時(shí)間：2023-09-17 15:03:42
導(dǎo)語(yǔ)：在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)價(jià)值、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要載體,是企業(yè)管理者和企業(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行決策的重要手段。用科學(xué)的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,從而了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),對(duì)企業(yè)的未來(lái)前景進(jìn)行預(yù)期,進(jìn)而評(píng)估企業(yè)價(jià)值并進(jìn)行相應(yīng)的決策。
關(guān)鍵詞:
中小企業(yè);財(cái)務(wù)報(bào)表分析;企業(yè)價(jià)值評(píng)估
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的整個(gè)大環(huán)境下,企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以有效的反映出一個(gè)中小企業(yè)的企業(yè)價(jià)值所在,財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的重要方法。企業(yè)發(fā)展中一個(gè)必不可少起到重要作用的工作就是財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)報(bào)表,一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括以下內(nèi)容:企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量、利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)表、資產(chǎn)的負(fù)債統(tǒng)計(jì)表等等。通過(guò)財(cái)務(wù)的報(bào)表,可以清楚的看到整個(gè)企業(yè)的盈利與債償,通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表可以分析每月或者每年企業(yè)的盈利能力、財(cái)務(wù)現(xiàn)有狀況、企業(yè)的債償能力分析以及現(xiàn)階段下企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)狀況和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的整理與分析,先階段下更多的財(cái)務(wù)人員開(kāi)始運(yùn)用信息系統(tǒng)等多媒體程序來(lái)進(jìn)行,與之前的傳統(tǒng)的整理與分析的方法相比效率提高了很多。
一、選題的緣由
隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈,中小企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存并發(fā)展,企業(yè)管理者和作為企業(yè)利益相關(guān)者必須要了解企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)價(jià)值的載體是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)會(huì)計(jì)人員根據(jù)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)加工整理后形成的會(huì)計(jì)資料,是所有中小企業(yè)必需的信息資料。也就是說(shuō),對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表正式為了滿(mǎn)足企業(yè)管理者和企業(yè)利益相關(guān)者即報(bào)表使用者的需求而編制的。報(bào)表使用者把這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)加工整理成為需要的財(cái)務(wù)信息,然后借助財(cái)務(wù)分析,評(píng)估企業(yè)的價(jià)值,在其基礎(chǔ)上合理謹(jǐn)慎地制定和實(shí)施各項(xiàng)決策。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序
完整的中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程,通常是按照以下操作程序來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
(一)確定分析目的不同的利益主體進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和側(cè)重點(diǎn)也就不同,由此不同報(bào)表信息使用者必須明確其分析目的,確定分析重點(diǎn)。如企業(yè)管理者分析目的應(yīng)著重于掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果;債權(quán)人分析目的著重于企業(yè)的償債能力;投資者分析目的在于了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況及資本結(jié)構(gòu)等。
(二)制定分析計(jì)劃由于利益主體不同,其分析目的不同,因此制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)劃的內(nèi)容也就不同。其中分析計(jì)劃應(yīng)包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容、時(shí)間、分析方法、分析指標(biāo)、組織分工、工作進(jìn)度等內(nèi)容。
(三)搜集、整理和分析資料進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析,僅靠三張財(cái)務(wù)報(bào)表是不夠的,還需要搜集財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的其他相關(guān)信息。如宏觀(guān)信息包括國(guó)家有關(guān)的法令、法規(guī)、政策、制度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)運(yùn)行、通貨膨脹、財(cái)務(wù)杠桿等方面的信息,會(huì)對(duì)分析結(jié)果產(chǎn)生直接影響。在搜集整理資料的過(guò)程中,要注意資料的真實(shí)性、客觀(guān)性、時(shí)效性和重要性,從數(shù)據(jù)來(lái)源上保證分析結(jié)果充分,實(shí)用有效。
(四)選擇分析方法并計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)根據(jù)不同的分析目的,不同分析階段選擇采用不同的分析方法。首先根據(jù)分析目的選擇財(cái)務(wù)指標(biāo),利用比率分析法進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算,構(gòu)建指標(biāo)體系;其次利用比較分析法和趨勢(shì)分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較,得出財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)劣的初步結(jié)論;最后利用因素分析法對(duì)指標(biāo)差異產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析,提出建議。因此,通過(guò)采用一定的分析方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行計(jì)算分析,根據(jù)計(jì)算結(jié)果、層層解析,分析形成的原因,從而揭示各報(bào)表資料所隱含的重要關(guān)系及相互間的影響程度。這是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵。
(五)撰寫(xiě)分析報(bào)告報(bào)表使用者根據(jù)分析目的不同,選擇相應(yīng)的分析方法對(duì)搜集的報(bào)表數(shù)據(jù)資料進(jìn)行加工整理計(jì)算,將所得出的結(jié)論形成分析報(bào)告。其分析報(bào)告應(yīng)對(duì)分析時(shí)期、分析過(guò)程、所采用的分析方法和依據(jù)作出說(shuō)明,對(duì)分析的主要內(nèi)容和結(jié)果作出概括,并指出分析中存在的問(wèn)題。
三、利用中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行企業(yè)價(jià)值分析
中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是為了揭示企業(yè)價(jià)值而設(shè)定的,財(cái)務(wù)報(bào)表本身通過(guò)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果、現(xiàn)金流量變動(dòng)來(lái)表述企業(yè)價(jià)值的報(bào)表。報(bào)表使用者可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,評(píng)估企業(yè)的價(jià)值,從而做出合理正確的決策。運(yùn)用中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表完成五個(gè)主要步驟企業(yè)價(jià)值分析。
(一)行業(yè)分析行業(yè)分析目的在于明確企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征,企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同樣的財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論在不同行業(yè)所反應(yīng)企業(yè)價(jià)值就完全不同。明確行業(yè)經(jīng)濟(jì)特征是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要基礎(chǔ),只有了解企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征,才能正確理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,最后才能正確評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值。
(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析的目的在于確定主要利潤(rùn)動(dòng)因和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平,以及定性評(píng)估企業(yè)的盈利能力高低。財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略緊密相關(guān),有效的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)當(dāng)建立在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略充分了解的基礎(chǔ)之上。企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析包括分析企業(yè)所在行業(yè)特征和企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略。所以企業(yè)必須制定符合其特定要求的、無(wú)法效仿的發(fā)展戰(zhàn)略。這就要求財(cái)務(wù)分析人員不僅要熟悉本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,而且必須了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略。只有這樣才能保證財(cái)務(wù)分析的有效性。定性分析是基本的首要步驟,它能使財(cái)務(wù)分析人員更好地設(shè)計(jì)隨后的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)分析。
(三)會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映基本經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)的程度。財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量,會(huì)計(jì)分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量進(jìn)行判斷是財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵。合理的會(huì)計(jì)分析能夠提高財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。通過(guò)確定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制過(guò)程中存在會(huì)計(jì)靈活性的環(huán)節(jié),評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的適宜性,分析人員可以評(píng)估企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的歪曲程度并進(jìn)行更正。會(huì)計(jì)分析的另一個(gè)重要步驟是重新計(jì)算企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)字,形成沒(méi)有偏差的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),從而“消除”會(huì)計(jì)歪曲。
(四)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析的目的是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前和過(guò)去的業(yè)績(jī),并評(píng)估其可持續(xù)性,運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析和現(xiàn)金流量分析評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目之間的相互關(guān)系,判定企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平。企業(yè)未來(lái)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)水平是評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的核心,將這些財(cái)務(wù)比率和相關(guān)指標(biāo)與行業(yè)特征、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái),進(jìn)行深層次分析和戰(zhàn)略性預(yù)測(cè),通過(guò)評(píng)估企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平來(lái)達(dá)到預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值的目的。
(五)前景分析前景分析是企業(yè)價(jià)值分析的最后一個(gè)步驟,側(cè)重于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)。綜合分析其前四個(gè)步驟:行業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的結(jié)論,為評(píng)估企業(yè)價(jià)值奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。判斷企業(yè)未來(lái)的盈利能力高低,增長(zhǎng)空間及穩(wěn)定性,未來(lái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)高低及變化趨勢(shì),從而判斷出企業(yè)價(jià)值的變化因素,為企業(yè)價(jià)值管理和投資提供依據(jù)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)信息載體,財(cái)務(wù)報(bào)表使用者運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)成果、現(xiàn)金流量變動(dòng)進(jìn)行分析,對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,目的更適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
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（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析都是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)分析，通過(guò)分析得出企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力情況。但是一些常用的指標(biāo)存在局限性。如：每股收益=本年度凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)，在計(jì)算這個(gè)比率時(shí)，分子是時(shí)期指標(biāo)，分母是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，計(jì)算口徑不完全一致；每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)，該指標(biāo)是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。
（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確性具有重要的影響，好的分析方法是正確分析結(jié)果的前提。企業(yè)常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法等，不同的方法具有不同的特點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)一定要充分利用該方法的優(yōu)點(diǎn)，盡量克服缺點(diǎn)。1．比較分析法的局限性企業(yè)在應(yīng)用比較分析法時(shí)，不同的企業(yè)的情況不同，同一家企業(yè)不同時(shí)期也不一樣，在進(jìn)行比較時(shí)，一定要切合企業(yè)的實(shí)際情況，不能盲目比較。如計(jì)算方法相同、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致、時(shí)間長(zhǎng)度相等；在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個(gè)條件：同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近，經(jīng)營(yíng)方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。2．比率分析法的局限性由于比率分析法是一種基于歷史數(shù)據(jù)的分析的方法，提供信息和決策時(shí)在相關(guān)性、預(yù)見(jiàn)性上有一定局限性。同時(shí)比率分析法主要是對(duì)貨幣進(jìn)行計(jì)量和分析，對(duì)于一些報(bào)表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒(méi)有在報(bào)表中反映，所以也無(wú)法通過(guò)比率分析進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。3．趨勢(shì)分析法的局限性趨勢(shì)分析法主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，由于通貨膨脹、各種偶然因素、會(huì)計(jì)核算方法改變，很多時(shí)候不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)下財(cái)務(wù)分析結(jié)果也不同，因而具有一定的局限性。
（三）財(cái)務(wù)報(bào)表自身結(jié)構(gòu)的局限性企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是通過(guò)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)進(jìn)行核算，最終按照一定的規(guī)范形成財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表具有一定的結(jié)構(gòu)，很多如非貨幣計(jì)量的因素，財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法將其統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇適合自身發(fā)展的會(huì)計(jì)政策和處理方法，這也就為企業(yè)制定財(cái)務(wù)報(bào)表的形式提供了更加自由化。即使是一個(gè)企業(yè)，在企業(yè)不同的要求下也會(huì)有不一樣的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。有時(shí)企業(yè)的會(huì)計(jì)有時(shí)為了企業(yè)的業(yè)績(jī)，故意改變財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)的組成，或者有時(shí)不能夠完全統(tǒng)計(jì)企業(yè)的全部財(cái)務(wù)情況，這直接造成財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果偏高或偏低。
（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的局限性不同企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的重視程度不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表人員的重視程度也就不同，有些中小企業(yè)一般對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的重視程度不夠，造成財(cái)務(wù)報(bào)表人員的業(yè)務(wù)能力偏低。如不能高水準(zhǔn)、正確地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀和分析，這將直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果和企業(yè)的實(shí)際情況存在出入，企業(yè)無(wú)法根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果進(jìn)行正確的判斷。
二、提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的對(duì)策
（一）提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)企業(yè)要提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員綜合素質(zhì)的要求，企業(yè)在平時(shí)應(yīng)該注意加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員對(duì)報(bào)表的分析能力，同時(shí)，在進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略管理等方面的培訓(xùn)，更加充分利用現(xiàn)代化的分析方法，使得分析結(jié)果更加準(zhǔn)確、完善，為企業(yè)的管理提供更可靠的依據(jù)。企業(yè)在招聘財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員時(shí)，一定對(duì)招聘嚴(yán)把關(guān)，選擇綜合素質(zhì)高的員工。同時(shí)，在平時(shí)工作期間，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員進(jìn)行不間斷的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)報(bào)表人員的綜合素質(zhì)，爭(zhēng)取每個(gè)人都達(dá)到要求。讓整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的整體素質(zhì)都能上個(gè)臺(tái)階，企業(yè)可以適時(shí)的引進(jìn)這方面的專(zhuān)家，對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)分析人員的整體素質(zhì)的提高都有促進(jìn)作用。
（二）采用多種分析方法，完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的技術(shù)方法和體系單獨(dú)一種分析方法是不能準(zhǔn)確的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的，只有建立一套完善的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，才能準(zhǔn)確地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。在進(jìn)行分析時(shí)，要針對(duì)不同的情況，選擇合適的分析方法，應(yīng)用不同的分析方法對(duì)同一財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，通過(guò)不斷地比較、綜合，最終定出最符合企業(yè)實(shí)際情況的分析結(jié)果。在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí)可以采取定量分析與定性分析相結(jié)合、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合的方法，既要注重對(duì)分析整體上的把握，又要對(duì)個(gè)別的特殊事件進(jìn)行重點(diǎn)分析，同時(shí)還要將不同指標(biāo)有機(jī)的集合在一起，進(jìn)行聯(lián)合分析，這樣分析的更加深入，更能全方面的反映問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用到財(cái)務(wù)報(bào)表分析之中，不但能夠提高分析的效率，還能提高分析的準(zhǔn)確性。同時(shí)，通過(guò)信息技術(shù)的應(yīng)用，還杜絕了人為對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行干擾，大大增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀(guān)、準(zhǔn)確性。客觀(guān)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是當(dāng)今企業(yè)進(jìn)行管理與決策的重要依據(jù)。
（三）全方位了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，全方面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員要通過(guò)以下五個(gè)方面去掌握企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況：一是掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流程及資金運(yùn)作方式，順著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流程進(jìn)行賬務(wù)查閱，關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的完整性、合理性及合法性；二是分析企業(yè)近三年或五年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來(lái)看是否異常，研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以辨別有無(wú)問(wèn)題；三是將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，如一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了，但是放在整個(gè)行業(yè)的水平上來(lái)看，就有可能會(huì)得出不同的結(jié)論；四是將企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析，通過(guò)內(nèi)外的比較，找出產(chǎn)生差異的因素，發(fā)現(xiàn)“粉飾”報(bào)表、制造泡沫的現(xiàn)象；五是多渠道獲取原始數(shù)據(jù)，確保掌握的數(shù)據(jù)更全面。這點(diǎn)主要是對(duì)于一些特殊機(jī)構(gòu)來(lái)講，如海關(guān)稽查部門(mén)等。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，很多時(shí)候由于人為主觀(guān)因素設(shè)置多套賬簿，同個(gè)會(huì)計(jì)期限向不同的群體提供不同的報(bào)表，分析人員應(yīng)從多個(gè)渠道，如銀行、企業(yè)的相關(guān)單位、關(guān)聯(lián)方獲取企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析。
三、結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析；比較分析；比率分析
中圖分類(lèi)號(hào)： F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A文章編號(hào)：1671-1297(2008)09-133-01
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及變動(dòng)情況。目的是了解過(guò)去，評(píng)價(jià)現(xiàn)在，預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析最基本的功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)并指出存在的問(wèn)題。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的
不同的財(cái)務(wù)報(bào)表使用人，其分析的目的不完全相同。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，為決定是否投資，要分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，要分析盈利狀況、股份變動(dòng)和發(fā)展前景；為考查經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配政策，要分析投資狀況。而做為債權(quán)人，為決定是否給企業(yè)貸款，要分析貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益，要了解債務(wù)人的短期及長(zhǎng)期償債能力，要分析其盈利狀況。做為企業(yè)經(jīng)理人員，所需要分析的內(nèi)容更為廣泛，既要面對(duì)投資人，又要面對(duì)債權(quán)人，還要能有證明自己業(yè)績(jī)的分析數(shù)據(jù)，此外還有供應(yīng)商以及員工所關(guān)心的敏感性問(wèn)題。
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的一般可概括為：評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是檢查的手段，能檢查企業(yè)償債、獲利和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，分析越深入越容易對(duì)癥治療。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能提供最終解決問(wèn)題的辦法，但卻能指明需要詳細(xì)調(diào)查和研究的項(xiàng)目。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法和步驟
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有比較分析法和因素分析法
1、比較分析法。根據(jù)各企單位情況不同，分析的目的不同，選擇比較分析的方法也就不同。按對(duì)象分析，可以與本企業(yè)歷史比、同類(lèi)企業(yè)比和計(jì)劃與預(yù)算比。按內(nèi)容分，可分為比較會(huì)計(jì)要素的總量，比較結(jié)構(gòu)百分比和比較財(cái)務(wù)比率。分析的核心問(wèn)題在于解釋原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。
2、因素分析法。是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度。企業(yè)的活動(dòng)是一個(gè)有機(jī)整體，每個(gè)指標(biāo)的高低都受若干因素的影響。從數(shù)量上測(cè)定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說(shuō)服力地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。
（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容非常廣泛。不同的人，不同的目的，不同的數(shù)據(jù)范圍，應(yīng)采用不同的方法和步驟。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟如下：
（1）明確分析的目的；（2）收集有關(guān)的信息；（3）根據(jù)分析的目的把整體的各個(gè)部分分割開(kāi)來(lái)，予以適當(dāng)安排，使之符合需要；（4）深入研究各部分的特殊本質(zhì)；（5）進(jìn)一步研究各部分的聯(lián)系；（6）解釋結(jié)果，提供對(duì)決策有幫助的信息。分析步驟應(yīng)視情況而定，沒(méi)有固定的模式。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性
財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。其主要表現(xiàn)在：（1）以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；（2）假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整；（3）穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)；（4）按年度分期報(bào)告，只報(bào)告了短期信息，不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。
（二）報(bào)表的真實(shí)性決定著分析結(jié)果的準(zhǔn)確性
只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，才有可能得出正確的分析結(jié)論，而報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題，只能靠審計(jì)來(lái)解決。就目前來(lái)說(shuō)，無(wú)論是企業(yè)還是上市公司，報(bào)表的弄虛作假情況令人擔(dān)憂(yōu)，為了夸大利潤(rùn)、粉飾報(bào)表、費(fèi)用滯后、利潤(rùn)提前，鉆政策空子，人為操縱報(bào)表數(shù)據(jù)。一些國(guó)有企業(yè)由于受政府行為的控制，為完成報(bào)表指標(biāo)，不惜一切手段，這樣的報(bào)表數(shù)據(jù)，作出的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以說(shuō)一文不值。還有一些上市公司在前幾年新準(zhǔn)則頒布之前，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人為調(diào)減或調(diào)增利潤(rùn)，需要虧損時(shí)，多計(jì)提一些減值準(zhǔn)備，需要利潤(rùn)時(shí)，再回過(guò)頭來(lái)沖減，而現(xiàn)在就不一樣，已計(jì)提的減值準(zhǔn)備不予轉(zhuǎn)回，這就在很大程度上制約了弄虛作假現(xiàn)象，還有的利用債務(wù)重組來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，隨著會(huì)計(jì)制度的不斷完善，相信某些現(xiàn)象還是能得到一定的制止。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能解決報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題，但是財(cái)務(wù)分析人員通常要注意以下與此相關(guān)的問(wèn)題。即：財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性問(wèn)題、財(cái)務(wù)報(bào)告的完整性問(wèn)題、以及一些數(shù)據(jù)的合理化問(wèn)題。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇，通過(guò)審計(jì)結(jié)果，檢查政策選擇的合法性與合理性。
（三）比較基礎(chǔ)問(wèn)題
一、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目介紹及運(yùn)用
企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，這三張報(bào)表用經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)展現(xiàn)企業(yè)的波瀾起伏、興衰存亡，猶如人體的外形、肌肉和血液，用生活和肢體語(yǔ)言展現(xiàn)人生的愛(ài)恨情仇、悲歡離合。
(一)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目及運(yùn)用
資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最為核心的報(bào)表，反映企業(yè)自成立以來(lái)到某個(gè)時(shí)點(diǎn)累積的資源總量、所承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)以及所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，同時(shí)體現(xiàn)企業(yè)對(duì)資源的配置能力和管理水平。報(bào)表中的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)總額等項(xiàng)目是企業(yè)對(duì)外招投標(biāo)、申請(qǐng)?zhí)囟ㄙY質(zhì)的基礎(chǔ)，凈資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)并購(gòu)重組、資本運(yùn)作的基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)融資成敗的核心。資產(chǎn)負(fù)債表的基本原理是資產(chǎn)等于負(fù)債與所有者權(quán)益的總和，反映一項(xiàng)資產(chǎn)的獲得是通過(guò)另一項(xiàng)資產(chǎn)的減少或者負(fù)債的增加來(lái)實(shí)現(xiàn)。
1、貨幣資金貨幣資金，俗稱(chēng)“錢(qián)”，是最通用、流動(dòng)性最強(qiáng)的資源，它可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換為企業(yè)的其他任何一項(xiàng)資源。企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿(mǎn)足：日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，即交易性需求；防止發(fā)生意外的需要，即預(yù)防性需求；不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，即投機(jī)性需求。當(dāng)企業(yè)缺乏必要的貨幣資金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支，使企業(yè)蒙受損失，而持有過(guò)多的貨幣資金，會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本，因此企業(yè)需要保持適度的貨幣資金，適度的負(fù)債，形成高效的、可轉(zhuǎn)換性強(qiáng)的專(zhuān)用資源。
2、存貨、在建工程、固定資產(chǎn)在一個(gè)相對(duì)較好的外部環(huán)境或宏觀(guān)政策下，對(duì)于生產(chǎn)的改擴(kuò)建、存貨的儲(chǔ)備會(huì)提升企業(yè)的盈利水平和競(jìng)爭(zhēng)能力；但是當(dāng)行業(yè)發(fā)展處于一個(gè)下跌趨勢(shì)，或者受限于國(guó)家的調(diào)控政策、監(jiān)管要求是，增加存貨的儲(chǔ)備無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程的投入無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的危機(jī)。
3、往來(lái)債權(quán)、債務(wù)往來(lái)債權(quán)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等，與之對(duì)應(yīng)的是往來(lái)債務(wù)，包括應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款和預(yù)收賬款。往來(lái)債權(quán)、債務(wù)的管理彰顯了我國(guó)儒家思想中最樸素的原理，那就是得與舍之間的關(guān)系，債權(quán)是一種“舍”，債務(wù)是一種“得”，需要在“先得后舍”與“先舍后得”之間作平衡。由此，對(duì)往來(lái)債權(quán)、債務(wù)的通行運(yùn)作模式包括現(xiàn)銷(xiāo)賒購(gòu)和現(xiàn)購(gòu)賒銷(xiāo)。第一種模式，現(xiàn)購(gòu)賒銷(xiāo)，顧名思義，就是銷(xiāo)售盡量現(xiàn)款交易，減少債權(quán)產(chǎn)生；而采購(gòu)盡量采用賒購(gòu)模式，充分享受第三方的信用政策。由于往來(lái)債務(wù)往往是低息或者是無(wú)息的，該模式可以囤積大量低息或無(wú)息資金，是企業(yè)低成本融資的最佳途徑。但是由于企業(yè)銷(xiāo)售的信用政策較少，可能會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張，從而影響企業(yè)的利潤(rùn)水平。第二種模式，現(xiàn)購(gòu)賒銷(xiāo)。該模式對(duì)于高度市場(chǎng)擴(kuò)張，且現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，是創(chuàng)造利潤(rùn)水平和擴(kuò)大市場(chǎng)份額的有效途徑，但往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的短缺和危機(jī)。
4、長(zhǎng)期股權(quán)投資企業(yè)對(duì)外投資通常是經(jīng)過(guò)企業(yè)合并以及投資設(shè)立子公司兩種形式。(1)企業(yè)合并企業(yè)合并將合并雙方的資產(chǎn)、負(fù)債系在一起，此外還可能會(huì)衍生出更多的資產(chǎn)和負(fù)債。合并方一般都會(huì)以較強(qiáng)勢(shì)的姿態(tài)將自身的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策貫穿于被合并方；而對(duì)于被合并方，如果一味的強(qiáng)調(diào)利益所得，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致更多的利益損失。(2)投資設(shè)立子公司睿智的企業(yè)家能通過(guò)設(shè)立子公司等投資行為去構(gòu)建合理的產(chǎn)業(yè)鏈，如產(chǎn)供銷(xiāo)一體的系統(tǒng)，但在實(shí)際運(yùn)作中很多企業(yè)還是利用機(jī)會(huì)主義投資，由于投資的產(chǎn)業(yè)相關(guān)性不強(qiáng)，導(dǎo)致投資失敗。
5、無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)通常包括土地使用權(quán)、林權(quán)、采礦權(quán)、研發(fā)支出等等。一項(xiàng)有形資源的價(jià)值被充分利用后，就很難再挖掘，但當(dāng)一項(xiàng)無(wú)形資源附在有形資源上，其價(jià)值往往會(huì)逐漸擴(kuò)大。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和利用也就成為眾多企業(yè)培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的方向。
6、金融性負(fù)債包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券以及其他資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。相對(duì)于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，金融性負(fù)債是企業(yè)的次優(yōu)選擇，因?yàn)檫@項(xiàng)資金來(lái)源往往需要付出較高的資金成本。
7、所有者權(quán)益所有者權(quán)益，也叫做凈資產(chǎn)，代表著企業(yè)的整體資產(chǎn)總有多少份額是投資者自有資金形成或者創(chuàng)造的。衡量企業(yè)的價(jià)值不是資產(chǎn)規(guī)模，而是凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)的運(yùn)作水平取決于企業(yè)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的管理能力、資源配置水平、戰(zhàn)略運(yùn)作能力等等。當(dāng)一個(gè)企業(yè)能實(shí)現(xiàn)創(chuàng)利、創(chuàng)現(xiàn)、創(chuàng)值時(shí)，其凈資產(chǎn)必然也是最優(yōu)的。
(二)利潤(rùn)表項(xiàng)目及運(yùn)用
利潤(rùn)表反映了企業(yè)在某一期間的經(jīng)營(yíng)成果，包括企業(yè)對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)能力、銷(xiāo)售水平、管理水平和投融資管理情況，簡(jiǎn)單表述為：收入-費(fèi)用=利潤(rùn)。對(duì)毛利率的分析，反映企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力；銷(xiāo)售費(fèi)用的高低一般取決于企業(yè)的銷(xiāo)售模式；管理費(fèi)用高低體現(xiàn)了企業(yè)的整體管理水平、能力及規(guī)模；財(cái)務(wù)費(fèi)用反映了企業(yè)整體的融資運(yùn)作水平。
(三)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目及運(yùn)用
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況，是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)決策和管理最為重要的報(bào)表。但在實(shí)際工作中往往被忽略。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)管理不善、資源配置不合理，甚至虧損，這些問(wèn)題對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有負(fù)面影響，但不一定是致命的。但是企業(yè)如果資金鏈斷裂，且在短期內(nèi)沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)救或者改善，其帶來(lái)的后果往往是 致命的。現(xiàn)金流量包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表主要指標(biāo)分析及運(yùn)用
(一)資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的，衡量企業(yè)清算是對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度，是體現(xiàn)企業(yè)融資能力最重要的核心指標(biāo)。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)使資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)75%，資產(chǎn)負(fù)債率越低，償債能力越有保障，融資能力越強(qiáng)。常見(jiàn)的運(yùn)作模式有：擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，增加資產(chǎn)和權(quán)益；剝離相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債；合理運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的重分類(lèi)；債務(wù)重組。
(二)毛利率
毛利率反映了企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。比較有效的方式是將企業(yè)毛利率與行業(yè)毛利率進(jìn)行分析：在整體行業(yè)毛利率下降的背景下，企業(yè)毛利率高于行業(yè)毛利率，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流情況較好的情況下，可以考慮通過(guò)兼并擴(kuò)大市場(chǎng)或者尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在整體行業(yè)毛利率上升的背景下，企業(yè)的毛利率高于行業(yè)毛利率，說(shuō)明企業(yè)在整體內(nèi)部控制中對(duì)增收節(jié)支的控制力較好；但如果毛利率上升并沒(méi)有帶來(lái)現(xiàn)金流的同比增長(zhǎng)，則說(shuō)明企業(yè)應(yīng)該及時(shí)調(diào)整信用政策或加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。
(三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率
周轉(zhuǎn)率越快表明企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力越好，相對(duì)節(jié)約企業(yè)資源，增加企業(yè)的盈利空間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)收回通用資源現(xiàn)金的速度，也可以認(rèn)為是企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
企業(yè)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略包括選擇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、補(bǔ)充披露以及報(bào)告具體格式。不同的會(huì)計(jì)戰(zhàn)略會(huì)導(dǎo)致不同的財(cái)務(wù)報(bào)告差異，并影響其可比性。另外，財(cái)務(wù)環(huán)境的缺陷會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)系統(tǒng)缺陷，使之不能完全反應(yīng)企業(yè)的實(shí)際情況。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的可靠性問(wèn)題
當(dāng)管理層擁有更多的信息時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露企業(yè)的全部信息，只披露其中的一部分，此時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能得出正確的結(jié)論。
(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的可比性問(wèn)題
在與行業(yè)比較時(shí)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的選擇不同可能會(huì)得出不同的結(jié)論。另外，當(dāng)企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)比較將更加困難。在與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比較時(shí)，如果經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，不一定說(shuō)明管理有了改進(jìn)或者達(dá)到了一定的水平。另外企業(yè)會(huì)計(jì)政策的變化也會(huì)使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失去直接可比性。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的及時(shí)性問(wèn)題
社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，給各領(lǐng)域帶來(lái)了顯著的改變，而企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈是無(wú)法回避的事實(shí)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，想要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中獲得一席之位，已經(jīng)變成了各企業(yè)重視的焦點(diǎn)。在企業(yè)的發(fā)展經(jīng)過(guò)中財(cái)務(wù)管理制度具有關(guān)鍵的作用，極大程度上直接影響到企業(yè)的生存。所以，企業(yè)想要完成自身的發(fā)展，就一定要把采取報(bào)表管理工作做好，而財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)，合理、科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作能夠幫助企業(yè)管理人員改善自身的管理活動(dòng)，下面就針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用實(shí)施深入的探討。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)報(bào)表分為負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表三種。分析這些報(bào)表所得到的內(nèi)容，可以更好地反應(yīng)出企業(yè)的各類(lèi)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。并且當(dāng)管理者實(shí)施判斷企業(yè)盈利能力、負(fù)債能力和財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況等指標(biāo)時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以供應(yīng)更加重要性的根據(jù)。依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的不一樣，分析財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容又分為下面幾點(diǎn)：首先是企業(yè)的償債能力，這是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)鍵標(biāo)志，并且還是償還企業(yè)到期債務(wù)的保證程度。其次就是企業(yè)的盈利能力，這是衡量企業(yè)盈利狀態(tài)的關(guān)鍵標(biāo)志，是反映企業(yè)在某一段時(shí)間管理的優(yōu)劣程度的關(guān)鍵指標(biāo)。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所存在的問(wèn)題會(huì)影響企業(yè)的盈利能力，進(jìn)而使管理者及時(shí)制定對(duì)策，確保企業(yè)的健康發(fā)展。最后，就是分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，這部分關(guān)鍵包含三部分：構(gòu)成資產(chǎn)分析、構(gòu)成權(quán)益分析、現(xiàn)金流量分析，這也是反應(yīng)財(cái)務(wù)信息的關(guān)鍵指標(biāo)。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中的作用分析
（一）在財(cái)務(wù)管理中資產(chǎn)負(fù)債表分析的作用體現(xiàn)
資產(chǎn)負(fù)債表可以把企業(yè)會(huì)計(jì)期末所有資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益全部的反映出來(lái)。資產(chǎn)負(fù)債表在必然程度上可以反映企業(yè)價(jià)值。分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理的投融資，資產(chǎn)負(fù)債表起著特別關(guān)鍵的作用。企業(yè)投資活動(dòng)的結(jié)果能夠經(jīng)過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表左邊的資產(chǎn)獲得了解，資產(chǎn)是有效投資的保證。分析企業(yè)價(jià)值其實(shí)就是分析資產(chǎn)負(fù)債表的重心，所以，資產(chǎn)負(fù)債表分析對(duì)于財(cái)務(wù)管理者認(rèn)識(shí)某一時(shí)點(diǎn)上各種資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模、構(gòu)造與其數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)系，清楚確定財(cái)務(wù)管理者受托責(zé)任和義務(wù)，作出基于優(yōu)化構(gòu)造、風(fēng)險(xiǎn)降低與提升運(yùn)營(yíng)效率的判斷與決策。
（二）在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金流量表分析的作用
全部的財(cái)務(wù)報(bào)表分析大概都是從下面幾個(gè)方面實(shí)施分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析關(guān)鍵就是包含企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，企業(yè)的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)能力，企業(yè)的償還債務(wù)的能力和企業(yè)的獲得利潤(rùn)的能力等。在我們經(jīng)過(guò)各類(lèi)方法，分析不一樣角度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中現(xiàn)金流量表的分析也是特別關(guān)鍵的，經(jīng)過(guò)分析現(xiàn)金流量表我們可以去進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力和企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性問(wèn)題。以企業(yè)的現(xiàn)金為基礎(chǔ)進(jìn)行現(xiàn)金流量表的編制，反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)的變動(dòng)情況，它可以反映企業(yè)規(guī)定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出狀況，表明企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)經(jīng)過(guò)，企業(yè)的血液是現(xiàn)金，直接反映了企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)能力和現(xiàn)金是不是優(yōu)良的情況，經(jīng)過(guò)分析現(xiàn)金流量表，財(cái)務(wù)管理人員可以清楚正確的認(rèn)識(shí)企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況?，F(xiàn)金流量表不但可以分析出這些問(wèn)題，還可以把企業(yè)的投入資金投入是不是跟企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略相符分析出來(lái)，也可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析得出企業(yè)發(fā)展是內(nèi)部融資還是外部融資情況。
（三）在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中利潤(rùn)表的分析的作用
追求更高的經(jīng)濟(jì)利益是企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。分析企業(yè)利潤(rùn)表，能夠使企業(yè)更好地了解自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，便于企業(yè)在以后的發(fā)展中把自身的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)，得到更大的經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的分析，企業(yè)能夠認(rèn)識(shí)到自身的利潤(rùn)構(gòu)造，更好的實(shí)施剖析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，尋求利潤(rùn)的最大化。因?yàn)槔麧?rùn)表是對(duì)企業(yè)以前的財(cái)務(wù)總結(jié)，所以，通過(guò)利潤(rùn)表的分析能夠把企業(yè)在以前時(shí)期里的不足和問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)自身的問(wèn)題，這對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展企業(yè)的意義重大。對(duì)利潤(rùn)表實(shí)施深入的分析能夠充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)的收益和成本消耗，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈有著關(guān)鍵的參考價(jià)值。隨著社會(huì)的持續(xù)進(jìn)步和發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展中不單單追求提高經(jīng)濟(jì)總量，展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)的效率。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析運(yùn)用在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中要注意的問(wèn)題：
第一，一定要依據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況合理分析。如果是企業(yè)的數(shù)據(jù)資料對(duì)比以后，會(huì)造成不能發(fā)揮出分析方法的作用，給分析方法導(dǎo)致非常大的局限，因此，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，需要對(duì)企業(yè)之前的有關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)施分析，及時(shí)全面的認(rèn)識(shí)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顩r。之后，企業(yè)需要科學(xué)的對(duì)企業(yè)自身與別的有關(guān)行業(yè)的數(shù)據(jù)實(shí)施科學(xué)的對(duì)比，并在這個(gè)基礎(chǔ)上全面的實(shí)施分析，從而保證獲得的數(shù)據(jù)正確性相對(duì)高。因此，企業(yè)需要依據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的狀況和之前的狀況，來(lái)對(duì)企業(yè)將來(lái)的發(fā)展方向?qū)嵤┖侠淼呐袛啵@樣可以防止發(fā)生由于數(shù)據(jù)相對(duì)滯后而影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
第二，企業(yè)可控因素和不可控因素。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同時(shí)受很多原因的影響，其中包含可控因素和不可控因素?？煽匾蛩厥侵改切┢髽I(yè)的管理人員能夠控制的原因，像生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、安排人財(cái)物等；不可控因素是指那些管理人員不能控制，但對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具備影響的事項(xiàng)，像國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況、國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策等。所以，了解可控因素與不可控因素對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的不一樣影響，進(jìn)行合理評(píng)價(jià)。
第三，注意財(cái)務(wù)報(bào)表的每一個(gè)信息，不能只看簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容包括區(qū)域非常廣，企業(yè)現(xiàn)實(shí)的運(yùn)營(yíng)狀況簡(jiǎn)單的報(bào)表信息根本不能反映出，需要結(jié)合幾種報(bào)表共同分析，得出準(zhǔn)確、可觀(guān)的數(shù)據(jù)。如果是專(zhuān)注某一個(gè)報(bào)表，就也許會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。所以，決策者需要綜合認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的每一項(xiàng)信息，充分認(rèn)識(shí)信息和財(cái)務(wù)情況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，掌握每一個(gè)報(bào)表的核心，為準(zhǔn)確發(fā)展做出準(zhǔn)確的決策。
四、結(jié)語(yǔ)
摘 要 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)工作中的重要指標(biāo)和參考依據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是全面呈現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，以輔助企業(yè)的決策者和投資者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用，很大程度上取決于其內(nèi)容的準(zhǔn)確性、客觀(guān)性和涵蓋信息量。
關(guān)鍵詞 報(bào)表分析方法 信息 指標(biāo) 局限性
企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策離不開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所提供的科學(xué)依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)及相關(guān)補(bǔ)充信息資料為基礎(chǔ)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)分析工具，系統(tǒng)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等指標(biāo)，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展。但財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的是上一會(huì)計(jì)周期的數(shù)據(jù)，因此具有一定的滯后性，很難滿(mǎn)足不同層次使用者的需求。
1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法歷經(jīng)百年衍變，運(yùn)用較為廣泛和成熟的方法有比較分析法和因素分析法。
1.1比較分析法
比較分析法是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)量的比較，用以揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的差異與聯(lián)系。與企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)比較稱(chēng)為縱向比較法；與同類(lèi)型企業(yè)數(shù)據(jù)相比稱(chēng)為橫向比較法；用執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)相比稱(chēng)為差異分析法。
1.1因素分析法
因素分析法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與影響因素之間的相互關(guān)聯(lián)確定各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度。影響因素包括資產(chǎn)收益率、成本、利潤(rùn)等，可以客觀(guān)科學(xué)地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在局限性
2.1提供信息的局限性
企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中所提供的信息存在局限性，造成了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接導(dǎo)致企業(yè)決策者做出決策出現(xiàn)偏差。這種局限性的影響主要體現(xiàn)在：
第一，企業(yè)自有經(jīng)濟(jì)資源過(guò)少。大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表僅程式化地體現(xiàn)貨幣變動(dòng)信息，往往忽略了客觀(guān)因素的變化，諸如人力資源變動(dòng)、市場(chǎng)新興競(jìng)爭(zhēng)力的出現(xiàn)等等。
第二，財(cái)務(wù)信息披露不全。信息披露既要全面又要及時(shí)，才能體現(xiàn)信息的最大價(jià)值，但在現(xiàn)實(shí)操作中，大多數(shù)企業(yè)所披露的財(cái)務(wù)信息僅為前一周期的財(cái)務(wù)狀況，極少或根本不涉及未來(lái)財(cái)務(wù)信息變動(dòng)的預(yù)期分析。
2.2提供指標(biāo)的局限性
盡管用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)有許多，但各個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和協(xié)調(diào)性并不盡如人意。
第一，各指標(biāo)之間缺少關(guān)聯(lián)性，使得整個(gè)指標(biāo)體系不夠嚴(yán)密。財(cái)務(wù)指標(biāo)只著重于反映企業(yè)在某一方面的經(jīng)營(yíng)成果，過(guò)分強(qiáng)調(diào)指標(biāo)自身，使得指標(biāo)與指標(biāo)之間缺乏關(guān)聯(lián)性，造成整個(gè)指標(biāo)體系不夠嚴(yán)密的現(xiàn)象。
第二，計(jì)算口徑不同。由于自身經(jīng)濟(jì)資源和選取的時(shí)間周期等情況不同，各指標(biāo)的計(jì)算口徑也很難實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。諸如存貨周期率指標(biāo)，可用“銷(xiāo)售收入/存貨”為計(jì)算，亦可用“銷(xiāo)售成本/存貨”來(lái)計(jì)算。由于缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不同企業(yè)在計(jì)算同一指標(biāo)時(shí)存在明顯的差異，無(wú)法實(shí)現(xiàn)橫向比較。
2.3分析方法的局限性
前面已經(jīng)敘述了兩種較為常用的分析方法，即比較分析法和因素分析法。從這兩種方法來(lái)看，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在其自身的局限性。
缺乏縱向、橫向的可比性。比較分析法的基礎(chǔ)是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的實(shí)際數(shù)據(jù)，即在不同企業(yè)、不同時(shí)期遵照同樣的標(biāo)準(zhǔn)選取歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)、計(jì)劃數(shù)據(jù)。顯然這樣選取的數(shù)據(jù)缺乏科學(xué)性，因?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的發(fā)展不能用過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況去評(píng)判；而同業(yè)之間也存在技術(shù)水平、硬件條件的差異，簡(jiǎn)單地選取一成不變的數(shù)據(jù)來(lái)比較缺乏均衡性。當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法多選取靜態(tài)的、已發(fā)生的數(shù)據(jù)指標(biāo)，無(wú)論比較分析法還是因素分析法，都是選取歷史數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析的。因此現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析法已存在較大的局限性。
2.4人為因素的局限性
財(cái)務(wù)報(bào)表分析受到分析人員人為因素的影響，會(huì)得出截然不同的結(jié)果，直接影響財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度和準(zhǔn)確性。分析人員個(gè)人能力的差異。分析人員受業(yè)務(wù)水平、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和能力素質(zhì)的影響，對(duì)于信息或指標(biāo)的敏感程度也不盡相同，必然造成分析結(jié)果出現(xiàn)偏差。人為粉飾現(xiàn)象的影響。一些企業(yè)為追求經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、高額利潤(rùn)或其它目的，人為地操控分析指標(biāo)和結(jié)果，甚至虛構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)，誤導(dǎo)投資者或利益第三方?jīng)Q策失誤，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)秩序。
3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的對(duì)策
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更為復(fù)雜多變，要求企業(yè)對(duì)于信息的獲取量更大，因此要加入非財(cái)務(wù)信息的披露，諸如人力資源、業(yè)務(wù)狀況、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和先進(jìn)技術(shù)等，更好地輔助決策者做出決策。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，要求企業(yè)對(duì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)不斷完善，以幫助決策者、投資者和利益第三方更好地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展。
財(cái)務(wù)人員擔(dān)任財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和分析，職業(yè)道德和業(yè)務(wù)能力都非常重要。通過(guò)職業(yè)培訓(xùn)和實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)可增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力，但職業(yè)道德尤其是人為粉飾行為的出現(xiàn)，則需要完善的獎(jiǎng)懲制度來(lái)培養(yǎng)，通過(guò)監(jiān)督體系使財(cái)務(wù)人員實(shí)現(xiàn)自律，以提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的科學(xué)性、準(zhǔn)確性。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要參考依據(jù)，報(bào)表分析的局限性將直接影響企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)和發(fā)展策略，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性、客觀(guān)性和真實(shí)性，增加涵蓋信息量，將為企業(yè)的決策者、投資者和利益相關(guān)方提供豐富的決策依據(jù)。
參考文獻(xiàn)：
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(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指報(bào)表信息使用者以企業(yè)的基本活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)信息為依據(jù)，采用科學(xué)的方法，系統(tǒng)分析、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的活動(dòng)，其目的是了解財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的形成原因，評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)，以幫助報(bào)表使用者改善決策。
為了保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，充分發(fā)揮其重要作用，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)遵循以下原則：目的明確原則、全面分析原則、多元立體分析原則、定性分析與定量分析相結(jié)合原則、動(dòng)態(tài)分析原則。
(二)投資決策
所謂投資決策，是指投資者為了實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的投資目標(biāo)，運(yùn)用一定的科學(xué)理論、方法和手段，通過(guò)一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等重大問(wèn)題所進(jìn)行的分析、判斷和方案選擇。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與投資決策的關(guān)系
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是正確實(shí)施投資決策的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析最基本的功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)投資決策有用的信息，為投資者提供系統(tǒng)、完整的財(cái)務(wù)分析資料，深入了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，進(jìn)而減少投資決策的不確定性。所以，有必要通過(guò)全面的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，來(lái)判斷被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，以便及時(shí)做出正確的投資決策。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析和利潤(rùn)表的分析，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要組成部分。通過(guò)對(duì)他們的分析可以從中得出，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)投資決策的影響，進(jìn)而正確引導(dǎo)投資者做出科學(xué)的投資決策。
資產(chǎn)負(fù)債表主要提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方面的信息。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，可以了解被投資企業(yè)某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明其擁有或控制的資源及其分布情況，清楚地掌握被投資企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明其未來(lái)需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時(shí)間，即流動(dòng)負(fù)債有多少、長(zhǎng)期負(fù)債有多少、長(zhǎng)期負(fù)債中有多少需要用當(dāng)期流動(dòng)資金進(jìn)行償還等；可以把握被投資企業(yè)所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對(duì)負(fù)債的保障程度，從而有助于投資者做出投資決策。
利潤(rùn)表主要提供被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果方面的信息。通過(guò)利潤(rùn)表分析，可以了解被投資企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的收人情況，以及被投資企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，總結(jié)被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，即凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。將財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的利潤(rùn)表信息與資產(chǎn)負(fù)債表信息相結(jié)合，便于投資者根據(jù)被投資企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，做出科學(xué)的投資決策。
二、目前我國(guó)中小投資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與投資決策存在的問(wèn)題及原因分析
(一)認(rèn)識(shí)不到財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)投資決策的重要作用
財(cái)務(wù)報(bào)表分析最基本的功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)投資決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。然而，在大多數(shù)中小企業(yè)中，普遍存在財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作落實(shí)不到位的現(xiàn)象，而是由決策者一人說(shuō)了算。決策者為了片面追求規(guī)模大、榮譽(yù)多、名氣好，有的企業(yè)家往往會(huì)產(chǎn)生一種滿(mǎn)足個(gè)人欲望的投資沖動(dòng)，不把企業(yè)的效益利益放在第1位，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。項(xiàng)目的投資，一般經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)，投入的資金數(shù)額大，對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)影響深遠(yuǎn)，所以必須對(duì)該投資項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟(jì)上是否合理，進(jìn)行周密的、實(shí)事求是的調(diào)查研究，只有在此基礎(chǔ)上做出的財(cái)務(wù)報(bào)表分析才是科學(xué)的。
(二)缺乏專(zhuān)業(yè)分析隊(duì)伍且分析不到住
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是中小企業(yè)進(jìn)行投資決策的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的主觀(guān)因素對(duì)報(bào)表分析的結(jié)果有著直接的影響。然而，在我國(guó)現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作中，存在著財(cái)務(wù)報(bào)表分析者缺乏專(zhuān)業(yè)分析隊(duì)伍、分析不到位的現(xiàn)象。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的存在局限性。不同的分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的有所不同，分析的角度也就不同。所以，分析的結(jié)果往往具有很大的片面性，甚至可能會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)論。其次，分析者的素質(zhì)具有局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是融會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)以及數(shù)學(xué)為一體的綜合性極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科。所以，分析者掌握財(cái)務(wù)分析理論及相關(guān)財(cái)經(jīng)理論的深度和廣度等方面的不同，往往理解、分析、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)果就不一樣，得出的結(jié)論也就不一樣。再次，分析者從事實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的長(zhǎng)短影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表畢竟是歷史的靜態(tài)文件，它只能概括地反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，分析者如果沒(méi)有豐富的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，僅僅測(cè)算分析幾個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)指標(biāo)，很難準(zhǔn)確理解財(cái)務(wù)指標(biāo)所傳遞的財(cái)務(wù)信息。最后，分析者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有局限性。分析者看待被投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的偏好往往各有差異，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，利用相近或相同的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行分析，可能得出迥然不同的結(jié)論。
(三)投資者與被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)
被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)主體作為財(cái)務(wù)報(bào)表的編制者是會(huì)計(jì)信息的供應(yīng)方，中小企業(yè)投資者的財(cái)務(wù)分析主體作為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者是會(huì)計(jì)信息的需求方。由于被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)主體了解其會(huì)計(jì)信息生成的過(guò)程，掌握著會(huì)計(jì)信息背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，因而在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上處于優(yōu)勢(shì)地位。而中小企業(yè)投資者的財(cái)務(wù)分析主體由于不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，無(wú)法從報(bào)表上辨別會(huì)計(jì)信息來(lái)源的真實(shí)性，因而在該系統(tǒng)中處于信息劣勢(shì)地位。有一些內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息，如公司發(fā)生重大的虧損、資不抵債、公司受到財(cái)稅部門(mén)的重大處罰等，這類(lèi)信息公布之后必將有損于公司的形象。所以，被投資公司不愿意提供這一類(lèi)信息。我國(guó)正處于對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求大于對(duì)會(huì)計(jì)信息的供給階段，特別是被投資企業(yè)這種“天然的”信息優(yōu)勢(shì)地位，在復(fù)雜會(huì)計(jì)信息的遮掩下，可能欺騙投資者，使得投資者做出不利的投資決策。
(四)被投資企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象普遍存在
目前，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)下，由于存在盲目競(jìng)爭(zhēng)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、人為操縱利潤(rùn)的案例比比皆是。會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾極具危害性，它不僅誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人，使他們根據(jù)失實(shí)的財(cái)務(wù)信息做出錯(cuò)誤的判斷和決策，而且導(dǎo)致政府監(jiān)管部門(mén)不能及時(shí)地發(fā)現(xiàn)、防范和化解投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為常見(jiàn)的有：選擇有利的會(huì)計(jì)政策，當(dāng)處理同一業(yè)務(wù)面臨2種或2種以上不同會(huì)計(jì)處理方法時(shí)，公司管理當(dāng)局往往利用會(huì)計(jì)方法的這種可選擇性，選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)政策來(lái)調(diào)節(jié)權(quán)益；操縱收入，提前或延后確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，如在銷(xiāo)售完成之前或貨物起運(yùn)之前或客戶(hù)推遲購(gòu)貨時(shí)就確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)或相反；操縱費(fèi)用，如對(duì)成本費(fèi)用的操縱：如混淆成本費(fèi)用界線(xiàn)、改變生產(chǎn)費(fèi)用分配方法、虛轉(zhuǎn)產(chǎn)品成本差異等用來(lái)調(diào)節(jié)損益。
三、積極發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用
(一)提高對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識(shí)并建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度
企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要把財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作作為企業(yè)投資決策的重要方法和手段來(lái)認(rèn)識(shí)，積極組織、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)分析的配合，支持、幫助財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員熟悉本企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，尊重財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的勞動(dòng)成果，提高財(cái)務(wù)分析在整個(gè)企業(yè)投資決策中的地位，要努力搞好財(cái)務(wù)報(bào)表分
析，不斷提高分析質(zhì)量，從而為改善投資決策、提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)的依據(jù)。
建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析制度，以制度來(lái)規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作。首先，在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析崗位，配備專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員；其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，并明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)和責(zé)任；再次，應(yīng)在制度中明確對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作質(zhì)量的要求，不論是方法的選擇還是指標(biāo)的確定，企業(yè)都應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。
(二)深入實(shí)際調(diào)查研究的同時(shí)提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)
財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員要實(shí)事求是地結(jié)合被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息進(jìn)行科學(xué)分析，以保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析深刻、具體并且具有實(shí)用價(jià)值。如果財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)較高，有時(shí)候根本沒(méi)有必要按教科書(shū)中的條條框框進(jìn)行分析，甚至只要通過(guò)直覺(jué)就可發(fā)現(xiàn)企業(yè)投資決策中存在的問(wèn)題。所以，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)，選擇優(yōu)秀的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員，培養(yǎng)適應(yīng)本企業(yè)的專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員。財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供的便利，及時(shí)將財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供給企業(yè)的有關(guān)決策者，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用價(jià)值。
(三)增加企業(yè)“或有事項(xiàng)”的信息披露，強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“或有事項(xiàng)”已經(jīng)成為財(cái)務(wù)報(bào)告體系十分重要的內(nèi)容。這是因?yàn)?，“或有事?xiàng)”對(duì)報(bào)表信息的可靠性和相關(guān)性都具有極其重要的影響，為投資者正確理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和判斷報(bào)表信息質(zhì)量所不可缺少。加強(qiáng)信息披露不僅符合國(guó)際慣例，更符合投資者的要求。為此，被投資企業(yè)必須將“或有事項(xiàng)”對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的潛在影響有多大，企業(yè)因此而承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)等都通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)，以便投資者和其他有關(guān)方面能夠獲得充分詳盡的被投資企業(yè)財(cái)務(wù)的信息。
加強(qiáng)被投資企業(yè)及其財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德建設(shè)，構(gòu)建社會(huì)誠(chéng)信體系，是防止會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)性負(fù)面效應(yīng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。因此，有必要借鑒市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家在構(gòu)建社會(huì)誠(chéng)信體系方面的一些成熟做法，著力打造具有中國(guó)特色的社會(huì)誠(chéng)信體系。
(四)建立會(huì)計(jì)責(zé)任制度，加大對(duì)報(bào)表粉飾者的處罰力度
我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是指標(biāo)分析?；矩?cái)務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，通過(guò)比率分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其指標(biāo)包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售期間費(fèi)用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，主要的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，主要包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流量分析有利于報(bào)表使用者正確評(píng)價(jià)中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動(dòng)性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財(cái)務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力，包括現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報(bào)告收益與中小企業(yè)業(yè)績(jī)之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標(biāo)是現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)。
我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，這就給那些經(jīng)營(yíng)效益不好的單位管理者有機(jī)可乘。他們利用報(bào)表分析的不完善，大肆操縱利潤(rùn)，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷(xiāo)售手段等使本來(lái)虧損的中小企業(yè)變得利潤(rùn)豐富。所以隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系必須擴(kuò)展到審計(jì)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析。
二、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系的措施
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)越來(lái)越復(fù)雜，原有的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進(jìn)行補(bǔ)充。
1.中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析
（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項(xiàng)非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)，如果不實(shí)行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。
（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于成長(zhǎng)期或成熟期，銷(xiāo)售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤(rùn)；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注還可了解到存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提情況，如果存貨計(jì)提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過(guò)時(shí)或毀損。
（3）中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收支是指與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的收支，屬于非正常項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意是否排除這項(xiàng)非正常項(xiàng)目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對(duì)于凈利潤(rùn)的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因?yàn)樗桥既恍砸蛩?，不能長(zhǎng)期給中小企業(yè)帶來(lái)收益和損失，不排除就會(huì)影響分析結(jié)果。
（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價(jià)政策、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價(jià)政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤(rùn)，經(jīng)常通過(guò)關(guān)聯(lián)方來(lái)達(dá)到某種目標(biāo)的目的。
2.中小企業(yè)的補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
（1）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補(bǔ)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，存貨和應(yīng)收項(xiàng)目自然增長(zhǎng)的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說(shuō)明中小企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)看好，相對(duì)于購(gòu)買(mǎi)者存在比較優(yōu)勢(shì)，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時(shí)收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說(shuō)明中小企業(yè)銷(xiāo)售形勢(shì)不佳，或可能存在不正常銷(xiāo)售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中應(yīng)收賬款及營(yíng)業(yè)收入的變化越勢(shì)，分析該指標(biāo)在大于117%時(shí)，是否是由于中小企業(yè)近年來(lái)銷(xiāo)售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。
（2）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，實(shí)際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒(méi)有因購(gòu)貨而形成對(duì)銷(xiāo)貨方的負(fù)債；如果比例大于117%，說(shuō)明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購(gòu)貨款，樹(shù)立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠(yuǎn)小于117%，說(shuō)明存在賒購(gòu)，對(duì)中小企業(yè)形成負(fù)債壓力，可能會(huì)影響中小企業(yè)的商譽(yù)。②凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)，是指經(jīng)營(yíng)凈收益與全部?jī)羰找娴谋戎?。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)可以評(píng)價(jià)一個(gè)公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營(yíng)收益多，收益質(zhì)量就差。因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營(yíng)收益主要來(lái)源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的，通過(guò)證券交易獲利靠的是運(yùn)氣。因此，非經(jīng)營(yíng)收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。
（3）中小企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析。隨著會(huì)計(jì)信息的復(fù)雜化，非專(zhuān)業(yè)人士利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書(shū)面文件。按照《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)──審計(jì)報(bào)告》的規(guī)定，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中，應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是否符合《中小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重大方面是否公允地反映了被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況和所審計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、資金變動(dòng)情況，會(huì)計(jì)處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見(jiàn)。根據(jù)審計(jì)結(jié)論，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)出具無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)中的一種審計(jì)意見(jiàn)。
一是在一般情況下，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的是無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，表明被審計(jì)單位采用的會(huì)計(jì)處理方法遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會(huì)計(jì)報(bào)表反映的內(nèi)容符合被審計(jì)單位的實(shí)際情況；會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容完整，表達(dá)清楚，無(wú)重要遺漏；報(bào)表項(xiàng)目的分類(lèi)和編制方法符合規(guī)定要求，因而對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)保留地表示滿(mǎn)意，則會(huì)計(jì)報(bào)表使用者即可按照通常的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法進(jìn)行。
二是如果審計(jì)意見(jiàn)是保留意見(jiàn)，則出具保留意見(jiàn)的原因（在審計(jì)報(bào)告的說(shuō)明段）即成為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，在分析報(bào)表時(shí)必須予以重點(diǎn)關(guān)注。
三是如果出具的是否定意見(jiàn)，則說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或者資金變動(dòng)情況已被嚴(yán)重歪曲，表明會(huì)計(jì)報(bào)表不可信，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太高。
四是如果出具的是拒絕表示意見(jiàn)，往往是由于某些限制而未對(duì)某些重要事項(xiàng)取得證據(jù)，沒(méi)有完成取證工作，此財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，最好與此中小企業(yè)少發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)報(bào)表分析；問(wèn)題；途徑
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)體制的改革，企業(yè)對(duì)自身的發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)逐漸明確。近幾年，我國(guó)企業(yè)針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、會(huì)計(jì)行為、財(cái)務(wù)報(bào)表分析等方面加強(qiáng)了管理。尤其是在新會(huì)計(jì)制度模式下，企業(yè)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析成為當(dāng)前的主要任務(wù)。
一、財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本概念
1.財(cái)務(wù)管理的含義
財(cái)務(wù)管理是指，在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)投資，資本籌資以及經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量、利潤(rùn)分配的經(jīng)濟(jì)管理工作。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義
財(cái)務(wù)報(bào)表分析，也稱(chēng)財(cái)務(wù)分析，是通過(guò)收集和整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合其他有關(guān)信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系
1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別
企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析之間是一種相輔相成的關(guān)系。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要組成部之一的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，其資產(chǎn)、成本控制、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出、凈利潤(rùn)等是影響企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是否正常開(kāi)展的重要因素。但是財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中是作為一個(gè)單獨(dú)的個(gè)體而存在。其外在表現(xiàn)形式與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的依據(jù)原理和關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)不一致。主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)之間在會(huì)計(jì)信息處理、財(cái)務(wù)研究側(cè)重點(diǎn)、服務(wù)對(duì)象管理、會(huì)計(jì)職能等方面具有明顯的區(qū)別。就會(huì)計(jì)職能而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)職能主要側(cè)重于對(duì)報(bào)表的“分析”。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的會(huì)計(jì)職能主要側(cè)重于對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的“管理”。企業(yè)才財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要包含預(yù)測(cè)企業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)、合理制定企業(yè)的納稅籌劃方案、合理有效地控制企業(yè)的成本支出、對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行績(jī)效考核等內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是針對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表等報(bào)表中財(cái)務(wù)比率的選取、計(jì)算與分析。就財(cái)務(wù)研究的側(cè)重點(diǎn)而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要側(cè)重于企業(yè)在籌資、投資、經(jīng)營(yíng)管理、銷(xiāo)售服務(wù)等各個(gè)階段的全過(guò)程，而財(cái)務(wù)報(bào)表側(cè)重于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的銷(xiāo)售、利潤(rùn)結(jié)果。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的聯(lián)系
財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一部分，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中扮演著重要的角色。首先，財(cái)務(wù)報(bào)表可以作為衡量企業(yè)在過(guò)去、現(xiàn)在以及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析或者制定完善的財(cái)務(wù)管理制度的總目的是提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)在目標(biāo)上是保持高度一致的。其次，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析情況的總結(jié)和完善。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是分析企業(yè)一個(gè)季度或者一年的資產(chǎn)負(fù)債情況、成本費(fèi)用支出、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等狀況，并不代表企業(yè)最近幾年的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況及其管理水平。因此，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的總結(jié)與完善。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性
1.為不同信息使用者提供便利
針對(duì)不同財(cái)務(wù)信息使用者來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)信息使用者在研究、參考財(cái)務(wù)報(bào)表信息時(shí)關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。首先，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力是影響投資者決定參與企業(yè)投資的重要因素。其次，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中的盈利能力、資產(chǎn)流動(dòng)比率、內(nèi)部成本控制能力、負(fù)債償還能力是決定債權(quán)人是否僅需投資企業(yè)的主要因素。最后，就經(jīng)營(yíng)管理者而言，通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)比率、資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率、其他業(yè)務(wù)收益率和銷(xiāo)售利潤(rùn)率來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)比分析同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率并及時(shí)調(diào)整高于同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率。由此可見(jiàn)，分析財(cái)務(wù)報(bào)表可以為不同信息使用者提供便利。除此之外，政府監(jiān)督機(jī)關(guān)還要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的納稅籌劃的指標(biāo)考核，比如對(duì)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅等稅種的籌劃標(biāo)準(zhǔn)方針制定，避免企業(yè)出現(xiàn)偷稅、漏稅等現(xiàn)象。
2.體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的重要性解釋
在會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)對(duì)外會(huì)計(jì)信息披露時(shí)亦稱(chēng)對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表，是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)信息質(zhì)量等情況的重要杠桿。會(huì)計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)體系包含損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表等。作為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分之一的財(cái)務(wù)報(bào)表，其結(jié)構(gòu)體系中不包含股東投資報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理報(bào)告分析說(shuō)明書(shū)、人動(dòng)報(bào)告、人事資料說(shuō)明書(shū)等。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要由對(duì)外報(bào)表與對(duì)內(nèi)報(bào)表兩大部分組成，就對(duì)外報(bào)表而言，其編制準(zhǔn)則主要遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)政策的選擇，在對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表信息披露的過(guò)程中針對(duì)的對(duì)象主要是在債權(quán)人、銀行、政府納稅機(jī)關(guān)、社會(huì)媒介等債權(quán)所有人。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)體系結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位。
3.體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的重要性描述
財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系結(jié)構(gòu)中的一部分，在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中占據(jù)重要的地位。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表在編制過(guò)程中，要確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和完整性。另外，合理性和科學(xué)性是會(huì)計(jì)人員在記錄、編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中要注意的主要問(wèn)題。編制財(cái)務(wù)報(bào)表要遵循國(guó)家相關(guān)部門(mén)的制定的法律法規(guī)，避免出現(xiàn)預(yù)算偏離實(shí)際收支軌道的現(xiàn)象。因此，企業(yè)要有效開(kāi)展實(shí)施預(yù)算活動(dòng)，促使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理向科學(xué)化、全面化、完整化方向發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最大化的目的。