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導(dǎo)語：在資產(chǎn)監(jiān)管論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
(一)貸款定價理論
貸款定價就是商業(yè)銀行根據(jù)自身資金成本、盈利目標(biāo)，考慮貸款風(fēng)險和期限，結(jié)合借貸市場資金供求狀況，綜合確定的貸款利率。而貸款利率則是現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的一種利率形式，是銀行讓渡資金使用權(quán)所收取的相應(yīng)報酬，產(chǎn)生于借貸活動，來源于借款者的利潤(收入)。影響貸款利率的因素主要有資金成本、貸款風(fēng)險程度、貸款期限、貸款數(shù)額、借貸市場競爭程度(或市場資金供求狀況)等。其中，貸款利率與資金成本、貸款風(fēng)險是正相關(guān)函數(shù)，即資金成本上升，貸款風(fēng)險大，則貸款利率要高；貸款利率與貸款額度一般是負(fù)相關(guān)函數(shù)，額度大的貸款利率一般要低于額度小的貸款利率；同時，貸款利率受借貸市場資金供求影響(見圖1)。當(dāng)借貸市場借貸資金供給大于借貸資金需求(借貸資金供給曲線右移)，則借貸市場均衡利率將下降；反之，則上升。
上述貸款定價模式是建立在全面成本核算、風(fēng)險測度基礎(chǔ)上的貸款定價方法。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行成本核算仍未達(dá)到分部門、分產(chǎn)品、分客戶核算，貸款風(fēng)險測度仍沿襲以往的貸款風(fēng)險度定性評估，準(zhǔn)確度低，這些都影響貸款定價體系的建立和完善。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在建立貸款定價體系的同時，也要加快全面成本管理的推進(jìn)和風(fēng)險測度模型的建立，以支持商業(yè)銀行建立科學(xué)、合理的貸款定價體系，使貸款定價能夠充分體現(xiàn)貸款所承擔(dān)的信用風(fēng)險和經(jīng)營費用，確保預(yù)期盈利目標(biāo)得以實現(xiàn)。
我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展基本經(jīng)歷了三個階段：以擴大市場份額為目的的信貸計劃管理階段；以實現(xiàn)質(zhì)量效益為目的的信貸過渡完善階段；適應(yīng)國際銀行發(fā)展趨勢的信貸市場運作階段。與之相對應(yīng)的貸款定價也經(jīng)歷了利率管制時期的統(tǒng)一定價，利率轉(zhuǎn)軌時期的區(qū)間浮動定價，利率市場化時期的自主定價。目前我國商業(yè)銀行貸款定價正處于由統(tǒng)一定價向自主定價的過渡時期，因此，如何實現(xiàn)這一跨越，構(gòu)建適合商業(yè)銀行貸款定價體系就顯得尤為重要。
【參考文獻(xiàn)】:
[1]徐建忠.西方銀行財務(wù)定價[M].北京：企業(yè)管理出版社，2003.
摘要：我國新的會計準(zhǔn)則體系對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行了重新分類。除保留原有的按流動性、非流動性分類外，取消了短期投資和長期債權(quán)投資項目，并將原在表外披露的衍生工具(如期貨投資等)改在表內(nèi)反映，同時增加了金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、油氣資產(chǎn)(石油天然氣開采企業(yè))、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(農(nóng)業(yè)企業(yè))等內(nèi)容。新準(zhǔn)則對資產(chǎn)要素的重新分類及對資產(chǎn)減值會計的重新規(guī)范，使人們對各項資產(chǎn)減值的核算猶如霧里看花。
關(guān)鍵詞：新舊資產(chǎn)減值準(zhǔn)則；變化；問題
1新舊資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的變化分析
1.1資產(chǎn)減值范圍與現(xiàn)行制度不同
（1）現(xiàn)行制度的相關(guān)規(guī)定
現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》規(guī)定計提“八項”資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托收款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、委托收款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和在建工程減值準(zhǔn)備，初步建立了資產(chǎn)減值的理念及其確認(rèn)和計量原則，對在財務(wù)報表中真實反映資產(chǎn)狀況起到一定的作用，但現(xiàn)行的制度對資產(chǎn)減值缺乏詳細(xì)講解。
（2）新準(zhǔn)則的主要變化
新準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值作了較詳細(xì)的規(guī)定，適用的資產(chǎn)范圍主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對子公司、聯(lián)營公司和合營的長期股權(quán)投資等。其他如存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)和未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益等資產(chǎn)的減值適用其他相關(guān)具體準(zhǔn)則的規(guī)定。
1.2可能發(fā)生減值的認(rèn)定與現(xiàn)行制度不同
現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失盈虧可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在新的準(zhǔn)則中，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日是否必須計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，應(yīng)當(dāng)首先取決于是否存在減值跡象，不過企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論其是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試，資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計其可收回金額。
1.3資產(chǎn)可收回金額的計量與現(xiàn)行制度不同
新準(zhǔn)則確定可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。處置費用包括與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費用、相關(guān)稅費、搬運費以及為使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費用等。
1.4資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回
（1）現(xiàn)行制度的相關(guān)規(guī)定
現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)計算的當(dāng)期應(yīng)計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額如果高于已提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，應(yīng)按其差額補提減值準(zhǔn)備；如果低于已提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，應(yīng)按其差額沖回多提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但沖減的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，僅限于已計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額。實際發(fā)生的資產(chǎn)損失，沖減已提的減值準(zhǔn)備。
（2）新準(zhǔn)則的主要變化
與現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》相比，新準(zhǔn)則規(guī)定“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回”。這一規(guī)定主要是考慮到現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》實施后，我國企業(yè)利用減值轉(zhuǎn)回人為調(diào)整利潤現(xiàn)象頻頻發(fā)生。但需要注意的是新準(zhǔn)則中規(guī)定資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回的范圍僅限于該準(zhǔn)則適用的資產(chǎn)范圍，主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對子公司、聯(lián)營公司和合營的長期股權(quán)投資等。
1.5資產(chǎn)組的認(rèn)定及減值處理
現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》要求按單項資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，新準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)組的概念，提供了更科學(xué)可行的確定可收回金額的方式。新準(zhǔn)則規(guī)定“企業(yè)難以對單項資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估計的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)確定資產(chǎn)組的可收回金額。資產(chǎn)組的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。”此外，新準(zhǔn)則提出總部資產(chǎn)的概念，并規(guī)定按照相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行尊值測試的方法。企業(yè)總部資產(chǎn)包括企業(yè)集團或其事業(yè)部的辦公樓、電子數(shù)據(jù)處理設(shè)備等資產(chǎn)?？偛抠Y產(chǎn)的顯著特征是難以脫離其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，而且其賬面價值難以完全歸屬于某一資產(chǎn)組。
1.6商譽減值的處理
現(xiàn)行制度規(guī)定企業(yè)合并形成的商譽為無形資產(chǎn)，按照直線法攤銷。但商譽的使用壽命難以進(jìn)行可靠的估計，隨著時間的推移商譽效用的遞減（即直線法攤銷）沒有充分的證據(jù)，所以與國際準(zhǔn)則趨同，新準(zhǔn)則規(guī)定“企業(yè)合并所形成的商譽，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測試。商譽應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試”，不再攤銷。
1.7對企業(yè)的影響
實施新準(zhǔn)則后，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。此政策將有效地防止“顧雛軍”式收購中的利潤操縱行為，即收購時多計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備造成巨虧，收購成功后再將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖回形成賬面利潤。
新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)合并所形成的商譽進(jìn)行減值測試，不再攤銷。該政策對因企業(yè)管理費用而有大
量企業(yè)合并所形成的商譽的企業(yè)，根據(jù)其資產(chǎn)動作情況，將會對當(dāng)期利潤產(chǎn)生積極或消極兩種不同的影響。企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)，商譽減值將較小，如果小于以前按直線法攤銷的金額，當(dāng)期利潤將增加；企業(yè)資產(chǎn)運作差的企業(yè)，商譽減值將較大，如果超過以前按直線法攤銷的金額，當(dāng)期利潤將減少。
2資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在實施過程中將存在的問題
2.1關(guān)于引入資產(chǎn)組的問題
對于一些以單項資產(chǎn)為基礎(chǔ)計提減值準(zhǔn)備在操作上有困難的情況，準(zhǔn)則引入了“資產(chǎn)組”的概念。就我國的企業(yè)管理現(xiàn)狀和上市公司的監(jiān)管機制看，資產(chǎn)組屬于全新概念，引入資產(chǎn)組的概念將面臨一系列困難。其一，資產(chǎn)組概念的運用，需要有與之相適應(yīng)的現(xiàn)金流量預(yù)算管理水平。我國的大部分上市公司沒有編制長期現(xiàn)金流量的慣例（而這恰恰是采用資產(chǎn)組所必不可少的），管理人員和會計人員對現(xiàn)金流量的測算普遍缺乏經(jīng)驗。其二，資產(chǎn)組的劃分缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)，劃分方法不同，直接影響到資產(chǎn)減值準(zhǔn)備應(yīng)否計提及計提多少等問題，容易誘發(fā)盈余管理行為。其三，我國企業(yè)規(guī)模普遍不大，中小企業(yè)居多，在辨認(rèn)資產(chǎn)組時仍然會面臨諸多實際困難。另外，會計人員素質(zhì)不高，電腦化程度參差不齊，采用資產(chǎn)組將給中小企業(yè)造成沉重的負(fù)擔(dān)。
2.2關(guān)于資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的問題
盡管財政部三令五申禁止企業(yè)為調(diào)節(jié)利潤的目的秘密計提減值準(zhǔn)備，但在利益驅(qū)動和監(jiān)管不力的情況下，仍有不少公司明知故犯。準(zhǔn)則中的做法恐怕也是不得已而為之。如果從防范公司舞弊的目的來看，此項規(guī)定尚可理解，但從會計的角度來看，這種做法缺乏理論依據(jù)和可操作性。若該項規(guī)定得以實行，則會計上面臨的主要問題有：
其一，不能如實反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的目的是為了滿足會計信息相關(guān)性要求，使調(diào)整后的資產(chǎn)價值更符合客觀實際，但如果減值恢復(fù)時不轉(zhuǎn)回已計提的減值準(zhǔn)備，也就無法反映資產(chǎn)的真實狀況。
其二，資產(chǎn)變現(xiàn)時同樣產(chǎn)生巨額收益。按照相關(guān)制度規(guī)定，資產(chǎn)實際變現(xiàn)時，其存有的減值準(zhǔn)備必須同時轉(zhuǎn)回，抵減當(dāng)期成本，增加利潤總額。因此，準(zhǔn)則的做法能夠在一定程度上防范公司操縱利潤的隨意性，但無法控制公司在資產(chǎn)實際變現(xiàn)當(dāng)期獲取高額利潤。
1.對國有資產(chǎn)的管理目標(biāo)認(rèn)識不清
事業(yè)單位進(jìn)行資產(chǎn)管理的過程中對國有資產(chǎn)的管理目標(biāo)沒有明確的認(rèn)識，只是片面的看待資產(chǎn)的保值和增值問題，在這種思想的指導(dǎo)下，管理者必然會增加會計收益，從而偏離了非營利性目標(biāo)的方向。此外，片面的資產(chǎn)保值和增值管理觀念的影響還會讓資產(chǎn)管理者將這種非經(jīng)營性的資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性資產(chǎn)。對于非經(jīng)營性資產(chǎn)在行政事業(yè)單位中的使用會降低工商會計收益，而經(jīng)營性資產(chǎn)則會使得工商會計的收益逐漸增強，單位管理過程中一味的追求資產(chǎn)的保值和增值就會導(dǎo)致整個資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失調(diào)現(xiàn)象。對于行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的管理還有一個問題，就是管理人員對行政單位和事業(yè)單位的資產(chǎn)差異沒有清楚的認(rèn)識，在進(jìn)行管理體制的改革過程中人們并沒有將這兩者明確的分開，對于很多問題的提出是一致的，最終導(dǎo)致資產(chǎn)管理出現(xiàn)問題。
2.缺乏健全的國有資產(chǎn)管理制度
國有資產(chǎn)的管理制度建設(shè)不健全主要體現(xiàn)在三個方面，首先是在管理過程中缺乏相關(guān)的審批制度，對于行政事業(yè)單位的國有資產(chǎn)在進(jìn)行管理的過程中沒有建立嚴(yán)格的審批制度，國有資產(chǎn)的購置和使用以及到最后的處置都受到一些管理措施的限制，使得資產(chǎn)在購置的過程中較為盲目。一些管理人員擅自利用資產(chǎn)進(jìn)行對外投資，對于資產(chǎn)的出租和出借也沒有進(jìn)行擔(dān)保，使得一些資產(chǎn)受到破壞無據(jù)可依，并且在管理過程中還存在這隨意處理資產(chǎn)的行為。其次，資產(chǎn)管理過程中沒有固定的會計核算制度，對于凈資產(chǎn)的分類不夠科學(xué)，實收資產(chǎn)也沒有明確的進(jìn)行登記，從而導(dǎo)致行政事業(yè)單位的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)分離不明確。固定資產(chǎn)在使用的過程中需要一定的核算方式進(jìn)行核算，但是一些行政事業(yè)單位對固定資產(chǎn)的核算存在弊端，導(dǎo)致固定資產(chǎn)的賬面價值和實際價值不相符，利用凈資產(chǎn)指標(biāo)對資產(chǎn)的實際狀況難以反映。再次是行政事業(yè)單位對流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)在管理的過程中缺乏設(shè)計，導(dǎo)致資產(chǎn)的流失現(xiàn)象較為嚴(yán)重，對于一些資產(chǎn)的日常監(jiān)督管理也不夠完善，管理人員的管理意識相對淡薄，只是看重對資產(chǎn)的預(yù)算但是沒有重視資產(chǎn)的管理，資產(chǎn)的購置相對重視但是對其管理比較輕視。資產(chǎn)在購置、驗收和保管過程中都沒有合理的限制措施，造成資產(chǎn)的損失嚴(yán)重。
二、加強行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的對策分析
1.建立規(guī)范化的管理制度
對于行政事業(yè)單位的國有資產(chǎn)應(yīng)該實行統(tǒng)一管理，對于國有資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)需要遵守效益和整體利益原則，綜合考慮資產(chǎn)管理過程中的全局利益。為提高國有資產(chǎn)的使用效率，對于資產(chǎn)流動相對困難的事業(yè)單位可以向其他的單位調(diào)運資產(chǎn)，但是為了保障資產(chǎn)調(diào)撥有據(jù)可依，需要建立行政事業(yè)單位內(nèi)部的資產(chǎn)調(diào)撥制度，對資產(chǎn)管理的相關(guān)體制進(jìn)行完善。此外，還需要做好國有資產(chǎn)的采購，行政事業(yè)單位應(yīng)該將年度采購計劃上報上級采購部門，經(jīng)過上級部門的批準(zhǔn)和審核之后方可以進(jìn)行采購，對于資產(chǎn)的采購最好進(jìn)行集中采購。國有資產(chǎn)的入賬應(yīng)該做到及時處理。為了做好固定資產(chǎn)的管理，還應(yīng)該建立固定資產(chǎn)管理制度，制定專業(yè)的管理人員對固定資產(chǎn)進(jìn)行管理，最好建立固定資產(chǎn)臺賬，對固定資產(chǎn)的使用狀況進(jìn)行登記，包括固定資產(chǎn)的使用員工和使用地點，還有固定資產(chǎn)的賬面價值和購入固定資產(chǎn)的方式。對于固定資產(chǎn)的使用狀況應(yīng)該落實到個人，如果不慎造成資產(chǎn)的損失和丟失，可以追究負(fù)責(zé)人的責(zé)任。
2.轉(zhuǎn)變資產(chǎn)管理方式
對于行政事業(yè)單位的資產(chǎn)管理可以實行綜合性的管理，將預(yù)算管理和財務(wù)管理有機結(jié)合，樹立具體的國有資產(chǎn)管理理念，確保資產(chǎn)管理的成本較低，提高資產(chǎn)管理的效益。在資產(chǎn)管理過程中還應(yīng)該開展固定資產(chǎn)費用的定額試點工作，建立定額費用管理體系，將實物資產(chǎn)和預(yù)算費用結(jié)合起來進(jìn)行管理。此外，行政事業(yè)單位的財政部門在進(jìn)行預(yù)算時應(yīng)該對單位國有資產(chǎn)的實際占用狀況進(jìn)行考慮，保證資產(chǎn)管理的有效性。國有資產(chǎn)的使用單位需要對資產(chǎn)的安全和完整性適當(dāng)維護，對于資產(chǎn)的使用價值和實際價值應(yīng)該真實的反映出來，這樣就可以為財政部門制定財務(wù)報表和進(jìn)行財務(wù)分析提供數(shù)據(jù)依據(jù)，能夠使財政部門全面了解國有資產(chǎn)的使用情況和資產(chǎn)的分布。財政管理部門還可以根據(jù)資產(chǎn)的實際使用狀態(tài)對資產(chǎn)重新進(jìn)行配置和管理，實施動態(tài)管理，通過科學(xué)的管理手段和管理方法確保國有資產(chǎn)使用效益的最大化。
3.加強國有資產(chǎn)管理的監(jiān)督
為了確保資產(chǎn)使用的安全性，需要實施全過程的監(jiān)督，在資產(chǎn)使用之前需要做好預(yù)算處理，對于資產(chǎn)的預(yù)算處理過程要進(jìn)行監(jiān)督，確保預(yù)算人員制定嚴(yán)格的預(yù)算制度，對資產(chǎn)的預(yù)算管理進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。資產(chǎn)監(jiān)督人員應(yīng)該根據(jù)預(yù)算審核和決算情況對資產(chǎn)的使用進(jìn)行監(jiān)督。此外，財政監(jiān)督部門還應(yīng)該加強對行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的監(jiān)督力度，實施定期或者不定期的監(jiān)督，對于資產(chǎn)的管理可以實行跟蹤，從而了解資產(chǎn)運行的動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運行過程中存在的問題并進(jìn)行合理的處理。對資產(chǎn)的使用進(jìn)行日常監(jiān)督一定程度上能夠提高資產(chǎn)的使用效率，保證會計信息的質(zhì)量，還能夠防止國有資產(chǎn)的流失。資源整合是資產(chǎn)管理過程中的重要措施，為提高國有資產(chǎn)的監(jiān)督效益，應(yīng)該對財政監(jiān)督資源進(jìn)行整合，將財政部門作為資源整合的監(jiān)督主體部門，監(jiān)理資源整合監(jiān)督管理網(wǎng)絡(luò)，然后將審計部門納入到監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)體系中，綜合各個部門對國有資產(chǎn)的運行進(jìn)行全方位的動態(tài)監(jiān)控，這樣既可以達(dá)到資源共享的效率，還能夠提高資金監(jiān)督管理的效率。
4.增強管理人員對國有資產(chǎn)管理目標(biāo)的認(rèn)識
行政事業(yè)單位的國有資產(chǎn)是非經(jīng)營性的資產(chǎn)，不能將其作為經(jīng)營性的資產(chǎn)進(jìn)行使用和管理，這種資產(chǎn)與經(jīng)營性資產(chǎn)相比有其自身的特點，突出表現(xiàn)為公共性特點、服務(wù)性和非盈利性，所以不能將國有資產(chǎn)的管理同企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)混淆。管理人員需要對資產(chǎn)的類別進(jìn)行區(qū)分，對于動產(chǎn)和不動產(chǎn)嚴(yán)格的分清楚，在資產(chǎn)管理過程中采用分類管理方法，這樣就可以避免一味追求資產(chǎn)保值和增值而造成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失調(diào)。
三、結(jié)語
[論文摘要]基于油田圖書館知識資源的分布狀況，了解油田圖書館所處的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，針對油田圖書館科研讀者的需求，設(shè)計知識資源管理系統(tǒng)的基本框架并闡釋各功能模塊的運行模式。
石油勘探開發(fā)是高科技、高風(fēng)險、高投入的知識密集型行業(yè)。隨著知識成為企業(yè)資本和最重要的生產(chǎn)要素，石油企業(yè)在戰(zhàn)略中重視并研究自己的知識管理已成為必然。目前國際上許多油氣公司都在積極探索，尋求實施知識管理的辦法，試圖形成一套完整的知識管理體系，以提高勘探開發(fā)決策水平，減小風(fēng)險，降低成本，提高效益，從而提高企業(yè)的生存和競爭能力，增強企業(yè)實力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
江漢油田勘探開發(fā)業(yè)務(wù)的開展基于現(xiàn)有的圖書館文獻(xiàn)信息資源。搭建一個網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下開放的分布式知識共享平臺，整合現(xiàn)有的文獻(xiàn)信息資源，構(gòu)建知識資源的管理系統(tǒng)，促進(jìn)相同區(qū)域和不同區(qū)域之間的知識交叉共享，引進(jìn)外部的知識，對提高整個油田的創(chuàng)新能力具有特別重要的意義。
1油田圖書館知識資源分布狀態(tài)
油田圖書館現(xiàn)有的知識資源由兩部分組成：即紙本文獻(xiàn)資料和數(shù)字信息資源。
1．1圖書館館藏紙本文獻(xiàn)資料
截至2007年底，油田圖書館館藏圖書158，890冊；各類期刊現(xiàn)、過刊53，000多冊，以石油地質(zhì)類圖書和期刊為主館藏。日常業(yè)務(wù)由圖書館自動化集成系統(tǒng)(ILASII)運行。
ILASII系統(tǒng)不包含了傳統(tǒng)的圖書館自動化業(yè)務(wù)，而且設(shè)計了征訂訂購系統(tǒng)、聯(lián)機編目系統(tǒng)、專項服務(wù)系統(tǒng)、電子閱覽室系統(tǒng)、預(yù)約／預(yù)借／閉架借書系統(tǒng)、聯(lián)合目錄管理系統(tǒng)、期刊目次管理系統(tǒng)、網(wǎng)上流通系統(tǒng)、我的圖書館等等，形成了一個大的系統(tǒng)家族。
1．2圖書館數(shù)字資源
采用先進(jìn)的計算機技術(shù)，讓數(shù)字化文獻(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上傳播、安全共享，對油田圖書館帶來了很深遠(yuǎn)的影響。主要數(shù)字資源包括自建電子期刊、自建數(shù)據(jù)庫、引進(jìn)數(shù)據(jù)庫和因特網(wǎng)上的公共數(shù)字資源：
1．2．1自建電子期刊
三新科技信息網(wǎng)于2001年9月25日正式開通。從2002年3月開始每周都有新信息上網(wǎng)?，F(xiàn)已累計報道文獻(xiàn)量達(dá)到900篇、330萬字。其主要欄目有：①騰飛進(jìn)軍號：刊登有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的講話和指示；②科技新視野：主要登載當(dāng)今世界“三新”技術(shù)的最新動向和原始研究論文：③神州嘹望塔：主要登載國內(nèi)油田、大專院校和科研機構(gòu)的研究成果及動向；④江漢科技城：報道江漢油田在勘探、開發(fā)和科研攻關(guān)等方面的進(jìn)展情況；⑤網(wǎng)上讀書城：登載《江漢石油科技》和《國外油氣地質(zhì)信息》的摘要供讀者查閱；⑥創(chuàng)新金點子：選擇性地刊登一些有關(guān)“三新”技術(shù)方面的讀者來信或論文。
1．2．2自建數(shù)據(jù)庫
《江漢油田科技成果數(shù)據(jù)庫》是由研究院開發(fā)建沒的二次文獻(xiàn)型數(shù)據(jù)庫，是江漢油田圖書館文獻(xiàn)、技術(shù)檔案等信息部門以及各二級廠處、科研單位了解我局科技成果、開展科研工作、成果查新、信息檢索的必用工具。
《江漢油田科技成果數(shù)據(jù)庫》收錄了1973年至2005年江漢油田的科技成果，專業(yè)范圍包括石油地質(zhì)與勘探、石油物探、測井、鉆井、油氣田開發(fā)與開采、油氣田建設(shè)工程、機械設(shè)備與自動化、油氣田環(huán)保與綜合利用等專業(yè)。約220萬字。
該數(shù)據(jù)庫的檢索路徑有分類檢索：主要按石油地質(zhì)、石油物探、鉆井工程、測錄井工程、油氣田開發(fā)、地面建設(shè)、計算機應(yīng)用、油鹽化工等類別；關(guān)鍵詞檢索、課題完成人姓名檢索以及綜合性檢索等檢索方式。
該數(shù)據(jù)庫目前鏈接于江漢油田局域網(wǎng)可供8000多個用戶直接查詢。
1．2．3引進(jìn)數(shù)據(jù)庫
江漢油田圖書館引進(jìn)了《中國石油文摘數(shù)據(jù)庫》、《國外石油文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫》和《中文科技期刊數(shù)據(jù)庫》等12個數(shù)據(jù)庫。
①中國知網(wǎng)
江漢油田圖書館購買了中國期刊全文數(shù)據(jù)庫中有關(guān)本行業(yè)的理工A、理工B兩專輯。開通了鏡像站，月訪問量約15000次，下載5000篇，該網(wǎng)信息量大，資料更新快，資料比較齊全，給科研人員的科研工作帶來了極大的方便，現(xiàn)在已成為科研人員的主要文獻(xiàn)資料獲取方式。
②萬方學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫
江漢油田圖書館引進(jìn)的第一個鏡像資源，該館根據(jù)油田科研生產(chǎn)的實際需求引進(jìn)了理學(xué)和工業(yè)技術(shù)分類中的石油、天然氣工業(yè)及地球科學(xué)。它的引進(jìn)，填補了油田在學(xué)位論文信息方面的空白，給科研工作者的科研工作又提供了一個強大的技術(shù)支撐。經(jīng)過幾年的運行，科研工作者對它的普遍反映是文章專業(yè)性、可參考能力強，由于它是作為一個鏡像資源，所以它的訪問速度也相當(dāng)?shù)乜?。訪問量累計已達(dá)236030次，累計下載53600篇。
③《中外石油文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫包括《中國石油文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫》和《國外石油文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫》，是由中國石油天然氣集團公司開發(fā)建設(shè)的綜合性、二次文獻(xiàn)型數(shù)據(jù)庫。
兩庫分別收錄了中文期刊256種，外文期刊近200種(包括，英、俄、日、法、德等語種)。此外，還收錄了會議論文、科研成果報告、學(xué)位論文、考察報告、技術(shù)講座總結(jié)、專利、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和科技圖書等多種類型的中、外文文獻(xiàn)。兩庫收錄石油文獻(xiàn)的專業(yè)范圍包括石油地質(zhì)與勘探、石油物探、測井、鉆井、油氣田開發(fā)與開采、油氣田建設(shè)工程、海上油氣勘探與開發(fā)、油氣加工、油氣儲運、機械設(shè)備與自動化、油氣田環(huán)保與綜合利用以及石油工業(yè)經(jīng)濟和企業(yè)管理等石油工業(yè)12個專業(yè)大類。
④《美國石油文摘數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫由Tulsa(美國塔爾薩)大學(xué)編輯出版，是一個查找石油勘探開發(fā)有關(guān)文獻(xiàn)和專利最權(quán)威的英文數(shù)據(jù)庫，收錄的文獻(xiàn)包括：地質(zhì)、地球化學(xué)、地球物理、鉆井、油氣開采、油藏工程和開采方法、管道及儲運、生態(tài)學(xué)和污染、替代燃料和能源、輔助工藝和其他礦產(chǎn)品等。
⑤《中國科技成果數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫始建于1986年，是國家科技部指定的新技術(shù)、新成果查新數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)主要來源于歷年各省、市、部委鑒定后上報國家科技部的科技成果及星火科技成果。其收錄成果范圍有新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝、新材料、新設(shè)計、涉及化工、生物、醫(yī)藥、機械、電子、農(nóng)林、能源、輕紡、建筑、交通、礦冶等十幾個專業(yè)領(lǐng)域?！吨袊萍汲晒麛?shù)據(jù)庫》數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、詳實性已使其成為國內(nèi)最具權(quán)威性的技術(shù)成果數(shù)據(jù)庫。
1．2．4因特網(wǎng)上的公共數(shù)字資源
因特網(wǎng)上的公共數(shù)字資源可免費獲取，根據(jù)油田科研生產(chǎn)需要，主要以專利文獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫為主：
①《中國專利數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫記錄了1985年實施專利法以來的全部中國專利文獻(xiàn)的全文，面向公眾提供免費專利檢索服務(wù)和全文提供服務(wù)。提供檢索的內(nèi)容包括中國發(fā)明專利、實用新型專利、外觀設(shè)計專利相關(guān)說明書、附圖、權(quán)利要求書的摘要與全文。
②《美國專利數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫由美國專利與商標(biāo)局提供，可以檢索并瀏覽美國專利全文。收錄了1790年至今的美國專利，1790至1975年的專利只能通過專利號和現(xiàn)行美國專利分類號進(jìn)行檢索，1976年至今的專利可以通過多個檢索人口進(jìn)行檢索。
③《歐洲專利數(shù)據(jù)庫》
該數(shù)據(jù)庫是由歐洲專利組織(EPO)及其成員國的專利局提供的，可以免費檢索。在數(shù)據(jù)庫中可以查到文摘、著錄信息和說明書全文的國家有：歐洲專利組織(EPO)、法國、德國、瑞士、英國、美國、專利合作條約組織(EPO?？梢圆榈轿恼椭浶畔⒌膰矣校褐袊⑷毡?。僅可以查到專利文獻(xiàn)著錄信息的國家有澳大利亞、俄羅斯、香港、印度、愛爾蘭、奧地利、比利時、巴西、保加利亞、加拿大、古巴、丹麥、埃及、埃拉、非洲地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)組織、歐亞專利局(EurasianPatentOffice)等。檢索結(jié)果記錄中可以得到的項目內(nèi)容：發(fā)明名稱、專利號、公開日期、發(fā)明人、申請人、申請?zhí)?、?yōu)先權(quán)號、國際專利分類號、歐洲專利分類號、等同專利號、權(quán)力要求項、專利說明書全文、專利附圖等。
從以上分析可知，油田圖書館知識資源比較豐富。但各模塊分別鏈接于江漢油田局域網(wǎng)，向油田讀者提供初級服務(wù)，尚未構(gòu)建統(tǒng)一的服務(wù)平臺，知識化服務(wù)體系尚未建立。
2江漢油田圖書館知識管理系統(tǒng)的構(gòu)建
根據(jù)筆者對油田圖書館部分科研讀者所作的調(diào)查表明：科研讀者目前利用圖書館文獻(xiàn)資源的途徑以局域網(wǎng)下載資料為主。到館借閱逐漸遞減；現(xiàn)有的電子資源能滿足大部分的科研工作基本需要，但個性化和針對性的數(shù)宅資源還不能滿足需要；大部分讀者希望建立門戶網(wǎng)站，提供簡便檢索方法，讓讀者自由使用電子資源。由此本文提出了江漢油田圖書館知識資源管理系統(tǒng)的構(gòu)建方案：
2．1門戶網(wǎng)站系統(tǒng)
江漢油田圖書館門戶網(wǎng)站是在網(wǎng)上訪問圖書館知識資源的入口點。主要任務(wù)為：
信息。包括新聞公告、專題資源、新書推薦、專題服務(wù)、讀者指南、下載瀏覽器、FAQ等。這些欄目具有動態(tài)更新的特點，屬于圖書館日常業(yè)務(wù)工作范疇，需要進(jìn)行授權(quán)管理，規(guī)范數(shù)據(jù)加工過程與數(shù)據(jù)格式，及時、及時更新。這些欄目的實現(xiàn)是通過圖書館網(wǎng)站的功能來完成的。
系統(tǒng)嵌入。如電子資源、館藏檢索、咨詢臺、館際互借與原文傳遞、站內(nèi)導(dǎo)航等，各欄目分別由一個個功能獨立的應(yīng)用系統(tǒng)支持，構(gòu)成了圖書館數(shù)字服務(wù)平臺。這些子系統(tǒng)的建設(shè)可以引進(jìn)第三方成熟產(chǎn)品，也可以自主開發(fā)。在建設(shè)過程中，網(wǎng)站系統(tǒng)扮演著重要的角色，它可以實現(xiàn)對這些欄目的創(chuàng)建、修改、刪除等管理操作，以便支持這些功能。
2．2電子圖書庫
江漢油田圖書館目前尚沒有圖書數(shù)據(jù)庫。為了滿足油田廣大員工對電子圖書的需求，目前急需建設(shè)一個能夠與已建資源相互補充的電子圖書庫。由于之前的期刊、論文等資源相對比較專業(yè)，所以此項目需建設(shè)一個集石化、采礦、工業(yè)技術(shù)圖書及綜合社科類圖書資源為一體的綜合性圖書數(shù)據(jù)庫。
江漢油田電子圖書數(shù)據(jù)庫的讀者定位為江漢油田的內(nèi)部員工，所有江漢油田的員工將可以通過江漢油田內(nèi)部局域網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)在任何時間任何地點訪問江漢油田的電子圖書數(shù)據(jù)庫。超級秘書網(wǎng)
為了能夠使得電子圖書數(shù)據(jù)庫與傳統(tǒng)紙書起到相互補充、相互帶動的作用，江漢油田的電子圖書數(shù)據(jù)庫需要與現(xiàn)有的紙書管理自動化系統(tǒng)實現(xiàn)無縫連接。通過紙質(zhì)書系統(tǒng)與電子書系統(tǒng)的互聯(lián)和互檢，讀者將能夠從紙書圖書館到電子圖書館進(jìn)行自由的切換訪問并獲取相應(yīng)的借閱、查詢等服務(wù)。
電子圖書庫應(yīng)該具備資源管理、系統(tǒng)管理、用戶管理等主體功能，為了能夠及時監(jiān)控電子圖書的借閱、流通和使用情況，電子圖書庫的管理平臺需要提供相關(guān)統(tǒng)計功能，并能定期生產(chǎn)統(tǒng)計報告，以方便圖書館迅速了解圖書借閱情況，并調(diào)整相應(yīng)服務(wù)策略或進(jìn)行相關(guān)決策。
用戶管理方面需要實現(xiàn)兩者管理方式，lP范圍用戶管理和非IP范圍用戶管理。資源管理方面可以設(shè)置相關(guān)的檢索方式，讀者可以通過系統(tǒng)檢索電子圖書，實現(xiàn)簡單檢索、模糊檢索、全文檢索、分類導(dǎo)航等多種檢索方式，無論是從書號、書名、作者還是圖書類別或圖書內(nèi)容等都可以實現(xiàn)查詢。為了能夠保證廣大江漢油田員工能夠第一時間獲得更多好書和新書，電子圖書庫的圖書資源需能夠定期更新，更新后的資源能迅速上架。
1.資產(chǎn)減值為盈余管理提供了空間
企業(yè)為了實現(xiàn)利益的最大化，它們就會采取盈余管理的行為，以此向社會投資者展現(xiàn)企業(yè)的良好經(jīng)營數(shù)據(jù)信息。雖然我國會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值做出了相應(yīng)的規(guī)定，但是目前會計準(zhǔn)則仍然允許企業(yè)進(jìn)行一定的盈余管理：首先企業(yè)資產(chǎn)減值跡象的認(rèn)定存在主觀性。我國相關(guān)會計準(zhǔn)則等明確規(guī)定了企業(yè)資產(chǎn)減值的跡象說明，但是畢竟對企業(yè)資產(chǎn)減值的描述與認(rèn)定是依靠會計人員的判斷，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)減值跡象時，企業(yè)管理者可以要求相關(guān)人員對出現(xiàn)的資產(chǎn)減值跡象不做處理，以此保持企業(yè)理想的盈余情況；其次信息不對等給盈余管理留下了一定的空間。在資產(chǎn)市場中，由于社會投資者與企業(yè)之間的信息不對等，因此導(dǎo)致企業(yè)往往會利用信息不對等因素對某些會計信息進(jìn)行隱藏和掩蓋，以此實現(xiàn)自己的目的。
2.盈余管理推動了資產(chǎn)減值的發(fā)展與完善
我國資產(chǎn)減值理論發(fā)展起步相對比較晚，從1992年資產(chǎn)減值制度的建立到新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的實施，我國資產(chǎn)減值的理論與制度在不斷地完善與發(fā)展，尤其是新的會計準(zhǔn)則對理論上遏制企業(yè)運營資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操作利潤的行為，使得我國資產(chǎn)減值會計越來越完善，因此盈余管理與資產(chǎn)減值是相互影響，相互促進(jìn)的關(guān)系。
二、企業(yè)通過資產(chǎn)減值操作利潤的動因
盈余管理主要是企業(yè)管理者在不違背會計準(zhǔn)則的前提下，在會計核算以及其它會計事項的評估上，進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)實現(xiàn)對自己有利的結(jié)果。良性的盈余管理能夠起到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的目的，而惡性的盈余管理則會給社會造成惡劣的影響，影響資本市場的健康發(fā)展。通過對上市公司的實際情況分析，越來越多的企業(yè)通過盈余管理對企業(yè)的利潤進(jìn)行調(diào)整，以此達(dá)到自己的私有目的。惡性盈余管理的主要手段就是企業(yè)通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對企業(yè)的利潤進(jìn)行操縱。
根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)研究，企業(yè)通過資產(chǎn)減值操作利潤的動因主
要是：
1.融資動機
隨著企業(yè)之間的不斷競爭，如何獲得更多的融資是企業(yè)在市場生存中首先要考慮的問題，而外界對企業(yè)進(jìn)行融資的前提就是要分析企業(yè)的盈利水平，因此企業(yè)為了獲得外界投資者的關(guān)注，并且取得他們的融資支持，企業(yè)就會采取資產(chǎn)減值的方式提虛高企業(yè)的利潤，讓外界認(rèn)為企業(yè)的盈利水平比較高。比如企業(yè)針對債務(wù)性融資，企業(yè)就會采取比較謹(jǐn)慎的計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以防止資產(chǎn)規(guī)?？s水和經(jīng)營利益出現(xiàn)較大的波動。
2.績效業(yè)績粉飾
績效動機主要是企業(yè)為了美化自己的經(jīng)營數(shù)據(jù)而采取虛假采取信息的動機?？冃訖C是企業(yè)通過資產(chǎn)減值進(jìn)行利潤操縱的主要原因，以上市公司為例，上市公司為了得到配股增資的目的，上市公司為了滿足“上市公司超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上”的要求，上市公司就會采取利用計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的手段調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤。另外當(dāng)上市公司連續(xù)三年出現(xiàn)虧損之后，其就會面臨被取消上市資格的風(fēng)險，因此上市公司為了保留上市資格，它們就會采取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實現(xiàn)虧損轉(zhuǎn)換。
3.夸大損失的動機
企業(yè)在經(jīng)營過程中不可避免的會面臨經(jīng)營虧損的現(xiàn)象出現(xiàn)，而一旦出現(xiàn)經(jīng)營虧損，尤其是當(dāng)出現(xiàn)因為經(jīng)營管理者的錯誤行為而導(dǎo)致企業(yè)虧損之后，企業(yè)管理者就會采取資產(chǎn)減值的方式實現(xiàn)對企業(yè)虧損的說明，以此將自己的行為脫離出來。企業(yè)為了實現(xiàn)自己的私有目的，比如私營企業(yè)為了少繳稅，他們就會采取資產(chǎn)減值的方式，降低企業(yè)的盈利，鼓勵夸大企業(yè)的損失，實現(xiàn)企業(yè)管理者的私有利益。
三、規(guī)范企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的對策
1.完善資產(chǎn)市場機制
隨著企業(yè)間競爭的不斷加劇，企業(yè)資產(chǎn)價值的確定在很大程度上依賴于市場價格體系，因此需要建立完善的資產(chǎn)市場機制，只有這樣才能準(zhǔn)確的反映出企業(yè)資產(chǎn)的公允價值，保證企業(yè)資產(chǎn)發(fā)生減值時能夠及時計提減值準(zhǔn)備，并且為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提供具有的數(shù)額參考，所以我國要建立完善的資產(chǎn)市場機制，一方面我國政府部門要發(fā)揮監(jiān)督職能，積極利用監(jiān)督職能對企業(yè)的資產(chǎn)價值進(jìn)行確認(rèn)。另一方面也要建立完善的資產(chǎn)評估體系，通過對資產(chǎn)的科學(xué)評估，降低企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，以此提高會計信息的質(zhì)量。
論文題目《中國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化問題分析》
一、課題來源
20世紀(jì)70年代以來，信貸資產(chǎn)證券化就成為了金融創(chuàng)新的重要手段之一，隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展方式的逐步轉(zhuǎn)變，它已經(jīng)成為了我國現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，現(xiàn)如今，它已經(jīng)不僅僅是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，而且成為了溝通貨幣市場與資本市場的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近年來，我國的信貸資產(chǎn)證券化步伐逐漸加快，與其相關(guān)的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品也在日趨完善。但是與國外相比，我國還存在嚴(yán)重的缺陷。對信貸資產(chǎn)證券化的認(rèn)識還有待進(jìn)一步加強。目前我國的資產(chǎn)證券化管理還處于起步階段，伴隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化進(jìn)程的逐步加快，我國進(jìn)一步加強對其的應(yīng)用就勢在必行。我國資產(chǎn)證券化發(fā)展至今，任面臨不少問題，有的是歷史問題，有的是新形勢下產(chǎn)生的新問題。面對當(dāng)前激烈的競爭環(huán)境，許多金融機構(gòu)都在尋求新的盈利模式，尤其商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化方面尋找到了新的突破口，信貸資產(chǎn)證券化，降低了融資成本，提高了資產(chǎn)的流動性，分散了風(fēng)險，增加了服務(wù)費收入，增強了商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢。但與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟國家及亞洲新興市場國家相比，中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。在我國加強對信貸資產(chǎn)證券化尤其商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化研究具有重要的現(xiàn)實意義。基于此本文將對工商銀行信貸資產(chǎn)證券化問題加以分析。
二、研究目的和意義
信貸資產(chǎn)證券化作為一種新的金融工具，它可以有效解決銀行投資資金短缺，儲戶存款居高不下，投資渠道有限之間的矛盾;可以使金融機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的流動性增強，從而改善資產(chǎn)質(zhì)量，緩解資本充足的壓力;可以使資金來源更為廣泛，從而提高系統(tǒng)的安全性;可以促進(jìn)債券市場的發(fā)展，從而使資金流動更為便捷。正是具備了這些優(yōu)點信貸資產(chǎn)證券化才成了大多數(shù)金融機構(gòu)的融資渠道選擇之一，使其得以迅速發(fā)展。
與美國歐洲等具有發(fā)達(dá)金融市場的國家相比，中國對于資產(chǎn)證券化的研究相對較晚，對于它的理論研究始于20世紀(jì)90年代，但真正從理論走向?qū)嵺`則是本世紀(jì)初期。2005年我國信貸資產(chǎn)證券化試點工作啟動。國家開發(fā)銀行和建設(shè)銀行分別進(jìn)行了信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的試點。隨后，國內(nèi)多家銀行紛紛試水資產(chǎn)證券
化，我國信貸資產(chǎn)證券化有了長足的進(jìn)步。
我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化有巨大的潛力。與發(fā)達(dá)國家規(guī)模龐大的資產(chǎn)證券化市場相比，我國的資產(chǎn)證券化市場非常弱小。信貸資產(chǎn)證券化處于試點階段。產(chǎn)品的發(fā)行量和存量都非常少，在整個金融市場中的占比微乎其微。但是，無論從供給面來看還是從需求面來看，我國信貸資產(chǎn)證券化都有巨大的發(fā)展?jié)摿?。供給方面，規(guī)模巨大的銀行的信貸資產(chǎn)可以作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。需求方面，發(fā)展資產(chǎn)證券化市場上應(yīng)存在對資產(chǎn)證券化有主動需求的投資者。探討商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題，可以為我國信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供指引。
我國商業(yè)銀行在長期經(jīng)營過程中，普遍存在資產(chǎn)流動性差，資金來源渠道單一，資本充足率低等突出問題。在參考國外商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營方式及經(jīng)營技術(shù)的經(jīng)驗后，信貸資產(chǎn)證券化被認(rèn)為是一種能有效解決以上問題的手段。
當(dāng)前，我國的信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展已經(jīng)取得了重大突破，商業(yè)銀行對開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已達(dá)成了共識，國內(nèi)學(xué)者們也專門對信貸資產(chǎn)證券化理論及實施做了系統(tǒng)的研究，取的了積極成果。但出于信貸資產(chǎn)證券化過程的復(fù)雜性，加之銀行風(fēng)險管理手段不足等各方面的因素，信貸資產(chǎn)證券化面臨著重重挑戰(zhàn)。因此，加強對信貸資產(chǎn)證券化問題的研究，規(guī)范和化解資產(chǎn)證券化過程中的問題，對推動我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及整個國家經(jīng)濟、金融的健康發(fā)展，促進(jìn)金融與國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)與持續(xù)發(fā)展，都具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
三、國內(nèi)外的學(xué)術(shù)動態(tài)及本課題的主攻方向
我國國內(nèi)對資產(chǎn)證券化的討論最早應(yīng)始于1995年，其后幾年的研究幾本局限于對資產(chǎn)證券化這種現(xiàn)象作基本認(rèn)識。從1999年開始，我國對證券化的研究和關(guān)注開始逐漸增多，關(guān)注的角度從最初的國外經(jīng)驗轉(zhuǎn)為對中國實施客觀條件的分析：研究范圍也逐漸變廣，開始延伸到會計法律等領(lǐng)域，對資產(chǎn)證券化，對我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境的作用及如何發(fā)揮其作用也進(jìn)行了探討。
涂永紅，劉伯榮(2012)通過分析國外及香港地區(qū)的經(jīng)驗對我國住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的具體操作進(jìn)行了設(shè)計和構(gòu)想。耿明齋，鄭帆(2013)對信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行了研究，認(rèn)為有利于增強資產(chǎn)的流動性，提高銀行總體盈利水平及優(yōu)化資源配置，增進(jìn)銀行資產(chǎn)安全性等作用。于鳳坤(2012)對信貸資產(chǎn)證券化原理進(jìn)行了系統(tǒng)闡述，并全面論述了信貸資產(chǎn)證券化在我國經(jīng)濟領(lǐng)域中的作用。對如何利用資本市場，運用資產(chǎn)證券化機制，處理和解決我國國有銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行了深入探討。孫泰軍(2013)以資產(chǎn)證券化效率為核心，系統(tǒng)論述了如何提高資產(chǎn)證券化的金融效率及如何建立提
前償付風(fēng)險防范機制。同時對定價方法與效率的關(guān)系進(jìn)行了論證。
張超英(20XX)從理論角度分析了信貸資產(chǎn)證券化動因的七個假說包括監(jiān)督技術(shù)假說，管制稅假說等，他還從宏觀貨幣政策的角度：(1)證券化有利于緩和貨幣供給的增長，可以先將一定的貸款資金運用減出銀行部門再增加新的貸款資金運用從而緩和資金來源下的存款貨幣供給。(2)證券化因素的作用提高了貨幣流通速度，進(jìn)而使得關(guān)于貨幣市場均衡的相關(guān)參數(shù)發(fā)生變化，使市場效率得到提高。
國外對于資產(chǎn)證券化的研究已經(jīng)有了許多成熟的經(jīng)驗和較科學(xué)的理論，非常值得我國借鑒。Thomas(2012)分析了銀行信貸資產(chǎn)證券化的財富和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。Obay(2013)通過對美國200家銀行資產(chǎn)證券化數(shù)據(jù)研究指出資本充足率與資產(chǎn)證券化水平不相關(guān)。Dionne等(2013)對加拿大銀行樣本進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)證券化會降低銀行風(fēng)險資本率，給銀行帶來破產(chǎn)風(fēng)險。喻國平(20XX)系統(tǒng)性的研究了銀行利用資產(chǎn)證券化優(yōu)點。
Steven L.Schwartz《結(jié)構(gòu)金融資產(chǎn)證券化原理指南》(20XX)是資產(chǎn)證券化的經(jīng)典著作。在其最新第三版《結(jié)構(gòu)金融資產(chǎn)證券化原理指南》(2013)中闡述了資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離、真實銷售和信用增級原理，準(zhǔn)確解讀了資產(chǎn)證券化實踐中的稅收、會計、監(jiān)管和跨國證券化問題。
Giannini,Alberto和Preventative(2013)認(rèn)為資產(chǎn)證券化將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場。因此有必要加強對銀行資產(chǎn)的管理,其中之一就是提高銀行的透明度。他們認(rèn)為雖然資產(chǎn)證券化使得以次級抵押貸款為基礎(chǔ)的各類資產(chǎn)支持證券不再是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容,但是這也使得金融風(fēng)險通過SPV不斷地向市場擴散。Gustavo Suarez(20XX)認(rèn)為資產(chǎn)證券化在降低商業(yè)銀行資本需求的同時進(jìn)一步加劇而不是分散了商業(yè)銀行風(fēng)險。
國外資產(chǎn)證券化研究始于基本原理、動因以及作用研究，目前則主要集中于資產(chǎn)證券化定價分析、風(fēng)險管理以及對資產(chǎn)證券化理論和實踐的反思。但對資產(chǎn)證券化實施過程中風(fēng)險的研究以及對資產(chǎn)證券化理論和實踐的反思多停留在技術(shù)層面，偏重定量分析，缺乏定性分析，特別是缺乏對資產(chǎn)證券化風(fēng)險的根本性認(rèn)識。
本課題的主攻方向是：對我國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題加以分析。
四、閱讀的主要文獻(xiàn)
[1]涂永紅,劉柏榮著.銀行信貸資產(chǎn)證券化[M]. 中國金融出版社,2012
[2] 王中.資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制法律問題研究[D].上海交通大學(xué)2012
[3] 張?zhí)硪?我國住房抵押貸款證券化的信用風(fēng)險研究[D].山西財經(jīng)大學(xué) 2013
[4] 歐敏睿.我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化會計問題研究[D].湖南大學(xué) 20XX
[5] 朱宇暢.資產(chǎn)證券化在中國的實踐狀況分析[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 20XX(01)
[6] 朱宇暢.資產(chǎn)證券化在中國的實踐狀況分析[J].商場現(xiàn)代化. 20XX(16)
[7] 林國梁.我國資產(chǎn)證券化法律關(guān)系及適用問題研究[D].復(fù)旦大學(xué) 2013
[8] 王暉.基于結(jié)構(gòu)融資視角的信貸資產(chǎn)證券化研究[D].山東大學(xué) 2013
[9] 李彬.美國資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程及對我國的啟示[J].財政監(jiān)督. 2013(16)
[10] 李媛媛.我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理研究[D].山西財經(jīng)大學(xué) 2013
[11] 賈晶.從美國次貸危機反觀中國住房抵押資產(chǎn)證券化問題[J].合作經(jīng)濟與科技. 2013(03)
[12] 劉蕾.華爾街進(jìn)入監(jiān)管新時代美國金融監(jiān)管改革法案正式立法[J]. 中國金融家. 2011(08)
[13] 李佳,王曉.試析資產(chǎn)證券化的基本功能在次貸危機中的作用[J]. 華北金融. 2012(02)
[14] 馬立珍.試析資產(chǎn)證券化的特殊功能[J].黑龍江社會科學(xué).2010
[15] Deming Wu，Jiawen Yang and Han Hong，Securitization and banksequity risk[J]，Journal of Financial Services Research，2011.
[16] Haensel Dennis, Krahnen Jan Pieter. Does Credit Securitization Reduce Bank Risk?Evidence from the European CDO Market[J]. SSRN Working paper,2007.
五、研究內(nèi)容
本文一共有四個部分組成：
第一部分，對信貸資產(chǎn)證券化的概述。第二部分，結(jié)合數(shù)據(jù)等分析我國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀。第三部分，工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題。第四部分，針對工行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中存在的問題的提出自己的建議。
1 信貸資產(chǎn)證券化概述
1.1信貸資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵
1.2信貸資產(chǎn)證券化的參與主體及操作流程
1.3信貸資產(chǎn)證券化的意義
2中國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀
2.1工行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模
2.2工行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的特點
3 中國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題
3.1 商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管體系還不夠完善
3.2 缺乏與資產(chǎn)證券化相配套的外部法律環(huán)境
3.3 資產(chǎn)證券化過程中中介機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量不高
3.4 風(fēng)險評級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和技術(shù)條件不足
3.5 證券化信息披露不規(guī)范
4 推進(jìn)我國信貸資產(chǎn)證券化的建議
4.1 完善法律體系、健全實施細(xì)則
4.2 建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制實現(xiàn)信息共享
4.3 豐富基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類
4.4 增強信用評級能力、加強對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管
4.5 培養(yǎng)合格機構(gòu)投資者
4.6 建立政府支持的中國信貸資產(chǎn)證券化市場
六、途徑及進(jìn)度
途徑：主要是通過在圖書館,互聯(lián)網(wǎng)的電子書和室查閱相關(guān)的期刊文獻(xiàn)以及從各大金融網(wǎng)址下載的數(shù)據(jù)來了解這個論題發(fā)展的動態(tài)，使用圖書館的電子資源增進(jìn)對這個論題的認(rèn)識，并通過和指導(dǎo)老師一起探討進(jìn)一步深化理解本論題。
進(jìn)度：
1、20XX年11月15日前：搜尋文獻(xiàn)，完成外文翻譯，交指導(dǎo)老師。
3、2017年1月30日前：提交論文初稿，期間將論文初稿交指導(dǎo)老師批閱。 4、2017年2月25日前：提交論文二稿，期間按指導(dǎo)老師意見進(jìn)行修改。 5、2017年4月30日前：在老師指導(dǎo)下，學(xué)生修改至少三稿完成正文定稿。 6、2017年5月10日前：交畢業(yè)論文正本，質(zhì)量達(dá)到規(guī)定要求。 裝訂論文 7、20XX年5月22日前：指導(dǎo)教師將評閱好的畢業(yè)論文交教研室。
8、20XX年5月24日：開始形式審查，上網(wǎng)查詢。
9、20XX年5月25日：交叉評閱。
10、2017年6月2-3日：答辯 2、20XX年12月15日前：交開題報告正本,質(zhì)量達(dá)到規(guī)定要求
論文摘要：當(dāng)前銀監(jiān)局的監(jiān)管手段主要是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管。隨著商業(yè)銀行的改革、管理、風(fēng)險控制的逐步到位以及國際上的通行做法，非現(xiàn)場監(jiān)管的作用越來越重要。
銀行非現(xiàn)場監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對銀行機構(gòu)實施余融監(jiān)管的基礎(chǔ)方式之。從西方發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管的 發(fā)展 軌跡看，特別是在 金融 危機頻發(fā)的國際背景之下，“風(fēng)險監(jiān)管”逐步成為當(dāng)今監(jiān)管主流理念，其大力倡導(dǎo)的監(jiān)管手段便是非現(xiàn)場監(jiān)管，亦即存在由現(xiàn)場監(jiān)管為主向非現(xiàn)場監(jiān)管為主的逐步過渡趨勢。非現(xiàn)場監(jiān)管是有效銀行監(jiān)管的重要組成部分，也是持續(xù)銀行監(jiān)管的重要手段和方。法2003年，銀行監(jiān)督管理委員會承接銀行監(jiān)管職責(zé)后，有必要針對非現(xiàn)場監(jiān)管中存在的主要問題，進(jìn)行修改和完善，以進(jìn)一步提高銀行監(jiān)管的質(zhì)量:和效率。鑒于此，筆者一對非現(xiàn)場監(jiān)管存在的主要問題進(jìn)行探討。
一、非現(xiàn)場監(jiān)管的概念及內(nèi)容
所謂非現(xiàn)場銀行監(jiān)管，是指監(jiān)管當(dāng)局運用 現(xiàn)代 化的監(jiān)管工具，建立 科學(xué) 合理、符合國際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)測指標(biāo)體系，并對銀行機構(gòu)的經(jīng)營情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測、分析、判斷和預(yù)警，以及時掌握銀行機構(gòu)和整個金融體系的運行狀況、風(fēng)險因素和突出問題，并采取防范和糾正措施的監(jiān)管行為。非現(xiàn)場監(jiān)管作為一種事前監(jiān)管，其目的在于認(rèn)識、監(jiān)測與控制銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險。通過非現(xiàn)場監(jiān)測，閱讀和分析審慎報告、統(tǒng)計報表及其他包括公開信息在內(nèi)的有關(guān)信息，審查和分析銀行的財務(wù)狀況等手段，監(jiān)管當(dāng)局可以實現(xiàn)對銀行經(jīng)營與風(fēng)險狀況及發(fā)展趨勢的持續(xù)跟蹤。非現(xiàn)場監(jiān)管常常能反映出銀行潛在的問題，特別是現(xiàn)場檢查間隔時期發(fā)生的問題，從而提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并在其惡化之前迅速要求銀行拿出解決辦法。由此可見，非現(xiàn)場監(jiān)管是貫穿于整個銀行業(yè)監(jiān)管流程的主線，也是構(gòu)建持續(xù)性銀行監(jiān)管體系的重要基礎(chǔ)手段。
按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（bls）《有效銀行監(jiān)管核心原則》的有關(guān)內(nèi)容和當(dāng)前各界比較一致的認(rèn)識，一個完善的非現(xiàn)場監(jiān)管體系應(yīng)包含以下內(nèi)容：具有通暢的渠道能獲取真實、有用的信息，在單一合并表的基礎(chǔ)上收集、審查和分析相關(guān)銀行信息，并能確保信息的真實性；具有審慎經(jīng)營的指標(biāo)監(jiān)測體系，通過制定和利用審慎法規(guī)的要求來控制風(fēng)險，其中包括資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動性、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等；具備非現(xiàn)場監(jiān)管信息分析評價系統(tǒng)，能運用統(tǒng)計監(jiān)管信息，對銀行的財務(wù)和經(jīng)營狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。2004年
1．明確非現(xiàn)場監(jiān)管內(nèi)容
就是建立起能及時、準(zhǔn)確預(yù)測和預(yù)警 金融 機構(gòu)的流動性和安全性風(fēng)險以及系統(tǒng)性與地區(qū)性風(fēng)險的指標(biāo)體系。根據(jù)
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；風(fēng)險；防范措施
一、世界各國資產(chǎn)證券化的一般風(fēng)險因素
(一)交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險
資產(chǎn)證券化的運作是通過建立一個嚴(yán)謹(jǐn)、有效的交易結(jié)構(gòu)來進(jìn)行的，論文其融資的成功與否及其效率高低與其交易結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系。其基本交易結(jié)構(gòu)由原始權(quán)益人、SPV(SpecialPurposeVehicle，簡稱特殊目標(biāo)載體)和投資者三類主體構(gòu)成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結(jié)構(gòu)將是一種完善的風(fēng)險分擔(dān)的融資方式。但是，由于不同國家對資產(chǎn)出售有著不同的法律和會計規(guī)定，這一方式將面臨結(jié)構(gòu)風(fēng)險。具體包括：
一是交易定性風(fēng)險。指根據(jù)相關(guān)法律，有關(guān)部門可能認(rèn)為發(fā)起人與SPV之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發(fā)起人在破產(chǎn)前與SPV所進(jìn)行的交易行為確定為無效交易，使破產(chǎn)隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。
二是收益混合風(fēng)險。指資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與發(fā)起人兼服務(wù)人的自有現(xiàn)金流相混合，導(dǎo)致SPV在發(fā)起人破產(chǎn)時處于一般無擔(dān)保債權(quán)人的地位，從而給證券投資人帶來損失。
三是實體合并風(fēng)險。指SPV被視為發(fā)起人的從屬機構(gòu)，其資產(chǎn)、負(fù)債與發(fā)起人的視同一個企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債，在發(fā)起人破產(chǎn)時被歸為發(fā)起人的資產(chǎn)、負(fù)債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。
(二)信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也稱為違約風(fēng)險。信用風(fēng)險產(chǎn)生于資產(chǎn)證券化這一融資方式的信用鏈結(jié)構(gòu)。畢業(yè)論文從簡單意義上講，信用風(fēng)險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產(chǎn)證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產(chǎn)支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規(guī)定職責(zé)的放棄都會給投資者帶來風(fēng)險，具體包括：
1．承銷商風(fēng)險。承銷是投資者對資產(chǎn)組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應(yīng)收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關(guān)潛在資產(chǎn)合約的執(zhí)行。因為承銷過程的中斷不僅可能導(dǎo)致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結(jié)構(gòu)信用質(zhì)量的下降。所以當(dāng)應(yīng)收款支持交易被結(jié)構(gòu)化以后，承銷商在招募說明書中應(yīng)根據(jù)歷史經(jīng)驗對拖欠、違約及索賠給出相應(yīng)的說明。
2．受托人風(fēng)險。雖然受托人的經(jīng)營狀況不直接影響由應(yīng)收帳款組合所帶來的現(xiàn)金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉(zhuǎn)給投資者的及時性。所以大多數(shù)交易有嚴(yán)格的規(guī)定，按投資者的要求對受托人的經(jīng)營狀況進(jìn)行控制，這些規(guī)定在一定程度上能為投資者提供實質(zhì)性保護，但是他們并不能完全消除管理不當(dāng)?shù)目赡苄裕@正成為造成風(fēng)險的潛在因素。正是在這個意義上，有關(guān)評級公司已經(jīng)采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風(fēng)險。
(三)可回收條款風(fēng)險
指發(fā)行人和持有者之間合同的條款之一是發(fā)行人有權(quán)在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發(fā)行債券的息票利率時，發(fā)行人可以收回這種債券，并以按較低利率發(fā)行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發(fā)行人在行使一種期權(quán)，以便按更為有利的條件對債務(wù)進(jìn)行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：
首先，可提前償還債券的現(xiàn)金流量的格局難以確定。其次，當(dāng)利率下降時，發(fā)行人要提前償還債券，投資面臨再投資風(fēng)險。第三，債券的資本增值潛力減少。醫(yī)學(xué)論文以住房抵押擔(dān)保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預(yù)料的提前償還風(fēng)險使投資者面臨再投資風(fēng)險，并使其原本的資產(chǎn)負(fù)債管理計劃落空。
實際上，抵押擔(dān)保證券的現(xiàn)金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權(quán)不單純依賴于現(xiàn)行市場利率，它還依賴于每個房產(chǎn)主面臨的特定經(jīng)濟和非經(jīng)濟因素。例如，房產(chǎn)主遇到遷移或房屋轉(zhuǎn)手時，可能會提前償還貸款或者當(dāng)房產(chǎn)主發(fā)現(xiàn)了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發(fā)生。一般用存續(xù)期這一指標(biāo)來衡量提前償還。存續(xù)期是以各支付期的支付現(xiàn)值為權(quán)數(shù)對支付期加權(quán)平均，存續(xù)期縮短了則說明發(fā)生了提前償還。
(四)利率風(fēng)險
證券化產(chǎn)品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風(fēng)險，利率風(fēng)險就是其中一種。具體而言，證券化產(chǎn)品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產(chǎn)品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產(chǎn)品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產(chǎn)生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導(dǎo)致資本損失，這就是通常所說的市場風(fēng)險，也稱為利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是證券化產(chǎn)品市場上投資者面臨的主要風(fēng)險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務(wù)工具當(dāng)前的收益率、證券中含有的選擇權(quán)等。在其它條件相同的情況下，證券化產(chǎn)品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產(chǎn)品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產(chǎn)品的價格相對于利率的變化就越敏感。
(五)資金池的質(zhì)量與價格風(fēng)險
按照J(rèn)ackM．Guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發(fā)生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預(yù)測能力非但不能隨證券化進(jìn)程而提高，反倒有進(jìn)一步短視的傾向，結(jié)果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構(gòu)建方面，要嚴(yán)格評估資金池的質(zhì)量，警惕發(fā)起人將不良資產(chǎn)以良好資產(chǎn)出售，以防人們對風(fēng)險資產(chǎn)定價僅依據(jù)對市場短期的看法，由此而產(chǎn)生低定價的可能，導(dǎo)致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。
同時，資產(chǎn)證券化如果定價不合理，就會產(chǎn)生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風(fēng)險。應(yīng)該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經(jīng)驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學(xué)習(xí)成本導(dǎo)致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況。總之，經(jīng)驗不足導(dǎo)致新產(chǎn)品在初始階段定價偏低，該階段大量風(fēng)險積累起來的可能引發(fā)風(fēng)險。
此外，證券化的風(fēng)險還包括發(fā)起人回購資產(chǎn)的道德風(fēng)險、發(fā)起人弱化對出售資產(chǎn)管理的道德風(fēng)險、信用增級和流動性支持的風(fēng)險等，這些風(fēng)險處理不當(dāng)，將會危及整個金融體系。
二、中國開展資產(chǎn)證券化的特殊風(fēng)險因素
(一)政策風(fēng)險
政府在資產(chǎn)證券化形成、發(fā)展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監(jiān)管、投資者保護等)。資產(chǎn)證券化的初期多是政府主導(dǎo)，政府政策的風(fēng)險不可低估。
比如說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上體現(xiàn)了財產(chǎn)信托的關(guān)系，加之我國現(xiàn)存的法律障礙，所以我國現(xiàn)階段多采用財產(chǎn)信托模式。但是，目前模式?jīng)]有嚴(yán)格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“球”，面臨較大政策風(fēng)險。
(二)法律風(fēng)險
通過財產(chǎn)信托創(chuàng)造的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品屬于典型私募產(chǎn)品，不適用我國《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在相關(guān)法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規(guī)范各參與方的權(quán)利義務(wù)，明確收益歸屬，降低操作風(fēng)險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)沒有建立，這也為資產(chǎn)證券化帶來了法律風(fēng)險。
根據(jù)我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！薄逗贤ā返诎耸邨l規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓權(quán)利或者轉(zhuǎn)移義務(wù)應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定?！币虼撕贤▽鶆?wù)人已采取了“通知主義”，為資產(chǎn)證券化明確了轉(zhuǎn)讓的法律條件。但是，資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務(wù)人在實踐中既不經(jīng)濟也不可行。
(三)流動性風(fēng)險
目前，中國證券化信托產(chǎn)品發(fā)展的一個重要限制是流動性問題。證券化產(chǎn)品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動的證券”的初衷相去甚遠(yuǎn)。因此，提高證券化產(chǎn)品的流動性是中國資產(chǎn)證券化突破模式的核心問題之一。
三、防范我國資產(chǎn)證券化風(fēng)險的措施
雖然資產(chǎn)證券化可能會遭遇各種各樣的風(fēng)險，但它是近年來世界金融領(lǐng)域最重大的和發(fā)展最快的金融創(chuàng)新，它不僅是一種金融工具的創(chuàng)新，而且是金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。它對一國的投融資體制、信用機制、資源配置方式、風(fēng)險管理和金融監(jiān)管等金融結(jié)構(gòu)各個方面都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，并極大地促進(jìn)了一國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。因此，我們并不能因為害怕風(fēng)險而放棄這種優(yōu)質(zhì)的金融創(chuàng)新，完全可以在總結(jié)我國資產(chǎn)證券化探索中的實踐經(jīng)驗和借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境和提高監(jiān)管質(zhì)量來防范風(fēng)險。
(一)構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境
1．建立健全資產(chǎn)證券化的法律體系。資產(chǎn)證券化在我國剛剛起步，與其他國家或地區(qū)不同，目前并沒有資產(chǎn)證券化的法律，只是以《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《資產(chǎn)支持證券交易操作規(guī)則》、《資產(chǎn)支持證券發(fā)行登記與托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作規(guī)則》為依據(jù)，所以，需要盡快制定《資產(chǎn)證券化法》等相關(guān)法律法規(guī)，對SPV的法律地位、性質(zhì)、行為能力、證券發(fā)行、二級市場轉(zhuǎn)讓流通、投資主體、證券化資產(chǎn)的真實出售、破產(chǎn)隔離，以及相關(guān)的會計、稅務(wù)、土地注冊、抵押、披露等制度做出明確的規(guī)定。只有這樣。才能使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有法可依、有章可循、規(guī)范運作、降低風(fēng)險。
2．選擇信用高、實力強的金融機構(gòu)作為SPV。SPV是資產(chǎn)證券化中的特殊機構(gòu)。要順利實施資產(chǎn)證券化，就必須盡快建立相對比較穩(wěn)定的SPV，其業(yè)務(wù)主要是發(fā)行資產(chǎn)證券，并向發(fā)起人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)和向投資者派發(fā)證券收益。目前，SPV主要應(yīng)考慮有全國性的大銀行和自信實力雄厚的大企業(yè)上來設(shè)立。另外，從國際經(jīng)驗來看，在SPV設(shè)立過程中應(yīng)有一定的政府背景，這樣不僅有利于提高資產(chǎn)支持證券的等級，降低運作成本，更有利于開拓資產(chǎn)證券化市場。目前可以由政府出面組建國有獨資公司形式的SPV，也可以在政府的擔(dān)保下由發(fā)起人自行設(shè)立SPV。
3．建立完善的信用評級、增級制度與評級中介機構(gòu)。信用評級機構(gòu)和增級機構(gòu)是資產(chǎn)證券化的主體要素。首先，對于目前國內(nèi)現(xiàn)有的一些金融機構(gòu)，如會計事務(wù)所、評估事務(wù)所等，政府應(yīng)當(dāng)出臺相應(yīng)的規(guī)章制度，規(guī)范他們的運作，杜絕信用評級工作中的道德風(fēng)險的發(fā)生。其次，政府可以出面設(shè)立一家專業(yè)從事證券化信用評級服務(wù)的機構(gòu)，或者通過政府特許的方式，選擇一家或幾家國際上運作規(guī)范的具有較高資質(zhì)和聲譽水平的金融中介機構(gòu)參與到我國的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)中來。
4．大力發(fā)展資本市場，營造資產(chǎn)證券化的市場基礎(chǔ)。近年來，我國保險業(yè)、基金業(yè)發(fā)展迅速，如果能夠在進(jìn)一步放寬對保險資金、養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金等社會資金運用的限制，對于資產(chǎn)證券化的順利推行無疑是一個強勁的推動。
5．加強國際合作，打造資產(chǎn)證券化的國際渠道。我國資產(chǎn)證券化的時間短、經(jīng)驗少，目前國有銀行缺位、中介機構(gòu)缺乏影響力的情況下，不進(jìn)行國際合作與交流是不明智的。在這方面，可以考慮從國外聘請資產(chǎn)證券化方面的高級專業(yè)人才，與資產(chǎn)證券化經(jīng)驗豐富的外國投資銀行和中介機構(gòu)合作，由金融資產(chǎn)管理公司抽出部分資產(chǎn)進(jìn)行打包，面向國際投資者出售等。通過這些合作方式，使我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)走向國際市場，從而降低我國資產(chǎn)證券化的風(fēng)險，加速我國資產(chǎn)證券化的進(jìn)程。
(二)強化對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管
資產(chǎn)證券化銜接貨幣市場與資本市場，其涉及部門眾多。而我國財政部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等如何形成合力，達(dá)成共享利益、共同監(jiān)管的局面，這是防范資產(chǎn)證券化風(fēng)險、推動資產(chǎn)證券化發(fā)展的至關(guān)重要的因素。
1．監(jiān)管理念
(1)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新動態(tài)博弈。凱恩斯對金融創(chuàng)新的動因提出了規(guī)避管制的理論解釋：金融創(chuàng)新主要是金融機構(gòu)為了獲得利潤而回避政府的管制所引起的。許多形式上的監(jiān)管，實質(zhì)上等于隱含的稅收，阻礙了金融機構(gòu)從事已有的盈利性活動和利用管制以外的利潤機會。因此金融機構(gòu)會通過創(chuàng)新來逃避政府管制，而當(dāng)金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時，金融當(dāng)局又會加強監(jiān)管，新的管制又會導(dǎo)致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個相互推動的過程。從博弈論觀點來看，金融機構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局好似蹺蹺板上做游戲的雙方，他們不斷地適應(yīng)彼此，形成“管制——創(chuàng)新——放松管制或再管制——再創(chuàng)新”的辯證形式，共同推動金融深化和發(fā)展的過程。
(2)激勵相容。金融監(jiān)管成為金融創(chuàng)新動因的重要條件是激勵相容、鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管理念。監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是符合和引導(dǎo)、而不是違背投資者和銀行經(jīng)理利潤最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。也就是說，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)參照金融機構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)將金融機構(gòu)的內(nèi)部管理和市場約束納入監(jiān)管的范疇，應(yīng)用這兩種力量來支持監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管已很好地詮釋了這一點。在制定過程中，委員會始終尊重和重視來自銀行業(yè)界的聲音，幾易其稿。同時，對于內(nèi)部評級方法又提出了以評級為基礎(chǔ)的方法和更為復(fù)雜的監(jiān)管公式方法，以供不同風(fēng)險管理能力的銀行使用。
(3)風(fēng)險導(dǎo)向性的審慎監(jiān)管。英語論文風(fēng)險導(dǎo)向性的審慎監(jiān)管強調(diào)動態(tài)和更富靈活性的監(jiān)管，提高監(jiān)管的風(fēng)險敏感性。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化引人內(nèi)部評級法其目的就在于增強資本充足率的市場敏感性。同時，委員會賦予了各國監(jiān)管當(dāng)局更多的操作靈活性，在資產(chǎn)證券化的認(rèn)定上注重經(jīng)濟內(nèi)涵而非法律形式，這就使得監(jiān)管當(dāng)局更能適應(yīng)資產(chǎn)證券化的動態(tài)發(fā)展。在第二支柱中，委員會提出監(jiān)管當(dāng)局可以視風(fēng)險轉(zhuǎn)移程度對資本重組要求進(jìn)行靈活調(diào)整等方面都體現(xiàn)了風(fēng)險導(dǎo)向性的監(jiān)管理念。
總之，巴塞爾系列協(xié)議對資產(chǎn)證券化監(jiān)管的演進(jìn)歷程清晰地反映了國際金融監(jiān)管理念從常規(guī)性監(jiān)管到資本充足監(jiān)管再到風(fēng)險導(dǎo)向監(jiān)管的演變，體現(xiàn)了當(dāng)前國際監(jiān)管領(lǐng)域激勵相容的發(fā)展趨勢。對于我國目前逐步推進(jìn)中的資產(chǎn)證券化，其監(jiān)管層面不僅應(yīng)在資本充足上參照巴塞爾新資本協(xié)議的一些處理方法，更應(yīng)在監(jiān)管理念上逐漸向國際先進(jìn)的監(jiān)管理念靠攏。
2．監(jiān)管的主體和目標(biāo)、方式和內(nèi)容
(1)監(jiān)管主體和目標(biāo)。對于資產(chǎn)證券化的監(jiān)管機構(gòu)，美國為證券交易委員會(SEC)，監(jiān)管目標(biāo)為保護投資者利益，促進(jìn)市場的形成和發(fā)展。在資產(chǎn)證券化監(jiān)管方面，以評級公司的眼光看待資產(chǎn)證券化中的問題，應(yīng)重點履行兩種職能：一是對信息披露監(jiān)管；二是對虛假、欺詐行為處罰。目前美國資產(chǎn)證券化監(jiān)管上有兩種趨勢，一是市場增長快，已成為一個重要的融資渠道，監(jiān)管機構(gòu)支持這個市場的發(fā)展；二是有濫用此種融資工具的風(fēng)險，如EN．RON，監(jiān)管機構(gòu)更注重加大審查力度。根據(jù)現(xiàn)階段我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的需要，央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會是資產(chǎn)證券化監(jiān)管的最主要機構(gòu)。發(fā)改委、財政部、國資委等各負(fù)責(zé)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)。銀監(jiān)會對銀行類金融機構(gòu)和信托等非銀行內(nèi)金融機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管；保監(jiān)會對保險類金融機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管；證監(jiān)會對證券公司、基金公司等負(fù)責(zé)監(jiān)管。證券化品種的流通凡是在銀行間市場進(jìn)行的，可由央行金融市場司等部門負(fù)責(zé)監(jiān)督；在交易所或柜臺進(jìn)行的，可由證監(jiān)會等部門負(fù)責(zé)監(jiān)督。監(jiān)管目標(biāo)是保護投資者利益，以促進(jìn)市場的形成、發(fā)展和完善。
(2)監(jiān)管方式和內(nèi)容。在監(jiān)管方式上，美國、13本和韓國均為市場為主導(dǎo)的集中監(jiān)管模式，實行注冊登記制。美國資產(chǎn)支持證券的發(fā)行主要采取案架注冊(SHELFREGISTRATION)的方式，在總的交易項目案架注冊后，對以后每一筆的發(fā)行交易不再審查。在發(fā)行階段重點審查交易結(jié)構(gòu)及各種合約關(guān)系、資產(chǎn)組合方面的技術(shù)性指標(biāo)，投資人認(rèn)為實質(zhì)性的信息均要披露，監(jiān)管機構(gòu)審查信息披露的全面性、真實性、準(zhǔn)確性和及時性。發(fā)行后的監(jiān)管主要是報告制度，一般是半年付息，半年披露一次信息。如發(fā)生虛假、欺詐等行為，SEC專門有一個執(zhí)行部門(人員數(shù)量上2倍于其他部門)負(fù)責(zé)執(zhí)行。我國資產(chǎn)證券化監(jiān)管方式也應(yīng)該是市場為主導(dǎo)的集中監(jiān)管模式，就目前的實際看，實行注冊登記制尚有困難，可以實行審批或?qū)徍酥啤?/p>
在監(jiān)管內(nèi)容上，美國SEC主要監(jiān)管信息披露，在監(jiān)管資產(chǎn)證券化方面表現(xiàn)了高度的靈活性，有效地結(jié)合了法律的規(guī)定要求和實踐的需要。如確認(rèn)ABS的“證券”屬性，將資產(chǎn)證券化活動納入證券法監(jiān)管范疇；修改SPV的“投資公司”定性，簡化相應(yīng)的監(jiān)管要求等。我國監(jiān)管的內(nèi)容包括主體資格的認(rèn)定、證券化品種、交易結(jié)構(gòu)的審查、資產(chǎn)池技術(shù)性指標(biāo)的審查、各種合約關(guān)系結(jié)構(gòu)的審核等，最重要的一點，就是審查信息披露的全面性、真實性、準(zhǔn)確性與及時性。信用是滲透于資產(chǎn)證券化全過程的，并在證券化中起著基礎(chǔ)作用(沒有信用評級、信用增級，資產(chǎn)證券化就失去了大部分的光輝)，因此，中國資產(chǎn)證券化制度創(chuàng)新的關(guān)鍵一環(huán)就是創(chuàng)建良好的信用環(huán)境，包括良好的個人信用環(huán)境和政府信用環(huán)境。
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論文關(guān)鍵詞：IFRS9，IAS39，金融工具分類，公允價值損益
一、引言
始發(fā)于美國次級貸款的金融危機，不僅對全球金融穩(wěn)定與實體經(jīng)濟產(chǎn)生了重要影響，也對金融工具的潛在風(fēng)險再次敲響了警鐘：當(dāng)金融工具潛藏的風(fēng)險達(dá)到一定程度時，坍塌的不僅是個別公司的金融資產(chǎn)，還會殃及到全球財務(wù)金融系統(tǒng)。然而，隨著金融全球化浪潮的不斷推進(jìn)，金融工具創(chuàng)新層出不窮，融資證券化趨勢大大加強金融論文，因此，如何加強金融工具的管理，不僅是當(dāng)前應(yīng)對公允價值會計順周期效應(yīng)的需要，更是值得我們長期關(guān)注的課題。經(jīng)濟、金融環(huán)境的變化直接關(guān)系到會計的確認(rèn)、計量和報告。金融工具的創(chuàng)新影響著金融工具的表內(nèi)確認(rèn)條件，而金融工具的表內(nèi)確認(rèn)是建立在對其進(jìn)行合理分類的基礎(chǔ)之上的，只有科學(xué)合理的分類，才能對金融工具進(jìn)行合理的確認(rèn)與計量，才能進(jìn)行有效的資產(chǎn)管理。
事實上，IASB一直致力于簡化和完善金融工具會計準(zhǔn)則，使之能夠被廣大會計工作者所理解，規(guī)范運用到實際操作中去，金融危機的爆發(fā)更促使金融工具準(zhǔn)則的修改迅速提上日程。2008年以來，G20和FSB一再呼吁IASB和各國會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)改進(jìn)金融工具準(zhǔn)則、降低金融工具會計準(zhǔn)則的復(fù)雜性，以提高復(fù)雜金融產(chǎn)品市場和交易的透明度；2009年4月2日，G20倫敦峰會明確要求會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)在2009年底之前在降低金融工具準(zhǔn)則復(fù)雜性方面采取行動；2009年7月，IASB征求意見稿《金融工具：分類和計量》，其目標(biāo)是建立金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分類和計量的原則金融論文，為財務(wù)報表使用者估計未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性提供相關(guān)和決策有用的信息。2009年11月12日，IASB頒布國際財務(wù)報告準(zhǔn)則IFRS 9《金融工具：分類和計量》以取代IAS 39中的相應(yīng)部分，該準(zhǔn)則最晚將于2013年開始執(zhí)行。
二、IFRS 9關(guān)于金融工具分類的概述
IFRS 9將金融工具按計量屬性分類為以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具期刊網(wǎng)。一般情況下（除非商業(yè)模式變化），不允許金融工具在公允價值計量和攤余成本計量之間進(jìn)行重分類。
1．金融工具分類原則
在初始確認(rèn)時，主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)后續(xù)計量是以攤余成本還是公允價值為基礎(chǔ)，對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行分類。如果一項金融資產(chǎn)同時滿足以下兩個條件，應(yīng)當(dāng)以攤余成本計量（除非指定為以公允價值計量）：（1）該金融工具只具有基本的貸款特征；（2）該金融工具以合同收益率為基礎(chǔ)進(jìn)行管理。不滿足上述兩項條件的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債應(yīng)以公允價值計量，且公允價值變動在當(dāng)期損益或其他綜合收益中列示。根據(jù)這一規(guī)定，所有對權(quán)益工具的投資都必須以公允價值計量。
同時，對以攤余成本計量的金融工具，保留了公允價值選擇權(quán)。在初始確認(rèn)時，主體可以選擇將應(yīng)適用攤余成本計量的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為以公允價值計量，且將其變動計入當(dāng)期損益。但前提是，這種指定可以消除或顯著減少計量和確認(rèn)的不一致性，即以不同計量基礎(chǔ)計量資產(chǎn)/負(fù)債或者確認(rèn)利得/損失而產(chǎn)生的“會計錯配”。
2．公允價值變動損益的處理
根據(jù)現(xiàn)行IAS39的規(guī)定，如果對權(quán)益工具的投資沒有在活躍市場上的報價或其公允價值無法可靠計量，則可以成本計量。IFRS 9取消了這一規(guī)定金融論文，代之以允許報告主體在初始確認(rèn)時進(jìn)行選擇。主體可選擇將權(quán)益工具（為交易目的持有以外）的公允價值變動在后續(xù)計量中計入當(dāng)期損益還是其他綜合收益。一經(jīng)選擇，后續(xù)不得改變。如果選擇計入其他綜合收益，在該工具終止確認(rèn)時，其已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計價值變動不轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，即沒有“循環(huán)”規(guī)定，因此這些對權(quán)益工具的投資不需計提減值。
3．嵌入衍生工具會計處理的簡化
包含嵌入衍生工具的混合工具應(yīng)作為一個整體，按照以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具進(jìn)行分類。如果嵌入衍生工具必須與主合同分離，主體應(yīng)按相同分類原則對衍生工具進(jìn)行處理。
三、IAS 39和IFRS9的比較分析
作為替代IAS 39的相應(yīng)部分，IFRS 9不僅降低了現(xiàn)有金融工具確認(rèn)和計量原則的復(fù)雜性，也避免了會計原則的內(nèi)在不一致。
第一，IFRS 9在分類層次上做了簡化處理，而該種簡化實質(zhì)上更應(yīng)該說是一種回歸期刊網(wǎng)。在IAS 39金融資產(chǎn)的四分類中，交易性金融資產(chǎn)是以“完全公允價值”來計量的，其公允價值變動直接在損益表中體現(xiàn)，故對損益表的影響很大。而可供出售金融資產(chǎn)實質(zhì)上是以“變異的公允價值”來計量，其以資產(chǎn)負(fù)債表為緩沖器來減少公允價值對損益波動的影響，這使得在計量日公允價值的變動會改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)金融論文，但不影響損益表[1]。在IFRS9中，將這兩類統(tǒng)一歸類為“以公允價值計量的金融工具”，即兩者均采用公允價值計量，但不同的是其公允價值變動損益的處理――前者仍在當(dāng)期損益中體現(xiàn)，而后者則在其他綜合收益中體現(xiàn)，且在其終止確認(rèn)時，已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計價值變動不得轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。
IAS 39中原先劃分的持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項，在IFRS 9中統(tǒng)一歸類為“以攤余成本計量的金融工具”。但比較而言，IFRS 9中是否具備基本貸款特征和基于合同收益率管理的分類判定標(biāo)準(zhǔn)更具客觀性。貸款的基本特征即是該金融工具要償還本金和支付利息；基于合同收益率管理則是主體的商業(yè)模式在持有或發(fā)行金融工具時產(chǎn)生合同現(xiàn)金流，因此，合同收益率依賴于管理層在實際中如何管理金融工具而不是管理層的持有目的[2]，從而降低了盈余管理的空間。
總之，相對于IAS 39復(fù)雜的分類，IFRS 9僅將金融工具分為以公允價值計量和以攤余成本計量，這不僅提高了準(zhǔn)則的可比性和一致性，也使得會計實務(wù)工作更簡便化，金融工具的信息披露更具理解性。
第二金融論文，公允價值損益的處理減少了盈余管理的空間。在IAS 39中，不是為交易而持有的權(quán)益性投資往往列作“可供出售金融資產(chǎn)”，其在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生的公允價值變動通過“資本公積―其他資本公積”科目計入所有者權(quán)益，待處置時再計入損益。因此，管理層在需要時可通過處置可供出售金融資產(chǎn)的方法來進(jìn)行盈余管理；而IFRS 9中新增了FV-OCI模式，允許不是為交易而持有的權(quán)益投資將公允價值變動損益計入其他綜合收益（即FV-OCI）。這使得公允價值變動損益在發(fā)生時既不先在資本公積中列示，也不計入當(dāng)期損益，從而減少了管理層盈余管理的空間，也在一定程度上降低了因公允價值變動風(fēng)險而帶來的利潤波動，使得財務(wù)報表數(shù)據(jù)能更忠實于企業(yè)實際經(jīng)營成果。
第三，嵌入衍生工具的統(tǒng)一分類計量降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。在IAS 39中，主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用混合計量的方式，不僅增加了確認(rèn)的復(fù)雜性，而且使得會計原則產(chǎn)生了內(nèi)在的不一致。IFRS 9中將主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用同一種計量方式，避免了混合計量，降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。以可轉(zhuǎn)換公司債券為例，作為典型的嵌入衍生工具金融論文，其同時具有債券、期權(quán)的投資性質(zhì)，根據(jù)IAS 39的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)將其拆分進(jìn)行分別確認(rèn)和計量；而根據(jù)IFRS 9的規(guī)定，由于可轉(zhuǎn)債不具有貸款的基本特征，故可作為一個整體以公允價值計量，不需拆分處理，從而大大降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。
四、IFRS 9對我國金融工具準(zhǔn)則實現(xiàn)趨同的挑戰(zhàn)
金融工具分類與計量是金融工具準(zhǔn)則中的最為基礎(chǔ)和核心的部分。IFRS 9的頒布是對金融工具準(zhǔn)則的改進(jìn)――它以計量屬性為切入點，再次強調(diào)公允價值的重要性；而FV-OCI模式的引入降低了利用公允價值變動損益進(jìn)行盈余管理的空間，也使得其對當(dāng)期利潤的影響更符合實際經(jīng)營狀況期刊網(wǎng)。IFRS9不僅提升了會計準(zhǔn)則的一致性和可比性，也進(jìn)一步穩(wěn)固與完善了會計信息系統(tǒng)。然而，其在分類標(biāo)準(zhǔn)上的過于簡化以及減值準(zhǔn)備計提的大大減少會對企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性和決策有用性造成多大的影響，仍是我們需要進(jìn)一步關(guān)注的問題。
我國自實施新會計準(zhǔn)則以來，不少學(xué)者對我國上市公司金融工具分類的行為特征進(jìn)行研究。從總體實施情況看來，主要呈現(xiàn)兩大特點。其一，非金融企業(yè)所持金融工具品種單一，而金融企業(yè)所持金融工具種類較多[3]；其二，交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)所占的份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出持有至到期投資金融論文，且出于盈余管理的需要，當(dāng)公司持有兩類金融資產(chǎn)較多時，更傾向于將其持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)[4]。IFRS9完全實施后，我國相應(yīng)的會計準(zhǔn)則也必將與之趨同。筆者相信,實現(xiàn)趨同后，我國企業(yè)通過進(jìn)一步規(guī)范化金融工具的分類、合理化公允價值的取得，能更好地進(jìn)行金融工具風(fēng)險管理，而交易信息披露的透明度也能得到提高,上述問題在一定程度上能夠得到解決。然而，如何實現(xiàn)趨同也是我們需要面對的現(xiàn)實問題。IFRS9中FV-OCI模式的運用，不僅對證券監(jiān)管機構(gòu)綜合收益監(jiān)管指標(biāo)的引進(jìn)指明了方向，更是對我國財務(wù)報告中“綜合收益”概念的適時引入、上市公司綜合收益表的編制提出了迫切的要求。
參考文獻(xiàn)
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[2]余晨怡,葉建芳.關(guān)于IFRS 9金融工具分類的思考[J].財會學(xué)習(xí),2010(4)
[3]陳敏,羅艷清,劉穎莎.新會計準(zhǔn)則對金融工具分類的影響――基于上市公司的調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)[J].金融會計,2008,8:20.
[4]葉建芳,周蘭,李丹蒙,郭琳.管理層動機、會計政策選擇與盈余管理―基于新會計準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實證研究[J].會計研究,2009,3:26.