時間：2023-12-23 10:02:39
導(dǎo)語：在投資項(xiàng)目運(yùn)營管理的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
摘要：企業(yè)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的進(jìn)行離不開企業(yè)資金的使用，加強(qiáng)企業(yè)資金管理對于有效防范和控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的作用。然而，當(dāng)前我國很多企業(yè)在資金管理工作上還存在一些問題，使得企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)增加。本文將對企業(yè)資金管理存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并在堅(jiān)持資金管理的原則基礎(chǔ)上提出企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的措施，旨在提高企業(yè)資金管理水平。
關(guān)鍵詞 ：資金管理；風(fēng)險(xiǎn)控制；防范
企業(yè)資金管理是指對企業(yè)籌資和資金運(yùn)營等財(cái)務(wù)活動實(shí)施的管理。企業(yè)要想提高資金管理工作效率，防范和控制資金風(fēng)險(xiǎn)，就必須在企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，科學(xué)規(guī)劃投融資目標(biāo)，不斷完善企業(yè)資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等相關(guān)制度，并明確資金管理工作的崗位職責(zé)與權(quán)限要求，加強(qiáng)對企業(yè)資金的檢查和評定，以確保企業(yè)資金安全高效的運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。
一、資金管理的基本原則
1.安全性原則。企業(yè)各單位要加強(qiáng)對資金的管理和監(jiān)督，完善資金管理及核算制度，建立健全內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制，定期對資金管理工作進(jìn)行檢查，確保資金安全。
2.效益性原則。資金的籌集、使用和管理，必須厲行節(jié)約，降低成本，防止浪費(fèi)，提高資金使用效益。
3.分級集中管理原則。企業(yè)對各成員單位資金實(shí)行分級集中管理，如建立結(jié)算中心、資金調(diào)度中心或財(cái)務(wù)公司，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財(cái)務(wù)部門的控制之下，統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)資金，實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，從而達(dá)到嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)的問題。
4.全面資金預(yù)算原則。資金管理應(yīng)采用全面預(yù)算，以現(xiàn)金流量管理為核心，進(jìn)一步細(xì)化資金安排，增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給，科學(xué)預(yù)測預(yù)算年度現(xiàn)金收支、結(jié)余與不足，合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入、流出全過程預(yù)算控制，做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。
二、資金管理風(fēng)險(xiǎn)分析
主要包含籌資管理、投資管理和資金運(yùn)營管理等內(nèi)容。資金管理風(fēng)險(xiǎn)即是在以上資金管理工作中而產(chǎn)生的。
籌資管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：不符合國家法律法規(guī)規(guī)定；未經(jīng)適當(dāng)審批或授權(quán)審核；資金計(jì)劃失誤；缺乏對籌資合同條款的審核；資金配置結(jié)構(gòu)不合理；缺乏跟蹤制度；因操作失誤未按時還本付息導(dǎo)致企業(yè)信用下降。
投資管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：投資目標(biāo)和規(guī)劃不合理；資金投放數(shù)量、結(jié)構(gòu)方向與時機(jī)不當(dāng)；不能有效控制資金成本，合理進(jìn)行項(xiàng)目投資期盈利預(yù)測，導(dǎo)致項(xiàng)目投資虧損；投資活動忽略企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動性，導(dǎo)致產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)；投資項(xiàng)目未進(jìn)行跟蹤管理，實(shí)施有效控制；投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策失誤。
資金運(yùn)營管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：資金使用違反國家法律、法規(guī)規(guī)定；未經(jīng)審批或授權(quán)進(jìn)行款項(xiàng)撥付、調(diào)動；銀行賬戶管理（開戶、審批、使用）不符合國家規(guī)定；資金記錄不準(zhǔn)確、不完整；相關(guān)票據(jù)丟失、變造、偽造、被盜用或非法用章；現(xiàn)金管理未按照現(xiàn)金管理制度執(zhí)行；網(wǎng)銀支付未設(shè)置交叉審核崗位或轉(zhuǎn)錯賬戶。
三、企業(yè)資金管理建議采取以下主要控制措施
（一）籌資管理風(fēng)險(xiǎn)的主要控制措施
1.企業(yè)首先應(yīng)該根據(jù)其籌資目標(biāo)，結(jié)合企業(yè)年度預(yù)算，制定籌資方案，并明確籌資用途、籌資結(jié)構(gòu)和籌資方式等內(nèi)容，對籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分的估計(jì)，制定相應(yīng)的應(yīng)急處理措施。
2.重大籌資方案應(yīng)當(dāng)形成可行性研究報(bào)告，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評估分析，并提出有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。例如企業(yè)債務(wù)性融資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：國家貨幣政策、利率風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本、償還能力；股權(quán)性融資則應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、外部經(jīng)濟(jì)形勢、公司控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。在明確這些風(fēng)險(xiǎn)因素后，有針對性的制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。
3.籌資方案按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策。
4.當(dāng)企業(yè)籌資方案制定，就應(yīng)該制訂切實(shí)可行的籌資計(jì)劃，選擇科學(xué)的籌資方式以及籌資數(shù)額，科學(xué)規(guī)劃籌資活動，保證低成本、高效率籌資。
5.簽訂籌資協(xié)議，明確權(quán)利義務(wù)，實(shí)施嚴(yán)密的籌資程序控制，發(fā)揮會計(jì)控制作用，保證籌資活動正確、合法、有效進(jìn)行。
6.嚴(yán)格按照確定的用途使用資金，正確計(jì)提和支付利息，加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理。
（二）投資管理風(fēng)險(xiǎn)的主要控制措施
1.對投資方案進(jìn)行財(cái)務(wù)、市場、技術(shù)等戰(zhàn)略性評估，深入分析項(xiàng)目的先進(jìn)性與可行性、前景與市場容量，預(yù)測項(xiàng)目現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)，分析不同項(xiàng)目的可行性。
2.明確對投資業(yè)務(wù)的授權(quán)審批方式、程序、權(quán)限和責(zé)任，實(shí)行聯(lián)簽制度或集體決策審批。
3.核實(shí)投資項(xiàng)目資金需求，積極籌措投資資金。
4.依據(jù)投資計(jì)劃，按照項(xiàng)目的投資進(jìn)度，及時投放資金。
5.當(dāng)資金投放完畢，企業(yè)應(yīng)該對其投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和控制，保證項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，符合質(zhì)量管理要求。
6.跟進(jìn)投資項(xiàng)目，及時評價投資項(xiàng)目狀況，以保證管理決策層實(shí)時了解投資項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r，促進(jìn)其決策層更好的調(diào)整投資策略。
（三）資金運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)的主要控制措施
1.企業(yè)應(yīng)在資金業(yè)務(wù)中建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)制度，使審批人熟練掌握資金業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、程序，明確業(yè)務(wù)責(zé)任和相關(guān)控制措施，審核和審批必須逐級由下至上進(jìn)行，不能越級審核和審批，不得由一人辦理資金業(yè)務(wù)的全過程。規(guī)定出納人員辦理資金業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求。出納人員不應(yīng)兼任稽核、會計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。
2.加強(qiáng)資金支付的管理，規(guī)范付款流程，把好資金支付關(guān)，確保資金及時、安全地支付。
3.加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，保證資金的及時回收，防范和控制資金風(fēng)險(xiǎn)。
4.集中管理、統(tǒng)一調(diào)配企業(yè)閑置資金；
5.公司在經(jīng)營過程中沉淀的臨時閑置資金，在不影響正常業(yè)務(wù)開展的前提下，可用于理財(cái)運(yùn)作；在不以投機(jī)為目的前提下，為規(guī)避匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的匯率、利率金融衍生產(chǎn)品操作。理財(cái)品種原則上應(yīng)符合國家相關(guān)規(guī)定并保證合規(guī)、安全條件下的收益最大化。
6.加強(qiáng)資金運(yùn)營管理，要求企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部各部門在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求，使各部門采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)中的資金平衡，全面提升資金營運(yùn)效率。
7.企業(yè)還應(yīng)對資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行檢查和綜合分析，一旦發(fā)生異常情況，要及時采取措施處理，防止出現(xiàn)資金冗余或資金鏈中斷的局面。
面對經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，各類企業(yè)都面臨這巨大的競爭壓力，如不能充分利用企業(yè)資金進(jìn)行有效的管理和運(yùn)營，將難以在現(xiàn)代競爭中立于不敗之地。雖然我國企業(yè)資金運(yùn)營管理的研究起步較晚，但是與國際接軌較快，發(fā)展迅猛，已經(jīng)取得了一系列成果。
2資金運(yùn)營管理的現(xiàn)狀分析
2.1不良資產(chǎn)導(dǎo)致資金運(yùn)營受阻。各類企業(yè)都面臨不良資產(chǎn)的問題，這其中應(yīng)收賬款無法及時收回的主要原因是企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識，客戶信用調(diào)查不徹底、不充分。應(yīng)收賬款也是企業(yè)資金的組成部分，作為企業(yè)“閑置資金”，對于企業(yè)的運(yùn)營規(guī)模大小有著重要的影響，長期發(fā)展下去可能導(dǎo)致工藝產(chǎn)品落后，技術(shù)服務(wù)更新不及時等問題，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營利潤下滑，對于資金的良好運(yùn)營帶來負(fù)面影響。2.2企業(yè)理財(cái)方式單一。企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)營效率低下的重要原因是企業(yè)理財(cái)方式太單一，資金收入的高低直接影響企業(yè)資金的運(yùn)營。通過科學(xué)的預(yù)算規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)分析，確定適合本公司的理財(cái)產(chǎn)品，利用公司的閑置資金創(chuàng)造更多的價值。現(xiàn)實(shí)中不少單位將大量的資金進(jìn)行單一的投資，往往會造成難以控制的風(fēng)向，一旦出現(xiàn)問題將導(dǎo)致不可承受的巨額損失。面對越來越多的理財(cái)產(chǎn)品，企業(yè)需要有清晰的定位和科學(xué)的規(guī)劃，這樣才能提升企業(yè)的償債能力。2.3資金運(yùn)營靈活性較差，資金利用率不高。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，即使是在經(jīng)營較為成熟的大中型企業(yè)，其資金運(yùn)營也經(jīng)常采用傳統(tǒng)的管理模式。雖然傳統(tǒng)的管理模式和運(yùn)營方式具有發(fā)展成熟、經(jīng)驗(yàn)積累豐富的優(yōu)勢，但是缺乏現(xiàn)代管理的靈活性和技術(shù)性，管理結(jié)構(gòu)和可操作性均不能滿足現(xiàn)代企業(yè)管理對于資金運(yùn)營的要求。
3提升企業(yè)資金運(yùn)營管理的對策
3.1建立資金的預(yù)算管理體系。企業(yè)集團(tuán)成立以企業(yè)負(fù)責(zé)人為首，財(cái)務(wù)、計(jì)劃、生產(chǎn)、銷售等相關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加的資金預(yù)算管理委員會在資金預(yù)算管理委員會的領(lǐng)導(dǎo)下，采取全員與全過程參與的全面預(yù)算方法，以收入定支出，以產(chǎn)出定投入，反復(fù)平衡測算，認(rèn)真編制出年度資金預(yù)算各企業(yè)、各部門根據(jù)年度資金預(yù)算安排，結(jié)合本單位的具體情況，編制月度資金預(yù)算報(bào)總部審核，由總部據(jù)以統(tǒng)一平衡，合理安排，各單位嚴(yán)格按總部批復(fù)的月度資金預(yù)算控制收支，以充分有效地利用資金在使用過程中的時間差和空間差，保證資金的合理運(yùn)用。3.2挖掘集團(tuán)內(nèi)部資金潛力。在集團(tuán)公司中，既有新開辦的子公司，又有原有子公司的關(guān)閉和合并等；這就導(dǎo)致集團(tuán)公司資金既需要向子公司及分公司分配，同時也存在部分子公司大量閑置固定資產(chǎn)的浪費(fèi)，這種情況不僅僅包括資金，還包括固定資產(chǎn)、工程物資及庫存材料等。這種供需的不平衡現(xiàn)象容易導(dǎo)致大量資源的浪費(fèi)，為此，建議集團(tuán)公司從以下兩個方面入手，挖掘集團(tuán)公司潛力：（1）建立健全閑置資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)與利用體系，通過引入現(xiàn)代化的管理手段和管理平臺，實(shí)現(xiàn)各類資源網(wǎng)上登記與查詢，做好內(nèi)部融通工作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)先內(nèi)部資源利用，然后外部采購的目的，使得物盡其用，節(jié)約資源。（2）優(yōu)化重組、盤活閑置資源。對于閑置和積壓的資產(chǎn)，組織專業(yè)人員進(jìn)行資產(chǎn)評估和資產(chǎn)性能評價，并根據(jù)科學(xué)合理的程序?qū)崿F(xiàn)廢舊資產(chǎn)的處理，降低企業(yè)隨意處置導(dǎo)致的損失，盡可能實(shí)現(xiàn)資金回收。3.3嚴(yán)格對外投資決策與審批程序。掌握科學(xué)合理的資金投向，一方面實(shí)行集團(tuán)集中審批制各企業(yè)對外投資必須進(jìn)行可行性研究，搞好市場調(diào)研，建立科學(xué)的決策程序，正確估計(jì)投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量，通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，選擇投資方案，報(bào)集團(tuán)審批，集團(tuán)根據(jù)整體安排，對有競爭力的投資項(xiàng)目，給予優(yōu)先安排，保證資金的需求，避免集團(tuán)內(nèi)重復(fù)建設(shè)，保證資源的優(yōu)化配置。另一方面，利用集團(tuán)內(nèi)部資金集中的優(yōu)勢，按照各個分公司的貢獻(xiàn)比例進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新資金的調(diào)配，集中優(yōu)勢資金重點(diǎn)研發(fā)新技術(shù)和大項(xiàng)目，并在運(yùn)行過程中堅(jiān)持效益第一的原則，盡可能發(fā)揮資金優(yōu)勢，確保資金的合理使用，提高公司內(nèi)部進(jìn)行運(yùn)營管理效率。3.4發(fā)揮資金整體優(yōu)勢，降低貸款利息支出。集團(tuán)公司或者各個分公司能夠從金融系統(tǒng)獲得貸款的關(guān)鍵因素是償還本息的能力，相對而言，集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，經(jīng)濟(jì)效益較好，償還能力值得信賴，貸款能力較強(qiáng)；但是部分子公司和分公司的經(jīng)營狀況不是很好，融資能力較差，由于財(cái)務(wù)狀況的原因很難從金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持，這種不平衡的現(xiàn)象影響到集團(tuán)公司整體發(fā)展。為此建議，集團(tuán)公司借鑒國內(nèi)外先進(jìn)管理體系，實(shí)行公司對外統(tǒng)借統(tǒng)還，盡可能發(fā)揮基團(tuán)優(yōu)勢。尤其是在主要金融機(jī)構(gòu)可以在國家基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上實(shí)行上下浮動政策，基團(tuán)公司憑借其強(qiáng)大的信貸能力，對比選擇最優(yōu)的信貸條件。此外，還可以利用不同貸款期限差額利率的方式，通過時間差，合理安排各類貸款業(yè)務(wù)的流程和時間節(jié)點(diǎn)，達(dá)到降低利息支出的目的。
4結(jié)語
通過上文的研究，可以看出我國企業(yè)在資金運(yùn)營方面的重視程度仍然不夠，在重視程度和管理手段上還有巨大的提升空間，筆者通過大量資料調(diào)研與分析，總結(jié)得出四項(xiàng)提升企業(yè)資金運(yùn)營管理的策略，具有一定的推廣價值。
作者:姜宇 趙悅 彭佳昱 單位:沈陽工學(xué)院
參考文獻(xiàn)
一、開展預(yù)算管理的效益審計(jì)工作
在醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營管理中，預(yù)算是醫(yī)院未來發(fā)展與建設(shè)的資金走向，加強(qiáng)預(yù)算的審計(jì)，能控制醫(yī)院運(yùn)行成本，以預(yù)算目標(biāo)為導(dǎo)向，能夠提升醫(yī)院規(guī)劃建設(shè)的合理性和科學(xué)性，因此要強(qiáng)化對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動的預(yù)算審計(jì)，在預(yù)算審計(jì)的過程中，要明確預(yù)算資金的份額大小，預(yù)算的使用方面，預(yù)算使用中的有效性等，只有確保預(yù)算的嚴(yán)格執(zhí)行及規(guī)范合理，才能將每一筆錢都用在該用的地方。在執(zhí)行預(yù)算審計(jì)的過程中，應(yīng)該建立嚴(yán)格而科學(xué)的、合理的預(yù)算審計(jì)指標(biāo)和制度考核體系，通過審計(jì)考核體系建設(shè)來細(xì)化地將預(yù)算審計(jì)工作落到實(shí)處，在預(yù)算審計(jì)中要保證預(yù)算合理性和可操作性，并通過一定的考核制度來保證預(yù)算的執(zhí)行的效率。在預(yù)算的管理過程中，要確定規(guī)范合理的管理體系，不斷提升管理人員的專業(yè)素質(zhì)，不斷運(yùn)用先進(jìn)的預(yù)算管理方法來強(qiáng)化管理水平的提升，不斷進(jìn)行預(yù)算管理的創(chuàng)新，不斷進(jìn)行預(yù)算管理的實(shí)用性和系統(tǒng)性建設(shè)。在預(yù)算管理中，要進(jìn)行效益審計(jì)工作，將效益審計(jì)工作擺在預(yù)算管理的重要位置，提高預(yù)算資金管理績效。
二、開展內(nèi)控制度的效益審計(jì)工作
醫(yī)院的內(nèi)部控制是醫(yī)院正常運(yùn)行的關(guān)鍵，也是提升醫(yī)院運(yùn)營管理水平的重要方面。在強(qiáng)化醫(yī)院內(nèi)部控制層面上，也需要不斷的加強(qiáng)其審計(jì)工作。審計(jì)工作并非只是針對費(fèi)用進(jìn)行審計(jì)，還需要對醫(yī)院內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、人員流動及安排是否妥當(dāng)、設(shè)施設(shè)備運(yùn)行狀況是否良好等進(jìn)行規(guī)范化的審計(jì)。通過加強(qiáng)對醫(yī)院內(nèi)部制度的審計(jì)工作，能夠及時地發(fā)現(xiàn)醫(yī)院運(yùn)營過程中存在的問題，能夠提升醫(yī)院運(yùn)營管理水平，能夠確保醫(yī)院的運(yùn)轉(zhuǎn)始終處在良性的運(yùn)行軌道上。加強(qiáng)醫(yī)院內(nèi)部控制制度的審計(jì)工作，能夠及時發(fā)現(xiàn)醫(yī)院運(yùn)營過程中存在的漏洞及缺陷，能夠幫助醫(yī)院的決策層做出符合醫(yī)院自身發(fā)展規(guī)律，符合醫(yī)院自身運(yùn)轉(zhuǎn)水平的科學(xué)而合理的內(nèi)部設(shè)計(jì)來，最終提升醫(yī)院的管理水平?？梢哉f，醫(yī)院的整體管理水平越高，醫(yī)院的運(yùn)營管理水平就會相應(yīng)得到提升，兩者之間的關(guān)系是辯證統(tǒng)一的，是和諧共存的，因此提升醫(yī)院的運(yùn)營管理水平，必須不斷強(qiáng)化對醫(yī)院內(nèi)部制度的控制與管理，加強(qiáng)內(nèi)部制度的審計(jì)工作。
三、開展專項(xiàng)資金的效益審計(jì)工作
為了提升醫(yī)院的運(yùn)營管理水平，還需要注重對醫(yī)院專項(xiàng)資金的審計(jì)工作，這主要是因?yàn)閷ｍ?xiàng)資金是醫(yī)院的重要組成部分。專項(xiàng)資金的來源比較廣泛，一般主要是指醫(yī)院的直屬管理部門或者醫(yī)院自身為了解決某些特定事項(xiàng)而確定的專項(xiàng)使用的資金，不得挪作他用。比如“醫(yī)院設(shè)備更新資金”、“醫(yī)院人才培訓(xùn)資金”等等。針對這類型專項(xiàng)資金的審計(jì)工作，可以抓取資金的源頭及分類進(jìn)行有效的審計(jì)。不同的專項(xiàng)資金來源不同，不同的專項(xiàng)資金使用方向不同，如果采用統(tǒng)一的審計(jì)手段，很難系統(tǒng)地監(jiān)測到資金的使用情況，自然很難發(fā)現(xiàn)資金使用過程中存在的問題。所以，在審計(jì)工作中，應(yīng)該將專項(xiàng)資金按照不同的性質(zhì)及方向進(jìn)行劃分，加強(qiáng)不同資金使用過程的監(jiān)督與監(jiān)管，實(shí)行動態(tài)化的資金監(jiān)測機(jī)制，重點(diǎn)審計(jì)資金的使用情況、審批情況、使用效果等方面。專項(xiàng)資金的使用，不得用于其他方面，但在實(shí)踐中不少醫(yī)院存在挪用資金的情況，比如將運(yùn)用“人才培訓(xùn)資金”用作效益立竿見影的“設(shè)備采購資金”。因此加強(qiáng)專項(xiàng)資金的審計(jì)工作，能夠保障不同的專項(xiàng)資金合理的運(yùn)用到需要的地方，從而提升醫(yī)院的運(yùn)營管理水平。
四、開展固定資產(chǎn)投資效益的審計(jì)工作
對于公立醫(yī)院而言，加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資效益的審計(jì)工作，能夠保障醫(yī)院這個國有資產(chǎn)在運(yùn)營管理過程中，不斷提升自己的經(jīng)濟(jì)價值，指導(dǎo)醫(yī)院用科學(xué)的投資方法來增加投資效益及提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量?；谶@點(diǎn)，需要不斷強(qiáng)化醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資效益的審計(jì)工作。在開展審計(jì)工作的過程中，要明確固定資產(chǎn)投資的方向及資金使用情況，對投資項(xiàng)目做全盤審計(jì)，重點(diǎn)審計(jì)該項(xiàng)目的可行性。在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的時候，審計(jì)部門要重點(diǎn)審計(jì)項(xiàng)目決策層面是否規(guī)范和科學(xué)，項(xiàng)目的決策是否建立在廣泛的調(diào)研和論證的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目決策的針對性是否良好，項(xiàng)目在規(guī)劃建設(shè)后能夠取得什么樣的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，這種效益的取得與規(guī)劃設(shè)計(jì)中的目標(biāo)效益有何差別，差別在哪里，為什么會存在這種差別。在全盤審計(jì)的情況下，重點(diǎn)審計(jì)醫(yī)院固定資產(chǎn)投資的效益，并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者教育來給出適當(dāng)?shù)慕ㄗh或意見，以此來有效地提升醫(yī)院固定資產(chǎn)投資效益，為醫(yī)院創(chuàng)造一定的經(jīng)濟(jì)價值。
五、開展經(jīng)濟(jì)責(zé)任效益的審計(jì)工作
由于經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)本身就是效益審計(jì)的延伸，所以選擇“目前的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)”是探索完善經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)的有效途徑。在開展經(jīng)濟(jì)審計(jì)的過程中，醫(yī)院應(yīng)該遵循相關(guān)的經(jīng)濟(jì)審計(jì)的法律規(guī)范和制度體系，這樣有助于提升經(jīng)濟(jì)審計(jì)的科學(xué)性與成效性。在經(jīng)濟(jì)審計(jì)的過程中，責(zé)任審計(jì)是非常重要的方面，在審計(jì)中要明確地將責(zé)任落實(shí)到每一個負(fù)責(zé)人的手中，根據(jù)權(quán)責(zé)清晰的原則來針對性地進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，一旦發(fā)現(xiàn)個別部門或者負(fù)責(zé)人未能有效地履行自身的職責(zé)，要進(jìn)行一定的懲罰，以儆效尤，督促其他部門或者員工能夠明確自身的責(zé)任，嚴(yán)格執(zhí)行自身的責(zé)任。在開展經(jīng)濟(jì)審計(jì)的過程中，同時要進(jìn)行失誤審計(jì)，尤其是在醫(yī)院相對要求精密工作的科室，如門診室、藥房、化驗(yàn)室等等，加強(qiáng)責(zé)任審計(jì)和失誤審計(jì)，有助于提升工作人員的責(zé)任心，能夠約束他們在自己的崗位上，盡職盡責(zé)，為醫(yī)院、為病人做出更大的貢獻(xiàn)。
六、開展基本項(xiàng)目審計(jì)工作
隨著醫(yī)院的發(fā)展，醫(yī)院的基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)工作也日益如火如荼，因此為了提升醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營管理水平，應(yīng)該加強(qiáng)醫(yī)院基本項(xiàng)目的審計(jì)工作。在基本項(xiàng)目的審計(jì)工作中，應(yīng)該貫徹全程審計(jì)的原則，從基本項(xiàng)目的規(guī)劃建設(shè)階段開始，審計(jì)項(xiàng)目的投資比例是否嚴(yán)謹(jǐn)，審計(jì)基本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)圖紙是否科學(xué)，審計(jì)醫(yī)院基本項(xiàng)目的調(diào)查調(diào)研是否充實(shí)，審計(jì)醫(yī)院基本項(xiàng)目的施工階段、驗(yàn)收階段以及未來投入使用之后的檢查階段等。通過這樣全程的審計(jì)工作，能夠提升醫(yī)院在基本項(xiàng)目的規(guī)劃建設(shè)上的科學(xué)性與合理性，能夠保證醫(yī)院基建費(fèi)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)芈鋵?shí)到具體的工程施工中，能夠保障醫(yī)院在開展項(xiàng)目建設(shè)時，更加有針對性地進(jìn)行項(xiàng)目的管理與開發(fā)，同時也能夠提升醫(yī)院專項(xiàng)資金的利用效率，并最終提升醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營管理水平。
七、加強(qiáng)醫(yī)院經(jīng)營方針的審計(jì)工作
在公立醫(yī)院逐步市場化的階段，加強(qiáng)醫(yī)院的經(jīng)營方針的審計(jì)工作，具有非常重要的作用。通過對醫(yī)院經(jīng)營方針的審計(jì)，能夠保障醫(yī)院的經(jīng)營決策的科學(xué)性和規(guī)范性，能夠提升領(lǐng)導(dǎo)干部的經(jīng)營管理決策水平，提升他們的經(jīng)營管理能力，能夠提升醫(yī)院在其他內(nèi)部管理與外部控制層面的水平，能夠保障醫(yī)院始終處在良性的運(yùn)營階段，能夠提升醫(yī)院日常經(jīng)營管理能力，能夠保障醫(yī)院在規(guī)劃建設(shè)上的科學(xué)性。在經(jīng)營方針的審計(jì)過程中，應(yīng)該注重對經(jīng)營決策的審計(jì)工作，重點(diǎn)審計(jì)金融決策是否科學(xué)，是否嚴(yán)謹(jǐn)，是否具備一定的效力，經(jīng)營決策是否符合國家的方針政策，是否具備一定的實(shí)踐性。醫(yī)院的經(jīng)營決策是醫(yī)院發(fā)展的航向燈，因此應(yīng)該注重對經(jīng)營決策的審計(jì)工作，既要確保經(jīng)營方針的科學(xué)合理，同時也要注重經(jīng)營方針的切實(shí)可行。醫(yī)院的經(jīng)營方針的審計(jì)工作貫穿于醫(yī)院經(jīng)營方針制定的全過程中，從經(jīng)營方針的擬定、討論、制定，再到后期的執(zhí)行，都應(yīng)該加強(qiáng)對其審計(jì)工作，另外還需要對經(jīng)營方針制定者的素質(zhì)進(jìn)行一定的審計(jì)，只有這樣才能綜合提升經(jīng)營方針的科學(xué)性和合理性，才能充分發(fā)揮經(jīng)營方針的指引作用，也才能最終為醫(yī)院的健康發(fā)展樹立好的方向和目標(biāo)。
八、總結(jié)
關(guān)鍵詞：投資;事前;事中;事后
企業(yè)不論規(guī)模大小，都離不開投資活動，這是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)基業(yè)長青的源泉。加強(qiáng)投資管理，推動投資項(xiàng)目論證與實(shí)施有效開展，防控風(fēng)險(xiǎn)，對于實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)有決定性意義。按照投資行為所處的不同階段，將投資管理分為事前、事中及事后管理，每個管理過程的特點(diǎn)不同，管理的著力點(diǎn)也各不相同，因地制宜、因事制宜、因時制宜尤為重要。
一、投資事前管理
這是企業(yè)開展投資的前提，主要解決干什么，能不能干的問題，包括投資項(xiàng)目選擇、論證以及決策三部分內(nèi)容。
1.項(xiàng)目選擇。廣開言路，通過媒體、項(xiàng)目推介會、經(jīng)貿(mào)洽談會、市場機(jī)構(gòu)信息等多種途徑搜集項(xiàng)目信息，建立項(xiàng)目信息庫。對每個項(xiàng)目分別從所屬行業(yè)、發(fā)展前景、現(xiàn)有經(jīng)營情況以及與本企業(yè)的戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)協(xié)同度、資源匹配度等角度進(jìn)行初步分析，從中選取進(jìn)入論證程序的項(xiàng)目納入項(xiàng)目備選庫，并根據(jù)項(xiàng)目的重要程度確定論證的先后順序。
2.項(xiàng)目論證。項(xiàng)目論證主要從項(xiàng)目的必要性、可行性以及風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行分析，盡可能的客觀反映項(xiàng)目的現(xiàn)有情況、科學(xué)預(yù)判項(xiàng)目的未來表現(xiàn)，從而為下一步的項(xiàng)目決策提供依據(jù)。
2.1項(xiàng)目基本情況分析：包括項(xiàng)目名稱，經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)，主要的盈利模式，公司治理與管理架構(gòu)，主要客戶，主要供應(yīng)商等。
2.2項(xiàng)目必要性分析：側(cè)重于項(xiàng)目實(shí)施目的與意義的分析：從經(jīng)營角度看，如項(xiàng)目實(shí)施有利于擴(kuò)大再生產(chǎn)、拓展業(yè)務(wù)規(guī)模、提高市場占有率、增加營業(yè)收入；從產(chǎn)業(yè)角度看，有利于完善產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)施新業(yè)態(tài)，發(fā)展相關(guān)多元化業(yè)務(wù)，構(gòu)建資本運(yùn)作平臺；從利益相關(guān)方的角度，有利于提高社會效益，擴(kuò)大就業(yè)等。
2.3項(xiàng)目可行性分析：側(cè)重于項(xiàng)目實(shí)施的可操作性分析，主要從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、人力資源等方面入手。技術(shù)分析，主要是項(xiàng)目技術(shù)的難易程度，技術(shù)可獲得性，現(xiàn)有技術(shù)人才的儲備、技術(shù)方案可實(shí)施性等；經(jīng)濟(jì)分析，主要是項(xiàng)目預(yù)期投資收益情況，指標(biāo)有財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率以及投資回收期等，預(yù)期效益測算的過程對于未來項(xiàng)目實(shí)施管理，提高收入，控制成本也有著重要的參考意義；人力資源分析，主要從項(xiàng)目所需要的人才結(jié)構(gòu)、專業(yè)力量等角度分析本企業(yè)目前的人才儲備與可調(diào)節(jié)空間，審視人才儲備能否滿足項(xiàng)目需要，若無法滿足，分析外聘人才的可行性，以構(gòu)建適應(yīng)項(xiàng)目需要的人才體系與機(jī)制。
2.險(xiǎn)分析：側(cè)重于項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對預(yù)案的分析，主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有市場風(fēng)險(xiǎn)（市場波動、市場周期以及需求不足等）、競爭風(fēng)險(xiǎn)（競爭對手的數(shù)量與強(qiáng)弱、市場占有率等）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（安全風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、廉政風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營決策失誤、團(tuán)隊(duì)離職等）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、采購風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。
2.5根據(jù)項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)相關(guān)性、規(guī)模、復(fù)雜程度決定是否聘請第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)（如律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問等機(jī)構(gòu)）或組織由外部專家組成的專家論證會對項(xiàng)目進(jìn)一步論證，分析項(xiàng)目利弊，提出意見建議，為項(xiàng)目決策提供充分的定性與定量依據(jù)。業(yè)經(jīng)論證成熟的項(xiàng)目，依程序提交企業(yè)決策機(jī)構(gòu)研究，審議通過后付諸實(shí)施，從而進(jìn)入投資管理的第二個階段，事中管理階段。
二、投資事中管理
事中管理階段是項(xiàng)目投資的關(guān)鍵階段，事中管理的好壞決定了投資效益的高低。事中管理的重點(diǎn)是推動項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的落實(shí)，將項(xiàng)目投資方案付諸實(shí)際，推動計(jì)劃節(jié)點(diǎn)、進(jìn)度、投資額等事項(xiàng)順利實(shí)現(xiàn)。固定資產(chǎn)投資與股權(quán)投資的事中管理的側(cè)重點(diǎn)略有不同。
1.固定資產(chǎn)投資。以高速公路項(xiàng)目投資建設(shè)為例。首先組建項(xiàng)目建設(shè)指揮部，明確內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)分工與責(zé)任，對照項(xiàng)目可研報(bào)告做好項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，建立工程、安全、質(zhì)量、計(jì)量支付、廉政管理體系，明確籌融資安排，倒排工期，制定事中控制方案（包括節(jié)點(diǎn)目標(biāo)、時間、責(zé)任人等），然后對照方案組織力量實(shí)施，同時這個方案也是督促工程開展的工作標(biāo)準(zhǔn)。其次，建立工程統(tǒng)計(jì)制度，定期統(tǒng)計(jì)工程進(jìn)展，將工程進(jìn)展與事中控制方案進(jìn)行對比，發(fā)現(xiàn)工程滯后點(diǎn)，通過召開專題調(diào)度會、協(xié)調(diào)會等方式綜合分析，找出解決辦法，把進(jìn)度趕上去，使項(xiàng)目進(jìn)展符合事中控制方案規(guī)定的時間，符合項(xiàng)目可研的要求。再次，工程建設(shè)過程中，應(yīng)特別注重工程安全、質(zhì)量、廉政等方面風(fēng)險(xiǎn)的防控，著力加強(qiáng)宣傳和教育，制定風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，把零風(fēng)險(xiǎn)落到實(shí)處。
2.長期股權(quán)投資。以企業(yè)并購為例。事中管理的主要依據(jù)就是投資并購協(xié)議與項(xiàng)目可研報(bào)告，要按照投資協(xié)議約定的進(jìn)度支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，辦理股權(quán)交割，履行企業(yè)股東的工商變更登記程序。首先組織專門團(tuán)隊(duì)提前進(jìn)入被并購企業(yè)的關(guān)鍵崗位，監(jiān)控企業(yè)運(yùn)行，包括印鑒使用、資金流動等，并對并購企業(yè)的制度體系進(jìn)行梳理，結(jié)合并購方已有的內(nèi)部制度進(jìn)行對接，根據(jù)制度的重要性擬訂制度完善計(jì)劃，待股權(quán)交割完成后修訂制度，改組董事會、經(jīng)營層，確保并購企業(yè)的順利過渡。其次，并購項(xiàng)目事中管理應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓款付款進(jìn)度與股權(quán)交割進(jìn)度的匹配風(fēng)險(xiǎn)、并購前未發(fā)現(xiàn)而并購后出現(xiàn)的糾紛訴訟、并購實(shí)施過程中被并購企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（業(yè)務(wù)停滯、印鑒不規(guī)范使用、對外簽署有損企業(yè)和并購方利益的法律文件等）、原股東應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)未履行完畢等。
三、投資事后管理
事后管理主要包括項(xiàng)目運(yùn)營管理以及后評價，這是項(xiàng)目投資的保障階段，也是為以后投資項(xiàng)目總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)階段。
1.項(xiàng)目運(yùn)營管理。項(xiàng)目運(yùn)營管理對實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資收益有決定性作用，其著力點(diǎn)在于加強(qiáng)管理，增加收入，控制費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目可研中的運(yùn)營管理目標(biāo)。通過監(jiān)控項(xiàng)目運(yùn)營，分析運(yùn)營實(shí)際與項(xiàng)目可研之間的偏差，找出原因，制訂應(yīng)對措施；尋找新運(yùn)營項(xiàng)目與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性、協(xié)同性，在品牌、人才、經(jīng)驗(yàn)、采購等方面進(jìn)行資源共享，創(chuàng)出規(guī)模效應(yīng)。還是以高速公路項(xiàng)目為例，項(xiàng)目建成通車后，進(jìn)入收費(fèi)運(yùn)維階段，該階段主要是收費(fèi)、養(yǎng)護(hù)與路政管理，保障高速公路暢通，同時加大引車上路和治理超限超載力度，提高通行費(fèi)收入。另一方面，也要站在經(jīng)濟(jì)效益的角度關(guān)注項(xiàng)目外部環(huán)境的變化，比如競爭性道路的修建、高速公路收費(fèi)政策的調(diào)整等等，應(yīng)根據(jù)環(huán)境變化及時制定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。
2.后評價。
2.1后評價的主要目的是為今后編制戰(zhàn)略規(guī)劃和項(xiàng)目投資決策提供參考，以進(jìn)一步提升企業(yè)投資管理水平。其次，項(xiàng)目后評價工作的成果將作為考評獎懲的依據(jù)之一。
2.2后評價主要內(nèi)容包括：項(xiàng)目績效和持續(xù)發(fā)展能力評價；項(xiàng)目全過程（立項(xiàng)決策、實(shí)施與運(yùn)營）的回顧與評價；總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和對策建議。
2.3后評價工作應(yīng)堅(jiān)持獨(dú)立、科學(xué)、規(guī)范、公正的原則，全面、及時的原則，以定量評價為主，定量與定性評價相結(jié)合的原則。
值得注意的是該意見出臺具有兩個背景，一是落實(shí)國務(wù)院2010年5月《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展若干意見》（“新非公36條”）的具體舉措，二是當(dāng)前鐵道部負(fù)債累累情況下亟需外部資金。有觀點(diǎn)認(rèn)為該意見僅有象征意義或“圈錢”之嫌，也有觀點(diǎn)認(rèn)為這是一重大利好。
實(shí)際上，鐵路10多年前就已開放一些領(lǐng)域，但成功的民間投資項(xiàng)目寥寥無幾，衢常鐵路、金溫鐵路、石太客運(yùn)專線等項(xiàng)目最終民間資本大都以無奈退出或慘淡經(jīng)營支撐收場。客觀上講，鐵道部的這個意見至少是表明了改革姿態(tài)，具有局部性、階段性的積極意義。但是，對于民間資本全面投資鐵路的前景，筆者并不那么樂觀。
看似進(jìn)入的“玻璃門”不存在了，但目前的行業(yè)體制、運(yùn)營機(jī)制、政策環(huán)境必然制約民資大舉進(jìn)入。民營資本進(jìn)入意在盈利，資本逐利無可厚非，但若投資利益都無法得到切實(shí)保障，民間資本必然存在不愿投、不敢投等觀望心態(tài)。在平等的調(diào)度權(quán)、定價權(quán)、資金核算及回流、潛在的政府補(bǔ)貼等方面，民間資本很難獲得鐵道部的下屬企業(yè)、地方政府及其國有企業(yè)的同等待遇，并且，民間資本追求利潤最大化的天性與其他國有投資主體的“目標(biāo)多重性”是很難兼容的。民間資本的話語權(quán)、運(yùn)營管理權(quán)很難得到有效保障，大都淪為“配角”或財(cái)務(wù)投資者，很難在鐵路部門政企合一體制下獲得所謂高投資回報(bào)。這必然造就地方政府、國有企業(yè)敢于投入的項(xiàng)目，民間資本未必敢投資。
不過，民間資本出于縱向一體化或相關(guān)多元化考慮，對部分煤運(yùn)專線等具有較大盈利前景的項(xiàng)目還是有投資熱情的，因此，鐵道部的意見還是具有正面的推動作用。但這畢竟是很少的一部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，大量的客運(yùn)專線、一般性貨運(yùn)鐵路等項(xiàng)目很難吸引民間資本進(jìn)入。由此可以預(yù)計(jì)不久的將來，地方政府、國有企業(yè)對鐵路的投資熱情可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于民間資本。
全世界的鐵路如果僅考慮運(yùn)力的自身運(yùn)營，除了日本新干線列車等少數(shù)鐵路項(xiàng)目盈利外，則絕大部分都是虧損的。鐵路作為重大基礎(chǔ)設(shè)施，具有一定準(zhǔn)公共品性質(zhì)，具有正外部性或價值外溢性，即某個經(jīng)濟(jì)行為個體的活動使他人或社會受益，而受益者無須花費(fèi)代價。各國在建設(shè)發(fā)展鐵路過程中，政府都進(jìn)行了大量投入和補(bǔ)貼。鐵路是我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要支撐，也是基本公共服務(wù)均等化的重要內(nèi)容。
從世界范圍看，鐵路完全依靠私人部門供給，必然導(dǎo)致鐵路服務(wù)供給不足，各國在鐵路改革過程中失敗案例非常多。20世紀(jì)90年代英國鐵路私有化數(shù)年后，事故頻發(fā)、政府補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)加重宣告改革失敗，最終英國鐵路重新走向部分國有化，形成政府強(qiáng)力監(jiān)管下的有限的私營。
在當(dāng)前壟斷體制下，鐵路建設(shè)引進(jìn)民間資本的成效并不顯著。政策落地需要系統(tǒng)改革，在體制、機(jī)制上突破。目前我國鐵路是政企合一的管理體制，鐵道部既是行業(yè)政策及市場規(guī)則的制定者與監(jiān)督者，又是直接投資和經(jīng)營者。鐵路行業(yè)集自然壟斷、行政壟斷、經(jīng)濟(jì)壟斷于一身，運(yùn)營管理封閉，缺乏競爭機(jī)制。從世界經(jīng)驗(yàn)來看，鐵路改革必須注重市場競爭活力與規(guī)模經(jīng)濟(jì)兼容，在此基礎(chǔ)上形成寡頭競爭的市場結(jié)構(gòu)。
一、指導(dǎo)思想
搶抓國內(nèi)外航空產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展和國內(nèi)低空開放的歷史機(jī)遇，充分發(fā)揮市航空產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和人才優(yōu)勢，加快航空零部件園區(qū)建設(shè)，加強(qiáng)對園區(qū)的運(yùn)營管理，強(qiáng)化對入園企業(yè)的支持和服務(wù)，全力打造直升機(jī)研發(fā)生產(chǎn)基地，做大做強(qiáng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),推動我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)市工業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。
二、目標(biāo)思路
積極探索航空零部件園建設(shè)投融資和運(yùn)營管理新模式，按照政府主導(dǎo)與市場化運(yùn)作相結(jié)合的原則，采取籌資、投資、建設(shè)、運(yùn)營、管理于一體的方式，由公司法人承擔(dān)航空零部件園的建設(shè)和運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)當(dāng)年建設(shè)、當(dāng)年開園，力爭年實(shí)現(xiàn)入園企業(yè)12家。到“十二五”末，實(shí)現(xiàn)入園企業(yè)超30家，航空產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達(dá)300億元的目標(biāo)。
三、組織保障
（一）園區(qū)建設(shè)和引企入園協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)構(gòu)
為加快航空零部件園建設(shè)，加強(qiáng)對入園企業(yè)的服務(wù)工作，在市直升機(jī)研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)推進(jìn)小組內(nèi)，下設(shè)園區(qū)建設(shè)協(xié)調(diào)辦公室，具體負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)園區(qū)規(guī)劃、征地、拆遷、報(bào)建等相關(guān)事項(xiàng)，提供企業(yè)落戶、規(guī)劃用地、建設(shè)方案等服務(wù)，協(xié)助入園企業(yè)辦理工商登記，現(xiàn)場為企業(yè)協(xié)調(diào)解決廠房建設(shè)過程中的問題。
（二）園區(qū)建設(shè)、運(yùn)營及管理機(jī)構(gòu)
創(chuàng)新工業(yè)園區(qū)建設(shè)投融資模式，航空零部件園建設(shè)和運(yùn)營采取公司化運(yùn)作方式。由市國資公司承擔(dān)航空零部件園基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目籌資、投資和建設(shè)，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目建成后的運(yùn)營和服務(wù),并承擔(dān)為園區(qū)企業(yè)生活配套商業(yè)、住宅等設(shè)施的建設(shè)開發(fā)和經(jīng)營管理。
為加強(qiáng)對園區(qū)國有資產(chǎn)管理，成立航空零部件園區(qū)管理委員會。園區(qū)管委會與市國有資產(chǎn)管理中心（市國資公司）合署辦公，實(shí)行“兩塊牌子一套人員”，履行對航空零部件園區(qū)行政管理和國有資產(chǎn)保值增值職能，其主要職責(zé)是：擬訂航空零部件園區(qū)建設(shè)發(fā)展規(guī)劃，審核入園企業(yè)投資計(jì)劃和建設(shè)方案，提出園區(qū)招商引資政策，制定園區(qū)的各項(xiàng)管理制度和服務(wù)工作規(guī)定，負(fù)責(zé)協(xié)助辦理園區(qū)土地出讓或出租手續(xù)，落實(shí)市政府對航空產(chǎn)業(yè)園的財(cái)稅政策，履行國有資產(chǎn)監(jiān)管職能等。
四、建設(shè)資金來源
航空零部件園及園區(qū)商業(yè)、生活配套設(shè)施建設(shè)規(guī)劃占地4700畝，產(chǎn)業(yè)園區(qū)的土地征用、補(bǔ)償、平整以及園區(qū)地面道路等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)約7億元，為產(chǎn)業(yè)園配套的生活和商業(yè)設(shè)施的開發(fā)建設(shè)約投資3億元，合計(jì)投資規(guī)模為10億元。
按國家對投資項(xiàng)目管理的有關(guān)規(guī)定，該項(xiàng)目由市政府投入項(xiàng)目資本金2億元，其余8億元資金按照“借、用、還”為一體的信貸模式，由市國資公司向金融機(jī)構(gòu)貸款籌措。
五、項(xiàng)目運(yùn)作摸式
按照自求平衡的原則，建立園區(qū)建設(shè)、運(yùn)營為一體的商業(yè)運(yùn)營模式，市國資公司通過土地投資開發(fā)經(jīng)營的方式，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資的保值增值，具體方式是：
（一）航空零部件園區(qū)按照“整體規(guī)劃、分期建設(shè)”的方式，分三期建設(shè)產(chǎn)業(yè)區(qū)，由市國資公司負(fù)責(zé)實(shí)施項(xiàng)目土地平整和道路等市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)即“七通一平”，同時，將與入園企業(yè)協(xié)商參與其廠房投資建設(shè)。
（二）由市國資公司依法受讓航空零部件園4700畝建設(shè)用地（包括1200畝配套商住用地），并按規(guī)定繳納土地出讓金。在扣除征地、拆遷等實(shí)際成本后，市政府將土地出讓金全額返還（補(bǔ)貼）給市國資公司。
（三）依據(jù)園區(qū)規(guī)劃和入園企業(yè)建設(shè)需要，市國資公司（園區(qū)管委會）與入園企業(yè)簽訂入園協(xié)議，明確各方權(quán)利義務(wù)，并按市政府政策規(guī)定的優(yōu)惠價格，通過土地二級市場，供地給入園企業(yè)。
（四）市國資公司實(shí)施對商業(yè)、住宅配套設(shè)施的土地經(jīng)營和開發(fā)，所得經(jīng)營收入用作彌補(bǔ)園區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)作的的資金缺口。
六、政府政策支持
鑒于產(chǎn)業(yè)園區(qū)近期的實(shí)際收益與園區(qū)土地開發(fā)和市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入成本嚴(yán)重倒掛。為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)投入產(chǎn)出平衡，市政府通過以下途徑給予政策支持：
（一）出讓1200畝商住用途的土地給市國資公司，用于園區(qū)配套的商業(yè)、住宅開發(fā)，并全額返還該宗土地出讓的全部收益和稅費(fèi)。
（二）依據(jù)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目以及入園企業(yè)實(shí)際繳納的稅費(fèi)金額對市國資公司給予全額獎返。
（三）對園區(qū)用于開發(fā)建設(shè)的貸款，其實(shí)際發(fā)生的銀行利息由市財(cái)政安排資金貼息。
（四）市政府安排2億元專項(xiàng)資金，作為航空零部件園建設(shè)項(xiàng)目資本金。近期由市財(cái)政先安排4000萬元，用作一期工程項(xiàng)目啟動資金。
（五）爭取上級政府對航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策支持補(bǔ)助資金和其他專項(xiàng)資金。
七、時間進(jìn)度安排
（一）年1月底前，市政府批準(zhǔn)項(xiàng)目建設(shè)方案，完成項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制，組建航空零部件園項(xiàng)目部，人員進(jìn)駐園區(qū)著手項(xiàng)目前期準(zhǔn)備。
（二）年2月底前，浮梁縣政府對園區(qū)前期投入情況進(jìn)行清理，向國資公司移交園區(qū)前期建設(shè)相關(guān)資料。協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)夭疬w、征地、開工建設(shè)等具體事項(xiàng)。
（三）年3月底前，逐步落實(shí)項(xiàng)目資本金，與國家開發(fā)銀行溝通落實(shí)項(xiàng)目融資事項(xiàng)，配合貸前調(diào)查評審工作；完成園區(qū)總體規(guī)劃、環(huán)境評價、項(xiàng)目立項(xiàng)審批工作；著手建設(shè)工程設(shè)計(jì)招標(biāo)，落實(shí)設(shè)計(jì)單位。
（四）年3月底前，國土部門辦理建設(shè)用地征地報(bào)批手續(xù)，浮梁縣、市林業(yè)局等部門實(shí)施征地、征收補(bǔ)償工作，辦理用地規(guī)劃和項(xiàng)目開工建設(shè)手續(xù)，施工隊(duì)伍進(jìn)場。
（五）年5月底前，完成一期工程土地整理，逐步向入園企業(yè)移交建設(shè)用地，協(xié)助入園企業(yè)辦理廠房建設(shè)施工相關(guān)手續(xù)。
集團(tuán)公司：
根據(jù)國家第十四個五年規(guī)劃碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略決策部署，**公司按照十二師發(fā)展定位，以服務(wù)民生保障供暖助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，全力以赴按照師黨委工作部署，加快**新區(qū)**基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，確保**保障工作?，F(xiàn)將**基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、投資運(yùn)營管理業(yè)務(wù)推進(jìn)情況匯報(bào)如下：
一、上半年工作進(jìn)展情況
（一）積極做好**建設(shè)項(xiàng)目
全面落實(shí)中央、兵團(tuán)生態(tài)環(huán)境環(huán)保反饋問題，積極參與“烏—昌—石”區(qū)域大氣污染治理攻堅(jiān)行動，污染防治階段性目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決守住生態(tài)底線紅線。2021年公司固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目8個，其中新建項(xiàng)目7個，續(xù)建項(xiàng)目1個，計(jì)劃投資28000萬元，截止目前已開復(fù)工2個，開工率25%，1-6月已完成投資額414萬元，已招標(biāo)公告11個，包括設(shè)計(jì)、勘察、施工、環(huán)評、造價咨詢。
（二）積極承接**智慧交通業(yè)務(wù)
2021年5月，公安局向師黨委提出了由**公司（“天恒基城市發(fā)展公司”）投資、建設(shè)、經(jīng)營**道路交通安全智能管理項(xiàng)目的請示，由**公安局采用單一來源采購的形式確定**公司作為政府購買服務(wù)提供方，目前EPC+F+0招標(biāo)公告6月16日已。
（三）積極拓展5G基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)
經(jīng)與**工信局對接，由鐵塔新疆烏魯木齊分公司**年計(jì)劃新建鐵塔*座，其中宏站*座、小站*座，運(yùn)行機(jī)制為“三大運(yùn)營商”存量共享。目前通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的建設(shè)維護(hù)經(jīng)通信管理局批準(zhǔn)由鐵塔公司獨(dú)家經(jīng)營，不允許其他公司建設(shè)。目前**自然規(guī)劃局已批復(fù)其他民營單位新建信號管網(wǎng)紅線路由**公里，市場已瓜分完畢，不適合現(xiàn)在進(jìn)入，應(yīng)擇機(jī)進(jìn)入。
二、存在的問題
無
三、下一步工作措施
1.注重前期，狠抓協(xié)調(diào)。對至今未開工項(xiàng)目，倒計(jì)時安排前期工作，明確各個重要節(jié)點(diǎn)工作完成時限，落實(shí)具體協(xié)調(diào)單位，督促相關(guān)部門，強(qiáng)化責(zé)任落實(shí)，確保項(xiàng)目按計(jì)劃進(jìn)度，盡快開工建設(shè)。
2.注重運(yùn)作，狠抓籌措。要加強(qiáng)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)資金調(diào)度工作，做好重點(diǎn)項(xiàng)目的資金保障。
【關(guān)鍵詞】長期股權(quán)投資；法人治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部控制；組織結(jié)構(gòu)
一、企業(yè)長期股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)
長期股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)和投資清算風(fēng)險(xiǎn)。具體來說：
（一）投資決策風(fēng)險(xiǎn)
1.項(xiàng)目選擇的風(fēng)險(xiǎn)。主要是被投資單位所處行業(yè)和環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，以及其本身的技術(shù)和市場風(fēng)險(xiǎn)。
2.項(xiàng)目論證的風(fēng)險(xiǎn)。主要是投資項(xiàng)目的盡職調(diào)查及可行性論證風(fēng)險(xiǎn)。
3.決策程序的風(fēng)險(xiǎn)。主要是程序不完善和程序執(zhí)行不嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)
1.股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。包括：股東選擇風(fēng)險(xiǎn)、公司治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)等。
2.委托經(jīng)營中的道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，必然會產(chǎn)生委托關(guān)系。委托制存在著所有者與經(jīng)營者目標(biāo)不一致，信息不對稱的弊端，人可能會利用自身優(yōu)勢，追求自身效益最大化，而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。
3.被投資方轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。主要是被投資企業(yè)存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)等會通過股權(quán)關(guān)系傳遞到投資方。
4.項(xiàng)目責(zé)任小組和外派管理人員風(fēng)險(xiǎn)。一方面，投資方選派項(xiàng)目責(zé)任小組或個人，對投資項(xiàng)目實(shí)行責(zé)任管理；另一方面，也向被投資方派駐董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理等高級管理人員，由于責(zé)任小組與外派人員自身的知識、能力所限或是責(zé)任心不強(qiáng)，使管理的過程存在風(fēng)險(xiǎn)。
5.信息披露風(fēng)險(xiǎn)。被投資方管理層不嚴(yán)格遵照投資協(xié)議中有關(guān)信息披露的規(guī)定，故意拖延、不及時報(bào)告財(cái)務(wù)和重大經(jīng)營方面的信息，暗箱操作，對外部投資者提供已過濾的、不重要的甚至虛假的信息，令投資方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投資方處于嚴(yán)重的信息劣勢之中，將嚴(yán)重影響投資方的管理。
（三）投資清理風(fēng)險(xiǎn)
1.來自被投資企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)。如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、政策法律風(fēng)險(xiǎn)等。利率風(fēng)險(xiǎn)主要是利率變動導(dǎo)致投資收益率變動，從而對投資人收益產(chǎn)生影響。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是物價上漲時，貨幣購買力下降，給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。政策法律風(fēng)險(xiǎn)主要是政府指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)工作時所作的突然性政策轉(zhuǎn)變，或新法律法規(guī)的出臺，對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生致命影響。
2.來自被投資企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。主要是被投資企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等的轉(zhuǎn)移，給投資方帶來退出風(fēng)險(xiǎn)。
3.投資退出時機(jī)與方式選擇的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)長期股權(quán)投資存在的問題
企業(yè)長期股權(quán)投資在業(yè)務(wù)流程的各階段都存在一些典型的問題，這些問題根植于投資風(fēng)險(xiǎn)之中，最終導(dǎo)致投資損失。具體來說，當(dāng)前普遍存在的問題主要有以下這些。
（一）在投資決策階段
1.長期股權(quán)投資盲目性較大，缺少戰(zhàn)略規(guī)劃。沒有把長期股權(quán)投資提升至企業(yè)的戰(zhàn)略層級，投資的過程充滿盲目性。
2.股權(quán)盡職調(diào)查不充分，流于形式。不少企業(yè)委托外部中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，一些中介機(jī)構(gòu)也作為投資雙方的媒介，他們出于自身的利益，可能會盡量促成投資，使信息被粉飾。還有的企業(yè)自主進(jìn)行盡職調(diào)查，慣常做法是組織幾個部門到目標(biāo)公司進(jìn)行考察，但人員往往只是企業(yè)內(nèi)部指派的職員，而缺少外部的專家顧問，過程流于形式，走馬觀花，缺少針對性，有時甚至把目標(biāo)公司單方提供的資料作為考察成果，這樣必然使調(diào)查成果失實(shí)。
3.可行性報(bào)告與投資方案制作不完善，內(nèi)容過多注重出資環(huán)節(jié)。由于前期的調(diào)查不充分，后期的可行性研究、投資方案的制定也會不完善，風(fēng)險(xiǎn)是環(huán)環(huán)相扣的因果鏈條。另外，在進(jìn)行可行性研究時需要使用大量科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，一些部門或人員圖省事，草草應(yīng)付。
4.高層決策者決策失誤。企業(yè)的一些高層領(lǐng)導(dǎo)的個人意志和風(fēng)險(xiǎn)偏好會對投資決策產(chǎn)生明顯的影響。一些決策者頭腦發(fā)熱，或決策層由少數(shù)人操縱，缺乏集體科學(xué)決策，亦或上級主管部門干預(yù)都會導(dǎo)致決策失誤，進(jìn)而導(dǎo)致投資損失。
（二）在投資營運(yùn)管理階段
1.項(xiàng)目的實(shí)施缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制，隨便找個范本就和對方簽訂協(xié)議，或者按照對方起草的協(xié)議和章程簽訂，沒有根據(jù)自己的長期股權(quán)投資進(jìn)行有針對性的風(fēng)險(xiǎn)防范。
2.企業(yè)的內(nèi)部控制制度不健全，全面的投資管理體制沒有建立，在進(jìn)行長期股權(quán)投資后，未能組建明確的項(xiàng)目責(zé)任小組，導(dǎo)致項(xiàng)目管理真空。
3.外派人員管理混亂。一些企在投資后沒有或不重視向目標(biāo)公司外派管理人員，任其“自主經(jīng)營”、自由發(fā)展，待出現(xiàn)問題時，方知投資成為泡影。另一方面，派去的董事等高級管理人員不作為，沒能起到維護(hù)投資人權(quán)益，溝通投資雙方的作用。更惡劣的是一些外派人員在缺少監(jiān)督的環(huán)境中與被投資公司的內(nèi)部人員合謀掏空被投資公司的資產(chǎn)，最終禍及投資方。
4.項(xiàng)目跟蹤評價和統(tǒng)計(jì)分析環(huán)節(jié)缺失。企業(yè)缺乏投資項(xiàng)目后的評價環(huán)節(jié)，也沒有相應(yīng)的部門進(jìn)行績效的統(tǒng)計(jì)分析，導(dǎo)致投資方不能及時推廣有益的經(jīng)驗(yàn)，也不能及時終止不良的項(xiàng)目。
（三）在投資清理階段
1.未預(yù)先設(shè)置投資清算的觸發(fā)點(diǎn)，沒有重大事件的應(yīng)急處置方案，一旦發(fā)生促使投資退出的重大事件，往往被動開啟退出機(jī)制，疲于應(yīng)對。
2.沒有成立專門的投資清理小組，沒有設(shè)定退出目標(biāo)，往往是“被動接招”，一路喪失主動權(quán)。不僅使退出的風(fēng)險(xiǎn)大增，還使事后無法進(jìn)行獎懲，也不利于經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。
3.投資退出時機(jī)和方式選擇失誤，使退出成本和投資損失大大增加。
三、建立全面的長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系
全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是將風(fēng)險(xiǎn)管理的思想全面貫徹到風(fēng)險(xiǎn)防范的過程中，在整個企業(yè)層面構(gòu)建制度大框架，并把企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制等框架都涵蓋其中。
（一）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)
（1）在投資前和投資決策階段，重點(diǎn)是把制度框架建立起來并使其正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以將投資決策納入框架的規(guī)范。
（2）在投資營運(yùn)管理階段和投資清理階段，重點(diǎn)是通過對重大事件的動態(tài)管理，加強(qiáng)長期股權(quán)投資的過程管理，并保證退出渠道暢通。
（二）建立合理的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)
我國企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)大多為塔型的職能式結(jié)構(gòu)。從董事會到總經(jīng)理，然后下設(shè)職能部門。對企業(yè)來說，長期股權(quán)投資絕不只是企業(yè)高層拿決策、項(xiàng)目部門跑執(zhí)行這么簡單，他往往需要各部門各層級的協(xié)調(diào)配合，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。打破僵化的組織機(jī)構(gòu)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)再設(shè)計(jì)，可以根據(jù)長期股權(quán)投資的業(yè)務(wù)流程把現(xiàn)有的職能部門整合成幾大系統(tǒng)，靈活調(diào)用。比如將企業(yè)的決策與計(jì)劃部門整合成股權(quán)投資決策系統(tǒng)；將財(cái)務(wù)部、審計(jì)部等整合成股權(quán)投資核算監(jiān)督系統(tǒng)。
（三）健全企業(yè)內(nèi)部控制制度
1.健全內(nèi)部控制的基本制度，形成內(nèi)部控制網(wǎng)絡(luò)，及時發(fā)現(xiàn)和有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。包括不相容崗位相互分離制度、授權(quán)審批制度、投資問責(zé)制度等。
2.健全內(nèi)部會計(jì)控制，這是內(nèi)部控制的重中之重，是貫穿長期股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程始終的關(guān)鍵控制手段。
（四）按長期股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范
1.投資決策風(fēng)險(xiǎn)的防范
包括進(jìn)行有效的項(xiàng)目選擇，進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，進(jìn)行科學(xué)的可行性研究，進(jìn)行嚴(yán)格的項(xiàng)目評審，領(lǐng)導(dǎo)層科學(xué)、透明的決策。
2.投資運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)的防范
包括謹(jǐn)慎的談判和簽訂協(xié)議，制定外派董事、監(jiān)事和高級管理人員管理制度，實(shí)行項(xiàng)目責(zé)任小組對被投資公司實(shí)施全過程管理，及時開展投資項(xiàng)目后評價。
3.投資清算風(fēng)險(xiǎn)的防范
對長期股權(quán)投資清算風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵是要建立和完善股權(quán)投資退出機(jī)制,這不僅是以防萬一，以備不時的必然要求，更是投資本身不斷優(yōu)化的內(nèi)在需要。包括設(shè)定股權(quán)投資退出的觸發(fā)點(diǎn)，設(shè)定合理的股權(quán)投資退出目標(biāo)，制訂完善的股權(quán)投資清理方案，對股權(quán)投資處置活動實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)控，做好總結(jié)和回顧工作。
四、結(jié)論
企業(yè)長期股權(quán)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，作為投資損失的根源，我們無法消滅它們，只能加以防范。要有效的減少投資損失，就必須全面而又有針對性的解決問題、防范風(fēng)險(xiǎn)。想達(dá)到這一切，最根本的途徑是建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從基本的制度層面構(gòu)筑保障，防患于未然。
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摘 要 近些年，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國內(nèi)房地產(chǎn)市場的競爭越發(fā)激烈，房地產(chǎn)投資基金的實(shí)行已見成效，其不僅為投資者提供了一種新型的投資模式，同時也拓寬了房地產(chǎn)行業(yè)的融資渠道，有效的將房地產(chǎn)與金融結(jié)合起來。為規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益，房地產(chǎn)投資基金的運(yùn)行必須采取全程監(jiān)管。本文就房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管作簡要的分析、探討。
關(guān)鍵詞 房地產(chǎn) 投資基金 項(xiàng)目 財(cái)務(wù)監(jiān)管 體系
作為一種產(chǎn)業(yè)投資基金，我國的房地產(chǎn)投資基金的起步較晚，相較于美國的房地產(chǎn)投資基金模式，我國房地產(chǎn)投資基金的運(yùn)行仍受法律、法規(guī)、稅收等因素的影響。此外，由于我國的流轉(zhuǎn)稅、房產(chǎn)稅高達(dá)17.5%，房地產(chǎn)投資基金一般不會投放于物流出租，同時也不會投放于房地產(chǎn)企業(yè)的股票中。目前，我國房地產(chǎn)投資基金的運(yùn)行，主要是針對資金密集型的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行投資，而財(cái)務(wù)監(jiān)管問題就成為了廣大投資者普遍關(guān)注的話題。
一、實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管的原則
（一）靈活的監(jiān)管方式：
目前，在我國房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目中，總體投資主要由開發(fā)商、投資基金及其以外的投資著提供，三者應(yīng)相互協(xié)調(diào)、配合運(yùn)行基金對外投資房地產(chǎn)項(xiàng)目。因此，房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管，應(yīng)根據(jù)主體、情況、階段的不同而靈活調(diào)整監(jiān)管方式，促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的投資基金、開放商以及其他投資者之間的溝通、協(xié)調(diào)，以便及時做出調(diào)整、解決問題，保證開發(fā)項(xiàng)目的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。
（二）明確重點(diǎn)，加強(qiáng)力度：
長期以來，我國的房地產(chǎn)投資基金在針對某一開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行投放時，無論股權(quán)比率是高、是低，均是一種戰(zhàn)略型的投資行為，而并非直接掌管房地產(chǎn)發(fā)開項(xiàng)目的運(yùn)營。為了能夠及時、順利的撤出，保證原有投資款與利潤的安全，房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目必須采取全過程的財(cái)務(wù)監(jiān)管，而監(jiān)管工作的主要內(nèi)容及重點(diǎn)就是對資金活動的監(jiān)督、管控。
（三）適中的監(jiān)管力度：
在房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目中，財(cái)務(wù)監(jiān)管的實(shí)施應(yīng)當(dāng)在不影響地產(chǎn)項(xiàng)目常規(guī)性運(yùn)作的前提下，對項(xiàng)目資金的活動進(jìn)行全程監(jiān)管、把控。在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管的過程中，房地產(chǎn)投資基金方應(yīng)指派專人、代表負(fù)責(zé)具體的財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，與房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)理協(xié)同合作，在已授權(quán)利范圍以內(nèi)，第一時間簽批、執(zhí)行已落實(shí)基金的預(yù)算與計(jì)劃，而對于授權(quán)范圍以外的部分，應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定及程序，待經(jīng)過審核、批復(fù)后予以執(zhí)行。此外，對于已落實(shí)基金預(yù)算、計(jì)劃之外的其他支出款項(xiàng)，項(xiàng)目的開發(fā)商與地產(chǎn)投資基金方應(yīng)及時進(jìn)行協(xié)商，待增補(bǔ)計(jì)劃辦理、完成后，方可予以簽批、執(zhí)行。房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管，應(yīng)主要針對預(yù)算、計(jì)劃之外的其余支出款項(xiàng)，以及銷售回籠資金與數(shù)額較大的支出款項(xiàng)實(shí)施監(jiān)督、管控，而對于其他方面的監(jiān)管可視具體情況適當(dāng)做出調(diào)整、放松。
二、我國房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的幾種監(jiān)管模式
（一）有限責(zé)任公司監(jiān)管模式：
房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目倘若采用此種模式進(jìn)行監(jiān)管，一般需要根據(jù)股權(quán)的比率，由股權(quán)份額較大的投資者來掌管開發(fā)項(xiàng)目的運(yùn)營管理、財(cái)務(wù)監(jiān)管。此外，其他投資者可指派專人參與到開發(fā)項(xiàng)目的管理中，由最大股東統(tǒng)一進(jìn)行管理。根據(jù)開發(fā)單位的具體章程，開發(fā)項(xiàng)目與公司運(yùn)營的重要事項(xiàng)及活動主要由股東大會、董事會進(jìn)行決策。
（二）信托監(jiān)管模式：
此種財(cái)務(wù)監(jiān)管模式，主要是針對房地產(chǎn)投資基金項(xiàng)目，由信托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)進(jìn)行深入的調(diào)查、研究，待對該項(xiàng)目的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評估、總結(jié)后，綜合考慮可否實(shí)施債券貸款、股權(quán)投資。值得注意的是，雖然此種監(jiān)管模式對于開發(fā)項(xiàng)目現(xiàn)金流的監(jiān)督、管控較為系統(tǒng)、全面，但對于整個開發(fā)項(xiàng)目運(yùn)作的監(jiān)管則有待改進(jìn)、完善。
（三）銀行監(jiān)管模式：
目前，我國銀行貸款的分類，按時間可分為短期、中期、長期貸款；若按貸款方法可分為票據(jù)貼現(xiàn)、擔(dān)保、信用貸款。此外，還有特定貸款、自營貸款、委托貸款等。長期以來，我國各大銀行對于企業(yè)、單位融資貸款的財(cái)務(wù)監(jiān)管，通常側(cè)重于放貸前的審核、檢查，之后并未采取跟蹤監(jiān)控。一般情況下，為降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，我國多數(shù)企業(yè)、單位通常會選擇擔(dān)保、抵押的方式獲取貸款，而一些經(jīng)營規(guī)模較大、實(shí)力強(qiáng)、信用評級高的大型企業(yè)則會采用授信貸款的方式。
（四）自主監(jiān)管模式：
此種財(cái)務(wù)監(jiān)管模式，其主要是由投資基金項(xiàng)目的開發(fā)公司自行構(gòu)建財(cái)務(wù)監(jiān)管小組并根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營需要制定具體制度及內(nèi)容。
三、房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管體系
（一）財(cái)務(wù)監(jiān)管的職能部門：
在房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管中，基金管理單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)部，可將其視為財(cái)務(wù)監(jiān)管的職能部門，其主要是針對房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的前期財(cái)務(wù)進(jìn)行分析、調(diào)查、研究，同時在開發(fā)項(xiàng)目運(yùn)營過程中實(shí)施全過程的財(cái)務(wù)監(jiān)管并展開內(nèi)部審計(jì)。房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的基金財(cái)務(wù)代表，應(yīng)及時的了解、掌握項(xiàng)目開發(fā)商實(shí)際的財(cái)務(wù)活動情況及問題，對于一些關(guān)鍵事項(xiàng)、重要問題，應(yīng)第一時間向基金經(jīng)理匯報(bào)，以便及時做出調(diào)整、處理。
（二）財(cái)務(wù)監(jiān)管的領(lǐng)導(dǎo)小組：
房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目若要實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管，應(yīng)事先由項(xiàng)目基金經(jīng)理負(fù)責(zé)組建財(cái)務(wù)監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，針對開發(fā)商的年度運(yùn)營計(jì)劃、整體預(yù)算、預(yù)算外的支出款項(xiàng)，以及在指派監(jiān)管代表授權(quán)以外的大額支出款項(xiàng)進(jìn)行審核、批復(fù)。此外，為全面監(jiān)控開發(fā)項(xiàng)目的所有財(cái)務(wù)活動，還需構(gòu)建財(cái)務(wù)監(jiān)管小組，從而將監(jiān)督、管理、審核滲透到項(xiàng)目運(yùn)作的每個環(huán)節(jié)中。為此，財(cái)務(wù)監(jiān)管小組應(yīng)配備會計(jì)、市場營銷、工程等專業(yè)人員，以此保證財(cái)務(wù)監(jiān)管的有效性、科學(xué)性。值得注意的是，倘若同步實(shí)施多個開發(fā)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管，為避免受利益驅(qū)使而單一監(jiān)管某一項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)每個項(xiàng)目的特點(diǎn)與需要，適當(dāng)調(diào)整監(jiān)管力度，以此保證財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的效率及質(zhì)量。
（三）財(cái)務(wù)監(jiān)管人員：
目前，我國房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管人員，通常是來自基金管理單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)部門，指派至投資項(xiàng)目的基金財(cái)務(wù)代表。基金管理單位，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行競聘上崗制度，針對已錄用的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行系統(tǒng)的
教育培訓(xùn)，使其具備一定的財(cái)務(wù)監(jiān)管意識，充分了解房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的運(yùn)作模式及流程，熟練掌握有關(guān)金融、市場營銷、會計(jì)、工程等各個專業(yè)的理論知識及業(yè)務(wù)技巧。基金管理單位指派至開發(fā)項(xiàng)目的基金財(cái)務(wù)代表，應(yīng)具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力、良好的溝通技巧、優(yōu)秀的個人品質(zhì)以及一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，以此保證財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的效率、質(zhì)量。在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管的過程中，基金財(cái)務(wù)代表與基金工程代表等有關(guān)人員應(yīng)協(xié)同合作，及時向基金管理單位的財(cái)務(wù)部門上報(bào)開發(fā)商的實(shí)際財(cái)務(wù)情況、重大事項(xiàng)等，但無需參與到開發(fā)商的財(cái)務(wù)核算中去，避免影響房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的正常運(yùn)作。
四、實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)管的重要事項(xiàng)
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防：
房地產(chǎn)投資基金在確定具體投資項(xiàng)目前，應(yīng)針對所有房地產(chǎn)開發(fā)商提供的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析、研究、審核，最好事先介入開發(fā)商內(nèi)部進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)查。此外，還可聘請社會上的中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)調(diào)查各個開發(fā)商，并主動參與到整個調(diào)查過程中，第一時間了解、掌握各個項(xiàng)目單位的財(cái)務(wù)情況，及時消除財(cái)務(wù)隱患，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)審批、報(bào)告制度：
房地產(chǎn)投資基金在確定投資項(xiàng)目后，首先需要與開發(fā)商、原股東進(jìn)行協(xié)商、洽談，明確基金在開發(fā)項(xiàng)目運(yùn)作中的監(jiān)管權(quán)限，待各方意見達(dá)成一致后，方可進(jìn)行投資。在項(xiàng)目實(shí)施的過程中，一切財(cái)務(wù)活動必須通過審批才可予以放行，而對于一些重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，開發(fā)商必須向基金管理單位報(bào)告，未予以批準(zhǔn)，開發(fā)商不得自行開支。
五、結(jié)束語：
綜上所述，為有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)使用的安全、有效，房地產(chǎn)投資基金投資項(xiàng)目必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，以此保證預(yù)期效益的實(shí)現(xiàn)。