服裝、電子、鋼鐵、石化等3 800多種商品將提高出口退稅率,這是從2008年下半年針對外需回落重啟上調(diào)出口退稅以來的第六次調(diào)整。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況,及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定位,增加研發(fā)投發(fā),進(jìn)行技術(shù)改造升級,提高生產(chǎn)效率,擴(kuò)大市場份額,提高企業(yè)利潤空間。
(二)通過自主創(chuàng)新增強(qiáng)競爭能力
在本次金融危機(jī)中倒閉的許多沿海中小企業(yè),都是簡單、粗放的加工型企業(yè),這類企業(yè)沒有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、缺乏核心技術(shù),沒有產(chǎn)品競爭力,更沒有市場份額競爭實(shí)力,完全沒有抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。進(jìn)出口企業(yè)要通過技術(shù)投入掌握產(chǎn)品核心技術(shù),以此掌握國際市場競爭的主動(dòng)權(quán),最終贏得企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況。
(三)積極拓展國內(nèi)市場,增強(qiáng)抵御危機(jī)能力
我國國內(nèi)市場龐大,國際知名品牌主要是占據(jù)一線發(fā)達(dá)城市,而競爭相對薄弱的二三線城市市場依然很大。因此,進(jìn)出口企業(yè)可充分發(fā)揮產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、成本控制嚴(yán)格的優(yōu)勢,廣泛開拓利用國內(nèi)二三線城市市場,以此度過目前金融危機(jī)的嚴(yán)寒。及時(shí)轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場是進(jìn)出口中小企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)的極好出路。完全可以用同樣的產(chǎn)品,通過尋找國內(nèi)新市場、新生產(chǎn)環(huán)境,以降低生產(chǎn)成本、擴(kuò)大需求來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品利潤和企業(yè)的發(fā)展壯大,待經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)后再以企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況為后盾,大力向國際市場拓展。
(四)廣辟融資新渠道,降低財(cái)務(wù)成本
關(guān)鍵詞：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；金融風(fēng)險(xiǎn)；管理措施
當(dāng)前很多企業(yè)集團(tuán)為能提高資金使用效率、促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)，在其內(nèi)部設(shè)立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，對企業(yè)財(cái)務(wù)資金進(jìn)行全面集中管理。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)行過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響是巨大的，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析和控制是一項(xiàng)必要而關(guān)鍵的任務(wù)。在實(shí)際工作過程中，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理層應(yīng)當(dāng)在了解集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)基礎(chǔ)上，通過有效控制措施加強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理，從而保證集團(tuán)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
1集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析
首先，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)在服務(wù)對象上具有較高集中度。由于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的特殊性質(zhì)，政府相關(guān)法律及政策的限制因素，其主要服務(wù)對象是集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)成員單位，其主要業(yè)務(wù)是內(nèi)部信貸以及結(jié)算。就服務(wù)對象而言，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分布情況相對較集中。其次，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)層面上具有較高廣泛性。對于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，其業(yè)務(wù)范圍相對比較廣泛，不但能夠辦理企業(yè)之間相關(guān)的存款與貸款業(yè)務(wù)，并且還能夠?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部單位提供證券投資、保險(xiǎn)以及融資等相關(guān)金融服務(wù)。業(yè)務(wù)面分布比較廣，存在資金短缺、財(cái)務(wù)欺詐和結(jié)算差錯(cuò)等各個(gè)方面，導(dǎo)致其金融風(fēng)險(xiǎn)也較廣泛。第三，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出行業(yè)特點(diǎn)以及政策特點(diǎn)。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)行過程中，政府相關(guān)法律以及集團(tuán)行業(yè)存在的環(huán)境均會(huì)對金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，其特點(diǎn)就是具有行業(yè)性和政策性。國家相關(guān)法律及相關(guān)金融政策會(huì)對集團(tuán)財(cái)務(wù)公司整體經(jīng)營過程產(chǎn)生直接影響，因此其在實(shí)際運(yùn)行過程中存在很大政策性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，集團(tuán)所在行業(yè)的經(jīng)營盈虧情況也會(huì)對財(cái)務(wù)公司發(fā)展產(chǎn)生一定影響，若有行業(yè)危機(jī)等相關(guān)問題出現(xiàn)，比如鋼鐵行業(yè)大面積虧損且持續(xù)虧損，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司將會(huì)出現(xiàn)較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。
2企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析
第一，缺乏健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)體系。就目前情況而言，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的董事會(huì)、股東會(huì)以及監(jiān)事會(huì)成員大部分均來自于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，對于一些重大決策管理層人員意見基本相同，因而差異性以及制衡機(jī)制比較缺乏。另外，在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，但是信貸管理部門、內(nèi)部稽核部門以及資金管理部門均缺乏權(quán)力和能力全面落實(shí)風(fēng)管管理相關(guān)職責(zé)。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念缺乏創(chuàng)新。在現(xiàn)代化金融管理理念中，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理理念也從單一的幾項(xiàng)逐漸發(fā)展成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理。就當(dāng)前集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際情況而言，沒有能夠充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要性，金融風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于稽核檢查層次，缺乏創(chuàng)新和發(fā)展。第三，風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏力度。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中在業(yè)務(wù)交易層面，對于公司層面管理相對比較缺乏，并且在交易方面的風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏體系規(guī)范。在實(shí)際工作中，很多財(cái)務(wù)公司對盈利情況過于重視，長期將大量資金向銀行轉(zhuǎn)存或者向其它金融機(jī)構(gòu)拆借套利，有些財(cái)務(wù)公司還存在違規(guī)金融活動(dòng)。另外，當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的融資能力比較弱，所能夠提供資金在企業(yè)集團(tuán)資金總需求中占據(jù)較小比例。很多企業(yè)資金缺乏，未能夠充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司資金短缺這一點(diǎn)，經(jīng)常向財(cái)務(wù)公司提出一些不符合實(shí)際情況的資金需求，財(cái)務(wù)公司為滿足相關(guān)單位的需求，也為提高財(cái)務(wù)公司的盈利，最終造成財(cái)務(wù)公司內(nèi)出現(xiàn)違規(guī)情況。
3集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效策略分析
3.1擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、增加盈利，提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中，為能夠較好進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)在不斷鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，合理進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，戰(zhàn)略目標(biāo)要落實(shí)到位，新業(yè)務(wù)采取新的風(fēng)險(xiǎn)控制，信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展匹配等，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)所在行業(yè)特點(diǎn)及相關(guān)資源優(yōu)勢，對企業(yè)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)展，增加財(cái)務(wù)公司盈利，并且使其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力得以有效提高。另外，財(cái)務(wù)公司與外部金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)合作，從而使自身金融創(chuàng)新能力能夠得以有效增強(qiáng)，積極研究適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)品，以便在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中能夠提供充足資金及相關(guān)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。此外，財(cái)務(wù)公司與證券公司以及基金之間也能夠加強(qiáng)有效合作，有效發(fā)展投行及相關(guān)中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)對外并購業(yè)務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。
3.2構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中，為能夠加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)為著手點(diǎn)，在集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系中納入財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門而言，應(yīng)當(dāng)有針對性地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃以及風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)。首先，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)防控組織架構(gòu)體系建立起來，為進(jìn)一步建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系奠定較好組織基礎(chǔ)。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對于外部投資及戰(zhàn)略投資應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)。集團(tuán)還能夠使董事會(huì)作用得以充分發(fā)揮，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中使董事會(huì)能夠發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢，保證風(fēng)險(xiǎn)管理能夠科學(xué)民主地一貫執(zhí)行。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并不斷健全內(nèi)部控制制度，在構(gòu)建內(nèi)部控制制度過程中樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立健全規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程規(guī)范，明確各級管理層的職責(zé)分工，同時(shí)建立相關(guān)激勵(lì)約束機(jī)制，從而保證內(nèi)部控制工作能夠得以有效執(zhí)行。此外，建立和完善企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)公司將風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心，完善管理信息系統(tǒng)，使其能夠包含各個(gè)層次、各個(gè)部門及各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用先進(jìn)信息系統(tǒng)平臺(tái)收集、統(tǒng)計(jì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息，對其進(jìn)行整理及分析，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理效率得以提高。
3.3培養(yǎng)良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化
在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)行過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理與每個(gè)員工及每個(gè)工作環(huán)節(jié)之間均存在一定聯(lián)系，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)使每個(gè)員工對金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要性均能夠充分認(rèn)識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部對全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)觀念進(jìn)行宣傳，通過不斷地教育及培養(yǎng)，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念能夠真正深入人心，由上及下在企業(yè)內(nèi)部形成良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使企業(yè)內(nèi)員工能夠形成共同價(jià)值觀，這一點(diǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面是十分重要的因素。在內(nèi)部控制方面具有明確標(biāo)準(zhǔn)、在業(yè)務(wù)層面具備合理系統(tǒng)流程、在操作方面具備詳細(xì)手冊、在實(shí)際操作過程中進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、在事后進(jìn)行嚴(yán)格考核，從而使企業(yè)員工能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理有切身體會(huì)，最終形成自覺意識(shí)，自覺進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。
3.4利用科學(xué)管理工具防控
集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及防范過程中，使用幾種科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理工具具有十分重要的作用和意義，財(cái)務(wù)公司職員可以將這些工具熟練掌握，能夠合理運(yùn)用。在實(shí)際工作過程中，可以使用定性分析方法與定量分析方法，將兩者有效結(jié)合，分類管理財(cái)務(wù)公司內(nèi)部相關(guān)資產(chǎn)，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。另外，構(gòu)建具體完善的客戶評級體系，避免因?qū)徺J不嚴(yán)而產(chǎn)生的客戶不能按期還本付息、擔(dān)保責(zé)任增加等風(fēng)險(xiǎn)，從而使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力得以提高。在各種不同經(jīng)營活動(dòng)中財(cái)務(wù)公司可以對各種信用衍生工具進(jìn)行有效應(yīng)用，比如總收益互換及信用違約互換等，從而使企業(yè)集團(tuán)整體金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平得以有效提升，促進(jìn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠得以穩(wěn)定發(fā)展，從而為企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
4結(jié)束語
集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)中的一個(gè)重要組成部分，在企業(yè)發(fā)展過程中有著十分重要的作用。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)行過程中，影響其運(yùn)行穩(wěn)定性的一個(gè)十分重要的因素就是金融風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在現(xiàn)代集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中已經(jīng)成為必要任務(wù)。員工在實(shí)際工作中可以通過有效風(fēng)險(xiǎn)控制策略進(jìn)一步加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，通過擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍以增加盈利及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)良好風(fēng)險(xiǎn)管理文化，利用科學(xué)管理工具防控風(fēng)險(xiǎn)等措施使金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平及質(zhì)量得以提升，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)公司得以更好發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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一場席卷東南亞甚至波及全球的東南亞金融危機(jī)使人們真正體會(huì)到了金融風(fēng)險(xiǎn)。稍微了解近現(xiàn)代西方金融發(fā)展歷史的人就會(huì)知道，金融風(fēng)險(xiǎn)是隨著現(xiàn)代金融制度的形成相伴而生的，金融風(fēng)險(xiǎn)的大小并不取決于人們對它的認(rèn)識(shí)程度。70年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)宏觀波動(dòng)的增大以及西方各國相繼放寬金融監(jiān)管體制，金融機(jī)構(gòu)面對的變數(shù)增大，風(fēng)險(xiǎn)隨之大幅度提高了。而過去的十年正是中國現(xiàn)代金融體制構(gòu)建，金融業(yè)快速發(fā)展的時(shí)期。這段時(shí)期，人們更多關(guān)注的是金融行業(yè)的高利潤率，股市的出現(xiàn)也僅僅讓人們意識(shí)到證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)一直被人們看作是穩(wěn)定高收益的行業(yè)。顯然，人們對銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，目前的銀行財(cái)務(wù)分析體系就可以反映出這點(diǎn)。從普遍的情況來看，我國銀行財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中比較重視對財(cái)務(wù)收益的分析，分析體系、技術(shù)也較為成熟，但缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的分析。這是有一定的歷史原因的。
在計(jì)劃體制下，銀行的資金是按國家確定的計(jì)劃分配的，單一銀行體制下，銀行一度成為財(cái)政部門的會(huì)計(jì)和出納，此時(shí)是以單純的資金計(jì)劃管理為核心的，無需考慮收益；改革開放后，多家產(chǎn)權(quán)較為明晰、具有真正企業(yè)性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行相繼建立，國有獨(dú)資銀行也開始了商業(yè)化進(jìn)程，對商業(yè)銀行的探索使銀行業(yè)更加注重吸收資金的成本和資金運(yùn)用的收益性。追求股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)促使銀行在進(jìn)行資金計(jì)劃管理的同時(shí)也要注重財(cái)務(wù)計(jì)劃的實(shí)施；隨著金融體制改革的深化和金融市場風(fēng)險(xiǎn)的日益顯現(xiàn)，銀行業(yè)普遍推行與國際慣例接軌的資產(chǎn)負(fù)債比例管理，資產(chǎn)負(fù)債比例管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，商業(yè)銀行對資金營運(yùn)計(jì)劃的分析從最早的單純對信貸資金計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，發(fā)展到以盈利為出發(fā)點(diǎn)對信貸資金計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，最終發(fā)展的方向是以盈利為出發(fā)點(diǎn)、以風(fēng)險(xiǎn)分析為核心的資產(chǎn)負(fù)債比例管理綜合分析，真正體現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、盈利性、安全性目標(biāo)。
商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的發(fā)展方向是風(fēng)險(xiǎn)收益分析，這是與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理由收益管理向風(fēng)險(xiǎn)管理方向演變相適應(yīng)的?，F(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系中的重要組成部分，應(yīng)該是以風(fēng)險(xiǎn)收益管理為核心內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)管理，這是由于：
1．風(fēng)險(xiǎn)收益是財(cái)務(wù)管理的基本觀念。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理必須首先樹立風(fēng)險(xiǎn)收益觀念，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心內(nèi)容。
2．是穩(wěn)健經(jīng)營的要求。銀行是高負(fù)債的企業(yè)，本身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，決定了銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。同時(shí)，銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊行業(yè)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向銀行集中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往伴隨著銀行危機(jī)。在金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，為確保穩(wěn)健經(jīng)營，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為內(nèi)涵。
3．是銀行自身生存發(fā)展、開展集約化經(jīng)營的要求。在前幾年我國銀行業(yè)快速擴(kuò)展時(shí)期，各家銀行普遍實(shí)行粗放式經(jīng)營戰(zhàn)略，傳統(tǒng)銀行發(fā)展思路是，以高投入為代價(jià)獲取市場份額，在利率差較為穩(wěn)定，未采取謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)原則的情況下，規(guī)模的擴(kuò)張能體現(xiàn)出賬面收益的增加；但同時(shí)由于我國銀行業(yè)缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理，缺少對經(jīng)營行為的風(fēng)險(xiǎn)約束，也積累下了無窮的風(fēng)險(xiǎn)，目前已嚴(yán)重抑制了健康發(fā)展。海南發(fā)展銀行和多家非銀行金融機(jī)構(gòu)的倒閉已經(jīng)對中國的銀行業(yè)敲響了警鐘。因此，由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營首先就要開展風(fēng)險(xiǎn)管理。
4．是推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理、與國際管理接軌、參與國際競爭的要求。80年代以來，至東南亞金融危機(jī)發(fā)生之前，西方國家已有多家銀行因忽視風(fēng)險(xiǎn)控制而倒閉，教訓(xùn)慘痛。巴塞爾協(xié)議已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)性原則上升到第一位。因而，推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理就是要推行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行運(yùn)營對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。隨著我國金融市場的開放，不僅銀行業(yè)競爭加劇，風(fēng)險(xiǎn)也日益增加；同時(shí)，銀行業(yè)的國際化促使我國銀行要面臨國際金融市場的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。這些都迫切要求商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。
商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型，重要的一步就是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)由收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析的轉(zhuǎn)變。這是由于財(cái)務(wù)分析是站在財(cái)務(wù)管理的角度發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營中存在的問題、分析原因、提出解決問題方案的重要環(huán)節(jié)。其目的是對銀行歷史和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況和工作實(shí)績作出全面衡量和評價(jià)，為制定經(jīng)營方向和發(fā)展戰(zhàn)略決策提供直接的依據(jù)，因而是財(cái)務(wù)管理發(fā)揮為經(jīng)營決策服務(wù)的具體體現(xiàn)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型首先要從財(cái)務(wù)分析開始。
商業(yè)銀行股東權(quán)益最大化的目標(biāo)直接表現(xiàn)為追求銀行價(jià)值最優(yōu)化，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場環(huán)境的變化，各種不同類型的風(fēng)險(xiǎn)使銀行管理者必須在極其不確定的狀況下實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最優(yōu)化目標(biāo)，因此，需要對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平衡分析和選擇，這就是風(fēng)險(xiǎn)收益財(cái)務(wù)分析。
國內(nèi)銀行業(yè)在借鑒西方銀行管理模式建立自己的資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系時(shí)，都考慮了風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，但由于缺乏對銀行風(fēng)險(xiǎn)的深刻認(rèn)識(shí)，并沒有因此實(shí)現(xiàn)真正的風(fēng)險(xiǎn)管理。開展風(fēng)險(xiǎn)管理，必須首先針對風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分析，只有對銀行目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度作出評價(jià)，才能采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。可見，風(fēng)險(xiǎn)分析是認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)、反饋風(fēng)險(xiǎn)信息和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的首要環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)分析作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理分析體系中的重要部分，也必然向風(fēng)險(xiǎn)分析轉(zhuǎn)變。
二、商業(yè)銀行面臨的幾類風(fēng)險(xiǎn)及與收益的關(guān)系：
銀行風(fēng)險(xiǎn)是指一切與銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的不確定性及因此給銀行帶來損失的可能性。一般而言，商業(yè)銀行可能面臨四大類風(fēng)險(xiǎn)：
1．環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融政策、法規(guī)所決定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國銀行法的出臺(tái)和監(jiān)管政策變化已經(jīng)促使銀行業(yè)相應(yīng)的作出變革。央行的貨幣政策的調(diào)整也會(huì)影響到銀行的經(jīng)營策略。
2．管理風(fēng)險(xiǎn)。由于管理人員素質(zhì)與能力因素決定的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，銀行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營、大案要案所引起的一系列風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上阻礙我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展。
3．交付風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行提供金融服務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
例如，由于電子化手段滯后或金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4．金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)。如，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)。
在銀行的經(jīng)營過程中，銀行收益與所面臨的某些風(fēng)險(xiǎn)存在相互交替的關(guān)系。一般來看，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)屬于不可控制風(fēng)險(xiǎn)，與銀行收益之間不存在交替關(guān)系，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的增加并不能促使銀行收益的上升，相反卻構(gòu)成銀行收益增長的限制因素。而金融風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益存在正向相關(guān)關(guān)系。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，銀行收益也隨之增長，并對收益實(shí)現(xiàn)和未來收益預(yù)期有一定影響。交付風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益之間也存在一定的替代關(guān)系。而為提高銀行收益能力，管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)嚴(yán)格加以控制。
三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析中風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容
銀行財(cái)務(wù)分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析，側(cè)重對風(fēng)險(xiǎn)收益的分析，即對風(fēng)險(xiǎn)和收益的交替關(guān)系進(jìn)行分析，以獲得在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下的較高的收益。對風(fēng)險(xiǎn)和收益交替關(guān)系的分析實(shí)際就是現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的特征，為與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析相區(qū)別、突出風(fēng)險(xiǎn)分析，我們暫且稱現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析為“風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析”。在股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)下，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析是股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析為信貸資金計(jì)劃分析提供收益導(dǎo)向，為信貸計(jì)劃和資金管理提供決策依據(jù)。
金融風(fēng)險(xiǎn)是銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中面對的風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析主要分析對象。不同階段，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)、利率管制嚴(yán)格的時(shí)期，人們可能會(huì)更關(guān)心信貸風(fēng)險(xiǎn)；而在利率頻繁波動(dòng)、利率市場化時(shí)期，人們會(huì)更多地關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)；而流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到銀行的生存問題，一直為人們所關(guān)心。各種金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在著一定相關(guān)度，這綜合體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上。為便于操作，建議在目前開展風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析時(shí)可以從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析和利率分析入手：
1、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析。主要是通過分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債對應(yīng)結(jié)構(gòu)和自身結(jié)構(gòu))、資產(chǎn)質(zhì)量，分析資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度和資本杠桿來分析流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性對商業(yè)銀行至關(guān)重要，是銀行的生命線，銀行的流動(dòng)性也涉及到整個(gè)金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系對流動(dòng)性的需求的保證。而流動(dòng)性與盈利性是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首要解決的矛盾，銀行持有高流動(dòng)性資產(chǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，但同時(shí)也降低了銀行收益；反之，高資產(chǎn)收益而低流動(dòng)性會(huì)使銀行面臨過大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析首先應(yīng)對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，分析的內(nèi)容是對流動(dòng)性和收益性相互關(guān)系的分析，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不僅是流動(dòng)性也是收益性的決定因素，最佳資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)是在流動(dòng)性和收益性求得最佳平衡的結(jié)構(gòu)。
資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)是對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞是信貸風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人不能按約償還貸款的可能性。因此，是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，至今仍是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。西方國家許多銀行的倒閉從表面上看是因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)，但其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)中存在巨額呆壞賬所致。資產(chǎn)中的有問題貸款不僅會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)，而且因占用信貸資產(chǎn)規(guī)模，在資產(chǎn)負(fù)債比例限制下，直接導(dǎo)致了資產(chǎn)收益能力的下降。
資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析中另一個(gè)重要分析是對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的衡量。巴塞爾協(xié)議建立于銀行資本規(guī)定及其與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系。銀行資本充足的標(biāo)準(zhǔn)是以銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的，對銀行資本風(fēng)險(xiǎn)的管理取決于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)確定。在全球經(jīng)濟(jì)頻繁波動(dòng)的今天，維持一定的資本充足率已成為各國銀行界的首要關(guān)心的問題。與資本充足度緊密相關(guān)的是資本的杠桿作用，由于銀行是高負(fù)債企業(yè)，有著比一般企業(yè)更高的資本杠桿度，因此，銀行資本收益率高于一般企業(yè)。但杠桿作用對銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益交替效應(yīng)的放大作用，決定了這種高杠桿度不是無節(jié)制的，過高杠桿度會(huì)引起高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低了資本充足率，最終危及到安全性和收益性。適度的資本杠桿與銀行價(jià)值最優(yōu)化的平衡是風(fēng)險(xiǎn)分析中的一個(gè)重要方面。
可見，財(cái)務(wù)分析中對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)劃、信貸部門分析的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析更側(cè)重于尋求銀行資產(chǎn)價(jià)值最優(yōu)化即在收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化之間尋求平衡，從而能為資金計(jì)劃管理提供風(fēng)險(xiǎn)盈利的可靠依據(jù)。
2．利率風(fēng)險(xiǎn)分析。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行的基本風(fēng)險(xiǎn)之一，因而，西方銀行業(yè)曾一度認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債管理就是對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，當(dāng)然，目前來看這種觀念未免失之偏頗。而過去，我國銀行業(yè)并不重視對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，原因是我國利率沒有真正市場化，也較少應(yīng)用利率政策，在嚴(yán)格利率管制下，存在穩(wěn)定的高利差，只要擴(kuò)張規(guī)模，即可獲得可觀的收益增長。但近年來經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了很大變化，利率政策成為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)常用手段。而利率市場化成為金融市場化改革的內(nèi)容。由于過去缺乏對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，在最近幾次利率調(diào)整中，銀行業(yè)普遍缺乏應(yīng)變、調(diào)整能力?？梢?，利率風(fēng)險(xiǎn)分析是目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中的重點(diǎn)。
銀行利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩大方面決定的：一是銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；一是外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與經(jīng)濟(jì)政策。因此，對利率風(fēng)險(xiǎn)的分析一方面要及時(shí)了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，另一方面是根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)情況分析利率波動(dòng)下所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。
由于我國銀行業(yè)資金運(yùn)用渠道狹窄，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡單、利潤來源單一，利差收入占利潤的絕對比重，利率風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制就尤為重要了。
傳統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)分析是對利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債差額風(fēng)險(xiǎn)的分析(缺口分析)，用于衡量銀行利差收入對利率波動(dòng)的敏感程度。這種分析首先要對資產(chǎn)負(fù)債的利率期限結(jié)構(gòu)和對稱性進(jìn)行深入分析，這對目前銀行業(yè)來講是難以解決的問題?，F(xiàn)行的會(huì)計(jì)賬務(wù)體系和統(tǒng)計(jì)報(bào)表在設(shè)計(jì)的當(dāng)初，并沒有考慮這種需求。如果不能準(zhǔn)確了解到資產(chǎn)負(fù)債利率期限匹配結(jié)構(gòu)，就無法確定一段時(shí)期的差額風(fēng)險(xiǎn)，更談不上對利率走勢預(yù)測和利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額的調(diào)整。因此，開展利率風(fēng)險(xiǎn)分析，首先要對目前的會(huì)計(jì)賬務(wù)和統(tǒng)計(jì)體系進(jìn)行改革，以客戶管理代替賬戶管理，借助計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)庫技術(shù)建立每個(gè)客戶和每筆業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)檔案。利率風(fēng)險(xiǎn)分析還包括在利率波動(dòng)情況下，因收息資產(chǎn)和付息負(fù)債利率變動(dòng)幅度差異而引起的基差風(fēng)險(xiǎn)和客戶對利率期限重新選擇的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
另外，開展外匯業(yè)務(wù)的銀行除了面臨前述幾類風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于匯率的波動(dòng)。匯率和相關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治穩(wěn)定密切相關(guān)。央行的干預(yù)對匯率的波動(dòng)也產(chǎn)生很大的影響，利率的變動(dòng)也會(huì)影響匯率的變化。這取決于本國的貨幣政策和外匯監(jiān)管制度。在金融全球一體化和銀行業(yè)務(wù)國際化的潮流下，銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)將越來越引起人們的關(guān)注。
全面的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析還應(yīng)對表外業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。
四、對風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析的幾點(diǎn)考慮：
1．與信貸資金計(jì)劃分析的協(xié)調(diào)關(guān)系：
我國銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系尚在探索之中，各家銀行相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)也有所差異。在資產(chǎn)負(fù)債比例管理分析體系中，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)收益為基本觀念，參考信貸、資金管理計(jì)劃分析結(jié)論，側(cè)重于對風(fēng)險(xiǎn)與收益的交替關(guān)系的分析，反過來為信貸資金計(jì)劃分析提供風(fēng)險(xiǎn)收益的依據(jù)。
2．必須借助計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)手段：
在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，借助手工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析已經(jīng)不大現(xiàn)實(shí)了，銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的繁雜性和系統(tǒng)性要求利用計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)手段。以利率風(fēng)險(xiǎn)分析為例，要準(zhǔn)確了解銀行的資產(chǎn)負(fù)債利率期限結(jié)構(gòu)及變動(dòng)規(guī)律，必須利用計(jì)算機(jī)詳細(xì)記錄每個(gè)客戶和每筆業(yè)務(wù)，構(gòu)建大型的數(shù)據(jù)庫(甚至數(shù)據(jù)倉庫)，在此基礎(chǔ)上利用分析工具進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集、索引、分析。對于一個(gè)大型銀行，有眾多的分支機(jī)構(gòu)和上萬的客戶，業(yè)務(wù)記錄隨時(shí)間推移更是成倍增長，不借助計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和先進(jìn)的算法而依靠手工來完成分析工作，恐怕連理論上的可能性都不存在。
3．分析方法要不斷創(chuàng)新：
財(cái)務(wù)分析從收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析轉(zhuǎn)變，對動(dòng)態(tài)分析提出迫切需要。目前財(cái)務(wù)分析常用方法是財(cái)務(wù)比率分析，是與收益分析階段相適應(yīng)的靜態(tài)分析法，不能滿足對風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分析與預(yù)測要求，應(yīng)向現(xiàn)金流量分析過渡。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析方法也基本是靜態(tài)分析法，無法滿足對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的要求，也要向動(dòng)態(tài)分析方法過渡。如對利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額分析沒有考慮到外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動(dòng)，具有很大的局限性，因此，西方銀行業(yè)提出持續(xù)期動(dòng)態(tài)分析方法。
風(fēng)險(xiǎn)分析的另一發(fā)展方向是借助數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，建立數(shù)學(xué)模型，應(yīng)用計(jì)算機(jī)開發(fā)先進(jìn)算法，進(jìn)行量化分析，對客戶進(jìn)行細(xì)分化，提高風(fēng)險(xiǎn)分析的針對性，實(shí)現(xiàn)從事后分析向事中控制、事前預(yù)測的前瞻性方法轉(zhuǎn)變。
4．要不斷地關(guān)注國外風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐的最新發(fā)展，并建立完善中國銀行特色的風(fēng)險(xiǎn)管理分析體系：
國外銀行界隨著風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的廣泛開展對風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在不斷的深化，風(fēng)險(xiǎn)管理理論在不斷豐富。例如，1997年初巴塞爾委員會(huì)了《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》(征求意見稿)，提出了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，體現(xiàn)了國際銀行界對利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究的最新成果；1997年下半年又推出了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，從銀行監(jiān)管的角度對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更全面、更高的要求。這些研究成果對我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)借鑒意義。我國銀行業(yè)應(yīng)該大膽借鑒外國成熟的研究成果，加快風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)分析工作的進(jìn)程并不斷提高工作水平，在此基礎(chǔ)上形成我國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、分析體系。
5．對財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)的要求：
關(guān)鍵詞：業(yè)財(cái)融合；精細(xì)化財(cái)務(wù)管理；措施分析
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)不再適用于新時(shí)期企業(yè)發(fā)展需求，因此，探索新的財(cái)務(wù)管理模式現(xiàn)已成為企業(yè)適應(yīng)市場市場化競爭機(jī)制實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展亟需解決的重點(diǎn)問題之一。業(yè)財(cái)融合在企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中的有效應(yīng)用，有利于企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)項(xiàng)目的有序開展，有利于財(cái)務(wù)管理職能作用的履行，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理，進(jìn)而不斷提升企業(yè)整體競爭實(shí)力，為企業(yè)在日趨激烈化的市場競爭中占據(jù)一席之地提供重要保障。
業(yè)財(cái)融合對企業(yè)推進(jìn)精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的重要性
1.基于業(yè)財(cái)融合背景企業(yè)加快精細(xì)化財(cái)務(wù)管理應(yīng)遵循的基本原則（1）因地制宜原則經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，為我國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化快速發(fā)展提供了新的發(fā)展方向、挑戰(zhàn)與機(jī)遇，企業(yè)原有財(cái)務(wù)管理模式也隨之發(fā)生了巨大變化，除過原有參與企業(yè)經(jīng)營決策職能外，還需要履行分析監(jiān)管經(jīng)營活動(dòng)開展職能。企業(yè)管理人員為了實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合模式在財(cái)務(wù)管理體系中的充分使用，就必須深入掌握和了解企業(yè)實(shí)際現(xiàn)狀，堅(jiān)持因地制宜原則，綜合選取和應(yīng)用多種適合企業(yè)發(fā)展需求的模式和方法，用以保障業(yè)財(cái)融合在企業(yè)內(nèi)部的全面推進(jìn)。此外，企業(yè)還應(yīng)該積極探尋業(yè)財(cái)融合與企業(yè)發(fā)展有機(jī)融合的途徑與措施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理體系的優(yōu)化和整合，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理。（2）綜合性和可操作性原則國有企業(yè)應(yīng)遵循綜合性和可操作性原則，以確保在周期時(shí)間等因素制約下業(yè)財(cái)融合的有效推進(jìn)。企業(yè)在制定業(yè)財(cái)融合實(shí)施規(guī)劃中應(yīng)嚴(yán)格遵循綜合性原則，確保業(yè)財(cái)融合貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，同時(shí)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)業(yè)、財(cái)人員溝通交流，利用信息技術(shù)搭建完善的信息溝通平臺(tái)，為企業(yè)預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)的順利達(dá)成與實(shí)現(xiàn)提供保障。此外，可操作性原則是企業(yè)確保業(yè)財(cái)人員相關(guān)活動(dòng)高效完成的前提條件，有利于企業(yè)就發(fā)展戰(zhàn)略針對性的進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。（3）全面性原則全面性原則是國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合進(jìn)而促使財(cái)務(wù)精細(xì)化管理進(jìn)程加快的基本原則之一，主要原因是企業(yè)在推進(jìn)業(yè)財(cái)融合實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的周期較長，且涉及范圍較廣。企業(yè)應(yīng)針對實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀制定科學(xué)合理的實(shí)施規(guī)劃，確保業(yè)財(cái)融合預(yù)期作用的最大化發(fā)揮。
2.基于融合背景企業(yè)推進(jìn)精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的重要性（1）助力財(cái)務(wù)精細(xì)化管理目標(biāo)達(dá)成業(yè)財(cái)融合模式在國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的有效使用，有利于財(cái)務(wù)管理事前控制、事中控制以及事后控制活動(dòng)的有效開展，是打破財(cái)務(wù)部門與企業(yè)各業(yè)務(wù)部門交流溝通屏障和壁壘的有效手段，進(jìn)而使得財(cái)務(wù)人員對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況掌握程度加深，為企業(yè)資金管控水平的提升奠定基礎(chǔ)。業(yè)、財(cái)系統(tǒng)的有效對接，能夠真正為財(cái)務(wù)管理貫穿業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，為企業(yè)優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)資金高效使用，以及提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)施效率有著重要作用。（2）有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控水平提升伴隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)發(fā)展所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)不斷上漲趨勢，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力高低直接制約著企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的達(dá)成。業(yè)財(cái)融合的高效推進(jìn)有利于國有企業(yè)財(cái)務(wù)部門及時(shí)對接業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)時(shí)獲取真實(shí)性、全面性的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，以及企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)開展流程，有利于全過程監(jiān)管預(yù)算執(zhí)行現(xiàn)狀，并針對預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)開展針對性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與評估，確保預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)與預(yù)期保持一致，進(jìn)而減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。（3）實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈管理業(yè)財(cái)融合模式能夠有效實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)財(cái)務(wù)端與業(yè)務(wù)端的有效對接，確保企業(yè)各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)部門以及各業(yè)務(wù)部門，以及企業(yè)所有利益相關(guān)者之間實(shí)時(shí)傳遞與共享，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈增值以及價(jià)值鏈管理提供保障。（4）加快企業(yè)信息一體化發(fā)展業(yè)財(cái)融合是基于信息技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背景下的必然產(chǎn)物，因此，國有企業(yè)在推進(jìn)業(yè)財(cái)融合進(jìn)程中不可避免的會(huì)使用到各類信息技術(shù)。企業(yè)利用信息技術(shù)構(gòu)建完善的信息技術(shù)平臺(tái)，提升企業(yè)各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)如現(xiàn)金流、數(shù)據(jù)流以及業(yè)務(wù)流之間的整合效率，實(shí)現(xiàn)業(yè)、財(cái)信息數(shù)據(jù)的協(xié)同，有利于提升企業(yè)信息使用效率，為企業(yè)管理人員精準(zhǔn)決策提供數(shù)據(jù)保障，加快企業(yè)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理。
實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合推進(jìn)精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的措施分析
1.優(yōu)化組織管理國有企業(yè)應(yīng)遵循實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合推進(jìn)精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的基本原則，優(yōu)化和調(diào)整既有業(yè)務(wù)組織架構(gòu)，進(jìn)而確保業(yè)財(cái)融合應(yīng)用效率的最大化，進(jìn)而助力企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的提高。業(yè)財(cái)融合在企業(yè)使用效率的不斷提升，管理人員應(yīng)注重各職能部門職能的統(tǒng)籌規(guī)劃，確保企業(yè)各項(xiàng)業(yè)財(cái)融合經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的高效有序開展。同時(shí)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)不斷與企業(yè)業(yè)務(wù)部門展開合作，提升企業(yè)財(cái)務(wù)工作質(zhì)量?；跇I(yè)財(cái)融合模式優(yōu)化企業(yè)組織管理主要是指，企業(yè)應(yīng)在業(yè)務(wù)部門選擇綜合素養(yǎng)較強(qiáng)的業(yè)務(wù)人員定期參與財(cái)務(wù)內(nèi)容的培訓(xùn)，提升業(yè)務(wù)人員的財(cái)務(wù)水平。在部分短期業(yè)財(cái)融合項(xiàng)目開展中，企業(yè)可以通過組建虛擬隊(duì)伍，由業(yè)、財(cái)部門專業(yè)化的人員擔(dān)任工作，確保企業(yè)業(yè)務(wù)項(xiàng)目開展中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)問題能夠及時(shí)被發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)。此外，企業(yè)還應(yīng)該結(jié)合實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀，針對性的完善和調(diào)整既有組織管理模式，進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
2.推行動(dòng)態(tài)化財(cái)務(wù)管控模式全面推行與落實(shí)動(dòng)態(tài)化財(cái)務(wù)管控模式，是國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合進(jìn)而推動(dòng)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理發(fā)展的重要手段。在動(dòng)態(tài)化財(cái)務(wù)管控模式應(yīng)用中，信息數(shù)據(jù)的溝通與傳遞是企業(yè)財(cái)務(wù)工作流程實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化管理控制的關(guān)鍵點(diǎn)。企業(yè)可以通過在財(cái)務(wù)管理實(shí)施中引入先進(jìn)的信息技術(shù)用以推進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè)，為動(dòng)態(tài)化財(cái)務(wù)管控模式在企業(yè)的高效應(yīng)用與落實(shí)提供保障。
3.提升財(cái)務(wù)分析水平業(yè)財(cái)融合模式在企業(yè)的推進(jìn)與落實(shí)，對財(cái)務(wù)人員綜合能力與素養(yǎng)提出了更高的要求，尤其是財(cái)務(wù)人員專業(yè)化的分析能力。因此，提升財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析能力現(xiàn)已成為國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合加快精細(xì)化財(cái)務(wù)管理的重要舉措之一。在提升財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)分析能力中企業(yè)應(yīng)注意以下兩方面內(nèi)容：一是管理人員應(yīng)提升業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)工作開展對企業(yè)發(fā)展的重要性認(rèn)知，明確企業(yè)在業(yè)財(cái)融合推進(jìn)中存在的各類問題，為企業(yè)及時(shí)展開修正整改措施提供依據(jù)；二是加強(qiáng)事前、事中、事后的全過程管控，優(yōu)化企業(yè)各項(xiàng)資源配置，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)降本增益目標(biāo)奠定基石。4.提升全面預(yù)算管理水平業(yè)財(cái)融合在企業(yè)的高效落實(shí)有利于企業(yè)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理，是其提升財(cái)務(wù)管理水平實(shí)現(xiàn)既定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要推力。業(yè)財(cái)融合下的精細(xì)化全面預(yù)算管理主要包含編制預(yù)算規(guī)劃、預(yù)算執(zhí)行以及預(yù)算績效考評三部分內(nèi)容，預(yù)算管理在企業(yè)的全面落實(shí)應(yīng)遵循全員性原則，因此企業(yè)各職能部門、全體員工都需要積極參與預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)?；跇I(yè)財(cái)融合的全面預(yù)算管理實(shí)施中，國有企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與各業(yè)務(wù)人員之間的協(xié)作配合，強(qiáng)化信息交流與溝通，具體內(nèi)容如下：在編制預(yù)算規(guī)劃環(huán)節(jié)中，業(yè)財(cái)融合管理人員應(yīng)明確和梳理企業(yè)各業(yè)務(wù)流程的內(nèi)容，就各經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的異同性編制針對性的預(yù)算規(guī)劃；在預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)中，業(yè)財(cái)融合管理人員應(yīng)全過程監(jiān)管預(yù)算執(zhí)行各環(huán)節(jié)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)中的問題與偏差，并開展糾正改進(jìn)；在預(yù)算績效考評環(huán)節(jié)中，業(yè)財(cái)融合管理人員應(yīng)及時(shí)將預(yù)算執(zhí)行情況真實(shí)、完整的呈交至人資管理部門，提升人資評估結(jié)果的精確性和客觀性。全面預(yù)算管理是財(cái)務(wù)管理體系中的重要環(huán)節(jié)之一，推進(jìn)企業(yè)全面預(yù)算管理的精細(xì)化有利于企業(yè)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理目標(biāo)的達(dá)成。
關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、金融危機(jī)的影響與思考
眾所周知，由于金融危機(jī)使得企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營環(huán)境的無序惡化，其風(fēng)險(xiǎn)影響使企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種無法預(yù)見和難以控制的因素倍增，可使企業(yè)在一定時(shí)期和一定范圍內(nèi)產(chǎn)生多種逆向的不同結(jié)果，從而導(dǎo)致所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益目標(biāo)發(fā)生較大偏離，使企業(yè)盈利能力降低和過度負(fù)債，以至于破產(chǎn)清算。
（1）目前在油田各級企業(yè)中，由于經(jīng)營活動(dòng)以及籌資決策失誤等原因，造成企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例較高的現(xiàn)象普遍存在，許多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率基本在30%左右。資金結(jié)構(gòu)的不合理，使企業(yè)償債能力不足，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力下降，有時(shí)往往會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)小小的經(jīng)營偏差導(dǎo)致連鎖反應(yīng)，引起企業(yè)較為嚴(yán)重的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。
（2）金融危機(jī)使得影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境、市場環(huán)境等外部環(huán)境復(fù)雜多變，由于這些外部因素的共同作用，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生重大的影響，從而增大了企業(yè)識(shí)別、分析及應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的工作量和工作難度，提高了企業(yè)籌資、投資、運(yùn)營及決策的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）企業(yè)全部的經(jīng)營管理工作中的各個(gè)環(huán)節(jié)是相互關(guān)聯(lián)、相互依存的，油田相互關(guān)聯(lián)的內(nèi)、外部及上、下級企業(yè)之間，包括各分（子）公司之間，在產(chǎn)品互供、營銷、信息共享、利益分配、資金管理及使用等方面都應(yīng)有一套行之有效的監(jiān)督與控制機(jī)制，即全面系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序或風(fēng)險(xiǎn)管理流程。
（4）企業(yè)決策層、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要在金融危機(jī)來臨時(shí)提高認(rèn)識(shí)，并及時(shí)把握和調(diào)整經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的變化與對策。然而在我們的具體的實(shí)務(wù)操作過程中往往對金融危機(jī)所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害重視不足，對潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抱有僥幸心理，缺乏抵御風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，在沒有進(jìn)行全面、系統(tǒng)的權(quán)衡和識(shí)別、評價(jià)的情況下，做出錯(cuò)誤判斷與決策，給企業(yè)帶來不可挽回的損失。
（5）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，分清權(quán)責(zé)，避免有限的資金低效運(yùn)行，適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，保證資金的安全性。內(nèi)部任何的管理不力和監(jiān)督失效在金融危機(jī)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下都將會(huì)被迅速的放大，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的連鎖反應(yīng)，形成本企業(yè)乃至于殃及關(guān)聯(lián)企業(yè)償債能力及持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施
由于金融危機(jī)必然要淘汰一些不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)，也必然會(huì)使得行業(yè)乃至國家經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生變化。應(yīng)對此次金融危機(jī)，我們認(rèn)為油田企業(yè)需要從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理：
（1）以現(xiàn)金流為中心，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。努力調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債規(guī)模，將過高的負(fù)債比率降至合理的范圍之內(nèi)，并保持較低的資金運(yùn)行成本，營造一種良好的融資環(huán)境，保證企業(yè)資金的流動(dòng)性和支付能力，從根本上增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（2）以控制指標(biāo)體系為核心，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。針對石油上、下游行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合本企業(yè)所處區(qū)域的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境等特點(diǎn)，以應(yīng)收、應(yīng)付以及勞務(wù)工作量（銷售量）項(xiàng)目作為短期監(jiān)測預(yù)警點(diǎn)，以盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)彈性和企業(yè)中、長期目標(biāo)發(fā)展保障狀況作為長期監(jiān)測預(yù)警點(diǎn)，制定出本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間和指標(biāo)評價(jià)體系，通過定期、定量對預(yù)警指標(biāo)的分析與研究，對于已被紅色預(yù)警的業(yè)務(wù)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，并同時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施，分散或削弱風(fēng)險(xiǎn)，降低損失偏差的出現(xiàn)，從而起到財(cái)務(wù)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用，達(dá)到我們將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最小的預(yù)期目的。
（3）以發(fā)展低成本戰(zhàn)略為根基，全方位降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)活力。油田企業(yè)應(yīng)繼續(xù)強(qiáng)化發(fā)展核心優(yōu)勢業(yè)務(wù)，精簡或保持非核心業(yè)務(wù)，著力解決產(chǎn)業(yè)分散，布局不合理、人員多、能耗高、勞動(dòng)生產(chǎn)率低、效益低下等問題；繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)專業(yè)化重組整合，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高資產(chǎn)運(yùn)作水平，優(yōu)化資源和市場配置，促進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和競爭力。
（4）以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)為抓手，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。財(cái)務(wù)決策和管理人員，必須樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，由于風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，沒有無風(fēng)險(xiǎn)的絕對收益，雖然我們對風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)產(chǎn)生以及可能產(chǎn)生的后果，盡管無法準(zhǔn)確預(yù)測，但外面仍可通過適當(dāng)?shù)淖R(shí)別和評價(jià)方法將其控制在可接受的范圍內(nèi)。財(cái)務(wù)決策和管理人員任何時(shí)候都不能被高收益所迷惑，而應(yīng)當(dāng)提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)判斷力和對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評價(jià)的能力，充分發(fā)揮每個(gè)人的主觀能動(dòng)性，決策時(shí)更多的考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并做全面的權(quán)衡，合理地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)因素，將各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)際存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，從而保證企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。
綜上所述，面對國際大環(huán)境和國內(nèi)石油資源嚴(yán)重不足的現(xiàn)實(shí)，油氣田企業(yè)需要走出去，開拓國際市場，形成較大規(guī)模的跨國公司，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制也就愈發(fā)顯得關(guān)鍵。也正是因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)存在著分工，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的時(shí)候，各國為了保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益，必然會(huì)打破原有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，建立新的經(jīng)濟(jì)秩序，在這一過程中也必然會(huì)對危機(jī)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。
我們相信通過油田企業(yè)不斷的研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制新方法、新措施；不斷引入新的管理機(jī)制為我們更好防范金融危機(jī)，開拓新的視角和新的思想，找出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，就一定會(huì)搭上新一輪經(jīng)濟(jì)起飛的航班。
參考文獻(xiàn)：
[1]中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，《財(cái)務(wù)成本管理》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008（3）
關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 企業(yè) 財(cái)務(wù)管理
財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、回收和分配五個(gè)方面。資金的籌集制約著企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展；資金的投放決定著企業(yè)的發(fā)展方向和潛力；資金的耗費(fèi)關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)成本和競爭能力；資金的回收影響企業(yè)的償債信譽(yù)和資金周轉(zhuǎn)；資金的分配決定企業(yè)的消費(fèi)和積累，以及投資者、經(jīng)營者、員工等各方利益?？梢?，財(cái)務(wù)管理已經(jīng)滲透在企業(yè)管理的各個(gè)方面，處于企業(yè)管理的中心地位，對企業(yè)的生存和發(fā)展起著重大作用。
財(cái)務(wù)管理掌持著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈，但卻是相當(dāng)多企業(yè)的軟肋。目前我國許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理仍處于低效率低水平階段，與其日益發(fā)展壯大的要求不相適應(yīng)。多數(shù)企業(yè)家尚未建立起諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)管理的概念。普遍存在財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)簡單、專業(yè)性不強(qiáng)、內(nèi)部控制較弱、企業(yè)管理水平低、資金周轉(zhuǎn)緩慢等財(cái)務(wù)管理問題。在這場席卷全球的金融危機(jī)爆發(fā)后，其面臨的挑戰(zhàn)也顯得格外嚴(yán)峻。
一、金融危機(jī)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響
金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)影響很大，對國內(nèi)的一些企業(yè)也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。由于行業(yè)和環(huán)境不同，因此受影響程度不同。普遍出現(xiàn)外貿(mào)出口受挫、市場需求減弱、存貨積壓、貨款回收風(fēng)險(xiǎn)加大、成本費(fèi)用增加、利潤空間萎縮等影響。
（一） 對外貿(mào)出口的影響
由于國際貿(mào)易快速發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高，我國GDP的40%左右是由出口拉動(dòng)的，因此，在金融危機(jī)陰影的籠罩下，我國的外貿(mào)出口將受到最大沖擊。受金融危機(jī)影響，人們對危機(jī)的恐懼程度普遍上漲，對未來的就業(yè)狀況和收入預(yù)期不甚樂觀，保守行事、握緊口袋、縮減消費(fèi)是人們最本能的反應(yīng)。作為我國前三大貿(mào)易伙伴的歐盟、美國和日本，2008年因危機(jī)的影響，我國向三個(gè)市場的外貿(mào)出口明顯回落。受到?jīng)_擊的程度因行業(yè)、地區(qū)而不同，但勞動(dòng)密集型企業(yè)受影響較大，如紡織、玩具、鋼鐵行業(yè)以及家具、衛(wèi)浴、五金、電子等產(chǎn)品在此期間的外貿(mào)出口受到直接影響。據(jù)海關(guān)總署報(bào)告，2008年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)25616.3億美元，比上年增長17.8%，比上年回落5.7個(gè)百分點(diǎn)。其中出口14285.5億美元，比上年增長17.2%，比上年回落8.5個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示， 2008年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口增速前高后低，“入世”7年來增長速度首次低于20%。另據(jù)2009年5月12日海關(guān)總署數(shù)據(jù)，4月份我國進(jìn)出口總值為1707.3億美元，同比下降22.8%。其中出口下降22.6%，前4個(gè)月我國外貿(mào)進(jìn)出口總值為5994.1億美元，同比下降24.3%，其中出口下降20.5%。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示外貿(mào)出口業(yè)務(wù)受金融危機(jī)的影響仍在繼續(xù)漫延，其影響的結(jié)果是市場疲軟、消費(fèi)縮減、業(yè)務(wù)蕭條，企業(yè)對金融危機(jī)的形勢應(yīng)給予高度重視和做好充分的應(yīng)對準(zhǔn)備。
（二） 對存貨的影響
企業(yè)在全球通貨膨脹時(shí)期，囤貨思想導(dǎo)致不少企業(yè)在市場價(jià)格暴漲時(shí)購入大量原材料，形成存貨。但之后到來的金融危機(jī)，使出口和內(nèi)需雙雙走弱，市場需求縮減，產(chǎn)品價(jià)格下跌。造成存貨滯銷積壓、存貨周轉(zhuǎn)緩慢、存貨貶值嚴(yán)重、盈利空間萎縮等嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果。許多企業(yè)由于對金融危機(jī)預(yù)期影響分析不足，在沒有任何風(fēng)險(xiǎn)防范措施的情況下，材料超量儲(chǔ)存、產(chǎn)品滯銷積壓。連眾所周知的廢品收購企業(yè)，在這場席卷全球的金融危機(jī)中也未幸免，廢品積壓難售現(xiàn)象嚴(yán)重。同樣，制鞋、服裝、玩具、汽車、機(jī)械、化工、房地產(chǎn)等行業(yè)都不同程度地出現(xiàn)存貨滯銷積壓現(xiàn)象。?存貨滯銷積壓直接導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降，影響企業(yè)的短期償債能力，存貨周轉(zhuǎn)速度變慢，存貨資金占用更多，企業(yè)周轉(zhuǎn)困難，危及企業(yè)生存和發(fā)展。
（三） 對應(yīng)收賬款的影響
受金融危機(jī)的影響，企業(yè)的外部信用環(huán)境進(jìn)一步惡化，貨款違約率開始上升。從地區(qū)來看，浙江本地企業(yè)2008年5月的海外壞賬率增長約為268％；甘肅省2008年12月底有584家工業(yè)企業(yè)受到金融危機(jī)的影響，其中停產(chǎn)企業(yè)411戶，占22.32％；限產(chǎn)企業(yè)173家，占9.4％。從全國來看，2008年底，全國中小企業(yè)因金融危機(jī)影響而歇業(yè)、停產(chǎn)或者倒閉的大概占7.5%。究其原因，主要是由于產(chǎn)品價(jià)格下降、市場需求不足、流動(dòng)資金短缺等多種因素，其中因貨款無法及時(shí)回收原因占有相當(dāng)大的比例。企業(yè)無法及時(shí)收回貨款，資金斷裂，生產(chǎn)無法繼續(xù)。這些信用風(fēng)險(xiǎn)因素的增加，加上缺乏相應(yīng)的貨款回收機(jī)制和貨款信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)整體上升，賣方回款風(fēng)險(xiǎn)增大，呆賬或壞賬占用企業(yè)過多的流動(dòng)資金，最終影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
（四） 對人工成本的影響
2008年1月1日我國正式實(shí)施新的《勞動(dòng)合同法》。在新法出臺(tái)后，企業(yè)的用人成本大幅度提高，除了員工工資普遍增加外，還有要交的養(yǎng)老保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等。由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的突變，企業(yè)受市場需求急劇減弱、勞動(dòng)力成本不斷上漲、企業(yè)融資困難等因素影響，無奈地選擇了“瘦身”。但企業(yè)裁員是一個(gè)棘手的問題，因?yàn)榘础秳趧?dòng)合同法》規(guī)定，除了延續(xù)以前關(guān)于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金外，還擴(kuò)大提高了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的支付范圍和金額，以前規(guī)定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金最長不超過12個(gè)月，而現(xiàn)在不再有這個(gè)限制，是按照勞動(dòng)者的實(shí)際工作年限支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。如果企業(yè)大量解聘或開除員工，必須按新勞動(dòng)合同法規(guī)定支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，這就直接增加企業(yè)相關(guān)的成本費(fèi)用。
二、金融危機(jī)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理策略
在金融危機(jī)的背景下，我國企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題是由宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身雙重因素造成的。所以，為了更好地解決問題，除了政府出臺(tái)扶持政策、適應(yīng)市場，優(yōu)化價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈外，企業(yè)自身應(yīng)從幾方面人手。
（一）提振信心，樹立“過冬”意識(shí)
一定要深刻認(rèn)識(shí)到任何市場都會(huì)有冬天，任何行業(yè)都會(huì)有冬天。冬天不是意外，而是常態(tài)。沒有金融危機(jī)，也會(huì)有其它危機(jī)。企業(yè)都是在危機(jī)中接受洗禮并逐漸成長壯大。經(jīng)濟(jì)冬天已經(jīng)是企業(yè)不可躲避的問題，那么我們應(yīng)該如何面對以及解決呢？首先作為企業(yè)的決策者必須要有足夠的信心。信心是關(guān)鍵，有 信心才能聚集人氣。堅(jiān)定信念、提振信心是應(yīng)對當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和金融危機(jī)的有力武器。在摸爬滾打中成長成熟起來的企業(yè)，必須堅(jiān)定信心，堅(jiān)持發(fā)揮開拓、創(chuàng)新、堅(jiān)韌、吃苦、靈活等經(jīng)營優(yōu)勢，穩(wěn)定市場預(yù)期，共克時(shí)艱，安全“過冬”。
（二）強(qiáng)化管理，降低成本費(fèi)用
市場需求萎縮，企業(yè)面臨銷售業(yè)績下滑、成本費(fèi)用上升、盈利能力下降等多重困難。嚴(yán)格控制企業(yè)成本，是企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊的重要舉措。進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，推行全面預(yù)算管理，強(qiáng)化各項(xiàng)預(yù)算定額和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的約束力。樹立過緊日子的思想，強(qiáng)化精細(xì)管理，推進(jìn)挖潛增效，降低成本費(fèi)用。重點(diǎn)加強(qiáng)對原材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關(guān)系，努力把原材料成本控制在預(yù)算范圍內(nèi)。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識(shí)，盡可能減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用。規(guī)范企業(yè)員工薪酬管理制度，合理確定企業(yè)管理人員薪酬水平，降低人力資源成本。
（三）??加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保障資金安全
穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流，是企業(yè)應(yīng)對危機(jī)、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。全面樹立以資金管理為主導(dǎo)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理意識(shí)，高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理。妥善處理資金集中管理與分散管理的關(guān)系，倡導(dǎo)資金集中管理，降低資金成本，增強(qiáng)資金保障能力。強(qiáng)化資金計(jì)劃管理，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，保障資金安全。努力縮短資金循環(huán)周期，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。健全企業(yè)現(xiàn)金流管理制度，建立有效的管理信息系統(tǒng)，進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)對現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保企業(yè)資金鏈不斷裂。
（四）采取措施，消化庫存積壓
經(jīng)濟(jì)減速和外需乏力是企業(yè)庫存壓力不斷加大、嚴(yán)重影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要因素。應(yīng)采取綜合措施，有效緩解企業(yè)庫存壓力，不斷提高企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率。準(zhǔn)確把握產(chǎn)品市場發(fā)展態(tài)勢，加強(qiáng)市場形勢預(yù)測，科學(xué)合理組織生產(chǎn)，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。充分發(fā)揮現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，拓展國際國內(nèi)營銷區(qū)域，消除營銷盲點(diǎn)，努力擴(kuò)大區(qū)域銷售份額，不斷提高產(chǎn)品市場占有率。重點(diǎn)加強(qiáng)對發(fā)展中國家等新興市場的開拓力度，培育和發(fā)展新的外貿(mào)增長點(diǎn)，擴(kuò)大外貿(mào)出口。緊緊抓住家電、汽車下鄉(xiāng)等政策機(jī)遇，重視農(nóng)村市場開發(fā)，完善企業(yè)農(nóng)村市場營銷網(wǎng)絡(luò)體系，努力開辟農(nóng)村消費(fèi)市場。
（五）注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升決策能力
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展變化，高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息及重要指標(biāo)，主動(dòng)調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，對企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)預(yù)判，當(dāng)好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。
（六）資源優(yōu)化整合，轉(zhuǎn)危為機(jī)
關(guān)鍵詞：資金；后金融；危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；利潤
企業(yè)后金融危機(jī)波及的范圍極廣，各國為了對其進(jìn)行應(yīng)對，都加大了對市場進(jìn)行干預(yù)的力度。經(jīng)過多年努力，經(jīng)濟(jì)危機(jī)所帶來的問題已經(jīng)得到了有效控制，全球經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，后金融危機(jī)時(shí)代開始到來。在新時(shí)代之下，整體經(jīng)濟(jì)體制都發(fā)生了一定的改變，一些新型特征開始形成。企業(yè)想要在這一時(shí)代中得到更好地生存，切實(shí)對自身財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理以及內(nèi)部管理體制進(jìn)行完善，首先就應(yīng)對后金融時(shí)代特點(diǎn)以及其對于企業(yè)財(cái)務(wù)管理所產(chǎn)生的影響進(jìn)行明確。
1后金融危機(jī)時(shí)代特點(diǎn)
1.1經(jīng)濟(jì)增長方式方面在進(jìn)行后金融時(shí)代之后，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一定的調(diào)整，我國已經(jīng)改變了以往對于外國投資過度依賴的現(xiàn)狀，且對外投資數(shù)額也已經(jīng)呈現(xiàn)出了逐年上升的趨勢，這種戰(zhàn)略性調(diào)整，能夠?qū)ζ髽I(yè)資金存在的價(jià)值進(jìn)行深度挖掘，幫助企業(yè)獲得更多的投資回報(bào)［1］。同時(shí)在金融危機(jī)之后，世界消費(fèi)市場結(jié)構(gòu)也在經(jīng)歷著改變，綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)將成為新型經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)容，所以企業(yè)也應(yīng)按照這一方向適當(dāng)對自身發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。1.2中國影響力方面隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及綜合實(shí)力的不斷增強(qiáng)，我國在世界中的影響力度也保持著持續(xù)增強(qiáng)的態(tài)勢，國內(nèi)對外貿(mào)易公司在國際舞臺(tái)中的競爭實(shí)力越來越強(qiáng)，國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)交流機(jī)會(huì)也在不斷增加之中，在國際舞臺(tái)中更加主動(dòng)。同時(shí)我國政府也加大對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行升級的支持力度，并開始加大新興市場在國際舞臺(tái)中的貿(mào)易占比，全球資源整合水平得到了切實(shí)提升。1.3國際貿(mào)易方面出于對本國經(jīng)濟(jì)以及對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)的目的，各國都制定了貿(mào)易保護(hù)主義措施，以中國為代表的發(fā)展中國家都受保護(hù)主義的限制，使自身對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)受到了一定的影響，致使國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展受到了直接阻礙［2］。針對這一問題，我國已經(jīng)制定出了多項(xiàng)應(yīng)對策略，目前該狀況已經(jīng)得到了有效緩解。
2后金融危機(jī)時(shí)代對于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響
2.1融資難度不斷加大
一方面由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，諸多大型企業(yè)都開始將自身的發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了國外，投資方向也隨之發(fā)生了改變，對于國內(nèi)市場的投資力度相對較??；一方面銀行為降低放貸風(fēng)險(xiǎn)，都增加了放貸審批程序，借貸難度越來越大，也對企業(yè)融資造成了影響；另一個(gè)方面部分企業(yè)會(huì)通過私募借款的方式，來解決企業(yè)的資金困難，這樣不僅會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)成本，同時(shí)還會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2風(fēng)險(xiǎn)控制體系缺失
后金融時(shí)代就像是一把雙刃劍，不僅會(huì)為企業(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)必須要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，才能對各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行有效管理，以保證企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)營。但目前部分企業(yè)還存在著風(fēng)險(xiǎn)控制體系不完善的問題，一方面，財(cái)務(wù)人員存在著風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足的問題，部分財(cái)務(wù)人員仍然將工作重點(diǎn)放在了財(cái)務(wù)管理部分，對于企業(yè)發(fā)展性戰(zhàn)略思考相對不足，致使其風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)也始終沒有達(dá)到相應(yīng)的水平；另一方面，部分企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度制定存在問題，產(chǎn)權(quán)不明狀況時(shí)有發(fā)生，會(huì)對經(jīng)營者積極性造成一定影響。
2.3投資收益水平較低
由于市場需求指標(biāo)的不斷降低，各企業(yè)想要獲取生存，就需要對新型市場進(jìn)行開拓，不僅包括國內(nèi)市場，企業(yè)還需作出長遠(yuǎn)規(guī)劃，向國際市場進(jìn)軍，這樣就會(huì)增加外貿(mào)企業(yè)與非外貿(mào)企業(yè)的競爭程度。同時(shí)對外貿(mào)易企業(yè)向國內(nèi)市場的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，也會(huì)使其與國內(nèi)經(jīng)營企業(yè)產(chǎn)生行業(yè)競爭。在這種情況下，部分企業(yè)可以會(huì)通過降低利潤的方式，來對企業(yè)市場占有率進(jìn)行提升，這就會(huì)企業(yè)投資收益產(chǎn)生影響，收益水平始終沒有達(dá)到理想水平。
3后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理方案
3.1完善資金管理體系，解決融資問題
為了應(yīng)對后金融時(shí)代對企業(yè)財(cái)務(wù)造成的影響，各企業(yè)首先應(yīng)對自身資金管理模式進(jìn)行完善，以保證企業(yè)融資問題的順利解決。企業(yè)一方面要對市場經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行客觀分析，要對企業(yè)融資存在的問題進(jìn)行全面性分析，加大對銀行借貸條例的研究力度，并針對企業(yè)借貸存在的問題進(jìn)行完善，以保證銀行的順利放貸，為企業(yè)獲得更多的周轉(zhuǎn)資金；一方面要對企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)價(jià)值進(jìn)行全面分析，找到優(yōu)勢項(xiàng)目，并對其進(jìn)行大力發(fā)展，以保證企業(yè)資金收入的穩(wěn)定性，同時(shí)要對該項(xiàng)目提供充足的資金保證，以此來對企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行強(qiáng)化，保證企業(yè)可以獲得更好地發(fā)展；另一方面要對各項(xiàng)投資方案進(jìn)行反復(fù)審核，要以穩(wěn)步發(fā)展為原則，科學(xué)對企業(yè)投資策略進(jìn)行制定，將企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。同時(shí)應(yīng)按照業(yè)務(wù)回報(bào)期以及回報(bào)金額，合理地投資項(xiàng)目進(jìn)行組合，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)來源，減少企業(yè)融資機(jī)率［3］。
3.2合理運(yùn)用協(xié)同效應(yīng)，強(qiáng)化企業(yè)資源控制
以往企業(yè)財(cái)務(wù)管理制定多以為企業(yè)進(jìn)行服務(wù)為主，會(huì)按照企業(yè)發(fā)展規(guī)劃來對管理項(xiàng)目以及管理目標(biāo)進(jìn)行制定，對于企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃以及發(fā)展方向了解有所欠缺，對于企業(yè)外部資源也有所忽視［4］。在新時(shí)代中，企業(yè)已經(jīng)改變了以往單獨(dú)發(fā)展模式，開始建立價(jià)值鏈實(shí)施合作式經(jīng)營新模式，會(huì)共同對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對，這時(shí)協(xié)同效應(yīng)的重要性就會(huì)更加突出。在進(jìn)行協(xié)同財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模式進(jìn)行制定時(shí)，一方面要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同性，確保財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理統(tǒng)一化，以保證財(cái)務(wù)管理價(jià)值能夠在內(nèi)部得到充分體現(xiàn)；另一方面要對外部業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)同，保證價(jià)值鏈上的各個(gè)企業(yè)能夠形成良好地協(xié)同機(jī)制，保證財(cái)務(wù)管理價(jià)值能夠得到最大化體現(xiàn)，進(jìn)而對企業(yè)利益進(jìn)行有效保障，確保企業(yè)能夠?qū)Ω黜?xiàng)資源進(jìn)行有效控制，保證企業(yè)的利潤獲取。
3.3完善成本管理，保證利潤分配合理性
為增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平，企業(yè)不僅應(yīng)對協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行合理運(yùn)用，使企業(yè)可以通過與其他企業(yè)進(jìn)行協(xié)作的方式，來對企業(yè)財(cái)務(wù)管理價(jià)值進(jìn)行強(qiáng)化，同時(shí)還應(yīng)對企業(yè)運(yùn)營成本進(jìn)行有效管理，以保證利潤分配的合理性［5］。財(cái)務(wù)部門應(yīng)對企業(yè)成本控制問題進(jìn)行審視，找到各項(xiàng)問題產(chǎn)生的本質(zhì)，并要對產(chǎn)品成本構(gòu)成進(jìn)行仔細(xì)核算，且應(yīng)以此為基礎(chǔ)對各部門改進(jìn)方式提出建議。同時(shí)要按照產(chǎn)品特點(diǎn)，制定出對產(chǎn)品功能進(jìn)行提高且可以對生產(chǎn)成本進(jìn)行有效控制的方案，有效降低各個(gè)環(huán)節(jié)的成本浪費(fèi)情況；此外還應(yīng)加大企業(yè)內(nèi)部節(jié)儉意識(shí)宣傳力度，要盡量避免非生產(chǎn)成本運(yùn)用，保證每一筆資金都能得到正確運(yùn)用。并要對稅后利潤積累進(jìn)行有效控制，切實(shí)對企業(yè)應(yīng)急事件能力進(jìn)行強(qiáng)化。
3.4優(yōu)化財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制力
針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在缺陷的問題，各企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，一方面加大財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保證其能夠真正認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)控制與管理對于企業(yè)的重要性，并加大對企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的考慮力度，不斷對自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行強(qiáng)化；一方面要結(jié)合國家相關(guān)規(guī)定，對產(chǎn)權(quán)歸屬進(jìn)行明確，以保證企業(yè)經(jīng)營者的積極性；另一方面要對財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化，以達(dá)到對風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行強(qiáng)化的目的［6］。在進(jìn)行預(yù)警機(jī)制完善時(shí)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃以及價(jià)值運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行明確，要對財(cái)務(wù)收益重要影響項(xiàng)目進(jìn)行明確，并要對其實(shí)施動(dòng)態(tài)化監(jiān)管，確保能夠其變化情況進(jìn)行及時(shí)掌握，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理工作中存在的問題，并發(fā)出預(yù)警，保證財(cái)務(wù)人員能夠在第一時(shí)間內(nèi)對其進(jìn)行處理，避免問題擴(kuò)大。同時(shí)還應(yīng)對企業(yè)常遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生特點(diǎn)、整理方案以及預(yù)防措施進(jìn)行全面掌握，并要在此基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)，成功將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，避免企業(yè)發(fā)生較大的經(jīng)濟(jì)損失。
3.5完善財(cái)務(wù)管理軟件，保證財(cái)務(wù)電算化水平
信息化財(cái)務(wù)管理模式，是現(xiàn)代極為倡導(dǎo)的一種智能化管理模式，已經(jīng)在全國范圍內(nèi)得到了普及。為了保證企業(yè)財(cái)務(wù)電算化水平的切實(shí)提升，企業(yè)應(yīng)對目前使用的財(cái)務(wù)管理軟件進(jìn)行完善。第一要對數(shù)據(jù)分析方式以及數(shù)據(jù)處理模式予以足夠關(guān)注，應(yīng)按照企業(yè)需要合理對管理軟件功能進(jìn)行開發(fā)與調(diào)整，保證軟件對于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的處理能力；第二要與軟件供應(yīng)商進(jìn)行合作，要按照企業(yè)管理需要，對軟件管理模式進(jìn)行設(shè)置，去掉不必要的操作環(huán)節(jié)，保證軟件使用效率，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量；第三面要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)，要改變以往財(cái)務(wù)只對資金進(jìn)行管理的誤區(qū)，使財(cái)務(wù)管理可以滲透到企業(yè)各個(gè)管理環(huán)節(jié)之中，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化，保證企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)管理工作的高質(zhì)量落實(shí)，為企業(yè)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)［7］。
4結(jié)語
鑒于財(cái)務(wù)管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性，各企業(yè)應(yīng)對后金融危機(jī)時(shí)代的各項(xiàng)特征進(jìn)行深入剖析，分析出企業(yè)財(cái)務(wù)管理所受到的影響，并以此為基準(zhǔn)制定出相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略模式，企業(yè)應(yīng)通過完善資金管理體系、合理運(yùn)用協(xié)同效應(yīng)、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以及完善成本管理等手段，對財(cái)務(wù)管理問題進(jìn)行切實(shí)完善，保證新時(shí)代下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，進(jìn)而切實(shí)提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對抗能力，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定提升，使企業(yè)能夠得到長久性發(fā)展。
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[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.12.007
[中圖分類號]F832.33；F830.42 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號]1673-0194（2016）12-00-02
商業(yè)銀行作為金融行業(yè)的核心力量，其發(fā)展?fàn)顩r將直接對我國國計(jì)民生產(chǎn)生影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當(dāng)下，以及激烈的市場競爭環(huán)境下，各大商業(yè)銀行開始積極創(chuàng)新理念，革新發(fā)展方式，推出一系列新產(chǎn)品服務(wù)，包括電子銀行、手機(jī)銀行等，伴隨而來的是一些新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要想獲得穩(wěn)定健康的發(fā)展，必須對自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制進(jìn)行有機(jī)的構(gòu)建和完善。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，商業(yè)銀行必須依托互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)虛擬平臺(tái)，也將勢必面對新型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相較于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來講，銀行必須提高自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測及控制能力。具體來講，互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括了直接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.1 直接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
首先，財(cái)務(wù)制度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，銀行必須根據(jù)市場和客戶的需求不斷創(chuàng)新，以能迅速滿足不斷更新的客戶需求，從而加強(qiáng)客戶對銀行的依賴性。而很多創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品并無可參考的實(shí)例，給銀行出臺(tái)配套的財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)制度增加了難度。
其次，流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了商業(yè)銀行及客戶行為，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出新的特征。例如，改變了存款結(jié)構(gòu)，要想使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大力發(fā)展，就需要由線上理財(cái)資金替代傳統(tǒng)的線下儲(chǔ)蓄；改變了市場交易主體行為，個(gè)人是線下儲(chǔ)蓄存款的主要客戶，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金則有比較復(fù)雜的主體，除了個(gè)人之外，理財(cái)機(jī)構(gòu)、貨幣基金等也會(huì)參與進(jìn)來，相較于線下儲(chǔ)蓄，更加復(fù)雜。
再次，信用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。虛擬性是網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)，商業(yè)銀行在虛擬網(wǎng)絡(luò)中提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，這樣商業(yè)銀行就存在對客戶的身份、交易真實(shí)性進(jìn)行準(zhǔn)確確認(rèn)和判斷的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)也會(huì)存在無法對相關(guān)人員的違約責(zé)任有效追究的風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行面臨信用財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
首先，操作財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展基礎(chǔ)，商業(yè)銀行需要積極利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有較大的開放性和虛擬性，網(wǎng)絡(luò)犯罪日趨增多，對商業(yè)銀行技術(shù)部門提出了更高的要求，需要其及時(shí)采取措施，避免客戶信息遭到篡改竊取以及資金遭到盜用等?，F(xiàn)階段，享用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的銀行客戶還沒有對操作規(guī)范與防范信息泄露風(fēng)險(xiǎn)等深入掌握，有意或者無意操作失誤容易出現(xiàn)于交易過程中，從而導(dǎo)致操作失敗或信息泄露。這就要求在復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，銀行內(nèi)部系統(tǒng)需要具有更高的安全性與穩(wěn)定性，需要將防控體系科學(xué)構(gòu)建起來，避免帶來不利影響。商業(yè)銀行還需要對外部事件科學(xué)防范，包括黑客攻擊、信息泄露等。
其次，市場財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的今天，銀行的市場財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)，即利差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。不可否認(rèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了利率市場化的進(jìn)展。以往，由于利率受央行宏觀調(diào)控，銀行的盈利主要來源于利差。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，一些創(chuàng)新產(chǎn)品如余額寶等不斷吞食著銀行傳統(tǒng)市場份額。如果銀行固步自封，不去適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，資金就會(huì)加速流出。而銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要想具備市場競爭力和對客戶的吸引力，定價(jià)是最為有效的手段。同時(shí)，為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，很多銀行放棄了活期存款帶來的巨大利差，開始推出活期理財(cái)產(chǎn)品，這都將大幅收窄銀行的利差水平，對商業(yè)銀行造成較大影響。
最后，其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如法律風(fēng)險(xiǎn)等，各個(gè)商業(yè)銀行都在對互聯(lián)網(wǎng)金融市場大力拓展，但是我國還沒有構(gòu)建完善的法律法規(guī)體系，沒有明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)交易糾紛的處理和界定責(zé)任。在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，也增大了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和管理難度。本類風(fēng)險(xiǎn)容易出現(xiàn)于銀行系統(tǒng)登錄、支付等環(huán)節(jié)內(nèi)，且信息化條件下，一些人可能會(huì)借助網(wǎng)絡(luò)媒體傳播不當(dāng)言論，進(jìn)而影響到銀行的整體信譽(yù)和健康發(fā)展，增加了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理難度。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融下銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
2.1 提升銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平
第一，商業(yè)銀行要大力建設(shè)和完善互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提升防控能力。要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，能夠有效辨別與識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，避免造成損失。同時(shí)，還要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能夠全面地監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)。如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，則需要采取科學(xué)的處理措施，來轉(zhuǎn)移與分散風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)損失。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身情況，將國外先進(jìn)流動(dòng)性管理模式引入進(jìn)來，積極搜集流動(dòng)性管理數(shù)據(jù)，將國外互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理、數(shù)據(jù)庫分析等一系列先進(jìn)管理方法結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行推廣。要專業(yè)化處理通過互聯(lián)網(wǎng)獲取到的大量數(shù)據(jù)，提高大數(shù)據(jù)管理應(yīng)用水平，以便能更加準(zhǔn)確地開展風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。對市場需求深入挖掘，促使銀行管理系統(tǒng)得到顯著優(yōu)化，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系建設(shè)，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評估和監(jiān)管。
第二，建立專職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。為了有效避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要由專職管理部門評估和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行結(jié)合自身的具體情況，制訂出風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及中長期發(fā)展計(jì)劃，并由專業(yè)的人員實(shí)施具體計(jì)劃。通過對可能出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仔細(xì)衡量，科學(xué)地考核與監(jiān)督、匯總等，將流動(dòng)性監(jiān)督者和利率風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任嚴(yán)格落實(shí)下去。
2.2 提高銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的盈利性管理水平
在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展中，需要充分考慮該業(yè)務(wù)的盈利性。我國正在積極推行利率市場化政策，為了應(yīng)對本種局面，除了需要銀行積極創(chuàng)新，將一系列新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出去外，還需要建立差異化的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)體系，有效地提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的盈利性，拓展發(fā)展空間，推動(dòng)銀行盈利目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，大力建設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制與防范能力，穩(wěn)定銀行的利差水平；實(shí)施戰(zhàn)略成本管理，大力支持網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等，建設(shè)信息技術(shù)平臺(tái)，壓縮行政管理類費(fèi)用，促使經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型，提升財(cái)務(wù)產(chǎn)出效率。
2.3 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
第一，在內(nèi)部制度建設(shè)中，需要完善各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)章制度體系，結(jié)合外部法制要求，制定一系列的應(yīng)對措施，并建立相應(yīng)的機(jī)制，以便有效應(yīng)對可能出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。在管理制度體系完善過程中，將信息完全、業(yè)務(wù)安全、操作規(guī)范等作為重點(diǎn)，有針對性地構(gòu)建內(nèi)部規(guī)章制度體系，規(guī)范銀行客戶與銀行工作人員的各項(xiàng)操作行為，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
第二，有效規(guī)避與防范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，需要將戰(zhàn)略成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的原則貫徹下去，有效分析與識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能帶來的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的措施控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品流程設(shè)計(jì)事前控制，有機(jī)結(jié)合事中管理與事后監(jiān)督，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制的作用。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品關(guān)系十分密切，因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全是一個(gè)不可忽視的環(huán)節(jié)。要對數(shù)據(jù)加密技術(shù)不斷優(yōu)化和提升，使傳輸過程中交易數(shù)據(jù)的安全性得到保證，避免不法分子竊取網(wǎng)上銀行及手機(jī)銀行的數(shù)據(jù)信息。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及客戶信息處理過程中，商業(yè)銀行必須注重安全性，通過多層次的保護(hù)機(jī)制，實(shí)施有效的安全防護(hù)，規(guī)避可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.4 建立銀行財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍
商業(yè)銀行要明確財(cái)務(wù)管理人員的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，制定相應(yīng)的政策與措施，大力培養(yǎng)和引進(jìn)人才，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理人才培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)支持能力，使其能在綜合核算、業(yè)務(wù)判斷、數(shù)據(jù)分析，甚至商業(yè)模式方面提出建議；要使其能積極參與和推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)的研究，通過建立模型、方法和參數(shù)，提升對業(yè)務(wù)決策的支持能力。同時(shí)，還要構(gòu)建人才激勵(lì)約束制度，激發(fā)員工積極性與主動(dòng)性，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理人員學(xué)習(xí)新知識(shí)、新業(yè)務(wù)的自主性。最后，還需要結(jié)合商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)與發(fā)展歷程，構(gòu)建相應(yīng)的企業(yè)文化，有效凝聚員工，吸引人才，從而促進(jìn)商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展。
3 結(jié) 語
互聯(lián)網(wǎng)金融給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，也逐漸顯現(xiàn)出一系列新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對這種情況，商業(yè)銀行要想獲得生存與健康發(fā)展，就要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，構(gòu)建完善的制度體系，大力提升銀行財(cái)務(wù)管理人員的整體素質(zhì)，規(guī)范各項(xiàng)操作與行為，有效監(jiān)測、防范各種風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，促進(jìn)銀行穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：金融工具創(chuàng)新；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融
一、企業(yè)金融工具創(chuàng)新的基本思想
1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是金融工具的作用之一，可以通過金融工具創(chuàng)新，設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品和工具來達(dá)到對沖風(fēng)險(xiǎn)、合理避稅、規(guī)避海外市場管制開啟海外目標(biāo)市場。而且金融工具創(chuàng)新還能起到保險(xiǎn)的作用，在最低收益和最高風(fēng)險(xiǎn)水平被鎖定后，來保留在未來獲取更高收益的權(quán)利。
金融工具創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的方式主要有投資組合與資產(chǎn)分配的分散化收益風(fēng)險(xiǎn)的再配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效用的最大化。
2、利用比較
金融工具創(chuàng)新中的金融互換就是利用比較優(yōu)勢思想的典型。企業(yè)可以利用自己的金融比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)的雙贏或多贏。
3、一定程度上解決信息不對稱
金融工具創(chuàng)新可以通過在企業(yè)證券中寫入特殊條款，使信號顯示機(jī)制被建立，信息分布結(jié)構(gòu)得到改善，這樣做使信息傳遞被強(qiáng)化，能夠起到一定程度上解決信息不對稱的作用。
4、增加流動(dòng)性與收益率
金融工具創(chuàng)新還要有為企業(yè)增加資金流動(dòng)性和收益率的作用。企業(yè)可以通過貼現(xiàn)來解決資金鏈問題，可以通過金融杠桿來實(shí)現(xiàn)收益的放大等等。
二、金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
1、融資行為
企業(yè)在融資上，有普通股、債券等主要類型，通過權(quán)益工具創(chuàng)新、債券契約條款創(chuàng)新、債權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)換創(chuàng)新等等金融工具創(chuàng)新可以一定程度上解決企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的問題，通過融資上的金融創(chuàng)新，使企業(yè)融資能力大大提高，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性，方便了對資金鏈的管理。
2、投資行為
企業(yè)在金融投資上，可以通過金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)出不同的投資組合，結(jié)合衍生金融工具，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或放大收益。在低風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性強(qiáng)的短期投資工具中，回購協(xié)議就是不錯(cuò)的金融創(chuàng)新，企業(yè)可以逐日滾動(dòng)地進(jìn)行隔夜回購協(xié)議操作，實(shí)現(xiàn)資金利用的最大化。
在實(shí)物投資領(lǐng)域，企業(yè)可以結(jié)合期權(quán)或期貨等衍生工具實(shí)現(xiàn)套期保值，提高資金利用效率，降低庫存風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目投資領(lǐng)域，企業(yè)也可以結(jié)合衍生工具來延期決策降低長期投資的不確定性。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理行為
現(xiàn)代企業(yè)不僅要面對市場風(fēng)險(xiǎn)，還要面對信用風(fēng)險(xiǎn)，在我國金融市場不斷完善和開放的環(huán)境下，企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)日益國際化，信用風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜化，利用金融工具創(chuàng)新來管理市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的作用日益重要。
對于市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過互惠調(diào)換、外匯期貨、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議、商品期貨和商品互換對市場價(jià)格和外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，減少現(xiàn)金流的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。
對于信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采用新型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具和手段，如信用互換，轉(zhuǎn)移部分信用風(fēng)險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、應(yīng)收賬款保險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，可以以保險(xiǎn)補(bǔ)償來彌補(bǔ)損失。
三、結(jié)合我國實(shí)際分析金融工具創(chuàng)新的具體實(shí)例—應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資
1、我國中小企業(yè)急需發(fā)展應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資
應(yīng)收賬款管理對中小企業(yè)不僅關(guān)系著資金使用效率效益的問題和資金籌措的金融問題。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)手段就是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。
應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資，其含義是企業(yè)通過將未收回的應(yīng)收賬款以抵押或質(zhì)押的抵借方式或留售方式，出讓給銀行或證券機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，扣除一定的手續(xù)費(fèi)或利息費(fèi)用等后，以獲取運(yùn)營用資金的籌資手段。
應(yīng)收賬款融資成本包含咨詢成本、納稅成本和折扣成本。通常提供資產(chǎn)證券化交易的金融中介機(jī)構(gòu)收取的總費(fèi)用率比銀行貸款、民間融資等其他融資方式的費(fèi)用要低很多，而且應(yīng)收帳款證券化，可以使發(fā)行人以高于或等于其面值的價(jià)格出售證券，支付利息也相對較低，大大降低了企業(yè)的融資成本，在大額籌資時(shí)，應(yīng)收賬款證券化融資通常優(yōu)越性比較大。
應(yīng)收賬款融資本身包含了借款企業(yè)信用和買家商業(yè)信用，如果應(yīng)收賬款融資能夠廣泛開展，不僅能夠推廣商業(yè)信用和提高其層次，更有利于誠信守法的市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則建立，也有利于樹立企業(yè)自身的良好形象。
2、應(yīng)收賬款的不同融資方式及比較
2.1應(yīng)收賬款的質(zhì)押和抵押
應(yīng)收賬款的質(zhì)押和抵押指企業(yè)將應(yīng)收賬款與信貸金融機(jī)構(gòu)或商簽合約，將應(yīng)收賬款作擔(dān)保，在規(guī)定期限內(nèi)企業(yè)作為債務(wù)人有權(quán)在一定額度內(nèi)借用資金，該借用資金數(shù)額一般占應(yīng)收賬款金額的七成至九成。如果應(yīng)收賬款無法收回，信貸金融機(jī)構(gòu)或商有權(quán)向該企業(yè)追索。
應(yīng)收賬款抵押和質(zhì)押的方式，并沒有造成風(fēng)險(xiǎn)和收益的轉(zhuǎn)移，企業(yè)仍然承擔(dān)應(yīng)收賬款成為壞賬的責(zé)任。
2.2應(yīng)收賬款的讓售融資
是指企業(yè)將應(yīng)收賬款直接出售給銀行等信貸機(jī)構(gòu)來籌集所需資金，應(yīng)收賬款被讓售后，該應(yīng)收賬款被拖欠或成為壞賬，企業(yè)免責(zé)。這種方式將應(yīng)收賬款的收益和風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移到了銀行等信貸機(jī)構(gòu)，是一種金融銷售行為。這種方式雖然和應(yīng)收賬款抵押一樣從銀行獲得了融資，然而從會(huì)計(jì)處理上看，被確認(rèn)為收入而不是負(fù)債，在財(cái)務(wù)報(bào)表上也不體現(xiàn)為債務(wù)，跟抵押融資方式比，資產(chǎn)負(fù)債率相對要低些。
而資產(chǎn)負(fù)債率的相對降低，讓企業(yè)的財(cái)報(bào)非常好看，給借貸投資人以信心，有利于進(jìn)一步獲取新的融資。
2.3兩種應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓融資方式對比
應(yīng)收賬款讓售作為一種企業(yè)融資方式，與負(fù)債相比它的籌資成本低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，是一種理想的融資渠道。
應(yīng)收賬款讓售的資金成本包括支付給信貸機(jī)構(gòu)的費(fèi)（這是對機(jī)構(gòu)由于應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁而進(jìn)行的補(bǔ)償）和留置金兩部分。
應(yīng)收賬款抵押貸款融資，其資金成本包括應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)費(fèi)用、應(yīng)收賬款所帶來的壞賬損失以及由于使用借款所要支付的利息。在這四項(xiàng)資金使用成本中，前三項(xiàng)都是在進(jìn)行應(yīng)收賬款讓售融資時(shí)不會(huì)發(fā)生的。其中，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本指應(yīng)收賬款若變現(xiàn)投入生產(chǎn)領(lǐng)域而給企業(yè)所帶來的收益，這部分收益由于資金被應(yīng)收賬款所占用而無法取得，因而將其歸入負(fù)債融資的使用成本中。
應(yīng)收賬款讓售的資金成本較低。尤其是在融資量非常大的情況下，企業(yè)要從資本市場上拆借到所需的資金，就必須支付比少量融資高的利率，此種情形之下，應(yīng)收賬款讓售融資的優(yōu)勢更加明顯。
例如珠海鑫達(dá)對外貿(mào)易有限公司就利用深發(fā)展銀行提供的“授信+結(jié)算”應(yīng)收賬款池融資解決方案，使企業(yè)短期內(nèi)即資金到位，實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)產(chǎn)增收效應(yīng)，業(yè)務(wù)量成長了36%，盈利增長41%。（作者單位：廈門廣播電視數(shù)字工程有限公司）
參考文獻(xiàn)：