時(shí)間：2023-03-30 10:38:22
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關(guān)鍵字：銀發(fā)產(chǎn)業(yè)老齡化社會(huì)老年人市場(chǎng)廣闊
正文：
我國已成為世界上老年人最多的國家，60歲以上老年人口已達(dá)到1．34億，并正以每年3％的速度急劇增長。與此同時(shí)，我國老年人購買能力總和也相當(dāng)可觀。目前我國老齡產(chǎn)業(yè)每年市場(chǎng)潛在消費(fèi)能力高達(dá)3000億元?！般y發(fā)產(chǎn)業(yè)”前景廣闊，大有可為。
根據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心調(diào)查，城市老人中有42．8％的人擁有存款。目前每年老年人的離退休金、再就業(yè)收入、親朋好友的資助可達(dá)3000億元至4000億元，這將使老年市場(chǎng)成為未來國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中有較大影響的消費(fèi)市場(chǎng)之一。
此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老年人的收入將呈不斷增長之勢(shì)。有關(guān)專家預(yù)測(cè)，僅退休金一項(xiàng)到2010年就將增加到8383億元，2020年為28145億元，2030年為73219億元。全國社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長項(xiàng)懷誠表示，人口普查及人口研究中心預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2030年前后，我國60歲以上的老齡人口預(yù)計(jì)將增至4億左右，相當(dāng)于現(xiàn)在歐盟15國的人口總和；到2050年，我國60歲和65歲以上的老齡人口總數(shù)將分別達(dá)到4.5億和3.35億，這意味著每3個(gè)人中就有1個(gè)老人。
根據(jù)中國國家老齡委提供的數(shù)據(jù)，目前中國老年人用品市場(chǎng)的需求量為4000億元(每年僅老年人的服飾穿著消費(fèi)潛力至少也有1000億元)，到2010年將達(dá)到10萬億元，而現(xiàn)階段全國為老年人提供的產(chǎn)品不足10%，離市場(chǎng)需求差距很大。
近幾年來，中國社會(huì)老齡化趨勢(shì)日益明顯，也引起了各有關(guān)方面的關(guān)注。全國老齡工作委員會(huì)辦公室常務(wù)副主任李本公表示，2004年底我國60歲以上老年人口為1.43億，2051年達(dá)到最大值4.37億，之后將一直維持在三四億的規(guī)模。到2100年總量仍高達(dá)3.18億，占總?cè)丝诘?1.09%，“人口老齡化將伴隨21世紀(jì)始終”。我國現(xiàn)在雖然還處于勞動(dòng)力黃金時(shí)期，但60歲以上人口超過14%，65歲以上人口超過10%，按照國際社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)跨進(jìn)了老齡化社會(huì)的門檻。而去年5月，世界銀行公布了一份關(guān)于中國未來養(yǎng)老金收支缺口的研究報(bào)告。報(bào)告指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年到2075年間，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口將高達(dá)9.15萬億元。此外，許多學(xué)者也認(rèn)為，老齡化問題將從多方面給中國社會(huì)帶來巨大壓力和挑戰(zhàn)。
老齡化社會(huì)雖然給中國帶來了新的問題和挑戰(zhàn)，但是從某些方面來看，人口老齡化也會(huì)給我們的發(fā)展帶來新的機(jī)遇，其中最大的機(jī)遇就是老年人群消費(fèi)所帶來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。在一些發(fā)達(dá)國家，老年人成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”也成為市場(chǎng)的寵兒，有人認(rèn)為“人類在18世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了兒童，19世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了婦女，20世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了老人”。我國的“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”也將具有廣闊的發(fā)展前景，有專家甚至指出，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”將與汽車、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)共同構(gòu)成21世紀(jì)“最賺錢的十大行業(yè)”。
雖然“銀發(fā)”市場(chǎng)有潛力，但市場(chǎng)大不等于回報(bào)高，商家自然不會(huì)忽視行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。除了回收期長的問題外，投資老年市場(chǎng)也要考慮到競爭，從環(huán)境競爭到服務(wù)競爭，再到爭取政府的政策支持，都有一個(gè)不斷完善的過程。如發(fā)展中國家的老年公寓要達(dá)到完全成熟，還有一些特殊的問題要解決。社會(huì)保障、醫(yī)療保健和養(yǎng)老金制度也相對(duì)不如發(fā)達(dá)國家成熟，因此發(fā)展中國家老年服務(wù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大于老年商品市場(chǎng)。但發(fā)展中國家可以面向國際市場(chǎng)，如為歐美國家提供家政和護(hù)理人員服務(wù)等。
目前，我國“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”受到的最大制約就是老年人消費(fèi)能力較弱。因?yàn)槲覈r(nóng)村的老年人基本上都是靠子女贍養(yǎng)，沒有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)地位和消費(fèi)自由。對(duì)于現(xiàn)階段的城市老年人來說，工作時(shí)期處于中國經(jīng)濟(jì)比較落后的階段，沒有充裕的積蓄，基本上是依靠退休金維持生活，而目前我國的退休金標(biāo)準(zhǔn)偏低，在大部分地區(qū)僅能維持基本生活，因此消費(fèi)能力有限?？墒请S著中國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，老年人的退休金也將不斷增加，老年人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和消費(fèi)能力將顯著增強(qiáng)。預(yù)測(cè)表明，到2010年，我國老年人的退休金總額將達(dá)到8383億元；到2020年時(shí)將達(dá)到28145億元；到2030年，將增加到73219億元。而且，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老年人的儲(chǔ)蓄額也會(huì)不斷增加，例如日本的老年人占全國總?cè)丝诘?7%，而儲(chǔ)蓄存款額卻占其儲(chǔ)蓄總量的55%。
現(xiàn)在中國的老年人大多經(jīng)歷過歷史上的困難時(shí)期，生活十分節(jié)儉，不愿意在生活必需品之外消費(fèi)。而隨著新一代人口的老齡化，他們的獨(dú)立消費(fèi)能力日益增長，越來越多的老年人將不再固守“能吃飽穿暖就行”的消費(fèi)觀念，愿意為自己的健康和娛樂支出更多的費(fèi)用，老年市場(chǎng)的服飾、保健、娛樂、休閑產(chǎn)品需求量也將隨之不斷增大。
應(yīng)該看到，老年人的消費(fèi)品位將不斷提高?，F(xiàn)在社會(huì)較高收入的中年群體具有與上一代不同的消費(fèi)特點(diǎn)，他們的消費(fèi)更追求生活品位和質(zhì)量，汽車、旅游、住宅、健身等市場(chǎng)的發(fā)展主要依靠他們?cè)谥?。隨著這部分人群的逐步老齡化，將整體提高中國老年人的消費(fèi)品位，提升“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”內(nèi)各類產(chǎn)品和服務(wù)的檔次，也必將推動(dòng)“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”的迅速發(fā)展。
當(dāng)然，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”不應(yīng)當(dāng)僅僅是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)，也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮提高老年人生活質(zhì)量、保障他們身心健康的重要社會(huì)功能。特別是對(duì)于其中具有重要社會(huì)意義、卻難以盈利和吸引投資的行業(yè)，政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)投資的進(jìn)入，借助產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩解老齡化問題給社會(huì)帶來的壓力。
隨著人民生活水平的不斷提高和老年人生活方式的進(jìn)步，中國對(duì)智能化、人性化、對(duì)象化的涉老產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)需求越來越大，開發(fā)一些適應(yīng)“銀發(fā)族”的事業(yè)，是大有前景的。當(dāng)前，可開發(fā)的有8種產(chǎn)業(yè)。
一、老年人自費(fèi)安養(yǎng)機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)化、現(xiàn)代化、城市化促使家庭功能縮小，老年人的家庭照顧發(fā)生困難。老年人的經(jīng)濟(jì)情況較以前為佳，老年人自費(fèi)的安養(yǎng)機(jī)構(gòu)，已成為老年人的新寵。
二、中老年人百貨公司。當(dāng)前老人購買自己生活及醫(yī)療用品，總是要跑上好幾家商店，市面上很需要一些老人專用購物中心，提供生活所需的各種衣、食、住、行、樂、醫(yī)療保健等器材與用品，這些東西需要一些特殊材料設(shè)計(jì)與制作，為符合中、老年人身心之需要。
三、老年人療養(yǎng)機(jī)構(gòu)(康復(fù)機(jī)構(gòu))。針對(duì)癱瘓、臥床及其他慢性病者的需要，興建合乎現(xiàn)代化設(shè)施、小型療養(yǎng)設(shè)施(康復(fù)設(shè)施)，也是目前老年人社會(huì)的需要。這類機(jī)構(gòu)需要醫(yī)師、護(hù)士、服務(wù)人員以及社區(qū)工作人員等，提供生活、醫(yī)療、護(hù)理及社區(qū)服務(wù)，養(yǎng)生、送葬均需俱全。
四、中老年餐廳。由于老年人一般味覺不好，對(duì)飲食品味與消化均不如青年，中老年的食物配方均需針對(duì)其生理配方有所調(diào)整，如能針對(duì)這些因素提供餐飲服務(wù)，想必會(huì)受到“銀發(fā)族”的喜愛。
五、中老年服務(wù)機(jī)構(gòu)。如中老年人咨詢顧問公司、健康及康復(fù)中心、交友服務(wù)、文娛康樂及旅游服務(wù)、職業(yè)訓(xùn)練及再就業(yè)服務(wù)。
六、老人專用輔助器材產(chǎn)業(yè)。例如，老人專用床、浴缸、淋浴器、馬桶、尿壺、保溫電瓶、書桌、電話、電動(dòng)輪椅、按摩器材等等。
七、金融、保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)。退休之后，完全依賴退休金養(yǎng)老，日子可能會(huì)過得較清苦，不如在中年時(shí)期買一些終身保險(xiǎn)單，等老年后可定期領(lǐng)到一些保險(xiǎn)金額補(bǔ)貼老年生活的不足。保險(xiǎn)公司可開展多項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如醫(yī)療、意外傷亡以及老年投資、資產(chǎn)管理、生活融資等等。
八、社區(qū)居家老年人服務(wù)公司。此類公司所提供的為老人服務(wù)，正迎合老人家庭中子女上學(xué)、上班人手不足情況的需求，一般來說如老人生活上所需的清潔、淋浴、購物、煮炊、醫(yī)藥、護(hù)送看病、讀書(讀報(bào))、寫信、聊天等等的家事服務(wù)，以及臥病者(老年人)的護(hù)理和緊急事件的處理。
與發(fā)達(dá)國家相比，我國老齡產(chǎn)業(yè)只能說是剛剛起步。目前我國老齡商品主要以老年保健營養(yǎng)品為主，其他老年人專用品開發(fā)得很少。
據(jù)了解，一些發(fā)達(dá)國家非常重視老年人用品市場(chǎng)的開發(fā)。廠商為了迎合老年人的需要，千方百計(jì)發(fā)展老齡商品和服務(wù)市場(chǎng)，從藥品到寵物食品、家居防盜安全系統(tǒng)、適合老年人假牙咀嚼的口香糖、自動(dòng)配藥服藥定時(shí)器等都很受老年人的青睞。
老齡產(chǎn)業(yè)能否真正發(fā)展起來，取決于老年人的消費(fèi)能力。因此專家認(rèn)為，提高老年人的保障水平和收入水平至關(guān)重要，貧困不會(huì)有老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家通過政策調(diào)整，增加老年人福利，提高老年人養(yǎng)老保障水平，是發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)基礎(chǔ)。
據(jù)了解，目前我國一些保險(xiǎn)公司盯上了養(yǎng)老保險(xiǎn)這一商機(jī)，開發(fā)了多種適合老年人的保險(xiǎn)品種。在北京召開的“2005年中國金融形勢(shì)預(yù)測(cè)、分析與展望專家年會(huì)”上，瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司總裁曾冬漉認(rèn)為，完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，引導(dǎo)國人在年青時(shí)即要著手有節(jié)奏地儲(chǔ)蓄投資，以保障自身晚年的財(cái)富安享，從而協(xié)助國家政府建立健全的個(gè)人經(jīng)濟(jì)保障體系。
曾冬漉認(rèn)為，中國建設(shè)和諧社會(huì)面臨著嚴(yán)重的“421”家庭問題（即一對(duì)夫婦要承擔(dān)贍養(yǎng)四位老人、一個(gè)孩子的家庭負(fù)擔(dān)問題），解決方案需要從多方面入手，一方面需要政府積極地改革和完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，另一方面，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)也要開展互的活動(dòng)，提供一整套科學(xué)合理的“長壽社會(huì)的保險(xiǎn)化生存”解決方案。曾冬漉認(rèn)為,“保險(xiǎn)企業(yè)有責(zé)任和義務(wù)為消費(fèi)者提供相應(yīng)的保障、投資產(chǎn)品，但當(dāng)前最急需解決的問題，首先則是要強(qiáng)化人們對(duì)‘長期儲(chǔ)蓄投資’觀念和意義的理解?！?/p>
與會(huì)專家學(xué)者認(rèn)為，如何解決中國“未富先老”的問題，保證中國未來長壽社會(huì)的和諧發(fā)展，商業(yè)保險(xiǎn)尤其是那些倡導(dǎo)長期理財(cái)觀念的保障和投資的保險(xiǎn)產(chǎn)品，無疑將承擔(dān)著一定的歷史使命。據(jù)了解，瑞泰人壽自2004年1月成立以來，就一直倡導(dǎo)建立個(gè)人經(jīng)濟(jì)保障體系的長期理財(cái)觀念，而瑞泰的外資方——瑞典斯堪的亞保險(xiǎn)集團(tuán)在全球所倡導(dǎo)的“長期儲(chǔ)蓄投資”的理念，在過去的幾十年中，對(duì)幫助人們建立起自己的個(gè)人經(jīng)濟(jì)保障體系一直起著重要的推動(dòng)作用。
我國的老齡產(chǎn)業(yè)目前處在起步階段，還沒有形成對(duì)商家有誘惑力的消費(fèi)市場(chǎng)，而且老齡產(chǎn)業(yè)是面對(duì)老年人這個(gè)弱勢(shì)群體的，某些方面帶有社會(huì)福利的性質(zhì)。因此，有關(guān)專家建議，在初期階段，國家和政府應(yīng)制定一些優(yōu)惠扶持政策，促進(jìn)老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，結(jié)合實(shí)際情況制定包括市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、業(yè)務(wù)范圍約定、對(duì)口管理方面等內(nèi)部統(tǒng)一的行業(yè)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。
有關(guān)專家提出，今后不僅要加大老齡產(chǎn)品和服務(wù)的宣傳力度，而且要擴(kuò)大老齡產(chǎn)品和服務(wù)的宣傳范圍，積極引導(dǎo)老年人更新消費(fèi)觀念，不斷擴(kuò)大老年消費(fèi)市場(chǎng)在總市場(chǎng)的份額。此外,引入市場(chǎng)機(jī)制，才能進(jìn)一步推動(dòng)老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如老年家政和護(hù)理服務(wù)、老年用品、老年公寓建設(shè)等都是具有良好市場(chǎng)前景的朝陽產(chǎn)業(yè)。
參考：
關(guān)鍵詞：外商直接投資；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
一、外商投資及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布狀況
中國自改革開放以來，利用外商直接投資（FDI）的規(guī)模不斷擴(kuò)大。截止到2005年底，全國累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)超過55萬家，合同外資金額約1.2萬億美元，實(shí)際利用外商直接投資金額約6000億美元。我國已連續(xù)12年位居發(fā)展中國家吸收外商直接投資首位。大量的外商直接對(duì)華投資為我們提供了必要的資金，帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，很大程度上促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展?？傮w來看，外商直接投資在我國經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了舉足輕重的地位。雖然外商直接對(duì)華投資金額呈逐年遞增趨勢(shì)，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到巨大的作用，但是隨之而來我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些問題，而外商直接投資在產(chǎn)業(yè)間分布的不均衡加重了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況。外商直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，而且投資在各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分布也是失衡的，主要表現(xiàn)在投入在制造業(yè)的比重過大，上述情況使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了較大影響。
二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題原因
我國外商直接投資的質(zhì)量多以小型化、低技術(shù)和勞動(dòng)密集型為主要特征。一般而言，具有先進(jìn)技術(shù)和長期競爭力的投資項(xiàng)目，都必須具有較大的項(xiàng)目投資規(guī)模。世界跨國公司海外直接投資的項(xiàng)目平均規(guī)模約為600萬美元，而外商對(duì)華直接投資項(xiàng)目的平均規(guī)模與之相差甚遠(yuǎn)。從20世紀(jì)70年代末到90年代中期，外商對(duì)華直接投資70%左右的項(xiàng)目均在100萬美元以下，而1000萬美元以上的大型項(xiàng)目僅占投資項(xiàng)目總數(shù)的4%－5%。在投資項(xiàng)目中資金密集與技術(shù)密集往往是緊密聯(lián)系的。外商投資項(xiàng)目規(guī)模偏低既不利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成，也制約了投資技術(shù)含量的提高，嚴(yán)重削弱了外商投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)。其突出表現(xiàn)為，外商對(duì)華直接投資中勞動(dòng)密集型項(xiàng)目居多，技術(shù)密集型項(xiàng)目較少。在我國第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中，外商投資企業(yè)絕大部分屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)；而在第二產(chǎn)業(yè)中輕紡、加工工業(yè)又占很大的比重。從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實(shí)際比重不合理下降，使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了較大影響。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過多地向工業(yè)部門傾斜有一定關(guān)系。我國吸收利用外資直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾方面：
(1)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足的問題比較突出。
(2)外商投資在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，外商投資在制造加工業(yè)過多。投資于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)多，而資金密集型產(chǎn)業(yè)少；投資于一般技術(shù)多，甚至存在低層次的重復(fù)引進(jìn)，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)少。
(3)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后。第三產(chǎn)業(yè)增加值占國民生產(chǎn)總值的比重，世界平均水平是50%左右，發(fā)達(dá)國家是60%—70%，發(fā)展中國家平均水平在40%以上，我國是第三產(chǎn)業(yè)比重過低的為數(shù)不多的國家之一。
外商直接投資在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上分布不合理的狀況主要是由于外商與我國的目標(biāo)與價(jià)值取向存在偏差。外資公司長期投資回報(bào)率高的產(chǎn)業(yè)，造成我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)新的不合理變化。目前，跨國公司來華主要在制造業(yè)領(lǐng)域。由于絕大多數(shù)公司不向中國轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，所以所謂"世界工廠"只是"世界加工廠"。外資的進(jìn)入并未直接地帶動(dòng)我國自主研發(fā)能力。并且，外商投資企業(yè)往往嚴(yán)密控制其技術(shù)尤其是高新技術(shù)的擴(kuò)散，我國以市場(chǎng)換技術(shù)的目的并沒有很好的實(shí)現(xiàn)。多年以來，我國主動(dòng)讓出市場(chǎng)份額換來的往往是二流、三流的技術(shù)，如果我國在技術(shù)上特別是具有戰(zhàn)略意義產(chǎn)業(yè)的技術(shù)總是處于落后地位，我國將無法和國外競爭，也將危及到我國的產(chǎn)業(yè)安全乃至整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)安全。最后，外國直接投資很多是將其母國已經(jīng)淘汰的產(chǎn)品生產(chǎn)或污染嚴(yán)重的企業(yè)轉(zhuǎn)移到中國，給我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來了極大的危害。
三、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要性
調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展高新技術(shù)是迎接經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)、提高國際競爭力的需要。當(dāng)前，以電子信息技術(shù)和生物技術(shù)為代表的高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日益加快，國際競爭日益激烈。這已經(jīng)使得包括我國在內(nèi)的發(fā)展中國家的工業(yè)化內(nèi)容發(fā)生了根本性的變化，我們必須在工業(yè)化的同時(shí)推進(jìn)信息化，以信息化帶動(dòng)工業(yè)化，用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)全球化帶來的激烈國際競爭中，發(fā)達(dá)國家處于技術(shù)和知識(shí)供給的有利地位。他們不斷加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究與開發(fā)力度，以保持競爭優(yōu)勢(shì)。而發(fā)展中國家在國際分工中承擔(dān)勞動(dòng)密集度高、資源和能源消耗高、污染高、附加值低的“三高一低”類型產(chǎn)品的生產(chǎn)。這是對(duì)我們十分不利的垂直分工。不加速發(fā)展有優(yōu)勢(shì)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，我們就無法擺脫在國際競爭中的這種不利地位，與發(fā)達(dá)國家的差距就會(huì)不斷擴(kuò)大。
而且我國2000年的人均GDP已達(dá)到八百四十美元左右。從發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程來看，這樣的發(fā)展水平已開始進(jìn)入工業(yè)化加速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大變動(dòng)時(shí)期。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力大量過剩而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品又需要大量進(jìn)口的問題，必須靠加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)來解決。國際經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)增長的過程是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整與升級(jí)的過程。一個(gè)國家對(duì)任何一種產(chǎn)業(yè)的需求都存在一定的極限。當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求達(dá)到飽和以后，增長速度就會(huì)隨著需求下降而下降，直至零增長，甚至負(fù)增長。如果不通過發(fā)展新的技術(shù)開發(fā)新的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，當(dāng)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的需求都達(dá)到飽和以后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)停滯，直至萎縮。我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力巨大，但生產(chǎn)手段和產(chǎn)品質(zhì)量還較為落后，目前我國的大部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都基本達(dá)到了市場(chǎng)飽和的階段，增長速度普遍下降，經(jīng)濟(jì)效益不高，因而只有加大用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的力度，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，才能提高經(jīng)濟(jì)效益，不斷滿足市場(chǎng)需求。
有關(guān)資料顯示：美國第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重高達(dá)75%，而我國第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重僅33%。制造業(yè)在美國這個(gè)世界最大的經(jīng)濟(jì)體中，只占產(chǎn)值的14%，吸收11%的勞動(dòng)力；而服務(wù)業(yè)的份額，占美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的60%，吸收了美國三分之二的勞動(dòng)力。比起制造業(yè)來，服務(wù)業(yè)屬于智能產(chǎn)業(yè)，對(duì)勞動(dòng)力的素質(zhì)要求高，利潤豐厚。而我國第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的水平。我們科技資源不足，科技進(jìn)步不夠快，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大的瓶頸、制約，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整必須加以克服的關(guān)鍵因素。發(fā)展高新技術(shù)，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展起著決定性的作用。
四、利用外資調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的建議隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)增強(qiáng)，科技革命迅猛發(fā)展和我國加入世貿(mào)組織，評(píng)判投資是否成功的標(biāo)準(zhǔn)由單純的按數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)槭欠裨鰪?qiáng)我國的技術(shù)競爭力。我國是否能夠保持高速健康的發(fā)展，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。而我國面臨的一個(gè)重要問題就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、競爭力弱。面對(duì)激烈的國際競爭，必須提高產(chǎn)業(yè)競爭力。因此要積極調(diào)整現(xiàn)行的外資政策，加強(qiáng)外資政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在制造業(yè)中促進(jìn)高科技新型制造業(yè)的外資投入，加速外資對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的改造；鼓勵(lì)外資向第一產(chǎn)業(yè)流動(dòng)；加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動(dòng)。主要有以下建議：
(1)引導(dǎo)外商直接投資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施。我國農(nóng)業(yè)，能源交通能基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，嚴(yán)重困擾著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，引導(dǎo)外資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和設(shè)施是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)。為此，我們可以采取稅收減免，適當(dāng)補(bǔ)貼的方式刺激外商投資。
(2)提高對(duì)FDI的要求。根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》，可分為鼓勵(lì)類，限制類，禁止類和允許類外商投資產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。對(duì)于技術(shù)含量高的項(xiàng)目，我們應(yīng)該鼓勵(lì)外資進(jìn)入，而對(duì)于技術(shù)含量低的對(duì)我國經(jīng)濟(jì)沒有促進(jìn)作用的項(xiàng)目，我們應(yīng)該加以限制。一是外資政策和產(chǎn)業(yè)政策不再向一般制造業(yè)傾斜，如紡織、服裝等勞動(dòng)密集型行業(yè)；彩電、空調(diào)、洗衣機(jī)、電冰箱、電視、手機(jī)、電話等家電和一般電信設(shè)備行業(yè)；二是鼓勵(lì)外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。對(duì)于我國現(xiàn)階段水平與世界差距較大的計(jì)算機(jī)、電子通信設(shè)備、航空航天、生物制藥等高科技的新型制造業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)外資進(jìn)入。對(duì)這些行業(yè)可以實(shí)行幅度較大的稅收減免和優(yōu)惠，同時(shí)，政府可給予相應(yīng)的科研補(bǔ)助，放寬外資政策的限制。三是鼓勵(lì)外資參與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造。對(duì)于汽車、機(jī)械制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)該以促進(jìn)其核心技術(shù)轉(zhuǎn)移為目標(biāo)，加快對(duì)技術(shù)的引進(jìn)和改造。四是對(duì)于目前跨國公司向我國轉(zhuǎn)移較快的重化工業(yè)則應(yīng)以注重產(chǎn)品的資源節(jié)約和環(huán)保為原則，對(duì)于生態(tài)資源環(huán)境形成負(fù)面影響的行業(yè)，如造紙和一些重化工產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)提高外資進(jìn)入門檻，加大稅收征管，限制外資流入。
(3)調(diào)整外商直接投資在第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)。加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，尤其是促使外資向知識(shí)型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)流動(dòng)將是現(xiàn)階段我國吸引外資的首要任務(wù)。一是加快對(duì)零售、餐飲等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的全面開放，鼓勵(lì)大型跨國零售集團(tuán)的投資；鼓勵(lì)外資對(duì)國有商業(yè)企業(yè)的并購重組。二是加快對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)業(yè)的開放，鼓勵(lì)大型跨國金融財(cái)團(tuán)采用合資和開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等形式的投資；鼓勵(lì)跨國公司參與國有商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)、證券業(yè)的改造。三是逐步加大對(duì)文化、教育、影視服務(wù)等行業(yè)的開放力度。
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關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群；投資環(huán)境；競爭力
引言：
中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)落后與其產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展緩慢有很大的關(guān)系。據(jù)報(bào)道，中西部地區(qū)由于產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展程度低，招商引資難度很大，一些已經(jīng)引進(jìn)來的企業(yè)也由于地方缺乏足夠多的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上下游產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，造成產(chǎn)品成本上升，在市場(chǎng)上競爭力顯著下降而撤出，移師東部。事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)集群給企業(yè)提供的是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。一些地方雖然過去通過政策優(yōu)惠，稅收減免等措施能引進(jìn)一些企業(yè)，但隨著經(jīng)濟(jì)全球化、中國改革開放的不斷深入，這方面的優(yōu)勢(shì)將越來越少。過去單純靠政府營造的投資環(huán)境越來越不可持續(xù)。在這方面，東部地區(qū)的發(fā)展為中西部可以提供一些有益的借鑒。
產(chǎn)業(yè)集群理論綜述：
產(chǎn)業(yè)集群,又稱企業(yè)集群,簡單地說，就是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度進(jìn)行研究而劃分的專業(yè)化產(chǎn)業(yè)區(qū)域。有關(guān)它的定義，不同學(xué)者也給出不同的定義。美國哈佛大學(xué)教授邁克爾.波特（M.E.Porter2000）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是一組在地緣上接近的相關(guān)企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)，由共同性和互補(bǔ)性聯(lián)系在一起。斯切特密茲(Schmitz1995)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是企業(yè)在地理和部門上集中，企業(yè)之間存在著范圍廣泛的勞動(dòng)分工，并擁有參與本地市場(chǎng)為競爭所必須具備的、范圍廣泛的專業(yè)化創(chuàng)新的企業(yè)群組。派克(F.G.Pyke1992)等人則將產(chǎn)業(yè)集群定義為，在生產(chǎn)過程中相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)聚集，通常在一個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)，并且根植于地方社區(qū)?？巳袈箍?Czamanski1979)提出，產(chǎn)業(yè)集群是指在所有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中，一群在商品和服務(wù)聯(lián)系上比國民經(jīng)濟(jì)其他部門聯(lián)系緊密，并在空間上相互接近的產(chǎn)業(yè)。
其實(shí)，有關(guān)產(chǎn)業(yè)集群的研究最早可以追溯到19世紀(jì)末馬歇爾關(guān)于外部經(jīng)濟(jì)理論的研究，而后1909年韋伯的工業(yè)區(qū)位理論，1934年科斯的交易費(fèi)用理論，以及1991年克魯格曼的規(guī)模收益遞增理論等，都是從不同的角度對(duì)產(chǎn)業(yè)的形成、特征和內(nèi)在機(jī)理進(jìn)行了探討和研究。然而當(dāng)代最有影響的要算美國哈佛大學(xué)教授邁克爾.E.波特在20世紀(jì)中后期提出的新競爭理論。1998年波特在哈佛《商業(yè)周刊》上發(fā)表了“產(chǎn)業(yè)集群和新經(jīng)濟(jì)學(xué)”一文，更是將產(chǎn)業(yè)集群的理論推向新的高峰。
產(chǎn)業(yè)集群與投資環(huán)境的關(guān)系：
毫無疑問，產(chǎn)業(yè)集群與投資環(huán)境之間具有互動(dòng)關(guān)系，二者可以相互影響，相互推動(dòng)。一方面，政府引導(dǎo)營造良好的投資環(huán)境，同一產(chǎn)業(yè)的相關(guān)企業(yè)（既包括縱向處于同一產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)聯(lián)企業(yè)，即上、中和下游企業(yè)，也包括橫向與某一產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的企業(yè)）加速在同一空間區(qū)域的聚集，形成產(chǎn)業(yè)集群。但是，這里必須明確的是，好的投資環(huán)境并不必然促成產(chǎn)業(yè)聚集，現(xiàn)實(shí)給我們提供了大量的這方面例子；另一方面，產(chǎn)業(yè)集群通過更專業(yè)化的分工，使得技術(shù)、信息、人才、政策及相關(guān)產(chǎn)業(yè)要素等資源能夠得到充分共享，知識(shí)傳播與創(chuàng)新的速度加快，集群內(nèi)企業(yè)因此而獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大大提高集群內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競爭力，而為企業(yè)提供了實(shí)質(zhì)性的、可持續(xù)發(fā)展的良好投資環(huán)境。與前者不同的是產(chǎn)業(yè)集群一定會(huì)改善投資環(huán)境。對(duì)于二者的關(guān)系，我們還應(yīng)該區(qū)分各地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段來進(jìn)行考察：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，各地方應(yīng)該通過加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入，給予入住企業(yè)相當(dāng)?shù)恼叻龀?，稅收減免等優(yōu)惠措施來改善投資環(huán)境，讓更多的企業(yè)入住以便后來可能形成產(chǎn)業(yè)集群。因?yàn)槠髽I(yè)入住并不必然形成產(chǎn)業(yè)集群，所以在隨后的階段，政府在制定產(chǎn)業(yè)政策時(shí)需要利用政策引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、企業(yè)參與的方式來有意識(shí)地培育產(chǎn)業(yè)集群的形成。我們這里研究的就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一、二階段政府制定產(chǎn)業(yè)政策時(shí)重點(diǎn)應(yīng)該考慮的問題。
產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境的機(jī)理分析
如上所述，產(chǎn)業(yè)集群主要通過提升集群內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競爭力來改善投資環(huán)境，所以在實(shí)證分析中國東部地區(qū)如何通過產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境之前，從理論層面來分析產(chǎn)業(yè)集群的特性，以及其如何提升集群內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競爭力，即分析其經(jīng)濟(jì)學(xué)機(jī)理。產(chǎn)業(yè)集群能夠提升群內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競爭力是與產(chǎn)業(yè)集群的特性分不開的。產(chǎn)業(yè)集群具有互動(dòng)性、共生性和柔韌性三大特性。所謂互動(dòng)性是指產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)既有競爭又有合作，既有分工又有協(xié)作，彼此間形成一種互動(dòng)性的關(guān)聯(lián)。由這種互動(dòng)的競爭壓力、潛在壓力有利于構(gòu)成集群內(nèi)企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新動(dòng)力，并由此帶來一系列的產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)加快升級(jí)；所謂共生性指的是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多的企業(yè)在產(chǎn)業(yè)上具有關(guān)聯(lián)性，能共享諸多產(chǎn)業(yè)要素，包括專業(yè)人才、市場(chǎng)、技術(shù)和信息等，一些互補(bǔ)產(chǎn)業(yè)則可以產(chǎn)生共生效應(yīng)，集群內(nèi)的企業(yè)因此獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)的雙重效益；所謂柔韌性則是由于集群內(nèi)聚集了大量的經(jīng)濟(jì)資源和眾多的企業(yè)，一方面高度聚集的資源和生產(chǎn)要素處于隨時(shí)可以利用的狀態(tài)，為集群內(nèi)的企業(yè)提供了極大的便利，降低了企業(yè)的交易成本；另一方面大量企業(yè)的存在也使集群內(nèi)的經(jīng)濟(jì)要素和資源的配置效率得以提高，達(dá)到效益的極大化。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)自發(fā)形成的這種經(jīng)濟(jì)資源與企業(yè)效益的良性運(yùn)作，增強(qiáng)了集群適應(yīng)外界變化的能力，使產(chǎn)業(yè)集群具有一般經(jīng)濟(jì)形態(tài)所不可比擬的柔韌性，造成了產(chǎn)業(yè)集群得以持續(xù)繁榮不衰的優(yōu)勢(shì)。
正是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)同時(shí)集群具有上述三種特性，可以快速提升集群內(nèi)企業(yè)的競爭力，而為企業(yè)進(jìn)入和發(fā)展提供了一個(gè)實(shí)際可靠，穩(wěn)定持續(xù)的投資環(huán)境。這種內(nèi)在機(jī)理也可以用現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些經(jīng)典理論進(jìn)行分析。（1）外部經(jīng)濟(jì)理論：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾在1890出版的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中首先提出了外部經(jīng)濟(jì)的概念。他認(rèn)為相對(duì)于單個(gè)企業(yè)而言，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)能利用地理接近性，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)使學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)曲線中的生產(chǎn)成本處于或接近最低狀態(tài)，使無法獲得內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的單個(gè)中小企業(yè)通過外部合作獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（2）“規(guī)模報(bào)酬遞增”模型：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼發(fā)展了馬歇爾的外部經(jīng)濟(jì)理論，提出了“規(guī)模報(bào)酬遞增”模型。他把馬歇爾的“產(chǎn)業(yè)區(qū)”優(yōu)勢(shì)的論述總結(jié)為三點(diǎn)：本地專業(yè)化勞動(dòng)力的發(fā)展；大量增加的相關(guān)企業(yè)和生產(chǎn)服務(wù)活動(dòng)對(duì)核心產(chǎn)業(yè)的支持；以及頻繁的信息交流對(duì)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)。這些優(yōu)勢(shì)構(gòu)成了規(guī)模報(bào)酬遞增的基礎(chǔ)。（3）交易費(fèi)用理論：科斯于1937年在“論企業(yè)的性質(zhì)”一文中首先提出了交易費(fèi)用的理論。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多的企業(yè)區(qū)位成本低、交易頻繁，使交易的空間范圍和交易對(duì)象相對(duì)穩(wěn)定，這些均有助于減少環(huán)境的不確定性，減少企業(yè)的交易費(fèi)用；同時(shí)，由于數(shù)目眾多的企業(yè)地理接近，增加了市場(chǎng)參與的角色，市場(chǎng)機(jī)制更能發(fā)揮作用有利于提高信息的對(duì)稱性，加強(qiáng)了企業(yè)間的合作與信任，促使交易雙方達(dá)成并履行合同，節(jié)省了企業(yè)搜尋市場(chǎng)信息的時(shí)間和成本，大大降低了交易費(fèi)用。（4）聚集經(jīng)濟(jì)理論：德國的韋伯、美國的胡佛和英國的巴頓先后都提出了聚集經(jīng)濟(jì)理論。韋伯強(qiáng)調(diào)在集聚經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)通過分享公共基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)化勞動(dòng)力資源、銷售市場(chǎng)等獲得聚集經(jīng)濟(jì)效益；胡佛認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群是某產(chǎn)業(yè)將集聚經(jīng)濟(jì)視為生產(chǎn)區(qū)位的一個(gè)變量，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群是某產(chǎn)業(yè)在特定地區(qū)的集聚體的規(guī)模所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)；巴頓的貢獻(xiàn)在于探討了產(chǎn)業(yè)集群與創(chuàng)新的關(guān)系。他認(rèn)為，地理上的集中給予企業(yè)很大的刺激去進(jìn)行改革和創(chuàng)新，同時(shí)聚集有利于企業(yè)、供貨商和客戶間的溝通和交流，并在信息的傳播中了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，最終導(dǎo)致創(chuàng)新的產(chǎn)生。（5）新競爭理論：哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特于1998年發(fā)表了“產(chǎn)業(yè)集群與新競爭經(jīng)濟(jì)學(xué)”一文，從競爭優(yōu)勢(shì)的角度系統(tǒng)地提出了產(chǎn)業(yè)集群理論。波特認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群代表著一種能在效率、效益和柔韌性方面創(chuàng)造競爭優(yōu)勢(shì)的空間組織形式，它所產(chǎn)生的持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)源于特定區(qū)域的知識(shí)、聯(lián)系及激勵(lì)，是遠(yuǎn)距離的競爭對(duì)手難以達(dá)到的。
產(chǎn)業(yè)集群除了通過提升集群內(nèi)企業(yè)競爭力，增強(qiáng)內(nèi)部企業(yè)粘附力和成長力、集群外企業(yè)吸引力改善投資環(huán)境之外，還通過降低企業(yè)進(jìn)入門檻真正改善了投資環(huán)境。波特認(rèn)為：“在內(nèi)部的交會(huì)點(diǎn)上，產(chǎn)業(yè)簇群的發(fā)展通常特別激烈。在暴風(fēng)眼中，來自不同領(lǐng)域的洞察力、技能和技術(shù)匯集在一起，激發(fā)出新的事業(yè)。多重交會(huì)的產(chǎn)業(yè)簇群出現(xiàn)后，回進(jìn)一步降低進(jìn)入障礙，因?yàn)闈撛诘募尤胝吆蛿U(kuò)散效應(yīng)來自好幾個(gè)方向，多元化的學(xué)習(xí)也刺激創(chuàng)新?！保ā陡偁幷摗返?57頁）另外，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展到一定階段后會(huì)觸發(fā)自我強(qiáng)化過程，成立新公司也是產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境的具體體現(xiàn)。波特認(rèn)為：“在一個(gè)健全的產(chǎn)業(yè)簇群中，企業(yè)樹木達(dá)到最初的關(guān)鍵多數(shù)時(shí)，會(huì)觸發(fā)自我強(qiáng)化的過程。在其中，專業(yè)化供應(yīng)商開始萌芽，信息積累，本地機(jī)構(gòu)發(fā)展出培訓(xùn)、研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施和適當(dāng)?shù)姆ㄒ?guī)。而產(chǎn)業(yè)簇群的面貌愈來愈清楚，也在同步成長。企業(yè)家看到潛在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而且進(jìn)入障礙也在降低，因而成立新公司。（《競爭論》第257頁）最后，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展加速了本地機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)、研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完備的法規(guī)建設(shè)，更重要的是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)頻繁交易更容易培育出一個(gè)良性、規(guī)范、健全的市場(chǎng)體系。而這些對(duì)于企業(yè)的設(shè)立、組織經(jīng)營、擴(kuò)張等都至關(guān)重要，也集群外企業(yè)無法與之比擬的。這些是從整體上改善了地方投資環(huán)境。
中國東南沿海產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的實(shí)證分析
我國的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象首先出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)開放度較高的地區(qū)，現(xiàn)在還主要集中在東南沿海經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)：如浙江寧波、溫州地區(qū)（服裝行業(yè)）、廣東的珠江三角洲地區(qū)（家用電器行業(yè)）、江蘇的環(huán)太湖地區(qū)（紡織行業(yè)）和福建閩東地區(qū)（電器、制鞋行業(yè)）等。所以以下通過對(duì)這些地區(qū)的實(shí)證考察來總結(jié)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的規(guī)律，為中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供借鑒。
東南沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r：
浙江省。從全國來看，浙江的產(chǎn)業(yè)集群程度是最高的。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，1999年，浙江省特色工業(yè)總產(chǎn)值約達(dá)4300億元，占全省全部工業(yè)的65％，部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)甚至達(dá)到80％以上?！耙秽l(xiāng)一品”、“一縣一業(yè)”已成為浙江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大特色。目前全省已形成特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品產(chǎn)值超億元的塊狀經(jīng)濟(jì)306個(gè)，平均每個(gè)區(qū)域8.7億元。涌現(xiàn)出了諸如溫州的鹿城服裝、鰲江鞋業(yè)、樂清電工電器，臺(tái)州的模具，紹興的紡織，海寧的中國皮都、經(jīng)編等國內(nèi)外具有較高知名度的工業(yè)園區(qū)。
浙江產(chǎn)業(yè)集群概況
產(chǎn)業(yè)集群名稱所在地理區(qū)域企業(yè)數(shù)（家）產(chǎn)出（億）統(tǒng)計(jì)年度備注
市縣（市）區(qū)鎮(zhèn)
五金機(jī)械金華永康6500108.51997（1）
低壓電器溫州樂清柳市1080641996（2）
皮革皮件嘉興海寧4000721999（3）
紡織印染紹興紹興柯橋11803071996（2）
領(lǐng)帶紹興嵊州116533.12000（4）
襪子紹興諸暨849883.72000（4）
鞋業(yè)溫州鹿城905602000（5）
服裝寧波12758.8億件1996（1）
資料來源：（1）《浙江區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)研究》第150頁；（2）《小企業(yè)集群研究》第59頁；（3）《浙江區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)研究》第170頁；（4）《浙江非國有經(jīng)濟(jì)年鑒》（2001）第133頁；（5）《鹿城文史資料》第13輯第117頁。
上海：如今幾大產(chǎn)業(yè)集群已成上海經(jīng)濟(jì)版圖最鮮亮的底色。在北面，政府推動(dòng)與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)相結(jié)合的寶鋼與上鋼聯(lián)合重組，使200來家從冶煉、軋鋼到各式管、線型材的產(chǎn)、銷，非鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)和研發(fā)中心，聚集在以寶鋼為龍頭的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，形成60多億元的年純利。在南面，多元投資的上?；^(qū)圍海造地，先期形成10平方公里區(qū)域面向全球招標(biāo)，BP、BASF、BAYER三大國際化工巨頭同時(shí)落戶。一個(gè)北連金山石化、南接吳涇化工、生態(tài)和諧的世界級(jí)化工產(chǎn)業(yè)帶雛形已傲立于昔日荒蕪的灘頭。在東南，已形成國內(nèi)微電子生產(chǎn)線最密集區(qū)。中央和上海兩級(jí)政府?dāng)?shù)十億元的投資帶動(dòng)了數(shù)十倍于國資的海外資本、民間資本以及先進(jìn)技術(shù)與一流人才的進(jìn)入。在英特爾、IBM等國際巨頭編織的IT產(chǎn)業(yè)群落里，近2000家IT企業(yè)的上中下游產(chǎn)品占據(jù)了全國市場(chǎng)的半壁江山。往日浦東的繁華只限于黃浦江畔，而今不斷東擴(kuò)。在西北，上海汽車城雄姿英發(fā)。國內(nèi)唯一的轎車試驗(yàn)場(chǎng)、汽車測(cè)試中心崛起于此，汽車學(xué)院和F1賽場(chǎng)興建于此，整車與零部件廠商云集于此。
廣東省產(chǎn)業(yè)集群集中的行業(yè)有玩具、食品、服裝、電子、家電以及陶瓷等。有代表性的如中山的燈飾；佛山的陶瓷等。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界汽車工業(yè)一體化時(shí)代大潮的沖擊，受益于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和汽車消費(fèi)市場(chǎng)繁榮活躍，短短4年間，廣州市花都區(qū)——一個(gè)容易被人們聯(lián)想起“盛產(chǎn)鮮花和農(nóng)副產(chǎn)品”的都市郊區(qū)，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為動(dòng)力，不斷地演繹業(yè)界傳奇，在珠三角經(jīng)濟(jì)版圖上，迅速聚集了眾多的汽車及相關(guān)企業(yè)。
江蘇省產(chǎn)業(yè)集群已初具規(guī)模，已經(jīng)成形的產(chǎn)業(yè)集群有110個(gè)，集群企業(yè)數(shù)46571個(gè)，2002年實(shí)現(xiàn)銷售收入5320億元。產(chǎn)業(yè)集群不僅有紡織、服裝、金屬制品、建材、電器、輕工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也有IT、環(huán)保、花木園藝等新興產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群幾乎在各個(gè)縣市都有分布，帶動(dòng)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且還形成了一批集群名牌。江蘇的產(chǎn)業(yè)集群中紡織占有重要地位。
福建省已形成了幾個(gè)初具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群。一是電子信息產(chǎn)品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、群凸顯，成為拉動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)乃至全省工業(yè)生產(chǎn)增長的主要力量。二是汽車產(chǎn)業(yè)群和工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈的活力進(jìn)一步增強(qiáng)，成為全省機(jī)械工業(yè)發(fā)展的主力軍。三是石化行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量處于全國先進(jìn)水平，一個(gè)龍頭、兩條鏈、兩個(gè)基地（集群）的發(fā)展局面正在形成。四是冶金行業(yè)已形成從礦山采選到冶煉壓延加工、輔助材料、冶金機(jī)修及科研院所等門類比較齊全的產(chǎn)業(yè)鏈、群。五是逐步形成紡織、服裝、化纖、鞋業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈，以產(chǎn)業(yè)鏈的形成促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)基地的健康發(fā)展。
從以上集群經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的省份看，目前中國的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象主要出現(xiàn)在輕紡、電子信息、汽車和石化等產(chǎn)業(yè)。二、東南沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的形成規(guī)律
按照波特的理論，產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生可能有多種情況：（1）早期企業(yè)的形成，一個(gè)很明顯的動(dòng)機(jī)是像專業(yè)化技能、大學(xué)的研究專長、有效率的具體地點(diǎn)、特別的或適當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施等生產(chǎn)因素，不但充分而且容易取得。（2）產(chǎn)業(yè)集群也可能從不尋常、精明或嚴(yán)苛的本地需求中產(chǎn)生。（3）原有的供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)或完整的相關(guān)產(chǎn)業(yè)簇群，也可能是新產(chǎn)業(yè)集群的種子。（4）新產(chǎn)業(yè)集群也可能因一兩家創(chuàng)新能力強(qiáng)的廠商，刺激其他簇群的發(fā)展而出現(xiàn)。（5）對(duì)產(chǎn)業(yè)簇群誕生而言，機(jī)遇也是很重要的。一個(gè)地方早期出現(xiàn)的企業(yè)，通常與當(dāng)?shù)赜欣臓顩r無關(guān)，而是反映出創(chuàng)業(yè)的行動(dòng)。
波特對(duì)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生的原因是基于西方發(fā)達(dá)國家的實(shí)例得出的。改革開放以來中國東南沿海產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生有其特點(diǎn)：（1）民間自發(fā)形成的產(chǎn)業(yè)：在我國東南沿海的浙江、廣東和福建分布著眾多民間自發(fā)形成的中小企業(yè)集群，具有較強(qiáng)的活力，尤其以浙江溫州為代表的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集群最為突出。這類集群以私營企業(yè)、家庭工業(yè)為主，集制造、營銷和配套服務(wù)為一體。雖然這些企業(yè)單個(gè)規(guī)模都較小，但集聚成群大大提高了它們的競爭力。如溫州的低壓電器、打火機(jī)和鞋業(yè)響譽(yù)世界，產(chǎn)品占據(jù)世界總產(chǎn)量的近三成。（2）外商直接投資驅(qū)動(dòng)的外向型加工產(chǎn)業(yè)集群：改革開放初期，我國東南沿海，特別是珠江三角洲一帶出現(xiàn)了眾多一勞動(dòng)密集型出口加工業(yè)為特色的外向型加工產(chǎn)業(yè)集群。如在珠江三角洲一帶形成的電子產(chǎn)業(yè)中間產(chǎn)業(yè)集聚群，是一個(gè)以日美投資為主面向出口市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)集群。（3）信息化浪潮推進(jìn)的高科技產(chǎn)業(yè)集群：美國硅谷的高科技產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)數(shù)十年的繁榮和在信息技術(shù)領(lǐng)域不但引導(dǎo)潮流的神話，激起了世界各國建設(shè)高科技園區(qū)的熱潮，我國也不例外。上海張江高科技園區(qū)經(jīng)過近10年的開發(fā)，構(gòu)造了三大國家級(jí)基地，即國家上海生物醫(yī)藥科技產(chǎn)業(yè)基地、國家信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和國家科技創(chuàng)業(yè)基地。（4）政府規(guī)劃扶持的各種工業(yè)園區(qū)：在中國的各大城市，出現(xiàn)一批有政府規(guī)劃和扶持的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)。如上海漕涇化學(xué)工業(yè)園區(qū)是1996年上海市政府規(guī)劃和啟動(dòng)的。目前該工業(yè)園區(qū)已吸引了國際上著名的跨國公司前來投資，如BP公司、拜爾和巴斯夫公司等，總投資達(dá)70億美元的項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)。
中西部地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的建議
通過以上規(guī)范和實(shí)證分析可以看出產(chǎn)業(yè)集群對(duì)改善地方投資環(huán)境，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)有多么重要的作用。根據(jù)波特的研究，產(chǎn)業(yè)簇群發(fā)展始于國家層面，但已經(jīng)延伸到省和地方，新西蘭約四分之三的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展單位都是采用界定產(chǎn)業(yè)簇群和促使升級(jí)的辦法，作為它們活動(dòng)的整合機(jī)制。我國東南沿海地區(qū)經(jīng)過近二十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，現(xiàn)在都在加速發(fā)展，作為推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)增長的有效途徑。同珠三角、長三角等東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比,我國西部地區(qū)省份產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展極不理想,主要表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)集群數(shù)量少、質(zhì)量低。這不僅高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)如此,而且傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也是如此,甚至有些省份至今還沒有自己像樣的產(chǎn)業(yè)群。為什么西部地區(qū)省份產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展緩慢,筆者認(rèn)為除西部地區(qū)有些省份工業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱之外,還有如下幾個(gè)主要原因是：觀念落后、缺乏龍頭骨干企業(yè)、不太重視產(chǎn)業(yè)鏈整合與產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃、電子化供應(yīng)鏈管理運(yùn)用問題和政府行為問題等。對(duì)中西部地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的政策建議如下：
（一）政府引導(dǎo)、市場(chǎng)選擇、企業(yè)主導(dǎo)是發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的基本原則。一些地方政府處于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的良好動(dòng)機(jī)、強(qiáng)烈愿望，政府替代市場(chǎng)選擇，強(qiáng)制企業(yè)搬遷等催生形式上的產(chǎn)業(yè)集群。政府應(yīng)是集群的催化劑和劑或者橋梁，間接參與產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)建過程，要讓企業(yè)成為集群的主導(dǎo)者，不要企圖創(chuàng)造一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)集群，新的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)集群最好是從既有的集群中萌芽。政府不要刻意創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群，要避免創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群導(dǎo)致的高成本、高風(fēng)險(xiǎn)和不同的地區(qū)追求相同的產(chǎn)業(yè)集群重點(diǎn)導(dǎo)致的重復(fù)建設(shè)。
（二）產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)的選擇要因地制宜，盡量避免盲目照搬。地方政府制定產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展計(jì)劃，不能只瞄準(zhǔn)發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展起來的集群類型，如制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、或外向型的出口加工業(yè)等，應(yīng)該考慮包括農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，還應(yīng)該考慮萌芽中的或新興產(chǎn)業(yè)群。實(shí)際運(yùn)作中，早期的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展工作應(yīng)該兼容并蓄，從各種類型、有代表性的產(chǎn)業(yè)機(jī)群中篩選出適合本地方情況的方案。
（三）大力發(fā)展民間部門，發(fā)揮它們對(duì)產(chǎn)業(yè)集群生成、發(fā)展的重要作用。政府積極參與民間部門主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，比政府全盤掌控更有機(jī)會(huì)讓產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展成功。地方政府應(yīng)加快市場(chǎng)中介服務(wù)體系的建設(shè)；適當(dāng)引導(dǎo)集群的規(guī)模，增強(qiáng)集群總體的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)占有，擴(kuò)大集群的影響力。在集群的形成和發(fā)展過程中，政府應(yīng)引進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)極具競爭力的企業(yè)或一些公共機(jī)構(gòu)、智囊團(tuán)體，改善集群的結(jié)構(gòu)。
（四）集群政策的目標(biāo)應(yīng)該是遵循產(chǎn)業(yè)集群形成、演進(jìn)、升級(jí)的規(guī)律。地方政府應(yīng)把握集群發(fā)展各階段的特征、滿足產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的外部環(huán)境要求，并有針對(duì)性地對(duì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中的共性問題進(jìn)行深入研究，制定切實(shí)可行的措施來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚，通過對(duì)集聚產(chǎn)業(yè)的整合、調(diào)整從而延長產(chǎn)業(yè)鏈和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。
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一、產(chǎn)業(yè)投資基金的興起與民營資本準(zhǔn)入問題
(一)產(chǎn)業(yè)投資基金的興起產(chǎn)業(yè)投資基金(亦稱私募股權(quán)基金,簡稱產(chǎn)業(yè)基金、私募基金)已與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)并稱的全球四大金融支柱。美國自l999年起,產(chǎn)業(yè)投資基金在資產(chǎn)總量上成為最大的金融產(chǎn)品,取代了商業(yè)銀行資產(chǎn)總量第一的地位。在過去的十年里,美國私募基金的年回報(bào)率平均是12•7%,而納斯達(dá)克、道瓊斯等平均收益率只是7%左右,私募基金的投資從長期來看實(shí)際上比股市的投資回報(bào)高將近1倍,其迅猛發(fā)展之勢(shì)和優(yōu)良的投資機(jī)會(huì)為世人關(guān)注。近年來的金融創(chuàng)新將國外的私募股權(quán)基金以產(chǎn)業(yè)投資基金的形式展現(xiàn)在國人面前,活躍在這一領(lǐng)域的基本上多為前來試水的境外機(jī)構(gòu)投資者。盡管相應(yīng)的法規(guī)還未正式頒布,中國第一只真正意義上以人民幣募集資金的本土產(chǎn)業(yè)投資基金———渤?；鸬墨@準(zhǔn)注冊(cè),已牽動(dòng)起各地產(chǎn)業(yè)投資基金申報(bào)的熱潮。除了若干以投資公司和證券投資基金形式活動(dòng)的私募股權(quán)基金之外,據(jù)報(bào)道已有上百家上規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金申請(qǐng)正在排隊(duì)候簽。
(二)產(chǎn)業(yè)投資基金為民營經(jīng)濟(jì)帶來機(jī)遇產(chǎn)業(yè)投資基金的興起,為民營經(jīng)濟(jì)以較大的規(guī)模進(jìn)入金融領(lǐng)域,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)與金融資本的融合提供了契機(jī)。民營企業(yè)融資難的問題一直困擾著民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金,不僅在現(xiàn)有的不甚通暢的銀企信貸間接融資渠道和改制上市直接融資渠道之外,又增加了一條更適合高成長中小民營企業(yè)的融資渠道,而且為有實(shí)力的大型民營企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域拓展帶來了機(jī)遇。近些年來,民營經(jīng)濟(jì)介入金融資本雖然在入股股份制商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)、興辦民營擔(dān)保等金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等方面嶄露頭角,但遠(yuǎn)不如參與或發(fā)起產(chǎn)業(yè)投資基金所能夠形成的規(guī)模效應(yīng)。因?yàn)樵趧×沂袌?chǎng)競爭中通過不斷的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成長起來的民營資本,與產(chǎn)業(yè)投資基金私募的實(shí)質(zhì)性特征和市場(chǎng)化營運(yùn)的本質(zhì)要求以及規(guī)?；l(fā)展趨勢(shì)十分吻合,而這些特質(zhì)也正是產(chǎn)業(yè)投資基金和民營經(jīng)濟(jì)所共同需要的。(三)民營資本的產(chǎn)業(yè)投資基金準(zhǔn)入問題境外資本在我國組建產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)獲得合法身份,民營資本進(jìn)入境內(nèi)組建的產(chǎn)業(yè)投資基金的前景還不明朗。在《產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)管理辦法》討論稿中,規(guī)定產(chǎn)業(yè)投資基金只能向五類特定的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行私募。五類特定機(jī)構(gòu)投資者主體指的是國有及國有控股企業(yè),商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他金融機(jī)構(gòu),全國社會(huì)保障基金理事會(huì)及社會(huì)保障基金或企業(yè)年金進(jìn)行投資的法人受托機(jī)構(gòu)或投資管理人,以國家財(cái)政撥款為主要資金來源的企事業(yè)單位,發(fā)改委規(guī)定的其他特定機(jī)構(gòu)投資者。這里特定的機(jī)構(gòu)投資者中,除了最后一類為發(fā)改委留了一個(gè)開放性的審批口子之外,其他幾類明確沒有包括民營企業(yè)。討論稿強(qiáng)調(diào)的是特定機(jī)構(gòu)投資者的國有或國有控股特性,民營資本雖然在第二類的金融機(jī)構(gòu)投資者中已有介入,但分量輕微。
股份制銀行和一些非銀行金融機(jī)構(gòu)中民營資本舉足輕重,這里的“其他金融機(jī)構(gòu)”卻并未予以明確。民營資本的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入已經(jīng)不是一個(gè)新問題。國際上通行的產(chǎn)業(yè)投資基金的投資對(duì)象的劃分都是在投資實(shí)踐中自然形成,不會(huì)有我國現(xiàn)在這樣由政府部門人為地劃分為創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資,并由此制定出相應(yīng)的管理框架規(guī)定準(zhǔn)入對(duì)象。在人們一般的理解中,創(chuàng)業(yè)投資多是與風(fēng)險(xiǎn)投資聯(lián)系在一起的,多是成功幾率較小的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,所以政府鼓勵(lì)和允許民營資本進(jìn)入;而產(chǎn)業(yè)投資人們多理解為壟斷性行業(yè)或基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目投資,收益相對(duì)穩(wěn)定可靠,就只能由國有資本獨(dú)攬。且不論這種明顯地對(duì)民營經(jīng)濟(jì)不公平的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策是否決策合理和它背后可能導(dǎo)致的尋租現(xiàn)象,就是從資金運(yùn)用和項(xiàng)目效率上看也是不可取的。政府對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的行業(yè)進(jìn)入設(shè)置門檻和自身的強(qiáng)力介入,為國有資本配套一系列扶持政策,都可以理解。但對(duì)于一個(gè)經(jīng)過試點(diǎn)和實(shí)踐,境外資本都可以進(jìn)入的投資領(lǐng)域,實(shí)在沒有必要再以投資者的經(jīng)濟(jì)成分定取舍了。投資者的投資實(shí)力、經(jīng)營能力、營運(yùn)紀(jì)錄,以及能否接受相應(yīng)法規(guī)的監(jiān)督管理,應(yīng)該是更可取的門檻取舍標(biāo)識(shí)。其實(shí),產(chǎn)業(yè)投資基金本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)性的實(shí)業(yè)投資,而不是我們通常意義上的大中型建設(shè)項(xiàng)目或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資。產(chǎn)業(yè)投資基金是金融市場(chǎng)改革推出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,而不是僅僅作為一種政策調(diào)控工具。初生的產(chǎn)業(yè)投資基金亟需政府的扶持引導(dǎo),這與民營資本的介入并行不悖,而且它的成長壯大還要依賴以民營為主導(dǎo)的市場(chǎng)化運(yùn)作。
二、產(chǎn)業(yè)投資基金募集及其風(fēng)險(xiǎn)性投資實(shí)質(zhì)
(一)產(chǎn)業(yè)投資基金實(shí)質(zhì)的考察我國的產(chǎn)業(yè)投資基金在國外通稱為創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund,簡稱VC)和私募股權(quán)基金(PrivateEquityFund,簡稱PE),是一種向特定投資者(通常是機(jī)構(gòu)投資者)以私募方式籌集資金,主要對(duì)具有高增長潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的集合投資方式。產(chǎn)業(yè)投資基金采用公司制、信托制或有限合伙制等形式,投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值,通過投資推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,并在合適的時(shí)機(jī)通過企業(yè)上市、轉(zhuǎn)讓股權(quán)或股份回購等退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所處階段不同,可以將產(chǎn)業(yè)投資基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。早期階段的為創(chuàng)業(yè)投資基金,成長或重組階段的為私募股權(quán)基金。
在我國的金融投資實(shí)踐中,由于一直是將創(chuàng)投資與在高技術(shù)創(chuàng)新、新商業(yè)模式領(lǐng)域運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)投資聯(lián)系在一起,而產(chǎn)業(yè)投資基金在目前就只是指的私募股權(quán)基金。在我國現(xiàn)有法律框架下,私募股權(quán)基金主要有三種形式:一是通過信托計(jì)劃形成的契約型私人股權(quán)投資基金;二是國家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)投資基金,比如天津的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金;三是各類以投資公司名義出現(xiàn)的、與私募股權(quán)基金運(yùn)作方式相同的投資機(jī)構(gòu),只是這第三種并沒有納入基金的法律監(jiān)管范圍。如果不包括各類投資公司形式的機(jī)構(gòu),私募股權(quán)基金就包含有信托契約型的私人股權(quán)投資基金和公司型的產(chǎn)業(yè)投資基金兩種形式。我國信托契約型的私募股權(quán)基金基本上都是活躍在證券市場(chǎng)的證券投資基金,只有公司型的產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于實(shí)業(yè)領(lǐng)域,這樣我國的私募股權(quán)基金實(shí)際上是包含證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金。而我們現(xiàn)在理解的產(chǎn)業(yè)投資基金其實(shí)就是投資于實(shí)業(yè)的公司型產(chǎn)業(yè)基金,也有人稱為實(shí)業(yè)投資基金。不論國內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)投資基金在形式上有何區(qū)別,或是我國產(chǎn)業(yè)投資基金概念界定如何模糊,它們都它包含著一個(gè)共同的實(shí)質(zhì)性特征,那就是私募性的實(shí)業(yè)投資。
它們都是通過私募形式,集合社會(huì)資本,達(dá)到一定的規(guī)模,原則上是在實(shí)業(yè)領(lǐng)域?qū)Ψ巧鲜衅髽I(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,投資者按照其出資份額分享投資收益,承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目實(shí)施過程中即同時(shí)設(shè)計(jì)出退出機(jī)制,以便在一定時(shí)期后通過上市、轉(zhuǎn)讓或回購等方式,出售已增值的股權(quán)獲取利益。投資選擇在項(xiàng)目判斷上失誤,或資金進(jìn)入后項(xiàng)目經(jīng)營失敗,及其投資遲遲無法退出變現(xiàn),基金的風(fēng)險(xiǎn)性實(shí)質(zhì)即會(huì)凸顯出來。產(chǎn)業(yè)投資基金的私募形式是相對(duì)公募形式而言的。公募基金(Publicoffering)向非特定的的投資者募集,必須強(qiáng)調(diào)其公眾的資信背景,因而在規(guī)模上有較大的規(guī)定要求,需要多一些的審批環(huán)節(jié)和信息的披露,監(jiān)管的加強(qiáng)也增強(qiáng)了基金的公眾資信,加大了社會(huì)一般的公眾投資者的信任程度,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減少一些,但其營運(yùn)效率和效益自然也會(huì)大打折扣。私募基金則不同,它所應(yīng)對(duì)的監(jiān)管相對(duì)要寬松得多。既然是私募它就必然帶有資本主體的盈利訴求,產(chǎn)業(yè)投資基金高投入、高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)的特征表露得更為強(qiáng)烈,實(shí)現(xiàn)資本安全和增值的宗旨及市場(chǎng)競爭的生存壓力,逼迫它的營運(yùn)必須更加靈活高效,更加遵循資本運(yùn)行的游戲規(guī)則、貼近市場(chǎng)、尋求機(jī)會(huì),以自行承擔(dān)和刻意規(guī)避市場(chǎng)的所有風(fēng)險(xiǎn)。
(二)產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別既然在產(chǎn)業(yè)投資基金在本質(zhì)上無異于風(fēng)險(xiǎn)性的投資,地方政府和主管部門又為什么都對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金寄予殷切的厚望?主觀上看,他們把產(chǎn)業(yè)投資基金看成為彌補(bǔ)財(cái)政資金不足的一個(gè)來源、經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一種政策工具和結(jié)構(gòu)調(diào)整的外生動(dòng)力。他們期望在建設(shè)資金來源上以產(chǎn)業(yè)投資基金來幫助緩解資金需求與供給的矛盾,填補(bǔ)資金缺口,減輕財(cái)政負(fù)擔(dān),發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在宏觀調(diào)控上運(yùn)用產(chǎn)業(yè)投資基金作為調(diào)控的經(jīng)濟(jì)手段,扶持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)發(fā)展,促進(jìn)投融資體制改革,實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)控制。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上利用產(chǎn)業(yè)投資基金推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí),改造和調(diào)整現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)體系,提高地方或產(chǎn)業(yè)的資本和技術(shù)結(jié)構(gòu)。客觀上看,產(chǎn)業(yè)投資基金在我國發(fā)展的條件已逐漸成熟。近年來在政策法規(guī)上頒布了《信托法》,修改了《公司法》、《證券法》以及《合伙企業(yè)法》,證券市場(chǎng)實(shí)行的全流通改革,基本消除了各類私募性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與運(yùn)作的法律障礙。在機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的建設(shè)方面,保險(xiǎn)公司、社保基金、商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu),以及大型國有企業(yè)和有實(shí)力的民營企業(yè)都希望介入產(chǎn)業(yè)投資基金。基金的低成本融資和資本集聚迅速,加之我國外匯儲(chǔ)備的快速增長、全球性的流動(dòng)性過剩以及自主創(chuàng)新帶來企業(yè)良好的投資價(jià)值,都使得地方政府和有關(guān)部門以及具備一定實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資者躍躍欲試。產(chǎn)業(yè)投資基金在中國有很大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和良好的盈利前景,但作為一項(xiàng)新生事物,它的發(fā)展條件還并不是十分完善,特別是剛剛在境內(nèi)興起和眾多正在蘊(yùn)釀中的以官方主導(dǎo)為背景的產(chǎn)業(yè)投資基金,我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到它與市場(chǎng)機(jī)會(huì)伴隨而來的諸多風(fēng)險(xiǎn)。
三、民營資本介入與產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)化解
(一)境內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金創(chuàng)新的不斷探索我國境內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索起步于20世紀(jì)90年代初。首家經(jīng)人總行批準(zhǔn)的淄博基金于1992年成立,此后各地批準(zhǔn)設(shè)立的近百只各類基金涌現(xiàn)出來。這些基金基本上都是政府主導(dǎo)型的背景,規(guī)模都比較小,最大的才5•81億元人民幣,最小的僅1000萬元人民幣。在當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)熱、股票熱、期貨熱、產(chǎn)權(quán)熱等浪潮的推動(dòng)下,一些地方和部門受利益驅(qū)動(dòng)紛紛介入投資基金,但對(duì)投資基金又缺乏正確的認(rèn)識(shí),使得基金設(shè)立和運(yùn)作過程都缺乏規(guī)范?；鹪谶\(yùn)作上帶有濃厚的投機(jī)色彩,市場(chǎng)定位不明,絕大部分搏殺于證券市場(chǎng),基金債券化和股票化。由于金融市場(chǎng)發(fā)展不完善以及法律監(jiān)管缺失等原因,基金運(yùn)作與管理的風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生,致使我國初期的產(chǎn)業(yè)投資基金大多偃旗息鼓。當(dāng)時(shí)境內(nèi)外私募股權(quán)投資基金熱潮中成立的香港中銀國際的中銀中國基金,規(guī)模為1億美元,最后基金凈值也是所剩無幾。
在隨后境內(nèi)基金的整頓改造中,這些“老基金”有的清盤退出,有的自生自滅,有的轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶禄稹?包括直接規(guī)范為證券投資基金或轉(zhuǎn)為產(chǎn)業(yè)投資基金。這樣才有部分基金投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等我國亟需資金發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。但境內(nèi)真正意義的產(chǎn)業(yè)投資基金直至近年才出現(xiàn),2006年天津渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立成為一個(gè)標(biāo)志。20世紀(jì)90年代中期,我國出臺(tái)設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法,以吸引外資和分散產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn),引進(jìn)觀摩境外機(jī)構(gòu)投資者的操作規(guī)范。該辦法規(guī)定,只有達(dá)到規(guī)模以上的境外機(jī)構(gòu)投資者才能設(shè)立中國產(chǎn)業(yè)投資基金。我國正式提出和探討產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)該是由此開始,但由于當(dāng)時(shí)的投資環(huán)境遠(yuǎn)不如現(xiàn)在,成長性企業(yè)的素質(zhì)和資本市場(chǎng)的發(fā)育都有待提升,產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作并不容易,以至于當(dāng)時(shí)投資“中國概念”的境外私募股權(quán)基金以失敗的居多。這種狀況直到近年大的環(huán)境改變才隨之改觀,一大批境外產(chǎn)業(yè)投資基金開始活躍在中國的資本市場(chǎng)。
(二)民營資本介入金融領(lǐng)域的成功嘗試金融領(lǐng)域在國內(nèi)一向是國營的壟斷性領(lǐng)域,這個(gè)盈利高、擴(kuò)張快的行業(yè),對(duì)進(jìn)入企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量、持續(xù)經(jīng)營能力和管理人員素質(zhì)都有較高的要求。金融改革創(chuàng)新使這一領(lǐng)域的準(zhǔn)入管制有所松動(dòng),境外資本已捷足先登,許多大型民營企業(yè)也早已注意到金融行業(yè)的高投資回報(bào)率,正在謀求進(jìn)入這一領(lǐng)域的各個(gè)方面。金融領(lǐng)域的民營資本在股份制銀行進(jìn)展順利,其中在民生銀行已經(jīng)占到55%的股份,在浙商銀行已占到85%的股份。截至2005年底,在11家全國性的股份制銀行中,民營資本已經(jīng)占有12%的股份,115家城市商業(yè)銀行中的民營資本已經(jīng)將近1/3,農(nóng)村商業(yè)銀行民營資本已經(jīng)占到56%,農(nóng)村的合作銀行民營資本到了32%。據(jù)報(bào)道希望集團(tuán)的劉永好投在民生銀行里的資金已經(jīng)有了10倍以上的回報(bào)。創(chuàng)業(yè)投資及其金融服務(wù)一直是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,一般的民營資本不會(huì)輕易涉入。早期啟動(dòng)的創(chuàng)投和擔(dān)保企業(yè)大多為政府主導(dǎo)以國有資本組建起來,實(shí)際經(jīng)營起來業(yè)績平平,有的甚至步履維艱。但就在這樣一個(gè)政策性很強(qiáng)、前景不明朗的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,深圳民營的中科智擔(dān)保公司以5000萬人民幣起家,用7年時(shí)間,實(shí)現(xiàn)資本金美金擔(dān)保額超過300億人民幣,資本金從5000萬擴(kuò)展到約20億人民幣,成為全國最大的擔(dān)保公司和國內(nèi)第一家外資進(jìn)入的擔(dān)保公司。在產(chǎn)業(yè)投資基金方面,盡管相關(guān)法規(guī)尚未出臺(tái),政策不太明朗,敏銳的民營資本已經(jīng)以投資公司的形式涉足試水了。日前由多家大型民營企業(yè)發(fā)起,經(jīng)國家工商總局注冊(cè)組建的世華聯(lián)合投資公司,將其業(yè)務(wù)方向鎖定為產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資,以區(qū)別于直接進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資和證券投資。它將挑選中國的成長型企業(yè)投資,具體委托于專業(yè)的中科招商投資基金管理公司來操作打理,采取所謂“主業(yè)+基金”模式,在保持主業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢(shì)的前提下避免企業(yè)多元化投資風(fēng)險(xiǎn)。宣稱在5年后做到100億元人民幣規(guī)模的世華聯(lián)合投資公司,事實(shí)上成為中國首家以公司型發(fā)起設(shè)立,而以契約委托型運(yùn)營的民營產(chǎn)業(yè)投資基金。
(三)產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)化解的制度安排監(jiān)管部門之所以在產(chǎn)業(yè)投資基金準(zhǔn)入問題上的態(tài)度還不明朗,主要還是對(duì)民營資本存有某些風(fēng)險(xiǎn)上的顧慮。其一是規(guī)模問題。產(chǎn)業(yè)投資基金主要由大型的國有企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購,國家通過必要的審核,在開始階段來選擇試點(diǎn)行業(yè)和地點(diǎn)。民營資本一般規(guī)模都不大,可以考慮組建小型的直接股權(quán)投資基金,而這在目前是作為不用實(shí)行審批制的創(chuàng)業(yè)投資基金來運(yùn)作的。其二是信用問題。直到現(xiàn)在我國的個(gè)人信用體系尚未建立起來,特別是中小企業(yè)家民營企業(yè)報(bào)告體系的建設(shè)還困難重重,民營資本形成和構(gòu)成的特殊性,使其在信息披露和監(jiān)管等方面要復(fù)雜得多。其三是法律規(guī)范約束問題。由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束,我國的私募基金尤其是契約型私募基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,民間甚至有一些不法分子以此形式非法集資、非法或變相吸收公眾存款。歸結(jié)到一點(diǎn)就是基金的安全問題,乃至由此引發(fā)的金融動(dòng)蕩導(dǎo)致社會(huì)的不穩(wěn)定。實(shí)際上,政府主導(dǎo)的國有資本投資項(xiàng)目和資金運(yùn)用中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)同樣不同程度的存在。
國有企業(yè)權(quán)責(zé)不明,所有者缺位,內(nèi)部人控制,監(jiān)管不到位,對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)不敏感,還要不時(shí)服務(wù)于上方非經(jīng)營性的任務(wù)目標(biāo),資金運(yùn)用效益自然低下。有人披露國家這幾個(gè)五年計(jì)劃期間,政府投資的項(xiàng)目至少60%或70%都沒有形成效益。相反民營資本如果是如此投資效益那就是不可想象的。產(chǎn)業(yè)投資基金本質(zhì)上具有風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn),它的高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)特點(diǎn)決定了在制度安排上,必須是實(shí)實(shí)在在的商業(yè)化運(yùn)作,必須強(qiáng)調(diào)基金投向決策的高度敏銳決斷、基金績效與操作者個(gè)人利益的高度關(guān)聯(lián)。由國家財(cái)政或政府主導(dǎo)背景的國有資本組建起來的產(chǎn)業(yè)投資基金或投資公司,在企業(yè)運(yùn)行機(jī)制上顯然滿足不了規(guī)范的制度約束。更何況我國加入WTO以后,按照有關(guān)條款的要求,政府的有關(guān)資金在涉及到市場(chǎng)競爭的企業(yè)活動(dòng)中都受到嚴(yán)格的控制。民營資本背景的投資實(shí)體,撇開它先天的一些不足,在國情的熟悉和適應(yīng)程度、經(jīng)營靈活程度與企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制,以及經(jīng)營決策效率和內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)等方面,都具有政府主導(dǎo)的國有資本投資實(shí)體難以比擬的優(yōu)勢(shì)。隨著自身的進(jìn)步成熟和社會(huì)法規(guī)監(jiān)管的完善,民營資本的一些先天不足也將會(huì)不斷地得以改善。我國的產(chǎn)業(yè)投資基金具有強(qiáng)烈的政府干預(yù)色彩,政府的本意是引導(dǎo)和推進(jìn)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新更快更穩(wěn)地開展起來。超級(jí)秘書網(wǎng)
一、工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理中存在的問題
從過去到現(xiàn)在，有很多工業(yè)企業(yè)有著這種現(xiàn)象，在最初成立的十年左右效益非常好，接著開始走下坡路，最后紛紛倒閉，有的可以堅(jiān)持四五十年，而有的只有二十年左右。這種現(xiàn)象正是因?yàn)樵撈髽I(yè)對(duì)自身的固定資產(chǎn)沒有做出合理的投資管理而造成的。比如，有的企業(yè)，在初期效益很好，但隨著設(shè)備的老化和技術(shù)落后等問題的不斷出現(xiàn)，最后只能申請(qǐng)倒閉，賤賣土地、廠房和設(shè)備。首先，這是因?yàn)槠髽I(yè)的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)固定資產(chǎn)投資的不重視。在建立企業(yè)的初期，領(lǐng)導(dǎo)只重視銷售業(yè)績和生產(chǎn)量，看中的是銷售人員和生產(chǎn)人員的質(zhì)和量，雖然在初期因?yàn)樵O(shè)備和技術(shù)比較先進(jìn)，但當(dāng)今社會(huì)科技的發(fā)展是非?？斓?，每一年都會(huì)有新的科技和技術(shù)出現(xiàn)，而在企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不斷調(diào)整針對(duì)業(yè)績的管理方式的時(shí)候，企業(yè)自身的固定資產(chǎn)卻在一定程度上不斷的“流失”，最后跟不上社會(huì)的發(fā)展需求。其次，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不知道如何對(duì)本企業(yè)固定資產(chǎn)進(jìn)行有效的、合理的投資，而致使出現(xiàn)盲目、多余、無用的投資。如有的工業(yè)企業(yè)，大量的更新設(shè)備和技術(shù)，但卻沒有足夠的技術(shù)人員可以使用，導(dǎo)致生產(chǎn)數(shù)額較低，影響銷售業(yè)績，或是沒有做好市場(chǎng)需求方面的調(diào)查，導(dǎo)致貨物、產(chǎn)品大量堆積，做不到及時(shí)的資金回?cái)n，使企業(yè)陷入困境。還有的企業(yè)沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)固定資產(chǎn)監(jiān)督審核系統(tǒng)，在購買新的固定資產(chǎn)和處置廢棄的固定資產(chǎn)時(shí)，會(huì)因?yàn)閭€(gè)人等因素而浪費(fèi)企業(yè)的資源。如在購買生產(chǎn)設(shè)備和辦公設(shè)備時(shí)，會(huì)因?yàn)閷?duì)固定資產(chǎn)審核不嚴(yán)，購買不符合性價(jià)比的設(shè)備，而在處置淘汰的設(shè)備時(shí)，又會(huì)以較低的價(jià)格出售舊設(shè)備，這樣就影響了企業(yè)的資金鏈。
二、工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的有效措施
首先可成立固定資產(chǎn)投資管理的部門或小組，成員要有生產(chǎn)技術(shù)相關(guān)人員、財(cái)務(wù)人員、投資人員、市場(chǎng)人員等組成，對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析，以保證用最合理的資金取得最佳的投資效果，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)共同進(jìn)步的可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。如在購買新設(shè)備的時(shí)候，考量到企業(yè)自身生產(chǎn)技術(shù)人員的素質(zhì)，結(jié)合針對(duì)新技術(shù)培訓(xùn)所需要的時(shí)間，來分批的購買新技術(shù)、新設(shè)備。在需要建設(shè)新的生產(chǎn)廠房的時(shí)候，要對(duì)土地的購買和廠房的使用面積，以及新廠建設(shè)完畢設(shè)備的購置等資金投資進(jìn)行分析和預(yù)算，提前做好準(zhǔn)備，如果需要向銀行貸款，還要考慮計(jì)算資金的回流和還款的利息。通過多方面的分析，以實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資未來利潤的最大化。其次，要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研。主要調(diào)研的方向是新產(chǎn)品、新技術(shù)市場(chǎng)方面的需求量和未來的發(fā)展前景。有的新設(shè)備、新產(chǎn)品，沒有及時(shí)的運(yùn)用到各個(gè)領(lǐng)域，如果一味的求新，就會(huì)出現(xiàn)新產(chǎn)品賣不出去的狀況，既浪費(fèi)了企業(yè)的資金，又不能及時(shí)的回?cái)n資金。而購置的固定資產(chǎn)的未來發(fā)展前景，也是同樣的道理。如汽車制造相關(guān)的工業(yè)，由于國家的支持和購買汽車的人越來越多，市場(chǎng)需求汽車制造相關(guān)企業(yè)也就越多，所以投資購買這方面的固定資產(chǎn)，就讓企業(yè)有了更好的發(fā)展前景。固定資產(chǎn)投資管理的部門、小組還要對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的固定資產(chǎn)進(jìn)行審核和監(jiān)管。工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備是企業(yè)的核心力量，所以要定期對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和其他重大固定資產(chǎn)進(jìn)行檢查，檢測(cè)設(shè)備的磨損程度，檢查員工的住房，有無需要修補(bǔ)和更換的情況，避免因?yàn)椴糠謫T工因?yàn)閭€(gè)人原因而讓企業(yè)固定資產(chǎn)出現(xiàn)損壞，從而影響企業(yè)的正常運(yùn)營。因?yàn)橛械膯T工，對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)不重視，認(rèn)為不是自己的財(cái)產(chǎn)就不在乎，而導(dǎo)致在工作中因?yàn)槭韬龌蚱渌蛄钇髽I(yè)的固定資產(chǎn)出現(xiàn)不必要的損失，固定資產(chǎn)投資管理部門或小組就是為了預(yù)防或減少這一現(xiàn)象的發(fā)生。在對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的時(shí)候，還要考慮資金各年的價(jià)值變動(dòng)，即投資期每一年的現(xiàn)金的現(xiàn)值與最初投資資金之間的差額，結(jié)合這一因素，選擇最有效的投資周期，令固定資產(chǎn)的投資可以在最短的時(shí)間內(nèi)，獲取最大的利潤。
三、結(jié)語
與任何事物的發(fā)展與進(jìn)步一樣，文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展同樣也離不開投入的保障。隨著人們物質(zhì)生活的富裕，文化生活的需求也越來越高，這正是發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的社會(huì)源動(dòng)力，文化要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，其所需要的資金、人力、物質(zhì)的投入會(huì)呈現(xiàn)出更為大量的需求。因此，從法律、政策與事實(shí)上確認(rèn)必要與充分的投資，這是文化產(chǎn)業(yè)必不可少的物質(zhì)保證。而投資不足必然會(huì)制約文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。導(dǎo)致資本向文化產(chǎn)業(yè)投入的不足，進(jìn)而影響文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程的原因主要包括：
（一）投資渠道不暢通
文化產(chǎn)業(yè)的投資渠道總體上可以分為：國有（政府）的文化投資、民間文化投資和外資的進(jìn)入。長期以來，文化被認(rèn)為是純粹的公益和消費(fèi)部門而由政府財(cái)政包辦，這種體制使得投資渠道過于單一、狹窄，只講投入不講產(chǎn)出，許多重大的文化基礎(chǔ)設(shè)施由于缺乏資金，其建設(shè)受到嚴(yán)重的限制。而另一方面，由于我國的文化產(chǎn)業(yè)大多實(shí)行“出身”準(zhǔn)入制。即只有是“我部門”、“我行業(yè)”、“我地區(qū)”以及全民所有制的企業(yè)才能優(yōu)先進(jìn)入市場(chǎng)，這就把部門出身、行業(yè)出身、地域出身和所有制出身變成了文化市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件，由此導(dǎo)致民間資本的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘比較高，使得社會(huì)上的閑散資金難以向文化產(chǎn)業(yè)靠攏，急需資本扶持的文化項(xiàng)目只能望梅止渴。而外資由于在文化的市場(chǎng)準(zhǔn)入方面受到限制，其資本的進(jìn)入也受到一定的控制。
（二）投資方式不合理
近些年來，我國政府的直接財(cái)政撥款和一些文化經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策給予了文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展以很大的助力，“九五”期間，全國文化、文物、廣播電影電視和新聞出版事業(yè)財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入大幅增長，如文化事業(yè)費(fèi)財(cái)政撥款年均增長14 .96%，至2000年達(dá)到67 .03億元；但是，對(duì)一些產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目的資金投入上缺乏明晰的終端目的性，往往造成投入和產(chǎn)出不相協(xié)調(diào)。在根本上仍然是一種事業(yè)型投入方式，而非推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)化投資方式。此外，我國文化產(chǎn)業(yè)的金融介入程度較低，在融資手段上比較原始，即以資金方式投入為主。缺乏現(xiàn)代化的籌資方式，如通過股票、債券等方式籌措資金。
（三）法律保障機(jī)制不完善
目前，我國的文化產(chǎn)業(yè)法規(guī)體系還不完善，諸如民間資本和外來資本所關(guān)注的法律地位、權(quán)益保護(hù)、退出機(jī)制等核心問題都還沒有得到很好的解決，此外，國家對(duì)文化事業(yè)的管理主要依靠政策號(hào)召和行政措施，而缺乏用法制手段引導(dǎo)、保障文化建設(shè)和文化活動(dòng)的順利進(jìn)行。法制環(huán)境的不完善，政策的不確定性導(dǎo)致了投資的風(fēng)險(xiǎn)成本急劇攀高，令投資者望而生畏。
（四）文化投資效益的體現(xiàn)也是影響資金向文化產(chǎn)業(yè)投入的重要制約因素
從單純的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，投資者只對(duì)其所投資的項(xiàng)目的利益實(shí)現(xiàn)感興趣，投入少、收效大、周期短自然能夠吸引大量的資本流入，而文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資無論是用于形成固定資產(chǎn)的文化基本建設(shè)投資，還是用于形成流動(dòng)資產(chǎn)的文化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資和用于培育文化戰(zhàn)略后備資源的投資，其建設(shè)、創(chuàng)作、培養(yǎng)周期和成型期都比較長。出于對(duì)投資回報(bào)的考慮，政府投資、企業(yè)投資、私人投資等，所選擇的投資重點(diǎn)也不一樣。這就需要政府統(tǒng)籌兼顧，采取必要的投資傾斜政策，促成一個(gè)比較合理的投資結(jié)構(gòu)。
二、國外文化產(chǎn)業(yè)投資情況簡介
（一）政府加大投資力度
加拿大為了加大對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的投入，努力擴(kuò)大和占領(lǐng)文化市場(chǎng)。在連年削減聯(lián)邦預(yù)算的情況下，卻不斷增加對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的投入，如為支持電影業(yè)發(fā)展，投資2億加元，建立了一個(gè)故事片生產(chǎn)和發(fā)行基金；對(duì)投資電影業(yè)的加國公司實(shí)行一定程度的減免稅政策等等。
法國政府非常重視文化基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，每年都撥出幾十億法郎用于興建圖書館、博物館、劇場(chǎng)等文化設(shè)施。這些資金先由政府撥給文化部，再由文化部分配給各施工項(xiàng)目。近幾年，法國興建了一批大型文化工程，如巴士底歌劇院、新國家圖書館、大盧浮宮擴(kuò)建工程等。這些工程耗資巨大，施工時(shí)間長，如新國家圖書館工程建設(shè)資金為80億法郎，1989年開工，1996年建成，工期為7年，每年均需十幾億法郎的投資。1999年，文化部用于文化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金為35 .43億法郎。因此，文化設(shè)施的建設(shè)是法國最重要的文化產(chǎn)業(yè)。
韓國近來文化產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，在很大程度上依賴與得益于大量巨額資金的投入。近年政府加大了對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的投入，文化產(chǎn)業(yè)預(yù)算由1998年的168億元增加到2003年的1878億元，文化事業(yè)占總預(yù)算的比例由3 .5%增長到約17 .9%.
（二）投資主體的多元性
美國文化產(chǎn)業(yè)之成功經(jīng)驗(yàn)之一在于實(shí)現(xiàn)了文化產(chǎn)業(yè)投資主體的多元性，美國聯(lián)邦政府主要通過國家藝術(shù)基金會(huì)、國家人文基金會(huì)和博物館學(xué)會(huì)對(duì)文化藝術(shù)業(yè)給予資助，州和市鎮(zhèn)政府以及聯(lián)邦政府某些部門在文化方面也提供資助。而美國文化藝術(shù)團(tuán)體得到的主要社會(huì)資助則來自于公司、基金會(huì)和個(gè)人的捐助等，其數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于各級(jí)政府的資助，1997年文化藝術(shù)業(yè)的經(jīng)費(fèi)總額為175 .83億美元，其中社會(huì)贊助為37. 6億美元，政府直接資助20 .96億美元。
近些年來，澳大利亞文化產(chǎn)業(yè)之所以向前發(fā)展、文化市場(chǎng)日益繁榮，商業(yè)贊助起到了至關(guān)重要的作用。通過贊助形式表現(xiàn)出來的商業(yè)參與文化活動(dòng)，正成為一個(gè)重要的籌集資金的方式。進(jìn)入90年代以后，澳大利亞政府和文化機(jī)構(gòu)越來越認(rèn)識(shí)到，對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的扶持只靠傳統(tǒng)形式上的政府撥款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其發(fā)展所需的資金，政府和文化機(jī)構(gòu)的目光均逐漸轉(zhuǎn)移到了企業(yè)，尋求贊助以彌補(bǔ)政府財(cái)政撥款的不足。1991年3月，澳政府出臺(tái)了文化組織登記制度，任何單位和個(gè)人向這些已登記的文化組織（目前已有將近1000個(gè)）提供贊助，便可免納相應(yīng)數(shù)額的收入所得稅。同時(shí)澳政府設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)（澳大利亞人文基金會(huì)）為企業(yè)和文化機(jī)構(gòu)雙方牽線搭橋，提供咨詢；出版期刊宣傳和指導(dǎo)；實(shí)施有關(guān)減免稅政策。這些措施大大激發(fā)了企業(yè)和個(gè)人向文化機(jī)構(gòu)提供無償捐贈(zèng)或商業(yè)贊助的積極性。
印度政府通過給予優(yōu)惠政策等方式鼓勵(lì)國內(nèi)私人企業(yè)和財(cái)團(tuán)投資文化企業(yè)，并取得了良好的效果。印度的新聞社、廣播電臺(tái)、報(bào)紙雜志以及電影制作發(fā)行，圖書發(fā)行，演出團(tuán)體等主要文化產(chǎn)業(yè)部門都采用了官辦、民辦多種形式。如印度報(bào)業(yè)托拉斯這家全國最大的通訊社就是一家私人機(jī)構(gòu)，而在印度最有影響的時(shí)報(bào)系、印度教徒報(bào)系、印度快報(bào)系等全都是有私人投資，這些報(bào)系不僅發(fā)行出版報(bào)紙雜志，而且涉足更廣泛的文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
（三）融資方式的多樣性
美國文化產(chǎn)業(yè)的金融介入程度比較高，在美國，各個(gè)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)已經(jīng)形成了比較完善的融資體制，一些有實(shí)力的文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)如美國廣播公司、哥倫比亞廣播公司等，其背后都有金融資本的有力支撐，文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與金融集團(tuán)間互相滲透，互相參股、控股，二者之間建立了穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。
英國對(duì)企業(yè)投資文化產(chǎn)業(yè)實(shí)行“政府陪同資助”即如果企業(yè)決定資助文化事業(yè)，政府將陪同企業(yè)資助同一項(xiàng)活動(dòng)，為這項(xiàng)活動(dòng)的質(zhì)量和成功打上“雙保險(xiǎn)”。政府特別鼓勵(lì)“新投入”，即當(dāng)企業(yè)第一次資助時(shí)，政府“陪同”企業(yè)資助，其比例是1∶1，對(duì)于第二次資助，政府則對(duì)企業(yè)多出上次資助的部分實(shí)行1∶2的比例投入。資金的加倍投入，必定會(huì)擴(kuò)大文化活動(dòng)的規(guī)模、質(zhì)量和影響，廣告效應(yīng)自然增倍。實(shí)踐證明，這一政策明顯地提高了英國企業(yè)資助文化事業(yè)的積極性，已有3000多家公司加入了資助文化事業(yè)的行列，資金高達(dá)近億英鎊。
韓國在文化產(chǎn)業(yè)的資金支持機(jī)制中，運(yùn)作“文化產(chǎn)業(yè)專門投資組合”。這是以動(dòng)員社會(huì)資金為主，官民共同融投資的運(yùn)作方式。文化產(chǎn)業(yè)振興院2000年至2001年兩年期間，成功運(yùn)作“投資組合”17項(xiàng)，共融資2073億韓元（政府350億，民間1723億）。計(jì)劃以后每年通過“投資組合”至少融資1000億韓元。2001年韓國電影振興公社通過“電影專門投資組合”融資3000億韓元，保障了電影事業(yè)的發(fā)展。
（四）投資具有良好的法治環(huán)境
加拿大強(qiáng)調(diào)立法，用法律進(jìn)行行業(yè)的宏觀管理。加拿大是聯(lián)邦制國家，文化由聯(lián)邦、省、市政府分別管理。一般情況，聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)全國性的文化事務(wù)，主要是通過頒布各種法規(guī)對(duì)全行業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)和管理。省、市政府也依據(jù)所轄范圍，通過頒布各種法規(guī)和條例進(jìn)行指導(dǎo)和管理，對(duì)主要文化投資領(lǐng)域采取了完全透明和基本開放的政策，任何人都要嚴(yán)格遵守，不得凌駕于法律之上，使投資者所面對(duì)的政策風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
日本文化產(chǎn)業(yè)得以發(fā)展的一個(gè)根本原因在于：法律法規(guī)健全，通過法律法規(guī)調(diào)控文化市場(chǎng)的手段已經(jīng)逐漸機(jī)制化；在文化產(chǎn)業(yè)中，最具代表性的法律法規(guī)就是1970年5月6日頒布的《著作權(quán)法》，迄今已經(jīng)修改20次。該法明確規(guī)定，保護(hù)各類著作物作者的所有權(quán)利，以及對(duì)有關(guān)部門作品和表演、唱片、廣播電視等的權(quán)利及相關(guān)權(quán)益。其目的是公正使用這些文化成果的同時(shí)，有效維護(hù)作者的權(quán)利，使文化產(chǎn)業(yè)得以健康有序地發(fā)展。
近些年來，智利也不斷適時(shí)出臺(tái)并不斷修改完善法律條款，為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，使智利的文化產(chǎn)業(yè)走上了一條規(guī)范、有序的發(fā)展道路，同時(shí)也使政府對(duì)文化工作的管理做到了有法可依。例如：為使智利文化事業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，智利政府于2001年著手對(duì)原《文化捐贈(zèng)法》的有關(guān)條款進(jìn)行必要的修改并獲國會(huì)通過，頒布實(shí)施。修改后的《文化捐贈(zèng)法》拓寬了文化機(jī)構(gòu)籌集資金的渠道，靈活了捐贈(zèng)方式，擴(kuò)大了受益群體，提高了捐贈(zèng)資金的免稅百分比，進(jìn)一步刺激了捐贈(zèng)人的積極性，逐漸形成了“企業(yè)辦文化、文化全民化”的風(fēng)氣。
三、我國文化產(chǎn)業(yè)投資不足問題之克服
1當(dāng)前房地產(chǎn)金融的風(fēng)險(xiǎn)
由于房地產(chǎn)行業(yè)融資渠道較窄，當(dāng)前我國房地產(chǎn)金融暗藏幾大風(fēng)險(xiǎn)：（1）房地產(chǎn)泡沫的破滅。房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快使市場(chǎng)價(jià)格過分偏離其真實(shí)價(jià)值，從而產(chǎn)生泡沫。泡沫的破滅使房地產(chǎn)價(jià)格下跌，作為抵押物的房地產(chǎn)就貶值甚至大幅縮水，給銀行帶來不小的損失。（2）房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)高負(fù)債經(jīng)營隱含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國房地產(chǎn)開發(fā)商通過各種渠道獲得的銀行資金占其資產(chǎn)的比率在70％以上。（3）“假按揭”凸顯道德風(fēng)險(xiǎn)。假按揭已成為個(gè)人住房貸款最主要的風(fēng)險(xiǎn)源頭。（4）基層銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款存在操作風(fēng)險(xiǎn)。（5）土地開發(fā)貸款有較大信用風(fēng)險(xiǎn)。
2房地產(chǎn)投資基金分析
2.1房地產(chǎn)投資基金的優(yōu)勢(shì)分析（S）
（1）房地產(chǎn)投資基金具有融資靈活性：房地產(chǎn)投資基金通常在房地產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)開發(fā)完成、并能產(chǎn)生穩(wěn)定收益階段才會(huì)介入。因此，在各種資金供給者中，房地產(chǎn)投資基金所扮演的是一個(gè)“接盤者”的角色，可為房地產(chǎn)開發(fā)前期投入的各種資金提供一個(gè)有效的退出通道。
（2）房地產(chǎn)投資基金具有高流動(dòng)性：它是一種房地產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，通常采用服務(wù)或受益憑證的形式，使房地產(chǎn)這種不動(dòng)產(chǎn)流動(dòng)起來。而房地產(chǎn)直接投資，出售物業(yè)的難度大且交易成本很高，流動(dòng)性差。
（3）房地產(chǎn)投資基金投資組合多元化風(fēng)險(xiǎn)較?。核梢酝ㄟ^多元化投資組合投資于不同類別的房地產(chǎn)項(xiàng)目，同時(shí)房地產(chǎn)投資基金有義務(wù)定期向外界公布各期財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)運(yùn)作情況，有較高的透明度。房地產(chǎn)直接投資，受各種變化的影響大；投資風(fēng)險(xiǎn)大。
2.2房地產(chǎn)投資基金的劣勢(shì)（W）
（1）目前我國尚未出臺(tái)房地產(chǎn)投資基金法規(guī)，房地產(chǎn)稅費(fèi)不盡合理，對(duì)于房地產(chǎn)投資基金的實(shí)施是個(gè)障礙。另外，我國房地產(chǎn)企業(yè)的規(guī)模實(shí)力有限，能達(dá)到成立房地產(chǎn)投資基金要求的不多。
（2）我國實(shí)際上并不存在真正的房地產(chǎn)投資。在中國只有房地產(chǎn)貸款。連有限的房地產(chǎn)信托也是銀行貸款的替代，沒有真正嚴(yán)格意義上的房地產(chǎn)融資。我國沒有嚴(yán)格的金融體系，大眾能夠以比較低的準(zhǔn)入門檻分享房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)的增長，也不可能有真正商業(yè)地產(chǎn)的運(yùn)作。
（3）我國的金融體系不利于房地產(chǎn)投資基金的發(fā)展。金融體系就是在融資多余的儲(chǔ)蓄和融資需求之間搭建橋梁。我國有大量的儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄幅度仍然很快，而房地產(chǎn)商也有大量的需求，但是整個(gè)金融中介的功能需要到中國香港去完成，這就是由于整個(gè)融資結(jié)構(gòu)存在一個(gè)重大的問題，有必要進(jìn)行構(gòu)建使其完備。
2.3房地產(chǎn)投資基金的機(jī)會(huì)（O）
（1）投資對(duì)象分析。房地產(chǎn)投資基金主要投向是房地產(chǎn)業(yè)及與其緊密聯(lián)系的項(xiàng)目（比如城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）、房地產(chǎn)的股票、債券等。房地產(chǎn)投資基金關(guān)注的是基金投資所能夠帶來的基金收益狀況和資本增值能力，它是以資本為中心的，就是房地產(chǎn)投資基金的投資是以基金凈值的持續(xù)最大化為目標(biāo)。
（2）市場(chǎng)分析。一方面，目前我國有許多民間資本通過三個(gè)方面——自有閑置資金、企業(yè)資金、民間借貸和股權(quán)集資大量流入到房地產(chǎn)開發(fā)中，這種不規(guī)則投資房地產(chǎn)，加重了房地產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。建立房地產(chǎn)信托基金，不僅可以疏散房地產(chǎn)炒作中集中的過多資金，同時(shí)可以降低房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。
（3）需求分析。目前我國融資渠道單一。房地產(chǎn)金融體系不健全，銀行嚴(yán)格控制銀行貸款。建立房地產(chǎn)投資基金可以拓寬房地產(chǎn)的融資渠道，減少房地產(chǎn)投資公司的高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源有55％來自銀行貸款，這本身對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)就是一種很大的風(fēng)險(xiǎn)，一且金融體系政策有變更。房地產(chǎn)企業(yè)就很難避免金融風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展房地產(chǎn)投資基金就可以緩解這種風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)金融政策有變動(dòng)時(shí)，不至于直接影響到房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2.4房地產(chǎn)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)分析（T）
（1）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指房地產(chǎn)投資基金運(yùn)行過程中。在規(guī)范運(yùn)作的前提下由于不可準(zhǔn)確預(yù)知的因素所造成的收益下降。
（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。各種風(fēng)險(xiǎn)因素綜合作用的結(jié)果，其具體表現(xiàn)為房地產(chǎn)企業(yè)資本不足問題能否得到解決，投資能否按期收回并獲得令人滿意的利潤；是否會(huì)出現(xiàn)較高的拖欠風(fēng)險(xiǎn)、流通風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)。為此，被投資企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。
（3）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部環(huán)境的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下兩個(gè)方面：一是政策風(fēng)險(xiǎn)，由于地方政府或中央政府對(duì)待房地產(chǎn)投資基金的政策引起的對(duì)收益的影響。二是法律風(fēng)險(xiǎn)。由于現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)等的不完善，以及執(zhí)法部門執(zhí)法不力等。
3發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金的政策建議
3.1建立健全相關(guān)的法律制度
法律制度的不健全是目前發(fā)展的最大障礙。雖然目前存在一些房政策法規(guī)，但其持續(xù)發(fā)展，需要更為健全的法律法規(guī)制度。對(duì)此，應(yīng)建立完善的法律體系，保證和維持整個(gè)信托市場(chǎng)的公平、公正、公開和透明，以推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托業(yè)健康、理性地發(fā)展。
3.2明確稅收優(yōu)惠待遇
房地產(chǎn)投資信托基金在國外得以大力發(fā)展的重要原因在于能享受相關(guān)稅收優(yōu)惠。在美國，房地產(chǎn)投資信托可以獲得有利的稅收待遇，房地產(chǎn)投資信托不屬于應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)，且免除公司稅項(xiàng)。避免了雙重納稅。目前。我國法律尚未對(duì)信托收益的納稅作出明確規(guī)定。對(duì)此，我國可借鑒美國附條件的不對(duì)其進(jìn)行雙重征稅的規(guī)定。
3.3嚴(yán)格監(jiān)管，強(qiáng)化信息披露
國外對(duì)公開發(fā)行的房地產(chǎn)投資信托。均有嚴(yán)格的信息披露制度。而從我國現(xiàn)有的信托計(jì)劃發(fā)售時(shí)的信息披露分析，我國對(duì)信托計(jì)劃涉及項(xiàng)目的披露較為簡單，對(duì)項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)也未作詳細(xì)披露。應(yīng)從發(fā)展之初就高度重視監(jiān)管問題，實(shí)行嚴(yán)格的信息披露和違規(guī)懲戒制度。一方面。加速相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)，另一方面，加大中介機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任，防止中介機(jī)構(gòu)披露不合格的會(huì)計(jì)信息。
我國上市公司的財(cái)務(wù)績效研究
還
探索階段，但在實(shí)際應(yīng)用
己逐步
出其價(jià)值。近年來，我國物流行業(yè)發(fā)展迅速，截止2010年底，剔除ST、SST類，滬深兩市共有37家物流類上市公司。
物流在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中
地位的確立，物流上市公司的財(cái)務(wù)績效已
多個(gè)利益
者所
的焦點(diǎn)。因此，
的目的
在
兩個(gè)
：一是探索如何構(gòu)建更客觀、更科學(xué)的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)模型；二是
物流行業(yè)，
構(gòu)建的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)模型對(duì)其
實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】，從而為投資者行使投資決策權(quán)和企業(yè)內(nèi)部信息需求者提升和保持其核心競爭力，
其戰(zhàn)略
科學(xué)
。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選取
以我國滬深兩市物流類上市公司財(cái)務(wù)績效為研究
，
研究的
，剔除了ST、SST上市公司，選出的樣本為37家。
（二）指標(biāo)選取
財(cái)務(wù)績效多維淺析【會(huì)計(jì)論文】的特點(diǎn)，
以主因子淺析【會(huì)計(jì)論文】為主的統(tǒng)計(jì)淺析【會(huì)計(jì)論文】策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文，
前人研究，從
財(cái)務(wù)績效的效益指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、投資者獲利能力、償債能力指標(biāo)等
，
全面性、代表性、數(shù)據(jù)易
性等原則設(shè)計(jì)與選取具有代表性的9個(gè)指標(biāo)構(gòu)成財(cái)務(wù)績效指數(shù)評(píng)價(jià)體系（如表1所示），對(duì)我國物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效
淺析【會(huì)計(jì)論文】。
三、基于因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法的物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效實(shí)證研究
（一）
因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法構(gòu)建財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)模型的理由 在
研究中，為了全面系統(tǒng)地淺析【會(huì)計(jì)論文】
【會(huì)計(jì)論文】，都可能完整地搜集信息，對(duì)每個(gè)觀測(cè)
測(cè)量
變量（或指標(biāo)），
自然希望用較少的新變量來代替原來較多的舊變量，而這些新變量應(yīng)盡可能
舊變量的信息。因子淺析【會(huì)計(jì)論文】正是
這一要求的處理多變量
【會(huì)計(jì)論文】的策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文。
因子淺析【會(huì)計(jì)論文】的特點(diǎn)為：
，因子變量的數(shù)量遠(yuǎn)少于原有的指標(biāo)變量的數(shù)量，對(duì)因子變量的淺析【會(huì)計(jì)論文】
減少淺析【會(huì)計(jì)論文】
計(jì)算工作量；
，因子變量
論文格式范文對(duì)原有變量的取舍，
原始變量的信息
重新組構(gòu)，它
原有變量大
的信息；
，因子變量之間不
線性
的關(guān)系，對(duì)變量的淺析【會(huì)計(jì)論文】比較方便；
，因子變量具有命名解釋性，即該變量是對(duì)某些原始變量信息的綜合和
。
財(cái)務(wù)績效的指標(biāo)
，這些指標(biāo)
評(píng)析財(cái)務(wù)績效的原始變量，全部用來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績效顯得指標(biāo)過多，既
能也無必要，
選取指標(biāo)過少，正像國內(nèi)有些
單指標(biāo)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績效的策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文一樣，顯得片面，對(duì)財(cái)務(wù)績效的評(píng)價(jià)也缺乏準(zhǔn)確性，最好的辦法是盡量選取一定數(shù)量的能較全面
財(cái)務(wù)績效的指標(biāo)，并對(duì)這些原始變量
重新組構(gòu)、歸類，用較少的相對(duì)綜合的新指標(biāo)代替所選的
指標(biāo)，并納入到模型中去，構(gòu)造財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)模型。
由因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法的上述特點(diǎn)
，因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法正好
上述建模的思路，且因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法對(duì)綜合后的指標(biāo)（即因子）還具有命名解釋性，這就為
該綜合模型
財(cái)務(wù)績效淺析【會(huì)計(jì)論文】
了便利。
（二）數(shù)據(jù)處理與模型建構(gòu)
、整理各樣本公司財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)9個(gè)
淺析【會(huì)計(jì)論文】指標(biāo)2010年的相應(yīng)數(shù)據(jù)值（因篇幅限制，不列出
指標(biāo)原始數(shù)據(jù)），并
數(shù)學(xué)策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文
標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后建立
系數(shù)據(jù)矩陣R并
其特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】向量。
統(tǒng)計(jì)軟件SPSS16.0
淺析【會(huì)計(jì)論文】，
R的特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】值和貢獻(xiàn)率（如表2所示）。
表2，變量
系統(tǒng)矩陣共有四大特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】根：2.833、2.030、1.507、1.069，這四個(gè)因子已經(jīng)解釋了原變量的標(biāo)準(zhǔn)化方差的83.212%，即用四個(gè)主因子代表原來9個(gè)原始指標(biāo)評(píng)價(jià)物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效已有近85%的把握。為便于對(duì)各因子
合理的解釋，
對(duì)初始因子載荷矩陣做方差最大正交旋轉(zhuǎn)。主因子的經(jīng)濟(jì)意 義是由因子模型中權(quán)數(shù)
的
指標(biāo)的綜合意 義來確定的。本研究中主因子F1、F2、F3、F4
從財(cái)務(wù)效益、營運(yùn)能力、投資者獲利能力、償債能力四個(gè)
來評(píng)價(jià)物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績效
論文格式范文。
主因子得分表達(dá)式
計(jì)算
37家樣本公司四個(gè)主因子對(duì)各原始變量的得分即F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4。
四個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率
線性加權(quán)求和，
物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績效
的綜合評(píng)價(jià)模型，如下式所示：
F=（27.399F1+20.423F2+20.346F3+15.044F4）/83.212
從財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)模型
，財(cái)務(wù)效益因子的權(quán)重最大，
物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文是影響公司財(cái)務(wù)績效的最
會(huì)計(jì)論文范文因素。
（三）結(jié)果淺析【會(huì)計(jì)論文】
上面的評(píng)價(jià)模型，
樣本公司2010年的數(shù)據(jù)
，可
物流行業(yè)37家上市公司2010年財(cái)務(wù)績效
的綜合得分及排序（見表3）。一般來說，分值越高，
該上市公司的財(cái)務(wù)績效
越高；得分大于0，意味著該公司財(cái)務(wù)績效
在全樣本公司財(cái)務(wù)績效平均
之上，反之則在全樣本公司財(cái)務(wù)績效平均
之下，
積極調(diào)整經(jīng)營思路以推動(dòng)會(huì)計(jì)論文范文企業(yè)財(cái)務(wù)績效
的提升。
由計(jì)算結(jié)果可知，物流行業(yè)共有20家上市公司的財(cái)務(wù)績效綜合得分為正值，占樣本公司總數(shù)的54%。從綜合得分及排名看，海峽股份、申通地鐵、山航B、中儲(chǔ)股份、
國航這5家上市公司的財(cái)務(wù)績效最好，排名
的海峽股份綜合得分F為1.2439。國恒鐵路、寧波海運(yùn)、長航油運(yùn)、長航鳳凰、亞通股份這5家上市公司的財(cái)務(wù)績效最差。排名
一位的亞通股份的綜合得分F為-1.0756，與排名
名的海峽股份的F得分相比，
差距相差很大。同時(shí)，不難
，
海峽股份
了綜合得分排名
的地位，但其償債能力因子得分卻為負(fù)數(shù)，該公司對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)
的
。亞通股份的四個(gè)主因子各得分均為負(fù)數(shù)，
該公司
一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)績效很不盡人意，
全面改善。
四、
論文范文與倡議
（一）研究
論文范文
從財(cái)務(wù)績效
入手，
已有研究，從
財(cái)務(wù)績效的財(cái)務(wù)效益、營運(yùn)能力、投資者獲利能力、償債能力等四個(gè)
，設(shè)計(jì)了九個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建綜合財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)體系，并
此體系對(duì)2010年物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績效運(yùn)用因子淺析【會(huì)計(jì)論文】模型
了淺析【會(huì)計(jì)論文】評(píng)價(jià)。總結(jié)
，
的實(shí)證研究
論文范文如下：
，
的2010年物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)物流行業(yè)上市公司2010年的財(cái)務(wù)績效
實(shí)證研究的結(jié)果
：物流行業(yè)上市公司2010年有20家綜合得分大于0，超過全部樣本公司的半數(shù)。
，2010年物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效兩級(jí)分化情況
。排在
名與
一名的公司綜合得分相差甚大；即使財(cái)務(wù)績效較好的公司，也極少有在四個(gè)主因子上得分全為正值，
物流行業(yè)上市公司在財(cái)務(wù)運(yùn)作上或多或少都
一些
【會(huì)計(jì)論文】，
的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)
了效益
、營運(yùn)能力、投資者
能力、償債能力等各
的內(nèi)容評(píng)價(jià)，
計(jì)算的四個(gè)主因子得分
全面系統(tǒng)地剖析影響各樣本公司
經(jīng)營和發(fā)展的諸
因素，淺析【會(huì)計(jì)論文】公司在同行業(yè)
績效
，全面
碩士論文公司的優(yōu)勢(shì)與
，推動(dòng)會(huì)計(jì)論文范文公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營對(duì)策會(huì)計(jì)畢業(yè)論文，以求得更好的發(fā)展
。
，物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效出現(xiàn)了一定的板塊分化現(xiàn)象。倉儲(chǔ)業(yè)、航空運(yùn)輸業(yè)、其他社會(huì)服務(wù)業(yè)、公路運(yùn)輸業(yè)及鐵路運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)的上市公司2010年的財(cái)務(wù)績效較好；而公共設(shè)施服務(wù)業(yè)、水上運(yùn)輸業(yè)及商業(yè)經(jīng)濟(jì)與業(yè)，財(cái)務(wù)績效則相對(duì)較差。
（二）物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效提升倡議
：
，提升物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)效益。從上面實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】
的綜合評(píng)價(jià)模型可知，財(cái)務(wù)效益因子在綜合評(píng)價(jià)模型中所占權(quán)重最大，在物流行業(yè)上市公司實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】中，該因子所
貢獻(xiàn)為27.399%。實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】也已證明財(cái)務(wù)效益因子對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響最大。因此，要提高物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績效，
要
提升上市公司的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文，良好的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文是財(cái)務(wù)績效的
。
，
物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效的全面發(fā)展。財(cái)務(wù)績效是
多維的
，
物流行業(yè)上市公司僅僅
財(cái)務(wù)績效某一
的發(fā)展，那么該上市公司只能在該因子上
高的得分，其
的綜合得分不一定會(huì)
滿意。
僅僅
財(cái)務(wù)績效的某
，
不一定能
較好的財(cái)務(wù)績效，
財(cái)務(wù)效益、營運(yùn)能力、償債能力和投資者獲利能力四
的全面發(fā)展，才能
提高上市公司的財(cái)務(wù)績效。如錦江投資，其財(cái)務(wù)效益因子得分為0.6066，位列第10名；營運(yùn)能力因子得分為0.2467，排名第8位；償債能力因子得分為0.3218，位列第7名；投資者獲利能力得分為0.0489，排名第9位。
該公司做到了財(cái)務(wù)績效的全面均衡發(fā)展，所以
以綜合得分0.3478
了綜合排名第七的名次。
，
政策，努力提高財(cái)務(wù)績效。抓住
政策走向，有計(jì)劃有
形成企業(yè)核心競爭能力，并倚靠技術(shù)創(chuàng)新，
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。物流企業(yè)應(yīng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，
對(duì)
產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠扶持政策，不斷調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、淘汰不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)產(chǎn)品，不斷開發(fā)出
市場(chǎng)潮流的服務(wù)產(chǎn)品，努力提高財(cái)務(wù)績效。
文獻(xiàn)：
［1］徐鳳菊、邢南：《電力行業(yè)的企業(yè)績效與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2010年第19期。
［2］鐘鳳英、龐佳：《財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)相
的新型企業(yè)戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)構(gòu)建淺析【會(huì)計(jì)論文】》，《商業(yè)經(jīng)濟(jì)》 2009年第2期。
［3］楊位留：《我國農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)競爭力綜合評(píng)價(jià)實(shí)證研究》，《科技與管理》2008年第5期。
［4］王曉露：《企業(yè)競爭力理論文獻(xiàn)綜述》，《理論探索》2007年第7期。
［
系2011年
【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn)價(jià)格 土地供給 投資者投機(jī) 城市化
九十年代以來，房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)成為支撐中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)。目前，中國的房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)林立，競爭異常激烈。然而，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)直接影響著房地產(chǎn)企業(yè)的收益預(yù)期，直接影響著每一個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)的未來發(fā)展。房地產(chǎn)價(jià)格受到國家政策、土地供給、投資者投機(jī)、消費(fèi)者需求以及城鎮(zhèn)化率等諸多因素的影響，了解這些因素的影響程度，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)制定合適的發(fā)展戰(zhàn)略非常重要。
1 前人研究成果及本文研究的基本假設(shè)
1.1 前人的研究結(jié)果
學(xué)者們從不同角度研究了房地產(chǎn)價(jià)格的影響因素。孫繼國、趙息[1]研究了北京市房地產(chǎn)市場(chǎng)中的投機(jī)泡沫與房地產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系。市場(chǎng)中的一些投資者明知某些資產(chǎn)價(jià)格高于實(shí)際價(jià)值，但他們對(duì)未來資產(chǎn)價(jià)格的升值潛力充滿希望，因此不斷地購進(jìn)此種資產(chǎn)。這種由于主觀信念不同而導(dǎo)致的資產(chǎn)投機(jī)行為常導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)總體偏差，并最終形成泡沫。他們的研究結(jié)果表明，1998-2009年北京市房地產(chǎn)發(fā)展中基本都存在一定的投機(jī)泡沫。其中2000年后泡沫化有所減輕，2005年后泡沫化又開始加重，2007后房地產(chǎn)價(jià)格上漲加速，泡沫化劇烈。
曹天階[2]研究了消費(fèi)者需求與房地產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系。他認(rèn)為消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)拉動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國實(shí)行房改后，取消了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代幾十年的福利分房制度，住宅成了一種不可缺少的商品。改革開放后，各地都把軟環(huán)境建設(shè)、提高人民群眾的生活質(zhì)量、改善群眾的居住條件、改變市容市貌作為工作的重點(diǎn)進(jìn)行大規(guī)模的舊城改造，造成了大量的住宅需求。改革開放中富裕起來的人們也為改善居住環(huán)境產(chǎn)生新的住宅需求。而這些需求必然影響房地產(chǎn)的供給情況，造成房地產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。
王文婷[3]分析了城鎮(zhèn)化對(duì)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求影響。認(rèn)為城鎮(zhèn)化進(jìn)程與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間是相互依存的。城鎮(zhèn)化速度的加快不可避免地會(huì)帶動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，反之房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展又為城鎮(zhèn)化建設(shè)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和保障。房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的先導(dǎo)性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)商品則是社會(huì)必須的生產(chǎn)資料和生活資料，是各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)和物質(zhì)載體。任何城市的發(fā)展都要依靠房地產(chǎn)開發(fā)先行，城市空間利用和資源開發(fā)都依賴于房地產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行。城鎮(zhèn)化所伴隨的城市人口聚集、城市規(guī)模擴(kuò)大，以及城市結(jié)構(gòu)的變化都會(huì)為房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供空間條件。長期以來，國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響研究僅限于定性討論，近年來已有不少學(xué)者開始采用數(shù)理分析對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。
朱嬡玲[4]（2005）研究了土地供給量對(duì)我國區(qū)域房地產(chǎn)價(jià)格的影響。采用1999年——2009年我國30個(gè)省市土地供給量、房地產(chǎn)價(jià)格等相關(guān)數(shù)據(jù)，建立Panel Data計(jì)量模型，研究了我國房地產(chǎn)價(jià)格區(qū)域差異，旨在土地供給量對(duì)我國區(qū)域房地產(chǎn)價(jià)格的影響程度。結(jié)果表明，土地供給量的確是影響我國區(qū)域房地產(chǎn)價(jià)格重要因素，土地供給量對(duì)我國各地區(qū)房地產(chǎn)價(jià)格的影響差異程度各不相同。土地供給量對(duì)東部地區(qū)房地產(chǎn)價(jià)格影響程度最為顯著，中西部地區(qū)房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)土地供給量的敏感程度相對(duì)較低。
1.2 本文的基本假設(shè)
基于上述學(xué)者的研究成果，本文從投資者投機(jī)、消費(fèi)者需求、城鎮(zhèn)化的發(fā)展和土地的稀缺度四個(gè)變量作為自變量來探討這些因素對(duì)北京市房地產(chǎn)價(jià)格的影響。認(rèn)為這四個(gè)因素與北京市房地產(chǎn)價(jià)格存在相關(guān)性，并探討其相關(guān)程度。
2 研究方法與設(shè)計(jì)
本文通過問卷調(diào)查的方式針對(duì)這些因素的對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響開展實(shí)證研究。調(diào)查對(duì)象的指定總體就是所有北京房地產(chǎn)企業(yè)。
論文的抽樣元素是房地產(chǎn)企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人與企業(yè)員工。調(diào)查研究對(duì)象都是在這些界定人群中隨機(jī)抽取出來的。
本論文采用的是分層隨機(jī)抽樣的方法，可以比隨機(jī)抽樣的方法更具有普遍性。設(shè)計(jì)的抽樣元素比例分配分別為：北京房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人50%、企業(yè)員工50%。
本研究論文在所發(fā)放的調(diào)查研究問卷是240份，實(shí)際回收有效調(diào)查研究問卷數(shù)量是232份，所以本研究論文采用的抽樣大小是232份，有效率達(dá)到96.7%。
本論文采用李克特等級(jí)測(cè)量量表來測(cè)量所涉及的四個(gè)變量，投機(jī)者的投機(jī)、消費(fèi)者的需求、城鎮(zhèn)化率的發(fā)展、土地的稀缺。里克特量表一般分為：“十分同意、同意、無所謂、不同意、十分不同意”等五類形式的回答。每個(gè)問題的每種可能的回答都被賦予一個(gè)的數(shù)值來反映應(yīng)答者不同的同意態(tài)度，對(duì)應(yīng)答者的態(tài)度進(jìn)行測(cè)量就是通過對(duì)這些數(shù)值進(jìn)行加總得出來的。
本論文通過為調(diào)查問卷中的每個(gè)問題的每種可能的答案都分配一個(gè)阿拉伯?dāng)?shù)字作為代碼，用1-5來進(jìn)行數(shù)據(jù)賦值。
本論文中使用Cronbach α系數(shù)來測(cè)試信度，所使用的系數(shù)指標(biāo)為0.6，即只有大于或等于0.6時(shí)，才視為測(cè)量量表所得出的研究數(shù)據(jù)是符合信度設(shè)計(jì)要求的，是可以采用的。
由于自變量和因變量采用的研究數(shù)據(jù)都是定距型數(shù)據(jù)，所以本論文對(duì)變量進(jìn)行相關(guān)分析。
用來測(cè)量定距型數(shù)據(jù)變量之間相互關(guān)系的系數(shù)一般是皮爾遜（積矩）相關(guān)系數(shù)，本論文就用皮爾遜相關(guān)系數(shù)來表示變量間假設(shè)關(guān)系的相關(guān)性。
3 數(shù)據(jù)分析與結(jié)果