時(shí)間：2023-06-28 17:06:36
導(dǎo)語(yǔ)：在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)的分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要包括對(duì)企業(yè)償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)完成情況的分析等。
第一，企業(yè)盈利能力的分析。通過(guò)利用財(cái)務(wù)分析方法分析企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成以及企業(yè)的盈利能力，從而幫助企業(yè)認(rèn)清各項(xiàng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)值，便于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)方向，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及改進(jìn)業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升。
第二，企業(yè)償債能力的分析。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流以及盈利狀況的分析，了解企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。分析企業(yè)的償債能力能夠摸清企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，通過(guò)對(duì)償債能力分析，幫助企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿，獲得更大的投資收益。
第三，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的分析。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以從企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的變化來(lái)反映。分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，可以幫助企業(yè)及時(shí)的掌握和改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的利用狀況，促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率的提升，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。
第四，企業(yè)籌資和投資能力。分析企業(yè)的籌資和投資能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要內(nèi)容。通過(guò)財(cái)務(wù)分析得出企業(yè)投資和籌資的合理程度，能夠幫助企業(yè)選擇合理的投資方向和籌資模式，促進(jìn)企業(yè)投資和籌資活動(dòng)的合理性，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，有效的降低企業(yè)籌資和投資的風(fēng)險(xiǎn)。
第五，企業(yè)現(xiàn)金能力的分析。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)信息，分析企業(yè)償債能力、負(fù)債能力以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力等，分析企業(yè)的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金能力提升。
二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用
1、科學(xué)的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中居于核心地位
通過(guò)財(cái)務(wù)分析，能夠幫助企業(yè)的所有者和外部利益相關(guān)者有效掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)管理者和利益相關(guān)者的決策提供信息幫助。財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力、資本營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量狀況和償債能力能進(jìn)行有效的分析，對(duì)企業(yè)的管理者的管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠有效地反映一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在的問(wèn)題并加以改進(jìn)。通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，能夠客觀地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)相關(guān)政策法律法規(guī)的執(zhí)行情況，稅金和利潤(rùn)完成以及上繳情況，從而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。另外，財(cái)務(wù)分析還有一個(gè)重要作用，就是能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策者提供科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，向決策人詳細(xì)的解釋企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)資料和信息進(jìn)行加工和整理，有助于企業(yè)決策者更好的掌握和利用企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，保證企業(yè)決策制定的準(zhǔn)確性。無(wú)論是企業(yè)的投資決策、營(yíng)銷決策、人才決策等，都離不開(kāi)企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的支持。
2、為企業(yè)的債權(quán)人、投資者和利益相關(guān)者提供決策信息
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的反映，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的科學(xué)的、全面的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的投資者、債權(quán)人和外部利益相關(guān)者做出正確的決策提供有利的數(shù)據(jù)信息。企業(yè)的投資者可以根據(jù)企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金能力的分析，對(duì)未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況所存在的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出科學(xué)的判斷，從而有助于企業(yè)投資人做出正確的投資決策?，F(xiàn)代企業(yè)的投資主體逐漸多元化，企業(yè)擁有大量的外部利益相關(guān)者，他們對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況十分關(guān)心。因此，科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)分析，為各方面潛在的投資者和企業(yè)的債權(quán)人提供有效的數(shù)據(jù)支持，幫助他們清楚地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，有助于他們做出正確的投資決策。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)分析是滿足各個(gè)利益相關(guān)者的需求的重要的分析方法。
3、財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供依據(jù)
財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表的分析，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供重要依據(jù)，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)綜合實(shí)力情況，有助于企業(yè)改善財(cái)務(wù)管理水平。首先，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，有效地反映企業(yè)會(huì)計(jì)期末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。從而有效的反映企業(yè)的價(jià)值。資產(chǎn)負(fù)債表的分析幫助企業(yè)了解資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模上的關(guān)系和變化，促進(jìn)企業(yè)決策者做出優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高經(jīng)濟(jì)效益的決策。企業(yè)的利潤(rùn)表反映了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和收益情況。通過(guò)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的分析，考察企業(yè)的投資收益情況，分析企業(yè)獲利能力以及盈虧狀況，為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)決策和投資預(yù)算提供科學(xué)的預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，掌握企業(yè)在過(guò)去的現(xiàn)金的往來(lái)情況，掌握企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而反映企業(yè)的投資效率和資金使用效率，進(jìn)一步反映企業(yè)的籌資和投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等。企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠有效改善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合實(shí)力的提升?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)，幫助企業(yè)掌握成本支出情況，更好地控制企業(yè)成本。分析企業(yè)的籌融資渠道和成本，為企業(yè)的籌資決策提供重要的財(cái)務(wù)依據(jù)，幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)盈利能力和成本費(fèi)用情況的分析，能夠幫助企業(yè)找出企業(yè)管理活動(dòng)存在的問(wèn)題，改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效益提升。
三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議
1、建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度
完善企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，離不開(kāi)科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度的規(guī)范和約束。當(dāng)前，許多企業(yè)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析制度，但是依舊存在不完善的地方。因此，企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析制度。設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，并配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析人員。明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的基本職責(zé)、內(nèi)容以及目標(biāo)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析制定一定的質(zhì)量要求。另外，通過(guò)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作無(wú)論是分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立以及參照物的選擇，都有明確的、科學(xué)的、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的能力。尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的選擇，關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，因此，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該充分的選取多種科學(xué)分析方法，對(duì)不同分析方法及其得出的結(jié)果進(jìn)行比較，為企業(yè)提供有力的、建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)表，深入的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題并提出改進(jìn)建議，為企業(yè)科學(xué)的決策當(dāng)好參謀，以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
2、提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
現(xiàn)代企業(yè)日益重視財(cái)務(wù)分析的作用，企業(yè)的利益相關(guān)者十分重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量，這關(guān)系到投資者、債權(quán)人、外部利益相關(guān)者的決策質(zhì)量。而企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料分析的。因此，為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)真實(shí)性和可靠性，必須提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。首先，應(yīng)該提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)效性，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)質(zhì)量的審計(jì)和監(jiān)督。完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的真實(shí)性和客觀性，防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告失真、失效的現(xiàn)象。其次，應(yīng)該完善財(cái)務(wù)報(bào)告披露制度。加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的披露，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的制度化和規(guī)范化，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)事關(guān)投資者利益信息的披露，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性、及時(shí)性和全面性。再次，應(yīng)該完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)工作。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)原始資料的真實(shí)性的監(jiān)督，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性，采取必要的強(qiáng)制措施，規(guī)范企業(yè)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性和可靠性。
3、提高財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素質(zhì)
醫(yī)院想要獲得進(jìn)一步發(fā)展就必須有很好的經(jīng)營(yíng)決策，而經(jīng)營(yíng)決策如何才能更為科學(xué)合理及規(guī)范則受制于許多影響因素。對(duì)于醫(yī)院來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)決策的合理性與否主要受制于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容。首先，醫(yī)院自身的財(cái)務(wù)實(shí)力如何。財(cái)務(wù)實(shí)力越強(qiáng)，則可以進(jìn)行的運(yùn)作及活動(dòng)就越多，從而可供選擇的發(fā)展方向就越多，醫(yī)院的未來(lái)發(fā)展也就愈加靈活。其次，醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接反映醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展能力，業(yè)績(jī)?cè)礁哒f(shuō)明醫(yī)院的持續(xù)發(fā)展力越強(qiáng)同時(shí)在社會(huì)上的形象及地位也越高，后續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)潛力也就愈大。再次，醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理水平，管理水平高低決定了醫(yī)院各種管理制度的執(zhí)行能力高低，執(zhí)行力越強(qiáng)則越能夠有效貫徹各種經(jīng)營(yíng)決策，不會(huì)出現(xiàn)有令不行的尷尬局面，能夠確保醫(yī)院內(nèi)部上下一心，從而推動(dòng)醫(yī)院向著更好的方向不斷前進(jìn)。再次，醫(yī)院的總體發(fā)展趨勢(shì)。經(jīng)營(yíng)決策的制定并不是憑空而來(lái)，必須依托現(xiàn)有資源及發(fā)展趨勢(shì)，想要獲得更好的發(fā)展則必須看清眼前發(fā)展趨勢(shì)，并在此基礎(chǔ)之上去粗取精，所以是否對(duì)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)對(duì)于醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)決策是否科學(xué)合理至關(guān)重要。
二、財(cái)務(wù)分析在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策中的作用分析
前文提到醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策水平高低受制于許多影響因素，而良好的財(cái)務(wù)分析工作能夠幫助醫(yī)院決策層更好地把握這些不確定因素，并在此基礎(chǔ)之上做出更好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展決策。
（一）能夠有效評(píng)測(cè)財(cái)務(wù)實(shí)力財(cái)務(wù)分析工作的對(duì)象包括了醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債表、收入費(fèi)用總表、醫(yī)療收入費(fèi)用明細(xì)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)政補(bǔ)助收支情況表，通過(guò)財(cái)務(wù)分析能夠有效了解醫(yī)院的整個(gè)經(jīng)營(yíng)情況以及資金的運(yùn)作及運(yùn)作情況，同時(shí)對(duì)醫(yī)院的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性、科學(xué)性以及可持續(xù)性做出有效分析判斷，從而科學(xué)預(yù)測(cè)醫(yī)院在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中在負(fù)債能力、經(jīng)營(yíng)能力以及財(cái)務(wù)能力方面的綜合數(shù)據(jù)并推測(cè)醫(yī)院的實(shí)際利益獲取能力，從而找到醫(yī)院在財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，為問(wèn)題的解決提供科學(xué)判斷依據(jù)。
（二）能夠有效評(píng)估各項(xiàng)業(yè)績(jī)水平財(cái)務(wù)分析工作不僅是靜態(tài)化的數(shù)據(jù)分析，同時(shí)也能夠做時(shí)間線分析，將一段時(shí)期以來(lái)醫(yī)院的所有財(cái)務(wù)指標(biāo)、數(shù)據(jù)信息進(jìn)行綜合評(píng)估，從而了解醫(yī)院各部門（住院部、門診部、藥品銷售等）的持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力，為部門績(jī)效考核和綜合評(píng)分提供科學(xué)依據(jù)，找出問(wèn)題癥結(jié)，為決策者提供合理依據(jù)。
（三）能夠大力加強(qiáng)醫(yī)院各項(xiàng)管理工作具體水平財(cái)務(wù)分析工作的目的不僅僅在于找到醫(yī)院管理工作中存在的問(wèn)題（如最引人關(guān)注的醫(yī)患糾紛問(wèn)題就多是因?yàn)獒t(yī)院內(nèi)部管理不善造成），更重要的是通過(guò)問(wèn)題的發(fā)現(xiàn)來(lái)為問(wèn)題的解決指明方向，問(wèn)題的產(chǎn)生原因是多方面的，財(cái)務(wù)分析工作能夠直達(dá)問(wèn)題本質(zhì)，找到解決的關(guān)鍵點(diǎn)，從而有效提升各項(xiàng)管理工作具體水平，為后續(xù)的醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策及管理制度順利執(zhí)行奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（四）能夠有效評(píng)估醫(yī)院的總體發(fā)展綜上所述，財(cái)務(wù)分析能夠提升具體管理工作質(zhì)量、能夠有效分析醫(yī)院的各種財(cái)務(wù)狀況以及營(yíng)運(yùn)狀況，同時(shí)還能夠通過(guò)持續(xù)分析找到一個(gè)階段內(nèi)的醫(yī)院發(fā)展及運(yùn)作趨勢(shì)（如權(quán)衡傳統(tǒng)科目和新醫(yī)療科目之間的發(fā)展關(guān)系以及需要進(jìn)行的資源分配比例），因此良好的財(cái)務(wù)分析工作能夠就醫(yī)院的總體發(fā)展及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，從而為決策層的科學(xué)決策提供數(shù)據(jù)支持，確保醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策的正確性和合理性。
三、如何利用財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策的有力支持
前文提到醫(yī)院財(cái)務(wù)分析工作在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策活動(dòng)中的重要作用及地位，所以我們就要加大財(cái)務(wù)分析工作的落實(shí)力度，讓財(cái)務(wù)分析工作能夠在醫(yī)院管理及決策制定中發(fā)揮更大作用。
（一）均衡財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)大多數(shù)醫(yī)院在開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作時(shí)往往更看中財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)包括了藥品采購(gòu)成本支出、醫(yī)療醫(yī)械購(gòu)置成本支出、醫(yī)用耗材成本支出、手術(shù)收入獲益、門診收入獲益，成本支出比例以及其他方面涉及資金使用及資產(chǎn)使用的數(shù)據(jù)，這些指標(biāo)能夠在很大程度上反映醫(yī)院的真實(shí)情況，但是隨著醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)事業(yè)的不斷發(fā)展，患者及家屬對(duì)醫(yī)院各項(xiàng)工作的要求也在不斷提升，許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)也在醫(yī)院運(yùn)作發(fā)展過(guò)程中表現(xiàn)得越來(lái)越重要，如病患及家屬滿意程度、醫(yī)院有效服務(wù)比率、醫(yī)院科研成果轉(zhuǎn)化率等，這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)雖然無(wú)法為醫(yī)院獲取直接收益，但是在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中也能夠在很大程度上影響醫(yī)院的發(fā)展速度，因此財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)該全面均衡對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)以及非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析力度，從而取得一個(gè)最為科學(xué)客觀公正的分析結(jié)果，為醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策提供幫助。
（二）重視科研及成果轉(zhuǎn)化能力分析醫(yī)院的存在不僅僅是為患者進(jìn)行常見(jiàn)疾病的治療，同時(shí)也在于在不斷的醫(yī)療項(xiàng)目開(kāi)展及服務(wù)過(guò)程中不斷探索，研究新病種，找到新的治療方法和治療手段，從而讓更多疑難雜癥得到緩解和根除，因此科學(xué)研究以及科研成果的及時(shí)轉(zhuǎn)化也應(yīng)該成為醫(yī)院工作的重點(diǎn)，科研創(chuàng)新能力越強(qiáng)也就越說(shuō)明醫(yī)院在未來(lái)醫(yī)療市場(chǎng)當(dāng)中可能占據(jù)更優(yōu)地位，能夠?qū)崿F(xiàn)更好發(fā)展。財(cái)務(wù)分析工作針對(duì)這一問(wèn)題應(yīng)該加強(qiáng)科研成本與實(shí)際生產(chǎn)利潤(rùn)比例的數(shù)據(jù)分析，找到成本與收益的最佳平衡點(diǎn)，最大限度提升醫(yī)院在科研工作及成果轉(zhuǎn)換方面的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與醫(yī)療價(jià)值。
根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)制度完善程度的態(tài)勢(shì)來(lái)看，一方面經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)我國(guó)人民生活水平的提高，越來(lái)越多的人開(kāi)始注重人生保障、購(gòu)買保險(xiǎn)。另一方面，隨著我國(guó)保障體系的完善，萌生出了大量的壽險(xiǎn)公司。但是壽險(xiǎn)公司在償債、營(yíng)運(yùn)、盈利等方面都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)性，壽險(xiǎn)公司必須采取相應(yīng)的措施來(lái)減緩。從目前的調(diào)研情況來(lái)看，財(cái)務(wù)分析法是偵測(cè)和分析壽險(xiǎn)公司的重要手段
關(guān)鍵詞:
財(cái)務(wù)分析必要性;財(cái)務(wù)分析資料;財(cái)務(wù)分析方法
一、財(cái)務(wù)分析在壽險(xiǎn)公司中的必要性
(一)及時(shí)地掌控公司的運(yùn)營(yíng)狀況
公司的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中必須掌控的部分，財(cái)務(wù)分析滲透在公司運(yùn)營(yíng)的各個(gè)領(lǐng)域，特別是對(duì)于壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，所經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域一般是與資金相關(guān)的保險(xiǎn)行業(yè)，那么財(cái)務(wù)分析法了解公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是至關(guān)重要的。壽險(xiǎn)公司通過(guò)會(huì)計(jì)部門對(duì)公司的資金進(jìn)行計(jì)算和分析，然后制作財(cái)務(wù)報(bào)表或者資金運(yùn)轉(zhuǎn)報(bào)告能夠了解到資金的數(shù)量和資金的流通情況，從而洞悉公司在近期的運(yùn)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力，分析目前公司哪些方面取得優(yōu)異的成果，哪些方面還有待改進(jìn)，及時(shí)地掌控公司的運(yùn)營(yíng)狀況能夠及時(shí)了解公司在業(yè)務(wù)方面所存在的漏洞，從而采取采取相應(yīng)的措施。
(二)預(yù)測(cè)公司發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)
通過(guò)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，會(huì)計(jì)部門對(duì)數(shù)據(jù)的整理和分析，結(jié)合目前公司發(fā)展的狀態(tài)預(yù)測(cè)公司在下一階段的整體發(fā)展態(tài)勢(shì)，從而制定新的企業(yè)發(fā)展方案，發(fā)掘公司在下個(gè)階段在某些領(lǐng)域的潛力，對(duì)于業(yè)績(jī)良好的部門加大業(yè)務(wù)的擴(kuò)充。在投資方面，通過(guò)財(cái)務(wù)分析法，能夠清晰地了解到公司在下一季度的投資方向，合理地進(jìn)行投資決策。另外，財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)楣局付ㄐ碌慕?jīng)營(yíng)和發(fā)展目標(biāo)，衡量經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，改進(jìn)相關(guān)的工作，這就為壽險(xiǎn)公司今后的發(fā)展奠定一定的基礎(chǔ)。
二、財(cái)務(wù)分析資料
壽險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)分析必須借助一定的資料，能夠比較直觀且清晰地了解到公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)。資料一般有三種。
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表是公司公司財(cái)務(wù)分析的重要資源，公司在財(cái)務(wù)報(bào)表的制作上一般包括三個(gè)方面，第一個(gè)方面是公司的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)狀況記錄了公司所持有資金或者是股份的多少，能透視出公司規(guī)模的大小。第二個(gè)方面是經(jīng)營(yíng)成果，記錄了公司在運(yùn)轉(zhuǎn)中的盈利狀況、公司的某些領(lǐng)域所賺取的資金，這些資金大多數(shù)來(lái)源于投保人和投資人。第三個(gè)方面是資金的流動(dòng)狀況，記錄了資金在各個(gè)領(lǐng)域、投保人之間的流動(dòng)狀況，從中可以得知整個(gè)公司所經(jīng)營(yíng)的范圍和熟知客戶的來(lái)源。
(二)會(huì)計(jì)核對(duì)資料
會(huì)計(jì)核對(duì)指的是對(duì)整個(gè)公司的財(cái)務(wù)資金流動(dòng)進(jìn)行全面核對(duì)。第一方面是現(xiàn)金貨幣的核對(duì)，在很多公司的運(yùn)行中，現(xiàn)金和資金的核對(duì)往往存在著一定的隨意性，導(dǎo)致資金的真實(shí)數(shù)目和賬單中所記載的存在著偏差，與實(shí)際接納的業(yè)務(wù)不吻合，甚至在學(xué)弟銀行賬面出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這是在很多公司企業(yè)都存在的資產(chǎn)問(wèn)題，極大地危害了公司的財(cái)產(chǎn)安全和經(jīng)營(yíng)狀況，因此在月底，應(yīng)該收集所有的費(fèi)用項(xiàng)目和單據(jù)仔細(xì)地核對(duì)每一筆賬目，在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和采取相應(yīng)的措施進(jìn)行處理。第二個(gè)方面是業(yè)務(wù)的核對(duì)，壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的類型主要是以接納保險(xiǎn)為主，因此業(yè)務(wù)核對(duì)在壽險(xiǎn)公司中就顯得尤為重要，必須將本月的入賬和出賬發(fā)票進(jìn)行仔細(xì)地核對(duì)，確定每張發(fā)票的結(jié)算方式，清楚地記載在每個(gè)業(yè)務(wù)中資金的流向，對(duì)于不明項(xiàng)款及時(shí)地進(jìn)行調(diào)查，將來(lái)往的項(xiàng)目進(jìn)行仔細(xì)核對(duì)。
(三)公司的計(jì)劃及預(yù)算資料
公司的資金一方面要維持正常的公司的運(yùn)轉(zhuǎn)，也要運(yùn)用一定的資金為公司將來(lái)的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)做準(zhǔn)備，例如公司計(jì)算在以后擴(kuò)大業(yè)務(wù)量所需要的資金儲(chǔ)備，開(kāi)闊新的領(lǐng)域需要的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。但是公司的預(yù)算資金一般都是在確保公司目前運(yùn)營(yíng)狀態(tài)良好的情況下計(jì)算的。計(jì)劃及預(yù)算資料的完善性能夠使公司處于一種相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)中運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、財(cái)務(wù)分析方法
掌握財(cái)務(wù)分析法在公司的財(cái)務(wù)計(jì)算中尤為重要，能夠深刻而又清晰洞悉公司的發(fā)展?fàn)顩r和預(yù)測(cè)公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)公司中所采用的財(cái)務(wù)分析法一般趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法三種
(一)趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法又叫比較法，是將公司前期的各項(xiàng)指標(biāo)和資金的流動(dòng)和現(xiàn)期的狀況在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行對(duì)比，從而可以看出公司近期的經(jīng)營(yíng)狀況，例如資金的流動(dòng)，業(yè)務(wù)數(shù)額的增減等等但是在運(yùn)用趨勢(shì)分析法的時(shí)候，要注意以下幾點(diǎn)問(wèn)題，例如在進(jìn)行對(duì)比時(shí)，要注重計(jì)算口徑的一致性，第二個(gè)方面公司在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，遇到的突發(fā)狀況所造成的資金變動(dòng)不能將其視為正常情況進(jìn)行對(duì)比。第三個(gè)方面在公司運(yùn)營(yíng)中容易出現(xiàn)重要指標(biāo)，不能籠統(tǒng)地概率和比較，而是要深刻仔細(xì)地探究其原因。將不同時(shí)期的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比時(shí)，有通常有兩種方法(1)定基動(dòng)態(tài)比率。它是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為:定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額(2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為: 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷前期數(shù)額
(二)比率分析法
比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率從而判斷出公司的運(yùn)營(yíng)狀況，比率分析法簡(jiǎn)單快捷，而且運(yùn)用的范圍較廣，可以跨行業(yè)進(jìn)行分析，并且這種方法的科學(xué)性也被很多公司承認(rèn)。但是在比率分析法的運(yùn)用中，一方面要注重子項(xiàng)和目項(xiàng)的相關(guān)性，倘若將不相關(guān)的項(xiàng)目運(yùn)用于比率分析法是得不到結(jié)果的。在壽險(xiǎn)公司中，一般采用三種比率方法，我們可以結(jié)合公司的具體情況將這三種方法運(yùn)用于實(shí)踐中。(1)構(gòu)成比率:構(gòu)成比率反映的是整體和部分的關(guān)系，指的是公司中的某個(gè)指標(biāo)在整個(gè)指標(biāo)中所占的比率，構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額，構(gòu)成比率能夠了解到每種經(jīng)濟(jì)成分在整個(gè)公司中所占的比率，從而判斷整個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)成分是否平衡，是否需要變動(dòng)，這就給公司的業(yè)務(wù)比率指明了方向。(2)效率比率。指的是投入與支出的比率，能夠較清晰地了解到公司的經(jīng)營(yíng)狀況和利益得失，計(jì)算整個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)效益，評(píng)價(jià)整個(gè)公司在運(yùn)營(yíng)中的整體態(tài)勢(shì)，。(3)相關(guān)比率。指的是各個(gè)項(xiàng)目和指標(biāo)之間的相關(guān)性，可以看出哪些經(jīng)濟(jì)因素是相互聯(lián)系，相互制約和依存的，從而可以使多個(gè)要素進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)要素協(xié)調(diào)而又穩(wěn)定地發(fā)展
(三)因素分析法
因素分析法通常是結(jié)合趨勢(shì)分析法和比率分析法所進(jìn)行的，公司的財(cái)務(wù)資金狀況一般包括收入大于支出、收入與支出平衡、入不敷出等三種狀況，一般先采用趨勢(shì)分析法和比率分析法對(duì)公司的整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行調(diào)查，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況好，經(jīng)濟(jì)效益高的階段，要繼續(xù)傳承其優(yōu)良因素。但對(duì)于資金虧損，入不敷出的局面，就必須采用因素分析法，深刻分析公司在經(jīng)營(yíng)模式，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的不足，從而采取相應(yīng)的措施化解公司在運(yùn)營(yíng)中的危機(jī)。
四、結(jié)語(yǔ)
以上是對(duì)以財(cái)務(wù)分析手段控制壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)的方法的探討，從中我們可以得知財(cái)務(wù)分析法是當(dāng)代壽險(xiǎn)公司衡量運(yùn)營(yíng)狀況的重要方法之一，在比較得失、考察經(jīng)營(yíng)狀況、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益等方面，要將趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等運(yùn)用于實(shí)踐中，促使公司不斷地改進(jìn)經(jīng)營(yíng)方案，促進(jìn)壽險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。深刻地分析風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題能夠清晰地了解到公司運(yùn)行的狀況，預(yù)測(cè)公司未來(lái)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，不管是在公司制度建立上還是在結(jié)構(gòu)的調(diào)整上以及資金的流動(dòng)上的運(yùn)用都非常明顯。目前，很多公司都相應(yīng)地建立了一系列分析和控制公司風(fēng)險(xiǎn)性的方案和措施。從而更好地保障公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，使公司不落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]李心合.內(nèi)部控制研究的困惑與思考[J].會(huì)計(jì)研究.2013(06)
[2]劉惠麗.我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì).2012(03)
（遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院遼寧·大連）
摘要：余額寶本身的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷通道極大的減少了交易時(shí)所產(chǎn)生的成本費(fèi)用，會(huì)使其作為理財(cái)產(chǎn)品在財(cái)富盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，余額寶的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展存在巨大的機(jī)遇也面臨極大的挑戰(zhàn)。本文從流動(dòng)性、投資收益以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)不同的角度對(duì)余額寶進(jìn)行初步分析，在其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)上面提出解決問(wèn)題的相關(guān)經(jīng)營(yíng)策略。
關(guān)鍵詞 ：余額寶；SWOT財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)策略
近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)也在不斷地進(jìn)步，人們不再滿足單一的勞動(dòng)換取報(bào)酬的方式，也不再僅僅滿足于銀行的儲(chǔ)蓄利息，人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品的重要性，余額寶就是眾多金融理財(cái)產(chǎn)品中目前最為熱門的投資理財(cái)產(chǎn)品之一。阿里巴巴余額寶的理念，機(jī)會(huì)成本的思想貫穿在整套體系當(dāng)中，在同樣的條件下，余額寶創(chuàng)造的價(jià)值超出了其他投資獲取的價(jià)值。余額寶的實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)金融投資，所形成的投資收益產(chǎn)生于余額寶當(dāng)中，用戶不僅能夠得到相應(yīng)收益，還能根據(jù)自己的需求隨時(shí)進(jìn)行消費(fèi)支出和轉(zhuǎn)賬，和使用支付寶的余額一樣操作便利。
一、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)SWOT分析
1．優(yōu)勢(shì)
(1)充分的運(yùn)用了機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本是指由于選擇一種方案而放棄另一種方案的收益，則另一種方案就成為了所要付出的代價(jià)。所以又被稱為擇機(jī)代價(jià)或替換成本。它表示不選擇最優(yōu)方案或機(jī)會(huì)的成本。而阿里巴巴公司余額寶產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)是站在儲(chǔ)戶的角度并且加以創(chuàng)新，抓住了機(jī)會(huì)成本對(duì)投資人心理產(chǎn)生重大的影響。相比較傳統(tǒng)銀行存款所帶來(lái)的定期利率和活期利率，余額寶存在相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
(2)相當(dāng)于貨幣基金，融資速度快。我們知道銀行存款和大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)對(duì)投資者施加一個(gè)時(shí)間限制并且有最低持有限制，如果需要提前使用這些財(cái)產(chǎn)將會(huì)失去原有的收益。銀行和理財(cái)公司還會(huì)有一定的手續(xù)費(fèi)和長(zhǎng)時(shí)間的排隊(duì)。余額寶的門檻低，沒(méi)有最低限額，最低一元就可以買入。并且本身的靈活性較高，它支持T+O實(shí)時(shí)贖回，即投資者轉(zhuǎn)入到余額寶的資金隨時(shí)都可以轉(zhuǎn)到銀行卡提現(xiàn)，實(shí)時(shí)到賬并且沒(méi)有手續(xù)費(fèi)。作為一個(gè)投資理財(cái)產(chǎn)品，相當(dāng)于一個(gè)貨幣基金能更快的為投資者融資，并且可以隨時(shí)支配資金。而融資速度快會(huì)導(dǎo)致絕大多數(shù)金融工具和理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性受到限制，投資過(guò)余額寶的投資者都知道，在和各種理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比的余額寶的流動(dòng)性方面，余額寶本身的流動(dòng)性是強(qiáng)于任何一個(gè)其他理財(cái)產(chǎn)品的，也同時(shí)在同類理財(cái)產(chǎn)品中首次提出T+O貨幣基金贖回的運(yùn)用。
2．劣勢(shì)
(1)監(jiān)管制度不完善，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，余額寶可以購(gòu)買協(xié)議存款，能否購(gòu)買基金并未作出相關(guān)規(guī)定，阿里巴巴公司余額寶項(xiàng)目借助天弘基金銷售基金獲得利潤(rùn)，是在打擦邊球。如果監(jiān)管部門出臺(tái)相關(guān)政策，那么余額寶項(xiàng)目有可能會(huì)被叫停。并且余額寶的運(yùn)營(yíng)依靠網(wǎng)絡(luò)，對(duì)于多數(shù)人而言，網(wǎng)絡(luò)就代表著一種不安全、不確定的風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分人不會(huì)將資金轉(zhuǎn)入余額寶當(dāng)中，余額寶的主要客戶是年輕人。
(2)收益率不穩(wěn)定。由于基金收益的不穩(wěn)定性，也直接導(dǎo)致了余額寶收益的不穩(wěn)定性，在我國(guó)，多數(shù)投資者還是以追求穩(wěn)定收益來(lái)增加自己的財(cái)富，所以相當(dāng)一部分人會(huì)傾向于選擇定期存款。相對(duì)于余額寶，三年期的定期存款利息與之接近，但由于余額寶的不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)因素三年以上的存款投資者肯定會(huì)將其存為定期存款。當(dāng)余額寶的收益率的降低趨勢(shì)越發(fā)明顯，一部分投資者開(kāi)始將資金取出轉(zhuǎn)向投資銀行的理財(cái)產(chǎn)品。近日，余額寶的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益持續(xù)下滑，而央視又在三一五晚會(huì)上曝光余額寶支付系統(tǒng)技術(shù)上的漏洞，更是讓一部分投資者表示擔(dān)憂。連日來(lái)，不少市民把投入到余額寶中的資金提取出來(lái)，去購(gòu)買銀行其他的理財(cái)產(chǎn)品，近來(lái)造成銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品常常會(huì)出現(xiàn)被“秒殺”現(xiàn)象。
3．機(jī)會(huì)
在金融市場(chǎng)中大多數(shù)貨幣基金的交易費(fèi)用要幾百元人民幣，這樣一來(lái)投資者銀行活期賬戶中將會(huì)有許多小額資金積存。而余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道的交易使得貨幣基金的交易費(fèi)用大幅下降至個(gè)位數(shù)甚至沒(méi)有交易費(fèi)用，這樣一來(lái)活期賬戶小額資金可以跨市場(chǎng)套利，從而降低了金融市場(chǎng)的彼此分割。這代表著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)步。
在2013年下半年與同行業(yè)存款利率的上升、交易費(fèi)用下降的影響下，各大銀行的活期存款快速流失，然而包括余額寶在內(nèi)的貨幣基金市場(chǎng)進(jìn)一步得到發(fā)展。2014年2月底，余額寶持有數(shù)占全部貨幣基金市場(chǎng)數(shù)在不到一年的時(shí)間里上升到了30%。余額寶用戶數(shù)量增加到8100萬(wàn)人，人均賬戶余額達(dá)到6000元人民幣。在基金收益率大致相同的前提下，余額寶的增長(zhǎng)趨勢(shì)比傳統(tǒng)貨幣基金要迅速得多，這表示了渠道不同和交易費(fèi)用降低帶來(lái)的巨大優(yōu)勢(shì)。
4．威脅
(1)競(jìng)爭(zhēng)壓力大。數(shù)據(jù)顯示，2013年全年阿里巴巴公司余額寶規(guī)模增加至1853億，能有如此大的業(yè)績(jī)和最近幾年我國(guó)利率市場(chǎng)改革有密切關(guān)系，同時(shí)，也讓別的商業(yè)巨頭產(chǎn)生了想法，隨后出現(xiàn)許多類似金融理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊公司微信理財(cái)通、百度公司百度百賺和廣發(fā)公司零錢寶等等。眾多商業(yè)巨頭的加入，也讓阿里巴巴公司備感壓力。
(2)會(huì)給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)威脅。余額寶從產(chǎn)生的時(shí)候就與銀行之間有非常緊密的關(guān)系。余額寶的發(fā)行，一個(gè)月便吸取了4000億的存款，過(guò)快的增長(zhǎng)速度引起了各大銀行的關(guān)注，銀行開(kāi)始排擠余額寶，而余額寶的收益率也從2013年6%下降到了2014年的4.3%?？紤]到以支付寶為基礎(chǔ)的余額寶擁有龐大的用戶量和龐大的資金沉淀，其對(duì)銀行的影響力不容忽視。比如將1萬(wàn)元錢放在銀行一年我們能獲得三十多塊錢的利息，而放在余額寶中一年收益能達(dá)到將近五百元，顯然余額寶的推出對(duì)銀行的活期存款有著顯著的影響和沖擊。作為一名普通的投資者，如果我手里有相應(yīng)的資金，我會(huì)將至存入余額寶當(dāng)中，原因很簡(jiǎn)單，操作方便、收益高并且不受使用限制。
三、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)SWOT戰(zhàn)略選擇
1.SO戰(zhàn)略
首先，余額寶要發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，利用企業(yè)龐大的用戶量，以費(fèi)用低、門檻低的優(yōu)勢(shì)更一步的拓展余額寶的用戶數(shù)量，更積極的向廣大用戶推廣并且加強(qiáng)對(duì)用戶的服務(wù)。并且加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，能更好的管理余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)，余額寶應(yīng)該在原先經(jīng)營(yíng)方式穩(wěn)定的情況下，還應(yīng)該開(kāi)立和創(chuàng)新其他相關(guān)投資理財(cái)產(chǎn)品，給廣大投資者更多的選擇組合方案，針對(duì)不同人群制定不同的預(yù)期收益率，使得廣大投資者愿意將自己的資金投資于企業(yè)當(dāng)中。還應(yīng)該針對(duì)一些企業(yè)開(kāi)展相應(yīng)投資方案，學(xué)會(huì)在其他企業(yè)得到資金來(lái)源。
2.WO戰(zhàn)略
余額寶應(yīng)該在阿里巴巴龐大的資金支持和技術(shù)支持下針對(duì)自身劣勢(shì)采用相應(yīng)方案，建立網(wǎng)絡(luò)安全的專門組織。因?yàn)橛囝~寶是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道進(jìn)行各種交易，所以因該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全，確保每一個(gè)投資者的投資安全不會(huì)受到損失。還應(yīng)該形成較完善的內(nèi)部控制體系，由于余額寶的門檻較低，所以面向的投資者也較為廣，應(yīng)該針對(duì)不同的投資者制定不同的資金管理方案，比如現(xiàn)在所有人的一次的提現(xiàn)的額度都為5000元，這樣對(duì)于大額資金投資者想要一次轉(zhuǎn)出資金較為不便，可以進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析每個(gè)人的資金流動(dòng)額度并放大對(duì)余額寶資產(chǎn)較多的投資者的提取上限。余額寶的轉(zhuǎn)賬銀行卡等待時(shí)間也應(yīng)該作為一定的調(diào)整，對(duì)于小額資金投資者，應(yīng)該針對(duì)這類投資者增設(shè)相應(yīng)快速通道，使之資金的流轉(zhuǎn)更為順暢和快捷。
3.ST戰(zhàn)略
首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)靈活運(yùn)用范圍寬廣的互聯(lián)網(wǎng)渠道，樹(shù)立積極的市場(chǎng)制度。余額寶立足于阿里巴巴公司支付寶的基礎(chǔ)之上，其互聯(lián)網(wǎng)渠道范圍相當(dāng)寬廣，余額寶應(yīng)該利用這個(gè)特點(diǎn)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)使融資速度更為快捷，這樣就節(jié)約了時(shí)間成本，同時(shí)應(yīng)該要樹(shù)立正確的心態(tài)，不能因?yàn)榧庇谇蟪啥雎燥L(fēng)險(xiǎn)和成本等其他問(wèn)題。用戶數(shù)量也是尤為重要的問(wèn)題，也要樹(shù)立有遠(yuǎn)見(jiàn)、積極向上的市場(chǎng)戰(zhàn)略來(lái)保證自己的用戶數(shù)量。同時(shí)，可以結(jié)合西方先進(jìn)的金融市場(chǎng)，從中吸取金融投資理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)并且通過(guò)與全球性的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)成戰(zhàn)略同盟，這樣一來(lái)使得自身收益率能和國(guó)際接軌，推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)和小額資金市場(chǎng)不斷進(jìn)步。
4.WT戰(zhàn)略
余額寶的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該根據(jù)余額寶自身的特性針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全和資金安全進(jìn)行分營(yíng)管理，這樣才能做到風(fēng)險(xiǎn)最小。加大資金的利用率，對(duì)已經(jīng)明確的長(zhǎng)期投資者的資金提高利用率，努力得到更大的收益，加速投資者資金的到賬速率，這樣可以提升在同類產(chǎn)品中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該成立相關(guān)公關(guān)部門，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的交流，可以用自己的優(yōu)勢(shì)幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)辦理，也可以增加相應(yīng)成本與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些理財(cái)合作。
阿里巴巴集團(tuán)余額寶的戰(zhàn)略選擇大體看來(lái)，其余額理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)市場(chǎng)的潛力較為巨大，很多電子商務(wù)企業(yè)、基金公司、部分商業(yè)銀行紛紛都想在其利潤(rùn)當(dāng)中占一點(diǎn)點(diǎn)甜頭，所以彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大。但是余額寶有強(qiáng)大的支付寶平臺(tái)作為雄厚的基礎(chǔ)，并且最先進(jìn)入了市場(chǎng)，其高收益、方便快捷而又靈活的特點(diǎn)使余額寶在短時(shí)間內(nèi)幫助基金公司完成了大量的基金銷售。在這樣的況下，阿里巴巴集團(tuán)支付寶平臺(tái)應(yīng)該謹(jǐn)慎擇決將來(lái)的合作的基金公司，從而穩(wěn)固余額寶對(duì)接相應(yīng)貨幣基金是所持有的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)。
參考文獻(xiàn)
1．曹中豪，互聯(lián)網(wǎng)金融能否顛覆傳統(tǒng)金融，市場(chǎng)嘹望（上半月）．2014(11).
2．李國(guó)平．兩會(huì)電商之聲：大勢(shì)所趨但不會(huì)一統(tǒng)天下，時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2014(04).
3．方剛，余額寶的宏微觀效應(yīng)初探，清華金融評(píng)論，2014(11)．
4．陶冬，余額寶革命．時(shí)代經(jīng)貿(mào)．2014 (06).
5．周英楠．關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的思考，科技展望，2014(07).
6．廖新仲，論余額寶對(duì)接基金的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014 (06).
7．朱偉．余額寶和《半澤直樹(shù)》．中國(guó)海關(guān)，2014 (03).
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；重要性；經(jīng)營(yíng)決策
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析僅就財(cái)務(wù)報(bào)表做出數(shù)據(jù)分析，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)分析的主要職能已升級(jí)為通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)等。因此，財(cái)務(wù)分析不僅為管理層提供決策數(shù)據(jù)支持，而且對(duì)企業(yè)的發(fā)展壯大起著重要作用。
一、財(cái)務(wù)分析概述
（一）財(cái)務(wù)分析含義及內(nèi)容財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)等歷史信息，通過(guò)特定的方法進(jìn)行計(jì)算相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成果以及發(fā)展趨勢(shì)并最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面：（1）償債能力分析。企業(yè)的償債能力分析主要分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等情況進(jìn)行分析。反映企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。（2）盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，通常可以作為衡量一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中價(jià)值大小的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。（3）運(yùn)營(yíng)能力分析。運(yùn)營(yíng)能力是指企業(yè)通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資源的利用和組合，而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生的作用大小。通過(guò)對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析可以幫助企業(yè)了解目前的資源配置情況，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。［1］
（二）財(cái)務(wù)分析主要方法財(cái)務(wù)分析的方法很多，需要企業(yè)結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇。普遍以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，再運(yùn)用比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法等分析方法，結(jié)合預(yù)算、同期數(shù)等參照值進(jìn)行綜合分析。
（三）財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要性1.為管理層決策提供數(shù)據(jù)支持如前文所述，財(cái)務(wù)分析主要圍繞償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，這些指標(biāo)從不同的維度反映企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的資源配置結(jié)構(gòu)是否合理等。這些信息客觀的向管理層展示了企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)狀況，幫助管理層全面的了解企業(yè)情況，有助于管理層在決策時(shí)做出正確的判斷。2.提升經(jīng)濟(jì)效益財(cái)務(wù)分析客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的分析，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題，并提出解決措施和行動(dòng)方案。以預(yù)算執(zhí)行情況為輔助，進(jìn)一步評(píng)價(jià)各部門的業(yè)績(jī)完成情況，找出導(dǎo)致差異的原因并解決，從而達(dá)到有效提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。3.提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力企業(yè)的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力通?？梢苑从骋粋€(gè)企業(yè)的整體負(fù)債情況、賺取利潤(rùn)的水平、資產(chǎn)的配置是否合理、資本結(jié)構(gòu)是否健康等。財(cái)務(wù)分析將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可理解的財(cái)務(wù)語(yǔ)言，向管理層提示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于管理層及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化資源配置，從而規(guī)避經(jīng)營(yíng)封信啊，提高應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。［2］
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題
（一）財(cái)務(wù)分析體系不健全盡管財(cái)務(wù)分析的重要性已經(jīng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中凸顯出來(lái)，但是仍然很多企業(yè)因?yàn)楣芾韺硬欢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)、缺乏財(cái)務(wù)分析專業(yè)人員等各種原因忽略對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的建立和完善。導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員在實(shí)際工作中出現(xiàn)分工不清，職責(zé)不明的情況，同時(shí)，不健全的財(cái)務(wù)分析體系還會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析人員僅對(duì)已獲得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而忽略對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的理解和融合，這樣的財(cái)務(wù)分析是無(wú)法為管理層提供有效的決策支持的。
（二）分析內(nèi)容單一財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，而這些指標(biāo)并非每一項(xiàng)都能同時(shí)同一個(gè)經(jīng)營(yíng)決策中使用。這種情況就導(dǎo)致了很多企業(yè)忽略建立系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系的重要性，簡(jiǎn)單地認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是單一對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系不關(guān)注，只分析管理層需要的某一類指標(biāo)，致使財(cái)務(wù)分析缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和合理性。這樣的財(cái)務(wù)分析從某種角度只能片面的反映了企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況，無(wú)法為管理層決策提供全面、可靠的數(shù)據(jù)支持，失去了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中應(yīng)該發(fā)揮的作用。
（三）分析資料真實(shí)性不夠財(cái)務(wù)分析的以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，這些指標(biāo)的分析離不開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表所體現(xiàn)出來(lái)的數(shù)據(jù)資料，這些資料的真實(shí)性直接影響財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的高低。受限于目前我國(guó)會(huì)計(jì)核算制度不完善、企業(yè)奉行以利潤(rùn)為導(dǎo)向的原則等因素，以至于大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性不夠，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的真實(shí)性欠佳。真實(shí)性是財(cái)務(wù)分析的保證，對(duì)缺乏真實(shí)性的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，所呈現(xiàn)出的分析結(jié)果也不會(huì)有任何指導(dǎo)意義。［3］
（四）財(cái)務(wù)分析人員能力欠佳隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)分析人員需要分析的內(nèi)容越來(lái)越多，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析人員提供的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的深度和廣度的要求也越來(lái)越高，這些因素?zé)o疑是對(duì)財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力的挑戰(zhàn)。而能根據(jù)這種挑戰(zhàn)和變化對(duì)自己的專業(yè)能力做出提升的財(cái)務(wù)分析人員數(shù)量并不多，導(dǎo)致仍有很多財(cái)務(wù)分析人員思維固化，所有分析的內(nèi)容模板化，沒(méi)有針對(duì)性，不利于決策的開(kāi)展。
（五）財(cái)務(wù)分析信息化投入不足因?yàn)槠髽I(yè)管理層的意識(shí)不足，對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠，所以對(duì)財(cái)務(wù)分析相關(guān)的信息化投入力度較小?，F(xiàn)在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析依舊是靠財(cái)務(wù)分析人員手工獲取數(shù)據(jù)，設(shè)置EXCEL數(shù)據(jù)公式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，這樣的分析不僅加大財(cái)務(wù)分析人員工作量，而且財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確度不高。另外，這樣的分析往往是滯后的，滯后的財(cái)務(wù)分析不足以應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境，無(wú)法為經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)有效的數(shù)據(jù)參考，更無(wú)法成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要支撐。
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對(duì)策略
（一）建立健全財(cái)務(wù)分析體系在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要為一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策提供專業(yè)的數(shù)據(jù)支持，需要財(cái)務(wù)分析人員了解各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，而且需要分析的數(shù)據(jù)來(lái)源龐大。如何能夠及時(shí)準(zhǔn)確地從龐大的數(shù)據(jù)源中提取所需要的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員是一項(xiàng)巨大挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)必須要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系，為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。企業(yè)管理層應(yīng)該提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，組織各相關(guān)部門聯(lián)動(dòng)起來(lái)建立健全相關(guān)的分析制度，以規(guī)范財(cái)務(wù)分析工作，明確和財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員各自的職責(zé)。同時(shí)，要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系還需要配備相應(yīng)的具備一定能力的專業(yè)人員，提倡財(cái)務(wù)人員深入業(yè)務(wù)部門，促進(jìn)業(yè)財(cái)融合，讓財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)部門管理相結(jié)合，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的有力工具。［4］
（二）多指標(biāo)綜合分析，豐富財(cái)務(wù)分析內(nèi)容對(duì)于不同的企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)也是不同的，對(duì)支持經(jīng)營(yíng)決策所需要的財(cái)務(wù)指標(biāo)也無(wú)法統(tǒng)一。無(wú)論企業(yè)選擇何種財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析已經(jīng)無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)決策，更需要在財(cái)務(wù)分析中針對(duì)多個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)分析。不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)是通過(guò)不同的角度反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資源配置的情況，對(duì)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)分析，能幫助企業(yè)從不同的方面了解企業(yè)目前的狀況和自身價(jià)值。因此，對(duì)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容不能簡(jiǎn)單理解為單一指標(biāo)分析，大多數(shù)時(shí)候單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能表明企業(yè)當(dāng)前的狀況是好還是壞，需要同時(shí)結(jié)合多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合分析企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，才能為管理層在經(jīng)營(yíng)決策中提供全面而有價(jià)值的決策支持。
（三）確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性財(cái)務(wù)分析是圍繞各類數(shù)據(jù)資料進(jìn)行的，包括內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)部門提供的資料等各類與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的直接或間接資料。這些數(shù)據(jù)資料的真實(shí)是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的保證，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)性的重視，嚴(yán)格遵循國(guó)家法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及其他行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督職能。對(duì)日常管理中出現(xiàn)的漏洞及時(shí)分析原因，督促解決方案實(shí)施，對(duì)可能出現(xiàn)的影響數(shù)據(jù)真實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以控制，最大程度確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性，為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力人才儲(chǔ)備是企業(yè)管理的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人才更是企業(yè)所需要的。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人員是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的首要條件，企業(yè)要想獲得對(duì)管理層決策有支持價(jià)值的財(cái)務(wù)分析，就必須通過(guò)引進(jìn)優(yōu)秀財(cái)務(wù)人員、加大對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力培養(yǎng)力度等方式獲得具備專業(yè)知識(shí)和綜合能力的財(cái)務(wù)分析人員。同時(shí)，還需要對(duì)財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行嚴(yán)格選拔，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員需要具備的專業(yè)知識(shí)和能力提出具體的要求。這樣不僅能為財(cái)務(wù)分析工作的順利開(kāi)展提供保障，還可以激發(fā)員工活力，有利于提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)。
（五）加大信息化投入，提高財(cái)務(wù)分析效率在信息化高速發(fā)展的今天，想獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析，完全可以依靠先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，加大對(duì)財(cái)務(wù)分析信息化系統(tǒng)的投入，有利于財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的快速上線。財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的建立，能減少財(cái)務(wù)分析人員無(wú)增量?jī)r(jià)值的工作，提高工作效率，同時(shí)，還能解決數(shù)據(jù)量大，準(zhǔn)確性不夠以及財(cái)務(wù)分析滯后等諸多問(wèn)題。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，只有不斷升級(jí)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，做出結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)分析，才能幫助企業(yè)做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。［5］
關(guān)鍵詞：企業(yè)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其最終目標(biāo)就是追求利潤(rùn)。在利益的驅(qū)使下，企業(yè)往往有悖于市場(chǎng)規(guī)律，盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，甚至不惜負(fù)債經(jīng)營(yíng)，造成投資和生產(chǎn)能力的過(guò)剩，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有些企業(yè)因此走向破產(chǎn)。及時(shí)采取有效措施，規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和最終的目標(biāo)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法
財(cái)務(wù)分析融合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識(shí)，對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了多方面指導(dǎo)。在經(jīng)營(yíng)中發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)中成長(zhǎng)，對(duì)于企業(yè)來(lái)講應(yīng)該具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，在發(fā)展的過(guò)程中合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析法使用要注重方式的選擇，不同企業(yè)對(duì)象所用分析法也不一樣，這就要求財(cái)務(wù)部門熟悉各種分析方法，選擇與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際相配套的分析方法。
（一）比較分析法
將企業(yè)不同年份的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)比分析，找出單項(xiàng)在每個(gè)年度內(nèi)的差異和變化，以此來(lái)總結(jié)某種趨勢(shì)。通過(guò)多項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方案存在的不足，提前做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范工作，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。
（二）指數(shù)趨勢(shì)分析法
以某期數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，將數(shù)據(jù)值設(shè)定為100，其他年份的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為基期數(shù)據(jù)百分?jǐn)?shù)，比較分析相對(duì)數(shù)大小，得出有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)。在企業(yè)中，指數(shù)趨勢(shì)分析法強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠的依據(jù)。
（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)比較
將不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)告相同指標(biāo)、比 率等進(jìn)行對(duì)比分析，觀察其變化、變動(dòng)幅度，并且對(duì)其發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)。
（四）會(huì)計(jì)報(bào)表比較
將連續(xù)會(huì)計(jì)報(bào)表金額并列在一起，比較相同指標(biāo)增減變動(dòng)幅度和金額，判斷財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化。如財(cái)務(wù)部門選擇某季度報(bào)表數(shù)據(jù)，利用財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行對(duì)比分析，集中反映會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)層次以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。
（五）相關(guān)比率
它是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率。在比率分析法中，相關(guān)比率是一個(gè)相對(duì)綜合的分析方法，其可以按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行篩選，選擇有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比即可。
二、以財(cái)務(wù)分析手段控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，片面追求利益，往往有悖于市場(chǎng)的規(guī)律，盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此需要及時(shí)的采取有效的措施，規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)程度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。從上述內(nèi)容中可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)的工作關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的方方面面，所以企業(yè)的管理者應(yīng)該充分的做好財(cái)務(wù)的管理工作，以此降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。例如要完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作的內(nèi)容，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理，制訂相應(yīng)的管理制度，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量的變化進(jìn)行合理的分析等等方面，主要可以分為以下幾個(gè)方面。
（一）建立完善的企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)
財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)劃企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要手段，可以有效地避免在企業(yè)中因?yàn)闆Q策者失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于維持企業(yè)的健康發(fā)展有重要的意義。在具體的實(shí)施過(guò)程中，首先要建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部發(fā)展實(shí)際情況構(gòu)建科學(xué)化的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度體系，通過(guò)制定各部門預(yù)算到企業(yè)整體預(yù)算為基礎(chǔ)、預(yù)算外領(lǐng)導(dǎo)審批為基本要素與多角度的全面監(jiān)控為外部管理三方面相結(jié)合的體系構(gòu)建現(xiàn)代化的完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)。
（二）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理，制定相應(yīng)的規(guī)章制度
在企業(yè)中影響財(cái)務(wù)管理的因素是多方面的，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制的要求需要提高。如果想通過(guò)財(cái)務(wù)分析的手段控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，必須要針對(duì)財(cái)務(wù)工作中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，避免出現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)之間的問(wèn)題和漏洞，可以通過(guò)以下三個(gè)方面的細(xì)節(jié)分析完成降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1.完善財(cái)務(wù)管理的工作流程
在具體工作的實(shí)施過(guò)程中，要針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的每一個(gè)具體環(huán)節(jié)，進(jìn)入深入的研究和分析，通過(guò)預(yù)估的手段分析其中可能存在的問(wèn)題，并且以此為基礎(chǔ)，對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)管理的工作流程進(jìn)行完善，以防止出現(xiàn)意料之外的情況和問(wèn)題。
2.結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)水平發(fā)展迅速的當(dāng)今時(shí)代，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)的信息化管理，企業(yè)內(nèi)部要積極地對(duì)于先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行學(xué)習(xí)和引進(jìn)，打造現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)，只有這樣才能提高財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，才能更好的預(yù)估和避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的健康發(fā)展，但是在引進(jìn)先進(jìn)管理系統(tǒng)時(shí)，不能盲目跟隨，要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況。
3.建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是其能夠?qū)τ谄髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先警示，因此對(duì)于預(yù)警系統(tǒng)企業(yè)的管理者需要做到足夠的重視，通過(guò)預(yù)警的內(nèi)容和提示，對(duì)于財(cái)務(wù)管理的策略進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，通過(guò)財(cái)務(wù)手段控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）提高決策者的財(cái)務(wù)決策水平
在企業(yè)的生存發(fā)展過(guò)程中，決策者的決策和領(lǐng)導(dǎo)是非常重要的，在一定程度上影響著一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在下達(dá)任何一項(xiàng)決策命令之前都要經(jīng)過(guò)深思熟慮的思考和全面的可行性分析，對(duì)可能給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響進(jìn)行全方位的估計(jì)和考慮。就我國(guó)現(xiàn)階段的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的情況來(lái)看，普遍存在負(fù)債率較高的問(wèn)題，企業(yè)在進(jìn)行融資之前首先就要考慮到由于負(fù)債率較高而帶來(lái)的各種不利影響和風(fēng)險(xiǎn)，之后在選擇融資方法的時(shí)候，優(yōu)先選擇內(nèi)部融資，這實(shí)際上是兼顧企業(yè)采取發(fā)展與安全的明智之舉。
（四）樹(shù)立正確風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在現(xiàn)階段市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的今天，企業(yè)要想真正的實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展，就必須要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)的一切活動(dòng)無(wú)論是對(duì)內(nèi)亦或者是對(duì)外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都有可能會(huì)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，對(duì)于造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種可能因素進(jìn)行分析和研究，使風(fēng)險(xiǎn)分散，盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的不利影響。當(dāng)然，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是收益性和損失性兼有的，所以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不能主主觀的放大其收益性，而人為的忽略其損失性，應(yīng)該全方位的分析可能給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在決策的時(shí)候一定要秉持收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的原則來(lái)進(jìn)行。例如，企業(yè)可以定期召開(kāi)會(huì)議，對(duì)公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審核，對(duì)各個(gè)部門的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行檢驗(yàn)，在情況允許的條件下，可以引進(jìn)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)，不同的企業(yè)根據(jù)自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求不同，可以選擇合適的財(cái)務(wù)模型，這是保證企業(yè)在一個(gè)相對(duì)安全的狀態(tài)下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提。
（五）建立合理的資金結(jié)構(gòu)
企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)建立合理的資金結(jié)構(gòu)，將各個(gè)不同類型不同效果的融資模式進(jìn)行分析和對(duì)比，從中選出適合企業(yè)當(dāng)下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的融資方案，其目的就是為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。
三、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中所要承受的風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的，對(duì)于企業(yè)來(lái)講，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，不能被風(fēng)險(xiǎn)所左右。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，唯有對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理制度進(jìn)行完善、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防控、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，通過(guò)建立健全現(xiàn)代化管理體系、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)決策的民主化，充分保證財(cái)務(wù)的支持，才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，迎接挑戰(zhàn)，同時(shí)這也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。
作者:馬凱麗 崔潔 單位:中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司
參考文獻(xiàn)：
[1]田芳,李想梅.以財(cái)務(wù)分析手段控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2015(20).
[2]趙新節(jié).試用財(cái)務(wù)分析手段來(lái)控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[J].會(huì)計(jì)之友,2014(06).
[3]洪衛(wèi),饒亮.企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、控制與管理[J].中國(guó)城市經(jīng)濟(jì),2013(18).
摘 要 在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，每個(gè)月、每個(gè)季度、每半年都會(huì)有財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生，其綜合反應(yīng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)的狀況，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要的影響。
關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 研究
一、前言
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表具有十分強(qiáng)大的功能，是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的綜合體現(xiàn)，企業(yè)的管理者要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來(lái)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。
二、企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能
企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)對(duì)其年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表以及現(xiàn)金流量表三大報(bào)表的數(shù)據(jù)為主要分析對(duì)象，通過(guò)一系列的分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)成果進(jìn)行綜合分析的一種方法和模式。企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是企業(yè)了解過(guò)去經(jīng)營(yíng)情況，掌握現(xiàn)在，預(yù)測(cè)未來(lái)的重要途徑和方式，因此，企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中得到了廣泛的應(yīng)用和發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
1.從企業(yè)內(nèi)部角度
從企業(yè)內(nèi)部角度來(lái)看，首先，企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，有效把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果，這對(duì)于企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)決策將產(chǎn)生重要的作用。其次，通過(guò)對(duì)企業(yè)償債能力分析、資產(chǎn)管理能力分析、盈利能力分析、以及現(xiàn)金流量分析，從各個(gè)角度與各個(gè)層面把握企業(yè)的財(cái)務(wù)所處的狀態(tài)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理當(dāng)中存在的問(wèn)題，這對(duì)于企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)決策和發(fā)展戰(zhàn)略的制定將產(chǎn)生重要影響。
2.從企業(yè)外部角度
從外部來(lái)看，通過(guò)利用年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息，可以為債權(quán)人，以及投資人提供相關(guān)的決策信息。企業(yè)外部的相關(guān)利益者可以利用年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息為未來(lái)的投資決策，以及為稅收政策作依據(jù)，這對(duì)于規(guī)范外部的資本市場(chǎng)，提高整個(gè)地區(qū)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性都具有十分重要的意義。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中的意義
1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)作用充分發(fā)揮的表現(xiàn)形式。會(huì)計(jì)是信息系統(tǒng)，其主要作用之一是為企業(yè)利益相關(guān)者提供決策所需要的信息。會(huì)計(jì)系統(tǒng)所輸出的財(cái)務(wù)報(bào)表主要是由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表以及相關(guān)的附表構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的原始數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)部門按照有關(guān)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度加工變成定期的財(cái)務(wù)報(bào)告，相關(guān)政府部門、上級(jí)主管單位和企業(yè)的管理層都應(yīng)該從各自的角度研究企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表并對(duì)其進(jìn)行分析，最后形成關(guān)于企業(yè)的觀點(diǎn)或結(jié)論。然而，不按一套系統(tǒng)的分析方式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，就很難對(duì)企業(yè)的盈利能力、回報(bào)能力、償債能力、管理效率和發(fā)展能力的優(yōu)劣形成觀點(diǎn)或結(jié)論，財(cái)務(wù)報(bào)表本身對(duì)企業(yè)的控制或決策的作用就不能得到充分發(fā)揮。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益高低的指路標(biāo)。企業(yè)可視為一系列項(xiàng)目的投資組合，我們不僅應(yīng)分析這一投資組合中個(gè)別投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益，而且應(yīng)分析整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。唯有如此，我們才能以較低的投入，冒適度的風(fēng)險(xiǎn)，獲取更大的收益。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于從財(cái)務(wù)方面深度分析這樣的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。
四、財(cái)務(wù)分析可提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的準(zhǔn)確性
財(cái)務(wù)分析主要是以會(huì)計(jì)報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的正確決策提供準(zhǔn)確的信息和依據(jù)為目的。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者做出一個(gè)決策需要考慮的因素是全方位的，按照以前的財(cái)務(wù)人員給出的財(cái)務(wù)報(bào)表，只是在財(cái)務(wù)人員有限的資料和對(duì)公司有限的了解中給出的財(cái)務(wù)部單個(gè)的財(cái)務(wù)及其財(cái)務(wù)部的分析和研究。這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表分析并不能給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人，企業(yè)的決策者在進(jìn)行企業(yè)管理時(shí)提出完整準(zhǔn)確的信息和依據(jù)。一個(gè)企業(yè)的興衰可能就在某一個(gè)決定之中，當(dāng)企業(yè)處于一個(gè)極端的時(shí)期，比如說(shuō)償債時(shí)期，這時(shí)企業(yè)的管理者可能更加著重于償債較少重視和考慮其他方面，而這時(shí)候就是財(cái)務(wù)分析人員發(fā)揮作用的時(shí)候了，因?yàn)?，?cái)務(wù)分析人員著眼于整個(gè)企業(yè)的健康良性發(fā)展，是將一個(gè)企業(yè)看成一個(gè)系統(tǒng)，通過(guò)財(cái)務(wù)的綜合分析，合理整合企業(yè)資源，為經(jīng)營(yíng)決策者提供既能合理償債又不影響企業(yè)正常投資運(yùn)營(yíng)的資源分配方案，這樣就避免了企業(yè)的決策的思維盲區(qū)，避免了企業(yè)從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。
五、財(cái)務(wù)分析有利于企業(yè)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度
從財(cái)務(wù)分析的職能作用來(lái)看，它對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、考核和評(píng)價(jià)都具有重要的作用。通過(guò)各種財(cái)務(wù)報(bào)表，分析歷年來(lái)公司的財(cái)務(wù)收益和虧損，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者了解到歷年來(lái)企業(yè)資金的流動(dòng)詳細(xì)情況，投入資金后的盈虧的詳細(xì)情況，能夠更加明確企業(yè)的投資方向的合理性，也可分析統(tǒng)計(jì)企業(yè)的各部門的工作效益，分析各部門的作用和貢獻(xiàn)，重新配置各職能部門，調(diào)整相關(guān)的工作分配，綜合各個(gè)方面，針對(duì)企業(yè)狀況做出最科學(xué)、最能促使企業(yè)良性發(fā)展的財(cái)務(wù)分析制度。所謂“沒(méi)有規(guī)矩就不成方圓”，企業(yè)制度的完善能夠給企業(yè)帶來(lái)更加準(zhǔn)確的定位，能夠在一定程度上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向，對(duì)企業(yè)管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的提高具有至關(guān)重要的影響。
六、財(cái)務(wù)分析促進(jìn)財(cái)務(wù)管理規(guī)范化
財(cái)務(wù)分析是一門新興的交叉的技術(shù)，要求財(cái)務(wù)分析人員熟悉整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、公司的特點(diǎn)、企業(yè)的發(fā)展方向，聯(lián)系實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只有這樣財(cái)務(wù)分析才具有可信度，財(cái)務(wù)分析人員所做出的努力才能被認(rèn)可，公司的運(yùn)營(yíng)者才能根據(jù)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果，制定出讓公司健康發(fā)展的科學(xué)的公司制度和正確的目標(biāo)，運(yùn)營(yíng)決策更正確合理。否則，就數(shù)字談數(shù)字，無(wú)法客觀地說(shuō)明企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，無(wú)助于實(shí)際問(wèn)題的解決。所以說(shuō)財(cái)務(wù)分析人員只有深入到企業(yè)各個(gè)部門和實(shí)際業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中去，才能保證財(cái)務(wù)分析深刻、具體，并且具有價(jià)值。要達(dá)到這一目標(biāo)還必須制定規(guī)范的財(cái)務(wù)分析制度，明確財(cái)務(wù)分析人員的基本責(zé)職，提出財(cái)務(wù)分析工作的質(zhì)量要求，如分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立等，建立一套科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范，這樣才能夠從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析能力，真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用。
七、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要的作用，能提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的準(zhǔn)確性，提高管理水平，促進(jìn)企業(yè)良好的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 負(fù)債經(jīng)營(yíng) 資產(chǎn)負(fù)債率
債務(wù)資本是一把“雙刃劍”，與利潤(rùn)既有正相關(guān)關(guān)系，又有負(fù)相關(guān)關(guān)系。確定合理的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展非常重要?，F(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論也指出：在有效市場(chǎng)前提假設(shè)下，資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)價(jià)值和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)融資方式相對(duì)于股權(quán)融資方式而言對(duì)企業(yè)更有利。本文分析了相關(guān)理論，并結(jié)合案例這件事上市公司實(shí)證分析，研究樣本公司的資本結(jié)構(gòu)是否影響公司績(jī)效和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及怎樣影響公司績(jī)效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，檢驗(yàn)國(guó)外經(jīng)典的資本結(jié)構(gòu)理論在我國(guó)上市公司中的適用性，對(duì)優(yōu)化我國(guó)上市公司的資本結(jié)構(gòu)，提高上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、文獻(xiàn)綜述
（一）國(guó)外文獻(xiàn) Aghion.Boloton（2008）認(rèn)為企業(yè)利用負(fù)債融資提高企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿比率，可以降低企業(yè)加權(quán)平均資本成本率，從而提高企業(yè)的價(jià)值。但是同時(shí)會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，Agrawal .A（2009）認(rèn)為不論財(cái)務(wù)杠桿如何變化，企業(yè)綜合資本成本都是固定的，因而企業(yè)的總價(jià)值也是固定不變的，即不存在最佳資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)和公司價(jià)值無(wú)關(guān)。Allen.M.P（2011）加權(quán)平均成本取決于權(quán)益成本和負(fù)債成本，當(dāng)企業(yè)用負(fù)債來(lái)減少發(fā)行在外的股票時(shí)，權(quán)益資本成本上升緩慢，負(fù)債成本平穩(wěn)不變，而且比權(quán)益資本成本低，所以加權(quán)平均成本逐漸下降。當(dāng)負(fù)債比例加大，權(quán)益資本成本加速上升，雖然負(fù)債在全部資本結(jié)構(gòu)中比例增加，但不能抵消權(quán)益資本成本快速上升的影響，結(jié)果使加權(quán)平均成本下降到最低點(diǎn)后開(kāi)始上升。
（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 肖游（2006）從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、成因入手，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)、原則和程序。而關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，在結(jié)合之前研究的結(jié)果，引入了財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)作為控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。吳井紅（2005）認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有公司的資產(chǎn)負(fù)債率，盈利有關(guān)。肖作平（2007）認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要和上市公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用比率有關(guān)。沈根詳（2005）主要以權(quán)衡理論為基礎(chǔ)，探討了資本結(jié)構(gòu)與破產(chǎn)成本以及稅盾效應(yīng)之間的關(guān)系，通過(guò)實(shí)證得出結(jié)論認(rèn)為中國(guó)上市公司的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是資產(chǎn)負(fù)債率在60%至70%之間，大于百分七十，破產(chǎn)成本將急劇上升，超過(guò)了稅盾帶來(lái)的效應(yīng)。劉星（2011）放寬了MM定理關(guān)于所得稅率恒定的條件，考察了在中國(guó)特殊國(guó)情下所得稅率和資本結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，得出了資本結(jié)構(gòu)與所得稅率成正相關(guān)的關(guān)系。
多數(shù)學(xué)者研究的是上市公司資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，很少學(xué)者考慮到負(fù)債收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡利弊的關(guān)系，本文研究是基于負(fù)債收益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡的關(guān)系，以期完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）研究假設(shè) 企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，企業(yè)還本付息的壓力也就越大相應(yīng)地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。企業(yè)的負(fù)債規(guī)模越大，要償還的本金及利息就越多，由于收益降低而導(dǎo)致不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，因而其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。尤其是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，到期債務(wù)的還本付息將給企業(yè)帶來(lái)很大的壓力甚至?xí)蛊髽I(yè)破產(chǎn)。因此，本文提出假設(shè)：
假設(shè)1：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)負(fù)債率正相關(guān)
在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的條件下，負(fù)債越多，則所需償付的利息費(fèi)用也越高。高的利息費(fèi)用增加了企業(yè)可能因無(wú)法償付債務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，故提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，財(cái)務(wù)費(fèi)用比率的高低也與營(yíng)業(yè)收入密切相關(guān)，與營(yíng)業(yè)收入成反比。如果企業(yè)具有較高的營(yíng)業(yè)收入，則財(cái)務(wù)費(fèi)用比率低，而其將具有較多的資金流用于償還負(fù)債，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)較小。因此，本文提出假設(shè)：
假設(shè)2：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)費(fèi)用比率正相關(guān)
從理論上說(shuō)凈資產(chǎn)收益率（ROE）受三個(gè)因素驅(qū)動(dòng)：資本回報(bào)率（ROIC）、ROIC與R的差異即經(jīng)營(yíng)差異率、凈財(cái)務(wù)杠桿（DFL）， 資產(chǎn)收益率（ROE）高的公司往往是因?yàn)橘Y本回報(bào)率（ROIC）比較高，擁有著極高的經(jīng)濟(jì)商譽(yù)和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)特許權(quán)，具備著較高的行業(yè)壁壘，往往不需要通過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿來(lái)獲得負(fù)債收益，因?yàn)檫@樣往往也會(huì)同時(shí)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，長(zhǎng)期不盈利，資本回報(bào)率（ROIC）低下，那么企業(yè)要償還借款的本金及利息就會(huì)非常困難，這樣就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)償還債務(wù)的壓力也可能使企業(yè)信譽(yù)受損，不能有效的再去籌集資金，導(dǎo)致陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盈利是支付長(zhǎng)期本金利息所需資金的最可靠、最理想的來(lái)源。企業(yè)投資回報(bào)率越高、盈利能力越強(qiáng)，其償還債務(wù)的保障也就越大，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就越小。因此，本文提出假設(shè)：
假設(shè)3：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與凈資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 本文的研究樣本為我國(guó)2011年浙江省在滬深兩市A股的上市公司。剔除了以下特殊樣本：（1）金融類上市公司；（2）研究期間內(nèi)為特別轉(zhuǎn)讓和特殊處理的公司，以及被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具過(guò)否定或保留等審計(jì)意見(jiàn)的公司；（3）凈利潤(rùn)小于零，資不抵債的上市公司。（4）數(shù)據(jù)異常的公司。最終得到127家上市公司為研究樣本。本文的所有數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)以及新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)上公布的各上市公司的年度報(bào)表。
（三）變量定義和模型建立 本文的研究變量主要包括被解釋變量、解釋變量和控制變量：（1）被解釋變量。被解釋變量，即上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文用綜合杠桿（簡(jiǎn)稱DTL）作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。綜合杠桿是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿共同所起的作用，用于衡量銷售量的變動(dòng)對(duì)普通股每股收益變動(dòng)的影響程度，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。運(yùn)用綜合杠桿來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是能綜合全面的考慮到企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，綜合杠桿等于財(cái)務(wù)杠桿乘以經(jīng)營(yíng)杠桿，財(cái)務(wù)杠桿的高低和企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)有緊密的聯(lián)系，財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)楦叩呢?cái)務(wù)杠桿往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)較高的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)償債壓力加劇，經(jīng)營(yíng)杠桿的高低與企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)有精密的聯(lián)系，經(jīng)營(yíng)杠桿越高，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)楦叩慕?jīng)營(yíng)杠桿往往要求企業(yè)投資的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值也要較高，一旦投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值不如預(yù)期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)。（2）解釋變量。解釋變量，即上市公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益，根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)效益的指標(biāo)，綜合考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文共選取了3個(gè)解釋變量來(lái)衡量上市公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率（用DAR表示）。企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益首先要確定的是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，其表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用比率（用FE/IFM表示），企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括企業(yè)為負(fù)債經(jīng)營(yíng)所支付的利息費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用比率描述企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率，是描述負(fù)債經(jīng)營(yíng)大小及效益的一個(gè)雙重指標(biāo)。企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（用ROE表示），描述企業(yè)在剔除負(fù)債效益之后企業(yè)的實(shí)際盈利能力，是企業(yè)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的收益最直接的貢獻(xiàn)，描述企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo)，結(jié)合上述兩個(gè)指標(biāo)，能很好的對(duì)企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行分析。（3）控制變量。財(cái)務(wù)績(jī)效的主要影響因素除了上述提出的3個(gè)變量之外，還會(huì)有其他的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)的管理效率等等。為控制上市公司其他因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響且基于數(shù)據(jù)的可取得性，引入企業(yè)的成長(zhǎng)性（CIGR）、企業(yè)的所有制性質(zhì)（OWNSP）、企業(yè)的規(guī)模（SIZE）作為控制變量。定義如表（1）所示。
采用多元線性回歸模型來(lái)分析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，根據(jù)以上假設(shè)，建立模型如下： DTLi=β0+β1*DARi+β2*FE/IFMi+β3*ROEi+β4*CIGRi+β5*SIZEi+β6*OWNSPi+Ui，其中，βi為待估系數(shù)，Ui為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，i表示第i家上市公司的數(shù)據(jù)。
三、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 本文選取了我國(guó)2011年浙江地區(qū)在滬深兩市A股的304家上市公司來(lái)研究企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。通過(guò)篩選，最終選取了127家上市公司共計(jì)127個(gè)樣本的數(shù)據(jù)。樣本數(shù)據(jù)的基本情況如表（2）所示。
（二）相關(guān)性分析 分析結(jié)果如表（3）所示。可以看出，綜合杠桿與資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用比率和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模顯著正相關(guān)，與凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率成顯著負(fù)相關(guān)，與公司的所有者性質(zhì)關(guān)系不顯著。變量之間存在多重共線性問(wèn)題，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用比率和企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān)，凈資產(chǎn)收益率與主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率也呈顯著正相關(guān)，這可能對(duì)實(shí)證分析的結(jié)果的有效性產(chǎn)生影響。但是根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析的原理，如果兩個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)小于0.8，一般就認(rèn)為兩個(gè)變量之間不存在顯著的多重共線性。從表中各相關(guān)系數(shù)值可以明顯得出數(shù)據(jù)樣本的多重共線性問(wèn)題不明顯。
（三）回歸分析 為了探究企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，進(jìn)行了多元線性回歸分析，結(jié)果如表（4）所示。在回歸結(jié)果中計(jì)算了各個(gè)變量的方差膨脹因子，各變量的VIF值都接于1，通常情況下，當(dāng)VIF值大于等于10時(shí)，共線性才會(huì)在變量間顯現(xiàn)，所以本文模型中的各個(gè)變量之間并不存在嚴(yán)重的共線性問(wèn)題。另外，從表中可以得到，除主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和所有制性質(zhì)外，其他解釋變量和控制變量均通過(guò)了0.01水平下的顯著性檢驗(yàn)。可以發(fā)現(xiàn)：（1）上市公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響最大，在1%（sig=0.00
四、結(jié)論
從本文分析結(jié)果看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率，財(cái)務(wù)費(fèi)用比率對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著正相關(guān)的關(guān)系，而資產(chǎn)收益率對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債率代表著的是公司的資本結(jié)構(gòu)，公司的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著正相關(guān)關(guān)系，在一定程度內(nèi)，一個(gè)公司資本結(jié)構(gòu)越高，獲得的稅盾效益也就越高，但是必須要承受一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)要在可控的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平下，采取合適的資本結(jié)構(gòu)。公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用比例代表著公司的財(cái)務(wù)管理水平，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)管理水平越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)相應(yīng)降低，公司必須要學(xué)會(huì)運(yùn)用各種金融工具，降低自己的財(cái)務(wù)費(fèi)用率，這樣就能其他條件的不變的情況下，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。公司的凈資產(chǎn)收益率代表著公司的盈利能力，公司的凈資產(chǎn)收益率越高，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，這給我國(guó)的上市公司帶來(lái)的啟示是，要從根本上在保持一定盈利能力的前提下，同時(shí)也承受不過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，必須要提高自身的凈資產(chǎn)收益水平，而要提高公司的凈資產(chǎn)收益水平，必須引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，加強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)能力。
參考文獻(xiàn)：
[1]曹德芳、曾慕李：《我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的實(shí)證分析》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2005年第6期。
[2]吳井紅：《我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初探》，《經(jīng)濟(jì)周刊》2006年第8期。
[3]肖游：《試論上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制》，《商業(yè)研究》2006年第13期。
[4]沈根詳：《上市公司資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)》，《經(jīng)濟(jì)研究，》2009年第6期。
[5]劉新：《上市公司所得稅與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第6期。
[6]李春奇：《我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2010年第6期。
【關(guān)鍵詞】經(jīng)營(yíng)績(jī)效；制造企業(yè)；無(wú)錫；財(cái)務(wù)分析
一、引言
制造業(yè)是一國(guó)重要的、典型的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根基，伴隨著新一輪產(chǎn)業(yè)革命和全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變，我國(guó)中國(guó)制造業(yè)的不斷發(fā)展，發(fā)展階段逐步進(jìn)入工業(yè)化后期。無(wú)錫作為我國(guó)重要的制造業(yè)基地、民族制造業(yè)的發(fā)祥地，當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入了以商品生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向服務(wù)型經(jīng)濟(jì)、技術(shù)階層崛起、理論知識(shí)的重要性日益增長(zhǎng)為特點(diǎn)的后工業(yè)時(shí)代，也對(duì)無(wú)錫制造業(yè)的發(fā)展提出了新要求。
已有的研究從制造業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、發(fā)展水平、創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)發(fā)展能力等角度對(duì)我國(guó)區(qū)域制造業(yè)進(jìn)行探討，取得了較為豐厚的研究成果。上述研究多從單一層面對(duì)我國(guó)區(qū)域制造業(yè)進(jìn)行研究，對(duì)縱向和橫向雙層面的研究較少。無(wú)錫制造業(yè)以輕工業(yè)為主，我們挑選小天鵝以及和晶科技這兩家上市公司進(jìn)行對(duì)比分析，兩家公司分別以洗衣機(jī)以及冰箱智能控制器方面為主。我們從各種媒體上了解到這兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品、企業(yè)文化、管理模式，具有一定的可比性，本文從財(cái)務(wù)的視角去分析小天鵝和和晶科技這兩家上市公司，利用兩家公司公開(kāi)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，分析小天鵝及和晶科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)指標(biāo)以期獲得關(guān)于無(wú)錫制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的一些啟發(fā)，以更加全面的財(cái)務(wù)視角探索制造企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效及發(fā)展現(xiàn)狀。
二、無(wú)錫及所選制造企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.無(wú)錫制造企業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀
從表2-1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以得到，在2012至2015年中，無(wú)錫總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈先逐步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整，但整體結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，即以第二產(chǎn)業(yè)牽頭，不斷帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由數(shù)據(jù)可見(jiàn)，第二產(chǎn)業(yè)基本穩(wěn)定于4000億元左右，且始終占據(jù)無(wú)錫50%的全市生產(chǎn)總值，可見(jiàn)制造業(yè)依舊作為無(wú)錫地區(qū)的龍頭產(chǎn)業(yè)，其中包含紡織業(yè)、電子業(yè)、家電業(yè)等輕工業(yè)，也包含特色冶金等重工業(yè)。由此可見(jiàn)從全市生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率可以反映出無(wú)錫地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)已逐步放緩，這也體現(xiàn)由于競(jìng)爭(zhēng)加劇及環(huán)境污染等壓力所帶來(lái)的影響。因此，如何提供制造業(yè)的生產(chǎn)效率，使其實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)效益就極為重要。
本文根據(jù)色諾芬數(shù)據(jù)庫(kù)的資料進(jìn)行篩選，對(duì)4年內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)分析，得到直觀結(jié)果如圖2-1，制造業(yè)經(jīng)營(yíng)效益采用收益率分析法。
由上圖可相對(duì)客觀準(zhǔn)確地得出，無(wú)錫制造企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但趨勢(shì)并非十分明顯。統(tǒng)觀而言，無(wú)錫制造業(yè)現(xiàn)狀處于瓶頸狀態(tài)，需要進(jìn)一步尋求發(fā)展經(jīng)營(yíng)效益的途徑。
2.所選制造企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
鑒于無(wú)錫地區(qū)以輕工業(yè)見(jiàn)長(zhǎng)，本文則將重點(diǎn)關(guān)注放于家電、電子、紡織等制造業(yè)。旨在讓數(shù)據(jù)具有說(shuō)服力和公信力，本文將研究對(duì)象定于各上市公司。通過(guò)前期對(duì)數(shù)據(jù)的搜集，進(jìn)行一系列的數(shù)據(jù)和趨勢(shì)分析，發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)之間存在異同點(diǎn)。根據(jù)此次研究的目的，最終決定選擇完全相反的兩家制造企業(yè)，旨在財(cái)務(wù)分析中找出原因，提出建議。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況易受行業(yè)的影響，同時(shí)受上市公司的數(shù)量限制，最終本文決定選擇無(wú)錫地區(qū)家電及電子行業(yè)的領(lǐng)頭者――小天鵝與和晶科技，因?yàn)閮烧呔考夹g(shù)創(chuàng)新及人力投入等方式進(jìn)行生產(chǎn)，具有一定的共性。
通過(guò)色諾芬數(shù)據(jù)庫(kù)中已有的上市公司數(shù)據(jù)，對(duì)小天鵝與和晶科技4年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率以及資產(chǎn)收益率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和計(jì)算，最終得到圖2-2與2-3的趨勢(shì)變化圖如下：
由圖2-2及2-3說(shuō)明，4年內(nèi)兩家制造企業(yè)在收益率分析下呈現(xiàn)截然相反的發(fā)展趨勢(shì)，由此可見(jiàn)兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益也呈現(xiàn)較大的不同。根據(jù)此項(xiàng)前提與基礎(chǔ)，本文對(duì)其進(jìn)行更為詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析，旨在為兩者存在的差提供較為客觀的原因，并對(duì)無(wú)錫制造企業(yè)提供發(fā)展建議。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析
1.凈利潤(rùn)
如圖3-1所示，小天鵝四年內(nèi)凈利潤(rùn)始終呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，并且增長(zhǎng)率始終大于25%。與其相比，和晶科技在2013年利潤(rùn)呈現(xiàn)4%左右的下降，可見(jiàn)在該年投入生產(chǎn)的機(jī)頂盒工廠對(duì)利潤(rùn)具有一定影響。統(tǒng)籌而言，兩家企業(yè)四年內(nèi)凈利潤(rùn)均呈正，即均為盈利狀態(tài)。
2.內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)比分析
（1）資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
如以上表所示，4年內(nèi)兩家企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有較大差距。
就貨幣資金而言，小天鵝基本處于20%上下，保持左右浮動(dòng)，其中2014年存在相對(duì)大的上升，但次年再次穩(wěn)定于20%上下的資金量。和晶科技在2012年相較于小天鵝擁有較為充足的貨幣資金，但四年內(nèi)急劇下降，主要原因是和晶科技進(jìn)行工廠的投產(chǎn)以及各項(xiàng)投資收購(gòu)項(xiàng)目，導(dǎo)致資金鏈存在相對(duì)不穩(wěn)定性。
據(jù)存貨所占比例可見(jiàn)，小天鵝近年來(lái)存貨比例逐年下降，這也正向提倡的“零庫(kù)存”有所貼近，目前已降至5%左右，而和晶科技的庫(kù)存量始終居高，雖2014年曾下降將近10%，但次年依舊有所上升。存貨占比體現(xiàn)的庫(kù)存的流動(dòng)性，因此可見(jiàn)同為制造業(yè)，和晶科技缺乏對(duì)庫(kù)存的管控，在完善生產(chǎn)鏈的同時(shí)缺乏營(yíng)銷和推廣。
根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)占比可見(jiàn)兩家企業(yè)呈現(xiàn)完全相反的發(fā)展趨勢(shì)，小天鵝四年內(nèi)資產(chǎn)的流動(dòng)性逐漸走高，而和晶科技則呈現(xiàn)不斷下跌的趨勢(shì)。
由以上綜合分析可得，小天鵝企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)為主，并且隨著殘留庫(kù)存量的不斷削減，流動(dòng)資產(chǎn)比率依舊上升，可見(jiàn)動(dòng)產(chǎn)等其他流動(dòng)資產(chǎn)不斷擴(kuò)增。而和晶科技企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占比不斷下降可見(jiàn)其主要依靠廠房等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行日常運(yùn)營(yíng)，并且由于貨幣資金及存貨的不斷下降，其資產(chǎn)的流動(dòng)性也不斷下滑。
（2）負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
由以上表所示，可見(jiàn)小天鵝企業(yè)四年內(nèi)始終保證“0短貸”的負(fù)債效益，并且保證流動(dòng)負(fù)債始終占據(jù)總負(fù)債99%以上，確保除短期借款外的負(fù)債具有極大靈活性，但同時(shí)也容易帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)性。相反地，和晶科技始終都存在短期借款的現(xiàn)象，并且近年來(lái)借款率逐年上升，根據(jù)流動(dòng)負(fù)債占性負(fù)債的比例不難發(fā)現(xiàn)其以負(fù)債形式獲取資金缺乏流動(dòng)性。
在應(yīng)付賬款及票據(jù)占比上，兩家企業(yè)的比例具有一定相似性，即均呈現(xiàn)70%上下浮動(dòng)的現(xiàn)象，并且于2015年產(chǎn)生下降。
綜合分析，小天鵝企業(yè)和和晶科技的負(fù)債均以流動(dòng)負(fù)債為主。并且由于小天鵝短期借款幾乎為零，可見(jiàn)主要以應(yīng)付賬款及票據(jù)等其他流動(dòng)負(fù)債存在。而和晶科技的負(fù)債中，短期結(jié)塊的比例逐年上升，逐漸成為流動(dòng)負(fù)債不可忽略的一部分。
3.償債能力分析
償債能力反映了企業(yè)到期償還債務(wù)的能力，根據(jù)對(duì)兩企業(yè)內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析，可見(jiàn)兩者均以流動(dòng)負(fù)債為主，和晶科技后期非流動(dòng)負(fù)債比例有所上升，因此將同時(shí)對(duì)其進(jìn)行短期及長(zhǎng)期償債能力的分析。
由表3-3兩企業(yè)趨勢(shì)分析，小天鵝流動(dòng)資產(chǎn)償債能力基本比較穩(wěn)定，處于1.6上下浮動(dòng)。和晶科技在前期流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，極有可能降低資金的獲利能力，后期比例大幅下跌，可見(jiàn)貨幣資金等流動(dòng)資產(chǎn)不足，資金運(yùn)轉(zhuǎn)存在問(wèn)題。整體而言，小天鵝的償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小于和晶科技。
由表3-4所示，小天鵝四年內(nèi)保持速動(dòng)比率處于1.5上下，而和晶科技依舊呈現(xiàn)大幅下降的趨勢(shì)，并且通過(guò)之前對(duì)存貨占比的分析，和晶科技依舊堆積大量存貨，因此可得其前期貨幣資金充分，后期貨幣性資產(chǎn)供給不足。整體而言，據(jù)趨勢(shì)而言，小天鵝企業(yè)的償債能力更具有保證。
由表3-5及圖3-2所示，前三年兩家企業(yè)趨勢(shì)相近。第四年小天鵝該項(xiàng)比率更是大幅增長(zhǎng)，可見(jiàn)小天鵝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)于短期負(fù)債的償還有較好的保障作用，償債能力較好。相反地，和晶科技則大幅下跌，更是降至-2.89%，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)負(fù)債不再具有保障作用，企業(yè)償還債務(wù)的資金必須依靠投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，如果投資活動(dòng)不產(chǎn)生效益、籌資出現(xiàn)困難，那么極有可能不能到期償還債務(wù)的情況。
如表3-6所示，兩家企業(yè)四年內(nèi)負(fù)債壓力均呈上升狀態(tài)，其中小天鵝的資產(chǎn)負(fù)債率總體大于和晶科技，但近兩年和晶科技償債壓力也大幅上漲，2015年幾乎與小天鵝持平。
4.營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力，揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的管理和運(yùn)用效率。
如表3-7所示，小天鵝該項(xiàng)指標(biāo)呈迅速上升趨勢(shì)，而和晶科技則基本保持3左右，較為穩(wěn)定。由此可得，小天鵝的存貨管理能力具有一定優(yōu)勢(shì)，較有效率，銷售形勢(shì)也較好。
如圖3-3所示，小天鵝總體上數(shù)值較高，且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)收賬速度較快，資金收回效率較高。而和晶科技雖應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本保持穩(wěn)定，但由下降的趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)平均收賬期長(zhǎng)，資金滯留在應(yīng)收賬款上的數(shù)量較多，資金使用缺乏效率。
如圖3-4所示，兩家企業(yè)均呈現(xiàn)先增后降的趨勢(shì)，并且和晶科技的增減幅度較大。由此說(shuō)明，兩家企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)的使用及管理能力均有下降的趨勢(shì)，企業(yè)單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的銷售額有所下降?？傮w而言，和晶科技更缺乏對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度。
5.獲利能力分析
獲利能力，即反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利狀況。本節(jié)通過(guò)選取銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率及每股收益進(jìn)行分析。
由表3-8可得，杉移笠迪售凈利率的發(fā)展趨勢(shì)呈反向，即和晶科技的盈利能力處于萎縮狀態(tài)，產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因可能是近兩年進(jìn)行收購(gòu)項(xiàng)目，導(dǎo)致和晶科技缺乏對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)的管理和成本的控制。相反地，小天鵝則在4年內(nèi)凈利率增長(zhǎng)將近3%，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較為良好。
4年內(nèi)小天鵝凈資產(chǎn)收益率不斷上升，說(shuō)明企業(yè)資本獲取收益的能力不斷增強(qiáng)，所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率增長(zhǎng)。和晶科技四年內(nèi)該項(xiàng)指標(biāo)始終呈緩慢下降趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)獲利能力有所下降。
從基本每股收益的走向可以看出，小天鵝4年內(nèi)股東收益不斷提高，由此可得其盈利能力不斷提高，經(jīng)營(yíng)效益較好，最高達(dá)到每股收益1.45。和晶科技基本每股收益則基本穩(wěn)定于0.18上下，有輕微浮動(dòng)，可得其獲利能力較為平穩(wěn)。
6.杜邦對(duì)比分析
基于小天鵝與和晶科技近4年的盈利能力指標(biāo)應(yīng)用杜邦模型的對(duì)比分析情況，如下表3-9：
就銷售凈利率而言，從表3-9中可以看出，小天鵝公司銷售凈利率逐年增長(zhǎng)并在2014年有較大幅度的上漲，而和晶科技在2013年有較大幅度的降低，影響銷售凈利率的很多原因在于成本費(fèi)用的影響，成本的變化直接導(dǎo)致了銷售凈利率的變化，小天鵝與和晶科技的變化呈相反的趨勢(shì)，和晶科技的下降趨勢(shì)很大程度受銷售凈利率下降的影響。就總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)而言，小天鵝公司均呈上漲趨勢(shì)，略有波動(dòng)。而和晶科技總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化較大，2012-2013呈上升趨勢(shì)而2014―2015下滑；權(quán)益乘數(shù)則與小天鵝差別不大，表明兩家公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐漸增大，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也增大。比較之下，小天鵝的各個(gè)指標(biāo)呈上漲趨勢(shì)；而和晶科技的ROE略有下降，雖然總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在前兩年的增加推動(dòng)ROE的提高，但作用有限，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在后兩年下滑，且其銷售凈利率下滑較為嚴(yán)重，成本費(fèi)用的影響比較大，總體仍呈下滑趨勢(shì)。
四、結(jié)論與建議
本文通過(guò)對(duì)無(wú)錫地區(qū)制造業(yè)近四年來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展趨勢(shì)的分析，并且結(jié)合小天鵝與和晶科技兩家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析，得出財(cái)務(wù)特征的異同點(diǎn)，論述在制造業(yè)成本普遍上升的當(dāng)下，企業(yè)為謀求經(jīng)營(yíng)績(jī)效，提高經(jīng)營(yíng)效益所需要具備的財(cái)務(wù)條件。
1.小天鵝與和晶科技在2012―2015年間的勞動(dòng)力成本均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，并且伴隨著凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。相對(duì)而言，小天鵝凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)更具有發(fā)展?jié)撃埽鲩L(zhǎng)速率較快。
2.和晶科技與小天鵝相比較為嚴(yán)重的不足就在于其資產(chǎn)及負(fù)債均缺乏流動(dòng)性。從資產(chǎn)及負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，小天鵝在削減存貨的同時(shí)，依舊保持一定的流動(dòng)資產(chǎn)比重，并且在幾乎“0短貸”的情況下，依舊保持近乎100%流動(dòng)負(fù)債比重。相對(duì)地，和晶科技則缺少流動(dòng)性資產(chǎn)，伴隨短期借款的增長(zhǎng)，資金鏈存在不穩(wěn)定性。
3.小天鵝的財(cái)務(wù)能力整體而言優(yōu)于和晶科技，償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及獲利能力均存在一定的優(yōu)勢(shì)。小天鵝的償債壓力雖然處于增長(zhǎng)，但其償債能力具有較好的保障。同時(shí)，小天鵝對(duì)于資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率相對(duì)較高。兩家企業(yè)的盈利能力均較好，相比而下和晶科技更趨穩(wěn)定，小天鵝更趨增長(zhǎng)。
鑒于兩家企業(yè)以上所述的差異性，結(jié)合兩者經(jīng)營(yíng)績(jī)效發(fā)展的趨勢(shì)分析，說(shuō)明在制造企業(yè)成本比重處于增長(zhǎng)并基本穩(wěn)定的外部環(huán)境下，并非所有企業(yè)都能成功尋求自身進(jìn)一步發(fā)展，相反地，極有可能會(huì)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效益帶去負(fù)面影響。通過(guò)對(duì)小天鵝及和晶科技的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析，說(shuō)明企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債比率較高，即企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性較高，并且償債能力較為優(yōu)越，資產(chǎn)的使用效率較高的情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益受外部環(huán)境的影響相對(duì)較小，并且外部環(huán)境的改變極有可能成為企業(yè)謀求發(fā)展的一種激勵(lì)因素，作橐恢智痹詰鈉躉，例如進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新生產(chǎn)鏈等。因此，對(duì)于無(wú)錫制造企業(yè)，應(yīng)當(dāng)正確看待企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)進(jìn)行修正，盡量加強(qiáng)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性，以便及時(shí)對(duì)應(yīng)外部環(huán)境的變化而產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)現(xiàn)最大化。
參考文獻(xiàn)：
[1]謝獲寶.財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析法的局限性及其解決策略[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2002（04），120-121.
[2]季健.杜邦財(cái)務(wù)分析體系新探[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2012（06），118-123.
[3]姜國(guó)華，王漢生.財(cái)務(wù)報(bào)表分析與上市公司ST預(yù)測(cè)的研究[J].審計(jì)研究，2004（06），60-63.
[4]李廉永，楊浩昌，劉軍. 我國(guó)區(qū)域制造業(yè)綜合發(fā)展能力評(píng)價(jià)研究――基于東、中、西部制造業(yè)的實(shí)證分析[J].中國(guó)軟科學(xué)， 2014（02），121-129.
[5]羅胤晨，谷人旭.1980-2011年中國(guó)制造業(yè)空間集聚格局及其演變趨勢(shì)[J].經(jīng)濟(jì)地理，2014（07），82-89.
[6]周麗.勞動(dòng)力成本上升對(duì)我國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2013（11）：50-52.
[7]袁豐，魏也華，陳雯，郭奎.無(wú)錫城市制造業(yè)企業(yè)區(qū)位調(diào)整與蘇南模式重組[J].地理科學(xué)，2012（04），401-407.
[8]謝守紅，聶慶明.蘇錫常制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)析[J].城市問(wèn)題，2011（09），52-55.
[9]Leopold A.Bemstein ， John J. Wild . Analysis of Financial Statements. [J] Prebtice Hall Press ，2011 .
[10]Katrusak ， Milan . Czech & Slovak Republic manufacturing growing to reclaim industry position [J]. Control Engineering， 2009， Vol.56（10）， pp.n/a.