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金融監(jiān)管，即對金融機構的經(jīng)營者和經(jīng)營行為進行監(jiān)管的一種行為。實施金融監(jiān)管的主要目的有兩個，首先，最大程度防止或禁止出現(xiàn)由資本導致的金融危機以及金融市場出現(xiàn)崩潰；其次，最大程度保護參與者的合法權益。監(jiān)管模式是在金融長期發(fā)展過程中，總結出來的，符合金融機構特點的標準模式，各個國家的金融機構根據(jù)目前國際上現(xiàn)有的監(jiān)管模式制定金融監(jiān)管體制，也就是說，任何一個金融監(jiān)管制度的建立都是以監(jiān)管為基礎。目前，標準金融監(jiān)管模式主要有三種形式：機構監(jiān)管、功能監(jiān)管以及目標監(jiān)管，以下對三種監(jiān)管模式進行詳細分析：
1.機構監(jiān)管所謂機構監(jiān)管，指的就是將金融機構進行細致劃分，根據(jù)分類對各種金融機構進行分別監(jiān)管。比如，對商業(yè)銀行的監(jiān)管由銀行業(yè)監(jiān)管機構負責，對債券業(yè)的監(jiān)管由債券監(jiān)管機構進行負責，進行分類管理的主要目的就是保證各類金融機構能夠在有效監(jiān)管下規(guī)范運行。機構監(jiān)管模式在世界范圍內(nèi)已經(jīng)有著悠久的歷史，并形成了自己的獨特優(yōu)勢：其一，覆蓋范圍較為全面，因為，在法治國家，任何一個金融機構想要投入市場進行運行，都需要到相關部門進行登記注冊，因此，只要該金融機構屬于監(jiān)管對象范圍，就會被監(jiān)管模式覆蓋。其二，監(jiān)管機構的監(jiān)管對象是對于整個金融機構而言的，并不是針對金融機構中的某個部門，因此，利于監(jiān)管機構對監(jiān)管對象的全局掌控和把握，一旦出現(xiàn)運營風險和違規(guī)等問題，能夠及時發(fā)現(xiàn)、解決。
2.功能監(jiān)管功能監(jiān)管，即：針對于相似的金融業(yè)務應有同一個機構對其進行過監(jiān)管，比如，銀行業(yè)務由銀行進行監(jiān)管，債券業(yè)務由債券業(yè)進行監(jiān)管，該模式雖然產(chǎn)生的歷史較短，但是也尤其自身的發(fā)展優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在三個方面：其一，監(jiān)管機構的監(jiān)管對象為自身熟悉的業(yè)務，這樣不僅能夠提高監(jiān)管效率，而且對于監(jiān)管質量也有著重要的保障作用。其二，由于監(jiān)管機構的監(jiān)管對象業(yè)務性質相同，因此，在監(jiān)管制度的制定方面較為便利，避免了多種業(yè)務分別制定監(jiān)管制度帶來的麻煩。其三，在功能監(jiān)管下，各金融機構均有平等的競爭機會，在很大程度上保護了消費者的合法權益。
3.目標監(jiān)管目標監(jiān)管，即：在多元化金融市場的背景下，按照金融機構的監(jiān)管目標，對監(jiān)管機構進行科學設計，使系統(tǒng)監(jiān)管、審慎監(jiān)管以及業(yè)務經(jīng)營監(jiān)管均能達到最終目標。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在兩方面：其一，機構監(jiān)管和目標監(jiān)管的對象都是單一的，而目標監(jiān)管是按照監(jiān)管目標，對監(jiān)管機構進行設計，保證了金融機構的各項目標得以實現(xiàn)，從而提高監(jiān)管效率。其二，由于監(jiān)管機構的設立不同，因此減少了由于目標不同導致的理念和制度上的沖突。
二、當今金融監(jiān)管的主要監(jiān)管體制
目前，監(jiān)管體制主要有兩種方式，其一是混業(yè)監(jiān)管體制，其二是由分業(yè)監(jiān)管體制發(fā)展而來的“傘形”監(jiān)管體制。
1.混業(yè)監(jiān)管體制混業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管對象針對于各類金融機構的各項金融業(yè)務，對其進行全面監(jiān)管，監(jiān)管范圍十分廣泛。混業(yè)監(jiān)管體制的優(yōu)勢：第一，目前金融行業(yè)的發(fā)展處在規(guī)模不斷擴大、多元化特點逐漸顯現(xiàn)，細分分化更加顯著的快速發(fā)展時期，隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們對于金融服務有了更高的要求，采用混業(yè)監(jiān)管體制能夠從宏觀上對金融機構的總體風險進行控制。第二，避免了監(jiān)管分割導致的監(jiān)管隊里以及監(jiān)管重復等問題。第三，由于該體制的監(jiān)管對象十分廣泛，因此，規(guī)模效應較為明顯，對于降低監(jiān)管成本有著積極作用?；鞓I(yè)監(jiān)管體制的劣勢：第一，只有十分成熟的金融市場才適用混業(yè)監(jiān)管體制。第二，由于監(jiān)管者的唯一性，因此，競爭環(huán)境缺乏。第三，唯一監(jiān)管者代表著高風險，一旦監(jiān)管機構在制度和理念方面滯后于快速發(fā)展的金融市場，有監(jiān)管失效帶來的問題則無法避免。
2“.傘形”監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制經(jīng)過改良后，形成了“傘形”監(jiān)管體制，也就是說，在分業(yè)監(jiān)管的基礎上設置一個牽頭的監(jiān)管者?！皞阈巍北O(jiān)管體制優(yōu)勢：第一，各類金融機構在功能監(jiān)管模式下，自身的專業(yè)性得以充分發(fā)揮。第二，監(jiān)管機構競爭激烈，有利于在激烈的競爭中不斷完善和提高自己。第三，作為牽頭監(jiān)管者，能夠從宏觀上控制金融風險，發(fā)揮其協(xié)調矛盾和沖突的重要作用?！皞阈巍北O(jiān)管體制最大的劣勢在于：監(jiān)管體制的繁瑣性和復雜性，決定了監(jiān)管難度。
三、我國金融監(jiān)管存在的問題
1.缺乏完善的金融監(jiān)管體系我國在1993年出臺了關于金融監(jiān)管的一系列法律法規(guī)，但是，我們知道，經(jīng)濟社會的發(fā)展速度是非常迅速的，當今金融環(huán)境與20多年前相比，發(fā)生了翻天覆地的變化，1993年出臺的法律法規(guī)，已經(jīng)不能完全使用當今金融監(jiān)管環(huán)境。而且，各法律之間還存在著個別相對矛盾的條款，可操作性較低，缺乏對金融監(jiān)管機構的約束。
2.金融監(jiān)管協(xié)調機制不健全目前我國金融監(jiān)管機構主要有四個，這四個金融監(jiān)管機構之間各有各的分工，雖然都屬于金融監(jiān)管機構，但是每一個監(jiān)管機構的任務和目標都存在著巨大的差別，在操作方式，也有很大的不同，監(jiān)管內(nèi)容也是各有側重。在實際的監(jiān)管過程中，各自負責各自的任務和目標，缺乏監(jiān)管機構之間的信息交流，降低了監(jiān)管效率。例如，金融監(jiān)管機構的規(guī)章制度存在著較大差異，被監(jiān)管者必然受到交叉監(jiān)管或者重復監(jiān)管，大大增加了監(jiān)管成本。
3.金融監(jiān)管組織結構不合理金融機構屬于金融監(jiān)管的執(zhí)行者，內(nèi)部組織結構是否合理直接關系到監(jiān)管機構的監(jiān)管效果，決定了其監(jiān)管職能是否能夠得到有效發(fā)揮。但是就目前來說，我國金融監(jiān)管機構中組織結構存在著嚴重問題，與金融監(jiān)管機構的監(jiān)管任務和監(jiān)管目標相比，工作人員的專業(yè)知識水平和專業(yè)技能都與其存在著不同程度的差異，充分落實金融監(jiān)管有著一定難度。主要體現(xiàn)在兩個方面：首先，工作人員的整體素質比較低，大部分的工作人員對于現(xiàn)代金融業(yè)務掌握能力較弱。其次，目前工作人員掌握的知識結構遠遠不能滿足金融監(jiān)管的需要，第三，金融監(jiān)管方面，研究者較少。
四、促進我國金融監(jiān)管的改進措施
1.建立完善的金融監(jiān)管法律體系國家要充分其主導作用，逐漸完善金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)。首先，對于1993年頒發(fā)的一系列法律法規(guī)中，不符合目前金融行業(yè)發(fā)展的條款要進行剔除或者更改，對于法律法規(guī)之間相互矛盾的條款，要進行協(xié)調統(tǒng)一，對于空白的法律內(nèi)容進行補充，建立起更加完善的、符合當今金融監(jiān)管發(fā)展的法律法規(guī)。第二，建立獨立的金融執(zhí)法機制和懲戒機制。法律法規(guī)的建設要保證得到落實。相關部門對于金融監(jiān)管機構要進行不定期檢查，一旦發(fā)現(xiàn)存在不嚴格執(zhí)行國家相關規(guī)定的金融監(jiān)管機構，要進行批評教育，必要時進行處罰，保證一切活動在公平、公開、公正的環(huán)境下進行。
2.完善金融監(jiān)管協(xié)調機制做到“職、責、權”分明，并且細化到個人，出現(xiàn)問題有部門承擔，有專人承擔，建立計算機管理系統(tǒng)，實現(xiàn)信息交流。除此之外，在遵守國家和政府政策法規(guī)的前提下，發(fā)展具有自身特色的監(jiān)管機制，樹立良好的金融監(jiān)管形象，避免來自各地政府的干預，全面提高金融監(jiān)管能力。
3.調整金融監(jiān)管組織結構，提高工作人員綜合素質首先，無論是什么何種層級的金融監(jiān)管機構，都應當配備專業(yè)的監(jiān)管人員，對于監(jiān)管人員的設置，要做到不浪費人力資源，科學、合理地進行配置，只要監(jiān)管人員的數(shù)量滿足目前的金融監(jiān)管機構需要即可，杜絕人力資源浪費現(xiàn)象。對于監(jiān)管人員較多的監(jiān)管機構來說，要將“混日子”的監(jiān)管人員以及專業(yè)技能較低的監(jiān)管人員予以辭退，建立一支高效率、高技能、高素質的監(jiān)管團隊。其次，對于監(jiān)管人員的任職資格進行嚴格設置，在聘用監(jiān)管人員時，要對應聘人員的專業(yè)知識水平、綜合素質等進行全面審核。定期對監(jiān)管人員進行培訓學習，在工作中，一旦發(fā)現(xiàn)監(jiān)管人員有違規(guī)行為，要予以批評教育，落實責任追究制度，加強對監(jiān)管人員的監(jiān)督，防止出現(xiàn)、等情況。
五、結語
歷屆全國金融工作會議要點回顧
據(jù)梳理，最早的一次全國金融會議于1997年11月17日至19日召開。時逢亞洲金融危機爆發(fā)，國內(nèi)國有商業(yè)銀行不良貸款高企，中國國有銀行體系被市場廣泛認為已陷入技術性破產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至1996年6月底，四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款為8400億元，占比達24.75%。第一次會議討論的主要議題是加快國有商業(yè)銀行的商業(yè)化步伐。會后，國務院陸續(xù)出臺諸多改革措施：中央財政定向發(fā)行2700億元特別國債，補充四大國有銀行資本金；將13939億元銀行不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司；以及取消貸款規(guī)模，實行資產(chǎn)負債比例管理等重要改革措施。同時，金融監(jiān)管體制改革也隨之展開，對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，成立了證監(jiān)會、保監(jiān)會，分別負責證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管，人民銀行K徑砸行業(yè)、信托業(yè)的監(jiān)管；另外對人民銀行自身機構進行了改革，原有的省分行被撤銷，改成9個大區(qū)行，貨幣政策獨立性得以加強。
2002年2月5日至7日，第二次全國金融工作會議召開。時任國務院總理對下階段金融工作進行全面部署，加強金融監(jiān)管與國有銀行改革的思路進一步得到深化，最終組建中央?yún)R金投資有限責任公司主導中國銀行業(yè)的重組上市。在銀行改革方面，快速推進新一輪國有商業(yè)銀行改革，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行在股份制改革與海外上市項目的實施上得到了一系列關鍵政策支持。在金融監(jiān)管方面，撤消中央金融工委，成立銀監(jiān)會，并成立國有銀行改革領導小組，醞釀、統(tǒng)籌、部署國有銀行改革方案，會議還做出了改革農(nóng)信社的決定，為此后農(nóng)信社改革的全面鋪開確立了“因地制宜，分類指導”的指導方針。
2007年1月19日至20日的第三次全國金融工作會議的主要任務是，總結近幾年來的金融工作，分析當前金融形勢，統(tǒng)一思想認識，全面部署今后一個時期的金融工作。中國農(nóng)業(yè)銀行實行整體改制、國家開發(fā)銀行全面推行商業(yè)化運作、成立中國外匯投資公司運作部分外匯儲備在此次會議上得到明確。時任國務院總理在此次會議上強調，我國金融改革發(fā)展面臨新的形勢，金融業(yè)處在一個重要轉折期，也處在一個重要發(fā)展期。指出，繼續(xù)深化中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行改革，努力鞏固和發(fā)展改革成果，關鍵是繼續(xù)完善公司治理，加快轉變經(jīng)營機制，深化分支機構和基層改革。央行提出，要以完善企業(yè)法人治理結構和優(yōu)化金融結構為重點，進一步深化金融改革。繼續(xù)推進工、中、建3家銀行完善公司治理，加快經(jīng)營機制轉變。在此次會議上，國開行被明確定調為全面推行商業(yè)化運作，并主要從事中長期業(yè)務，不得從事零售業(yè)務。權威人士透露，此次會議明確了國開行將堅持的三項原則，即自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險。政策性銀行改革是已經(jīng)討論了多年的話題。此次會議強調，按照分類指導、“一行一策”的原則，推進政策性銀行改革，首先推進國開行改革。此次會議還明確，對政策性銀行的政策性業(yè)務要實行公開透明的招標制。這為政策性業(yè)務的發(fā)展確定了方向。
在外匯儲備領域，會議表示要加強外匯儲備經(jīng)營管理，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式；在資本市場領域，強調構建多層次金融市場體系，擴大直接融資規(guī)模和比重，擴大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，同時大力發(fā)展公司債券；在監(jiān)管體制上，提出要完善金融分業(yè)監(jiān)管體制機制，加強監(jiān)管協(xié)調配合。與預期一致的是，此次會議并沒有決定成立一家“超級監(jiān)管機構”。
最近一次全國金融會議召開于2012年1月6日至7日，時任國務院總理對今后一個時期金融改革發(fā)展作出部署：一是為經(jīng)濟社會發(fā)展提供更多優(yōu)質金融服務。金融行業(yè)要大力提升服務功能，擴大服務覆蓋面，加大對薄弱領域的金融支持。重點支持經(jīng)濟結構調整、節(jié)能減排、環(huán)境保護和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務不足、小型微型企業(yè)融資難問題；二是深化金融機構改革。著力加強公司治理，形成有效的決策、制衡機制，建立規(guī)范有效的激勵約束機制。推進股權多元化，切實打破壟斷，放寬準入，鼓勵、引導和規(guī)范民間資本進入金融服務領域，參與銀行、證券、保險等金融機構改制和增資擴股。政策性金融機構要堅持以政策性業(yè)務為主體，明確劃分政策性業(yè)務和自營性業(yè)務，實行分賬管理、分類核算。國家開發(fā)銀行要堅持和深化商業(yè)化改革；三是加強和改進金融監(jiān)管，切實防范系統(tǒng)性金融風險。銀行業(yè)要建立全面審慎的風險監(jiān)管體系。證券業(yè)要完善市場制度，強化行為監(jiān)管，保護投資者合法權益。保險業(yè)要加強償付能力監(jiān)管，完善分類監(jiān)管制度；四是防范化解地方政府性債務風險。當前我國政府債務總體安全、可控。要綜合施策、標本兼治，妥善處理存量債務，規(guī)范地方政府舉債融資機制，將地方政府債務收支分類納入預算管理，構建地方政府債務規(guī)?？刂坪惋L險預警機制；五是加強資本市場和保險市場建設，推動金融市場協(xié)調發(fā)展。促進股票期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展，堅決清理整頓各類交易場所，建設規(guī)范統(tǒng)一的債券市場，積極培育保險市場；六是完善金融宏觀調控體系，加強貨幣政策與財政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調配合，有效促進經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定。進一步完善人民幣匯率形成機制；七是擴大金融對外開放，提高資源配置能力和金融安全保障水平。穩(wěn)妥有序推進人民幣資本項目可兌換，提高外匯儲備經(jīng)營管理水平。深化內(nèi)地與港澳臺金融合作，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位。加快上海國際金融中心建設。積極參與全球經(jīng)濟金融治理；八是加強金融基礎建設，改善金融發(fā)展環(huán)境。加快制定完善金融法律法規(guī)，建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎設施，加強消費者權益保護。
要求金融部門和金融機構認真貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神，做好金融工作。一要實施好穩(wěn)健的貨幣政策，進一步提高針對性、靈活性和前瞻性，保持社會融資規(guī)模合理增長。二要優(yōu)化信貸結構，加強對國家重點在建續(xù)建項目和保障性住房建設，對符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)，對企業(yè)技術改造的信貸支持。三要深化新股發(fā)行制度市場化改革，抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度，加強股市監(jiān)管，促進一級市場和二級市場協(xié)調健康發(fā)展，提振股市信心。四要敏銳觀察和跟蹤分析國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，做好應對預案，切實防范經(jīng)濟金融風險。
在2009 年“四萬億”刺激政策實施后，政府融資平臺大量成立，地方債務風險逐漸積累。不過業(yè)內(nèi)人士認為，在2012年提出防范化解地方債風險至今，相應風險已經(jīng)得到較好控制。國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長陳道富稱，地方債風險化解采取了兩方面措施：一是加強對地方政府負債的管理，按新《預算法》及43號文規(guī)定，融資平臺應剝離融資功能，不再新增政府債務；二是摸清存量債務，通過債務置換將銀行、信托貸款置換為低利率的地方債，大大減輕地方政府債務壓力?！暗糠值胤秸斦С雒媾R壓力，目前地方政府和社會合作模式快速發(fā)展，是一個有益的探索，但政府債務和商業(yè)化融資間的界限有所模糊，可能還需要進一步關注?！标惖栏槐硎尽?/p>
金融監(jiān)管體制改革勢在必行
2012年第四次全國金融工作會議以來，金融業(yè)混業(yè)發(fā)展加速，但監(jiān)管體制仍主要是分業(yè)監(jiān)管。北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐認為，“目前新的金融工具如銀證合作、銀行與基金合作、投Y連接保險產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融等在中國不斷涌現(xiàn)，混業(yè)經(jīng)營大勢所趨，中國金融市場國際化的不斷發(fā)展，這對現(xiàn)行分業(yè)金融監(jiān)管的有效性提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。首先，在分業(yè)監(jiān)管的實施中，缺乏一套合理有效的協(xié)調機制。其次，分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管真空和監(jiān)管套利。再次，分業(yè)監(jiān)管易導致重復監(jiān)管，增加監(jiān)管成本。同時，現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式很難適應金融混業(yè)經(jīng)營和金融控股公司發(fā)展的需要，難以對金融創(chuàng)新進行有效監(jiān)管。2015年發(fā)生的股市波動，2016年險資大肆舉牌上市公司事件，都說明目前金融監(jiān)管的脆弱性和各監(jiān)管部門協(xié)調性很差。”陳道富也指出，“這些年金融交叉、融合已經(jīng)越來越明顯，機構、業(yè)務、交易結構、資金都在融合，雖然實行分業(yè)監(jiān)管，但是通過各種通道業(yè)務、平臺合作等不斷繞開監(jiān)管?！眹兄行难芯繂T魏加寧更是直言：“我們目前的金融監(jiān)管體系存在的最大結構性風險，就是一邊力推混業(yè)經(jīng)營，一邊堅持分業(yè)監(jiān)管不變?！?/p>
事實上，在近兩年召開的中央經(jīng)濟工作會議上，這一改革要點就已被列入?！白ゾo研究提出金融監(jiān)管體制改革方案”，這在2015年中央經(jīng)濟工作會議中提出；而在2016年，經(jīng)濟工作會議則再次表示“要深入研究并積極穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革，深化多層次資本市場體系改革?！辈茗P岐指出，進一步改革與完善金融監(jiān)管體系“非常必要”。
在此背景下，市場預期如若今年召開全國金融工作會議，金融監(jiān)管體制改革將是重要議題。“現(xiàn)在關注點都在金融監(jiān)管上，金融監(jiān)管肯定會涉及，包括宏觀調控的協(xié)調。”陳道富表示。
對于如何調整監(jiān)管框架，曹鳳岐說：“目前基本有兩種意見，第一種意見主張恢復由央行‘大一統(tǒng)’監(jiān)管的格局。即撤銷‘三會’合并到央行中去，由央行進行統(tǒng)一的金融監(jiān)管；第二種意見是合并‘三會’成立新的金融監(jiān)管機構，與央行共同監(jiān)管，即‘雙峰’監(jiān)管模式。我們認為可以合并‘三會’，在此基礎上建立中國金融業(yè)監(jiān)督管理委員會，進行綜合金融管理，負責統(tǒng)一制定我國金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。中國金監(jiān)會對中國金融機構和金融市場進行統(tǒng)一監(jiān)管。為了更好地發(fā)揮中國金監(jiān)會的作用，建議在金監(jiān)會下設立三個委員會，一是成立金融審慎監(jiān)管委員會，將原來‘一行三會’的宏觀與微觀審慎性監(jiān)管職責轉到該委員會，該委員會更多的負責起宏觀審慎性監(jiān)管職能。二是成立投資者保護委員會，負責業(yè)務運作與投資者保護，該委員會對金融衍生產(chǎn)品進行審查，對投資者進行提示與告知，協(xié)助投資者投訴的仲裁甚至訴訟。三是成立金融穩(wěn)定委員會。原來在中國人民銀行下屬有一個金融穩(wěn)定局，可考慮將其合并到金融穩(wěn)定委員會中，負責金融體系的整體穩(wěn)定性，同時制訂金融監(jiān)管的各項法規(guī)和政策。中央銀行仍然承擔部分金融監(jiān)管職能。即中央銀行除了制訂和執(zhí)行貨幣政策、進行宏觀經(jīng)濟與金融調控外，還負責監(jiān)管貨幣市場和外匯市場。形成金監(jiān)會為主與中央銀行分工協(xié)作，共同進行金融監(jiān)管的格局?！?/p>
東方證券首席經(jīng)濟學家邵宇表示，“雙峰監(jiān)管”可能比較適合我國未來經(jīng)濟、金融發(fā)展。一方面通過宏觀審慎體系，央行加上銀監(jiān)會管理的一些系統(tǒng)性重要性銀行，確保貨幣政策供應目標、傳導渠道能夠實現(xiàn)；另外將“一行三會”針對微觀監(jiān)管部分，強化成一體，共同在這些部門中去協(xié)調處理以前出現(xiàn)的監(jiān)管盲點。
防風險有望成為重要議題
除金融監(jiān)管外，多位受訪人士認為防風險也將成為重要議題。“宏觀層面，風險肯定是最核心的問題?！敝袊缈圃航鹑谒L助理楊濤稱，“這涉及如銀行體系潛在風險、資本市場潛在風險、地方債風險等諸多方面。”除此之外，很多業(yè)內(nèi)人士認為，金融如何服務實體經(jīng)濟、金融去杠桿、貨幣政策有效性及利率傳導機制、金融對外開放均可能成為會議內(nèi)容。
中國經(jīng)濟體制改革研究會副會長、國家發(fā)展改革委國際合作中心主任曹文煉2016年9月表示，“十三五”時期和即將召開的中央第五次金融工作會議關注的焦點，可能是研究如何深入?yún)⑴c和推動全球金融體系的改革和全球金融治理的改革完善。
摘要根據(jù)“十二五”規(guī)劃建議：現(xiàn)行金融體制需要加強金融監(jiān)管協(xié)調。本文根據(jù)我國金融監(jiān)管狀況分析，提出了建立金融監(jiān)管協(xié)調機制的必要性，并對建立金融監(jiān)管協(xié)調機制提出具體建議。
關鍵詞金融體制 金融監(jiān)管 金融監(jiān)管協(xié)調
一、我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀
20世紀90年代，全球范圍內(nèi)金融業(yè)出現(xiàn)了一種金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢，我國金融機構的混業(yè)經(jīng)營也逐漸呈現(xiàn)出相互滲透的模糊狀態(tài)。建立金融監(jiān)管協(xié)調機制，預防系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生，是我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)經(jīng)營的金融體制的要求。首先，隨著我國金融體制的改革和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融業(yè)綜合經(jīng)營的趨勢越來越明顯，在某些金融領域單純依靠某一家監(jiān)管部門已經(jīng)無法實現(xiàn)有效監(jiān)管，存在著監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空的潛在風險。其次，隨著經(jīng)濟金融日益開放和金融發(fā)展步伐的加快，也提高了我國發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的可能性。美國次貸危機表明：金融業(yè)發(fā)展水平和金融開放程度，與發(fā)生系統(tǒng)性金融風險、爆發(fā)金融危機和受到外部金融危機的沖擊相關聯(lián)。在國際金融危機中，我國經(jīng)濟之所以沒有受到嚴重沖擊，主要原因在于我國對金融市場較為嚴格的監(jiān)管，同時也說明我國的金融開放程度還不是很高，金融業(yè)發(fā)展還處于初級階段。因此，在分業(yè)監(jiān)管、綜合經(jīng)營的金融體制下，要發(fā)揮監(jiān)管體制的功能，就必須建立金融監(jiān)管協(xié)調機制，加強跨部門的監(jiān)管協(xié)調與監(jiān)管合作，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的合力作用。
二、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
1.我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀
從我國實際情況看，目前實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，監(jiān)管職能主要是“三會”，即“中國銀監(jiān)會”、“中國保監(jiān)會”和“中國證監(jiān)會”。從目前業(yè)態(tài)發(fā)展趨勢看，混業(yè)交叉經(jīng)營發(fā)展比較迅速，包括產(chǎn)品交叉、機構交叉。因此，在原有的機構監(jiān)管框架下，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管現(xiàn)象，監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利將成為我國當前監(jiān)管模式的潛在風險。
2.金融監(jiān)管協(xié)調存在的問題
目前，加強金融監(jiān)管協(xié)調機制面臨的主要問題：一是健全法律法規(guī)問題。我國目前的法律并沒有賦予任何一個監(jiān)管部門有協(xié)調其它監(jiān)管部門的職能。2008年的中國人民銀行“三定方案”中提到了人民銀行要加強與金融監(jiān)管部門的統(tǒng)籌協(xié)調，防范和化解金融風險，維護國家金融安全；加強綜合協(xié)調并推進金融業(yè)改革和發(fā)展，研究、協(xié)調解決金融運行中重大問題，但是，中國人民銀行法卻沒有賦予人民銀行綜合協(xié)調的職能；二是堅持協(xié)調發(fā)展問題。2003年“一行三會”的體制形成后，我國一直試圖建立金融監(jiān)管協(xié)調機制。2004年6月銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會起草了《三方在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，建立了監(jiān)管聯(lián)席會議機制，于當年9月18日召開了第一次監(jiān)管聯(lián)席會議后沒有下文；三是權責利的劃分問題。在現(xiàn)行的“一行三會”體制下，各個監(jiān)管部門已經(jīng)形成了一套既成的職權劃分體制，重新進行職責劃分，勢必會影響部門利益。
3．目前對系統(tǒng)性風險的預測
當前，我國系統(tǒng)性金融風險較小，發(fā)生金融危機的可能性不大。從銀行業(yè)情況看，五大商業(yè)銀行經(jīng)過股份制改革、法人治理結構逐步完善，經(jīng)營效益逐步提高，資產(chǎn)質量明顯改善；股份制商業(yè)銀行加快了金融創(chuàng)新步伐，經(jīng)營更加穩(wěn)健規(guī)范，資產(chǎn)規(guī)模逐步擴大；地方法人金融機構通過增資擴股、引入戰(zhàn)略投資者、合并重組等方式，化解了歷史包袱，增強了資本實力，改善了資產(chǎn)質量，發(fā)展步伐明顯加快。證券期貨業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，證券期貨機構的盈利能力顯著提高，經(jīng)營實力明顯增強。保險業(yè)發(fā)展步伐加快，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，保費收入穩(wěn)步增長，經(jīng)營效益明顯好轉。
三、加強金融監(jiān)管協(xié)調機制的對策建議
1．加強宏觀審慎監(jiān)管
國際金融危機表明了加強宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險的必要性，我國金融業(yè)的快速發(fā)展也提出了相應的要求。宏觀審慎管理主要是指監(jiān)管當局以防范系統(tǒng)性風險為目標，以整個金融體系為管理對象的管理模式，與微觀審慎相比，更富有挑戰(zhàn)性。要充分重視系統(tǒng)性風險的防范，堅持宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的相互協(xié)調，相互補充，保證完整和科學的金融監(jiān)管全覆蓋。科學的金融監(jiān)管應當是通過宏觀審慎管理引導市場理性發(fā)展，從規(guī)范的角度去防范微觀主體機構的風險，二者相互協(xié)調，共同維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
2.建立金融風險危機管理體制
建立健全系統(tǒng)性金融風險防范預警體系和處置機制，實際上就是建立金融風險的危機管理體制。危機管理體制包括預警體系和處置機制?，F(xiàn)有的監(jiān)管協(xié)調難以解決現(xiàn)有監(jiān)管體制的潛在風險，更不能解決系統(tǒng)性金融風險。因此，要建立監(jiān)管聯(lián)席會議機制和經(jīng)常聯(lián)系機制,明確監(jiān)管職責，尤其是對金融控股公司監(jiān)管的分工。
3.建立信息共享機制
對宏觀審慎管理框架而言，由于與貨幣政策和貸款人有著密切的聯(lián)系，信息的取得非常重要。為了中央銀行和監(jiān)管當局的更好合作，實現(xiàn)信息共存對宏觀審慎管理框架的建設具有重要作用。應當建立一種信息共存機制，并以相關的約束來保證信息質量的可靠性。此外，人民銀行還應當根據(jù)內(nèi)部資金清算數(shù)據(jù)等，分析我國宏觀經(jīng)濟形勢的特點，防范風險于未然。
4.健全和完善監(jiān)管法律體系
《中國人民銀行法》雖在法律層面確定了人民銀行維護金融穩(wěn)定的權力，但缺乏對該權力的明確界定，在實踐操作中欠缺必要的工具和手段。應當在立法和實踐層面擴大人民銀行的監(jiān)管權限，賦予必要的政策工具，以確保金融體系的整體穩(wěn)定。應當盡快填補相關領域監(jiān)管法律法規(guī)的空白，根據(jù)有關法律規(guī)定，衍生品交易在我國已具有合法地位，但目前還缺乏衍生品的發(fā)行規(guī)定。
參考文獻：
【關鍵詞】金融改革 金融體制 地方金融
我國地方金融業(yè)的發(fā)展水平對我國社會經(jīng)濟的發(fā)展有重要作用，也是影響我國地方社會經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，影響著我國地方資本的運作效率。我國地方金融機構近年來的快速發(fā)展，也使得地方政府逐漸意識到其對社會經(jīng)濟的重要性，然而我國目前各省市對金融管理水平各有差異。因此，完善我國地方金融管理體制，深化地方金融改革非常重要。
一、完善地方金融管理體制的必要性
我國地方金融機構近年來呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢，但是也面臨著深化改革的環(huán)境，這對我國地方金融管理工作的開展帶來了較大的挑戰(zhàn)。因此，為了更好的促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，滿足地方金融需求，就需要進一步完善地方金融管理體制。隨著我國規(guī)劃綱要的提出，金融管理工作逐漸從中央交由地方承擔，各省市也設立了相應的金融管理部門。然而，我國各省市的經(jīng)濟水平和金融狀況各不相同，因此并沒有形成統(tǒng)一的地方金融管理體制。當前，我國地方金融管理仍然實施以“一行三會”為核心內(nèi)容的管理模式，對金融業(yè)實施宏觀調控管理，保證了我國貨幣政策等宏觀調控政策執(zhí)行的獨立性，但是對地方金融管理還存在一定的空白，無法滿足地方整體經(jīng)濟發(fā)展的需求，地方金融管理主體權責有待進一步加強，地方金融管理權限缺乏法律依據(jù)，降低了我國對地方金融管理的效率。因此，本文針對目前地方金融管理體制存在的問題進行探討具有很好的現(xiàn)實意義。
二、地方金融管理體制存在的問題
（一）地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟整體發(fā)展的需求
隨著我國金融業(yè)的改革深化，很多地方金融機構也爭相進行創(chuàng)新，但是地方金融機構的很多創(chuàng)新活動開始出現(xiàn)混亂現(xiàn)象，使得當前實施的地方金融管理體制無法滿足經(jīng)濟整體發(fā)展的需求，具體存在兩大問題：第一，國家金融管理部門和地方金融管理部門之間缺乏有效信息溝通。現(xiàn)階段，我國地方普遍存在地方特色的投融資平臺，如典當行和擔保公司等，但是由于地方金融管理和國家金融管理之間缺乏溝通機制，往往造成國家對地方金融發(fā)展疏于管理，致使地方金融發(fā)生系統(tǒng)性金融風險；第二，我國各省市的金融狀況的差異，導致地方金融管理部門之間的不同，沒有統(tǒng)一的管理，甚至由于目前地方較大的金融體系，很多金融機構脫離了金融監(jiān)管范疇，導致金融風險大增。另外，市域、縣域之間的金融監(jiān)管也存在協(xié)作困難，縣域金融監(jiān)管力度較弱，無法有效開展監(jiān)管工作，致使地方金融服務建設效率下降。而且，很多地方金融管理部門在開展工作時，往往立足于本地區(qū)的利益，更強調于為大項目投放貸款，這在一定程度上干擾了正常的金融管理，制約了地方資源的有效配置。
（二）地方金融管理主體權責有待進一步加強
當前，我國地方金融管理部門都是各省市自行設立的，而且各自的發(fā)展情況也盡不相同，有的省市甚至都沒有設立專門的金融管理部門。設立的地方金融管理部門其名稱不統(tǒng)一、權責不明晰，存在職能交叉、多重管理的現(xiàn)象。在地方金融機構職能定位方面，有的金融機構傾向于為地方金融機構提供服務，為其制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，有的金融機構則主要對地方金融機構進行管理。這種職能錯位現(xiàn)象，很可能導致交叉管理問題，如有的省市針對不同的地方金融機構設立不同的管理部門，如，城市商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用聯(lián)社、小額貸款公司、信托公司等分別由省金融辦、省國資委、省工業(yè)和信息化廳等部門負責。這種分散的地方金融管理權責，對地方資源的配置是非常不利的，也存在各部門之間互相推諉扯皮的問題，致使地方金融管理效率下降，無法正常維護維護地方金融秩序，侵害了地方金融發(fā)展的環(huán)境。因此，需要針對地方金融管理主體明確具體的權責，如明確規(guī)定地方金融管理部門的監(jiān)管內(nèi)容以及監(jiān)管職責、地方金融機構投融資行為及其特征等。
（三）地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展不符
當前，我國金融管理實施的“一行三會”管理模式，在對地方金融實施管理時更傾向于監(jiān)管金融風險，對地方金融機構的準入進行了非常嚴格的把關，致使地方金融發(fā)展面臨較大的困難。但是，地方政府為了更有效地扶持地方經(jīng)濟的發(fā)展，急需要當?shù)匕l(fā)展地方金融。過于嚴格的準入把關就抑制了地方政府發(fā)展地方金融的需求，地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展存在不符。中央為了更方便的對地方金融進行管理，很多時候采取“一刀切”的方式，使得很多地方政府對地方金融的規(guī)劃無法有效執(zhí)行，影響地方金融資源配置效率。目前，我國各省市的金融資源存在較大的差異，有的地區(qū)金融資源過于集中，有的地區(qū)金融資源則嚴重不足。因此，需要結合各省市金融的發(fā)展狀況，適當?shù)膶鹑诒O(jiān)管進行權力下放，肯定地方政府在地方金融監(jiān)管中的職責，允許部分創(chuàng)新性的地方金融監(jiān)管行為。
三、完善地方金融管理體制的建議
（一）樹立正確的地方金融發(fā)展觀，引導合理的地方金融管理行為
地方政府應以正確的金融發(fā)展觀作為工作核心，引導合理的地方金融行為。地方金融資源是否能夠得到有效的整合應用，在很大程度上影響著地方社會經(jīng)濟的發(fā)展水平，是衡量地方金融行為是否合理的指標之一。因此，地方政府應將地方金融管理體制和地方經(jīng)濟發(fā)展有機結合考慮，切實做好地方金融發(fā)展規(guī)劃，實施合理的金融行為，確保地方金融管理順利，構建良好的地方金融環(huán)境。引導合理的地方金融管理行為，中央應盡可能的出臺相關地方金融管理的法規(guī)，整合地方金融管理職能，明確規(guī)定地方金融機構的職責，對其實施統(tǒng)一管理。中央以完善的地方金融預算管理，切實控制地方金融風險，約束地方金融管理行為，提升地方金融發(fā)展競爭力，推動地方金融整體發(fā)展，加快中央金融管理職能向地方金融管理職能的轉移。
（二）進一步明確中央和地方金融管理邊界
地方金融管理是一項復雜的系統(tǒng)工程，為了能夠實現(xiàn)地方金融良性管理，需要明確規(guī)定中央和地方金融管理的邊界，中央對地方金融管理發(fā)揮引導作用，促使地方金融管理實現(xiàn)專業(yè)化水平，以明確的管理界限提高中央和地方金融管理的協(xié)同性。在中央對地方金融進行管理中，堅持“垂直監(jiān)管，地方協(xié)調”的原則，實施專業(yè)化的中央金融管理和協(xié)調性的地方金融管理。如，在中央具體的監(jiān)管工作中，地方應開展服務協(xié)調工作；在中央把控金融原則、政策落實狀況時，地方應開展運行反饋工作?？傊胤浇鹑诠芾響帧爸鞴茇撠熤啤?，梳理地方金融管理權責，明確制定地方金融未來規(guī)劃、深化地方金融機構改革、協(xié)同中央監(jiān)管地方金融、實施地方金融日常管理以及風險處置權責，促進地方金融穩(wěn)定發(fā)展。
（三）實施統(tǒng)一地方金融監(jiān)管主體下的分類監(jiān)管
地方金融監(jiān)管工作應實施統(tǒng)一的監(jiān)管主體，在各省市設立統(tǒng)一的地方金融監(jiān)管部門，并明確各項監(jiān)管規(guī)定。根據(jù)各省市金融實況，界定地方金融管理部門的職能，并將區(qū)域內(nèi)所有的金融機構納入到監(jiān)管范圍內(nèi)，以協(xié)調合作的機制充分發(fā)揮地方金融監(jiān)管作用。但是，就全國金融監(jiān)管來看，各省市的地方金融監(jiān)管又需要實施分類監(jiān)管。針對不同規(guī)模的地方金融機構，按照資產(chǎn)總數(shù)進行劃分類別，并對其進行綜合評估，依據(jù)現(xiàn)有的監(jiān)管原則，嚴格控制地方金融機構的風險狀況，實施市場準入把關、現(xiàn)場檢查以及非現(xiàn)場檢查等措施對其進行兼管。總之，在對地方金融機構進行監(jiān)管時，要綜合考慮機構的資本、風險以及效益等因素，對金融機構的總體發(fā)展狀況進行把握，結合當?shù)亟鹑诎l(fā)展的需求，動態(tài)性的下放金融監(jiān)管權力，給予地方政府更多的金融監(jiān)管職權。
參考文獻
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關鍵詞:金融監(jiān)管;全球化;中國
中圖分類號:F830文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)21-0046-02
隨著經(jīng)濟全球一體化步伐的加快和金融形勢出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機頻繁爆發(fā),中國金融監(jiān)管改革問題也成為中國金融市場健康發(fā)展迫切需要解決的重要問題。國際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢、新特點要求中國在順應國際金融潮流變動的同時,應盡快著眼于本國金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標,穩(wěn)健運營為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會經(jīng)濟的健康發(fā)展提供更堅實的基礎與保障。
一、國際金融監(jiān)管新發(fā)展
美國的金融危機,暴露出全球金融監(jiān)管在風險防范、協(xié)調合作等方面存在著問題,金融危機呼喚著國際金融監(jiān)管改革。面對全球金融危機的彌漫,美英率先進行了金融監(jiān)管改革,從而引領和昭示了全球國際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢。
第一,金融危機的不確定性、隱蔽性、易變性和復雜性、危害性增加,波及范圍擴大,蔓延至發(fā)展中國家、發(fā)達國家及全球范圍。影響到不同國家和地區(qū)的銀行、保險、證券、金融機構等許多相關行業(yè),使許多國家、地區(qū)的金融市場與實體經(jīng)濟遭受重大損失,導致銀行、金融機構破產(chǎn),進而影響該國的經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國際金融危機的復雜化客觀上要求豐富國際金融監(jiān)管方式,實行靈活多樣,務實高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實現(xiàn)廣泛的國際協(xié)調,進行合作監(jiān)管。第二,國際大型復雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務的發(fā)展及大型復雜銀行合并浪潮的未來持續(xù),勢必在日益動蕩不定的國際金融市場上開展復雜的金融業(yè)務活動,提供復雜的金融服務和產(chǎn)品,其技術和操作難度增加。監(jiān)管方式運用應具有針對性、適用性、安全性與效率性,以適應混業(yè)經(jīng)營的安全需要。要求金融體制的組織結構體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國際化的發(fā)展及不斷深化,各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴也不斷加強,金融機構及其業(yè)務活動跨越了國界的局限。由于各國監(jiān)管政策的不一致,為跨國銀行利用遍布全球的分支機構逃避各國監(jiān)督,從事高風險甚至非法經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件,同時金融風險在不同國家之間相互轉移、擴散,單靠一國或一家銀行控制金融風險已變得力不從心,需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架中,提倡各國銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國對跨國銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應逐漸走向國際化。第四,由于金融市場的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務,它們在增加收益的同時也增大了風險,且更易擴散,對金融市場的沖擊也更加直接猛烈。最后,國際金融監(jiān)管的另一個重要趨勢是完善金融機構內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強調外部控制與內(nèi)部控制制度的有機統(tǒng)一,監(jiān)管當局通過審查銀行內(nèi)部的風險和資本管理程序,保證資本充足性和自己對風險的評估,建立完善的內(nèi)部評估和管理系統(tǒng)。
總之,在金融國際化的發(fā)展下,國際金融監(jiān)管的方向將是國際協(xié)調與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開透明、務實高效的方向發(fā)展。
二、中國金融監(jiān)管面臨的問題
第一,中國已加入WTO,隨著外資金融機構的不斷涌入,中國將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟全球化進程。中國金融業(yè)將進一步融入國際金融體系中,這對中國的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國金融監(jiān)管的國際差距和存在的問題。從金融業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國國情,又適應現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國迫切需要解決的現(xiàn)實金融問題。與國際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實問題:如1998年中國進行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應了當時中國分業(yè)經(jīng)營的金融體制結構。但隨著中國金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項目過于集中,券商融資渠道不暢,保險資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進入銀行間同業(yè)拆借市場,允許保險基金以購買投資基金形式進入股市以及允許券商股票質押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營趨勢,近年來事實上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團、中國國際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機構混業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)都需要對純粹的分業(yè)監(jiān)管進行完善。中國目前需要加強人民銀行、證監(jiān)會及保監(jiān)會三大金融監(jiān)管合作就是適應這種要求的變革,這項改革是未來金融監(jiān)管發(fā)展的長期趨勢。
第二,中國金融監(jiān)管偏重于對金融機構經(jīng)營進行合規(guī)性檢查,這種檢點主要集中在規(guī)范經(jīng)營和規(guī)范操作上,對金融機構潛在的資產(chǎn)風險重視不夠。而資產(chǎn)質量的風險是金融業(yè)深層次的風險,它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機構安全。同時金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對金融創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務未及時納入監(jiān)管視線,一些準金融機構和金融業(yè)務未納入監(jiān)管范圍。
第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國金融監(jiān)管缺乏主動性,依法監(jiān)督的觀念不強; 同時監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟手段運用較少;監(jiān)管方式不科學,現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復合性人才缺乏,尤其是既熟悉國際慣例又懂計算機、法律及國內(nèi)金融業(yè)務的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。
第四,中國信用環(huán)境被破壞,道德風險嚴重。監(jiān)管新體制運行以后,沒有其他機構可以對三個專職監(jiān)管機構開展工作的合規(guī)性和效率進行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應有的制約機制。監(jiān)管責任不十分明確,對監(jiān)管者缺乏必要的責任約束,構成監(jiān)管機構自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運作。在經(jīng)濟一體化背景下,中國的監(jiān)管模式,無法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點和重復監(jiān)管問題,降低了監(jiān)管運作效率,并導致信用環(huán)境差、道德風險產(chǎn)生。
中國金融監(jiān)管存在上述諸多問題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機構自身自律性不強、脆弱性增加、經(jīng)營管理能力低下、社會經(jīng)濟因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢和中國的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應有以下幾個方面的問題值得研究和重視。
三、中國金融監(jiān)管的策略選擇
1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟全球化要求中國金融業(yè)必須遵循國際規(guī)則,中國的金融監(jiān)管體制也必須實行跨越式改革,目標定位也應在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢上:成立金融監(jiān)管委員會,保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應混業(yè)經(jīng)營要求,專門負責管理、協(xié)調三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標一致,運行高效的金融行政監(jiān)管委員會,對從事混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外金融機構實行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實行混業(yè)經(jīng)營后金融業(yè)對監(jiān)管體制的要求,也能適應現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡期對監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。
2.將合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管相結合,以合規(guī)性檢查為前提,風險性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評級制度,進行合規(guī)性和風險性評級,以強化銀行對其經(jīng)營和風險程度的識別和管理,增強自我約束力,同時便于中央銀行準確掌握銀行經(jīng)營狀況,并根據(jù)不同等級銀行采取不同監(jiān)管措施;加強銀行創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管,如網(wǎng)絡銀行業(yè)務應正式列入金融機構管理范圍,建立專門的網(wǎng)絡銀行準入制度,制定網(wǎng)絡安全標準,建立安全認證體系等。應注意加強監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運用現(xiàn)代科技對金融運行實施動態(tài)、實時、持續(xù)的風險監(jiān)管,以便及時化解風險,提高監(jiān)管效率。
3.提高監(jiān)管對象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導、幫助、督促銀行機構建立健全內(nèi)控制度,客觀地評價其在防止舞弊,消除風險,嚴守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強對內(nèi)控部門的獨立性、人員素質等方面的檢查力度。及時督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負責檢查評價的部門應當具有相當大的權威性和公正性,合理設置內(nèi)控機構,建立金融機構內(nèi)部控制的稽核評價制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉變。
4.進一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應以法規(guī)為依據(jù),并嚴格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營的限制,允許各金融機構擴大業(yè)務范圍,建立統(tǒng)一的會計規(guī)則,統(tǒng)一會計科目,報表格式和信息披露制度;借鑒國外經(jīng)驗和國際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務迅捷發(fā)展的要求,及時制定和調整金融法律法規(guī),事先進行規(guī)范性監(jiān)管程序設計,建立獨立的金融司法體系,重塑信用秩序。
5.加強金融監(jiān)管的國際合作。加入WTO后,中國金融業(yè)對外開放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風險,必須與各國金融監(jiān)管當局開展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強對金融機構的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機構在中國的分支機構,也包括中國在外國設立的分支機構。同時,還應該積極參與國際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會、國際貨幣基金組織的活動,積極參與有關國際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護中國金融業(yè)的整體利益。
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關鍵詞：金融監(jiān)管；制度；現(xiàn)狀
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0353-01
改革開放以來，尤其是在加入世貿(mào)組織后，我國更廣和更深的參與到了世界經(jīng)濟體系中，金融業(yè)也將進一步融入國際金融體系中，但我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制
并不能及時的和世界金融監(jiān)管完全接軌，我國金融監(jiān)管面臨著巨大的挑戰(zhàn)，因此，要使監(jiān)管有效提高金融體系的效率和穩(wěn)定性，我們必須正視存在的問題。
一、我國金融監(jiān)管制度的現(xiàn)狀
（一）缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調機制。從金融監(jiān)管機構的設置來看，我國基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式，由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家監(jiān)管機構組成。但是，這些部門的職責缺乏嚴格的界定，相互間缺乏協(xié)調，在金融業(yè)務增多和相關業(yè)務相互交叉的時候，造成了監(jiān)管混亂，常常導致監(jiān)管過程脫節(jié)。
（二）我國監(jiān)管理念存在滯后的問題。我國金融監(jiān)管的理念相對比較滯后，還停留在降低金融機構風險，維護金融機構安全的認識上，但是，與普通消費者相比，金融機構其實是處于更強勢地位的，更需要保護的卻應該是普通消費者。更何況，金融業(yè)本身的目的是為消費者服務，那么金融監(jiān)管的最終目的也應該是保護消費者的合法權益，有效服務于整個經(jīng)濟體系。金融監(jiān)管的相關規(guī)定，固然需要將風險最小化，但是其前提是不應該損失消費者的利益，應該是能更好的保護消費者，為消費者服務，如果其結果是損害了其“上帝”，那么再嚴密的金融監(jiān)管體系，也沒有任何的意義。另外，有些人還認為控制金融風險只是金融業(yè)內(nèi)部的問題，金融監(jiān)管把防范和化解金融風險的責任全部歸于監(jiān)管機構，而事實上，監(jiān)管機構更多思考的是整個金融系統(tǒng)的情況和問題，主要職責是制定金融機構穩(wěn)健運行的行為準則，督促金融機構加強自身內(nèi)部控制和管理。
（三）金融監(jiān)管信息透明度不夠。判斷一家上市公司好與壞的標準不是簡單的績優(yōu)與績差，而是透明與否，同時，資本市場的透明，也需要監(jiān)管部門的透明。但目前我國的三家監(jiān)督機構相對比較獨立，不能有效的將信息進行分享，而且有時出現(xiàn)信息和實際完全不符的情況，損害了資本市場的健康發(fā)展，同時也給參與者造成一定的財產(chǎn)損失。
（四）金融監(jiān)管人員業(yè)務水平不高。金融行業(yè)的快遞發(fā)展也給監(jiān)管人員提出了更高的要求，高素質的監(jiān)管人員也是開展金融監(jiān)管質量、提高監(jiān)管效率、落實監(jiān)管政策的基本保障。但我們目前金融機構的監(jiān)管人員卻存在水平參差不齊的現(xiàn)象，一些監(jiān)管人員在知識水平、工作能力、知識機構和對金融市場的快速反應并不能滿足金融監(jiān)管目標的高要求和高標準。
二、針對我國金融監(jiān)管行業(yè)所存在的問題，筆者認識應從以下幾個方面著手：
（一）完善監(jiān)管機制，提高監(jiān)管水平
1、明確金融監(jiān)管目標。我國金融監(jiān)管的目標，就是要依法維護金融市場公開、公平、有序競爭，有效防范和化解金融風險，保護廣大金融市場參與者的利益。為了實現(xiàn)這一目標，金融監(jiān)管機構必須通過依法、審慎監(jiān)管。
2、金融監(jiān)管手段和方式要實現(xiàn)多元化。通過以往的經(jīng)驗表明，外部監(jiān)管手段在金融監(jiān)管中只是作為一個有益的補充手段，主要的手段還是依靠金融企業(yè)的內(nèi)控制度。在世界發(fā)生的金融案例中，如巴林銀行的倒閉等，其實都是可以避免的，但前提是制定了嚴格的內(nèi)部監(jiān)管制度，而且還要認真執(zhí)行。在重視內(nèi)部監(jiān)管的同時，我們也不能忽略外部監(jiān)管的積極作用。目前我國資本結構和公司治理的缺陷，造成國有銀行機構法人治理結構乏善可陳，內(nèi)部控制缺乏必要的利益約束。因此，在相當一段時期，外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式，要加大以現(xiàn)場監(jiān)管檢查為主的外部監(jiān)管頻率與強度，要加大對內(nèi)部管理不善、違規(guī)操作責任人的處罰力度，以彌補內(nèi)部控制不力的缺陷。監(jiān)管方式要由過去的單一化走向多元化，在監(jiān)管中充分運用行政、法律和經(jīng)濟三種手段同時也要創(chuàng)新監(jiān)管方式，提高服務效能，確保金融行業(yè)的穩(wěn)定。
3、完善金融機構市場退出機制。金融機構作為一個企業(yè)，在市場經(jīng)濟條件下參與競爭，遵循優(yōu)勝劣汰的競爭規(guī)則，經(jīng)營失敗時應該通過破產(chǎn)機制退出市場，這是符合市場規(guī)律的。金融機構的破產(chǎn)規(guī)定，明確了金融機構的市場退出機制，改變了以前銀行經(jīng)營虧損全部由國家買單的做法。破產(chǎn)法的貫徹執(zhí)行將使金融機構存在較大的競爭壓力，迫使他們不斷提升自己的競爭力，能夠更有效的配置社會資源。但現(xiàn)實由于缺乏市場化退出機制，現(xiàn)在只要成立了金融機構，就很難退出市場。它退不出市場，迫于社會穩(wěn)定的壓力，國家就必須救助，這必然扭曲了金融資源的配置，對金融穩(wěn)定構成了隱患。不僅如此，政府在救助過程中過多地運用行政手段而非市場手段，這樣導致政府成為金融機構風險損失的最后承擔者。金融機構的債權人和債務人實質上都等于買了國家保險單，均不承擔損失。
4、完善金融監(jiān)管的法律體系。要根據(jù)國際金融業(yè)的發(fā)展需求和我國現(xiàn)狀，及時對金融監(jiān)管方面的法律進行補充和修改，使金融監(jiān)管法制建設能夠跟上形勢的需要，以使金融監(jiān)管有法可依。
（二）轉變金融監(jiān)督管理觀念
金融監(jiān)管部門應轉變傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管的方法與理念，充分發(fā)揮監(jiān)管的導向作用，積極音帶和督促中資銀行風險管理體制與機制的建設，促使監(jiān)管與合規(guī)產(chǎn)生有效的互動。要明確重點，將監(jiān)管重點轉向外部督促和外部評價銀行合規(guī)風險管理機制的建設狀況，引導銀行積極的參與合規(guī)風險管理機制的建設。而且，以往的金融監(jiān)管理念以經(jīng)濟學原理為基礎，而忽略了法學理論，因此難以實現(xiàn)金融監(jiān)管目標。為此，我們有必要重新塑造和構建現(xiàn)代金融監(jiān)管的理念。
（三）提高監(jiān)管人員的業(yè)務素質
完善的金融監(jiān)管體制離不開高素質、高文化水平的專業(yè)工作人員，搞好證券市場的監(jiān)管工作,既要靠現(xiàn)代管理體制的建立, 又要靠先進的技術和管理,更要靠有一支高素質的監(jiān)管隊伍。要對監(jiān)管人員進行全方位的業(yè)務培訓，不僅要更新培訓內(nèi)容，學習國際先進的管理理念和新技術、新理論的運用，也要采取多種培訓方式，加大對監(jiān)管人員的培訓力度，不斷提高監(jiān)管人員的專業(yè)能力，
作者單位：西北民族大學經(jīng)濟學院
參考文獻：
摘 要 隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新的地位日益上升，成為深化金融產(chǎn)業(yè)的突破口。金融監(jiān)管作為一種管制手段，對金融創(chuàng)新具有促進與抑制的雙向作用。不同類型的金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管有不同的要求，如何實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展，是擺在我們面前的重要課題。
關鍵詞 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 和諧發(fā)展
一、前言
2008年次貸危機引發(fā)了美國的金融危機，強烈的沖擊著全球的金融秩序。金融危機的背后，充斥著的是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的明顯失調。20世紀70年代，新產(chǎn)品、新技術層出不窮，生產(chǎn)工具不斷創(chuàng)新，市場與交易方式也發(fā)生著劇烈的變革，服務創(chuàng)新和制度創(chuàng)新更是不斷涌現(xiàn)，這極大的促進了金融業(yè)的發(fā)展，提高了金融改革的效率。
二、金融創(chuàng)新的基本理論
1.金融創(chuàng)新的概念
創(chuàng)新的概念是由美籍奧地利經(jīng)濟家約瑟夫?熊彼特首次提出的。熊彼特用“創(chuàng)新”來定義產(chǎn)品、工藝、制度和方法的產(chǎn)生。20世紀70年代，金融領域發(fā)生了深刻的變革，人們將金融領域的變化稱之為金融創(chuàng)新。80年代，金融創(chuàng)新開始成為人們關注的焦點，成為人們研究的對象。今天，金融創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)展成為一個普遍接受并廣泛使用的概念。
2.金融創(chuàng)新的基本理論
（1）金融深化理論
金融深化理論是由20世紀70年代美國著名經(jīng)濟學家愛德華 肖提出來的，他根據(jù)發(fā)展中國家的二元金融結構和金融體制效率低下等問題指出金融在所有國家的經(jīng)濟發(fā)展中都占據(jù)重要作用。肖從經(jīng)濟發(fā)展角度對金融創(chuàng)新進行了系統(tǒng)的論述，認為金融機制可以促使被抑制的經(jīng)濟擺脫徘徊不前的局面，促進經(jīng)濟發(fā)展；但當金融領域本身被抑制或被扭曲時，則會阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。因此，要想實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展，就必須采用金融先行的政策。
（2）理性預期理論
理性預期的思想最早是由是美國經(jīng)濟學家約翰 穆斯提出來的，但真正提出理性預期理論的人是盧卡。理性預期理論核心是人們對即將發(fā)生變化的現(xiàn)實，從自身利益出發(fā)作出的合理反應，而這些合理的反應能夠阻礙政府的財政政策和貨幣政策取得預期效果。因此，政府的責任在于確立一種有利于公眾進行理性預期的規(guī)則，反對政府的干預，減少經(jīng)濟的不確定性，建立有效的市場機制。理性預期理論與金融創(chuàng)新的要求相吻合。
（3）利率平價理論
利率平價理論是1923年凱恩斯在其著作《貨幣改革論》中提出的。利率平價理論認為由于各國在利率方面存在差異，投資方為了獲取利益，會將資產(chǎn)從利率低的國家向利率高的國家轉移。如果甲國的利率水平比乙國高，投資者必然會將資金從乙國調出，同時，為了避免匯率風險，投資者會將在甲國的收益變成乙國的貨幣，在對收益進行比較的基礎上，確定投資方向。兩國之間投資收益差異，使得資本之間得以流動，當兩國之間通過利率的調整使得收益相等時，國際間的資本流動停止。利率平價理論推動了金融創(chuàng)新理論的發(fā)展，成為國際金融創(chuàng)新的重要理論依據(jù)。
3.金融創(chuàng)新存在的問題
隨著改革的深入發(fā)展，我國的金融創(chuàng)新取得長足發(fā)展，但是由于受到技術、政策、體制機制和市場需求的制約，目前我國的金融創(chuàng)新與發(fā)達國家相比仍存在很大差距，不足之處主要表現(xiàn)在：
（1）金融監(jiān)管嚴格，金融創(chuàng)新缺乏動力
改革的深入使得我國金融管制得以放松，但與發(fā)達國家相比，我國的金融管制依然比較嚴格，在很大程度上限制了金融創(chuàng)新的發(fā)展空間。我國的商業(yè)銀行，受到體制、政策的制約，遠遠沒有做到自主經(jīng)營、自負盈虧，優(yōu)勝劣汰的機制依然沒有形成。外在壓力的缺乏使得金融創(chuàng)新缺乏動力，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展。
（2）金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少
我國金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少，金融業(yè)在消費信貸、個人理財和網(wǎng)上銀行等方面只是少量開辦，依然處在探索階段。投資銀行、國際金融、商業(yè)銀行等方面尚處在發(fā)展階段。從已開辦的新業(yè)務水平看，由于受到環(huán)境、機制的約束，創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展的規(guī)模小，在整體業(yè)務中占的比重低，在調整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負債結構方面的作用發(fā)揮小，難以形成規(guī)模效應。
（3）金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善
目前，我國的商業(yè)銀行在創(chuàng)新監(jiān)管方面不到位，尤其是國有商業(yè)銀行，其自我約束力非常差，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。我國有關金融的法律、法規(guī)依然不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段落后，尚未將金融創(chuàng)新納入正常軌道。所以，加強金融監(jiān)管的法制建設，改善監(jiān)管手段是加強和改進金融創(chuàng)新的重要任務。
三、金融監(jiān)管的基本理論
1.金融監(jiān)管的概念
金融監(jiān)管指的是政府制定的機構對金融交易主體的限制，其本質是一種具有特定內(nèi)涵的政府規(guī)范行為。
2.金融監(jiān)管的基本理論
從市場失靈的角度看市場機制不是萬能的，市場存在外部性問題和壟斷等失靈狀況。外部性問題有正外部性和負外部性兩種情況，正外部性比如私人陽臺上種的花對心情的愉悅作用，負外部性比如大氣污染。在市場失靈的情況下政府應該發(fā)揮其在調解市場方面的作用。
從金融業(yè)的特征上來講，金融業(yè)同其他經(jīng)濟部門相比，有其特殊性，主要表現(xiàn)在金融業(yè)的“公共性”、金融業(yè)的“高負債”性以及金融業(yè)的傳染性。金融業(yè)的資金來源于社會公眾的存貯，資金的運用又面向社會公眾，因此金融業(yè)的整個循環(huán)過程是直接面向公眾的。金融業(yè)在運行中面臨著諸多風險，并且任何一項風險都會對金融業(yè)經(jīng)營的成敗產(chǎn)生重大影響，但是為了追求高額利潤，往往還是盲目擴張，致使資產(chǎn)惡化。此外，金融業(yè)具有非常強的傳染性，一家或幾家銀行儲蓄危機就會危機到其他銀行，進而擴散，形成整個金融業(yè)的危機。
3.金融監(jiān)管存在的主要問題
（1）金融監(jiān)管體系“真空”
雖然我國金融監(jiān)管取得長足進步，但我國的金融監(jiān)管體系依然不健全，整個金融監(jiān)管體系還是處于計劃管理的狀態(tài)。我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特點是分業(yè)監(jiān)管，四大金融監(jiān)管機構各有分工，但相互之間卻權責不清、相互沖突，存在監(jiān)管上的“真空”，在很大程度上降低了金融監(jiān)管的效率。
（2）金融監(jiān)管理念滯后
有效的金融監(jiān)管必須有穩(wěn)健的經(jīng)濟政策、市場約束和基礎設施等的保證，我國金融監(jiān)管中普遍存在對金融體系在穩(wěn)定上的作用認識不足，對監(jiān)管機構和金融機構在管理中的責任認識不清等問題，使得金融監(jiān)管的理念跟不上改革發(fā)展的步伐。
（3）監(jiān)管者壟斷性風險大
由于金融監(jiān)管的壟斷性地位，造成監(jiān)管實施過程中缺乏約束性與競爭性，“政府失靈”的現(xiàn)象時有發(fā)生。此外，由于監(jiān)管者往往具有強大的法律權限，他們站在壟斷的立場上對被監(jiān)管者實行法律監(jiān)控，成為了“法定的壟斷者”，造成監(jiān)管的效力降低。
四、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系
金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管天生是一對矛盾統(tǒng)一體，金融創(chuàng)新給市場帶來了新風險，對監(jiān)管者提出了新的挑戰(zhàn)，降低了金融監(jiān)管的有效性，但金融創(chuàng)新又促進了金融監(jiān)管的國際合作，促進金融監(jiān)管的結構創(chuàng)新，金融監(jiān)管引導著金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。沒有金融監(jiān)管的金融創(chuàng)新必然會面臨不幸與災難，沒有金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管必然會導致市場活力的缺乏。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新是鼓勵與監(jiān)管并重，從金融創(chuàng)新到金融風險到金融監(jiān)管再到金融的再創(chuàng)新是一個動態(tài)發(fā)展的過程。金融創(chuàng)新會打破原有的均衡狀態(tài)，產(chǎn)生風險，使原有的監(jiān)管失效，但正是由于金融創(chuàng)新使得金融監(jiān)管不斷改制與創(chuàng)新，通過新的措施來保證金融體系的穩(wěn)定。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一個動態(tài)的博弈過程，金融發(fā)展即需要創(chuàng)新做動力也需要監(jiān)管來維穩(wěn)?？傊?，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管共同促進者金融改革的深化發(fā)展，兩者相互依偎、相互促進。
五、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的和諧發(fā)展
正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系，在促進金融創(chuàng)新的同時提高金融監(jiān)管的效率，大幅度提高我國的國際競爭力，具體對策如下。
1.加強信息披露與金融信息系統(tǒng)建設。高效的金融監(jiān)管系統(tǒng)必須具備資源共享、標準統(tǒng)一、方便檢索和滿足消費者需求等特征，要滿足金融創(chuàng)新主體對信息資源的共享；要不斷完善非現(xiàn)場監(jiān)管，完善在線監(jiān)管，打破監(jiān)管的時空局限，提高監(jiān)管的透明度，科學分析金融機構的經(jīng)營動態(tài)，有效控制金融創(chuàng)新帶來的風險；完善信息披露制度，提高市場的約束力。同時，建立權威性的金融評估機構，對金融機構的風險進行評定，以規(guī)避風險，促進金融和諧發(fā)展。
2.其次，建立有效的監(jiān)管體系。有效的金融監(jiān)管體系有助于改變金融機構在創(chuàng)新中盲目追求經(jīng)濟利益，有助于完善金融市場。首先，當前我國的金融市場發(fā)展不成熟，內(nèi)部制約機制薄弱，分業(yè)監(jiān)管是目前我國金融監(jiān)管的最佳選擇，在進行監(jiān)管的過程中要根據(jù)產(chǎn)品進行分類，而不是部門職能，要嚴格按照法律的規(guī)定進行金融監(jiān)管。其次，要建立金融監(jiān)管的預警系統(tǒng)，建立連續(xù)性的防范業(yè)務風險措施，監(jiān)管部門要對金融創(chuàng)新可能帶來的風險進行準確的預測，建立完善的監(jiān)管預警系統(tǒng)，提高金融監(jiān)管的前瞻性與有效性。銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會及各分支機構要對風險進行科學評估，引導金融業(yè)的健康發(fā)展。
3.完善金融監(jiān)管操作。第一，建立健全金融監(jiān)管的激勵約束機制，落實責任，通過制度與嚴厲懲處金融機構的違規(guī)操作行為來約束金融市場，通過制度操作程序、建立監(jiān)管機制等落實責任。同時，要注意提高監(jiān)管的創(chuàng)新性，通過獎勵有效監(jiān)管促進監(jiān)管人員工資的積極性。第二，完善監(jiān)管部門對具體創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，對于創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，監(jiān)管當局應提前介入，嚴格程序，審慎經(jīng)營，保證監(jiān)管工作的有效性。第三，建立完善的金融機構內(nèi)控機制，落實崗位責任制度和信息資料保全機制，進行準確有效的風險預警，并出臺應急措施，建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督相結合的運行框架。
4.加強金融監(jiān)管的國際合作。隨著經(jīng)濟全球化的加速，我國的金融國際化程度也日益加深，金融業(yè)務活動日益向全球范圍擴展，金融業(yè)面臨更加復雜的市場競爭和風險挑戰(zhàn)，在這種形勢下，加強金融監(jiān)管的國際合作勢在必行。因此我們要借鑒國際上的先進監(jiān)管方式，采取國際上通行德爾監(jiān)管方法，結合我過的國際環(huán)境，推行更加一致性與系統(tǒng)性的跨國合作，建立國際社會一直認可的高標準監(jiān)管框架，放松對金融機構的直接管制，促進金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的齊頭并進。
參考文獻：
[1]周映伶，彭麗里.金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新述評.重慶社會科學.2013.02.
防范風險是金融行業(yè)永恒的主題。地方金融相對于全國整體金融而言，是整個金融體系的微觀基礎，只有地方金融的風險可控，才能最大程度降低整個國家金融體系的風險。地方金融的市場定位主要在服務于“三農(nóng)”和中小微企業(yè)，是地方政府實現(xiàn)地方經(jīng)濟目標的重要金融手段。地方金融主要包括城市商業(yè)銀行、地方組建的證券公司、保險公司、小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業(yè)保理公司和新型互聯(lián)網(wǎng)金融公司等機構，從監(jiān)管職責上劃分，地方性金融機構由主要有地方政府審批并實施監(jiān)管。地方金融的發(fā)展不完全等同于整體金融機構的發(fā)展業(yè)態(tài)，具有增長速度快、面臨挑戰(zhàn)多、發(fā)展責任重①等特征。①速度快。網(wǎng)點迅速增加，遍地開花。自“十二五”開始，我國地方政府便相繼出臺地方金融規(guī)劃，地方政府對地方金融的重視前所未有的達到新高度。根據(jù)銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)，截止目前，我國僅農(nóng)村商業(yè)銀行已超千家，其中有二十一家入選英國《銀行家》雜志世界銀行業(yè)1000強。②挑戰(zhàn)多。近年來，地方金融發(fā)展面臨的不確定性因素大幅度增加，地方金融金融風險發(fā)生概率大幅度增加。特別是伴隨著金融改革創(chuàng)新和經(jīng)濟體制改革的深化，地方金融機構數(shù)量快速增加長，一些準金融組織和新型的金融業(yè)態(tài)迅猛膨脹，從多個層面和視角挑戰(zhàn)地方政府金融監(jiān)管體制。③責任重。地方政府具有維護地方經(jīng)濟穩(wěn)定的責任，是地方金融風險的最終處置責任人。近年來，中央又進一步將地方金融管理職責賦予地方政府管理。黨的十八屆三中全會還明確提出要“界定中央和地方金融監(jiān)管職責和風險處置責任”。2014年8月，國務院出臺相關文件②，界定了中央和地方的金融監(jiān)管職責和風險處置責任，重點要強化職能轉變和制度體制建設、完善中央和地方金融監(jiān)管工作協(xié)調體制，明確中央和地方金融監(jiān)管職責和風險處置責任。因此，地方政府具有維護地方金融穩(wěn)定、防范地方性金融風險的政策屬性。目前，各地政府也已基本構建了以地方金融辦（局）為核心、相關行業(yè)主管部門共同參與的地方金融管理體制。風險與體制關系很大，金融監(jiān)管體制通常是指包括明確金融監(jiān)管的職責、權利分配的方式和組織制度總和，最主要的是要解決明確地方金融機構監(jiān)管主體、金融市場和金融業(yè)務監(jiān)管方式以及對監(jiān)管效果負責的責任人問題。目前我國區(qū)域性金融風險大的重要原因之一是由于體制不完善造成，因此深化地方金融風險體制改革就顯得尤為迫切。正是基于這一原因，通過對構建地方金融風險管理體制進行分析，以期對地方金融風險的體制建設，積極防范地方金融做出探索。
二、文獻綜述
學術界對我國地方金融風險進行分析已有十多年，但這十多年來，研究的著力點一直處于探索的階段，尋其根，究其因，探討地方金融風險的起因和對其劃分是分析的主流方向。時至今日，仍有學者在對地方金融的定義從不同的角度進行反復論證（吳周雄，2015；李洪強等，2012）。地方金融相對于全國整體金融而言，是整個金融體系的微觀基礎，只有地方金融的風險可控，才能最大程度降低整個國家金融體系的風險。鄒小芃等（2008）[1]認為地方金融風險從風險特征上講是具有一般金融風險的基本特征，從概念上講，他認為地方金融風險是指地方金融機構經(jīng)營過程由于流動性緊張等原因，并誘發(fā)地方經(jīng)濟金融秩序紊亂及社會福利損失的后果和可能性。地方金融機構從屬于當?shù)厝嗣裾芾?具有地方稅收屬性、地方業(yè)務屬性和當?shù)卣芾韺傩缘娜龑傩浴牡胤浇鹑跈C構的范圍來分析，不包括中、農(nóng)、工、建、交及十余家跨區(qū)域的全國性股份制銀行，雖然這部分金融機構的相當權重的業(yè)務也是為地方經(jīng)濟發(fā)展服務的，但這類金融機構實行的是全國一級法人體制，在界定地方金融風險范圍時，通常不將這類機構列入地方金融風險序列。因此，地方金融風險的制造者就主要是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、地方性證券公司、地方性保險公司、信托投資公司、財務公司、典當行、擔保公司等（王立軍，2016）[2]。地方金融風險的種類可以用風險主體、風險特征作為指標進行分類。趙鑫男（2014）[3]根據(jù)風險主體的不同，地方金融風險可劃分為三類，傳統(tǒng)金融機構風險、新型金融機構風險和類金融機構風險，主要包括這三類地方金融機構在經(jīng)營過程中存在的市場風險、信用風險、流動性風險等。根據(jù)風險特征的不同，地方金融風險可分為信用風險、利率風險、匯率風險、股票價格風險等。從不同類風險在總風險中占有比例來分析，梅波（2014）[4]認為地方金融機構風險中信用風險仍然是當前各地方政府所面臨的最主要的金融風險之一。此外，金融機構面臨的操作風險、流動性風險、創(chuàng)新風險等，同樣構成地方金融機構金融風險點與風險源。余薇等（2013）[5]則認為地方金融機構其產(chǎn)品創(chuàng)新時的知識產(chǎn)品金融與互聯(lián)網(wǎng)金融同樣具有較大的風險。其中，知識產(chǎn)權融資風險主要包括法律風險、知識產(chǎn)權價值風險、權屬風險及質押物處置風險等。而陸岷峰等（2016）[6]則認為，互聯(lián)網(wǎng)金融風險是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的七大業(yè)態(tài)所產(chǎn)生的不確定性以及由此發(fā)生一種損失的可能性。由于地方金融所涉及的組織和機構的特點，其風險產(chǎn)生的原因也是多方面的，主要包括:①政府管理職責定位不明確。中央和地方政府間沒有明確的金融管理分界線，地方政府的管理職能多、雜、廣（梅波，2014）[4]。②地方金融管理理念及方式落后。存在組織架構不統(tǒng)一、管理職能分散、管理人員專業(yè)性不強、缺乏持續(xù)動態(tài)管理，缺乏市場化管理理念等問題，進而在地方層面產(chǎn)生了大量非規(guī)范的政策性融資平臺（張雪蘭等，2011）[7]。③地方金融普遍缺乏風險預警和監(jiān)控。地方政府不能準確地選準金融機構在促進地方經(jīng)濟發(fā)展中的作用與風險控制的平衡點，更多看重地方金融對地方經(jīng)濟發(fā)展的驅動作用，而忽視地方金融機構風險對地方經(jīng)濟發(fā)展所帶來的巨大消極作用，在這種指導思想下，地方政府會更多的傾向于多批機構，批多種機構，而對于風險預警和監(jiān)控措施關注較少。④地方金融機構自身存在的問題。吳周雄（2015）[6]認為大部分地方金融機構，地方政府仍是主角，通過政府可控制資源參與組建各類金融機構，較為典型的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行其大股東基本是由地方政府可控機構構成，結果，地方金融機構仍然沒有建立起現(xiàn)代法人治理制度，內(nèi)部產(chǎn)權仍不明晰，行政色彩濃厚，行政干預現(xiàn)象層出不窮，內(nèi)部體制問題較為突出。在究其因之后，如何構建地方金融風險管理體制，防范風險，化解風險才是重中之重。劉月（2014）[8]對美國、德國及英國地方金融風險的管理體制作了深度研究，美國在金融機構機構出現(xiàn)風險事項后,金融管理部門會選擇警告或合并的方法對風險進行分散和化解，通過存款保險基金的方式來保護投資者的基本權益。德國金融管理部門，面對有風險的金融機構時,通常選擇極為謹慎的態(tài)度,至于有問題的金融機構是否用退出市場措施，通常較為靈活:銀行由于性質的不同，其退出方式也有較大差異,如果是國有銀行，國家代其償還債務；如果是股份制銀行，一般會先選擇停業(yè)、關閉，進行冷凍處理，這期間，其他金融機構如愿意合并之則可以不進入破產(chǎn)程序，反之，則進入破產(chǎn)程序；儲蓄存款則由存款保險公司和股東負責；對于有問題的信用合作銀行，一般會由同業(yè)協(xié)會接管或兼并。英國政府的做法有別于美國和德國，英國在對待金融機構許可時尺度較寬，但如果英國政府一旦認為不合標準時則會立即注銷；對于金融機構破產(chǎn)處置上，政府較為關注申請人權益的保護，問題機構即使在破產(chǎn)程序申請過程中，仍然可以繼續(xù)經(jīng)營，但是金融管理當局并不能參與程序的運作。同歐美西方發(fā)達國家在防范和化解金融風險措施方面，我國則更多選擇關閉資不抵債、支付危機、管理混亂、違法違規(guī)類金融機構的路徑，以多樣化方式來積極防范和化解地方金融風險（劉月，2014）[8]。北京市、上海市以及山東省從管理體制入手嚴格防范地方金融風險方面最具有代表性。（1）北京市主要積極探索構建地方金融監(jiān)管協(xié)調體制。在現(xiàn)行的人民銀行北京營業(yè)管理部、北京市銀監(jiān)局、北京市證監(jiān)局、北京市保監(jiān)局的“一部三局”的金融管理架構基礎上，北京市先后構建兩個大的金融監(jiān)管方面協(xié)調體制：由三個監(jiān)管局在2003年設立的“北京金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度”；由人民銀行北京營業(yè)管理部在2004年3月設立的“北京金融管理機構主要負責人碰頭會制度”。經(jīng)過多年的運作，在兩個會議制度引領下，各機構先后簽署一系列部門戰(zhàn)略合作協(xié)議，在建立高效有序的金融監(jiān)管協(xié)調體制作出較多的有益嘗試和探索（夏蜀，2012）[9]。（2）上海市則積極推動集中統(tǒng)一監(jiān)管體制，主張地方金融實施綜合監(jiān)管理念。2016年底，上海市政府正式下發(fā)《發(fā)揮上海自貿(mào)試驗區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢開展綜合監(jiān)管試點探索功能監(jiān)管實施細則》。上海金融綜合監(jiān)管聯(lián)席會議暨自貿(mào)試驗區(qū)金融工作協(xié)調推進小組會議在市政府召開，意味著實質性啟動了上海金融綜合監(jiān)管試點工作。（3）山東省政府在加強地方金融管理在界定地方政府的金融監(jiān)管職責范圍方面開創(chuàng)了先例。2013年12月，山東省政府出臺我國首部《關于建立健全地方金融監(jiān)管體制的意見》，意見明確規(guī)定地方金融監(jiān)管機構和人員配置標準，規(guī)定了山東省地方政府金融監(jiān)管的對象包括中央駐山東省地方金融監(jiān)管部門法定監(jiān)管范圍之外的新型金融組織和金融活動，基本明確了山東省地方政府金融監(jiān)管職責、方式，當中有十五條規(guī)定了金融監(jiān)管方面內(nèi)容，并規(guī)定“一行三局”監(jiān)管之外的地方金融組織必須納入地方監(jiān)管范圍，這為地方金融服務、發(fā)展和監(jiān)管提供較為系統(tǒng)的法律保障（張旭等，2014）[10]。該《條例》經(jīng)過山東省人大審議于2016年7月1日起在全省實施，法規(guī)制度的建設有利于進一步加強地方金融監(jiān)管和維護地方金融穩(wěn)定。
三、地方金融風險的主要特征與體制原因
近年來，中央政府將金融管理職權進一步下放給地方政府，地方政府則構建了以地方政府金融辦（局）為主體、其他相關行業(yè)主管部門協(xié)同參加的地方金融管理體制。2014年8月，國務院進一步界定中央和地方政府的金融監(jiān)管職責和風險處置責任，賦予地方政府具有維護本地金融穩(wěn)定、防范地方性金融風險的責任。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的來臨，地方金融機構呈現(xiàn)多樣化的趨勢，在傳統(tǒng)以地方性銀行、證券公司和保險公司為代表的金融機構基礎上，出現(xiàn)了以新型的金融機構以及類金融機構，包括但不限于融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小額貸款公司等新的金融業(yè)態(tài)，地方政府的金融管理內(nèi)涵進一步拓展。（一）地方金融風險的主要特征伴隨著時代變革、經(jīng)濟周期轉換以及互聯(lián)網(wǎng)的持續(xù)滲透與沖擊，如今的地方金融的服務定位與經(jīng)營模式均發(fā)展了轉變，因而地方金融所蘊藏的風險也發(fā)生了新的變化，并集中呈現(xiàn)出以下三個主要特征。一是復雜化。在日新月異的互聯(lián)網(wǎng)時代，信息科技不斷滲透到各行各業(yè)中，有力推動著各業(yè)態(tài)模式的快速發(fā)展與轉型升級，同時，各類新型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在金融創(chuàng)新與信息技術相結合過程中所產(chǎn)生的風險也在日益復雜化。以P2P網(wǎng)貸行業(yè)為例，截止2017年1月底，全國累計成立的網(wǎng)貸平臺數(shù)為5881家，累計成交量為36500.85億元；而與此同時，累計停業(yè)及問題平臺數(shù)也達到了3493家，即正常運營平臺僅占40.61%，行業(yè)早期的資金池、自融、跑路等違法行為較為普遍，更是相繼發(fā)生了泛亞兌付危機、大大集團暴雷等惡性案件。類似地，互聯(lián)網(wǎng)金融中眾籌、第三方支付等業(yè)態(tài)的金融風險也急需重視，違法犯罪案件數(shù)量明顯多于傳統(tǒng)金融領域。雖然2016年4月開始的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治對規(guī)范行業(yè)發(fā)展具有重大積極意義，但互聯(lián)網(wǎng)給地方金融帶來的日益復雜化風險仍需持續(xù)關注與應對。這類風險所涉及受眾多、機構多、范圍廣，處置時具有極為難以處理的復雜性。二是多樣化。除了傳統(tǒng)的金融機構在經(jīng)營過程中所發(fā)生的經(jīng)營風險、流動風險、信用風險等，如今“涉眾型”風險也是層出不窮，某些地方金融機構利用技術手段，開展非法金融業(yè)務，導致大量普通金融消費者權益受到損失，如非法集資、非法設立資金池、自融等等，利用高息吸引平民百姓的血汗錢。并且這一類風險具備極高的傳染性，易引起恐慌，進一步導致擠兌風險。以轟動全國的e租寶案件為例，根據(jù)國務院處非辦材料，到2015年12月3日止，e租寶案件所涉及到的投資人用戶達到901294個，充值累計余額達到581.75億元，累計投資額達到745.11億元，當中估計有15億元人民幣被實際控制人丁寧用于個人揮霍、贈予親屬、情人及相關人員，給全國廣大投資者造成巨額經(jīng)濟損失，在社會上產(chǎn)生極為惡劣的消極影響。數(shù)據(jù)表明，2015年全國公安機關單非法集資、傳銷等涉眾型經(jīng)濟犯罪立案的就達30000余起，2016年全國公安機關對非法集資等立案數(shù)、涉案金額雖然比2015年下降8.9%和7.3%，扭轉了此類案件高速增長的勢頭，但是“涉眾型”金融風險事件仍然以不同的表現(xiàn)形式層出不窮、以不同形式不斷影響著區(qū)域金融的安全與穩(wěn)定。三是區(qū)域化。金融業(yè)務相互交叉，金融風險跨界傳染并不少見，如今的地方金融風險已經(jīng)呈現(xiàn)出區(qū)域化的特征，推行地方金融風險綜合監(jiān)管，有利于防范與化解地方新型及互聯(lián)網(wǎng)金融風險。當前地方政府在地方金融風險管理的制度完善上滯后于地方金融機構的快速發(fā)展，金融管理存在著真空地帶，有較大的金融安全隱患，同時，新型地方金融業(yè)務的監(jiān)管又沒有可參照的成功管理經(jīng)驗與案例。以小貸公司為例，在經(jīng)濟繼續(xù)下行以及網(wǎng)貸行業(yè)強勢崛起的沖擊下，小貸公司無論是公司數(shù)量、實收資本、從業(yè)人數(shù)還是貸款余額方面均呈現(xiàn)減少趨勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2016年半年報中，在新三板掛牌小貸公司的營業(yè)收入同比增幅平均值為-8.74%，而且凈利潤同比增幅均值也為-26.83%，同年三季報中，上述兩個數(shù)值還呈擴大趨勢，分別為-11.49%和-23.09%。從行業(yè)數(shù)據(jù)分析，2016年末，全國小額貸款公司共有8673家，貸款余額為9273億元，兩個指標分別比2015年減少237家、131億元。小貸公司作為地方金融的重要主體力量，一旦出現(xiàn)發(fā)展衰退或者關門潮，必然會給所在地的地方經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大的消極影響，甚至可能誘發(fā)區(qū)域性金融風險。此外，各地其他類地方金融機構還存在金融機構與企業(yè)間提供相互擔保、交叉承諾、循環(huán)開票等表外等融資方式進行關聯(lián)套利、空轉套利、監(jiān)管套利，有些地方政府的融資平臺的風險表外化十分嚴重。據(jù)統(tǒng)計，2016年多地銀行的表外業(yè)務增速高達50%左右，上海銀行業(yè)表外業(yè)務余額甚至達到總資產(chǎn)余額的1.8倍，表外業(yè)務風險也是引起地方不穩(wěn)定的重要風險源。這類風險的一個重要特征在于其影響的范圍一般局限在金融機構所在地及所開展業(yè)務的區(qū)域，當然，這種區(qū)域性風險也不排除可能引起的系統(tǒng)性風險，甚至傳導成行業(yè)及全國性金融風險。（二）地方金融風險形成的體制原因（1）監(jiān)管履職缺乏必要的法律依據(jù)。第一，地方人民政府的金融監(jiān)管工作目前還沒有適應地方金融風險特征、系統(tǒng)的管理制度、法律規(guī)定。在防范地方金融風險實際工作中，因為缺失上位法，地方金融監(jiān)管立法工作推進困難。例如，目前對準金融機構如擔保公司、典當行基本沒有形成統(tǒng)一、規(guī)范的管理制度，也沒有完善的外部監(jiān)管機制，致使這類準金融機構在經(jīng)營中管理比較混亂，一些準金融機構偏離成立時的初衷，放棄主業(yè)，利用機構平臺進行高息借貸、融資放款、賺取高利。第二，地方金融監(jiān)管部門行權缺少明確的法律法規(guī)，這必然影響地方金融監(jiān)管效力及效果，中央政府雖然賦予地方政府承擔地方金融風險的處置責任，但并沒有明確地方政府金融監(jiān)管部門的職權，因此，地方金融監(jiān)管力量配備不足，面臨壓力較大。地方金融監(jiān)管機構在風險處置過程中，難以采取有效的懲處措施，意味著地方金融監(jiān)管部門在金融執(zhí)法依據(jù)上不充分。關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督也是由地方政府監(jiān)管的，雖然2015年7月，人民銀行總行等十部門聯(lián)合了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），明確鼓勵并支持互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展，并且確定了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的機構分工。但從《指導意見》法律效果看，這個指導意見雖是一份規(guī)范性文件，但法律位階較低，執(zhí)行起來效力較弱。一方面可能引起合規(guī)經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)得不到法律保護，出現(xiàn)劣幣驅逐優(yōu)幣的現(xiàn)象；另一方面少數(shù)不法分子也會利用制度與法律的空白或執(zhí)行力，借機進行非法集資等違法犯罪活動。（2）監(jiān)管權責不完全對稱。自從2008年中央銀行和銀監(jiān)會委托地方政府負責小額信貸公司的準入和監(jiān)管等職責以來，地方政府已逐步成為維護區(qū)域性金融穩(wěn)定的重要力量。目前地方政府有監(jiān)管責任，卻沒有相對應的金融監(jiān)管權限，在我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制下，地方政府具有維護轄區(qū)內(nèi)金融穩(wěn)定、協(xié)助“一行三局”處置地方金融風險的責任，對于新型類金融機構風險監(jiān)管地方政府也缺少相對應的監(jiān)管手段和依據(jù)。實踐中，查處小額貸款公司違規(guī)行為時，經(jīng)常由于得不到法律支持的權限而難以處置，導致監(jiān)管工作容易流于形式；地方政府不擁有城商行、農(nóng)信社等地方法人金融機構的監(jiān)管權，對傳統(tǒng)金融機構的監(jiān)管權主要在中央金融監(jiān)管派駐機構，地方監(jiān)管部門對其日常經(jīng)營基本無權過問，導致此類機構風險隱患及監(jiān)管信息不對稱，往往事后疲于應付。權責失衡的體制致使地方政府只能被動地進行風險處置，對地方金融風險難以實施主動管理。（3）分業(yè)監(jiān)管體制下的各類監(jiān)管主體多且分散。由于地方類金融機構種類較多，因而，在分業(yè)監(jiān)管體制下，各類地方金融機構的監(jiān)管主體多且分散，多頭監(jiān)管不僅監(jiān)管力量分散，監(jiān)管效率也很低。一是部分監(jiān)管主體缺乏專業(yè)監(jiān)管能力，監(jiān)管手段落后，缺乏有效的事前和事中監(jiān)管。二是在多頭監(jiān)管體制下，容易形成監(jiān)管真空地帶和重復監(jiān)管。三是某些領域監(jiān)管責任不明確，一旦形成地方金融風險，單一監(jiān)管主體難以完成化解和處置重任。（4）條塊間金融監(jiān)管工作難以協(xié)調。近年來，各省政府雖然不斷努力通過各種方法，加強中央金融監(jiān)管部門派駐機構與地方金融監(jiān)管部門之間的聯(lián)絡，但由于缺乏頂層制度設計，這種溝通協(xié)調范圍十分有限性及效率的有限性。目前的小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行、農(nóng)民資金互助社卻分別由金融辦、經(jīng)信委、商務廳、農(nóng)工辦（農(nóng)委）審批設立，出現(xiàn)“重審批、輕管理”的現(xiàn)象，且風險處置的責任也不清晰，部門之間缺少有效的溝通、協(xié)調和配合。（5）監(jiān)管難以進行事前風險防范。由于金融創(chuàng)新模式發(fā)展迅猛，金融混業(yè)經(jīng)營程度不斷深化，地方政府無法及時獲得有效監(jiān)管信息，監(jiān)管信息的不對稱導致了難以進行事前風險防范。權責分離和監(jiān)管信息不對稱造成地方政府在風險防范處置過程中處于被動地位，尤其是非法集資、非法設置資金池等案件處理，難以做到事前防范和保證事后處置的效率。（6）監(jiān)管體制缺乏全覆蓋體制。在各省政府省內(nèi)各級現(xiàn)行的地方金融監(jiān)管體制體制，主要監(jiān)管對象是以“機構”或“組織”類型為標準，而非以“業(yè)務”或“功能”為尺度來進行分類監(jiān)管，這就容易導致監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的問題。在如今互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式發(fā)展迅猛，混業(yè)經(jīng)營的模式層出不窮，例如某P2P平臺同時做到信息中介、資金池及商業(yè)保理等業(yè)務。以現(xiàn)行的地方金融監(jiān)管體制規(guī)定，網(wǎng)絡借貸平臺主要由省金融辦監(jiān)管，然而涉及到商業(yè)保理業(yè)務性質并不在其監(jiān)管職責范圍內(nèi)，而是省商務廳的職能，容易造成“監(jiān)管重疊”或“監(jiān)管空白”的兩難局面，最終會導致防范地方金融風險的低效率狀態(tài)。（7）監(jiān)管力量較為薄弱。一方面，具有金融專業(yè)知識和金融監(jiān)管經(jīng)驗的人才較少；另一方面，在有限的人才隊伍的情況下，要監(jiān)管地方眾多的地方金融機構，可能會存在“重審批、輕監(jiān)管”的情況，一定程度上縱容了農(nóng)村資金互助社、投資咨詢公司、融資性擔保公司等具有融資功能的非金融組織違規(guī)經(jīng)營行為泛濫，風險事件頻發(fā)。
四、建立新型地方金融風險管理體制的著力點
穩(wěn)定與發(fā)展是地方政府首要的兩大責任，兩者缺一不可。維護地方金融穩(wěn)定發(fā)展是地方政府不可推卸的重大職責，實現(xiàn)這一目標的重要手段即是完善防范地方金融風險體制與體制。依據(jù)上文中分析的我國當前地方金融風險的特征以及地方金融風險的監(jiān)管體制與體制現(xiàn)狀，針對其中的不足之處，本文逐項提出針對性建議。（1）不斷建立和完善符合地方金融特點的監(jiān)管機構。根據(jù)國務院有關文件精神，地方政府具有對地方金融的監(jiān)管權限，同時也有應對地方金融風險的處置責任。因此，作為管理的基本要求，首先,要明確界定中央和地方金融監(jiān)管的權限以及處置責任。從地方的省級政府著手，層層推進改革，細化工作程序，強化制度保障，解決當前監(jiān)管權限責任不清晰的問題。其次，促進地方金融風險綜合監(jiān)管發(fā)展，加強綜合金融監(jiān)管的內(nèi)部協(xié)調，提高金融監(jiān)管協(xié)作效率，完善各監(jiān)管部門之間的工作協(xié)調體制，這樣可以適應地方金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢，防范地方金融業(yè)務交叉風險，避免地方金融風險跨界傳染。最后，盡早建立針對地方金融風險的“統(tǒng)一領導、分級負責、條塊結合”的地方金融監(jiān)管體制，擴大監(jiān)管的覆蓋面，以消除地方金融監(jiān)管的盲區(qū)。（2）出臺地方性金融監(jiān)管條例，提升地方金融監(jiān)督部門的權威性和有效性。通過地方人大立法頒發(fā)地方金融監(jiān)管法律，使地方金融監(jiān)管部門可以有法可依。首先，出臺針對各類地方金融機構的監(jiān)管條例，以行政法規(guī)形式明確金融監(jiān)管的細則，強化地方金融監(jiān)管并將其制度化和法制化，為地方政府監(jiān)管地方金融機構的提供法律保障。第二，由地方政府金融辦（局）牽頭，建立由工商、公安、金融等多部門的聯(lián)動執(zhí)法、協(xié)作監(jiān)管和信息共享機制,嚴厲打擊地方金融違規(guī)、違法案件，以保護廣大投資人的財產(chǎn)安全。第三，明確劃分監(jiān)管“一行三局”監(jiān)管之外的地方金融組織，避免由于技術更新等原因造成的監(jiān)管缺位、監(jiān)管重復現(xiàn)象發(fā)生。第四，樹立科學的風險處置原則。在風險處置方面堅持“誰批設機構誰負責風險處置”的原則，相關監(jiān)管機構在風險處置過程中應做到有法必依、違法必究，形成快速、有效的風險處置體制。（3）加強地方金融監(jiān)管機構協(xié)同監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管信息資源共享。第一，可以構建地方各類金融機構征信系統(tǒng)?？捎墒∫患壍胤秸疇款^，搭建地方類金融機構信用信息中心共享平臺。通過搭建地方金融機構征信管理平臺，通過提升地方金融機構信息透明度，便于管理機構對各類金融機構的運營實施適時監(jiān)控，便于對地方金融風險的處置作出迅速反應，提升應對地方金融風險主動性。第二，建立監(jiān)管信息共享體制。打通地方金融部門與司法部門信息渠道，統(tǒng)籌管理好地方法院、公安、人民銀行、銀監(jiān)局、金融辦等部門的金融信息資源，不斷完善金融事件統(tǒng)計分析制度，增強各管理部門工作協(xié)調性和一致性，提升對地方金融活動異常研判能力，實現(xiàn)監(jiān)管信息資源的共享。第三，不斷創(chuàng)新地方性金融風險機構的監(jiān)控體制。重點加強對各地區(qū)重點企業(yè)債務風險、信用風險、擔保圈風險的監(jiān)控，創(chuàng)新運用互聯(lián)網(wǎng)信息技術手段對風險進行監(jiān)控，做到日常監(jiān)控、信息收集、協(xié)作處置的監(jiān)管體制。（4）不斷提升地方金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化程度，實施“互聯(lián)網(wǎng)+地方金融監(jiān)管”戰(zhàn)略。第一，積極運用現(xiàn)代化的技術，利用大數(shù)據(jù)、信息自動化等互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)技術進行監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，確保獲得及時準確的監(jiān)管信息。面對不斷互聯(lián)網(wǎng)化的地方金融發(fā)展，地方金融監(jiān)管部門要積極運用信息監(jiān)管手段于監(jiān)管實踐中，將互聯(lián)網(wǎng)新技術融于行政手段、法律手段、經(jīng)濟手段當中，增加地方金融監(jiān)管的主動性、超前性、科學性。第二，不斷建立和完善地方金融風險監(jiān)測、預警機制。健全金融行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析制度，組織定期現(xiàn)場走訪以及不定期的現(xiàn)場排查，加強地方金融非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)建設，提升地方金融監(jiān)管信息共享程度，提高監(jiān)管的準確度和靈敏性，增加處置各類地方金融風險的主動性。第三，完善金融發(fā)展激勵體制。從監(jiān)管處罰的反面出發(fā)，加強金融財政政策傾斜，優(yōu)化金融運營環(huán)境，建立激勵體制，有利于形成良好的金融生態(tài)。優(yōu)先為金融生態(tài)良好地區(qū)的搭建信息共享平臺，既加強地方金融風險自律體制，又拓寬監(jiān)管信息獲取渠道、提升監(jiān)管信息的獲取能力。（5）進一步強化地方金融監(jiān)管責任，明確各監(jiān)管主體的業(yè)務邊界。第一，明確劃分各地方金融監(jiān)管機構的范圍?？梢愿黝惖胤浇鹑谀Ｊ降摹皩傩浴睘闃说?，進一步優(yōu)化和整合散落在地方政府有關部門的地方金融監(jiān)管職能，將不屬于“一行三局”法定監(jiān)管的各類具有金融功能的機構全部納入地方政府金融監(jiān)管的范圍，要將地方金融監(jiān)管范圍全覆蓋地方法人金融機構。第二，樹立權責對等原則。哪級政府承擔風險處置責任就應由其相應級別地方金融監(jiān)管局負責監(jiān)管，隨著各種類金融機構的發(fā)展壯大，應動態(tài)調整監(jiān)管主體及其監(jiān)管職責。第三，明確差別化監(jiān)管理念。制定差別化信貸政策，落實“有扶有控”要求，引導地方金融機構根據(jù)重大技改、產(chǎn)業(yè)升級、結構調整項目等國家重點項目，完善信貸準入體制，加大對戰(zhàn)略性創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術改造以及高新技術企業(yè)、重大技術裝備、工業(yè)強基工程等領域的中長期信貸支持力度。對于長期虧損、環(huán)境污染、高能耗、喪失市場競爭力的“僵尸企業(yè)”，堅決壓縮退出授信。（6）注重地方金融監(jiān)管人才隊伍建設，地方金融監(jiān)管人才培養(yǎng)常態(tài)化。第一，強化監(jiān)管隊伍與合理配置人員。監(jiān)管全省上千數(shù)量級的地方金融機構，須加強與各地方金融監(jiān)管隊伍的協(xié)調合作，明確崗位職責與權力，合理調配人員。第二，注重質量提高和效能優(yōu)化。特別是對地方金融監(jiān)管人員進行金融、經(jīng)濟相關專業(yè)以及金融法律知識方面的持續(xù)培訓。第三，不斷完善地方金融監(jiān)管工作制度。通過制度的建設，使地方金融監(jiān)管人才的培養(yǎng)常態(tài)化，同時還要加大從社會上引進金融專業(yè)人才充塞地方金融監(jiān)管人員隊伍。第四，兼顧數(shù)量引進和結構調整。一方面，適度放開有關監(jiān)管部門進人政策，充實監(jiān)管崗位。另一方面，進行監(jiān)管人才地區(qū)間調劑、系統(tǒng)內(nèi)調劑和部門間調劑，將合格的金融人才調整充實到監(jiān)管崗位，充分合理配置人員。（7）加強地方金融行業(yè)協(xié)會建設，構建輔助監(jiān)管體制。第一，協(xié)助完善監(jiān)管體制與體制。通過行業(yè)自律，健全各類地方金融行業(yè)信息披露、信息共享等體制。行業(yè)協(xié)會組織是實現(xiàn)行業(yè)自律的重要機構，可以對行政監(jiān)管信息進行有效的傳導，也是創(chuàng)新地方金融監(jiān)管的重要方式。行業(yè)自律組織的作用如果能充分發(fā)揮，有利于地方金融行業(yè)規(guī)范有序的成長，提升從業(yè)機構審慎合規(guī)性，便于營造監(jiān)管效率更高、方式更靈活的金融環(huán)境，擴大地方金融監(jiān)管的彈性和效率。第二，按地方金融機構的類別設立地方金融行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會能夠為地方政府金融管理部門提供標準化、透明化、集中化的行業(yè)數(shù)據(jù)，并且能提供具有反沖效應的對話機制，利于降低地方政府與企業(yè)之間的溝通成本，提高溝通效率。地方金融監(jiān)管部門要對各類地方金融行業(yè)協(xié)會進行統(tǒng)一監(jiān)管、綜合自律、溝通協(xié)調、通力合作，通過制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，促進各類地方金融企業(yè)能實現(xiàn)自律監(jiān)管和依法經(jīng)營。同時，地方金融管理部門要代表各行業(yè)協(xié)會統(tǒng)一發(fā)聲，綜合反應地方金融行業(yè)合理訴求。第三，要積極支持各行業(yè)協(xié)會建立和完善行業(yè)信用評級制度，通過定期不定期各類地方金融機構的評級狀況，適度獎懲，支持運作規(guī)范、誠信經(jīng)營的評級高的機構，控制評級較低的金融機構，促進行業(yè)結構不斷優(yōu)化。（8）切實加強投資人風險教育,積極構建投資人進行適當性投資的引導體制。要將對投資人的教育作為防范地方金融風險的根本性措施來抓，只有投資人的風險意識強了，才會遠離非法集資，進行理性投資。如何強化公眾金融知識和風險意識教育？第一，由于投資人缺乏風險意識，對形式多樣、隱蔽性和欺騙性強的非法集資活動沒有辨識能力，這樣就加深了潛在地方金融風險。因此，強化各地投資人的投資風險，提高警惕性，增加非法集資等違法金融行為的識別能力。第二，強化廣大金融投資者的互動溝通平臺。打造具有各地政府特色的金融教育平臺，提高教育及時性、準確性和有效性。第三，優(yōu)化投資者教育基礎設施。加強投資者教育基地及教育網(wǎng)點的建設和布局，要以利用現(xiàn)有設施及便利居民為原則，教育內(nèi)容要豐富多樣，通俗易懂。可以充分利用各城市社區(qū)基礎設施，比如可以作為投資者教育網(wǎng)點，增設各類投資理財基礎知識書籍、宣傳冊、觸摸屏等，定期或不定期安排金融專家開展金融知識進社區(qū)等活動，通過廣播、電視、網(wǎng)絡、微信公眾號等多種渠道向廣大投資人介紹各類投資品的特點，特別是要對各類投資品的風險進行充分的揭示。
[關鍵詞]金融危機；發(fā)達國家；央行；宏觀審慎
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.16.000
[中圖分類號]F832.1 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）16-0-01
2008年全球金融危機對各國經(jīng)濟造成了巨大的損失，在這次危機當中充分暴露出了單純的金融個體的穩(wěn)健并不能保證整個金融體系穩(wěn)定的問題。宏觀審慎監(jiān)管的缺失被廣泛認為是造成本次危機的主要原因之一。為此，世界各國對中央銀行如何加強宏觀審慎監(jiān)管，如何有效防范和應對系統(tǒng)風險，以及如何構建宏觀管理與微觀監(jiān)管有機結合的金融監(jiān)管體系進行了大量的研究、探索和實踐。在這里筆者通過對主要發(fā)達國家在強化中央銀行宏觀審慎管理職能方面的改革進行比較，以此來探討我國的宏觀審慎管理有效方法。
1 主要發(fā)達國家強化央行宏觀審慎監(jiān)管職能的比較分析
1.1 美國：美聯(lián)儲具有全面的宏觀審慎監(jiān)管職能
2008年金融危機爆發(fā)前，美國采取的是分業(yè)監(jiān)管模式，隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，金融市場混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管之間的矛盾日益突出，這也被認為是引發(fā)此次金融危機的主要原因。危機發(fā)生之后，美國開始改革監(jiān)管模式。2008年3月前任財政保爾森提出了《金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化藍圖》，對改革監(jiān)管模式和加強宏觀審慎監(jiān)管提供思路。2010年7月15日，美國國會頒布了《多德法案》，決定成立由美聯(lián)儲、財政部以及其他主要聯(lián)邦監(jiān)管機構參加的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會。其主要職責是防范和識別系統(tǒng)性金融風險，維護金融穩(wěn)定。法案明確了美聯(lián)儲在宏觀審慎監(jiān)管中的職責及其核心地位，賦予美聯(lián)儲行使系統(tǒng)性風險監(jiān)管和維護金融穩(wěn)定的權力。美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍也不斷擴大，不僅包括商業(yè)銀行，而且擴展到了證券、保險、金融控股公司和對沖基金。通過此次改革，美聯(lián)儲實現(xiàn)了由中央銀行到“金融監(jiān)管超級警察”的跨越，成為美國履行宏觀審慎監(jiān)管職能的主要部門。
1.2 英國：撤銷金融服務局，加強英格蘭銀行監(jiān)管職能
在金融危機之前英國一度被認為是全球金融業(yè)最穩(wěn)定的國家之一，其金融監(jiān)管模式主要由獨立于中央銀行的金融服務局負責金融機構的監(jiān)管職能。在危機爆發(fā)后，此種監(jiān)管體制暴露出各種弊端。2010年6月，英國財政部宣布了金融監(jiān)管改革新方案。方案指出，英國現(xiàn)在的金融監(jiān)管結構已經(jīng)失靈，決定撤銷金融服務局，新設立隸屬于英格蘭銀行的審慎監(jiān)管局和金融政策委員會，分別負責貨幣政策制定、維護金融穩(wěn)定和對商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司等金融機構進行審慎監(jiān)管。此次改革明確了英格蘭銀行在金融監(jiān)管中的法定職責和核心地位，強化了其宏觀審慎監(jiān)管職能。
1.3 法國：成立法蘭西銀行監(jiān)督下的審慎監(jiān)管局
金融危機之后，法國將銀行、保險監(jiān)管機構合并成立審慎監(jiān)管局，并將其置于法蘭西銀行的監(jiān)督之下，形成了以法蘭西銀行為核心的宏觀審慎管理體系。其中法蘭西銀行的副行長擔任審慎監(jiān)管局的主席。審慎監(jiān)管局沒有獨立的法人資格，由法蘭西銀行代表其簽署所有法律文件，并為其履行相關職能，提供資源、員工、信息、金融和經(jīng)濟分析等各方面的支持。從而有效地保證了法蘭西銀行在宏觀審慎監(jiān)管方面的核心地位。
1.4 日本：形成統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制框架
在2008全球金融危機中，面對外部金融沖擊，日本金融體系與其他發(fā)達國家的脆弱表現(xiàn)不同，反而體現(xiàn)為較為穩(wěn)健的一面。這主要得益于20世紀90年代日本泡沫經(jīng)濟崩潰和亞洲金融危機后，日本一直不斷在加強金融監(jiān)管改革，提高央行金融監(jiān)管職能。2000年7月日本將原來的金融監(jiān)督廳改組為金融廳，并將金融監(jiān)管政策與制度決策權交由金融廳管理。2001年1月，日本再次將金融廳升格為內(nèi)閣府的外設局，全面負責金融監(jiān)管業(yè)務。2004年，金融廳內(nèi)部又設立了注冊會計師監(jiān)察審查會。從而形成了由金融廳全面負責，中央銀行和存款保險機構共同參與，地方財務局受托監(jiān)管地方金融機構的統(tǒng)一金融監(jiān)管體制框架。
2 對我國強化宏觀審慎管理職能的思考
2.1 明確中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管的核心地位
縱觀金融危機之后，各主要發(fā)達國家宏觀審慎監(jiān)管方面的改革，都在不同程度下強化中央銀行的監(jiān)管職能。對我國而言，明確中國人民銀行在金融監(jiān)管中的核心地位也是必要的。首先，我國中國人民銀行一直承擔著防范和化解系統(tǒng)性金融風險、維護金融穩(wěn)定的職責，加強宏觀審慎監(jiān)管更是中國人民銀行的職責所在。其次，中國人民銀行是我國貨幣政策的唯一制定者和執(zhí)行者，貨幣政策本身又是促進金融穩(wěn)定和實施宏觀審慎監(jiān)管的重要手段，為中國人民銀行實施宏觀審慎監(jiān)管提供有利的工具。再次，中國人民銀行擁有先進的支付結算系統(tǒng)，是全社會資金流動的“生命線”，為實施監(jiān)管提供有利的技術支持。最后，中國人民銀行承擔最后貸款人的職責，這也要求其必須在監(jiān)管過程中發(fā)揮更重要的作用。