時(shí)間：2023-10-10 15:58:54
導(dǎo)語：在中小企業(yè)民間貸款的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
[關(guān)鍵詞]小額貸款 中小企業(yè) 融資影響
一、引言
寧波市中小企業(yè)占到全市企業(yè)總數(shù)的八成以上，中小企業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)寧波市經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)財(cái)政增收的重要力量。與此同時(shí)，長期制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸――融資難問題更加突出。在金融危機(jī)影響還未消退的大背景下，中小企業(yè)不可避免的陷入困境，特別是中小企業(yè)融資難的“先天性缺陷”，使企業(yè)發(fā)展步履彌艱。
近兩年，為解決中小企業(yè)融資難，我市加大了對(duì)小額貸款的扶持監(jiān)管力度。2008年7月23日出臺(tái)的《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》，就小額貸款企業(yè)的經(jīng)營范圍、區(qū)域性質(zhì)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)等做出具體規(guī)定。緊接著，寧波市也出臺(tái)了《寧波市小額貸款公司試點(diǎn)管理暫行辦法》。同年8月18日，央行、財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部聯(lián)手的《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)小額擔(dān)保貸款管理積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》中提出的信用擔(dān)保將有助于解決中小企業(yè)部分資金缺口。
將研究對(duì)象重點(diǎn)放在了中小企業(yè)聚集的寧波，從其特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式結(jié)合信貸政策分析，以達(dá)到見微知著的效果。以調(diào)研分析的方式，試圖探索發(fā)現(xiàn)小額貸款對(duì)中小企業(yè)融資的作用及制約因素，并結(jié)合寧波自身實(shí)際情況以及所處國內(nèi)外環(huán)境，提出小額貸款在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面的相關(guān)建議，以促進(jìn)寧波經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
二、寧波市中小企業(yè)及其融資現(xiàn)狀
1.中小企業(yè)現(xiàn)狀
寧波市中小企業(yè)數(shù)量重多，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、保障充分就業(yè)等方面發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用，已經(jīng)成為寧波經(jīng)濟(jì)的主體。據(jù)寧波市統(tǒng)計(jì)局提供的最新數(shù)據(jù)，2009年寧波市規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)數(shù)為12031萬家，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的99.7％：實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值67955991元、利稅6362068元，分別占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的89.7％和73.4％；從業(yè)人員達(dá)1545987人，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員總數(shù)的91.7％。這種以中小企業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，決定了政府在制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，應(yīng)考慮中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。
2.融資現(xiàn)狀
在資金構(gòu)成方面，與國內(nèi)外大多數(shù)中小企業(yè)一樣，寧波市中小企業(yè)對(duì)自有資金存在很大依賴性，借貸和親友入股也是中小企業(yè)重要的資金來源。而不同資金來源的相對(duì)重要性則因企業(yè)規(guī)模不同而異，一般隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，自有資金難以滿足企業(yè)資金需求，內(nèi)部資金的重要性隨之下降，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款和民間借貸的需求則上升。從外部融資結(jié)構(gòu)看，根據(jù)2006年寧波市科技局對(duì)寧波中小企業(yè)的抽樣調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，主要來源是銀行貸款，從表2-1中可以看出，企業(yè)規(guī)模越大，銀行貸款的比重越高；民間借貸資金所占的比重正好相反，即企業(yè)規(guī)模越小其比重越高。
3.存在問題
雖然寧波市中小企業(yè)融資難問題有所緩解，但并未能根本解決。去年以來，我市轄內(nèi)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，為破解中小企業(yè)融資難做出積極貢獻(xiàn)。今年前五個(gè)月我市銀行機(jī)構(gòu)共對(duì)3.5萬家小企業(yè)新發(fā)放貸款241億元，小企業(yè)貸款余額達(dá)2283億元。但調(diào)查顯示。仍有34.7％的中小企業(yè)經(jīng)常存在資金短缺情況。資金不足始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是初始資金不足的初創(chuàng)小企業(yè)。由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，資信低，缺少抵押物或擔(dān)保單位等原因，融資途徑受到很大限制。
三、小額貸款對(duì)中小企業(yè)融資作用
小額貸款理論最早是由?尤努斯博士于20世紀(jì)70年代提出的，他進(jìn)行了小額貸款實(shí)驗(yàn)，并在此基礎(chǔ)上于1983年創(chuàng)立了孟加拉鄉(xiāng)村銀行(也稱格萊珉銀行)，主要從事面向貧困農(nóng)民的小額貸款服務(wù)。
按照國際通行的定義，小額貸款是一種以金融弱勢群體為服務(wù)對(duì)象的小額度、持續(xù)性和制度性的貸款服務(wù)方式。每筆貸款的數(shù)額都很小，是其基本特征，也是它得名的原因。小額貸款可以由商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供。也可以由專門的小額貸款機(jī)構(gòu)(或組織)提供。
中小企業(yè)作為企業(yè)界的“貧困人口”，小額貸款也可用于中小企業(yè)融資，從而進(jìn)一步擴(kuò)大小額貸款的運(yùn)作范圍。并且，調(diào)查顯示，43％的中小企業(yè)對(duì)小額貸款具有較強(qiáng)的依賴性，可見，小額貸，款確實(shí)可用于解決中小企業(yè)融資。
小額貸款對(duì)中小企業(yè)融資作用主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1.解決中小企業(yè)流動(dòng)資金不足
調(diào)查顯示(如表2)，流動(dòng)資金不足以25.71％的比例成為既擴(kuò)大生產(chǎn)資金不足之后中小企業(yè)資金鏈中最重要的缺口。由于流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性，流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)是企業(yè)盈余的直接創(chuàng)造者。一般來說，中小企業(yè)由于規(guī)模限制生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定，市場波動(dòng)和一些季節(jié)性、臨時(shí)性因素都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，故其貸款結(jié)構(gòu)側(cè)重于流動(dòng)資金貸款和短期。
調(diào)查顯示。在償還期限方面，小額貸款約九成為一年以下的中短期貸款。而在小額貸款利率方面，77.78％為基準(zhǔn)利率的1－2倍，11.11％為基準(zhǔn)利率的2－3倍，3.70％為基準(zhǔn)利率的3－4倍，無低于基準(zhǔn)利率的情況。
可見，小額貸款一般貸款期限較短、利率較高、額度較小，所以貸款門檻低、放款快，具有周期短、周轉(zhuǎn)快、貸款易的特點(diǎn)，正好適用于解決中小企業(yè)短期流動(dòng)資金不足的問題。小額貸款的出現(xiàn)。無疑對(duì)中小企業(yè)補(bǔ)足流動(dòng)資金具有重要意義。
2.規(guī)范民間資本服務(wù)中小企業(yè)
民間資本是指國資和外資以外的資本，一類是民營企業(yè)的錢，一類是普通百姓口袋里的錢。保守估計(jì)寧波市民間資本至少在800億以上。但豐厚的民間資本卻沒有良好的投資渠道，民間借貸和炒房現(xiàn)象嚴(yán)重，擾亂金融秩序，促使房地產(chǎn)泡沫產(chǎn)生。
而小額貸款的出現(xiàn)則為大量民間資本提供了新的投資流向?！秾幉ㄊ行☆~貸款公司試點(diǎn)管理暫行辦法》的出臺(tái)，不但促使私人錢莊、典當(dāng)行等非法借貸組織通過重組和金融改制向正規(guī)小額貸款公司轉(zhuǎn)型，而且拓寬了中小企業(yè)貸款渠道，大大增加了企業(yè)可貸款總額。并且，轉(zhuǎn)向小額貸款的民間資本同時(shí)保留了民間借貸的靈活性、創(chuàng)新性和便捷性，易于被中小企業(yè)接受。
四、制約因素
為促進(jìn)中小企業(yè)融資，我市積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的支持。據(jù)人行寧波市中心支行統(tǒng)計(jì)。2009年寧波市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)投放貸款204612億元，比年初增加417.7億元，新增中小企業(yè)貸款占全市新增企業(yè)貸款的37.35％，較上年末提高10.38個(gè)百分比。截至2 009年12月末，寧波市12家小額貸款公司貸款余額22.9億元，受益客戶6400余戶。但是，這樣的支持力度卻未能得到中小企業(yè)的滿意。調(diào)查顯示，大多數(shù)企業(yè)對(duì)政府政策只表示基本滿意，68％的企業(yè)表示小額貸款難度持平或上升。那么，除了企業(yè)資金需求增速大于小額貸款貸款增速外，還有什么制約了
小額貸款發(fā)揮其作用呢?
1.銀行類金融機(jī)構(gòu)手續(xù)繁、門檻高
銀行類金融機(jī)構(gòu)相關(guān)保障體系和法制健全，有安全的貸款保障，加之貸款利率相對(duì)非銀行類金融機(jī)構(gòu)低，出于對(duì)成本(包括機(jī)會(huì)成本和資金成本)的控制，企業(yè)往往更傾向于向銀行貸款。
但是中小企業(yè)普遍能力不足、資金薄弱、還貸能力低，商業(yè)銀行經(jīng)營的原則是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使銀行的安全性和收益性難以實(shí)現(xiàn)。因此金融機(jī)構(gòu)在制定發(fā)放貸款時(shí)多傾向于還貸能力強(qiáng)、資金實(shí)力雄厚的大型國有企業(yè)。而對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行手續(xù)繁瑣的資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資料審核等程序，而中小企業(yè)對(duì)銀行信貸政策的不熟悉往往使手續(xù)更加繁瑣，，另外過長的申請(qǐng)周期又易使中小企業(yè)錯(cuò)過資金使用的黃金期。
2.非銀行類金融機(jī)構(gòu)利率高、風(fēng)險(xiǎn)大
調(diào)查顯示，近年在銀行貸款占企業(yè)資金來源基本持平或略有增加的情況下，同期小額貸款公司借貸的比例有所上升。但與之相隨的是借貸的高利率。
有關(guān)部門規(guī)定。小額貸款公司利率上限為央行法定利率的4倍，即以貸款期限為一年計(jì)算，年利率可高達(dá)29.88％。另外，目前非銀行類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展尚處于萌芽階段，其相關(guān)體系與制度仍不完善，尚不成型的非銀行類金融機(jī)構(gòu)體系逐漸暴露出諸多問題與潛在風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在高利率的同時(shí)還需承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。
3.金融秩序混亂及“人情關(guān)”障礙
經(jīng)過1993年下半年全國性的大規(guī)模治理整頓金融秩序后，各地金融運(yùn)行平穩(wěn)。金融秩序趨于好轉(zhuǎn)，金融違規(guī)活動(dòng)得到了明顯的收斂。然而，隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的縱深發(fā)展，金融秩序混亂的狀況又再度出現(xiàn)。調(diào)查顯示，中小企業(yè)普遍反映金融機(jī)構(gòu)“人情關(guān)”障礙不小。雖然國家銀監(jiān)會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)先后出臺(tái)了規(guī)范信貸人員行為的有關(guān)規(guī)定，但是，貸款，“講人情、重關(guān)系”等不正之風(fēng)屢禁不止，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本。
4.民間資本的“相對(duì)優(yōu)勢”
如前文所述，寧波民間資本豐厚并大量投資于借貸。借貸以短期流動(dòng)資金借款為主。期限一般在一年以內(nèi)，主要用于短期頭寸周轉(zhuǎn)，但一般只要按時(shí)支付利息就可獲得展期。因此資金性質(zhì)實(shí)際為不定期，比較靈活。民間借貸手續(xù)簡便、快捷。借貸一般發(fā)生在親戚、熟人朋友之間居多，無需抵押、擔(dān)保手續(xù)，最多一張借條即可，有的僅僅是口頭約定，相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜的借款手續(xù)來說顯得十分地簡便快捷。因此，許多個(gè)體工商戶和私營企業(yè)都樂意通過民間借貸籌集資金。
五、政策建議
1.改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境
(1)企業(yè)負(fù)責(zé)人要培養(yǎng)信用意識(shí)，提升企業(yè)自身信用等級(jí)。
中小企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，并主動(dòng)加強(qiáng)與金融部門合作，積極聘請(qǐng)金融專家顧問，主動(dòng)對(duì)接信貸產(chǎn)業(yè)政策，積極構(gòu)建銀企對(duì)接融資載體。
(2)聯(lián)合擔(dān)保
依據(jù)格萊珉銀行創(chuàng)建的聯(lián)合擔(dān)保組織形式，將經(jīng)濟(jì)、社會(huì)背景與目的相似的企業(yè)組成“支持小組”，并建立起相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，通過這些機(jī)制保證支持小組成員之間建立起良好的相互支持關(guān)系。并在此基礎(chǔ)上形成更大的聯(lián)盟――“中心”，從而形成“小組+中心+銀行工作人員”的貸款程序，將來自銀行的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為來自成員自身的內(nèi)部監(jiān)督，有效降低銀行的監(jiān)管成本，降低企業(yè)貸款難度。
2.改善企業(yè)外部環(huán)境
(1)搭建銀企溝通平臺(tái)
我市政府部門要充分發(fā)揮橋梁作用，多渠道搭建信息服務(wù)平臺(tái)，引導(dǎo)銀企互動(dòng)交流合作，多舉辦中小企業(yè)銀企洽談會(huì)，為中小企業(yè)和銀行提供直接互相了解溝通的渠道。
(2)正確引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)流動(dòng)
積極推進(jìn)民間金融規(guī)范化。引導(dǎo)民間資本為中小企業(yè)服務(wù)。通過改革金融體制，使非正規(guī)金融正規(guī)化，對(duì)信譽(yù)、資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平較好的民間金融機(jī)構(gòu)，通過重組、改制，形成針對(duì)中小企業(yè)的商業(yè)銀行、投資公司或擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
(3)加強(qiáng)金融創(chuàng)新支持中小企業(yè)
在傳統(tǒng)金融服務(wù)基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度，根據(jù)不同企業(yè)在不同階段資金的多樣化需求，推出服務(wù)到位、成本合理的金融產(chǎn)品和服務(wù)。加大對(duì)中小企業(yè)信貸支持力度，除對(duì)市場銷路好、資金回籠快，信譽(yù)好的中小企業(yè)給予大力支持外，對(duì)成長型、潛力型、創(chuàng)業(yè)型的中小企業(yè)也要給予積極的扶持。
參考文獻(xiàn)：
[1]郭斌，劉曼璐，民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對(duì)溫州的實(shí)證分析，經(jīng)濟(jì)研究2002年第10期：45
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 融資困境； 民間借貸
融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)性問題。特別是2011年以來，隨著持續(xù)調(diào)控的貨幣政策下銀根緊縮，公開市場面臨資金“干旱”，加之歐債危機(jī)帶來的經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)從銀行貸款日益困難，中小企業(yè)融資難問題日益突出。資金饑渴催動(dòng)民間借貸日漸活躍，中小企業(yè)對(duì)民間融資的依賴程度加劇。民間借貸是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向完善的市場經(jīng)濟(jì)過渡中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的需求和落后的金融體制無法滿足其需求的產(chǎn)物。民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，但如果管理不善會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)資金鏈斷裂，引發(fā)借貸危機(jī)。有中國民間借貸“晴雨表”之稱的溫州地區(qū)，眾多中小企業(yè)倒閉，企業(yè)主背負(fù)巨額高利貸出逃事件頻發(fā)，中國影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)浮出水面，資金領(lǐng)域風(fēng)聲鶴唳。如何正確引導(dǎo)民間借貸，做到疏堵結(jié)合，考驗(yàn)著政府和企業(yè)的智慧。
一、文獻(xiàn)回顧
中小企業(yè)在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位，但是其作用與融資狀況并不相符，融資難的問題深深束縛著中小企業(yè)的手腳。胡援成（2004）在對(duì)中小企業(yè)的融資調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)因其規(guī)模小，融資渠道窄，市場信譽(yù)低等原因，融資狀況較差。大多數(shù)中小企業(yè)的短期資金主要依賴于銀行貸款，長期資金的來源比較復(fù)雜，主要取決于社會(huì)內(nèi)部的積累能力；各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，社會(huì)積累能力也不盡相同。蘆梅（2010）從中小企業(yè)融資中的制度和擔(dān)保體系層面分析了中小企業(yè)融資難問題的原因，指出現(xiàn)行的銀行體系以國有商業(yè)銀行為主，面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行最大限度壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重的理性經(jīng)營行為，在一定程度上加劇了融資困境；與我國經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱。林毅夫（2005）以信息的不對(duì)稱性來論證非正規(guī)金融存在的必然性，認(rèn)為中小企業(yè)信息不透明，無法提供充分的擔(dān)保或抵押，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問題，而民間借貸等非正規(guī)金融在收集中小企業(yè)“軟信息”方面恰恰具有這種優(yōu)勢。
規(guī)范民間借貸行為是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。嘉思瑤（2009）通過對(duì)中小企業(yè)融資市場及融資難點(diǎn)的分析，認(rèn)為中小企業(yè)融資難除自身缺陷外，正規(guī)融資渠道困難，直接融資渠道狹窄。加快民間融資的合法地位，規(guī)范民間融資行為，是解決融資難的最有效方法。蔡輝、馮融（2011）認(rèn)為相對(duì)于大型銀行，民間金融在信息、成本等方面具有優(yōu)勢，為規(guī)范民間金融，應(yīng)規(guī)范民間金融合法合規(guī)，構(gòu)建民間多渠道融資結(jié)構(gòu)，化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)。
二、中小企業(yè)融資難的原因與民間借貸現(xiàn)狀
中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。在我國，截至2011年，中小企業(yè)的數(shù)量超過1 000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，占GDP比重達(dá)60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。占企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)，僅獲得了不到20%的貸款資源，資金不足嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。
（一）中小企業(yè)融資難的原因分析
1.內(nèi)部原因
與大型企業(yè)相比，我國的中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，抵押擔(dān)保能力不足。同時(shí)，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款成本約為大企業(yè)的5—8倍，成本收益原則使得更多銀行資金流向大企業(yè)。
2.外部原因
從外部環(huán)境因素來看，所有制歧視和規(guī)模歧視影響著中小企業(yè)的融資，特別是規(guī)模歧視，更是一個(gè)具有普遍性和長期性的問題。在經(jīng)濟(jì)主體逐漸多元化的同時(shí)，金融體制始終主要服務(wù)于國有經(jīng)濟(jì)。國有商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)、授信制度，最大限度的降低不良資產(chǎn)的比率，資金更多地流向大企業(yè)。
3.信息不對(duì)稱和逆向選擇
在信貸市場，中小企業(yè)一般不會(huì)公開財(cái)務(wù)信息，銀行無法判斷某個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，只能了解中小企業(yè)的整體狀況，銀行面臨著由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于信息不對(duì)稱，銀行對(duì)每個(gè)貸款申請(qǐng)人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力并沒有很清楚的認(rèn)識(shí)，為了規(guī)避由此帶來的逆向選擇，銀行更愿意采取信貸配給，在一個(gè)更低的利率水平下提供貸款，而不是為了達(dá)到資金供需平衡，在高利率情況下提供更多的貸款。道德風(fēng)險(xiǎn)在于中小企業(yè)為了獲取更多的資金，提供虛假信息，獲得貸款后改變承諾的投資項(xiàng)目，或者長期借貸不還。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可解決信貸配給的問題，但是我國的信用擔(dān)保法律、法規(guī)體系建設(shè)不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)能力不足，控制風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱。信息不對(duì)稱，是中小企業(yè)融資難問題的根源所在，造成了中小企業(yè)在融資方面受到種種阻礙和限制。
（二）民間借貸的現(xiàn)狀
（一）貸款難
據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，因現(xiàn)階段小額貸款成本較高，且風(fēng)險(xiǎn)較大，我國中小企業(yè)大都面臨貸款難的情況，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。第一，中小企業(yè)自身經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)大，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。第二，中小企業(yè)單筆貸款額度較小，促使銀行放貸成本增高。第三，中小企業(yè)大多缺少固定資產(chǎn)抵押，使銀行貸款難度增加。第四，中小企業(yè)公司財(cái)務(wù)的賬目不夠全面、清晰，銀行無法從中獲得有效信息。但是，據(jù)詳細(xì)調(diào)查及各地成功開展小額信用貸款的案例表明，中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的需求較大，有效的經(jīng)營管理及管控風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。中小企業(yè)本身并不是貸款難的根本原因，而是能夠適應(yīng)中小企業(yè)貸款特點(diǎn)的市場化金融機(jī)構(gòu)缺乏。具體原因是大型的國有商業(yè)銀行不愿意受理中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，主要原因包括：大型國有商業(yè)銀行主要為大中型企業(yè)服務(wù)，而一些中小銀行和民營銀行主要為中小企業(yè)貸款服務(wù)；中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，技術(shù)實(shí)力及經(jīng)營水平等實(shí)力均較弱，導(dǎo)致無法從銀行獲取貸款。因此，中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目并不受到重視。另外，中小企業(yè)希望通過政府扶持的途徑來解決貸款問題，但是由于政府的能力及財(cái)力有限，無法快速地從根本上解決中小企業(yè)貸款難的問題。
（二）風(fēng)險(xiǎn)投資無法滿足中小企業(yè)融資的需求
風(fēng)險(xiǎn)投資是一些企業(yè)、金融家向有巨大發(fā)展?jié)摿?、新興的公司投入的資本，以期獲得更高的效益，但是風(fēng)險(xiǎn)投資公司往往針對(duì)的是一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興的企業(yè)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資也是一種高風(fēng)險(xiǎn)高利益的投資過程，因此其一般投資的對(duì)象都是有失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和研發(fā)的新產(chǎn)品。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)的投資資金是由政府或民間創(chuàng)辦并組織的。在我國，風(fēng)險(xiǎn)投資還處于初期階段，還未成熟，相對(duì)應(yīng)的市場機(jī)制也未完善，因此也影響了風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)收益水平，且因中小企業(yè)中良好的投資環(huán)境匱乏，使得風(fēng)險(xiǎn)投資加大了對(duì)中小企業(yè)的謹(jǐn)慎態(tài)度。反之，中小企業(yè)實(shí)際的融資需求也是現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)投資水平無法達(dá)到的。
（三）民間資本無法解決中小企業(yè)融資難的困境
中小企業(yè)融資主要通過內(nèi)源性和外源性融資相結(jié)合的方式，但事實(shí)上，外源性融資尤其表現(xiàn)在民間資本融資占比較大，而內(nèi)源性融資只占小部分。民營資本的就是由地區(qū)民營企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)和家庭金融資金組成。尤其改革開放以來，民間資本大大增加，而我國的中小企業(yè)面臨著融資難的困境，在此情況下，民間融資就成為了有效的融資方式，大大彌補(bǔ)了金融體系的缺陷。小企業(yè)的民間融資主要是通過非制度化的方式吸收社會(huì)閑置資金，是制度化融資方式的重要補(bǔ)充。從現(xiàn)代中小企業(yè)集群發(fā)展的狀態(tài)來看，民營企業(yè)與民間資本市場的關(guān)系密不可分。另外，民間資本融資在我國得到發(fā)展并推廣，也剛好反映出我國金融市場融資體系的不完善。尤其是經(jīng)歷全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊后，我國中小企業(yè)的發(fā)展屢屢受挫，充分暴露了中小企業(yè)發(fā)展的不足之處。在融資體系失衡的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展也受到了多重阻礙，在此背景下，民間資本投向中小企業(yè)有利于將阻礙中小企業(yè)發(fā)展的障礙清除，使我國中小企業(yè)融資的能力及效率得到有效提高，從而促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展；有利于緩解中小企業(yè)融資難的處境，利于國民經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展。
二、建設(shè)銀行能夠有效解決中小企業(yè)融資難的處境
中小企業(yè)的經(jīng)營方式較靈活、成本較低、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷，更加適應(yīng)市場和消費(fèi)者的個(gè)性化需求，因而在國家發(fā)展中，中小企業(yè)占有越來越重要的地位，且不可替代。我國現(xiàn)有的中小企業(yè)較多，且其出口額占全國總出口額的半數(shù)以上。另外，中小企業(yè)也為城鎮(zhèn)的就業(yè)提供了機(jī)會(huì)，而建設(shè)銀行是我國國有控股銀行，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，而建設(shè)銀行一直在針對(duì)中小企業(yè)融資困難的問題上嘗試多種方式走出困境，在傳統(tǒng)的金融模式和信貸產(chǎn)品上不斷推陳出新，尋求更加適應(yīng)市場需要，更加靈活、專業(yè)、快捷且能夠滿足中小企業(yè)需求的信貸模式。目前，針對(duì)中小企業(yè)建立了一個(gè)立體式的信貸服務(wù)體系。傳統(tǒng)的信貸模式以財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，以固定資產(chǎn)為擔(dān)保的條件，不但限制了銀行的發(fā)展，也阻礙了企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。通過深入了解調(diào)查企業(yè)擔(dān)保資金的去向和企業(yè)自身的情況，以盡最大可能使信貸風(fēng)險(xiǎn)降至最低，在滿足企業(yè)需求的前提下，提高銀行的信貸效率。
（一）“速貸通”
此產(chǎn)品為建行首創(chuàng)的信貸產(chǎn)品，在“中國中小企業(yè)融資論壇”上獲得“最佳中小企業(yè)融資方案獎(jiǎng)”，此產(chǎn)品是專門針對(duì)有急切信貸要求但是卻沒有銀行授信額度的小企業(yè)，銀行沒有準(zhǔn)入門檻，不注重評(píng)級(jí)及客戶授信，在企業(yè)能夠提供足夠的擔(dān)保及與企業(yè)業(yè)主或股東有信用相連的前提下，就可以實(shí)現(xiàn)快速貸款。
（二）“成長之路”
為經(jīng)營信用記錄較好、有持續(xù)發(fā)展能力、正在成長中的中小企業(yè)提供全程融資，以解決中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)、設(shè)備及廠房等資產(chǎn)的投資項(xiàng)目。建設(shè)銀行提供貸款、保證、信用證等，企業(yè)以抵押擔(dān)保方式為主，也可憑在建設(shè)銀行取得的信用等級(jí)作為保證或者由擔(dān)保公司直接申請(qǐng)貸款。但申請(qǐng)時(shí)需提供營業(yè)執(zhí)照等基礎(chǔ)資料的復(fù)印件、連續(xù)一年的繳稅證明及抵押無權(quán)屬憑證或者擔(dān)保人的資料。該產(chǎn)品融流動(dòng)資金貸款、設(shè)備貸款、固定資產(chǎn)貸款等多種產(chǎn)品于一體，與大企業(yè)獨(dú)立的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系不同，為中小企業(yè)提供了更加快捷、有效的審批流程。“成長之路”是以短期貸款業(yè)務(wù)為主，一年的有效期，但是可以循環(huán)貸款，最長期限可達(dá)三年。單戶貸款金額小于等于3000萬元，需由市建設(shè)銀行審批，超過3000萬元的，需由省建設(shè)銀行審批，沒有最高額度限制?！俺砷L之路”對(duì)于中小企業(yè)貸款包含小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保、小企業(yè)小額無抵押貸款等特色業(yè)務(wù)。
（三）“速保通”
一般來說中小企業(yè)的資金的來源有以下幾種情況：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金。
1、自籌資金。自籌資金是指企業(yè)所有者自行籌措資金。如合伙人或股東自有資金；風(fēng)險(xiǎn)投資資金；企業(yè)經(jīng)營性融資資金（包括客戶預(yù)付款和向供應(yīng)商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款（有些國家對(duì)此是禁止的）；中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款；以及一些社會(huì)性基金（如保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等等。 但由于中小企業(yè)規(guī)模較小，自籌資金極為有限。
2、直接融資。直接融資是指以債券和股票的形式公開向社會(huì)籌集資金的渠道。這種籌資方式的缺陷為只有公司制中小企業(yè)才有權(quán)使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺(tái)交易方式發(fā)行。而且只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機(jī)會(huì)，或進(jìn)入“第二板塊市場”進(jìn)行融資。
3、間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式（即金融產(chǎn)品）主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等。間接融資會(huì)承擔(dān)較高的融資費(fèi)用，增加企業(yè)的融資成本。
4、政府扶持資金。政府扶持資金即政府為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展而對(duì)某些少數(shù)中小企業(yè)進(jìn)行資金扶持。通過政府資金的扶持，雖然可以改善一些企業(yè)的融資困境，但是不能徹底解決我國中小企業(yè)融資難問題。
二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
1、中小企業(yè)的融資通道過窄。由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小，資本薄弱，外加上創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，導(dǎo)致中小企業(yè)很難通過資本市場籌集資金。據(jù)中國人民銀行調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3%。
2、獲得信貸支持少。銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和成本的考慮往往不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。
3、流動(dòng)負(fù)債所占比例較大。銀行一般只提供短期資金周轉(zhuǎn)和固定資產(chǎn)更新等短期貸款，因此導(dǎo)致中小企業(yè)負(fù)責(zé)比例中短期貸款比重過高，長期貸款比重較低的局面。
4、自有資金缺乏。我國中小企業(yè)大多為白手起家，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)發(fā)展的速度。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國中小企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。
三、我國中小企業(yè)融資難原因
1、金融機(jī)構(gòu)組織體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷。金融機(jī)構(gòu)組織體系的結(jié)構(gòu)缺陷表現(xiàn)其一為缺乏民間融資機(jī)構(gòu)。居民手中的貨幣往往只通過銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)增值，而專門的民間融資機(jī)構(gòu)在我國目前還沒有出現(xiàn)，從一定程度上導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難。民間融資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，可以將貨幣從居民手中集中起來，從而實(shí)現(xiàn)資金的最佳配置和運(yùn)用，從而有效的解決我國中小企業(yè)融資難的問題。
2、中小企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)除由于自身規(guī)模小，資產(chǎn)數(shù)量有限，提供貸款的抵押和獲得擔(dān)保的難度大外，其自身的認(rèn)知和內(nèi)部昔理上也存在一定的問題，嚴(yán)重影響著各類金融機(jī)構(gòu)對(duì)其融資。
3.社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系不夠合理，服務(wù)質(zhì)量有待提高。社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系的完善以及高質(zhì)量的服務(wù)水平，可以為中小企業(yè)融資提供有效的幫助。但是，現(xiàn)有的會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為了自身利益，提供虛假信息。這就使中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題、誠信度問題、中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)溝通問題、透明度問題等得不到有效解決。
4.民間融資活動(dòng)借貸不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)大。目前我國民間融資活動(dòng)具有自發(fā)性和不規(guī)范性的特點(diǎn)。不僅市場發(fā)育程度很低，并且沒有相關(guān)的法律文件來維持秩序，難以發(fā)展為真正市場化的融資活動(dòng)，而且在一定程度上擾亂了金融秩序。此外，由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)很大又得不到保障，容易引發(fā)社會(huì)問題。
四、解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策
1、拓寬中小企業(yè)融資渠道。為解決中小企業(yè)融資難的問題，首要就得擴(kuò)寬中小企業(yè)的融資渠道，完善我國的融資機(jī)構(gòu)。如完善我國的民間融資；合理降低證券融資的標(biāo)準(zhǔn)；票據(jù)融資、授信貸款、個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款、個(gè)人商鋪貸款、再就業(yè)專項(xiàng)貸款等等，企業(yè)可以有效的通過這些融資途徑，達(dá)到融資的目的。
2.推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，全面提升企業(yè)素質(zhì)。由于在現(xiàn)階段，中小企業(yè)融資的主要途徑是來自銀行的貸款，因此，中小企業(yè)信用體系未建立是造成融資難的原因之一。中小企業(yè)自身應(yīng)提高其信用度，構(gòu)建融資信譽(yù)。中小企業(yè)為取得融資信譽(yù)，必須比一些大中企業(yè)多付出成本，即可稱為信譽(yù)成本，為取得銀行的金融支持而做好自身的努力。
3.提高中介服務(wù)質(zhì)量?，F(xiàn)有中介服務(wù)機(jī)構(gòu)鑒于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)利益的追逐，對(duì)于需要其提供服務(wù)咨詢，幫助建立、完善賬目等方面服務(wù)的中小企業(yè)，往往根據(jù)企業(yè)意圖，造假帳，提供假數(shù)據(jù)信息等，這樣做其實(shí)并無助于中小企業(yè)融資，反而失去金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的整體信任。因此，必須改變中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)觀念，提高服務(wù)質(zhì)量，注重其長遠(yuǎn)利益。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；投融資模式；民間商會(huì)；行業(yè)協(xié)會(huì)；信用中介
以民間商會(huì)或者是行業(yè)協(xié)會(huì)作為信用中介，進(jìn)行中小企業(yè)的投融資貸款支持，是當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與信用體系進(jìn)步背景下，中小企業(yè)投融資模式創(chuàng)新發(fā)展的一種體現(xiàn)，對(duì)于解決中小企業(yè)運(yùn)營發(fā)展資金匱乏，推動(dòng)中小企業(yè)運(yùn)營發(fā)展進(jìn)步等都有著積極的作用和意義。
一、民間商會(huì)為信用中介的投融資模式背景分析
以民間商會(huì)或者是行業(yè)協(xié)會(huì)作為信用中介進(jìn)行中小企業(yè)投融資貸款的投融資模式，是在中小企業(yè)迅速發(fā)展同時(shí)，由于面臨著投融資困難問題，對(duì)于運(yùn)營發(fā)展進(jìn)步起著很大阻礙制約作用的背景下，作為非盈利以及非政府組織、以企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)為目的的民間商會(huì)，充分發(fā)揮自身作用，在中小企業(yè)投融資中作為信用中介，進(jìn)行中小企業(yè)投融資的支持，以促進(jìn)中小企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展與進(jìn)步。首先，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在其推動(dòng)作用下，也迅速的發(fā)展起來，并在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為一種趨勢，對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及進(jìn)步都有不可忽視的作用和影響。但同時(shí)在中小企業(yè)的這種世界性的迅速發(fā)展態(tài)勢下，由于金融市場的不健全以及對(duì)于中小企業(yè)管理體系的不健全等問題，導(dǎo)致融資難成為中小企業(yè)運(yùn)營發(fā)展中的重要制約因素，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步有著很大的制約和局限性影響作用。而另一方面，民間商會(huì)以及行業(yè)協(xié)會(huì)作為一種非盈利以及非政府組織機(jī)構(gòu)，隨著建立之初至今，不管是在組織制度以及運(yùn)行機(jī)制方面，都有了很大的突破與發(fā)展，對(duì)于社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域都具有一定的影響和作用，不僅對(duì)于行業(yè)以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的管理與服務(wù)水平有很大的提升，更是在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制完善以及社會(huì)民主化進(jìn)程的加快推進(jìn)中，也具有一定的影響力和積極作用。因此，這種以民間商會(huì)作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，也逐漸在中小企業(yè)融資難問題情況下，被提出并應(yīng)用，它對(duì)于減輕政府負(fù)擔(dān)與保證市場秩序與發(fā)展所需服務(wù)等有著積極的作用。
二、民間商會(huì)為信用中介的投融資模式分析
（1）民間商會(huì)為信用中介的投融資模式建立。在進(jìn)行以民間商會(huì)作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式的建立時(shí)，根據(jù)我國目前中小企業(yè)的運(yùn)營管理特征，加上銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營特點(diǎn)，并結(jié)合民間商會(huì)組織本身具有比較強(qiáng)的內(nèi)聚力、組織規(guī)范、影響力高等情況，可以進(jìn)行民間商會(huì)以及商會(huì)會(huì)員、擔(dān)保公司等三方聯(lián)保下的，通過中小企業(yè)自身的保證，實(shí)現(xiàn)的中小企業(yè)與銀行金融機(jī)構(gòu)之間的運(yùn)營合作關(guān)系，以解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展與進(jìn)步。以民間商會(huì)為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，進(jìn)行中小企業(yè)投融資貸款的保障體系，主要是通過在對(duì)于現(xiàn)有的一些保障方式進(jìn)行繼承以及深化的情況下，也就是中小企業(yè)進(jìn)行投融資貸款過程中，仍然存在有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)信貸必要工作和條件要求，即對(duì)于企業(yè)信用級(jí)別的評(píng)價(jià)和企業(yè)自身擔(dān)保加上企業(yè)的專業(yè)擔(dān)保等，但同時(shí)又是在這兩種工作要求以及貸款方式進(jìn)行改進(jìn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)的以民間商會(huì)作為信用中介的中小企業(yè)投融資貸款。這樣的中小企業(yè)投融資模式，不管是對(duì)于銀行金融機(jī)構(gòu)，還是對(duì)于中小企業(yè)來講，都能夠從這種模式體制中獲得一定的利益，具有較大的積極性作用。對(duì)于銀行金融機(jī)構(gòu)來講，在向企業(yè)進(jìn)行貸款的信貸方式上，實(shí)現(xiàn)了向企業(yè)授信的轉(zhuǎn)變，并且信貸工作過程也在一定程度上實(shí)現(xiàn)了簡單化的轉(zhuǎn)變。其次，對(duì)于中小企業(yè)來講，這種模式對(duì)于中小企業(yè)運(yùn)營發(fā)展中的資金困難問題，有很大程度上的解決，有利于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。（2）民間商會(huì)為信用中介的投融資模式實(shí)施條件。首先，以民間商會(huì)作為信用中介的中小企業(yè)投融資方式進(jìn)行運(yùn)行實(shí)施，需要政府進(jìn)行認(rèn)可和支持，這也是該種投融資模式實(shí)施的重要制度保證條件；其次，企業(yè)運(yùn)用這種投融資模式進(jìn)行投融資應(yīng)用實(shí)施，還需要民間商會(huì)作為投融資的橋梁以及紐帶作用作為條件，并且這也該模式實(shí)施的重要前提條件；最后，該種模式的運(yùn)行實(shí)施還需要銀行以及金融信貸機(jī)構(gòu)對(duì)于自身的工作進(jìn)行加強(qiáng)和改善，以作為投融資模式實(shí)施的主導(dǎo)條件；同時(shí)，企業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司還需要在模式實(shí)施過程中，為模式中的各方進(jìn)行相應(yīng)擔(dān)保與保障措施的提供，以促進(jìn)模式實(shí)施。
參 考 文 獻(xiàn)
隨著經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，我國相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)也隨之規(guī)模不同程度的擴(kuò)充。中小企業(yè)發(fā)展壯大，需要有大量后備資金增援。而中小企業(yè)融資根本無法滿足公司上市的基準(zhǔn)條件，同樣也無法滿足國家金融機(jī)構(gòu)融資借貸資金的基準(zhǔn)條件。在這種情勢下，中小企業(yè)只得依附于民間借貸這種調(diào)動(dòng)資金靈活、融資條件相對(duì)便利的融資渠道。據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長李子彬在第二屆中國中小企業(yè)投融資交易會(huì)新聞會(huì)上稱，截至2012年底，民間借貸市場的總體規(guī)模已超過4萬億元，在工商部門注冊(cè)的中小微企業(yè)超1300萬戶，其超過1/3的融資來自民間借貸。
二、我國中小企業(yè)民間借貸存在問題及其成因分析
一方面，我國中小企業(yè)民間借貸這種融資方式在解決企業(yè)資金鏈資金需求問題、經(jīng)濟(jì)市場上獲取更多的利潤從而市場占有率擴(kuò)充起到了積極正面效應(yīng)。但是另一方面，民間借貸高額利率、借貸手續(xù)簡單無規(guī)范操作、中小企業(yè)民間借貸糾紛逐年遞增，直接制約著中小企業(yè)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致中小企業(yè)高比率的破產(chǎn)清算，擾亂了正?；?jīng)濟(jì)市場秩序。
1、中小企業(yè)作為借方資質(zhì)條件弱化
民間借貸往往貸方出讓自有資金或者借貸資金于借方，借方向貸方出具收據(jù)，經(jīng)雙方簽字認(rèn)可所借款項(xiàng)，借貸關(guān)系這種諾成、雙務(wù)合同即告成立。
在新型民間借貸關(guān)系中，作為借方的中小企業(yè)需要大量的融通資金實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代、規(guī)模擴(kuò)大創(chuàng)新，但是中小企業(yè)根本無法達(dá)到證券市場的融資需求，也無力滿足國家金融機(jī)構(gòu)放貸資金嚴(yán)格復(fù)雜的審批程序。因此，大量的中小企業(yè)只得訴求除國家金融機(jī)構(gòu)以外的自然人、法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。
資本市場中，確實(shí)存在大量擁有資金、需求實(shí)現(xiàn)融資利潤增速的貸方。他們與借方無實(shí)質(zhì)上依存關(guān)系，或者經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)，或者經(jīng)過熟人介紹，借貸雙方并無嚴(yán)格借方資質(zhì)審查，也無嚴(yán)格放貸程序。雙方合作簽署一份往往貸方自制的格式合同（有些甚至口頭約定、打借條的方式），完成對(duì)中小企業(yè)的放貸。
可見，民間借貸中小企業(yè)作為借方，資質(zhì)條件弱化，只要有“介紹”，形式上配合完成借貸流程，實(shí)現(xiàn)資金借貸相對(duì)國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)“容易”得多。
2、民間借貸高額的貸款利率
按照正常流程，中小企業(yè)按照約定的款項(xiàng)使用用途實(shí)現(xiàn)目的，于合同約定還本付息的期效還貸，借貸雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系解除。但是，造成中小企業(yè)無力按照約定貸款利率還本付息，最終“跑路潮”的出現(xiàn)或者借貸雙方融資糾紛出現(xiàn)對(duì)簿公堂，其中的主要原因：民間借貸高額的貸款利率。
民間借貸利率是指居民個(gè)人與企業(yè)、居民個(gè)人之間借貸的利息率。其特點(diǎn)就是當(dāng)資金緊缺時(shí)，利率提高，需求疲軟時(shí)，利率下降。利率完全受市場自發(fā)調(diào)節(jié)。
P2P機(jī)構(gòu)微金所披露全國16個(gè)省、直轄市的民間借貸市場利率情況：據(jù)《中國民間利率市場化報(bào)告》顯示，2014年9月份，調(diào)研地區(qū)的民間借貸平均利率達(dá)27.14%，持續(xù)居高不下。其中，福建省民間借貸利率最高，達(dá)28.81%，浙江省和山東省次之，分別為28.58%和28.48%。北京則相對(duì)處于較低水平，為22.26%，其余各省從27.89%到24.86%不等，地區(qū)間差異明顯。報(bào)告顯示，民間有息借出資金規(guī)模7500億元，平均利率36.2%。農(nóng)村地區(qū)無論是民間借貸利率還是銀行利率都會(huì)比城鎮(zhèn)更高，分別為25.7%和7.3%。
據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)深圳2015年8月9日訊，2015年8月1日至7日中國民間借貸市場利率指數(shù)如表1所示。
而相對(duì)同期，2015年9月6日起執(zhí)行的最新銀行貸款基準(zhǔn)利率如表2所示。
一般而言，中小企業(yè)貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%左右。
通過兩相對(duì)比，不難得出結(jié)論：民間借貸高額利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國家金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。國家雖屢次出招改變現(xiàn)狀，但對(duì)于巨大的中小企業(yè)資金需求仍然杯水車薪。中小企業(yè)在資金鏈斷裂，急需資金卻無力獲取其他資金來源渠道的情況下，只有獲取高額息的民間借貸資金。
3、中小企業(yè)民間借貸糾紛案件顯性遞增趨勢
首先，作為借方的中小企業(yè)資質(zhì)弱化，和貸方之間基于信賴、情面松散簽署融資合同;高額的貸款利率，無疑為后續(xù)中小企業(yè)按照約定償本付息留下重大隱患。近年來，民間借貸的貸方也逐步嚴(yán)格要求中小企業(yè)提供適宜的抵押品，但是抵押品的估價(jià)認(rèn)定、價(jià)值監(jiān)管等一系列問題并沒有得到有效妥善處置。
其次，中小企業(yè)民間借貸過程監(jiān)管無力，甚至很多方面監(jiān)管“留白”，這也是造成中小企業(yè)民間借貸糾紛案件遞增的原因之一。中小企業(yè)民間借貸往往“暗箱炒作”，高額貸款利率、融資款項(xiàng)用途合法性及其?？畹轿缓笫褂眠^程、逾期還貸或者無法償債的情勢下貸方追償?shù)氖侄蔚鹊?，完全依賴借貸雙方自我“約束”，任何中間環(huán)節(jié)的紕漏，都會(huì)引起雙方融資糾紛。
據(jù)西寧市中級(jí)人民法院通報(bào)情況顯示，從2013年1月至2015年6月，西寧市民間借貸糾紛案件數(shù)量逐年快速增長，案件訴訟標(biāo)的金額翻倍增長。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月至2015年6月，西寧市兩級(jí)法院共審結(jié)民間借貸糾紛一審案件2252件。法院審結(jié)民間借貸糾紛一審案件數(shù)逐年上漲，從2013年審結(jié)652件增至2014年的1052件，年均增速61.35%，2015年上半年增速68.1%。民間借貸糾紛結(jié)案標(biāo)的額也在逐年增加，從2013年的1.79億元增長至2014年的8.07億元，年均增幅為350.84%。
三、我國中小企業(yè)民間借貸法理依據(jù)
中小企業(yè)民間借貸無可抑制的增長，僅僅依存我國現(xiàn)有的《民法通則》、《合同法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)取締辦法》以及中國人民銀行的通知、最高人民法院關(guān)于民間借貸司法解釋遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。立法，只有有法可依，才能切實(shí)保障借貸雙方的合法權(quán)益，也便于國家實(shí)施有效監(jiān)管。特別值得一提的是，2015年8月6日，最高人民法院的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《新規(guī)定》），自2015年9月1日已經(jīng)施行。這是最高院時(shí)隔24年后，重新的關(guān)于民間借貸的司法解釋。
1、民間借貸主體認(rèn)定
《民法通則》第85條合同是當(dāng)事人之間設(shè)立、變更、終止民事關(guān)系的協(xié)議。依法成立的合同，受法律保護(hù)?！睹穹ㄍ▌t》第90條合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)。2015年8月最高法《新規(guī)定》第1條，民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用本規(guī)定。
因此，可以認(rèn)定，民間借貸只要主體適格，雙方?jīng)]有欺詐、脅迫、乘人之危等主觀意思表示，應(yīng)該確認(rèn)民間借貸合法性。
2、民間借貸貸款利率規(guī)定
特別值得關(guān)注的是，除原有的民商法原則性規(guī)定外，2015年最高法《新規(guī)定》第26條明確規(guī)定：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。
這條規(guī)定被看作是《新規(guī)定》最有亮點(diǎn)的內(nèi)容，重新定義了民間借貸的合法利率范圍。
3、民間借貸合法性認(rèn)定
根據(jù)2015年最高法《新規(guī)定》第14條，具有下列5種情形之一的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定民間借貸合同無效：（一）套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人，且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的;（二）以向其他企業(yè)借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉(zhuǎn)貸給借款人牟利，且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的;（三）出借人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道借款人借款用于違法犯罪活動(dòng)仍然提供借款的;（四）違背社會(huì)公序良俗的;（五）其他違反法律、行政法規(guī)效力性強(qiáng)制性規(guī)定的。
最高法運(yùn)用排除法明示了當(dāng)然包括中小企業(yè)民間借貸合法性認(rèn)定。
四、完善我國中小企業(yè)民間借貸建構(gòu)設(shè)想
1、我國民間借貸法制規(guī)范存在弊端
結(jié)合我國既有的司法法規(guī)和最高人民銀行工作指南，最高法2015《新規(guī)定》又在很大程度上明晰了民間借貸的相關(guān)問題。這些無疑對(duì)于規(guī)范和調(diào)整中小企業(yè)民間借貸 “向陽”良性發(fā)展起到了積極作用。
筆者從立法和司法實(shí)踐角度方面，仍有以下完善中小企業(yè)民間借貸的看法和建構(gòu)設(shè)想。
（1）中小企業(yè)之間民間借貸規(guī)范探析。商業(yè)實(shí)踐過程中，中小企業(yè)之間拆借屢見不鮮。在2015年最高法《新規(guī)定》頒布之前，基于央行2006年《貸款通則》第2條規(guī)定：貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記。第61條規(guī)定“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)”。此部門規(guī)章在司法實(shí)踐中被長期遵守。企業(yè)間借貸合同一般都被認(rèn)定為違反國家金融法規(guī)而無效。這次司法破冰無疑對(duì)于中小企業(yè)直接拆借這種民間借貸“有法可依”。
2015年最高法《新規(guī)定》明確認(rèn)可以生產(chǎn)經(jīng)營需要為目的的企業(yè)間借貸合同的效力。其規(guī)范意圖顯而易見：中小企業(yè)之間民間融資希望破除中小企業(yè)短期由于資金困難又急于生產(chǎn)、經(jīng)營、流通等實(shí)體環(huán)節(jié)的困境。
但是事實(shí)上，中小企業(yè)短期資金融通往往存在于上下游企業(yè)之間、關(guān)系企業(yè)之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間。上下游企業(yè)之間、關(guān)系企業(yè)之間借方為了盡快便利獲取融資資金，貸方為了資本市場獲利;聯(lián)營企業(yè)基于稅收、整體集團(tuán)利潤考量，會(huì)計(jì)記賬方式、融資資本是否真正落實(shí)到生產(chǎn)經(jīng)營需要為目的從現(xiàn)實(shí)中都無從監(jiān)管。這對(duì)日后融資資本還貸、融資糾紛的產(chǎn)生埋下伏筆。
（2）民間貸款利率的“新紅線”。2015年《新規(guī)定》對(duì)于民間借貸貸款利率作出了重大調(diào)整。《新規(guī)定》第26條：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。
此項(xiàng)廢棄了長期以來“四倍利率”為界的兩分法，以年利率24%和36%為界對(duì)約定利息的法律效力劃出了“兩線三區(qū)”，即《新規(guī)定》分別劃定了年利率24%與36%兩條紅線，形成了受法律保護(hù)、雙方自愿履行（法律不強(qiáng)制保護(hù)）、不受法律保護(hù)三個(gè)利率區(qū)間。其中，24%～36%貸款利率依靠借貸雙方自愿履行，是屬于司法不強(qiáng)制保護(hù)的范疇。大部分中小企業(yè)民間借貸利率會(huì)歸于此檔范疇。
筆者認(rèn)為，24%～36%民間貸款利率形成的借貸雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系是屬于相對(duì)于法律債務(wù)對(duì)稱的自然債務(wù)。自然債務(wù)是依賴借方自愿履行，債務(wù)人（借方）如自愿給付，則給付有效，債務(wù)人（借方）不得再以自然債務(wù)為由，要求返還;債務(wù)人（借方）有權(quán)拒絕給付，債權(quán)人（貸方）無法獲得勝訴權(quán)而要求法院強(qiáng)制執(zhí)行。那么毫無疑問，在此融資利率期間范圍的中小企業(yè)，貸方債權(quán)實(shí)現(xiàn)完全取決于借方“意思自治”。這種“自由但不保護(hù)”是否會(huì)成為日后融資雙方爭議糾紛的“導(dǎo)火線”？
2、完善我國中小企業(yè)民間借貸建構(gòu)設(shè)想
筆者認(rèn)為，我國既有的民間借貸法律規(guī)范在很大程度上毋庸置疑的規(guī)范和保障了中小企業(yè)的民間借貸，但是僅僅只是依靠法制規(guī)范約制中小企業(yè)民間借貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到預(yù)期目的。因此，應(yīng)該從以下方面完善中小企業(yè)的民間借貸。
（1）加強(qiáng)中小企業(yè)自身規(guī)范建設(shè)。中小企業(yè)是民間借貸中的融資主體，應(yīng)該著力加強(qiáng)自身規(guī)范建設(shè)。財(cái)務(wù)做賬、民間借貸融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范、民間借貸融資資金的附屬擔(dān)保（擔(dān)保人、擔(dān)保物）規(guī)范、民間借貸貸款利率的考量、民間借貸融資合同簽署及履行等一系列問題都應(yīng)全盤規(guī)劃、嚴(yán)格規(guī)范，致力于將中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。
（2）加強(qiáng)國家宏觀監(jiān)管。中小企業(yè)自身發(fā)展弱勢，很難從證券市場上融資，也很難從國家金融銀行業(yè)成功獲取融資資金，更無從談起中小企業(yè)續(xù)貸、短期快速籌資擴(kuò)建。正是因?yàn)檫@樣，中小企業(yè)才涌入民間借貸的高息洪流中。
國家應(yīng)該從宏觀金融政策上實(shí)施“偏袒”中小企業(yè)措施，幫助中小企業(yè)資金流順暢充足。比如對(duì)于資信良好的中小企業(yè)可以以自身資信擔(dān)保或者象征性擔(dān)保、適量擔(dān)保;對(duì)于中小企業(yè)短期融資，加快審批程序流程，縮短企業(yè)貸款融資時(shí)間成本，幫助企業(yè)盡快資金到位;對(duì)于2015年最高法《新規(guī)定》中，按照雙方自愿履行（法律不強(qiáng)制保護(hù)）的24%～36%貸款利率的融資擔(dān)保，加大監(jiān)管力度，著力政策解讀、加強(qiáng)市場引導(dǎo)，使其規(guī)范化;加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資項(xiàng)目的市場監(jiān)管，在融資項(xiàng)目在建過程中提供相關(guān)部門合力幫助等等。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)融資困難融資對(duì)策
一、中小企業(yè)融資難的原因
1、中小企業(yè)自身素質(zhì)差
（1）企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，信譽(yù)度低。中小企業(yè)在發(fā)展初期普遍存在經(jīng)營管理水平較低、財(cái)務(wù)管理不健全、隨意性大、財(cái)務(wù)信息透明度差的狀況。在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，由于缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和連續(xù)良好的經(jīng)營業(yè)績，許多中小企業(yè)難以按銀行的要求提供真實(shí)完整的財(cái)務(wù)報(bào)表。有的中小企業(yè)甚至多頭開戶，多頭貸款，重復(fù)抵押，制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明，在得到貸款后，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估、資本運(yùn)作、破產(chǎn)、改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。諸如此類的種種惡意騙取貸款、逃避債務(wù)的行為，造成銀行對(duì)中小企業(yè)的資金扶持缺乏積極性。
（2）企業(yè)抵押資產(chǎn)不足，融資成本高。在我國，企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保。然而，由于大部分中小企業(yè)底子薄、抵押品不足，在申請(qǐng)貸款時(shí)經(jīng)常被否決。并且抵押物的抵押率較低，目前土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%～30%，專用設(shè)備僅為10%。同時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)昂貴、對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場行為準(zhǔn)確評(píng)估等問題都大大增加了中小企業(yè)的融資成本。
2、現(xiàn)有融資體制不健全
（1）銀企之間信息不對(duì)稱。銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不建全、經(jīng)營不夠規(guī)范，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范、令人信服的財(cái)務(wù)信息；并且由于經(jīng)營歷史短，信譽(yù)積累不足，也缺乏品牌及信用歷史所擁有的間接傳遞信號(hào)的作用。銀行需要依靠信貸員對(duì)申請(qǐng)貸款企業(yè)進(jìn)行長期、細(xì)致地了解，得到企業(yè)與企業(yè)主的相關(guān)信息，才能形成信貸決策。信息不對(duì)稱會(huì)引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使追求資金盈利性、流動(dòng)性、安全性的商業(yè)銀行謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)的融資需求，甚至迫使金融機(jī)構(gòu)忽視健康成長的中小企業(yè)對(duì)貸款的合理需求。張維迎指出，在信息不對(duì)稱的條件下，銀行作為理性的個(gè)體，寧愿選擇在相對(duì)低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請(qǐng)即實(shí)行信貸配給，也不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款人的申請(qǐng)。因此，目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難。
（2）缺少商業(yè)銀行的信貸支持。從銀行獲得貸款是中小企業(yè)主要的資金來源。我國現(xiàn)階段，中小企業(yè)和國有企業(yè)相比受到不平等的待遇。從國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度上看，國有銀行存在著一種對(duì)國有企業(yè)的“兄弟情結(jié)”，國有企業(yè)可以通過與國有銀行之間的紅市交易獲得大量優(yōu)惠貸款。而對(duì)于中小企業(yè)，銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，降低不良資產(chǎn)的比例，就勢必抬高對(duì)中小企業(yè)的信貸門檻，設(shè)置更多針對(duì)中小企業(yè)的融資條件，如加強(qiáng)貸款審查，對(duì)所有貸款企業(yè)提出抵押品要求等。貸款第一責(zé)任人制度的實(shí)施，更是打擊了銀行貸款人員對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，客觀上給風(fēng)險(xiǎn)較高但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資帶來非常不利的影響。
（3）民間融資法律地位不清。民間融資是銀行融資的補(bǔ)充，它能夠充分吸引社會(huì)上閑散的資金，在中小企業(yè)與銀行的借貸矛盾下，為中小企業(yè)帶來了新的希望，能滿足中小企業(yè)“短、快、頻”的貸款要求。目前，民間融資已經(jīng)在國內(nèi)中小企業(yè)融資中占到了不小比例，作用不可小覷?？墒窃诂F(xiàn)階段，民間融資法律地位尚不清晰。長期以來，中國合法的放貸機(jī)構(gòu)僅限于銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，雖然民間資本非?；钴S，但一直處于“地下”或“半地下“狀態(tài)，其法律地位曖昧不清，游走在法律的邊緣地帶。游離于正規(guī)金融體系之外的民間融資活動(dòng)由于缺少制度的保障和法律的約束，合法的民間借貸常被冠以“非法集資、高利貸”之名，而非法的民間借貸又不能被有效地監(jiān)管。
3、政府支持力度不夠
中小企業(yè)的資金特別是流動(dòng)資金之所以短缺，一個(gè)主要原因就是政府從企業(yè)收取的利稅多而撥付的資金少。雖然近幾年政府出臺(tái)了許多鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策，但由于扶持、鼓勵(lì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣。并且，近年來出臺(tái)的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對(duì)大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對(duì)公有制企業(yè)優(yōu)待多，對(duì)非公有制企業(yè)考慮少，政策適用不夠公平。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)卻無此待遇；在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金、增值稅減免政策，特別是在銀行呆壞帳準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計(jì)劃及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)卻無此厚遇；在行業(yè)準(zhǔn)入上，中小企業(yè)尤其是個(gè)私企業(yè)還受到諸多限制。
二、中小企業(yè)融資難的破解之道
1、中小企業(yè)應(yīng)不斷提高自身素質(zhì)
（1）樹立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，完善財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)必須擺脫家族式管理的束縛，走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)外部形勢的變化和企業(yè)發(fā)展的需要，研究制定企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的不斷提高。與此同時(shí)，更要加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，增強(qiáng)其透明度和可信度，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力。財(cái)務(wù)信息的可信度增強(qiáng)，對(duì)投資者以及債權(quán)人的保護(hù)將更加有力，這樣無疑能夠增強(qiáng)中小企業(yè)的外部融資能力。
（2）提高自身信譽(yù)，建立良好的銀企關(guān)系。信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)，中小企業(yè)必須講誠信。只有講誠信，企業(yè)才能贏得市場、密切銀企關(guān)系，才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。中小企業(yè)應(yīng)積極建立完善的財(cái)務(wù)核算與管理制度，恪守信用，樹立良好的企業(yè)形象，讓銀行充分了解企業(yè)的經(jīng)營信息。中小企業(yè)可以通過成立專門的行業(yè)自律組織，積極與銀行進(jìn)行溝通和協(xié)作，這樣不僅能夠降低銀行的信貸調(diào)查成本，也可以為自身爭取貸款提供便利，進(jìn)而暢通中小企業(yè)的融資渠道。
2、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)健全中小企業(yè)融資體制
（1）建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保體系。鑒于中小企業(yè)資信意識(shí)淡薄，政府有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境，盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的和具有權(quán)威性的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱情況，使企業(yè)和個(gè)人的信用紀(jì)錄更加透明。銀行在進(jìn)行授信調(diào)查的時(shí)候就能夠比較容易地區(qū)分信用紀(jì)錄好的企業(yè)和信用紀(jì)錄不好的企業(yè)，從而避免銀行對(duì)所有的中小企業(yè)“一刀切”，避免因?yàn)閭€(gè)別中小企業(yè)的不誠信行為影響整個(gè)中小企業(yè)群體的融資能力。與此同時(shí)，政府還應(yīng)建立以政策性擔(dān)保為主導(dǎo)，以商業(yè)性擔(dān)保為補(bǔ)充的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)由政府出資或控股，不以盈利為目的，直接或間接為中小企業(yè)提供信貸融資或信用保證。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在建立過程中，可通過制定稅收減免等優(yōu)惠政策，吸引商業(yè)資本和民間資本投資商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大資金來源，增強(qiáng)其資本金的穩(wěn)定性。
（2）加大商業(yè)銀行的信貸支持。國有商業(yè)銀行應(yīng)給予中小企業(yè)融資平等的“國民待遇”，讓其能夠進(jìn)入國有金融支持的隊(duì)列，大力扶持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目以及科技含量高、產(chǎn)品附加值高和市場有潛力的中小企業(yè)，擴(kuò)大對(duì)信用優(yōu)良的中小企業(yè)信用貸款額度，改善服務(wù)態(tài)度，提高服務(wù)水平。加大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持包括三個(gè)方面：一是要降低抵押收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變目前各地辦理貸款抵押登記、評(píng)估、公證等收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綜合收費(fèi)率高的狀況，減輕中小企業(yè)的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，使有抵押物的中小企業(yè)能夠及時(shí)得到銀行融資支持；二是對(duì)商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款而產(chǎn)生的營業(yè)收入免征或降低營業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的損失貸款自主核銷，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受和處置能力；三是中央銀行在再貸款方面應(yīng)向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社傾斜，增強(qiáng)它們支持中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。
（3）推進(jìn)民間融資合法化。政府應(yīng)將民間資本放在與其它資本平等的法律地位上，合理配置民間資源，減少民間資本自由流動(dòng)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響。政府還應(yīng)建立關(guān)于民間融資的保護(hù)性法律制度和規(guī)范政策，將民間融資從目前的壓制性管理轉(zhuǎn)變?yōu)榉龀中怨芾?，從法律上合理?zhǔn)確地確定民間融資的概念，加強(qiáng)規(guī)范管理；確立民間融資主體間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，并對(duì)其融資方式、期限、利率、用途作出明確規(guī)定；設(shè)立民間融資管理機(jī)構(gòu)，對(duì)民間金融行為進(jìn)行管理、監(jiān)督；建立民間借貸監(jiān)測體系，加強(qiáng)必要的信息監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防范。民間借貸地位合法性的確立，不僅有助于完善小額貸款的法律環(huán)境，還有助于打破商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場的格局。
3、政府給予更多政策上的支持
為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)財(cái)政應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，制定實(shí)施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計(jì)劃，繼續(xù)實(shí)行對(duì)低收入企業(yè)的優(yōu)惠政策。在稅收政策上，應(yīng)修改現(xiàn)行所得稅的有關(guān)條款，加大所得稅對(duì)企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的扶持力度，加強(qiáng)所得稅對(duì)技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、開拓市場等方面的扶持和調(diào)節(jié)作用；對(duì)于中小企業(yè)研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝以及購買技術(shù)和相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，可以采取減免所得稅的辦法；對(duì)于安置下崗職工、綜合利用資源、從事社會(huì)服務(wù)的中小企業(yè)，也可以實(shí)行稅收優(yōu)惠，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。在土地政策上，應(yīng)保障中小企業(yè)與大企業(yè)在項(xiàng)目用地上機(jī)會(huì)均等，地方各級(jí)政府在制定和實(shí)施土地利用年度計(jì)劃時(shí)，必須將中小企發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整用地需求納入其中，尤其要增加科技含量高、資本密集型中小企業(yè)的用地供應(yīng)。同時(shí)，還應(yīng)專門安排一定數(shù)量建設(shè)用地，以租賃方式供中小企業(yè)使用。在產(chǎn)業(yè)政策上，要進(jìn)一步加大支持力度，平等對(duì)待不同所有制類型的企業(yè)，督促金融機(jī)構(gòu)改變歧視中小企業(yè)的信貸政策，設(shè)立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放中小企業(yè)貸款按增量的一定比例給予補(bǔ)助，對(duì)不良貸款按損失額給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。
盡管我國中小企業(yè)在融資方面面臨著融資難的問題，但是通過政府、銀行、企業(yè)等各方的共同努力，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、融資市場法制化和社會(huì)信用完善化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)寬松的融資環(huán)境，真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題是可以實(shí)現(xiàn)的。我們有理由相信，我國中小企業(yè)的明天會(huì)更好，中小企業(yè)將會(huì)為我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出越來越突出的貢獻(xiàn)。
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【摘要】受自身?xiàng)l件的約束,融資難始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷加重的形勢下,盡快幫助中小企業(yè)度過寒冬是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要工作。鑒于此,我國不僅要建立完善的信用擔(dān)保體系和金融服務(wù)體系,還應(yīng)不斷創(chuàng)新融資方式,更好地推進(jìn)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)快速發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】融資;中小企業(yè);信用擔(dān)保
毋庸置疑,中小企業(yè)在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用。我國中小企業(yè)已超過1000萬家,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的50%,上繳稅收占國家稅收總額的一半左右。中小企業(yè)在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面做出了突出的貢獻(xiàn)。
這些中小企業(yè)中相當(dāng)部分為非公經(jīng)濟(jì),往往由于企業(yè)自身信用度不高,償債能力不強(qiáng)等原因,使得企業(yè)資金來源較少且融資規(guī)模有限。中小企業(yè)融資難的問題一直沒能得到妥善解決。隨著國際經(jīng)濟(jì)增速放緩、國內(nèi)宏觀調(diào)控等因素的影響,我國中小企業(yè)在資金方面更加捉襟見肘,運(yùn)營舉步維艱。
一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)當(dāng)前,我國中小企業(yè)的停關(guān)數(shù)量多于新增數(shù)
據(jù)調(diào)查,廣東省2008年1-10月關(guān)閉的企業(yè)約有1.5萬家,同期新增僅有3200家。吉林省1-11月關(guān)停中小企業(yè)2.3萬家,占全部中小企業(yè)的8%,同期新增中小企業(yè)1.7萬家。海南省50家重點(diǎn)企業(yè)中有2家停產(chǎn)。
(二)微利經(jīng)營,限產(chǎn)情況普遍;海外訂單減少,經(jīng)營困難
由于國際和國內(nèi)市場需求減少、原材料價(jià)格上漲和用工成本上升導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加,大量在產(chǎn)中小企業(yè)產(chǎn)能利用率不高,越來越多的企業(yè)被迫采取減產(chǎn)、停產(chǎn)和裁員、減薪等辦法來應(yīng)對(duì)生存危機(jī)。吉林省有30%的中小企業(yè)開工不足,江西省規(guī)模以上中小企業(yè)有70%約4000家采取了不同程度的限產(chǎn)措施,有11%左右的企業(yè)出現(xiàn)虧損,虧損額同比上年增長了1.5倍。海南省的50戶重點(diǎn)企業(yè)中有6家出現(xiàn)減產(chǎn)。
(三)資金困難未見明顯緩和
企業(yè)融資需求較大,融資困難現(xiàn)象依然普遍。多數(shù)企業(yè)缺乏資金,無法擴(kuò)展市場、轉(zhuǎn)型或創(chuàng)新,甚至因資金鏈斷裂而關(guān)閉。雖然我國已出臺(tái)多項(xiàng)政策幫助中小企業(yè)解決發(fā)展資金緊缺問題,但由于中小企業(yè)普遍缺乏可抵押的不動(dòng)產(chǎn),融資仍然很困難。有些地方組建了一些擔(dān)保公司,但由于缺少擔(dān)保金,能夠給中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的數(shù)量是有限的。
二、中小企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)難的主要瓶頸問題
(一)經(jīng)營困難的直接原因
1.近年來,由于原材料和燃料動(dòng)力等價(jià)格不同幅度上漲,企業(yè)生產(chǎn)成本隨之上漲,部分中小企業(yè)技術(shù)水平不高,只是微利經(jīng)營,且企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng),無法靈活運(yùn)轉(zhuǎn)資金以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的變化,使得近7%-8%的小企業(yè)停產(chǎn)倒閉。2.部分外銷型企業(yè)出口訂單大幅減少,內(nèi)銷不暢,產(chǎn)品積壓,最終導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉。外貿(mào)企業(yè)原本利潤水平就較低,受人民幣對(duì)美元大幅升值的影響,大部分采用美元結(jié)算的出口企業(yè)利潤下降,已經(jīng)無利可圖。3.稅負(fù)加重。企業(yè)所得稅從15%調(diào)整至25%,有些行業(yè)出口退稅率下降,使得企業(yè)利潤下降。新的《勞動(dòng)合同法》規(guī)范了企業(yè)員工工資和社保醫(yī)保標(biāo)準(zhǔn),我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),用工成本的提高加劇了企業(yè)的成本壓力。
(二)經(jīng)營困難的根本原因
中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸款融資或直接融資難的最根本原因和最大障礙是中小企業(yè)缺乏抵押物和信用。中小企業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的較大比重,技術(shù)水平不高,利潤較低,償債能力不強(qiáng),企業(yè)信用度不高。一旦出現(xiàn)產(chǎn)品銷路不暢,資金回籠慢,就會(huì)難以運(yùn)轉(zhuǎn)。有限的資產(chǎn)難以籌集到大量的資金,大幅提高技術(shù)水平;在面對(duì)較大的經(jīng)濟(jì)困難時(shí),往往“中變小,小變無”,銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較大,難以積累良好的信用度。
三、拓寬融資渠道,推進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展
(一)完善信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境
應(yīng)當(dāng)逐步建立包括政府、中小企業(yè)法人、自然人等在內(nèi)的股份制信用擔(dān)?；?擴(kuò)張基金規(guī)模,用股份制運(yùn)作理念在公司內(nèi)形成完善的公司治理結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè),重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域性核心擔(dān)保機(jī)構(gòu),積極組建各地中小企業(yè)擔(dān)保組織,指導(dǎo)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)盤活擔(dān)保存量,創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品,提高擔(dān)保能力。
(二)完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系,拓展中小企業(yè)的融資渠道
要大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多、規(guī)模小、機(jī)制靈活、管理層次少、自主性強(qiáng)、運(yùn)行成本低,能夠更好地了解和掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況,可以更好地為廣大中小企業(yè)提供服務(wù),更適合中小企業(yè)的融資需求。
另外,中小企業(yè)規(guī)模不同,對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度及利用資本市場的能力也不相同。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立多層次的資本市場,創(chuàng)新融資品種,以應(yīng)對(duì)不同層次企業(yè)的需求。目前,部分商業(yè)銀行已創(chuàng)新出一些新的融資品種:1.隨借隨還循環(huán)貸款。針對(duì)有適合抵押或擔(dān)保,現(xiàn)金回籠較快的企業(yè),推出手續(xù)簡便的可循環(huán)貸款,方便了中小企業(yè)的申請(qǐng)、辦理。2.配對(duì)組合聯(lián)保貸款。這種貸款不需要抵押和擔(dān)保,借款人繳納一定保證金,組成互助的聯(lián)合擔(dān)保小組,相互提供貸款保證擔(dān)保,更多地依靠企業(yè)之間的互相監(jiān)督和約束。3.動(dòng)產(chǎn)抵押盤活資金。是指缺乏普通抵押資源、有短期融資需求的小企業(yè)可以將自有或第三人所有的商品、原材料及設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)向銀行抵押,也可用國債、存單等進(jìn)行質(zhì)押,以從銀行獲得資金的一種融資方式。這種貸款帶有典當(dāng)?shù)男再|(zhì),但貸款利率遠(yuǎn)低于典當(dāng)利率。
(三)其他融資方式
1.推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)換融資方式,鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造。一方面,可以面向居民個(gè)人推出措施,增強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)社會(huì)資本的直接吸納能力,拓寬中小企業(yè)資本、資金的來源;另一方面,可以在中小企業(yè)間相互投資持股,提高中小企業(yè)資本率,使中小企業(yè)之間優(yōu)勢互補(bǔ),形成新的資本運(yùn)營機(jī)制。
2.大力發(fā)展民間融資,并逐步進(jìn)行規(guī)范。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,民間融資已成為中小企業(yè)取得流動(dòng)資金和建設(shè)資金的重要渠道。民間融資與銀行信貸之間不是此消彼長相互競爭或替代的關(guān)系,而是由于各自優(yōu)勢的存在,表現(xiàn)為一種互補(bǔ)關(guān)系。
當(dāng)前民間融資的現(xiàn)狀:(1)民間借貸方式多樣化。民間借貸形式主要有“企業(yè)間融資”、“企業(yè)向個(gè)人融資”、“工商戶之間融資”等。(2)民間借貸注重社會(huì)關(guān)系的傳統(tǒng)價(jià)值觀。民間借貸的借貸雙方多數(shù)通過“親緣”、“地緣”、“業(yè)緣”等社會(huì)關(guān)系媒介實(shí)現(xiàn)資金融通,形成了以信用保證替代正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)象。(3)民間借貸特有的優(yōu)勢。民間借貸能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求。無需抵押或是繁雜的手續(xù),當(dāng)出現(xiàn)資金緊急缺口時(shí),民間借貸就會(huì)以其特有的優(yōu)勢成為融資需求的優(yōu)先選擇。(4)民間借貸的利率。目前,民間融資利率大多數(shù)高于銀行同期基準(zhǔn)利率的借貸利率,這也正體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則。
盡管融資戶利用民間融資比較及時(shí)、方便,但由于缺乏金融法律法規(guī)的保護(hù),尚存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。因此,國家有關(guān)部門應(yīng)做到:首先,從法律上明確界定融資和非法融資的界限,正式承認(rèn)民間貸款機(jī)構(gòu)的合法化。2008年以來,我國各地陸續(xù)成立了很多小額貸款公司,而合法的利率的出臺(tái)有利于打擊高利貸等非法融資行為。其次,適度提高民間資金注資城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方性中小金融機(jī)構(gòu)的比重。還應(yīng)加強(qiáng)管理,通過法律手段使民間融資走上契約化和規(guī)范化的軌道。不斷優(yōu)化民間金融的生態(tài)環(huán)境,建立全方位、多層次的服務(wù)體系,為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)等。
3.創(chuàng)新融資方式。網(wǎng)絡(luò)信用已經(jīng)在融資領(lǐng)域中占據(jù)重要地位,成功地為中小企業(yè)融資開創(chuàng)了一條新的道路。阿里巴巴是中國領(lǐng)先的電子商務(wù)企業(yè),并不是金融機(jī)構(gòu)。從1999年開始,阿里巴巴率先建立了電子商務(wù)誠信體系。2000多萬中小企業(yè)在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易平臺(tái)上創(chuàng)建的網(wǎng)絡(luò)交易信用和阿里巴巴自身建立的貫穿貸款過程前、中、后的一套風(fēng)險(xiǎn)控制體系,使銀行看到了業(yè)務(wù)發(fā)展的契機(jī)。到2009年,有超過8家銀行參與阿里巴巴的中小企業(yè)融資計(jì)劃,中小企業(yè)通過阿里巴巴平臺(tái)獲得的融資金額預(yù)計(jì)將超過60億元,貸款省份將擴(kuò)大到廣東、江蘇、山東以及上海等地。
中小企業(yè)集合債券是以多個(gè)中小企業(yè)所構(gòu)成的集合為發(fā)債主體,企業(yè)各自確定債券發(fā)行額度,采用集合債券的形式,使用統(tǒng)一的債券名稱,形成一個(gè)總發(fā)行額度而向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。其相比一般企業(yè)債券的優(yōu)勢為:(1)發(fā)行主體是多個(gè)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)構(gòu)成的集合體。(2)對(duì)單個(gè)企業(yè)的信用、盈利能力、償債能力等的要求較低。(3)發(fā)行費(fèi)用相對(duì)較低。相比銀行貸款的優(yōu)勢為:(1)投資者較為廣泛。(2)融資成本較低。(3)融資期限相對(duì)較長。(4)融資規(guī)模相對(duì)較大。中小企業(yè)集合債券的發(fā)行可以促進(jìn)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的直接融資,同時(shí)還可在一定程度上提高參與企業(yè)的知名度,推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。
通過發(fā)展私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等方式為中小企業(yè)提供多樣化的融資是一種行之有效的手段。
如今,典當(dāng)已發(fā)生了歷史性的變化,典當(dāng)動(dòng)機(jī)不再是生活所迫,而是換取所需資金。典當(dāng)行業(yè)融資的特點(diǎn)是“短、小、快、靈”,一般情況放貸多則3-5天,少則1-2天。作為銀行的有益補(bǔ)充,典當(dāng)是中小型企業(yè)融資的又一資金來源。
四、優(yōu)化發(fā)展優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)
(一)中小企業(yè)需要提高自身的誠信度
提高中小企業(yè)自身的誠信度是獲得銀行貸款、解決融資困難的必要條件,也是提高中小企業(yè)自身的信用水平、緩解融資困境的必然選擇。
(二)企業(yè)在融資時(shí),應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)、收益與成本,選擇正確合理的融資方式和融資結(jié)構(gòu)
中小企業(yè)融資的優(yōu)選順序應(yīng)為:內(nèi)部積累、股權(quán)融資、債權(quán)融資。合理的融資結(jié)構(gòu)的內(nèi)容包括:確定債權(quán)融資和股權(quán)融資的合理比例、長期融資和短期融資的合理比例。
(三)還應(yīng)考慮地區(qū)、行業(yè)特點(diǎn)、宏觀調(diào)整等發(fā)展因素
以河北省為例,面臨著嚴(yán)峻的節(jié)能減排形勢,一些高耗能、高污染企業(yè)的環(huán)保成本增大,部分企業(yè)面臨關(guān)停的嚴(yán)峻局面。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中資源型重工業(yè)產(chǎn)業(yè)比重偏大,第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后;中小企業(yè)產(chǎn)品檔次低,初、粗加工產(chǎn)品多,企業(yè)研發(fā)能力弱,產(chǎn)值比重較低。面對(duì)這些情況,應(yīng)當(dāng)有選擇地幫扶優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),積極利用資金、人才和技術(shù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。
【主要參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；民間借貸；規(guī)制
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與民間借貸現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)籌資渠道是多樣化的，這與它們完善的市場經(jīng)濟(jì)及成熟的金融市場有關(guān)。我國企業(yè)的融資渠道是很有限的，尤其是中小企業(yè)表現(xiàn)最為突出。目前中小企業(yè)發(fā)展的情況看，企業(yè)籌集資金的渠道仍然過于狹窄，僅僅局限于企業(yè)自有資金、銀行貸款和民間借貸三種方式。商業(yè)銀行貸款是當(dāng)前中小企業(yè)最主要的融資途徑，但信貸制度規(guī)定過嚴(yán)，審核時(shí)間過長，辦理銀行貸款手續(xù)繁瑣。尤其是商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)、缺乏抵押資產(chǎn)或財(cái)務(wù)制度不健全等因素為由而拒絕給中小企業(yè)發(fā)放商業(yè)貸款；總之，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。[1]中小企業(yè)的融資成本一般包括利息支出和籌資費(fèi)用，中小企業(yè)在銀行融資時(shí)，由于其融資額度小銀行單筆業(yè)務(wù)成本高，且貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因此不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大中型企業(yè)借款高的利息。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款一般采取擔(dān)保方式，不但手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保物，中小企業(yè)還要付出諸如資產(chǎn)抵押登記、擔(dān)保費(fèi)等高額費(fèi)用。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費(fèi)用在籌資金額中的比重相對(duì)較高。
（二）民間借貸現(xiàn)狀
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間或公民與其他組織之間的借貸關(guān)系，不包括法人之間與其他組織之間的借貸，它是游離于金融機(jī)構(gòu)之外的民眾之間的資金互借行為。民間借貸隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的愈加活躍， 民間借貸是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期、企業(yè)和個(gè)人財(cái)富逐步積累、工業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化、而正規(guī)金融又不能有效滿意社會(huì)需求時(shí)的必定產(chǎn)物。民間借貸已成為了中小企業(yè)最重要的融資方式，并且這種態(tài)勢逐年遞增。
根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干規(guī)定》，民間借貸的利息可以適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)），超過此限度的，超過部分的利息不予保護(hù)。我國《合同法》也規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得超過國家有關(guān)限制利率的規(guī)定"。在實(shí)際操作中，民間借貸的利率比銀行利率要高，目前溫州民間借貸利率可達(dá)到20‰，在民間融資不夠發(fā)達(dá)的廣東省，借貸利息更高達(dá)月息20‰--30‰。[2]目前的民間借貸市場，借貸形式多種多樣，傳統(tǒng)的基于親緣關(guān)系的直接借貸模式所占比重下降，社會(huì)融資中介、專業(yè)放債人和中介人等扮演越來越重要的角色。社會(huì)融資中介結(jié)構(gòu)主要包括小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、私募股權(quán)投資基金等，這些機(jī)構(gòu)通過直接或間接、公開或隱蔽的方式參與民間借貸。
鑒于社會(huì)各界倡導(dǎo)制定相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范民間借貸，政府為滿足市場的需求，制定了一些規(guī)范民間借貸行為的法規(guī)、政策，我國民間借貸的法制建設(shè)長期處于滯后狀態(tài)，政府在政策層面上也出現(xiàn)了許多監(jiān)管混亂和監(jiān)管漏洞。由于我國民間借貸市場存在著諸多監(jiān)管的問題，對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的法律規(guī)制就具有了緊迫性和必要性。唯有從法律的層面對(duì)民間借貸進(jìn)行有效地規(guī)制，將民間借貸行為納入政府金融監(jiān)管的范圍內(nèi)，這樣才可能使民間借貸充分發(fā)揮民間借貸的在金融市場上的積極作用。因此，我們必須從法律的規(guī)定上給予民間借貸一個(gè)合法的法律地位，才能對(duì)民間借貸行為進(jìn)行法律規(guī)制和建立有效的監(jiān)管體制。
二、中小企業(yè)融資與民間借貸之間的關(guān)系
（一）民間借貸是中小企業(yè)融資的方式之一
中國經(jīng)濟(jì)狀況日益劇增，中國的民營中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長的趨勢。而中國中小企業(yè)的發(fā)展所需的資金大部分都是來源于民間借貸，民間借貸對(duì)我國中小企業(yè)的發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用。民間借貸是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資活動(dòng)的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)存在總量與結(jié)構(gòu)供給不足的情況下，又是一種必要的補(bǔ)充。
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而由于各方面的原因，中小企業(yè)融資難的問題一直很突出，其從正規(guī)金融獲得的資金極為有限，另一方面，由于具有信息和成本方面的優(yōu)勢，民間借貸對(duì)于解決中小企業(yè)的融資問題一直發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常出現(xiàn)資金不足的狀況，而企業(yè)由于實(shí)力不強(qiáng)、財(cái)務(wù)制度不健全、缺乏擔(dān)保等問題很難通過商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)得到解決。民間借貸具有門檻低、手續(xù)簡便、期限靈活等特點(diǎn)。[3]民間借貸則為一些急需周轉(zhuǎn)資金的中小企業(yè)解了燃眉之急，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。尤其是滿足中小企業(yè)的融資需求，從而有效促進(jìn)了中小企業(yè)的健康發(fā)展。民間借貸在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。
（二）中小企業(yè)的融資需求促使了民間借貸的快速發(fā)展
當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難時(shí)，充分利用民間借貸的優(yōu)勢，從而滿足了中小企業(yè)的資金需求。民間借貸由傳統(tǒng)的直接借貸、錢莊、合會(huì)、典當(dāng)行等形式，發(fā)展到現(xiàn)在的個(gè)體工商戶、小額貸款公司、私募股份投資基金、上市公司等參與到民間借貸中。民間借貸的利率比商業(yè)銀行同期利率高，基于借貸雙方之間的信賴關(guān)系，民間借貸比其他投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。越來越多的投資者將其閑置資金用于民間借貸，投資者本身既能從中獲利，又有效解決了中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)的資金需求的不斷擴(kuò)大，從而為民間借貸的發(fā)展提供了前提條件。民間借貸對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了十分重要的作用，同時(shí)，中小企業(yè)的融資需求也為民間借貸的發(fā)展提供了肥沃的土壤。
三、中小企業(yè)運(yùn)用民間借貸融資過程中存在的問題及分析
民間借貸在一定程度上滿足了中小企業(yè)資金需求，彌補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)貸款的缺失，在解決中小企業(yè)貸款難的問題的同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了一定的推動(dòng)作用。但民間借貸在發(fā)展過程中缺乏有效的法律監(jiān)管，從法律上分析存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，近年來產(chǎn)生的民間借貸糾紛不斷增多，有的對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)甚至對(duì)一定區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行帶來不良影響。
1、加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，影響信貸資金安全
許多企業(yè)通過民間借貸融資的利率水平一般都比較高，有的甚至高出商業(yè)銀行同期利率數(shù)倍。雖然一時(shí)解了燃眉之急，但卻使得其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重，高息對(duì)較低收益率的制約很可能會(huì)使這種借貸變得得不償失。當(dāng)中小企業(yè)難以支付到期債務(wù)時(shí)，往往會(huì)通過民間借貸籌集新的資金來償還到期的高息債務(wù)，惡性循環(huán)則會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)未來的健康發(fā)展。[4]
2、削弱了貨幣政策執(zhí)行力度，影響了國家宏觀調(diào)控效果
民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款利率，從而弱化了中央銀行利用利率杠桿調(diào)控資金供求關(guān)系的能力，大量的民間融資活動(dòng)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外進(jìn)行，造成資金不規(guī)范循環(huán)，在一定程度上影響了國家金融政策的實(shí)施效果。民間借貸影響了國家利率政策的實(shí)施，金融機(jī)構(gòu)的資金利率是在我國利率政策規(guī)定的范圍內(nèi)浮動(dòng)，而民間借貸利率是根據(jù)資金市場供求調(diào)整的，由借貸雙方自愿達(dá)成的協(xié)議，鑒于民間借貸多數(shù)發(fā)生在企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲取貸款的情況下，因此利率通常遠(yuǎn)高于銀行同期利率數(shù)倍，導(dǎo)致國家利率政策無法得到全面貫徹實(shí)施，在某種程度上影響了國家宏觀調(diào)控的實(shí)施效果。
四、中小企業(yè)融資過程中對(duì)民間借貸的規(guī)制措施
在我國市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的發(fā)展，在有關(guān)信用機(jī)制不健全的情況下，民間借貸的存在和發(fā)展，對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的迅速增長，具有十分重要的實(shí)質(zhì)價(jià)值和意義。 民間借貸在本質(zhì)上屬于民間金融范疇，我們應(yīng)盡快完善并制定相關(guān)法律法規(guī)及政策，將其納入中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，使這些不規(guī)范性、隱蔽性的借貸活動(dòng)公開化、合理化，以達(dá)到民間資本融資渠道暢通、規(guī)范金融市場秩序的目的。目前我們需要做的是建立一些機(jī)制使民間借貸趨利避害，使民間借貸步入制度化、規(guī)范化發(fā)展的軌道。
（一） 采取單獨(dú)的民間借貸立法模式
盡快制定《民間借貸管理?xiàng)l例》，由中央銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)民間借貸的主體、利率浮動(dòng)范圍、借款方式、資金投向、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理等方面進(jìn)行具體的規(guī)定。從法律上降低民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)，打擊非法集資、高息攬儲(chǔ)等活動(dòng)；加大打擊利用民間借貸資金從事制假、販假等非法生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，加大法律宣傳力度，盡可能讓人們了解到民間借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)，以維護(hù)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)高度重視民間借貸在市場經(jīng)濟(jì)中起到的積極作用，通過制定相關(guān)法律法規(guī)，以確立民間借貸的合法地位，確保正當(dāng)?shù)拿耖g放貸行為順利進(jìn)行，以法律的形式明確正常的民間借貸范圍，對(duì)民間借貸的主體、利率、方式、期限等方面做出指導(dǎo)性規(guī)定，為民間借貸創(chuàng)建一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。[5]由于民間借貸涉及的范圍十分寬泛，其組織形式和經(jīng)營方式是多樣化的，因此，制定相關(guān)民間借貸的法律法規(guī)也應(yīng)對(duì)其進(jìn)行合理的規(guī)范。
（二）完善民間借貸的法律和金融監(jiān)管體制
建立對(duì)民間借貸行為的有效監(jiān)管和制約機(jī)制，是規(guī)避其風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮其融資功效的必要條件。只有在立法先行的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為才能做到有法可依，民間借貸監(jiān)管制度應(yīng)當(dāng)建立在完善現(xiàn)有的監(jiān)管制度的基礎(chǔ)之上，使最新立法與已存的監(jiān)管制度有機(jī)協(xié)調(diào)和配合，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化條件下對(duì)民間借貸行為監(jiān)管的最新要求，維護(hù)金融秩序，推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)民間借貸的金融監(jiān)管，在民間借貸地區(qū)設(shè)立相應(yīng)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)借款合同的有效性和利率的合法性提供咨詢和指導(dǎo)；建立民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警系統(tǒng)，將民間借貸的市場準(zhǔn)入、市場退出、日常運(yùn)行納入監(jiān)管之中；防止民間借貸向高利貸、非法集資等非法金融業(yè)務(wù)發(fā)展。
（三）制定民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)
《合同法》第211條規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。"根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定，"民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包括利率本數(shù)）。"超出部分的利息不予保護(hù)。
制定民間借貸利率的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，可以從立法層面適當(dāng)提高民間借貸利率的上限標(biāo)準(zhǔn)，或者細(xì)化民間借貸活動(dòng)在不同情況下的利率標(biāo)準(zhǔn)，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率，盡快出臺(tái)《放貸人條例》，或其他規(guī)范經(jīng)營性的民間借貸關(guān)系的法律法規(guī)，對(duì)借貸人的資格、資金來源、利率、擔(dān)保、貸款額度、登記備案，以及必要的監(jiān)管作出規(guī)定。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，建議從立法層面適當(dāng)對(duì)民間借貸利率進(jìn)行規(guī)范，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率標(biāo)準(zhǔn)，比如東西部地區(qū)、南北地區(qū)、長短期借貸利率可以分開界定。對(duì)民間借貸的利率進(jìn)行有效的規(guī)范。比如建立民間借貸利率監(jiān)測制度，各級(jí)政府與人民銀行建立監(jiān)測點(diǎn)，實(shí)時(shí)反映民間借貸資金供求情況，在準(zhǔn)確掌握民間資金市場利率后，充分利用利率浮動(dòng)政策來調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。
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