時(shí)間:2023-06-28 17:06:36
導(dǎo)語(yǔ):在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析的撰寫(xiě)旅程中,學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑,好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文,愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感,引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)的分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要包括對(duì)企業(yè)償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)完成情況的分析等。
第一,企業(yè)盈利能力的分析。通過(guò)利用財(cái)務(wù)分析方法分析企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成以及企業(yè)的盈利能力,從而幫助企業(yè)認(rèn)清各項(xiàng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)值,便于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)方向,調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及改進(jìn)業(yè)務(wù)模式,促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升。
第二,企業(yè)償債能力的分析。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流以及盈利狀況的分析,了解企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。分析企業(yè)的償債能力能夠摸清企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外,通過(guò)對(duì)償債能力分析,幫助企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿,獲得更大的投資收益。
第三,企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的分析。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以從企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的變化來(lái)反映。分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力,可以幫助企業(yè)及時(shí)的掌握和改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的利用狀況,促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率的提升,促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。
第四,企業(yè)籌資和投資能力。分析企業(yè)的籌資和投資能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要內(nèi)容。通過(guò)財(cái)務(wù)分析得出企業(yè)投資和籌資的合理程度,能夠幫助企業(yè)選擇合理的投資方向和籌資模式,促進(jìn)企業(yè)投資和籌資活動(dòng)的合理性,保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng),有效的降低企業(yè)籌資和投資的風(fēng)險(xiǎn)。
第五,企業(yè)現(xiàn)金能力的分析。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)信息,分析企業(yè)償債能力、負(fù)債能力以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力等,分析企業(yè)的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)率,提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率,促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金能力提升。
二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用
1、科學(xué)的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中居于核心地位
通過(guò)財(cái)務(wù)分析,能夠幫助企業(yè)的所有者和外部利益相關(guān)者有效掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,為企業(yè)管理者和利益相關(guān)者的決策提供信息幫助。財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行分析,了解企業(yè)的盈利能力、資本營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量狀況和償債能力能進(jìn)行有效的分析,對(duì)企業(yè)的管理者的管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠有效地反映一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況,及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在的問(wèn)題并加以改進(jìn)。通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),能夠客觀地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)相關(guān)政策法律法規(guī)的執(zhí)行情況,稅金和利潤(rùn)完成以及上繳情況,從而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。另外,財(cái)務(wù)分析還有一個(gè)重要作用,就是能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析,為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策者提供科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,向決策人詳細(xì)的解釋企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)信息,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)資料和信息進(jìn)行加工和整理,有助于企業(yè)決策者更好的掌握和利用企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,保證企業(yè)決策制定的準(zhǔn)確性。無(wú)論是企業(yè)的投資決策、營(yíng)銷決策、人才決策等,都離不開(kāi)企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的支持。
2、為企業(yè)的債權(quán)人、投資者和利益相關(guān)者提供決策信息
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的反映,企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的科學(xué)的、全面的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的投資者、債權(quán)人和外部利益相關(guān)者做出正確的決策提供有利的數(shù)據(jù)信息。企業(yè)的投資者可以根據(jù)企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金能力的分析,對(duì)未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況所存在的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出科學(xué)的判斷,從而有助于企業(yè)投資人做出正確的投資決策?,F(xiàn)代企業(yè)的投資主體逐漸多元化,企業(yè)擁有大量的外部利益相關(guān)者,他們對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況十分關(guān)心。因此,科學(xué)的、全面的財(cái)務(wù)分析,為各方面潛在的投資者和企業(yè)的債權(quán)人提供有效的數(shù)據(jù)支持,幫助他們清楚地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況,有助于他們做出正確的投資決策。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)分析是滿足各個(gè)利益相關(guān)者的需求的重要的分析方法。
3、財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供依據(jù)
財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表的分析,為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)提供重要依據(jù),反映企業(yè)的財(cái)務(wù)綜合實(shí)力情況,有助于企業(yè)改善財(cái)務(wù)管理水平。首先,對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析,有效地反映企業(yè)會(huì)計(jì)期末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。從而有效的反映企業(yè)的價(jià)值。資產(chǎn)負(fù)債表的分析幫助企業(yè)了解資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模上的關(guān)系和變化,促進(jìn)企業(yè)決策者做出優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高經(jīng)濟(jì)效益的決策。企業(yè)的利潤(rùn)表反映了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和收益情況。通過(guò)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的分析,考察企業(yè)的投資收益情況,分析企業(yè)獲利能力以及盈虧狀況,為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)決策和投資預(yù)算提供科學(xué)的預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析,掌握企業(yè)在過(guò)去的現(xiàn)金的往來(lái)情況,掌握企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率,從而反映企業(yè)的投資效率和資金使用效率,進(jìn)一步反映企業(yè)的籌資和投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等。企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠有效改善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng),促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合實(shí)力的提升??茖W(xué)的財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策提供依據(jù),幫助企業(yè)掌握成本支出情況,更好地控制企業(yè)成本。分析企業(yè)的籌融資渠道和成本,為企業(yè)的籌資決策提供重要的財(cái)務(wù)依據(jù),幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)盈利能力和成本費(fèi)用情況的分析,能夠幫助企業(yè)找出企業(yè)管理活動(dòng)存在的問(wèn)題,改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程,促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效益提升。
三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議
1、建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度
完善企業(yè)的財(cái)務(wù)分析,離不開(kāi)科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度的規(guī)范和約束。當(dāng)前,許多企業(yè)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析制度,但是依舊存在不完善的地方。因此,企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析制度。設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位,并配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析人員。明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的基本職責(zé)、內(nèi)容以及目標(biāo),為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析制定一定的質(zhì)量要求。另外,通過(guò)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作無(wú)論是分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立以及參照物的選擇,都有明確的、科學(xué)的、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),促進(jìn)從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的能力。尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的選擇,關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量,因此,財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該充分的選取多種科學(xué)分析方法,對(duì)不同分析方法及其得出的結(jié)果進(jìn)行比較,為企業(yè)提供有力的、建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)表,深入的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題并提出改進(jìn)建議,為企業(yè)科學(xué)的決策當(dāng)好參謀,以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
2、提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
現(xiàn)代企業(yè)日益重視財(cái)務(wù)分析的作用,企業(yè)的利益相關(guān)者十分重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量,這關(guān)系到投資者、債權(quán)人、外部利益相關(guān)者的決策質(zhì)量。而企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料分析的。因此,為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量,保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)真實(shí)性和可靠性,必須提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。首先,應(yīng)該提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)效性,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)質(zhì)量的審計(jì)和監(jiān)督。完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度,提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的真實(shí)性和客觀性,防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告失真、失效的現(xiàn)象。其次,應(yīng)該完善財(cái)務(wù)報(bào)告披露制度。加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的披露,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的制度化和規(guī)范化,重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)事關(guān)投資者利益信息的披露,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)監(jiān)督,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性、及時(shí)性和全面性。再次,應(yīng)該完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)工作。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)原始資料的真實(shí)性的監(jiān)督,保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性,采取必要的強(qiáng)制措施,規(guī)范企業(yè)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng),完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量,保證企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性和可靠性。
3、提高財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素質(zhì)
醫(yī)院想要獲得進(jìn)一步發(fā)展就必須有很好的經(jīng)營(yíng)決策,而經(jīng)營(yíng)決策如何才能更為科學(xué)合理及規(guī)范則受制于許多影響因素。對(duì)于醫(yī)院來(lái)說(shuō),其經(jīng)營(yíng)決策的合理性與否主要受制于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容。首先,醫(yī)院自身的財(cái)務(wù)實(shí)力如何。財(cái)務(wù)實(shí)力越強(qiáng),則可以進(jìn)行的運(yùn)作及活動(dòng)就越多,從而可供選擇的發(fā)展方向就越多,醫(yī)院的未來(lái)發(fā)展也就愈加靈活。其次,醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接反映醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展能力,業(yè)績(jī)?cè)礁哒f(shuō)明醫(yī)院的持續(xù)發(fā)展力越強(qiáng)同時(shí)在社會(huì)上的形象及地位也越高,后續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)潛力也就愈大。再次,醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理水平,管理水平高低決定了醫(yī)院各種管理制度的執(zhí)行能力高低,執(zhí)行力越強(qiáng)則越能夠有效貫徹各種經(jīng)營(yíng)決策,不會(huì)出現(xiàn)有令不行的尷尬局面,能夠確保醫(yī)院內(nèi)部上下一心,從而推動(dòng)醫(yī)院向著更好的方向不斷前進(jìn)。再次,醫(yī)院的總體發(fā)展趨勢(shì)。經(jīng)營(yíng)決策的制定并不是憑空而來(lái),必須依托現(xiàn)有資源及發(fā)展趨勢(shì),想要獲得更好的發(fā)展則必須看清眼前發(fā)展趨勢(shì),并在此基礎(chǔ)之上去粗取精,所以是否對(duì)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)對(duì)于醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)決策是否科學(xué)合理至關(guān)重要。
二、財(cái)務(wù)分析在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策中的作用分析
前文提到醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策水平高低受制于許多影響因素,而良好的財(cái)務(wù)分析工作能夠幫助醫(yī)院決策層更好地把握這些不確定因素,并在此基礎(chǔ)之上做出更好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展決策。
(一)能夠有效評(píng)測(cè)財(cái)務(wù)實(shí)力財(cái)務(wù)分析工作的對(duì)象包括了醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債表、收入費(fèi)用總表、醫(yī)療收入費(fèi)用明細(xì)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)政補(bǔ)助收支情況表,通過(guò)財(cái)務(wù)分析能夠有效了解醫(yī)院的整個(gè)經(jīng)營(yíng)情況以及資金的運(yùn)作及運(yùn)作情況,同時(shí)對(duì)醫(yī)院的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性、科學(xué)性以及可持續(xù)性做出有效分析判斷,從而科學(xué)預(yù)測(cè)醫(yī)院在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中在負(fù)債能力、經(jīng)營(yíng)能力以及財(cái)務(wù)能力方面的綜合數(shù)據(jù)并推測(cè)醫(yī)院的實(shí)際利益獲取能力,從而找到醫(yī)院在財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題,為問(wèn)題的解決提供科學(xué)判斷依據(jù)。
(二)能夠有效評(píng)估各項(xiàng)業(yè)績(jī)水平財(cái)務(wù)分析工作不僅是靜態(tài)化的數(shù)據(jù)分析,同時(shí)也能夠做時(shí)間線分析,將一段時(shí)期以來(lái)醫(yī)院的所有財(cái)務(wù)指標(biāo)、數(shù)據(jù)信息進(jìn)行綜合評(píng)估,從而了解醫(yī)院各部門(住院部、門診部、藥品銷售等)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力,為部門績(jī)效考核和綜合評(píng)分提供科學(xué)依據(jù),找出問(wèn)題癥結(jié),為決策者提供合理依據(jù)。
(三)能夠大力加強(qiáng)醫(yī)院各項(xiàng)管理工作具體水平財(cái)務(wù)分析工作的目的不僅僅在于找到醫(yī)院管理工作中存在的問(wèn)題(如最引人關(guān)注的醫(yī)患糾紛問(wèn)題就多是因?yàn)獒t(yī)院內(nèi)部管理不善造成),更重要的是通過(guò)問(wèn)題的發(fā)現(xiàn)來(lái)為問(wèn)題的解決指明方向,問(wèn)題的產(chǎn)生原因是多方面的,財(cái)務(wù)分析工作能夠直達(dá)問(wèn)題本質(zhì),找到解決的關(guān)鍵點(diǎn),從而有效提升各項(xiàng)管理工作具體水平,為后續(xù)的醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策及管理制度順利執(zhí)行奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
(四)能夠有效評(píng)估醫(yī)院的總體發(fā)展綜上所述,財(cái)務(wù)分析能夠提升具體管理工作質(zhì)量、能夠有效分析醫(yī)院的各種財(cái)務(wù)狀況以及營(yíng)運(yùn)狀況,同時(shí)還能夠通過(guò)持續(xù)分析找到一個(gè)階段內(nèi)的醫(yī)院發(fā)展及運(yùn)作趨勢(shì)(如權(quán)衡傳統(tǒng)科目和新醫(yī)療科目之間的發(fā)展關(guān)系以及需要進(jìn)行的資源分配比例),因此良好的財(cái)務(wù)分析工作能夠就醫(yī)院的總體發(fā)展及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估,從而為決策層的科學(xué)決策提供數(shù)據(jù)支持,確保醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策的正確性和合理性。
三、如何利用財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策的有力支持
前文提到醫(yī)院財(cái)務(wù)分析工作在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策活動(dòng)中的重要作用及地位,所以我們就要加大財(cái)務(wù)分析工作的落實(shí)力度,讓財(cái)務(wù)分析工作能夠在醫(yī)院管理及決策制定中發(fā)揮更大作用。
(一)均衡財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)大多數(shù)醫(yī)院在開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作時(shí)往往更看中財(cái)務(wù)指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)包括了藥品采購(gòu)成本支出、醫(yī)療醫(yī)械購(gòu)置成本支出、醫(yī)用耗材成本支出、手術(shù)收入獲益、門診收入獲益,成本支出比例以及其他方面涉及資金使用及資產(chǎn)使用的數(shù)據(jù),這些指標(biāo)能夠在很大程度上反映醫(yī)院的真實(shí)情況,但是隨著醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)事業(yè)的不斷發(fā)展,患者及家屬對(duì)醫(yī)院各項(xiàng)工作的要求也在不斷提升,許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)也在醫(yī)院運(yùn)作發(fā)展過(guò)程中表現(xiàn)得越來(lái)越重要,如病患及家屬滿意程度、醫(yī)院有效服務(wù)比率、醫(yī)院科研成果轉(zhuǎn)化率等,這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)雖然無(wú)法為醫(yī)院獲取直接收益,但是在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中也能夠在很大程度上影響醫(yī)院的發(fā)展速度,因此財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)該全面均衡對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)以及非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析力度,從而取得一個(gè)最為科學(xué)客觀公正的分析結(jié)果,為醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策提供幫助。
(二)重視科研及成果轉(zhuǎn)化能力分析醫(yī)院的存在不僅僅是為患者進(jìn)行常見(jiàn)疾病的治療,同時(shí)也在于在不斷的醫(yī)療項(xiàng)目開(kāi)展及服務(wù)過(guò)程中不斷探索,研究新病種,找到新的治療方法和治療手段,從而讓更多疑難雜癥得到緩解和根除,因此科學(xué)研究以及科研成果的及時(shí)轉(zhuǎn)化也應(yīng)該成為醫(yī)院工作的重點(diǎn),科研創(chuàng)新能力越強(qiáng)也就越說(shuō)明醫(yī)院在未來(lái)醫(yī)療市場(chǎng)當(dāng)中可能占據(jù)更優(yōu)地位,能夠?qū)崿F(xiàn)更好發(fā)展。財(cái)務(wù)分析工作針對(duì)這一問(wèn)題應(yīng)該加強(qiáng)科研成本與實(shí)際生產(chǎn)利潤(rùn)比例的數(shù)據(jù)分析,找到成本與收益的最佳平衡點(diǎn),最大限度提升醫(yī)院在科研工作及成果轉(zhuǎn)換方面的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與醫(yī)療價(jià)值。
根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)制度完善程度的態(tài)勢(shì)來(lái)看,一方面經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)我國(guó)人民生活水平的提高,越來(lái)越多的人開(kāi)始注重人生保障、購(gòu)買保險(xiǎn)。另一方面,隨著我國(guó)保障體系的完善,萌生出了大量的壽險(xiǎn)公司。但是壽險(xiǎn)公司在償債、營(yíng)運(yùn)、盈利等方面都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性,針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)性,壽險(xiǎn)公司必須采取相應(yīng)的措施來(lái)減緩。從目前的調(diào)研情況來(lái)看,財(cái)務(wù)分析法是偵測(cè)和分析壽險(xiǎn)公司的重要手段
關(guān)鍵詞:
財(cái)務(wù)分析必要性;財(cái)務(wù)分析資料;財(cái)務(wù)分析方法
一、財(cái)務(wù)分析在壽險(xiǎn)公司中的必要性
(一)及時(shí)地掌控公司的運(yùn)營(yíng)狀況
公司的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中必須掌控的部分,財(cái)務(wù)分析滲透在公司運(yùn)營(yíng)的各個(gè)領(lǐng)域,特別是對(duì)于壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),所經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域一般是與資金相關(guān)的保險(xiǎn)行業(yè),那么財(cái)務(wù)分析法了解公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是至關(guān)重要的。壽險(xiǎn)公司通過(guò)會(huì)計(jì)部門對(duì)公司的資金進(jìn)行計(jì)算和分析,然后制作財(cái)務(wù)報(bào)表或者資金運(yùn)轉(zhuǎn)報(bào)告能夠了解到資金的數(shù)量和資金的流通情況,從而洞悉公司在近期的運(yùn)營(yíng)狀況,評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力,分析目前公司哪些方面取得優(yōu)異的成果,哪些方面還有待改進(jìn),及時(shí)地掌控公司的運(yùn)營(yíng)狀況能夠及時(shí)了解公司在業(yè)務(wù)方面所存在的漏洞,從而采取采取相應(yīng)的措施。
(二)預(yù)測(cè)公司發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)
通過(guò)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,會(huì)計(jì)部門對(duì)數(shù)據(jù)的整理和分析,結(jié)合目前公司發(fā)展的狀態(tài)預(yù)測(cè)公司在下一階段的整體發(fā)展態(tài)勢(shì),從而制定新的企業(yè)發(fā)展方案,發(fā)掘公司在下個(gè)階段在某些領(lǐng)域的潛力,對(duì)于業(yè)績(jī)良好的部門加大業(yè)務(wù)的擴(kuò)充。在投資方面,通過(guò)財(cái)務(wù)分析法,能夠清晰地了解到公司在下一季度的投資方向,合理地進(jìn)行投資決策。另外,財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)楣局付ㄐ碌慕?jīng)營(yíng)和發(fā)展目標(biāo),衡量經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,改進(jìn)相關(guān)的工作,這就為壽險(xiǎn)公司今后的發(fā)展奠定一定的基礎(chǔ)。
二、財(cái)務(wù)分析資料
壽險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)分析必須借助一定的資料,能夠比較直觀且清晰地了解到公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)。資料一般有三種。
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表
財(cái)務(wù)報(bào)表是公司公司財(cái)務(wù)分析的重要資源,公司在財(cái)務(wù)報(bào)表的制作上一般包括三個(gè)方面,第一個(gè)方面是公司的財(cái)務(wù)狀況,財(cái)務(wù)狀況記錄了公司所持有資金或者是股份的多少,能透視出公司規(guī)模的大小。第二個(gè)方面是經(jīng)營(yíng)成果,記錄了公司在運(yùn)轉(zhuǎn)中的盈利狀況、公司的某些領(lǐng)域所賺取的資金,這些資金大多數(shù)來(lái)源于投保人和投資人。第三個(gè)方面是資金的流動(dòng)狀況,記錄了資金在各個(gè)領(lǐng)域、投保人之間的流動(dòng)狀況,從中可以得知整個(gè)公司所經(jīng)營(yíng)的范圍和熟知客戶的來(lái)源。
(二)會(huì)計(jì)核對(duì)資料
會(huì)計(jì)核對(duì)指的是對(duì)整個(gè)公司的財(cái)務(wù)資金流動(dòng)進(jìn)行全面核對(duì)。第一方面是現(xiàn)金貨幣的核對(duì),在很多公司的運(yùn)行中,現(xiàn)金和資金的核對(duì)往往存在著一定的隨意性,導(dǎo)致資金的真實(shí)數(shù)目和賬單中所記載的存在著偏差,與實(shí)際接納的業(yè)務(wù)不吻合,甚至在學(xué)弟銀行賬面出現(xiàn)負(fù)數(shù),這是在很多公司企業(yè)都存在的資產(chǎn)問(wèn)題,極大地危害了公司的財(cái)產(chǎn)安全和經(jīng)營(yíng)狀況,因此在月底,應(yīng)該收集所有的費(fèi)用項(xiàng)目和單據(jù)仔細(xì)地核對(duì)每一筆賬目,在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和采取相應(yīng)的措施進(jìn)行處理。第二個(gè)方面是業(yè)務(wù)的核對(duì),壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的類型主要是以接納保險(xiǎn)為主,因此業(yè)務(wù)核對(duì)在壽險(xiǎn)公司中就顯得尤為重要,必須將本月的入賬和出賬發(fā)票進(jìn)行仔細(xì)地核對(duì),確定每張發(fā)票的結(jié)算方式,清楚地記載在每個(gè)業(yè)務(wù)中資金的流向,對(duì)于不明項(xiàng)款及時(shí)地進(jìn)行調(diào)查,將來(lái)往的項(xiàng)目進(jìn)行仔細(xì)核對(duì)。
(三)公司的計(jì)劃及預(yù)算資料
公司的資金一方面要維持正常的公司的運(yùn)轉(zhuǎn),也要運(yùn)用一定的資金為公司將來(lái)的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)做準(zhǔn)備,例如公司計(jì)算在以后擴(kuò)大業(yè)務(wù)量所需要的資金儲(chǔ)備,開(kāi)闊新的領(lǐng)域需要的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。但是公司的預(yù)算資金一般都是在確保公司目前運(yùn)營(yíng)狀態(tài)良好的情況下計(jì)算的。計(jì)劃及預(yù)算資料的完善性能夠使公司處于一種相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)中運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、財(cái)務(wù)分析方法
掌握財(cái)務(wù)分析法在公司的財(cái)務(wù)計(jì)算中尤為重要,能夠深刻而又清晰洞悉公司的發(fā)展?fàn)顩r和預(yù)測(cè)公司的發(fā)展態(tài)勢(shì),在壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)公司中所采用的財(cái)務(wù)分析法一般趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法三種
(一)趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法又叫比較法,是將公司前期的各項(xiàng)指標(biāo)和資金的流動(dòng)和現(xiàn)期的狀況在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行對(duì)比,從而可以看出公司近期的經(jīng)營(yíng)狀況,例如資金的流動(dòng),業(yè)務(wù)數(shù)額的增減等等但是在運(yùn)用趨勢(shì)分析法的時(shí)候,要注意以下幾點(diǎn)問(wèn)題,例如在進(jìn)行對(duì)比時(shí),要注重計(jì)算口徑的一致性,第二個(gè)方面公司在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中,遇到的突發(fā)狀況所造成的資金變動(dòng)不能將其視為正常情況進(jìn)行對(duì)比。第三個(gè)方面在公司運(yùn)營(yíng)中容易出現(xiàn)重要指標(biāo),不能籠統(tǒng)地概率和比較,而是要深刻仔細(xì)地探究其原因。將不同時(shí)期的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比時(shí),有通常有兩種方法(1)定基動(dòng)態(tài)比率。它是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為:定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額(2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為: 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額
(二)比率分析法
比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率從而判斷出公司的運(yùn)營(yíng)狀況,比率分析法簡(jiǎn)單快捷,而且運(yùn)用的范圍較廣,可以跨行業(yè)進(jìn)行分析,并且這種方法的科學(xué)性也被很多公司承認(rèn)。但是在比率分析法的運(yùn)用中,一方面要注重子項(xiàng)和目項(xiàng)的相關(guān)性,倘若將不相關(guān)的項(xiàng)目運(yùn)用于比率分析法是得不到結(jié)果的。在壽險(xiǎn)公司中,一般采用三種比率方法,我們可以結(jié)合公司的具體情況將這三種方法運(yùn)用于實(shí)踐中。(1)構(gòu)成比率:構(gòu)成比率反映的是整體和部分的關(guān)系,指的是公司中的某個(gè)指標(biāo)在整個(gè)指標(biāo)中所占的比率,構(gòu)成比率=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額,構(gòu)成比率能夠了解到每種經(jīng)濟(jì)成分在整個(gè)公司中所占的比率,從而判斷整個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)成分是否平衡,是否需要變動(dòng),這就給公司的業(yè)務(wù)比率指明了方向。(2)效率比率。指的是投入與支出的比率,能夠較清晰地了解到公司的經(jīng)營(yíng)狀況和利益得失,計(jì)算整個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)效益,評(píng)價(jià)整個(gè)公司在運(yùn)營(yíng)中的整體態(tài)勢(shì),。(3)相關(guān)比率。指的是各個(gè)項(xiàng)目和指標(biāo)之間的相關(guān)性,可以看出哪些經(jīng)濟(jì)因素是相互聯(lián)系,相互制約和依存的,從而可以使多個(gè)要素進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)要素協(xié)調(diào)而又穩(wěn)定地發(fā)展
(三)因素分析法
因素分析法通常是結(jié)合趨勢(shì)分析法和比率分析法所進(jìn)行的,公司的財(cái)務(wù)資金狀況一般包括收入大于支出、收入與支出平衡、入不敷出等三種狀況,一般先采用趨勢(shì)分析法和比率分析法對(duì)公司的整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行調(diào)查,對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況好,經(jīng)濟(jì)效益高的階段,要繼續(xù)傳承其優(yōu)良因素。但對(duì)于資金虧損,入不敷出的局面,就必須采用因素分析法,深刻分析公司在經(jīng)營(yíng)模式,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的不足,從而采取相應(yīng)的措施化解公司在運(yùn)營(yíng)中的危機(jī)。
四、結(jié)語(yǔ)
以上是對(duì)以財(cái)務(wù)分析手段控制壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)的方法的探討,從中我們可以得知財(cái)務(wù)分析法是當(dāng)代壽險(xiǎn)公司衡量運(yùn)營(yíng)狀況的重要方法之一,在比較得失、考察經(jīng)營(yíng)狀況、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益等方面,要將趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等運(yùn)用于實(shí)踐中,促使公司不斷地改進(jìn)經(jīng)營(yíng)方案,促進(jìn)壽險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。深刻地分析風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題能夠清晰地了解到公司運(yùn)行的狀況,預(yù)測(cè)公司未來(lái)發(fā)展的態(tài)勢(shì),不管是在公司制度建立上還是在結(jié)構(gòu)的調(diào)整上以及資金的流動(dòng)上的運(yùn)用都非常明顯。目前,很多公司都相應(yīng)地建立了一系列分析和控制公司風(fēng)險(xiǎn)性的方案和措施。從而更好地保障公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,使公司不落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院遼寧·大連)
摘要:余額寶本身的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷通道極大的減少了交易時(shí)所產(chǎn)生的成本費(fèi)用,會(huì)使其作為理財(cái)產(chǎn)品在財(cái)富盈利能力方面的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯,余額寶的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展存在巨大的機(jī)遇也面臨極大的挑戰(zhàn)。本文從流動(dòng)性、投資收益以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)不同的角度對(duì)余額寶進(jìn)行初步分析,在其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)上面提出解決問(wèn)題的相關(guān)經(jīng)營(yíng)策略。
關(guān)鍵詞 :余額寶;SWOT財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng);經(jīng)營(yíng)策略
近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展,金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)也在不斷地進(jìn)步,人們不再滿足單一的勞動(dòng)換取報(bào)酬的方式,也不再僅僅滿足于銀行的儲(chǔ)蓄利息,人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品的重要性,余額寶就是眾多金融理財(cái)產(chǎn)品中目前最為熱門的投資理財(cái)產(chǎn)品之一。阿里巴巴余額寶的理念,機(jī)會(huì)成本的思想貫穿在整套體系當(dāng)中,在同樣的條件下,余額寶創(chuàng)造的價(jià)值超出了其他投資獲取的價(jià)值。余額寶的實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)金融投資,所形成的投資收益產(chǎn)生于余額寶當(dāng)中,用戶不僅能夠得到相應(yīng)收益,還能根據(jù)自己的需求隨時(shí)進(jìn)行消費(fèi)支出和轉(zhuǎn)賬,和使用支付寶的余額一樣操作便利。
一、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)SWOT分析
1.優(yōu)勢(shì)
(1)充分的運(yùn)用了機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本是指由于選擇一種方案而放棄另一種方案的收益,則另一種方案就成為了所要付出的代價(jià)。所以又被稱為擇機(jī)代價(jià)或替換成本。它表示不選擇最優(yōu)方案或機(jī)會(huì)的成本。而阿里巴巴公司余額寶產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)是站在儲(chǔ)戶的角度并且加以創(chuàng)新,抓住了機(jī)會(huì)成本對(duì)投資人心理產(chǎn)生重大的影響。相比較傳統(tǒng)銀行存款所帶來(lái)的定期利率和活期利率,余額寶存在相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
(2)相當(dāng)于貨幣基金,融資速度快。我們知道銀行存款和大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)對(duì)投資者施加一個(gè)時(shí)間限制并且有最低持有限制,如果需要提前使用這些財(cái)產(chǎn)將會(huì)失去原有的收益。銀行和理財(cái)公司還會(huì)有一定的手續(xù)費(fèi)和長(zhǎng)時(shí)間的排隊(duì)。余額寶的門檻低,沒(méi)有最低限額,最低一元就可以買入。并且本身的靈活性較高,它支持T+O實(shí)時(shí)贖回,即投資者轉(zhuǎn)入到余額寶的資金隨時(shí)都可以轉(zhuǎn)到銀行卡提現(xiàn),實(shí)時(shí)到賬并且沒(méi)有手續(xù)費(fèi)。作為一個(gè)投資理財(cái)產(chǎn)品,相當(dāng)于一個(gè)貨幣基金能更快的為投資者融資,并且可以隨時(shí)支配資金。而融資速度快會(huì)導(dǎo)致絕大多數(shù)金融工具和理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性受到限制,投資過(guò)余額寶的投資者都知道,在和各種理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比的余額寶的流動(dòng)性方面,余額寶本身的流動(dòng)性是強(qiáng)于任何一個(gè)其他理財(cái)產(chǎn)品的,也同時(shí)在同類理財(cái)產(chǎn)品中首次提出T+O貨幣基金贖回的運(yùn)用。
2.劣勢(shì)
(1)監(jiān)管制度不完善,存在一定風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定,余額寶可以購(gòu)買協(xié)議存款,能否購(gòu)買基金并未作出相關(guān)規(guī)定,阿里巴巴公司余額寶項(xiàng)目借助天弘基金銷售基金獲得利潤(rùn),是在打擦邊球。如果監(jiān)管部門出臺(tái)相關(guān)政策,那么余額寶項(xiàng)目有可能會(huì)被叫停。并且余額寶的運(yùn)營(yíng)依靠網(wǎng)絡(luò),對(duì)于多數(shù)人而言,網(wǎng)絡(luò)就代表著一種不安全、不確定的風(fēng)險(xiǎn),所以大部分人不會(huì)將資金轉(zhuǎn)入余額寶當(dāng)中,余額寶的主要客戶是年輕人。
(2)收益率不穩(wěn)定。由于基金收益的不穩(wěn)定性,也直接導(dǎo)致了余額寶收益的不穩(wěn)定性,在我國(guó),多數(shù)投資者還是以追求穩(wěn)定收益來(lái)增加自己的財(cái)富,所以相當(dāng)一部分人會(huì)傾向于選擇定期存款。相對(duì)于余額寶,三年期的定期存款利息與之接近,但由于余額寶的不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)因素三年以上的存款投資者肯定會(huì)將其存為定期存款。當(dāng)余額寶的收益率的降低趨勢(shì)越發(fā)明顯,一部分投資者開(kāi)始將資金取出轉(zhuǎn)向投資銀行的理財(cái)產(chǎn)品。近日,余額寶的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益持續(xù)下滑,而央視又在三一五晚會(huì)上曝光余額寶支付系統(tǒng)技術(shù)上的漏洞,更是讓一部分投資者表示擔(dān)憂。連日來(lái),不少市民把投入到余額寶中的資金提取出來(lái),去購(gòu)買銀行其他的理財(cái)產(chǎn)品,近來(lái)造成銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品常常會(huì)出現(xiàn)被“秒殺”現(xiàn)象。
3.機(jī)會(huì)
在金融市場(chǎng)中大多數(shù)貨幣基金的交易費(fèi)用要幾百元人民幣,這樣一來(lái)投資者銀行活期賬戶中將會(huì)有許多小額資金積存。而余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道的交易使得貨幣基金的交易費(fèi)用大幅下降至個(gè)位數(shù)甚至沒(méi)有交易費(fèi)用,這樣一來(lái)活期賬戶小額資金可以跨市場(chǎng)套利,從而降低了金融市場(chǎng)的彼此分割。這代表著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)步。
在2013年下半年與同行業(yè)存款利率的上升、交易費(fèi)用下降的影響下,各大銀行的活期存款快速流失,然而包括余額寶在內(nèi)的貨幣基金市場(chǎng)進(jìn)一步得到發(fā)展。2014年2月底,余額寶持有數(shù)占全部貨幣基金市場(chǎng)數(shù)在不到一年的時(shí)間里上升到了30%。余額寶用戶數(shù)量增加到8100萬(wàn)人,人均賬戶余額達(dá)到6000元人民幣。在基金收益率大致相同的前提下,余額寶的增長(zhǎng)趨勢(shì)比傳統(tǒng)貨幣基金要迅速得多,這表示了渠道不同和交易費(fèi)用降低帶來(lái)的巨大優(yōu)勢(shì)。
4.威脅
(1)競(jìng)爭(zhēng)壓力大。數(shù)據(jù)顯示,2013年全年阿里巴巴公司余額寶規(guī)模增加至1853億,能有如此大的業(yè)績(jī)和最近幾年我國(guó)利率市場(chǎng)改革有密切關(guān)系,同時(shí),也讓別的商業(yè)巨頭產(chǎn)生了想法,隨后出現(xiàn)許多類似金融理財(cái)產(chǎn)品,如騰訊公司微信理財(cái)通、百度公司百度百賺和廣發(fā)公司零錢寶等等。眾多商業(yè)巨頭的加入,也讓阿里巴巴公司備感壓力。
(2)會(huì)給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)威脅。余額寶從產(chǎn)生的時(shí)候就與銀行之間有非常緊密的關(guān)系。余額寶的發(fā)行,一個(gè)月便吸取了4000億的存款,過(guò)快的增長(zhǎng)速度引起了各大銀行的關(guān)注,銀行開(kāi)始排擠余額寶,而余額寶的收益率也從2013年6%下降到了2014年的4.3%??紤]到以支付寶為基礎(chǔ)的余額寶擁有龐大的用戶量和龐大的資金沉淀,其對(duì)銀行的影響力不容忽視。比如將1萬(wàn)元錢放在銀行一年我們能獲得三十多塊錢的利息,而放在余額寶中一年收益能達(dá)到將近五百元,顯然余額寶的推出對(duì)銀行的活期存款有著顯著的影響和沖擊。作為一名普通的投資者,如果我手里有相應(yīng)的資金,我會(huì)將至存入余額寶當(dāng)中,原因很簡(jiǎn)單,操作方便、收益高并且不受使用限制。
三、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)SWOT戰(zhàn)略選擇
1.SO戰(zhàn)略
首先,余額寶要發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì),利用企業(yè)龐大的用戶量,以費(fèi)用低、門檻低的優(yōu)勢(shì)更一步的拓展余額寶的用戶數(shù)量,更積極的向廣大用戶推廣并且加強(qiáng)對(duì)用戶的服務(wù)。并且加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制,能更好的管理余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng),余額寶應(yīng)該在原先經(jīng)營(yíng)方式穩(wěn)定的情況下,還應(yīng)該開(kāi)立和創(chuàng)新其他相關(guān)投資理財(cái)產(chǎn)品,給廣大投資者更多的選擇組合方案,針對(duì)不同人群制定不同的預(yù)期收益率,使得廣大投資者愿意將自己的資金投資于企業(yè)當(dāng)中。還應(yīng)該針對(duì)一些企業(yè)開(kāi)展相應(yīng)投資方案,學(xué)會(huì)在其他企業(yè)得到資金來(lái)源。
2.WO戰(zhàn)略
余額寶應(yīng)該在阿里巴巴龐大的資金支持和技術(shù)支持下針對(duì)自身劣勢(shì)采用相應(yīng)方案,建立網(wǎng)絡(luò)安全的專門組織。因?yàn)橛囝~寶是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道進(jìn)行各種交易,所以因該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全,確保每一個(gè)投資者的投資安全不會(huì)受到損失。還應(yīng)該形成較完善的內(nèi)部控制體系,由于余額寶的門檻較低,所以面向的投資者也較為廣,應(yīng)該針對(duì)不同的投資者制定不同的資金管理方案,比如現(xiàn)在所有人的一次的提現(xiàn)的額度都為5000元,這樣對(duì)于大額資金投資者想要一次轉(zhuǎn)出資金較為不便,可以進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析每個(gè)人的資金流動(dòng)額度并放大對(duì)余額寶資產(chǎn)較多的投資者的提取上限。余額寶的轉(zhuǎn)賬銀行卡等待時(shí)間也應(yīng)該作為一定的調(diào)整,對(duì)于小額資金投資者,應(yīng)該針對(duì)這類投資者增設(shè)相應(yīng)快速通道,使之資金的流轉(zhuǎn)更為順暢和快捷。
3.ST戰(zhàn)略
首先,企業(yè)應(yīng)當(dāng)靈活運(yùn)用范圍寬廣的互聯(lián)網(wǎng)渠道,樹(shù)立積極的市場(chǎng)制度。余額寶立足于阿里巴巴公司支付寶的基礎(chǔ)之上,其互聯(lián)網(wǎng)渠道范圍相當(dāng)寬廣,余額寶應(yīng)該利用這個(gè)特點(diǎn)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)使融資速度更為快捷,這樣就節(jié)約了時(shí)間成本,同時(shí)應(yīng)該要樹(shù)立正確的心態(tài),不能因?yàn)榧庇谇蟪啥雎燥L(fēng)險(xiǎn)和成本等其他問(wèn)題。用戶數(shù)量也是尤為重要的問(wèn)題,也要樹(shù)立有遠(yuǎn)見(jiàn)、積極向上的市場(chǎng)戰(zhàn)略來(lái)保證自己的用戶數(shù)量。同時(shí),可以結(jié)合西方先進(jìn)的金融市場(chǎng),從中吸取金融投資理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)并且通過(guò)與全球性的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)成戰(zhàn)略同盟,這樣一來(lái)使得自身收益率能和國(guó)際接軌,推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)和小額資金市場(chǎng)不斷進(jìn)步。
4.WT戰(zhàn)略
余額寶的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該根據(jù)余額寶自身的特性針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全和資金安全進(jìn)行分營(yíng)管理,這樣才能做到風(fēng)險(xiǎn)最小。加大資金的利用率,對(duì)已經(jīng)明確的長(zhǎng)期投資者的資金提高利用率,努力得到更大的收益,加速投資者資金的到賬速率,這樣可以提升在同類產(chǎn)品中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu),應(yīng)該成立相關(guān)公關(guān)部門,加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的交流,可以用自己的優(yōu)勢(shì)幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)辦理,也可以增加相應(yīng)成本與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些理財(cái)合作。
阿里巴巴集團(tuán)余額寶的戰(zhàn)略選擇大體看來(lái),其余額理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)市場(chǎng)的潛力較為巨大,很多電子商務(wù)企業(yè)、基金公司、部分商業(yè)銀行紛紛都想在其利潤(rùn)當(dāng)中占一點(diǎn)點(diǎn)甜頭,所以彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大。但是余額寶有強(qiáng)大的支付寶平臺(tái)作為雄厚的基礎(chǔ),并且最先進(jìn)入了市場(chǎng),其高收益、方便快捷而又靈活的特點(diǎn)使余額寶在短時(shí)間內(nèi)幫助基金公司完成了大量的基金銷售。在這樣的況下,阿里巴巴集團(tuán)支付寶平臺(tái)應(yīng)該謹(jǐn)慎擇決將來(lái)的合作的基金公司,從而穩(wěn)固余額寶對(duì)接相應(yīng)貨幣基金是所持有的優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)。
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關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;重要性;經(jīng)營(yíng)決策
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析僅就財(cái)務(wù)報(bào)表做出數(shù)據(jù)分析,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)分析的主要職能已升級(jí)為通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)等。因此,財(cái)務(wù)分析不僅為管理層提供決策數(shù)據(jù)支持,而且對(duì)企業(yè)的發(fā)展壯大起著重要作用。
一、財(cái)務(wù)分析概述
(一)財(cái)務(wù)分析含義及內(nèi)容財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)等歷史信息,通過(guò)特定的方法進(jìn)行計(jì)算相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo),系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成果以及發(fā)展趨勢(shì)并最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面:(1)償債能力分析。企業(yè)的償債能力分析主要分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力,主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等情況進(jìn)行分析。反映企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力,是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。(2)盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力,通常可以作為衡量一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中價(jià)值大小的標(biāo)準(zhǔn),是企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。(3)運(yùn)營(yíng)能力分析。運(yùn)營(yíng)能力是指企業(yè)通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資源的利用和組合,而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生的作用大小。通過(guò)對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析可以幫助企業(yè)了解目前的資源配置情況,為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。[1]
(二)財(cái)務(wù)分析主要方法財(cái)務(wù)分析的方法很多,需要企業(yè)結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇。普遍以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ),再運(yùn)用比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法等分析方法,結(jié)合預(yù)算、同期數(shù)等參照值進(jìn)行綜合分析。
(三)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要性1.為管理層決策提供數(shù)據(jù)支持如前文所述,財(cái)務(wù)分析主要圍繞償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,這些指標(biāo)從不同的維度反映企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)狀況,評(píng)價(jià)企業(yè)的資源配置結(jié)構(gòu)是否合理等。這些信息客觀的向管理層展示了企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)狀況,幫助管理層全面的了解企業(yè)情況,有助于管理層在決策時(shí)做出正確的判斷。2.提升經(jīng)濟(jì)效益財(cái)務(wù)分析客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,通過(guò)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的分析,能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題,并提出解決措施和行動(dòng)方案。以預(yù)算執(zhí)行情況為輔助,進(jìn)一步評(píng)價(jià)各部門的業(yè)績(jī)完成情況,找出導(dǎo)致差異的原因并解決,從而達(dá)到有效提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。3.提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力企業(yè)的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力通??梢苑从骋粋€(gè)企業(yè)的整體負(fù)債情況、賺取利潤(rùn)的水平、資產(chǎn)的配置是否合理、資本結(jié)構(gòu)是否健康等。財(cái)務(wù)分析將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可理解的財(cái)務(wù)語(yǔ)言,向管理層提示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有助于管理層及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo),優(yōu)化資源配置,從而規(guī)避經(jīng)營(yíng)封信啊,提高應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。[2]
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題
(一)財(cái)務(wù)分析體系不健全盡管財(cái)務(wù)分析的重要性已經(jīng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中凸顯出來(lái),但是仍然很多企業(yè)因?yàn)楣芾韺硬欢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)、缺乏財(cái)務(wù)分析專業(yè)人員等各種原因忽略對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的建立和完善。導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員在實(shí)際工作中出現(xiàn)分工不清,職責(zé)不明的情況,同時(shí),不健全的財(cái)務(wù)分析體系還會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析人員僅對(duì)已獲得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,而忽略對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的理解和融合,這樣的財(cái)務(wù)分析是無(wú)法為管理層提供有效的決策支持的。
(二)分析內(nèi)容單一財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,而這些指標(biāo)并非每一項(xiàng)都能同時(shí)同一個(gè)經(jīng)營(yíng)決策中使用。這種情況就導(dǎo)致了很多企業(yè)忽略建立系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系的重要性,簡(jiǎn)單地認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是單一對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系不關(guān)注,只分析管理層需要的某一類指標(biāo),致使財(cái)務(wù)分析缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和合理性。這樣的財(cái)務(wù)分析從某種角度只能片面的反映了企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況,無(wú)法為管理層決策提供全面、可靠的數(shù)據(jù)支持,失去了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中應(yīng)該發(fā)揮的作用。
(三)分析資料真實(shí)性不夠財(cái)務(wù)分析的以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),通過(guò)分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的,這些指標(biāo)的分析離不開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表所體現(xiàn)出來(lái)的數(shù)據(jù)資料,這些資料的真實(shí)性直接影響財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的高低。受限于目前我國(guó)會(huì)計(jì)核算制度不完善、企業(yè)奉行以利潤(rùn)為導(dǎo)向的原則等因素,以至于大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性不夠,進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的真實(shí)性欠佳。真實(shí)性是財(cái)務(wù)分析的保證,對(duì)缺乏真實(shí)性的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,所呈現(xiàn)出的分析結(jié)果也不會(huì)有任何指導(dǎo)意義。[3]
(四)財(cái)務(wù)分析人員能力欠佳隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,財(cái)務(wù)分析人員需要分析的內(nèi)容越來(lái)越多,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析人員提供的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的深度和廣度的要求也越來(lái)越高,這些因素?zé)o疑是對(duì)財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力的挑戰(zhàn)。而能根據(jù)這種挑戰(zhàn)和變化對(duì)自己的專業(yè)能力做出提升的財(cái)務(wù)分析人員數(shù)量并不多,導(dǎo)致仍有很多財(cái)務(wù)分析人員思維固化,所有分析的內(nèi)容模板化,沒(méi)有針對(duì)性,不利于決策的開(kāi)展。
(五)財(cái)務(wù)分析信息化投入不足因?yàn)槠髽I(yè)管理層的意識(shí)不足,對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠,所以對(duì)財(cái)務(wù)分析相關(guān)的信息化投入力度較小?,F(xiàn)在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析依舊是靠財(cái)務(wù)分析人員手工獲取數(shù)據(jù),設(shè)置EXCEL數(shù)據(jù)公式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,這樣的分析不僅加大財(cái)務(wù)分析人員工作量,而且財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確度不高。另外,這樣的分析往往是滯后的,滯后的財(cái)務(wù)分析不足以應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境,無(wú)法為經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)有效的數(shù)據(jù)參考,更無(wú)法成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要支撐。
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對(duì)策略
(一)建立健全財(cái)務(wù)分析體系在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,要為一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策提供專業(yè)的數(shù)據(jù)支持,需要財(cái)務(wù)分析人員了解各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況,而且需要分析的數(shù)據(jù)來(lái)源龐大。如何能夠及時(shí)準(zhǔn)確地從龐大的數(shù)據(jù)源中提取所需要的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,對(duì)財(cái)務(wù)分析人員是一項(xiàng)巨大挑戰(zhàn),因此,企業(yè)必須要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系,為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。企業(yè)管理層應(yīng)該提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度,組織各相關(guān)部門聯(lián)動(dòng)起來(lái)建立健全相關(guān)的分析制度,以規(guī)范財(cái)務(wù)分析工作,明確和財(cái)務(wù)核算人員與財(cái)務(wù)分析人員各自的職責(zé)。同時(shí),要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系還需要配備相應(yīng)的具備一定能力的專業(yè)人員,提倡財(cái)務(wù)人員深入業(yè)務(wù)部門,促進(jìn)業(yè)財(cái)融合,讓財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)部門管理相結(jié)合,成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的有力工具。[4]
(二)多指標(biāo)綜合分析,豐富財(cái)務(wù)分析內(nèi)容對(duì)于不同的企業(yè)來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)也是不同的,對(duì)支持經(jīng)營(yíng)決策所需要的財(cái)務(wù)指標(biāo)也無(wú)法統(tǒng)一。無(wú)論企業(yè)選擇何種財(cái)務(wù)分析方法,對(duì)單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析已經(jīng)無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)決策,更需要在財(cái)務(wù)分析中針對(duì)多個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)分析。不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)是通過(guò)不同的角度反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資源配置的情況,對(duì)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)分析,能幫助企業(yè)從不同的方面了解企業(yè)目前的狀況和自身價(jià)值。因此,對(duì)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容不能簡(jiǎn)單理解為單一指標(biāo)分析,大多數(shù)時(shí)候單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能表明企業(yè)當(dāng)前的狀況是好還是壞,需要同時(shí)結(jié)合多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合分析企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì),才能為管理層在經(jīng)營(yíng)決策中提供全面而有價(jià)值的決策支持。
(三)確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性財(cái)務(wù)分析是圍繞各類數(shù)據(jù)資料進(jìn)行的,包括內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)部門提供的資料等各類與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的直接或間接資料。這些數(shù)據(jù)資料的真實(shí)是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的保證,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)性的重視,嚴(yán)格遵循國(guó)家法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及其他行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督職能。對(duì)日常管理中出現(xiàn)的漏洞及時(shí)分析原因,督促解決方案實(shí)施,對(duì)可能出現(xiàn)的影響數(shù)據(jù)真實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以控制,最大程度確保數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性,為高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
(四)強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)能力人才儲(chǔ)備是企業(yè)管理的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容,優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人才更是企業(yè)所需要的。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人員是高質(zhì)量財(cái)務(wù)分析的首要條件,企業(yè)要想獲得對(duì)管理層決策有支持價(jià)值的財(cái)務(wù)分析,就必須通過(guò)引進(jìn)優(yōu)秀財(cái)務(wù)人員、加大對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力培養(yǎng)力度等方式獲得具備專業(yè)知識(shí)和綜合能力的財(cái)務(wù)分析人員。同時(shí),還需要對(duì)財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行嚴(yán)格選拔,對(duì)財(cái)務(wù)分析人員需要具備的專業(yè)知識(shí)和能力提出具體的要求。這樣不僅能為財(cái)務(wù)分析工作的順利開(kāi)展提供保障,還可以激發(fā)員工活力,有利于提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)。
(五)加大信息化投入,提高財(cái)務(wù)分析效率在信息化高速發(fā)展的今天,想獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析,完全可以依靠先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度,加大對(duì)財(cái)務(wù)分析信息化系統(tǒng)的投入,有利于財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的快速上線。財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的建立,能減少財(cái)務(wù)分析人員無(wú)增量?jī)r(jià)值的工作,提高工作效率,同時(shí),還能解決數(shù)據(jù)量大,準(zhǔn)確性不夠以及財(cái)務(wù)分析滯后等諸多問(wèn)題。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境,只有不斷升級(jí)優(yōu)化財(cái)務(wù)分析系統(tǒng),做出結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)分析,才能幫助企業(yè)做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。[5]
關(guān)鍵詞:企業(yè);經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,其最終目標(biāo)就是追求利潤(rùn)。在利益的驅(qū)使下,企業(yè)往往有悖于市場(chǎng)規(guī)律,盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn),甚至不惜負(fù)債經(jīng)營(yíng),造成投資和生產(chǎn)能力的過(guò)剩,增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有些企業(yè)因此走向破產(chǎn)。及時(shí)采取有效措施,規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn),才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和最終的目標(biāo)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法
財(cái)務(wù)分析融合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識(shí),對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了多方面指導(dǎo)。在經(jīng)營(yíng)中發(fā)展,在風(fēng)險(xiǎn)中成長(zhǎng),對(duì)于企業(yè)來(lái)講應(yīng)該具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí),在發(fā)展的過(guò)程中合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析法使用要注重方式的選擇,不同企業(yè)對(duì)象所用分析法也不一樣,這就要求財(cái)務(wù)部門熟悉各種分析方法,選擇與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際相配套的分析方法。
(一)比較分析法
將企業(yè)不同年份的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)比分析,找出單項(xiàng)在每個(gè)年度內(nèi)的差異和變化,以此來(lái)總結(jié)某種趨勢(shì)。通過(guò)多項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方案存在的不足,提前做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范工作,盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。
(二)指數(shù)趨勢(shì)分析法
以某期數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),將數(shù)據(jù)值設(shè)定為100,其他年份的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為基期數(shù)據(jù)百分?jǐn)?shù),比較分析相對(duì)數(shù)大小,得出有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)。在企業(yè)中,指數(shù)趨勢(shì)分析法強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)的波動(dòng)性,為風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠的依據(jù)。
(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)比較
將不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)告相同指標(biāo)、比 率等進(jìn)行對(duì)比分析,觀察其變化、變動(dòng)幅度,并且對(duì)其發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)。
(四)會(huì)計(jì)報(bào)表比較
將連續(xù)會(huì)計(jì)報(bào)表金額并列在一起,比較相同指標(biāo)增減變動(dòng)幅度和金額,判斷財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化。如財(cái)務(wù)部門選擇某季度報(bào)表數(shù)據(jù),利用財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行對(duì)比分析,集中反映會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)層次以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。
(五)相關(guān)比率
它是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系,以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率。在比率分析法中,相關(guān)比率是一個(gè)相對(duì)綜合的分析方法,其可以按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行篩選,選擇有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比即可。
二、以財(cái)務(wù)分析手段控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展,片面追求利益,往往有悖于市場(chǎng)的規(guī)律,盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn),增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),因此需要及時(shí)的采取有效的措施,規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)程度,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。從上述內(nèi)容中可以看出,企業(yè)財(cái)務(wù)的工作關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的方方面面,所以企業(yè)的管理者應(yīng)該充分的做好財(cái)務(wù)的管理工作,以此降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。例如要完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作的內(nèi)容,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理,制訂相應(yīng)的管理制度,對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量的變化進(jìn)行合理的分析等等方面,主要可以分為以下幾個(gè)方面。
(一)建立完善的企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)
財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)劃企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要手段,可以有效地避免在企業(yè)中因?yàn)闆Q策者失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于維持企業(yè)的健康發(fā)展有重要的意義。在具體的實(shí)施過(guò)程中,首先要建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng),結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部發(fā)展實(shí)際情況構(gòu)建科學(xué)化的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度體系,通過(guò)制定各部門預(yù)算到企業(yè)整體預(yù)算為基礎(chǔ)、預(yù)算外領(lǐng)導(dǎo)審批為基本要素與多角度的全面監(jiān)控為外部管理三方面相結(jié)合的體系構(gòu)建現(xiàn)代化的完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)。
(二)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理,制定相應(yīng)的規(guī)章制度
在企業(yè)中影響財(cái)務(wù)管理的因素是多方面的,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制的要求需要提高。如果想通過(guò)財(cái)務(wù)分析的手段控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn),必須要針對(duì)財(cái)務(wù)工作中的每一個(gè)環(huán)節(jié),避免出現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)之間的問(wèn)題和漏洞,可以通過(guò)以下三個(gè)方面的細(xì)節(jié)分析完成降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1.完善財(cái)務(wù)管理的工作流程
在具體工作的實(shí)施過(guò)程中,要針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的每一個(gè)具體環(huán)節(jié),進(jìn)入深入的研究和分析,通過(guò)預(yù)估的手段分析其中可能存在的問(wèn)題,并且以此為基礎(chǔ),對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)管理的工作流程進(jìn)行完善,以防止出現(xiàn)意料之外的情況和問(wèn)題。
2.結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)水平發(fā)展迅速的當(dāng)今時(shí)代,實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)的信息化管理,企業(yè)內(nèi)部要積極地對(duì)于先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行學(xué)習(xí)和引進(jìn),打造現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng),只有這樣才能提高財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性,才能更好的預(yù)估和避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),確保企業(yè)的健康發(fā)展,但是在引進(jìn)先進(jìn)管理系統(tǒng)時(shí),不能盲目跟隨,要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況。
3.建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是其能夠?qū)τ谄髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先警示,因此對(duì)于預(yù)警系統(tǒng)企業(yè)的管理者需要做到足夠的重視,通過(guò)預(yù)警的內(nèi)容和提示,對(duì)于財(cái)務(wù)管理的策略進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整,通過(guò)財(cái)務(wù)手段控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)提高決策者的財(cái)務(wù)決策水平
在企業(yè)的生存發(fā)展過(guò)程中,決策者的決策和領(lǐng)導(dǎo)是非常重要的,在一定程度上影響著一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,因此,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在下達(dá)任何一項(xiàng)決策命令之前都要經(jīng)過(guò)深思熟慮的思考和全面的可行性分析,對(duì)可能給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響進(jìn)行全方位的估計(jì)和考慮。就我國(guó)現(xiàn)階段的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的情況來(lái)看,普遍存在負(fù)債率較高的問(wèn)題,企業(yè)在進(jìn)行融資之前首先就要考慮到由于負(fù)債率較高而帶來(lái)的各種不利影響和風(fēng)險(xiǎn),之后在選擇融資方法的時(shí)候,優(yōu)先選擇內(nèi)部融資,這實(shí)際上是兼顧企業(yè)采取發(fā)展與安全的明智之舉。
(四)樹(shù)立正確風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在現(xiàn)階段市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的今天,企業(yè)要想真正的實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展,就必須要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)的一切活動(dòng)無(wú)論是對(duì)內(nèi)亦或者是對(duì)外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),都有可能會(huì)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在這種情況下,對(duì)于造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種可能因素進(jìn)行分析和研究,使風(fēng)險(xiǎn)分散,盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的不利影響。當(dāng)然,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是收益性和損失性兼有的,所以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不能主主觀的放大其收益性,而人為的忽略其損失性,應(yīng)該全方位的分析可能給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),在決策的時(shí)候一定要秉持收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的原則來(lái)進(jìn)行。例如,企業(yè)可以定期召開(kāi)會(huì)議,對(duì)公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審核,對(duì)各個(gè)部門的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行檢驗(yàn),在情況允許的條件下,可以引進(jìn)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),不同的企業(yè)根據(jù)自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求不同,可以選擇合適的財(cái)務(wù)模型,這是保證企業(yè)在一個(gè)相對(duì)安全的狀態(tài)下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提。
(五)建立合理的資金結(jié)構(gòu)
企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)建立合理的資金結(jié)構(gòu),將各個(gè)不同類型不同效果的融資模式進(jìn)行分析和對(duì)比,從中選出適合企業(yè)當(dāng)下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的融資方案,其目的就是為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所降低,從而提高經(jīng)濟(jì)效益。
三、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中所要承受的風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的,對(duì)于企業(yè)來(lái)講,要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制,不能被風(fēng)險(xiǎn)所左右。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天,唯有對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理制度進(jìn)行完善、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防控、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制,通過(guò)建立健全現(xiàn)代化管理體系、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)決策的民主化,充分保證財(cái)務(wù)的支持,才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),迎接挑戰(zhàn),同時(shí)這也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。
作者:馬凱麗 崔潔 單位:中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司
參考文獻(xiàn):
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[2]趙新節(jié).試用財(cái)務(wù)分析手段來(lái)控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[J].會(huì)計(jì)之友,2014(06).
[3]洪衛(wèi),饒亮.企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、控制與管理[J].中國(guó)城市經(jīng)濟(jì),2013(18).
摘 要 在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,每個(gè)月、每個(gè)季度、每半年都會(huì)有財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生,其綜合反應(yīng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)的狀況,對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要的影響。
關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 研究
一、前言
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表具有十分強(qiáng)大的功能,是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的綜合體現(xiàn),企業(yè)的管理者要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性,通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來(lái)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。
二、企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能
企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)對(duì)其年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表以及現(xiàn)金流量表三大報(bào)表的數(shù)據(jù)為主要分析對(duì)象,通過(guò)一系列的分析方法,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)成果進(jìn)行綜合分析的一種方法和模式。企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析,是企業(yè)了解過(guò)去經(jīng)營(yíng)情況,掌握現(xiàn)在,預(yù)測(cè)未來(lái)的重要途徑和方式,因此,企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中得到了廣泛的應(yīng)用和發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
1.從企業(yè)內(nèi)部角度
從企業(yè)內(nèi)部角度來(lái)看,首先,企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析,可以通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,有效把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果,這對(duì)于企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)決策將產(chǎn)生重要的作用。其次,通過(guò)對(duì)企業(yè)償債能力分析、資產(chǎn)管理能力分析、盈利能力分析、以及現(xiàn)金流量分析,從各個(gè)角度與各個(gè)層面把握企業(yè)的財(cái)務(wù)所處的狀態(tài),發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理當(dāng)中存在的問(wèn)題,這對(duì)于企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)決策和發(fā)展戰(zhàn)略的制定將產(chǎn)生重要影響。
2.從企業(yè)外部角度
從外部來(lái)看,通過(guò)利用年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,可以為債權(quán)人,以及投資人提供相關(guān)的決策信息。企業(yè)外部的相關(guān)利益者可以利用年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息為未來(lái)的投資決策,以及為稅收政策作依據(jù),這對(duì)于規(guī)范外部的資本市場(chǎng),提高整個(gè)地區(qū)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性都具有十分重要的意義。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中的意義
1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)作用充分發(fā)揮的表現(xiàn)形式。會(huì)計(jì)是信息系統(tǒng),其主要作用之一是為企業(yè)利益相關(guān)者提供決策所需要的信息。會(huì)計(jì)系統(tǒng)所輸出的財(cái)務(wù)報(bào)表主要是由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表以及相關(guān)的附表構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的原始數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)部門按照有關(guān)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度加工變成定期的財(cái)務(wù)報(bào)告,相關(guān)政府部門、上級(jí)主管單位和企業(yè)的管理層都應(yīng)該從各自的角度研究企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表并對(duì)其進(jìn)行分析,最后形成關(guān)于企業(yè)的觀點(diǎn)或結(jié)論。然而,不按一套系統(tǒng)的分析方式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,就很難對(duì)企業(yè)的盈利能力、回報(bào)能力、償債能力、管理效率和發(fā)展能力的優(yōu)劣形成觀點(diǎn)或結(jié)論,財(cái)務(wù)報(bào)表本身對(duì)企業(yè)的控制或決策的作用就不能得到充分發(fā)揮。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益高低的指路標(biāo)。企業(yè)可視為一系列項(xiàng)目的投資組合,我們不僅應(yīng)分析這一投資組合中個(gè)別投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益,而且應(yīng)分析整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。唯有如此,我們才能以較低的投入,冒適度的風(fēng)險(xiǎn),獲取更大的收益。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于從財(cái)務(wù)方面深度分析這樣的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。
四、財(cái)務(wù)分析可提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的準(zhǔn)確性
財(cái)務(wù)分析主要是以會(huì)計(jì)報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù),采用一系列專門的分析技術(shù)和方法,對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià),為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的正確決策提供準(zhǔn)確的信息和依據(jù)為目的。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者做出一個(gè)決策需要考慮的因素是全方位的,按照以前的財(cái)務(wù)人員給出的財(cái)務(wù)報(bào)表,只是在財(cái)務(wù)人員有限的資料和對(duì)公司有限的了解中給出的財(cái)務(wù)部單個(gè)的財(cái)務(wù)及其財(cái)務(wù)部的分析和研究。這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表分析并不能給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人,企業(yè)的決策者在進(jìn)行企業(yè)管理時(shí)提出完整準(zhǔn)確的信息和依據(jù)。一個(gè)企業(yè)的興衰可能就在某一個(gè)決定之中,當(dāng)企業(yè)處于一個(gè)極端的時(shí)期,比如說(shuō)償債時(shí)期,這時(shí)企業(yè)的管理者可能更加著重于償債較少重視和考慮其他方面,而這時(shí)候就是財(cái)務(wù)分析人員發(fā)揮作用的時(shí)候了,因?yàn)?,?cái)務(wù)分析人員著眼于整個(gè)企業(yè)的健康良性發(fā)展,是將一個(gè)企業(yè)看成一個(gè)系統(tǒng),通過(guò)財(cái)務(wù)的綜合分析,合理整合企業(yè)資源,為經(jīng)營(yíng)決策者提供既能合理償債又不影響企業(yè)正常投資運(yùn)營(yíng)的資源分配方案,這樣就避免了企業(yè)的決策的思維盲區(qū),避免了企業(yè)從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。
五、財(cái)務(wù)分析有利于企業(yè)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度
從財(cái)務(wù)分析的職能作用來(lái)看,它對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、考核和評(píng)價(jià)都具有重要的作用。通過(guò)各種財(cái)務(wù)報(bào)表,分析歷年來(lái)公司的財(cái)務(wù)收益和虧損,使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者了解到歷年來(lái)企業(yè)資金的流動(dòng)詳細(xì)情況,投入資金后的盈虧的詳細(xì)情況,能夠更加明確企業(yè)的投資方向的合理性,也可分析統(tǒng)計(jì)企業(yè)的各部門的工作效益,分析各部門的作用和貢獻(xiàn),重新配置各職能部門,調(diào)整相關(guān)的工作分配,綜合各個(gè)方面,針對(duì)企業(yè)狀況做出最科學(xué)、最能促使企業(yè)良性發(fā)展的財(cái)務(wù)分析制度。所謂“沒(méi)有規(guī)矩就不成方圓”,企業(yè)制度的完善能夠給企業(yè)帶來(lái)更加準(zhǔn)確的定位,能夠在一定程度上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向,對(duì)企業(yè)管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的提高具有至關(guān)重要的影響。
六、財(cái)務(wù)分析促進(jìn)財(cái)務(wù)管理規(guī)范化
財(cái)務(wù)分析是一門新興的交叉的技術(shù),要求財(cái)務(wù)分析人員熟悉整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、公司的特點(diǎn)、企業(yè)的發(fā)展方向,聯(lián)系實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng),只有這樣財(cái)務(wù)分析才具有可信度,財(cái)務(wù)分析人員所做出的努力才能被認(rèn)可,公司的運(yùn)營(yíng)者才能根據(jù)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果,制定出讓公司健康發(fā)展的科學(xué)的公司制度和正確的目標(biāo),運(yùn)營(yíng)決策更正確合理。否則,就數(shù)字談數(shù)字,無(wú)法客觀地說(shuō)明企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況,無(wú)助于實(shí)際問(wèn)題的解決。所以說(shuō)財(cái)務(wù)分析人員只有深入到企業(yè)各個(gè)部門和實(shí)際業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中去,才能保證財(cái)務(wù)分析深刻、具體,并且具有價(jià)值。要達(dá)到這一目標(biāo)還必須制定規(guī)范的財(cái)務(wù)分析制度,明確財(cái)務(wù)分析人員的基本責(zé)職,提出財(cái)務(wù)分析工作的質(zhì)量要求,如分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立等,建立一套科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范,這樣才能夠從根本上提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析能力,真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用。
七、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要的作用,能提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的準(zhǔn)確性,提高管理水平,促進(jìn)企業(yè)良好的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 負(fù)債經(jīng)營(yíng) 資產(chǎn)負(fù)債率
債務(wù)資本是一把“雙刃劍”,與利潤(rùn)既有正相關(guān)關(guān)系,又有負(fù)相關(guān)關(guān)系。確定合理的資本結(jié)構(gòu),促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高,對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展非常重要?,F(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論也指出:在有效市場(chǎng)前提假設(shè)下,資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)價(jià)值和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),債務(wù)融資方式相對(duì)于股權(quán)融資方式而言對(duì)企業(yè)更有利。本文分析了相關(guān)理論,并結(jié)合案例這件事上市公司實(shí)證分析,研究樣本公司的資本結(jié)構(gòu)是否影響公司績(jī)效和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及怎樣影響公司績(jī)效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),檢驗(yàn)國(guó)外經(jīng)典的資本結(jié)構(gòu)理論在我國(guó)上市公司中的適用性,對(duì)優(yōu)化我國(guó)上市公司的資本結(jié)構(gòu),提高上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、文獻(xiàn)綜述
(一)國(guó)外文獻(xiàn) Aghion.Boloton(2008)認(rèn)為企業(yè)利用負(fù)債融資提高企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿比率,可以降低企業(yè)加權(quán)平均資本成本率,從而提高企業(yè)的價(jià)值。但是同時(shí)會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),Agrawal .A(2009)認(rèn)為不論財(cái)務(wù)杠桿如何變化,企業(yè)綜合資本成本都是固定的,因而企業(yè)的總價(jià)值也是固定不變的,即不存在最佳資本結(jié)構(gòu),資本結(jié)構(gòu)和公司價(jià)值無(wú)關(guān)。Allen.M.P(2011)加權(quán)平均成本取決于權(quán)益成本和負(fù)債成本,當(dāng)企業(yè)用負(fù)債來(lái)減少發(fā)行在外的股票時(shí),權(quán)益資本成本上升緩慢,負(fù)債成本平穩(wěn)不變,而且比權(quán)益資本成本低,所以加權(quán)平均成本逐漸下降。當(dāng)負(fù)債比例加大,權(quán)益資本成本加速上升,雖然負(fù)債在全部資本結(jié)構(gòu)中比例增加,但不能抵消權(quán)益資本成本快速上升的影響,結(jié)果使加權(quán)平均成本下降到最低點(diǎn)后開(kāi)始上升。
(二)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 肖游(2006)從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、成因入手,提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)、原則和程序。而關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法,在結(jié)合之前研究的結(jié)果,引入了財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)作為控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。吳井紅(2005)認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有公司的資產(chǎn)負(fù)債率,盈利有關(guān)。肖作平(2007)認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要和上市公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用比率有關(guān)。沈根詳(2005)主要以權(quán)衡理論為基礎(chǔ),探討了資本結(jié)構(gòu)與破產(chǎn)成本以及稅盾效應(yīng)之間的關(guān)系,通過(guò)實(shí)證得出結(jié)論認(rèn)為中國(guó)上市公司的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是資產(chǎn)負(fù)債率在60%至70%之間,大于百分七十,破產(chǎn)成本將急劇上升,超過(guò)了稅盾帶來(lái)的效應(yīng)。劉星(2011)放寬了MM定理關(guān)于所得稅率恒定的條件,考察了在中國(guó)特殊國(guó)情下所得稅率和資本結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系,得出了資本結(jié)構(gòu)與所得稅率成正相關(guān)的關(guān)系。
多數(shù)學(xué)者研究的是上市公司資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,很少學(xué)者考慮到負(fù)債收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡利弊的關(guān)系,本文研究是基于負(fù)債收益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡的關(guān)系,以期完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論。
二、研究設(shè)計(jì)
(一)研究假設(shè) 企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大,企業(yè)還本付息的壓力也就越大相應(yīng)地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。企業(yè)的負(fù)債規(guī)模越大,要償還的本金及利息就越多,由于收益降低而導(dǎo)致不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大,因而其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。尤其是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善時(shí),到期債務(wù)的還本付息將給企業(yè)帶來(lái)很大的壓力甚至?xí)蛊髽I(yè)破產(chǎn)。因此,本文提出假設(shè):
假設(shè)1:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)負(fù)債率正相關(guān)
在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的條件下,負(fù)債越多,則所需償付的利息費(fèi)用也越高。高的利息費(fèi)用增加了企業(yè)可能因無(wú)法償付債務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),故提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,財(cái)務(wù)費(fèi)用比率的高低也與營(yíng)業(yè)收入密切相關(guān),與營(yíng)業(yè)收入成反比。如果企業(yè)具有較高的營(yíng)業(yè)收入,則財(cái)務(wù)費(fèi)用比率低,而其將具有較多的資金流用于償還負(fù)債,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)較小。因此,本文提出假設(shè):
假設(shè)2:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)費(fèi)用比率正相關(guān)
從理論上說(shuō)凈資產(chǎn)收益率(ROE)受三個(gè)因素驅(qū)動(dòng):資本回報(bào)率(ROIC)、ROIC與R的差異即經(jīng)營(yíng)差異率、凈財(cái)務(wù)杠桿(DFL), 資產(chǎn)收益率(ROE)高的公司往往是因?yàn)橘Y本回報(bào)率(ROIC)比較高,擁有著極高的經(jīng)濟(jì)商譽(yù)和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)特許權(quán),具備著較高的行業(yè)壁壘,往往不需要通過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿來(lái)獲得負(fù)債收益,因?yàn)檫@樣往往也會(huì)同時(shí)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善,長(zhǎng)期不盈利,資本回報(bào)率(ROIC)低下,那么企業(yè)要償還借款的本金及利息就會(huì)非常困難,這樣就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)償還債務(wù)的壓力也可能使企業(yè)信譽(yù)受損,不能有效的再去籌集資金,導(dǎo)致陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盈利是支付長(zhǎng)期本金利息所需資金的最可靠、最理想的來(lái)源。企業(yè)投資回報(bào)率越高、盈利能力越強(qiáng),其償還債務(wù)的保障也就越大,發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就越小。因此,本文提出假設(shè):
假設(shè)3:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與凈資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)
(二)樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 本文的研究樣本為我國(guó)2011年浙江省在滬深兩市A股的上市公司。剔除了以下特殊樣本:(1)金融類上市公司;(2)研究期間內(nèi)為特別轉(zhuǎn)讓和特殊處理的公司,以及被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具過(guò)否定或保留等審計(jì)意見(jiàn)的公司;(3)凈利潤(rùn)小于零,資不抵債的上市公司。(4)數(shù)據(jù)異常的公司。最終得到127家上市公司為研究樣本。本文的所有數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)以及新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)上公布的各上市公司的年度報(bào)表。
(三)變量定義和模型建立 本文的研究變量主要包括被解釋變量、解釋變量和控制變量:(1)被解釋變量。被解釋變量,即上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),本文用綜合杠桿(簡(jiǎn)稱DTL)作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。綜合杠桿是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿共同所起的作用,用于衡量銷售量的變動(dòng)對(duì)普通股每股收益變動(dòng)的影響程度,該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。運(yùn)用綜合杠桿來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是能綜合全面的考慮到企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn),綜合杠桿等于財(cái)務(wù)杠桿乘以經(jīng)營(yíng)杠桿,財(cái)務(wù)杠桿的高低和企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)有緊密的聯(lián)系,財(cái)務(wù)杠桿越高,企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)越大,因?yàn)楦叩呢?cái)務(wù)杠桿往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)較高的籌資成本,導(dǎo)致企業(yè)償債壓力加劇,經(jīng)營(yíng)杠桿的高低與企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)有精密的聯(lián)系,經(jīng)營(yíng)杠桿越高,企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)越大,因?yàn)楦叩慕?jīng)營(yíng)杠桿往往要求企業(yè)投資的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值也要較高,一旦投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值不如預(yù)期,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)。(2)解釋變量。解釋變量,即上市公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益,根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)效益的指標(biāo),綜合考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性,本文共選取了3個(gè)解釋變量來(lái)衡量上市公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益:企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率(用DAR表示)。企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益首先要確定的是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,其表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的,該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用比率(用FE/IFM表示),企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括企業(yè)為負(fù)債經(jīng)營(yíng)所支付的利息費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用比率描述企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率,是描述負(fù)債經(jīng)營(yíng)大小及效益的一個(gè)雙重指標(biāo)。企業(yè)凈資產(chǎn)收益率(用ROE表示),描述企業(yè)在剔除負(fù)債效益之后企業(yè)的實(shí)際盈利能力,是企業(yè)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的收益最直接的貢獻(xiàn),描述企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo),結(jié)合上述兩個(gè)指標(biāo),能很好的對(duì)企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行分析。(3)控制變量。財(cái)務(wù)績(jī)效的主要影響因素除了上述提出的3個(gè)變量之外,還會(huì)有其他的因素,如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,企業(yè)的管理效率等等。為控制上市公司其他因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響且基于數(shù)據(jù)的可取得性,引入企業(yè)的成長(zhǎng)性(CIGR)、企業(yè)的所有制性質(zhì)(OWNSP)、企業(yè)的規(guī)模(SIZE)作為控制變量。定義如表(1)所示。
采用多元線性回歸模型來(lái)分析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,根據(jù)以上假設(shè),建立模型如下: DTLi=β0+β1*DARi+β2*FE/IFMi+β3*ROEi+β4*CIGRi+β5*SIZEi+β6*OWNSPi+Ui,其中,βi為待估系數(shù),Ui為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng),i表示第i家上市公司的數(shù)據(jù)。
三、實(shí)證檢驗(yàn)分析
(一)描述性統(tǒng)計(jì) 本文選取了我國(guó)2011年浙江地區(qū)在滬深兩市A股的304家上市公司來(lái)研究企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。通過(guò)篩選,最終選取了127家上市公司共計(jì)127個(gè)樣本的數(shù)據(jù)。樣本數(shù)據(jù)的基本情況如表(2)所示。
(二)相關(guān)性分析 分析結(jié)果如表(3)所示。可以看出,綜合杠桿與資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用比率和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模顯著正相關(guān),與凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率成顯著負(fù)相關(guān),與公司的所有者性質(zhì)關(guān)系不顯著。變量之間存在多重共線性問(wèn)題,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用比率和企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān),凈資產(chǎn)收益率與主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率也呈顯著正相關(guān),這可能對(duì)實(shí)證分析的結(jié)果的有效性產(chǎn)生影響。但是根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析的原理,如果兩個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)小于0.8,一般就認(rèn)為兩個(gè)變量之間不存在顯著的多重共線性。從表中各相關(guān)系數(shù)值可以明顯得出數(shù)據(jù)樣本的多重共線性問(wèn)題不明顯。
(三)回歸分析 為了探究企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響,進(jìn)行了多元線性回歸分析,結(jié)果如表(4)所示。在回歸結(jié)果中計(jì)算了各個(gè)變量的方差膨脹因子,各變量的VIF值都接于1,通常情況下,當(dāng)VIF值大于等于10時(shí),共線性才會(huì)在變量間顯現(xiàn),所以本文模型中的各個(gè)變量之間并不存在嚴(yán)重的共線性問(wèn)題。另外,從表中可以得到,除主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和所有制性質(zhì)外,其他解釋變量和控制變量均通過(guò)了0.01水平下的顯著性檢驗(yàn)。可以發(fā)現(xiàn):(1)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響最大,在1%(sig=0.00
四、結(jié)論
從本文分析結(jié)果看,公司的資產(chǎn)負(fù)債率,財(cái)務(wù)費(fèi)用比率對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著正相關(guān)的關(guān)系,而資產(chǎn)收益率對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,資產(chǎn)負(fù)債率代表著的是公司的資本結(jié)構(gòu),公司的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平有著顯著正相關(guān)關(guān)系,在一定程度內(nèi),一個(gè)公司資本結(jié)構(gòu)越高,獲得的稅盾效益也就越高,但是必須要承受一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因此,企業(yè)要在可控的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平下,采取合適的資本結(jié)構(gòu)。公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用比例代表著公司的財(cái)務(wù)管理水平,一個(gè)公司的財(cái)務(wù)管理水平越高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)相應(yīng)降低,公司必須要學(xué)會(huì)運(yùn)用各種金融工具,降低自己的財(cái)務(wù)費(fèi)用率,這樣就能其他條件的不變的情況下,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。公司的凈資產(chǎn)收益率代表著公司的盈利能力,公司的凈資產(chǎn)收益率越高,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低,這給我國(guó)的上市公司帶來(lái)的啟示是,要從根本上在保持一定盈利能力的前提下,同時(shí)也承受不過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,必須要提高自身的凈資產(chǎn)收益水平,而要提高公司的凈資產(chǎn)收益水平,必須引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),提升自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力,加強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)能力。
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【關(guān)鍵詞】經(jīng)營(yíng)績(jī)效;制造企業(yè);無(wú)錫;財(cái)務(wù)分析
一、引言
制造業(yè)是一國(guó)重要的、典型的實(shí)體經(jīng)濟(jì),是國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根基,伴隨著新一輪產(chǎn)業(yè)革命和全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變,我國(guó)中國(guó)制造業(yè)的不斷發(fā)展,發(fā)展階段逐步進(jìn)入工業(yè)化后期。無(wú)錫作為我國(guó)重要的制造業(yè)基地、民族制造業(yè)的發(fā)祥地,當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入了以商品生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向服務(wù)型經(jīng)濟(jì)、技術(shù)階層崛起、理論知識(shí)的重要性日益增長(zhǎng)為特點(diǎn)的后工業(yè)時(shí)代,也對(duì)無(wú)錫制造業(yè)的發(fā)展提出了新要求。
已有的研究從制造業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、發(fā)展水平、創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)發(fā)展能力等角度對(duì)我國(guó)區(qū)域制造業(yè)進(jìn)行探討,取得了較為豐厚的研究成果。上述研究多從單一層面對(duì)我國(guó)區(qū)域制造業(yè)進(jìn)行研究,對(duì)縱向和橫向雙層面的研究較少。無(wú)錫制造業(yè)以輕工業(yè)為主,我們挑選小天鵝以及和晶科技這兩家上市公司進(jìn)行對(duì)比分析,兩家公司分別以洗衣機(jī)以及冰箱智能控制器方面為主。我們從各種媒體上了解到這兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品、企業(yè)文化、管理模式,具有一定的可比性,本文從財(cái)務(wù)的視角去分析小天鵝和和晶科技這兩家上市公司,利用兩家公司公開(kāi)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表,分析小天鵝及和晶科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)指標(biāo)以期獲得關(guān)于無(wú)錫制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的一些啟發(fā),以更加全面的財(cái)務(wù)視角探索制造企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效及發(fā)展現(xiàn)狀。
二、無(wú)錫及所選制造企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.無(wú)錫制造企業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀
從表2-1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以得到,在2012至2015年中,無(wú)錫總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈先逐步增長(zhǎng)的趨勢(shì),并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整,但整體結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定,即以第二產(chǎn)業(yè)牽頭,不斷帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由數(shù)據(jù)可見(jiàn),第二產(chǎn)業(yè)基本穩(wěn)定于4000億元左右,且始終占據(jù)無(wú)錫50%的全市生產(chǎn)總值,可見(jiàn)制造業(yè)依舊作為無(wú)錫地區(qū)的龍頭產(chǎn)業(yè),其中包含紡織業(yè)、電子業(yè)、家電業(yè)等輕工業(yè),也包含特色冶金等重工業(yè)。由此可見(jiàn)從全市生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率可以反映出無(wú)錫地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)已逐步放緩,這也體現(xiàn)由于競(jìng)爭(zhēng)加劇及環(huán)境污染等壓力所帶來(lái)的影響。因此,如何提供制造業(yè)的生產(chǎn)效率,使其實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)效益就極為重要。
本文根據(jù)色諾芬數(shù)據(jù)庫(kù)的資料進(jìn)行篩選,對(duì)4年內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)分析,得到直觀結(jié)果如圖2-1,制造業(yè)經(jīng)營(yíng)效益采用收益率分析法。
由上圖可相對(duì)客觀準(zhǔn)確地得出,無(wú)錫制造企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)上升趨勢(shì),但趨勢(shì)并非十分明顯。統(tǒng)觀而言,無(wú)錫制造業(yè)現(xiàn)狀處于瓶頸狀態(tài),需要進(jìn)一步尋求發(fā)展經(jīng)營(yíng)效益的途徑。
2.所選制造企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
鑒于無(wú)錫地區(qū)以輕工業(yè)見(jiàn)長(zhǎng),本文則將重點(diǎn)關(guān)注放于家電、電子、紡織等制造業(yè)。旨在讓數(shù)據(jù)具有說(shuō)服力和公信力,本文將研究對(duì)象定于各上市公司。通過(guò)前期對(duì)數(shù)據(jù)的搜集,進(jìn)行一系列的數(shù)據(jù)和趨勢(shì)分析,發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)之間存在異同點(diǎn)。根據(jù)此次研究的目的,最終決定選擇完全相反的兩家制造企業(yè),旨在財(cái)務(wù)分析中找出原因,提出建議。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況易受行業(yè)的影響,同時(shí)受上市公司的數(shù)量限制,最終本文決定選擇無(wú)錫地區(qū)家電及電子行業(yè)的領(lǐng)頭者――小天鵝與和晶科技,因?yàn)閮烧呔考夹g(shù)創(chuàng)新及人力投入等方式進(jìn)行生產(chǎn),具有一定的共性。
通過(guò)色諾芬數(shù)據(jù)庫(kù)中已有的上市公司數(shù)據(jù),對(duì)小天鵝與和晶科技4年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率以及資產(chǎn)收益率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和計(jì)算,最終得到圖2-2與2-3的趨勢(shì)變化圖如下:
由圖2-2及2-3說(shuō)明,4年內(nèi)兩家制造企業(yè)在收益率分析下呈現(xiàn)截然相反的發(fā)展趨勢(shì),由此可見(jiàn)兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益也呈現(xiàn)較大的不同。根據(jù)此項(xiàng)前提與基礎(chǔ),本文對(duì)其進(jìn)行更為詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析,旨在為兩者存在的差提供較為客觀的原因,并對(duì)無(wú)錫制造企業(yè)提供發(fā)展建議。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析
1.凈利潤(rùn)
如圖3-1所示,小天鵝四年內(nèi)凈利潤(rùn)始終呈現(xiàn)上升趨勢(shì),并且增長(zhǎng)率始終大于25%。與其相比,和晶科技在2013年利潤(rùn)呈現(xiàn)4%左右的下降,可見(jiàn)在該年投入生產(chǎn)的機(jī)頂盒工廠對(duì)利潤(rùn)具有一定影響。統(tǒng)籌而言,兩家企業(yè)四年內(nèi)凈利潤(rùn)均呈正,即均為盈利狀態(tài)。
2.內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)比分析
(1)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
如以上表所示,4年內(nèi)兩家企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有較大差距。
就貨幣資金而言,小天鵝基本處于20%上下,保持左右浮動(dòng),其中2014年存在相對(duì)大的上升,但次年再次穩(wěn)定于20%上下的資金量。和晶科技在2012年相較于小天鵝擁有較為充足的貨幣資金,但四年內(nèi)急劇下降,主要原因是和晶科技進(jìn)行工廠的投產(chǎn)以及各項(xiàng)投資收購(gòu)項(xiàng)目,導(dǎo)致資金鏈存在相對(duì)不穩(wěn)定性。
據(jù)存貨所占比例可見(jiàn),小天鵝近年來(lái)存貨比例逐年下降,這也正向提倡的“零庫(kù)存”有所貼近,目前已降至5%左右,而和晶科技的庫(kù)存量始終居高,雖2014年曾下降將近10%,但次年依舊有所上升。存貨占比體現(xiàn)的庫(kù)存的流動(dòng)性,因此可見(jiàn)同為制造業(yè),和晶科技缺乏對(duì)庫(kù)存的管控,在完善生產(chǎn)鏈的同時(shí)缺乏營(yíng)銷和推廣。
根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)占比可見(jiàn)兩家企業(yè)呈現(xiàn)完全相反的發(fā)展趨勢(shì),小天鵝四年內(nèi)資產(chǎn)的流動(dòng)性逐漸走高,而和晶科技則呈現(xiàn)不斷下跌的趨勢(shì)。
由以上綜合分析可得,小天鵝企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)為主,并且隨著殘留庫(kù)存量的不斷削減,流動(dòng)資產(chǎn)比率依舊上升,可見(jiàn)動(dòng)產(chǎn)等其他流動(dòng)資產(chǎn)不斷擴(kuò)增。而和晶科技企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占比不斷下降可見(jiàn)其主要依靠廠房等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行日常運(yùn)營(yíng),并且由于貨幣資金及存貨的不斷下降,其資產(chǎn)的流動(dòng)性也不斷下滑。
(2)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
由以上表所示,可見(jiàn)小天鵝企業(yè)四年內(nèi)始終保證“0短貸”的負(fù)債效益,并且保證流動(dòng)負(fù)債始終占據(jù)總負(fù)債99%以上,確保除短期借款外的負(fù)債具有極大靈活性,但同時(shí)也容易帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)性。相反地,和晶科技始終都存在短期借款的現(xiàn)象,并且近年來(lái)借款率逐年上升,根據(jù)流動(dòng)負(fù)債占性負(fù)債的比例不難發(fā)現(xiàn)其以負(fù)債形式獲取資金缺乏流動(dòng)性。
在應(yīng)付賬款及票據(jù)占比上,兩家企業(yè)的比例具有一定相似性,即均呈現(xiàn)70%上下浮動(dòng)的現(xiàn)象,并且于2015年產(chǎn)生下降。
綜合分析,小天鵝企業(yè)和和晶科技的負(fù)債均以流動(dòng)負(fù)債為主。并且由于小天鵝短期借款幾乎為零,可見(jiàn)主要以應(yīng)付賬款及票據(jù)等其他流動(dòng)負(fù)債存在。而和晶科技的負(fù)債中,短期結(jié)塊的比例逐年上升,逐漸成為流動(dòng)負(fù)債不可忽略的一部分。
3.償債能力分析
償債能力反映了企業(yè)到期償還債務(wù)的能力,根據(jù)對(duì)兩企業(yè)內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析,可見(jiàn)兩者均以流動(dòng)負(fù)債為主,和晶科技后期非流動(dòng)負(fù)債比例有所上升,因此將同時(shí)對(duì)其進(jìn)行短期及長(zhǎng)期償債能力的分析。
由表3-3兩企業(yè)趨勢(shì)分析,小天鵝流動(dòng)資產(chǎn)償債能力基本比較穩(wěn)定,處于1.6上下浮動(dòng)。和晶科技在前期流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多,極有可能降低資金的獲利能力,后期比例大幅下跌,可見(jiàn)貨幣資金等流動(dòng)資產(chǎn)不足,資金運(yùn)轉(zhuǎn)存在問(wèn)題。整體而言,小天鵝的償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小于和晶科技。
由表3-4所示,小天鵝四年內(nèi)保持速動(dòng)比率處于1.5上下,而和晶科技依舊呈現(xiàn)大幅下降的趨勢(shì),并且通過(guò)之前對(duì)存貨占比的分析,和晶科技依舊堆積大量存貨,因此可得其前期貨幣資金充分,后期貨幣性資產(chǎn)供給不足。整體而言,據(jù)趨勢(shì)而言,小天鵝企業(yè)的償債能力更具有保證。
由表3-5及圖3-2所示,前三年兩家企業(yè)趨勢(shì)相近。第四年小天鵝該項(xiàng)比率更是大幅增長(zhǎng),可見(jiàn)小天鵝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)于短期負(fù)債的償還有較好的保障作用,償債能力較好。相反地,和晶科技則大幅下跌,更是降至-2.89%,說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)負(fù)債不再具有保障作用,企業(yè)償還債務(wù)的資金必須依靠投資活動(dòng)和籌資活動(dòng),如果投資活動(dòng)不產(chǎn)生效益、籌資出現(xiàn)困難,那么極有可能不能到期償還債務(wù)的情況。
如表3-6所示,兩家企業(yè)四年內(nèi)負(fù)債壓力均呈上升狀態(tài),其中小天鵝的資產(chǎn)負(fù)債率總體大于和晶科技,但近兩年和晶科技償債壓力也大幅上漲,2015年幾乎與小天鵝持平。
4.營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力,即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力,揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況,反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的管理和運(yùn)用效率。
如表3-7所示,小天鵝該項(xiàng)指標(biāo)呈迅速上升趨勢(shì),而和晶科技則基本保持3左右,較為穩(wěn)定。由此可得,小天鵝的存貨管理能力具有一定優(yōu)勢(shì),較有效率,銷售形勢(shì)也較好。
如圖3-3所示,小天鵝總體上數(shù)值較高,且呈增長(zhǎng)趨勢(shì),說(shuō)明企業(yè)收賬速度較快,資金收回效率較高。而和晶科技雖應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本保持穩(wěn)定,但由下降的趨勢(shì),說(shuō)明企業(yè)平均收賬期長(zhǎng),資金滯留在應(yīng)收賬款上的數(shù)量較多,資金使用缺乏效率。
如圖3-4所示,兩家企業(yè)均呈現(xiàn)先增后降的趨勢(shì),并且和晶科技的增減幅度較大。由此說(shuō)明,兩家企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)的使用及管理能力均有下降的趨勢(shì),企業(yè)單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的銷售額有所下降??傮w而言,和晶科技更缺乏對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度。
5.獲利能力分析
獲利能力,即反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力,揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利狀況。本節(jié)通過(guò)選取銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率及每股收益進(jìn)行分析。
由表3-8可得,杉移笠迪售凈利率的發(fā)展趨勢(shì)呈反向,即和晶科技的盈利能力處于萎縮狀態(tài),產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因可能是近兩年進(jìn)行收購(gòu)項(xiàng)目,導(dǎo)致和晶科技缺乏對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)的管理和成本的控制。相反地,小天鵝則在4年內(nèi)凈利率增長(zhǎng)將近3%,說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較為良好。
4年內(nèi)小天鵝凈資產(chǎn)收益率不斷上升,說(shuō)明企業(yè)資本獲取收益的能力不斷增強(qiáng),所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率增長(zhǎng)。和晶科技四年內(nèi)該項(xiàng)指標(biāo)始終呈緩慢下降趨勢(shì),說(shuō)明企業(yè)獲利能力有所下降。
從基本每股收益的走向可以看出,小天鵝4年內(nèi)股東收益不斷提高,由此可得其盈利能力不斷提高,經(jīng)營(yíng)效益較好,最高達(dá)到每股收益1.45。和晶科技基本每股收益則基本穩(wěn)定于0.18上下,有輕微浮動(dòng),可得其獲利能力較為平穩(wěn)。
6.杜邦對(duì)比分析
基于小天鵝與和晶科技近4年的盈利能力指標(biāo)應(yīng)用杜邦模型的對(duì)比分析情況,如下表3-9:
就銷售凈利率而言,從表3-9中可以看出,小天鵝公司銷售凈利率逐年增長(zhǎng)并在2014年有較大幅度的上漲,而和晶科技在2013年有較大幅度的降低,影響銷售凈利率的很多原因在于成本費(fèi)用的影響,成本的變化直接導(dǎo)致了銷售凈利率的變化,小天鵝與和晶科技的變化呈相反的趨勢(shì),和晶科技的下降趨勢(shì)很大程度受銷售凈利率下降的影響。就總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)而言,小天鵝公司均呈上漲趨勢(shì),略有波動(dòng)。而和晶科技總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化較大,2012-2013呈上升趨勢(shì)而2014―2015下滑;權(quán)益乘數(shù)則與小天鵝差別不大,表明兩家公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐漸增大,相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也增大。比較之下,小天鵝的各個(gè)指標(biāo)呈上漲趨勢(shì);而和晶科技的ROE略有下降,雖然總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在前兩年的增加推動(dòng)ROE的提高,但作用有限,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在后兩年下滑,且其銷售凈利率下滑較為嚴(yán)重,成本費(fèi)用的影響比較大,總體仍呈下滑趨勢(shì)。
四、結(jié)論與建議
本文通過(guò)對(duì)無(wú)錫地區(qū)制造業(yè)近四年來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展趨勢(shì)的分析,并且結(jié)合小天鵝與和晶科技兩家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析,得出財(cái)務(wù)特征的異同點(diǎn),論述在制造業(yè)成本普遍上升的當(dāng)下,企業(yè)為謀求經(jīng)營(yíng)績(jī)效,提高經(jīng)營(yíng)效益所需要具備的財(cái)務(wù)條件。
1.小天鵝與和晶科技在2012―2015年間的勞動(dòng)力成本均呈現(xiàn)上升趨勢(shì),并且伴隨著凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。相對(duì)而言,小天鵝凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)更具有發(fā)展?jié)撃埽鲩L(zhǎng)速率較快。
2.和晶科技與小天鵝相比較為嚴(yán)重的不足就在于其資產(chǎn)及負(fù)債均缺乏流動(dòng)性。從資產(chǎn)及負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析,小天鵝在削減存貨的同時(shí),依舊保持一定的流動(dòng)資產(chǎn)比重,并且在幾乎“0短貸”的情況下,依舊保持近乎100%流動(dòng)負(fù)債比重。相對(duì)地,和晶科技則缺少流動(dòng)性資產(chǎn),伴隨短期借款的增長(zhǎng),資金鏈存在不穩(wěn)定性。
3.小天鵝的財(cái)務(wù)能力整體而言優(yōu)于和晶科技,償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及獲利能力均存在一定的優(yōu)勢(shì)。小天鵝的償債壓力雖然處于增長(zhǎng),但其償債能力具有較好的保障。同時(shí),小天鵝對(duì)于資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率相對(duì)較高。兩家企業(yè)的盈利能力均較好,相比而下和晶科技更趨穩(wěn)定,小天鵝更趨增長(zhǎng)。
鑒于兩家企業(yè)以上所述的差異性,結(jié)合兩者經(jīng)營(yíng)績(jī)效發(fā)展的趨勢(shì)分析,說(shuō)明在制造企業(yè)成本比重處于增長(zhǎng)并基本穩(wěn)定的外部環(huán)境下,并非所有企業(yè)都能成功尋求自身進(jìn)一步發(fā)展,相反地,極有可能會(huì)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效益帶去負(fù)面影響。通過(guò)對(duì)小天鵝及和晶科技的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析,說(shuō)明企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債比率較高,即企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性較高,并且償債能力較為優(yōu)越,資產(chǎn)的使用效率較高的情況下,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益受外部環(huán)境的影響相對(duì)較小,并且外部環(huán)境的改變極有可能成為企業(yè)謀求發(fā)展的一種激勵(lì)因素,作橐恢智痹詰鈉躉,例如進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新生產(chǎn)鏈等。因此,對(duì)于無(wú)錫制造企業(yè),應(yīng)當(dāng)正確看待企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì),根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)進(jìn)行修正,盡量加強(qiáng)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性,以便及時(shí)對(duì)應(yīng)外部環(huán)境的變化而產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)現(xiàn)最大化。
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