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金融銀行理財(cái)論文:金融機(jī)構(gòu)銀行個(gè)人理財(cái)論文

一、我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題

1.電子化程度低，不利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展作為二十一世紀(jì)金融產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)，商業(yè)網(wǎng)絡(luò)銀行具有廣闊的前景與廉價(jià)的成本，越來越受到商業(yè)銀行和人們的重視。雖然科技已經(jīng)如此發(fā)達(dá)，我國的商業(yè)銀行大多還在通過宣傳資料、圖表等傳統(tǒng)的工具，很少使用計(jì)算機(jī)，缺少專門的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)軟件。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)的支持，但是目前我國的商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)技術(shù)滯后，開發(fā)應(yīng)用軟件的速度滯后于銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，工作效率較低，這限制了商業(yè)銀行發(fā)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行必須克服這一現(xiàn)狀，利用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，針對不同客戶的需要實(shí)現(xiàn)差別化服務(wù)。

2.缺少個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種新型的綜合性業(yè)務(wù)，以客戶為中心為客戶提供針對性的服務(wù)?？蛻艚?jīng)理制的出現(xiàn)就是這種理念的有力說明，客戶經(jīng)理制是商業(yè)銀行制度上和服務(wù)理念上的一種創(chuàng)新。國外銀行的客戶經(jīng)理是把客戶作為中心，根據(jù)市場情況進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，目標(biāo)是滿足和適應(yīng)客戶不斷變化的需求，以投資為核心。但是國內(nèi)眾多商業(yè)銀行對客戶經(jīng)理的考核仍然是基于客戶經(jīng)理完成吸收存款任務(wù)的情況，客戶經(jīng)理缺乏對客戶需求、市場發(fā)展的了解，因?yàn)槠洳⒉挥贸袚?dān)管理分析客戶細(xì)心和市場信息的責(zé)任。各商業(yè)銀行仍然是以自我為中心在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的品種設(shè)計(jì)開發(fā)，極少考慮到客戶的需要，更不用提投資了。

3.缺少適當(dāng)?shù)氖袌龆ㄎ辉谥袊捎谌珖鞯氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，收入分配差距大，個(gè)人收入存在較大的差異，行業(yè)間也存在著較大的差異。不同的地區(qū)、不同收入層次的人有著不同的投資偏好。要求商業(yè)銀行明確不同市場的不同需求，根據(jù)客戶的需求進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)。但是我國的商業(yè)銀行缺乏正確的市場定位，缺乏這種服務(wù)模式。銀行向個(gè)人提供的服務(wù)幾乎無差別，都是一些大眾化的服務(wù)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行只把個(gè)人業(yè)務(wù)作為籌資的一種手段。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)問題的解決對策

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營金融產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營模式面臨著巨大的壓力與挑戰(zhàn)。自從二十世紀(jì)末美國《金融服務(wù)現(xiàn)代法》的出臺，結(jié)束了金融分業(yè)經(jīng)營時(shí)代。在全世界混業(yè)經(jīng)營的刺激下，我國放開了對創(chuàng)新銀行中間業(yè)務(wù)的限制，開始鼓勵(lì)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以借這一機(jī)會(huì)進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的調(diào)整，調(diào)整個(gè)人理財(cái)服務(wù)中的中間業(yè)務(wù)，改變中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確把握客戶多方位的信息，掌握客戶的理財(cái)需要，通過客戶經(jīng)理進(jìn)行針對性的理財(cái)服務(wù)。配套服務(wù)分析工具和投資理財(cái)專家的理財(cái)建議，提升客戶的資產(chǎn)增值能力，培養(yǎng)更大的利潤增長點(diǎn)。

2.培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融業(yè)人才商業(yè)銀行可以通過三個(gè)方面培養(yǎng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才，一是構(gòu)建專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)證體系，讓理財(cái)業(yè)務(wù)人員需要持證上崗，規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍。二是全面培訓(xùn)現(xiàn)有的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問，必須經(jīng)過專業(yè)系統(tǒng)的培訓(xùn)，才能培養(yǎng)出高素質(zhì)的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問。首先要指定培訓(xùn)計(jì)劃，然后要挑選高素質(zhì)的候選人才，建立聯(lián)合培養(yǎng)機(jī)制。其次要讓理財(cái)人才熟悉商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，獨(dú)立操作各類業(yè)務(wù)，這需要對理財(cái)人才進(jìn)行針對性的崗位輪替。金融人才的培養(yǎng)模式應(yīng)該走出傳統(tǒng)教育體制的模式。推進(jìn)聯(lián)合辦學(xué)模式和訂單式教育模式。通過校企聯(lián)合辦學(xué)，可以將企業(yè)的實(shí)踐設(shè)備優(yōu)勢和學(xué)校的教育技術(shù)優(yōu)勢結(jié)合起來，為金融行業(yè)培養(yǎng)需要的人才，同時(shí)為學(xué)校的教育提供實(shí)踐的場所。訂單式教育可以讓企業(yè)參與到學(xué)院金融相關(guān)專業(yè)的設(shè)置、制定金融業(yè)人才培養(yǎng)計(jì)劃、改革金融教學(xué)課程等環(huán)節(jié)中。在金融業(yè)人才的教育過程中，應(yīng)該注重人才培養(yǎng)的層次性，滿足商業(yè)銀行對不同層次人才的不同需求。改進(jìn)金融人才培養(yǎng)模式可以讓學(xué)校和企業(yè)得到各自所需的東西，實(shí)現(xiàn)校園與社會(huì)的接軌。

3.加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)通過加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)，促進(jìn)銀行電子化的發(fā)展，尤其是要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)化網(wǎng)絡(luò)化的同時(shí)，商業(yè)銀行要注意保持計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全性、穩(wěn)定性。通過銀行內(nèi)部資源的整合，計(jì)算機(jī)理財(cái)軟件的輔助，增加客戶需求的滿足度，為客戶設(shè)計(jì)更加具有針對性的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，并可以通過計(jì)算機(jī)輔助軟件實(shí)現(xiàn)實(shí)際操盤操作。

4.完善客戶經(jīng)理制，提高客戶經(jīng)理的金融水平客戶經(jīng)理制是為了迎合現(xiàn)在正在逐漸轉(zhuǎn)變的金融服務(wù)方式、經(jīng)過改革后的金融體制和金融業(yè)同行之間的競爭出現(xiàn)的新型的服務(wù)觀念。各個(gè)商業(yè)銀行雖然自從客戶經(jīng)理制這一服務(wù)觀念推出，就進(jìn)行了探索和研究，也從中取得了一些經(jīng)驗(yàn)，但是也遇到了很多問題。完善客戶經(jīng)理制，需要商業(yè)銀行建立健全激勵(lì)機(jī)制和教育培訓(xùn)機(jī)制，提高客戶經(jīng)理的專業(yè)化水平和客戶經(jīng)理的素質(zhì)；加大計(jì)算機(jī)軟件的開發(fā)和科技投入，建立健全客戶經(jīng)理信息系統(tǒng)；在客戶經(jīng)濟(jì)中開展新型的服務(wù)觀念傳遞；實(shí)行責(zé)任制，明確客戶經(jīng)理的職責(zé)，設(shè)置專業(yè)的客戶經(jīng)理從業(yè)人員組織機(jī)構(gòu)。除了需要專業(yè)知識，客戶經(jīng)理還應(yīng)該具備良好的承受壓力能力、溝通能力、語言能力等一系列綜合能力。為了順應(yīng)金融的全球化、國內(nèi)商業(yè)銀行對人才的急缺的現(xiàn)實(shí)情況，組建全能、高效、專業(yè)的個(gè)人理財(cái)人才隊(duì)伍迫在眉睫。

5.針對客戶的需求提供服務(wù)商業(yè)銀行而已通過設(shè)置個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)柜臺和細(xì)分客戶實(shí)現(xiàn)差別化服務(wù)等方式調(diào)整經(jīng)營策略。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專柜可以為客戶提供針對性的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，培養(yǎng)固定的客戶群體。通過對客戶進(jìn)行分類，針對性地提供理財(cái)服務(wù)。因?yàn)椴煌闆r的客戶對個(gè)人理財(cái)服務(wù)的要求不一樣，這就要求銀行針對不同的客戶提供差別化的服務(wù)，追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化。根據(jù)客戶的需要和實(shí)際情況進(jìn)行投資建議，滿足更多客戶的不同需求。

三、結(jié)語

總而言之，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的營銷體系，大力開拓國內(nèi)金融理財(cái)市場，增加個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場份額。利用多種多樣的金融理財(cái)產(chǎn)品和多種投資方式創(chuàng)造更多價(jià)值，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的目的，同時(shí)還能提高銀行盈利，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。

作者：劉曉靖單位：綏化學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

金融銀行理財(cái)論文:金融消費(fèi)者權(quán)益的銀行理財(cái)論文

一、對我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律規(guī)定之評析

（一）我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律規(guī)定《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第1條、第29至33條、第73條以及《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條、第37條都有對于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)的規(guī)定。除了這些法律規(guī)定外，對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的保護(hù)目前主要是通過監(jiān)管部門頒布的一系列法規(guī)和部門規(guī)章。如近年相繼頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（下稱《辦法》）、《指引》等十幾個(gè)部門規(guī)章。另外，2010年7月，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)了《中國銀行業(yè)公平對待消費(fèi)者自律公約》（以下稱《公約》），該公約是行業(yè)自律性的公約，不具有行政性質(zhì)。

（二）上述相關(guān)規(guī)定的缺陷1.缺乏完善的法律體系隨著商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)踐中出現(xiàn)了越來越多的法律問題，亟需法律對此進(jìn)行規(guī)范，但相應(yīng)的立法較于實(shí)踐來說已經(jīng)相當(dāng)滯后，具體體現(xiàn)在以下幾方面：第一，我國沒有關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的基本立法，因此不能更好地保護(hù)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的利益。雖然2014年3月15日正式實(shí)施的新《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》將證券、保險(xiǎn)、銀行等金融服務(wù)也包括在內(nèi)，但涉及到對金融消費(fèi)者保護(hù)的只有第28條，并且僅僅是要求經(jīng)營者提供相關(guān)經(jīng)營信息。第二，《商業(yè)銀行法》與《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定中，對處于弱勢地位的金融消費(fèi)者保護(hù)的數(shù)量極少并且只是原則性的規(guī)定，因此可操作性較差。第三，銀監(jiān)會(huì)對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所發(fā)的規(guī)章、規(guī)范過多，互相之間既有重復(fù)，又有矛盾，并且效力層次較低，缺乏足夠的權(quán)威性，影響了對金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，對政府機(jī)構(gòu)執(zhí)法也造成了影響。第四，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)于2010年7月22日的《公約》，僅僅屬于行業(yè)自律文件，效力等級低，缺乏相應(yīng)的懲戒措施，并且完全要依賴于商業(yè)銀行的自覺性與充分的服務(wù)意識才能實(shí)現(xiàn)，因此，可行性較低。2.缺乏對處于弱勢地位的金融消費(fèi)者的傾向性保護(hù)，顯失公平由于金融領(lǐng)域的高度專業(yè)性與技術(shù)性，消費(fèi)者與商業(yè)銀行比起來，明顯地處于弱勢地位。這需要對理財(cái)產(chǎn)品的購買者進(jìn)行立法上的傾斜保護(hù)，但我國法律不僅沒有如此規(guī)定，反而偏向保護(hù)金融機(jī)構(gòu)而忽略了消費(fèi)者的利益。如《商業(yè)銀行法》第1條規(guī)定“為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其它客戶的合法權(quán)益”，由此可見，立法者的初衷將存款人及其它客戶的利益置于商業(yè)銀行的利益之后。相關(guān)法律中對消費(fèi)者的權(quán)益也鮮有涉及，也沒有強(qiáng)調(diào)對處于相對弱勢地位的金融消費(fèi)者進(jìn)行傾向性保護(hù)。3.缺少商業(yè)銀行承擔(dān)法律責(zé)任的條款我國的金融法律條文在性質(zhì)上是以行政監(jiān)管規(guī)范為主，即從監(jiān)管執(zhí)行的角度出發(fā)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)行為，同時(shí)對于金融機(jī)構(gòu)的違法行為處以相應(yīng)的行政處罰或刑事制裁，至于金融消費(fèi)者的民事權(quán)利、義務(wù)以及金融機(jī)構(gòu)民事責(zé)任等的規(guī)定則十分有限?！掇k法》一共有80條，其中用了大量的篇幅大概63條規(guī)定銀行的義務(wù)，但在第十章法律責(zé)任中，卻只用3條規(guī)定銀行的法律責(zé)任，并且僅僅是由“中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令限期改正”，情節(jié)嚴(yán)重或者逾期不改正的，也只能根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第37條規(guī)定采取相應(yīng)監(jiān)管措施。另外“對商業(yè)銀行違規(guī)銷售理財(cái)產(chǎn)品的，可以并處二十萬元以上五十萬元以下罰款”等類似的行政責(zé)任?！吨敢分猩婕暗搅速r償條款，這是其進(jìn)步之處。但其規(guī)定“對于確實(shí)存在問題的銀行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)，造成損失的，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)或合同約定向銀行業(yè)消費(fèi)者進(jìn)行賠償或補(bǔ)償”，但消費(fèi)者對于“確實(shí)存在問題”的銀行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)存在舉證上的困難。因?yàn)樗械睦碡?cái)合同均使用格式合同，里面包含復(fù)雜的法律文書與免責(zé)條款，使得銷售誤導(dǎo)追責(zé)難、取證難、索賠難。

二、對我國金融消費(fèi)者保護(hù)的立法建議

（一）完善相關(guān)立法體系英國于2000年通過了《金融服務(wù)和市場法》（FS－MA），這是英國政府在立法上第一次將對消費(fèi)者的保護(hù)列為首要目標(biāo)。緊接著，2001年l2月，英國又頒布實(shí)施了《英國金融服務(wù)和市場法》。該法明確了負(fù)責(zé)金融服務(wù)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是英國金融服務(wù)局(FSA)，并且在該法中明確規(guī)定了金融服務(wù)局有四項(xiàng)監(jiān)管目標(biāo)，其中一項(xiàng)就是“使消費(fèi)者得到適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)”。2006年10月，英國金融服務(wù)局出臺了新的《金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則》，制訂了判斷金融機(jī)構(gòu)是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的11條規(guī)則，其中有5條涉及對金融消費(fèi)者的保護(hù)。2010年4月英國又通過《金融服務(wù)法案2010》，賦予金融服務(wù)局更為廣泛的立法權(quán)，以打擊少數(shù)金融機(jī)構(gòu)侵犯消費(fèi)者權(quán)益的行為?？梢钥闯?，英國有專門針對金融消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)的法律。因此，我國應(yīng)在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，由立法機(jī)關(guān)制定專門的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》，為金融消費(fèi)者的保護(hù)提供立法依據(jù)?？梢越梃b《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，側(cè)重規(guī)定金融消費(fèi)者的權(quán)利和金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)，最終形成以《金融消費(fèi)者保護(hù)法》為基礎(chǔ)，其它相關(guān)法律為補(bǔ)充的立法模式。另外，可以在《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融法律、法規(guī)中引入“金融消費(fèi)者”的定義，有針對性地增加對金融消費(fèi)者保護(hù)的條款和措施，在理財(cái)產(chǎn)品、存貸款、黃金產(chǎn)品、銀行卡、支付清算、個(gè)人金融信息等方面達(dá)到對金融消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)的目的。

（二）立法上對處于弱勢地位的金融消費(fèi)者進(jìn)行傾斜保護(hù)如同消費(fèi)者與經(jīng)營者地位懸殊一樣，金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)相比，同樣處于弱勢地位。其在選擇金融產(chǎn)品、接受金融信息、購買相關(guān)金融產(chǎn)品時(shí)都要依賴于對方的介紹。而金融機(jī)構(gòu)在此方面有著充分的信息、技術(shù)、資金以及專業(yè)優(yōu)勢。這就使得二者之間根本無法形成公平交易。因此，只有從立法上給予消費(fèi)者應(yīng)有的傾斜保護(hù)，才能減小交易雙方的力量差距。如可以效仿《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，一方面多規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)以及民事責(zé)任，另一方面，多規(guī)定金融消費(fèi)者享有的法定權(quán)利。另外，可以規(guī)定商業(yè)銀行推薦的金融產(chǎn)品與消費(fèi)者之間必須有針對性與適合性，如果超過消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力一定的比例，可視情況將該理財(cái)產(chǎn)品視為“缺陷產(chǎn)品”，從而進(jìn)行召回。再者，可以從訴訟程序上體現(xiàn)對金融消費(fèi)者的傾向性保護(hù)。如簡化金融機(jī)構(gòu)民事責(zé)任的構(gòu)成要件，實(shí)行舉證責(zé)任倒置原則應(yīng)當(dāng)是金融消費(fèi)者民事保護(hù)制度的特別要求。

（三）構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)的外部投訴與救濟(jì)機(jī)制2005年，英國金融服務(wù)局《關(guān)于金融服務(wù)投訴指引》，就消費(fèi)者進(jìn)行投訴的情形進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。英國在FSA下設(shè)立了金融調(diào)查服務(wù)部（FOS），這是一個(gè)專門處理消費(fèi)者對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投訴的機(jī)構(gòu)。一般發(fā)生消費(fèi)爭議后，先由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自行處理，如果在一定期間內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部未能解決爭議或消費(fèi)者對解決結(jié)果不滿意，再進(jìn)入FOS處理機(jī)制。FOS最終處理的結(jié)果僅對金融機(jī)構(gòu)一方產(chǎn)生拘束力,這就對英國的金融消費(fèi)者產(chǎn)生了極好的保護(hù)。除此之外，為形成對FSA的制衡機(jī)制，英國成立了專門受理FSA投訴的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，即投訴專員辦公室（簡稱OCC）。OCC是根據(jù)英國《金融服務(wù)和市場法案》的要求設(shè)立，專門處理FSA及其工作人員未能履行職責(zé)所導(dǎo)致的投訴?？梢钥闯?，英國有兩套處理糾紛的解決程序，即金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部處理機(jī)制和金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)處理機(jī)制。我國各金融機(jī)構(gòu)目前雖然都設(shè)立了一定的投訴渠道，但這畢竟只是內(nèi)部處理機(jī)制。因此消費(fèi)者投訴在缺乏有效監(jiān)管的情況下往往不能順利解決。2011年7月22日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)成立了消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)，這是對金融消費(fèi)者保護(hù)方面的一個(gè)重大進(jìn)步，但其充其量是一個(gè)行業(yè)自律性組織設(shè)立的委員會(huì)，受中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，其成員單位是各商業(yè)銀行，難免與商業(yè)銀行之間存在著千絲萬縷的聯(lián)系。因此建議在“中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)”下增設(shè)“金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)”，這樣就可以使其獨(dú)立于各金融機(jī)構(gòu)，在處理糾紛時(shí)更易于處于中立位置。另外，除全國性的“金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)”外，各地應(yīng)設(shè)立地方性的金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)，受理各地群眾的金融消費(fèi)糾紛投訴。2010年年7月19日，我國第一個(gè)針對金融消費(fèi)的投訴中心在無錫成立，這對于中國金融消費(fèi)者的保護(hù)，已經(jīng)邁出了可喜的一步。最后，建議“12363”熱線盡快在全國范圍內(nèi)開通，更好地為金融消費(fèi)者的投訴提供便捷的途徑。與之配套的，各地金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)可以設(shè)置專門的網(wǎng)站，為金融消費(fèi)者解答問題、處理投訴、提出建議與意見提供更好的平臺。

（四）建立商業(yè)銀行全方位的賠償制度日本《金融商品銷售法》規(guī)定，在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，如果金融機(jī)構(gòu)沒有履行重要事項(xiàng)的說明義務(wù)（包括完全沒有履行說明義務(wù)與只履行部分說明義務(wù)），而消費(fèi)者因此受到損害的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事?lián)p害賠償責(zé)任。此為侵權(quán)行為的特別規(guī)定（類似于我國的特別侵權(quán)），并且歸責(zé)原則為無過失責(zé)任原則。也就是說，只要消費(fèi)者在舉證時(shí)能證明其損害與金融機(jī)構(gòu)未履行說明義務(wù)之間具有因果關(guān)系即可。另外，在消費(fèi)者損失的數(shù)額上，《金融商品銷售法》推定為消費(fèi)者的本金損失額，以此增加對消費(fèi)者的保護(hù)?？梢钥闯觯毡痉芍杏薪鹑跈C(jī)構(gòu)承擔(dān)民事責(zé)任的相關(guān)規(guī)定。因此，我國應(yīng)當(dāng)借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，在相關(guān)法律、法規(guī)、部門規(guī)章中明確商業(yè)銀行承擔(dān)民事責(zé)任的情形。如當(dāng)商業(yè)銀行不能提供理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的完整交易記錄、商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品和提供理財(cái)服務(wù)時(shí)對金融消費(fèi)者進(jìn)行誤導(dǎo)性陳述、商業(yè)銀行未能按規(guī)定向金融消費(fèi)者履行其重要事項(xiàng)的披露與說明義務(wù)、商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)與管理上存在重大缺陷、商業(yè)銀行違規(guī)銷售有嚴(yán)重缺陷的理財(cái)產(chǎn)品等情形下,給金融消費(fèi)者造成損失時(shí)，金融消費(fèi)者應(yīng)有權(quán)要求銀行承擔(dān)民事賠償責(zé)任。承擔(dān)責(zé)任是使商業(yè)銀行規(guī)范銷售理財(cái)產(chǎn)品最根本的途徑。因?yàn)橹挥性诜傻谋Ｕ舷拢拍苁股虡I(yè)銀行真正做到“賣者有責(zé)”，從而從本質(zhì)上保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

作者：王浩云單位：福州大學(xué)

金融銀行理財(cái)論文:金融專業(yè)化的銀行理財(cái)論文

一、理財(cái)金融業(yè)態(tài)的現(xiàn)狀與問題

縱然上述圈中各金融子行業(yè)發(fā)展多年，相對成熟，但通過簡單復(fù)制與模仿而迅速構(gòu)建起的理財(cái)金融業(yè)態(tài)卻不成熟，未經(jīng)過優(yōu)勝劣汰的進(jìn)化，尚存諸多弊病。同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)能過剩，資源浪費(fèi)。銀行理財(cái)領(lǐng)域當(dāng)前最突出的問題是不同類型機(jī)構(gòu)間的合作模式同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。從理財(cái)資金的投資標(biāo)的來看，對于債券組合投資或特定資產(chǎn)投資，銀行通過信托計(jì)劃、券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金特定資產(chǎn)管理計(jì)劃或保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃均可實(shí)現(xiàn)。證券、基金、信托和保險(xiǎn)行業(yè)為了爭奪理財(cái)資金的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理和非標(biāo)資產(chǎn)的通道份額，競相投入大量人力、物力、財(cái)力，銀行理財(cái)圈內(nèi)的重復(fù)建設(shè)大量存在，大量功能與業(yè)務(wù)范圍雷同的通道機(jī)構(gòu)產(chǎn)能過剩。偽創(chuàng)新削弱了金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。近幾年來，金融同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，創(chuàng)新不斷?；A(chǔ)資產(chǎn)從債券、貨幣市場工具拓展到信貸資產(chǎn)、票據(jù)、信用證、股權(quán)、應(yīng)收賬款等，交易結(jié)構(gòu)有收（受）益權(quán)直接受讓、各類返售形式的收（受）益權(quán)轉(zhuǎn)讓、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等。但在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資創(chuàng)新中，各類金融機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新較少，多數(shù)是通過通道形式的變換或通道加層來規(guī)避監(jiān)管限制。這種偽創(chuàng)新雖然對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和擴(kuò)張起到一定的推動(dòng)作用，但也弱化了一些金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)實(shí)質(zhì)創(chuàng)新的意愿，進(jìn)而削弱了金融行業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力。逐利有礙于金融專業(yè)化的推進(jìn)。股票市場長期低迷，指數(shù)和市場成交量長期處于低位徘徊。證券公司自營和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)鮮有起色，基金公司高效益的偏股型基金持續(xù)萎縮，保險(xiǎn)資金的權(quán)益類投資難有作為。各類機(jī)構(gòu)在業(yè)績壓力下，紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)商業(yè)銀行理財(cái)領(lǐng)域的通道業(yè)務(wù)，以薄利多銷的競爭策略，追逐于此種簡潔的創(chuàng)收模式。經(jīng)營多樣化、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無可厚非，但也許鉆研和鍛造能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)投資盈利能力更有價(jià)值。理財(cái)圈中便捷的通道服務(wù)機(jī)構(gòu)很多，具備持續(xù)創(chuàng)造絕對收益和不斷推陳出新的合作顧問越發(fā)難覓。券商的研究與投行、基金的精細(xì)化投資、保險(xiǎn)的大類資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理等專業(yè)化專長，不該在轉(zhuǎn)戰(zhàn)通道業(yè)務(wù)過程中被擱置或受影響。行業(yè)監(jiān)管難度大。目前，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在金融領(lǐng)域跨度大、投融資形式靈活多變，極大地增加了行業(yè)監(jiān)管難度，資金來源與運(yùn)用未能清晰應(yīng)對、影子銀行的困擾一度成為社會(huì)焦點(diǎn)。監(jiān)管難度之大，一方面在于投資交易結(jié)構(gòu)及主體變換多樣，投資定性與歸類常引發(fā)爭議，監(jiān)管評判標(biāo)準(zhǔn)和尺度難以把握；另一方面在于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)衍生出的很多跨市場交易或處于監(jiān)管真空地帶。監(jiān)管行為常常疏惹詬病、堵招非議。

二、理財(cái)金融業(yè)態(tài)優(yōu)化建議

2010年以來，經(jīng)過監(jiān)管層的不斷努力，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)治理初顯成效，機(jī)構(gòu)治理以及行業(yè)治理方面基本明確了方向，但這只是銀行理財(cái)業(yè)鏈條中的一環(huán)。整個(gè)理財(cái)金融業(yè)態(tài)的優(yōu)化還需“一行三會(huì)”等監(jiān)管部門的監(jiān)管引導(dǎo)，還需銀、證、信、基、保等金融子行業(yè)的自律和共同努力。從商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的視角概括而言，應(yīng)以促進(jìn)各行業(yè)錯(cuò)位競爭、打造專長，形成不同領(lǐng)域的優(yōu)勢互補(bǔ)、供需平衡，營造金融資源合理配置、百業(yè)待興的金融業(yè)態(tài)為方向。強(qiáng)化銀行的行業(yè)發(fā)展引擎作用。在金融生態(tài)圈內(nèi)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可謂活水源頭，其資金募集功能是整個(gè)金融鏈條的起源和根本性生態(tài)功能。因此，在銀行理財(cái)行業(yè)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)隔離、凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的規(guī)范轉(zhuǎn)型的同時(shí)，要特別注重其在產(chǎn)品端的設(shè)計(jì)能力和服務(wù)能力的提升，并保持在投資端泛資產(chǎn)管理的廣度和與其他金融機(jī)構(gòu)可以深度融合的開放度。此外，還可關(guān)注私人銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)，開拓更廣泛的投資渠道，在非上市公司股權(quán)、衍生品等普通理財(cái)業(yè)務(wù)限定領(lǐng)域開辟與其他金融機(jī)構(gòu)更廣闊的合作空間，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、更多地催生金融創(chuàng)新。強(qiáng)化證券公司的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力。在金融領(lǐng)域，證券公司的創(chuàng)新能力是得天獨(dú)厚的，股票和債券的一、二級市場業(yè)務(wù)、股指期貨、融資融券、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)以及上述基本業(yè)務(wù)衍生出來的量化、套利交易策略等都是證券業(yè)的專長。而且，證券公司及其下屬研究所的研究能力最為突出。目前，證監(jiān)會(huì)積極鼓勵(lì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，證券公司應(yīng)該將其低級形態(tài)的通道業(yè)務(wù)邊緣化，力爭在融資類、資產(chǎn)證券化、衍生品以及私募業(yè)務(wù)等領(lǐng)域開拓出更多的基礎(chǔ)投資資產(chǎn)、新型業(yè)務(wù)模式或者創(chuàng)新交易策略。這樣，證券公司在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)鏈條乃至金融圈中將成為不可替代的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力。發(fā)揮基金公司的精細(xì)化投資優(yōu)勢。在長期的公開排名競爭中，基金公司的精細(xì)化投資能力得到極大提升，一些優(yōu)秀的基金公司具備將主動(dòng)、被動(dòng)投資管理策略發(fā)揮到極致的實(shí)力。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從預(yù)期收益率型向凈值型轉(zhuǎn)型是各商業(yè)銀行面臨的必然選擇，在一定程度上來講，基金公司的發(fā)展方向代表著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢。目前，基金公司多以子公司特定資產(chǎn)管理計(jì)劃的形態(tài)參與通道競爭，這一做法也許站在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的立場上，從長遠(yuǎn)來看是逆潮流的。而基金公司持續(xù)夯實(shí)其傳統(tǒng)的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，為未來的銀基理財(cái)合作做好技能鋪墊則不失為很好的戰(zhàn)略性安排。

鞏固信托公司非標(biāo)投資專長優(yōu)勢。信托公司經(jīng)營范圍廣，信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用和處分形式多樣，與資金運(yùn)用范圍無明確限定范圍、投資主體身份不明確的銀行理財(cái)形成了良性互補(bǔ)。近兩年，其他類型資產(chǎn)管理計(jì)劃投資范圍的拓展、理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶政策的放開，沖擊了信托公司通道項(xiàng)目的優(yōu)勢。但在租賃、貸款等財(cái)產(chǎn)運(yùn)作方式上法律關(guān)系的明晰，使得信托公司在非標(biāo)項(xiàng)目上仍占據(jù)明顯優(yōu)勢。因此，信托公司應(yīng)重點(diǎn)挖掘其特殊身份優(yōu)勢，在傳統(tǒng)的信托貸款以及資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等新興業(yè)務(wù)中鞏固優(yōu)勢，形成競爭專長。促進(jìn)保險(xiǎn)公司與理財(cái)業(yè)務(wù)的新融合。目前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的形式主要是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃，為銀行理財(cái)資金提供投資性產(chǎn)品，同時(shí)也在積極拓展非標(biāo)資產(chǎn)投資通道業(yè)務(wù)。雖然個(gè)別保險(xiǎn)資金在運(yùn)用方式上具有特殊的政策優(yōu)勢，但終究算不上正統(tǒng)的業(yè)務(wù)，其實(shí)更具銀保理財(cái)合作潛力的領(lǐng)域在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。自2013年起，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》開始施行，明確了更為嚴(yán)格的資本約束導(dǎo)向——2018年底前各商業(yè)銀行要達(dá)到資本充足率要求。因此，銀行大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)是總體趨勢。當(dāng)前，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模中有大概1/3是保本或保證收益型產(chǎn)品，屬于表內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)，存在一定的資本占用。銀行的非保本產(chǎn)品能和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)或者保證保險(xiǎn)結(jié)合起來，引入保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，開發(fā)表外保本理財(cái)產(chǎn)品，是極具潛力的發(fā)展方向。

作者：蔣巖楓單位：郵儲銀行金融同業(yè)部

金融銀行理財(cái)論文:互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下的銀行理財(cái)論文

一、余額寶產(chǎn)生原因及運(yùn)作模式

“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置于支付寶賬戶管理系統(tǒng)，資金在支付寶與余額寶之間轉(zhuǎn)移相當(dāng)于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益，余額寶沉淀資金由基金公司進(jìn)行管理，基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數(shù)量大，所獲得的收益比散戶分散投資要多，基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺提供者分享。支付寶的起點(diǎn)最少1元，大大降低了理財(cái)投資的準(zhǔn)入門檻，因此在成立后很短時(shí)間內(nèi)就得到迅速發(fā)展。

（一）急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收待付貨幣資金（楊國明、李寶華，2006）。第三方支付機(jī)構(gòu)在收款人和付款人之間設(shè)立過渡賬戶，使收支款項(xiàng)在支付平臺上實(shí)現(xiàn)可控性停頓，在雙方確立交易關(guān)系后可以直接轉(zhuǎn)移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上，就產(chǎn)生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動(dòng)性很大，甚至每時(shí)每刻都有資金被支取或轉(zhuǎn)走。但是由于互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，每天都會(huì)有大量的資金對其進(jìn)行補(bǔ)充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產(chǎn)生了數(shù)量可觀的孽息。2011年，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規(guī)定沉淀資金所產(chǎn)生的利息除必須計(jì)提10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機(jī)構(gòu)所有。沉淀資金的價(jià)值取決于存放時(shí)間和投資回報(bào)，通常市場利率越高，資金沉淀時(shí)間越長，沉淀資金價(jià)值就越高，但是又有短期流動(dòng)性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現(xiàn)應(yīng)對了沉淀資金所產(chǎn)生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗(yàn)到小額理財(cái)?shù)氖找?；支付平臺解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規(guī)定所產(chǎn)生的影響；基金公司則得到很好的發(fā)展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個(gè)三贏的局面。

（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當(dāng)天，余額寶的有效基金戶數(shù)為251.56萬戶，資金規(guī)模達(dá)到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數(shù)為4303萬，戶均持有額為4307元，累計(jì)發(fā)放收益為17.9億元。短短半年內(nèi)，用戶數(shù)從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新如何解決互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作過程中的問題是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的推動(dòng)力，第三方支付平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要內(nèi)容之一，解決第三方平臺出現(xiàn)的問題需要不斷創(chuàng)新的思路和方法。余額寶的出現(xiàn)，恰恰體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)。問題的出現(xiàn)推動(dòng)著創(chuàng)新，創(chuàng)新又帶來新的問題，對問題的進(jìn)一步解決又推動(dòng)著新的創(chuàng)新出現(xiàn)。

（四）運(yùn)作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構(gòu)成了余額寶的直接運(yùn)作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產(chǎn)品，是基金買賣客戶資源和第三方結(jié)算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產(chǎn)品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)現(xiàn)對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個(gè)獨(dú)立的賬戶。通過銀行的網(wǎng)上支付等方式把資金轉(zhuǎn)入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認(rèn)其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)用戶需要用支付寶支付時(shí)，能即時(shí)贖回份額，然后去支付購買。用簡單的語言表述這個(gè)過程就是：轉(zhuǎn)入確認(rèn)消費(fèi)/購買轉(zhuǎn)出。現(xiàn)階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益型等特點(diǎn)。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品與余額寶比較

（一）流動(dòng)性余額寶能即時(shí)進(jìn)行贖回，很大程度滿足用戶對資金流轉(zhuǎn)速度的需求（見圖1）。余額寶強(qiáng)大的流動(dòng)性對傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時(shí)的口號是即時(shí)贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對以確定份額的用戶計(jì)算收益，所得收益每天都計(jì)入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出或用于各種網(wǎng)購支付，轉(zhuǎn)出金額實(shí)時(shí)到達(dá)支付寶賬戶，對于實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出金額不享受當(dāng)天的收益。銀行的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。

（二）收益性余額寶具有了理財(cái)和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算，屬于低收益的理財(cái)產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看，增利寶與商業(yè)銀行1天期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天期理財(cái)產(chǎn)品。從表1可以看出，與其他短期理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優(yōu)勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財(cái)產(chǎn)品。其余產(chǎn)品都沒有明顯優(yōu)勢。在此，我們假設(shè)投資者A有50000元現(xiàn)金，期望短期的理財(cái)產(chǎn)品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時(shí)間計(jì)算（由于不同產(chǎn)品的贖回時(shí)間不同，我們統(tǒng)一定2014年1月5日為金額實(shí)際到賬日，但每種產(chǎn)品的贖回時(shí)間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，在收益率上余額寶有明顯的優(yōu)勢。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性余額寶的風(fēng)險(xiǎn)第一種中收益風(fēng)險(xiǎn)。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，宣傳上只是一直強(qiáng)調(diào)比活期儲蓄高十幾倍的亮點(diǎn)。余額寶只是因?yàn)槠渖曩徍挖H回的時(shí)間短，操作比較快捷而能在時(shí)間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質(zhì)是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業(yè)銀行因?yàn)橛袊?yán)格的監(jiān)管，在申購任何理財(cái)產(chǎn)品之前都會(huì)和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)給客戶形成一種風(fēng)險(xiǎn)意識，使得理財(cái)投資更理性更謹(jǐn)慎。第二種風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從余額寶問世至今，每隔一段時(shí)間就會(huì)有新聞報(bào)道余額寶賬號被轉(zhuǎn)走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個(gè)新的服務(wù)協(xié)議，余額寶的資金將由平安保險(xiǎn)承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴(yán)密而又復(fù)雜的金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發(fā)生的全國“大斷網(wǎng)”事件也讓包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融等網(wǎng)上交易充滿了“危機(jī)”。當(dāng)天我國國內(nèi)通用頂級根域名服務(wù)器解析出現(xiàn)異常，部分國內(nèi)用戶無法訪問.com等域名網(wǎng)站。在此次事件中，面對客戶一線的DNS服務(wù)器都把包括百度、淘寶等在內(nèi)的許多網(wǎng)站解析到一個(gè)陌生IP地址上。如果這個(gè)IP地址是黑客的電腦，他可能會(huì)模仿支付寶建一個(gè)一模一樣的網(wǎng)站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經(jīng)被盜走，甚至是網(wǎng)上的一切有關(guān)個(gè)人賬號的信息將全部消失。這種風(fēng)險(xiǎn)也是余額寶所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融無法與傳統(tǒng)商業(yè)銀行媲美的關(guān)鍵之一。

（四）合法性我國的法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面尚屬空白。很多關(guān)于證明事項(xiàng)、舉證責(zé)任劃分、證明要求等內(nèi)容未有清晰界定,不能在雙方出現(xiàn)糾紛時(shí)提供具體可行的裁判標(biāo)準(zhǔn)。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監(jiān)管，阿里巴巴稱在余額寶的運(yùn)作中，公司僅僅充當(dāng)一個(gè)支付渠道的角色，不作為基金購買的協(xié)議方參與，也不對基金的盈虧承擔(dān)責(zé)任。但是，一些專家認(rèn)為余額寶的實(shí)質(zhì)是借助天弘基金來實(shí)現(xiàn)基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產(chǎn)品，那么作為主要推出者提供有關(guān)商品或者服務(wù)的真實(shí)信息平臺的支付寶就應(yīng)當(dāng)符合基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并被嚴(yán)格納入監(jiān)管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監(jiān)管的空白，這就對投資者構(gòu)成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的協(xié)議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結(jié)算資金暫行規(guī)定》第9條。

（五）規(guī)模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網(wǎng)銀、集分寶、紅包等進(jìn)行轉(zhuǎn)入支付。轉(zhuǎn)入設(shè)有限額，但各種轉(zhuǎn)入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入無限額；儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲蓄卡卡通轉(zhuǎn)入隨卡通本身限額。各種轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數(shù)即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉(zhuǎn)到支付寶再從支付寶申購余額寶。網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運(yùn)營的渠道。一旦銀行判定其會(huì)影響到商業(yè)銀行的攬存業(yè)務(wù)，就可能會(huì)減少甚至關(guān)閉其資金渠道，這樣就會(huì)對余額寶產(chǎn)生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產(chǎn)規(guī)模來看，筆者認(rèn)為尚不足以應(yīng)付更大規(guī)模的資金投資，這樣余額寶的投資規(guī)模必然受限，而商業(yè)銀行無疑在這方面擁有絕對優(yōu)勢。

三、結(jié)論

（一）對商業(yè)銀行的啟示利率市場化趨勢下，余額寶的出現(xiàn)似乎是向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行敲了警鐘。盡管其對銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”，長期影響有待觀察，很多人現(xiàn)在對余額寶這一新生事物持觀望態(tài)度，一旦人們默認(rèn)了這種新的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，對于銀行造成的沖擊是可以預(yù)見的。為此，我們首先分析余額寶對商業(yè)銀行的啟示。1．重視互聯(lián)網(wǎng)“長尾效應(yīng)”銀行是唯一合法“吸存”的金融機(jī)構(gòu)，銀行通過吸收客戶的儲蓄然后進(jìn)行貸款，利用貸款和支付利息之間的利潤差來實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。可以說，存款是銀行開展一切業(yè)務(wù)的根基?；钇诖婵钍倾y行吸存的重要組成部分，是銀行資金重要來源之一。但是活期儲蓄的利率卻十分低，似乎與其帶來的效益不相匹配?！伴L尾效應(yīng)”認(rèn)為，所有非流行的市場累加起來就會(huì)形成一個(gè)比主流市場還大的市場。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了銀行壟斷的活期存款。近期，廣發(fā)銀行和易方達(dá)基金公司聯(lián)手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業(yè)務(wù)?！爸悄芙鹳~戶”和“快溢通”利用了廣發(fā)銀行客戶的儲蓄卡現(xiàn)金收入與信用卡還款的“時(shí)間差”，客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費(fèi)、享受免息貸款；一邊在還款期到來之前“用自己的錢”（儲蓄卡活期資金）投資易方達(dá)貨幣基金，獲得理財(cái)收益，實(shí)現(xiàn)“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發(fā)銀行的應(yīng)對措施，我們可以感受到商業(yè)銀行正在轉(zhuǎn)變觀點(diǎn)，開始重視“長尾效應(yīng)”，打破壟斷思路，積極應(yīng)對市場變化。在余額寶面世之后，各大商業(yè)銀行一系列積極的應(yīng)對措施表明，銀行已經(jīng)感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力。在未來，商業(yè)銀行要與一些穩(wěn)定優(yōu)秀的基金公司合作，為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)客戶服務(wù)個(gè)性化，發(fā)揮自身的系統(tǒng)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，開展第三方支付平臺無法開展的獨(dú)特業(yè)務(wù)，才是未來出路。2.充分利用互聯(lián)網(wǎng)潛力，擴(kuò)大服務(wù)優(yōu)勢管理經(jīng)驗(yàn)豐富、系統(tǒng)資源強(qiáng)大、有強(qiáng)大的國家后盾作為安全保障以及無可撼動(dòng)的國家信用都是商業(yè)銀行的優(yōu)勢。如何更進(jìn)一步發(fā)揮這些優(yōu)勢，是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網(wǎng)民人數(shù)年增長速度都在42%以上。網(wǎng)絡(luò)化為未來發(fā)展的大方向，而金融業(yè)務(wù)易于數(shù)字化，因此金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)有密不可分的聯(lián)系，因此利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融服務(wù)有天然優(yōu)勢。銀行正在積極拓展自己的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，紛紛加大了網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行的推廣力度。通過網(wǎng)上平臺，客戶可以減少到銀行辦理業(yè)務(wù)所耗費(fèi)的時(shí)間和次數(shù)，銀行也可以減少柜面業(yè)務(wù)辦理壓力，是一個(gè)雙贏的局面。商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，還可以實(shí)現(xiàn)銷售模式轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新。3.控股第三方支付公司，整合資源優(yōu)勢借鑒外國的經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行可以在有效監(jiān)管的情況下直接參股或控股第三方支付公司，使其成為旗下的子公司，為其提供龐大的數(shù)據(jù)資料彌補(bǔ)商業(yè)銀行在發(fā)掘市場需求的渠道上的不足，整合雙方的優(yōu)勢。

（二）對互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示1.解決風(fēng)險(xiǎn)問題首先是投資的風(fēng)險(xiǎn)問題。余額寶一直標(biāo)榜自己的收益率是活期的幾十倍，但是其基金投資的本質(zhì)是難以抹去的。商業(yè)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品雖然收益率低，但是明確是保本的，這也是銀行能對抗網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢。第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。有學(xué)者提出第三方支付數(shù)據(jù)涉及國家金融信息安全，掌握這些信息就可了解一個(gè)國家實(shí)時(shí)的經(jīng)濟(jì)情報(bào)和信息，對于這個(gè)行業(yè)應(yīng)該從國家利益的角度考慮。第三方支付平臺提供電子支付服務(wù)，在其支付指令的傳送過程中，商家和消費(fèi)者資金賬戶信息都通過第三方支付平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)結(jié)。從微觀層面講，這涉及到商戶和用戶的資金安全和消費(fèi)者的信息隱私;從宏觀層面講，億萬用戶的資金賬戶信息貯存在第三方支付平臺的系統(tǒng)中，這也涉及到國家金融信息安全，關(guān)乎社會(huì)安定。保護(hù)這些信息事關(guān)國家的金融信息安全。因此做好網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)這方面的研究是十分有必要的。2.加強(qiáng)監(jiān)管，解決合法性問題網(wǎng)絡(luò)金融在中國發(fā)展勢頭迅猛，涌現(xiàn)出越來越多各種類型的投資渠道，同時(shí)社會(huì)上也開始出現(xiàn)一些言論認(rèn)為有些電子商務(wù)平臺已經(jīng)涉嫌違法違規(guī)操作。央行副行長劉士余在出席“2013年中國互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)”時(shí)特別提醒互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線不能突破：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。如何對這些在互聯(lián)網(wǎng)上快速生長的電商公司進(jìn)行監(jiān)管、由誰來監(jiān)管，一直都是很多人爭議的問題。有學(xué)者提出從一開始政府就必須進(jìn)行監(jiān)管，但不能設(shè)置障礙，不能是扼殺式的監(jiān)管。應(yīng)該進(jìn)行完善的制度建設(shè)，確定分層分級的監(jiān)管體系，建立跨部門監(jiān)管機(jī)制，要采取創(chuàng)新性的監(jiān)管辦法。余額寶運(yùn)營到現(xiàn)在已經(jīng)被監(jiān)管部門多次“點(diǎn)名”關(guān)注。國家的態(tài)度似乎是支持這類創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，但要求其落實(shí)好國家監(jiān)管政策，處于一個(gè)合法受監(jiān)管正當(dāng)運(yùn)營的狀態(tài)。因此，互聯(lián)風(fēng)金融行業(yè)要想持續(xù)發(fā)展就要自覺合理合法地運(yùn)營，接受政府和社會(huì)監(jiān)督。

作者：莫易嫻曾祥菁單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

金融銀行理財(cái)論文:銀行理財(cái)融資管理下新金融論文

一、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性

從銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程看,銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)機(jī),而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細(xì)化管理的特點(diǎn)。因此,新業(yè)務(wù)的興起,總要經(jīng)歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調(diào)整、再創(chuàng)新的過程?！锻ㄖ返念C布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內(nèi)確實(shí)會(huì)對理財(cái)融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需求又會(huì)催生出新金融時(shí)代下的理財(cái)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新形勢。

二、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)模式分類

1.資產(chǎn)組合模式。

是指將理財(cái)融資項(xiàng)目歸于理財(cái)資產(chǎn)組合管理，銀行通過發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金，投資于含理財(cái)融資項(xiàng)目在內(nèi)的各類投資品種，將理財(cái)產(chǎn)品期限與融資期限進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的匹配，融資業(yè)務(wù)模式可采取委托債權(quán)投資、債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

委托債權(quán)投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)對特定項(xiàng)目的固定收益類債權(quán)進(jìn)行投資。其本質(zhì)是直接投資性固定收益類債權(quán)。委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)主要依托北京金融資產(chǎn)交易所，將其作為交易平臺將理財(cái)計(jì)劃以委托債權(quán)投資的方式為客戶提供融資服務(wù)，以有效滿足客戶的資金需求。

（2）委托債權(quán)投資交易的優(yōu)勢。

①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動(dòng)性緊張或缺乏貸款規(guī)模，或者要做大表外、增加中間業(yè)務(wù)收益等各種原因，銀行面對優(yōu)質(zhì)貸款客戶提出大額融資需求時(shí)，有時(shí)無法向其發(fā)放貸款，造成資金供求失衡。為了滿足這些企業(yè)客戶的融資需求，銀行可將其做成債權(quán)投資產(chǎn)品在金交所掛牌。同時(shí)，銀行通過發(fā)行針對該投資產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品向公眾募集資金，募集結(jié)束即用來投資金交所該筆掛牌債權(quán)，相當(dāng)于用理財(cái)資金為企業(yè)客戶融資。委托債權(quán)投資交易可以最大程度上滿足客戶大額融資的需求，使得資金鏈得以有效循環(huán)。②融資成本顯著降低。委托債權(quán)投資是一種直接投融資行為，最大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經(jīng)的中間機(jī)構(gòu)，精簡了流程，從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權(quán)業(yè)務(wù)傭金相對于券商、信托通道業(yè)務(wù)費(fèi)率較低，可以顯著降低企業(yè)融資的綜合成本。企業(yè)所付出的絕大部分資金轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益而不是浪費(fèi)在融資過程中。③銀行中間業(yè)務(wù)收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限，委托債權(quán)的掛牌不失為銀行資產(chǎn)出表的新途徑。銀行通過委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，可以節(jié)省信貸規(guī)模，減少理財(cái)產(chǎn)品占用的的信貸資產(chǎn)計(jì)提撥備和資本，從而使得銀行資本符合金融監(jiān)管部門的要求。同時(shí)，銀行還能擴(kuò)展理財(cái)產(chǎn)品所涉及的投資領(lǐng)域，進(jìn)一步增加中間業(yè)務(wù)收入。

1.2債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式指由第三方作為委托人成立信托計(jì)劃，向融資客戶發(fā)放信托貸款，第三方將該信托貸款債權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財(cái)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財(cái)融資業(yè)務(wù)的客戶，通過債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發(fā)放的信托貸款。該業(yè)務(wù)模式中信托公司雖然僅起到通道作用，但對于業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制有直接作用。

（2）模式監(jiān)管合規(guī)性分析。

目前從銀監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)對于銀行監(jiān)管的相關(guān)條款看，銀監(jiān)會(huì)只是規(guī)范了需變更信托受益人的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，對于信托收益權(quán)并沒有明確提出監(jiān)管要求。因此，該模式未直接違反監(jiān)管部門對銀行的要求。從銀行角度看，銀監(jiān)會(huì)對銀行的正式發(fā)文中，未提及信托受（收）益權(quán)投資，僅在《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號）中明確定義了銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的范圍，根據(jù)該定義，受（收）益權(quán)信托業(yè)務(wù)和建議采用的信托資產(chǎn)收益權(quán)投資模式，均不屬于銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)。

1.3券商委托貸款業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

券商委托貸款業(yè)務(wù)模式指銀行委托證券公司成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，由該定向資產(chǎn)管理計(jì)劃作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務(wù)，為銀行指定的客戶提供融資服務(wù)。券商委托貸款業(yè)務(wù)模式是信用放款類理財(cái)融資項(xiàng)目放款時(shí)使用的業(yè)務(wù)模式之一，操作包括成立資產(chǎn)管理計(jì)劃和發(fā)放委托貸款兩個(gè)過程。

（2）創(chuàng)新背景下定向資產(chǎn)管理通道業(yè)務(wù)類型。

在銀信合作受限之后，銀證合作的模式應(yīng)運(yùn)而生。目前銀證合作以定向資產(chǎn)管理通道類業(yè)務(wù)為主，資金的投資范圍主要包括銀行票據(jù)資產(chǎn)、債券、信托等。銀證合作的基本運(yùn)作方式與銀信合作類似，銀行將理財(cái)資金以定向資產(chǎn)管理的方式委托給券商資管，從而規(guī)避了監(jiān)管部門對理財(cái)資金運(yùn)用的限制。

2.定向理財(cái)模式：

2.1業(yè)務(wù)簡介。

是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產(chǎn)盤活等需求，利用投資銀行專業(yè)技術(shù)手段，為客戶設(shè)計(jì)綜合金融服務(wù)方案、提供顧問與交易安排服務(wù)，并面向特定客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集所需資金，理財(cái)產(chǎn)品期限與融資期限完全匹配的理財(cái)融資業(yè)務(wù)模式。定向融資理財(cái)產(chǎn)品包括但不限于：信托股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、信托受益權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、信托收益權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類理財(cái)產(chǎn)品等。

2.2銀行效益分析。

（1）通過定向理財(cái)融資業(yè)務(wù)，可進(jìn)一步深化銀行與客戶的合作，在市場竟?fàn)幹蝎@得先機(jī)。

同時(shí)，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品可以滿足理財(cái)客戶的理財(cái)需要，建立良好的銀企關(guān)系，為營銷存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。

（2）辦理定向理財(cái)業(yè)務(wù)可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入。

三、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)，堅(jiān)持信貸原則。

新產(chǎn)品往往設(shè)計(jì)了規(guī)避性的交易模式和條款，創(chuàng)新業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)往往不明確，存在監(jiān)管部門出臺新規(guī)的情況。因此，需要及時(shí)根據(jù)監(jiān)管動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)流程，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),理財(cái)融資業(yè)務(wù)在投前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要，但從本質(zhì)上看,理財(cái)融資業(yè)務(wù)仍然是基于信貸資金需求,風(fēng)險(xiǎn)并未降低。所以銀行必須堅(jiān)持信貸審查制度，強(qiáng)化授信管理。嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入條件、認(rèn)真開展投前調(diào)查工作的同時(shí)還應(yīng)合理確定理財(cái)產(chǎn)品期限。根據(jù)客戶實(shí)際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限,避免短貸長用出現(xiàn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)化投后管理,監(jiān)管資金流向。

銀行對于理財(cái)融資業(yè)務(wù)投后管理要按照自營貸款貸后管理來進(jìn)行,在理財(cái)融資業(yè)務(wù)的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)嚴(yán)格控制：首先，應(yīng)隨時(shí)掌握資金的真實(shí)流向,確保資金的合規(guī)使用;其次，要關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況,對非標(biāo)資產(chǎn)在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變更或產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的,必須及時(shí)進(jìn)行信息披露；最后，還要隨時(shí)跟進(jìn)客戶資金狀況和時(shí)點(diǎn)安排,及時(shí)聯(lián)系客戶確保還款資金能夠按時(shí)到位。在為銀行降低資本占用率，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及提高中間業(yè)務(wù)收入中起到了顯著地作用。在信貸規(guī)模緊張、流動(dòng)資金短缺和新的監(jiān)管政策對于經(jīng)濟(jì)資本約束的背景下,理財(cái)融資業(yè)務(wù)可以利用“非標(biāo)資產(chǎn)”投資,滿足客戶大額融資的需求，從而實(shí)現(xiàn)資金在信貸市場上的供求平衡。因此,銀行應(yīng)抓住發(fā)展機(jī)遇,創(chuàng)新發(fā)展理財(cái)融資業(yè)務(wù)，同時(shí)做好營銷推廣和風(fēng)險(xiǎn)管理，搶占市場先機(jī)，樹立新金融時(shí)代的銀行專業(yè)金融服務(wù)形象。

作者：張亞娜單位：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)分行

金融銀行理財(cái)論文:銀行金融理財(cái)分析論文

我國投資者的以下特點(diǎn)決定了他們需要科學(xué)的理財(cái)理念與指導(dǎo)。

第一，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉(zhuǎn)向支付住房、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產(chǎn)品。人們對金融產(chǎn)品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。

第二，我國居民的金融資產(chǎn)分布不甚合理，超過80%的金融資產(chǎn)都是銀行存款，與金融資產(chǎn)多元化的需求不相匹配。

第三，傳統(tǒng)文化和習(xí)俗對我國投資者的投資行為產(chǎn)生了顯著影響。受封建小農(nóng)意識的影響，社會(huì)信用意識不強(qiáng)，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿交給專門的理財(cái)顧問進(jìn)行管理；喜歡實(shí)業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財(cái)富形態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價(jià)。

第四，傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響。長期以來，產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望。

第五，理財(cái)理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當(dāng)看到利益時(shí)通常會(huì)蠢蠢欲動(dòng)，追漲殺跌。

那么，什么是科學(xué)的理財(cái)理念呢？

金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和生活狀況，明確客戶的理財(cái)目標(biāo)，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由，自主和自在?？梢?，科學(xué)的金融理財(cái)不是簡單的產(chǎn)品推銷，而是綜合金融服務(wù)；不是客戶自己理財(cái)，而是專業(yè)人員提供理財(cái)服務(wù)；不是僅僅針對客戶某個(gè)生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個(gè)一次性產(chǎn)品，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。

自2005年以來，我國開始實(shí)施金融理財(cái)師認(rèn)證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財(cái)師。一個(gè)高素質(zhì)的理財(cái)師，一份科學(xué)良好的理財(cái)方案，可以有效的使我們的財(cái)產(chǎn)增值，從而實(shí)現(xiàn)自己的人生理想。

一份良好的理財(cái)方案，應(yīng)當(dāng)是在充分了解客戶信息的基礎(chǔ)上，為客戶制定的一個(gè)終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動(dòng)性；方案應(yīng)當(dāng)具有綜合性，合理組合不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的金融產(chǎn)品，使其達(dá)到最優(yōu)效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應(yīng)邏輯合理，條理清晰。同時(shí)，理財(cái)方案對理財(cái)師也有較高的要求，理財(cái)師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認(rèn)識到客戶是銀行的財(cái)富，做到對客戶認(rèn)真負(fù)責(zé)，真實(shí)反映產(chǎn)品特點(diǎn)，從而也是對銀行負(fù)責(zé)，只有這樣，才能保證銀行與客戶的相互信賴與長期合作。

那么，客戶是選擇自己理財(cái)還是依賴銀行中的理財(cái)師呢？這得從理財(cái)原理和金融產(chǎn)品兩方面加以分析。另外金融理財(cái)有其自身的特點(diǎn)，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展?fàn)顩r、投資限限制、稅收規(guī)定等。

金融理財(cái)?shù)暮诵脑?，就是?cái)務(wù)管理中價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)體系在金融產(chǎn)品上的運(yùn)用，可以從貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理方面加以分析。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價(jià)值。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在金融理財(cái)規(guī)劃中應(yīng)用非常廣泛，是最基本的工具和基礎(chǔ)，任何有關(guān)現(xiàn)金流的分析都離不開時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計(jì)算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復(fù)利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時(shí)間價(jià)值可從三個(gè)方面揭示，一是貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，是用于當(dāng)前消費(fèi)還是用于投資而產(chǎn)生投資回報(bào)；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。所以貨幣時(shí)間價(jià)值的核心是時(shí)間的長短和機(jī)會(huì)成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個(gè)簡單公式幫助大家對時(shí)間價(jià)值有一個(gè)粗略的認(rèn)識。據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經(jīng)驗(yàn)公式被稱為72法則。該法則只是一個(gè)近似結(jié)果，般說來，利率在2%—15%的范圍內(nèi)，使用72法則較為準(zhǔn)確，利率過高或過低，該法則將不再適用。金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)原理可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其影響因素與各金融產(chǎn)品和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接相關(guān)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則可以通過各金融產(chǎn)品的有效組合來化解。

經(jīng)歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當(dāng)一部分投資者對金融產(chǎn)品特別是股票和基金并不陌生，其風(fēng)險(xiǎn)和收益有了大致的了解。知道股權(quán)類證券風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性較強(qiáng)，通常用于滿足當(dāng)期收入和資本積累；基金類投資產(chǎn)品特點(diǎn)是專家理財(cái)，集合投資，風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性較強(qiáng)，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)高，個(gè)人參與度較低；而實(shí)物及其它投資產(chǎn)品如房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。

進(jìn)行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風(fēng)險(xiǎn)的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質(zhì)貨幣那樣被任意制造；最后它可以作為分散風(fēng)險(xiǎn)的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)?！百I黃金”抗通脹是當(dāng)下理財(cái)經(jīng)理必用的口號，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關(guān)系，會(huì)發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達(dá)5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術(shù)，只需耐心。他們把黃金視為保護(hù)資產(chǎn)的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關(guān)性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會(huì)動(dòng)蕩、消費(fèi)需求、利率正相關(guān)，而與匯率、社會(huì)繁榮負(fù)相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯這樣評價(jià)黃金的作用：“黃金在我們的社會(huì)中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的‘儲備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它?！?

外匯投資則是為滿足近年來境外旅游消費(fèi)和孩子留學(xué)，從而將部分家庭資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成外匯資產(chǎn)。取得投資收益并非主要目的，主要目的是用于貨幣消費(fèi)、化解匯率風(fēng)險(xiǎn)和本國貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。外匯投資也要有一定的投資技巧。選擇幣種十分重要。相對而言，美元、英鎊、日元、歐元波動(dòng)幅動(dòng)大，投資風(fēng)險(xiǎn)也大；而瑞士法郎、澳元波動(dòng)幅動(dòng)較小，投資風(fēng)險(xiǎn)也較小。

了解了金融理財(cái)原理和金融產(chǎn)品的特性，再來談?wù)勍顿Y者自己理財(cái)和選擇銀行中的理財(cái)師的問題。從理論上來說，二者之間并沒什么本質(zhì)的區(qū)別，但是你花在管理自己資產(chǎn)組合上的時(shí)間和精力是有機(jī)會(huì)成本的。如果將這種機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償與支付給理財(cái)師的費(fèi)用相比，再考慮專業(yè)和非專業(yè)理財(cái)所產(chǎn)生的投資結(jié)果的可能差異，可能選專業(yè)人士是合適的?，F(xiàn)階段銀行中的理財(cái)師也并非一帆風(fēng)順，由于理財(cái)師們千方百計(jì)為滿足客戶的理財(cái)目標(biāo)而努力，客戶目標(biāo)和限制性因素總是隨著時(shí)間而不斷變化，理財(cái)師們也要隨時(shí)向客戶清晰解釋投資計(jì)劃，以使客戶對投資結(jié)果不會(huì)產(chǎn)生不滿。目前，銀行與客戶之間交流的信息平臺還沒有建立，所以無論軟件服務(wù)（理財(cái)師的服務(wù)），還是硬件設(shè)施（網(wǎng)絡(luò)信息平臺）都有待于完善與發(fā)展。但無論如何理財(cái)理念日趨科學(xué)化，會(huì)給我國的廣大投資者帶來從財(cái)務(wù)角度審視人生的新篇章。

金融銀行理財(cái)論文:銀行金融理財(cái)分析論文

我國投資者的以下特點(diǎn)決定了他們需要科學(xué)的理財(cái)理念與指導(dǎo)。

第一，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉(zhuǎn)向支付住房、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產(chǎn)品。人們對金融產(chǎn)品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。

第二，我國居民的金融資產(chǎn)分布不甚合理，超過80%的金融資產(chǎn)都是銀行存款，與金融資產(chǎn)多元化的需求不相匹配。

第三，傳統(tǒng)文化和習(xí)俗對我國投資者的投資行為產(chǎn)生了顯著影響。受封建小農(nóng)意識的影響，社會(huì)信用意識不強(qiáng)，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿交給專門的理財(cái)顧問進(jìn)行管理；喜歡實(shí)業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財(cái)富形態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價(jià)。

第四，傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響。長期以來，產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望。

第五，理財(cái)理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當(dāng)看到利益時(shí)通常會(huì)蠢蠢欲動(dòng)，追漲殺跌。

那么，什么是科學(xué)的理財(cái)理念呢？

金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和生活狀況，明確客戶的理財(cái)目標(biāo)，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由，自主和自在?？梢?，科學(xué)的金融理財(cái)不是簡單的產(chǎn)品推銷，而是綜合金融服務(wù)；不是客戶自己理財(cái)，而是專業(yè)人員提供理財(cái)服務(wù)；不是僅僅針對客戶某個(gè)生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個(gè)一次性產(chǎn)品，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。

自2005年以來，我國開始實(shí)施金融理財(cái)師認(rèn)證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財(cái)師。一個(gè)高素質(zhì)的理財(cái)師，一份科學(xué)良好的理財(cái)方案，可以有效的使我們的財(cái)產(chǎn)增值，從而實(shí)現(xiàn)自己的人生理想。

一份良好的理財(cái)方案，應(yīng)當(dāng)是在充分了解客戶信息的基礎(chǔ)上，為客戶制定的一個(gè)終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動(dòng)性；方案應(yīng)當(dāng)具有綜合性，合理組合不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的金融產(chǎn)品，使其達(dá)到最優(yōu)效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應(yīng)邏輯合理，條理清晰。同時(shí)，理財(cái)方案對理財(cái)師也有較高的要求，理財(cái)師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認(rèn)識到客戶是銀行的財(cái)富，做到對客戶認(rèn)真負(fù)責(zé)，真實(shí)反映產(chǎn)品特點(diǎn)，從而也是對銀行負(fù)責(zé)，只有這樣，才能保證銀行與客戶的相互信賴與長期合作。

那么，客戶是選擇自己理財(cái)還是依賴銀行中的理財(cái)師呢？這得從理財(cái)原理和金融產(chǎn)品兩方面加以分析。另外金融理財(cái)有其自身的特點(diǎn)，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展?fàn)顩r、投資限限制、稅收規(guī)定等。

金融理財(cái)?shù)暮诵脑?，就是?cái)務(wù)管理中價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)體系在金融產(chǎn)品上的運(yùn)用，可以從貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理方面加以分析。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價(jià)值。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在金融理財(cái)規(guī)劃中應(yīng)用非常廣泛，是最基本的工具和基礎(chǔ)，任何有關(guān)現(xiàn)金流的分析都離不開時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計(jì)算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復(fù)利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時(shí)間價(jià)值可從三個(gè)方面揭示，一是貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，是用于當(dāng)前消費(fèi)還是用于投資而產(chǎn)生投資回報(bào)；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。所以貨幣時(shí)間價(jià)值的核心是時(shí)間的長短和機(jī)會(huì)成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個(gè)簡單公式幫助大家對時(shí)間價(jià)值有一個(gè)粗略的認(rèn)識。據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經(jīng)驗(yàn)公式被稱為72法則。該法則只是一個(gè)近似結(jié)果，般說來，利率在2%—15%的范圍內(nèi)，使用72法則較為準(zhǔn)確，利率過高或過低，該法則將不再適用。金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)原理可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其影響因素與各金融產(chǎn)品和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接相關(guān)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則可以通過各金融產(chǎn)品的有效組合來化解。

經(jīng)歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當(dāng)一部分投資者對金融產(chǎn)品特別是股票和基金并不陌生，其風(fēng)險(xiǎn)和收益有了大致的了解。知道股權(quán)類證券風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性較強(qiáng)，通常用于滿足當(dāng)期收入和資本積累；基金類投資產(chǎn)品特點(diǎn)是專家理財(cái)，集合投資，風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性較強(qiáng)，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)高，個(gè)人參與度較低；而實(shí)物及其它投資產(chǎn)品如房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。

進(jìn)行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風(fēng)險(xiǎn)的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質(zhì)貨幣那樣被任意制造；最后它可以作為分散風(fēng)險(xiǎn)的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)?！百I黃金”抗通脹是當(dāng)下理財(cái)經(jīng)理必用的口號，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關(guān)系，會(huì)發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達(dá)5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術(shù)，只需耐心。他們把黃金視為保護(hù)資產(chǎn)的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關(guān)性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會(huì)動(dòng)蕩、消費(fèi)需求、利率正相關(guān)，而與匯率、社會(huì)繁榮負(fù)相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯這樣評價(jià)黃金的作用：“黃金在我們的社會(huì)中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的‘儲備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它?！?

外匯投資則是為滿足近年來境外旅游消費(fèi)和孩子留學(xué)，從而將部分家庭資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成外匯資產(chǎn)。取得投資收益并非主要目的，主要目的是用于貨幣消費(fèi)、化解匯率風(fēng)險(xiǎn)和本國貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。外匯投資也要有一定的投資技巧。選擇幣種十分重要。相對而言，美元、英鎊、日元、歐元波動(dòng)幅動(dòng)大，投資風(fēng)險(xiǎn)也大；而瑞士法郎、澳元波動(dòng)幅動(dòng)較小，投資風(fēng)險(xiǎn)也較小。

了解了金融理財(cái)原理和金融產(chǎn)品的特性，再來談?wù)勍顿Y者自己理財(cái)和選擇銀行中的理財(cái)師的問題。從理論上來說，二者之間并沒什么本質(zhì)的區(qū)別，但是你花在管理自己資產(chǎn)組合上的時(shí)間和精力是有機(jī)會(huì)成本的。如果將這種機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償與支付給理財(cái)師的費(fèi)用相比，再考慮專業(yè)和非專業(yè)理財(cái)所產(chǎn)生的投資結(jié)果的可能差異，可能選專業(yè)人士是合適的?，F(xiàn)階段銀行中的理財(cái)師也并非一帆風(fēng)順，由于理財(cái)師們千方百計(jì)為滿足客戶的理財(cái)目標(biāo)而努力，客戶目標(biāo)和限制性因素總是隨著時(shí)間而不斷變化，理財(cái)師們也要隨時(shí)向客戶清晰解釋投資計(jì)劃，以使客戶對投資結(jié)果不會(huì)產(chǎn)生不滿。目前，銀行與客戶之間交流的信息平臺還沒有建立，所以無論軟件服務(wù)（理財(cái)師的服務(wù)），還是硬件設(shè)施（網(wǎng)絡(luò)信息平臺）都有待于完善與發(fā)展。但無論如何理財(cái)理念日趨科學(xué)化，會(huì)給我國的廣大投資者帶來從財(cái)務(wù)角度審視人生的新篇章。

金融銀行理財(cái)論文:城市商業(yè)銀行金融理財(cái)管理論文

摘要：面對國內(nèi)外銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊，中國城市商業(yè)銀行必須做出自己的理財(cái)抉擇。根據(jù)目前我國城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，中國城市商業(yè)銀行的金融理財(cái)業(yè)務(wù)的市場定位應(yīng)為中小企業(yè)客戶作理財(cái)服務(wù)；發(fā)展初期的理財(cái)產(chǎn)品以他人產(chǎn)品或與人聯(lián)合開發(fā)為主，實(shí)行發(fā)散式營銷；目的以強(qiáng)化客戶關(guān)系為主，堅(jiān)持保本微利的原則，客戶群穩(wěn)定和壯大后才能以理財(cái)為盈利手段；目前的關(guān)鍵是金融理財(cái)人才的培養(yǎng)。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；金融理財(cái)；中小企業(yè)客戶理財(cái)；理財(cái)產(chǎn)品

一、中國銀行業(yè)理財(cái)沖擊波

金融理財(cái)是通過儲蓄、貸款、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等渠道，對個(gè)人（家庭）的資金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運(yùn)作，以提高財(cái)產(chǎn)的效能，實(shí)現(xiàn)個(gè)人（家庭）的人生目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。銀行理財(cái)則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。

近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增加迅速?？蛻魧︺y行理財(cái)業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財(cái)顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項(xiàng)調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時(shí)，一生中損失的個(gè)人財(cái)產(chǎn)從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨(dú)具特色的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在過去6年的時(shí)間里，中國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到了18%.未來10年，我國個(gè)人理財(cái)市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財(cái)?shù)氖袌鲆?guī)模就達(dá)到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財(cái)業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)項(xiàng)目。像招商銀行的“金葵花”理財(cái)、光大銀行的“陽光理財(cái)”、廣發(fā)銀行的“真情理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等，正以各自的特色和超時(shí)空服務(wù)吸引著各個(gè)高端客戶的眼球，豐富著銀行理財(cái)市場。他們正在盡可能全面的、科學(xué)的、多元互補(bǔ)和動(dòng)態(tài)跟進(jìn)的理財(cái)服務(wù)，使客戶實(shí)現(xiàn)終身快樂的理財(cái)目標(biāo)；獲取家庭和個(gè)人財(cái)務(wù)的最大自由?？傊@些銀行正通過自己的理財(cái)智慧為客戶進(jìn)行著美好的人生財(cái)富規(guī)劃。

二、城市商業(yè)銀行的理財(cái)現(xiàn)狀

中國城市商業(yè)銀行自1995年開始組建以來，目前已經(jīng)達(dá)到了118家，雖然經(jīng)過了近十年的發(fā)展，仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后、金融產(chǎn)品單一等一系列問題。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行對金融理財(cái)業(yè)務(wù)還處于朦朧狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品幾乎空白。部分城市商業(yè)銀行在銀監(jiān)的要求下，為擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入僅僅做一些保險(xiǎn)、基金、信托業(yè)務(wù)等初級理財(cái)產(chǎn)品。城市商行的理財(cái)觀念有待灌輸，理財(cái)市場有待定位，理財(cái)產(chǎn)品有待研發(fā)，理財(cái)渠道有待拓展，理財(cái)原則有待確立，理財(cái)人才有待培養(yǎng)。總之，城市商業(yè)銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發(fā)展空間，必須做出自己準(zhǔn)確的理財(cái)市場定位。

三、城市商業(yè)銀行的理財(cái)定位

城市商業(yè)銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數(shù)的城市商業(yè)銀行將屬于地地道道的小銀行?！傲⒆愕胤?，服務(wù)市民，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的市場定位的思維模式在未來的十年內(nèi)不會(huì)有大的突破。這就決定了城市商業(yè)銀行的市場定位。

城市商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。即在鞏固現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)和挖掘潛在客戶。通過市場細(xì)分，找準(zhǔn)目標(biāo)市場，進(jìn)行目標(biāo)營銷，實(shí)現(xiàn)差異化和個(gè)性化服務(wù)，“一個(gè)人一個(gè)尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務(wù)主顧，然后由專業(yè)理財(cái)人員對其進(jìn)行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，依據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)，幫助其制定出可行的理財(cái)方案?？傊?，為中小客戶和城市居民理財(cái)是城市商業(yè)銀行的基本理財(cái)定位。

四、當(dāng)前城市商業(yè)銀行的理財(cái)策略

（一）理財(cái)對象：為中小客戶理財(cái)

首先，這是由城市商業(yè)銀行的綜合實(shí)力決定的。目前，全國現(xiàn)有城市商業(yè)銀行118家，其中大多數(shù)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當(dāng)前情況看，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，人才資源，科技支持，研發(fā)能力，理財(cái)工具等都不具備同工、建、中、交、農(nóng)、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實(shí)力。不能為高端客戶進(jìn)行理財(cái)，是城市商業(yè)銀行的硬傷。

其次，這是城市商業(yè)銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業(yè)銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財(cái)。據(jù)有關(guān)資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續(xù)，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質(zhì)量和個(gè)人家庭財(cái)富積累產(chǎn)生重大影響的指標(biāo)都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時(shí)，國家社會(huì)保障制度、醫(yī)療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關(guān)注自己的財(cái)務(wù)狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財(cái)方面達(dá)到獨(dú)立、安全和自主，更好地享受生活已經(jīng)成為人們追求的基本目標(biāo)。富裕起來的中產(chǎn)階層及廣大的城市居民為城市商業(yè)銀行提供了廣闊的理財(cái)市場。以年均30%高速增長的理財(cái)需求，也要求城商行必須把握機(jī)遇，細(xì)分目標(biāo)市場，為中小客戶理財(cái)。

（二）理財(cái)產(chǎn)品：理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以理財(cái)業(yè)務(wù)和聯(lián)合運(yùn)用開發(fā)為主

從目前全球銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀看，品種極為豐富。各種理財(cái)產(chǎn)品相互組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，依照客戶理財(cái)目標(biāo)，“可控風(fēng)險(xiǎn)，追求最大利潤”是銀行理財(cái)專家理財(cái)?shù)幕驹瓌t。

從城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，理財(cái)隊(duì)伍的理財(cái)藝術(shù)剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時(shí)期，“穩(wěn)健經(jīng)營”是首要原則。理財(cái)產(chǎn)品的選擇可分步進(jìn)行。

首先，低風(fēng)險(xiǎn)，低收益產(chǎn)品。如目前部分城商行正在營銷的產(chǎn)品：保險(xiǎn)，債券、基金均屬初級理財(cái)產(chǎn)品。

其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產(chǎn)品。如股票、信托和房產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。隨著理財(cái)人員經(jīng)驗(yàn)的豐富，不斷介入高風(fēng)險(xiǎn)，高收益理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)本身就是智慧（知識）、判斷，經(jīng)驗(yàn)和膽識（眼光）結(jié)合的結(jié)晶。準(zhǔn)確的產(chǎn)品選擇是理財(cái)客戶取得穩(wěn)定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強(qiáng)客戶忠誠度的基礎(chǔ)。理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)及時(shí)推出。

再次，聯(lián)合開發(fā)和創(chuàng)新新的理財(cái)產(chǎn)品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業(yè)銀行沒有必要也不大可能有精力和實(shí)力創(chuàng)造出高端的理財(cái)產(chǎn)品組合。據(jù)有關(guān)資料表明，發(fā)行100萬張銀行理財(cái)卡才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。而從中小城市商業(yè)銀行所處的地域環(huán)境看，絕大多數(shù)城市的人口在100萬人左右。每個(gè)城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現(xiàn)實(shí)的。因此，自行發(fā)卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯(lián)合推出理財(cái)產(chǎn)品，既能節(jié)約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯(lián)合開發(fā)有三個(gè)渠道：一是與新興的股份制銀行聯(lián)合。他們的理財(cái)卡已形成品牌，具有較強(qiáng)的市場競爭力。二是區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行聯(lián)合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運(yùn)用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯(lián)合，初步形成了合力，利于市場發(fā)行和競爭。三是在銀監(jiān)會(huì)或中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)下，共同研發(fā)“中國城市商行業(yè)理財(cái)卡”，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

（三）營銷渠道：發(fā)散式營銷為主要模式

發(fā)散式營銷是指在銀行現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，通過客戶經(jīng)理或理財(cái)專家的指導(dǎo)和努力，使現(xiàn)有客戶帶動(dòng)潛在客戶，從而達(dá)到客戶倍數(shù)增長的營銷模式。城市商業(yè)銀行經(jīng)過近10年的發(fā)展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業(yè)務(wù)支持下由小到大迅速發(fā)展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業(yè)銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機(jī)制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關(guān)系十分融洽。因此，在劃分目標(biāo)市場時(shí)必須首先熟悉市場所在的物理環(huán)境、情感環(huán)境、文化環(huán)境與智力環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，市場細(xì)分，選準(zhǔn)目標(biāo)客戶。這樣，理財(cái)?shù)幕A(chǔ)市場才會(huì)盡在掌握之中。如果營銷方式得當(dāng)，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會(huì)從潛在的客戶迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)時(shí)客戶。

（四）理財(cái)目標(biāo)：客戶滿意，保本微利為原則

2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現(xiàn)，實(shí)力強(qiáng)大銀行的金融服務(wù)品種會(huì)越來越豐富，城市商業(yè)銀行的邊緣化地位更加嚴(yán)重。為了自己的生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標(biāo)客戶，有自己的經(jīng)營特色，有自己的強(qiáng)勢產(chǎn)品，而理財(cái)成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業(yè)銀行在理財(cái)方面是最為薄弱的環(huán)節(jié)之一。雖然城市商業(yè)銀行理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是增加業(yè)務(wù)收入，提高盈利水平，但是近期目標(biāo)應(yīng)以“客戶滿意、保本微利”為理財(cái)?shù)幕驹瓌t。一是穩(wěn)定現(xiàn)有客戶，使其財(cái)富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強(qiáng)客戶關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財(cái)，增加客戶資產(chǎn)的額外價(jià)值，提高城商行超值服務(wù)水平，激發(fā)客戶對金融理財(cái)產(chǎn)品的需求，培養(yǎng)成長型客戶；三是樹立理財(cái)服務(wù)典型，擴(kuò)大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優(yōu)質(zhì)的客戶穩(wěn)步增加或減少流失的基礎(chǔ)上，加快特色金融理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。

（五）理財(cái)關(guān)鍵：打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)

銀行理財(cái)對城商行來說是一個(gè)既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財(cái)?shù)闹黧w———人才。打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)已是當(dāng)務(wù)之急。

首先，培訓(xùn)人才。中國國民財(cái)富的持續(xù)增長正呼喚著我國金融理財(cái)師的出現(xiàn)和發(fā)展。為了迅速培養(yǎng)合格的理財(cái)專家，2003年，國家勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布的第五批53項(xiàng)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中，理財(cái)師正式被納入了國家職業(yè)大典中。2004年12月11日，中國金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)通過了《金融理財(cái)師考試認(rèn)證暫行辦法》。2006年，中國注冊理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)又正式成立。這為我國理財(cái)師快速培訓(xùn)成長奠定了基礎(chǔ)。城商行必須趕上這班車，加快理財(cái)人才的培養(yǎng)。

其次，長留人才。人才是現(xiàn)代社會(huì)組織的核心競爭力?！俺姓J(rèn)人的需求，滿足之；尊重人的個(gè)性，容納之；重視人的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)之；開發(fā)人的潛能，利用之；鼓勵(lì)人的創(chuàng)造，獎(jiǎng)勵(lì)之?！边@是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本?；ㄆ煦y行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時(shí)間，并且今后也將繼續(xù)這樣做的事情是———人的問題，對這一點(diǎn)應(yīng)該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓(xùn)、崗位安排和發(fā)展，總是排在第一位的?！北热瞬鸥匾氖悄苋耍谌瞬诺氖褂蒙?，花旗銀行前亞洲區(qū)資產(chǎn)融資部總裁，現(xiàn)任美國國際教育基金會(huì)會(huì)長夏保羅說：建立激勵(lì)制度最重要，花旗銀行為此實(shí)行了“九方格圖”績效考核制度?！爸赜萌瞬?、重獎(jiǎng)人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現(xiàn)代銀行的成功之道。

中國城市商業(yè)銀行要使自己的團(tuán)隊(duì)成為精英團(tuán)隊(duì)，在金融市場中有優(yōu)勢兵力，強(qiáng)打猛攻，最大限度地提高理財(cái)市場占有率，培養(yǎng)人才，長留人才是致勝的關(guān)鍵。

金融銀行理財(cái)論文:金融危機(jī)背景下的我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)

近些年,我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品國際化程度與創(chuàng)新力度逐漸加大,投資領(lǐng)域也逐步從低風(fēng)險(xiǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域拓展。然而,全球現(xiàn)處于金融危機(jī)影響下,中國作為國際經(jīng)濟(jì)體系下的重要一員,也在一定程度上遭受著金融危機(jī)的影響。作為個(gè)人、家庭等經(jīng)濟(jì)體中的中小型投資者,如何在金融危機(jī)下妥善處理個(gè)人的財(cái)產(chǎn),合理安排和進(jìn)行投資,以安穩(wěn)的渡過這百年一遇的金融災(zāi)害,成了現(xiàn)在的熱門話題。為此,筆者將圍繞在新的市場形勢下銀行理財(cái)產(chǎn)品將如何發(fā)展,國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)作出怎樣的策略調(diào)整進(jìn)行初步探討。

一、金融危機(jī)背景下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的新問題

1.市場推廣和開拓不力。由于我國個(gè)人理財(cái)市場起步較晚,廣大客戶對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏了解。這就要求我國商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行有效的市場宣傳,向目標(biāo)客戶推廣和解釋清楚各種理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)客戶需求提供理財(cái)方案。國內(nèi)銀行在市場推廣方面,缺乏宣傳,即使存在宣傳,其推廣方法也很單一,而且推廣對象不明確。

2.結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品自主開發(fā)能力不足。目前國內(nèi)銀行發(fā)售的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品大多屬于“引進(jìn)型”產(chǎn)品,我國商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品的定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對較弱,與國際大銀行相比仍有明顯的差距。

3.專業(yè)理財(cái)人才欠缺。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)知識性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù),當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下,不少理財(cái)人士對宏觀經(jīng)濟(jì)政策掌握少,對微觀經(jīng)濟(jì)分析能力不強(qiáng),市場營銷意識和技能與市場需求還有較大差距。例如有些銀行個(gè)人理財(cái)經(jīng)理在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中面對客戶的需求游刃有余,但對新興業(yè)務(wù)則顯得力不從心,綜合業(yè)務(wù)技能的欠缺成為個(gè)人理財(cái)經(jīng)理向客戶提供全方位理財(cái)服務(wù)的制約。

4.銀行控制風(fēng)險(xiǎn)能力差。理財(cái)業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品和交易的多個(gè)層面,隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險(xiǎn),如市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。快速增長的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對我國銀行提出了新的要求,有人認(rèn)為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是無風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),因而缺乏一些應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防范觀念和措施。

二、新形勢下銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展策略建議

1.對個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行定量分析,充分認(rèn)識個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人理財(cái)師通過專業(yè)的工具幫投資者更好地了解自己,主要是做好資產(chǎn)分析和理財(cái)屬性分析。個(gè)人資產(chǎn)分析就是弄清楚自己(個(gè)人或家庭)的資產(chǎn)狀況,摸清楚自己有多少家產(chǎn)(即個(gè)人凈資產(chǎn)值是多少)。金融危機(jī)背景下,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在諸多風(fēng)險(xiǎn),如何防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加快業(yè)務(wù)發(fā)展,是今后順利開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。在我國,充分認(rèn)識和化解個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn),對于確?？蛻糍Y產(chǎn)保值增值、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。在金融危機(jī)背景下,商業(yè)銀行需要切實(shí)按照銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)揭示、客戶評估及信息披露等要求,對不同理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級做出明確的劃分和標(biāo)識,進(jìn)而在銷售過程中配備專業(yè)人員對客戶的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、損失承受能力以及投資預(yù)期等進(jìn)行審慎的識別與評估,從目前各家商業(yè)銀行開辦個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的情況看,理財(cái)產(chǎn)品銷售后,從未向客戶披露理財(cái)資金的管理及運(yùn)用情況、投資組合及風(fēng)險(xiǎn)收益變化的現(xiàn)象非常普遍。因此,在產(chǎn)品研發(fā)的同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度,研究新產(chǎn)品潛在的風(fēng)險(xiǎn)和必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,實(shí)施跟蹤和定期評估的制度。對此,在金融危機(jī)背景下,建議各家商業(yè)銀行全面推廣理財(cái)產(chǎn)品客戶風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制,幫助客戶選擇適合理財(cái)產(chǎn)品,防范投資風(fēng)險(xiǎn),提高滿意度。

2.黃金將是理想的保值產(chǎn)品。

從黃金市場看,由于國際金價(jià)用美元計(jì)價(jià),黃金價(jià)格與美元走勢的互動(dòng)關(guān)系非常密切,一般情況下呈現(xiàn)美元漲、黃金跌和美元跌、黃金漲的逆向互動(dòng)關(guān)系。在基本面、資金面和供求關(guān)系等因素均正常的情況下,黃金與美元的逆向互動(dòng)關(guān)系仍是投資者判斷金價(jià)走勢的重要依據(jù)。當(dāng)今美國受金融危機(jī)影響,各大投資銀行在遭受史無前例的損失,受次級債影響,美元未來看跌。個(gè)人(家庭)可以購買黃金或者黃金飾品作為保值的一大投資產(chǎn)品。

3.培養(yǎng)理財(cái)人員素質(zhì)。

理財(cái)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)將直接影響銀行理財(cái)市場的拓展,高素質(zhì)的理財(cái)人員必須在具備自身良好素質(zhì)的基礎(chǔ)上經(jīng)過專業(yè)化、系統(tǒng)化的培訓(xùn)。當(dāng)前國內(nèi)銀行的個(gè)人客戶經(jīng)理一般來自兩類人員:一是由業(yè)務(wù)尖子選拔上來的業(yè)務(wù)熟練人員;二是定向選擇的金融理論基本功較好的年輕員工。

4.加快銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新。

商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展,強(qiáng)大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力是取得競爭優(yōu)勢、贏得目標(biāo)客戶的關(guān)鍵。因此,金融危機(jī)背景下商業(yè)銀行首要任務(wù)是敏銳把握機(jī)會(huì),在政策允許范圍內(nèi),成功推出新產(chǎn)品。譬如:針對目前學(xué)生高校成本較高的事實(shí),為其所在家庭教育資金準(zhǔn)備設(shè)計(jì)一套投資組合,介紹合適的人民幣理財(cái)產(chǎn)品或外匯理財(cái)產(chǎn)品,建立期限結(jié)構(gòu)合理的、適合家庭教育支出周期的專項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃。類似這種理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)的完善對于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以說是沒有止境的追求,因?yàn)榭蛻舻睦碡?cái)需求是多樣化的,同時(shí)在不同的人生階段是不斷變化的。商業(yè)銀行必須認(rèn)真研究經(jīng)濟(jì)形勢變化,深入探求金融政策取向,全面瞄準(zhǔn)銀行同業(yè)動(dòng)態(tài),充分利用商業(yè)銀行系統(tǒng)優(yōu)勢和全行集成數(shù)據(jù)中心,推動(dòng)產(chǎn)品和功能的創(chuàng)新,更好的滿足客戶需求。加強(qiáng)對個(gè)人理財(cái)?shù)冉鹑趧?chuàng)新業(yè)務(wù)的引導(dǎo),鼓勵(lì)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息披露充分的前提下創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。但是,金融危機(jī)背景下個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新要堅(jiān)持以下幾項(xiàng)原則:首先,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新要盡量突破管制。其次,產(chǎn)品創(chuàng)新要在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上遵循產(chǎn)品模版化、簡明化的原則。再次,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新要遵循降低成本的原則。另外,任何一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新都必須通過嚴(yán)密而科學(xué)的精算論證。

5.調(diào)整營銷手段,確立以市場為導(dǎo)向的營銷策略。

(1)細(xì)分市場,準(zhǔn)確定位。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位包括服務(wù)對象定位、服務(wù)產(chǎn)品定位和服務(wù)人員定位等三個(gè)方面內(nèi)容。金融危機(jī)背景下服務(wù)對象定位是核心內(nèi)容,服務(wù)對象應(yīng)該是有資產(chǎn)者,只有個(gè)人財(cái)富達(dá)到一定程度,才會(huì)關(guān)心如何管理自己的資產(chǎn),才會(huì)產(chǎn)生理財(cái)需求。(2)靈活的定價(jià)策略。銀行需要對自己提供的理財(cái)產(chǎn)品的市場競爭地位進(jìn)行判斷,是處于絕對優(yōu)勢,還是處于平均水平或劣勢,根據(jù)不同的地位確定相應(yīng)的定價(jià)策略。(3)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品品牌建設(shè)。在品牌設(shè)計(jì)以前,就要對目標(biāo)客戶群有一個(gè)準(zhǔn)確定位,使品牌與所提供的理財(cái)產(chǎn)品的理念相呼應(yīng)。

(作者單位:江西省萍鄉(xiāng)市氣象局)

金融銀行理財(cái)論文:試論金融資產(chǎn)管理發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

[摘 要]本文針對金融資產(chǎn)管理分析了發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的必要性,它是市場的需要,也是銀行拓展經(jīng)管范圍,提高其核心競爭力的需要。同時(shí)還提出了完善理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系與加強(qiáng)監(jiān)管的措施,為發(fā)展我國銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)具有重要意義。

[關(guān)鍵詞]銀行 金融資產(chǎn)管理 理財(cái)業(yè)務(wù)

隨著改革開放的不斷深入和市場經(jīng)濟(jì)體制的日益完善,資本市場日益活躍,銀行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的速度也在加快,理財(cái)業(yè)務(wù)已逐漸成為國內(nèi)外商業(yè)銀行爭奪市場的重要陣地。與此同時(shí),隨著居民收入水平的總體提高,居民對于理財(cái)?shù)囊庾R也在不斷增強(qiáng),這種良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也為銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)提供了很好的外部環(huán)境。但是,我們銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)目前尚處在初級水平,跟外資銀行相比在理財(cái)業(yè)務(wù)方面還存在著很大的差距。因此,如何根據(jù)相關(guān)的理論和實(shí)際經(jīng)驗(yàn),加強(qiáng)對金融資產(chǎn)的管理,進(jìn)而發(fā)展我國銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)已成為一項(xiàng)重要的研究課題。

現(xiàn)代銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是將客戶的關(guān)系管理、資金管理與投資組合管理等融合在一起的綜合化的一種服務(wù)方式。銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù),是提高其經(jīng)管水平與國際競爭力的必然趨勢。但是,由于受到金融法律制度、金融管理體制以及金融市場發(fā)育程度等多方面的限制,發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)不免會(huì)存在許多阻力,遇到許多問題。妥善處理好理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中所遇到的問題,提高銀行對理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平,加強(qiáng)對理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是保障銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康、規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。

一.金融資產(chǎn)管理的內(nèi)容

以經(jīng)營業(yè)務(wù)內(nèi)容的角度來看,國際上主要的金融機(jī)構(gòu)其資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包括以下兩個(gè)方面:一是,針對單一客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),此類客戶包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。二是,通過發(fā)起和管理各類型的投資基金的方式,或者是信托單位向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的方式。此類業(yè)務(wù)的主要收入來源都是依據(jù)其資產(chǎn)管理的規(guī)模而收取相應(yīng)的管理費(fèi)用。

以經(jīng)營定位的角度來看,目前國際上主要的金融機(jī)構(gòu)已形成了大資產(chǎn)管理概念,不管是否將金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)納入一個(gè)專門的經(jīng)營實(shí)體,它都已作為一個(gè)整合的業(yè)務(wù)品牌在市場上進(jìn)行營銷。

以風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看,所以的投資活動(dòng)都會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力是金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展的根本保障,因此,金融機(jī)構(gòu)必須重視其對風(fēng)險(xiǎn)的控制。

此外,金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及到世界有關(guān)金融市場的各種投資工具 的應(yīng)用,需要專業(yè)人員與各類投資者進(jìn)行良好的溝通與關(guān)心維護(hù),所以這對專業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)與經(jīng)驗(yàn)都有著非常高的要求。

二.發(fā)展銀行理財(cái)類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的必要性

金融競爭的壓力促進(jìn)了我國理財(cái)市場的發(fā)展,各類理財(cái)產(chǎn)品層出不窮,我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚,但其發(fā)展勢頭日益猛進(jìn)。由于現(xiàn)財(cái)業(yè)務(wù)是既包含了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理,又包含了投資組合管理的銀行特性化服務(wù)方式,其理財(cái)業(yè)務(wù)也必然是銀行提高經(jīng)管水平和國際競爭力的趨勢。

2.1市場的需要

作為個(gè)人通常都缺乏相應(yīng)的金融投資知識,不能像專業(yè)投資者一樣整合各類金融工具,因此對自己資產(chǎn)和負(fù)債都不能做出最優(yōu)化的配置,所以居民對理財(cái)類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的需求日益強(qiáng)烈。在其需求量擴(kuò)大的同時(shí),居民對需求的層次也在不斷提高,從而銀行需要制定出更加個(gè)性化的方案,以滿足市場的需求。

目前,我國銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)還分散在各部門,并沒有形成整體營銷客戶的合力。只有將客戶營銷與投資運(yùn)作統(tǒng)一納入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的品牌,才能真正的將理財(cái)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng),才能盡快的融入金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全球化的發(fā)展趨勢。我國銀行業(yè)現(xiàn)階段的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要是人民幣的代客投資或是交易外匯投資產(chǎn)品等,其風(fēng)險(xiǎn)分散效果差,而且收益率較低。因此發(fā)展富有銀行特色的理財(cái)業(yè)務(wù)已是加強(qiáng)金融資產(chǎn)管理的當(dāng)務(wù)之急。

2.2拓展經(jīng)營范圍、提高核心競爭力的需要

傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù),利潤空間狹小,而且該業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)步入了成熟階段,其發(fā)展空間小,難度大。行業(yè)間的競爭也直接導(dǎo)致了銀行存貸利差收入的縮小,進(jìn)一步縮小了盈利空間。因此,必須要拓展新的經(jīng)營范圍,創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇,提高銀行的核心競爭力。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)便能很好的滿足客戶需求,而且能夠帶來豐厚的投資收益,銀行應(yīng)提供相應(yīng)的個(gè)性化和人性化理財(cái)業(yè)務(wù),從而為銀行打造出優(yōu)質(zhì)的品牌形象與獨(dú)特的企業(yè)文化。

三.完善理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)必須根據(jù)金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)建立起一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,務(wù)必做好市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的管理與控制工作。根據(jù)其業(yè)務(wù)的組合特點(diǎn),把具體的資產(chǎn)管理產(chǎn)品所可能涉及的銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),按照風(fēng)險(xiǎn)控制的整體要求將其綜合管理,把相關(guān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都一并歸入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。與此同時(shí),還要根據(jù)市場的分析預(yù)測,對所涉及的投資組合,進(jìn)行合理的規(guī)劃,并計(jì)算出各種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值以及投資收益成效。

商業(yè)銀行在針對個(gè)人開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),必須要有很好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與以往不同,必須建立起適應(yīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。銀行必須意識懂啊個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn),從而確定風(fēng)險(xiǎn)管理體系所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍,并在做好具體而全面的風(fēng)險(xiǎn)評估。銀行還要根據(jù)自身的資本實(shí)力與發(fā)展策略來確定所能承受的風(fēng)險(xiǎn)程度,將風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)量化,針對不同的風(fēng)險(xiǎn)要有不同的限額管理。此外,銀行還應(yīng)建立相應(yīng)的內(nèi)部審核機(jī)制,以確保相關(guān)交易及操作的規(guī)范性,因此,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是有效防范理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要保障。

四.加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

目前,我國銀行的經(jīng)管水平與創(chuàng)新能力都還比較低,積極發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是符合我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展要求的,同時(shí)它也有利于我國銀行發(fā)展高端客戶與改善客戶結(jié)構(gòu),有助于為消費(fèi)者提供更好的金融投資工具,也有助于提高銀行的國際綜合競爭力。從長遠(yuǎn)來看,發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)改善了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的較為單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),更有利于銀行業(yè)對其風(fēng)險(xiǎn)的管理。

加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作,必須嚴(yán)格按照“規(guī)范與發(fā)展并重、培育與完善并舉”的原則,通過分類規(guī)范、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)以及完善內(nèi)部控制制度等辦法,整體提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管水平。銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)必須遵循公平競爭原則,嚴(yán)格遵守國家的法律法規(guī),不能把儲蓄業(yè)務(wù)和資金信托業(yè)務(wù)等同為理財(cái)業(yè)務(wù),不能變相的開展信托活動(dòng),甚至進(jìn)行變相的高息攬儲、躲避財(cái)務(wù)與稅收管理等違返國家法律法規(guī)的活動(dòng)。

銀行為客戶所提供的理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)是基于委托的關(guān)系,由相關(guān)銀行設(shè)計(jì)向特定的目標(biāo)客戶銷售,并由客戶承擔(dān)部分或全部投資風(fēng)險(xiǎn)的組合型銀行產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的銷售所匯集的資金必須按照合同的約定有明確的投資方向,而且要保證產(chǎn)品的收益率與銀行投資收益掛鉤。銀行在開展相應(yīng)的理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),必須經(jīng)過嚴(yán)格的法律審查,準(zhǔn)確界定理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系,明確可能會(huì)遇到的法律與政策問題,并制定出相應(yīng)的解決對策,切實(shí)有效的規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。

五.總結(jié)

綜上所述,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歸根結(jié)底是其服務(wù)方式的演進(jìn),是順應(yīng)市場發(fā)展需求的,針對不同的客戶而進(jìn)行的銀行產(chǎn)品與服務(wù)的有機(jī)結(jié)合。現(xiàn)財(cái)業(yè)務(wù)已不局限于提供某種單一化、模式化的產(chǎn)品,而是根據(jù)不同客戶的需要以及不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好,把不同的銀行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品有機(jī)地組合起來,并加以改造,使其具有較為明顯的個(gè)性化特征。因此,必須推進(jìn)我國的金融體制改革,加強(qiáng)金融資產(chǎn)的管理,打破分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)有局面,為銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造出更大的發(fā)展空間。

金融銀行理財(cái)論文:基于金融資產(chǎn)管理的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

摘 要 針對金融資產(chǎn)管理剖析了發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性，它不僅是銀行業(yè)務(wù)拓展經(jīng)營范圍，而且也是市場的需要，更是提高核心競爭力的需要。本文根據(jù)如何完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系提出了一些必要措施。同時(shí)，在我國發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也具有重要的意義。

關(guān)鍵詞 金融 資產(chǎn)管理 理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場日益活躍，銀行中的理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和新型服務(wù)的發(fā)展速度也日益加快，如今，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在國內(nèi)外的商業(yè)銀行的重要陣地中占著尤為重要的地位。但這種狀況也僅僅是個(gè)初級水平，那如何根據(jù)實(shí)際的理論經(jīng)驗(yàn)來促進(jìn)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展呢？

一、金融資產(chǎn)管理的基本內(nèi)容及個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀

經(jīng)營業(yè)務(wù)內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)管理的主要內(nèi)容是以單一客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和通過發(fā)起的管理各類型的投資基金方式兩種組成。其中，針對單一客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中也包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。通過發(fā)起和管理各類型的投資基金方式中也包括信托單位向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品方式。經(jīng)營業(yè)務(wù)定位：目前在國際上，主要的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了一些大資產(chǎn)管理的概念，無論是否將金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形成一個(gè)經(jīng)營實(shí)體，它都已經(jīng)作為一個(gè)整合的業(yè)務(wù)品牌在經(jīng)濟(jì)市場上進(jìn)行營銷。

金融危機(jī)的壓力促進(jìn)了我國理財(cái)市場的發(fā)展，各種各樣的金融理財(cái)產(chǎn)品五花八門?，F(xiàn)財(cái)業(yè)務(wù)不僅是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理，也時(shí)投資組合管理的銀行特性化服務(wù)方式。它也將是銀行提高經(jīng)營水平和國際競爭力的必然趨勢。其中重要性主要體現(xiàn)在市場的需要和拓展經(jīng)營范圍，提高核心競爭力的需要。

個(gè)人理財(cái)就是指個(gè)人資產(chǎn)通過銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保值或者增值的一種過程。在我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，即銀行根據(jù)客戶的個(gè)人或企業(yè)的資產(chǎn)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為客戶提供專業(yè)的一些適合客戶的專業(yè)性的投資建議，引導(dǎo)客戶科學(xué)地投資或購買債券保險(xiǎn)儲蓄等一些金融產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同要求。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在國外是非常流行的一種金融服務(wù)。把金融服務(wù)于銷售類產(chǎn)品并駕齊驅(qū)，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而從客觀上博取更多的客源。目前前景非常廣闊，消費(fèi)者已經(jīng)意識到了金融產(chǎn)品的重要性和必要性。很多銀行已經(jīng)把這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展作為競爭客戶和業(yè)務(wù)的重要手段和新的經(jīng)濟(jì)效益增長點(diǎn)。

二、銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的一些問題和不足

1．金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的狀況，有限的約束了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間

現(xiàn)我國金融業(yè)目前還處于分業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)中，與金融有關(guān)的機(jī)構(gòu)如銀行、證券、保險(xiǎn)這三大市場也是相互的割裂，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的空間收到束縛，所導(dǎo)致了只能在較為低級的層面上操作個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的個(gè)性化服務(wù)。因此目前國內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也還只在咨詢、建議或者投資購買方案設(shè)計(jì)的層次上無法有新的突破，還不能完全定義為真正意義上的理財(cái)。

2．缺乏組織機(jī)構(gòu)以及運(yùn)行的保障

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是為客戶提供一站式服務(wù)的新型綜合室業(yè)務(wù)中所體現(xiàn)的，所以它的順利發(fā)展完全依賴于業(yè)務(wù)整合。而在目前國內(nèi)的形式，銀行組織機(jī)構(gòu)設(shè)置中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)工作是歸于銀行的業(yè)務(wù)部。由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)非常的廣，幾乎是全面包括，而其中包括的各種業(yè)務(wù)又不能在一個(gè)部門進(jìn)行管理于實(shí)施，造成了業(yè)務(wù)的分割，無法提供一站式的服務(wù)。

3．系統(tǒng)支持的缺口

建立并且能靈活運(yùn)用庫戶資料分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，客戶卻不是一賬戶為基礎(chǔ)的客戶資料庫在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中承擔(dān)著重要的角色。銀行可以通過剖析客戶資料及時(shí)了解客戶的需求，挑選優(yōu)質(zhì)客戶，確定目標(biāo)群體，以此為基礎(chǔ)提供系統(tǒng)科學(xué)優(yōu)質(zhì)化的理財(cái)建議，實(shí)施理財(cái)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)為客戶資產(chǎn)的保值和增值。

4．行業(yè)緊缺高素質(zhì)理財(cái)規(guī)劃人員

由于這項(xiàng)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)較專業(yè)且綜合性的業(yè)務(wù)，相對于理財(cái)規(guī)劃的工作人員的要求比較專業(yè)，不僅需要全面了解個(gè)人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，還必須要掌握證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等相關(guān)專業(yè)性知識，并必須要具有一定的公關(guān)交際和組織能力。目前，培養(yǎng)高素質(zhì)的理財(cái)規(guī)劃管理人員是我國金融業(yè)嚴(yán)重需解決的困難之一。

5．個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)層次較低

個(gè)人理財(cái)主要目標(biāo)實(shí)際上是在合理且安全的管理基礎(chǔ)上，有足夠的可用資金。但是在目前的國內(nèi)現(xiàn)況，客戶主要關(guān)心于資產(chǎn)的增值和投資收益，而在安全問題和財(cái)務(wù)自由上，減少了關(guān)注。由于社會(huì)金融投資環(huán)境在不斷的變化，增值和收益目前還處于中等層次上面，客戶的要求是可以理解的，但由于可觀的原因往往卻難以達(dá)到。因此，客戶要具體問題具體分析。

總之，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展根本是其服務(wù)方式的演進(jìn)。需要順應(yīng)市場發(fā)展需求的，針對不同的客戶而進(jìn)行的銀行產(chǎn)品與服務(wù)。合理科學(xué)結(jié)合，并加以改造，使其具有較為明顯的個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品。因此，我國的金融體制改革，加強(qiáng)金融資產(chǎn)的管理，打破分業(yè)是打破現(xiàn)有狀況的最重要手段。

三、措施

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是為客戶提供新型綜合的服務(wù)，所以業(yè)務(wù)整合直接決定著他的發(fā)展。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是服務(wù)方式的轉(zhuǎn)變，要促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，其人員本身就要提高這種服務(wù)意識。提高理財(cái)規(guī)劃人員的個(gè)人專業(yè)素質(zhì)是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展的保障。

金融銀行理財(cái)論文:金融危機(jī)對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響及應(yīng)對措施

內(nèi)容提要：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行近幾年發(fā)展速度較快的業(yè)務(wù)之一。當(dāng)前，受全球性金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的影響，國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，呈現(xiàn)出了與以往不同的新特點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品收益率逐步走低、產(chǎn)品期限逐步縮短。同時(shí)，產(chǎn)生了“零收益”等一些棘手的新問題，本文對此作了深刻剖析，提出了加強(qiáng)市場研究、建立理財(cái)師約束機(jī)制等有助于發(fā)展我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)

自2007年下半年以來，受全球金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了本輪經(jīng)濟(jì)周期的下行區(qū)間。肇始于2003年底的國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也伴隨著本輪經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

在金融危機(jī)期間，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)生了哪些變化以及面臨哪些新問題是當(dāng)前商業(yè)銀行和監(jiān)管部門關(guān)注的重要課題，值得研究。

一、金融危機(jī)期間商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的新特點(diǎn)

(一)理財(cái)產(chǎn)品收益率逐步走低

從近幾年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的走勢來看，受金融危機(jī)的影響，無論是本幣產(chǎn)品還是外幣產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率都呈現(xiàn)出一個(gè)快速上揚(yáng)到大幅下挫的曲線(圖1)。比如說人民幣固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，在本輪經(jīng)濟(jì)周期的上行期，一年期平均收益率從04年的2.82％左右上升到07年的6.60％左右，經(jīng)濟(jì)處于下行時(shí)，一年期平均收益率轉(zhuǎn)而又下降至09年第一季度的3.84％左右，顯示出金融危機(jī)對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的強(qiáng)大影響力。

不過，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率逐漸下滑，但其在市場上的強(qiáng)大吸引力并未減弱，發(fā)行數(shù)量逐年增加。04年國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量不到僅有131只，08年則激增到6096只。銀行理財(cái)產(chǎn)品之所以受到市場的廣泛青睞，其比同期限的儲蓄產(chǎn)品收益率要高是主要原因之一。從圖2可以看到，從發(fā)行初至今，一年期人民幣理

財(cái)產(chǎn)品平均收益率1遠(yuǎn)高于同期限銀行儲蓄存款的收益率，二者之間的剪刀差仍然很大。另外，雖然在金融危機(jī)期間，人民幣一年期產(chǎn)品的平均收益率大幅收窄，但仍然高于起初一年期產(chǎn)品的平均收益率，顯示國內(nèi)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力正逐步提高。

(二)理財(cái)產(chǎn)品期限以短期為主

理財(cái)產(chǎn)品的期限無論對于銀行設(shè)計(jì)人員還是對于投資者來說，都是一個(gè)重要的考慮因素。面臨著全球性的金融危機(jī)，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股市風(fēng)險(xiǎn)、商品市場風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等充斥市場，使暴露在這些風(fēng)險(xiǎn)之下的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)刻面臨市場波動(dòng)的影響。在這種背景下，投資于短期理財(cái)產(chǎn)品，”現(xiàn)金為王”成為市場的首選。從國內(nèi)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來看，2004年短期理財(cái)產(chǎn)品的比重為17.89％，2009年1季度則高達(dá)74.19％，顯示在經(jīng)濟(jì)下行期，短期理財(cái)產(chǎn)品的占比越來越高。

(三)固定收益類產(chǎn)品成為主流

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，顧名思義，就是指受托人委托商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)?shù)囊环N業(yè)務(wù)。在國內(nèi)，商業(yè)銀行一般通過信托模式，把募集的理財(cái)資金以信托合同的方式投資于貨幣市場、資本市場。信貸市場等等，投資標(biāo)的相對豐富。在2003－2007年經(jīng)濟(jì)上行階段，理財(cái)資金比較集中于資本市場和信貸市場以及大宗商品市場，比如說“打新股”理財(cái)產(chǎn)品，信貸受讓計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品以及與大宗商品走勢掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是經(jīng)濟(jì)上行階段的主流產(chǎn)品。但自2008年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行期后，特別是受金融危機(jī)的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的趨于保守。風(fēng)險(xiǎn)較大的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品數(shù)量大幅下降，與資本市場聯(lián)系緊密的新股類產(chǎn)品的數(shù)量也隨著。8年股票市場波動(dòng)的加大

而逐漸減少。而風(fēng)險(xiǎn)相對較小的債券票據(jù)類產(chǎn)品增幅較大，基本上成為2008-2009年理財(cái)市場的主流。這說明在經(jīng)濟(jì)下行周期中，市場更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)相對較小的債券，票據(jù)資產(chǎn)，不僅可以獲得穩(wěn)定的收益，而且可以保持較高的流動(dòng)性。

二、當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的新問題

如今，受經(jīng)濟(jì)下行周期和金融危機(jī)的影響，全球金融市場進(jìn)入市場風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，急劇的市場變化導(dǎo)致國內(nèi)銀行發(fā)行的投資于境內(nèi)外股票及衍生產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值大幅縮水，出現(xiàn)了多家銀行多支理財(cái)產(chǎn)品“零收益”“負(fù)收益”等“收益門”事件。這些事件的揭露使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著前所未有的信任危機(jī)，暴露出了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的一些新問題。

(一)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品自主開發(fā)能力不足

目前國內(nèi)銀行發(fā)售的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品大多屬于“引進(jìn)型”產(chǎn)品，我國商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品的定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對較弱，與國際大銀行相比仍有明顯的差距。由于國內(nèi)商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品定價(jià)能力的不足，國內(nèi)商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產(chǎn)品交易的做市商，對于基本的衍生產(chǎn)品的交易都要完全同國際大銀行進(jìn)行對沖交易，主要以中間人的方式參與衍生產(chǎn)品交易，實(shí)際上是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，將產(chǎn)品收益的絕大部分轉(zhuǎn)讓給國際大銀行。據(jù)調(diào)查，現(xiàn)在不少中資銀行所推出的外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品是委托外資銀行或投資銀行代為設(shè)計(jì)的，或者是從基金公司買來的，然后包裝一下，賣給國內(nèi)投資者。這種情況的持續(xù)將會(huì)使中資銀行的核心競爭力受到損害，導(dǎo)致中資銀行的客戶資源競爭相對處于業(yè)務(wù)底端。

(二)客戶風(fēng)險(xiǎn)評估較為困難

從客戶的角度來說，大部分客戶的金融投資知識有限，對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識別、評估能力不足，過于注重產(chǎn)品收益水平且普遍抱有過高的收益期望，投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足，往往將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為儲蓄的替代產(chǎn)品，“買者自負(fù)”的心理準(zhǔn)備不足。另一方面，從銀行的角度來說，銀行現(xiàn)有資源還難以做到理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化定做，加上銀行客戶經(jīng)理知識水平受限，以及客戶資產(chǎn)狀況、收入來源信息不足，銀行對客戶投資風(fēng)險(xiǎn)評估及產(chǎn)品適用范圍評測存在著較大困難，進(jìn)而影響理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

(三)經(jīng)濟(jì)，市場分析研究力量薄弱

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)從本質(zhì)上說是一種投資業(yè)務(wù)。從目前發(fā)展?fàn)顩r來看，投資的范圍無外乎貨幣市場、資本市場，信貸市場以及大宗商品市場等，而這些市場中的基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)顯然與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。因此，如何提高理財(cái)能力、判別理財(cái)水平的高低很大程度上依賴于商業(yè)銀行對經(jīng)濟(jì)周期的判斷，對市場走勢的把握，這需要大量的經(jīng)濟(jì)研究和市場分析工作。但從目前國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)團(tuán)隊(duì)的組織架構(gòu)上來看，多數(shù)商業(yè)銀行理財(cái)部門還沒有建立起專門為理財(cái)服務(wù)的市場分析研究隊(duì)伍，即使建立研究隊(duì)伍的，由于激勵(lì)和考核機(jī)制不到位，往往形同虛設(shè)。

(四)理財(cái)產(chǎn)品缺乏客觀評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)前，在各家銀行推出的林林總總的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)計(jì)劃書面前，投資者可能面臨無法選擇的窘境。主要原因在于理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，產(chǎn)品說明書越來越難懂，而理財(cái)產(chǎn)品的信息披露又不透明，造成投資者盲目攀比理財(cái)產(chǎn)品擬定的“預(yù)期收益率”，而不能夠?qū)⒂绊懏a(chǎn)品的各個(gè)層面因素進(jìn)行綜合考

慮，合理選擇理財(cái)產(chǎn)品。

目前國內(nèi)尚無統(tǒng)一權(quán)威的具體標(biāo)準(zhǔn)來衡量商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的綜合競爭力度，這主要是由個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品本身結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和多樣化所決定的。在對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分析的時(shí)候，大多將已有的金融產(chǎn)品與之作比較。比如準(zhǔn)貨幣市場基金類的理財(cái)產(chǎn)品，在評價(jià)產(chǎn)品時(shí)只是將之與貨幣市場基金做比較分析，所得出的結(jié)論自然也與比較對象的屬性關(guān)聯(lián)程度較為密切，要么是業(yè)績上的比較，要么是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的比較，最終很少有能得出反映理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立綜合競爭屬性的結(jié)論。此外，由于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品最初發(fā)展的形式與基金類似，因此還有借鑒基金績效的評判標(biāo)準(zhǔn)評判理財(cái)產(chǎn)品的。雖然這些方法對于衡量商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品綜合實(shí)力有一定參考價(jià)值，但對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的特征測定則顯不足。

三、發(fā)展商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)建議

(一)加強(qiáng)市場分析研究工作，增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的前瞻性和主動(dòng)性

多年來，國內(nèi)商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展上，往往追求規(guī)模、數(shù)量等，而對市場分析研究工作重視不夠。多數(shù)商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)上，基本上沒有建立起市場分析研究團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品在面對市場變化時(shí)不能夠及時(shí)調(diào)整，理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)加劇。

2008年理財(cái)市場上出現(xiàn)的“收益門”事件就是一個(gè)鮮活的教訓(xùn)，由于市場分析不到位，導(dǎo)致多家商業(yè)銀行的多支理財(cái)產(chǎn)品“零收益”和“負(fù)收益”，這一方面給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成了較大的負(fù)面影響，另一方面也給出現(xiàn)問題的商業(yè)銀行造成了壞聲譽(yù)。因此，在全球金融市場瞬息萬變的今天，商業(yè)銀行應(yīng)重視理財(cái)業(yè)務(wù)的市場分析研究工作，理解國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，把握金融市場的變化脈搏，在理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)上更具有前瞻性和主動(dòng)性。

(二)培育商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品第三方評測市場

雖然信息不對稱在任何行業(yè)都存在，但是在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)得更加嚴(yán)重。它使得委托人獲取信息的成本高昂甚至不能獲得信息。同時(shí)也使得委托人通過合約約束銀行即人的成本變得高昂。理財(cái)產(chǎn)品合約存在不透明性，容易使得商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)違約成本偏低。

面對這種情況，監(jiān)管部門應(yīng)要求商業(yè)銀行建立理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度，逐步按照制度化、規(guī)范化要求，真實(shí)、準(zhǔn)確公開披露有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品信息。同時(shí)，積極引入第三方商業(yè)銀行理財(cái)評測機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)市場專業(yè)化監(jiān)督，提高商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)違約成本和聲譽(yù)破壞成本，促進(jìn)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和市場競爭能力。

(三)建立起理財(cái)規(guī)劃師的約束機(jī)制

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品最終要通過一線理財(cái)規(guī)劃師銷售出去，而當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)劃師面臨著考核任務(wù)的壓力以及知識水平的限制，往往在銷售過程中對客戶存在著誤導(dǎo)行為，易產(chǎn)生理財(cái)產(chǎn)品的不當(dāng)銷售和錯(cuò)誤銷售。因此，建立起理財(cái)規(guī)劃師的約束機(jī)制，有利于限制商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的不當(dāng)銷售行為。這種約束機(jī)制可以通過提高理財(cái)師的貨幣收益，增加其放棄該項(xiàng)工作的機(jī)會(huì)成本以及建立理財(cái)規(guī)劃師市場，引入聲譽(yù)機(jī)制，增加其聲譽(yù)收益等措施來強(qiáng)化對理財(cái)規(guī)劃師的監(jiān)督。

(四)加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示

對于目前國內(nèi)市場而言，理財(cái)產(chǎn)品客戶的主體仍是普通儲戶，其風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承受能力相對較弱，因此產(chǎn)品設(shè)計(jì)還應(yīng)注重低風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)簡潔。同時(shí)，客戶經(jīng)理在產(chǎn)品銷售過程中，應(yīng)及時(shí)、有效地向客戶披露相關(guān)信息，避免營銷時(shí)過分渲染最高預(yù)期收益率，而對產(chǎn)品說明書中的風(fēng)險(xiǎn)提示則輕描淡寫甚至略過不提，從而導(dǎo)致投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品只知其利，不知其弊的結(jié)果。

商業(yè)銀行切實(shí)需要按照銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)揭示，客戶評估及信息披露等要求，對不同理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級做出明確的劃分和標(biāo)識，進(jìn)而在銷售過程中配備專業(yè)人員對客戶的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好，損失承受能力以及投資預(yù)期等進(jìn)行審慎的識別與評估，通過進(jìn)行必要的分層，輔助客戶選擇與其風(fēng)險(xiǎn)收益特性相匹配的理財(cái)產(chǎn)品，防止由于錯(cuò)誤銷售而損害客戶利益。

金融銀行理財(cái)論文:商業(yè)銀行理財(cái)與金融市場效率研究

摘要：近年來迅速發(fā)展的中國銀行理財(cái)市場屬于金融創(chuàng)新的范疇，銀行理財(cái)產(chǎn)品正在遭遇的“質(zhì)疑之春”引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注，如何看待這些發(fā)展中的問題，需要經(jīng)濟(jì)理論的思考。本文在一個(gè)基礎(chǔ)性理論框架內(nèi)，從金融市場效率的角度，給出了一些經(jīng)濟(jì)理論的解釋和建議。

關(guān)鍵詞：銀行理財(cái)；金融市場；效率

一、引言

隨著中國金融體制改革的深入發(fā)展，商業(yè)銀行全面參與理財(cái)業(yè)務(wù)市場可能算是近年來中國金融業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)之一，無論是從理財(cái)產(chǎn)品的品種還是從理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)?？矗伎芍^是發(fā)展迅速，而且可以預(yù)計(jì)這種態(tài)勢還將延續(xù)多年。2004年包括民生銀行、招商銀行在內(nèi)的13家商業(yè)銀行（其中11家為中資銀行，2家為外資銀行）發(fā)行了76款理財(cái)產(chǎn)品；2005年包括中信銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的26家商業(yè)銀行（其中19家為中資銀行，7家為外資銀行）發(fā)行了593款理財(cái)產(chǎn)品；2006年包括北京銀行、中國銀行在內(nèi)的26家商業(yè)銀行（其中19家為中資銀行，7家為外資銀行）發(fā)行了1158款理財(cái)產(chǎn)品。2007年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行迅速增加到39家，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)也達(dá)到了2404款。2005年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售額是2000億元，2006年這個(gè)數(shù)字為4000億元，2007年理財(cái)產(chǎn)品銷售額超過1萬億元。

發(fā)生在2008年初所謂銀行理財(cái)產(chǎn)品的“收益門”事件引起了中國理財(cái)市場的一場軒然大波，給剛剛興起的看似一片繁榮的理財(cái)市場平添了一些神秘色彩，引起了包括管理層、學(xué)界在內(nèi)有關(guān)人士的高度關(guān)注和思考。連續(xù)發(fā)生銀行理財(cái)產(chǎn)品的低收益、零收益、負(fù)收益事件使銀行理財(cái)正在遭遇“質(zhì)疑之春”，繼2006年9月東亞銀行發(fā)行的“利財(cái)通”系列1號表現(xiàn)最差之時(shí)有逾60％的虧損，到2008年3月19日民生銀行的“港基直通車”QDII產(chǎn)品被迫清盤（虧損超過50%）等，將此類事件的影響推向了高潮。

目前看來，針對銀行理財(cái)產(chǎn)品的討論看似熱鬧非凡，但現(xiàn)象描述居多，理論思考似乎不足。我們的問題是，銀行全面開展理財(cái)業(yè)務(wù)對中國金融市場的效率影響如何？從改進(jìn)金融市場效率的角度看，銀行理財(cái)是否存在市場邊界？等等。本文嘗試在一個(gè)基礎(chǔ)性的分析框架內(nèi)，給出一些符合經(jīng)濟(jì)理論的解釋。

二、銀行理財(cái)影響金融市場效率的經(jīng)濟(jì)分析

（一）利率管制下的中國金融市場均衡

傳統(tǒng)的金融理論認(rèn)為，在利率上限的約束下，如果利率上限高于金融市場的均衡利率，利率上限對金融市場沒有影響；但如果利率上限低于金融市場的均衡利率，則會(huì)產(chǎn)生金融產(chǎn)品需求大于供給的所謂短缺現(xiàn)象，普遍存在的信貸配給現(xiàn)象導(dǎo)致了諸如排隊(duì)、拉關(guān)系等社會(huì)資源的浪費(fèi)，市場規(guī)模的縮小降低了金融市場配置資源的效率。

在利率上限為約束條件的前提下，中國金融市場效率的改進(jìn)途徑就只有降低金融市場的均衡利率，當(dāng)市場的均衡利率水平與利率上限重合或低于利率上限時(shí)，市場規(guī)模擴(kuò)大，短缺現(xiàn)象消失，此時(shí)的金融市場回到了有效率的狀態(tài)。而促成均衡利率水平下降的途徑有二：1.在供給一定條件下，需求減少使得需求曲線向左移動(dòng)，均衡利率水平下降的同時(shí)，金融市場的規(guī)?？s小，不符合效率的原則。2.在需求一定的條件下，金融市場的供給增加使得供給曲線向右移動(dòng)，移動(dòng)的結(jié)果是利率水平的下降和市場規(guī)模的擴(kuò)大，符合效率的原則。

在中國目前的局限條件下，利率上限和資產(chǎn)負(fù)債管理的約束，以及逐漸興起的多元化的金融資產(chǎn)市場，競爭的約束使得銀行存款難以滿足銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的需求。事實(shí)上，近年來規(guī)模遞增的銀行理財(cái)產(chǎn)品一定程度上推動(dòng)了實(shí)質(zhì)貸款利率水平的下降，或者說一定程度上緩解了貸款利率水平上漲，促進(jìn)了金融市場的效率。

（二）固定收益銀行理財(cái)產(chǎn)品與存款收益差的持續(xù)存在符合效率原則

理論上講，在一個(gè)有效的金融市場上，不存在任何無風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)，明顯的機(jī)會(huì)可能就是陷阱，無數(shù)自利的市場參與者持續(xù)的套利行為使得套利的機(jī)會(huì)瞬間即逝，任何超過市場平均利潤水平的收益都是對其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。那是說，風(fēng)險(xiǎn)水平相同的金融資產(chǎn)，其收益水平也應(yīng)該是相同的。

考察一下中國目前固定收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款之間持續(xù)存在的收益之差現(xiàn)象，我們也許能夠找到一些符合邏輯的解釋和頗具意義的推論。

從上圖中我們不難發(fā)現(xiàn),市場上相同期限且風(fēng)險(xiǎn)水平相同的兩類金融產(chǎn)品其收益水平持續(xù)存在著差別,令人深思。稍作經(jīng)濟(jì)分析之后，我們大致可以得出如下的推論。

1.中國金融市場的均衡利率水平應(yīng)該等于銀行保本固定收益型理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，否則的話，就很難解釋銀行為何不遺余力地開展理財(cái)業(yè)務(wù)。而與存款業(yè)務(wù)相比，開展本不熟悉的理財(cái)業(yè)務(wù)增加了銀行的成本，在其他條件相同時(shí)，降低了銀行的利潤水平，不符合理性人的假說。銀行愿意接受高成本的資金一定還有其他方面的原因，中間業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張也許還有規(guī)避監(jiān)管和提升企業(yè)價(jià)值等方面的考慮。

2.競爭性金融產(chǎn)品市場的存在是銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的根本原因。隨著中國金融業(yè)的改革和開放，金融產(chǎn)品市場正在發(fā)生著根本性的變化，除了外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國金融市場的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新之外，境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新也層出不窮，而且規(guī)模逐步擴(kuò)張，如基金、信托計(jì)劃、券商理財(cái)產(chǎn)品、投聯(lián)險(xiǎn)等等。如此的競爭格局下，資金持有者的選擇范圍擴(kuò)大，在存款利率管制的前提下，居民資產(chǎn)組合中銀行存款的優(yōu)勢在逐漸喪失，套利的行為終將會(huì)引起銀行存款的流失。假如銀行不開展理財(cái)業(yè)務(wù)的話，銀行資產(chǎn)的規(guī)模不僅難以擴(kuò)張，說不定還會(huì)萎縮，這是銀行不愿意面對的。

3.銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)得益于中國貸款市場的需求價(jià)格彈性在增大。從銀行的角度看，銀行用發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品（尤其是貸款類銀行理財(cái)產(chǎn)品）籌集的資金購買金融資產(chǎn)，相比存款資金而言，成本增加或者說利差縮小，在規(guī)模一定的情況下，利差縮小則意味著利潤減少，果真如此的話，銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的行為就無法找到經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的解釋。符合經(jīng)濟(jì)邏輯的解釋，只能是銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)引起的規(guī)模擴(kuò)張帶來的額外收益，一定能抵補(bǔ)因利差縮小導(dǎo)致的收益損失，而且還有多余。假如銀行不開展理財(cái)業(yè)務(wù)，資金供給的減少必然引起貸款利率的上升（顯性或隱性的），在貸款需求缺乏價(jià)格彈性的條件下，利率的上升并不會(huì)引起貸款需求的急劇下降，銀行完全不必勞神費(fèi)力開展理財(cái)業(yè)務(wù)，但在貸款需求價(jià)格彈性的條件下，利率的些許上升就會(huì)引起貸款需求的急劇下降，這對銀行是一個(gè)壞消息。事實(shí)上，中國目前資金需求者中的民營企業(yè)比例的上升，加上國有企業(yè)的改革深化，貸款需求對利率的敏感度呈現(xiàn)出增大的趨勢，貸款需求價(jià)格彈性的上升符合邏輯。

4.銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)有降低信貸市場均衡利率水平的傾向，提高了金融市場配置資源的效率。宏觀上看，在交易費(fèi)用（信息搜集費(fèi)用、時(shí)間匹配成本和資金起點(diǎn)等）的約束下，一個(gè)不是充分套利的金融市場里，銀行存款利率與銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品收益之間存在收益之差也許會(huì)始終存在，銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品的高收益吸引著閑散資金的持有者，增大了整個(gè)金融市場的資金供給，有降低金融市場均衡利率和擴(kuò)大市場規(guī)模的傾向。微觀上看，銀行資金運(yùn)用與資金來源的利差縮小，減少了中國金融機(jī)構(gòu)的“制度紅利”，有助于激勵(lì)多年來依賴于“制度紅利”而生存的中資金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)運(yùn)作效率，培育中國整個(gè)金融業(yè)的國際競爭力。

三、銀行理財(cái)?shù)氖袌鲞吔缢伎?

面對著這樣迅速發(fā)展、問題逐漸顯現(xiàn)的中國理財(cái)市場，無論是社會(huì)公眾還是金融主管當(dāng)局似乎都缺乏足夠的理解和心理準(zhǔn)備，對于同一類事件的發(fā)生，人們的態(tài)度卻相距甚遠(yuǎn)。而基金、信托、投聯(lián)險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品的低收益、零收益和負(fù)收益現(xiàn)象并沒有引起人們的過多關(guān)注和質(zhì)疑，對于此類事件，參與者尚能泰然處之。而偏偏是銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)此類事件時(shí)，參與者的忍耐力似乎全無，公眾質(zhì)疑之余，管理層也表了態(tài)。2008年4月11日銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，要求銀行不得以發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品名義變相代銷境外基金或違反法律法規(guī)規(guī)定的其他境外投資理財(cái)產(chǎn)品。2008年4月15日又通報(bào)了部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的六大問題?？梢妴栴}并不一般，有智之士甚至開始擔(dān)憂銀行理財(cái)是否會(huì)重蹈當(dāng)年銀行辦信托的覆轍，這些現(xiàn)象不能不引起我們的深思。筆者以為，銀行參與理財(cái)市場切不可急功近利，初期應(yīng)以開展固定收益理財(cái)產(chǎn)品為其市場邊界，慎對非保本浮動(dòng)收益型或結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

（一）銀行參與非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場，推高了整個(gè)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)水平，增大了中國金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

銀行出于追求利潤的動(dòng)機(jī)和迫于競爭的壓力，在基礎(chǔ)性的準(zhǔn)備工作不完善的情況下迅速進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場，有增大中國金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傾向。目前人們普遍質(zhì)疑銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的現(xiàn)象，銀行多少應(yīng)該引以為戒。在中國目前的局限條件下，銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的所謂“收益門”事件是情理之中的事。（1）中國金融人才的匱乏使得多數(shù)涉及高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品僅靠從國際投行手中購買，設(shè)計(jì)極其復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品哪里是一般人頃刻之間能夠明白的；（2）中國目前金融市場尚缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，利用資產(chǎn)組合降低非系統(tǒng)性的意愿難以實(shí)現(xiàn)；（3）對于風(fēng)云變幻的國際金融市場我們目前還顯得很陌生，期望著預(yù)測國際金融市場的價(jià)格走勢來管理風(fēng)險(xiǎn)幾乎是一廂情愿。

如此情形之下，規(guī)模不斷擴(kuò)張的、普通百姓本以為是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品如果是大面積出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的話，美國次級債事件也許就是前車之鑒。

（二）理財(cái)市場基礎(chǔ)性制度的缺失約束著商業(yè)銀行理財(cái)應(yīng)當(dāng)固守保本固定收益理財(cái)市場

金融理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)只能讓能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人來承擔(dān)。那是說，風(fēng)險(xiǎn)與收益是對稱的，要想獲得超額的收益就要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)市場讓沒有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)損失的時(shí)候，面臨滅頂之災(zāi)的市場參與者說不準(zhǔn)會(huì)給社會(huì)造成損失。這樣看，信托計(jì)劃和券商定向理財(cái)?shù)乃^合格投資人的有關(guān)規(guī)定是有理論依據(jù)的。想想近年來得益于中國改革開放剛剛“脫貧致富”的銀行理財(cái)市場的參與者，潛意識地認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品的本金和收益都是有保障的，甚至于不知風(fēng)險(xiǎn)為何物，銀行是否應(yīng)該多一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)甄別和風(fēng)險(xiǎn)管理的社會(huì)責(zé)任感。

一般認(rèn)為，完善的理財(cái)市場基礎(chǔ)制度至少應(yīng)該包括以下幾個(gè)方面：

1.完善的信息披露制度。既然是受人之托、代人理財(cái)，管理人最起碼的責(zé)任應(yīng)該是及時(shí)、準(zhǔn)確地告訴投資人受托資金的運(yùn)用和收益情況，以便投資人做出決策。目前看來，銀行理財(cái)市場的信息披露情況并不是那么令人滿意，理財(cái)資金運(yùn)用管理信息不透明以及理財(cái)收益分配或者管理費(fèi)用收取信息不透明的現(xiàn)象大量存在。

2.第三方理財(cái)中介機(jī)構(gòu)的大量存在。理論上講，自利的市場參與者都有隱瞞對自己不利信息的動(dòng)機(jī)，期望著作為理財(cái)產(chǎn)品提供商之一的商業(yè)銀行準(zhǔn)確無誤地揭示其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不符合自私的假說，模糊性的、誤導(dǎo)性的承諾語言（如預(yù)期收益率等）正是目前投資者對銀行不當(dāng)推銷理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)疑之一。因此，受市場約束的第三方理財(cái)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展對于消除信息不對稱或者說降低信息費(fèi)用，促進(jìn)中國理財(cái)市場健康發(fā)展起著不可替代的作用。

3.完善的理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管制度。金融監(jiān)管作為一種外部的約束，以法律和法規(guī)的形式，用影響被監(jiān)管者成本與收益的手段，并以此改變被監(jiān)管者的行為，達(dá)到解決市場失靈的目的。目前看來，對于剛剛興起的中國理財(cái)市場，需要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，盡快頒布有關(guān)銀行理財(cái)?shù)姆ㄒ?guī)或指導(dǎo)性意見，以規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，避免銀行過度參與高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)業(yè)務(wù)給中國金融業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

金融銀行理財(cái)論文:基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題

一、理財(cái)業(yè)務(wù)宣傳不規(guī)范、不到位

目前，基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品宣傳仍停留在掛橫幅標(biāo)語、設(shè)置宣傳欄、櫥窗廣告、告示牌、印刷材料等傳統(tǒng)方式上，且90％以上的基層機(jī)構(gòu)僅在營業(yè)廳內(nèi)或網(wǎng)點(diǎn)附近宣傳，宣傳范圍小，社會(huì)知曉率低；多數(shù)機(jī)構(gòu)在宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，重收益宣傳，輕風(fēng)險(xiǎn)提示。據(jù)對1200戶居民問卷調(diào)查顯示，對人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)“比較熟悉”的占17％，“略知一二”的占44％，“不了解”的占39％；38％的客戶對銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳不滿意；42％的對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不滿意；38％的不了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)，對內(nèi)宣傳、培訓(xùn)力度不夠，業(yè)務(wù)人員不能詳細(xì)講解產(chǎn)品的特點(diǎn)、不足，客戶無法對理財(cái)產(chǎn)品有系統(tǒng)的認(rèn)知。

二、理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理不規(guī)范

除天津塘沽區(qū)部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、赤峰市中國銀行外，其他理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)銷機(jī)構(gòu)均未設(shè)置專門理財(cái)部門，也未配備理財(cái)師；多數(shù)機(jī)構(gòu)缺乏健全有效的市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)控手段，難以根據(jù)市場利率和匯率波動(dòng)，即期做出準(zhǔn)確預(yù)測，為客戶理財(cái)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；經(jīng)銷機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)只在儲蓄科目中反映，未設(shè)立專門科目進(jìn)行核算，難以有效監(jiān)控資金使用情況；部分經(jīng)銷機(jī)構(gòu)將人民幣理財(cái)新產(chǎn)品銷售額按一定比例折算成存款進(jìn)行考核，忽視風(fēng)險(xiǎn)、收益等因素，致使基層分支機(jī)構(gòu)盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張。

三、專業(yè)理財(cái)人員匱乏，隊(duì)伍建設(shè)滯后

基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)多自2005年開辦人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，時(shí)間較短，專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍尚未形成。取得CFP(國際金融理財(cái)師)和AFP(金融理財(cái)師)資格的人數(shù)遠(yuǎn)不能滿足理財(cái)市場的需要，一定程度上制約了理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健、快速發(fā)展。

四、理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題突出

雖銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)品種不斷增加，但多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容相近、收益和投資期限雷同，難以滿足客戶多樣化的理財(cái)需求。如多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品起存額均在5萬元以上，付息方式為“到期一次性還本付息”等。產(chǎn)品同質(zhì)化導(dǎo)致客戶購買理財(cái)產(chǎn)品只關(guān)注收益率，進(jìn)而引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品銷售“價(jià)格戰(zhàn)”，加大了理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管缺失

銀監(jiān)會(huì)2005年制定的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：“商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行審批制和報(bào)告制；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管的實(shí)際需要，按照相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)限，組織相關(guān)調(diào)查和檢查活動(dòng)?！钡鶎颖O(jiān)管部門很少對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)開展專項(xiàng)檢查，存在一定的監(jiān)管“真空”。在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的情況下，外部監(jiān)管缺失將加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

金融銀行理財(cái)論文:開放金融市場下我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略

[摘 要] 隨著我國金融市場開放程度的不斷深入，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在借鑒外資銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，要尋找出符合我國實(shí)際情況的有效措施，本文將從戰(zhàn)略角度探討其發(fā)展對策。

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)狀 問題 發(fā)展戰(zhàn)略

一、現(xiàn)狀及存在的問題

我國商業(yè)銀行業(yè)由于諸多因素的制約，長期以來,個(gè)人理財(cái)服務(wù)僅僅局限于吸儲放貸、代收代付等簡單業(yè)務(wù)。在金融市場開放的環(huán)境下,各家銀行為了應(yīng)對新競爭,也積極打造自己的品牌產(chǎn)品,加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作,向客戶提供保險(xiǎn)、證券、基金、信托甚至黃金買賣等金融服務(wù),以及各類支付結(jié)算業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)服務(wù)逐漸綜合化、個(gè)性化。但是,當(dāng)前仍存在諸多問題,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1.制度約束。我國于1995年頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》及《保險(xiǎn)法》，確定了銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制，并明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)不得代客理財(cái)，這就大大制約了商業(yè)銀行向個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展，限制了業(yè)務(wù)運(yùn)作空間。這種分業(yè)經(jīng)營體制，導(dǎo)致商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的操作只能停留在提供咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等低層面上，無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場進(jìn)行組合投資來實(shí)現(xiàn)增值，離真正意義的個(gè)人理財(cái)還很遠(yuǎn)。

2.專業(yè)人才奇缺。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集知識與技術(shù)于一體的綜合性業(yè)務(wù)，其對從業(yè)人員的能力與素質(zhì)要求也就相當(dāng)高，不僅要有良好的職業(yè)道德及豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且也要精通房地產(chǎn)、法律、股票、債券、基金、保險(xiǎn)乃至市場營銷等眾多專業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)還要具備良好的溝通、交際和組織能力，才有實(shí)力進(jìn)行組合投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到財(cái)富增值的最終目的。我國目前的專業(yè)人才培養(yǎng)仍遠(yuǎn)不能滿足這種高要求，在一定程度上限制了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.產(chǎn)品單一、服務(wù)面窄。在分業(yè)經(jīng)營體制下,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)基本上只是在儲蓄產(chǎn)品上進(jìn)行功能擴(kuò)展,為客戶提供已經(jīng)設(shè)計(jì)好的固定產(chǎn)品,產(chǎn)品單一、服務(wù)同質(zhì),還不能給客戶量身定做理財(cái)產(chǎn)品。已有業(yè)務(wù)主要以結(jié)算類為主,通過結(jié)算工具幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值,或者提供咨詢、建議及投資方案,引導(dǎo)客戶進(jìn)行投資,并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),涉及證券、保險(xiǎn)的綜合理財(cái)仍需客戶自己操作。

4.有效需求匱乏。中國人的傳統(tǒng)觀念里很是缺乏投資理財(cái)?shù)囊庾R,也很缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)的了解,并且對銀行的個(gè)人理財(cái)也不夠信任,這就導(dǎo)致了不進(jìn)行有效的理財(cái)。另外,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)拈T檻過高,動(dòng)輒就是幾十萬上百萬,造成了曲高和寡的尷尬局面。

二、發(fā)展戰(zhàn)略

1.集團(tuán)化戰(zhàn)略。目前分業(yè)經(jīng)營體制嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展，打破體制的桎梏，走混業(yè)經(jīng)營的集團(tuán)化道路將是必由之路?？梢酝ㄟ^金融控股集團(tuán)控制商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司來同時(shí)涉足銀行、證券和保險(xiǎn)市場,打通三大金融領(lǐng)域，破除體制約束,針對不同的客戶需求,設(shè)計(jì)更加多元化、個(gè)性化的理財(cái)方案,進(jìn)行組合投資,有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高理財(cái)收益的安全性和穩(wěn)定性,尋求更大的增值空間,迎接大理財(cái)時(shí)代的到來。（如圖1）

2.人才戰(zhàn)略。我國金融業(yè)起步較晚，對人才的培養(yǎng)也相對落后，專業(yè)理財(cái)師的培養(yǎng)，尤其是高水平理財(cái)師的培養(yǎng)就更加滯后。目前，我國理財(cái)師的資格認(rèn)證只處于起步階段，且名目繁多，沒能形成一套權(quán)威性極高的認(rèn)證體系，這需要政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)。同時(shí)，商業(yè)銀行可以依托自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢加強(qiáng)職業(yè)人員的培訓(xùn)，在業(yè)務(wù)操作中不斷提高理財(cái)人員的水平。再則，商業(yè)銀行可以聯(lián)合證券公司、保險(xiǎn)公司，和有關(guān)高校及其他教育研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，共同推動(dòng)理財(cái)理論的研究和創(chuàng)新，并結(jié)合市場需求和業(yè)務(wù)需要,加快高校及其他教育機(jī)構(gòu)對理財(cái)人才的教育培養(yǎng),打造潛在的綜合型理財(cái)專業(yè)人才。這樣，通過職業(yè)認(rèn)證、內(nèi)部培訓(xùn)和教育培養(yǎng)就形成了一套完備模式，可以有效解決當(dāng)前及未來對理財(cái)人才的旺盛需求。(如圖2）

3.技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略。隨著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深入發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)將成為商業(yè)銀行間理財(cái)競爭的重要領(lǐng)域，并將決定未來的競爭態(tài)勢和格局。計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用為理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展提供了諸多便利，開發(fā)先進(jìn)的應(yīng)用軟件，快速高效的進(jìn)行信息搜集和數(shù)據(jù)分析處理，以及設(shè)計(jì)和模擬理財(cái)方案，是理財(cái)市場的迫切要求。同時(shí)，基于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)上銀行的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)不再受營業(yè)地點(diǎn)和時(shí)間的限制，全天候提供服務(wù)的自動(dòng)銀行、網(wǎng)上銀行、掌上銀行等日益深入理財(cái)服務(wù)，并不斷深化網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。

4.營銷革新戰(zhàn)略。當(dāng)前商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)更多是等客戶上門，且門檻較高，營銷觀念陳舊。

5.產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略。目前商業(yè)銀行所推出的各種理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性很高,差異性較差,缺乏特色，根本無法滿足客戶不斷變化的千差萬別的理財(cái)需求。商業(yè)銀行需要借助不同的金融工具和技術(shù)平臺不斷整合產(chǎn)品和服務(wù),開發(fā)更多多元化產(chǎn)品,來滿足日益增長的個(gè)性化產(chǎn)品需求,并通過打造精品,形成品牌優(yōu)勢，占有更大的市場,不斷壯大自身的實(shí)力,更好的為客戶提供多元化的理財(cái)服務(wù)。