時(shí)間：2023-09-20 16:08:38
導(dǎo)語：在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)分析的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流為負(fù)值,利潤(rùn)卻為正數(shù),說明什么問題?為什么會(huì)形成這樣的問題?該如何全面分析以上數(shù)據(jù)的關(guān)系呢?
在線專家：
根據(jù)您給出的資料來看:
可能是賒銷業(yè)務(wù)增加使?fàn)I業(yè)收入增加,但是現(xiàn)金沒有流入企業(yè),現(xiàn)金少流入2451682.00元。
營(yíng)業(yè)成本發(fā)生21705795(具體的構(gòu)成看上表),但并沒有全部支出現(xiàn)金,導(dǎo)致有利潤(rùn),沒有現(xiàn)金流?？梢圆扇》e極催收欠款,保證信用情況下推遲付款的時(shí)間等措施。
增值稅的處理
我公司前幾個(gè)月給A公司一張商業(yè)匯票500萬，已作分錄如下：
借：應(yīng)付賬款—A 500
貸：應(yīng)付票據(jù) 500
現(xiàn)在還未到期，A公司提前貼現(xiàn)，特殊的是，我們公司、A公司和銀行簽了三方協(xié)議，扣除貼現(xiàn)的利息14萬，銀行將486萬的款劃給A公司，而協(xié)議中簽訂貼現(xiàn)利息是由我們公司自己承擔(dān)，這個(gè)與書本上常說的貼現(xiàn)案例不同，請(qǐng)問這種情況下，我們公司的賬務(wù)現(xiàn)在該如何處理？這樣一來，事情的實(shí)質(zhì)是不是變成了：付A公司貨款不再是500萬，而是486萬，財(cái)務(wù)費(fèi)用14萬？
但實(shí)際到最后我們公司付出500萬，A公司貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的利息14萬讓我們公司確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用，正常情況下，A公司貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利息A公司自己承擔(dān)，我們公司應(yīng)該不需要作什么處理，只要等到票據(jù)到期，再做處理即可，可是現(xiàn)在我們公司的總監(jiān)跟我說貼現(xiàn)利息由我們承擔(dān)，但一直到票據(jù)到期，我們總共的支出只是500萬，不是514萬，所以，像這樣的情況我們公司現(xiàn)在的賬務(wù)應(yīng)該如何處理呢？（天津市 吳渺渺）
在線專家：
這種情況確實(shí)比較特殊，根據(jù)您的表述建議您做如下處理：
開出票據(jù)的時(shí)候：
借：應(yīng)付賬款—A 500
貸：應(yīng)付票據(jù) 500
支付貼現(xiàn)息的時(shí)候：
借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 14
貸：銀行存款 14
票據(jù)到期的時(shí)候：
借：應(yīng)付票據(jù) 500
貸：銀行存款 486
財(cái)務(wù)費(fèi)用 14
增值稅的處理
1.請(qǐng)問一下增值稅一般納稅人單位能開增值稅普通發(fā)票嗎？
2.如果他們能開增值稅普通發(fā)票，會(huì)計(jì)分錄是不是這樣：
借：應(yīng)收賬款
貸：應(yīng)交稅費(fèi)—未交增值稅
這時(shí)未交增值稅的稅率是17%還是3%？（天津市 馮超）
在線專家：
1.增值稅一般納稅人單位可以開增值稅普通發(fā)票，增值稅發(fā)票包括專用發(fā)票和普通發(fā)票。
2.您的賬務(wù)處理不準(zhǔn)確。一般納稅人無論是開具專用發(fā)票，還是普通發(fā)票，分錄和稅率是一樣的。
借：應(yīng)收賬款
貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）
辦證費(fèi)的處理
1.我們單位老板請(qǐng)別人代辦營(yíng)業(yè)執(zhí)照等證件，發(fā)生辦證費(fèi)20000元，我做的會(huì)計(jì)處理是：
借：管理費(fèi)用—辦公費(fèi) 20000
貸：庫存現(xiàn)金
20000
但我又覺得金額太大了，做在辦公費(fèi)里會(huì)不合適。事實(shí)上我們單位已經(jīng)開業(yè)半年了，但一直相關(guān)證照辦不下來，所以才請(qǐng)人辦的。我們沒有設(shè)置開辦費(fèi)這個(gè)科目，做到辦公費(fèi)又覺得金額太大，并且我們收到的不是發(fā)票，只是對(duì)方單位開的一個(gè)收據(jù)，說明收到辦證備用款20000元。請(qǐng)老師看看怎么處理妥當(dāng)？
2．關(guān)于開辦費(fèi)的會(huì)計(jì)處理對(duì)不對(duì)？
發(fā)生開辦費(fèi)時(shí)：
借：開辦費(fèi)—管理費(fèi)用 300
開辦費(fèi)—銷售費(fèi)用 200
開辦費(fèi)—財(cái)務(wù)費(fèi)用 100
貸：銀行存款
600
達(dá)到一定的條件時(shí)將開辦費(fèi)轉(zhuǎn)入相應(yīng)的科目：
借：管理費(fèi)用 300
銷售費(fèi)用 200
財(cái)務(wù)費(fèi)用 100
貸：開辦費(fèi)—管理費(fèi)用 300
開辦費(fèi)—銷售費(fèi)用 200
開辦費(fèi)—財(cái)務(wù)費(fèi)用 100
開辦費(fèi)是可以在發(fā)生時(shí)分別按費(fèi)用的實(shí)質(zhì)計(jì)入相應(yīng)的期間費(fèi)用明細(xì)科目，還是只能全部計(jì)入管理費(fèi)用明細(xì)科目？（甘肅省 王天天）
在線專家：
1.貴單位如果以后能收到發(fā)票，先計(jì)入其他應(yīng)收款，收到發(fā)票的時(shí)候轉(zhuǎn)入管理費(fèi)用。
借：其他應(yīng)收款
貸：銀行存款
如果以后不能收到發(fā)票
借：管理費(fèi)用—開辦費(fèi)、辦公費(fèi)等
貸：銀行存款
2.關(guān)于開辦費(fèi)的處理方法有兩種，發(fā)生的時(shí)候
借：管理費(fèi)用—開辦費(fèi)
或（長(zhǎng)期待攤費(fèi)用—開辦費(fèi)）
貸：銀行存款
計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的開辦費(fèi)從開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的當(dāng)月起攤銷，攤銷的方法有兩種：
一是一次性轉(zhuǎn)入管理費(fèi)用
借：管理費(fèi)用—開辦費(fèi)
貸：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用
一是分次攤銷轉(zhuǎn)入管理費(fèi)用，攤銷期限不低于3年。
工費(fèi)經(jīng)費(fèi)的處理
1.我所在的企業(yè)地稅部門就是要求我們每月按工資總額的2%再乘以40%來計(jì)算上繳工會(huì)經(jīng)費(fèi)。也就是說工會(huì)只收了應(yīng)該繳給他們的部分。如果是這樣，我是否可以這樣處理：
假設(shè)工資總額為5000元。
企業(yè)計(jì)提工會(huì)經(jīng)費(fèi)時(shí)：
借：管理費(fèi)用—工會(huì)經(jīng)費(fèi) 100（5000×2%）
貸：應(yīng)付職工薪酬—工會(huì)經(jīng)費(fèi) 100
企業(yè)繳納工會(huì)經(jīng)費(fèi)時(shí)：
借：應(yīng)付職工薪酬—工會(huì)經(jīng)費(fèi)
40（100×40%）
貸：銀行存款
40
企業(yè)發(fā)生可以用工會(huì)經(jīng)費(fèi)開支的費(fèi)用時(shí)：
關(guān)鍵詞：募集資金資金投向資金變更經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
作者簡(jiǎn)介：
陳美玉(1979-)，女，湖北鄂州人，廣東培正學(xué)院助教
一、文獻(xiàn)綜述
(一)國(guó)外文獻(xiàn)證券市場(chǎng)的主要目的是有效配置社會(huì)資源。企業(yè)在證券市場(chǎng)上的融資過程，是社會(huì)資源的配置過程，而研究募集資金的使用情況正是檢驗(yàn)這種資源配置的效果。國(guó)外學(xué)者主要是通過募集資金后股票價(jià)格的市場(chǎng)表現(xiàn)衡量資源配置的效果，如Teoe等(1998)通過市場(chǎng)對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著異于O和IPO及增發(fā)公司進(jìn)行考核，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)資源的配置不夠有效。原因是當(dāng)存在有效資本市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)內(nèi)部股東或管理層如果由于道德風(fēng)險(xiǎn)而濫用企業(yè)的募集資金，股票價(jià)格將充分反映出來，結(jié)果成本實(shí)際上是由內(nèi)部股東或管理層承擔(dān)的，這樣，外部投資者將自動(dòng)受到價(jià)格保護(hù)(Jensen＆Meckling，1976)。對(duì)融資資金使用問題的研究則主要探討如何防止公司經(jīng)理的過度投資行為和隨意使用自有現(xiàn)金流(Stulz，1990)，對(duì)募集資金使用問題，Marco，PanettaandZin-gales(1996)的研究表明上市公司所募集的資金并未投向規(guī)定的項(xiàng)目，也未取得規(guī)定的收益，募集資金未進(jìn)行直接的投資，而用來降低財(cái)務(wù)杠桿率或者用于對(duì)外股權(quán)投資和財(cái)務(wù)資產(chǎn)投資以分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)。Marc and Renneboog(2001)的研究表明由于信息不對(duì)稱，質(zhì)量不高的投資項(xiàng)目得到外部融資，一些NPV為正的投資項(xiàng)目卻難以實(shí)施，而且控股股東的存在影響公司的投資決策，其將資金投資于與自己有關(guān)聯(lián)的企業(yè)或項(xiàng)目。
(二)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)國(guó)內(nèi)朱武祥(2002)從投資審批體制不適應(yīng)實(shí)際需要等多個(gè)方面，分析了上市公司變更募集資金投向的原因。肖星、申睿(2003)從公司配股前的盈余管理行為和配股后的募集資金使用效率之間的內(nèi)在聯(lián)系，探討我國(guó)上市公司募集資金使用效率的影響因素，發(fā)現(xiàn)即使控制了配股動(dòng)機(jī)的影響，募集資金的使用效率也是很低的，表明配股后的募集資金使用問題與配股前的盈余管理問題存在內(nèi)在的聯(lián)系。劉少波、戴文慧(2004)以2000年度發(fā)行股票融資的322家上市公司為研究樣本，分析發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司普遍存在較大程度的募集資金投向變更，IPO公司的變更及其程度比配股公司和增發(fā)公司更為突出，上市公司資產(chǎn)規(guī)模與資金投向變更顯著負(fù)相關(guān)。認(rèn)為融資成本約束缺失、證券市場(chǎng)約束缺失、上市公司誠(chéng)信約束缺失、上市公司治理約束缺失，是導(dǎo)致上市公司變更募集資金投向的主要原因。李虎(2005)研究發(fā)現(xiàn)：募集資金投向的多元化程度與變更程度存在顯著的相關(guān)關(guān)系，說明市場(chǎng)對(duì)募集資金投向的“單一化偏好”存在合理性，上市公司業(yè)績(jī)下降意味著募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)增加，因此公司會(huì)考慮募集資金投向的變更，即公司短期業(yè)績(jī)下降是募集資金變更的一個(gè)原因。張為國(guó)、翟春燕(2005)以1999-2001年進(jìn)行融資的729家上市公司為樣本，研究了募集資金投向變更的動(dòng)因，結(jié)果表明，募集資金投向變更的幾率和程度與公司的規(guī)模、長(zhǎng)期投資顯著負(fù)相關(guān)；與公司持有的關(guān)聯(lián)交易、閑置資金及股權(quán)集中度顯著正相關(guān)。
二、研究假設(shè)
本文將募集資金的投向分為投資主業(yè)、對(duì)外投資、補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)四類，其中投資主業(yè)主要包括投資于固定資產(chǎn)項(xiàng)目、收購在建工程、用于購買或研發(fā)某項(xiàng)技術(shù)或?qū)Ｓ袡?quán)等，對(duì)外投資主要包括與他人合作進(jìn)行固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資、對(duì)外股權(quán)投資組建企業(yè)法人等。關(guān)于募集資金的投向變更，本文將資金閑置歸為隱性變更，這樣，募集資金的投向變更分為變更為主業(yè)投資、變更為對(duì)外投資、變更為流動(dòng)資金、變更為償還債務(wù)和閑置資金五類。
(一)募集資金的正常投放與公司業(yè)績(jī)Klaus、Dennis andBurein(2003)的研究表明，在發(fā)展中國(guó)家，上市公司能更充分利用股權(quán)所募集的資金，能取得更好的投資收益。張桂慶、謝風(fēng)華(2004)的研究表明：上市公司的募集資金全部與公司主業(yè)相關(guān)，而且絕大部分密切相關(guān)。這其中包括產(chǎn)業(yè)鏈前向或后向一體化的整合以及發(fā)展與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相關(guān)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。由于企業(yè)在IPO、配股和增發(fā)新股時(shí)，募集資金投向可行性分析報(bào)告中，普遍具有內(nèi)部財(cái)務(wù)收益率和投資回報(bào)率高(大多數(shù)超過35％)、回收期短(大多數(shù)宣稱3-4年)和風(fēng)險(xiǎn)低或抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的肯定結(jié)論。因此，如果募集資金按照招股說明書承諾投入募股項(xiàng)目，在正常情況下，募股后的上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)應(yīng)該比募股前好，即募集資金進(jìn)行主業(yè)投資有利于公司規(guī)模擴(kuò)大及業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于公司業(yè)績(jī)的提高；將募集資金進(jìn)行對(duì)外投資，一方面不一定能對(duì)主業(yè)作出貢獻(xiàn)，另一方面增加了公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高；將募集資金補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金或者償還債務(wù)，其本身意味著上市公司的經(jīng)營(yíng)存在一定問題。因此，本文提出假設(shè)如下：
假設(shè)la：募集資金正常投向的比率與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著正相關(guān)
假設(shè)lb：募集資金正常投向主業(yè)投資、對(duì)外投資、補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比率與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正相關(guān)
(二)募集資金的變更投向與公司業(yè)績(jī)募集資金變更比率較大可能存在三種原因：一是由于申請(qǐng)股票發(fā)行需花費(fèi)大量時(shí)間成本，有的上市公司項(xiàng)目論證不充分，圈錢思想嚴(yán)重，將募集項(xiàng)目的可行性報(bào)告變成“可批性報(bào)告”，待融資實(shí)現(xiàn)后，再根據(jù)當(dāng)時(shí)隋況變更投入項(xiàng)目。二是公司申請(qǐng)股票發(fā)行花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，從項(xiàng)目確立、上報(bào)到融資獲批，期間耗費(fèi)時(shí)間是上市公司難以掌握的。即使公司在確定募資項(xiàng)目時(shí)經(jīng)過了嚴(yán)格而審慎的論證，但等到融資請(qǐng)求獲批以后，市場(chǎng)情況可能早已發(fā)生逆轉(zhuǎn)，原定項(xiàng)目的投資價(jià)值已經(jīng)大大減少甚至完全喪失，公司不得不更改原定募集用途。三是籌集資金超過募集計(jì)劃。企業(yè)通過新股發(fā)行籌集資金的數(shù)量，是與其實(shí)際的資金需求密切相關(guān)的，實(shí)際的資金需求主要取決于其投資需求，許多企業(yè)(特別是規(guī)模較小的企業(yè))為了用足上市發(fā)行額度，在募集資金使用計(jì)劃中夸大其投資需求，造成募集資金嚴(yán)重過剩，導(dǎo)致資金閑置或低效使用。在募集資金投向變更的決策上，控股起著至關(guān)重要的作用。Marc andRenneboog(2001)的研究表明控股股東的存在影響公司的投資決策，控股股東會(huì)將資金投資于與其有關(guān)聯(lián)的企業(yè)或項(xiàng)目。洪劍峭、陳朝暉(2002)的研究表明股權(quán)過度集中、募集資金超出正常投資需求和上市前的資產(chǎn)評(píng)估等因素，均會(huì)對(duì)企業(yè)上市后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成不利影響。Marco，PanettaandZingales(1996)的研究表明上市公司所募集的資金并未投向規(guī)定的項(xiàng)
目，也未取得規(guī)定的收益。募集資金的投向變更必然影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。由此提出假設(shè)如下：
假設(shè)2a：募集資金投向變更的比率與公司業(yè)績(jī)有顯著相關(guān)關(guān)系 假設(shè)2b：募集資金投向變更為主業(yè)投資、對(duì)外投資、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)和閑置資金的比率與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān)
三、研究設(shè)計(jì)
(一)樣本選擇本文樣本選擇2000-2002年在滬市深市通過首次公開上市、配股、增發(fā)來募集資金的上市公司，一共有652家公司，具體分布如(表1)。首次公開上市、配股、增發(fā)公司的樣本數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰君安數(shù)據(jù)庫和中國(guó)資訊行數(shù)據(jù)庫，募集資金具體投向數(shù)據(jù)來源于上市公司招股說明書和年報(bào)。
(二)研究變量與模型本文的因變量是上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，用ROA來衡量，因?yàn)樯鲜泄灸技Y金進(jìn)行投資，必然會(huì)導(dǎo)致公司總資產(chǎn)的變化，用凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn)，更能反映公司收益和投資的變化。本文的自變量是主業(yè)投資比率、對(duì)外投資比率、補(bǔ)充流動(dòng)資金比率、償還債務(wù)比率、變更為投資主業(yè)比率、變更為對(duì)外投資比率、變更為流動(dòng)資金比率、變更為償還債務(wù)比率、閑置資金比率。上市公司募集資金年度和行業(yè)也會(huì)影響到公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在本文中也加以控制。各種變量的定義如(表2)。 根據(jù)假設(shè)，建立的模型如下：
模型一用來計(jì)算募集資金正常投向的比率以及正常投向中主業(yè)投資、對(duì)外投資、補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比率與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。
模型二：ROA=eL 0+BOCR+BtCMIR+B2CEIR+p3CLCR+B 4CDR+p5UCR+B6Year+p7Indus+8。
模型二用來計(jì)算募集資金總投向變更比率以及投向變更為主業(yè)投資、變更為對(duì)外投資、變更為補(bǔ)充流動(dòng)資金、變更為償還債務(wù)、資金閑置的比率與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。公式中i=O、1、2，分別代表募集資金當(dāng)年，后一年，后兩年。
四、實(shí)證結(jié)果與分析
(一)募集資金投向及變更從(表3)中可以看出，上市公司募集資金進(jìn)行主業(yè)投資的金額最高，均投資比率占募集資金總額達(dá)到0．5554，其次是對(duì)外投資占募集資金總額的比率為0．1130，補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)占募集資金總額的0．0159、0．0120。同時(shí)，募集資金未變更投向的比率三年中變動(dòng)不大，分別是0．6891、0．6874．、0．6962。較高的主業(yè)投資比率說明，在正常情況下，公司的生產(chǎn)規(guī)模會(huì)擴(kuò)大，或者生產(chǎn)效率提高、或者與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相關(guān)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這些必然會(huì)帶來公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。同時(shí)，對(duì)外投資比例相對(duì)也較大，占募集資金總額的0．113，如果取得預(yù)期收益，也會(huì)帶來凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從(表4)的變更比率看，募集資金變更金額占募集資金總額的0．3039。2000年、2001年、2002年募集資金變更為主業(yè)投資的比率分別為0．0878、0．0529、0．0529，變更為對(duì)外投資的比率分別為0．1107、0．1005、0．0605，變更為主業(yè)投資和對(duì)外投資的比率逐年下降，而閑置資金比率逐年上升，2000年為0．0921，2001年為0．1433，2002年為0．1749，說明在上市公司的閑置資金逐年增多，并且閑置資金占募集資金變更部分的一半以上。本文將企業(yè)委托理財(cái)和投資國(guó)債的金額均納入閑置資金中，這反映出上市公司委托理財(cái)或投資國(guó)債的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，從而損害中小投資者的利益。募集資金變更為對(duì)外投資比率占募集資金總額的0．0605，這些變更資金一方面可以實(shí)現(xiàn)同行業(yè)的擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，另一方面可以對(duì)關(guān)聯(lián)公司(大股東)進(jìn)行一攬子關(guān)聯(lián)資產(chǎn)收購，從而損害中小投資者利益。
(二)募集資金的正常投放與公司業(yè)績(jī)從(表5)中看出，在募集資金當(dāng)年、后一年、后兩年，按照招股說明書進(jìn)行主業(yè)投資和對(duì)外投資的比率與公司總資產(chǎn)收益率均成顯著正相關(guān)關(guān)系，主業(yè)投資比率與總資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)三年里呈遞增趨勢(shì)?？梢?，隨著募集資金的投入使用，所實(shí)施項(xiàng)目取得了一定收益，這與假設(shè)la相一致。對(duì)外投資比率與公司凈資產(chǎn)收益率也呈顯著正相關(guān)關(guān)系，且逐年呈遞增趨勢(shì)，這說明募集資金的對(duì)外投入也取得了一定的投資收益。但流動(dòng)資金比率、償還債務(wù)比率與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有很顯著的相關(guān)關(guān)系，這說明募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金或者償還債務(wù)不能帶來上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。可見，募集資金按照招股說明書承諾投入募股項(xiàng)目，募股后的上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比募股前好。林舒、魏明海(2000)，孫錚、王躍堂(1999)，李志文、宋衍衡(2002)的研究表明，上市公司通過盈余管理來達(dá)到發(fā)行目的，其募集資金后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均有所下降。本文認(rèn)為，募集資金的投入并沒有導(dǎo)致上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下降，相反，募集資金按照招股說明書進(jìn)行主業(yè)投資和對(duì)外投資均有利于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高，而上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的整體下降可能與募集資金未按照招股說明書投入使用有關(guān)。
(三)募集資金的變更投向與公司業(yè)績(jī)募集資金變更的兩種情況：一是主觀情況，由于申請(qǐng)股票發(fā)行需花費(fèi)大量時(shí)間成本，有的上市公司將募集項(xiàng)目的可行性報(bào)告變成了“可批性報(bào)告”，待融資實(shí)現(xiàn)后，再根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況變更投入項(xiàng)目。二是客觀情況，公司申請(qǐng)股票發(fā)行時(shí)間較長(zhǎng)，從項(xiàng)目確立、上報(bào)到融資獲批，期間要耗費(fèi)的時(shí)間是上市公司難以掌握的。待融資請(qǐng)求獲批后，市場(chǎng)情況可能已發(fā)生變化，公司不得不更改原定募集用途。從(表6)的回歸結(jié)果來看，募集資金變更為對(duì)外投資的比率、閑置資金比率與公司總資產(chǎn)收益率負(fù)顯著相關(guān)，而主業(yè)投資與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率幾乎沒有相關(guān)關(guān)系。這與假設(shè)2相一致。由于上市公司通過盈余管理來達(dá)到股票發(fā)行目的，其實(shí)際經(jīng)營(yíng)隋況與其招股說明書不符，存在上市公司擬投資項(xiàng)目虛構(gòu)的情況，這種情況的存在使其必然會(huì)變更募集資金投向，或者募集資金閑置，從而導(dǎo)致募集資金的使用效率低下。另外，募集資金變更的審批制度相對(duì)寬松，以及股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)募集資金變更決策的影響均為企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素。因此，募集資金投向的頻繁變更和大量閑置，導(dǎo)致資金使用效率低下，不利于上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。
【關(guān)鍵詞】土壤；環(huán)境；影響；評(píng)價(jià)
一、土壤的特征
土壤環(huán)境是一個(gè)開放系統(tǒng)，土壤和水、大氣、生物等環(huán)境要素之間以及土壤內(nèi)部系統(tǒng)之間都不斷進(jìn)行著物質(zhì)與能量的交換，是土壤環(huán)境發(fā)展、并隨外界條件改變而發(fā)生演變的主要原因。土壤具有吸水和儲(chǔ)備各種物質(zhì)的能力，但土壤的納污和自凈能力是有一定的限度的，當(dāng)進(jìn)入土壤的污染物超過其臨界值時(shí)，土壤不僅會(huì)向環(huán)境輸出污染物，使其他環(huán)境要素受到污染，而且土壤的組成、結(jié)構(gòu)及功能均會(huì)發(fā)生變化，最終可導(dǎo)致土壤資源的枯竭與破壞。
二、影響土壤環(huán)境質(zhì)量的因素
土壤環(huán)境質(zhì)量是指土壤環(huán)境適宜人類健康的程度。影響土壤環(huán)境質(zhì)量的因素有建設(shè)項(xiàng)目的類型、污染物的性質(zhì)、污染源的特征與排放強(qiáng)度、污染途徑以及土壤類型、特性和區(qū)域地理環(huán)境特征等。不同的建設(shè)項(xiàng)目，排放的污染物類型不同。有色金屬冶煉或礦山，主要污染物為重金屬和酸性物質(zhì)；化學(xué)工業(yè)或油田，主要污染物是礦物油和其他有機(jī)污染物；以煤為能源的火電廠，主要污染物為粉煤等固體廢物。不同的污染因子，性質(zhì)不同，對(duì)環(huán)境的危害也不同。不同的污染源，污染類型不同，對(duì)環(huán)境的影響范圍也不同：工業(yè)污染源以點(diǎn)源污染為主，污染特征為污染區(qū)域小，影響范圍窄，而以農(nóng)業(yè)和交通為主的污染源，主要為面源污染和線源污染，具有污染面大，影響范圍寬的特點(diǎn)。污染源的排放強(qiáng)度與污染程度和污染范圍有關(guān)。污染物通過大氣與水的傳輸，擴(kuò)散速度快，對(duì)土壤的污染地域?qū)?，而垃圾和污泥等固體廢物進(jìn)入土壤后，污染的范圍相對(duì)較小、土壤所處的區(qū)域地理環(huán)境條件決定了土壤的類型、性質(zhì)和土壤演化，從而影響污染物的不合理利用和過度開發(fā)，將引起土壤系統(tǒng)的嚴(yán)重退化。
三、壤環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查
（1）從有關(guān)管理、研究和行業(yè)信息中心以及圖書館和情報(bào)所搜集材料，內(nèi)容包括：一是征，如氣象、地貌、水文和植被等資料。二是性，包括成土母質(zhì)（成土母巖和成土母質(zhì)類型）；土壤類型、組成、特性。三是包括城鎮(zhèn)、工礦、交通用地面積等。四是類型、面積及分布和侵蝕模數(shù)等。五是背景值資料。六是種類、分布及生長(zhǎng)情況。（2）測(cè)包括布點(diǎn)、采樣、確定評(píng)價(jià)因子即監(jiān)測(cè)項(xiàng)目等。一是布點(diǎn)。要考慮評(píng)價(jià)區(qū)內(nèi)土壤的類型及分布，土地利用及地形地貌條件，要使各種土壤類型、土地利用及地形地貌條件均有一定數(shù)量的采樣點(diǎn)，還要設(shè)置對(duì)照點(diǎn)。最后，要是土樣才幾點(diǎn)的布設(shè)在控件分布均勻并有一定密度，從而保證土壤環(huán)境質(zhì)量調(diào)查的代表性和精度。二是采樣。土壤樣品的采集一般采用網(wǎng)格法、對(duì)角線、梅花形、棋盤形、蛇形等采樣方法，多點(diǎn)采樣，均勻混合，最后得到代表采樣地點(diǎn)的土壤樣品。還應(yīng)調(diào)查評(píng)價(jià)區(qū)植物和污染源狀況。植物監(jiān)測(cè)調(diào)查。主要是觀察研究自然植物和作物等在評(píng)價(jià)區(qū)內(nèi)不同土壤環(huán)境條件，各生育期的生長(zhǎng)狀況及產(chǎn)量、質(zhì)量變化。三是評(píng)價(jià)因子的確定。一般是根據(jù)監(jiān)測(cè)調(diào)查掌握的土壤中現(xiàn)有污染物和擬建設(shè)項(xiàng)目將要排放的主要污染物，按毒性大小與排放量多少采用等標(biāo)污染負(fù)荷比法進(jìn)行篩選。
四、土壤影響評(píng)價(jià)
（1）評(píng)價(jià)擬建設(shè)項(xiàng)目對(duì)土壤影響的重大性和可接受性。將影響預(yù)測(cè)的結(jié)果與法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。一是由擬建設(shè)項(xiàng)目造成的土壤侵蝕或水土流失明顯違反了國(guó)家的有關(guān)法規(guī)。二是將影響預(yù)測(cè)值加上背景值與土壤標(biāo)準(zhǔn)做比較。三是用分級(jí)型土壤指數(shù)對(duì)土壤的基線值與預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目影響后算得的兩組數(shù)值進(jìn)行比較。如果土質(zhì)級(jí)別降低，則表明該項(xiàng)目的影響是重大的。（2）與當(dāng)?shù)貧v史上已有污染源和土壤侵蝕源進(jìn)行比較。請(qǐng)專家判斷擬建項(xiàng)目所造成的污染和增加侵蝕程度的影響的重大性。例如，土壤專家一般認(rèn)為在現(xiàn)有的土壤侵蝕條件下，如果一個(gè)大型工廠的興建將是侵蝕率提的值不大于11t/hm2.a，則是允許的。但在做這類判斷時(shí)，必須考慮區(qū)域內(nèi)多個(gè)項(xiàng)目的累積效應(yīng)。（3）擬建項(xiàng)目環(huán)境可行性的確定。根據(jù)土壤環(huán)境影響預(yù)測(cè)與影響重大性的分析，指出工程在建設(shè)過程和投產(chǎn)后可能遭到污染或破壞的土壤面積和經(jīng)濟(jì)損失狀況。通過費(fèi)用—效益分析和環(huán)境整體性考慮，判斷土壤環(huán)境影響的可接受性，由此確定該擬建項(xiàng)目的環(huán)境可行性。
參 考 文 獻(xiàn)
關(guān)鍵詞:公路工程；聲環(huán)境；影響評(píng)價(jià)；噪聲控制
中圖分類號(hào)：X734 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：
近年來,隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展以及汽車保有量的不斷增加,我國(guó)公路建設(shè)步伐越來越快。公路工程的建設(shè)，對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生顯著的影響，具有明顯的社會(huì)效益,同時(shí)公路建設(shè)帶來的生態(tài)破壞、噪聲污染和水土流失等負(fù)面影響也呈加劇趨勢(shì)。因此，公路建設(shè)的環(huán)境保護(hù)工作越來越引起人們的關(guān)心和高度重視。國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定，對(duì)公路工程建設(shè)項(xiàng)目必須“先評(píng)價(jià)，后建設(shè)”，充分利用環(huán)境影響評(píng)價(jià)這一有效工具，為公路工程項(xiàng)目的決策服務(wù)。在此，筆者著重分析公路工程項(xiàng)目聲環(huán)境影響評(píng)價(jià)。
1 公路聲環(huán)境影響評(píng)價(jià)
公路運(yùn)營(yíng)期的交通噪聲影響是長(zhǎng)時(shí)間且較嚴(yán)重的，是評(píng)價(jià)的重點(diǎn)，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的論述、分析、預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，提出治理噪聲污染的措施或建議。目前，公路交通噪聲影響范圍為公路中心線兩側(cè)各200m。噪聲影響評(píng)價(jià)是通過對(duì)現(xiàn)有同類公路兩側(cè)噪聲影響的調(diào)查，采用交通噪聲預(yù)測(cè)模型，對(duì)同類公路交通噪聲進(jìn)行預(yù)測(cè)，將交通噪聲預(yù)測(cè)值與聲環(huán)境背景值疊加，預(yù)測(cè)公路沿線兩側(cè)代表性敏感點(diǎn)(居民區(qū)、學(xué)校、醫(yī)院等)的噪聲環(huán)境，對(duì)有可能產(chǎn)生聲污染的路段提出聲環(huán)境污染防治措施或建議。
2 某公路工程項(xiàng)目聲環(huán)境影響評(píng)價(jià)
某公路工程，主要建設(shè)景區(qū)與國(guó)道的連接線、景區(qū)內(nèi)旅游道路。
2.1 聲環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
(1)聲環(huán)境現(xiàn)狀
公路邊界45m以內(nèi)的居民集中區(qū)執(zhí)行GB3096－2008《聲環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》中4a類標(biāo)準(zhǔn)，其余執(zhí)行Ⅰ類標(biāo)準(zhǔn)。
(2)施工期聲環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)
該項(xiàng)目建設(shè)期目前的房屋建造向高層化發(fā)展噪聲排放標(biāo)準(zhǔn)參照GB12523－2011《建筑施工場(chǎng)界環(huán)境噪聲排放標(biāo)準(zhǔn)》執(zhí)行，其標(biāo)準(zhǔn)限值見表1。
(3)運(yùn)營(yíng)期聲環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)
擬建公路兩側(cè)征地紅線外45m以內(nèi)居民集中區(qū)執(zhí)行GB3096－2008《聲環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》中4a類標(biāo)準(zhǔn)，其余執(zhí)行Ⅰ類標(biāo)準(zhǔn)。
表1建筑施工場(chǎng)界環(huán)境噪聲排放限值單位：dB(A)
2.2 施工期聲環(huán)境影響分析
(1)施工期噪聲類比監(jiān)測(cè)
施工期間的噪聲主要來自施工機(jī)械和運(yùn)輸車輛，具有階段性、臨時(shí)性和不固定性。不同施工設(shè)備產(chǎn)生的機(jī)械噪聲聲級(jí)見表2，在多臺(tái)機(jī)械設(shè)施同時(shí)施工時(shí)，一般不超過100dB(A)。
表2主要施工機(jī)械設(shè)備的噪聲聲級(jí)
從表2可以看出：聲級(jí)超過50dB(A)的機(jī)械設(shè)備主要有砼振搗器、砼攪拌機(jī)、自卸卡車、升降機(jī)、鏟土機(jī)和沖擊式打樁機(jī)等，其中沖擊式打樁機(jī)產(chǎn)生的噪聲最高，達(dá)110dB(A)。這些機(jī)械噪聲隨距離衰減，其衰減情況見表3。
表3施工機(jī)械設(shè)備噪聲衰減距離
(2)施工期噪聲影響預(yù)測(cè)分析
通過對(duì)表3的分析，可得出如下結(jié)論：
1)施工噪聲將對(duì)沿線聲環(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響，在200m范圍內(nèi)，施工機(jī)械設(shè)備施工噪聲超過夜間標(biāo)準(zhǔn)限值55dB(A)，說明施工機(jī)械噪聲夜間影響較為嚴(yán)重。因此，在施工場(chǎng)地100m范圍內(nèi)，有居民區(qū)、賓館酒店、學(xué)校等的地方應(yīng)禁止夜間使用高噪聲的施工機(jī)械，盡量避免夜間施工。
2)考慮到項(xiàng)目施工是在景區(qū)內(nèi)，受影響的除當(dāng)?shù)鼐用裢?，還有游客，應(yīng)盡量選擇在旅游淡季施工，特別是要避開旅游“黃金周”；高噪聲機(jī)械設(shè)備不要設(shè)置在珍稀野生動(dòng)物活動(dòng)的場(chǎng)所附近。盡管施工噪聲對(duì)環(huán)境和周邊野生動(dòng)物活動(dòng)產(chǎn)生一定的不利影響，但是施工期噪聲的影響是短暫的，野生動(dòng)物也可暫時(shí)遷移至景區(qū)內(nèi)森林茂盛的深山及峽谷，一旦施工活動(dòng)結(jié)束，施工噪聲影響也就隨之結(jié)束。
(3)在實(shí)際施工過程中可能出現(xiàn)多臺(tái)機(jī)械同時(shí)在一處作業(yè)，此時(shí)施工噪聲影響范圍比預(yù)測(cè)值還要大。為減輕施工噪聲對(duì)敏感點(diǎn)的影響，施工單位應(yīng)根據(jù)場(chǎng)界外敏感點(diǎn)的具體情況，合理規(guī)劃施工過程與高噪聲設(shè)備的使用時(shí)間。
2.3 營(yíng)運(yùn)期聲環(huán)境影響分析
(1)預(yù)測(cè)時(shí)段與范圍
預(yù)測(cè)2015年(近期)、2025年(遠(yuǎn)期)擬建公路中心線兩側(cè)200m范圍內(nèi)的聲環(huán)境。
(2)預(yù)測(cè)模式
根據(jù)擬建公路工程特點(diǎn)、沿線環(huán)境特征及工程設(shè)計(jì)交通量等因素，聲環(huán)境影響預(yù)測(cè)選用HJ2.4－2009《環(huán)境影響評(píng)價(jià)技術(shù)導(dǎo)則聲環(huán)境》中推薦的公路噪聲預(yù)測(cè)模式。i型車輛行駛于白晝或夜間，預(yù)測(cè)點(diǎn)所受小時(shí)交通噪聲計(jì)算模式如下：
(1)
式中：為i型車的小時(shí)等效聲級(jí)［dB(A)］；為i型車速度為vi、水平距離為7.5m處的能量平均A聲級(jí)［dB(A)］；Ni為晝間、夜間通過某預(yù)測(cè)點(diǎn)的i型車平均小時(shí)車流量(輛／h)；vi為i型車的平均速度(km／h)；T為計(jì)算等效聲級(jí)的時(shí)間(h)；r為從車道中心線到預(yù)測(cè)點(diǎn)的距離(m)；Ψ1、Ψ2為預(yù)測(cè)點(diǎn)到有限長(zhǎng)路段兩端的張角(rad)。
從預(yù)測(cè)模式可知：公路營(yíng)運(yùn)期的交通噪聲取決于交通量、車輛比、車速、車輛輻射的聲功率級(jí)及公路坡度、路面粗糙度等因素。
總車流等效聲級(jí)為：
(2)
如某個(gè)預(yù)測(cè)點(diǎn)受多條線路交通噪聲影響，應(yīng)分別計(jì)算每條車道對(duì)該預(yù)測(cè)點(diǎn)的聲級(jí)，將其疊加后得到貢獻(xiàn)值。運(yùn)營(yíng)噪聲評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮線路因素引起的修正量(ΔL1)，包括公路縱坡修正量及路面修正量、聲波傳播途徑中引起的衰減量(ΔL坡度)、高路堤或低路塹兩側(cè)聲影區(qū)衰減量計(jì)算，同時(shí)還應(yīng)考慮地貌及聲源兩側(cè)建筑物反射影響因素的修正。
(3)噪聲預(yù)測(cè)結(jié)果與評(píng)價(jià)
根據(jù)上述預(yù)測(cè)方法、預(yù)測(cè)模式和預(yù)測(cè)參數(shù)，對(duì)運(yùn)營(yíng)階段噪聲進(jìn)行評(píng)價(jià)。
1)距路中心線不同距離處的交通噪聲預(yù)測(cè)。采用上述預(yù)測(cè)模式，根據(jù)各影響因素予以計(jì)算修正，得到擬建公路不同時(shí)期距路邊不同距離處的噪聲預(yù)測(cè)結(jié)果。沒有考慮聲影區(qū)衰減和背景噪聲情況下公路兩側(cè)距離路中心線200m處的交通噪聲預(yù)測(cè)值。根據(jù)GB3096－2008中Ⅰ類和4a類標(biāo)準(zhǔn)限值評(píng)價(jià)公路交通噪聲的達(dá)標(biāo)距離。
(2)交通噪聲結(jié)果評(píng)價(jià)。根據(jù)交通噪聲預(yù)測(cè)結(jié)果，按4a類標(biāo)準(zhǔn)，各擬建公路營(yíng)運(yùn)近、遠(yuǎn)期，公路兩側(cè)晝間的交通噪聲在距道路中心線20m以外均小于70dB(A)；夜間的交通噪聲在距道路中心線20m以外均小于55dB(A)。按Ⅰ類標(biāo)準(zhǔn)，2015年?duì)I運(yùn)近期，各擬建公路兩側(cè)晝間的交通噪聲在距道路中心線30m以外均小于55dB(A)，夜間的交通噪聲在距道路中心線30m以外均小于45dB(A)；2025年?duì)I運(yùn)遠(yuǎn)期，晝間各路段的交通噪聲在距離道路中心線40m以外均小于55dB(A)，夜間各路段的交通噪聲在距離道路中心線40m以外均小于45dB(A)。
(3)主要敏感點(diǎn)環(huán)境噪聲預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)。敏感點(diǎn)環(huán)境噪聲預(yù)測(cè)應(yīng)考慮其所處的路段及所對(duì)應(yīng)的地面覆蓋狀況、道路結(jié)構(gòu)、路堤或路塹高度、公路有限長(zhǎng)聲源、地形地物等因素加以修正，由交通噪聲預(yù)測(cè)值迭加相應(yīng)的聲環(huán)境背景值得到。環(huán)境背景噪聲的確定分兩種情況：對(duì)于已進(jìn)行現(xiàn)狀環(huán)境噪聲監(jiān)測(cè)的敏感點(diǎn)，其背景噪聲按監(jiān)測(cè)值確定；對(duì)于未進(jìn)行實(shí)地測(cè)量現(xiàn)狀噪聲的敏感點(diǎn)，以同一路段距離較近且環(huán)境特征類似的現(xiàn)狀監(jiān)測(cè)點(diǎn)的監(jiān)測(cè)值作為其背景值。
由預(yù)測(cè)結(jié)果可知：該項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)后，汽車交通噪聲隨車輛行駛呈流動(dòng)線源，主要影響區(qū)域集中在公路兩側(cè)。由于各道路按四級(jí)公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，設(shè)計(jì)車速為20km／h，路面均為瀝青砼路面，且各道路建設(shè)主要用于旅游觀光，交通量較少，公路沿線兩側(cè)現(xiàn)有的9處居民點(diǎn)在營(yíng)運(yùn)近、遠(yuǎn)期晝夜間噪聲均不超標(biāo)，交通噪聲對(duì)其影響不大。
3噪聲控制對(duì)策
3.1施工期噪聲控制對(duì)策
施工期噪聲雖較短暫，但影響較大。其控制對(duì)策如下：盡量選擇在旅游淡季施工，特別是避開旅游“黃金周”；高噪聲機(jī)械設(shè)備不要設(shè)置在珍稀野生動(dòng)物活動(dòng)場(chǎng)所附近；注意保養(yǎng)機(jī)械，合理操作，保證施工機(jī)械噪聲符合限值要求；對(duì)于在高噪聲源附近工作時(shí)間較長(zhǎng)的工人，采取一定的勞動(dòng)保護(hù)措施，如戴防聲耳塞等，并合理安排勞動(dòng)時(shí)間。
3.2營(yíng)運(yùn)期噪聲控制措施
該項(xiàng)目各道路建設(shè)主要用于旅游觀光，交通量較少，公路沿線兩側(cè)現(xiàn)有的9處居民點(diǎn)在營(yíng)運(yùn)近、遠(yuǎn)期晝夜間噪聲均不超標(biāo)。進(jìn)一步采取使用環(huán)保型車輛(如電瓶車)、禁止車輛鳴笛、種植綠化帶、設(shè)置噪聲過濾屏等降噪措施后，公路營(yíng)運(yùn)期對(duì)沿線居民及整個(gè)景區(qū)聲環(huán)境質(zhì)量的影響將更小，完全能滿足相應(yīng)聲環(huán)境功能區(qū)劃要求。
4結(jié)語
在公路工程項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)中，聲環(huán)境影響評(píng)價(jià)一直是重點(diǎn)。由于模式預(yù)測(cè)是在一定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，并受車流量和車速等因素的限制，噪聲值具有一定的不確定性，為了保護(hù)環(huán)境敏感點(diǎn)聲環(huán)境質(zhì)量，建議公路運(yùn)行后加強(qiáng)環(huán)境敏感點(diǎn)的噪聲監(jiān)測(cè)，有針對(duì)性地采取噪聲控制措施。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：水利；建設(shè)項(xiàng)目；經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
水利建設(shè)由于其地質(zhì)條件的復(fù)雜性、水底環(huán)境的多變性、巖土體情況的不確定性和工程的隱蔽性等原因，使得巖土工程處理的對(duì)象極其復(fù)雜，這使得工程設(shè)計(jì)方案在施工過程中需要不斷根據(jù)具體情況及時(shí)進(jìn)行變更。原來水利工程的信息主要來自于工程現(xiàn)場(chǎng)，這造成了數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性、人為性及滯后性。 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，項(xiàng)目的可行性研究在我國(guó)的工程項(xiàng)目的建設(shè)中扮演者越來越重要的作用。本文主要針對(duì)水利建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)原則對(duì)其進(jìn)行分析，再通過一些基本的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益做出評(píng)價(jià)，最后通過闡述該類經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的運(yùn)用來對(duì)水利建設(shè)進(jìn)行實(shí)際評(píng)測(cè)。
一、水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則
綜合性：采取定性與定量相結(jié)合的方式綜合考慮水利現(xiàn)代化的發(fā)展水平與程度，綜合考慮多種方案。
系統(tǒng)性： 既要反映水利現(xiàn)代化與國(guó)家現(xiàn)代化的相互關(guān)系，也要反映水利建設(shè)布局自身的特點(diǎn)，使其組成比較完整的體系，在區(qū)域乃至全國(guó)范圍內(nèi)合理布局，既能全面支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和優(yōu)化利用當(dāng)?shù)啬茉?，又要考慮與生態(tài)環(huán)境、社會(huì)、人文等相關(guān)因素，平衡各個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
代表性：能夠合理利用當(dāng)?shù)刈匀毁Y源優(yōu)勢(shì)和其他有利條件，呈現(xiàn)出項(xiàng)目的自有特色。
可操作性：項(xiàng)目本身指標(biāo)具有科學(xué)性與可操作性，簡(jiǎn)單明了，能夠定量化分析，便于實(shí)際測(cè)算和制定發(fā)目標(biāo)。
動(dòng)態(tài)性：要能夠反映較為具體的奮斗目標(biāo)，考慮通貨膨脹、資金時(shí)間價(jià)值其他項(xiàng)目外部因素，因此，項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)還應(yīng)該衡量項(xiàng)目在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的其連續(xù)性，以有效反映現(xiàn)狀及不同發(fā)展階段的水利現(xiàn)代化進(jìn)程。
規(guī)范性：項(xiàng)目評(píng)價(jià)的計(jì)算及其涵義的解釋應(yīng)規(guī)范，資料來源規(guī)范。主要指標(biāo)測(cè)算資料應(yīng)從國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒、水利統(tǒng)計(jì)年鑒、水資源公報(bào)等正式公布和頒布的資料中選取，部分資料可采用全國(guó)性規(guī)劃的成果資料，以保證指標(biāo)的可靠真實(shí)以及口徑的統(tǒng)一。
二、水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法
1．靜態(tài)評(píng)價(jià)
靜態(tài)評(píng)價(jià)方法的基本特征是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，其實(shí)質(zhì)是對(duì)項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量賦予相等的權(quán)重。靜態(tài)評(píng)價(jià)方法包括投資回收期法、投資收益率法、總算法及計(jì)算費(fèi)用法等，使用較多的是投資回收期法及投資收益率兩種方法。
（1）投資回收期法
投資回收期是指用投資方案所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量補(bǔ)償原投資所需要的最短時(shí)間。也就是從項(xiàng)目投建之日起，用項(xiàng)目各年的凈收人將全部投資收回所需的期限。投資回收期法的優(yōu)點(diǎn)在于：第一，概念清楚，簡(jiǎn)單易用；第二，也是最重要的，該指標(biāo)不僅在一定程度上反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，而且反映項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小?？梢愿鶕?jù)指標(biāo)值與標(biāo)準(zhǔn)投資回收期比較，初步判斷方案的可行與否。但由于投資回
收期沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，故項(xiàng)目在投資回收期內(nèi)對(duì)投資的補(bǔ)償雖然在金額上相等，但價(jià)值上是不相等的。
（2）投資收益率法
投資收益率法是指項(xiàng)目在正常年份的凈收益與總投資的比值。其表達(dá)式為：R=NB/（K——投資總額；R——投資收益；NB——正常年份的凈收益，按分析目的不同，可以是利潤(rùn)，也可以是利潤(rùn)總額和凈資產(chǎn)等） 。根據(jù) NB 含義，分為投資利潤(rùn)率、投資利稅率和投資凈產(chǎn)值等。判別標(biāo)準(zhǔn)：設(shè)基準(zhǔn)投資收益率R，若R≥R ，則項(xiàng)目可以考慮;若 R
2．動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)
動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)最基本的特征是充分考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，而且可以考察項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)收人與支出的全部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因此是比靜態(tài)指標(biāo)更全面、更科學(xué)、更具實(shí)用性的評(píng)價(jià)指標(biāo)。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率、利潤(rùn)
指數(shù)等。
（1）凈現(xiàn)值法
凈現(xiàn)值是項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量按照投資者要求的收益率貼現(xiàn)到開始時(shí)的現(xiàn)值之和， 也就是，按一定的折現(xiàn)率將各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)(通常是初期)的現(xiàn)值累加值。該指標(biāo)要求考察項(xiàng)目壽命期內(nèi)每年發(fā)生的現(xiàn)金流量，特點(diǎn)是計(jì)算精確、全面。
（2） 內(nèi)部收益率法
內(nèi)部收益率法的決策規(guī)則：在只有一個(gè)被選方案的采納與否中，如果計(jì)算出的內(nèi)部收益率大于或等于企業(yè)的資金成本或必要的報(bào)酬率則采納；反之則應(yīng)拒絕。在有多個(gè)方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用內(nèi)部收益率超過資金成本或必要的報(bào)酬率最多的投資項(xiàng)目。
（3）利潤(rùn)指數(shù)法
利潤(rùn)指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)(用PI表示)，是投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。利潤(rùn)指數(shù)決策規(guī)則：在只有一個(gè)被選方案的采納與否中，如果計(jì)算出的利潤(rùn)指數(shù)大于或等于1，則采納；反之則應(yīng)拒絕。在有多個(gè)方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用利潤(rùn)指數(shù)超過，最多的投資項(xiàng)目。
（4）效益費(fèi)用比法(簡(jiǎn)稱B/C)
是指折算到基準(zhǔn)點(diǎn)的各年效益之和與折算到基準(zhǔn)點(diǎn)的各年費(fèi)用之和的現(xiàn)值比。如B/C≥1，說明在資金按社會(huì)折現(xiàn)率變化條件下效益現(xiàn)值大于或等于費(fèi)用現(xiàn)值，被認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)上是合理的。
三、各種經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的應(yīng)用
常見的水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及計(jì)算中有以下幾種典型情況：第一類是對(duì)單項(xiàng)工程或獨(dú)立項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，其目的是判斷項(xiàng)目是否達(dá)到經(jīng)濟(jì)可行的基本標(biāo)準(zhǔn)。如達(dá)到則認(rèn)為可接受，如達(dá)不到就淘汰；第二類，是對(duì)互斥方案的比較選擇。這往往是同一項(xiàng)目中考慮了規(guī)?；蚱渌蛩夭煌膬蓚€(gè)或幾個(gè)方案供選擇。第三類，是在總投資為一定數(shù)量的條件下各獨(dú)立工程項(xiàng)目哪些入選，哪些因受投資限制不能“上馬”。這種情況一般采用項(xiàng)目排隊(duì)的辦法。參與排隊(duì)的項(xiàng)目必須是經(jīng)過第一步篩選的（在這類問題中包括個(gè)較為復(fù)雜的情況，即參與排隊(duì)的各獨(dú)立項(xiàng)目中還包括幾個(gè)互斥方案)。
對(duì)工程進(jìn)行中的分析，譬如：要從投標(biāo)開始至中標(biāo)后的實(shí)施及竣工驗(yàn)交實(shí)行全過程經(jīng)濟(jì)效益評(píng)測(cè)，在投標(biāo)階做好成本預(yù)測(cè)，簽好合同，在中標(biāo)后的施工過程中優(yōu)化施工組織設(shè)計(jì)和施工方案 提高勞動(dòng)生產(chǎn)效率，制定好成本計(jì)劃和成本目標(biāo)，采取技術(shù)和經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的手段，控制好事中成本；并且計(jì)算出投資回收期等指標(biāo)以及計(jì)算好項(xiàng)目資金的最佳投入時(shí)間點(diǎn)等。工程竣工后分析，譬如：工程項(xiàng)目完工后，要及時(shí)進(jìn)行竣工審計(jì)。對(duì)于基本建設(shè)單位進(jìn)行預(yù)驗(yàn)收，提出相關(guān)問題的意見后，在進(jìn)行最后的竣工。要以目標(biāo)責(zé)任合同中確定的各項(xiàng)指標(biāo)為依據(jù)，逐項(xiàng)核實(shí)、對(duì)比、分析，精確計(jì)算各項(xiàng)考核指標(biāo)，客觀地進(jìn)行審計(jì)評(píng)價(jià)。
四、結(jié)束語
水利水電建設(shè)在我國(guó)的基本建設(shè)中占有舉足輕重的作用，它的安全與質(zhì)量，關(guān)系著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，關(guān)系著各行各業(yè)民眾的生命安全。因而只有加強(qiáng)其建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析，才能使我國(guó)的水利建設(shè)項(xiàng)目得到更快、更好的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 謝守香. 水利建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)探析[J]. 中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品, 2011,(15)
[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn)；建設(shè)項(xiàng)目；施工期；環(huán)境；影響
中圖分類號(hào)：U628 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-914X（2015）10-0123-01
城鎮(zhèn)的建設(shè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，這促進(jìn)城鎮(zhèn)的現(xiàn)代化發(fā)展，這使得城鎮(zhèn)中建設(shè)項(xiàng)目與工程越來越多，人們對(duì)房屋建筑物的需求越來越大，促進(jìn)了房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，也為房地產(chǎn)行業(yè)帶來了較大的經(jīng)濟(jì)效益，但是在開發(fā)與建設(shè)項(xiàng)目的過程中，對(duì)周圍環(huán)境造成了較大的影響，對(duì)周圍居民的生活也帶來了一定影響，在施工的過程中，建筑垃圾會(huì)污染環(huán)境，如果施工時(shí)對(duì)地下水等資源造成污染，也會(huì)影響周圍居民的健康，為了促進(jìn)房地產(chǎn)建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須采取環(huán)保的材料與措施，降低使用期對(duì)周圍環(huán)境的影響。
一、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目施工期特點(diǎn)
房地產(chǎn)有著良好的發(fā)展勢(shì)頭以及前景，其開發(fā)項(xiàng)目的種類越來越多，主要包括住宅建筑、辦公樓、商業(yè)建筑等，這些建筑一般規(guī)模比較大，在施工的過程中，對(duì)周圍環(huán)境的影響也比較大，在施工階段，房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目對(duì)周圍環(huán)境的影響主要包括兩個(gè)方面，一是在建設(shè)施工時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一定量的廢水、噪音以及固體污染物，形成了環(huán)境污染源；二是房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目在施工時(shí)，會(huì)影響周圍居民的正常生活，會(huì)影響居民休息，也會(huì)對(duì)交通造成擁堵。施工條件以及環(huán)境對(duì)施工質(zhì)量也有著一定影響，在對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，也從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮，在對(duì)外界環(huán)境產(chǎn)生影響的同時(shí)，外部環(huán)境對(duì)開發(fā)項(xiàng)目的施工環(huán)境也會(huì)造成影響。
二、房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目施工期對(duì)環(huán)境的影響及防治措施
房地產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響主要有兩類，一類是施工期階段，另一類是營(yíng)運(yùn)期階段，營(yíng)運(yùn)期是指在建筑使用的過程中，對(duì)周圍環(huán)境產(chǎn)生的影響。為了降低建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響，需要在起始階段對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行合理規(guī)劃，在施工前，首先需要做好施工設(shè)計(jì)以及項(xiàng)目規(guī)劃工作，要分析施工期對(duì)環(huán)境的影響因素，還要做好監(jiān)督與控制控制，這樣才能在保證施工質(zhì)量的前提下，降低對(duì)周圍環(huán)境的污染與破壞。
1、房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目施工期對(duì)環(huán)境的影響及防治措施
1.1 廢水污染
在房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目施工期，施工器械以及建材沖洗會(huì)產(chǎn)生較多的廢水，如果施工單位沒有做好廢水的處理工作，則會(huì)對(duì)周圍環(huán)境造成較大污染，如果對(duì)人們的生活用水造成污染，則會(huì)影響人們身體的健康。在施工期，施工人員如果環(huán)保意識(shí)不高，也會(huì)出現(xiàn)生活污水處理不當(dāng)?shù)膯栴}，為了解決廢水污染，需要在施工期在低洼處設(shè)置廢水池，將施工所產(chǎn)生的廢水以及施工人員產(chǎn)生的生活污水統(tǒng)一排放在這一水池中，在經(jīng)過沉淀后，還可以對(duì)廢水進(jìn)行重復(fù)利用。
1.2 廢氣污染
房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目由于施工過程中會(huì)產(chǎn)生大量揚(yáng)塵，即使有防塵措施，也不可避免地會(huì)產(chǎn)生對(duì)大氣的污染；建筑垃圾長(zhǎng)期的也會(huì)產(chǎn)生大量粉塵，造成大氣污染。因此要明確施工期揚(yáng)塵污染防治措施，及時(shí)清運(yùn)，適量灑水。
1.3 固體廢物污染
由于缺少相關(guān)的規(guī)范，在房地產(chǎn)的開發(fā)施工過程中，大量的建筑垃圾隨意傾倒，不僅對(duì)對(duì)周圍居民的生活造成了很大的影響，而且破壞了區(qū)域的環(huán)境景觀和環(huán)境質(zhì)量，對(duì)城市的景觀有消極的影響。所以應(yīng)該在施工前采用類比分析法預(yù)測(cè)固體廢物產(chǎn)生量從而確定排放去向，免除在施工過程中對(duì)周邊環(huán)境造成破壞。
1.4 噪聲污染
在房地產(chǎn)的施工進(jìn)程中，不可避免地會(huì)產(chǎn)生噪聲，而由于防止噪聲的設(shè)備簡(jiǎn)單，不能很好地防止建筑噪聲的產(chǎn)生，給施工現(xiàn)場(chǎng)周圍居民的生活帶來了很大的影響。并且由于房地產(chǎn)施工周期較長(zhǎng)，使得周圍的居民長(zhǎng)期處于噪聲的污染之下。也引起了房地產(chǎn)開發(fā)單位和周圍居民的糾紛，所以要確定建設(shè)項(xiàng)目施工期噪聲對(duì)環(huán)境保護(hù)目標(biāo)產(chǎn)生影響的防治措施，采用合理布局、消聲、吸聲、減震等方法減少噪聲污染。
2、房地產(chǎn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期主要環(huán)境影響及防治措施
1.1 生活污水
廢水主要為居民餐飲、洗浴、沖廁等生活污水、商業(yè)污水和停車場(chǎng)沖洗廢水等，生活及商業(yè)污水就地處理后同停車場(chǎng)沖洗廢水排入市政污水管，經(jīng)市政管網(wǎng)送污水處理廠。
1.2 生活垃圾
生活垃圾收集于垃圾站后統(tǒng)一送往市政垃圾場(chǎng)，有條件的居住區(qū)可建垃圾處理設(shè)施。
1.3 大氣污染物及噪聲
大氣污染物主要是來自停車場(chǎng)產(chǎn)生的汽車尾氣，地下車庫等送排風(fēng)系統(tǒng)，小區(qū)內(nèi)噪聲主要來自于配電房、水泵房等設(shè)備產(chǎn)生的噪聲，種植綠化隔離帶，合理配置綠化，增大綠樹率，能夠減少氣體及噪聲的污染，營(yíng)造良好的小區(qū)域氣候環(huán)境。
三、外環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的影響
房地產(chǎn)項(xiàng)目與周邊環(huán)境之間的影響是雙向的，而且要更多地受到周邊環(huán)境的影響，更具環(huán)境影響的敏感性和脆弱性。
1、項(xiàng)目建設(shè)選址的問題
項(xiàng)目建設(shè)選址需要注意的問題為：首先，周邊環(huán)境中的隱患污染。由于城市功能分區(qū)不明，加上房地產(chǎn)項(xiàng)目集中于“黃金地段”、“肥地”，帶有一定的盲目性，造成許多房地產(chǎn)和工廠相鄰共處，而這些工廠大都有原料倉庫，其中存放大量的易燃、易爆危險(xiǎn)品。此外，還常有許多潛在的危險(xiǎn)或有礙健康的因素存在，比如高壓線、發(fā)射臺(tái)等電磁輻射源的存在，其產(chǎn)生的電磁輻射可能導(dǎo)致某些慢性疾病的發(fā)生等問題。其次，在原工業(yè)用地上進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，遺留的化學(xué)污染問題。要對(duì)項(xiàng)目建設(shè)用地之前的土地使用情況進(jìn)行調(diào)查，還要對(duì)地下水、對(duì)土壤等進(jìn)行監(jiān)測(cè)，監(jiān)測(cè)指標(biāo)需建立在對(duì)原土地調(diào)查的基礎(chǔ)上設(shè)定，根據(jù)監(jiān)測(cè)結(jié)果提出土地治理方案，最后給出該地塊是否可以作為某種使用性質(zhì)開發(fā)利用的結(jié)論。
2、噪聲問題
房地產(chǎn)類項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)往往選址于交通方便的地方，一方面方便的交通為開發(fā)建設(shè)后的房地產(chǎn)居住者提供了便利條件，但同時(shí)交通噪聲的污染也為將來居住者帶來巨大的煩惱。周邊存在噪聲源的評(píng)價(jià)中概括起來可分為噪聲源不變和噪聲源有變化兩種情況。噪聲源不變的情況為噪聲源是目前已經(jīng)存在，而且將來房地產(chǎn)開發(fā)建成后也不會(huì)發(fā)生變化；噪聲源有變化的基本包括目前噪聲源存在，將來規(guī)劃有新的噪聲源的增加，噪聲污染的程度也將增大的。對(duì)噪聲源有變化的，在噪聲影響預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)中宜選擇模型預(yù)測(cè)方法。根據(jù)本地噪聲源的性質(zhì)和規(guī)律等選擇合適的預(yù)測(cè)模型，結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)方案和項(xiàng)目建設(shè)地現(xiàn)狀噪聲水平，進(jìn)行預(yù)測(cè)。在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，提出防治措施，給出結(jié)論。
四、結(jié)語
房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目在施工期會(huì)對(duì)周圍環(huán)境造成污染，其屬于環(huán)境的污染源，但同時(shí)又屬于被保護(hù)的對(duì)象，建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響具有雙重性，一方面在施工階段會(huì)對(duì)周圍環(huán)境造成影響，另一方面施工現(xiàn)場(chǎng)及條件也會(huì)影響施工的環(huán)境。為了降低施工期對(duì)環(huán)境的影響，必須提高施工人員的環(huán)保意識(shí)，要使其認(rèn)識(shí)到環(huán)境保護(hù)的重要性，還要采取有效的措施進(jìn)行防治，可以采用環(huán)保型材料，還要處理好廢水、廢氣以及固體污染物，降低噪音污染，這樣才能促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1] 林濤.建筑施工中的環(huán)境污染問題與防治措施[J].福建建設(shè)科技.2007（3）.
[2] 牟云霞.房地產(chǎn)項(xiàng)目存在的環(huán)境污染問題及防治對(duì)策措施的探討[J]. 環(huán)境保護(hù)科學(xué).2007（1）.
【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目；環(huán)境；影響；分析
1、前言
人類的活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響正隨著科技水平的不斷發(fā)展而變得越來越大，人類文明進(jìn)程的前進(jìn)使得人們對(duì)于自然不再那么畏懼，反而有了更多改變環(huán)境，對(duì)抗自然條件的工具與力量。一方面，這是人類進(jìn)步的標(biāo)志，值得人們?yōu)槿祟惖闹腔鄱湴?，另一方面，人類的力量變得空前?qiáng)大也對(duì)自然環(huán)境造成了很多難以挽回的破壞，很多人都在呼吁“我們只有一個(gè)地球”，人們也漸漸地認(rèn)識(shí)到了人與自然和諧相處的重要性，隨著可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的提出，人們開始廣泛關(guān)注各個(gè)行業(yè)與領(lǐng)域的發(fā)展對(duì)環(huán)境造成的影響，農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目也成為人們的關(guān)注點(diǎn)之一。
2、農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目易對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的影響
農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目雖然不如工業(yè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的破壞程度大，但一些項(xiàng)目的存在也確實(shí)在給人類提供方便的同時(shí)對(duì)環(huán)境造成了重大的影響和破壞，為了人類能夠更好地實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，也為了子孫后代有一個(gè)良好的生存空間，研究農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響十分重要，具體來說，可能造成的影響大致包括如下方面：
2.1對(duì)水資源的開發(fā)無節(jié)制
農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目自然涉及到對(duì)水資源的開發(fā)與利用，這就面臨著一個(gè)很重要的問題，那就是無節(jié)制地開發(fā)水資源。水是生命之源，水資源是人類生存與發(fā)展不可或缺的重要自然資源，某種程度上說，水資源被過分開發(fā)后是無法在短時(shí)間內(nèi)獲得再生的，至少要幾十年甚或幾百年的時(shí)間。人類的很多農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目都在無形中破壞了水資源本身的生態(tài)平衡，因?yàn)樗Y源在自然界中存在一定的循環(huán)以保持一種自然狀態(tài)的平衡，比如地下水滲入、水汽的蒸發(fā)，還有湖泊洼地等，雖然看起來是不起眼的，但都與周圍的生態(tài)環(huán)境密切相關(guān)，在對(duì)周圍生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生重要影響。一旦它們的存在狀態(tài)被改變，將會(huì)導(dǎo)致一系列連鎖的后果。有些地區(qū)為了灌溉用水往往修建排水渠等水利項(xiàng)目，將近邊的小河或是湖泊的水引入農(nóng)田，干旱時(shí)人們對(duì)水量的需求是非常大的，于是開始為了自身利益無節(jié)制引用水資源，導(dǎo)致了很多河水與湖泊出現(xiàn)了干涸，原本豐美的草原變成了沙地，不僅造成了沙塵暴的肆虐，也給北方地區(qū)人們的生活造成了不良影響。
2.2土地鹽堿化問題
除了對(duì)水資源的過分開發(fā)與利用之外，土地鹽堿化也是很多農(nóng)業(yè)水利工程所導(dǎo)致的突出問題。這是由于一些工程項(xiàng)目在修建時(shí)對(duì)地址結(jié)構(gòu)的考察不到位，對(duì)于工程位置的選擇不夠科學(xué)、合理，就很容易導(dǎo)致庫岸的大面積崩塌，一旦誘發(fā)地震，就可能導(dǎo)致地下水位的上升，久而久之，土地鹽堿化問題就形成了。土壤鹽堿化以后，明顯表現(xiàn)就是土壤板結(jié)和肥力下降，多數(shù)作物在鹽堿地上是無法正常生長(zhǎng)的，久而久之會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展造成十分不良的影響。
2.3對(duì)生物繁殖的破壞
以三峽水利工程來說，水庫的用途是多方面的，農(nóng)業(yè)用途只是其中的一個(gè)內(nèi)容，此外還可以用于發(fā)電、治理水患等，三峽水利工程給人們帶來的利益是顯而易見的，但與此同時(shí)，它也導(dǎo)致了一些問題的出現(xiàn)，很典型的一例就是對(duì)一些水生生物的生存造成了不可挽回的影響。現(xiàn)在調(diào)查已經(jīng)表明的一些受到嚴(yán)重影響的生物就包括白鱘、白鰭豚、長(zhǎng)江鱘、中華鱘。胭脂魚與江豚等[1]。三峽大壩的存在掐斷了魚類回到上游產(chǎn)卵的通道，很多魚兒的生活習(xí)性就是要回到上游的出生地才會(huì)繁衍生殖，如此一來，不僅每年都有很多魚類為了產(chǎn)卵撞亡在大壩上，更嚴(yán)重的是魚兒的數(shù)量在急劇減少，白鰭豚甚至因此而滅絕，成為人類永遠(yuǎn)的遺憾，這也是人類的水利工程給生態(tài)系統(tǒng)造成巨大破壞的典型案例。
2.4環(huán)境污染
粗放型施工會(huì)給環(huán)境造成污染，這不僅是農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目容易出現(xiàn)的問題也是所有工程項(xiàng)目所具有的通病。問題就在于很多不是很專業(yè)的施工隊(duì)伍往往也能夠參與到具體的建設(shè)環(huán)節(jié)，“一包”、“二包”甚至“三包”、“四包”的工程轉(zhuǎn)包使很多良莠不齊的施工隊(duì)伍最終成了工程的主要建設(shè)者，不僅施工技術(shù)質(zhì)量得不到保障，更嚴(yán)重的是建設(shè)者為了追求更高的利益在工程用料的采購上也可能會(huì)偷工減料，以次充好，不僅給工程帶來了嚴(yán)重的質(zhì)量隱患，而且也給環(huán)境造成了一定的污染。
2.5對(duì)社會(huì)環(huán)境造成影響
水利工程項(xiàng)目不僅會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成破壞也容易對(duì)社會(huì)環(huán)境造成影響[2]。具體表現(xiàn)在移民問題與耕地補(bǔ)償上，施工時(shí)，一旦涉及到這兩個(gè)問題，需要做的工作是系列式的，不僅需要對(duì)相關(guān)的民眾進(jìn)行妥善的安置，還要耕地的占用做出合理的補(bǔ)償，并做好溝通協(xié)調(diào)工作等。然而事實(shí)上處理的方式往往并不得當(dāng)，一旦安排不當(dāng)，會(huì)導(dǎo)致很多社會(huì)問題的出現(xiàn)。
3、結(jié)語
農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目總體上來說仍然是利國(guó)利民的重要工程項(xiàng)目，只是人們需要在施工前仔細(xì)核查可能造成的環(huán)境影響，上世紀(jì)五十年代，國(guó)務(wù)院的規(guī)定中申明大型水利工程需要進(jìn)行環(huán)境評(píng)估，經(jīng)過多年來的發(fā)展，相關(guān)的評(píng)估方法在實(shí)踐中被不斷探索和檢驗(yàn)，目前來說已經(jīng)相對(duì)成熟，比如預(yù)斷評(píng)價(jià)、現(xiàn)狀評(píng)價(jià)與回顧評(píng)價(jià)等，都是目前慣常采用的評(píng)價(jià)方法，在評(píng)價(jià)的步驟方面，也建立了相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的一套模式，比如首先需要對(duì)環(huán)境狀況進(jìn)行預(yù)先調(diào)查，其次要結(jié)合調(diào)查結(jié)果進(jìn)行具體分析，然后要對(duì)可能造成的環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測(cè)，最后做出綜合性的分析。中國(guó)是歷史悠久的農(nóng)業(yè)大國(guó)，在修建農(nóng)業(yè)水利工程項(xiàng)目時(shí)，不能只考慮到農(nóng)業(yè)的豐收與發(fā)展，還要考慮到自然環(huán)境、社會(huì)環(huán)境以及生態(tài)系統(tǒng)等多方面的影響，不僅需要相關(guān)部門做好相應(yīng)規(guī)定，也需要全社會(huì)共同營(yíng)造一個(gè)和諧可持續(xù)的發(fā)展意識(shí)與工程建設(shè)環(huán)境，使得我們的水利工程項(xiàng)目能夠真正地功在當(dāng)代，利在千秋！
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：化工行業(yè)；技術(shù)評(píng)估；防范策略
中圖分類號(hào)：X82 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
因化學(xué)工業(yè)本身具有獨(dú)特的特點(diǎn)，在其建設(shè)項(xiàng)目的潛在環(huán)境保護(hù)審批當(dāng)中，一定要嚴(yán)格認(rèn)真執(zhí)行《環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，在為建設(shè)項(xiàng)目做決策時(shí)須慎重根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)與規(guī)章制度執(zhí)行。建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估作為其環(huán)境影響審批前的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其責(zé)任無比的重大。它主要是針對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件，對(duì)社會(huì)各種技術(shù)資源與技術(shù)力量加以整合，然后現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查相結(jié)合進(jìn)行科學(xué)合理判定建設(shè)項(xiàng)目活動(dòng)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論與做出準(zhǔn)確合理的選擇，最后提出公平、公開、公正的技術(shù)評(píng)估觀點(diǎn)和要求。
然而在進(jìn)行對(duì)化工行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)評(píng)估時(shí)，需要與化工行業(yè)獨(dú)特的特點(diǎn)相結(jié)合，從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃選址、清潔生產(chǎn)等方面給予技術(shù)性審查，尤其是對(duì)于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃選址方面應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)加以關(guān)注，這也是能夠保證化工項(xiàng)目順利正常建設(shè)的重點(diǎn)所在。
二、環(huán)境影響評(píng)估的概述
所謂環(huán)境影響評(píng)估主要指的是在部分規(guī)劃建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行施工之后，進(jìn)行分析、評(píng)估以及預(yù)測(cè)生態(tài)環(huán)境可能會(huì)引起諸多方面的影響，并且在該前提下建議能夠采取有效措施和對(duì)策預(yù)防、減輕環(huán)境污染帶來的負(fù)面影響，同時(shí)應(yīng)建立相關(guān)的制度和具有監(jiān)測(cè)生態(tài)環(huán)境的方式方法?？傮w來說，環(huán)境影響評(píng)估就是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目施工后造成的影響進(jìn)行技術(shù)分析，并找出合理的預(yù)防及治理措施。在環(huán)境影響評(píng)價(jià)當(dāng)中，我國(guó)是其中最早推行該制度的一個(gè)國(guó)家，它主要是采取科學(xué)方法與技術(shù)策略對(duì)環(huán)境質(zhì)量變化進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)，在2003年編制了《中華人民共和國(guó)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》，并且對(duì)此評(píng)價(jià)法給予一定的法律保障。
三、化工建設(shè)項(xiàng)目的相關(guān)特點(diǎn)
化工建設(shè)項(xiàng)目的順利生產(chǎn)，是化工企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵所在，但是化工建設(shè)項(xiàng)目在施工的過程中卻存在很多的安全問題，其特點(diǎn)主要體現(xiàn)在如下三點(diǎn)。
1 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境危害相對(duì)較大。根據(jù)相關(guān)的資料統(tǒng)計(jì)得知，全球的化學(xué)物品種類已超過600萬之多，其中腐蝕性與劇毒可以達(dá)到70%以上。比如苯、甲醛及氨苯化合物等等，這些化學(xué)物品會(huì)出現(xiàn)畸形、導(dǎo)致癌癥或基因發(fā)生突變的隱患。按目前的醫(yī)學(xué)證明顯示，環(huán)境因素導(dǎo)致的致癌機(jī)率已占到大部分，有毒的化學(xué)物質(zhì)在其中已約占到80%。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，雖然化工建設(shè)項(xiàng)目所起到的作用人人皆知，然而其帶來的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境危害也相當(dāng)?shù)膰?yán)重。
2 生產(chǎn)工藝連續(xù)性相當(dāng)強(qiáng)，技術(shù)缺乏穩(wěn)定?；ば袠I(yè)與其它行業(yè)不同，它是屬于生產(chǎn)連續(xù)型行業(yè)，生產(chǎn)工藝通常相對(duì)比較復(fù)雜，流程性相當(dāng)突出，所以其生產(chǎn)工藝的連續(xù)性非常明顯，如果一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會(huì)影響化工的生產(chǎn)；倘若在生產(chǎn)過程中，只可進(jìn)行間隔周期性停止，不然將導(dǎo)致安全事故的出現(xiàn)或使環(huán)境受到一定的污染；按照國(guó)內(nèi)目前化工建設(shè)技術(shù)水準(zhǔn)而言，大部分化工企業(yè)仍然是處在起跑探索階段，其設(shè)備質(zhì)量與工藝設(shè)計(jì)水準(zhǔn)受到客觀條件的制約。在該種生產(chǎn)情況下，將會(huì)造成工藝和設(shè)備事故連續(xù)不斷地出現(xiàn)，并且也會(huì)引起生態(tài)環(huán)境的隱患。
3 產(chǎn)品與原輔材料復(fù)雜無比，而且三廢（廢水、廢氣、固體廢棄物）方面相當(dāng)多以及難度處理相對(duì)較大。在化工建設(shè)項(xiàng)目中，目前具有比較復(fù)雜的產(chǎn)品與原輔材料品種，當(dāng)中大多數(shù)都普遍具有一定的毒害性，化工行業(yè)與其他行業(yè)相比來說，在其建設(shè)中存在的安全隱患與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加大。除此之外，化工建設(shè)項(xiàng)目在三廢（廢水、廢氣、固體廢棄物）的排放過程中物質(zhì)成分尤其復(fù)雜，在治理當(dāng)中的難度非常之大。其所產(chǎn)生的有害有毒氣體與工業(yè)污染物，已經(jīng)成為導(dǎo)致環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境危害的重要因素。
四、化工建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估的要點(diǎn)
根據(jù)化工生產(chǎn)行業(yè)本身獨(dú)特的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估宜從如下幾個(gè)方面進(jìn)行。
1 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。在現(xiàn)代化工建設(shè)項(xiàng)目當(dāng)中，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制主要包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別、合理分析、科學(xué)預(yù)測(cè)、先進(jìn)管理、防范策略與應(yīng)急方案等等。該諸多方面已基本上覆蓋全部化工生產(chǎn)過程中的不同環(huán)節(jié)，所以化工建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估要點(diǎn)的核心在于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。
2 對(duì)化工建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行定性。該技術(shù)評(píng)估要點(diǎn)只需要對(duì)兩個(gè)方面加以把握：第一應(yīng)當(dāng)重視化學(xué)方程式在工藝流程中所產(chǎn)生的反應(yīng)，這也是化工建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的關(guān)鍵所在；第二應(yīng)做好分析物料平衡狀態(tài)，對(duì)每個(gè)不同環(huán)節(jié)無聊輸入和輸出的信息進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)控，然后加以整合，從而進(jìn)行綜合的有效分析。
3 化工建設(shè)項(xiàng)目的規(guī)劃及選址的科學(xué)合理性。其項(xiàng)目建設(shè)一定要使施工區(qū)的發(fā)展規(guī)劃、土地利用規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)規(guī)劃等整體要求得以滿足，不然將會(huì)產(chǎn)生不可估量的安全與環(huán)境隱患問題；還有化工建設(shè)項(xiàng)目的選址方面也非常重要，一定要在當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行選擇，不然也會(huì)導(dǎo)致諸多方面的麻煩與負(fù)面影響。
4 污染的有效預(yù)防與治理策略。在化工項(xiàng)目生產(chǎn)過程中，難免會(huì)出現(xiàn)無可避免的三廢物質(zhì)，怎樣選取切實(shí)有效的策略進(jìn)行預(yù)防與治理明智之舉。所以三廢物質(zhì)的預(yù)防策略在化工建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估中也顯得十分重要。
5 國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。在化工建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施過程中，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)其具有一定的引導(dǎo)作用，它包括限制淘汰性政策與鼓勵(lì)發(fā)展性政策。前者主要是進(jìn)行禁止與加速淘汰部分投資多、效率低與污染嚴(yán)重的化工企業(yè)；后者則是針對(duì)部分高新技術(shù)化工產(chǎn)業(yè)來說的，它提倡那些降耗節(jié)能、超低污染的新興企業(yè)可以長(zhǎng)足得到發(fā)展。例如重點(diǎn)開發(fā)新分離技術(shù)、新催化技術(shù)、精細(xì)化工技術(shù)、聚合物改性技術(shù)、先進(jìn)氣化技術(shù)、生物化工技術(shù)；還有一些化工新材料、新型合成材料生產(chǎn)技術(shù)等等。所以化工建設(shè)項(xiàng)目有無符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，也是化工建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響技術(shù)評(píng)估其中的一個(gè)要點(diǎn)。
【關(guān)鍵詞】中小民營(yíng)企業(yè) 私募股權(quán)融資 影響因素
中小企業(yè)的發(fā)展在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用已經(jīng)得到了共識(shí)。然而資金嚴(yán)重不足已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。在國(guó)家政策的推動(dòng)下,中國(guó)人民銀行、各級(jí)政府都下發(fā)了許多關(guān)于中小企業(yè)融資的相關(guān)文件,但是無論是從自身機(jī)制還是運(yùn)行操作規(guī)程上,都無法適應(yīng)河北省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。近年來,私募股權(quán)投融資如火如荼,已成為中小民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)途徑。本文擬對(duì)河北省中小民營(yíng)企業(yè)私募股權(quán)融資環(huán)境進(jìn)行分析,試圖解決其融資環(huán)境滯后問題。
一、內(nèi)部環(huán)境影響因素分析
(一)商業(yè)機(jī)會(huì)
本文所稱的商業(yè)機(jī)會(huì)是指企業(yè)利用現(xiàn)有資源開展業(yè)務(wù)的能力,也即企業(yè)業(yè)務(wù)拓展的內(nèi)部約束條件。根據(jù)與現(xiàn)存組織常規(guī)業(yè)務(wù)相同與否,可以將商業(yè)機(jī)會(huì)分為創(chuàng)新型機(jī)會(huì)和均衡型機(jī)會(huì)。創(chuàng)新型機(jī)會(huì)與現(xiàn)存組織的常規(guī)業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)范圍明顯不同。它通過建立新業(yè)務(wù),創(chuàng)造或最先進(jìn)入到別人還沒有認(rèn)識(shí)、積極探索的新產(chǎn)品市場(chǎng)領(lǐng)域,以期獲得第一行動(dòng)者優(yōu)勢(shì)和一些足以支撐競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。均衡型機(jī)會(huì)與現(xiàn)存組織的常規(guī)業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)范圍幾乎沒有不同。它是建立現(xiàn)有市場(chǎng)業(yè)務(wù),捕捉機(jī)會(huì)所用時(shí)間較短并且過程更為簡(jiǎn)單、直接,其目標(biāo)在于優(yōu)化市場(chǎng)活動(dòng)。由創(chuàng)新型機(jī)會(huì)帶來的項(xiàng)目更易引起私募股權(quán)投資者的興趣。因?yàn)槠髽I(yè)抓住創(chuàng)新型商機(jī)開發(fā)出來的新產(chǎn)品擁有高附加值、較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和巨大的市場(chǎng)潛力。這樣的投資項(xiàng)目能帶來明顯的收入增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)高回報(bào),這正是私募股權(quán)投資者所看中的。
(二)企業(yè)制度
企業(yè)制度是融資的保障。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)是否明晰、治理結(jié)構(gòu)是否健全、組織結(jié)構(gòu)是否合理、內(nèi)控機(jī)制是否完善在很大程度上影響著私募股權(quán)投資者的投資意向。而且,隨著河北省中小民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模增大,企業(yè)制度對(duì)融資的影響強(qiáng)度越來越大。
首先,產(chǎn)權(quán)是否明晰是私募股權(quán)投資者十分關(guān)注的一個(gè)問題。產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊直接影響中小民營(yíng)企業(yè)的股份制改造,使企業(yè)無法按照規(guī)范的股份制企業(yè)進(jìn)行運(yùn)作,更不可能達(dá)到上市要求,而上市退出是私募股權(quán)資金最主要的退出方式。
其次,目前河北省中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性低,投資者的權(quán)益難以得到保障的現(xiàn)象,這往往都是治理結(jié)構(gòu)不健全所致。企業(yè)在融入私募資金的同時(shí)會(huì)引入投資者對(duì)公司治理的參與。原先的治理狀況得到很大改變,舊的權(quán)利制衡被打破,形成新的治理結(jié)構(gòu)。因?yàn)樵诮邮芩侥脊蓹?quán)投資后,投資家在董事會(huì)中會(huì)占有重要地位,參與制定企業(yè)的發(fā)展策略,對(duì)管理層的經(jīng)營(yíng)決策有充分的影響力。
第三,對(duì)中小企業(yè)的研究表明,組織結(jié)構(gòu)是影響中小企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵要素之一。組織的集中度不合適,往往會(huì)造成企業(yè)對(duì)環(huán)境變化的反應(yīng)遲鈍,從而使企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。制度化則反映了企業(yè)的規(guī)范化程度,一般說來,制度化程度越高企業(yè)越規(guī)范,競(jìng)爭(zhēng)力也就越強(qiáng)。私募股權(quán)投資者感興趣的就是那些成長(zhǎng)性好、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
(三)企業(yè)資源
人力資源、財(cái)務(wù)資源、管理能力和創(chuàng)新能力等企業(yè)資源對(duì)河北省中小民營(yíng)企業(yè)的私募股權(quán)融資成敗影響很大。首先,管理團(tuán)隊(duì)的基本組成、知識(shí)結(jié)構(gòu)和社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷及其擁有的社會(huì)資源均影響企業(yè)的融資。對(duì)私募股權(quán)投資者來講,他們?cè)诳疾祉?xiàng)目時(shí),最看重的是人,最強(qiáng)調(diào)的是團(tuán)隊(duì)的作用。其次,擬投資企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、現(xiàn)金流、盈利能力等財(cái)務(wù)狀況也是私募股權(quán)投資者十分關(guān)心的事情。第三,對(duì)私募股權(quán)投資者來講,無數(shù)的歷史經(jīng)驗(yàn)證明,管理是一家公司獲得成功的最重要的獨(dú)特因素,投資項(xiàng)目結(jié)果的差異主要?dú)w因于管理人員的特征和能力差異。因此,管理能力的提升,有利于增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)而提高對(duì)私募股權(quán)資金的融資能力。第四,私募股權(quán)投資家希望投資項(xiàng)目能帶來明顯的收入增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)高回報(bào)。這就要求引資企業(yè)是一個(gè)有追求自主創(chuàng)新能力的優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè)。從某種意義上講,私募股權(quán)投資與其說是投資一個(gè)企業(yè),不如說是在投資一個(gè)企業(yè)的創(chuàng)新能力。
二、外部環(huán)境影響因素分析
研究微觀領(lǐng)域的企業(yè)融資問題離不開對(duì)其所處外部環(huán)境的分析。
(一)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境
經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境主要指企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)所面臨的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及資本市場(chǎng)的發(fā)育和完善程度。它對(duì)企業(yè)進(jìn)行私募股權(quán)融資具有重大影響。首先,私募股權(quán)投資最理想的退出方式就是IPO,如果無法通過IPO退出,而是在上市前以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出的話,PE的收益率肯定會(huì)大降低。2009年10月23日開板的創(chuàng)業(yè)板為中小民營(yíng)企業(yè)中私募股權(quán)資金的退出提供了更便捷的IPO場(chǎng)所。其次,經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化對(duì)私募股權(quán)投資基金的資金來源產(chǎn)生影響。受金融危機(jī)的影響,國(guó)內(nèi)風(fēng)投市場(chǎng)的一些外資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)面臨著斷炊的危險(xiǎn),而另一方面,本土機(jī)構(gòu)融資渠道大為拓寬,帶動(dòng)人民幣基金強(qiáng)勢(shì)崛起。第三,私募股權(quán)投資者投資策略趨于謹(jǐn)慎,估值保守投資規(guī)模下降。受外部環(huán)境惡化影響,2008年私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資策略和對(duì)企業(yè)估值趨向保守,對(duì)初創(chuàng)期等早期企業(yè)的投資尤為謹(jǐn)慎,平均投資規(guī)模下降。另一方面,企業(yè)估值的合理和投資成本的下降,又在一定程度上刺激了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國(guó)市場(chǎng)上尋求更多投資機(jī)遇的動(dòng)力。
(二)政策法律環(huán)境
在促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)融資的外部環(huán)境中,政策和法律環(huán)境是最基本的方面。完善的政策和法律環(huán)境為中小民營(yíng)企業(yè)私募股權(quán)融資的其他外部環(huán)境的實(shí)施提供保障,而其他外部環(huán)境又影響著政府中小民營(yíng)企業(yè)私募股權(quán)融資政策的內(nèi)容與效果。在中小民營(yíng)企業(yè)私募股權(quán)融資過程中,政府應(yīng)著重于建立一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)體系,規(guī)范的信息披露制度和金融監(jiān)管制度,完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系,培育服務(wù)于私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的中介機(jī)構(gòu),為私募股權(quán)投資事業(yè)制造良好的外部環(huán)境。
(三)信用文化環(huán)境
私募股權(quán)融資的過程其實(shí)就是私募投資者和企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)相互信任的過程。從獲得融資領(lǐng)域信息的角度,企業(yè)和私募投資者是完全不對(duì)稱的。作為企業(yè),在產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷等方面毫無疑問是高手,但是在融資方面卻未必是高手,而私募投資者卻是金融方面的高手。只有建立良好的互信關(guān)系,企業(yè)和投資者才能在私募股權(quán)投融資中實(shí)現(xiàn)互贏。
(四)科學(xué)技術(shù)環(huán)境
私募股權(quán)投資家都希望投資項(xiàng)目能帶來明顯的收入增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)高回報(bào)。這就要求企業(yè)確保技術(shù)的新穎獨(dú)特,并且產(chǎn)品要處于一個(gè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng),有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)引資企業(yè)的科研能力跟不上外界科技進(jìn)步的發(fā)展速度時(shí),就會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中失去優(yōu)勢(shì)地位,從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難,這也就失去了對(duì)私募股權(quán)投資者的吸引力。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn),私募股權(quán)投資者的資金都是分次注入引資企業(yè)的。引資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的下降就有可能導(dǎo)致私募股權(quán)投資者后續(xù)資金投入不到位或中途清算撤資。
三、內(nèi)外環(huán)境綜合影響因素分析
(一)內(nèi)部因素的相互作用
中小民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)中,內(nèi)部因素間存在著相互關(guān)聯(lián)、相互作用的關(guān)系。這些因素的相互作用關(guān)系如下:
1.商業(yè)機(jī)會(huì)與企業(yè)資源
一旦市場(chǎng)商機(jī)的核心和抓住商機(jī)的戰(zhàn)略被明確,并且確實(shí)存在抓住商機(jī)的可能性,企業(yè)就可以開始考察財(cái)務(wù)需求,從而創(chuàng)造性地識(shí)別融資資源、設(shè)計(jì)籌資計(jì)劃。構(gòu)成私募投資者判斷企業(yè)投資價(jià)值的重要信息是:資本規(guī)模、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、行業(yè)發(fā)展前景、持續(xù)盈利能力、投資回報(bào)率等,對(duì)這些反映企業(yè)資源的信息的評(píng)判,是企業(yè)獲取資金的必要條件。同時(shí),商業(yè)機(jī)會(huì)的識(shí)別有賴于企業(yè)資源狀態(tài),特別是人力資源中高管人員的內(nèi)在素質(zhì)和企業(yè)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)。在商業(yè)機(jī)會(huì)客觀存在的前提下,即使商業(yè)機(jī)會(huì)沒有顯現(xiàn),初始資源缺乏,企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)也能夠識(shí)別出機(jī)會(huì),動(dòng)員、整合足夠的資源獲得資金。
2.商業(yè)機(jī)會(huì)與企業(yè)制度
明晰的產(chǎn)權(quán)、良好的公司治理、有效的內(nèi)控制度等是實(shí)現(xiàn)資金在企業(yè)中安全性、效益性的保障。因此擁有良好企業(yè)制度的企業(yè)在獲得私募股權(quán)投資者資金方面具有較大優(yōu)勢(shì)。而私募股權(quán)資金引入后隨著引資企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的提升,其抓住或創(chuàng)造出新的商機(jī)的能力也會(huì)提高。
3.企業(yè)資源與企業(yè)制度
可以從企業(yè)資源中的創(chuàng)新能力和人力資源與企業(yè)制度之間的關(guān)系來闡述企業(yè)資源與企業(yè)制度的關(guān)系。首先,技術(shù)創(chuàng)新是中小民營(yíng)企業(yè)的立身之本,制度創(chuàng)新是活力之源。技術(shù)創(chuàng)新離不開產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)。技術(shù)創(chuàng)新對(duì)改變企業(yè)制度安排的利益有普遍的影響:增加了制度安排改變的潛在利益,減少某些制度安排的操作成本;有技術(shù)創(chuàng)新所釋放的新的收入流是對(duì)制度變遷需求的一個(gè)重要原因。其次,人力資本的重要性使其成為企業(yè)生存和發(fā)展的決定性生產(chǎn)要素,公司剩余索取權(quán)的配置不僅在投資者、高級(jí)管理人員之間分割,還要引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)崗位的技術(shù)人員,否則易造成企業(yè)人力的流失,最終導(dǎo)致股東利益受損。反過來,一個(gè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、治理結(jié)構(gòu)健全、組織結(jié)構(gòu)合理、內(nèi)控機(jī)制完善的企業(yè)必定擁有較強(qiáng)的獲取社會(huì)資源的能力。
(二)外部環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的作用
外部環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的作用非常巨大。在有利的融資環(huán)境下企業(yè)能夠獲得較多的融資機(jī)會(huì),反之,企業(yè)由于受到環(huán)境的制約融資會(huì)很艱難。
1.經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的影響
發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng),可以有效地促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng),實(shí)現(xiàn)資源的最佳配置?？梢酝貙捤侥脊蓹?quán)資金的來源渠道,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化,從而優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。資本的不斷融合影響企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度尤其是技術(shù)產(chǎn)權(quán)的變動(dòng)及由此產(chǎn)生的治理結(jié)構(gòu)的變遷。與金融環(huán)境密切相關(guān)的中小民營(yíng)企業(yè)可獲資本及其流動(dòng)性、退出機(jī)制等都是評(píng)價(jià)商業(yè)機(jī)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)之一。
2. 政策法律環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的影響
政府不僅可以通過制定相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的扶植政策來增加中小民營(yíng)企業(yè)的商業(yè)機(jī)會(huì),還可以通過制定規(guī)則、出臺(tái)法案和強(qiáng)制性政策、審批制度等影響企業(yè)制度安排。法律制度的完善不僅可以為中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行私募股權(quán)融資提供合法范圍和法律保障,還有利于企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等企業(yè)制度的改善,有利于企業(yè)資源的保護(hù)。
3.信用文化環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的影響
信用文化環(huán)境有利于中小民營(yíng)企業(yè)形成健康、優(yōu)秀的信用文化,樹立正確的融資理念,不斷增強(qiáng)自身信用,提高信用管理水平,立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)的持續(xù)發(fā)展。同時(shí)有利于企業(yè)間商業(yè)信用的形成,對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生良好的影響。
4.科學(xué)技術(shù)環(huán)境對(duì)內(nèi)部因素的影響
技術(shù)創(chuàng)新是中小企業(yè)成長(zhǎng)的動(dòng)力源泉,而技術(shù)創(chuàng)新能力的提升依賴于科技發(fā)展的大環(huán)境。隨著人類對(duì)科學(xué)和技術(shù)的不斷探索,新的知識(shí)和信息不斷涌現(xiàn),新技術(shù)不斷產(chǎn)生。在科技迅猛發(fā)展的環(huán)境下,企業(yè)利用社會(huì)資源的能力越來越強(qiáng),有待于認(rèn)識(shí)和挖掘的商業(yè)機(jī)會(huì)越來越多。
(三)外部環(huán)境間的相互作用
《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化制度》、《知識(shí)產(chǎn)權(quán)法》等相關(guān)法律促進(jìn)了科技環(huán)境的發(fā)展。規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的法律、法規(guī)有助于市場(chǎng)環(huán)境的完善。而國(guó)家制定的一些相關(guān)政策如財(cái)政、稅收、融資擔(dān)保政策等促進(jìn)了金融環(huán)境的改善。政策法律的強(qiáng)制作用也有助于信用文化環(huán)境的形成。
四、環(huán)境影響因素的模型分析
根據(jù)上述分析,提取出 2 類共 7 個(gè)因素,他們都直接或間接地影響到成長(zhǎng)型中小企業(yè)私募股權(quán)融資整體功能的發(fā)揮。
(1) 微觀因素(3 個(gè)):①商機(jī)(F1);②企業(yè)資源(F2);③企業(yè)制度(F3)
(2)宏觀因素(4 個(gè)):①經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境(F4);②政策法律環(huán)境(F5);③信用文化環(huán)境 (F6);④科學(xué)技術(shù)環(huán)境 (F7)
為應(yīng)用 DEMATEL 方法,首先建立上述 7個(gè)因素之間的直接影響矩陣Xd:
Xd=F11F12F13F14F15F16F17
F21F22F23F24F25F26F27
F31F32F33F34F35F36F37
F41F42F43F44F45F46F47
F51F52F53F54F55F56F57
F61F62F63F64F65F66F67
F71F72F73F74F75F76F77
(公式1)
其中:Fij為某因素 Fi 對(duì)因素 Fj 有直接影響,正規(guī)化的直接影響矩陣X:
X=1MAX(Ai)Xd(公式2)
其中:Ai=Fi1+Fi2+Fi3+Fi4+Fi5+Fi6+Fi7 (i=1,2,……7)
綜合影響矩陣T:
T=X(I-X)-1(公式3)
影響度矩陣Y:
Y=T1
T2
T3
T4
T5
T6
T7(公式4)
其中:Ti=ti1+ti2+ti3+ti4+ti5+ti6+ti7 (i=1,2,……7)
被影響度矩陣B:
B=(T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7)(公式5)
其中:Ti=t1i+t2i+t3i+t4i+t5i+t6i+t7i (i=1,2,……7)
中心度矩陣Z:
Z=Y+B-1 (公式6)
原因度矩陣R:
R=Y-B-1(公式7)
依據(jù)相關(guān)專家觀點(diǎn),并通過因素之間的兩兩分析判斷確定各因素之間的關(guān)系。如果某因素 Fi 對(duì)因素 Fj 有直接影響,則相應(yīng)的第 i 行第 j 列元素為 1;如沒有直接影響關(guān)系,則相應(yīng)的元素為 0。例如,商機(jī)(F1)直接影響到企業(yè)資源(F2),而對(duì)企業(yè)制度(F3)沒有影響,所以矩陣的第 1 行第 2 列的元素是 1,而第 3 列元素則為 0。
Xd=0100000
1010000
0100000
1110000
1111000
0010000
1110000
通過系統(tǒng)中各因素之間的邏輯關(guān)系與直接影響矩陣,計(jì)算出每個(gè)因素對(duì)其他因素的影響程度以及被影響度。并進(jìn)一步得到每個(gè)因素的中心度與原因度。利用DEMATEL 方法計(jì)算得到的因素間綜合影響矩陣及中心度、原因度如表1 所示。
表1 綜合影響矩陣表
[HT5”,7SS]
F1F2F3 F4 F5 F6 F7 影響度 中心度 原因度
〗F10.071430.285710.071430 0 0 0 0.42875 2.03571-1.17857
F20.285710.142860.2857100000.714282.89320-1.46464
F30.071430.285710.0714300000.428572.28571-1.42857
F40.357140.428750.3571400001.143031.143031.14303
F50.446430.535710.4464300001.428571.428571.42857
F60.017860.071430.2678600000.357150.357150.35715
F70.357140.428750.3571400001.143031.143031.14303
被影響度1.607142.178921.857140000