時(shí)間：2023-09-22 15:32:58
導(dǎo)語(yǔ)：在融資擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；融資性擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管
文章編號(hào)：1003－4625(2011)08－0118－03 中圖分類號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)的中堅(jiān)力量。然而，融資難、貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題也逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，融資擔(dān)保公司因此應(yīng)運(yùn)而生。1993年11月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，全國(guó)第一家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)――中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司正式成立，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的先河。近年來(lái)，由于擔(dān)保需求旺盛和國(guó)家政策支持，擔(dān)保行業(yè)得以迅速發(fā)展。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至2011年5月，全國(guó)在工商局注冊(cè)的含有“擔(dān)保”字樣的公司將近15000家。其中，經(jīng)監(jiān)管部門審批設(shè)立的融資性擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)6030家，實(shí)收資本總額為4506億元，平均每家7473萬(wàn)元。資本金在1億元以上的有1892家在保余額總計(jì)達(dá)11503億元。其中，融資性擔(dān)保9948億元，貸款擔(dān)保9139億元。不可否認(rèn)，融資擔(dān)保公司在中小企業(yè)和銀行之間搭建起資金融通的橋梁，有效改善了中小企業(yè)的融資狀況。但是，由于作為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”的融資性擔(dān)保公司屬于高杠桿率機(jī)構(gòu)，一旦破產(chǎn)，會(huì)影響金融體系的穩(wěn)定，甚至可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。就目前而言，隨著融資擔(dān)保公司的極速擴(kuò)張，其面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)也不斷積累，若不加強(qiáng)監(jiān)管，不但難以對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，而且有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)金融秩序產(chǎn)生破壞性影響，甚至威脅社會(huì)的穩(wěn)定。
一、融資擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亟待加強(qiáng)監(jiān)管
從目前社會(huì)各界對(duì)融資擔(dān)保公司的反映看，其存在的突出問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面。
(一)缺乏科學(xué)規(guī)范的內(nèi)部控制制度
不少公司對(duì)擔(dān)保資金的來(lái)源與運(yùn)用、擔(dān)保比例與結(jié)構(gòu)、受保企業(yè)信用狀況及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估等缺乏明確詳細(xì)的制度規(guī)定和操作規(guī)范，再加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制落實(shí)不到位，給自身埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。以擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為例，我國(guó)擔(dān)保貸款的期限一般是三個(gè)月至半年，最長(zhǎng)不超過(guò)一年，擔(dān)保品種基本上局限于流動(dòng)資金，鮮有長(zhǎng)期貸款擔(dān)保，這使得擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)在期限上較為集中，一旦連續(xù)發(fā)生貸款代償，極易引發(fā)資金鏈條斷裂，將自身推至破產(chǎn)邊緣。
(二)主輔業(yè)倒置現(xiàn)象較為嚴(yán)重
許多擔(dān)保公司偏離主營(yíng)業(yè)務(wù)，熱衷于大項(xiàng)目和高風(fēng)險(xiǎn)、高盈利的投資項(xiàng)目或證券投資，增加了經(jīng)營(yíng)的不確定性。值得注意的是，近年來(lái)民間融資日漸活躍，擔(dān)保公司的融資能力逐步提高，其資金運(yùn)用的自主性也隨之提升。一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的公司(尤其是房地產(chǎn)公司)與擔(dān)保公司合作，以較高的擔(dān)保費(fèi)率獲得大量的資金。通過(guò)這種利益機(jī)制的誘導(dǎo)，擔(dān)保公司的擔(dān)保資金往往流向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而沒(méi)有真正為中小企業(yè)服務(wù)。
(三)反擔(dān)保環(huán)節(jié)薄弱
整個(gè)擔(dān)保行業(yè)缺乏統(tǒng)一的抵押率，部分擔(dān)保公司為了追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，往往放寬反擔(dān)保限制，使許多抵押物不足或抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力差的企業(yè)順利獲得受保資格。不僅如此，擔(dān)保公司往往忽視對(duì)抵押物品及時(shí)的價(jià)值評(píng)估和流通性調(diào)查，對(duì)抵押品沒(méi)有進(jìn)行有效管理。這樣，抵押率不足的反擔(dān)保無(wú)法緩沖風(fēng)險(xiǎn)，不能對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行有效保護(hù)，一旦發(fā)生代償，擔(dān)保公司將會(huì)承擔(dān)較大損失。
(四)專業(yè)人才匱乏
擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性決定了其從業(yè)人員必須具有較高的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)控制所需的專業(yè)素質(zhì)。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)缺乏符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要的高級(jí)管理人員和專業(yè)人才隊(duì)伍，嚴(yán)重制約了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的規(guī)范及風(fēng)險(xiǎn)的控制。直到2010年9月，銀監(jiān)會(huì)才了《融資性擔(dān)保公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職資格管理暫行辦法》，但就目前整個(gè)行業(yè)而言，一方面高級(jí)管理人員準(zhǔn)入仍然存在審核不嚴(yán)的現(xiàn)象，另一方面專業(yè)人才卻仍然十分匱乏。
(五)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題突出
有些擔(dān)保公司在注冊(cè)成立后，便非法挪用注冊(cè)資金，從事投資投機(jī)活動(dòng)，導(dǎo)致資本金嚴(yán)重不實(shí)；有的擔(dān)保公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，通過(guò)違規(guī)擴(kuò)大擔(dān)保倍數(shù)開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)；不少擔(dān)保公司打著理財(cái)?shù)钠焯?hào)，在居民和企業(yè)、企業(yè)和企業(yè)之間高息融通資金，自身坐收高額傭金；還有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至從事吸收公眾存款、高利轉(zhuǎn)貸、擔(dān)保詐騙等嚴(yán)重違法行為。以某擔(dān)保公司為例，截至2011年2月末，其資產(chǎn)總額為82374.55萬(wàn)元，由于該公司非法吸收公眾存款、違規(guī)操作，負(fù)債總額達(dá)74018.88萬(wàn)元，負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例高達(dá)89.86％。這些違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象不僅極大地增加了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)，而且嚴(yán)重破壞了融資擔(dān)保行業(yè)的整體形象，致使社會(huì)各界(特別是銀行)對(duì)整個(gè)融資擔(dān)保行業(yè)缺乏信任，擔(dān)保公司的發(fā)展荊棘載途。
二、融資擔(dān)保監(jiān)管體系建設(shè)嚴(yán)重滯后
融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程亂象叢生，迫切需要國(guó)家對(duì)其加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。然而，目前我國(guó)對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管既缺乏高層次的法律體系，又缺乏全國(guó)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，無(wú)法對(duì)擔(dān)保公司形成有效監(jiān)督和管理。
(一)監(jiān)管法規(guī)建設(shè)滯后
迄今為止，我國(guó)尚沒(méi)有一部全國(guó)性的《融資擔(dān)保法》。雖然銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，但其在層次上屬于部門規(guī)章，法律位次較低。而且其他相關(guān)規(guī)定也多是不同部門和不同地方在各自監(jiān)管領(lǐng)域和地域內(nèi)頒布的監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。這些監(jiān)管規(guī)定不僅存在部門和地域局限性，而且內(nèi)容交叉重復(fù)，有的甚至相互沖突，無(wú)力對(duì)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)形成全面有效約束，法律威懾力明顯不足。監(jiān)管法律體系缺乏統(tǒng)一性和系統(tǒng)性是我國(guó)擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管方面存在的最大缺陷，也是造成目前擔(dān)保公司管理混亂的主要原因。
(二)監(jiān)管執(zhí)法主體不明確
按照《辦法》的要求，目前我國(guó)對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管總體上由銀監(jiān)會(huì)等多部門組成的部際聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)，而省級(jí)以下融資擔(dān)保公司的監(jiān)管主體則由所屬省級(jí)人民政府自行確定。從各省的情況看，目前省級(jí)以下融資擔(dān)保公司的審批和監(jiān)管部門有的由各級(jí)政府金融辦負(fù)責(zé)，有的由工信部門負(fù)責(zé)，有的則由發(fā)改委等部門負(fù)責(zé)，而由地方財(cái)政出資組建的擔(dān)保公司又多與財(cái)政部門存在監(jiān)管被監(jiān)管關(guān)系。這種復(fù)雜而混亂的監(jiān)管體系造成了“群龍治水”的尷尬局面：“人人可管卻無(wú)人肯管”，“人人在管卻人人管不好”，遇到利益大家都管，遇到問(wèn)題大家都不管，嚴(yán)重削弱了對(duì)擔(dān)保公司的監(jiān)管力度。
(三)信用評(píng)級(jí)體系不健全
目前。我國(guó)的企業(yè)和個(gè)人信用評(píng)級(jí)制度和體系尚不完善，一方面缺乏類似穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，另一方面以目前我國(guó)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，也不可能有能力建立起自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。這使得擔(dān)保公司在為企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)缺乏明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)。出于對(duì)利益的追逐，一些還款能力和資信水平較差的企業(yè)可能因支付較高的擔(dān)保費(fèi)率成為擔(dān)保公司的受保客戶，嚴(yán)重?cái)_亂了擔(dān)保行業(yè)的秩序。
(四)信息披露機(jī)制不完善
及時(shí)、充分而準(zhǔn)確的信息披露，是增強(qiáng)外部約束和保證公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要途徑。但由于自身存在較多問(wèn)題，大多數(shù)擔(dān)保公司管理者自愿披露信息的積極性不高，政府也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的法規(guī)要求擔(dān)保公司及時(shí)披露公司信息。擔(dān)保公司透明度的嚴(yán)重缺乏，一方面加大了社會(huì)監(jiān)管成本，增加了監(jiān)管難度；另一方面市場(chǎng)參與者(尤其是銀行)也很難搜集到擔(dān)保公司真實(shí)有效的信息，對(duì)擔(dān)保公司的信任度難以提高。這導(dǎo)致?lián)９鞠萑胍粋€(gè)惡性循環(huán)：擔(dān)保公司缺少透明度使市場(chǎng)難以給予其充分信任，于是擔(dān)保業(yè)務(wù)就難以展開(kāi)，擔(dān)保公司進(jìn)而趨向于非法經(jīng)營(yíng)以維持公司發(fā)展，進(jìn)而導(dǎo)致其更不愿意披露公司信息。
三、規(guī)范擔(dān)保行業(yè)必須實(shí)施全方位監(jiān)管
建立政府、社會(huì)、行業(yè)、公司等多方位的監(jiān)管體系，是規(guī)范擔(dān)保市場(chǎng)秩序的迫切需要，也是擔(dān)保行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的重要保障。
(一)加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)，加快立法進(jìn)程
國(guó)家應(yīng)抓緊制定《融資擔(dān)保法》，對(duì)融資擔(dān)保公司的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管主體、違法責(zé)任進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。同時(shí)，要在清理與整合部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件的基礎(chǔ)上，研究制定與《融資擔(dān)保法》相配套的法規(guī)體系，解決現(xiàn)有部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件不配套、不協(xié)調(diào)、不完整的尷尬現(xiàn)狀，使融資擔(dān)保行業(yè)的運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管真正實(shí)現(xiàn)有法可依。
(二)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管主體
從我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，亟待改變目前部門和地區(qū)各管一段、各管一片的現(xiàn)狀，應(yīng)在全國(guó)范圍內(nèi)明確一個(gè)部門統(tǒng)籌對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，考慮到融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展?jié)摿皩?duì)社會(huì)的重大影響，可參照銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)的分業(yè)監(jiān)管模式，成立自上而下的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行專業(yè)化管理。這樣不僅有助于提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和完整性，而且有利于形成有力而高效的監(jiān)管系統(tǒng)，解決目前融資擔(dān)保行業(yè)復(fù)雜混亂的局面。
(三)加強(qiáng)評(píng)級(jí)建設(shè)，提高信用水平
各級(jí)政府應(yīng)致力于誠(chéng)信社會(huì)建設(shè)，推進(jìn)社會(huì)整體信用水平的提高。要加快培育高水平、權(quán)威性的社會(huì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)包括擔(dān)保公司在內(nèi)的各類企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，使其成為擔(dān)保公司、企業(yè)和銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作的重要參考，提高銀、保、企合作效率。
(四)加強(qiáng)信息披露，擴(kuò)大合作空間
一方面，監(jiān)管部門應(yīng)出臺(tái)強(qiáng)制性披露規(guī)定，以便于市場(chǎng)參與者對(duì)融資擔(dān)保公司資本金規(guī)模、杠桿比率、風(fēng)險(xiǎn)防范等各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)融資擔(dān)保公司的約束力，促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)管理更加規(guī)范；另一方面，及時(shí)、真實(shí)與完整的信息披露，可以提高銀行、企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)擔(dān)保公司的了解和認(rèn)可度，擴(kuò)大銀、保、企三方合作空間。
【關(guān)鍵詞】融資 投資 發(fā)展思考
一、融資擔(dān)保業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
發(fā)展迅速，表現(xiàn)出“多、小、散、弱、差”的特點(diǎn)。即數(shù)量多、規(guī)模小、業(yè)務(wù)散、競(jìng)爭(zhēng)力弱以及服務(wù)質(zhì)量差，融資擔(dān)保公司實(shí)際擔(dān)保能力有限，對(duì)中小企業(yè)融資的幫助有限。
（一）發(fā)展質(zhì)量參差不齊
國(guó)內(nèi)擔(dān)保公司發(fā)展處于無(wú)序狀態(tài)，良莠不齊。新增加和倒閉的企業(yè)數(shù)量較多，業(yè)務(wù)過(guò)濫、惡性競(jìng)爭(zhēng)、信譽(yù)低下的現(xiàn)象，沒(méi)有充分發(fā)揮融資服務(wù)功能。
（二）數(shù)量多、資本少、規(guī)模小
北京市目前有融資擔(dān)保類型企業(yè)128戶，注冊(cè)資本10億元以上10戶；注冊(cè)資本1億—10億元之間100戶；1億元以下18戶。缺乏持續(xù)性的股本投入，后續(xù)的二次資本投入和補(bǔ)償機(jī)制較少。擔(dān)保企業(yè)收取的擔(dān)保費(fèi)率比較低，一般在2—3%，完全依靠擔(dān)保費(fèi)用收入難以維持擔(dān)保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。按銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門規(guī)定，擔(dān)保企業(yè)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，需要提取賠償準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。上述原因?qū)е聯(lián)Ｆ髽I(yè)貸擔(dān)保資金放大能力和擔(dān)保能力接近極限。
（三）與商業(yè)銀行合作地位不平等
國(guó)際上擔(dān)保企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的比例一般是70%—80%，其余部分由合作銀行承擔(dān)；在擔(dān)保責(zé)任上貸款以借款人抵押為住、擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保為輔。由于中國(guó)缺少相關(guān)的法律和制度規(guī)范，由于擔(dān)保企業(yè)實(shí)力較小、所以與商業(yè)銀行合作，地位不平等，談判能力弱，很多商業(yè)銀行將貸款企業(yè)的借款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保企業(yè)，承擔(dān)百分之百的貸款還款責(zé)任，一般還需要繳納10%的保證金。與擔(dān)保企業(yè)的責(zé)任和能力不對(duì)稱，與合作的商業(yè)銀行談判能力不對(duì)等，弱化了商業(yè)銀行對(duì)于借款企業(yè)的考察與評(píng)估，制約了擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展和擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
（四）發(fā)展的基礎(chǔ)條件薄弱
1.擔(dān)保標(biāo)的物流轉(zhuǎn)不暢。
2.擔(dān)保企業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)、技術(shù)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面人才相對(duì)缺乏。
3.擔(dān)保企業(yè)整體資本不足、信譽(yù)水平不高。缺少全國(guó)性質(zhì)的擔(dān)保信用支持體系、征信服務(wù)。無(wú)法推動(dòng)和引導(dǎo)全國(guó)性質(zhì)的擔(dān)保信用體系和擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系的形成。
4.法律、政策環(huán)境不完善。金融創(chuàng)新必須按國(guó)家有關(guān)要求辦理，受到政策限制。融資擔(dān)保和普通擔(dān)保公司的政策區(qū)別不大，政府保費(fèi)補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)相同。沒(méi)有體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則。
二、融資擔(dān)保業(yè)面臨的主要問(wèn)題
（一）抽逃注冊(cè)資本
存在抽逃注冊(cè)資本、挪用資金等現(xiàn)象。
（二）變更注冊(cè)信息不進(jìn)行申報(bào)
變更注冊(cè)信息，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證及金融局許可批復(fù)、稅務(wù)登記證、開(kāi)戶行許可證等，沒(méi)有按規(guī)定進(jìn)行相關(guān)申報(bào)。
（三）違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)
按照監(jiān)管要求融擔(dān)公司需按擔(dān)保收入的50%計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，按年末擔(dān)保責(zé)任余額的1%計(jì)提擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。但部分民營(yíng)融擔(dān)公司在難以達(dá)到準(zhǔn)備金提取比例的情況下，依然放大擔(dān)保業(yè)務(wù)。因?yàn)椋凑找?guī)定比例計(jì)提，融擔(dān)公司很難實(shí)現(xiàn)盈利，報(bào)表體現(xiàn)利潤(rùn)較低或者為負(fù)值。
（四）規(guī)章制度不健全
部分融資擔(dān)保公司處于初建階段，企業(yè)的戰(zhàn)略不清晰，規(guī)章制度不健全。
（五）代償損失的能力不高
擔(dān)保行業(yè)作為新生行業(yè)，頂層制度建設(shè)尚不完善，主要依靠市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)銀擔(dān)機(jī)制的建立，行業(yè)整體實(shí)力較弱，作為銀行機(jī)構(gòu)的服務(wù)行業(yè)，擔(dān)保企業(yè)代償損失的能力不高。
三、促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)發(fā)展的思考
（一）促進(jìn)能力建設(shè)：重點(diǎn)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力提高
重點(diǎn)在于建設(shè)有利于擔(dān)保行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)條件。
1.設(shè)立擔(dān)保專項(xiàng)基金，提高擔(dān)保能力。發(fā)展擔(dān)保行業(yè)解決中小企業(yè)貸款融資困難，是國(guó)際普遍做法，日本的做法可資借鑒。
2.建設(shè)擔(dān)保行業(yè)聯(lián)盟體系。基于市場(chǎng)的基礎(chǔ)性作用，由政府倡導(dǎo)，建立擔(dān)保業(yè)聯(lián)盟體系，共享相關(guān)信息，共同防范相關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)擔(dān)保企業(yè)實(shí)力，促進(jìn)行業(yè)“航空母艦”的形成。為解決與商業(yè)銀行地位不對(duì)等的問(wèn)題，通過(guò)增資擴(kuò)股，擴(kuò)大擔(dān)保企業(yè)的資本實(shí)力。增資擴(kuò)股途徑包括以下幾類：
（1）由現(xiàn)在股東增加資本投入。
（2）吸引其他股東擴(kuò)股。
（3）整合現(xiàn)在國(guó)有擔(dān)保企業(yè)的股份。
（4）其他途徑。
（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制：強(qiáng)化擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理
1.做好擔(dān)保前的風(fēng)險(xiǎn)管控。引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的調(diào)查、信息采集、初步審查、篩選，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，加強(qiáng)關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的指導(dǎo)。
2.做好擔(dān)保過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管控。引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)擔(dān)保過(guò)程中對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的資質(zhì)審查，加強(qiáng)關(guān)于設(shè)定反擔(dān)保措施方面的指導(dǎo)。
3.做好擔(dān)保后的風(fēng)險(xiǎn)管控。引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)擔(dān)保之后的跟蹤檢查、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理。
（三）加強(qiáng)監(jiān)管：完善擔(dān)保行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)制
1.對(duì)于抽逃注冊(cè)資本的情況，通知工商局依據(jù)《公司法》、《刑法》處理。
2.及時(shí)掌握注冊(cè)信息變化情況，如果企業(yè)未及時(shí)報(bào)告，依據(jù)相關(guān)規(guī)定處理。
3.對(duì)超范圍經(jīng)營(yíng)行為，依據(jù)公司法、國(guó)家及北京市有關(guān)辦法處理。
（四）提供政策支持：資金、人才、平臺(tái)等支持措施
1.設(shè)立國(guó)家級(jí)的、由政府出資的科技擔(dān)保公司（或者是多牌照的金融控股公司）。
2.利用財(cái)政資金補(bǔ)償擔(dān)保企業(yè)因擔(dān)保產(chǎn)生的部分損失。
3.建設(shè)擔(dān)保服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
4.促進(jìn)人才的培養(yǎng)。融資性質(zhì)的擔(dān)保企業(yè)，需要專業(yè)化人才來(lái)實(shí)施擔(dān)保業(yè)務(wù)，因此要努力培養(yǎng)熟悉科技型中小企業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，具備金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力的復(fù)合人才，同時(shí)培養(yǎng)科技項(xiàng)目評(píng)價(jià)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方面的人才。
5.建設(shè)擔(dān)保企業(yè)科技金融綜合服務(wù)平臺(tái)。
本著“搭建平臺(tái)、整合資源、信息聯(lián)動(dòng)、提供服務(wù)、促進(jìn)發(fā)展”的指導(dǎo)思想，建立輻射擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資、商業(yè)銀行、知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及中介機(jī)構(gòu)等資本市場(chǎng)主體的交流合作平臺(tái)，提供如下服務(wù)和支持：促進(jìn)擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和各類金融市場(chǎng)主體的合作；爭(zhēng)取投資、擔(dān)保、貸款、融資租賃等金融企業(yè)的聯(lián)動(dòng)；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)的流通和變現(xiàn)功能；通過(guò)中小企業(yè)和項(xiàng)目信息交流平臺(tái)，減少銀企之間的信息不對(duì)稱；建立中小企業(yè)貸款平臺(tái)和貸款評(píng)審咨詢平臺(tái)。
河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)河北石家莊050000
摘要：近年來(lái)，小微企業(yè)在帶動(dòng)就業(yè)、增加稅收、創(chuàng)造財(cái)富等方面發(fā)揮著重要的作用，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著舉足輕重的地位。為此，國(guó)務(wù)院、銀監(jiān)會(huì)和人民銀行密集出臺(tái)了一系列政策，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)扶持力度。然而小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中并不是一帆風(fēng)順，突出表現(xiàn)在日益增長(zhǎng)的金融需求得不到有效滿足，融資難問(wèn)題沒(méi)有得到有效改善。如何破解小微企業(yè)融資難，努力提升服務(wù)小微企業(yè)的水平就成了擺在廣大金融機(jī)構(gòu)面前的一道難題。筆者從研究小微企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，積極尋求提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)水平的對(duì)策。
關(guān)鍵詞 ：金融機(jī)構(gòu)；小微企業(yè)；服務(wù)水平
1 當(dāng)前小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.1 小微企業(yè)自身存在諸多缺陷。較之大企業(yè)，小微企業(yè)自身有著許多不利因素：比如小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠完善，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法從中獲知有效信息；規(guī)模較小，管理不規(guī)范，固定資產(chǎn)較少，可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足等。
1.2 金融機(jī)構(gòu)存在“惜貸、慎貸”現(xiàn)象。解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題早已成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)，但實(shí)際操作中，不少金融機(jī)構(gòu)并未充分認(rèn)識(shí)服務(wù)小微企業(yè)的重要性，對(duì)小微企業(yè)貸款積極性不高，由于害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，金融機(jī)構(gòu)在主觀上更是產(chǎn)生“惜貸、慎貸”現(xiàn)象。
1.3 各地政府出臺(tái)的小微企業(yè)優(yōu)惠政策收效甚微。為支持小微企業(yè)發(fā)展，各地政府部門響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度，然而這些優(yōu)惠政策在金融機(jī)構(gòu)很難得到落實(shí)。政策中規(guī)定的“減輕企業(yè)行政性收費(fèi)、規(guī)范中介機(jī)構(gòu)等經(jīng)營(yíng)收費(fèi)”等優(yōu)惠政策因涉及有關(guān)部門利益，也難以很好執(zhí)行。
1.4 中介服務(wù)體系建設(shè)滯后。政府主導(dǎo)的小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后；信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后；會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后，出于自身利益的考慮，部分中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表和資產(chǎn)現(xiàn)狀視而不見(jiàn)，沒(méi)有公正、客觀地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，這些都不利于金融機(jī)構(gòu)分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。
2 針對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀袁金融機(jī)構(gòu)在提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平中應(yīng)采取的對(duì)策
面對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，廣大金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，不斷加大小微企業(yè)信貸支持力度。在支持小微企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，要結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際，從經(jīng)營(yíng)策略、管理機(jī)制等方面不斷提升金融服務(wù)水平，積極支持小微企業(yè)健康發(fā)展。
2.1 抓好風(fēng)險(xiǎn)防控，努力提升信貸管理水平。目前，金融機(jī)構(gòu)信貸人員對(duì)小微企業(yè)貸款“惜貸、慎貸”的原因有很多，但主要是小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，承擔(dān)的責(zé)任大，因此制約了信貸人員對(duì)小微企業(yè)貸款的積極性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該適時(shí)督導(dǎo)檢查，加強(qiáng)客戶貸前調(diào)查管理，在建立健全小微企業(yè)信貸管理制度基礎(chǔ)上，切實(shí)做實(shí)做好信用等級(jí)評(píng)定工作。只有做好信用評(píng)級(jí)工作才能為下一步的授信工作打好基礎(chǔ)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)多種途徑全面掌握小微企業(yè)的信用情況，把好貸前調(diào)查關(guān)。貸后管理是貸款回收的重要環(huán)節(jié)，要在具體工作中落實(shí)貸后管理，加強(qiáng)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貸款用途、貨款歸行、資金往來(lái)等各個(gè)環(huán)節(jié)的管理，認(rèn)真做好貸后間隔期檢查和抵押物的檢查，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，保障小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。與此同時(shí)，要對(duì)小微企業(yè)做好全方位、全流程的資金運(yùn)營(yíng)監(jiān)控。避免信貸資金的挪用、占用，讓小微企業(yè)將資金用于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，從而促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展，防止形成信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.2 創(chuàng)新貸款品種，暢通小微貸款服務(wù)渠道。金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求，區(qū)分小微企業(yè)所屬不同行業(yè)類別，研究開(kāi)發(fā)票據(jù)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、林區(qū)抵押等個(gè)性化的信貸產(chǎn)品。不斷完善小額貸款審批中心職能，進(jìn)一步優(yōu)化信貸審批流程，實(shí)現(xiàn)貸款評(píng)審的標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、批量化,提高審批效率。要在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下盡量降低門檻、簡(jiǎn)化程序。針對(duì)小微企業(yè)可供抵押的財(cái)產(chǎn)較少，經(jīng)營(yíng)周期較長(zhǎng)，地域特色較強(qiáng)等特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)就要根據(jù)實(shí)際情況靈活適用貸款品種，甚至創(chuàng)新貸款品種，從而促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展。
2.3 加強(qiáng)調(diào)控和引導(dǎo)，緩解小微企業(yè)資金緊張局面。面對(duì)小微企業(yè)資金緊張和融資困難，地方政府部門要以宏觀調(diào)控為契機(jī)，銀監(jiān)部門要積極與地方政府和各有關(guān)職能部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，逐項(xiàng)落實(shí)有關(guān)政策，全力破解“政策瓶頸”。一方面要根據(jù)當(dāng)前急需和優(yōu)先支持的小微企業(yè)名錄，優(yōu)先保證列入名錄的小微企業(yè)資金需求，合理引導(dǎo)小微企業(yè)正確投資，防止小微企業(yè)把資金投向那些受限制、被淘汰和一些污染且不環(huán)保的項(xiàng)目上，浪費(fèi)有限的資金。另一方面，政府部門要積極引導(dǎo)廣大居民選擇正確合理的投入，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，打擊那些高息集資和擾亂金融市場(chǎng)的行為。積極創(chuàng)造條件，幫助小微企業(yè)拓寬融資渠道，通過(guò)推動(dòng)小微企業(yè)上市，加大招商引資力度，積極開(kāi)展多種形式的銀企合作等措施，促使小微企業(yè)資金緊張局面得到有效緩解。
2.4 創(chuàng)新?lián)７绞?，全力化解小微企業(yè)擔(dān)保難。目前，地方融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在注冊(cè)資本不足，擔(dān)保實(shí)力不強(qiáng)，數(shù)量偏少，缺乏資金補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。因此必須創(chuàng)新?lián)７绞?，解決小微企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題。一是必須建立健全金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，全面劃分擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展深度合作，全力破解“擔(dān)保瓶頸”。二是著力搭建銀政合作平臺(tái)。比如可與工信部門、經(jīng)濟(jì)部門溝通，建立信息渠道，對(duì)確實(shí)遇到融資難題的小微企業(yè)積極給予信貸支持，積極配合政府部門共同扶持小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。三是適當(dāng)考慮以行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員聯(lián)保方式，解決部分小微企業(yè)融資難問(wèn)題。對(duì)信譽(yù)良好的行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，通過(guò)資源組合的方式形成聯(lián)保體，互助互保，建立信用體系，解決資質(zhì)良好的小微企業(yè)融資困境。四是考慮與實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的擔(dān)保公司建立合作關(guān)系，完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系和信用體系。同時(shí)，通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押、企業(yè)聯(lián)保等創(chuàng)新?lián)７绞剑哟髮?duì)小微企業(yè)的支持力度。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;融資貴
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（6）-0083-03
中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)在提供就業(yè)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上發(fā)揮了巨大作用。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金的有效供給和利用是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。長(zhǎng)期以來(lái)，由于自身財(cái)務(wù)和信用缺陷，中小企業(yè)一直面臨融資困難。經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題愈發(fā)凸顯，已成為當(dāng)前制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的癥結(jié)之一。目前，如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題已成為擺在政府和金融機(jī)構(gòu)面前的重要問(wèn)題。
一、山西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）山西省中小企業(yè)情況
據(jù)山西省中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)，2013年全省規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)有3300多戶，占全省總數(shù)（3500戶）的95%，規(guī)模以下中小企業(yè)有78000戶，個(gè)體工商戶有80萬(wàn)戶，從業(yè)人員達(dá)到580萬(wàn)人，占全省勞動(dòng)力總數(shù)的三分之一以上，全省新增就業(yè)崗位的75%以上由中小企業(yè)提供，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全省35%左右，提供的稅收占全省的30%-40%，城鄉(xiāng)居民收入的一半來(lái)自中小企業(yè)?？傮w上看，中小企業(yè)成為支持山西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，在增加地方財(cái)政收入、解決就業(yè)等方面做出了很大貢獻(xiàn)。
（二）山西省中小企業(yè)融資情況
1、中小企業(yè)融資渠道仍較為狹窄。據(jù)調(diào)查，山西省中小企業(yè)融資途徑主要集中為銀行借貸、民間融資、票據(jù)融資，分別占企業(yè)融資比重為43.9%、38.9%和10.4%。其中，民間融資由于申請(qǐng)流程簡(jiǎn)化、效率高、門檻低等特點(diǎn)，已逐步成為中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的主要方式。
2、中小企業(yè)銀行融資難度大。中小企業(yè)由于企業(yè)自身規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)狀況不佳、財(cái)務(wù)報(bào)表不透明、缺乏合格的抵押和擔(dān)保等因素導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)較低，往往不受銀行青睞。再加上目前處于經(jīng)濟(jì)下行階段，山西省的支柱產(chǎn)業(yè)煤炭、鋼貿(mào)往往位列各商業(yè)銀行總行限制性行業(yè)名錄之中，導(dǎo)致很多中小企業(yè)到期貸款無(wú)法續(xù)貸。因此，中小企業(yè)從銀行融資的難度較大。而民間金融服務(wù)機(jī)構(gòu)滲透率不足，高居不下的融資成本也令廣大中小企業(yè)望而生畏。
3、中小企業(yè)融資成本高。2013年以來(lái)煤炭行業(yè)持續(xù)走低，受山西聯(lián)盛集團(tuán)、海鑫集團(tuán)資金鏈斷裂的影響，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)意識(shí)增強(qiáng)，信貸投放更加謹(jǐn)慎，各銀行相繼收縮貸款規(guī)模，甚至出現(xiàn)抽貸現(xiàn)象，進(jìn)一步加劇了資金緊張。部分股份制商業(yè)銀行和城商行已對(duì)煤焦及鋼鐵類大型企業(yè)執(zhí)行上浮利率的貸款占比提高，貸款投向逐步向小微企業(yè)和朝陽(yáng)行業(yè)傾斜。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)“以價(jià)補(bǔ)量”理念進(jìn)一步強(qiáng)化，提高議價(jià)能力、增加資金收益率成為金融機(jī)構(gòu)的取向，小微企業(yè)作為金融機(jī)構(gòu)尋求利益補(bǔ)償?shù)闹攸c(diǎn)，融資成本略有上升。據(jù)調(diào)查，2014年7月山西省企業(yè)貸款利息月息平均在1分以上，超過(guò)七成的中小企業(yè)從銀行融資成本在15%以上，甚至有10.1%的企業(yè)融資成本超過(guò)20%。由于中小企業(yè)融資渠道除個(gè)別能向商業(yè)銀行貸款外，多數(shù)企業(yè)只能通過(guò)向擔(dān)保公司、小額貸款公司，甚至是高利貸進(jìn)行融資。而小額貸款公司融資成本可達(dá)到年利率18%，民間借貸月利率高達(dá)30%，中小企業(yè)財(cái)務(wù)成本平均提高兩成之多。
二、山西省中小企業(yè)融資問(wèn)題剖析
（一）中小企業(yè)自身不足
1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)不透明、信用度不高。中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)管理制度較為落后，多為家族式管理，員工素質(zhì)不高，資金管理缺乏規(guī)范性，資金使用規(guī)劃性較差，導(dǎo)致利用率偏低。在財(cái)務(wù)制度上，內(nèi)控制度不完善，存在會(huì)計(jì)信息失真的情況，加上多采用現(xiàn)金交易的方式，缺乏相關(guān)會(huì)計(jì)憑證。并且部分中小企業(yè)民間融資較多，商業(yè)銀行盡職調(diào)查難以開(kāi)展，不能有效識(shí)別和準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)真實(shí)盈利能力、償債能力和風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)不高，存在貸款逾期和欠息，影響銀行支持力度。
缺乏合格的抵押擔(dān)保品。大部分中小企業(yè)可供抵押物較少，僅有設(shè)備、原材料、土地等有限抵押品。其中，多數(shù)企業(yè)設(shè)備陳舊，抵押價(jià)值不高，銀行設(shè)備抵押貸款只能按照設(shè)備評(píng)估價(jià)值10%進(jìn)行授信;原材料抵押貸款多為靜態(tài)抵押，企業(yè)不能使用;對(duì)于土地而言，很多企業(yè)土地是集體土地，不符合法定抵押條件，大多難以辦理抵押。
融資結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)生命周期較短，一般缺乏合理的融資規(guī)劃。因此，多不考慮貸款期限，多以短期貸款為主，導(dǎo)致存在短期貸款長(zhǎng)期使用、流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資的情況。貸款到期后需要倒貸，向小貸公司或民間融資支付價(jià)格昂貴的“過(guò)橋資金”，進(jìn)一步加劇了資金緊張局面。加之對(duì)融資產(chǎn)品了解不多，大多數(shù)中小企業(yè)仍然單一使用間接融資的方式。
（二）金融體制不完善
1、銀行經(jīng)營(yíng)體制和企業(yè)需求不協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行基于自身偏好和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因，往往青睞于貸款給大型國(guó)有企業(yè)、政府融資平臺(tái)，通過(guò)對(duì)貸款程序、審批環(huán)節(jié)的嚴(yán)格規(guī)定保證貸款的安全和盈利。而中小企業(yè)貸款存在融資頻率高、周期短、需求急的特點(diǎn)與銀行的經(jīng)營(yíng)體制不相適應(yīng)。由于中小企業(yè)每一貸款發(fā)放過(guò)程都與大企業(yè)相同，造成中小企業(yè)放貸成本上升，銀行貸款審批效率低，銀行不愿與中小企業(yè)合作。同時(shí)，一些銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)放貸時(shí)還收取各種隱形服務(wù)費(fèi)用，如提高簽發(fā)承兌匯票的保證金比例、指定擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取高額擔(dān)保費(fèi)用等條件，都在一定程度上加重了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。
2、基層行貸款權(quán)限有限，審批時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁瑣。目前，各商業(yè)銀行的市級(jí)分行的貸款權(quán)限十分有限，每一筆貸款業(yè)務(wù)必須經(jīng)省級(jí)分行審批同意，支行級(jí)基層機(jī)構(gòu)更是沒(méi)有任何審批權(quán)限。而往往基層行又是對(duì)企業(yè)最熟悉和了解的。信貸權(quán)力的上收，客觀上使企業(yè)獲取銀行貸款的審批時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁瑣。一些中小企業(yè)面對(duì)銀行貸款繁瑣的手續(xù)、冗長(zhǎng)的審批時(shí)間，對(duì)銀行貸款望而卻步，轉(zhuǎn)而投向小貸公司和民間融資。
缺乏專門的中小商業(yè)銀行。目前，山西省還沒(méi)有專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。個(gè)別銀行雖然定位是為中小企業(yè)服務(wù)，以支持中小微企業(yè)為主，但其經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)仍然在爭(zhēng)大項(xiàng)目、搶大客戶上。
（三）中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境有待優(yōu)化
1、第三方費(fèi)用推高融資成本。中小企業(yè)由于信用評(píng)級(jí)不高，銀行貸款時(shí)普遍要求通過(guò)抵押、擔(dān)保、保險(xiǎn)等方式增信增級(jí)，導(dǎo)致中小企業(yè)還需要額外承擔(dān)評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)等第三方費(fèi)用，從而推高了中小企業(yè)的融資成本。
2、擔(dān)保圈和關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題影響融資和續(xù)貸。目前，各銀行貸款中行業(yè)內(nèi)部及行業(yè)之間互?，F(xiàn)象較多，企業(yè)擔(dān)保過(guò)度、擔(dān)保圈問(wèn)題突出，信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度放大。擔(dān)保形式主要有互相保證、連環(huán)擔(dān)保、環(huán)形擔(dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保等形式。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行時(shí)，被放大的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沿著擔(dān)保債務(wù)鏈快速蔓延，而擔(dān)保鏈上某個(gè)企業(yè)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，信貸風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)擔(dān)保關(guān)系的傳導(dǎo)成倍地轉(zhuǎn)移放大。此外，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互保行為，也容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”。
3、信用體系建設(shè)不完善。由于中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、管理水平參差不齊，再加上財(cái)務(wù)報(bào)表欠缺，在納稅記錄、水電單據(jù)等方面信息不足不實(shí)。特別是尚處在創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，缺乏自我約束意識(shí)，信用觀念淡薄，一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，首先想的是如何逃避銀行債務(wù)，企業(yè)逃廢債現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，一定程度上形成銀行“惜貸”、“慎貸”現(xiàn)象。
4、中小企業(yè)直接融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢。受自身?xiàng)l件所限，中小企業(yè)很難進(jìn)入資本市場(chǎng)融資。雖然近年來(lái)銀行間市場(chǎng)相繼推出中小企業(yè)集合票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等融資產(chǎn)品。但是，山西省中小企業(yè)直接融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢，直接融資產(chǎn)品的社會(huì)認(rèn)知度較低，目前參與債券融資的中小企業(yè)只有少數(shù)幾家，大部分企業(yè)甚至完全不了解現(xiàn)有的融資產(chǎn)品，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金等直接融資方式更是感到陌生。
三、政策建議
鼓勵(lì)發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)。一方面，打破金融壟斷，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，支持民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，加快培育專門為中小企業(yè)提供融資支持的民營(yíng)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)。另一方面，應(yīng)借鑒德國(guó)中小企業(yè)社會(huì)化融資體系，成立專門的開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)（KFW、擔(dān)保銀行），通過(guò)政府政策支持、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和帶動(dòng)，商業(yè)性金融廣泛參與，為中小企業(yè)提供條件優(yōu)惠、價(jià)格低廉的融資產(chǎn)品。
拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。應(yīng)大力推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)具有發(fā)展?jié)摿透叱砷L(zhǎng)性的中小企業(yè)，特別是高科技企業(yè)，進(jìn)一步降低上市的門檻，給予更多的上市融資機(jī)會(huì);鼓勵(lì)幫助中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、短期融資債券、集合債券、股權(quán)融資、項(xiàng)目融資和信托產(chǎn)品等形式直接融資。
建立健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保系和信用體系。完善擔(dān)保體系，建立以政府注資為主體的財(cái)政擔(dān)保公司，增大財(cái)政擔(dān)保公司注冊(cè)資金額，由政府創(chuàng)新方法、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，同時(shí)引入民間貸款擔(dān)保，大力發(fā)展民營(yíng)小額貸款擔(dān)保公司。通過(guò)有效地減弱中小企業(yè)在融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為中小企業(yè)融資提供信用支持。
鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，推出更多適合中小企業(yè)的金融工具。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和企業(yè)特色，圍繞中小企業(yè)特定的資產(chǎn)，在機(jī)器設(shè)備、庫(kù)存材料、產(chǎn)品與半成品、應(yīng)收賬款以及產(chǎn)品訂單位等方面，為中小企業(yè)量身定做靈活多樣的金融產(chǎn)品，達(dá)到既支持中小企業(yè)生產(chǎn)正常經(jīng)營(yíng)，又確保信貸資產(chǎn)安全的目的。如應(yīng)收賬款證券化、供應(yīng)鏈金融、保證保險(xiǎn)貸款、股權(quán)眾籌融資。
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The Investigation and Reflection on the Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises in Shanxi Province
ZHANG Jie
（Taiyuan Municipal Sub-branch PBC， Taiyuan Shanxi 030001）
【關(guān)鍵詞】服務(wù)外包企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 建議
一、解決中國(guó)服務(wù)外包企業(yè)融資難的迫切性
服務(wù)外包是現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)的重要組成部分，具有信息技術(shù)承載高、附加值大、資源消耗低、環(huán)境污染少、吸納高素質(zhì)人才就業(yè)能力強(qiáng)、國(guó)際化水平高等特點(diǎn)。根據(jù)2009年聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議估計(jì)，未來(lái)5～10年全球服務(wù)外包市場(chǎng)將以30%～40%的速度遞增，服務(wù)外包將以其不可替代的優(yōu)勢(shì)成為國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中的新寵。
2006年被稱為是中國(guó)的“服務(wù)外包元年”，政府開(kāi)始有意識(shí)地引導(dǎo)和鼓勵(lì)發(fā)展服務(wù)外包業(yè)，出臺(tái)了一系列的政策。如2006年10月商務(wù)部啟動(dòng)了“千百十工程”，確定了10個(gè)示范城市重點(diǎn)發(fā)展服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)；2008年5月商務(wù)部、中國(guó)進(jìn)出口銀行了《關(guān)于服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資支持工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，針對(duì)服務(wù)外包企業(yè)融資問(wèn)題給出了一些指導(dǎo)性意見(jiàn)；2009年9月銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于金融支持服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出要加大金融對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的支持力度，重點(diǎn)做好20個(gè)示范城市服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)工作；2010年8月財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局了《關(guān)于示范城市離岸服務(wù)外包業(yè)務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅的通知》，對(duì)符合條件的21個(gè)中國(guó)服務(wù)外包示范城市的企業(yè)從事離岸服務(wù)外包業(yè)務(wù)取得的收入免征營(yíng)業(yè)稅等。這些外包政策促進(jìn)了我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的又好又快的發(fā)展，取得了許多矚目的成就，然而與印度、愛(ài)爾蘭等服務(wù)外包起步較早的國(guó)家仍存在一定差距。
面對(duì)服務(wù)外包行業(yè)日趨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展要求，提高我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的接單能力迫在眉睫，中國(guó)呼喚大型服務(wù)外包企業(yè)的出現(xiàn)，然而目前制約中國(guó)服務(wù)外包企業(yè)發(fā)展的瓶頸則是融資問(wèn)題。現(xiàn)在我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的現(xiàn)狀是中小企業(yè)占絕大多數(shù)，由于規(guī)模較小，有效抵押資產(chǎn)較少，使得這些企業(yè)融資渠道單一，內(nèi)源融資是其主要的融資方式。所以，我國(guó)的服務(wù)外包企業(yè)如果能夠解決融資難問(wèn)題，再解決接單問(wèn)題，中國(guó)的服務(wù)外包就能夠迎來(lái)新機(jī)遇。
二、中國(guó)服務(wù)外包企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）融資渠道單一
由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，中小型服務(wù)外包企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，公司債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格控制。這些因素造成了中小服務(wù)外包企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)籌集到資金，內(nèi)部融資成為中小型服務(wù)外包企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段融資的主要來(lái)源。
（二）信息不對(duì)稱，銀企對(duì)接效率低
銀行與企業(yè)間存在信息不對(duì)稱，銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí)，會(huì)關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)，一是銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度，二是掌握企業(yè)信息量的多少。目前，國(guó)內(nèi)服務(wù)外包企業(yè)多屬中小型企業(yè)，資信水平較低，從而使得銀行對(duì)中小型服務(wù)外包企業(yè)的信貸投入明顯偏少。另外，一些服務(wù)外包企業(yè)的信貸知識(shí)匱乏，從而較難通過(guò)銀行進(jìn)行融資。
（三）缺乏為中小服務(wù)外包企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系及法律
就服務(wù)外包企業(yè)而言，企業(yè)價(jià)值主要集中在人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)方面，而注冊(cè)資本、固定資產(chǎn)相對(duì)較少，從而使得服務(wù)外包企業(yè)在企業(yè)注冊(cè)資本規(guī)模、有效抵押資產(chǎn)等方面難以達(dá)到商業(yè)銀行目前通行的放貸標(biāo)準(zhǔn)，難以獲得信貸支持。我國(guó)目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，另外我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持和保障，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，從而加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。
（四）我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新滯后，缺乏符合服務(wù)外包企業(yè)需求特點(diǎn)的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品
銀行業(yè)現(xiàn)有的信貸產(chǎn)品是在過(guò)去幾十年制造業(yè)發(fā)展中逐步建立起來(lái)的，目前尚缺少適用于服務(wù)外包這種新興業(yè)態(tài)的信貸產(chǎn)品。服務(wù)外包企業(yè)大多都以應(yīng)收賬款的方式來(lái)與發(fā)包方簽訂合同，能否以應(yīng)收賬款抵押的方式進(jìn)行貸款是銀行業(yè)亟待解決的一個(gè)問(wèn)題。
三、緩解服務(wù)外包企業(yè)融資難的幾點(diǎn)建議
(一)多渠道拓展服務(wù)外包企業(yè)的融資渠道
1.支持符合條件的服務(wù)外包企業(yè)境內(nèi)外上市。積極推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，為符合條件的服務(wù)外包企業(yè)特別是具有自主創(chuàng)新能力的服務(wù)外包企業(yè)提供融資平臺(tái)，如2009年啟動(dòng)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為原本不夠條件在主板市場(chǎng)上市的服務(wù)外包企業(yè)提供了良好的機(jī)會(huì)。同時(shí)要加大對(duì)服務(wù)外包企業(yè)的上市輔導(dǎo)力度，力爭(zhēng)支持一批有實(shí)力、發(fā)展前景好、就業(yè)能力強(qiáng)的服務(wù)外包企業(yè)在國(guó)外資本市場(chǎng)上市融資，提升我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
2.積極通過(guò)各類債權(quán)融資產(chǎn)品和手段支持服務(wù)外包企業(yè)。鼓勵(lì)現(xiàn)有符合條件的服務(wù)外包企業(yè)充分運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)和公司債、可轉(zhuǎn)換債券等直接融資工具滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需求，探索發(fā)行服務(wù)外包中小企業(yè)集合債券。
3.支持各類社會(huì)資金通過(guò)參控股或債權(quán)等投資方式支持服務(wù)外包企業(yè)發(fā)展。鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金及創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)加大對(duì)服務(wù)外包企業(yè)的投資力度。
(二)搭建長(zhǎng)效融資平臺(tái)，提高服務(wù)外包企業(yè)的資信水平，提高其信貸配置效率
1.我國(guó)需要探索推動(dòng)適合服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的多種信用增級(jí)形式，提升服務(wù)外包企業(yè)的資信水平。發(fā)揮政府、中介機(jī)構(gòu)及服務(wù)外包企業(yè)等多方面的積極性，充分運(yùn)用行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭、服務(wù)外包信用共同體和企業(yè)間聯(lián)保互保等多層次的外部信用增級(jí)手段。
2.可以利用互聯(lián)網(wǎng)搭建銀企信息對(duì)接系統(tǒng)。企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)及時(shí)銷售、利潤(rùn)、信貸需求等情況，金融機(jī)構(gòu)利用該平臺(tái)介紹信貸政策、產(chǎn)品種類及操作流程等，從而可以提高企業(yè)對(duì)金融信貸的了解度，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)服務(wù)外包企業(yè)的“關(guān)注力”，強(qiáng)化信貸配置效率。
(三)健全和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障
我國(guó)服務(wù)外包行業(yè)發(fā)展迅速，處于成長(zhǎng)期的中小型服務(wù)外包企業(yè)將是銀行未來(lái)具有廣大發(fā)展空間的信貸市場(chǎng)。一方面，金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)服務(wù)外包企業(yè)的特點(diǎn)，適當(dāng)調(diào)整資信評(píng)估的方式，適當(dāng)擴(kuò)大有效資產(chǎn)的抵押范圍，簡(jiǎn)化其貸款抵押的手續(xù)和條件；另一方面，根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，結(jié)合他國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步促進(jìn)全國(guó)中小型服務(wù)外包企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立及其規(guī)范化發(fā)展。
(四)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，積極發(fā)展符合服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)需求特點(diǎn)的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品
銀行業(yè)應(yīng)在現(xiàn)有保理、福費(fèi)廷、票據(jù)貼現(xiàn)等貿(mào)易融資工具的基礎(chǔ)上，通過(guò)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、循環(huán)授信、封閉管理等具體方式，開(kāi)發(fā)應(yīng)收賬款抵押質(zhì)押、訂單貸款等基于產(chǎn)業(yè)鏈的融資創(chuàng)新產(chǎn)品，研究推動(dòng)包括專有知識(shí)技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
主要參考文獻(xiàn)：
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一、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額會(huì)計(jì)處理實(shí)際情況
伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行、我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革，類似于鋼鐵、煤炭、水泥等傳統(tǒng)資金密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題開(kāi)始浮現(xiàn)出來(lái)，逐漸致使經(jīng)濟(jì)效益一年不如一年，間接導(dǎo)致融資擔(dān)保公司的償債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)節(jié)節(jié)上升。財(cái)政部于2010年7月公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》準(zhǔn)確地規(guī)定融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，同時(shí)依據(jù)保險(xiǎn)公司相關(guān)條例規(guī)定列報(bào)。
融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益，在會(huì)計(jì)上是運(yùn)用“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”反映未來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)匹配成本，融資擔(dān)保公司通過(guò)“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”項(xiàng)目把保險(xiǎn)收獲利益在不同的會(huì)計(jì)期間分?jǐn)?，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種遞延收益，從計(jì)量上分析，意味著該擔(dān)保承諾在未來(lái)有可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出金額。
融資擔(dān)保公司將要承擔(dān)連帶的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)達(dá)到期限無(wú)法償還銀行貸款的時(shí)候，所以，融資擔(dān)保公司需要就此類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金在擔(dān)保賠償發(fā)生之前，既要及時(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)，又要符合權(quán)責(zé)發(fā)生制下的費(fèi)用配比要求，融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)“撥備”是由未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金一起組成的。
二、在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)處理中出現(xiàn)的疑惑
（一）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提依照監(jiān)管規(guī)定還是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的疑惑，切實(shí)從我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，參考企業(yè)會(huì)計(jì)處理規(guī)范單列小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方法，把融資擔(dān)保企業(yè)區(qū)分為大中型企業(yè)、小型企業(yè)，大中型融資擔(dān)保企業(yè)列報(bào)準(zhǔn)備金可依據(jù)“監(jiān)管與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則孰高”的方式，假設(shè)依照監(jiān)管規(guī)定計(jì)提的準(zhǔn)備金高于按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提的準(zhǔn)備金，就選擇監(jiān)管規(guī)定的方式列報(bào)計(jì)提的準(zhǔn)備金，假設(shè)依照監(jiān)管規(guī)定計(jì)提的準(zhǔn)備金低于按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提的準(zhǔn)備金，就參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列報(bào)按計(jì)提的準(zhǔn)備金，小型融資擔(dān)保企業(yè)延續(xù)監(jiān)管規(guī)定方式計(jì)提準(zhǔn)備金可降低會(huì)計(jì)核算的成本，還能加強(qiáng)會(huì)計(jì)上的可操作性，同時(shí)，符合條件的各類融資擔(dān)保企業(yè)、小型企業(yè)運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提準(zhǔn)備金也是值得鼓舞和支持的。
（二）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的測(cè)算方法類似銀行還是保險(xiǎn)公司的疑惑，保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)處理方式一般受到國(guó)際上擔(dān)保公司的使用，大數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)精算方法是保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)準(zhǔn)備金的測(cè)算的基礎(chǔ)，這致使融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方法上存在不同點(diǎn)，面對(duì)這個(gè)不同需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則層面充分的闡釋、統(tǒng)一協(xié)調(diào)。我國(guó)融資擔(dān)保公司需要綜合融資擔(dān)保企業(yè)自身融資業(yè)務(wù)、非融資業(yè)務(wù)混營(yíng)的業(yè)務(wù)本質(zhì)特點(diǎn)，融資擔(dān)保企業(yè)的會(huì)計(jì)處理照搬保險(xiǎn)公司適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是不合理、不科學(xué)的，符合實(shí)際情況的會(huì)計(jì)處理方法才是合理的選擇。貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)測(cè)算準(zhǔn)備金仍然實(shí)行和正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五級(jí)分類相似的辦法，非融資業(yè)務(wù)測(cè)算準(zhǔn)備金沿用保險(xiǎn)測(cè)算的方式。
（三）融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的預(yù)測(cè)是使用“歷史經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ汀边€是“預(yù)期損失模型”的疑惑，在會(huì)計(jì)上被稱為“歷史經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ汀钡木褪墙鹑跈C(jī)構(gòu)“五級(jí)分類”，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的時(shí)期可執(zhí)行的管理方式，但是經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)較大的不確定性時(shí)，運(yùn)用這種方式得到的是不精確的結(jié)果。技術(shù)層面的不同是融資擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理方式的唯一差異，“預(yù)期損失模型”是最終共同的選擇，融資擔(dān)保公司最切合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方式是依據(jù)最佳估計(jì)數(shù)確定擔(dān)保準(zhǔn)備金。
三、健全我國(guó)融資擔(dān)保公司準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)處理的建議
（一）依據(jù)融資擔(dān)保公司實(shí)際情況分離行業(yè)管理辦法與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，管理理念的變化要符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)科規(guī)律，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要彰顯其本身內(nèi)在的邏輯標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)是對(duì)企業(yè)各個(gè)交易事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告來(lái)反映經(jīng)濟(jì)信息，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則總趨勢(shì)是走向相同的路線，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化將是未來(lái)的必然發(fā)生的事實(shí)。
一、問(wèn)題提出
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，中小企業(yè)日益顯現(xiàn)出蓬勃生機(jī)與活力，已成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分。目前中小企業(yè)提供超過(guò)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造產(chǎn)值在GDP中占比超過(guò)60%，上繳稅收占全國(guó)總稅收50%以上，全國(guó)65%發(fā)明專利和80%新產(chǎn)品都由中小企業(yè)研發(fā)。但中小企業(yè)因資金實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，抵押品不足等先天“缺陷”，融資難變成中小企業(yè)發(fā)展“瓶頸”。而在國(guó)外成熟發(fā)展模式中，融資服務(wù)平臺(tái)成為解決中小企業(yè)融資難有效途徑之一，其嵌入在中小企業(yè)融資和銀行等金融機(jī)構(gòu)授信貸款間，有助于解決銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題。當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)已有探索，但實(shí)際運(yùn)營(yíng)仍存在一些問(wèn)題，如在一定程度上與銀行、中小企業(yè)存在信息不對(duì)稱，自身內(nèi)部運(yùn)營(yíng)體系不完善等，如何有效解決這些問(wèn)題，引起理論界和管理實(shí)踐界重視。同時(shí)，鑒于江蘇省中小企業(yè)規(guī)模突破140萬(wàn)家，增幅超過(guò)50%，創(chuàng)造江蘇地區(qū)超過(guò)50%稅收、60%以上GDP、70%以上出口、80%以上就業(yè)，發(fā)展水平領(lǐng)先全國(guó)，圍繞江蘇省中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)發(fā)展?fàn)顩r，以點(diǎn)帶面，研究平臺(tái)運(yùn)營(yíng)建設(shè)問(wèn)題，呼吁相關(guān)利益方推出有效解決措施，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，具有重要理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。
二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
國(guó)外對(duì)融資服務(wù)平臺(tái)研究始于20世紀(jì)70年代。信息不對(duì)稱理論認(rèn)為，銀行貸款預(yù)期收益取決于貸款利率與貸款項(xiàng)目拖欠風(fēng)險(xiǎn)，因信息不對(duì)稱存在而銀行無(wú)法準(zhǔn)確估計(jì)貸款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，只好借助利率篩選廠商，加之逆向選擇使得提高利率可能導(dǎo)致低風(fēng)險(xiǎn)借款者被高風(fēng)險(xiǎn)借款者擠出市場(chǎng)，又由于道德風(fēng)險(xiǎn)存在，高利率卻可能將借款人吸引到更高風(fēng)險(xiǎn)投資上。Stigliz（1981）認(rèn)為在借貸雙方間，建立融資服務(wù)平臺(tái)可降低風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)效率。David（1987）提出不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下信貸配給有明顯差異，但融資服務(wù)平臺(tái)以其信息優(yōu)勢(shì)降低銀行要求的擔(dān)保額，增加企業(yè)收益。同時(shí)，Boot（2003）指出歐美政府主導(dǎo)設(shè)立融資服務(wù)平臺(tái)，具有中小企業(yè)信用服務(wù)功能，設(shè)計(jì)規(guī)范而又靈活的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)操作流程，建立完整分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，完善融資擔(dān)保服務(wù)法制環(huán)境，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資信用服務(wù)咨詢公司保持密切聯(lián)系。
國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同視角結(jié)合現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，也展開(kāi)一些探討。方福前、徐麗芳（2005）從信貸配給模型出發(fā)，認(rèn)為融資服務(wù)平臺(tái)具有經(jīng)濟(jì)特征，能說(shuō)明信貸市場(chǎng)及其機(jī)構(gòu)演化過(guò)程。位志宇、楊忠直（2006）宇引入融資服務(wù)平臺(tái)及其服務(wù)機(jī)構(gòu)變量，建立擔(dān)保銀行信貸配給模型，分析融資服務(wù)機(jī)構(gòu)、銀行與中小企業(yè)間作用機(jī)理。劉志榮（2009）認(rèn)為在中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)、模式選擇和政府參與上，相關(guān)利益方需在中小企業(yè)融資中角色定位。郝蕾（2010）提出政府主導(dǎo)的融資服務(wù)平臺(tái)，因政府不了解企業(yè)信息而企業(yè)逆向選擇嚴(yán)重，導(dǎo)致信貸市場(chǎng)資金配置效率低下。劉現(xiàn)才（2012）指出中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)必要性，并建議完善中小企業(yè)債權(quán)與股權(quán)融資平臺(tái)及其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。李巧麗（2013）認(rèn)為中小企業(yè)融資受制于企業(yè)自身實(shí)力、銀行貸款困難、創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展慢、民間資本借貸優(yōu)勢(shì)未發(fā)揮等，提出設(shè)立整合政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等多方資源的新融資模式。
總體上中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)主題，國(guó)內(nèi)外已有相關(guān)探討，但一方面研究未實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作和理論研究融合。國(guó)外理論為服務(wù)平臺(tái)和體系建立奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，但主要體現(xiàn)普遍意義的擔(dān)保，未涉及政府角色、專業(yè)性融資服務(wù)機(jī)構(gòu)資源等，國(guó)內(nèi)專業(yè)性機(jī)構(gòu)實(shí)踐操作層面的研究點(diǎn)較多，而專業(yè)理論研究較少。另一方面，融資服務(wù)平臺(tái)的業(yè)務(wù)研究涉及很少，相關(guān)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀調(diào)查分析與困境突破對(duì)策仍是研究空白。因此，結(jié)合江蘇省中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查，研究融資服務(wù)平臺(tái)作用、面臨問(wèn)題與發(fā)展對(duì)策具有創(chuàng)新性與現(xiàn)實(shí)性。
三、融資服務(wù)平臺(tái)與中小企業(yè)融資
（一）融資服務(wù)平臺(tái)內(nèi)涵、主要類型與業(yè)務(wù)流程
融資服務(wù)平臺(tái)主要指獨(dú)立于銀行等金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)融資方，為中小企業(yè)融資過(guò)程提供融資服務(wù)、信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、咨詢服務(wù)等服務(wù)的實(shí)體機(jī)構(gòu)和虛擬平臺(tái)，在歐美、日本等區(qū)域或國(guó)家發(fā)展比較成熟，主要由融資服務(wù)機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)約定，實(shí)現(xiàn)信貸資金在供需方實(shí)現(xiàn)合理配置。目前我國(guó)中小企業(yè)融資的融資服務(wù)平臺(tái)可劃分為政策主導(dǎo)型、經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)型與資本主導(dǎo)型，如表1。代表性平臺(tái)為全球網(wǎng)，由民營(yíng)資本主導(dǎo)，是中國(guó)第一家基于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務(wù)提供商。融資服務(wù)平臺(tái)可提供融資服務(wù)、信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、融資咨詢服務(wù)等，各類服務(wù)聚集包括中小企業(yè)、政府部門、信貸等金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、咨詢公司、保險(xiǎn)公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。
（二）融資服務(wù)平臺(tái)在中小企業(yè)融資中經(jīng)濟(jì)模型分析
融資服務(wù)平臺(tái)有利于中小企業(yè)信貸市場(chǎng)福利增加。假設(shè)某企業(yè)自有資金少而準(zhǔn)備向銀行貸款1單位，貸款利率為r，0
Ea=p（1+r）+（1-p）v （1）
Eb=p（1+R）-p（1+r）-（1-p）v （2）
當(dāng)銀行獲得收益時(shí)需要保證Eb>1，因此銀行認(rèn)可項(xiàng)目并貸款給企業(yè)概率為：
P■>■ （3）
第二種情況：當(dāng)融資服務(wù)平臺(tái)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，融資服務(wù)機(jī)構(gòu)收取部分費(fèi)用W，此時(shí)融資借貸市場(chǎng)存在銀行、企業(yè)和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，假設(shè)三方獲得收益分別為Ea、Eb、Ec，各自收益函數(shù)表達(dá)式為：
Ea=p（1+r） （4）
Eb=p（1+R）-p（1+r+W）-（1-p）v （5）
Ec=pW+（1-p）v-（1-p）+（1+r） （6）
當(dāng)融資服務(wù)平臺(tái)要求保證收益時(shí)，Ec>0，融資服務(wù)平臺(tái)提供服務(wù)，協(xié)助中小企業(yè)向銀行借款和認(rèn)可投資項(xiàng)目，其發(fā)生概率為：
P■>■ （7）
因此，當(dāng)W（■）時(shí)，P■>P■，融資服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，銀行選擇貸款可能性大于無(wú)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)銀行選擇貸款可能性。融資服務(wù)平臺(tái)有助于銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)，更有利于解決中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀。
四、江蘇地區(qū)融資服務(wù)平臺(tái)發(fā)展困境
為了解江蘇融資服務(wù)平臺(tái)實(shí)際情況，研究團(tuán)隊(duì)通過(guò)案頭研究和實(shí)地調(diào)查，搜集整理相關(guān)資料。案頭研究主要結(jié)合近年來(lái)江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒、中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告、中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)（中小企業(yè)局主辦）、江蘇經(jīng)濟(jì)和發(fā)展改革委網(wǎng)、江蘇金融運(yùn)行報(bào)告（中國(guó)人民銀行南京分行編制）等資料，了解相關(guān)政策與運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀。實(shí)地調(diào)查方面，在2014年7月通過(guò)走訪南京、蘇州等部分中小企業(yè)單位，訪談部分管理咨詢公司等，了解融資服務(wù)平臺(tái)面臨問(wèn)題和分析問(wèn)題產(chǎn)生原因。
研究發(fā)現(xiàn)融資服務(wù)平臺(tái)運(yùn)作，因與協(xié)作銀行、融資企業(yè)間存在信息不對(duì)稱，道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇將隨之?dāng)U大，且核心主體缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。如卞弈文、王有森（2009）發(fā)現(xiàn)融資擔(dān)保企業(yè)對(duì)融資企業(yè)貸前調(diào)查和貸后調(diào)查往往通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表和簡(jiǎn)單詢問(wèn)，缺乏有效監(jiān)測(cè)、審查和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，監(jiān)管部門干預(yù)不當(dāng)和配套服務(wù)體系滯后。劉常國(guó)、劉國(guó)棟（2011）等研究表明，部委與金融主管部門各自監(jiān)管范圍有限，貸款信息和擔(dān)保信息有待及時(shí)等。加之融資服務(wù)平臺(tái)自身管理水平不高，融資綜合性人才缺乏等，面臨發(fā)展困境，主要體現(xiàn)在四方面：
（一）政府主導(dǎo)而私人運(yùn)營(yíng)少且地域局限性明顯
由政府主導(dǎo)的發(fā)展模式對(duì)融資企業(yè)要求高，信貸標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，貸款數(shù)額有限，客觀上排除更多需要融資的中小企業(yè)，不利于發(fā)揮融資服務(wù)平臺(tái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。如江蘇融資118網(wǎng)、融資在線、融資服務(wù)網(wǎng)等均為政府主辦，但每個(gè)服務(wù)平臺(tái)融資數(shù)額累計(jì)超過(guò)80億元，與民營(yíng)全球網(wǎng)等超過(guò)千億元融資額仍有較大差距。同時(shí)，平臺(tái)地域局限性明顯。融資企業(yè)選擇信貸機(jī)構(gòu)限定在某區(qū)域內(nèi)，投資方也不滿意融資項(xiàng)目，加之特定區(qū)域內(nèi)融資擔(dān)保、咨詢企業(yè)等配套服務(wù)仍需提升，將阻礙融資活動(dòng)。
（二）應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱
與銀行合作存在障礙，導(dǎo)致融資服務(wù)平臺(tái)融資、擔(dān)保、咨詢等業(yè)務(wù)水平比較落后。融資服務(wù)平臺(tái)設(shè)立主要目的是為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，但有資格與銀行合作的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，非但不能為中小企業(yè)順利獲得銀行貸款融資，大量資金實(shí)力較弱的融資服務(wù)平臺(tái)存在，反而浪費(fèi)金融資源，將導(dǎo)致服務(wù)資源空置率高，資金放大倍數(shù)低。因此融資服務(wù)機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保、信貸業(yè)務(wù)、融資咨詢服務(wù)功能難發(fā)揮，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)信貸危機(jī)，不僅難滿足眾多中小企業(yè)融資服務(wù)需求，且自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力迅速降低。
（三）綜合功能缺乏且融資服務(wù)水平不高
融資平臺(tái)服務(wù)功能涵蓋信息整合服務(wù)、投融資服務(wù)、配套支持，而目前平臺(tái)僅有其中一種或兩種服務(wù)，即使少數(shù)涵蓋三種服務(wù)也難突破地域性企業(yè)范圍。如江蘇主辦的融資118網(wǎng)、融資在線、融資服務(wù)網(wǎng)，綜合功能缺乏。在信息整合服務(wù)方面，中小企業(yè)融資并不能在線搜索投資企業(yè)信息，投資方也不了解融資企業(yè)需求。在投融資服務(wù)方面，投融資雙方缺乏實(shí)現(xiàn)初步交流服務(wù)功能。政府在平臺(tái)上行業(yè)信息指引、合作項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)、招商引資等作用未體現(xiàn)。在配套支持方面，投融資技術(shù)支持、融資擔(dān)保、企業(yè)培訓(xùn)等配套服務(wù)仍不完善。
（四）融資服務(wù)平臺(tái)組織間協(xié)同效應(yīng)難發(fā)揮
中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)引入融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，與平臺(tái)上其他服務(wù)組織本可發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，但其與銀行合作中處于相對(duì)弱勢(shì)地位，導(dǎo)致融資服務(wù)平臺(tái)整體協(xié)同作用缺位。大部分銀行機(jī)構(gòu)要求融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)百分之百風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行和中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù)或承擔(dān)很少義務(wù)；在保證方式上，協(xié)作銀行要求中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶責(zé)任保證，擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)處于被動(dòng)地位；在稅賦承擔(dān)上，融資擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)融資百萬(wàn)元收益僅僅為銀行十分之一，而風(fēng)險(xiǎn)卻是銀行十倍。
五、中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)發(fā)展對(duì)策
（一）倡導(dǎo)多方利益主體共建融資服務(wù)平臺(tái)
中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，需相關(guān)利益主體共同參與，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)內(nèi)信息流通與資源共享。一是政府作為信用度最高主體，應(yīng)積極倡導(dǎo)相關(guān)利益方共同參與，并發(fā)揮信用支持、財(cái)稅補(bǔ)貼、政策支持與監(jiān)督指導(dǎo)作用，特別在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，需引導(dǎo)和幫助中小企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，規(guī)范中小企業(yè)融資模式，不斷提高融資服務(wù)平臺(tái)信用。二是中小企業(yè)內(nèi)部需加強(qiáng)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，通過(guò)良好內(nèi)外部管理能力提升，在融資服務(wù)平臺(tái)上申請(qǐng)獲得政府信用認(rèn)證，得到金融機(jī)構(gòu)投融資推薦，切實(shí)推動(dòng)融資服務(wù)平臺(tái)良性持續(xù)發(fā)展。三是銀行等金融機(jī)構(gòu)與配套服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)清晰定位各自角色，發(fā)揮平臺(tái)相應(yīng)職能。金融管理部門可在融資服務(wù)平臺(tái)征集和監(jiān)管企業(yè)信用信息，常態(tài)化評(píng)估融資企業(yè)信用，其他包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、融資擔(dān)保公司、小額貸款公司等可在融資平臺(tái)比較評(píng)選中小企業(yè)，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)?yè)p失，而會(huì)計(jì)或律師事務(wù)所、投融資管理咨詢公司等配套機(jī)構(gòu)也可在融資服務(wù)平臺(tái)上為中小企業(yè)提供公開(kāi)透明服務(wù)，提高中小企業(yè)融資服務(wù)水平。
（二）大力發(fā)展行業(yè)性融資綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)
政府應(yīng)鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)性融資服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮集聚效應(yīng)。行業(yè)性融資綜合服務(wù)平臺(tái)可突破地域局限性，在更寬廣范圍內(nèi)提供中小企業(yè)融資服務(wù)，并強(qiáng)化融資平臺(tái)綜合，專門為集群企業(yè)提供融資服務(wù)、信息咨詢、融資擔(dān)保和融資咨詢等。如在行業(yè)融資擔(dān)保公司內(nèi)部，因客戶企業(yè)間較熟悉，企業(yè)聚集在綜合服務(wù)平臺(tái)上，通過(guò)信息交流與資源共享，將為中小企業(yè)貸款相互提供反擔(dān)保創(chuàng)造優(yōu)越信任條件，節(jié)省擔(dān)保公司管理運(yùn)作成本和信息成本。更重要的是，綜合性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)急需大力發(fā)展。此平臺(tái)將集聚信息整合、投融資和配套支持，具有跨時(shí)空交流、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)、增強(qiáng)融資企業(yè)信用、提高信貸市場(chǎng)效率等多種優(yōu)勢(shì)，如圖1。
（三）完善核心主體間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
目前融資服務(wù)平臺(tái)上各利益方承擔(dān)100%風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任局面己被打破，部分金融機(jī)構(gòu)逐漸接受承擔(dān)部分信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，有利于服務(wù)平臺(tái)有效發(fā)揮整體協(xié)同效應(yīng)，降低融資服務(wù)成本。但多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)在信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分擔(dān)方面仍未有實(shí)質(zhì)性突破，這將阻礙融資服務(wù)平臺(tái)上其他機(jī)構(gòu)順利開(kāi)展業(yè)務(wù)及其服務(wù)功能發(fā)揮。如果融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例，可防范銀行機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)，促使金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)站在同一角度關(guān)注中小企業(yè)貸款需求，切實(shí)發(fā)揮融資服務(wù)平臺(tái)功能。
（四）建立多層次融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)運(yùn)作總體上處于起步階段，所提供融資服務(wù)業(yè)務(wù)有限，較難有效補(bǔ)償全部風(fēng)險(xiǎn)，因而建立多層次融資服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償機(jī)制很有必要。如針對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)地區(qū)、省級(jí)、全國(guó)性再融資服務(wù)機(jī)構(gòu)融資多層次轉(zhuǎn)保，最大限度地分散風(fēng)險(xiǎn)，有利于擔(dān)保規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)避擔(dān)保公司部分風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，融資服務(wù)平臺(tái)注意資金來(lái)源多元化，改變目前政府主導(dǎo)的單一平臺(tái)模式，充分利用民間資本較為充裕便利條件，吸收民間資本投入融資服務(wù)平臺(tái)，也有利于融資服務(wù)平臺(tái)提供整體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；直接融資；間接融資
一、中小企業(yè)生存現(xiàn)狀
2011年，湖北省工業(yè)產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率為58.1%（產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率指各產(chǎn)業(yè)增加值增量與GDP增量之比），說(shuō)明工業(yè)產(chǎn)業(yè)對(duì)湖北省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可忽視的推動(dòng)作用。根據(jù)我國(guó)新工業(yè)部門標(biāo)準(zhǔn)，截止到2011年底，湖北省共有工業(yè)企業(yè)10633家，其中：小型企業(yè)有8514家，中型企業(yè)有1582家，中小企業(yè)總共約占95%，由此可見(jiàn)中小企業(yè)對(duì)湖北省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮著舉足輕重的作用。
但是，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中往往會(huì)面臨五大生存難題：第一，缺乏創(chuàng)新。中小企業(yè)普遍存在缺乏技術(shù)創(chuàng)新活力，導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。第二，管理混亂。大部分的中小企業(yè)沒(méi)有建立高效的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。第三，易出現(xiàn)用工荒。中小企業(yè)用工荒普遍比較嚴(yán)重。第四，成本高。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、管理、人才等環(huán)節(jié)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問(wèn)題往往導(dǎo)致中小企業(yè)成本過(guò)高。第五，融資難?！叭谫Y難”問(wèn)題始終是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重大難題。
中小企業(yè)在發(fā)展中面臨著以上五大方面的問(wèn)題，特別是融資難的問(wèn)題，嚴(yán)重制約了該省中小企業(yè)的持續(xù)高速發(fā)展，尤其是對(duì)于生產(chǎn)周期較長(zhǎng)、資金缺口比較大的工業(yè)企業(yè)。因此，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等具有重要的意義。
二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
眾所周知，中小企業(yè)融資來(lái)源主要分為內(nèi)部融資和外部融資，內(nèi)部融資包括企業(yè)自身資金積累和歷年利潤(rùn)留存，外部融資又分為直接融資和間接融資，其中直接融資是沒(méi)有金融中介機(jī)構(gòu)介入的資金融通方式，常見(jiàn)的是債權(quán)融資和股權(quán)融資，而間接融資則是通過(guò)各種金融機(jī)構(gòu)和民間借貸而取得資金的方式。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年湖北中小企業(yè)融資總量持續(xù)增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，民間融資呈上升趨勢(shì)，金融市場(chǎng)交易較為活躍；但同業(yè)拆借交易出現(xiàn)下降，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)有所萎縮。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）外部融資渠道有限，以間接融資為主
1.間接融資方面
2011年，湖北省全省貸款在融資總量中的比重較2009年和2010年分別下降16.8%和3.1%，而且各期限人民幣貸款利率呈逐月走高態(tài)勢(shì)。受到信貸額度的限制以及風(fēng)險(xiǎn)控制要求的提高，銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸意愿有所下降，尤其是銀行無(wú)法給予企業(yè)長(zhǎng)期信貸。在這樣的貸款環(huán)境下，中小企業(yè)很難獲得良好的貸款支持，而且等到還款時(shí)，企業(yè)也難免要“拆東墻補(bǔ)西墻”。
民間融資比較活躍，資金主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。主要表現(xiàn)為：民間借貸手續(xù)日益規(guī)范；部分個(gè)人和企業(yè)選擇了財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的方式；借貸金額有從小額、零散向大額化轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)。
2.直接融資方面
2011年，湖北省大力拓展委托貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等非貸款融資渠道，積極加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。全省發(fā)行企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)，總額較2010年增長(zhǎng)30.5%，是2009年的3倍，其中中小企業(yè)集合票據(jù)開(kāi)中國(guó)中部地區(qū)先河。
目前，由于上市門檻的限制，真正能上市的企業(yè)少。所謂股權(quán)融資，無(wú)非都是一些特定股東出資組建，在公開(kāi)市場(chǎng)上募集資金的形式還是比較少，更不用說(shuō)進(jìn)行債券融資了。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)步伐加快。2011年，湖北省非上市公司股權(quán)托管交易市場(chǎng)組建完成，武漢股權(quán)托管交易中心正式開(kāi)盤運(yùn)營(yíng)，全省文化產(chǎn)業(yè)和專利投融資綜合服務(wù)平臺(tái)投入運(yùn)行。目前，全省共有31家公司在武漢股權(quán)托管交易中心掛牌交易。
（二）內(nèi)部融資比例不高，資金短缺矛盾凸顯
國(guó)內(nèi)外大多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)立初期階段通常主要依賴內(nèi)部融資，但自有資金受到創(chuàng)業(yè)者的資產(chǎn)總量限制。湖北省的中小企業(yè)也不例外，創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)面臨著競(jìng)爭(zhēng)力不足、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低、企業(yè)管理制度不規(guī)范等問(wèn)題，在此情況下，要外部融資非常困難。這一階段企業(yè)往往會(huì)采取內(nèi)部職工集資、向親朋借款等途徑來(lái)扶持企業(yè)走上經(jīng)營(yíng)的軌道。
雖然中小企業(yè)順利熬過(guò)創(chuàng)業(yè)階段，進(jìn)入了成長(zhǎng)與成熟階段，但是由于自身規(guī)模的發(fā)展進(jìn)而對(duì)資金鏈的持續(xù)供應(yīng)提出了更高的要求。由于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有限、營(yíng)銷能力欠缺等自身原因，很難形成足以維持企業(yè)發(fā)展的留存利潤(rùn)。由此可見(jiàn)，過(guò)低的內(nèi)部融資比例嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭。
三、中小企業(yè)融資困難的原因
（一）從企業(yè)自身原因分析
1.企業(yè)的自有資金有限，自身的留存利潤(rùn)和資本總量不能滿足企業(yè)發(fā)展所需的現(xiàn)金流量，特別是一些生產(chǎn)周期長(zhǎng)、特殊行業(yè)的中小企業(yè)。另外中小企業(yè)普遍存在可抵押資產(chǎn)不足現(xiàn)象，很難以抵押擔(dān)保方式獲得所需的融資，尤其是中小科技型企業(yè)、小型微利企業(yè)。
2.企業(yè)自身治理架構(gòu)存在缺陷，缺乏正規(guī)的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境，有些中小企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分離，在經(jīng)營(yíng)管理決策中帶有主觀性，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部控制失效，造成財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)、會(huì)計(jì)信息失真等問(wèn)題。
3.大多數(shù)中小企業(yè)管理人員觀念陳舊，不敢輕易嘗試新型的融資渠道，不能很好地利用政府的扶持政策。而且，中小企業(yè)資金有限、缺乏創(chuàng)新意識(shí)，在生產(chǎn)技術(shù)的升級(jí)等方面投入嚴(yán)重不足，因此企業(yè)發(fā)展前景不被看好。
（二）從企業(yè)外部環(huán)境分析
1.銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱的情況，可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。特別是金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，在信貸總量壓縮、資金成本提高的情況下，金融機(jī)構(gòu)在審核中小企業(yè)貸款申請(qǐng)條件的時(shí)候更加嚴(yán)謹(jǐn)。加之，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題一直難以得到完全解決，致使金融機(jī)構(gòu)掌握到足夠可靠的中小企業(yè)信息難上加難，導(dǎo)致中小企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的途徑變得越發(fā)困難。
2.銀行的經(jīng)營(yíng)管理策略和企業(yè)的發(fā)展需要不協(xié)調(diào)，銀行對(duì)中小企業(yè)往往“惜貸”。國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目的是要追求利潤(rùn)，所以一般情況下商業(yè)銀行在放貸時(shí)會(huì)更多的從自身利益出發(fā)做出決策。由于中小企業(yè)的融資成本上升，盈利能力下降，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金鏈處于緊繃狀態(tài)等原因，直接使商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)還款能力的信心下降，所以銀行很少考慮風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)的貸款需求。
3.銀行對(duì)中小企業(yè)的資信程度以及擔(dān)保能力無(wú)法考證，社會(huì)上缺乏能為中小企業(yè)擔(dān)保的合適機(jī)構(gòu)。有些擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保的企業(yè)需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審查，許多不滿足銀行貸款條件的中小企業(yè)通常也無(wú)法通過(guò)擔(dān)保公司的擔(dān)保審查。再者，有些擔(dān)保公司的資本實(shí)力不強(qiáng)，不足以讓銀行把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司自身。因此，可以說(shuō)導(dǎo)致當(dāng)前大部分中小企業(yè)無(wú)法得到貸款支持的主要原因仍是不能提供有效擔(dān)保。
4.扶持政策和法律不完善。大力促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，不僅需要金融機(jī)構(gòu)的支持，也需要法律和政策的保障，這是改善中小企業(yè)融資困境的有效手段，但是這樣的扶持政策和法律還很多未完善落實(shí)。
四、解決中小企業(yè)融資困難新途徑
在“十二五”新的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期間，我國(guó)首個(gè)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)家級(jí)專項(xiàng)規(guī)劃――《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》提出：“要進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，繼續(xù)壯大中小企業(yè)板市場(chǎng)，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；制訂實(shí)施細(xì)則，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入壟斷行業(yè)市場(chǎng)；出臺(tái)系列財(cái)稅支持措施，降低中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本”。
破解中小企業(yè)融資困境的建議主要為以下幾點(diǎn)：一是加大政府扶持力度，完善相關(guān)法律和政策；二是建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；三是拓寬中小企業(yè)融資渠道，不斷創(chuàng)新適用于中小企業(yè)的金融產(chǎn)品；四是改變中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)格局，使得財(cái)務(wù)透明化，減少銀企之間的信息不對(duì)稱等。
筆者認(rèn)為以下幾個(gè)方面是解決中小企業(yè)融資困難的未來(lái)路徑選擇，不僅響應(yīng)國(guó)家政策的號(hào)召，積極利用國(guó)家扶持法律政策，也能夠有效地緩解融資難的局面，幫助中小企業(yè)健康發(fā)展。
（一）以產(chǎn)業(yè)集群為結(jié)構(gòu)創(chuàng)新中小企業(yè)合作共同體
各中小企業(yè)以自愿為基礎(chǔ)，加入到合作共同體中，在主要城市建立統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，園區(qū)自身配備有完善的服務(wù)平臺(tái)，為廣大中小企業(yè)提供多渠道、多功能、多層次、全方位、“一站式”、“保姆式”的服務(wù)。金融服務(wù)平臺(tái)保證金融與入園的中小企業(yè)共同發(fā)展，為入園的中小企業(yè)提供更廣泛的融資渠道，提供財(cái)務(wù)、咨詢等與融資相關(guān)的各類服務(wù)；園區(qū)內(nèi)的資源數(shù)據(jù)庫(kù)可以向入園的中小企業(yè)宣傳國(guó)家和地方扶持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅、工商、金融、融資、采購(gòu)等各種扶持政策、專項(xiàng)資金、產(chǎn)業(yè)政策等，幫助中小企業(yè)了解政策，用好政策。
園區(qū)內(nèi)以行業(yè)形成企業(yè)集聚，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作依靠龍頭企業(yè)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，上下游產(chǎn)業(yè)鏈條集聚，形成產(chǎn)業(yè)集群。整個(gè)園區(qū)是以產(chǎn)業(yè)鏈條為基礎(chǔ)，在完善產(chǎn)業(yè)鏈條的同時(shí)，并配備有全方位的物流、信息等配套服務(wù)。而且，產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)鼓勵(lì)建立資源共享的研發(fā)中心，促使企業(yè)更加重視技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新。
中小企業(yè)合作共同體使企業(yè)之間相互協(xié)作、資源共享，充分利用產(chǎn)業(yè)集群的資源優(yōu)勢(shì)，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的提升，通過(guò)產(chǎn)業(yè)集群中的金融機(jī)構(gòu)改善中小企業(yè)融資難得局面。加大信貸支持，拓寬企業(yè)的融資渠道，有效解決中小企業(yè)的融資難題，還可以降低企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的人力資源、生產(chǎn)運(yùn)輸、信息渠道等成本。
（二）鼓勵(lì)和發(fā)展多渠道融資
中小企業(yè)不應(yīng)僅局限于銀行貸款、民間集資等間接融資方式，而應(yīng)積極了解和運(yùn)用直接融資途徑。湖北省雖然有13家企業(yè)擠入了私募債券市場(chǎng)，但大多數(shù)中小企業(yè)還是可望不可及。中小企業(yè)債券發(fā)展失衡，通過(guò)發(fā)債進(jìn)行融資的中小企業(yè)很難具備相應(yīng)的資格，而大企業(yè)有資格卻并不一定需要通過(guò)這種途徑來(lái)籌集資金。既然單個(gè)中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行債券的要求，多個(gè)中小企業(yè)采取“抱團(tuán)發(fā)債”的方式不失為一個(gè)很好的選擇。目前，湖北地區(qū)由政府主導(dǎo)、發(fā)行的集合債券對(duì)中小企業(yè)有一定的支持。
“區(qū)域集優(yōu)”是我國(guó)直接債務(wù)融資方式的創(chuàng)新，具體是指政府選取本地的發(fā)展前景看好的優(yōu)秀中小企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)的債務(wù)融資方式，并且是由政府采取措施來(lái)緩釋這一過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。丁凱（2012）提出：“對(duì)于中小企業(yè)而言，集優(yōu)發(fā)債不僅可以節(jié)約成本，而且可以改善公司的資本結(jié)構(gòu)，更加客觀地反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和信用質(zhì)量，從正面激勵(lì)企業(yè)提高管理水平，進(jìn)而更好地保護(hù)股東和利益相關(guān)者的權(quán)利”。鑒于以上優(yōu)勢(shì)，可以預(yù)見(jiàn)區(qū)域集優(yōu)融資模式或?qū)⒊蔀槲磥?lái)中小企業(yè)的重要融資渠道之一。
另外，集合信用也是一種創(chuàng)新手段。單個(gè)中小企業(yè)的信用等級(jí)往往達(dá)不到銀行借貸的高門檻。如果將眾多中小企業(yè)的信用積累起來(lái)，共同組成一個(gè)擁有高額資產(chǎn)的團(tuán)體，并以此組織的資產(chǎn)作為擔(dān)保手段，為參與組織的每個(gè)成員帶來(lái)銀行貸款融資支持。
（三）規(guī)范發(fā)展擔(dān)保行業(yè)
擔(dān)保行業(yè)的產(chǎn)生對(duì)于中小企業(yè)的融資難題起到了極大的緩解作用。一方面可以降低中小企業(yè)的融資成本――僅僅以貸款的銀行利息加上一定金額的手續(xù)費(fèi)為融資成本；另一方面擔(dān)保行業(yè)的存在可以簡(jiǎn)化銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款程序，避免了銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”情況。
但是，擔(dān)保行業(yè)在迅速發(fā)展的過(guò)程中凸顯出一些困難和問(wèn)題。如：商業(yè)銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的考慮，抬高了與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的門檻，致使部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)較難開(kāi)展業(yè)務(wù)；銀行為最大限度地降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作中降低對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了主要風(fēng)險(xiǎn)，直接導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)代償風(fēng)險(xiǎn)上升；部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在資本金挪用、抽逃、制度不健全、專業(yè)人員比例較少的現(xiàn)象。
因此，推進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范管理勢(shì)在必行。政府應(yīng)當(dāng)清理不合格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)形象；加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，對(duì)抽逃挪用資本金、制度不健全、專業(yè)人員缺乏的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，嚴(yán)肅處理，保障和促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展；推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)專業(yè)人員的隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)考核獎(jiǎng)懲措施，鼓勵(lì)專業(yè)人員提升自身技術(shù)和素質(zhì)水平；制定更有效的扶持政策，引導(dǎo)各級(jí)政府增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金；做好免征營(yíng)業(yè)稅、申報(bào)國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金補(bǔ)助等支持工作；制定對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金制度，促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
同時(shí)，應(yīng)該要大力培育地方龍頭擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)龍頭擔(dān)保機(jī)構(gòu)整合地方的擔(dān)保資源，和各擔(dān)保機(jī)構(gòu)通力合作，增大整體的擔(dān)保能力，甚至可以組建成擔(dān)保集團(tuán)；并且要注重培養(yǎng)和支持有能力、有潛力的擔(dān)保公司增強(qiáng)壯大實(shí)力，投入到擔(dān)保集團(tuán)中。但是，在做好傳統(tǒng)擔(dān)保行業(yè)時(shí)，也不能忽視創(chuàng)新的重要性，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保集團(tuán)應(yīng)積極探索新型擔(dān)保產(chǎn)品，促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，不斷拓寬融資渠道。
建立中小企業(yè)互相擔(dān)保協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)實(shí)行會(huì)員制，由各中小企業(yè)自愿按年繳納會(huì)費(fèi)來(lái)加入，并且共同出資設(shè)立互相擔(dān)?；稹蝹€(gè)中小企業(yè)的信用較低，往往達(dá)不到銀行貸款的高門檻，如果將眾多中小企業(yè)的信用積累起來(lái)，并以此互相擔(dān)保基金作為擔(dān)保手段，為參與協(xié)會(huì)的每個(gè)會(huì)員帶來(lái)銀行融資支持。這種途徑的優(yōu)點(diǎn)是評(píng)估信用成功后，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)可以使中小企業(yè)順利爭(zhēng)取到銀行貸款；各中小企業(yè)相互擔(dān)保，節(jié)約了擔(dān)保費(fèi)用，降低了融資成本。中小企業(yè)相互擔(dān)保協(xié)會(huì)要進(jìn)一步發(fā)揮應(yīng)有作用，不斷完善協(xié)會(huì)的建設(shè)，培養(yǎng)人才、做好服務(wù)、促進(jìn)合作，支持服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展。
（四）優(yōu)化民間融資環(huán)境
眾所周知，中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)難以獲得貸款支持，在流動(dòng)資金不足的情況下向職工集資，或以“保證金”為名向職工集資，這些種民間融資方式已經(jīng)數(shù)見(jiàn)不鮮。
與其它融資工具相比，民間融資手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便，非常適合中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中急需資金的情況，而且可以即借即還，因此在中小企業(yè)中倍受青睞，并且現(xiàn)在中小企業(yè)對(duì)民間融資的依賴持續(xù)提升。
民間借貸作為傳統(tǒng)的民間融資方式，其形式主要有兩種：一是親朋好友之間相互借款；二是“高利貸”，這可以說(shuō)是民間借貸的主要形式，主要是在企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)采用。近幾年民間融資除民間借貸外，還有一種方式也較為普遍，借款人將存單、債券等抵押、質(zhì)押貸款，貸款人由此來(lái)賺取一定的差額。
再者，由于多方面原因一些銀行往往對(duì)小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，這會(huì)使持票人的銀行承兌匯票無(wú)法變現(xiàn)，從而可能影響持票人企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，因此持票人傾向于持票到經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的民營(yíng)商貿(mào)行融資。這種方式下持票人可僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書(shū)，直接從貸款人處拿到現(xiàn)金。
但是以上幾種民間融資途徑都存在利率高、城鄉(xiāng)有別等問(wèn)題。因此，規(guī)范民間融資機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，降低中小企業(yè)融資成本不能忽視。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)效益不高，必須從降低融資成本上給予政策支持。并且隨著民間融資越來(lái)越受到中小企業(yè)的青睞，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足中小企業(yè)融資需求的情況下，允許民間金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)化和合法化，具有重要而深遠(yuǎn)的意義。
五、結(jié)論
我國(guó)中小企業(yè)存在融資難的問(wèn)題，是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的一個(gè)問(wèn)題。不僅需要政府和金融機(jī)構(gòu)的共同扶持，也不能忽視中小企業(yè)自身的提高。政府可以通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外成功的經(jīng)驗(yàn)，積極尋找突破融資困境的策略。當(dāng)然，中小企業(yè)不僅要聚焦外部融資，而且要不斷加強(qiáng)自身資金積累，進(jìn)行內(nèi)部融資，同時(shí)積極探索新的融資渠道，通過(guò)各種新型途徑解決融資難的問(wèn)題。最終更好地促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
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[關(guān)鍵詞]融資：資本市場(chǎng)；擔(dān)保
[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2008)49-0039-02
近五年來(lái)，我國(guó)物流行業(yè)總產(chǎn)值年均以兩位數(shù)的速度遞增，到2010年，中國(guó)物流行業(yè)的產(chǎn)值將達(dá)到12000億元，尤其是中小物流企業(yè)，在數(shù)量上出現(xiàn)了井噴局面，大約有兩萬(wàn)多家物流企業(yè)忙碌于各個(gè)行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。中小物流企業(yè)在物流業(yè)中起著不可估量的作用。但是伴隨著中小物流企業(yè)的發(fā)展，資金的短缺成了制約它們發(fā)展的重要因素。
1 中小物流企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.1 內(nèi)源融資是主要的融資方式
企業(yè)主自身的積累是我國(guó)物流企業(yè)目前內(nèi)源融資中重要的原始資金，除此外，某些暫時(shí)閑置的可用來(lái)周轉(zhuǎn)的資金，包括折舊費(fèi)及非付現(xiàn)費(fèi)用、保留盈余等以及來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的集資都是內(nèi)源融資的一部分。與外源融資相比，內(nèi)源融資相對(duì)容易，因此成為物流企業(yè)籌集發(fā)展資金的主要渠道和基本方式。這種融資方式?jīng)Q定了企業(yè)短期行為比較嚴(yán)重，利潤(rùn)分配中真正用于企業(yè)自身發(fā)展的資金較少。
1.2 銀行貸款的規(guī)模很小
物流企業(yè)取得銀行貸款受到許多方面的制約，貸款規(guī)模受到很大限制，具體表現(xiàn)在：
1.2.1 物流企業(yè)規(guī)模小、信譽(yù)低，銀行自然惜貸
銀行發(fā)放貸款以安全性為首要原則，發(fā)放貸款一般要求企業(yè)有一定規(guī)模的資產(chǎn)作為擔(dān)保，要求企業(yè)有可確定的盈利能力與潛力，以保證按期還本付息。我國(guó)物流企業(yè)數(shù)量多，普遍信譽(yù)較低，可抵押資金少，財(cái)務(wù)制度不健全，銀行不敢輕易給其貸款。
1.2.2 銀行對(duì)物流企業(yè)惜貸還有所有制歧視的原因
金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式尚未擺脫傳統(tǒng)模式的影響，對(duì)物流企業(yè)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款給物流企業(yè)興趣不大。實(shí)際工作中，相關(guān)執(zhí)法部門對(duì)于銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款壞賬追究責(zé)任時(shí)常常網(wǎng)開(kāi)一面，對(duì)物流企業(yè)這樣的民營(yíng)企業(yè)貸款壞賬的追究則嚴(yán)格得多。
1.2.3 物流企業(yè)可抵押資產(chǎn)少
銀行信貸人員考慮自身風(fēng)險(xiǎn)，各金融機(jī)構(gòu)普遍實(shí)行資產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款制度，而物流企業(yè)的資產(chǎn)主要由專用設(shè)備構(gòu)成，貸款抵押率明顯較低，且長(zhǎng)期以來(lái)資產(chǎn)裝備落后，技術(shù)水平不高，這與金融機(jī)構(gòu)對(duì)固定資產(chǎn)等抵押物的偏好相左，制約了廣大物流企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融通資金。
1.3 資本市場(chǎng)融資
由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不成熟以及容量有限，股票發(fā)行、債券發(fā)行仍有較高要求，而許多物流企業(yè)，尤其是中小型物流企業(yè)很難達(dá)到，無(wú)法通過(guò)發(fā)行股票上市來(lái)獲取資金。公司債券的發(fā)行受到嚴(yán)格的限制，需要較高的信用等級(jí)，較大的資產(chǎn)規(guī)模，有時(shí)還需要抵押和擔(dān)保，使得許多物流企業(yè)發(fā)行債券可望而不可即。多層次、多元化資本市場(chǎng)尚未建立，物流企業(yè)依靠資本市場(chǎng)融資難上加難。
1.4 政府優(yōu)惠貸款
國(guó)務(wù)院設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，用于扶持和促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。而我國(guó)物流企業(yè)作為新興的產(chǎn)業(yè)，正處于起步與快速發(fā)展階段，從傳統(tǒng)化到現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)變，并未得到較好的技術(shù)創(chuàng)新基金的支持。為解決像物流這樣的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，各地政府也相繼建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但實(shí)際運(yùn)行中效果并不盡如人意。
2 解決物流企業(yè)融資難的建議
2.1 抓住擴(kuò)大開(kāi)放的時(shí)機(jī)，積極引進(jìn)外資
在完善企業(yè)本身制度的同時(shí)，物流領(lǐng)域應(yīng)立即實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策，積極引導(dǎo)國(guó)外投資者向國(guó)內(nèi)物流領(lǐng)域投資，與國(guó)內(nèi)物流企業(yè)興辦各種物流方面的合作項(xiàng)目。如廣州市政府已經(jīng)引導(dǎo)運(yùn)輸企業(yè)與沃爾瑪、UPS、聯(lián)邦快運(yùn)等國(guó)際著名物流集團(tuán)合作，建立具有一定規(guī)模的國(guó)際現(xiàn)代物流企業(yè)集團(tuán)。擴(kuò)大物流開(kāi)放領(lǐng)域，積極引進(jìn)外資，可以緩解我國(guó)物流企業(yè)資金嚴(yán)重不足的問(wèn)題。
2.2 建立針對(duì)中國(guó)物流產(chǎn)業(yè)的擔(dān)保體系
要根據(jù)物流行業(yè)特點(diǎn)，在加強(qiáng)擔(dān)保管理，控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采取多種擔(dān)保模式：對(duì)負(fù)債率較低、內(nèi)部管理嚴(yán)格的物流企業(yè)，可適當(dāng)放寬抵押擔(dān)保的要求；隨著《物權(quán)法》的正式通過(guò)，要在物流行業(yè)擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的范圍；建立國(guó)家級(jí)的專項(xiàng)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理，統(tǒng)一對(duì)物流企業(yè)銀行信貸提供第三方擔(dān)保；政府部門和行業(yè)協(xié)會(huì)可憑借公信力和中立性，聯(lián)合有實(shí)力的物流企業(yè)，建立行業(yè)“互保”、“聯(lián)保”機(jī)制；構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)信貸信用平臺(tái)，用多種金融手段加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的扶持力度。
2.3 拓寬融資渠道
要加快資本市場(chǎng)建設(shè)，拓寬融資渠道。為促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行，國(guó)家應(yīng)對(duì)物流企業(yè)股票上市、債券發(fā)行的措施予以支持，允許有發(fā)展?jié)摿Φ奈锪髌髽I(yè)發(fā)行債券和進(jìn)行股票發(fā)行試點(diǎn)。相關(guān)金融、企業(yè)參與共同組建“物流銀行”，籌集民間或行業(yè)資金，服務(wù)于發(fā)展較好的物流企業(yè)，或者用于調(diào)節(jié)企業(yè)周轉(zhuǎn)資金余缺，開(kāi)拓中國(guó)物流企業(yè)融資新渠道。調(diào)高銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率來(lái)增加銀行信貸的積極性和減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)度，鼓勵(lì)銀行展開(kāi)對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。
2.4 規(guī)范民間非正規(guī)金融
合伙投資、互助基金、民間(商業(yè))信用等各種非正規(guī)金融是解決中國(guó)現(xiàn)有中小企業(yè)融資的一個(gè)重要途徑。但由于認(rèn)識(shí)上的障礙及金融監(jiān)管力量的薄弱，在整頓金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基本出發(fā)點(diǎn)下，近年來(lái)中國(guó)人民銀行對(duì)各種民間非正規(guī)金融更多的采用取締的措施，這不利于解決現(xiàn)有中小企業(yè)融資難題。應(yīng)該采用規(guī)范而不是取締的措施。
2.5 政府應(yīng)該對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)建設(shè)給予政策支持