時(shí)間：2023-07-10 16:29:07
導(dǎo)語：在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
近些年來，中小企業(yè)融資難問題一直是阻礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大難題，包括中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府部門在內(nèi)的各方主體一直都在積極探索解決這個(gè)問題的辦法。在此背景下，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。
供應(yīng)鏈金融是指一個(gè)商業(yè)銀行以整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈為出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的融資服務(wù)，以促進(jìn)整條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)和中小企業(yè)、商業(yè)銀行及物流監(jiān)管公司實(shí)現(xiàn)互利共贏、可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)態(tài)產(chǎn)業(yè)模式。這是一項(xiàng)既有利于使中小企業(yè)走出融資困境，又有利于商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式增加收入來源的新型融資模式，被中小企業(yè)和商業(yè)銀行廣為接受。由于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，各大商業(yè)銀行紛紛推出供應(yīng)鏈金融新產(chǎn)品，逐步創(chuàng)新融資模式，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融不斷向前發(fā)展。但是，在發(fā)展過程中，其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)問題不斷暴露出來，風(fēng)險(xiǎn)防范不容忽視。
2.供應(yīng)鏈金融融資模式
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐應(yīng)用狀況及學(xué)者們對(duì)其進(jìn)行的理論研究，供應(yīng)鏈金融有三種基本運(yùn)作模式：基于應(yīng)收賬款的融資模式、基于存貨的融資模式（融通倉(cāng)融資模式）、基于預(yù)付款的融資模式（保兌倉(cāng)融資模式），商業(yè)銀行開發(fā)的各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品也都是基于這三種融資模式來運(yùn)行的。閆俊宏（2007）重點(diǎn)分析了應(yīng)收賬款融資模式、融通倉(cāng)融資模式和保兌倉(cāng)融資模式的運(yùn)作機(jī)理及其功能，從而提出了供應(yīng)鏈金融潛在的融資優(yōu)勢(shì)。馬佳（2008）通過分析中小企業(yè)的現(xiàn)金缺口狀況，對(duì)供應(yīng)鏈金融的三種基本融資模式（融通倉(cāng)融資模式、保兌倉(cāng)融資模式及應(yīng)收賬款融資模式）進(jìn)行了具體研究，以圖示的方式總結(jié)了三種模式的具體操作方式并對(duì)三種融資模式進(jìn)行了比較分析，指出不同融資模式適用的不同階段和各自的作用。
還有一些學(xué)者對(duì)具體某個(gè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品或某一項(xiàng)具體的融資模式展開論述，詳細(xì)分析其操作模式及實(shí)踐運(yùn)用狀況。陳凱（2012）對(duì)中國(guó)銀行的供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了研究，介紹了中國(guó)銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融開發(fā)的具體產(chǎn)品，包括用于裝船前融資的訂單融資，用于應(yīng)收賬款融資的融易達(dá)、融信達(dá)、通易達(dá)及融付達(dá)以及用于貨押融資的融貨達(dá)等一系列產(chǎn)品，即利用對(duì)具體產(chǎn)品的分析闡明供應(yīng)鏈金融的具體融資模式。王衛(wèi)東、黃政（2014）通過分析利率市場(chǎng)化形勢(shì)下我國(guó)銀行業(yè)面臨的尷尬處境（即銀行需要中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)增加其盈利能力，而中小企業(yè)資產(chǎn)輕、風(fēng)險(xiǎn)高，與銀行貸款的審慎性不符），提出了一種較為安全、簡(jiǎn)單的解決方案――核心企業(yè)深度介入的供應(yīng)鏈金融模式。這種模式的具體操作方式為：銀行以比市場(chǎng)利率稍低的利率為核心企業(yè)提供貸款，核心企業(yè)再委托該銀行以較高的利率將該筆貸款貸給需要資金的上下游中小企業(yè)，銀行收取特定的手續(xù)費(fèi)。他們指出這種安全簡(jiǎn)單的融資模式實(shí)用性較強(qiáng)，可以為銀行以及供應(yīng)鏈上的整個(gè)企業(yè)體系帶來價(jià)值增值。楊亞靜（2014）對(duì)預(yù)付賬款融資模式的概念、目的及流程進(jìn)行了論述。她指出，供應(yīng)鏈金融下的預(yù)付賬款融資模式是由核心企業(yè)提供擔(dān)保，以買賣雙方的貿(mào)易合同為依據(jù)，以預(yù)付賬款下買方的提貨權(quán)或以貨物作為質(zhì)物來取得銀行對(duì)上下游企業(yè)的墊付款，上下游企業(yè)未來所得貨款首先用來償還貸款的融資模式。她還以案例分析的形式論述了預(yù)付賬款融資模式的具體運(yùn)作流程。
3.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范
供應(yīng)鏈金融作為一種與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)融資和擔(dān)保融資模式極為不同的創(chuàng)新融資模式，相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都面臨著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)防范直接影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的規(guī)模與水平。
國(guó)內(nèi)學(xué)者一般通過分析供應(yīng)鏈金融的融資模式指出供應(yīng)鏈金融面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)狀況，并提出進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的具體措施。閆俊宏（2007）對(duì)影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行了分析，構(gòu)建了中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并運(yùn)用多層次灰色綜合評(píng)價(jià)法對(duì)其做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，最后提出了運(yùn)用信用利差期權(quán)的方法來管理和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的思路。馬佳（2008）通過對(duì)供應(yīng)鏈金融三種基本融資模式的分析提出了主要的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，提出了“主體評(píng)級(jí)+債項(xiàng)評(píng)級(jí)”的新型信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，并利用Logistic回歸方法和主成分分析法構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，使得評(píng)價(jià)體系更加科學(xué)化、客觀化。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提出了基于企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行套期保值的業(yè)務(wù)方案，并提出了該方案的基本業(yè)務(wù)流程及風(fēng)險(xiǎn)控制。李瀑（2014）指出，供應(yīng)鏈金融面臨的問題主要包括信用體系缺乏、企業(yè)之間風(fēng)險(xiǎn)傳遞、業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)及來自法律和政策等方面的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了具體的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，包括改善信用環(huán)境和法制環(huán)境，實(shí)行嚴(yán)格的企業(yè)準(zhǔn)入制度、加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè)及加強(qiáng)貸后的動(dòng)態(tài)跟蹤管理等措施。
還有些學(xué)者專門針對(duì)某一種具體風(fēng)險(xiǎn)或某一種具體融資模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的研究。曹?。?011）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融這種融資模式不僅涉及金融機(jī)構(gòu)和授信企業(yè)，還涉及核心企業(yè)與物流企業(yè)，其中任何一個(gè)參與企業(yè)的行為都會(huì)給整條供應(yīng)鏈的發(fā)展帶來波動(dòng)性影響，每個(gè)參與方都可能成為信用風(fēng)險(xiǎn)的來源方。通過對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)的情況進(jìn)行具體考察，構(gòu)建了一個(gè)覆蓋核心企業(yè)、借款企業(yè)、物流企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。楊亞靜（2014）提出了預(yù)付賬款貿(mào)易融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避辦法。她認(rèn)為有三條途徑可以用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，具體包括對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行封閉式運(yùn)作、審慎選擇質(zhì)押物以及審慎性會(huì)計(jì)原則三條路徑。李倩、蘇越良（2014）以基于供應(yīng)鏈金融融資模式的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，提出了綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、核心企業(yè)資信狀況及供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)狀況的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，利用主成分分析法確定影響信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，建立Logistic模型對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并通過與根據(jù)以往的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系得出的結(jié)果進(jìn)行實(shí)證對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)新的評(píng)估體系能夠有效地?cái)U(kuò)大商業(yè)銀行的授信范圍，減少信用風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融 汽車產(chǎn)業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)防范
一、供應(yīng)鏈金融概述
供應(yīng)鏈金融（Supply-Chain-Finance，簡(jiǎn)稱SCF）是指金融機(jī)構(gòu)通過審查整條供應(yīng)鏈、基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)信用實(shí)力的掌握，憑借核心企業(yè)信用或單筆交易的自償程度與貨物流通價(jià)值，對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上單個(gè)或多個(gè)企業(yè)提供的全方位的金融服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新打破了傳統(tǒng)融資模式對(duì)中小企業(yè)貸款資質(zhì)考察的局限，將核心企業(yè)的信用引入到中小企業(yè)的信用中去，把中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度降低到銀行的信貸準(zhǔn)入門檻內(nèi)。簡(jiǎn)而言之，供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是對(duì)“核心企業(yè)”的信用捆綁，開展的是類似于“團(tuán)購(gòu)”的一種集體授信模式。表1給出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的常見分類。
二、汽車產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融
1、汽車產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，在汽車行業(yè)的整條供應(yīng)鏈中，零部件供應(yīng)商和經(jīng)銷商等中小企業(yè)融資困難。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)資金短缺，除了個(gè)別企業(yè)外，大多數(shù)的資金狀況都不好，處處捉襟見肘，基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、營(yíng)銷體系、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、品牌傳播往往很難兼顧。另一方面，在中國(guó)銀行幾次提高存款準(zhǔn)備金率、民間借貸率居高不下的大背景下，信息透明度差、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高、道德風(fēng)險(xiǎn)較高、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、平均融資規(guī)模小等諸多因素使企業(yè)的融資渠道和貸款額度十分有限。
2、供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)
汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融是汽車供應(yīng)鏈上一個(gè)全方位的資金融通過程，包括了汽車的生產(chǎn)、流通等環(huán)節(jié)中的資金融通。
汽車產(chǎn)業(yè)是資本密集型工業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門密切相關(guān)，在中國(guó)的工業(yè)總產(chǎn)值中占有相當(dāng)大的比重。伴隨汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，將供應(yīng)鏈金融引入汽車產(chǎn)業(yè)勢(shì)在必行。不管是作為供應(yīng)鏈核心的汽車制造企業(yè)，還是取得融資的上游零部件供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商，或是為供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又或是為供應(yīng)鏈提供物流監(jiān)管服務(wù)的第三方物流企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中增強(qiáng)了各自的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得了巨大的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。
（1）金融機(jī)構(gòu)視角。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資最大的區(qū)別在于，在決定融資授信金額和期限時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、貿(mào)易背景的真實(shí)性及其核心企業(yè)之間的交易進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而不再是僅僅針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估。有了這三方面的技術(shù)保障，再考慮到汽車產(chǎn)品自身突出的自償性特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)能夠有效地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（2）核心企業(yè)視角。作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，汽車制造企業(yè)在供應(yīng)鏈管理過程中常常會(huì)遇到來自上下游中小企業(yè)的雙重資金問題。借助供應(yīng)鏈金融的信用捆綁技術(shù)，能夠有效增強(qiáng)核心企業(yè)同中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易交易的穩(wěn)定性，推動(dòng)核心企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融給予上下游中小企業(yè)的信貸支持，使得中小企業(yè)資金流狀況得到改善，進(jìn)而促進(jìn)汽車供應(yīng)鏈整體的平滑有序運(yùn)行。
（3）鏈上中小企業(yè)視角。汽車供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)包括上游零部件供應(yīng)商以及下游經(jīng)銷商。在傳統(tǒng)融資模式中，這些企業(yè)往往由于資本規(guī)模小、信息透明度差、道德風(fēng)險(xiǎn)高、管理規(guī)范性差等原因，在銀行信貸評(píng)級(jí)中被歸入較低級(jí)別，難以獲得銀行的信貸支持。而供應(yīng)鏈金融的全方位信用評(píng)價(jià)視角以及核心企業(yè)的信用擔(dān)保，大大緩解了因中小企業(yè)自身的特點(diǎn)所帶來的融資局限，突破了長(zhǎng)久以來制約中小企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。
（4）物流監(jiān)管企業(yè)視角。物流監(jiān)管企業(yè)是供應(yīng)鏈金融得以順利展開的重要參與者，它不僅提供傳統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸服務(wù)，更能夠發(fā)揮對(duì)質(zhì)押物品的監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、流轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)跟蹤、信用擔(dān)保等作用。物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融在很大程度上彌補(bǔ)了銀行對(duì)質(zhì)押物品控制薄弱的缺陷，從而架起銀企間資金融通的橋梁，降低了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱。同時(shí)，物流企業(yè)借助商業(yè)銀行的資金實(shí)力、客戶資源和融資渠道，拓展服務(wù)范圍，爭(zhēng)取客戶資源，提升自身服務(wù)質(zhì)量和效率，獲得了業(yè)務(wù)增值利潤(rùn)，增強(qiáng)了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
三、汽車供應(yīng)鏈金融模式及其運(yùn)作機(jī)理
在汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，不同階段運(yùn)用的融資模式有所不同。本文從供應(yīng)、采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)三個(gè)階段對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行了分析。
1、供應(yīng)階段的供應(yīng)鏈金融
在這一階段中，汽車零部件供應(yīng)商作為融資企業(yè)，向汽車制造企業(yè)供貨采取的是應(yīng)收賬款（保理）融資模式，具體的運(yùn)作流程如圖1所示。
即金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，與汽車制造企業(yè)達(dá)成協(xié)議，生成用于鏈上中小企業(yè)融資的信用額度；零部件供應(yīng)商向制造企業(yè)發(fā)貨，取得應(yīng)收賬款憑證，并向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款。如果金融接受轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，就與零部件供應(yīng)商一起通知應(yīng)收賬款的債務(wù)人――汽車制造企業(yè)。在取得債務(wù)人的確認(rèn)和付款承諾后，金融機(jī)構(gòu)向零部件供應(yīng)商發(fā)放保理融資貸款。最后，在應(yīng)收賬款到期日，制造企業(yè)將款項(xiàng)匯入指定的還款賬戶。
2、采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈金融
以中小企業(yè)為主的汽車經(jīng)銷商處于汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，然而這些企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、資源匱乏以及信息不對(duì)稱等原因，難以獲得銀行信貸支持。在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)中，處于供應(yīng)鏈下游經(jīng)銷商往往需要通過資產(chǎn)質(zhì)押來獲得融資。這種融資方式成本高、效率低，且經(jīng)銷商能夠進(jìn)行質(zhì)押的資產(chǎn)非常有限。因此，解決經(jīng)銷商融資難問題是汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的重中之重。
在采購(gòu)階段大多運(yùn)用預(yù)付賬款融資模式，來解決經(jīng)銷商商品采購(gòu)的資金短缺問題，具體運(yùn)作流程如圖2所示。
即經(jīng)銷商和汽車制造廠商簽訂采購(gòu)合同，形成貿(mào)易關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)達(dá)成倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議；經(jīng)銷商與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成質(zhì)押協(xié)議，同時(shí)繳納一定比例的保證金（通常為10%～20%）；金融機(jī)構(gòu)在審核制造廠商資質(zhì)合格后，開出承兌匯票；制造廠商確認(rèn)收到匯票后，根據(jù)銀行指令將貨物運(yùn)輸?shù)街付ǖ谋O(jiān)管倉(cāng)庫(kù)，此時(shí)貨物的產(chǎn)權(quán)由金融機(jī)構(gòu)控制；經(jīng)銷商通過銷售收入回籠資金，逐批向金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)交保證金，并從倉(cāng)庫(kù)提取貨物，當(dāng)經(jīng)銷商的保證金賬戶或監(jiān)管賬戶中的資金足額時(shí)可以提前或按期解付信貸資金，這樣就可以完成信貸資金的一個(gè)循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)。如果經(jīng)銷商未能出售倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的全部貨物，制造廠商要根據(jù)《回購(gòu)協(xié)議》回購(gòu)未出售的全數(shù)庫(kù)存貨物。
3、經(jīng)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈金融
由于汽車產(chǎn)品的高成本性、管理的靈活性以及銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的復(fù)雜性，汽車經(jīng)銷商開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)常常面臨著巨大的資金壓力。同時(shí)，作為中小企業(yè)的經(jīng)銷商能夠質(zhì)押的資產(chǎn)非常有限，因此在這一階段，通常采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押供應(yīng)鏈金融模式。即經(jīng)銷商可以將其合法擁有的，不存在所有權(quán)、貨款、稅收等方面糾紛和爭(zhēng)議的汽車作質(zhì)押，交由銀行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)公司保管，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。具體運(yùn)作流程如圖3所示。
即在金融機(jī)構(gòu)、汽車經(jīng)銷商、物流監(jiān)管企業(yè)達(dá)成倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議的前提下，物流企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)展開價(jià)值評(píng)估，并向金融機(jī)構(gòu)出具評(píng)估證明文件；動(dòng)產(chǎn)的實(shí)際狀況符合質(zhì)押條件的，金融機(jī)構(gòu)據(jù)此核定貸款的額度，與經(jīng)銷商簽訂相關(guān)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同；物流監(jiān)管企業(yè)收到經(jīng)銷商移交的動(dòng)產(chǎn)后，通知金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款；經(jīng)銷商運(yùn)用銷售收入及時(shí)補(bǔ)足貸款；最后，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貸款償還情況和經(jīng)銷商提供的提貨單，釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)，并通知物流監(jiān)管企業(yè)發(fā)放貨物。
四、汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)
1、道德風(fēng)險(xiǎn)
（1）核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)因其規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，是供應(yīng)鏈金融中決定風(fēng)險(xiǎn)的特異性變量。一般說來，核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)互利互惠，通過信用捆綁，能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)的邊際信用提高到與自己同等的水平。但是，如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，利用其在談判中的優(yōu)勢(shì)地位，在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件上對(duì)上下游企業(yè)施加壓力，采取有利于自己的行徑，以牟取短期收益最大化，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金緊張，迫使中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資以維持其基本運(yùn)作。一旦中小企業(yè)獲得貸款，供應(yīng)鏈資金緊張狀況得以緩解，核心企業(yè)就可能進(jìn)一步擠占中小企業(yè)資金，如此循環(huán)最終會(huì)破壞供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，帶來相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）物流企業(yè)與經(jīng)銷商的道德風(fēng)險(xiǎn)。物流公司和經(jīng)銷商的聯(lián)合騙貸情況時(shí)有發(fā)生，例如在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資時(shí)，質(zhì)物的基本條件是出質(zhì)人對(duì)出質(zhì)物擁有完整、合法、有效的所有權(quán)，并在法律權(quán)所屬上沒有任何瑕疵。然而，有些經(jīng)銷商將已經(jīng)出質(zhì)的汽車進(jìn)行“二次抵押”，并賄賂物流監(jiān)管企業(yè)開出合格的質(zhì)物評(píng)估證明，騙取銀行貸款。由于出質(zhì)物的多次抵押，必然會(huì)使銀行貸款回收得不到保障。
2、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)
（1）應(yīng)收賬款有效性風(fēng)險(xiǎn)。零部件加工商與汽車生產(chǎn)企業(yè)是否有真實(shí)的貿(mào)易發(fā)生，是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的分析重點(diǎn)。供應(yīng)商向銀行轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款的期限、合法性、可實(shí)現(xiàn)性、可轉(zhuǎn)讓性和是否已經(jīng)轉(zhuǎn)讓都影響著該應(yīng)收賬款的有效性。如果應(yīng)收賬款的有效性出現(xiàn)了問題，會(huì)導(dǎo)致銀行在融資過程中獲得的質(zhì)押物的價(jià)值減損，帶來風(fēng)險(xiǎn)。
（2）應(yīng)收賬款的回款控制風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款融資模式下，商業(yè)銀行要求汽車制造商必須回款到指定賬戶，然而，零部件供應(yīng)商通常沒有將回款資金用于歸還應(yīng)收賬款融資，而是用新的應(yīng)收賬款替代質(zhì)押。這種做法破壞了利用自償性貿(mào)易回款償還貸款的良好循環(huán)。如若零部件供應(yīng)商沒有及時(shí)補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款或融資手續(xù)未辦妥，出現(xiàn)了資金鏈斷裂，必然會(huì)加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
3、預(yù)付賬款融資中的貨物風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)前文介紹的預(yù)付賬款融資模式運(yùn)作流程，經(jīng)銷商與金融機(jī)構(gòu)簽訂質(zhì)押合同上繳一定保證金后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)開出承兌匯票給汽車制造商，要求其將貨物發(fā)送到指定的第三方物流的監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)。一旦貨物在運(yùn)輸途中出現(xiàn)貨損等問題，究竟由誰來承擔(dān)責(zé)任？是金融機(jī)構(gòu)還是汽車制造商或是經(jīng)銷商？這其中的糾紛必然會(huì)有損三方的合作關(guān)系，進(jìn)而降低融資活動(dòng)的效率。
4、汽車銷售的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)未知影響因素眾多，如限購(gòu)、限行問題，收交通擁堵費(fèi)問題，都會(huì)對(duì)汽車銷售市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，引起汽車銷售量和銷售價(jià)格的波動(dòng)。一旦汽車市場(chǎng)價(jià)格下跌，銷售狀況欠佳，在供應(yīng)鏈融資環(huán)節(jié)中承擔(dān)著回購(gòu)義務(wù)的汽車制造廠商將會(huì)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，把銷售收入作為唯一還款來源的經(jīng)銷商，也會(huì)面臨較大的還款壓力，從而加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
5、物流監(jiān)管企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)
（1）經(jīng)銷商資信風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及產(chǎn)品來源的合法性，對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)來說都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞、以次充好等等。這些行為都會(huì)給物流監(jiān)管企業(yè)帶來質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
（2）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是質(zhì)押融資和提取貨物的有效憑證，是有價(jià)證券也是物權(quán)證券。然而，目前我國(guó)大多數(shù)物流監(jiān)管企業(yè)所開具的倉(cāng)單還不夠規(guī)范，例如有的倉(cāng)庫(kù)直接以入庫(kù)單作為質(zhì)押憑證，以提貨單作為提貨憑證。
（3）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉(cāng)庫(kù)同金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，信息失真或者信息滯后都會(huì)導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
6、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)
汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融牽涉到對(duì)倉(cāng)單和物流過程的定價(jià)評(píng)估問題。首先，質(zhì)押對(duì)象的價(jià)值會(huì)受市場(chǎng)價(jià)格影響發(fā)生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風(fēng)險(xiǎn)；其次，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來說，在對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行估值和評(píng)價(jià)的過程中可能存在內(nèi)部人員作弊和工作失誤，給銀行帶來操作風(fēng)險(xiǎn)。
五、汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范與發(fā)展對(duì)策
汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范僅靠單一主體的力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈上各參與企業(yè)以及政府等有機(jī)配合、通力合作。因此，本文從五個(gè)層面出發(fā)提出汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與發(fā)展對(duì)策。
1、金融機(jī)構(gòu)層面
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷完善融資信用風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：第一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)融資活動(dòng)參與各方之間的相互關(guān)系進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，運(yùn)用授信、物流資質(zhì)考評(píng)以及關(guān)聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，將傳統(tǒng)的靜態(tài)評(píng)估轉(zhuǎn)換為動(dòng)態(tài)評(píng)估；第二，要構(gòu)建一整套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，當(dāng)上述指標(biāo)偏離正常水平并超過臨界值時(shí)必須發(fā)出預(yù)警，減少意外并維系資金周轉(zhuǎn)的連續(xù)性，提升資金運(yùn)作的彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈平滑穩(wěn)定的運(yùn)行；第三，完善網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)的建設(shè)，借助現(xiàn)代電子信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，記錄、獲取更多借款人過往信用記錄，加強(qiáng)銀行間、銀企間的信息共享。
2、核心企業(yè)層面
汽車制造廠商作為核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈融金融中承擔(dān)著擔(dān)保和回購(gòu)的責(zé)任。因此，汽車制造廠商應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整，以便及時(shí)分析預(yù)測(cè)該政策會(huì)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響，從而在制定計(jì)劃、組織生產(chǎn)時(shí)能夠針對(duì)性地作出有效調(diào)整，避免由于政策調(diào)整所引起的庫(kù)存價(jià)值下降、變現(xiàn)困難所帶來的損失。
3、中小企業(yè)層面
經(jīng)銷商以及零部件供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建穩(wěn)定的真實(shí)供應(yīng)鏈交易關(guān)系，并力求獲得核心企業(yè)的幫助，借以提升自身信用水平。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重自身交易記錄和信用記錄的建設(shè)，使自身始終保持良好的信用水平。除此之外，經(jīng)銷商以及零部件供應(yīng)商應(yīng)積極推動(dòng)電子化信息平臺(tái)在融資環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。通過平臺(tái)，上游零部件供應(yīng)商可以共享到下游經(jīng)銷商的銷售市場(chǎng)信息，從而能夠及時(shí)了解市場(chǎng)需求，并以此為導(dǎo)向組織生產(chǎn)。同樣，下游經(jīng)銷商也能夠及時(shí)了解上游供應(yīng)商的庫(kù)存情況、生產(chǎn)能力以及相應(yīng)的配送信息，從而合理地安排自身庫(kù)存量，減少因?yàn)閹?kù)存儲(chǔ)備不當(dāng)引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，構(gòu)建信息共享平臺(tái)有利于促進(jìn)供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交流，增進(jìn)彼此的信任度，構(gòu)建長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系，降低惡意違約的概率，進(jìn)而有效地防范供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4、物流監(jiān)管企業(yè)層面
第一，物流監(jiān)管企業(yè)應(yīng)注重質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)合同的談判、簽署、回收和存檔，避免不必要的法律糾紛。第二，應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)信息的收集和反饋，了解質(zhì)押物的市場(chǎng)狀況、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)等情況，為準(zhǔn)確判斷質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)值、防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好的條件。第三，物流企業(yè)應(yīng)對(duì)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)流程、操作標(biāo)準(zhǔn)等作出詳細(xì)規(guī)定，嚴(yán)防操作失誤。除了上述三點(diǎn)，物流企業(yè)還可以采取一定的措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。如要求貨主為貨物購(gòu)買保險(xiǎn)，規(guī)避貨損風(fēng)險(xiǎn)，或要求金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的評(píng)估和選擇，規(guī)避價(jià)值評(píng)估不合理造成的損失。
5、宏觀層面
供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)方興未艾，在發(fā)展過程中仍存在法律缺失或者相關(guān)法律法規(guī)矛盾的情況。有鑒于此，政府相關(guān)部門必須根據(jù)實(shí)際情況、結(jié)合現(xiàn)實(shí)制定相關(guān)的法律法規(guī)以彌補(bǔ)法律空白，并及時(shí)修訂、更新原有法律法規(guī)中出現(xiàn)的問題，從而為供應(yīng)鏈金融過程中的糾紛提供有效的法律依據(jù)和解決機(jī)制。
六、結(jié)論
汽車產(chǎn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其快速發(fā)展離不開金融的支持。無論是汽車制造廠商，還是經(jīng)銷商、零部件供應(yīng)商，又或是金融機(jī)構(gòu)和物流監(jiān)管企業(yè)都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中增強(qiáng)了各自的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得了巨大的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。然而，任何事物都是一把雙刃劍，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)興起不久，在流程設(shè)計(jì)和實(shí)際操作方面尚不成熟，因此供應(yīng)鏈金融的參與各方都應(yīng)當(dāng)注重風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。只有不斷地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融方案才會(huì)更加完善，才能更好地為汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)分析；防范
中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）08-0031-02
進(jìn)入信息化社會(huì)以后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了深刻的變革，傳統(tǒng)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)方式在今天已轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。但目前企業(yè)的管理視角還很小，對(duì)供應(yīng)鏈的關(guān)注并不多，對(duì)供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)只能被動(dòng)接受。2008年初中國(guó)寶鋼與巴西淡水河谷簽署2008財(cái)年國(guó)際鐵礦石價(jià)格協(xié)議。與日韓企業(yè)一樣，中國(guó)寶鋼接受卡粉71%、南部粉65%的漲幅。鐵礦石的漲價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)生了非常大的影響，生產(chǎn)成本急劇提高，這部分成本很難自己消化掉。目前國(guó)內(nèi)鋼廠大幅度提高鋼材的出廠價(jià)，鋼材漲價(jià)，牽動(dòng)很多行業(yè)，諸如機(jī)械制造業(yè)、汽車業(yè)、家電制造業(yè)等，這些企業(yè)如果沒有很好的解決辦法的話，在今后一兩年的經(jīng)營(yíng)過程中，肯定要被淘汰出局。
顯而易見，產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈?zhǔn)黔h(huán)環(huán)相扣的，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，都可能影響供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作。因此，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)值得企業(yè)管理者充分重視。
在這方面，諾基亞公司堪稱成功的典范。2000年3月，飛利浦公司位于新墨西哥州阿爾伯克基的工廠突然著火。該工廠原本為諾基亞和愛立信兩大手機(jī)巨頭提供無線射頻芯片，工廠被大火吞噬后，兩家公司立即喪失了供應(yīng)鏈中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。諾基亞公司立即創(chuàng)建了一個(gè)由經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的“突擊小組”，向飛利浦施壓，要求該公司把其他工廠的生產(chǎn)能力全部投入生產(chǎn)其需要的無線射頻芯片。同時(shí)諾基亞的工程師迅速對(duì)無線射頻芯片進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，使公司在日本和美國(guó)的供應(yīng)商也能生產(chǎn)這種芯片。該計(jì)劃十分見效，由于行動(dòng)迅速，諾基亞得以實(shí)現(xiàn)其生產(chǎn)目標(biāo)，甚至將市場(chǎng)份額從27％提高到30％，是其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的2倍多。相反愛立信處理不當(dāng)，公司當(dāng)年的損失高達(dá)17億美元，并最終將其手機(jī)制造業(yè)務(wù)外包給另一家公司。
由于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，關(guān)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)防范的研究逐步升溫。特別是對(duì)那些擁有較長(zhǎng)供應(yīng)鏈且面對(duì)日益增長(zhǎng)的不確定供給與需求的產(chǎn)業(yè)來說，有關(guān)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范的課題顯得尤為重要。
1 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理概述
風(fēng)險(xiǎn)一般是指某一事件出現(xiàn)的實(shí)際狀況與預(yù)期狀況(即實(shí)際值與預(yù)期值)有背離，從而產(chǎn)生的一種損失。風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在、無處不有。
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理旨在識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)并采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)以規(guī)避或消除風(fēng)險(xiǎn)，可定義為“通過供應(yīng)鏈成員之間協(xié)作，識(shí)別和管理供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，來降低整體供應(yīng)鏈的脆弱性?！惫?yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)造成企業(yè)無法連續(xù)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致市場(chǎng)份額下降，如果供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)造成的損失很大，那么有可能危及企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，風(fēng)險(xiǎn)分析與防范對(duì)于企業(yè)十分重要。
2 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)因素分析
在多變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，存在諸多的不確定性。這些不確定性的存在，是導(dǎo)致供應(yīng)鏈管理中出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素主要來自兩個(gè)方面，一是供應(yīng)鏈的內(nèi)部，二是供應(yīng)鏈的外部。
2.1 供應(yīng)鏈外部風(fēng)險(xiǎn)因素分析
（1）自然環(huán)境。
自然環(huán)境的各種變化是引發(fā)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的直接原因之一。自然界的水災(zāi)、火災(zāi)、雷電、地震、臺(tái)風(fēng)等自然因素，具有不可抗拒性，都會(huì)引起非常規(guī)律性的破壞。2006年由于地震引起的中美海底通訊光纜的中斷，導(dǎo)致兩國(guó)企業(yè)間的通訊無法正常進(jìn)行，很多企業(yè)業(yè)務(wù)沒法開展。2008年初我國(guó)南方地區(qū)冰凍和雪災(zāi)一度使交通運(yùn)輸中斷，導(dǎo)致很多產(chǎn)品不能準(zhǔn)時(shí)到達(dá)消費(fèi)地。人類目前普遍面臨著環(huán)境惡化問題，這類風(fēng)險(xiǎn)將成為供應(yīng)鏈的致命殺手。
（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
2007年持續(xù)至今，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況良好，但是CPI指數(shù)過高，面臨通貨膨脹的困境，由此給企業(yè)也帶來了非常大的壓力，企業(yè)若正常運(yùn)營(yíng)，必須提高產(chǎn)品的最后出廠價(jià)格才能保持一定的利潤(rùn)，但是百姓的收入沒有增長(zhǎng)，實(shí)際購(gòu)買力是下降的，對(duì)產(chǎn)品的需求不旺盛，這樣反過來又給企業(yè)帶來了壓力，所以企業(yè)的運(yùn)行一定要參照宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，針對(duì)特殊情況采取有力措施。
（3）法律環(huán)境。
供應(yīng)鏈面臨的法律環(huán)境的變化也會(huì)誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序進(jìn)行，國(guó)家相繼頒布和實(shí)施一系列法律法規(guī)，2008年隨著國(guó)家新的勞動(dòng)合同法出臺(tái)，加之先前的出口退稅政策的調(diào)整、企業(yè)稅率的調(diào)整、貸款利率提高等因素，很多企業(yè)關(guān)門大吉。
2.2 供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素分析
(1) 信息傳遞不暢導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈企業(yè)由于信息的不對(duì)稱就會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。比如供應(yīng)商采購(gòu)的物資達(dá)不到采購(gòu)要求，偷工減料而謀取私利，就會(huì)給生產(chǎn)商帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此在供應(yīng)鏈管理過程中盡可能提高交易行為的透明度，使信息傳遞通暢。
(2) 采購(gòu)過程風(fēng)險(xiǎn)。采購(gòu)過程中供應(yīng)商的選擇模式尤為重要，當(dāng)核心企業(yè)從降低建設(shè)成本的短期利益而不是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期利益考慮，會(huì)覺得獨(dú)家供應(yīng)商制度較好。但是這種制度帶來的后果就是可能被供應(yīng)商控制，或者一旦供應(yīng)商出現(xiàn)問題，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)都是致命的打擊。
(3) 選擇分銷商產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈中，一個(gè)環(huán)節(jié)的成敗已不僅僅是其個(gè)體的成敗，往往會(huì)影響到其他各成員的利益。如果分銷商選擇不當(dāng)，會(huì)直接導(dǎo)致核心企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的失敗，也會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈凝聚力的渙散，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈的解體。國(guó)內(nèi)某重型汽車生產(chǎn)企業(yè)在江蘇由于經(jīng)銷商的選擇不善，導(dǎo)致2007年度銷售業(yè)績(jī)非常差，原因就是該經(jīng)銷商原來是從事食品行業(yè)的，對(duì)重型汽車行業(yè)根本不熟悉，不能很好的展開市場(chǎng)推廣工作。
(4)生產(chǎn)組織風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)組織強(qiáng)調(diào)集成、效率，這樣可能導(dǎo)致生產(chǎn)過程剛性太強(qiáng)，缺乏柔性，若在生產(chǎn)過程的某個(gè)環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)過程的停頓。
(5)企業(yè)文化差異產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈為了獲取高利潤(rùn)，一般不會(huì)局限于某一區(qū)域經(jīng)營(yíng)，供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)在地理位置跨度上是很大的，這些不同的企業(yè)特別是不同地域的企業(yè)文化差別很大，它既表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、文化制度上，也表現(xiàn)在員工的職業(yè)素養(yǎng)和敬業(yè)精神等方面。不同的企業(yè)文化會(huì)導(dǎo)致對(duì)相同問題的不同看法，從而采取有差異的處理手法，最后輸出不同的結(jié)果。如何協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈成員之間不同的企業(yè)文化，也是令供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)頭痛的問題。
（6）供應(yīng)鏈物流運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈管理要求核心企業(yè)能夠與上、下游企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，這種合作是一種無縫銜接的合作。在物流運(yùn)作上表現(xiàn)是供應(yīng)鏈各成員之間實(shí)現(xiàn)信息共享、存貨統(tǒng)一管理、聯(lián)合計(jì)劃。但在實(shí)際運(yùn)行中是很難做到這一點(diǎn)的，比如，運(yùn)輸企業(yè)追求的是運(yùn)費(fèi)最低，而不是考慮運(yùn)輸時(shí)間最短；銷售企業(yè)為了保持貨源充足，往往不惜提高庫(kù)存。上述情況導(dǎo)致在原料供應(yīng)、原料運(yùn)輸、原料緩存、生產(chǎn)過程、產(chǎn)品緩存和產(chǎn)品銷售等過程中可能出現(xiàn)“合作”失誤，這些“合作”失誤都可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈物流不暢通而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范
不論是供應(yīng)鏈的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)還是外部風(fēng)險(xiǎn)，直接作用的都是單個(gè)的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，但是波及的卻是整條供應(yīng)鏈從上游到下游的所有企業(yè)。為了對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，建立起對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有足夠抵御能力的穩(wěn)健性供應(yīng)鏈，應(yīng)采取不同的防范措施：
（1）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制。
在供應(yīng)鏈的各種活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)并未受到人們的充分的認(rèn)識(shí)，難以置信的結(jié)果可能令人手忙腳亂。供應(yīng)鏈中的管理者必須提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)意識(shí)，建立一整套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和應(yīng)急處理系統(tǒng)。當(dāng)供應(yīng)鏈中一項(xiàng)以上的指標(biāo)偏離正常水平并超過臨界值時(shí)，馬上發(fā)出預(yù)警信號(hào)。在預(yù)警系統(tǒng)作出警告后，應(yīng)急系統(tǒng)及時(shí)對(duì)緊急、突發(fā)的事件進(jìn)行應(yīng)急處理，以避免給企業(yè)之間帶來嚴(yán)重后果。通過應(yīng)急處理機(jī)制，可以化解企業(yè)合作中供應(yīng)鏈管理的各種意外情況導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，減少由此帶來的實(shí)際損失。即使沒有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，面對(duì)突發(fā)事件，如果集思廣益，采取得當(dāng)?shù)奶幚磙k法，也可能渡過難關(guān)，朝著好的方向發(fā)展。
（2）加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的激勵(lì)，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)出現(xiàn)的物流、信息流、資金流的運(yùn)行不暢，很大程度上在于企業(yè)之間的相互不信任。因此，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)之間建立緊密的合作伙伴關(guān)系就成了供應(yīng)鏈成功運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)防范的一個(gè)非常重要的先決條件。供應(yīng)鏈企業(yè)要實(shí)現(xiàn)預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)，客觀上要求企業(yè)進(jìn)行合作、信息共享，形成利潤(rùn)共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的雙贏局面。
（3）加強(qiáng)供應(yīng)鏈的柔性，預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。
設(shè)計(jì)柔性的供應(yīng)鏈?zhǔn)墙鉀Q供應(yīng)鏈瓶頸、預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。這就要求在供應(yīng)鏈中的設(shè)計(jì)必須注意企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)問題。一方面，企業(yè)將非核心的業(yè)務(wù)交給供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)去完成，而把重點(diǎn)放在增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力上，提升企業(yè)產(chǎn)品的附加值；另一方面，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)盡可能扁平化，適應(yīng)性更強(qiáng)，更加符合供應(yīng)鏈的整體目標(biāo)。
全球經(jīng)濟(jì)一體化，為企業(yè)提供了空前的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也增加了經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)加劇，供應(yīng)鏈管理己經(jīng)成為企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素之一。隨著供應(yīng)鏈層數(shù)的增加，供應(yīng)鏈的成員企業(yè)越來越多，供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，而供應(yīng)鏈的復(fù)雜性導(dǎo)致供應(yīng)鏈的高風(fēng)險(xiǎn)。要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈高效安全地運(yùn)作，就必須針對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)外潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略和行動(dòng)來減少或化解風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)
［1］馬士華，林勇.供應(yīng)鏈管理［M］.北京：機(jī)械工業(yè)出版社,2005,(8).
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融，風(fēng)險(xiǎn)管理，抵押，物流企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)防范
一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)特征
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測(cè)的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險(xiǎn)和損失的可能性。很多風(fēng)險(xiǎn)因素都影響著供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)作，了解并識(shí)別這些可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)商業(yè)銀行來說非常重要。
1．自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
主要表現(xiàn)在地震、火災(zāi)、意外的戰(zhàn)爭(zhēng)以及其他各種不可抗拒的原因?qū)ζ髽I(yè)造成的損失等，這些損失影響到供應(yīng)鏈的某個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)，就可能影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，使供應(yīng)鏈中企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)受阻或中斷，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程遭受損失，既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而使商業(yè)銀行蒙受巨大損失。
2．政策風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，往往會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈的資金籌集、投資及其他經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，使供應(yīng)鏈的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。例如，當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，國(guó)家往往會(huì)出臺(tái)一系列的相關(guān)政策和措施，對(duì)一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)，為企業(yè)投資指明方向；或者對(duì)一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制，使供應(yīng)鏈企業(yè)原有的投資面臨著遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
3．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于市場(chǎng)發(fā)生變化，使企業(yè)無法按原定計(jì)劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來的還款風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因主要有：一是預(yù)測(cè)失誤；二是出現(xiàn)新的替代品，從而導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃落空，資金鏈條斷裂。
4．信用風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)信用缺失是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷中的主要難題。主要原因在于中小企業(yè)管理不規(guī)范、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、缺乏對(duì)自身信用的管理和資信不足等問題；信用缺失成為制約商業(yè)銀行面向中小企業(yè)發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的重要“瓶頸”之一。
5．法律風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品不斷推陳出新，業(yè)務(wù)模式多樣，相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)其標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。在信用捆綁、貨物監(jiān)管、資產(chǎn)處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現(xiàn)有法律很難完全覆蓋，這也會(huì)給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，法律環(huán)境的變化將誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而危及商業(yè)銀行。
6．企業(yè)文化差異的風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈一般由眾多企業(yè)構(gòu)成，這些不同的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)理念、企業(yè)制度、員工職業(yè)素養(yǎng)和核心價(jià)值觀等方面存在一定的差異。這種差異性導(dǎo)致對(duì)相同問題的不同看法，并采取不一致的工作方法，從而可能造成供應(yīng)鏈的混亂。
7．信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)
由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈規(guī)模日益擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí)，供應(yīng)鏈上發(fā)生錯(cuò)誤信息的機(jī)會(huì)也隨之增多。信息傳遞延遲將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場(chǎng)的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。
8．行為風(fēng)險(xiǎn)
即不管用意多么良好，供應(yīng)鏈金融在辦理過程中會(huì)因?yàn)闊o意中犯錯(cuò)而給商業(yè)銀行帶來?yè)p失，較危險(xiǎn)和較難于注意到的是商業(yè)銀行員工出于好心而犯的錯(cuò)誤。行為風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)管理人員所面臨的核心管理問題。
二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩大難點(diǎn)
難點(diǎn)之一：操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中通過物流和資金流的封閉控制，可將借款人自身信用狀況與信貸資金安全進(jìn)行有效隔離，但會(huì)顯著增加銀行風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條，諸多風(fēng)險(xiǎn)控制細(xì)節(jié)使其操作復(fù)雜性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)。根據(jù)調(diào)查導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因可大致歸納成人為、流程和外部事件三大因素。
1．人為因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)
例如某科技發(fā)展有限公司以自有的棕櫚油存貨質(zhì)押，在某行開立數(shù)百萬美元國(guó)際信用證，銀行委托某物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)對(duì)質(zhì)物實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，但銀行在一次實(shí)地巡庫(kù)中發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管方在未接到銀行放貨指令的情況下，違規(guī)將質(zhì)物全部出庫(kù)，使銀行債權(quán)懸空，形成資金損失；某石化企業(yè)集團(tuán)以燃料油、組分油等能源產(chǎn)品質(zhì)押，累計(jì)在某行開立1億多元銀行承兌匯票，由于企業(yè)資金鏈斷裂，銀行不得不將質(zhì)物進(jìn)行拍賣，但在拍賣前的資產(chǎn)評(píng)估中意外發(fā)現(xiàn)質(zhì)物已被企業(yè)故意注水，價(jià)值大幅下降，難以覆蓋全部授信敞口。上述兩起風(fēng)險(xiǎn)事件均是由于第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)公司現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管人員瀆職或與借款人聯(lián)手欺詐等人為因素造成的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)物流倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入審查不嚴(yán)、巡核庫(kù)工作流于形式也是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。
2．流程因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)
例如某行在對(duì)某汽車經(jīng)銷商不良貸款追索中發(fā)現(xiàn)，根據(jù)本行質(zhì)物庫(kù)存臺(tái)帳，其為企業(yè)開立的5張銀行承兌匯票，汽車制造廠商尚未履行發(fā)貨義務(wù)，遂發(fā)函要求汽車制造廠商承擔(dān)退款責(zé)任，但該廠商表示，銀行開立的銀行承兌匯票項(xiàng)下車輛大部分已被該汽車經(jīng)銷商提取，根本不存在退款問題。由于銀行與廠商簽訂的三方協(xié)議存在重大缺陷，對(duì)如何認(rèn)定廠商完整履行發(fā)貨責(zé)任沒有任何明確約定，給銀行債務(wù)追償帶來很大難度。銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作中，必須杜絕各類合同、協(xié)議和操作流程設(shè)計(jì)中的明顯漏洞，并應(yīng)嚴(yán)格按照既定流程辦理業(yè)務(wù)，否則會(huì)給內(nèi)外部欺詐留下可乘之機(jī)。
3．外部事件因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)
例如某行為某汽車經(jīng)銷商發(fā)放1000萬元流動(dòng)資金貸款，以企業(yè)自有的100余輛庫(kù)存車輛進(jìn)行質(zhì)押。某日，該行突然接到合作倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方的報(bào)告，該汽車經(jīng)銷商的社會(huì)債權(quán)人將該行大部分質(zhì)物哄搶一空，銀行雖立刻派人到現(xiàn)場(chǎng)處置，但僅控制車輛5輛，其余質(zhì)物去向不明。外部突發(fā)事件是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中需特別關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)確保監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)和場(chǎng)地的安全設(shè)施到位，還應(yīng)購(gòu)買足額商業(yè)保險(xiǎn)防范質(zhì)物因如火災(zāi)、盜搶等外部事件造成的損失。
難點(diǎn)之二：法律風(fēng)險(xiǎn)。2007年《物權(quán)法》對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保做出諸多制度安排，如明確動(dòng)產(chǎn)抵押效力、明確動(dòng)產(chǎn)抵押登記原則、引入動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押以及豐富權(quán)利質(zhì)押內(nèi)容等，對(duì)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有重大意義，但受困于一些法律“瓶頸”，銀行在業(yè)務(wù)操作中依然面臨較大法律風(fēng)險(xiǎn)，限制了該業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
1．動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵質(zhì)押制度亟待完善
首先，動(dòng)產(chǎn)“特定化”在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中是一個(gè)重大難題，用作浮動(dòng)抵質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)大多屬于種類物，如原油、鋼材、有色金屬、棉花、糧食等大宗貨物，同類貨物彼此間具有完全可替代性，銀行在進(jìn)行浮動(dòng)抵質(zhì)押操作中，無須編制抵質(zhì)押物詳細(xì)清單，僅以重量、體積等對(duì)抵押物進(jìn)行形式控制，在進(jìn)行債權(quán)追索時(shí)，如何對(duì)質(zhì)物與非質(zhì)物進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，只能視銀行監(jiān)管嚴(yán)密程度而定。其次，目前各地還未廣泛辦理動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押登記工作。如果銀行無法辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記，一旦借款人將已抵押的動(dòng)產(chǎn)再次與善意第三人進(jìn)行交易，銀行將無法行使對(duì)抵押物的優(yōu)先權(quán)。另外，在已辦理登記的工商部門也不接受銀行進(jìn)行的查詢，債權(quán)人無法了解抵押物權(quán)屬狀況，也無從了解自己是否享有優(yōu)先權(quán)，可能產(chǎn)生重復(fù)抵押風(fēng)險(xiǎn)。
2．應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理需進(jìn)一步完善
目前《物權(quán)法》已明確應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的法律地位，但在實(shí)際操作中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理仍存在一定缺陷，管理機(jī)構(gòu)對(duì)登記內(nèi)容撰寫沒有規(guī)范性要求，不“確切”的登記內(nèi)容將造成債權(quán)銀行無法順利確權(quán)，存在重復(fù)登記可能性，進(jìn)而影響擔(dān)保效力。另外，在應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)中還存在諸如應(yīng)收賬款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)途徑、質(zhì)權(quán)生效條件、登記優(yōu)先順位關(guān)系等一些有待法律解釋及明確的方面。
三、我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
1．國(guó)內(nèi)集團(tuán)企業(yè)的資金管理職能沒有得到重視和明確
由于國(guó)家缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)支持，集團(tuán)資金的專業(yè)化配置管理缺乏相應(yīng)專業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區(qū)別，以至于資金的風(fēng)險(xiǎn)性沒有得到很好的重視。對(duì)于很多集團(tuán)性金融方案沒有相關(guān)的市場(chǎng)敏感或合理化管理制度，給集團(tuán)性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)曾經(jīng)倒下的幾個(gè)大公司多多少少與資金管理粗放化有關(guān)。
2．信用環(huán)境復(fù)雜
國(guó)際上貿(mào)易還有國(guó)際信用證，國(guó)內(nèi)的貿(mào)易反倒不能使用國(guó)內(nèi)信用證，國(guó)內(nèi)貿(mào)易很多的使用票據(jù)結(jié)算，曾經(jīng)的票據(jù)滿天飛使得人民銀行一度對(duì)此措施嚴(yán)厲。但現(xiàn)在國(guó)內(nèi)信用證的管理規(guī)范是97年公布的，10年沒有過更新，各個(gè)銀行間的人民幣信用證缺乏可實(shí)行的模式通開通兌。
3．物流環(huán)境的復(fù)雜和混亂
與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)物流發(fā)展水平還普遍落后。首先，由于生產(chǎn)性企業(yè)自營(yíng)物流以及聯(lián)合物流的情況長(zhǎng)期居于主體地位，致使物流企業(yè)的規(guī)模一般偏小，技術(shù)落后，自動(dòng)化、信息化、系統(tǒng)化程度低，運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)的規(guī)范缺乏標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證，于是銀行很難做到對(duì)流程進(jìn)行控制，使得風(fēng)險(xiǎn)管理無法得到無縫連接，等等。
在實(shí)際操作中，國(guó)內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%-20%，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對(duì)他們進(jìn)行類似授信支持的話，無形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%-200%，企業(yè)是否能夠應(yīng)付如此巨大的信用增長(zhǎng)？銀行又如何監(jiān)管如此巨大的增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)？信息化程度還不夠高的中國(guó)如何對(duì)海量的貿(mào)易單據(jù)進(jìn)行審查和真實(shí)性評(píng)判？金融風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)交織在一起如何防范如何規(guī)避？因此，關(guān)鍵問題是要建立健全全國(guó)性的信用管理體制并完善交易環(huán)節(jié)的金融工具標(biāo)準(zhǔn)化制定工作。
四、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)防范
雖然供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)特殊領(lǐng)域，但其框架應(yīng)當(dāng)同商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的框架保持兼容，并適應(yīng)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。
1．供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則相兼容
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在資本、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和其他各種資源允許的范圍內(nèi)，在銀行自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，穩(wěn)妥地管理已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)?shù)钠胶?，得到?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的最大化和股東價(jià)值最大化。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與上述目標(biāo)和原則相兼容，同時(shí)應(yīng)著重評(píng)估兩個(gè)層面的問題。一是對(duì)供應(yīng)鏈金融與其他業(yè)務(wù)的投入的邊際收益（經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后）進(jìn)行對(duì)比，以決定是否推行該項(xiàng)業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的推行是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，因此所謂“投入”應(yīng)考慮公共平臺(tái)的建設(shè)投入在具體業(yè)務(wù)中的分?jǐn)?；二是由于供?yīng)鏈金融中不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理成本特征差別很大，應(yīng)在推出具體產(chǎn)品之前，預(yù)先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)管理收益之間的對(duì)比關(guān)系。
2．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求
“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”有兩方面的含義：首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇內(nèi)，與其他公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等納入到統(tǒng)一的管理體系中，依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)性，對(duì)全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。其次，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈融資中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同類型的風(fēng)險(xiǎn)通盤考慮，確保供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中所有的風(fēng)險(xiǎn)狀況及反饋結(jié)果都應(yīng)有相應(yīng)部門負(fù)責(zé)和管理；對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)管理的政策及規(guī)定都應(yīng)提出準(zhǔn)確和標(biāo)準(zhǔn)的文件；所有的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)通過定性或定量的方法進(jìn)行測(cè)算。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并適應(yīng)業(yè)務(wù)體系的結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)在業(yè)務(wù)體系的各個(gè)層次設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)審體系，實(shí)現(xiàn)垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理。
3．商業(yè)銀行要審慎選擇合作對(duì)象
商業(yè)銀行要先選擇生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群，比如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈，在取得經(jīng)驗(yàn)后，再逐步擴(kuò)大服務(wù)范圍；同時(shí)商業(yè)銀行也要在詳細(xì)調(diào)查的基礎(chǔ)上，協(xié)助核心企業(yè)評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)，對(duì)各潛在供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對(duì)已存在的不合規(guī)成員要及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。商業(yè)銀行要大力加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理，包括供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險(xiǎn)，以及核心企業(yè)和上下游企業(yè)各自的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要密切關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行情況，不僅要分析外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的狀況，更要了解和知悉內(nèi)部供應(yīng)鏈的薄弱點(diǎn)，建立一套評(píng)價(jià)體系，使得商業(yè)銀行能夠及時(shí)有效的獲取供應(yīng)鏈信息，確保供應(yīng)鏈良好有效的運(yùn)行，還要對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和獲得商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的中小企業(yè)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，實(shí)施信用管理。
4．商業(yè)銀行與物流企業(yè)應(yīng)信息共享
現(xiàn)代的信譽(yù)聯(lián)盟理論為破解企業(yè)合作中的風(fēng)險(xiǎn)問題提供了理論依據(jù)，信譽(yù)聯(lián)盟是指上下游企業(yè)之間信譽(yù)連接體系，其核心是廠商信譽(yù)的共建和共享。信譽(yù)聯(lián)盟主要包括：①以廠商的價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，建立相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)企業(yè)體系；②關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的非市場(chǎng)化信息共享機(jī)制的建立，通過信息共享消除信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)；③通過顯性契約（合同）和隱形契約（信譽(yù)聯(lián)盟和企業(yè)文化）建立大、中小企業(yè)之間的激勵(lì)相容機(jī)制和信譽(yù)聯(lián)盟。信譽(yù)聯(lián)盟理論要求金融企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中改變以往常規(guī)融資業(yè)務(wù)審查方式，主要體現(xiàn)在三方面不同：一是由企業(yè)整體額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為單筆授信和貿(mào)易短流程的風(fēng)險(xiǎn)判斷和控制；二是將貸前風(fēng)險(xiǎn)控制延伸到融資風(fēng)險(xiǎn)操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制和判斷；三是主體準(zhǔn)入為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時(shí)控制資金流、物流的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。
5．加強(qiáng)對(duì)客戶資信質(zhì)押貨物的監(jiān)管
根據(jù)服務(wù)方式的不同，商業(yè)銀行和物流企業(yè)都應(yīng)有針對(duì)性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。具體地說，商業(yè)銀行要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防范運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)；物流企業(yè)要不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平和倉(cāng)管信息化水平，并制訂完善的辦理質(zhì)物入庫(kù)、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)物的監(jiān)管能力。商業(yè)銀行要明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛；加之該業(yè)務(wù)開展時(shí)間較短，目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)，因此，在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，將法律風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。
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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理
Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.
Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement
為適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，帶來規(guī)模效益，供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式應(yīng)運(yùn)而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個(gè)功能性網(wǎng)絡(luò)，通過對(duì)信息流、物流和資金流的控制與整合，供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個(gè)緊密的利益共同體，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品庫(kù)存和商業(yè)交易時(shí)間的最小化。實(shí)踐證明，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理是其增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)有效途徑。因而，對(duì)供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運(yùn)作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實(shí)踐得到了國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對(duì)供應(yīng)鏈物流和信息流管理機(jī)制的設(shè)計(jì)和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運(yùn)作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。
強(qiáng)調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對(duì)資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的順暢以及資金的增值。與單個(gè)企業(yè)資金流的管理相比，金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復(fù)雜，影響也更加深刻。因此，要實(shí)施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合考慮。
一、對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的界定
企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益的偏離程度，并且更強(qiáng)調(diào)引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性。金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)則是指在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過程中，由于各種事先無法預(yù)測(cè)的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應(yīng)鏈金融成本上升，資金供給不足而導(dǎo)致供應(yīng)鏈延滯或者中斷的風(fēng)險(xiǎn)。
按照金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的來源，可將其分為兩類：外生風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。
外生風(fēng)險(xiǎn)主要是外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來源于市場(chǎng)利率、匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、法律修訂等因素導(dǎo)致產(chǎn)品需求中斷、供應(yīng)鏈增值難于實(shí)現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風(fēng)險(xiǎn)。
內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對(duì)稱帶來的金融信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)以及信息風(fēng)險(xiǎn)，如由于企業(yè)的違約而導(dǎo)致銀行終止貸款，顧客信用等級(jí)評(píng)價(jià)失實(shí)而導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以回籠，以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問題。
對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有助于全面防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化對(duì)不可抗性較小的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制和對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)感應(yīng)的靈敏度，是金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的任務(wù)所在。為此，必須增強(qiáng)資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應(yīng)鏈的協(xié)作效應(yīng)。
二、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建
1、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建思路
如上所述，金融供應(yīng)鏈突出了資金流在供應(yīng)鏈中的“血液”功能，強(qiáng)調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上提高供應(yīng)鏈在持續(xù)變化、不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境中的生存能力、增強(qiáng)靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實(shí)現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的目標(biāo)。
所以，增強(qiáng)金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。
在由原材料及中間產(chǎn)品的供應(yīng)商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸及配送等物流服務(wù)由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷售等核心業(yè)務(wù)。
在原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的制造與銷售過程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送服務(wù)的同時(shí)及時(shí)獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費(fèi)者的零售商為起點(diǎn)，將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫(kù)存信息及時(shí)反饋于制造企業(yè)和供應(yīng)商，以便制造企業(yè)適時(shí)調(diào)整生產(chǎn)以及對(duì)原材料、中間產(chǎn)品的需求。實(shí)時(shí)、可靠的產(chǎn)品需求及庫(kù)存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)為其他供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融通倉(cāng)服務(wù)，將金融業(yè)務(wù)與物流業(yè)務(wù)實(shí)施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應(yīng)商、制造商和銷售商提供貿(mào)易，代辦銷售、采購(gòu)合同的簽訂和收付款項(xiàng)的管理，并在此過程中對(duì)有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，實(shí)施企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)，在分析財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并分析風(fēng)險(xiǎn)對(duì)供應(yīng)鏈造成的影響，及時(shí)反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)金融信用等級(jí)評(píng)價(jià)的狀況，建立供應(yīng)鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨(dú)建立金融信用體系的不必要重復(fù)和較高的金融物流成本，又能夠克服單個(gè)企業(yè)在與銀行的金融服務(wù)談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識(shí)的弊端。這種物流服務(wù)與金融服務(wù)的集成式管理，以為供應(yīng)、制造、銷售架設(shè)的物流、信息流橋梁為紐帶，實(shí)現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對(duì)降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本和金融信用風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)，并提高供應(yīng)鏈對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)的敏感度大有裨益。
2、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制亟待解決的問題
第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)能力的提高。在上述風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務(wù)商”、“金融服務(wù)商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對(duì)于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力提出了相當(dāng)高的要求。這些業(yè)務(wù)的實(shí)施狀況也將直接決定供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的成敗和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的奏效。
信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確性。信息流的傳輸覆蓋了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個(gè)信息中心匯集，經(jīng)過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應(yīng)”，不僅不能防范風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)形成更多損失。由此，信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確是風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制實(shí)施的前提。
收益的公平分配。供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)結(jié)成的利益共同體，但并不排斥個(gè)體利益的實(shí)現(xiàn)，否則就會(huì)出現(xiàn)因缺乏激勵(lì)而帶來個(gè)別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應(yīng)鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實(shí)現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制順利實(shí)施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運(yùn)營(yíng)中合理調(diào)整收益分配方案是實(shí)現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。
三、相關(guān)保障機(jī)制的建立
防范金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共贏格局，鏈上企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術(shù)平臺(tái)等措施加以保障。
1、通過訂立各項(xiàng)契約保證信任
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約，它將為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)制性的實(shí)施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應(yīng)鏈組建之初，就應(yīng)本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項(xiàng)契約。而在運(yùn)營(yíng)過程中，供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過程中，應(yīng)將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各擬加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。
2、建立信息技術(shù)平臺(tái)促進(jìn)信任
為保證信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確，實(shí)現(xiàn)信息共享，促進(jìn)成員間的信任，供應(yīng)鏈上企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，以此保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)性，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無縫隙整合。這要求供應(yīng)鏈企業(yè)加大對(duì)信息管理硬件的投入和相關(guān)專業(yè)人員的培訓(xùn)，以加速交易處理過程、降低信息風(fēng)險(xiǎn)和成本，實(shí)現(xiàn)信息傳遞及溝通方式質(zhì)的飛躍。
參考文獻(xiàn)
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>> 關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)的管理分析 國(guó)際貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究 淺議國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資中的風(fēng)險(xiǎn)管理探討 探析商業(yè)銀行中國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理研究 我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考 淺析國(guó)際貿(mào)易融資中的企業(yè)供應(yīng)鏈管理及其風(fēng)險(xiǎn)防范 關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制及創(chuàng)新分析 國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的分析與對(duì)策 國(guó)際貿(mào)易融資中授信開證的風(fēng)險(xiǎn)分析及防范 國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展中的潛在風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策建議 國(guó)際貿(mào)易融資在中國(guó)的發(fā)展性 企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中如何創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資方法的思考 國(guó)際貿(mào)易中融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新趨向分析與研究 國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)及防范措施 我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)研究 關(guān)于國(guó)際貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)防范 淺析國(guó)際貿(mào)易融資與風(fēng)險(xiǎn)防范 國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.
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摘要在廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有利于科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，處理好區(qū)內(nèi)區(qū)外關(guān)系，促進(jìn)廣東省制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)以及整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展。本文提出廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化等方面的優(yōu)勢(shì)，形成多元化供應(yīng)鏈金融融資模式，建立供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，同時(shí)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射帶動(dòng)作用，帶動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融融資模式金融風(fēng)險(xiǎn)防范
在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實(shí)施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國(guó)際供應(yīng)鏈匯集的供應(yīng)鏈集成平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從供應(yīng)鏈整體出發(fā)，對(duì)供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國(guó)內(nèi)最大的制造業(yè)供應(yīng)鏈樞紐，廣東省存在大量處于價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的中小型制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開放的營(yíng)商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的最優(yōu)平臺(tái)，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運(yùn)作成本，解決中小企業(yè)融資難問題，成為撬動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的重要支點(diǎn)。在此背景下，對(duì)自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開研究，對(duì)于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)乃至整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。
一、我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑及主要模式
（一）我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑
我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展始于20世紀(jì)初，深圳發(fā)展銀行是我國(guó)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開始試點(diǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；2001年，創(chuàng)新性推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動(dòng)性前提下，允許企業(yè)隨時(shí)贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務(wù)以票據(jù)為核心為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對(duì)其上下游的授信服務(wù)之中，并開展面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營(yíng)銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行；2006年，正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌；2008年，啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)：2002年起，招商銀行率先對(duì)電子供應(yīng)鏈金融進(jìn)行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營(yíng)100”金融服務(wù)平臺(tái)，開展貨押業(yè)務(wù)；2006年，工商銀行在進(jìn)行了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)后推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案……雖供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)已逐漸推廣，但總體來看，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段。
（二）我國(guó)供應(yīng)鏈金融主要發(fā)展模式
從圖1供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接供應(yīng)市場(chǎng)和需求市場(chǎng)，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應(yīng)商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動(dòng)的動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)并不局限于對(duì)單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是從該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，利用供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)交易過程中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔(dān)保進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢(shì)地位向上、下游的弱勢(shì)地位的中小型企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒購(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)流動(dòng)資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財(cái)務(wù)困境，有效盤活了中小企業(yè)資金鏈。受供應(yīng)鏈形態(tài)多樣性的影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應(yīng)鏈金融模式是針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過程中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等帶來的問題所設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式。這三種典型融資模式的運(yùn)作方式具體如下表所示：
（三）我國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問題
自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至今，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)形態(tài)都進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但總體來看，我國(guó)仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。
以核心企業(yè)作為業(yè)務(wù)切入點(diǎn)致使服務(wù)覆蓋范圍有限；多方參與致使服務(wù)效率低下；商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)本質(zhì)并無太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動(dòng)力不足；分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制致使商業(yè)銀行難以從供應(yīng)鏈整體出發(fā)為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點(diǎn)，無法形成一個(gè)數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應(yīng)鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制致使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效規(guī)避。
二、自貿(mào)區(qū)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)
2015年廣東省自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最優(yōu)平臺(tái)。物流、商流、資金流、信息流是供應(yīng)鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是在推動(dòng)供應(yīng)鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
（一）大型國(guó)際企業(yè)落戶為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
良好的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)前l(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實(shí)行寬進(jìn)嚴(yán)管的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管制度（負(fù)面清單制度），致力于建設(shè)國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化營(yíng)商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，必將會(huì)有大量處于國(guó)際供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會(huì)帶來大量的物流和資金流，更會(huì)使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個(gè)多元化、集群化的供應(yīng)鏈匯集平臺(tái)。長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，對(duì)于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈金融，帶動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。
（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展
粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容?！吨袊?guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國(guó)際市場(chǎng)。鼓勵(lì)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營(yíng)運(yùn)中心，探索自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與港澳聯(lián)動(dòng)發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以人民幣進(jìn)行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等直接投資活動(dòng)”“在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務(wù)貿(mào)易自由化相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”“降低港澳資保險(xiǎn)公司進(jìn)入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險(xiǎn)公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。
（三）通關(guān)便利化促進(jìn)物流、商流自由流轉(zhuǎn)
貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實(shí)行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務(wù)模式，促進(jìn)了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動(dòng)。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應(yīng)鏈協(xié)同”促進(jìn)跨境電商B2B出口的理念，“先進(jìn)區(qū)，后報(bào)關(guān)”“簡(jiǎn)化無紙通關(guān)隨附單證”等政策簡(jiǎn)化了報(bào)關(guān)流程，極大的減少了報(bào)關(guān)費(fèi)用。此外，《方案》提出在交通航運(yùn)領(lǐng)域放寬對(duì)粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與粵港澳?？崭勐?lián)動(dòng)機(jī)制有效促進(jìn)了物流企業(yè)的國(guó)際航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開展國(guó)際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。
三、推動(dòng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議
相較于我國(guó)傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)。具體來看：
（一）突破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈融資模式
隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式中，銀行獨(dú)立完成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和在規(guī)定時(shí)效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會(huì)越來越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業(yè)務(wù)為核心，輔以券商、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營(yíng)格局，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務(wù)。第二，積極促進(jìn)港澳金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來。港澳金融機(jī)構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來了競(jìng)爭(zhēng)，打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行獨(dú)大的局面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)有效的促進(jìn)商業(yè)銀行簡(jiǎn)化程序、提高效率、降低供應(yīng)鏈金融服務(wù)成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢(shì)，積極對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，探索與港澳在貨運(yùn)和貨物運(yùn)輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接。積極發(fā)展航運(yùn)金融，建設(shè)航運(yùn)交易信息平臺(tái)，發(fā)展航運(yùn)電子商務(wù)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，探索以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務(wù)壓力。
（二）建立電商+物流+金融綜合服務(wù)平臺(tái)，營(yíng)造金融新生態(tài)
伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境、便利的通關(guān)服務(wù)模式、金融領(lǐng)域的深度開放必然會(huì)使各個(gè)領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融有效結(jié)合，將電子商務(wù)平臺(tái)引入供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進(jìn)物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，將傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過程中涉及的海關(guān)、稅務(wù)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、保稅倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、采購(gòu)、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的服務(wù)，有效提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個(gè)新型金融生態(tài)圈。
（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制
相較其他信貸模式，供應(yīng)鏈金融具有多方參與、信用共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔(dān)保人”，供應(yīng)鏈每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)都成為了風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，有效分散、降低銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資是所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點(diǎn)同樣也增加了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應(yīng)鏈運(yùn)行過程中信息、資源的不對(duì)稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當(dāng)獲利行為均會(huì)給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制。我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對(duì)供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)進(jìn)行金融監(jiān)管，難以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)在供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)，從供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
廣東省作為我國(guó)最大的制造業(yè)基地，近年來，受勞動(dòng)力價(jià)格上升、土地升值，人民幣進(jìn)入貶值通道，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，將自貿(mào)區(qū)作為供應(yīng)鏈的核心，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動(dòng)作用，連接國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化的背景下，通過加強(qiáng)對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動(dòng)自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應(yīng)鏈上下游加工制造、物流、航運(yùn)、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價(jià)值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，將成為促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。
四、結(jié)語
發(fā)展供應(yīng)鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)的有效途徑。基于我國(guó)傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式發(fā)展過程中存在的服務(wù)范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制等問題，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化等方面的優(yōu)勢(shì)，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式。同時(shí)，廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈融資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級(jí)提供契機(jī)。
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【摘要】虛擬物流管理作為一種新的先進(jìn)的物流模式，能在較短的時(shí)間內(nèi)通過外部資源的有效整合，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇的快速響應(yīng)，幫助企業(yè)獲得眾多的好處，但由此給各聯(lián)盟企業(yè)帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)問題及其負(fù)面影響不容忽視。通過闡述虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)與虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵，指出需要進(jìn)一步深入研究的問題。
虛擬物流的概念最初是由美國(guó)的Stuart等人于1996年提出的。Stuart認(rèn)為虛擬物流是利用日益完善的通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及手段，將分布于全球的企業(yè)倉(cāng)庫(kù)虛擬整合為一個(gè)大型物流支持系統(tǒng)，以完成快速、精確、穩(wěn)定的物資保障任務(wù)，滿足物流市場(chǎng)的多頻度、小批量訂貨需求。Miles和Gregory認(rèn)為虛擬物流本質(zhì)上是“即時(shí)制”在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用，是小批量、多頻度物資配送過程。它能使企業(yè)在世界任何地方以最低的成本跨國(guó)生產(chǎn)產(chǎn)品，以及獲得所需物資，以贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)速度和優(yōu)勢(shì)。其后國(guó)內(nèi)的學(xué)者也開始研究虛擬物流，GB／T18354—2001物流術(shù)語將其定義為以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行物流運(yùn)作與管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間物流資源共享和優(yōu)化配置的物流模式。
通過對(duì)虛擬物流概念的論述，可知虛擬物流是指多個(gè)具有互補(bǔ)資源和技術(shù)的成員企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)資源共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等特點(diǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，在保持自身獨(dú)立性的條件下，建立的較為穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系。虛擬物流管理模式的最大好處之一就是可以在較短的時(shí)間內(nèi)，通過外部資源的有效整合，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇的快速響應(yīng)。但由于虛擬物流并沒有改變各節(jié)點(diǎn)企業(yè)在市場(chǎng)中的獨(dú)立法人屬性，也沒有消除其潛在的利益沖突。因此，虛擬物流也給各聯(lián)盟企業(yè)帶來了一些新的風(fēng)險(xiǎn)問題。
風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的不確定性，也即人們對(duì)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果與預(yù)定目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合。虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)是指由于虛擬物流組織系統(tǒng)內(nèi)部和外部環(huán)境的不確定性因素，導(dǎo)致合作聯(lián)盟的成員企業(yè)發(fā)生損失的可能性。虛擬物流組織中的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩大類：一類是來自于虛擬物流組織外部的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等；另一類是來自于虛擬物流組織內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，包括能力風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行流程風(fēng)險(xiǎn)等。
虛擬物流作為一種現(xiàn)代物流管理模式，在其醞釀、組建、運(yùn)行及解體等不同階段都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在市場(chǎng)／法律環(huán)境還不完善的情況下，虛擬物流的聯(lián)盟成員間容易出現(xiàn)互不信任和不規(guī)范的行為，從而導(dǎo)致虛擬物流管理模式的中途失敗，給企業(yè)帶來不可挽回的損失。因此，虛擬物流的風(fēng)險(xiǎn)問題及由此帶來的負(fù)面影響不容忽視，需要加強(qiáng)對(duì)虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理方面的理論研究。所謂風(fēng)險(xiǎn)管理是指風(fēng)險(xiǎn)承受主體對(duì)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估、分析，并在此基礎(chǔ)上有效處置風(fēng)險(xiǎn)，以最低成本實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。為此，虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理就是以最小的成本，在分析虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，選擇最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)，確保虛擬物流組織安全的一系列活動(dòng)。
2虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀
物流服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展，與物流事故頻頻發(fā)生的矛盾日趨尖銳，已經(jīng)因擾和威脅著一些物流企業(yè)的生存和發(fā)展，物流風(fēng)險(xiǎn)管理已引起人們的普遍關(guān)注。近年來，物流風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在以下領(lǐng)域。
(1)物流服務(wù)商。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)物流風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，主要是站在物流服務(wù)商的角度考慮的。最近幾十年來現(xiàn)代物流業(yè)在取得突飛猛進(jìn)發(fā)展的同時(shí)，也給現(xiàn)代物流服務(wù)帶來了一系列新的風(fēng)險(xiǎn)，如投資風(fēng)險(xiǎn)、物流方案風(fēng)險(xiǎn)、金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、商品特性風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任范圍加大風(fēng)險(xiǎn)等。我國(guó)目前還沒有關(guān)于物流服務(wù)的專門法律，國(guó)際上也沒有相應(yīng)的公約，因而國(guó)內(nèi)學(xué)者從企業(yè)管理、合同管理、分包方管理、保險(xiǎn)等4個(gè)方面對(duì)物流服務(wù)商的法律責(zé)任進(jìn)行了研究，并在此基礎(chǔ)上指出通過注重物流服務(wù)質(zhì)量、實(shí)施ISO9000標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，實(shí)行相關(guān)保險(xiǎn)，以及嚴(yán)格選擇和管理使用好外協(xié)單位等措施來提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
(2)第三方物流。盡管第三方物流這種物流運(yùn)作模式具有很高的經(jīng)濟(jì)效益和廣闊的發(fā)展前景，但是第三方物流運(yùn)作具有很高的風(fēng)險(xiǎn)。如運(yùn)作系統(tǒng)的戰(zhàn)略柔性喪失、潛在的信息不對(duì)稱、企業(yè)的道德行為及不能滿足企業(yè)對(duì)物流資源的需求等，為此應(yīng)通過建立第三方物流運(yùn)作的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制、完善激勵(lì)機(jī)制、設(shè)計(jì)有效的運(yùn)行策略和實(shí)施客戶關(guān)系管理等來進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)防范。
(3)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟。動(dòng)態(tài)聯(lián)盟實(shí)際上是一種對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化做出快速反應(yīng)的企業(yè)間的動(dòng)態(tài)合同，一方面可以幫助企業(yè)獲得相應(yīng)市場(chǎng)靈活性，同時(shí)也帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)因素。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者通過對(duì)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟建立過程進(jìn)行分析研究，對(duì)其存在的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)做了具體的識(shí)別歸納，建立了動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和風(fēng)險(xiǎn)防范體系框架，并制定了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控粗對(duì)策表，對(duì)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類預(yù)控。此外，國(guó)內(nèi)的學(xué)者根據(jù)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)特征，給出了基于Internet／Web的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)設(shè)計(jì)初步方案，建立了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化模型，采用遺傳算法來求解模型，通過計(jì)算結(jié)果證明了算法的有效性和模型的實(shí)用價(jià)值。目前國(guó)際上的研究課題，都力圖提供一套完整的支撐企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟運(yùn)作與管理的工具系統(tǒng)，但對(duì)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)防范還要做大量開發(fā)工作。
(4)戰(zhàn)略聯(lián)盟。目前國(guó)內(nèi)學(xué)者通過分析戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)、外部環(huán)境，認(rèn)為聯(lián)盟內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于失去核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、被收購(gòu)與兼并、盟友間不可避免的矛盾和文化差異導(dǎo)致聯(lián)盟失敗等，提出通過建立AHP層次結(jié)構(gòu)模型來選擇伙伴的方法；聯(lián)盟外的風(fēng)險(xiǎn)主要由突發(fā)事件造成聯(lián)盟“猝死”，以及外部競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)造成聯(lián)盟失敗。采取的防范措施主要有選擇合適的聯(lián)盟伙伴、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的信任機(jī)制、協(xié)調(diào)戰(zhàn)略聯(lián)盟的利益分配和強(qiáng)化戰(zhàn)略聯(lián)盟的責(zé)任約束機(jī)制等。國(guó)外的研究認(rèn)為戰(zhàn)略聯(lián)盟組織中存在著兩類顯著和同等重要的風(fēng)險(xiǎn)，即協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)，并深入分析了兩類風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理和表現(xiàn)形式。
(5)供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈作為各獨(dú)立企業(yè)組成的合作組織，在其組建和運(yùn)行過程中，也存在很大風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者從系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、管理模式與運(yùn)行機(jī)制等方面對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理進(jìn)行了深入的分析，指出供應(yīng)鏈聯(lián)盟中主要有7個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。在此基礎(chǔ)上，提出運(yùn)用模糊評(píng)價(jià)方法和風(fēng)險(xiǎn)因素分析方法相結(jié)合的模糊風(fēng)險(xiǎn)因素分析法，以及SWOT風(fēng)險(xiǎn)分析法對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，指出運(yùn)用動(dòng)態(tài)合同體系和增加敏捷信任的方法來實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范，并進(jìn)一步建立跨國(guó)供應(yīng)鏈聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃框架。除此之外，還對(duì)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)及分配模型做了深入的研究，提出降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的方法，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)Holmstrom的團(tuán)隊(duì)理論提出了供應(yīng)鏈產(chǎn)出分配模型。國(guó)外研究認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)給供應(yīng)鏈上各節(jié)點(diǎn)帶來效益和費(fèi)用節(jié)省的同時(shí)，也帶來了同樣的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上具體分析了風(fēng)險(xiǎn)的來源；通過對(duì)國(guó)際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的形成因素進(jìn)行分析，提出處理這些風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略措施。
(6)虛擬企業(yè)。虛擬企業(yè)又稱虛擬組織、擴(kuò)展企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)等，它是一些相互獨(dú)立的商業(yè)過程或企業(yè)的暫時(shí)聯(lián)合，這種管理模式的好處是可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)，但這并不意味著虛擬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不存在或總體風(fēng)險(xiǎn)減少，因此虛擬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題及由此帶來的負(fù)面影響不容忽視。目前，國(guó)內(nèi)已有人對(duì)虛擬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了比較深入細(xì)致的分析，提出了一種面向生命周期的虛擬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理概念框架圖，識(shí)別并分析了虛擬企業(yè)聯(lián)盟內(nèi)、外部的風(fēng)險(xiǎn)因素，列舉了幾種虛擬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定性與定量評(píng)估方法。在此基礎(chǔ)上，提出通過運(yùn)用預(yù)控粗對(duì)策表來實(shí)現(xiàn)對(duì)虛擬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題的分類預(yù)控，以及設(shè)計(jì)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)核對(duì)表來實(shí)現(xiàn)對(duì)虛擬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，進(jìn)一步給出利用風(fēng)險(xiǎn)傳遞算法來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、識(shí)別、調(diào)整和優(yōu)化的模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)虛擬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題的控制。此外，還提出虛擬企業(yè)中的利益／風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制的基本原則及分配比例的計(jì)算方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)虛擬企業(yè)的利益／風(fēng)險(xiǎn)合理分配／分擔(dān)。
3虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理需要進(jìn)一步研究的問題
目前，由于虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理研究屬于現(xiàn)代物流研究領(lǐng)域中的前沿課題，對(duì)該問題研究仍處于初步了解和探索階段，大量的問題需要進(jìn)行系統(tǒng)的深入研究。不僅要求虛擬物流組織風(fēng)險(xiǎn)管理者提出一系列針對(duì)現(xiàn)實(shí)虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)問題的對(duì)策，也要求經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)工作者提出一整套于理解現(xiàn)實(shí)有補(bǔ)、對(duì)解決現(xiàn)實(shí)問題有益，且適合國(guó)情的虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理理論，同時(shí)還要對(duì)各種歷史和現(xiàn)實(shí)問題進(jìn)行細(xì)致的實(shí)證分析，用豐富詳實(shí)的經(jīng)驗(yàn)材料，對(duì)各種理論的科學(xué)性和各種方法的有效性做出檢驗(yàn)，并不斷地拓展應(yīng)用范圍。
借鑒已有的研究，對(duì)虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從以下4個(gè)方面進(jìn)行重點(diǎn)研究。
(1)利用風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理，參考第三方物流、動(dòng)態(tài)聯(lián)盟、戰(zhàn)略聯(lián)盟、供應(yīng)鏈及虛擬企業(yè)等的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，尤其要深入研究虛擬物流組織的特點(diǎn)，找出各種風(fēng)險(xiǎn)因素，建立虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架模型，并依據(jù)模型從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析(風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和評(píng)價(jià))、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃及風(fēng)險(xiǎn)控制4個(gè)方面對(duì)虛擬物流的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行詳細(xì)闡述。
(2)綜合現(xiàn)代物流理論、虛擬企業(yè)理論、運(yùn)籌學(xué)理論、模糊數(shù)學(xué)理論、灰色系統(tǒng)理論、遺傳算法理論及計(jì)算機(jī)科學(xué)等相關(guān)學(xué)科理論，提出解決虛擬物流運(yùn)行管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制，以及聯(lián)盟伙伴間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利益分配等問題的途徑及策略，并建立解決這些問題的數(shù)學(xué)模型，進(jìn)一步指出解決方案或措施，這是虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容，也是運(yùn)作過程中必須解決的重要問題。
(3)對(duì)虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，不但需要進(jìn)行具體理論、具體方法的研究，同時(shí)需要分析虛擬物流組織實(shí)際運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題和具體解決措施，從而科學(xué)、合理的設(shè)置虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)。
(4)針對(duì)虛擬物流合作伙伴間的投資額大小及各自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，確定合理的收益分配比例，形成新的利益／風(fēng)險(xiǎn)分配格局，確定分配機(jī)制的基本原則，這是決定虛擬物流組織成敗的關(guān)鍵。
對(duì)虛擬物流風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行深入、細(xì)致、系統(tǒng)的研究，無論對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究人員還是實(shí)際管理人員，都是一項(xiàng)艱巨的工作。然而，虛擬物流作為在新的全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，隨著信息技術(shù)的迅速發(fā)展而逐漸形成的一種新的物流模式，伴隨著虛擬物流理論的不斷成熟、虛擬物流應(yīng)用實(shí)踐的不斷探索和創(chuàng)新，以及現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論的不斷發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論必將取得豐碩成果。
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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；存貨質(zhì)押；合同
中圖分類號(hào)：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
1 供應(yīng)鏈金融
國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的若干產(chǎn)品，比如存貨質(zhì)押貸款，最早可以追溯到20世紀(jì)20年代的上海。如今的供應(yīng)鏈金融是由深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出的，國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行也在之前實(shí)踐的基礎(chǔ)上，紛紛開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。依據(jù)深圳發(fā)展銀行的定義：供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。從供應(yīng)鏈金融的定義可以看出，它與傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)不同之處在于：采用了自償性的信貸模式，控制了資金的回流；同時(shí)，引入了核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，提高了風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。
2 供應(yīng)鏈金融模式
供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今，已經(jīng)形成了預(yù)付款、存貨抵質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種基本的模式。預(yù)付款模式包括：先票/款后貨授信、擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）授信、進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信、國(guó)內(nèi)信用證、附保貼函的商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款模式包括：國(guó)內(nèi)明保理、國(guó)內(nèi)暗保理、國(guó)內(nèi)保理池、票據(jù)池授信、出口應(yīng)收賬款池融資、出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信。存貨抵質(zhì)押模式包括：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信[1]。
國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與國(guó)際性銀行的業(yè)務(wù)存在一些差別。國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈金融以“應(yīng)收賬款融資”為主要的業(yè)務(wù)，通過電子平臺(tái)對(duì)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，為供應(yīng)鏈成員和銀行提供面向多個(gè)環(huán)節(jié)的融資申請(qǐng)。國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融則以“存貨融資”作為主要的業(yè)務(wù)，通過第三方物流監(jiān)管的引入以及一定程度上對(duì)核心企業(yè)的信用引入，為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資[1]。
根據(jù)國(guó)內(nèi)銀行主要的業(yè)務(wù)是存貨抵質(zhì)押授信，因此選擇存貨抵質(zhì)押模式進(jìn)行研究將具有廣泛的理論和實(shí)踐意義。
3 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程同商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程類似，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制。根據(jù)供應(yīng)鏈金融主要參與對(duì)象，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的信貸理念的差異，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，常用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排這兩個(gè)手段。現(xiàn)金流控制派生出物流控制、核心企業(yè)信用引入等其他手段。結(jié)構(gòu)性授信安排是指銀行以真實(shí)貿(mào)易為背景，對(duì)包括受信申請(qǐng)人及其供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上主要參與者在內(nèi)的客戶組團(tuán)的授信。運(yùn)用這兩個(gè)手段，提高了中小企業(yè)的信用水平，但是卻把一些信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到操作風(fēng)險(xiǎn)中。
銀行首先進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，運(yùn)用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)普遍符合要求。信用評(píng)估符合要求，銀行與中小企業(yè)、物流監(jiān)管公司、核心企業(yè)簽署合同，開始供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。開始業(yè)務(wù)之后，控制風(fēng)險(xiǎn)的措施都在操作上，可以說操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展目前還處于初級(jí)階段，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)也處于探索階段。雖然有些人在國(guó)內(nèi)國(guó)際商業(yè)銀行的實(shí)踐中總結(jié)出一些原則，但是在實(shí)際應(yīng)用時(shí)卻要用合同方式嚴(yán)格的規(guī)定。
4 合同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用
合同是以合作條款的方式，利用法律效力，監(jiān)督合同各方履行責(zé)任和義務(wù)，并強(qiáng)制違約方賠償其他方損失。
合同從三個(gè)方面來防范風(fēng)險(xiǎn)：首先，是合同內(nèi)容的商定，通過商議決定合作各方的權(quán)利和義務(wù)，明確各方能做到或做不到什么，以此杜絕合同簽署后履行中出現(xiàn)能力達(dá)不到而違約。其次，是合同的實(shí)施階段。該階段合作各方依據(jù)合同條款，履行責(zé)任和義務(wù)，如果有一方不按照合同要求去做，就會(huì)出現(xiàn)違約行為。合同中大部分條款是為實(shí)施階段制定的，可以說實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)是合同主要防范的風(fēng)險(xiǎn)，可以稱作操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，是合同出現(xiàn)違約情況的損失鑒定和賠償。一方面，損失賠償條款有威懾作用，使合作方不敢輕易違約。另一方面，如果出現(xiàn)違約情況，依據(jù)損失賠償條款，對(duì)違約方施以處罰，為其他合作方追討損失。
合同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范作用的大小依賴于合同內(nèi)容和條款，內(nèi)容全面、條款明確的合同最容易達(dá)到合作的目的。所以，研究合同的內(nèi)容和條款具有十分重要的意義。
5 存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究
在進(jìn)行存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意到國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行常用的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，即現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排。由此產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，控制操作風(fēng)險(xiǎn)最好的措施是依據(jù)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定相應(yīng)的條款，并且商定違約損失賠償內(nèi)容，作為合同中的主要內(nèi)容。
存貨質(zhì)押模式包括四種授信類型：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信。這四種授信類型共同點(diǎn)是由合法的第三方物流公司對(duì)客戶提供的存貨進(jìn)行監(jiān)管，不同點(diǎn)在于監(jiān)管過程中貨物進(jìn)出庫(kù)的安排和控制。在四種授信類型中，靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是最基本的一種，選擇它作為存貨質(zhì)押模式的代表進(jìn)行研究。
靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)抵質(zhì)押授信業(yè)務(wù)最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指客戶以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱為“特定化庫(kù)存模式”。銀行委托第三方物流公司對(duì)客戶提供的抵質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管，抵質(zhì)押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨[2]。
在進(jìn)行這種業(yè)務(wù)模式合同內(nèi)容商定時(shí)，實(shí)際實(shí)施中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：抵質(zhì)押商品的市場(chǎng)容量和流動(dòng)性；抵質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)是否清晰；抵質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)情況；抵質(zhì)押手續(xù)是否完備；貨物價(jià)值是否易于核定，以便倉(cāng)庫(kù)等物流監(jiān)管方操作；以貨易貨過程中防止滯銷貨物的換入[1-2]。
根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要商定的合同內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：
（1）合作三方的權(quán)利和義務(wù)。銀行的權(quán)利和義務(wù)。銀行作為存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的主導(dǎo)者，其在合作中可授權(quán)第三方物流公司監(jiān)管抵質(zhì)押物。其擁有質(zhì)押物的質(zhì)權(quán)，其他兩方不得隨意處理質(zhì)押物。受信方未能償還本息或違反協(xié)議時(shí)，銀行有權(quán)按法律規(guī)定處理抵質(zhì)押物。銀行有權(quán)隨時(shí)獲知庫(kù)存質(zhì)押物的數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)格等有關(guān)信息。銀行需要提供辦理抵押、公證、保證、資產(chǎn)評(píng)估等手續(xù)所需材料和證明。銀行有督促受信方按時(shí)支付應(yīng)付款項(xiàng)的權(quán)利和義務(wù)。
受信方的權(quán)利和義務(wù)。受信方有權(quán)利要求銀行按時(shí)發(fā)放貸款，要求第三方物流公司按照規(guī)定及時(shí)放貨。受信方同意第三方物流的監(jiān)管角色，并支付由于貨物監(jiān)管產(chǎn)生的費(fèi)用。受信方有義務(wù)提供有效的抵質(zhì)押物所有權(quán)證明，有義務(wù)提供抵質(zhì)押物的質(zhì)檢報(bào)告，有義務(wù)書面明確告知抵質(zhì)押物的特點(diǎn)和保管措施，有義務(wù)定期報(bào)告質(zhì)押物的價(jià)值變動(dòng)信息，如果未做到，出現(xiàn)損失由受信方承擔(dān)。受信方有義務(wù)提供辦理抵質(zhì)押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估等手續(xù)所需材料和證明。如需辦理保險(xiǎn)需和銀行商議保險(xiǎn)種類、覆蓋范圍、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的權(quán)利和義務(wù)。第三方物流公司負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物的名稱、規(guī)格、數(shù)量、品質(zhì)等進(jìn)行盤點(diǎn)核實(shí)制作《質(zhì)押物清單》，對(duì)質(zhì)押品合格入庫(kù)負(fù)責(zé)，并建立相應(yīng)臺(tái)賬，定期對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行盤點(diǎn)和檢查，以書面報(bào)告送給銀行。第三方物流公司應(yīng)安排專職監(jiān)管人員對(duì)質(zhì)押物實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)管，并將人員名單及調(diào)動(dòng)情況報(bào)送其他兩方備案。第三方物流公司按照銀行的書面指令出貨，做好出庫(kù)記錄。第三方物流公司根據(jù)其他兩方的委托，及時(shí)辦理抵押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)手續(xù)。在監(jiān)管期內(nèi)，由于發(fā)生質(zhì)押物的丟失、錯(cuò)發(fā)、短缺，包括由于第三方物流公司過失導(dǎo)致的品質(zhì)變化等情況造成損失，由第三方物流公司對(duì)銀行進(jìn)行全額賠償。
（2）質(zhì)押物和價(jià)格。合作三方商定質(zhì)押物應(yīng)該登記的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)由誰提供，形成什么樣的書面單據(jù)，單據(jù)由誰提供和保管。質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)由誰提供，何時(shí)提供，以什么形式，最終價(jià)格由誰確定。
（3）貨物驗(yàn)收入庫(kù)。三方約定接貨地點(diǎn)和倉(cāng)庫(kù)地點(diǎn)。第三方物流公司依據(jù)什么接收貨物，接收貨物時(shí)都要檢查哪些，接收貨物后何時(shí)以什么作為憑證報(bào)送其他兩方。如果第三方物流公司認(rèn)為必要時(shí)，能不能要求相應(yīng)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)。
（4）質(zhì)押物監(jiān)管。監(jiān)管期間，第三方物流公司應(yīng)按照合同法及相關(guān)法律規(guī)定妥善、謹(jǐn)慎處理監(jiān)管的質(zhì)物。保管期間第三方物流公司應(yīng)該做什么，比如貨物的清點(diǎn)核對(duì)，定期檢查，定期報(bào)告等。如果出現(xiàn)問題該怎么處理，比如第三方物流監(jiān)管出現(xiàn)問題、質(zhì)押物出現(xiàn)問題、質(zhì)押物質(zhì)權(quán)出現(xiàn)問題等。
（5）質(zhì)押物提取出庫(kù)。①靜態(tài)模式。三方商定提取貨物的條件，貨物置換程序，以及采用哪種置換程序。第三方物流公司依據(jù)什么放貨，放貨的過程怎么監(jiān)督，放貨后提交什么形式的證明。②動(dòng)態(tài)模式。動(dòng)態(tài)模式除了靜態(tài)模式中的交納保證金提貨外，還允許進(jìn)行以貨換貨的方式出庫(kù)。以貨換貨時(shí)，置換入庫(kù)的質(zhì)押物有什么要求，由誰確定是否置換，置換多少。
（6）違約責(zé)任。合作三方應(yīng)嚴(yán)格按本協(xié)議規(guī)定執(zhí)行，任何一方有違反之處，應(yīng)向守約方支付違約金。違約金包括什么，怎么確定，守約方損失如何鑒定。
參考文獻(xiàn)：