時(shí)間：2023-06-28 17:06:33
導(dǎo)語(yǔ)：在汽車(chē)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】 汽車(chē)工業(yè);供應(yīng)鏈;通用件;多級(jí)庫(kù)存
一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
自2001年以來(lái)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)總體上保持了良好的發(fā)展勢(shì)頭,2007年銷(xiāo)量比2003年翻了一番,中國(guó)汽車(chē)工業(yè)已連續(xù)九年增幅保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。2008年,受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響,我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為934.5萬(wàn)輛和938.1萬(wàn)輛,增幅低于2007年。2009年以來(lái),汽車(chē)市場(chǎng)回暖,今年一季度國(guó)內(nèi)車(chē)市在去年下半年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的情況下止跌回穩(wěn),汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為256.76萬(wàn)輛和267.88萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.91%和3.88%。此數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)汽車(chē)業(yè)“產(chǎn)銷(xiāo)兩旺”。上半年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量保持高位增長(zhǎng),連續(xù)4個(gè)月超百萬(wàn)輛,不斷刷新歷史紀(jì)錄。在這種良好的發(fā)展勢(shì)頭中企業(yè)不應(yīng)該盲目樂(lè)觀,我國(guó)企業(yè)的發(fā)展還存在很多內(nèi)在的問(wèn)題,與國(guó)外先進(jìn)汽車(chē)企業(yè)的差距仍然很大,如信息化水平、產(chǎn)品很難適應(yīng)消費(fèi)者多樣化的需求等。
二、國(guó)內(nèi)外庫(kù)存管理研究現(xiàn)狀
(一)相關(guān)理論
庫(kù)存成本是供應(yīng)鏈成本的最重要組成部分之一,一般占總成本的 30%以上,人們視庫(kù)存為資本的觀點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為視為一種“負(fù)債”,以日本豐田的“零庫(kù)存”與 JIT 為代表的管理者視“庫(kù)存是萬(wàn)惡之源”,由于庫(kù)存過(guò)高導(dǎo)致占用資金、庫(kù)存成本上升、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大,導(dǎo)致了整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率十分低下, 供應(yīng)鏈庫(kù)存管理是供應(yīng)鏈管理的重要組成部分。
Clark 和 Scarf(1960)最早提出“多級(jí)庫(kù)存”的概念:供應(yīng)鏈的級(jí)庫(kù)存=某一庫(kù)存節(jié)點(diǎn)現(xiàn)有的庫(kù)存+轉(zhuǎn)移到或正在轉(zhuǎn)移給后續(xù)節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存。這樣檢查庫(kù)存狀態(tài)時(shí)不僅要檢查本庫(kù)存節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存數(shù)據(jù),要檢查其下游需求方的庫(kù)存數(shù)據(jù)。多級(jí)庫(kù)存系統(tǒng)與單級(jí)庫(kù)存系統(tǒng)既有聯(lián)系又有區(qū)別,單級(jí)庫(kù)存系統(tǒng)是構(gòu)成多級(jí)庫(kù)存系統(tǒng)的基礎(chǔ),許多對(duì)單級(jí)庫(kù)存系統(tǒng)的分析方法也可用于多級(jí)系統(tǒng),多級(jí)系統(tǒng)還具有單級(jí)系統(tǒng)不具備的問(wèn)題。當(dāng)多級(jí)系統(tǒng)中各成員只根據(jù)來(lái)自其相鄰下級(jí)的信息進(jìn)行決策時(shí),供應(yīng)鏈將產(chǎn)生需求波動(dòng)放大現(xiàn)象,也就是牛鞭效應(yīng)。Lee等人(1997)發(fā)現(xiàn)不僅是在各成員非理下會(huì)產(chǎn)生這種現(xiàn)象,即使決策行為是理性的情況下也可能產(chǎn)生這種現(xiàn)象。從四個(gè)方面分析各成員決策行為是理性的情況下產(chǎn)生牛鞭效應(yīng)的原因:需要信息分析、訂貨批量、價(jià)格波動(dòng)和限額配給。為了消除或抑制這種現(xiàn)象,提出采取信息共享、縮短提前期、協(xié)調(diào)訂貨和簡(jiǎn)化促銷(xiāo)行為等方法。
(二)傳統(tǒng)庫(kù)存控制及原理
傳統(tǒng)庫(kù)存管理是各節(jié)點(diǎn)企業(yè)獨(dú)立管理自有庫(kù)存,從企業(yè)自身利益最大化的角度尋求降低庫(kù)存、減少缺貨、降低需求不確定的風(fēng)險(xiǎn)。保有一定量的自有庫(kù)存能降低缺貨、需求不確定性等風(fēng)險(xiǎn),一定程度減少對(duì)外部交易商的依賴(lài),會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存成本上升、Bullwhip 效應(yīng)、上下游企業(yè)利益對(duì)抗、合作與溝通困難等問(wèn)題。傳統(tǒng)庫(kù)存管理使用的主要技術(shù)有 MRP/MRPII、經(jīng)濟(jì)批量訂貨法、需求預(yù)測(cè)、訂貨點(diǎn)與 ABC 法等。自從 20 世紀(jì) 90 年代供應(yīng)鏈概念產(chǎn)生以來(lái),供應(yīng)鏈管理得到了長(zhǎng)足的進(jìn)步。上下游企業(yè)的關(guān)系從交易演變?yōu)楹献?進(jìn)而發(fā)展聯(lián)盟及供應(yīng)網(wǎng)絡(luò),從傳統(tǒng)利益博弈,轉(zhuǎn)變到以信任為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、信息共享的利益共同體,依賴(lài)合作降低供應(yīng)成本,實(shí)現(xiàn)共贏。但在實(shí)際中,供應(yīng)鏈管理是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,企業(yè)難以在短期內(nèi)從低級(jí)發(fā)展到高水平的供應(yīng)鏈管理。
三、汽車(chē)行業(yè)庫(kù)存管理措施
(一)降低產(chǎn)品及庫(kù)存的復(fù)雜性――通用件的使用
在顧客個(gè)性化多品種生產(chǎn)模式產(chǎn)生后,企業(yè)的零配件、原材料種類(lèi)越來(lái)越多,特別是汽車(chē)工業(yè),加大了管理庫(kù)存的難度,采用通用件以后可以提高需求預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和物料的可獲得性,降低供應(yīng)提前期的不確定性,縮短生產(chǎn)準(zhǔn)備時(shí)間,縮短總的提前期。企業(yè)可以通過(guò)縮短提前期來(lái)快速對(duì)客戶(hù)的不同需求做出反應(yīng),可以生產(chǎn)不同的產(chǎn)品,增加了產(chǎn)品維修維護(hù)、產(chǎn)品升級(jí)的柔性?；萜展尽⑼ㄓ霉?、Allen-Bradley、芝加哥 Pneumatic都是采用通用件思想的成功案例(Barkan, 1991)。
假定企業(yè)只生產(chǎn)兩種產(chǎn)品,產(chǎn)品1和2,(如圖1)是產(chǎn)品1 和2的 BOM結(jié)構(gòu),產(chǎn)品分別由兩個(gè)零部件(3和4,5和6)組成。在采用通用件的情況下(如圖2)產(chǎn)品1和產(chǎn)品2的零部件4 和5由通用件7替代。
由圖可以看出,產(chǎn)品的原材料種類(lèi)變少了,可以大規(guī)模生產(chǎn),在供應(yīng)鏈企業(yè)間進(jìn)行推廣,這也是加強(qiáng)庫(kù)存管理的有效方式,最根本的還是要加強(qiáng)多級(jí)庫(kù)存的管理,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的整體規(guī)劃。
(二)多級(jí)庫(kù)存管理機(jī)制
供應(yīng)鏈環(huán)境下庫(kù)存管理的最高理想是在不增加成本或不降低響應(yīng)的情況下,減少必要的供應(yīng)鏈庫(kù)存,實(shí)現(xiàn)庫(kù)存管理與控制的最優(yōu)化。多級(jí)庫(kù)存控制的方法通常有兩種:一種是非中心化(分布式)策略,另一種是中心化(集中式)策略。非中心化策略是各個(gè)庫(kù)存點(diǎn)獨(dú)立采取各自的庫(kù)存策略,這種策略在管理上比較簡(jiǎn)單,需要更多的信息共享,否則,多數(shù)情況產(chǎn)生的是整體供應(yīng)鏈優(yōu)化的次優(yōu)結(jié)果。用中心化策略,所有的庫(kù)存點(diǎn)的控制參數(shù)是同時(shí)決定的,考慮了各個(gè)庫(kù)存點(diǎn)的相互聯(lián)系,通過(guò)協(xié)調(diào)的方法可獲得庫(kù)存的優(yōu)化。
多級(jí)庫(kù)存的優(yōu)化與控制是在單級(jí)庫(kù)存控制的基礎(chǔ)上形成,單級(jí)庫(kù)存策略只通過(guò)單個(gè)庫(kù)存點(diǎn)的庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)判斷當(dāng)前節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存水平,不考慮下游節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存水平,這樣會(huì)造成需求放大現(xiàn)象,使得供應(yīng)鏈整體庫(kù)存量擴(kuò)大,不能達(dá)到最優(yōu)結(jié)果。通過(guò)考察本地庫(kù)存節(jié)點(diǎn)和其下游節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存數(shù)據(jù),某節(jié)點(diǎn)級(jí)庫(kù)存等于節(jié)點(diǎn)現(xiàn)有庫(kù)存加上轉(zhuǎn)移到或正在轉(zhuǎn)移給其下級(jí)節(jié)點(diǎn)的庫(kù)存。
對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于多級(jí)庫(kù)存問(wèn)題的研究?jī)?nèi)容進(jìn)行了梳理,從中可以看到現(xiàn)有的供應(yīng)鏈環(huán)境下多級(jí)庫(kù)存的管理模式,在不同程度上體現(xiàn)了系統(tǒng)、集成、協(xié)同的思想,而CPFR(Collaborative Planning ,Forecasting and Replenishment)是近年來(lái)提出的供應(yīng)鏈管理方面的一個(gè)新模式,對(duì)于供應(yīng)鏈伙伴改善合作關(guān)系、提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確和供應(yīng)鏈效率、減少庫(kù)存、提高消費(fèi)者滿(mǎn)意程度等均有重要的意義。CPFR 建立在JMI和VMI的最佳分級(jí)實(shí)踐基礎(chǔ)上,同時(shí)摒棄了JMI和VMI中的主要缺點(diǎn)。1995 年,Wal-Mart(沃爾瑪)及其 Warner-Lambert(供應(yīng)商)、SAP(軟件商)、Manugistics(供應(yīng)鏈軟件商)、Benchmarking Partners(咨詢(xún)公司)等 5 家公司聯(lián)合進(jìn)行 CPFR 研究和探索,其目的是開(kāi)發(fā)一組業(yè)務(wù)過(guò)程,使供應(yīng)鏈中的成員利用它能夠?qū)崿F(xiàn)從零售商到制造企業(yè)之間的功能合作,顯著改善預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度,降低成本、庫(kù)存總量和現(xiàn)貨百分比,發(fā)揮出供應(yīng)鏈的全部效率。
其后 Warner-Lambert 公司零售商品滿(mǎn)足率從87%增加到 98%,CPFR 取得初步成功。CPFR建立在 JMI 和 VMI 的最佳分級(jí)實(shí)踐基礎(chǔ)上,CPFR最大的優(yōu)勢(shì)是能及時(shí)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)由各項(xiàng)促銷(xiāo)措施或異常變化帶來(lái)的銷(xiāo)售高峰和波動(dòng),使銷(xiāo)售商和供應(yīng)商都能做好充分的準(zhǔn)備,贏得主動(dòng)。CPFR采取了一種“雙贏”的原則,始終從全局的觀點(diǎn)出發(fā),制定統(tǒng)一的管理目標(biāo)以及方案實(shí)施辦法,以庫(kù)存管理為核心,兼顧供應(yīng)鏈上的其他方面的管理,能實(shí)現(xiàn)伙伴間更廣泛深入的合作。CPFR真正實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的業(yè)務(wù)過(guò)程,供應(yīng)鏈中的企業(yè)只基于其核心能力(資源)構(gòu)建業(yè)務(wù)流程,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的集成,這正是JMI和 VMI沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。
CPFR有3條指導(dǎo)性原則: (1)貿(mào)易伙伴框架結(jié)構(gòu)和運(yùn)作過(guò)程以消費(fèi)者為中心,并且面向價(jià)值鏈的成功運(yùn)作。(2)貿(mào)易伙伴共同負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)單一、共享的消費(fèi)者需求預(yù)測(cè)系統(tǒng),這個(gè)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)整個(gè)價(jià)值鏈計(jì)劃。(3)貿(mào)易伙伴均承諾共享預(yù)測(cè)并在消除供應(yīng)過(guò)程約束上共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈管理環(huán)境下的庫(kù)存管理是以供應(yīng)關(guān)系(交易、合作、聯(lián)盟)為前提,沒(méi)有以供應(yīng)鏈整體的優(yōu)化為目標(biāo)、以合作與利益同享為基礎(chǔ),再好的庫(kù)存技術(shù)都無(wú)法解決供應(yīng)鏈庫(kù)存管理問(wèn)題。隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化及管理科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,供應(yīng)鏈管理環(huán)境下的庫(kù)存管理是人們關(guān)注的一個(gè)新課題,庫(kù)存管理的方法也在不斷地變化和創(chuàng)新,在供應(yīng)鏈管理環(huán)境下研究庫(kù)存控制的理論與方法、實(shí)踐對(duì)汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展有特殊的現(xiàn)實(shí)意義。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：綠色制造 汽車(chē)企業(yè) 信息系統(tǒng) 五層結(jié)構(gòu)
中圖分類(lèi)號(hào)：TH166 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-9416（2013）08-0206-01
汽車(chē)制造業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，但由于汽車(chē)在制造過(guò)程中需要消耗大量的資源同時(shí)帶來(lái)較為嚴(yán)重的環(huán)境污染，因此我國(guó)汽車(chē)企業(yè)實(shí)施綠色制造戰(zhàn)略具有十分重要的意義。綠色制造是綜合考慮資源消耗和環(huán)境污染的現(xiàn)代制造模式，其目標(biāo)是使得產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、制造、包裝、運(yùn)輸、使用到報(bào)廢處理的整個(gè)生命周期中，對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的負(fù)面影響最小，資源利用率達(dá)到最高，并使企業(yè)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益協(xié)調(diào)發(fā)展[1]。汽車(chē)的制造是一個(gè)十分復(fù)雜的工程，它包括數(shù)萬(wàn)個(gè)零附件、百余道工序以及無(wú)數(shù)的工藝參數(shù)，而綠色制造汽車(chē)模式就需要對(duì)這些參數(shù)進(jìn)行分析，對(duì)零附件及工序進(jìn)行優(yōu)化，從而達(dá)到節(jié)約資源、減少污染的目的。這就需要信息技術(shù)的支撐，所以，信息系統(tǒng)的構(gòu)建直接影響著綠色制造汽車(chē)模式的實(shí)施。本文將簡(jiǎn)要分析綠色制造企業(yè)企業(yè)的信息系統(tǒng)構(gòu)建。
1 綠色制造汽車(chē)企業(yè)信息系統(tǒng)框架模型
綠色制造汽車(chē)企業(yè)的信息系統(tǒng)不僅要滿(mǎn)足企業(yè)的日常運(yùn)作，而且需要為企業(yè)的綠色制造戰(zhàn)略提供支撐。王永靖等[2]提出了基于汽車(chē)產(chǎn)品生命周期的五層結(jié)構(gòu)信息系統(tǒng)框架模型。此模型主要由模型支持層、應(yīng)用引擎層、信息系統(tǒng)運(yùn)作層、汽車(chē)生命周期主線層和模型協(xié)同展示層五個(gè)部分組成，此外它還有信息系統(tǒng)集成框架，即汽車(chē)企業(yè)的服務(wù)總線。
1.1 模型支持層
模型支持層是該模型的最基層，它由信息系統(tǒng)的基本運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、信息安全分系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、企業(yè)評(píng)價(jià)庫(kù)和知識(shí)庫(kù)等組成。與傳統(tǒng)汽車(chē)模型的支持層不同，這里的評(píng)價(jià)庫(kù)和知識(shí)庫(kù)有著特殊的意義，如這里的知識(shí)庫(kù)是綠色制造工程中的“詞典”，是針對(duì)綠色制造汽車(chē)部分領(lǐng)域的問(wèn)題，采取若干表示方法在計(jì)算機(jī)的儲(chǔ)存器中存儲(chǔ)、管理、組織和使用的相互關(guān)聯(lián)的知識(shí)片的整合。眾多的知識(shí)片不僅涵蓋了綠色制造中較低層次的事實(shí)知識(shí)也包涵了較高層次的技術(shù)策略知識(shí)等。
1.2 應(yīng)用引擎層
應(yīng)用引擎層是綠色制造汽車(chē)企業(yè)信息系統(tǒng)模型的應(yīng)用支撐，它包含了消息引擎、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則引擎、監(jiān)控引擎、資源調(diào)度引擎、目錄管理、日志管理、事務(wù)管理等應(yīng)用中間平臺(tái)，為上層信息系統(tǒng)的應(yīng)用和業(yè)務(wù)提供支持，從而實(shí)現(xiàn)多個(gè)信息系統(tǒng)共性的業(yè)務(wù)管理和基礎(chǔ)技術(shù)功能。應(yīng)用引擎層可以在WebLogic和WebSphere等已有的應(yīng)用服務(wù)產(chǎn)品上構(gòu)建，同時(shí)還可根據(jù)應(yīng)用構(gòu)建和系統(tǒng)集成的需求再進(jìn)行二次深入開(kāi)發(fā)[3]。
1.3 汽車(chē)生命周期主線層
該層包括汽車(chē)生產(chǎn)前的市場(chǎng)需求分析、研發(fā)設(shè)計(jì)，再到汽車(chē)廢舊回收、零附件拆卸重生再制造以及重新使用等環(huán)節(jié)。
1.4 信息系統(tǒng)運(yùn)作層
信息系統(tǒng)運(yùn)作層是模型框架的核心層，汽車(chē)企業(yè)的綠色制造運(yùn)營(yíng)都需要通過(guò)它來(lái)實(shí)現(xiàn)。它囊括了傳統(tǒng)制造汽車(chē)企業(yè)的信息系統(tǒng)，如ERP系統(tǒng)、采集系統(tǒng)、制造執(zhí)行和質(zhì)量保證系統(tǒng)以及質(zhì)量保證和商業(yè)智能系統(tǒng)，而且還有包括了綠色設(shè)計(jì)系統(tǒng)、清潔生產(chǎn)系統(tǒng)、綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)等傳統(tǒng)進(jìn)化系統(tǒng)[4]。
1.5 協(xié)同展示層
此層一般是由綠色制造汽車(chē)企業(yè)的網(wǎng)站來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)此層信息系統(tǒng)運(yùn)作層中的一些數(shù)據(jù)信息可以對(duì)外，讓經(jīng)銷(xiāo)商、客戶(hù)等可以及時(shí)了解情況[5]。同時(shí)還可以通過(guò)角色配置和權(quán)限設(shè)定，外部人員能夠通過(guò)網(wǎng)站獲取需要的過(guò)程或結(jié)果等信息。
2 綠色制造汽車(chē)企業(yè)信息系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)的研究
2.1 基于RFID的數(shù)據(jù)采集技術(shù)
汽車(chē)的生產(chǎn)都是將許多零附件通過(guò)流水線作業(yè)裝配成產(chǎn)品，但是在流水線作業(yè)中，零附件處于高速運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中，這就對(duì)數(shù)據(jù)采集提出了更高的要求[6]。RFID（Radio Frequency I-dentification無(wú)線射頻識(shí)別技術(shù)）是一種不需要接觸的自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)，其可以利用射頻信號(hào)自動(dòng)識(shí)別目標(biāo)并獲取目標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，能夠識(shí)別高速運(yùn)動(dòng)的物體是一種十分理想的數(shù)據(jù)采集技術(shù)。RFID技術(shù)在傳統(tǒng)汽車(chē)制造業(yè)主要用與物流環(huán)節(jié)，在綠色制造汽車(chē)全生命周期中可以將RFID技術(shù)貫穿整個(gè)主要環(huán)節(jié)， 將制造數(shù)據(jù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)有機(jī)集成[7]。
2.2 基于Web服務(wù)的系統(tǒng)集成技術(shù)
綠色制造企業(yè)信息系統(tǒng)不僅包含CAD、CAPP等產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)的技術(shù)系統(tǒng)，同時(shí)還包括了WMS、MES等產(chǎn)品制造相關(guān)的信息化系統(tǒng)和OA、ERP等于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的商務(wù)管理系統(tǒng)[8]。為了滿(mǎn)足上述各種各樣的需求，可以基于Web服務(wù)系統(tǒng)集成技術(shù)構(gòu)建信息系統(tǒng)框架。集成的框架由集成對(duì)象、語(yǔ)義庫(kù)、企業(yè)服務(wù)總線、工具箱以及服務(wù)集成引擎等構(gòu)成。
3 結(jié)語(yǔ)
本文簡(jiǎn)述了綠色制造汽車(chē)企業(yè)信息系統(tǒng)模型的五層結(jié)構(gòu)框架，該模型將綠色汽車(chē)制造戰(zhàn)略納入了企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)，為企業(yè)的綠色制造汽車(chē)戰(zhàn)略提供了信息系統(tǒng)支撐。同時(shí)介紹了介紹了綠色制造汽車(chē)企業(yè)信息系統(tǒng)模型運(yùn)行時(shí)的兩項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)RFID數(shù)據(jù)采集技術(shù)和Web系統(tǒng)集成技術(shù)，得出綠色制造汽車(chē)信息系統(tǒng)模型能夠?yàn)槠髽I(yè)綠色制造汽車(chē)戰(zhàn)略提供有效支撐的結(jié)論。
參考文獻(xiàn)
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江汽現(xiàn)象
江淮汽車(chē)是我國(guó)自主創(chuàng)新踐行者，目前已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的、產(chǎn)品線最齊全的集商用車(chē)、乘用車(chē)及動(dòng)力總成研發(fā)、制造、銷(xiāo)售和服務(wù)于一體的綜合型自主品牌汽車(chē)主力廠商。自1990年以來(lái)，江淮汽車(chē)依靠自我滾動(dòng)積累，從一個(gè)曾經(jīng)瀕臨倒閉的地方國(guó)企，發(fā)展到現(xiàn)在年產(chǎn)銷(xiāo)汽車(chē)近50萬(wàn)輛、年銷(xiāo)售收入近400億元的規(guī)模，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)20年實(shí)現(xiàn)40%以上的復(fù)合增長(zhǎng)，創(chuàng)造了令業(yè)內(nèi)外高度贊譽(yù)的“江汽現(xiàn)象”。這樣一匹自主品牌車(chē)企中閃亮的“黑馬”，正是多年對(duì)兩化融合深入認(rèn)知與實(shí)施取得的成果。
李世杭總結(jié)江淮汽車(chē)兩化融合狀況時(shí)談到三個(gè)特點(diǎn)：信息系統(tǒng)建設(shè)的完整性；多個(gè)系統(tǒng)高度集成；管理與研發(fā)的信息化建設(shè)協(xié)同推進(jìn)。眾所周知，行業(yè)內(nèi)許多跟江淮汽車(chē)同等級(jí)的汽車(chē)企業(yè)集團(tuán)，往往由多家子公司來(lái)承擔(dān)不同的業(yè)務(wù)，信息系統(tǒng)也是相對(duì)獨(dú)立的。而據(jù)了解，江淮汽車(chē)的多項(xiàng)業(yè)務(wù)都是集中在一家企業(yè)中的，而且用一套信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)多事業(yè)部、多業(yè)務(wù)的管理，其難度之大可想而知。
為此，江淮汽車(chē)在信息化建設(shè)的初期就特別注重信息系統(tǒng)的集成，避免了“信息孤島”，這也為今后在全集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)“集中管控”打下了良好的基礎(chǔ)。對(duì)于這一點(diǎn)，李世杭表示：在我們與國(guó)外先進(jìn)的同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行了信息化建設(shè)方面的交流時(shí)，令我欣慰的是，江淮汽車(chē)的系統(tǒng)架構(gòu)模型與國(guó)外同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)高度相似。這說(shuō)明，江淮汽車(chē)的信息化總體架構(gòu)是科學(xué)的、正確的，這更加堅(jiān)定了我們的信心。
在產(chǎn)品研發(fā)方面， 江淮廣泛采用先進(jìn)的設(shè)計(jì)、制造技術(shù)，不斷提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，建立起基于產(chǎn)品生命周期的產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理（PDM）平臺(tái)、三維工程平臺(tái)等信息系統(tǒng)，其主要產(chǎn)品的技術(shù)水平在國(guó)內(nèi)同類(lèi)型產(chǎn)品中均處于領(lǐng)先地位，為企業(yè)在自主品牌產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)上和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提供技術(shù)保障。
在企業(yè)管理方面，江淮導(dǎo)入現(xiàn)代化管理思想、方法，并結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立起供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的基本平臺(tái)、商用車(chē)營(yíng)銷(xiāo)信息化支撐體系，為公司內(nèi)部與供應(yīng)商以及客戶(hù)之間實(shí)現(xiàn)協(xié)同管理提供了支撐平臺(tái)。同時(shí)完成了MES項(xiàng)目實(shí)施，建立起一個(gè)面向汽車(chē)焊裝、涂裝、總裝三大工藝流水線的實(shí)時(shí)化和可視化車(chē)間，達(dá)到車(chē)間生產(chǎn)過(guò)程管理的透明化，形成適合汽車(chē)行業(yè)的MES企業(yè)應(yīng)用方案。
如今，江淮已經(jīng)建立了集成環(huán)境下產(chǎn)品快速開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、制造的柔性系統(tǒng)，有效提高了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，加快了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，縮短了產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造、交貨周期，系統(tǒng)地提高了產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造水平，形成轎車(chē)、商務(wù)車(chē)、重卡、中卡、輕卡、微卡、重卡客車(chē)底盤(pán)全系列產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力，初步形成了乘用車(chē)的開(kāi)發(fā)能力。同時(shí)，在信息技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)過(guò)程中，引進(jìn)先進(jìn)管理思想、方法，在全公司內(nèi)部實(shí)行辦公OA自動(dòng)化系統(tǒng)，搭建企業(yè)人員的交流平臺(tái)，公司各類(lèi)企業(yè)信息，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平得到了根本提高。
“十二五”期間，江淮汽車(chē)將完成國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)布局，隨著江淮汽車(chē)國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施，將在海外建立十幾家整車(chē)生產(chǎn)工廠或組裝廠。這樣一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)布局體系和復(fù)雜的業(yè)務(wù)關(guān)系對(duì)信息化提出了很高的要求，只有通過(guò)信息化的有效支撐，才能實(shí)現(xiàn)從研發(fā)、制造、采購(gòu)、銷(xiāo)售和售后服務(wù)等業(yè)務(wù)的全球協(xié)同和資源的優(yōu)化配置，才能實(shí)現(xiàn)整個(gè)價(jià)值鏈的最大化。
“全球化的業(yè)務(wù)協(xié)同”這一戰(zhàn)略課題雖然困難重重，但李世杭卻有自己的打算。他表示：通過(guò)兩化深度融合可以解決我們面臨的困難。從中長(zhǎng)期企業(yè)效益出發(fā)，江淮汽車(chē)不排除采用云服務(wù)，來(lái)構(gòu)建自己集團(tuán)的私有云。以期通過(guò)云平臺(tái)來(lái)達(dá)到重要數(shù)據(jù)信息的及時(shí)共享，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)制造資源統(tǒng)一整合的同時(shí)，大幅度的提高員工工作效率，從而降低成本。
江淮“”
信息化與工業(yè)化能結(jié)合得多緊密？走進(jìn)安徽江淮汽車(chē)股份有限公司，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)到處都是信息化的影子，涵蓋了技術(shù)信息、管理信息、網(wǎng)絡(luò)工程和信息安全等各個(gè)方面的各類(lèi)信息系統(tǒng)已深入應(yīng)用到江淮的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、質(zhì)量管理等各個(gè)環(huán)節(jié)之中。目前，在江淮已全面建成以ERP、CRM、SCM、PLM/CAD/CAE/CAPP、OA為核心的企業(yè)信息系統(tǒng)，構(gòu)成比較先進(jìn)的數(shù)字化江汽體系。
但是，中國(guó)作為世界第一大汽車(chē)生產(chǎn)國(guó)，與汽車(chē)強(qiáng)國(guó)相比，我國(guó)汽車(chē)制造業(yè)自主創(chuàng)新能力存在相當(dāng)大的差距。要實(shí)現(xiàn)由單純的汽車(chē)制造強(qiáng)國(guó)向汽車(chē)工業(yè)強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，必須全面提升我國(guó)汽車(chē)制造業(yè)的自主創(chuàng)新能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。怎樣實(shí)現(xiàn)這一重要的跨越和轉(zhuǎn)變？?jī)苫诤险菑浹a(bǔ)人力資源不足、技術(shù)隊(duì)伍年輕、缺乏經(jīng)驗(yàn)等不足的有效手段，也是實(shí)現(xiàn)趕超和構(gòu)筑后發(fā)優(yōu)勢(shì)的利器。
工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)楊學(xué)山指出，推進(jìn)兩化融合制度創(chuàng)新比技術(shù)創(chuàng)新更重要。江淮汽車(chē)為進(jìn)一步把兩化融合注入企業(yè)發(fā)展的“靈魂”，率先將信息化作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則的一部分并以立法形式寫(xiě)進(jìn)了《JAC》，規(guī)定“積極運(yùn)用、不斷優(yōu)化信息化管理技術(shù)，確保工作質(zhì)量和工序能力的持續(xù)提升”。同時(shí)江淮在制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)，始終將信息化建設(shè)寫(xiě)進(jìn)規(guī)劃中，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)各個(gè)層面加強(qiáng)信息化建設(shè)，各個(gè)模塊工作的開(kāi)展圍繞信息化建設(shè)為核心基礎(chǔ)，提升多層面、多功能、多業(yè)務(wù)的信息化建設(shè)。
“從制造強(qiáng)國(guó)看,汽車(chē)產(chǎn)業(yè)以其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)被列為國(guó)家的戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)”。然而,目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理、技術(shù)水平普遍不高、自主研發(fā)能力相對(duì)薄弱等問(wèn)題依然突出,特別是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),資源和環(huán)境約束不斷強(qiáng)化,勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素成本不斷上升,投資和出口增速明顯放緩,主要依靠資源要素投入、規(guī)模擴(kuò)張的粗放發(fā)展模式難以為繼,汽車(chē)業(yè)“調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級(jí)、提質(zhì)增效刻不容緩。”
2014年10月,財(cái)政部了《關(guān)于全面推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,進(jìn)一步明確了管理會(huì)計(jì)在企業(yè)規(guī)劃、決策、控制評(píng)價(jià)等方面的重要作用。
世界各大汽車(chē)公司都在大力應(yīng)用、發(fā)展改進(jìn)管理會(huì)計(jì),并取得了重要成果。如美國(guó)所有汽車(chē)公司均已在戰(zhàn)略與日常運(yùn)營(yíng)管理中實(shí)施應(yīng)用作業(yè)成本管理和平衡計(jì)分卡系統(tǒng)。日本汽車(chē)制造業(yè)創(chuàng)造性地結(jié)合質(zhì)量和成本改善活動(dòng),積極應(yīng)用改進(jìn)成本管理方法,大大降低了各種生產(chǎn)成本等。與之相比,目前我國(guó)汽車(chē)制造企業(yè)還存在著較大的差距,如資源利用率低,生產(chǎn)成本居高不下,此外,技術(shù)局限,進(jìn)口鋼材、KD件以及技術(shù)提成費(fèi)、品牌使用費(fèi)、專(zhuān)項(xiàng)設(shè)備定點(diǎn)采購(gòu)費(fèi)等制約,國(guó)內(nèi)平均單臺(tái)汽車(chē)生產(chǎn)成本比國(guó)際平均水平高出兩三成。若汽車(chē)平行進(jìn)口等政策進(jìn)一步放寬,則國(guó)內(nèi)汽車(chē)制造企業(yè)的形勢(shì)更為嚴(yán)峻。
因此,不斷完善企業(yè)內(nèi)部治理,加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用推廣,對(duì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益,促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。
二、管理會(huì)計(jì)在我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀與問(wèn)題
(一)革新不足,實(shí)務(wù)應(yīng)用方法相對(duì)滯后
進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展迅速,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,高新技術(shù)迅猛發(fā)展和治理科學(xué)不斷創(chuàng)新,現(xiàn)階段管理會(huì)計(jì)的技術(shù)方法體系與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)治理需要的不相適應(yīng)日益突出。先進(jìn)的治理方法如彈性制造系統(tǒng)、適時(shí)生產(chǎn)系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)一體化等在生產(chǎn)中廣泛應(yīng)用,促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理方式的變革,對(duì)管理會(huì)計(jì)提出了新的要求。然而,我國(guó)現(xiàn)階段管理會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)應(yīng)用革新不足,很多技術(shù)方法仍停留在傳統(tǒng)應(yīng)用階段,不能完全適應(yīng)時(shí)展的需求。 如對(duì)于制造費(fèi)用成本分配,在資本和技術(shù)密集型的現(xiàn)今汽車(chē)制造企業(yè)中,人工成本在產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)中所占的比重已大大下降,若間接費(fèi)用分配仍以工時(shí)作為分配標(biāo)準(zhǔn),必然降低產(chǎn)品成本的精確性,據(jù)之進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí),也將面臨較大的決策風(fēng)險(xiǎn)。
(二)推廣不足,應(yīng)用新興的先進(jìn)的方法程度較低
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)方法,如本量利分析法、標(biāo)準(zhǔn)成本法、全面預(yù)算等,在國(guó)內(nèi)也有了較大的改進(jìn)和完善,但由于認(rèn)識(shí)不足,推廣不夠,我國(guó)企業(yè)應(yīng)用新興的先進(jìn)的方法程度仍相對(duì)低下。如目前國(guó)外行之有效的平衡計(jì)分卡、壽命周期成本法等先進(jìn)方法,在我國(guó)企業(yè)尚未被普遍采用。又如20世紀(jì)末在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家所興起的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)方法,如今已作為提高治理效率的重要方法而被各國(guó)企業(yè)普遍效仿。戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)雖在國(guó)內(nèi)多年提倡,但真正應(yīng)用的企業(yè)卻是鳳毛麟角。實(shí)務(wù)界對(duì)新興的先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)方法和理念尚欠缺及時(shí)、充分的清楚認(rèn)識(shí),更談不上應(yīng)用這些新理念、新方法去參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理,又加上企業(yè)管理者的不重視,新興的先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)方法在我國(guó)的運(yùn)用程度低,就我國(guó)汽車(chē)業(yè)而言,必將影響汽車(chē)企業(yè)的治理效率和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
(三)適應(yīng)不足,引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)方法技術(shù)的效果不太理想
目前我國(guó)大多數(shù)汽車(chē)制造企業(yè)為中外合資的經(jīng)營(yíng)管理模式,引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的產(chǎn)品、技術(shù)的同時(shí),在一定程度上引入并實(shí)施應(yīng)用國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)方法,然而,盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國(guó)外接軌越來(lái)越密切,但國(guó)外先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)方法并不全都適用于我國(guó)企業(yè),直接“照搬”國(guó)外先進(jìn)做法,難以達(dá)到預(yù)期效果,如觀致汽車(chē),擁有以色列集團(tuán)的先進(jìn)管理,但目前業(yè)績(jī)還是差強(qiáng)人意。>
三、加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)在我國(guó)汽車(chē)行業(yè)有效應(yīng)用的相關(guān)建議
(一)進(jìn)一步加強(qiáng)方法創(chuàng)新合作
加強(qiáng)創(chuàng)新與推廣。明確管理會(huì)計(jì)的目標(biāo),密切結(jié)合實(shí)際應(yīng)用需要,充分吸收相關(guān)學(xué)科的研究成果,如理論、行為科學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等,全面、系統(tǒng)地把相關(guān)學(xué)科的研究成果引入管理會(huì)計(jì)中,拋棄過(guò)時(shí)的技術(shù)方法,深入企業(yè)實(shí)地調(diào)查管理會(huì)計(jì)的各種技術(shù)方法的應(yīng)用情況,并分析其影響,以修正、完善現(xiàn)有的技術(shù)和方法,適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化以及管理會(huì)計(jì)實(shí)際應(yīng)用的各種需要。同時(shí),大力推廣成功經(jīng)驗(yàn),將實(shí)踐中應(yīng)用的成功經(jīng)驗(yàn)加以科學(xué)、系統(tǒng)的歸納和總結(jié),并從中找出管理會(huì)計(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律,促進(jìn)管理會(huì)計(jì)的有效應(yīng)用發(fā)展。
加強(qiáng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)交流合作。汽車(chē)制造企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步緊密與政府相關(guān)部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、教研及管理咨詢(xún)公司等的交流與合作,快速有效地創(chuàng)新和推廣先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)實(shí)踐,在加強(qiáng)有效應(yīng)用傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)理念、方法的同時(shí),大力推進(jìn)新的方法技術(shù)由理論研究向?qū)崉?wù)應(yīng)用的轉(zhuǎn)變,以及時(shí)應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種新情況、有效解決各種新問(wèn)題。
(二)進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)
在專(zhuān)業(yè)勝任方面,加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn),企業(yè)會(huì)計(jì)人員除了具備應(yīng)有的管理會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)之外,還需要了解企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)內(nèi)部各個(gè)環(huán)節(jié)及有關(guān)管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)方面和本行業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的知識(shí),特別是要適時(shí)學(xué)習(xí)了解當(dāng)今先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)理念和方法。
在意識(shí)觀念方面,及時(shí)更新各種管理觀念,如樹(shù)立戰(zhàn)略觀念,緊密?chē)@企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)有層次有步驟地開(kāi)展業(yè)務(wù)工作,并注重職能部門(mén)間溝通協(xié)調(diào),最大程度上發(fā)揮整體績(jī)效;樹(shù)立市場(chǎng)觀念,加強(qiáng)
研究市場(chǎng)動(dòng)態(tài),根據(jù)市場(chǎng)需求的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),獲取、維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);樹(shù)立動(dòng)態(tài)治理觀念,根據(jù)企業(yè)內(nèi)、外部條件的變化對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策、管理方法等及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,不斷地進(jìn)行分析、比較和選擇,在動(dòng)態(tài)中尋找最佳的治理平衡點(diǎn)。 (三)進(jìn)一步完善內(nèi)部治理體制
管理會(huì)計(jì)的有效應(yīng)用能大大改善企業(yè)內(nèi)部治理,提高經(jīng)濟(jì)效益,同時(shí),企業(yè)內(nèi)部治理的健全完善能促進(jìn)管理會(huì)計(jì)的有效應(yīng)用,為管理會(huì)計(jì)的有效運(yùn)用營(yíng)造一個(gè)良好環(huán)境。
在激勵(lì)創(chuàng)新方面,應(yīng)更加關(guān)注管理會(huì)計(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài),吸取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)做法,積極培養(yǎng)員工的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力,結(jié)合企業(yè)實(shí)際,推動(dòng)管理會(huì)計(jì)在本企業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用以及先進(jìn)技術(shù)方法的應(yīng)用推廣。如本田汽車(chē)公司早在1953年率先制定了“合理化建議制度”,“對(duì)于優(yōu)秀的合理化建議,不僅在精神上給予表彰鼓勵(lì),還給予免費(fèi)出國(guó)旅游的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)?！雹俅送?為鼓勵(lì)員工的創(chuàng)新意識(shí)與能力,本田公司還專(zhuān)門(mén)設(shè)有“新設(shè)想工作室”,配有各種設(shè)備,員工在不違背公司基本原則的前提下,可以按照自己的想法去開(kāi)發(fā)、創(chuàng)新。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力;因子分析;評(píng)價(jià)
中圖分類(lèi)號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)20-0101-03
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深人,企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心,已成為企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)界人士的共識(shí)。企業(yè)想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的經(jīng)濟(jì)浪潮中立于不敗之地,必須具有強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力測(cè)評(píng), 企業(yè)可以知道目前其在行業(yè)中所處的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)地位, 分析其和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)劣勢(shì), 發(fā)現(xiàn)值得學(xué)習(xí)的“標(biāo)桿”企業(yè), 從而可以正確地制定財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)策略。
一、財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的含義及內(nèi)容
企業(yè)本身是一個(gè)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的營(yíng)利組織,追逐利潤(rùn)是其本質(zhì)屬性,獲取利益才能使企業(yè)具有生存和發(fā)展的可能,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求企業(yè)具備優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)能力[1]。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)講,財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是在實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的能力,是該階段企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)執(zhí)行、財(cái)務(wù)創(chuàng)新等有機(jī)結(jié)合所產(chǎn)生的綜合實(shí)力,是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。根據(jù)以上敘述可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力包含以下幾個(gè)內(nèi)容。
(一)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響是深遠(yuǎn)的,是培養(yǎng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。它要求在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的基礎(chǔ)上。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng),其目標(biāo)是謀求企業(yè)財(cái)務(wù)資源均衡、有效流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
(二)財(cái)務(wù)資源
財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本的過(guò)程中所形成的財(cái)務(wù)專(zhuān)用性資產(chǎn)[2]。根據(jù)它們對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的不同作用可以分為硬資源和軟資源。財(cái)務(wù)硬資源指的是客觀存在的,在一定的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)條件下,所有能被企業(yè)利用的有形資源,其構(gòu)成主體是自然資源和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資源,并充分體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上。財(cái)務(wù)軟資源則是指建立在智力、知識(shí)之上的無(wú)形的資源。主要包括市場(chǎng)資源、人力資源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、組織管理資源四個(gè)方面。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力而言,軟資源更具有優(yōu)勢(shì)和重要作用。
(三)財(cái)務(wù)能力
財(cái)務(wù)能力是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)而運(yùn)用財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)知識(shí),為企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌集資金、投放資金并獲取盈利的過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的能力。財(cái)務(wù)能力是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn),是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力形成和提升的重要基礎(chǔ)之一。
(四)財(cái)務(wù)執(zhí)行
企業(yè)發(fā)展的速度、質(zhì)量、規(guī)模對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和獲利有重要影響,要求決策層要善于捕捉發(fā)展機(jī)遇、制定合適的戰(zhàn)略、建立健全管理機(jī)制、合理管理資金等,更重要的是要具有執(zhí)行力,執(zhí)行力是企業(yè)管理成敗的關(guān)鍵。也就是說(shuō)當(dāng)企業(yè)決策者制定了合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí),必須能夠得到很好的執(zhí)行,否則財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必將落空。
(五)財(cái)務(wù)創(chuàng)新
財(cái)務(wù)創(chuàng)新是對(duì)企業(yè)原有財(cái)務(wù)管理方式方法和治理模式進(jìn)行的不斷改進(jìn),通過(guò)新的元素為企業(yè)注入新的活力,從而推動(dòng)企業(yè)的不斷進(jìn)步。創(chuàng)新的內(nèi)容主要包括思想方面的新觀念、新思路、新認(rèn)識(shí)、新觀點(diǎn)、新理論、新體系等,手段方面的新方法、新程序、新公式、新操作過(guò)程、新操作手段、新建議、新措施等,體制方面的新規(guī)范、新制度、新模式、新管理等。
二、基于因子分析的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)方法
為了解決傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法中的缺陷, 本文認(rèn)為可以通過(guò)因子分析模型來(lái)建立綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)和公共因子分析指標(biāo)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力測(cè)評(píng)以及具體的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)的度量。該方法在構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)值時(shí)所涉及的權(quán)數(shù)都是通過(guò)數(shù)學(xué)變化產(chǎn)生, 不是人為確定, 具有客觀性、科學(xué)性。同時(shí), 通過(guò)設(shè)定公共因子可以解決傳統(tǒng)方法中指標(biāo)設(shè)置過(guò)多, 相互間存在相關(guān)性的弊端, 其能清晰地揭示影響企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的主要原因, 發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵問(wèn)題, 對(duì)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不斷發(fā)展具有重要意義。
因子分析模型是根據(jù)變量間的相關(guān)性大小,把變量分組,組內(nèi)的變量之間相關(guān)性高,但不同組的變量相關(guān)性低,每組變量代表一個(gè)基本結(jié)構(gòu),這個(gè)基本結(jié)構(gòu)稱(chēng)為公共因子。其出發(fā)點(diǎn)是用較少的相互獨(dú)立的因子變量來(lái)代替原來(lái)變量的大部分信息[3]?？梢酝ㄟ^(guò)下面的數(shù)學(xué)模型來(lái)表示:
X=AF+aε
其中X=(x1,x2…xp) 為p個(gè)原有變量,F為m個(gè)公共因子變量,m≤p,A為p×m的因子載荷矩陣,aij表示第i個(gè)原有變量和第j個(gè)公共因子變量的相關(guān)系數(shù),aij越大說(shuō)明公共因子Fi和原有變量xi越強(qiáng),ε為特殊因子,表示了原有變量不能被公共因子變量所解釋的部分,相當(dāng)于多元回歸分析中的殘差部分。
因子分析模型中有多種確定公共因子變量的方法,本文用基于主成分模型的主成分分析法來(lái)確定公共因子 ,
其具體步驟如下:
1.對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理
Zij=
其中x是原測(cè)評(píng)指標(biāo)xj的第i個(gè)企業(yè)實(shí)際測(cè)量值,和s分別為xj的樣本均值和均方根誤差。
2.計(jì)算|Zij|n×p的相關(guān)系數(shù)矩陣(或協(xié)方差矩陣)R。通過(guò)相關(guān)系數(shù)矩陣R我們可以發(fā)現(xiàn)各測(cè)評(píng)指標(biāo)間的相關(guān)情況,從而能夠科學(xué)合理的篩選測(cè)評(píng)指標(biāo)。
3.求R的前m個(gè)特征值,λ1≥λ2≥…λm以及對(duì)應(yīng)的特征向量u1≥u2≥…um。特征向量之間標(biāo)準(zhǔn)正交,確定m有兩種方法,可以根據(jù)特征值的大小確定,一般取大于1的特征值,也可以用累計(jì)方差貢獻(xiàn)率來(lái)確定,設(shè)累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為Q,Q=,一般累積方差貢獻(xiàn)率應(yīng)在80%以上。
4.求m個(gè)公共因子的載荷矩陣A。A=[p×nj]p×n=[u]p×n,在實(shí)際分析時(shí),為了讓公共因子變量的含義有比較清楚的認(rèn)識(shí) , 往往對(duì)載荷矩陣進(jìn)行方差極大法旋轉(zhuǎn), 使得每個(gè)公共因子上的最高載荷變量的數(shù)目最少。
5.計(jì)算各公共因子的得分Fj。因子變量確定后,就可以計(jì)算每一樣本的m個(gè)公共因子得分, 因?yàn)檎`差的存在,各因子得分計(jì)算須用各種不同的方法進(jìn)行估計(jì),比如回歸法、Bartlett 法等。
6.計(jì)算綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)值Y=F1+F2+…Fm。本文對(duì)測(cè)評(píng)因子Fj前面的權(quán)重用其對(duì)應(yīng)的特征值占總提取特征值的比重來(lái)設(shè)定。
三、實(shí)證研究
由于潛在財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力(如財(cái)務(wù)人員學(xué)歷構(gòu)成,職稱(chēng)構(gòu)成等)很難獲得實(shí)際數(shù)據(jù),為簡(jiǎn)化問(wèn)題,本文暫不考慮這些指標(biāo)。本文主要借鑒了財(cái)政部頒布的《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》,采用了該企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中的部分顯性財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建了財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。見(jiàn)表1。
限于篇幅,本文選取了2008年上市的汽車(chē)制造行業(yè)的12家企業(yè)作為輸入樣本。
下面用因子分析法對(duì)該案例進(jìn)行分析。對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化無(wú)量綱處理后, 用SPSS 統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析, 得到各指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣R
我們可以觀察到資產(chǎn)報(bào)酬率(X1)和凈資產(chǎn)報(bào)酬率(X2)之間有較為明顯的相關(guān)性,其相關(guān)系數(shù)大于0.8;流動(dòng)比率(X3),速動(dòng)比率(X4)和負(fù)債比率(X5)之間有明顯相關(guān)性,其相關(guān)系數(shù)大于0.5;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X6)、存貨周轉(zhuǎn)率(X7)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(X8)之間有一定相關(guān)性,其相關(guān)系數(shù)大于0.4;銷(xiāo)售現(xiàn)金比率(X9)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(X10)之間相關(guān)性極強(qiáng),其相關(guān)系數(shù)為0.952。
分析公共因子的特征值與累計(jì)方差貢獻(xiàn)率,我們發(fā)現(xiàn),前四個(gè)公共因子F1、F2、F3和F4的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了90%以上,用其來(lái)反映原指標(biāo)的信息量可以認(rèn)為是有效的,也就是說(shuō)原來(lái)的10個(gè)指標(biāo)可以綜合成4個(gè)公共因子。
根據(jù)因子分析的原理,每個(gè)主公因子和其包含指標(biāo)具有高度的相關(guān)性,而各個(gè)主公因子間是不相關(guān)的。從旋轉(zhuǎn)后的載荷矩陣可見(jiàn),資產(chǎn)報(bào)酬率(X1)和凈資產(chǎn)報(bào)酬率(X2)在F1上有高的載荷,這兩個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)盈利能力,我們可以F1稱(chēng)為盈利能力因子;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X6)、存貨周轉(zhuǎn)率(X7)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(X8)在F2上有較高載荷,這三個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力,因此,我們可以把F2稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)效率因子;銷(xiāo)售現(xiàn)金比率(X9)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(X10)在F3上有高載荷,這三個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)現(xiàn)金獲取能力,因此,我們可以把F3稱(chēng)為現(xiàn)金獲取因子;流動(dòng)比率(X3)、速動(dòng)比率(X4)和負(fù)債比率(X5)在F4上有高的載荷,這三個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)償債能力,因此我們可以把F4稱(chēng)為償債能力因子。
通過(guò)回歸算法計(jì)算因子得分矩陣,得到下面的得分函數(shù):
F1=0.338X1+0.317X2+…+0.017X10
F2=0.118X1+0.167X2+…-0.025X10
F3=0.064X1+0.098X2+…+0.436X10
F4=0.011X1-0.241X2+…+0.007X10
把各公共因子的特征值貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)求和得到企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)值Y:
Y=0.3291F1+0.2318F2+0.219F3+0.141F4
因子分析法得到的各樣本企業(yè)綜合指標(biāo)值以及各公共因子的得分值和相應(yīng)的排名情況見(jiàn)表2。
對(duì)4個(gè)公因子得分進(jìn)行分析,我們發(fā)現(xiàn)宇通客車(chē)公司綜合得分較高的主要原因是其盈利能力和現(xiàn)金獲取能力較強(qiáng),盈利能力因子F1和現(xiàn)金獲取因子F3均排名第一,但其經(jīng)營(yíng)管理能力和償債能力不高,經(jīng)營(yíng)效益因子F2和償債能力因子F4分別排在第6和第9位;同樣我們分析江鈴汽車(chē),盈利能力因子F1、經(jīng)營(yíng)效益因子F2和現(xiàn)金獲取因子F3排名均很高,綜合得分也很靠前,但其償債能力較差,償債能力因子F4排在最后。上述兩家企業(yè)要想保持長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),必須努力提高公司的償債能力,否則難以維持目前的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)地位。分析福田汽車(chē),我們可以發(fā)現(xiàn)該公司的綜合得分較為靠前,為第二位,公司盈利能力因子F1排名第四位,為中等偏上水平,經(jīng)營(yíng)管理能力因子和償債能力因子均排名第一位,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力和償債能力較強(qiáng),但公司的現(xiàn)金獲取能力較差,現(xiàn)金獲取能力因子F3排名第十一位。公司要注意提高應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率以取得較強(qiáng)的現(xiàn)金獲取能力[4]。同樣,分析上海汽車(chē),經(jīng)營(yíng)管理能力、現(xiàn)金獲取能力和償債能力均屬于中等偏上水平,但公司盈利能力比較差,排名第十一位。因此,其他企業(yè)也可以通過(guò)類(lèi)似的方法進(jìn)行恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的評(píng)價(jià)。
四、結(jié)論
通過(guò)上述實(shí)證研究, 本文說(shuō)明利用主成分分析模型對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力分析可以發(fā)現(xiàn)各測(cè)評(píng)指標(biāo)間的相互關(guān)系,為客觀、正確地選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)奠定基礎(chǔ), 而評(píng)價(jià)指標(biāo)的科學(xué)選取對(duì)最終真實(shí)反映競(jìng)爭(zhēng)力具有決定意義。通過(guò)該方法建立的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo), 能對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)地位的排名, 可以讓企業(yè)知道目前其在行業(yè)中的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)地位。另外, 企業(yè)可以利用公共因子指標(biāo)的分析揭示企業(yè)目前的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì), 找出薄弱環(huán)節(jié), 為正確制定財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)策略提供重要的科學(xué)依據(jù)。
如果能獲得企業(yè)歷年的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù), 就可以對(duì)因子分析法的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)以及各公共因子進(jìn)行時(shí)間序列分析, 企業(yè)就能動(dòng)態(tài)跟蹤自身和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)隨時(shí)間的變化情況, 預(yù)測(cè)今后的發(fā)展趨勢(shì)。
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The application of the factor analysis model in the finance competitiveness evaluation in the enterprises
WANG Jun-feng,CHEN Xian-bin
(Management college,Hefei industry university,Hefei 230009,China)
一、上?？诎镀?chē)物流背景分析
1．上海具有良好的綜合經(jīng)濟(jì)環(huán)境
上海正致力于建設(shè)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心，上海及周邊沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和居民消費(fèi)水平在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，上海港的經(jīng)濟(jì)腹地——長(zhǎng)江三角洲是我國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一。
2．上海的汽車(chē)工業(yè)尤其是轎車(chē)生產(chǎn)在全國(guó)處于領(lǐng)先地位
上海的汽車(chē)工業(yè)通過(guò)和德國(guó)大眾及美國(guó)通用的合資，引進(jìn)了國(guó)際先進(jìn)汽車(chē)工業(yè)技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，從而得到了快速發(fā)展。2004年，“上海大眾”生產(chǎn)汽車(chē)34.7萬(wàn)輛，“上海通用”生產(chǎn)汽車(chē)19萬(wàn)輛，整車(chē)銷(xiāo)售、生產(chǎn)量占全國(guó)轎車(chē)產(chǎn)量的20%以上，已經(jīng)形成了一大批面向全國(guó)的汽車(chē)零部件制造企業(yè)，整車(chē)和零部件已形成出口態(tài)勢(shì)。
3．上海具有良好的港口和集疏運(yùn)條件
上海港是我國(guó)大陸最大的港口。2004年上海港的貨物吞吐總量達(dá)3.78億噸，集裝箱吞吐量突破1455萬(wàn)TEU，位居世界第二和第三。十五期間，上海有著更大的發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展十五規(guī)劃中已經(jīng)把建設(shè)上海國(guó)際航運(yùn)中心列為我國(guó)十五交通建設(shè)的首要任務(wù)。舉世矚目的洋山深水港建設(shè)工程已經(jīng)初見(jiàn)成效，一期工程已竣工運(yùn)營(yíng)。良好的港口條件，加上長(zhǎng)江黃金水道和公路鐵路等良好的集疏運(yùn)條件，為在上海投資汽車(chē)滾裝碼頭和汽車(chē)物流企業(yè)創(chuàng)造了有利條件。
4．長(zhǎng)江三角洲地區(qū)巨大的市場(chǎng)潛力
上海和長(zhǎng)江三角洲地區(qū)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)和消費(fèi)水平最高的地區(qū)之一。上海的地域文化具有開(kāi)放、包容的特性，隨著消費(fèi)水平的提高，隨著進(jìn)口汽車(chē)關(guān)稅的降低和配額的取消，上海及周邊地區(qū)居民購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口汽車(chē)的量將會(huì)有一個(gè)快速增長(zhǎng)，汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的潛力巨大。
5．上海市政府的積極推動(dòng)
上海市歷屆政府十分重視汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2001年上海市政府作出了建設(shè)上海國(guó)際汽車(chē)城的決策，旨在抓住我國(guó)加入WTO后，汽車(chē)消費(fèi)面臨高速增長(zhǎng)的機(jī)遇，利用長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)核心優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展汽車(chē)貿(mào)易，盡快融入全球汽車(chē)貿(mào)易的新格局。上海國(guó)際汽車(chē)城建設(shè)計(jì)劃用5年時(shí)間完成。屆時(shí)美國(guó)的通用、福特，德國(guó)大眾、法國(guó)雷諾和日本豐田等國(guó)際著名汽車(chē)企業(yè)的在華營(yíng)銷(xiāo)總部將落戶(hù)上海國(guó)際汽車(chē)城。上海國(guó)際汽車(chē)城的目標(biāo)是通過(guò)10年發(fā)展，成為我國(guó)乃至亞太地區(qū)汽車(chē)貿(mào)易的核心市場(chǎng)和重要的汽車(chē)集散地。同時(shí)，2010年上海舉辦世界博覽會(huì)將推動(dòng)上海經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，屆時(shí)也會(huì)為上海汽車(chē)物流產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇。近年來(lái)，汽車(chē)城的集聚效應(yīng)不斷凸顯，目前已形成年產(chǎn)40多萬(wàn)輛轎車(chē)的能力，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值最高猛增到400億元。2005年上半年實(shí)現(xiàn)增加值7873萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)43.2％。為汽車(chē)物流業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間，使物流企業(yè)迅速崛起。
二、上?？诎镀?chē)物流現(xiàn)狀分析
中國(guó)汽車(chē)工業(yè)發(fā)展迅速，總產(chǎn)值年年攀新高，1990年468.1億元，1995年2,042.7億元，2000年已增長(zhǎng)到3,677.5億元。按物流成本占汽車(chē)工業(yè)總產(chǎn)值的15%計(jì)算，2000年汽車(chē)物流市場(chǎng)容量是551.625億元，2003年汽車(chē)物流市場(chǎng)容量734.213億元，到2005年預(yù)計(jì)將達(dá)到888.397億元。尤其是中國(guó)加入WTO后，汽車(chē)進(jìn)出口業(yè)務(wù)必將迅速增長(zhǎng)，汽車(chē)物流業(yè)市場(chǎng)也將進(jìn)一步放大，為汽車(chē)滾裝物流提供強(qiáng)大的業(yè)務(wù)支撐。同時(shí)，中國(guó)現(xiàn)代汽車(chē)物流發(fā)展的過(guò)程已進(jìn)入從整車(chē)物流為主、向零部件入廠物流以及零部件售后物流方向延伸，形成了一主兩重（以整車(chē)物流為主，以零部件入廠╱售后物流為重）的現(xiàn)代汽車(chē)物流的新格局。上海作為全國(guó)最大的轎車(chē)生產(chǎn)基地，地處沿海與長(zhǎng)江的“T”型交匯處，依托良好的港口條件，具有發(fā)展汽車(chē)物流的優(yōu)勢(shì)。下面就具體分析上?？诎墩?chē)物流的狀況。
1．上?？诎墩?chē)物流現(xiàn)狀及分析
目前全國(guó)主要汽車(chē)滾裝碼頭布局為上海、天津、大連和廣州四個(gè)沿海港口口岸。2005全國(guó)共進(jìn)口汽車(chē)16萬(wàn)1千輛，其中上?？诎?0000輛，占全國(guó)的比例為18%。
上海口岸內(nèi)貿(mào)汽車(chē)滾裝運(yùn)輸主要由一家內(nèi)貿(mào)船公司承擔(dān)，這家船公司2003年完成內(nèi)貿(mào)車(chē)輛運(yùn)輸8萬(wàn)輛，2004年完成8萬(wàn)7千輛,2005年預(yù)計(jì)完成55000輛。而上海口岸專(zhuān)業(yè)滾裝海通碼頭內(nèi)貿(mào)汽車(chē)滾裝運(yùn)輸2005年完成29000輛。
（1）外貿(mào)整車(chē)物流
加入世貿(mào)組織3年以來(lái)，我國(guó)汽車(chē)整車(chē)進(jìn)口凈增10萬(wàn)多輛。但是隨著國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)、可以提供的新車(chē)型越來(lái)越多、價(jià)格不斷趨于合理，進(jìn)口汽車(chē)所占份額不斷下降。在進(jìn)口汽車(chē)中轎車(chē)占三分之二左右，目前進(jìn)口轎車(chē)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所占的比例從3年前的6%下降到5%。進(jìn)口轎車(chē)檔次越來(lái)越高，排量越來(lái)越大，基本上是國(guó)內(nèi)不能生產(chǎn)的車(chē)型。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2005年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口汽車(chē)整車(chē)(含成套散件)16.1萬(wàn)輛，增長(zhǎng)2.6%。進(jìn)口汽車(chē)占國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)份額為3.37%，比2004年降低了0.42個(gè)百分點(diǎn)。在所有進(jìn)口車(chē)型中，除轎車(chē)進(jìn)口保持一定的增幅外，其他車(chē)型進(jìn)口均出現(xiàn)不同程度的下降。從上海口岸的情況來(lái)看，新的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)我國(guó)進(jìn)口汽車(chē)的貿(mào)易量產(chǎn)生較大影響，2005年，經(jīng)由上海口岸進(jìn)口的汽車(chē)高達(dá)29000輛。2005年上半年受“落地完稅”政策即將出臺(tái)的影響，全國(guó)進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)全年的進(jìn)口車(chē)量將少于往年。但由于進(jìn)口車(chē)消費(fèi)群體的增加，可以預(yù)見(jiàn)2007年經(jīng)上?？诎锻赓Q(mào)進(jìn)口汽車(chē)將達(dá)到5萬(wàn)輛，2010年將達(dá)6萬(wàn)輛。與進(jìn)口相比，汽車(chē)出口呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。從上?？诎兜那闆r看，2004年汽車(chē)外貿(mào)出口國(guó)家為敘利亞、阿爾及利亞和中東地區(qū)，出口車(chē)輛超過(guò)15000輛。出口廠商主要有奇瑞、吉利、江淮、江鈴等華東地區(qū)整車(chē)廠商。從上汽集團(tuán)的情況看，2005年上半年整車(chē)出口共完成1195輛，其中上海大眾除去年簽訂的POLO繼續(xù)出口澳大利亞，今年又開(kāi)辟了新的市場(chǎng)，50輛GOL出口哈薩克斯坦，并且通過(guò)香港公司開(kāi)拓伊拉克市場(chǎng)，目前已有2輛桑塔納作為樣車(chē)參加重建伊拉克商品展；上海通用78輛君威出口菲律賓；賽寶車(chē)75輛出口南美及中北美國(guó)家；上汽通用五菱繼續(xù)保持良好的出口勢(shì)頭，取得了出口888輛的好成績(jī)。在上汽集團(tuán)的發(fā)展規(guī)劃中，2007年要達(dá)到生產(chǎn)自主品牌5萬(wàn)輛的目標(biāo)。此外，國(guó)家商務(wù)部為促進(jìn)中國(guó)汽車(chē)出口取得較快發(fā)展，初步意向是在全國(guó)建立10個(gè)汽車(chē)和零部件出口基地，上海作為全國(guó)最大的轎車(chē)生產(chǎn)基地，極有可能成為國(guó)家出口基地。以上因素都為上?？诎墩?chē)出口物流的發(fā)展創(chuàng)造了條件。預(yù)計(jì)2006年上?？诎锻赓Q(mào)整車(chē)出口將達(dá)到36000輛，2007年將超過(guò)4萬(wàn)輛。
（2）內(nèi)貿(mào)整車(chē)物流
上?？诎?004年通過(guò)水路運(yùn)輸?shù)膬?nèi)貿(mào)車(chē)輛高達(dá)8.7萬(wàn)輛，而且隨著國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)的增長(zhǎng)，各汽車(chē)生產(chǎn)廠商為降低汽車(chē)的物流成本，增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，將傾向于船舶運(yùn)輸。
2004年國(guó)內(nèi)其他汽車(chē)生產(chǎn)商銷(xiāo)往江浙滬地區(qū)的車(chē)輛已超過(guò)20萬(wàn)輛，考慮到主要的汽車(chē)生產(chǎn)廠都分布在沿海沿江一帶，隨著水路運(yùn)輸技術(shù)條件的改善，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的到位，大部分廠商將優(yōu)先考慮采用水路運(yùn)輸車(chē)輛。隨著汽車(chē)工業(yè)的發(fā)展，各大汽車(chē)生產(chǎn)商都擴(kuò)大產(chǎn)能。進(jìn)出上海的車(chē)輛將有明顯增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2006年進(jìn)出上海的車(chē)輛將超過(guò)30萬(wàn)輛，2007年將近50萬(wàn)輛，2010年將超過(guò)60萬(wàn)輛。具體內(nèi)貿(mào)整車(chē)物流業(yè)務(wù)量預(yù)測(cè)及分析見(jiàn)下表。
三、上?？诎镀?chē)物流發(fā)展中存在的問(wèn)題
口岸物流是中國(guó)物流領(lǐng)域的新生事物，它不是傳統(tǒng)的口岸運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等物流活動(dòng)的簡(jiǎn)單相加，而是以口岸物流一體化為特點(diǎn)的綜合物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，涉及到物流的各個(gè)環(huán)節(jié)和物流管理的多個(gè)部門(mén)。上?？诎镀?chē)物流在通關(guān)環(huán)境、信息技術(shù)化支持、物流人才的培養(yǎng)方面也遇到一些問(wèn)題，具體如下；
1．相比于天津、廣州等同類(lèi)口岸，上?？诎锻赓Q(mào)整車(chē)通關(guān)周期較長(zhǎng)，對(duì)上?？诎锻赓Q(mào)進(jìn)口車(chē)量的增長(zhǎng)有一定的影響；
2．上海口岸汽車(chē)物流信息化水平低，除了少數(shù)企業(yè)已經(jīng)使用信息系統(tǒng)外，總體還處于基礎(chǔ)階段。企業(yè)間的數(shù)據(jù)交換、交流，除了極少數(shù)應(yīng)用了EDI系統(tǒng)，更多的還是采用傳真加電話(huà)的傳統(tǒng)方式。數(shù)據(jù)交換、商業(yè)合同等多以紙面介質(zhì)為主，輔以EMAIL進(jìn)行。
3．口岸物流專(zhuān)業(yè)人才極其匱乏，而且普遍缺乏現(xiàn)代物流意識(shí)，這導(dǎo)致專(zhuān)業(yè)化物流服務(wù)方式的有限，汽車(chē)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高。
四、上?？诎镀?chē)物流發(fā)展對(duì)策研究
1．增強(qiáng)政府政策支持和加大物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入
政府應(yīng)根據(jù)口岸物流發(fā)展的實(shí)際需要，合理規(guī)劃來(lái)建設(shè)物流基礎(chǔ)設(shè)施。政府可以通過(guò)直接投資或給以一定的優(yōu)惠政策，促進(jìn)公路、港口、鐵路和航空等運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施和物流中心的建設(shè)。同時(shí)政府通過(guò)制定各項(xiàng)法律、法規(guī)和規(guī)章，以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范形成發(fā)展口岸物流的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境，并通過(guò)管理創(chuàng)新和通關(guān)改革來(lái)切實(shí)促進(jìn)口岸汽車(chē)物流的發(fā)展。
2．培育第三方物流企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)體制，提高汽車(chē)物流企業(yè)的信息化水平
推廣使用如客戶(hù)關(guān)系管理（CRM）、車(chē)輛監(jiān)控系統(tǒng)（包括GPS、GIS等）、企業(yè)資源管理（ERP）、射頻技術(shù)RDIF等信息化技術(shù)手段，為汽車(chē)物流供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)提供信息采集、處理、交換、存儲(chǔ)的集成的信息服務(wù)。另外要使汽車(chē)物流活動(dòng)與電子商務(wù)結(jié)合起來(lái)，由汽車(chē)物流企業(yè)從事電子商務(wù)，即信息查詢(xún)、交易、貨物送達(dá)等。供應(yīng)商將貨物存入物流企業(yè)配送中心，由物流企業(yè)代為與買(mǎi)方在網(wǎng)上達(dá)成購(gòu)銷(xiāo)合同，待買(mǎi)方款到由配送中心發(fā)貨，并將貸款支付給賣(mài)方。從而將交易與物流結(jié)合在一起，簡(jiǎn)化商務(wù)環(huán)節(jié)。
關(guān)鍵詞 ：內(nèi)部控制；汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司；啟示
一、引言
內(nèi)部控制制度作為現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化背景下可以為企業(yè)爭(zhēng)取更為廣闊的發(fā)展空間和巨大的盈利機(jī)會(huì)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人民的消費(fèi)水平日益提高，這些都大大拓展了汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)的市場(chǎng)需求，但同時(shí)也使得其置身于更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，汽車(chē)業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大產(chǎn)業(yè)，汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中風(fēng)生水起。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，汽車(chē)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司立足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文總結(jié)了廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司內(nèi)部控制建設(shè)方面取得的成效，為汽車(chē)企業(yè)內(nèi)部控制提供經(jīng)驗(yàn)啟示。
二、汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)的意義
1.有利于提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息
企業(yè)信息包括會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息，其中會(huì)計(jì)信息是通過(guò)記錄、匯總、報(bào)告等手段真實(shí)完整地反映會(huì)計(jì)資料，監(jiān)督和管理企業(yè)經(jīng)管責(zé)任落實(shí)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)及經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)。在企業(yè)的行業(yè)特性上，汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司屬于資金密集型企業(yè)，具有較高的資產(chǎn)負(fù)債率，較大的還款付息壓力。加強(qiáng)內(nèi)部控制成為汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司管理層保證企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全和會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的重要工作議題。完善的內(nèi)部控制一方面能夠有效地引導(dǎo)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司資金流通，另一方面完善的內(nèi)部控制是會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的保證，真實(shí)完整地記錄、匯總會(huì)計(jì)信息，能夠及時(shí)有效反映汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司的財(cái)務(wù)管理狀況，將公司資產(chǎn)負(fù)債率控制在合理浮動(dòng)范圍，預(yù)防公司因信貸風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的資金鏈斷裂，從而保障汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司的財(cái)產(chǎn)安全。
2.有利于防范企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
20 世紀(jì)90 年代以后，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程顯著加快，汽車(chē)業(yè)作為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。尤其在2008年金融危機(jī)以后，汽車(chē)業(yè)受到金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊。伴隨而來(lái)的是汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)間激烈的價(jià)格和成本競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的背后隱藏著汽車(chē)銷(xiāo)售公司的賬務(wù)、信貸、資金流通等風(fēng)險(xiǎn)。因此，完善汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司的內(nèi)部控制，能夠有效地優(yōu)化公司的管理組織結(jié)構(gòu)，保障公司經(jīng)營(yíng)人員的合法權(quán)益。同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制能夠控制汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司的融資、資金流通、競(jìng)爭(zhēng)等成本，降低汽車(chē)銷(xiāo)售的賬務(wù)、信貸等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司有序經(jīng)營(yíng)，防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
3.有利于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的“三效”
《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》將內(nèi)部控制定義為由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)企業(yè)控制目標(biāo)的過(guò)程。從這個(gè)定義出發(fā)，內(nèi)部控制制度服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。企業(yè)結(jié)合自身所處的內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境建立健全內(nèi)部控制制度可以不斷地提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益、管理效率和經(jīng)營(yíng)效果，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)“三效”的協(xié)同。汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司處于汽車(chē)銷(xiāo)售的中端，相對(duì)于客戶(hù)而言，汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司是汽車(chē)公司的衍生載體，同時(shí)，汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司是生產(chǎn)企業(yè)的依托。汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司是整個(gè)價(jià)值鏈的傳遞橋梁，通過(guò)價(jià)值管理，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)。而內(nèi)部控制貫穿于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的全過(guò)程，加強(qiáng)內(nèi)部控制是汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司有效經(jīng)營(yíng)的先決條件。加強(qiáng)內(nèi)部控制對(duì)于調(diào)節(jié)、管理汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司管理機(jī)制不完善、會(huì)計(jì)信息失真、資源浪費(fèi)、資金流失等問(wèn)題，提高公司的經(jīng)營(yíng)效率和效果具有重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
三、廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司在內(nèi)部控制建設(shè)方面的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
1.內(nèi)部環(huán)境明顯改善
公司在內(nèi)部環(huán)境方面十分重視公司治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配和企業(yè)文化的建設(shè)工作：（1）在機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配方面，公司能做到管理機(jī)構(gòu)健全，權(quán)責(zé)分明。在組織管理結(jié)構(gòu)上，公司的董事會(huì)、經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)的組織構(gòu)成關(guān)系明確；在管理部門(mén)設(shè)置方面，公司財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售的有關(guān)收支及耗用進(jìn)行了全方位的管理與監(jiān)督。為確保公司的財(cái)產(chǎn)安全，公司根據(jù)實(shí)際情況制定了嚴(yán)格的存貨盤(pán)點(diǎn)及抽查的收入費(fèi)用管控制度，通過(guò)存貨的每月抽盤(pán)，與福特DMS 售后系統(tǒng)比對(duì)，運(yùn)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)各種資產(chǎn)、財(cái)務(wù)資料進(jìn)行記錄保護(hù)，使公司得到盤(pán)盈，降低了公司的費(fèi)用。為保證業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售有關(guān)的收入、成本、費(fèi)用進(jìn)行全方位的管控和權(quán)責(zé)分配，嚴(yán)格限制未經(jīng)授權(quán)批準(zhǔn)的無(wú)關(guān)人員對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的直接接觸。例如：配件倉(cāng)庫(kù)的配件保管人員與賬務(wù)人員的分離。公司健全的管理機(jī)構(gòu)，各部門(mén)權(quán)責(zé)明晰為公司內(nèi)部控制營(yíng)造了良好的內(nèi)部環(huán)境；（2）在企業(yè)文化建設(shè)方面：公司重視員工的培養(yǎng)，營(yíng)造以人為本的企業(yè)文化。企業(yè)文化建設(shè)是一門(mén)“以人為本”的管理科學(xué)，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的執(zhí)行主體是人。馬斯諾需求層次理論指出人的需求包括生理需求、安全需求、歸屬與愛(ài)的需求、尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)五種需求，且依次由低層次向高層次遞進(jìn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，來(lái)源于企業(yè)內(nèi)外部激烈的競(jìng)爭(zhēng)，使企業(yè)更加重視人的因素在內(nèi)部控制的重要作用。人力資本是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，員工的忠誠(chéng)度、職業(yè)道德、崗位的勝任力及職工的素質(zhì)高低等方面是企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的重要影響因子，是保證內(nèi)部控制制度的有效實(shí)施的驅(qū)動(dòng)力。公司堅(jiān)持以人為本的理念，重視員工的個(gè)人發(fā)展，為企業(yè)內(nèi)部控制的有效實(shí)施取得了重要的成效。如公司財(cái)務(wù)部針對(duì)積分卡系統(tǒng)退卡事項(xiàng)對(duì)員工進(jìn)行內(nèi)部培訓(xùn)，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，不僅提高了員工的業(yè)務(wù)操作能力，同時(shí)減少收銀人員及客戶(hù)的損失，提高了公司的服務(wù)質(zhì)量。此外，公司定期開(kāi)展對(duì)會(huì)計(jì)人員崗位職能的培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員積極發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤并提出解決方案，真正發(fā)揮會(huì)計(jì)人員對(duì)公司“管家婆”的重要作用。公司重視員工的培養(yǎng)，滿(mǎn)足了員工自我實(shí)現(xiàn)的需求，不僅充分調(diào)動(dòng)了員工的主觀能動(dòng)性，同時(shí)也為公司內(nèi)部控制順利的開(kāi)展?fàn)I造了良好的氣氛。
2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制得到完善
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)汽車(chē)業(yè)的發(fā)展得到了前所未有的增長(zhǎng)，一度步入了世界主要的汽車(chē)生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)的行列。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)環(huán)境的不斷變化，汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。從現(xiàn)實(shí)的狀況看，很多汽車(chē)企業(yè)管理松弛、內(nèi)控弱化、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、損失浪費(fèi)等問(wèn)題日益突出。汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)面臨著來(lái)自市場(chǎng)、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)信貸、政策風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成為汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)內(nèi)部控制的重要議程。在收入費(fèi)用控制上，公司在清理客戶(hù)車(chē)貸時(shí)，將客戶(hù)按揭刷卡事項(xiàng)為設(shè)定為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)自行辦理銀行貸款刷卡存在貸款延期至公司刷卡的情況，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析指出這將導(dǎo)致客戶(hù)先以貸款通知書(shū)開(kāi)票提車(chē)，造成拖欠款，使公司財(cái)產(chǎn)受損，通過(guò)與總經(jīng)理及銷(xiāo)售經(jīng)理商議得出凡客戶(hù)自行辦理貸款的需先刷卡方能提車(chē)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案；在業(yè)務(wù)管控上，對(duì)新車(chē)精品表格及相關(guān)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。由于新車(chē)精品表格較為簡(jiǎn)單且無(wú)固定格式，可能會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)流失、壞賬等損害公司財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。公司有關(guān)部門(mén)制定反映授權(quán)、批準(zhǔn)、數(shù)量及金額固定的表格，且需由客戶(hù)簽字認(rèn)可及財(cái)務(wù)與銷(xiāo)售經(jīng)理審核批準(zhǔn)。綜上，公司從風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)四個(gè)維度對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格審視，使公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制得到進(jìn)一步的完善。
3.控制措施合理有效
控制措施是保證企業(yè)管理目標(biāo)執(zhí)行的政策及流程，是內(nèi)部控制得到實(shí)施的具體方法和載體。廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司在授權(quán)和審核批準(zhǔn)控制上較為嚴(yán)格，如精品系統(tǒng)升級(jí)事項(xiàng)上，公司通過(guò)對(duì)原精品單據(jù)的審批權(quán)限進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)存在不相容崗位由同一部門(mén)擔(dān)任的漏洞，易導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一情況，公司采取了嚴(yán)格的職責(zé)分工，對(duì)財(cái)務(wù)部各員工職能進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分。同時(shí)，在授權(quán)控制上把關(guān)嚴(yán)格，公司通過(guò)對(duì)精品系統(tǒng)升級(jí)將精品單據(jù)的審批權(quán)限轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)部收銀，合同的審批核準(zhǔn)程序嚴(yán)謹(jǐn)，財(cái)務(wù)部收銀員要對(duì)合同進(jìn)行審核，同時(shí)要確保精品單上的精品與合同完全一致。公司此項(xiàng)升級(jí)不僅避免了不相容崗位不得為同一部門(mén)人員任職的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也將精品成本的核對(duì)提到事前，提高了核對(duì)的準(zhǔn)確性。此外，公司在收入費(fèi)用管理進(jìn)行全面預(yù)算控制，財(cái)務(wù)部對(duì)財(cái)務(wù)收入科目詳細(xì)的劃分為16 個(gè)收入科目，同時(shí)結(jié)合分析福特DMS 系統(tǒng)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)了公司的各項(xiàng)收入。為防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，公司進(jìn)行更為細(xì)化的預(yù)算控制，通過(guò)細(xì)分會(huì)計(jì)科目得到的財(cái)務(wù)收入數(shù)據(jù)與其他經(jīng)銷(xiāo)商比對(duì)，對(duì)公司各項(xiàng)收入占比進(jìn)行更為詳細(xì)的分析。公司合理有效的控制措施為公司防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)起到重要作用。
4.信息與溝通及時(shí)準(zhǔn)確
內(nèi)部控制信息包括以時(shí)間控制表或其它文件文檔形式能夠獲取的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，企業(yè)相關(guān)管理層通過(guò)對(duì)信息的獲取及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞給企業(yè)有關(guān)層級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制。公司十分注重信息與溝通的收集與傳遞的時(shí)效性，公司的高層管理者通過(guò)會(huì)議及時(shí)地將內(nèi)控檢查結(jié)果報(bào)告告知各部門(mén)，并引導(dǎo)各有關(guān)部門(mén)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提出解決方案。通過(guò)會(huì)議提高了各部門(mén)對(duì)內(nèi)控在財(cái)產(chǎn)保護(hù)重要性的認(rèn)知，增強(qiáng)了其遵守法律的意識(shí)。同時(shí)，公司正確引導(dǎo)各部門(mén)將內(nèi)控的信息與溝通正確應(yīng)用到部門(mén)內(nèi)的所有環(huán)節(jié)。例如，為保證公司的財(cái)產(chǎn)安全，公司財(cái)務(wù)部對(duì)汽車(chē)的返利進(jìn)行核對(duì)。建立汽車(chē)返利核算表格，將信息及時(shí)準(zhǔn)確地傳遞給公司管理層，公司管理者通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的核算及相關(guān)細(xì)節(jié)的探討，充分調(diào)動(dòng)員工的主動(dòng)積極性，以主人翁心態(tài)來(lái)保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)，為公司取得了近十萬(wàn)元的盈利，保障公司財(cái)產(chǎn)的安全性，同時(shí)促進(jìn)了公司健康發(fā)展。
5.監(jiān)督檢查規(guī)范健全
監(jiān)督檢查是企業(yè)內(nèi)部控制的重要保證，是對(duì)企業(yè)內(nèi)部制度的合理有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查、評(píng)估，以書(shū)面形式作出相應(yīng)處理的全過(guò)程。公司監(jiān)督檢查規(guī)范健全，為保證公司財(cái)產(chǎn)安全，公司對(duì)公司存貨盤(pán)點(diǎn)制度、內(nèi)部控制審核程序、績(jī)效考評(píng)等方面進(jìn)行規(guī)范控制和管理。根據(jù)公司的實(shí)際情況，運(yùn)用財(cái)務(wù)存貨處理規(guī)則對(duì)存貨進(jìn)行每月持續(xù)性監(jiān)督檢查，通過(guò)與計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)和管理系統(tǒng)對(duì)存貨抽盤(pán)進(jìn)行嚴(yán)格的內(nèi)部控制審核。此外，公司于2013年制定汽車(chē)績(jī)效管理方法，將費(fèi)用及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的管理與責(zé)任人員的績(jī)效相結(jié)合，對(duì)汽車(chē)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督檢查，確定金額管控管理標(biāo)準(zhǔn)，并將信息及時(shí)傳遞給各有關(guān)部門(mén)，針對(duì)相關(guān)問(wèn)題提出相應(yīng)的解決改進(jìn)措施，進(jìn)一步完善了公司的監(jiān)督檢查和監(jiān)督反饋機(jī)制。公司通過(guò)規(guī)范的監(jiān)督檢查進(jìn)行自我評(píng)估，有效地保護(hù)了公司財(cái)產(chǎn)安全，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了公司內(nèi)部控制制度的完善。
四、廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司在內(nèi)部控制建設(shè)方面的啟示
1.構(gòu)建汽車(chē)品牌銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)體系，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境
首先，汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)應(yīng)樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)危機(jī)意識(shí)，重視品牌銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)體系的構(gòu)建，加大自有品牌在市場(chǎng)的信譽(yù)度。廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司是以“四位一體”為核心的汽車(chē)經(jīng)營(yíng)模式的4S 汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)店，其主營(yíng)福特品牌汽車(chē)，公司具有較高的競(jìng)爭(zhēng)危機(jī)意識(shí)，重視品牌的建設(shè)。其次，汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)揮汽車(chē)銷(xiāo)售的配套功能，完善汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)的供應(yīng)鏈，積極轉(zhuǎn)變汽車(chē)經(jīng)營(yíng)模式和盈利方式從而增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
2.建立與汽車(chē)銷(xiāo)售相匹配的組織機(jī)構(gòu)，明晰權(quán)責(zé)
健全的管理機(jī)構(gòu)，各職能部門(mén)權(quán)責(zé)分明是廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司內(nèi)部控制取得顯著成效的重要因素之一。對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)而言，應(yīng)根據(jù)汽車(chē)銷(xiāo)售的規(guī)模建立與汽車(chē)銷(xiāo)售相匹配的組織機(jī)構(gòu)，根據(jù)權(quán)責(zé)設(shè)定各職能部門(mén)，確保崗位不相容，各司其職，以更好地服務(wù)于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)的銷(xiāo)售、零部件、售后服務(wù)、信息反饋環(huán)節(jié)，從而完善汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)的內(nèi)部控制制度，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。此外，加強(qiáng)內(nèi)部控制審計(jì)，堅(jiān)持公平公正原則對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制情況進(jìn)行評(píng)估，將審計(jì)重點(diǎn)由注重財(cái)務(wù)報(bào)表信息真實(shí)性轉(zhuǎn)向注重過(guò)程有效與結(jié)果有效的審計(jì)。
3.完善汽車(chē)銷(xiāo)售信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
中國(guó)目前汽車(chē)消費(fèi)信貸模式主要是以商業(yè)銀行為主體的直客模式、以汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商為主體的間客模式以及以金融公司為主體的發(fā)展模式，以汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商為主體的間客模式較為廣泛，伴隨而來(lái)的是信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)而言，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的同時(shí)也要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。公司具有嚴(yán)格的汽車(chē)銷(xiāo)售的收入費(fèi)用管控、業(yè)務(wù)管控，且制定了一系列相關(guān)制度，建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。
4.發(fā)揮“人”的主動(dòng)性，搭建信息與溝通平臺(tái)
廈門(mén)信達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司十分重視發(fā)揮“人”的主觀能動(dòng)性，在內(nèi)部環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制措施、信息與溝通、監(jiān)督檢查五項(xiàng)內(nèi)部控制的要素中，公司充分突出人在公司內(nèi)部控制中舉足輕重的地位，為公司有關(guān)層級(jí)自上而下的信息及時(shí)準(zhǔn)確傳遞搭建了信息交流與溝通平臺(tái)，同時(shí)，公司根據(jù)實(shí)際需要有針對(duì)性地對(duì)部門(mén)員工進(jìn)行培訓(xùn)，提高員工對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)和理解。近年來(lái)，中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)異軍突起，吸引了大量資本的流入，由于汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致汽車(chē)專(zhuān)業(yè)人才流動(dòng)率大幅提高，“人”的主動(dòng)性不被汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司管理層重視。此外，管理者的素質(zhì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展的影響起到重要影響，從而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果和效率。針對(duì)管理者，汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)應(yīng)對(duì)其加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方式、企業(yè)管理法規(guī)等知識(shí)技能的培訓(xùn)，引導(dǎo)其樹(shù)立正確的道德觀、價(jià)值觀和世界觀。因此，對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)不僅要重視人的因素在企業(yè)發(fā)展的重要性，同時(shí)應(yīng)搭建有效的信息與溝通平臺(tái)，結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息及時(shí)有效地傳遞給各有關(guān)部門(mén)，提高企業(yè)的控制水平和效率，從而完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。
五、結(jié)論
汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)應(yīng)不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，以?xún)?nèi)部控制制度為企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的行為準(zhǔn)則，重視內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、控制措施、信息與溝通、監(jiān)督檢查五要素，用于檢驗(yàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的效果和效率。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫志剛.淺議加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制[J].西部財(cái)會(huì)，2010（8）：46-48．
[2]王軍.略論汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)[J].時(shí)代金融，2012（5）：86-87．
中國(guó)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向在哪里？什么產(chǎn)業(yè)才能占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的制高點(diǎn)呢？如何塑造中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的形象和實(shí)力呢？
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，一個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)賽局正在形成，低價(jià)格的生產(chǎn)要素環(huán)境中隨時(shí)都有新的角色產(chǎn)生，為適應(yīng)新的賽局及其新的規(guī)則，每一個(gè)求勝者都要選擇新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。中國(guó)的制造業(yè)優(yōu)勢(shì)不可能成為一勞永逸的“殺手锏”，勝利屬于那些學(xué)會(huì)了如何參與新賽局且尋求用創(chuàng)新塑造未來(lái)的企業(yè)們。
文
創(chuàng)新是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的靈魂，創(chuàng)新能力不足，將難以為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)勁的動(dòng)力與支撐。因此，只有不斷創(chuàng)新，才能保證企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持前沿的戰(zhàn)略、先進(jìn)的技術(shù)以及經(jīng)營(yíng)哲學(xué)；只有不斷創(chuàng)新企業(yè)文化，才能保證向上的工作熱情；只有不斷創(chuàng)新，才能保證可持續(xù)發(fā)展，從而成就經(jīng)典品牌，百年企業(yè)。
日本是全球最具創(chuàng)新力的國(guó)家
最近，由于“事件”，我們又聽(tīng)到了久違的“抵制日貨”的聲音，許多有著愛(ài)國(guó)情懷的中國(guó)公民自發(fā)地拒買(mǎi)日本商品。與此同時(shí)，隨著“十一黃金周”的來(lái)臨，人們更是拒絕前往日本觀光旅游。
“抵制日貨”的呼吁在亞洲并非新事物。實(shí)際上，在亞洲多國(guó)的歷史上，對(duì)日本政治上的一些錯(cuò)誤行徑都有過(guò)民間的“抵制日貨”行動(dòng)。但是，許多理性的中國(guó)人也進(jìn)行了深入分析：我們一味地“抵制日貨”究竟是否對(duì)中國(guó)有利？在網(wǎng)絡(luò)上，“抵制日貨讓誰(shuí)更受傷”也成為爭(zhēng)論焦點(diǎn)。有位網(wǎng)民在博客中稱(chēng)，“干掉一輛售價(jià)20多萬(wàn)元的國(guó)產(chǎn)日系車(chē)，只會(huì)讓日本政府少了1240元稅收收入。其中124元可能會(huì)被用于日本國(guó)防，裝備費(fèi)用只占27元。而相應(yīng)地，中國(guó)各級(jí)財(cái)政卻將因此少了81194元稅收收入，使我國(guó)少了2400元買(mǎi)軍事裝備”。
雖然“抵制日貨”的聲音不絕于耳。但是，日貨真的能抵制住嗎？人們能抵得住品質(zhì)上乘的日貨的誘惑嗎？現(xiàn)在，日貨似乎已經(jīng)滲透到人們生活的每個(gè)角落。毋庸置疑，日本電子產(chǎn)品、汽車(chē)等商品在中國(guó)市場(chǎng)上很有競(jìng)爭(zhēng)力。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》周刊援引英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家情報(bào)社的一份報(bào)告說(shuō)，按人均專(zhuān)利數(shù)來(lái)衡量，日本是全球最具創(chuàng)新能力的國(guó)家。其實(shí)，許多人從心理上是認(rèn)可日本的技術(shù)。即使你可以不買(mǎi)日本的洗衣機(jī)、空調(diào)、冰箱與電腦，而去選擇國(guó)產(chǎn)的或者別國(guó)的產(chǎn)品，可是那些家電里面的很多芯片卻可能是日本生產(chǎn)的，里面的技術(shù)核心也許就是日本的專(zhuān)利。
有專(zhuān)家指出，抵制日貨運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵其實(shí)是增強(qiáng)本國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，只有生產(chǎn)比日本商品更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，才能使抵制日貨產(chǎn)生真正效果。如果本國(guó)企業(yè)不能成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，抵制日貨只能是一時(shí)的行為。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)外交中心主任何茂春教授強(qiáng)調(diào)：韓國(guó)抵制日貨的經(jīng)驗(yàn)值得中國(guó)人借鑒。韓國(guó)的企業(yè)善于在抵制日貨的運(yùn)動(dòng)中把握對(duì)日的民族情緒，如韓國(guó)汽車(chē)企業(yè)會(huì)借助一些事件讓韓國(guó)人買(mǎi)韓國(guó)車(chē)，但韓國(guó)車(chē)企私下與日本的技術(shù)等合作從未中斷過(guò)。在這個(gè)方面，中國(guó)頭腦要靈活。國(guó)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品只有從技術(shù)、質(zhì)量、性能、創(chuàng)新、品牌、信譽(yù)等各方面超越日貨，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)打敗對(duì)手，才能實(shí)現(xiàn)替代日貨的目標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)上真正戰(zhàn)勝日本，進(jìn)而超越對(duì)手。
企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是創(chuàng)新
在日益激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，不斷創(chuàng)新，成為一種對(duì)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，具有決定性作用的新型經(jīng)營(yíng)管理方式?？v觀中外企業(yè)的發(fā)展歷程，我們不難發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，長(zhǎng)盛不衰，而有些企業(yè)卻苦苦掙扎，曇花一現(xiàn)。究其根源，是企業(yè)文化創(chuàng)新起著重要的作用。
不得不承認(rèn)，在經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、管理方式上，中國(guó)企業(yè)與國(guó)際知名公司的差別還很大。有人指出，諸多原因使很多中國(guó)企業(yè)模仿能力較強(qiáng)，創(chuàng)新能力不足，因此成為世界的工廠。雖然日本和韓國(guó)的創(chuàng)新能力排名位居前列，但這兩個(gè)國(guó)家原是“技術(shù)拿來(lái)主義”的典型。日本經(jīng)歷了從上世紀(jì)九十年代開(kāi)始的“失去的十年”，其痛定思痛的表現(xiàn)之一，即是于1995年11月和1996年6月先后公布了兩個(gè)指導(dǎo)性的綜合戰(zhàn)略方針——《科學(xué)技術(shù)基本法》和《科學(xué)技術(shù)基本計(jì)劃》，強(qiáng)調(diào)“科技創(chuàng)新立國(guó)”，開(kāi)展尖端科技的研究開(kāi)發(fā)。2002年，日本研發(fā)經(jīng)費(fèi)已占GDP的3.12%，位居世界第一位，從而使其經(jīng)濟(jì)走上了自主創(chuàng)新發(fā)展的道路；韓國(guó)從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始，將“科技立國(guó)”的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向形成獨(dú)立自主的技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)能力。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，韓國(guó)已初步形成了以企業(yè)為開(kāi)發(fā)主體，國(guó)家承擔(dān)基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性、公益性研究和戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備技術(shù)開(kāi)發(fā)，產(chǎn)學(xué)研結(jié)合和有健全法律保障的國(guó)家創(chuàng)新體系。即使在1997年亞洲金融危機(jī)期間，韓國(guó)依然加大了研發(fā)投入，到2004年，其研發(fā)經(jīng)費(fèi)占GDP的比例已居世界第二位。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委原副主任王瑞祥指出，企業(yè)文化創(chuàng)新是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的需要，也是企業(yè)文化自身發(fā)展的需要。企業(yè)文化正成為一種重要的推動(dòng)力量，有力地提升了中央企業(yè)的整體素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)著中央企業(yè)的改革發(fā)展。國(guó)資委曾對(duì)146家中央企業(yè)的調(diào)查顯示：許多企業(yè)把企業(yè)文化建設(shè)作為改革發(fā)展的助推器、作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，從戰(zhàn)略發(fā)展的高度，大力推進(jìn)企業(yè)文化建設(shè)和創(chuàng)新，并已取得顯著成績(jī)。
廣東企業(yè)文化研究會(huì)原會(huì)長(zhǎng)肖鋒鳴認(rèn)為，在提高企業(yè)創(chuàng)新能力上，應(yīng)高度重視思維的訓(xùn)練。恩格斯說(shuō)，“世界花園中最美麗的一朵鮮花就是思維。”思維不一樣，結(jié)果也就不一樣。在自主創(chuàng)新中，我們的全部希望就在于思維，在于樹(shù)立開(kāi)放式思維，在于開(kāi)發(fā)右腦的思維方式，在于培育創(chuàng)新性思維。實(shí)踐也說(shuō)明，只有實(shí)施科技興國(guó)和人才強(qiáng)國(guó)這兩個(gè)戰(zhàn)略，只有自主創(chuàng)新，才能釋放科技人員和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的潛能，創(chuàng)造出化腐朽為神奇的奇跡；只有實(shí)施兩個(gè)戰(zhàn)略，只有自主創(chuàng)新，才能掌握企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和主動(dòng)權(quán)，才能打破跨國(guó)公司糊弄中國(guó)人的局面。
企業(yè)在創(chuàng)新中的主體作用
時(shí)下流傳著一句名言，即“四流企業(yè)賣(mài)勞力，三流企業(yè)賣(mài)產(chǎn)品，二流企業(yè)賣(mài)技術(shù)，一流企業(yè)賣(mài)專(zhuān)利，超級(jí)企業(yè)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)?！庇捎谖覈?guó)在高新技術(shù)方面缺乏自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌，不僅不能獲得高額利潤(rùn)，而且還形成了對(duì)國(guó)外高技術(shù)的依賴(lài)，可見(jiàn)自主創(chuàng)新是何等的迫切。
我們強(qiáng)調(diào)的自主創(chuàng)新，并不是完全排斥引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，任何國(guó)家和地區(qū)都不可能封閉起來(lái)發(fā)展。只有充分利用經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的機(jī)遇，加強(qiáng)引進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上的消化吸收創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的跨越。
國(guó)內(nèi)外實(shí)踐證明，中小企業(yè)是創(chuàng)新的主體和源泉。中小企業(yè)之所以如此，正如有的經(jīng)營(yíng)管理者說(shuō)的，中小企業(yè)具有強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，他們是“嘴里吃著一塊，筷子夾著一塊，眼睛瞪著一塊，心里還想著一塊?！闭婵芍^小中見(jiàn)大，博攬?zhí)煜?。因此，我們?yīng)當(dāng)進(jìn)一步優(yōu)化法治環(huán)境，采取有效措施加大對(duì)科技型民營(yíng)中小企業(yè)的培育的扶持力度，完善中小企業(yè)綜合服務(wù)體系，使其成為原始創(chuàng)新的主體，激發(fā)其原始創(chuàng)新的活力。
事實(shí)說(shuō)明，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一個(gè)重要規(guī)律，就是誰(shuí)抓住了高科技高增長(zhǎng)行業(yè)，誰(shuí)的發(fā)展就快；誰(shuí)沒(méi)有抓住，誰(shuí)就被動(dòng)。實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，要牢固樹(shù)立以我為主的思想，以掌握核心技術(shù)、發(fā)展壯大知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備為宗旨，正確處理引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新的關(guān)系，把原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上的消化吸收創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來(lái)，有效整合創(chuàng)新資源和文化，全面提高自主創(chuàng)新的能力。
本文旨在針對(duì)國(guó)內(nèi)實(shí)務(wù)忽略現(xiàn)金流比率分析的情況，說(shuō)明現(xiàn)金流比率雖然不能代替非現(xiàn)金流比率分析，但卻是利潤(rùn)比率的重要補(bǔ)充，只有將兩套比率相結(jié)合，才能使決策者更好地理解企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)，并做出更好的決策。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量比率，利潤(rùn)比率，比率分析法
The contrast of the cash flow ratio and the profit ratio
Abstract
Along with the development of the economy， the use of analysis of the financial report become more and more important. Because the ration analysis apporach is one of the basic apppraches of the financial analysis， this dissertation chooses some ratio to build two sets of ratio system:One is made up of cash flow ratio， and the other is composed by the profit ratio. Studying the differences of the two sets of ratio system is the duty of this essay. Through accounting the ratio of four corporations which are marketable company in Shanghai Stock Exchange in the automobile industry with their three year’s statistics， contrast the different conclusions between the two sets of the ratio system. Then combine the two conclusions，make the financial performance of the company more clearly and more correctly.
The dissertation tries to explain the significance of the cash flow ratio，while the local analyst did not care it. Although the cash flow ratio can not take the profit ratio’s place ，it can be the vital compementarity. If combine the profit ratio and the cash flow ratio， the conclusion may make the decision-maker know the working conditions and the activity of the company better ， then make the better decision for the company.
Key words: cash flow ratio， profit ratio， ration analysis apporach
目 錄
一、序言1
（一）．研究的背景與意義1
（二）．研究的內(nèi)容與方法1
（三）．文章的結(jié)構(gòu)1
二、文獻(xiàn)回顧1
（一）．財(cái)務(wù)比率分析的起源1
（二）．財(cái)務(wù)比率分析的現(xiàn)狀2
三、比率分析理論闡述2
（一）．以利潤(rùn)為中心的比率分析體系3
（二）．以現(xiàn)金流量為中心的比率分析體系4
四、案例分析5
（一）．星馬汽車(chē)比率分析6
（二）．上海汽車(chē)財(cái)務(wù)分析8
（三）．福田汽車(chē)財(cái)務(wù)分析10
（四）．宇通客車(chē)財(cái)務(wù)分析12
（五）．分析結(jié)果對(duì)比13
五、結(jié)論15
資料來(lái)源及參考文獻(xiàn)16
致謝16
譯文及其原文17
一、序言
（一）．研究的背景與意義
財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)報(bào)表信息的使用者至關(guān)重要，它可以使信息使用者更好地理解公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況，為決策做好準(zhǔn)備。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法之中，由于比率分析法計(jì)算簡(jiǎn)易，可以顯示出企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)和偏離程度，容易發(fā)現(xiàn)存在顯著問(wèn)題的項(xiàng)目，另外還能揭示各個(gè)財(cái)務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系以更好地評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)結(jié)果，所以在實(shí)際分析中，比率分析法運(yùn)用居多。目前，絕大部分財(cái)務(wù)報(bào)告分析中的比率都側(cè)重于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的比率，很少選用現(xiàn)金流量表比率。但是，現(xiàn)金作為企業(yè)的血液，是掌握企業(yè)脈搏的關(guān)鍵。在目前的經(jīng)濟(jì)狀況下，公司的現(xiàn)金流量很大程度影響著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。雖然現(xiàn)金不能作為確定收入和費(fèi)用的依據(jù)，但現(xiàn)金可以體現(xiàn)收益質(zhì)量，使分析更保守、更穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)更小。而且在權(quán)責(zé)發(fā)生制及實(shí)質(zhì)重于形式的原則下，凈利潤(rùn)可能存在縱的現(xiàn)象，另外一些會(huì)計(jì)處理方法的選擇也可能導(dǎo)致資產(chǎn)和權(quán)益的信息失真。此時(shí)，采用現(xiàn)金流量比率進(jìn)行補(bǔ)充分析有助于決策分析者對(duì)企業(yè)活動(dòng)的理解。
（二）．研究的內(nèi)容與方法
本文以財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析為主要研究對(duì)象。主要研究以“會(huì)計(jì)利潤(rùn)”為核心的比率分析與以“現(xiàn)金流量”為核心的比率分析之間的比較，并在上海證券交易所的上市公司中，選取四家屬于汽車(chē)行業(yè)的公司，對(duì)其近三年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行比率分析，并將兩種分析體系得出的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。用事實(shí)來(lái)說(shuō)明現(xiàn)金流比率雖然不能代替非現(xiàn)金流比率分析，但卻是利潤(rùn)比率的的重要補(bǔ)充。當(dāng)兩者結(jié)合起來(lái)時(shí)，分析結(jié)論能夠更好地幫助決策者理解企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
（三）．文章的結(jié)構(gòu)
第一章介紹文章研究的背景與意義、主要內(nèi)容以及脈絡(luò)結(jié)構(gòu)。第二章簡(jiǎn)要概述財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析的起源及現(xiàn)狀。第三章分別選取適當(dāng)?shù)谋嚷蕵?gòu)成以“會(huì)計(jì)利潤(rùn)”為核心的比率分析體系及以“現(xiàn)金流量”為核心的比率分析體系，并在理論上對(duì)其進(jìn)行闡述。第四章分析案例，在上海證券交易所上市的公司中，選取屬于汽車(chē)行業(yè)的四家公司——星馬汽車(chē)、上海汽車(chē)、福田汽車(chē)和宇通客車(chē)近三年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，分別采用這兩種體系進(jìn)行分析，比較結(jié)果，并將這兩種結(jié)果相結(jié)合。第五章是本文的結(jié)論部分。
二、文獻(xiàn)回顧
（一）．財(cái)務(wù)比率分析的起源與現(xiàn)狀
財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于19世紀(jì)末20世紀(jì)初，最早的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是為銀行信用分析服務(wù)的。1895年，紐約州銀行協(xié)會(huì)的經(jīng)理委員要求他們的機(jī)構(gòu)貸款人提交書(shū)面的、有其簽字的資產(chǎn)負(fù)債表，自此，財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始大量使用于信貸目的。不久后，銀行經(jīng)理就認(rèn)為必須對(duì)擴(kuò)大貸款額度的貸款人預(yù)測(cè)償債能力，于是產(chǎn)生了流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
1919年，亞歷山大沃爾建立了比率分析的體系，即著名的沃爾比重評(píng)分體系。他認(rèn)為：為取得對(duì)公司全面的認(rèn)識(shí)，必須考慮財(cái)務(wù)報(bào)表間的各種關(guān)系，而不僅僅是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。為了綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平，他選用了7個(gè)財(cái)務(wù)比率，并對(duì)每一個(gè)財(cái)務(wù)比率給定一個(gè)權(quán)重，評(píng)出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合得分。
同年，美國(guó)杜邦公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理唐納得森創(chuàng)造性的發(fā)明了杜邦分析體系，該體系以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為核心，圍繞該核心選擇其他財(cái)務(wù)比率，以觀察各比率彼此之間依存制約的關(guān)系，揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的來(lái)源及影響因素，綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，著重突出對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力的分析。從那時(shí)起，通過(guò)計(jì)算比率進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的方式迅速流行起來(lái)。
1923年，James H.Bliss提出：在每一個(gè)行業(yè)，都有以行業(yè)活動(dòng)為基礎(chǔ)并反映行業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)比率。這些比率可通過(guò)行業(yè)平均比率來(lái)確定，通過(guò)該比率與個(gè)別公司財(cái)務(wù)比率的比較，發(fā)現(xiàn)個(gè)別公司與行業(yè)水平之間的差距和存在的問(wèn)題。從此，標(biāo)準(zhǔn)比率的觀點(diǎn)開(kāi)始流行。
（二）．財(cái)務(wù)比率分析的現(xiàn)狀
目前，比率分析已經(jīng)不僅僅局限于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表的數(shù)據(jù)，自開(kāi)始編制現(xiàn)金流量表后，現(xiàn)金流量已成為信息使用者另一個(gè)關(guān)注的對(duì)象。美國(guó)學(xué)者查爾斯吉布森在《財(cái)務(wù)報(bào)告分析——利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息》（第八版）中，主要探討了相關(guān)的現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)；營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/債務(wù)總量；每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量；營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利。美國(guó)教授Franklin J.Plewa， George T.Friedlob在其所著的《全面理解現(xiàn)金流》中，主要對(duì)現(xiàn)金流量的比較分析和比率分析進(jìn)行了研究。
我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)分析體系以比率分析為基礎(chǔ)，以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表為主要依據(jù)，根據(jù)表內(nèi)比率值之間的關(guān)系，考核、評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)能力，借以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，評(píng)價(jià)該企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，滿(mǎn)足財(cái)務(wù)信息使用者的需求。
我國(guó)在1998年3月頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》，自此開(kāi)始出現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量表分析的研究。對(duì)于現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)分析，現(xiàn)在不存在較大的差異與分歧，但現(xiàn)金流量的相關(guān)比率和效率比率分析爭(zhēng)論頗多。在實(shí)務(wù)中，大部分財(cái)務(wù)報(bào)表分析不對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，或只是進(jìn)行現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)分析，很少使用比率分析法。但筆者以為要想更深刻地了解公司現(xiàn)金流量的全貌、做出更有利于公司的決策，就應(yīng)重視企業(yè)現(xiàn)金流量的比率分析。
三、比率分析理論闡述
按照信息分析者分析目的的不同，一般財(cái)務(wù)分析分為償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、成長(zhǎng)能力分析及企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)能力分析等五項(xiàng)，但說(shuō)法及分發(fā)可能略有不同。其中，前四種分析是最重要、最基礎(chǔ)的，企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)能力是股份制公司所特有的，一般僅針對(duì)股份制公司。企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)能力通常為前四種能力的衍生，特別是對(duì)企業(yè)盈利能力的表現(xiàn)，股份制公司就是依靠這種表現(xiàn)能力來(lái)吸引投資者。從某種程度上講，企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)能力更突出“表現(xiàn)”二字，往往與企業(yè)的實(shí)際情況有一定的差距。
比率分析法是財(cái)務(wù)分析中最重要、最基本的方法之一，該方法將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映他們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。
按照比率的組成數(shù)據(jù)關(guān)系來(lái)分，比率可分為三類(lèi)：相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和其它有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得到的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系，利用此種比率可以分析出企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)是否安排合理、營(yíng)運(yùn)是否正常；效率比率，是指某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中費(fèi)用與收入的比率，反映了投入與產(chǎn)出的關(guān)系；結(jié)構(gòu)比率，又稱(chēng)構(gòu)成比率，是指某個(gè)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的各個(gè)組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系，著重分析相對(duì)于整體非常重要和關(guān)鍵的項(xiàng)目在總體中所占比重。
為了突出以利潤(rùn)為中心的比率分析和以現(xiàn)金流為中心的比率分析之間的比較，本章在比率分析體系當(dāng)中挑選了一些重要比率，構(gòu)造了兩個(gè)體系。本文主要以效率比率和相關(guān)比率為研究對(duì)象，構(gòu)建的比率體系主要分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力。因?yàn)槌砷L(zhǎng)能力分析主要采用剩余收益分析和增長(zhǎng)率分析，因此本文沒(méi)有涉及此方面的指標(biāo)。另外，本文將企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)能力作為盈利能力的衍生在盈利能力分析中進(jìn)行分析。
（一）．以利潤(rùn)為中心的比率分析體系
1．償債能力分析比率
償債能力是企業(yè)償還各種債務(wù)的能力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資人和債權(quán)人等十分關(guān)心的重要問(wèn)題。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者而言，企業(yè)必須持有一定的現(xiàn)金或可以隨時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)以?xún)斶€各種到期債務(wù)。如果償債能力不佳，甚至出現(xiàn)資不抵債的情況，那么企業(yè)就很可能破產(chǎn)。對(duì)投資人而言，如果企業(yè)的償債能力發(fā)生問(wèn)題，那么投資人就要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力去償還債務(wù)，影響正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，致使企業(yè)的盈利能力下降，最終影響到投資者的利益。對(duì)債權(quán)人而言，擁有較強(qiáng)的償債能力的企業(yè)才能保證他們利益：及時(shí)收回本金，按期收回利息。
企業(yè)的償債能力分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力主要是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力，分析比率主要包括以下幾種：
（1）．流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率又稱(chēng)為銀行家比率，是銀行發(fā)放貸款的主要參考指標(biāo)，它表示每一元的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。當(dāng)流動(dòng)比率大于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)從物資保證性上和償還可能性上能保證流動(dòng)負(fù)債的償還；當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，則為短期償債能力不良的信號(hào)；一般認(rèn)為該比率為2比較適宜。
（2）．速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)資產(chǎn)是扣除存貨的流動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)比率又稱(chēng)為酸性測(cè)試比率，它剔除了變現(xiàn)能力弱且變現(xiàn)金額不穩(wěn)定的存貨的影響，能夠更好地反映出企業(yè)的償債能力。按照傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，該比率為1比較合理。
長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。從長(zhǎng)期來(lái)看，它主要依靠企業(yè)的獲利能力，其分析比率主要包括：
（1）．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
該比率綜合表現(xiàn)企業(yè)的償債能力，反映出在企業(yè)的總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)舉債獲得的，反映了債權(quán)人債權(quán)的保障程度，同時(shí)反映出企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的能力。資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，企業(yè)的償債能力可能越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。一般資產(chǎn)負(fù)債率為50%比較合理。
（2）．產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/凈資產(chǎn)
該比率反映債務(wù)負(fù)擔(dān)與償債保證程度的相對(duì)關(guān)系，直觀地表示出債權(quán)受到股東權(quán)益的保護(hù)程度。產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)的償債能力就可能越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。一般認(rèn)為該比率為1比較合適。
（3）．利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用
該比率說(shuō)明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的收益與企業(yè)所需支付利息費(fèi)用的倍數(shù)關(guān)系，反映了企業(yè)償付債務(wù)利息的能力。倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)償還利息的能力可能越高，債務(wù)的安全性越高，當(dāng)倍數(shù)大于1時(shí)，則說(shuō)明企業(yè)具有償付當(dāng)期利息的能力。
2．盈利能力分析比率
盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力。作為一個(gè)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)目的就是獲取最大利潤(rùn)，使所有者權(quán)益或股東權(quán)益最大化。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的結(jié)果，它代表了企業(yè)維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的能力，是企業(yè)所有利益相關(guān)者共同關(guān)注的問(wèn)題。研究企業(yè)的盈利能力不僅能夠衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。另外，盈利能力是一個(gè)相對(duì)的概念，因此通過(guò)比較能夠更好地反映企業(yè)的盈利能力。
（1）．凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益
該比率是反映盈利能力的核心比率，綜合體現(xiàn)了企業(yè)的盈利能力，它既直接反映資產(chǎn)的增值能力，又反映出資產(chǎn)的使用效率。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)管理水平可能就越好。
（2）．主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本之差，該比率反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平，體現(xiàn)了企業(yè)最基本的業(yè)務(wù)的獲利能力。
（3）．主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
該比率反映每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶來(lái)多少凈利潤(rùn)，評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)賺取利潤(rùn)的能力，同時(shí)從側(cè)面反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率與主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的差異越大，則說(shuō)明企業(yè)的費(fèi)用消耗越大，經(jīng)營(yíng)管理效率就越低。
（4）．每股利潤(rùn)率=本年凈利潤(rùn)/年末普通股總股數(shù)
該比率表示股份制企業(yè)每一股普通股在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)賺取的凈利潤(rùn)，反映了普通股的獲利水平。
（5）．每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)/年末普通股總股數(shù)
該比率又稱(chēng)普通股每股賬面價(jià)值，反映了每一股普通股所擁有的凈資產(chǎn)，是普通股獲利的基本保證，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的內(nèi)部積累可能越雄厚。
盈利能力分析比率中，每股利潤(rùn)率和每股凈資產(chǎn)是盈利能力的衍生比率，是股份制公司特有的，又稱(chēng)為股份制公司的市場(chǎng)表現(xiàn)能力比率。絕大部分股票投資者很看重這一類(lèi)比率，因此，這類(lèi)比率的好壞，會(huì)在股票市場(chǎng)上影響企業(yè)股票價(jià)值升降以及企業(yè)股票的熱度。
3．營(yíng)運(yùn)能力分析比率
營(yíng)運(yùn)能力又稱(chēng)資產(chǎn)管理能力，主要是指企業(yè)資產(chǎn)的使用效率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析主要是通過(guò)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的資金、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，評(píng)價(jià)判斷企業(yè)資產(chǎn)的存量是否合理及其流動(dòng)性和利用效率的高低，以充分挖掘資產(chǎn)利用的潛力。分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率主要有：
（1）．存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均占用額
該比率反映了企業(yè)存貨規(guī)模是否合理，周轉(zhuǎn)速度如何，同時(shí)反映了企業(yè)銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)的快慢，是衡量評(píng)價(jià)存貨的綜合性比率。存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用的資金就越少，存貨流動(dòng)性就越強(qiáng)，即銷(xiāo)售速度越快。
（2）．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均占用額
該比率反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。一般應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中占較大金額，應(yīng)收賬款的及時(shí)收回，有助于提高企業(yè)資金的利用效率。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)客戶(hù)的質(zhì)量越高，應(yīng)收賬款的回收速度越快，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)。
同時(shí)，以上兩個(gè)比率還體現(xiàn)了短期償債能力的質(zhì)量，比率越高，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量越高。
（二）．以現(xiàn)金流量為中心的比率分析體系
1．償付能力分析比率
與償債能力比率相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流比率是償付能力比率，又稱(chēng)為流動(dòng)性比率。這類(lèi)比率將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲取的現(xiàn)金收入和企業(yè)本期所償還的債務(wù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)支出進(jìn)行對(duì)比，確定企業(yè)用于投資和發(fā)放股利的現(xiàn)金。衡量企業(yè)償付能力的現(xiàn)金流比率主要有：
（1）．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債
該比率表示企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。它反映了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)負(fù)債償還的保障能力。如果比率大于或等于1，則企業(yè)有能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還到期短期債務(wù)。
（2）．現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額
該比率反映企業(yè)的付息能力，只要該值大于同期的市場(chǎng)利率，說(shuō)明公司有充足的付息能力。該比率越高，企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)的利息就可能越高，承擔(dān)債務(wù)的能力可能就越強(qiáng)。
（3）．現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量+所得稅付現(xiàn)+現(xiàn)金利息支出）/實(shí)際支付的利息
該比率剔除了利息保障倍數(shù)中的非現(xiàn)金項(xiàng)目，更好地體現(xiàn)了企業(yè)實(shí)際支付利息的能力，有助于投資者和債權(quán)人在不能收回利息之前作出判斷。一般情況下，該倍數(shù)越高，企業(yè)償還利息的保障程度越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。
（4）．現(xiàn)金股利支付率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/派發(fā)的股利
該比率反映了企業(yè)實(shí)際用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付股利的能力，主要衡量企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金分發(fā)本年度的現(xiàn)金股利。這個(gè)比率也是體現(xiàn)上市公司市場(chǎng)表現(xiàn)能力的比率。一般進(jìn)行長(zhǎng)期股票投資的投資者喜歡現(xiàn)金股利支付率較高的企業(yè)。
2．盈利質(zhì)量分析比率
基于現(xiàn)金流量的盈利能力分析比率主要衡量企業(yè)的盈利質(zhì)量，即反映企業(yè)所獲得收益中的多少有現(xiàn)金保障。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，持續(xù)而又穩(wěn)定的現(xiàn)金流入才是高質(zhì)量的現(xiàn)金流量。
（1）．凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)
該比率反映企業(yè)所有者擁有的每一元凈資產(chǎn)能夠賺得的現(xiàn)金流量，揭示了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力，從現(xiàn)金流量的角度反映了企業(yè)的盈利能力。該比率越高，企業(yè)凈資產(chǎn)獲得的現(xiàn)金流量的能力就越高，企業(yè)的盈利能力就可能越強(qiáng)。該比率與凈資產(chǎn)收益率差異越大，則企業(yè)的收現(xiàn)能力就可能越差。
（2）．現(xiàn)金流量?jī)衾?經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/凈利率
該比率反映凈利潤(rùn)中的每一元所能夠獲得的現(xiàn)金金額，反映了企業(yè)的凈利潤(rùn)中的多少有現(xiàn)金保障，剔除了收益中非貨幣的部分，即存貨、應(yīng)收賬款以及一些人為意愿不同帶來(lái)的影響。一般來(lái)說(shuō)，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)中真正實(shí)現(xiàn)的部分可能越大，即企業(yè)當(dāng)期的收益質(zhì)量越高。
（3）．主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力比率=主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
該比率反映了企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所能夠獲得的現(xiàn)金流入，用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。這個(gè)比率較低，則說(shuō)明企業(yè)的獲利質(zhì)量不高，存在不正常的賒銷(xiāo)行為，更有甚者是嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。
（4）．每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流通在外的普通股股數(shù)
該比率顯示了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)行在外的每一股普通股所帶來(lái)的現(xiàn)金流量，揭示為每股盈利提供支付保障的現(xiàn)金流量。這個(gè)比率是盈利能力的衍生比率，它是上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)能力比率之一，反映了企業(yè)支付股利的最高可能性。一般，每股的現(xiàn)金流量越多，其支付股利的能力就越高、越穩(wěn)定，該企業(yè)的股票就越受股東們的歡迎。
3．營(yíng)運(yùn)能力分析比率
（1）．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/年現(xiàn)金平均持有額
該比率是考核現(xiàn)金利用情況的一個(gè)重要指標(biāo)，它反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的快慢。一般，該比率越高，則說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度越快，即企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金的能力越強(qiáng)。該比率若配合存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析，就可以全面地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的管理能力及運(yùn)用效率。
（2）．資產(chǎn)現(xiàn)金收益率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/資產(chǎn)平均余額
該比率表明企業(yè)每一元資產(chǎn)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的現(xiàn)金凈流入，反映資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平，一般來(lái)說(shuō)，該比率越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效率就越高。
以上則為本文選用的分析體系，這兩個(gè)體系主要側(cè)重于對(duì)償債能力和盈利能力的分析。在實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中，這幾種能力的分析并不能很清楚的劃分界限，而是一種穿插式的相互表現(xiàn)：盈利能力是償債能力的保證，又是營(yíng)運(yùn)能力的結(jié)果。企業(yè)成長(zhǎng)能力則是企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力的綜合。
四、案例分析
理論的靈魂在于應(yīng)用，財(cái)務(wù)分析只有在配以實(shí)例的時(shí)候才能充分發(fā)揮他們的作用。為更好地了解以上兩種分析體系的運(yùn)用和差異，本章利用上一章構(gòu)建的財(cái)務(wù)比率分析體系，對(duì)汽車(chē)行業(yè)的四家上市公司近三年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告分別進(jìn)行分析。
選擇上市公司，是因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制到現(xiàn)在為止還不是很完善，上市公司在多方的監(jiān)管下，其現(xiàn)金流量表最可能真實(shí)、完整地反映企業(yè)財(cái)務(wù)中的現(xiàn)金流入、流出情況。而且上市公司的數(shù)據(jù)容易收集，其年度報(bào)告是公開(kāi)、透明的。
選擇汽車(chē)行業(yè)，是因?yàn)槠?chē)產(chǎn)業(yè)具有較高的影響力和感應(yīng)度，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是體現(xiàn)一國(guó)工業(yè)發(fā)展水平的主要標(biāo)志。目前，我國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，它帶動(dòng)著我國(guó)新一輪經(jīng)濟(jì)的快度增長(zhǎng)。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是知識(shí)、技術(shù)、資金高度密集和高度集中化的專(zhuān)業(yè)化、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，它覆蓋面廣，擁有大量先進(jìn)制造技術(shù)，在一定程度上標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家的裝備發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。
我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，圍繞汽車(chē)工業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)這個(gè)中心加快了發(fā)展速度，經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)與發(fā)展，我國(guó)已建成了大量的整車(chē)和零配件生產(chǎn)廠家，并實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際知名汽車(chē)企業(yè)的跨國(guó)聯(lián)合，一定程度上具備了改革我國(guó)汽車(chē)工業(yè)和發(fā)展汽車(chē)工業(yè)的條件和能力。汽車(chē)業(yè)的發(fā)展，對(duì)推動(dòng)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步，解放生產(chǎn)力，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，促進(jìn)工業(yè)企業(yè)的發(fā)展，增加社會(huì)就業(yè)都有著極其重要的意義。現(xiàn)在，由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，多種矛盾的制約，汽車(chē)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度持續(xù)趨緩。至2005年，我國(guó)共有汽車(chē)業(yè)上市公司32家，其中上海證券交易所有21家，深圳證券交易所有11家 。本文從上海證券交易所的上市公司中選取四家有代表性的、有特點(diǎn)的、值得關(guān)注的公司——星馬汽車(chē)、上海汽車(chē)、福田汽車(chē)和宇通客車(chē)，進(jìn)行比率分析。
（一）．星馬汽車(chē)比率分析
1．星馬汽車(chē)簡(jiǎn)介
星馬汽車(chē)在近幾年行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名中，名次波動(dòng)很大，短短兩年時(shí)間內(nèi)，就經(jīng)歷了最強(qiáng)和最弱的排名名次，故選擇它為分析案例之一。
安徽星馬汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)星馬汽車(chē)）是1999年12月12日由始建于1970年的安徽星馬專(zhuān)用汽車(chē)有限公司改制成立的股份有限公司。2003年4月，星馬汽車(chē)在上海證券交易所上市，向社會(huì)公眾發(fā)行3000萬(wàn)股人民幣普通股。2004年又以原股本為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增5股的比例轉(zhuǎn)增股本，使股本轉(zhuǎn)增至12498.75萬(wàn)股，注冊(cè)資本變更為12498.75萬(wàn)元 。公司的主導(dǎo)產(chǎn)品為散裝水泥汽車(chē)、混凝土攪拌車(chē)、混凝土泵車(chē)、壓縮式垃圾運(yùn)輸車(chē)、重型自卸車(chē)等專(zhuān)用汽車(chē)，另外公司還生產(chǎn)銷(xiāo)售汽車(chē)配件、建材、建筑機(jī)械和金屬材料。
2．星馬汽車(chē)財(cái)務(wù)分析
表1-1 星馬汽車(chē)?yán)麧?rùn)中心比率分析表
指標(biāo)名稱(chēng)
2003
2004
2005
償債能力指標(biāo)
流動(dòng)比率
1.75
1.39
1.34
速動(dòng)比率
1.33
0.96
0.95
資產(chǎn)負(fù)債率
50.39%
63.82%
61.48%
產(chǎn)權(quán)比率
1.02
1.76
1.60
利息保障倍數(shù)
23.79
3.45
2.28
盈利能力指標(biāo)
凈資產(chǎn)收益率
19.42%
2.75%
4.80%
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
7.77%
5.70%
7.94%
主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率
3.68%
0.96%
1.85%
每股利潤(rùn)率
74.71%
10.43%
17.32%
每股凈資產(chǎn)
5.88
3.65
3.57
營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
存貨周轉(zhuǎn)率
4.74
2.56
1.86
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
31.04
9.44
5.70
表1-2 星馬汽車(chē)現(xiàn)金流比率分析表
指標(biāo)名稱(chēng)
2003
2004
2005
償付能力指標(biāo)
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
-29.89%
-20.65%
26.70%
現(xiàn)金負(fù)債總額比
-25.69%
-18.85%
25.21%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù)
-17.94
-10.24
9.43
現(xiàn)金股利支付率
-19.99
-5.20
7.18
盈利質(zhì)量指標(biāo)
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
-26.09%
-33.25%
40.23%
現(xiàn)金流量?jī)衾?/p>
-205.46%
-1163.58%
829.42%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力比率
106.86%
118.08%
86.68%
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量
-1.53
-1.21
1.44
營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
-112.10%
-72.93%
77.74%
資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
-17.59%
-13.49%
14.85%
（以上表格數(shù)據(jù)均以星馬汽車(chē)
2003—2005年年度報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)計(jì)算得出）
（1）．償債能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，流動(dòng)比率在這三年間有下降趨勢(shì)，其最低水平為2005年數(shù)據(jù)，但對(duì)于正常企業(yè)，1.34屬于正常范圍，且在汽車(chē)行業(yè)中該比率屬于中等水平。與流動(dòng)比率相同，速動(dòng)比率也有下降趨勢(shì)，但同樣其最低水平0.95依然屬于正常水平，在同行業(yè)中屬于中等地位。說(shuō)明星馬汽車(chē)的短期償債能力較好，屬于行業(yè)的中等水平。但是由于存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，影響了公司的短期償債能力質(zhì)量。資產(chǎn)負(fù)債率在三年內(nèi)均處于行業(yè)的較好水平，產(chǎn)權(quán)比例均大于1，說(shuō)明負(fù)債有足夠的所有者權(quán)益保護(hù)。利息保障倍數(shù)在2003年竟達(dá)到23.79之高，而在2004年急速下降，可見(jiàn)公司中的借款有所增加，但利息保障倍數(shù)始終大于1，且保持在3左右，說(shuō)明星馬汽車(chē)具有相當(dāng)?shù)倪€息能力?？梢缘贸觯邱R汽車(chē)具有較好的長(zhǎng)期償債能力。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，2003年到2004年的比率數(shù)值均為負(fù)值，說(shuō)明星馬汽車(chē)在2003和2004年中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流出，即星馬汽車(chē)無(wú)法為債務(wù)提供現(xiàn)金保證。反映出星馬汽車(chē)的償債能力很差，盈利質(zhì)量存在問(wèn)題。2005年，星馬汽車(chē)現(xiàn)金流量為正值，各項(xiàng)比率有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)金流入使其具有一定的償債能力。但鑒于星馬汽車(chē)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，現(xiàn)金流質(zhì)量不高，無(wú)法有效地進(jìn)行預(yù)測(cè)，因此還要對(duì)其以后的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察才能確定其償債能力是否真正提高。
（2）．盈利能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率都經(jīng)歷了先下降后上升的過(guò)程。其中，凈資產(chǎn)收益率的最低值仍然高于汽車(chē)行業(yè)的平均值，可以說(shuō)星馬汽車(chē)具有正常的盈利能力。但星馬汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率卻明顯低于行業(yè)的平均值，說(shuō)明星馬汽車(chē)的成本在行業(yè)中偏高。主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率明顯低于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率，說(shuō)明星馬汽車(chē)的經(jīng)營(yíng)管理水平較差。由于股數(shù)的增加，星馬汽車(chē)的每股凈利率驟降，每股凈資產(chǎn)依然保持正常的水平。總體來(lái)看，星馬汽車(chē)的盈利能力處于行業(yè)的中下水平。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，由于2003年和2004年經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，星馬汽車(chē)的盈利質(zhì)量很低。但主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)比率屬于正常情況，可以斷定星馬汽車(chē)以前年度的應(yīng)收賬款數(shù)額可能較大，且主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占用了大量資金，經(jīng)營(yíng)管理中的耗用也偏高。2005年由于正的現(xiàn)金流量，比率表現(xiàn)較好。星馬汽車(chē)現(xiàn)金流量的不穩(wěn)定嚴(yán)重影響了盈利質(zhì)量，雖然盈利能力有所回升，但很難預(yù)測(cè)以后的情況。
（3）．營(yíng)運(yùn)能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，星馬汽車(chē)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都遠(yuǎn)低于行業(yè)的平均水平，即企業(yè)存在存貨積壓和應(yīng)收賬款收現(xiàn)能力低下的情況，即其營(yíng)運(yùn)能力不高；從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，星馬汽車(chē)的營(yíng)運(yùn)能力在2003年和2004年很差，但在2005年有所上升。
（二）．上海汽車(chē)財(cái)務(wù)分析
1．上海汽車(chē)簡(jiǎn)介
上海汽車(chē)2004年的行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名為第8位，在轎車(chē)業(yè)白熱化的競(jìng)爭(zhēng)中，上海汽車(chē)的業(yè)績(jī)?nèi)栽谝跃徛乃俣忍岣?，故選擇它為分析案例之一。
上海汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海汽車(chē)）于1997年8月由上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司獨(dú)家發(fā)起，在上海汽車(chē)工業(yè)有限公司資產(chǎn)重組的基礎(chǔ)上，以上海汽車(chē)齒輪總廠的資產(chǎn)為主體，采用社會(huì)募集方式設(shè)立。1997年11月，上海汽車(chē)在上海證券交易所上市，向公眾發(fā)行普通股755，999，790股。截至2005年12月31日，上海汽車(chē)持有的有限售條件的流通股股數(shù)為2，216，519，456股，其他社會(huì)公眾股為1，059，479，634股 。上海汽車(chē)的經(jīng)營(yíng)范圍主要是汽車(chē)、摩托車(chē)、拖拉機(jī)等各種機(jī)動(dòng)車(chē)整車(chē)，總成及零部件、物業(yè)管理、咨詢(xún)服務(wù)等。
2．上海汽車(chē)財(cái)務(wù)分析
表2-1 上海汽車(chē)?yán)麧?rùn)中心比率分析表
比率名稱(chēng)
2003
2004
2005
償債能力比率
流動(dòng)比率
2.22
2.43
2.45
速動(dòng)比率
1.60
1.76
1.92
資產(chǎn)負(fù)債率
18.47%
18.08%
19.60%
產(chǎn)權(quán)比率
0.23
0.22
0.25
利息保障倍數(shù)
126.08
94.14
28.28
盈利能力比率
凈資產(chǎn)收益率
15.98%
18.68%
9.59%
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
23.93%
25.67%
18.45%
主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率
22.01%
26.41%
17.29%
每股利潤(rùn)率
60.19%
60.38%
33.72%
每股凈資產(chǎn)
3.89
3.47
3.56
營(yíng)運(yùn)能力比率
存貨周轉(zhuǎn)率
5.33
3.84
3.43
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
30.42
18.69
9.72
表2-2 上海汽車(chē)現(xiàn)金流比率分析表
比率名稱(chēng)
2003
2004
2005
償付能力比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
19.09%
11.75%
24.36%
現(xiàn)金負(fù)債總額比
17.54%
11.34%
22.66%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù)
41.23
18.09
18.09
現(xiàn)金股利支付率
0.43
0.64
0.73
盈利質(zhì)量比率
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
4.00%
2.52%
5.56%
現(xiàn)金流量?jī)衾?/p>
25.82%
14.52%
58.67%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力比率
118.82%
110.47%
107.67%
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量
0.16
0.09
0.20
營(yíng)運(yùn)能力比率
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
21.77%
18.54%
34.86%
資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
3.44%
2.20%
4.53%
以上表格數(shù)據(jù)均以上海汽車(chē)
2003—2005年年度報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)計(jì)算得出）
（1）．償債能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，近三年內(nèi)，上海汽車(chē)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都十分穩(wěn)定，且微有上升趨勢(shì)，從比率的數(shù)值上看，這兩個(gè)比率都高于正常數(shù)值，且比行業(yè)的平均值要高，說(shuō)明上海汽車(chē)的短期償債能力很強(qiáng)。但是，盡管上海汽車(chē)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都比星馬汽車(chē)高，卻仍然低于行業(yè)的平均水平，這在一定程度上影響了上海汽車(chē)的短期償債能力。上海汽車(chē)的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率波動(dòng)不大，且數(shù)值較低，說(shuō)明其負(fù)債金額不大，提高了企業(yè)還債的安全性。另外，上海汽車(chē)的利息保障倍數(shù)有明顯的下降趨勢(shì)，但在數(shù)值上卻是驚人的高，由此觀之，上海汽車(chē)的長(zhǎng)期還債能力很強(qiáng)。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債小于1，上海汽車(chē)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金去償還流動(dòng)負(fù)債。而現(xiàn)金負(fù)債總額比與現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比相差不多，說(shuō)明上海汽車(chē)的長(zhǎng)期負(fù)債不多，大部分為流動(dòng)負(fù)債。由現(xiàn)金利息保障倍數(shù)來(lái)看，上海汽車(chē)有足夠的現(xiàn)金償還利息。但是上海汽車(chē)的現(xiàn)金股利支付率還不到1，雖然有上升的趨勢(shì)，目前也僅有0.73，股利支付沒(méi)有現(xiàn)金保證。綜上所述，上海汽車(chē)短期償還能力較弱，但由于長(zhǎng)期債務(wù)很少而使企業(yè)足以保證對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的償還。
（2）．盈利能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，上海汽車(chē)的凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率都高于行業(yè)的均值水平，即具有良好的盈利能力。且其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率和主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率的差額很小，說(shuō)明上海汽車(chē)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力。上海汽車(chē)的每股利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于星馬汽車(chē)，但每股凈資產(chǎn)與星馬汽車(chē)相似，由此可見(jiàn)上海汽車(chē)的資產(chǎn)獲利能力遠(yuǎn)高于星馬汽車(chē)。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率與凈資產(chǎn)收益率有一定差距，且現(xiàn)金流量?jī)衾什坏?，說(shuō)明企業(yè)的回款存在一些問(wèn)題。而上海汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率數(shù)值良好，那么其以前年度的應(yīng)收賬款的金額可能很大、其他業(yè)務(wù)的收款可能存在不良問(wèn)題，這一點(diǎn)與星馬汽車(chē)相似。當(dāng)然，這樣的結(jié)果并不排除公司的數(shù)據(jù)存在虛假、粉飾行為?？傮w觀之，上海汽車(chē)的盈利質(zhì)量不是很好。
（3）．營(yíng)運(yùn)能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，上海汽車(chē)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，低于行業(yè)平均水平，這與星馬汽車(chē)情況相似，說(shuō)明上海汽車(chē)營(yíng)運(yùn)能力不高；從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)現(xiàn)金收益率均不高，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率存在問(wèn)題。
（三）．福田汽車(chē)財(cái)務(wù)分析
1．福田汽車(chē)簡(jiǎn)介
福田汽車(chē)是一個(gè)商用車(chē)強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，其2004年的行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名也很靠前。但是福田汽車(chē)的盈利能力遠(yuǎn)低于汽車(chē)行業(yè)的平均水平，故選擇它為分析案例之一。
北京福田汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)福田汽車(chē)）于1996年8月28日由北京汽車(chē)摩托車(chē)聯(lián)合制造公司、常柴股份有限公司等100家法人單位共同發(fā)起，設(shè)立的股份有限公司，注冊(cè)資本為14，412萬(wàn)元。福田汽車(chē)于1998年5月11日向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股5000萬(wàn)股，并于1998年6月在上海證券交易所上市交易。截至2005年12月31日，福田汽車(chē)上市流通股合計(jì)為300，699，000股，已上市流通股合計(jì)為156，000，000，股份總數(shù)為456，699，000 。福田汽車(chē)屬于汽車(chē)行業(yè)，主要產(chǎn)品包括：輕型載貨汽車(chē)、中重型載貨汽車(chē)、輕型客車(chē)等。
2．福田汽車(chē)財(cái)務(wù)分析
表3-1 福田汽車(chē)?yán)麧?rùn)中心比率分析表
指標(biāo)名稱(chēng)
2003
2004
2005
償債能力指標(biāo)
流動(dòng)比率
0.96
0.83
0.75
速動(dòng)比率
0.38
0.30
0.29
資產(chǎn)負(fù)債率
62.39%
68.24%
73.20%
產(chǎn)權(quán)比率
1.66
2.15
2.74
利息保障倍數(shù)
11.74
15.35
-3.15
盈利能力指標(biāo)
凈資產(chǎn)收益率
16.77%
13.16%
-18.59%
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
8.65%
7.78%
6.82%
主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率
1.64%
1.22%
-2.02%
每股利潤(rùn)率
49.81%
47.59%
-64.98%
每股凈資產(chǎn)
3.42
3.81
3.18
營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
存貨周轉(zhuǎn)率
11.57
10.65
8.17
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
115.58
138.87
75.95
表3-2 福田汽車(chē)現(xiàn)金流比率分析表
比率名稱(chēng)
2003
2004
2005
償付能力比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
23.90%
8.63%
-2.48%
現(xiàn)金負(fù)債總額比
20.41%
7.81%
-2.09%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù)
21.87
18.67
0.03
現(xiàn)金股利支付率
32.76
5.77
-1.81
盈利質(zhì)量比率
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
33.92%
16.81%
-5.71%
現(xiàn)金流量?jī)衾?/p>
233.16%
134.56%
27.93%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力比率
75.55%
73.44%
77.22%
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量
1.16
0.64
-0.18
營(yíng)運(yùn)能力比率
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
265.21%
147.29%
-38.01%
資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
14.17%
6.06%
-1.52%
（以上表格數(shù)據(jù)均以福田汽車(chē)
2003—2005年年度報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)計(jì)算得出）
（1）．償債能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，福田汽車(chē)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都很低，明顯低于正常標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明其短期償債能力低。但其資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率均屬于正常范圍，說(shuō)明其長(zhǎng)期債務(wù)金額較小，償還有一定保證。另外，其存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都很高，高于行業(yè)平均水平，這說(shuō)明雖然福田汽車(chē)流動(dòng)資產(chǎn)不多，但存貨和應(yīng)收賬款的質(zhì)量都很高。但是，在2005年，福田汽車(chē)的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，降低了它的償債能力。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金負(fù)債總額比逐年下降，2005年隨著經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量為負(fù)值使這兩個(gè)比率降為負(fù)值，且數(shù)值均很低，說(shuō)明現(xiàn)金流入的情況越來(lái)越糟糕，而應(yīng)收賬款情況良好，說(shuō)明銷(xiāo)售環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，即可能是銷(xiāo)售量無(wú)法滿(mǎn)足其成本和費(fèi)用的花費(fèi)。但它的現(xiàn)金利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金股利支付率在2003年和2004年表現(xiàn)均良好。這都說(shuō)明福田汽車(chē)的短期償債能力不高，但長(zhǎng)期償債能力較好，這一點(diǎn)與上海汽車(chē)相似。
（2）．盈利能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，福田汽車(chē)排在星馬汽車(chē)和上海汽車(chē)的中間，凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率都略高于行業(yè)平均水平（除2005年外）。但由主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的下降，說(shuō)明隨價(jià)格戰(zhàn)的深入，福田汽車(chē)的銷(xiāo)售收入已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足銷(xiāo)售成本及費(fèi)用的消耗。而且，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率遠(yuǎn)低于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率，說(shuō)明福田汽車(chē)的經(jīng)營(yíng)管理存在很大問(wèn)題。并且在2005年，銷(xiāo)售收入進(jìn)一步減少、各項(xiàng)費(fèi)用增多使福田汽車(chē)?yán)麧?rùn)為負(fù)值。在市場(chǎng)表現(xiàn)能力上，每股利潤(rùn)率較為正常，每股凈資產(chǎn)與前兩家公司相似。綜上所述，福田汽車(chē)的盈利能力屬于中等偏下。
從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，2003年和2004年的表現(xiàn)較好，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的收現(xiàn)并不是百分之百，但收現(xiàn)很穩(wěn)定，且凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率高于凈資產(chǎn)收益率，說(shuō)明凈利潤(rùn)有現(xiàn)金作為保障。但2005年，現(xiàn)金流量情況惡化，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的負(fù)值使盈利能力的質(zhì)量下降，這主要還是由銷(xiāo)售量的減少造成的。
（3）．營(yíng)運(yùn)能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，但在逐年下降，說(shuō)明福田汽車(chē)的資產(chǎn)運(yùn)用情況在惡化，雖然資產(chǎn)使用效率較好，但趨勢(shì)不容樂(lè)觀；從以現(xiàn)金流量為中心的比率來(lái)看，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)現(xiàn)金收益率也在逐年下降，2003年和2004年的數(shù)值還保持較高水平。但在2005年，因?yàn)閮衾麧?rùn)、凈現(xiàn)金流量的下降，比率均為負(fù)值，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)能力出現(xiàn)問(wèn)題。
（四）．宇通客車(chē)財(cái)務(wù)分析
1．宇通客車(chē)簡(jiǎn)介
宇通客車(chē)是國(guó)內(nèi)大中型客車(chē)行業(yè)的龍頭企業(yè)，并且公司在確保公路客車(chē)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，開(kāi)始切入公交和旅游市場(chǎng)。由于價(jià)格戰(zhàn)和關(guān)稅降低對(duì)客車(chē)的影響較小，公司處于一個(gè)良好的態(tài)勢(shì)，故選擇它為分析案例之一。
鄭州宇通客車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)宇通客車(chē)）是1993年經(jīng)河南省體改委豫改字（1993）第29號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司。公司的注冊(cè)資本為136，723，661.00元，于1997年5月在上海證券交易所上市交易，發(fā)行流通股93，723，141股。截至2005年12月31日，宇通客車(chē)的總股數(shù)為266，611，140股，其中上市流通股合計(jì)182，760，126股，尚未流通股合計(jì)83，851，014股 。宇通客車(chē)屬于汽車(chē)工業(yè)客車(chē)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)為大中型客車(chē)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
2．宇通客車(chē)財(cái)務(wù)分析
表4-1 宇通客車(chē)?yán)麧?rùn)中心比率分析表
指標(biāo)名稱(chēng)
2003
2004
2005
償債能力指標(biāo)
流動(dòng)比率
1.43
1.44
1.50
速動(dòng)比率
0.96
0.80
0.98
資產(chǎn)負(fù)債率
52.64%
50.47%
50.94%
產(chǎn)權(quán)比率
1.11
1.10
1.11
利息保障倍數(shù)
42.80
22.75
234.83
盈利能力指標(biāo)
凈資產(chǎn)收益率
12.44%
12.50%
15.01%
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
18.29%
17.03%
18.49%
主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率
3.94%
3.64%
4.06%
每股利潤(rùn)率
93.81%
70.06%
69.64%
每股凈資產(chǎn)
8.07
5.83
4.80
營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
存貨周轉(zhuǎn)率
4.77
4.70
4.78
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
29.21
21.19
17.95
表4-2 宇通客車(chē)現(xiàn)金流比率分析表
指標(biāo)名稱(chēng)
2003
2004
2005
償付能力指標(biāo)
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
11.13%
33.33%
36.26%
現(xiàn)金負(fù)債總額比
10.66%
33.28%
35.65%
現(xiàn)金利息保障倍數(shù)
43.62
77.57
502.44
現(xiàn)金股利支付率
-
7.78
4.94
盈利質(zhì)量指標(biāo)
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
11.88%
36.53%
39.58%
現(xiàn)金流量?jī)衾?/p>
102.20%
303.96%
272.61%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力比率
107.53%
130.91%
122.61%
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量
0.96
2.13
1.90
營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
28.12%
81.56%
74.84%
資產(chǎn)現(xiàn)金收益率
6.44%
17.70%
18.79%
（以上表格數(shù)據(jù)均以宇通客車(chē)
2003—2005年年度報(bào)告中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)計(jì)算得出）
（1）．償債能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，宇通客車(chē)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都不高，但都屬于正常范圍，處于行業(yè)的平均水平，且三年中并沒(méi)有太大的波動(dòng)，說(shuō)明宇通客車(chē)的短期償債能力雖然不強(qiáng)，但尚可以滿(mǎn)足償還債務(wù)的需求。其資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率也沒(méi)有較大波動(dòng)，且處于較好水平。宇通客車(chē)擁有較高的利息保障倍數(shù)，特別是在2005年，由于利息費(fèi)用的減少，利息保障倍數(shù)竟高達(dá)234.83，說(shuō)明它具有較強(qiáng)的還息能力。
從以現(xiàn)金流為中心的比率來(lái)看，宇通客車(chē)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金負(fù)債總額比逐年上升，且相差不多，說(shuō)明宇通客車(chē)的短期償債能力有所改善，雖然仍然無(wú)法利用經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還流動(dòng)負(fù)債，但對(duì)利息的保證程度很高。宇通客車(chē)長(zhǎng)期債務(wù)較小，使其具有較好的長(zhǎng)期償債能力。另外，宇通客車(chē)具有充足的現(xiàn)金為其支付利息作保證，特別是2005年。企業(yè)的現(xiàn)金股利支付率較高，企業(yè)有充足的現(xiàn)金為股東發(fā)放股利，這點(diǎn)會(huì)吸引大量的投資者。
（2）．盈利能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，宇通汽車(chē)排在福田汽車(chē)和上海汽車(chē)中間，凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均高于行業(yè)的平均水平。但是，與福田汽車(chē)相似，其主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率遠(yuǎn)低于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率，說(shuō)明宇通客車(chē)的經(jīng)營(yíng)管理水平很低，費(fèi)用耗用過(guò)多，影響了企業(yè)的盈利能力。在上市場(chǎng)表現(xiàn)能力上，宇通汽車(chē)的每股利潤(rùn)率和每股凈資產(chǎn)都較高，但逐年有下降的趨勢(shì)，這主要是由近兩年內(nèi)其配股造成的?？傮w觀之，宇通客車(chē)具有中等偏上的盈利能力。
從以現(xiàn)金流為中心的比率來(lái)看，宇通客車(chē)的各項(xiàng)比率數(shù)值都很高，說(shuō)明其的盈利質(zhì)量較好，賺取的收益基本上都有現(xiàn)金作為保障。
（3）．營(yíng)運(yùn)能力分析
從以利潤(rùn)為中心的比率來(lái)看，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般，略低于行業(yè)的平均水平。其中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，說(shuō)明應(yīng)收賬款的回收能力有所下降。總體來(lái)看，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力中等偏下；從以現(xiàn)金流為中心的比率來(lái)看，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)現(xiàn)金收益率的總趨勢(shì)是上升的，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的使用效率在不斷地提高。
（五）．分析結(jié)果對(duì)比
表格5 比率分析結(jié)果對(duì)照表
利潤(rùn)比率
現(xiàn)金流量比率
2003
2004
2005
2003
2004
2005
星馬汽車(chē)
償債能力
較高
較高
較高
很低
很低
較高
盈利能力
較高
較低
一般
很低
很低
較高
營(yíng)運(yùn)能力
一般
較低
較低
很低
很低
較高
上海汽車(chē)
償債能力
很高
很高
很高
較低
較低
較低
盈利能力
很高
很高
很高
一般
較低
一般
營(yíng)運(yùn)能力
一般
較低
較低
一般
一般
一般
福田汽車(chē)
償債能力
很低
很低
很低
一般
較低
很低
盈利能力
一般
一般
很低
較高
一般
很低
營(yíng)運(yùn)能力
很高
很高
較高
較高
一般
較低
宇通客車(chē)
償債能力
一般
一般
較高
較低
較低
一般
盈利能力
較高
較高
較高
較高
較高
較高
營(yíng)運(yùn)能力
一般
一般
較低
一般
較高
較高
（評(píng)價(jià)等級(jí)分為五檔：很高、較高、一般、較低、很低）
在兩種比率的結(jié)論中，有27.78%（36項(xiàng)中的10項(xiàng)，表格5中粗體的部分）的結(jié)論是截然相反的，這些差異主要體現(xiàn)在償債能力分析上，因?yàn)閮攤芰χ饕怯涩F(xiàn)金提供保證的，所以現(xiàn)金流比率的分析結(jié)果能更客觀、更穩(wěn)健、更可靠的體現(xiàn)公司的償債能力；有25%（36項(xiàng)中的9項(xiàng)，表格5中斜體的部分）的結(jié)論是相同的，其余均有一些細(xì)小差別。而且，一旦公司現(xiàn)金流和利潤(rùn)表現(xiàn)不一致，會(huì)使整個(gè)分析結(jié)論的性質(zhì)改變。
若綜合兩種比率進(jìn)行分析，則可以得出以下的結(jié)論：
1．星馬汽車(chē)
由于前兩年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)值，嚴(yán)重影響了星馬汽車(chē)的償債能力，加劇了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若處理不妥很可能造成公司破產(chǎn)。2005年，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的降低使星馬汽車(chē)的現(xiàn)金流入增加，緩和了償還流動(dòng)負(fù)債的危機(jī)。在盈利能力方面，由于收現(xiàn)問(wèn)題星馬汽車(chē)的盈利質(zhì)量不能確定，而且經(jīng)營(yíng)管理水平較低，使星馬汽車(chē)消耗了大量的資金，影響了它的盈利能力。另外、星馬汽車(chē)的資產(chǎn)使用效率欠佳，其營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。
2．上海汽車(chē)
上海汽車(chē)的負(fù)債總額不大，但其中絕大部分為流動(dòng)負(fù)債，上海汽車(chē)流動(dòng)資產(chǎn)雖多，但存貨和應(yīng)收賬款流動(dòng)性差，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流不足為流動(dòng)負(fù)債提供完全的保障，因此其短期償債能力不強(qiáng)。由于收現(xiàn)問(wèn)題，上海汽車(chē)的盈利質(zhì)量不高，其盈利能力沒(méi)有足夠的現(xiàn)金作保障。不過(guò)，上海汽車(chē)的經(jīng)營(yíng)管理效率較高，費(fèi)用消耗較少。在營(yíng)運(yùn)能力上，存貨和應(yīng)收賬款的使用效率不高，現(xiàn)金的使用效率一般，總體看來(lái)營(yíng)運(yùn)能力一般偏下。
3．福田汽車(chē)
福田汽車(chē)的流動(dòng)負(fù)債相對(duì)其流動(dòng)資產(chǎn)金額較大，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加重了財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，其償債能力——尤其是短期償債能力很低。2003年與2004年的凈利潤(rùn)收現(xiàn)能力較好，盈利質(zhì)量較高。但由于這幾年轎車(chē)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，價(jià)格戰(zhàn)的上演使福田汽車(chē)定價(jià)較低，而成本卻居高不下，經(jīng)營(yíng)管理效率又不高，費(fèi)用消耗過(guò)大，以至2005年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)值且公司虧損。說(shuō)明它的盈利能力不高，波動(dòng)較大。福田汽車(chē)存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率較高，但現(xiàn)金的運(yùn)用效率不穩(wěn)定，整體資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率不高。
4．宇通客車(chē)
宇通客車(chē)的負(fù)債金額不少，其中大部分為流動(dòng)負(fù)債，盡管其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流在逐年增加，但仍然無(wú)法為它的流動(dòng)負(fù)債提供完全的保障，因此其短期償債能力不強(qiáng)。但由于長(zhǎng)期負(fù)債金額小，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較好。宇通客車(chē)的盈利能力及盈利質(zhì)量均較好，且有繼續(xù)上升的趨勢(shì)，但是其經(jīng)營(yíng)管理水平較低，有較高的費(fèi)用消耗，影響了它的盈利能力。宇通客車(chē)的存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較快，而且現(xiàn)金具有較好的使用效率，整體資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率較高。
五、結(jié)論
通過(guò)對(duì)前一章數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)以利潤(rùn)為中心的比率分析和以現(xiàn)金流量為中心的比率分析在分析相同公司的能力時(shí)，結(jié)果相差較大，有時(shí)甚至是截然相反的。這主要是因?yàn)楝F(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有很大區(qū)別，現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金的流進(jìn)、流出作為計(jì)量依據(jù)，而利潤(rùn)表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量依據(jù)。只考慮利潤(rùn)表時(shí)，會(huì)忽略各項(xiàng)收入的收現(xiàn)情況；只考慮現(xiàn)金流量表時(shí)，會(huì)忽略收入真正實(shí)現(xiàn)的截止日期，因此，在單獨(dú)使用這兩套比率時(shí)會(huì)產(chǎn)生很大差異，并在一定程度上誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息使用者。
現(xiàn)金作為企業(yè)的血液，是每個(gè)企業(yè)都不可或缺的。當(dāng)然，正是因?yàn)橐袁F(xiàn)金為中心會(huì)誤導(dǎo)投資者，會(huì)計(jì)選用了權(quán)責(zé)發(fā)生制。雖然權(quán)責(zé)發(fā)生制在相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理上有很多優(yōu)勢(shì)，但是也不可避免地出現(xiàn)一些不足。首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤(rùn)可能會(huì)受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完全性、會(huì)計(jì)政策的變更及可選擇性、會(huì)計(jì)方法的可選擇性、在會(huì)計(jì)估計(jì)上財(cái)務(wù)人員的主觀意愿等影響，都為利潤(rùn)操縱者提供了可行性。其次，當(dāng)今社會(huì)上，人們?cè)絹?lái)越重視金錢(qián)物質(zhì)，以高度“誠(chéng)信”為基礎(chǔ)的市場(chǎng)已不再存在，這樣就為操縱賬面利潤(rùn)帶來(lái)可能性。如此，會(huì)計(jì)報(bào)表中又增加了現(xiàn)金流量表以彌補(bǔ)其不足。
但是，由于長(zhǎng)期的習(xí)慣，以及目前大部分人仍然認(rèn)為中國(guó)的現(xiàn)金流量表的編制存在很大問(wèn)題，致使我國(guó)目前對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)比率分析仍然以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表為主要依據(jù)，而忽略了現(xiàn)金流量表的信息。實(shí)際上，隨著會(huì)計(jì)、審計(jì)的發(fā)展，我國(guó)的現(xiàn)金流量表也在不斷的改進(jìn)，有不少已經(jīng)可以完整、準(zhǔn)確地描述企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。而且現(xiàn)在各國(guó)的會(huì)計(jì)正走向趨同，我國(guó)的現(xiàn)金流量表也將會(huì)逐步走向完善，如果只是制表而不進(jìn)行分析，將會(huì)造成一種資源浪費(fèi)。
綜上所述，以現(xiàn)金流量為中心的財(cái)務(wù)比率是現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析不可或缺的組成部分。在利用比率對(duì)企業(yè)的相關(guān)能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視對(duì)以現(xiàn)金流量為中心的比率分析，雖然這一套比率不能替代以利潤(rùn)為中心的比率，但毫無(wú)疑問(wèn)它是組成財(cái)務(wù)比率分析體系的重要組成部分，只有將兩者有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，才能得出更有效的結(jié)論。
另外，在對(duì)比率的選擇方面也應(yīng)當(dāng)慎重?？蛇x用的比率數(shù)目很多，如果全部選用會(huì)花費(fèi)很大的時(shí)間和精力，還不一定可以得到可靠的結(jié)論，不符合成本效益原則。應(yīng)根據(jù)分析目的合理地選擇比率。
比率分析只是眾多財(cái)務(wù)分析中的一種方式，得出的結(jié)果僅從歷史數(shù)據(jù)的角度反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)情況。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展的影響越來(lái)越大，應(yīng)當(dāng)受到人們的重視。盡管非財(cái)務(wù)因素的計(jì)量和評(píng)價(jià)有很大難度，但它可以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)因素所固有的局限性，如滯后性等等。因此，用現(xiàn)金流比率和利潤(rùn)比率結(jié)合的體系分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，配以其它財(cái)務(wù)分析方法及非財(cái)務(wù)信息，可以使分析者對(duì)企業(yè)活動(dòng)有更深的理解，做出更有利于企業(yè)的決策。
資料來(lái)源和參考文獻(xiàn)
本文的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)均來(lái)自上海證券交易所的官方網(wǎng)站
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