時間：2023-09-18 17:19:44
導語：在國民經(jīng)濟與國有經(jīng)濟的區(qū)別的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
關鍵詞:體制機制;資產(chǎn)經(jīng)營;自負盈虧;利潤;國民經(jīng)濟核算
中圖分類號:F121 文獻標識碼:A 文章編號:1003-3890(2010)01-0015-06
我國當前經(jīng)濟體制仍然處在不斷變化和改革的過程當中。整個經(jīng)濟體制模式在發(fā)展中出現(xiàn)和形成了一些帶有階段性標志的特征。計劃與市場經(jīng)過兼容、結合和過渡,形成了特定的經(jīng)濟模態(tài)。分析計劃與市場的構成和結構,可以客觀認識當前我國經(jīng)濟體制的特點,有利于確定未來經(jīng)濟體制改革的走向和政策的制定。
一、計劃體制特點及其與市場體制的關系
當前對我國經(jīng)濟體制在認識上的差別還是非常大的,這其中的原因是對計劃與市場觀念理解的差距。認為計劃經(jīng)濟已經(jīng)從當前經(jīng)濟體制中消退的觀點的主要根據(jù)是指令性計劃的退出,這個觀點是不全面的,因為計劃經(jīng)濟不等于一個單純的經(jīng)濟計劃,計劃是一個體制概念。計劃體制包括四個構成方面:指令性計劃、經(jīng)濟行政體制、公有制制度、地域管理[1]。因而,為了客觀分析我國經(jīng)濟體制的特點,完全有必要對當前經(jīng)濟體制類型的構成要素作出更為確切的分析,從而分清其體制要素的構成成份。
(一)作為指令的宏觀經(jīng)濟計劃
從1980-1994年指令性生產(chǎn)計劃占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比重由40%下降到4.5%[2],可見計劃指令性生產(chǎn)已經(jīng)接近消失。有人據(jù)此認為我國當前經(jīng)濟體制中計劃經(jīng)濟已經(jīng)退出,目前實行的基本是市場經(jīng)濟體制。實際上,認為計劃指令已經(jīng)不存在的觀點忽略了一個重要觀念:計劃經(jīng)濟體制對整個經(jīng)濟的指導和管理包括宏觀層次和微觀層次。宏觀層次指的是整個國民經(jīng)濟,微觀層次指的是經(jīng)濟實體。從當前的情況來看,所謂指令性計劃已經(jīng)不存在,實際上指的是對微觀企業(yè)實體的指令性控制已經(jīng)不存在,而作為我國五級政府自上而下的國民經(jīng)濟宏觀指導和管理仍然存在,國民生產(chǎn)總值的增長速率仍然是政府經(jīng)濟管理能力和任務的主要指標,實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值按照一定速度增長仍然是各級政府的經(jīng)濟責任。各級政府仍然按照國民經(jīng)濟總體發(fā)展要求提出本地區(qū)符合總體增長要求的計劃速度,有的甚至在本地區(qū)行政區(qū)域內實行經(jīng)濟增長末位淘汰制,凡是當年不能實現(xiàn)增長目標的,要追究行政責任。因而,政府部門為了實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展計劃目標,對國有經(jīng)濟和投資進行過度干預,要求地區(qū)或行業(yè)性生產(chǎn)總值的增長達到指標要求,催促生產(chǎn)總值的擴大累計是不可避免的。
(二)計劃體制行政架構
計劃經(jīng)濟不止是政府對一定時期內經(jīng)濟發(fā)展作出的計劃要求,它還擁有為貫徹這種要求所必備的經(jīng)濟組織結構和運作方式。這種經(jīng)濟組織模式特點與市場體制的最大不同就在于一切經(jīng)濟單位必須附屬于政府的行政機構,或者說就是經(jīng)濟機構的行政化隸屬關系,而不是像市場體制那樣經(jīng)濟機構是無行政隸屬關系的獨立機構。雖然目前政府已經(jīng)減少了相當一部分對口各個行業(yè)的行政管理部門,但經(jīng)濟機構在名義上的隸屬關系仍然存在,基本的架構仍然是單位行政歸屬和行業(yè)歸口。在這種情況下,經(jīng)濟機構要完全按照市場機制運作幾乎是不可能的,因為它們作為組織機構的自是虛擲的。同時,經(jīng)濟體制改革主要集中在實體經(jīng)濟機構上面,事業(yè)單位體制改革還沒有作為正式的題目,因而目前的事業(yè)單位就是更典型的行政機構附屬物。由于計劃體制下事業(yè)單位性質的行業(yè)范圍歸屬得過大過寬,許多本來在市場體制下不屬于公益事業(yè)的行業(yè)也都劃分到了事業(yè)性質里面,造成許多行業(yè)至今實行事業(yè)單位的政府附屬體制,一直不能夠按照市場機制運作,致使整個行業(yè)發(fā)展緩慢。
(三)財產(chǎn)所有權制度仍然是公有制占據(jù)主導地位
所有制既是經(jīng)濟體制的基礎構成,同時也反過來折射出經(jīng)濟體制的構成模式。目前雖然實行多種經(jīng)濟成份所有制同時并存,私有制允許在一定范圍內存在,國有制經(jīng)過了承包制特別是股份制改造之后,已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的公有制。但是,這些變化并不能說明我國所有制體制已經(jīng)發(fā)生了根本改變,更不能說明公有制已經(jīng)不是主導性所有制形式。
1. 主要自然資源仍然屬于國有制。按照我國《憲法》和《物權法》規(guī)定[3,4],包括土地、礦藏、海洋、森林等主要自然資源,都歸國家所有。同時,一些重要的能源開發(fā)領域只允許國有資本進入,私人資本原則是禁止進入的。一些自然資源如土地等,即使允許私人資本介入開發(fā),國家也要收取高額使用費。一切生產(chǎn)都離不開對自然資源的利用,如果自然資源都歸國家所有,那么這種所有制體制就仍然是公有制體制。這與計劃經(jīng)濟體制要求的在社會主義階段生產(chǎn)資料必須實行公有制,雖然有一部分不相吻合,但是它把一切生產(chǎn)都必須依賴的自然資源實行了公有體制,所以,我個人認為整個社會經(jīng)濟仍然是公有制占據(jù)主導地位。
2. 國有制經(jīng)濟并沒有發(fā)生真正的產(chǎn)權變革。經(jīng)濟體制改革以來,對公有制的理論批評莫過于指出國有制產(chǎn)權主體缺位和所有者模糊不清,但這個批評并沒有導致國有制財產(chǎn)的變賣和有計劃的私有化過程,而是產(chǎn)生了一個改造國有制形式的所有權模式發(fā)明,就是將財產(chǎn)所有權與經(jīng)營權兩權分離,允許把公有制財產(chǎn)交給私人去經(jīng)營,進行所謂“虛擬私有制”運作。在吸收私有制運行效率的同時,又不改變公有制性質,而是將這兩者相互結合形成國有制經(jīng)濟的改革模式,稱之為“公有制實現(xiàn)形式”[5]。目前國有制改造中實行最多的股份制就屬于公有制實現(xiàn)形式之一。但是,從所有權轉移規(guī)律來說,股份是將集團性資本變成個人資本的方式,任何實體或著國家不能繼續(xù)擁有已經(jīng)出售資本的股份。同時,西方國家普遍把股份制和發(fā)行股票當作出售國有制企業(yè)實體從而實現(xiàn)國有經(jīng)濟私有化的方式和手段。這一切說明,股份制與公有制的實現(xiàn)形式是“虛擬私有制”一樣,是脫不了私有化和私有制嫌疑的。但是我國一些人不承認已經(jīng)出售給個人的股份屬于私人資本所有權,認為股份制公司仍然是國有企業(yè)而不是私有化企業(yè)。這種不符合產(chǎn)權轉移規(guī)律的含混股份所有權說明,把股份制當作公有制實現(xiàn)形式的初衷,不僅是對股份制在概念上的誤解,而且說明不能放棄公有制才是所有制形式改革的最大前提。
(四)地域管理與國際市場
計劃體制的地域管理在國際經(jīng)濟體制方面表現(xiàn)得更為突出。由于經(jīng)濟行政體制的不同,計劃體制國家與國際市場經(jīng)濟組織存在很大的溝通障礙。2001年我國以非市場經(jīng)濟國家的身份加入世貿組織(WTO)[6]。這就很容易產(chǎn)生一個問題,這個時期我國已經(jīng)進行了市場化經(jīng)濟體制改革,并且已經(jīng)有了足夠的廣度和深度,但在一些國際經(jīng)濟組織中卻仍然被視為非市場經(jīng)濟國家,仍不能成為市場經(jīng)濟國家間國際經(jīng)濟組織的準會員國。筆者認為,確認一國經(jīng)濟體制類型是否屬于市場經(jīng)濟體制的最終標準,應當是國際公認的共同市場條約,單純國內自行理解的市場標準實際上帶有很大的片面性。
二、體制效率與體制機制和經(jīng)濟規(guī)律
顯然,目前我國實行的仍然是計劃與市場各占一部分的混合經(jīng)濟體制。計劃體制與市場體制不僅構成要素不同,而且運作方式和運作效率也不相同。雖然至今實行計劃與市場相結合的體制已經(jīng)有30年,但對于兩種體制效率不同的原因并不十分清楚,有必要通過對運作機制及其產(chǎn)生效率的方式分析來弄清這一點。
(一)計劃體制與經(jīng)濟效率
計劃體制的主要優(yōu)越性之一是能夠指導國民經(jīng)濟的高速增長和實現(xiàn)良好的經(jīng)濟效益[7],但計劃體制的運行結果卻與理論上的設想和要求有相當大的差距。
1. 投資效率低。投資失敗率高、資金浪費嚴重是體制效率低的第一表現(xiàn)。計劃體制時期投資虧損損失是長期的和巨大的(見表1)。
表1的統(tǒng)計數(shù)據(jù)說明,從第一個五年計劃到第六個五年計劃長達30年的時間里,以政府為主導的投資建設失敗率是非常高的。在建設投資總規(guī)模中交付使用的固定資產(chǎn)約在60%～80%,不能形成固定資產(chǎn)的失敗浪費投資占總投資額的20%～40%。也就是說,有相當一部分建設工程根本就沒有按照計劃形成生產(chǎn)能力就宣告失敗而“胎死腹中”,還有的長期滯留在建設過程中長達10多年形成“爛尾”工程,與建設失敗幾乎沒有區(qū)別。顯然,計劃體制并不能保證任何經(jīng)濟投資能夠全部成功,政府投資同私人投資一樣具有盲目性和失算率,事實上甚至失敗率還要高于自由投資的體制。建設投資虧損巨大和失敗率高必然會導致整個經(jīng)濟發(fā)展的速度緩慢。
2. 經(jīng)營效率低。經(jīng)營業(yè)績不佳是效率低的又一表現(xiàn)。國有企業(yè)長期面臨經(jīng)營虧損問題,說明了計劃體制的經(jīng)營效率處于低下狀態(tài)。1961年國營工業(yè)企業(yè)虧損總額相當于全部工業(yè)利稅總額的1/3,到1976年國營工業(yè)虧損超過1/3的水平[8]。1978年實行放權讓利和市場化改革之后,在市場競爭中,國有企業(yè)的虧損問題不但沒有解決,反而在一定時期內有所擴大,甚至相當嚴重(見表2)。
表2數(shù)據(jù)中虧損最嚴重的年份是1991年,虧損率為91.2%。如果虧損率為100%,也就是虧損總額=利潤總額,那么就是整個國有工業(yè)利潤與虧損相抵之后,利潤等于0。這種情況下,在上繳稅收之后,國有工業(yè)將是無利潤生產(chǎn)或經(jīng)營。國有工業(yè)企業(yè)虧損問題說明,計劃體制或者國有化并不能避免經(jīng)營虧損,經(jīng)營虧損是在任何經(jīng)濟體制下的經(jīng)濟實體都有可能發(fā)生的結果。即使經(jīng)濟部門或者生產(chǎn)經(jīng)營機構在完全按照計劃指令生產(chǎn)和運作的情況下,也不能避免虧損的發(fā)生。因為,很多在經(jīng)營過程中遇到的偶然事件或者意外情況,是在制定計劃的時候所不能提前預料的。當開始執(zhí)行計劃的時候,企業(yè)實體的經(jīng)營環(huán)境和條件,產(chǎn)品供求狀況等各種因素,很可能已經(jīng)發(fā)生了很大變化,從而造成企業(yè)實體不能按期完成計劃任務,形成經(jīng)營損失。
3. 產(chǎn)值產(chǎn)出效率相對低下。在國有與私營經(jīng)濟在同一個體制內共同競爭的情況下,國有企業(yè)效率相對低下的情況表現(xiàn)得更加突出和明顯(見表3)。
表3數(shù)據(jù)顯示1978-1995年17年間國有工業(yè)產(chǎn)值占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比重從77.63%下降到的33.99%。產(chǎn)值比重下降說明即使在放權讓利和一定程度的自主經(jīng)營的體制下,國有企業(yè)的經(jīng)營效率和靈活性、適應性也明顯不如私營或者混合制企業(yè),國有企業(yè)的價值產(chǎn)出效率不能避免逐漸下降,甚至在整個國民經(jīng)濟價值產(chǎn)出當中退居次要地位。
(二)國民經(jīng)濟核算和經(jīng)濟規(guī)律
計劃體制下企業(yè)出現(xiàn)長期虧損從而造成效率低的原因應當有兩個:
1. 國民經(jīng)濟的核算方法問題。計劃指導下的高速度增長經(jīng)常是指社會總產(chǎn)品或者國民生產(chǎn)總值的增長,這其中并沒有將投資虧損和經(jīng)營虧損在社會總產(chǎn)品中加以扣除。這就造成了國有企業(yè)虧損的難以核銷和長期掛賬,致使虧損長期存在,甚至越拖越大。這種不計虧損的國民經(jīng)濟核算方法,在短時期內可能不影響產(chǎn)值的增長,但從長期來看對速度不產(chǎn)生影響是不可能的。
2. 對經(jīng)濟規(guī)律的認識問題。計劃體制的經(jīng)濟規(guī)律論認為,社會經(jīng)濟體系由一系列的經(jīng)濟規(guī)律構成,包括社會主義基本經(jīng)濟規(guī)律、國民經(jīng)濟有計劃按比例發(fā)展規(guī)律、按勞分配規(guī)律、價值規(guī)律、生產(chǎn)資料優(yōu)先增長規(guī)律、勞動生產(chǎn)率增長規(guī)律等各個規(guī)律。在這些經(jīng)濟規(guī)律系統(tǒng)中,最重要的經(jīng)濟規(guī)律是國民經(jīng)濟有計劃按比例的發(fā)展規(guī)律[9]。這樣,均衡發(fā)展就勢必放在經(jīng)濟體制的第一位,而國民經(jīng)濟全面及時的核算方式只能退居次要地位。這也是虧損不能在國民經(jīng)濟核算中及時得以扣除的重要原因。
(三)經(jīng)濟體制與經(jīng)濟運作機制
顯然,虧損損失是造成整個國有經(jīng)濟效率低下的主要原因之一。那么,非計劃體制的經(jīng)濟制度下企業(yè)實體同樣發(fā)生虧損,經(jīng)濟效率反而相對更高。這其中的原因不僅在于國民經(jīng)濟的核算體制不同,更重要的在于不同經(jīng)濟體制帶來的經(jīng)濟運作方式不同。
1. 處置損失的機制。經(jīng)濟目標不同,處置虧損損失的方式也就不同。私有制實體的投資和經(jīng)營目標是為了獲取利潤。如果投資或經(jīng)營的結果不是利潤而是虧損,那么建設或經(jīng)營活動會及時停止,虧損不會繼續(xù)擴大。公有財產(chǎn)的資產(chǎn)所有者是政府,而政府的經(jīng)濟發(fā)展目的是如何擴大生產(chǎn)規(guī)模和實現(xiàn)計劃目標,如果企業(yè)破產(chǎn)將減少產(chǎn)值,進而影響到整個計劃目標的實現(xiàn)。因而,規(guī)模擴大的繼續(xù)生產(chǎn)從表面上看總量和規(guī)模得到了擴大和增長,但投資和經(jīng)營虧損隨之也跟著擴大。
2. 盈虧自負機制。對經(jīng)濟規(guī)律的不同認識,也同樣會形成不同體制的虧損處理機制。市場體制的第一規(guī)律就是投資者自負盈虧規(guī)律,而計劃體制遵循的第一規(guī)律是計劃目標的實現(xiàn),并不是資產(chǎn)盈虧責任。私有制體制承擔經(jīng)營后果的是投資人個人,如果發(fā)生虧損受到損失的同樣是具體的個人,不存在無人償付債務或承擔損失的問題,實體完全可以按照自負盈虧的機制運作,不涉及政府的責任。而公有制企業(yè)實體的投資人和資產(chǎn)所有者是政府,企業(yè)實體只有產(chǎn)品生產(chǎn)責任,并無資產(chǎn)經(jīng)營責任,企業(yè)不需要按照自負盈虧的機制去運作,是否發(fā)生虧損與企業(yè)利益無關,完全是政府的責任。因而,國有實體經(jīng)常出現(xiàn)無人愿意償付債務或制止虧損的問題。[10]
3. 宏觀國民經(jīng)濟的運作機制。計劃體制在設計之初就不是制止虧損而是補貼虧損。政府彌補虧損的制度只能使得實體虧損持續(xù)下去,甚至越積越大。政府用以彌補虧損的資金,只能是其它實體上繳的利潤。這樣,就造成了國有經(jīng)濟在一定時期里和一定范圍內低利潤甚至無利潤狀態(tài)下持續(xù)簡單循環(huán)生產(chǎn)。而私有制下的虧損實體由于及時進行破產(chǎn)處理,不會存在資產(chǎn)虧損越積越大的問題,因而具有更高的價值生產(chǎn)效率。宏觀經(jīng)濟的投入資金,只能出自微觀經(jīng)濟的積累。如果國民經(jīng)濟的產(chǎn)值增長,并沒有帶來可利用利潤的增加,那么整個國民經(jīng)濟的再投入資金就沒有來源,整個經(jīng)濟就只能停留在原有規(guī)模水平上進行重復生產(chǎn)。這就是計劃體制效率低下和國民經(jīng)濟處于停滯狀態(tài)的機制原因。
三、實現(xiàn)經(jīng)濟體制和國民經(jīng)濟運行機制的轉變
不難看出,不同的經(jīng)濟體制伴生不同的經(jīng)濟運作機制,從而有不同的經(jīng)濟效率。對效率而言,計劃體制的最終標準是產(chǎn)品和產(chǎn)值的總量增長,而對市場體制而言是有效利潤的產(chǎn)出。因而,要實現(xiàn)國民經(jīng)濟的持續(xù)高效發(fā)展,就必須把實現(xiàn)效益作為整個國民經(jīng)濟的目標,推動經(jīng)濟體制進一步向市場化方向轉化。
(一)變單一制政府投資為多元化投資體制
1986年我國頒布《破產(chǎn)法》,標志著對國有企業(yè)資產(chǎn)進行清算和市場化改造的開始。從1994-2008年,部分嚴重虧損的國有企業(yè)通過實施政策性破產(chǎn),關閉項目6 000戶,核銷壞賬5 000億元人民幣,破產(chǎn)下崗人員超過1 000萬人[11]。目前,國有企業(yè)仍然占有約1/2工業(yè)資產(chǎn),占用工業(yè)貸款的2/3,但創(chuàng)造的產(chǎn)值卻只有全國工業(yè)總產(chǎn)值的約1/3[12]。可見,破產(chǎn)只是減少了不必要的損失和浪費,并不能解決國有制經(jīng)濟運作機制效率低的問題。在此情況下,如果要通過增加政府投資來增加國有經(jīng)濟在國民生產(chǎn)總值中所占有的比重,改變國有經(jīng)濟已經(jīng)不在國民經(jīng)濟活躍因素當中占據(jù)主要地位的狀況,并不會取得好的效果。因而,單純依靠政府投資來帶動國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的思路,已經(jīng)不適應當前的經(jīng)濟構成狀況。所以,要采取多元化投資體制來實現(xiàn)經(jīng)濟增長,尤其是要放開目前仍然不允許私人和外資進入的自然資源、交通、金融、文化等產(chǎn)業(yè)領域,保證投資的增長而產(chǎn)生的持續(xù)帶動效應。
(二)改革國民經(jīng)濟核算方式,實現(xiàn)科學計劃和科學發(fā)展
國民生產(chǎn)總值是國民經(jīng)濟核算的基本范疇,又是制定經(jīng)濟計劃的目標和基礎。因而,科學合理的國民經(jīng)濟核算方式是產(chǎn)生客觀國民生產(chǎn)總值的模式依據(jù)。市場體制與計劃體制的國民經(jīng)濟核算是不同的,產(chǎn)生的國民生產(chǎn)總值也不同。計劃體制的國民經(jīng)濟核算以產(chǎn)值為目標,其中并不包含資產(chǎn)核算的因素。因而,無利潤甚至虧損企業(yè)的產(chǎn)值是可以計入國民生產(chǎn)總值的。而在市場體制下,虧損企業(yè)會及時自動破產(chǎn)關閉,其產(chǎn)值幾乎沒有可能計入國民生產(chǎn)總值。這樣,由于體制不同,計入國民生產(chǎn)總值的內涵也不同,兩種產(chǎn)值沒有可比性。推行市場體制后,國有工業(yè)產(chǎn)值占整個工產(chǎn)值的比重逐漸縮小,與大量虧損國有企業(yè)破產(chǎn)關閉,產(chǎn)值不再計入總產(chǎn)值,使得國有經(jīng)濟在國民生產(chǎn)總值當中占有的比重大幅度縮水有直接關系,這是不同體制因素產(chǎn)生的結果,也是對國有經(jīng)濟狀況更加真實的核算和反映。因而,要把經(jīng)濟計劃建立在適應當前計劃與市場相結合的體制要求上,更多地采用市場體制的國民經(jīng)濟核算方式,客觀反映國民經(jīng)濟的真實情況。尤其是應當采取消費法國民經(jīng)濟核算方式,與國際國民生產(chǎn)總值核算方式接軌,才能使得我國國民生產(chǎn)總值與國際經(jīng)濟增長速度有更為客觀的可比性。在相同國民經(jīng)濟核算方式產(chǎn)生的客觀國民生產(chǎn)總值下制定出來的國民經(jīng)濟發(fā)展計劃和增長速度,對國民經(jīng)濟發(fā)展的指導才更具科學性和合理性,從而避免過快的或盲目的引導。[13]
(三)建立符合多種所有制產(chǎn)權規(guī)則的財產(chǎn)所有權制度
目前我國所有制體制和財產(chǎn)所有權制度已經(jīng)非常落后于當前的財產(chǎn)占有關系的實際情況。由于長期在公有制下生活,人們對不同所有制之間財產(chǎn)體制的規(guī)律缺乏基本的觀念化認識。在公有制體制下,全部財產(chǎn)轉移和使用權關系變動都在行政體制內部進行,不存在財產(chǎn)易主的改變,當然更不存在所有者之間的產(chǎn)權矛盾。而在多種所有制體制下,財產(chǎn)轉移必須通過易主的方式來進行,同一個財產(chǎn)實體在不同財產(chǎn)所有者之間是排斥關系,同一筆財產(chǎn)不可以同時有兩個主人。這一點是計劃體制與市場體制之間財產(chǎn)權利規(guī)律的基本不同點。這個規(guī)律從改革之初就沒有得到應有的認識和重視,房產(chǎn)市場多次發(fā)生一套房賣給兩個主人的產(chǎn)權矛盾直到2008年還在發(fā)生[14],足以說明對市場體制財產(chǎn)規(guī)律缺乏觀念化認識的狀況至今沒有太大的改善。個人消費品私有化是我國近年來國民生活發(fā)生的重要變化之一。從1998年全面房改到2008年,全國可售公房的80%已經(jīng)出售給城市居民,城鎮(zhèn)居民住房自有率達到70%[15]。變賣公有房產(chǎn)給個人的住宅私有化,是啟動我國房地產(chǎn)業(yè)市場化進程的必經(jīng)步驟,應當成為國有資產(chǎn)股份化等啟動市場化進程的經(jīng)驗和典范?，F(xiàn)在亟需解決的問題是,是否應當在法律上明確已經(jīng)出售給個人的公產(chǎn),不再歸政府所有,以避免政府與私人之間發(fā)生產(chǎn)權矛盾,致使市場化成為虛假的形式。2007年我國頒布的建國以來第一部《物權法》,雖然對私人財產(chǎn)的合法地位給予了強化,但作為體制化的市場經(jīng)濟而不是單純的局部經(jīng)驗,還有相當長的路程要走。
參考文獻:
[1]陳錦華,江澤春,等.論社會主義與市場經(jīng)濟兼容[M].北京:人民出版社,2005.
[2]郭克莎.工業(yè)增長質量研究[M].北京.經(jīng)濟管理出版社,1998.
[3]中華人民共和國常用法律大全[M]北京:法律出版社,2004.
[4]李國際.物權法原論[M].北京:中國法律出版社,2007.
[5]范恒山.虛擬私有制論[J].開放時代,1987,(5).
[6]王世春,葉全良.“非市場經(jīng)濟地位”與對華反傾銷對策性研究[J].財貿經(jīng)濟,2005,(5).
[7][9]何建章,王積業(yè).中國計劃管理問題[M].北京.中國社會科學出版社,1984.
[8]馬洪,等.中國工業(yè)經(jīng)濟效益問題研究(下)[M].北京:中國社會科學出版社,1990.
[10]郭新京.相對自負盈虧論[M].石家莊:河北人民出版社,1999.
[11]陳天妮.我國政策性破產(chǎn)實施進程及遺留問題研究[J].經(jīng)濟體制改革,2008,(5).
[12]李楠.中國現(xiàn)階段所有制結構及其演變的理論與實證研究[M].武漢:武漢大學出版社,2008.
[13]錢伯海.國民經(jīng)濟核算原理[M].北京.中國經(jīng)濟出版社,2001.
[14]中國宏觀數(shù)據(jù)挖掘分析系統(tǒng)?建筑房產(chǎn)?公有住房面積[EB/OL].省略.
[15]同一套房子賣兩次,開發(fā)商被判賠償雙倍購房款[N].南寧晚報,2008-12-17.
Analysis on Conception of System, Structure Model and Operating Pattern
Wang Xiangcheng
(Periodical Office, Shandong Finance College, Jinan 250014, China)
第一，社會主義初級階段發(fā)展經(jīng)濟的需要。社會主義的初級階段是我國的國情、最大的實際。它是我國建設社會主義必然要經(jīng)歷和不可逾越的歷史階段。生產(chǎn)力落后、商品經(jīng)濟不發(fā)達主要指生產(chǎn)力整體水平低，發(fā)展不平衡，社會主義所必須的物質基礎還比較缺乏。我國社會主義初級階段生產(chǎn)力的發(fā)展程度、水平、特點，是我們考慮和構建社會主義所有制關系的基本出發(fā)點。這樣的生產(chǎn)力實際客觀要求在堅持公有制為主體、保證我國社會的社會主義性質的前提下，還需要有個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟、外資企業(yè)等各種非公有制經(jīng)濟作為補充。只有發(fā)展多種經(jīng)濟成分，才能適應多層次生產(chǎn)力發(fā)展的要求，才能有利于調動一切積極因素，充分利用各種資源，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。經(jīng)過中國特色社會主義建設實踐和我黨的不懈探索，1997年黨的15大第一次明確了我國的所有制結構是除了作為主體地位的公有制經(jīng)濟以外，還包括個體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟、中外合資經(jīng)濟和外資獨營經(jīng)濟等等。改革開放30多年我國國民經(jīng)濟迅速發(fā)展壯大的事實充分表明，非公有制經(jīng)濟是促進經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。因此在整個社會主義初級階段，我們都必須堅持公有制經(jīng)濟的主體地位、都必須堅持多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。只要社會主義初級階段這個基本國情沒有發(fā)生變化，我們就不能改變這個基本經(jīng)濟制度。當前我國正處于并將長期處于社會主義初級階段，因此必須在毫不動搖堅持公有制經(jīng)濟主體地位的同時，必須毫不動搖鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展。
第二、是發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的需要。鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展另一個重要原因是我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的客觀要求，它在加強和完善社會主義市場經(jīng)濟體制建設方面發(fā)揮著重大作用。在社會主義初級階段，非公有制經(jīng)濟的存在發(fā)展，提供了多種市場經(jīng)濟主體，這為社會主義市場經(jīng)濟的建立和開展提供了前提條件；公有制和非公有制經(jīng)濟不同市場主體的良性競爭，能提高不同企業(yè)經(jīng)營管理水平，增強企業(yè)市場競爭力；非公有制經(jīng)濟，特別是外資經(jīng)濟的存在能夠更好地幫助我們利用外資、引進先進的技術和管理經(jīng)驗，為我國公有制經(jīng)濟尤其是國有經(jīng)濟的發(fā)展壯大以及體制改革創(chuàng)新提供借鑒。因此在發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，促進社會主義現(xiàn)代化建設的進程中必須把堅持公有制的主體地位同促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展兩者統(tǒng)一起來。那種把公有制與非公有制經(jīng)濟兩者對立起來的看法和做法都是錯誤的。十八屆三中全會指出“：公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟都是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，都是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要基礎。”
第三、非公有制經(jīng)濟對我國經(jīng)濟的促進、發(fā)展的積極作用看。社會主義初級階段鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟經(jīng)濟發(fā)展就是充分調動和利用其有利于發(fā)展社會生產(chǎn)力、增強經(jīng)濟活力，有利于改善人民生活等方面的積極性，其作用表現(xiàn)為：一是非公有制經(jīng)濟的發(fā)展有利于增加供給、提高人民生活水平和生活質量。二是非公有制經(jīng)濟具有相對分散、規(guī)模小、易吸納勞動力的特點，有利于增加社會就業(yè)。三是非公有制經(jīng)濟有助于調動多種積極性。由于生產(chǎn)資料的所有制形式和經(jīng)營特點不同于傳統(tǒng)的經(jīng)濟形式，所以能夠充分調動所有者、經(jīng)營者和廣大職工的積極性。四是非公有制經(jīng)濟的發(fā)展過程中，培養(yǎng)和造就了能夠適應市場經(jīng)濟規(guī)律運作的經(jīng)營、管理人才。五是非公有制經(jīng)濟的運行機制最接近于市場經(jīng)濟的運作機制，價值規(guī)律、供求規(guī)律、競爭規(guī)律在中體現(xiàn)得最充分，因而非公有制經(jīng)濟對國有經(jīng)濟的改革具有一定的借鑒作用。據(jù)統(tǒng)計，2012年，非公有制經(jīng)濟占國內生產(chǎn)總值的比重已超過60%，在全社會固定資產(chǎn)投資中的比重已超過60%，提供的稅收占全部稅收的73.1%，成為經(jīng)濟增長的重要推動力量；大量創(chuàng)新型科技企業(yè)都是民營中小企業(yè)，涌現(xiàn)出華為、海爾等一批技術創(chuàng)新走在行業(yè)前列的民營企業(yè)，在促進科技創(chuàng)新方面作出了重要貢獻；提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為解決就業(yè)的重要渠道；在各種所有制經(jīng)濟中，非公有制經(jīng)濟的稅收增長是最快的，稅收貢獻超過50%。
二、應準確認識把握公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的內在聯(lián)系
第一、在我國當前生產(chǎn)力水平的條件下，無論公有制經(jīng)濟還是非公有制經(jīng)濟，只要是有利于經(jīng)濟發(fā)展、有利于滿足人民多方面需要的都應該提倡鼓勵。因此在整個社會主義初級階段，不能只發(fā)展某一種所有制經(jīng)濟，排斥另一種所有制經(jīng)濟。既不能搞單一公有制，也不能否定公有制為主體，搞私有化。十八屆三中全會指出：“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，是中國特色社會主義制度的重要支柱，也是社會主義市場經(jīng)濟體制的根基。
第二、社會主義的經(jīng)濟基礎是公有制，以公有制為主體是社會主義的根本原則。要堅持社會主義性質和方向，就必須毫不動搖堅持公有制，堅持公有制經(jīng)濟的主體地位。社會主義公有制的產(chǎn)生、出現(xiàn)從根本上講是生產(chǎn)社會化的必然要求，與生產(chǎn)力的充分發(fā)展高度適應。在社會化大生產(chǎn)的條件下，建立公有制、用社會主義公有制取代資本主義私有制，是符合社會發(fā)展的規(guī)律和歷史趨勢的。社會主義是建立在生產(chǎn)資料公有制基礎之上的，也就是說，它的經(jīng)濟基礎是生產(chǎn)資料公有制，這一點正是社會主義制度與資本主義制度的本質區(qū)別。我們既然已經(jīng)是社會主義，那就必須堅持公有制，決不能搞私有化。因為公有制是我國社會主義經(jīng)濟制度的基礎，是社會主義生產(chǎn)關系的本質特征，是勞動人民當家作主的經(jīng)濟基礎，在這方面必須堅定不移、毫不動搖。如果取消或動搖公有制主體地位、實行私有化，那就沒有了社會主義的經(jīng)濟基礎，沒有了公有制這個根基，社會主義當然也就不可能存在了。因此堅持社會主義，就必須堅持公有制經(jīng)濟的主體地位，就必須充分發(fā)揮國有經(jīng)濟的主導作用。十五大指出：“公有制的主體地位主要體現(xiàn)在：公有資產(chǎn)在社會總資產(chǎn)中占優(yōu)勢;國有經(jīng)濟控制國1民經(jīng)濟命脈，對經(jīng)濟發(fā)展起主導作用?！边@為我們堅持、發(fā)展、壯大公有制經(jīng)濟和充分發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用指明了方向。尤其要指出的是，改革開放以來我國所有制結構的探索和改革，都是以堅持公有制經(jīng)濟的主體地位為前提的，發(fā)展多種所有制經(jīng)濟也是以確保公有制的主體地位為條件的。任何否定公有制經(jīng)濟主體地位的觀點，在理論上是站不住腳的，在實踐上也是有害的。因此，在堅持公有制和公有制主體問題上我們必須做到旗幟鮮明、理直氣壯。十八屆三中全會強調指出：“必須毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，堅持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用，不斷增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力。”
第三、必須充分估計和正確看待非公有制經(jīng)濟的歷史地位。應該指出的是，從本質講公有制和非公有制經(jīng)濟是兩種根本不同的經(jīng)濟，在現(xiàn)階段我們之所以還需要發(fā)展非公有制經(jīng)濟，主要是因為我國生產(chǎn)力落后，還需要有非公有制經(jīng)濟作為社會主義經(jīng)濟的補充，還需要有非公有制經(jīng)濟在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、活躍市場和滿足人們多樣化的需要等方面的積極性。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，我們最終是要徹底消滅私有制的。我們今天利用私有制，發(fā)展生產(chǎn)力，是為最終消滅私有制創(chuàng)造物質條件。對此我們必須有清醒的認識。
三、當前應如何支持、引導非公有制經(jīng)濟健康發(fā)展
第一、正確認識非公有制經(jīng)濟的兩重性，做到支持和引導相統(tǒng)一。在對非公有制經(jīng)濟的支持和引導問題上，現(xiàn)在有一種傾向，對非公有制經(jīng)濟只講鼓勵、支持，而不講引導，這是不全面的。這是因為，非公有制經(jīng)濟在我國社會主義初級階段的條件下的作用具有兩重性，一方面，在生產(chǎn)力落后的情況下，非公有制經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的發(fā)展具有積極作用，因此我們必須鼓勵和支持它們發(fā)展;另一方面，非公有制經(jīng)濟的基礎是私有制，存在雇傭和剝削關系，這同社會主義的本質是有矛盾的，因而必須加以引導，以便使它的發(fā)展能夠符合社會主義社會的需要。如果只講鼓勵、支持，忽視引導，會使得非公有制經(jīng)濟同社會主義的矛盾激化，從而不利于中國特色社會主義事業(yè)的發(fā)展。
第二、應毫不動搖鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟的發(fā)展。對于對非公有制經(jīng)濟的鼓勵、支持一個重要方面，就是如何激發(fā)非公有制經(jīng)濟活力和創(chuàng)造力。根據(jù)十八屆三中全會《決定》要求，當前需重點做好以下工作：一是對非公有制企業(yè)鼓勵支持上，國家鼓勵非公有制企業(yè)參與國有企業(yè)改革，鼓勵發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵有條件的私營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。二是經(jīng)濟法律地位上，要廢除、消除對非公有制經(jīng)濟各種形式的不合理規(guī)定，保證各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護等平等地位。三是擴大金融業(yè)對內對外開放方面，國家在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構。四是完善產(chǎn)權保護制度，無論公有制經(jīng)濟還是非公有制經(jīng)濟都一視同仁，其財產(chǎn)權都不可侵犯。五是技術創(chuàng)新方面，國家要健全技術創(chuàng)新市場導向機制，激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力。六是政策待遇上，對不同所有制經(jīng)濟要堅持權利平等、機會平等、規(guī)則平等，創(chuàng)造市場公平競爭的政策環(huán)境。七在文化發(fā)展上，國家鼓勵非公有制文化企業(yè)發(fā)展，允許參與對外出版、網(wǎng)絡出版，允許以控股形式參與國有影視制作機構、文藝院團改制經(jīng)營。積極支持各種形式小微文化企業(yè)發(fā)展。八是在特許經(jīng)營領域方面，國家要鼓勵并制定非公有制企業(yè)進入特許經(jīng)營領域，比如對污水處理、垃圾處理、公共交通等城市公用事業(yè)的具體辦法。九是公共文化服務體系建設上，鼓勵社會力量、社會資本參與公共文化服務體系建設。十是權利義務上，國家保護各種所有制經(jīng)濟產(chǎn)權和合法權益，同時國家依法監(jiān)管各種所有制經(jīng)濟。
一、國有企業(yè)改革中存在的問題
我國國有企業(yè)的改革，是從公有制一統(tǒng)天下、國有經(jīng)濟占絕對優(yōu)勢的情況下起步的。因此，這種改革從一開始就是同所有制結構的調整結合進行的。即一方面著眼于如何搞好搞活國有企業(yè)，進行了各種各樣的試驗，直至目前的現(xiàn)代企業(yè)制度試點；另一方面則逐步放寬政策，發(fā)展多種形式的非國有制經(jīng)濟，包括集體合作經(jīng)濟、個體、私營經(jīng)濟和外資經(jīng)濟等等。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入，整個國民經(jīng)濟高速發(fā)展，國有資產(chǎn)總量迅速增長。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，全國國有資產(chǎn)總額（不含境外國有資產(chǎn)）1995年底已達47472億元。但是，應該看到，迄今為止改革的取向和措施還有一定的局限性，而且還沒有真正擺脫傳統(tǒng)體制留下的烙印，從而使國有企業(yè)面臨不少問題和困難，大體可歸納為以下幾個方面：
1、政企無法真正分開，國有企業(yè)產(chǎn)權主體未能真正實現(xiàn)多元化。市場經(jīng)濟是和所有制的實現(xiàn)形式即產(chǎn)權制度直接聯(lián)系的，而國有企業(yè)所有制的性質和比例結構往往從根本上決定它的表現(xiàn)形式（產(chǎn)權制度）。在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，一些企業(yè)通過股份制改造，將傳統(tǒng)的國有企業(yè)資產(chǎn)一次性轉為國有股。另一些在改制中雖然吸納了其他成份的股份，但均是在政府行政干預下，保持了國有股的絕對優(yōu)勢地位。其結果使產(chǎn)權主體多元化變成一句空話。政府仍要代表國家，以＂唯一股＂、＂優(yōu)勢股＂從根本上甚至是表現(xiàn)形式上干預控制企業(yè)，導致了國有企業(yè)在市場競爭上不能放開手腳，同時也影響了政府管理國家和調控經(jīng)濟的職能，致使企業(yè)產(chǎn)權主體與市場經(jīng)濟的內在要求相悖。
2、國有制與社會勞動者所有相分離、排斥，國有資產(chǎn)所有者處于＂虛置＂狀態(tài)。雖然國有企業(yè)或占絕對優(yōu)勢的國有股名為國家或全民所有，但實際上作為真正的產(chǎn)權主體的社會勞動者誰都沒占有。產(chǎn)權關系的虛化造成了實際上的分離、轉移、排斥。即使是國有企業(yè)的職工，也把國有資產(chǎn)看成是異己的，將自己的勞動視為雇傭，從而在根本上抹消了社會勞動者對國有資產(chǎn)經(jīng)營好壞、流失與否、效益分配等情況的關注和參與。致使在社會主義市場經(jīng)濟條件下的生產(chǎn)力與傳統(tǒng)國有制的壟斷性、封閉性、壓抑性形成了嚴重的對立與沖突。
3、產(chǎn)權條塊分割，國有資產(chǎn)存量不活。時至今日，在傳統(tǒng)體制的影響下，仍有相當數(shù)量的政府和企業(yè)主管部門始終不能擺脫政資不分、政企不分的困擾，使國有資產(chǎn)所有權的統(tǒng)一性受到地區(qū)和部門分割。產(chǎn)權的分割封閉，必然是條塊內部搞自然經(jīng)濟式的＂大而全＂和＂小而全＂，同時導致國有資產(chǎn)的＂沉淀＂和＂凝滯＂，造成國有資產(chǎn)低效甚至無效營運。據(jù)國家國有資產(chǎn)管理局統(tǒng)計，全國國有資產(chǎn)存量中，約有1520％處于閑置和半閑置狀態(tài)，若按1994年底統(tǒng)計的經(jīng)營性國有資產(chǎn)22000億元計算，全國約有4000億元左右的國有資產(chǎn)閑置或半閑置。龐大的國有資產(chǎn)凝固不動，不僅不會使資產(chǎn)價值得以實現(xiàn)，反而還會因為社會生產(chǎn)技術進步導致資產(chǎn)原值的貶損。由于排斥了經(jīng)濟的內在聯(lián)系，資源的流動和效益化配置成了一句空話。這顯然與以社會化大生產(chǎn)為基礎的現(xiàn)代市場經(jīng)濟的統(tǒng)一性和開放性是格格不入的。
4、國有企業(yè)負債經(jīng)營包袱沉重，資產(chǎn)負債率繼續(xù)攀升。長期以來，國有企業(yè)一直處于高負債經(jīng)營狀態(tài)，企業(yè)負債額遠遠超過它所能承受的正常水平。據(jù)統(tǒng)計，截止1994年8月，全國已完成資產(chǎn)清查報表會審的12.4萬戶（占全國總數(shù)的60％）工商企業(yè)中的資產(chǎn)負債表顯示，帳面資產(chǎn)總額為41370億元（其中尚有未處理的損失4438億元，將其扣除則實有資產(chǎn)總額36932億元），負債總額為31047億元，負債率達75.10％，若以實際資產(chǎn)總額計，則負債率高達84％，其負債率之高是1979年我國工商企業(yè)負債率29.5％的2.52.85倍。資產(chǎn)負債率連年攀升、居高不下，還貸困難，企業(yè)為了維持經(jīng)營不得不繼續(xù)負債，陷入了惡性循環(huán)之中。
5、產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構不合理，企業(yè)效益不斷下降，虧損日益嚴重。當前，我國的經(jīng)濟結構不盡合理，表現(xiàn)在國有企業(yè)中就是按計劃經(jīng)濟體制建立的原有工業(yè)布局不盡合理，老企業(yè)設備陳舊而無力改造，產(chǎn)品更新?lián)Q代跟不上，品種單一，質量差，缺乏市場競爭力。再加之企業(yè)內部制度不嚴，基礎管理混亂，導致企業(yè)效益不斷下降，虧損日益嚴重。據(jù)統(tǒng)計，目前占企業(yè)總數(shù)60％以上的國有企業(yè)處于明虧或潛虧狀態(tài)，折舊提取嚴重不足，自有流動資金減少，工資性支出和其他非生產(chǎn)性支出卻不僅沒有減少，而且還在不斷上升，國有資產(chǎn)無疑處于空心化境地。
二、搞好國有企業(yè)產(chǎn)權流動與重組的重要性和緊迫性
國有企業(yè)改革中存在的上述一系列問題和矛盾，從深層次分析都屬于體制問題，并且與我國國有經(jīng)濟的產(chǎn)權變革滯后有著深刻聯(lián)系。在這種新舊體制并存、兩種體制對峙時間較長的情況下，只有通過產(chǎn)權制度變革，才能理順產(chǎn)權關系，真正搞活企業(yè)，啟動和協(xié)調整個經(jīng)濟體制改革的順利進行。而搞好國有企業(yè)的產(chǎn)權流動與重組，則是當前產(chǎn)權改革的關鍵環(huán)節(jié)和緊迫任務。
首先，推動國有企業(yè)產(chǎn)權流動與重組，是發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的客觀要求。黨的十四大明確提出，我國經(jīng)濟體制改革的目標模式是建立社會主義市場經(jīng)濟新體制。這種新體制客觀上要求運用供求、競爭和價格機制，使市場在國家宏觀調控下對資源起基礎性配置作用，通過市場自發(fā)地調節(jié)社會資源在各個部門、各個企業(yè)間的分配。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)在生產(chǎn)商品和勞務的同時，自身所擁有的產(chǎn)權必須以商品交易對象而存在，并通過市場機制的作用，通過破產(chǎn)、拍賣、租賃、兼并等多種形式，促進產(chǎn)權的合理流動與優(yōu)化配置，從而挖掘資產(chǎn)的生產(chǎn)潛能，促進資產(chǎn)的有效和合理地利用。
其次，有利于企業(yè)轉換經(jīng)營機制，為企業(yè)的發(fā)展注入新的活力。隨著經(jīng)濟體制改革的深化，企業(yè)通過入股、參股、出售、股權轉讓、收購、兼并等多種形式，形成多元化的投資主體，企業(yè)財產(chǎn)的組織形式亦日益多樣化，包括國家在內的出資者共同投資設立的企業(yè)已成為國有經(jīng)濟的一種新的實現(xiàn)形式，隨著產(chǎn)權的流動與重組，按股份共有的經(jīng)濟單位越來越多，在這種條件下，依靠資產(chǎn)重組，構建和開通了企業(yè)間的資產(chǎn)再組合的機制，使重組的企業(yè)一誕生就能有效地改變原有的運行機制，按照產(chǎn)權清晰、政企分開、權責明確、管理科學的要求建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從而使企業(yè)在不斷革故鼎新中保持旺盛的生機和活力。
第三，有利于盤活國有資產(chǎn)存量，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。當前，國有資產(chǎn)在不同企業(yè)、不同行業(yè)中閑置浪費與嚴重短缺同時并存，通過產(chǎn)權的流動與重組，使人才、資本、技術等生產(chǎn)要素由＂閑置＂向＂短缺"轉移，既可實現(xiàn)區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展的合理布局，又可盤活國有存量資金，同時，還可使資金按照市場要求得以優(yōu)化配置，推動產(chǎn)業(yè)結構、技術結構、產(chǎn)品結構、組織結構的調整和優(yōu)化。
第
四、有利于使優(yōu)勢企業(yè)迅速擴張，形成規(guī)模經(jīng)濟。在日益激烈的市場競爭中，由于優(yōu)勝劣汰機制的作用，必然會出現(xiàn)一批企業(yè)的衰退或者消亡，出現(xiàn)朝陽產(chǎn)業(yè)與夕陽產(chǎn)業(yè)的來去交錯。產(chǎn)權流動與重組，采取企業(yè)兼并與破產(chǎn)等方式優(yōu)化配置資源，可以迅速推動資本的集中，把有限的資源轉化到優(yōu)勢的企業(yè)、優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)中去，使優(yōu)勢企業(yè)得到擴張，形成一批以資產(chǎn)聯(lián)結為紐帶，跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團。
制，使重組的企業(yè)一誕生就能有效地改變原有的運行機制，按照產(chǎn)權清晰、政企分開、權責明確、管理科學的要求建立現(xiàn)代企業(yè)制度，從而使企業(yè)在不斷革故鼎新中保持旺盛的生機和活力總之，在推動國有企業(yè)產(chǎn)權流動與重組過程中，應從行業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、效益狀況、發(fā)展前途等實際情況出發(fā)，有的放矢，因企制宜。既要配合＂抓大＂，又要促進＂放小＂，允許并且鼓勵多種形式并存，不搞單一模式和＂一刀切＂。
㈠通過對行業(yè)內國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性轉移、系統(tǒng)性重組和結構性調整，集中力量抓好一批大型企業(yè)和企業(yè)集團，增強企業(yè)的自我積累，加快技術改造，鞏固和發(fā)展骨干大型企業(yè)和企業(yè)集團的主導優(yōu)勢。
我國是堅持公有制為主體、國有經(jīng)濟為主導的社會主義國家，國有企業(yè)特別是國有大型企業(yè)和企業(yè)集團是國民經(jīng)濟的支柱。它們對增強我國經(jīng)濟實力、提高人民生活水平、保持社會穩(wěn)定具有十分重要的意義。據(jù)統(tǒng)計，改革開放以來，我國國有資產(chǎn)以平均每年18％的幅度持續(xù)穩(wěn)定遞增，顯示了國有企業(yè)強大生命力和社會主義制度的優(yōu)越性。截至94年底，僅占全國國有企業(yè)戶數(shù)0.22％的500家國有大中型企業(yè)，其資產(chǎn)占全國國有企業(yè)的36.04％，實現(xiàn)利潤總額占全國國有企業(yè)的78.39％，這表明我國國有大型企業(yè)和企業(yè)集團是我國國民經(jīng)濟的堅強支柱。它們擔負著關系到國計民生的各種最重要工業(yè)品生產(chǎn)和服務的任務，為國民經(jīng)濟各部門提供大量的機器設備、原材料、燃料動力，以及人民生活所需的消費品。它們控制著國民經(jīng)濟命脈及金融、基礎材料、交通郵電等重要產(chǎn)業(yè)，是我國實現(xiàn)現(xiàn)代化的重要物質基礎。因此，在推動國有企業(yè)產(chǎn)權流動與重組的具體運作過程中，國家必須重點抓好一批在國民經(jīng)濟中起骨干作用的大型企業(yè)和企業(yè)集團，以保持對國民經(jīng)濟的調控。堅持資產(chǎn)存量和增量及各種資源向支柱產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)、名牌產(chǎn)品流動的原則；堅持促進改制、改組、改造、強化企業(yè)管理的原則；堅持資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟效益相統(tǒng)一的原則。緊緊抓?。㈥P鍵的少數(shù)＂是保證對國民經(jīng)濟調控、搞好國民經(jīng)濟的關鍵。政府要通過調整企業(yè)結構，組建大型的企業(yè)集團，較快地使國有資產(chǎn)在不同行業(yè)之間轉移，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構調整；要通過組建跨行業(yè)、跨部門、跨地區(qū)的國有控股公司，打破原有部門、地方所有制和市場條塊分割的局面；要鼓勵同行業(yè)優(yōu)勢骨干企業(yè)＂強強＂聯(lián)合，從而擴大經(jīng)濟規(guī)模，走向集約經(jīng)營，形成規(guī)模效益。
總之，抓好大型企業(yè)和企業(yè)集團，就可以基本盤活全國國有資產(chǎn)存量，提高科技水平和經(jīng)濟增長質量，帶動經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。只要激發(fā)骨干企業(yè)的活力，靠它們支撐的其它企業(yè)將會隨之活起來。
㈡通過兼并、聯(lián)合、控股及嫁接合資等資產(chǎn)重組方式，加快國有中小型企業(yè)的改革，促使企業(yè)產(chǎn)權主體多元化，盤活國有資產(chǎn)存量，減少企業(yè)虧損，建立和形成為大型企業(yè)和企業(yè)集團配套服務、從事專業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)群體。國家在集中力量抓好一批國有大型企業(yè)和企業(yè)集團的產(chǎn)權流動和重組工作的同時，還要加快搞活國有中小型企業(yè)，通過靈活多樣的產(chǎn)權轉讓形式，使國有資產(chǎn)存量流向更有效益、更具影響的企業(yè)和領域，使生產(chǎn)要素得到優(yōu)化配置，使整個國有經(jīng)濟更富有活力，其主要措施是施行＂三個一批＂：
1、發(fā)展壯大一批。對領導班子強，內部管理好，具有名、優(yōu)、特、新產(chǎn)品，有一定生產(chǎn)規(guī)模，資本金利潤率在10％以上，市場前景廣闊的企業(yè)，應采取措施幫助其發(fā)展壯大，以形成規(guī)模經(jīng)濟，帶來規(guī)模效益，并力圖把其中的一些已具備相當規(guī)模、大有實力的企業(yè)并入國有大型企業(yè)，以增強國有經(jīng)濟在關鍵行業(yè)和主導行業(yè)的實力。具體可采取以下若干措施：⑴實行公司制改造，進行現(xiàn)代企業(yè)制度試點；⑵組建企業(yè)集團；⑶實行股份制改組；⑷組織企業(yè)進行橫向聯(lián)合。
2、重點扶持一批。對產(chǎn)品有市場、領導班子強、發(fā)展?jié)摿Υ?，但暫時有困難的企業(yè)，可以由政府在資金、政策等方面進行扶持，或者由銀行給予資金扶持，協(xié)助企業(yè)搞好內部經(jīng)濟核算與資金運作，從而推動企業(yè)的發(fā)展，增強企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場競爭能力和抗風險能力。
3、放開搞活一批。對管理不善、經(jīng)營困難、經(jīng)濟效益差的企業(yè)，要根據(jù)企業(yè)的實際情況，采取不同的形式放開搞活：⑴兼并重組，產(chǎn)權轉讓。為盡快形成規(guī)模，走向集約經(jīng)營，除了提倡優(yōu)勢支柱企業(yè)間＂強強＂聯(lián)合以外，同時還要鼓勵優(yōu)勢企業(yè)兼并劣勢企業(yè)，即＂以強帶弱＂，具體地說，對資不抵債的企業(yè)，采取承擔債務或兼并或先破產(chǎn)再兼并；對資債基本持平的企業(yè)，采取接收式兼并；對有一定數(shù)額資產(chǎn)的企業(yè)，采取控股式兼并。從而促使一些經(jīng)營不景氣的企業(yè)盡快向具有產(chǎn)品優(yōu)勢、經(jīng)濟實力較強的企業(yè)流動，優(yōu)化國有資產(chǎn)配置，提高國有資產(chǎn)利用率，同時減少或避免實施破產(chǎn)可能形成的巨大債務損失，減輕改革的社會震動。⑵職工持股，轉換機制。對于管理體制滯后，競爭能力不強，經(jīng)濟效益低下的企業(yè)，可將其國有凈資產(chǎn)采取有償轉讓方式，出售給企業(yè)內部職工，職工以入股方式共同出資購買企業(yè)產(chǎn)權。國有企業(yè)變?yōu)槁毠す灿械墓煞葜破髽I(yè)，將徹底放開搞活企業(yè)，充分發(fā)揮職工積極性、主動性和創(chuàng)造性，較好實現(xiàn)機制的轉換。⑶分塊經(jīng)營，分塊搞活。對整體經(jīng)營有嚴重困難，局部尚有一定優(yōu)勢的企業(yè)，將存在生機的資產(chǎn)或產(chǎn)品從母體中分離出來，在合理承擔相應債務和義務的前提下，組建新的法人實體，獨立經(jīng)營，老企業(yè)則尋求新的生長點或成為控股公司。⑷嫁接改造，合資經(jīng)營。隨著多種經(jīng)濟成份的發(fā)展和企業(yè)投資主體的多元化，對技術裝備基礎好，產(chǎn)品暢銷，市場需求量大，但發(fā)展資金緊缺的企業(yè)，可采取同其他經(jīng)濟成分進行多層次、多形式的聯(lián)營聯(lián)合，實現(xiàn)不同所有制經(jīng)濟優(yōu)勢互補。企業(yè)以其存量資產(chǎn)作價入股，向國內外企業(yè)集團靠攏，同時，將企業(yè)中的暢銷產(chǎn)品生產(chǎn)線及裝備、廠房、場地等生產(chǎn)要素裂變出來，與外部資本進行聯(lián)合重組。通過實行嫁接改造，可使企業(yè)吸納并支配更多的社會資本，擺脫資金緊張的困境，重新煥發(fā)生機和活力。
㈢通過承包、拍賣、出售、轉制等方式，加快資產(chǎn)重組，進一步搞活一般小型企業(yè)，對于一些扭虧無望，沒有發(fā)展前途的小型企業(yè)可依法破產(chǎn)。本著＂大改大進步，小改小進步，不改沒出路＂的思想，我們要采取有關的政策措施，進一步放活一般小型企業(yè)，以便加快產(chǎn)權改革的步伐。放活小的有利于集中精力搞好大的，也有利于搞活整個國民經(jīng)濟。
1、租賃承包，國有民營。把企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)交給社會法人或自然人（包括內部職工），按照簽約的資產(chǎn)經(jīng)營責任租賃或承包經(jīng)營，依法交納租賃費或承包費。
2、資產(chǎn)拍賣，競價出售。對長期經(jīng)營不善、扭虧無望的企業(yè)，或有閑置廠房設備、急需發(fā)展資金的企業(yè)，可采取資產(chǎn)拍賣方式，競價出售。
3、轉產(chǎn)經(jīng)營，委托管理。對具有地域優(yōu)勢，適合發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，可重點發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。同時，企業(yè)也可根據(jù)自身生產(chǎn)能力，選擇投靠大中型企業(yè)或企業(yè)集團，在政府部門的幫助下，實行委托管理。
4、破產(chǎn)重組。對長期虧損、資不抵債、無力償還到期債務的企業(yè)，應依照<<破產(chǎn)法>>的規(guī)定實施破產(chǎn)。在實施企業(yè)破產(chǎn)重組的操作過程中，要重點抓好三個環(huán)節(jié)的工作。首先，抓好宣告破產(chǎn)前的協(xié)調工作與重組方案的可行性論證，把可能阻礙破產(chǎn)工作進程的＂事件＂先協(xié)調解決好，沒有可行的重組方案的破產(chǎn)申請不予受理。其次，抓破產(chǎn)過程中的嚴格依法辦事，不把任何歷史經(jīng)濟糾紛帶入重組企業(yè)。同時做好破產(chǎn)后的企業(yè)重組和職工安置工作。企業(yè)破產(chǎn)是一種不得以而為之的行為，不到萬不得已不破產(chǎn)。所以，推動一般小型企業(yè)的產(chǎn)權流動與重組，應將兼并、合并與破產(chǎn)拍賣結合起來或多兼并，少破產(chǎn)。就算對于已資不抵債、連續(xù)多年虧損的企業(yè)，只要仍有挽救希望，就應將其尚扭虧有望的部分帶債分離，其余的部分才依法破產(chǎn)，以避免企業(yè)的整體破產(chǎn)，減少因實施破產(chǎn)而可能造成的巨大債務損失。
四、建立相關配套措施，確保產(chǎn)權流動與重組順利進行
國有企業(yè)的產(chǎn)權流動與重組是一項涉及面很廣的社會系統(tǒng)工程，認識有待統(tǒng)一，操作有待完善，同時也離不開相關的配套措施。
㈠要更新觀念，營造有利于國有企業(yè)產(chǎn)權流動與重組的環(huán)境氛圍。產(chǎn)權流動與重組在全國雖已不同程度地得以展開，但目前仍存在思想上的混亂，操作上的失誤。不少人把產(chǎn)權流動與國有資產(chǎn)流失必然地聯(lián)系起來。其實，國有產(chǎn)權流動不等于國有資產(chǎn)流失。運用商品經(jīng)濟的辦法管理產(chǎn)權，運用市場和競爭規(guī)則來實現(xiàn)產(chǎn)權的分享和流轉，不僅不削弱所有權，相反地恰恰是保障國家所有權、使國有資產(chǎn)富有生機活力的制度條件。
在國有產(chǎn)權轉讓的過程中，首先，我們必須在思想上明確企業(yè)產(chǎn)權要商品化。無論從理論上講，還是從實踐上看，企業(yè)產(chǎn)權都具有商品的一般屬性，它是一種特殊的商品。既然生產(chǎn)資料、資金、場地、等可以是單個商品，那么，作為諸生產(chǎn)要素組合的企業(yè)產(chǎn)權無疑也應該是商品。產(chǎn)權轉讓過程實質上是一種特殊商品的交換過程。人們把承認企業(yè)產(chǎn)權是商品說成為思想認識的第三次飛躍（第一次飛躍是承認社會主義生產(chǎn)是商品生產(chǎn)，第二次飛躍是承認生產(chǎn)資料是商品）。因此，要重視產(chǎn)權這個特殊商品。如果企業(yè)產(chǎn)權不形成商品就進不了市場。
其次，我們必須明確產(chǎn)權轉讓要市場化。在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的產(chǎn)權轉讓是一種市場行為，不同于過去企業(yè)的關、停、并、轉。建國以來，我國曾經(jīng)幾次對國民經(jīng)濟進行＂調整、鞏固、充實、提高＂或治理整頓，幾次對國有企業(yè)進行關、停、并、轉，這些與我們現(xiàn)在提出的產(chǎn)權轉讓有很大區(qū)別。一是關停并轉是無償性的，而產(chǎn)權轉讓是有償性的；二是關停并轉是采用指令性的行政命令的方法，產(chǎn)權轉讓是自愿性互利的經(jīng)濟方法；三是關停并轉一般只限于企業(yè)整體的有形資產(chǎn)，產(chǎn)權轉讓不但包括有形資產(chǎn)，而且也包括無形的資產(chǎn)；四是關停并轉不改變所有制性質，而產(chǎn)權轉讓有的則要改變企業(yè)的所有制性質；五是關停并轉一般不改變企業(yè)法人實體，而產(chǎn)權轉讓則改變原有企業(yè)法人實體。
所以，在國有產(chǎn)權轉讓過程中，無論是出售實物資產(chǎn)、股權、債權換回貨幣，還是用貨幣購買實物或股票、債券，改變的只是國有資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，只要堅持市場規(guī)則實行等價、有償轉讓，國有資產(chǎn)的價值量和所有者權益絕不會減少，更不會消失，根本不存在減少或流失國有資產(chǎn)權益的必然性。容易發(fā)生的國有資產(chǎn)流失是出讓價格形成機制不合理，低于重置價格或市場評估水平；購買的企業(yè)或合資企業(yè)把資產(chǎn)接過去了，債務卻沒有接過去；資產(chǎn)以特殊的優(yōu)惠性低價讓渡出去，而職工的就業(yè)問題留給了政府等等。可見，不規(guī)范的流動才會導致國有資產(chǎn)流失。不過，比較而言，至今為止最嚴重的國有資產(chǎn)流失并不是發(fā)生在資產(chǎn)存量結構調整的活動中，而是發(fā)生在沒有進行這種調整的企業(yè)中，發(fā)生在存量資產(chǎn)不能流動的企業(yè)。所以，必須看到，合理、規(guī)范的流動不僅不會造成流失，而且可以促進結構優(yōu)化，進而提高效益。國有資產(chǎn)流動的目的是為了獲得更多的增值。資產(chǎn)不流動，就無法從經(jīng)濟效益差的行業(yè)或企業(yè)撤出，并投入到效益好的企業(yè)或行業(yè)，反之會導致資產(chǎn)長期低效甚至負效運營，失去增值機會。
我們必須明確，國有產(chǎn)權的凝滯和不流動，才是國有資產(chǎn)的最大損失和流失，而產(chǎn)權的流動與重組，則是實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的基本方式。所以，要更新觀念，積極探索國有資產(chǎn)合理流動的途徑和方式，引導國有資產(chǎn)向高效益的領域轉移，以便有效地實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。
（二）加強國有資產(chǎn)基礎管理工作，為資產(chǎn)重組服務。推動國有資產(chǎn)存量的重組工作，必須建立健全的國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督和營運體系，加強國有資產(chǎn)基礎管理工作，防止國有資產(chǎn)流失。為此，國有資產(chǎn)管理部門首先要建立完善的包括產(chǎn)權登記制度、國有資產(chǎn)統(tǒng)計報告制度、產(chǎn)權收益收繳管理制度、資產(chǎn)評估管理制度以及通過清產(chǎn)核資核實企業(yè)資本金的制度等一整套國有資產(chǎn)基礎工作管理體系，同時要充分利用國有資產(chǎn)清產(chǎn)核資、產(chǎn)權登記和資產(chǎn)統(tǒng)計所獲得的資料數(shù)據(jù)，從行業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模、效益狀況等方面分析企業(yè)資產(chǎn)結構、分布狀況和企業(yè)發(fā)展前途，以研究制定產(chǎn)業(yè)、行業(yè)結構調整方案，并為減輕企業(yè)負債問題提供對策和建立重組企業(yè)的新增資本金制度。
其次，國有資產(chǎn)管理部門要加強資產(chǎn)重組過程中的產(chǎn)權界定和資產(chǎn)評估兩項工作。產(chǎn)權界定是資產(chǎn)重組的前提，如果產(chǎn)權不明晰，就不可能做到資產(chǎn)合理流動，產(chǎn)權界定的實質就是界定不同產(chǎn)權主體的責任和權利。應該遵循＂誰投資，誰擁有產(chǎn)權，誰受益＂的原則做好產(chǎn)權界定，以維護國家國有資產(chǎn)所有者權益及經(jīng)營使用者的合法權益，不侵犯其他財產(chǎn)所有者的合法權益，防止國有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)重組必然會涉及到產(chǎn)權轉讓價格，而其確定又是以評估價值為基礎，按照<<國有資產(chǎn)評估管理辦法>>的規(guī)定，凡是發(fā)生國有資產(chǎn)產(chǎn)權轉讓的情況，必須對包括土地使用權在內的企業(yè)資產(chǎn)進行評估，評估工作要委托經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門批準取得評估資格的機構確認，并據(jù)此作為出讓企業(yè)產(chǎn)權的底價。另外，應降低被兼并企業(yè)的評估費用。在資產(chǎn)重組評估過程中防止低價評估、漏估無形資產(chǎn)、多家介入資產(chǎn)評估工作等不良現(xiàn)象，堅持統(tǒng)一管理、規(guī)范運作原則，加強資產(chǎn)評估機構的管理。
㈢培育發(fā)展產(chǎn)權交易市場，規(guī)范產(chǎn)權轉讓行為，為國有產(chǎn)權轉讓提供媒體。在市場經(jīng)濟范疇下的資產(chǎn)重組，必須要有相應的產(chǎn)權交易市場，通過規(guī)范化的產(chǎn)權交易活動，合理組織國有資產(chǎn)存量的流動和防止國有資產(chǎn)在交易過程中的流失。關鍵性的問題是要建立規(guī)范的產(chǎn)權交易市場體系和監(jiān)管體系，使在資產(chǎn)重組過程中的產(chǎn)權轉讓管理法制化、規(guī)范化，提高資產(chǎn)重組的科學性和有效性。產(chǎn)權交易市場的建立，有助于經(jīng)濟的發(fā)展，有助于資產(chǎn)存量跨地區(qū)、跨部門、跨所有制的流動，有助于資產(chǎn)重組工作。
然而，隨著國有企業(yè)資產(chǎn)重組工作的不斷深入，目前產(chǎn)權交易市場的培育和發(fā)展遠遠跟不上企業(yè)產(chǎn)權流動與重組的步伐，影響了國有資產(chǎn)存量的合理流動。具體表現(xiàn)為：⑴大中型國有企業(yè)迫切希望有效地利用產(chǎn)權交易市場，加快資本的積累和集中，形成具有規(guī)模經(jīng)濟的企業(yè)集團或控股公司，但真正在交易機構內進行交易的很少，大量的產(chǎn)權交易活動是在場外或采取行政措施進行的。⑵小型國有企業(yè)為保障其權益，希望產(chǎn)權交易活動在公平、公正、公開的環(huán)境中進行，客觀上需要有一定數(shù)量規(guī)范化的產(chǎn)權交易場所。⑶產(chǎn)權交易的法規(guī)制度不健全，沒有統(tǒng)一的法規(guī)予以約束，影響產(chǎn)權交易市場的發(fā)展。⑷全國各地的產(chǎn)權交易機構很不成熟，發(fā)展很不平衡。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止1994年末，全國只有產(chǎn)權交易中心或產(chǎn)權交易所174個，其中省一級14個，地市一級104個，縣一級56個。而且，嚴格地說，上述產(chǎn)權交易機構中的相當一部分，只能算作企業(yè)閑置設備處理機構，不能算產(chǎn)權市場。
由于我國產(chǎn)權交易機構管理體制不健全，實施國有產(chǎn)權交易管理的主管部門不明確，大量的國有產(chǎn)權交易在場外進行，產(chǎn)權交易成本過高，而且還存在行政干預等問題，因此，當前應抓緊培育發(fā)展產(chǎn)權交易市場，規(guī)范產(chǎn)權轉讓行為，以確保產(chǎn)權流動與重組工作的順利進行。首先，要盡快地制定全國統(tǒng)一的<<國有產(chǎn)權交易管理辦法>>、<<國有產(chǎn)權流動與重組管理辦法>>等健全產(chǎn)權交易的法規(guī)制度，對現(xiàn)有的產(chǎn)權交易所進行改組改建，確定產(chǎn)權交易機構的合理布局，保障產(chǎn)權交易規(guī)范進行，建立多層次、規(guī)范化的產(chǎn)權交易市場體系；其次，要由國資、財政、工商、體改委、計經(jīng)委、監(jiān)察、審計、稅收、銀行等部門加強對產(chǎn)權交易活動的管理，建立產(chǎn)權交易市場的監(jiān)督管理體系，為資產(chǎn)重組提供一個法制化、規(guī)范化的產(chǎn)權交易市場和監(jiān)督體系，確保國有產(chǎn)權堅持市場規(guī)則等價、有償轉讓，公平、公正、公開交易。新晨
參考資料：
1.汪海波、王東：＂關于國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組的若干問題＂
<<經(jīng)濟體制改革>>1997年第1期
[作者簡介]寧素，女，山東平度人，山東財政學院財務處高級會計師，研究方向：會計理論與實踐、金融管理。
[摘要]目前山東省在金融資源的配置上仍然存在著一系列與經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調或不完全協(xié)調的問題，有些問題這幾年還有進一步加重的跡象，主要表現(xiàn)在：直接融資比重偏低，金融體系結構性失衡；國有獨資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位；金融體系不適應多種所有制經(jīng)濟和中小企業(yè)迅速發(fā)展的需要；縣域金融配置功能弱化，有限的金融資源趨利外溢嚴重；農(nóng)村信用社難以承擔農(nóng)村金融主力軍的重任等方面。對此，可以采取以下措施優(yōu)化整合山東省金融資源：擴大企業(yè)直接融資渠道；提高現(xiàn)有金融資源的使用效率；加快發(fā)展地方性金融機構；深化農(nóng)村金融體制改革，完善農(nóng)村金融服務體系；優(yōu)化社會信用環(huán)境，為金融資源的優(yōu)化配置提供條件。
[關鍵詞]金融資源；資本市場；金融創(chuàng)新
[中圖分類號]F832.7 [文獻標識碼]A [文章編號]1008―2670(2007)01―0031―04
一、當前山東省金融資源配置的現(xiàn)狀及存在的突出問題
改革開放以來，山東省金融業(yè)實現(xiàn)了歷史性的跨越，金融市場體系日趨完善，社會資金配置和使用效率穩(wěn)步提高。目前山東省金融業(yè)務總量和金融機構的種類、數(shù)量均居全國前列。金融體系在實現(xiàn)和維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、支持經(jīng)濟結構調整等方面都發(fā)揮了十分重要的作用。然而，作為全國的經(jīng)濟大省，同時也是金融大省，山東卻并不是金融強省，金融業(yè)的整體競爭力還沒有達到全國先進水平，特別是與北京、上海、廣東等省市相比，不論是金融業(yè)的整體水平與質量，還是金融對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度都還有一定差距。金融業(yè)的發(fā)展活力不足，總量偏小，不適應經(jīng)濟發(fā)展的需要。同時，金融業(yè)的潛在風險較大。一方面突出表現(xiàn)為“一多兩少”，即不良貸款多，盈利少、創(chuàng)新的品種少，由于歷史包袱沉重，金融機構的風險狀況仍不容樂觀。而另一方面，有的上市公司則面臨退市的窘境，歷史上一直作為滬深市場績優(yōu)板塊的山東上市公司，一度出現(xiàn)業(yè)績大幅下滑，甚至曾出現(xiàn)了引起全國關注的“ST濟南現(xiàn)象”。當前，優(yōu)化和合理配置各種金融資源，提高金融運行的速度、效率和質量，在更大范圍內進行有限金融資源重新布局和整合，是山東省加快經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。
(一)直接融資比重偏低，金融體系結構性失衡
由于資本市場發(fā)展總體滯后且結構不合理，導致通過商業(yè)銀行的間接融資比重較大，銀行系統(tǒng)在整個金融體系中占據(jù)了絕對主導地位，全社會金融資源過度集中于銀行系統(tǒng)。而通過資本市場的直接融資比重還比較低，這是金融資源配置效率不高的一個重要原因。特別是前幾年股票市場持續(xù)低迷，股市籌資額下降較多，直接融資難有進展，這種狀況進一步加劇了企業(yè)對銀行貸款的依賴程度。由于銀行系統(tǒng)在資金配置方面的低效率以及巨額不良貸款的存在，資金過度集中于商業(yè)銀行系統(tǒng)使之既承擔了自身的經(jīng)營風險，又承擔了整體經(jīng)濟改革的最終成本。
(二)國有獨資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位
在間接融資的市場體系中，國有獨資商業(yè)銀行仍占據(jù)壟斷地位，金融活力不足。全省除濟南、青島、煙臺等幾個有限的大中城市外，其它地市仍由國有獨資商業(yè)銀行高度壟斷，國有獨資商業(yè)銀行的存貸款市場集中度平均達60％以上。而地方性金融機構數(shù)量少、規(guī)模小、發(fā)展水平不高。金融壟斷的結果是金融活力不足和低效運營。金融活力不足及低效運營不僅會制約企業(yè)的發(fā)展，也降低了整個社會的資源配置效率，不利于經(jīng)濟的穩(wěn)定健康運行。
這種狀況還導致金融創(chuàng)新能力不足。國有商業(yè)銀行仍然以傳統(tǒng)的信貸經(jīng)營為主，缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，造成金融產(chǎn)品市場發(fā)育不平衡并相互分割，增加了金融交易成本，阻礙了金融資源的自由流動，使得金融資源未得到充分利用，最終造成金融資源分配效率低下，金融運行質量在較低水平徘徊。
(三)金融體系不適應多種所有制經(jīng)濟和中小企業(yè)迅速發(fā)展的需要
改革開放以來，尤其是“九五”時期以來，山東省非國有經(jīng)濟的發(fā)展取得了令人矚目的成就。特別是近年來非國有經(jīng)濟發(fā)展迅猛，高出同期全省總體經(jīng)濟平均增長速度。非國有經(jīng)濟已成為山東省經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分和極具活力的經(jīng)濟增長點，與之相對應的是其對金融資源的需求量已與日俱增。據(jù)測算，山東省非國有經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的貢獻度占GDP比例已達三分之一，但據(jù)粗略統(tǒng)計，山東省銀行類金融機構對非國有經(jīng)濟的貸款只占全部貸款的大約20％，在一些地區(qū)這兩個比例相差更為懸殊。非國有經(jīng)濟、特別是中小企業(yè)與民營經(jīng)濟的發(fā)展進程中出現(xiàn)了嚴重的融資障礙，存在著與其對國民經(jīng)濟的貢獻不相稱的金融體系信貸支持問題。在金融領域，國有大型金融機構支配了絕大部分信貸資源供應，而這些金融機構將主要客戶對象確定為壟斷性行業(yè)、大型企事業(yè)單位等，目標客戶雷同，相互間替代性很強，尚未形成合理分工的商業(yè)銀行體系，金融體系在規(guī)模結構、所有制結構與實體經(jīng)濟企業(yè)規(guī)模結構、所有制結構不相匹配。而新建立起來的主要為非國有經(jīng)濟和中小企業(yè)服務的金融機構體系，掌握的金融資源量極為有限。地方性金融機構，不僅數(shù)量少，市場份額低，而且內部運行機制不夠完善，尚未建立起健全的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，進一步發(fā)展的后勁不足。實體經(jīng)濟結構與金融結構的這種不對稱，使得全社會金融資源的供給與需求存在嚴重失衡。這種金融資源配置結構與經(jīng)濟結構變化的不一致直接或間接造成金融資源的大量浪費，導致金融資源的低效率分配。一方面，國民經(jīng)濟發(fā)展中最具活力的部分――非國有經(jīng)濟無法取得低成本的金融資源滿足其生產(chǎn)發(fā)展和貿易擴張的需要。另一方面，國有商業(yè)銀行受制于國有經(jīng)濟制度建設滯后、觀念轉變緩慢和運行機制僵化，大量金融資源處于閑置狀態(tài)和低效率甚至無效率分配狀態(tài)。
(四)縣域金融配置功能弱化，有限的金融資源趨利外溢嚴重
目前，山東省縣(市、區(qū))和農(nóng)村人口占60％以上的區(qū)共有121個，這些縣(市、區(qū))的總人口占全省的90.4％，實現(xiàn)國內生產(chǎn)總值占全省的75.5％。縣域經(jīng)濟發(fā)展對全省具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。但是，近年來隨著銀行信貸管理體制的改革，各國有商業(yè)銀行為規(guī)避風險，出于資金安全性和效益性的綜合考慮，普遍實行了集權式的信貸管理模式，貸款權和審批權逐步上收于總行和一、二級分行，總、分行直貸規(guī)模不斷擴大，一些貸款不良率高和經(jīng)營虧損嚴重的縣級行的貸款權限被取消，而保留一定貸款審批權的基層行為數(shù)甚少且權限較小。多數(shù)基層行僅有少量小額質押貸款的權力，其余項目貸款僅有推薦權而沒有貸款權，資金營運的空間很小。經(jīng)濟越是落后的農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行分支機構的貸款權限就越小。同時，商業(yè)銀行硬化基層行的信貸管理，體現(xiàn)在信貸考核機制的設計上，輕獎重罰。激勵約束機制的非對稱性，使基層行貸款營銷的積極性大受
打擊，放款少則承擔風險少，放款多則承擔的責任大。這樣以來，縣級基層行便逐漸演變?yōu)橹晃沾婵畈话l(fā)放貸款的窗口，資金外流過快，大部分資金上存，由省行統(tǒng)一調撥使用，資金按照利益最大化的經(jīng)營原則流向發(fā)達地區(qū)和大中城市及壟斷性大行業(yè)、大企業(yè)等。貸款業(yè)務銳減，基層行的業(yè)務更加單一，攬存演變?yōu)榛鶎有械闹饕獦I(yè)務。信貸權限的集中和信貸考核機制的不合理，使得貸款資源愈來愈向中心城市集中。金融資源的趨利外溢，使本就貧血的縣域經(jīng)濟“失血”嚴重。縣域經(jīng)濟的信貸投入下降，金融對縣域經(jīng)濟的支持力度減弱。
(五)農(nóng)村信用社難以承擔農(nóng)村金融主力軍的重任
山東省作為農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村人口比重大，解決好“三農(nóng)”問題尤為迫切與必要。農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持。然而，目前農(nóng)村金融服務體系的現(xiàn)狀卻難以令人樂觀。自20世紀90年代中期農(nóng)村信用社完成脫離農(nóng)業(yè)銀行的改革后，在理論上農(nóng)村金融領域已初步形成了以合作金融為基礎，商業(yè)金融、政策性金融分工協(xié)作的格局，即農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三者分工協(xié)作。但在實際操作中卻出現(xiàn)了和發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟相背離的狀況。農(nóng)業(yè)銀行作為國有商業(yè)銀行，其市場定位發(fā)生了重大變化，業(yè)務范圍已與其他國有商業(yè)銀行無異，競爭的視角也從農(nóng)村轉向城市，從農(nóng)業(yè)轉向工商業(yè)，一些地方農(nóng)業(yè)銀行基本已經(jīng)卸掉了支農(nóng)主力軍的重擔。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的實際運作也不甚理想，遠未擔負起其應盡的責任。農(nóng)村金融體系的三元格局實際已演變成農(nóng)村信用社獨當一面的格局，農(nóng)村信用社成為支持“三農(nóng)”發(fā)展的金融主力軍。但令人遺憾的是，農(nóng)村信用社難以承擔農(nóng)村金融主力軍的重任。實際上，農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況和金融服務功能一直不甚理想，不少農(nóng)村信用社支付壓力和生存壓力過大，超負荷運行到了難以為繼的地步，與農(nóng)村“金融主力軍”的地位不相稱。
二、優(yōu)化整合山東省金融資源的思路與對策
(一)擴大企業(yè)直接融資渠道
要樹立大金融資源的觀念，在當前融資主體多元化的形勢下，不能把金融資源僅僅等同于銀行的信貸資金，而應既重視銀行的間接融資，又重視證券市場的直接融資。山東省企業(yè)資本金普遍不足，過分依賴銀行貸款。近年來，直接融資(不含國債)的比重連續(xù)下降，這不利于形成合理的企業(yè)資本結構，也不利于防范系統(tǒng)性金融風險。為此，要繼續(xù)支持資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，擴大直接融資；支持建立多層次的資本市場體系，完善資本市場結構，豐富資本市場產(chǎn)品；積極推進債券市場發(fā)展。要充分運用證券市場的融資功能，大力推動企業(yè)上市融資，政府要提供各種條件和配套措施，指導和協(xié)助企業(yè)上市融資，擴大直接融資總量。要對一些有實力的企業(yè)進行改造重組，使之成為符合上市條件的公司；對投資風險較大、科技含量高的高新技術企業(yè)積極做好向“二板市場”推介的工作；對“二次創(chuàng)業(yè)”中的民營企業(yè)，可以通過吸收部分競爭性領域的國有控股企業(yè)的股份，進行擴張，改組為上市公司，或是從股票市場上買殼或借殼上市求得迅速的發(fā)展。與此同時，要采取措施努力提高我省上市公司的資產(chǎn)質量和規(guī)范運作水平。通過推進上市公司資產(chǎn)重組，支持、促進一批上市公司做大作強；對那些效益一般、主業(yè)不理想或業(yè)績不好的上市公司應加快重組步伐以求得新的發(fā)展。要完善上市公司的法人治理結構，通過向民營企業(yè)、外商外資、社會法人機構轉讓，公司內部高管人員和員工購買等多種形式，實現(xiàn)上市公司的股權結構多元化。
(二)提高現(xiàn)有金融資源的使用效率
一是改革信貸管理體制。中央銀行應督促國有商業(yè)銀行改進現(xiàn)行的“一收到底”的信貸管理模式，使國有商業(yè)銀行適當下放信貸管理權限。商業(yè)銀行上級行在實行授權授信管理過程中，要區(qū)別不同地區(qū)的實際情況，對商業(yè)銀行縣級支行的貸款授權授信權限適當予以下放，合理劃分信貸權限。為減緩資金外流，還應對經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的金融機構設立適當?shù)拇尜J比底限，增強金融機構參與縣域經(jīng)濟發(fā)展的活力和動力，滿足經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的合理融資需求。商業(yè)銀行應進一步完善信貸管理考核辦法，實行收放兩條線管理，制定與責、權、利對等的信貸獎勵和處罰方法，制定切合實際、責權明晰的信貸責任體系，充分調動各級商業(yè)銀行信貸營銷的積極性。
二是調整信貸投入結構。一方面要提高國有企業(yè)使用金融資源的效率。加大對重點行業(yè)、重點企業(yè)的信貸傾斜，繼續(xù)增加有效信貸投入，對于國家重點企業(yè)、重點行業(yè)和有效益的國有大中型企業(yè)正常周轉合理的流動資金需求，確定更為合理的授信額度，適時、均衡地投放；另一方面要擴大中小企業(yè)、個體私營企業(yè)金融資源的占有率。當前要加大對中小企業(yè)和個體私營企業(yè)的信貸投入，實行綜合授信。盡快完善對中小及民營企業(yè)的信貸評級和授權授信制度，對符合條件的抵押、擔保貸款實行“一站式”服務，并適當減免費用，提高貸款效率。同時積極拓寬金融資源的運用領域，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，適應客戶的不同需求。
(三)加快發(fā)展地方性金融機構
一是加強對金融機構的功能設計，促進地方中小金融機構的發(fā)展。填補由于國有獨資商業(yè)銀行大量撤并后對縣域經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟金融服務的空白，一方面加強對國有獨資商業(yè)銀行網(wǎng)點撤并后機構布局的合理安排，防止服務真空；另一方面要進一步加強對縣域經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟的金融服務力度，大力發(fā)展地方性的中小金融機構。對省內城鄉(xiāng)信用社、城市商業(yè)銀行在有關政策法規(guī)允許下，允許民間資金進入，充實中小金融機構資本，增強抵御風險能力。鼓勵民營企業(yè)家以各種形式參與金融投資，發(fā)展民間金融資本；民間金融可以享受與國有金融機構同等的政府信用，以防止因信用不抵后者而吸收不到存款；同時實行利率市場化，給予一定利率浮動區(qū)間，從而保證民間金融機構的存款來源。
二是適度發(fā)展地方金融控股公司。目前金融控股公司的模式已逐漸為國內金融界所接受。金融控股公司是我國分業(yè)經(jīng)營轉向混業(yè)經(jīng)營的中間環(huán)節(jié)，有利于協(xié)調金融資源整合與現(xiàn)行監(jiān)管制度的沖突，是地方整合金融資源的一種較佳選擇。目前，在我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的框架之下，實際上已經(jīng)存在著模式不一的金融控股公司，如中信集團、光大集團、魯能集團和平安保險等。盡管這些金融控股公司的制度基礎尚不鞏固，但其中還是有可資借鑒之處的。
(四)深化農(nóng)村金融體制改革，完善農(nóng)村金融服務體系
一是要深化農(nóng)村信用社改革，真正建立起產(chǎn)權清晰、約束機制強、財務健康、監(jiān)管到位、有可持續(xù)發(fā)展能力、主要為農(nóng)村社區(qū)服務的地方性金融企業(yè)。要緊緊抓住農(nóng)村信用社改革的機遇，積極改革山東省農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權制度。按照國家宏觀調控、加強監(jiān)管，省級政府依法管理、落實責任，農(nóng)村信用社自我約束、自擔風險的監(jiān)督管理體制建設要求，深化山東省農(nóng)村信用社改革。要進一步改進農(nóng)村信用社支農(nóng)服務。農(nóng)村信用社要堅持為農(nóng)業(yè)、農(nóng)
村和農(nóng)民服務的宗旨，加大農(nóng)業(yè)信貸投放，增加農(nóng)戶貸款，及時、有效地為農(nóng)民生產(chǎn)生活和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟結構調整提供服務。同時，要整頓農(nóng)村信用秩序，實事求是地認識民間借貸的作用，引導和規(guī)范民間借貸。
二是繼續(xù)完善和發(fā)展農(nóng)村政策性金融服務，形成農(nóng)村政策性金融與商業(yè)性金融分工明確、各負其責、共同支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的格局。要利用農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行本身政策性銀行和深入農(nóng)村的優(yōu)勢，賦予其新的職能，引導其進行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化開發(fā)建設，承擔農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基本建設項目，用政策性金融彌補商業(yè)性金融對農(nóng)村地區(qū)支持的不足。
(五)優(yōu)化社會信用環(huán)境，為金融資源的優(yōu)化配置提供條件
社會信用環(huán)境欠佳已經(jīng)成為增強金融支持的一大障礙。因此，必須加快社會信用體系建設，努力創(chuàng)建“金融安全區(qū)和誠實守信區(qū)”，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的社會信用環(huán)境。創(chuàng)造一個良好的社會信用環(huán)境，是政府部門、金融機構、企業(yè)和居民個人的共同責任。在建立社會信用體系的過程中，應多方協(xié)作。目前，中國人民銀行濟南分行已經(jīng)在全省建立了企業(yè)信用信息基礎數(shù)據(jù)庫和個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫，為正確授信提供依據(jù)。山東省工商局投資建立了“山東紅盾信息網(wǎng)”，實現(xiàn)了省、市、縣三級聯(lián)網(wǎng)，并且完成了與省財政、國稅、地稅、統(tǒng)計、審計、人行的聯(lián)網(wǎng)工作。特別是山東省開通的“誠信山東”信息網(wǎng)，發(fā)起建立企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和政府信息查詢系統(tǒng)。在“誠信山東”信息網(wǎng)的建設中，努力通過聯(lián)合共建，打破各部門信息孤島和信息壟斷。當前，一方面應不斷充實、深化和完善上述機構或部門自己的信用數(shù)據(jù)庫，另一方面要進一步擴大“誠信山東”信息網(wǎng)的信用數(shù)據(jù)的征集范圍，逐步收集、處理分散在各相關機構或部門的企業(yè)和個人的信用及其他經(jīng)營行為紀錄，通過信息網(wǎng)絡技術將各自的數(shù)據(jù)庫連接起來，在共建單位的共同努力下建立覆蓋全省的征信體系和網(wǎng)絡化的征信數(shù)據(jù)庫，構建一個能夠反映企業(yè)和個人全貌的信用檔案系統(tǒng)，實現(xiàn)信息資源共享。
摘要;財務會計框架最早財務會計概念框架最早是由美國財務會計準則委員會(fasb)提出的，是指由目標和相互聯(lián)系關系的基本概念組成的連貫的理論體系。我國對財務會計概念框架的研究起步較晚，進一步進步會計信息質量有著重要意義。我國正處于經(jīng)濟轉軌時期，社會經(jīng)濟運轉和其他國家存在著顯著區(qū)別，構建財務會計概念框架的邏輯出發(fā)點必定有其特殊性。有學者以為，我國應建立一套財務會計概念框架以指導未來詳細會計準則的制訂，并彌補現(xiàn)行詳細會計準則的不足。筆者以為要想建立一套切實可行的財務會計概念框架，使我國會計準則達到與國際趨同，必需從研究會計目標著手。什么;現(xiàn)行財務講演能提供哪些主要信息。會計目標是會計基本理論的中央，也是財務會計概念結構的出發(fā)點。在財務會計概念框架體系中，會計目標起著指引方向的作用。按照系統(tǒng)論的觀點，會計是一個經(jīng)濟信息系統(tǒng)，而經(jīng)濟信息系統(tǒng)要運行，就必需要有一個明確的會計目標以指引其運行的方向。以會計目標為基礎，財務會計信息的質量特征、財務報表的要素及其確認與計量就可以有機地建立并聯(lián)系起來。
二、對我國會計目標定位的思索
一、會計目標的基本內涵會計目標是指人們通過會計實踐預期所要達到的境地或尺度。它所要回答的題目主要是:會計信息使用者是誰;使用者對信息的主要用途是
(一)對我國相關經(jīng)濟環(huán)境的考察。可以說，有什么樣的會計環(huán)境，就有什么樣的會計信息使用者，從而就應該有什么樣的會計目標，研究會計目標應該從會計環(huán)境人手。政治、經(jīng)濟、文化、法律和教育等因素對會計目標都有一定的影響，但這種影響是分層次和分程度的。政治因素和法律因素主要影響會計目標的存在，經(jīng)濟因素則主要影響會計目標的定位。經(jīng)濟環(huán)境因素的內容非常廣泛，但對會計目標具有決定性影響的因素主要包括經(jīng)濟治理體系體例、企業(yè)資金來源和市場等三個方面。
1.對我國經(jīng)濟治理體系體例的考察。經(jīng)濟治理體系體例的特征將從宏觀上影響commereialaecotlntin我國主要會計信息需求者及其對會計信息的需求。到目前為止，國有企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中仍舊占據(jù)著主導地位。在經(jīng)濟治理體系體例上，我國一直奉行市場調節(jié)與國家宏觀治理相結合的體系體例，因為我國的市場經(jīng)濟機制尚未發(fā)育成熟，所以，國家各職能部分在很大程度上直接介入國民經(jīng)濟的調控和發(fā)展。好比，目前在價格治理、證券市場、產(chǎn)權市場、外匯市場以及國民經(jīng)濟中的一些重要工業(yè)部分等多方面，政府仍舊在進行著直接的干涉干與。從企業(yè)角度看，不論是上市公司仍長短上市公司，都需要按照國家劃定向政府有關監(jiān)管部分提供相關的會計信息。在我國，因為國家仍舊是企業(yè)重要的投資者，相關的政府職能部分擔負著保證國有資產(chǎn)的保值和增值、保護國家相關稅費的不亂增長的重要任務，因此，政府相關職能部分仍舊是企業(yè)會計信息主要的和直接的需求者。
2.對我國證券市場的考察。證券市場的發(fā)達程度、證券市場上投資人構成及特征，也可以影響一個國家會計目標的導向，尤其是上市公司會計目標的導向。我國自1990年證券市場成立以來，每年上市公司的數(shù)目、股票市值和投資開戶的數(shù)目都在穩(wěn)步增長。2007年年中我國上市公司原始證券投田luntan資額為log萬億元，與2(x)6年度1500億元的上市公司證券投資市值比擬，增長近7倍;與2006年年底海內非金融機構融資總額的比值達到了27.3%，與2006年年底的海內非金融機構股票融資額的比值達到了4.84%。也就是說，不僅相稱于2(x巧年的全部股票融資額的資金被上市公司又重新投人到股市當中，還有相稱于股票融資額三倍的其他渠道的融資也被上市公司用于進行證券資產(chǎn)的投資?；蛘呖梢源致缘匾詾?，2006年近4萬億元的非金融機構融資額，有近1乃仍舊被留在金融系統(tǒng)當中，而沒有轉化為實業(yè)投資，這還不包括上市公司參股非上市金融機構的資金。從這些數(shù)據(jù)中可以看出，固然我國的證券市場發(fā)展較快，但與發(fā)達國家比擬還處于起步階段，主要表現(xiàn)在:證券市場的發(fā)育程度較低;股權集中程度較高，多數(shù)股份不能暢通流暢;機構投資者比例較小，個人投資者比例較大。由此可以看出，會計信息的重大需求者為非暢通流暢股的持有者，職業(yè)投資者比例較低且多為個人投資者，這直接影響了我國會計目標的導向。
3.對資金來源的考察。企業(yè)的資本主要來源于權益性資本和債權性資本，不論是資本所有者仍是債權人都是企業(yè)會計信息的直接需求者，研究會計目標的定位，不能忽視任何重要一方的利益。
(l)對權益性資本的考察。改革開放以后，我國單一的所有制結構已經(jīng)被打破，形成了國家、集體、私家、股份制、外資等多種組織形式的企業(yè)。國有資本仍舊是國民經(jīng)濟中權益資本的主要來源，除此之外，集體、私營、外資等非國有經(jīng)濟顯然也已經(jīng)成為支撐國民經(jīng)濟的重要氣力，來自于證券市場上職業(yè)投資者的權益性資本比國有資本和其他非國有資本的國合計數(shù)小得多。應該說，從總體上看，我國的權益性資本主要來自于國家以及集體、私家、外商等職業(yè)投資人以外的治理型投資人。
(2)對債權性資本的考察。債券是資本市場最重要的融資工具之一。我國債券市場發(fā)展時間短，除國債以外，總體發(fā)育程度低，投資品種少，且結構失衡，債券市場尤其是企業(yè)債券市場規(guī)模小，暢通流暢性差，交易不活躍，與其他資本市場聯(lián)系關系度低。目前我國企業(yè)外部融資的90%以上屬于間接融資，而且主要來源于海內各大金融打j構的貸款。銀行是整個國民經(jīng)濟外部融資的供應者。
(二)會計信息使用者及其信息需求。通過以上分析，筆者以為，我國會計信息使用者及其需求可以描述為:一是國家，主要包括國資委、證監(jiān)會和稅務部分等。國家作為企業(yè)的治理型投資人和企業(yè)的治理者，將關心企業(yè)真實可靠的財務會計信息。二是貸款人，主要包括銀行及其他金融機構。作為企業(yè)外部融資的主要供應者，他們將關心那些保證自己的貸款和利息能夠收回的真實可靠的財務會計信息。三是職業(yè)投資人，主要包括國家、機構、個人等在證券市場上不斷地買進、賣出證券，以賺取投資收益為目的的投資者，他們更關心投資的風險和投資回報的信息。四是其他治理型投資人，指除國家之外的、以經(jīng)營治理企業(yè)為目的的一類投資人，他們更關心企業(yè)真實可靠的財務會計信息。者作出經(jīng)濟決議計劃。由此我們可以發(fā)現(xiàn)，該準則已明確地將考核受托責任履行情況作為了會計目標，同時也兼顧了對會計信息的決議計劃有用性的要求。根據(jù)我國會計信息使用者及其對會計信息的需求，筆者以為，目前我國的會計目標總體應該定位在為治理型投資人提供真實可靠的會計信息，但因為我國證券市場上還有一部門職業(yè)投資者，而且跟著上市公司投資者結構的不斷變化，這部門信息使用者比例會逐漸加大，因此，必需考慮未來潛伏的職業(yè)投資人對決議計劃有用會計信息的需求。對于會計目標，筆者以為，可以通過三個層次表述:一是會計應該提供有助于各類會計信息需求者進行各種決
--> 議計劃時所需要的會計信息，包括治理型投資人、職業(yè)投資人、企業(yè)經(jīng)營者、貸款人、政府、公家等。二是根據(jù)我國目前的會計環(huán)境，企業(yè)應主要為治理型投資人提供真實可靠的財務會計信息。從相稱長的一個歷史時期來看，為治理型投資人提供真實可靠的會計信息基本上可以知足我國各類信息使用者對會計信息的需求。三是跟著會計環(huán)境的變化，在軌制答應的范圍內，企業(yè)可以適當提供對職業(yè)投資者投資決議計劃有用的會計信息。
關鍵詞:金融危機;河北省;民營經(jīng)濟;發(fā)展路徑
改革開放30年來,我國民營經(jīng)濟的發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了四個階段:1978年到1987年的起步階段,民營企業(yè)開始茁壯成長;1988年到1991年,民營經(jīng)濟的徘徊發(fā)展階段;1992年到2001年的快速發(fā)展階段;2002年以后,民營企業(yè)的全民發(fā)展階段。河北省民營企業(yè)的歷程也大致與上述階段同步。省統(tǒng)計局統(tǒng)計資料顯示:2008年末,全省民營經(jīng)濟全年實現(xiàn)增加值8565.6億元,比上年增長12.1%,比全省生產(chǎn)總值增速快2.0個百分點;占全省生產(chǎn)總值的比重為52.9%,同比提高1.0個百分點。全省民營經(jīng)濟出口總額145.8億美元,增長55.7%,增速同比加快8.3個百分點;占全省出口總額的比重為60.7%,同比提高5.6個百分點。民營經(jīng)濟實繳稅金997.9億元,增長33.4%,增速同比加快1.8個百分點;截至2008年末,全省民營經(jīng)濟共吸納就業(yè)人員1327.7萬人,增長3.8%。民營經(jīng)濟實現(xiàn)營業(yè)收入35727.9億元,增長22.0%;創(chuàng)造利潤4246.2億元,增長12.0%。但是,必須看到,在新形勢下,民營經(jīng)濟發(fā)展在取得重大成就的同時,也暴露出了新的問題,如家族管理問題、企業(yè)文化欠缺問題、進一步發(fā)展民營經(jīng)濟的觀念問題、融資問題、國際化問題、政策限制問題等等。必須進一步解放思想,制定河北省民營經(jīng)濟進一步發(fā)展的策略。
一、創(chuàng)新觀念――進一步解放思想,轉變觀念,放手大膽地發(fā)展河北省民營經(jīng)濟
加快河北省現(xiàn)代化建設的步伐,必須大力推進多種經(jīng)濟成分的企業(yè)長期并存,共同發(fā)展,平等競爭。長期以來,我國在資源分配上,一直遵循著所有制性質有別、區(qū)別對待的原則,為了維護國家的所有者權益,政府通過行政權力來限制稀缺資源流入非國有企業(yè),這種傳統(tǒng)觀念,不僅限制了民營經(jīng)濟的發(fā)展,而且也違背了市場配置資源的效率原則,使得稀缺資源不能流向最有效率的部門和企業(yè),最終降低了整體經(jīng)濟運行的效率。如能否由民營企業(yè)將天然氣引入廊坊市居民戶,當初在這個問題上,全市各界爭論不休,全國也未曾有先例,廊坊市委、市政府認為,以“三個有利于”為標準,誰做得更好就由誰辦,果斷采取措施由民營企業(yè)來辦,開全省乃至全國之先例。實踐證明,這一做法百姓滿意,地方受益,得到了廣泛贊譽,目前全國有50多個城市效法廊坊的做法。解放思想,要破除國有經(jīng)濟比重必須占絕對優(yōu)勢的舊觀念,民營經(jīng)濟等企業(yè)的長期并存,共同發(fā)展,必將為社會主義經(jīng)濟注入活力。解放思想,更新觀念,不斷創(chuàng)新,如在金融方面,要選擇那些新興的、成長性的民營企業(yè)發(fā)放貸款,服務方面要更新觀念,改變過去金融服務僅僅是發(fā)放貸款的服務范圍,金融部門要盡力利用信息優(yōu)勢為民營企業(yè)提供銀企對賬、股市行情、國際金融信息等金融信息終端服務。解放思想,同等對待各種性質的資本,鼓勵民營資本參與城鄉(xiāng)道路、交通、水電、能源等基礎設施和公用事業(yè)的建設,消除由于所有制結構不合理對生產(chǎn)力的發(fā)展造成的羈絆,最大限度地解放和發(fā)展生產(chǎn)力。
二、創(chuàng)新方式――促進民營資本與外資的結合,提升河北省民營經(jīng)濟的整體水平
河北省處于中部地區(qū),我國的中部地區(qū)應將以降低成本、優(yōu)惠政策等吸引外資的競爭方式改為用低成本生產(chǎn)組織能力和先進的技術嫁接方式提高競爭能力。一個地區(qū)的民營經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集群的形成將會有選擇地吸收相關外資企業(yè)進入,形成內外結合緊密的投入產(chǎn)出關系,這樣有利于加強民營企業(yè)對外資的吸收,較大程度地提升民營企業(yè)的整體水平,從而發(fā)揮河北省民營經(jīng)濟的較強的競爭優(yōu)勢。隨著我國經(jīng)濟實力的增強,國際化問題日益提上日程,從目前來看,政府的相關政策主要關注國有大企業(yè)的國際化,但是值得注意的是,外國政府對中國國有企業(yè)的能源投資非常警惕,在這種背景下,由民營企業(yè)作先導可能是一條重要的戰(zhàn)略思路。因此,政府應給予民營經(jīng)濟的國際化以支持,制定一系列支持政策,改革管理體制,把鼓勵民營企業(yè)發(fā)展外向型經(jīng)濟納入國民經(jīng)濟發(fā)展的總體規(guī)劃中。
三、創(chuàng)新模式――轉變家族管理的舊模式,探索河北省民營企業(yè)的經(jīng)營管理新模式
家族管理是一種經(jīng)驗式管理,決策不科學;企業(yè)的高、中層管理人員,經(jīng)常是家庭內部人員或者親戚,這樣就容易產(chǎn)生矛盾,內部產(chǎn)權不清晰,使得整個企業(yè)的管理發(fā)生混亂,難以形成合理的權利運作機制,導致管理成本加大,企業(yè)利潤下滑;家族化管理最顯著的特點就是任人唯親,不能吸引優(yōu)秀人才。由于成員個人利益與企業(yè)利益并不總是一致的,大權獨攬必然造成效率低下。河北省民營企業(yè)應該在產(chǎn)權明晰的基礎上,逐漸改革家族式的管理體制,逐步實行股份制、股份合作制,實現(xiàn)投資主體多元化,突破業(yè)主制,建立規(guī)范的公司制,積聚生產(chǎn)要素,達到風險共擔的目的。
四、創(chuàng)新文化――加強民營企業(yè)文化建設,增強河北省民營企業(yè)的凝聚力
企業(yè)文化是凝聚人心以實現(xiàn)自身價值,提升企業(yè)競爭力的無形力量和資產(chǎn)。民營企業(yè)應在經(jīng)營活動中把人看作是管理的中心和主導力量,要求在對“物”進行管理的同時,更加重視對人的管理。對于中小企業(yè)人員素質較差、流動性大等現(xiàn)實,企業(yè)應深謀遠慮,構架起具有本企業(yè)特色的企業(yè)文化,使企業(yè)員工始終處于這種企業(yè)文化的氛圍中。企業(yè)文化存在于不同規(guī)模、不同發(fā)展階段和不同所有制的企業(yè)中。民營企業(yè)之所以短命,同客觀環(huán)境有關系,例如有些短命的企業(yè)是因為鉆政府對新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的空子故意改名換姓的,但從總體上看,企業(yè)文化不夠成熟及自身弱點是導致民營企業(yè)短命的主觀原因。民營企業(yè)不要只顧攢錢而忽視文化建設,要把文化智力投資作為推動民營企業(yè)發(fā)展的根本戰(zhàn)略,重視管理人員的學習、員工培訓、購買知識和開展企業(yè)文化活動等方面的投資,善于通過文化建設把企業(yè)的經(jīng)營理念轉化為團隊精神,增強企業(yè)的凝聚力,營造和諧健康的企業(yè)氛圍。
五、創(chuàng)新意識――政府部門擺正位置,樹立服務意識,引導意識和監(jiān)管意識,促進河北省民營經(jīng)濟快速發(fā)展
政府部門對非公有制經(jīng)濟多頭管理、各自為政,往往是涉及利益時大家都插手,遇到困難時大家都回避,承擔責任時大家都推諉。政府管理體制的真正轉變最關鍵的是,要擺正政府的位置,做好監(jiān)管者,做好公共事業(yè)的管理者。河北省民營經(jīng)濟發(fā)展應借鑒歐美發(fā)達國家的做法,制定相關政策,設置管理機構扶持民營企業(yè)的發(fā)展,在布局上,應有宏觀指導,在發(fā)展中,要給予支持和幫助。各級政府應將民營企業(yè)納入政府支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項資金扶助范圍,采取信息引導、技術引導與資金引導等一系列措施,運用各種政策組合與政策杠桿,幫助民營經(jīng)濟逐步擺脫盲目投資的傾向,引導民營向專業(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。各級部門要進一步轉變作風,積極為民營企業(yè)服好務,避免不必要的行政干預,及時發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)中存在的問題與困難,為民營企業(yè)的發(fā)展排憂解難。同時,應當積極探索為民營經(jīng)濟提供規(guī)范化服務的新形式和新思路。
六、創(chuàng)新體制――保護私有產(chǎn)權,從政策支持轉向制度保障,為河北省民營經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造一個公平寬松的社會環(huán)境
中國加入世界貿易組織以后，金融業(yè)將逐步對外全面開放，面臨的全球金融自由化的沖擊將更加猛烈，發(fā)展民營銀行并非權宜之計，而是深化我國金融體制改革的戰(zhàn)略性步驟，從我國當前情況看，發(fā)展民營銀行的必要性體現(xiàn)在：
1.1構建現(xiàn)代金融組織體系以適應市場經(jīng)濟發(fā)展
現(xiàn)代金融組織系統(tǒng)應該是包括國有制、股份制、合作制和民營機制在內的多層次、多元化的體系。市場經(jīng)濟的深化發(fā)展，促使多種所有制經(jīng)濟并存，客觀上要求發(fā)展民營銀行等非國有金融機構。當前個體、民營經(jīng)濟已成為我國國民經(jīng)濟的重要增長點，客觀上要求金融機構為個體和私營經(jīng)濟提供良好的金融服務。國家也要求金融機構加大對個體、私營經(jīng)濟服務力度，但由于體制等方面原因，政策效果并不明顯，個體、私營經(jīng)濟的融資環(huán)境并未得到改善，缺乏金融支持是制約個體、私營經(jīng)濟進一步發(fā)展的突出問題。要想有效改變這一現(xiàn)狀，關鍵在于我國金融業(yè)要按照生產(chǎn)決定流通、經(jīng)濟決定金融的規(guī)律調整經(jīng)營戰(zhàn)略。
1.2提高我國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互補性優(yōu)勢
金融市場中信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題，使大企業(yè)容易得到低成本貸款，同時有利于股票、債券等直接融資方式的進行。在信息處理固定成本的分攤方面，大銀行為大企業(yè)提供貸款是理性經(jīng)濟人的行為。相對應的是在信息處理固定成本分攤原則下，中小企業(yè)難以得到低成本融資。發(fā)展民營銀行，可以在比較優(yōu)勢分工原則下，與大銀行在產(chǎn)業(yè)分工上形成協(xié)作與補充。大銀行獲得中小企業(yè)的信息成本高，缺乏靈活性。而民營銀行分散在各地，對中小企業(yè)情況較熟悉，獲取信息的成本較低，運作靈活。這樣民營銀行的出現(xiàn)將彌補大銀行服務的遺漏，為中小企業(yè)開拓新的融資渠道。
1.3解決三農(nóng)發(fā)展金融需求的問題
由于國有商業(yè)銀行脫胎于計劃經(jīng)濟時期，在市場經(jīng)濟的運行機制中，存在著角色轉換滯后的問題。在原有機制下形成的信用機制，非公有制經(jīng)濟被排除在社會經(jīng)濟制度之外，無法獲得國有經(jīng)濟得到的信用安排。截止到目前的金融改革，并沒有突破計劃經(jīng)濟時期形成的信用關系，國有商業(yè)銀行仍然很難向三農(nóng)發(fā)展提供金融服務。發(fā)展民營銀行，可以優(yōu)化現(xiàn)行金融體系下的信用機制，改變對三農(nóng)發(fā)展金融服務短缺的現(xiàn)狀，促進三農(nóng)的健康良性發(fā)展。
1.4發(fā)展民營銀行，是實現(xiàn)積極財政政策逐步退出的最優(yōu)選擇
雖然我國目前財政赤字和債務規(guī)模均在國家可控范圍內，但都達到歷史最高記錄，積極的財政政策必須相機退出。積極財政政策的逐步淡出，將使社會總投資減少，社會總收入也隨之減少。目前我國正在實施緊縮性的貨幣政策，在這一背景下，發(fā)展民營銀行，以利潤最大化引導投資，可以彌補因投資減少所帶來的社會總收入減少。從這個角度看，發(fā)展民營銀行為當前緊縮性宏觀調控政策的實施提供了有利的條件。
2.發(fā)展民營銀行的制約因素
我國具有發(fā)展民營銀行的必要性和現(xiàn)實可行性，但現(xiàn)實中我國民營銀行發(fā)展緩慢，是因為諸多制約因素（如民營銀行設立方式的選擇，各階層利益關系的協(xié)調等）限制了民營銀行的發(fā)展，分析制約因素并以期為民營銀行發(fā)展政策制定者提供思路。
2.1設立形式的兩難選擇
發(fā)展民營銀行，基本途徑是新設和改組。新設優(yōu)點在于沒有歷史遺留問題，有利于民營銀行輕裝上路；改組是通過對問題金融機構整合降低金融風險，并有效利用原金融機構的設備、客戶等資源。理論界常用以下模型對這兩種方式進行成本效益分析：
（Y1+Y2-C1+€1）/（Y3-C2+€2）
其中：Y1=通過改組方式化解金融風險帶來的收益；
Y2=利用被改組對象資源帶來的收益；
Y3=銀行沒有歷史遺留問題的負擔，輕裝上陣帶來的收益；
C1=處理被改組對象遺留問題產(chǎn)生的成本；
C2=開辦費等新增成本；
€1，€2=其它的一些對成本及收益產(chǎn)生影響的因素。
通常情況下若比值大于1，則選擇改組方式設立；當比值等于1時，改組和新建方式?jīng)]有區(qū)別；當比值小于1時，選擇新建方式設立。但是Y1（與當?shù)匦庞蒙绨l(fā)展狀況相關性強）與C1（與當?shù)卣畱B(tài)度相關性強）難以準確量化，使決策者在選擇設立形式時陷入兩難境地。
2.2各階層利益關系的協(xié)調
在發(fā)展民營銀行的理論觀點提出后，各地區(qū)不同程度上認識到發(fā)展民營銀行對本地經(jīng)濟的推動作用，江浙地區(qū)、東北地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)紛紛要求發(fā)展區(qū)域性民營銀行。但如果沒有充分論證，盲目發(fā)展，將可能出現(xiàn)我國信托業(yè)過度發(fā)展的后果，危及金融體系安全。另一方面，發(fā)展民營銀行將對原有金融機構產(chǎn)生沖擊，以致對地方政府利益產(chǎn)生影響，可能導致地方政府保護主義，設置障礙，提高民營銀行的進入壁壘。
2.3規(guī)模經(jīng)濟及風險防范
銀行業(yè)的突出特征是規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模越大，銀行的單筆業(yè)務固定成本越低。歷次金融危機告訴我們，銀行自身抵抗風險的能力與銀行的規(guī)模成正比。結合民營資本的投資能力與國有獨資商業(yè)銀行已形成的壟斷地位來看，新生民營銀行不可能組建成像國有獨資商業(yè)銀行那樣的超級大銀行，其單位營業(yè)成本較高和自身抗風險能力較弱的特點將制約其發(fā)展。
2.4經(jīng)營人才問題
銀行業(yè)以經(jīng)營風險為業(yè)務特征，對從業(yè)者有較強的專業(yè)知識要求。加入WTO后，我國銀行業(yè)面臨全球競爭，而競爭的核心是人才的競爭，只有擁有高素質的人才和高水平的管理，才能充分利用和有效組合現(xiàn)有資源。但是優(yōu)秀的企業(yè)家并不一定是合格的金融家，發(fā)展民營銀行客觀上要求外聘職業(yè)經(jīng)理人，而我國民營經(jīng)濟中的現(xiàn)代委托——關系落后，經(jīng)營者和所有者信任成本不斷提高，加上長期以來民營企業(yè)家形成的“事必躬親”的習慣，發(fā)展民營銀行的人才制約問題將更加突出。
3.發(fā)展民營銀行的路徑選擇
3.1組建民營化的農(nóng)村股份制商業(yè)銀行
農(nóng)村經(jīng)濟不單純由農(nóng)業(yè)和農(nóng)戶組成，還包括農(nóng)村工商企業(yè)。伴隨著農(nóng)業(yè)特別是部分地區(qū)農(nóng)村工商企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營規(guī)模的擴大，其對資金的需求日益增多，而日益增長的資金需求客觀上為商業(yè)化金融組織在廣大農(nóng)村地區(qū)提供了生存和發(fā)展的空間。
組建農(nóng)村股份制民營商業(yè)銀行，其入股的股東應該以農(nóng)村信用社原有社員為主，重點吸收有資金實力的農(nóng)戶、農(nóng)村個體工商戶和農(nóng)民開辦的中小企業(yè)，使其資本金全部由民間資本入股組成，在經(jīng)營過程中逐步壯大。
3.2組建民營化的城市股份制商業(yè)銀行
城市商業(yè)銀行大多是由各地區(qū)的城市信用社改組而成，由于大量歷史遺留問題，使其風險集中，經(jīng)營問題復雜，規(guī)模一般較小，且經(jīng)營能力不足，所能經(jīng)營的中間業(yè)務較少，幾乎未涉及到表外業(yè)務的經(jīng)營。監(jiān)管當局亦不允許其在異地設立分支機構，限制其擴張網(wǎng)點，這些均制約城市商業(yè)銀行的壯大。城市商業(yè)銀行可以引進優(yōu)質的民營資本所有者加盟，促使國有背景股本的逐步稀釋，最終實現(xiàn)民營化。這些城市商業(yè)銀行在經(jīng)過股權結構民營化后，有利于消除各種非市場因素的干擾，實現(xiàn)鄰近地區(qū)商業(yè)銀行的并購和營業(yè)網(wǎng)點的擴張，逐步發(fā)展擴大。
3.3民間資本擁有者申請新設社區(qū)銀行
目前我國金融資產(chǎn)超過30萬億元人民幣，30%左右城市居民占有近80%的居民金融資產(chǎn)，其中近一半又被20%的少數(shù)高收入階層占有，這說明我國部分個人完全有能力申請新設民營銀行。而社區(qū)銀行是他們的最優(yōu)選擇。社區(qū)銀行強調金融服務范圍和服務對象。社區(qū)銀行完全根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要和利潤最大化的原則調整經(jīng)營策略，突出自身的比較優(yōu)勢。社區(qū)銀行一方面突出了其在中小城市提供金融服務的社區(qū)性質，和國有商業(yè)銀行在不同層次上運作，形成較強的互補性；另一方面改變了民營資本投資的隱性壁壘，激發(fā)了民間資本所有者的投資積極性，使資本這一稀缺資源得到優(yōu)化配置，促進社會經(jīng)濟效益的提高。
參考文獻：
[1]熊繼洲.民營銀行—臺灣的實踐與內地的探索[M].上海：復旦大學出版社,2003.
[2]張亦春.現(xiàn)代金融市場學[M].北京：中國金融出版社,2002.
[3].經(jīng)濟學的人文關懷[M].北京：北京教育出版社,2002.
[4]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟學[M].北京：中國人民大學出版社,2002.
[5]陳巖.中國民營銀行行動綱領[M].北京：經(jīng)濟管理出版社,2003.
[6]沙虎居.區(qū)域性民營銀行的發(fā)展.[M].北京：社會科學文獻出版社,2003.
隨著股市運作的逐步規(guī)范，上證綜指必將反映國民經(jīng)濟的總量變化，2001年下半年股市變化已經(jīng)有了反映國民經(jīng)濟變化的端倪，即國民經(jīng)濟處于一個大的下降通道中。
國有股減持、違規(guī)資金的查處、股指期貨的推出以及機構投資者的發(fā)展，對股市的變化會起到一定的作用，但作為一種政策或是一種工具，不可能起到?jīng)Q定性的作用，根本在于國民經(jīng)濟的好轉，上市公司投資價值的提高。
股市是反映國民經(jīng)濟狀況的一個窗口，股市的興衰直接反映國民經(jīng)濟發(fā)展的好壞與快慢，同時，也在一定程度上影響國民經(jīng)濟的發(fā)展。但是，從根本上來說，國民經(jīng)濟的發(fā)展決定著股市的發(fā)展，而不是相反。因此，國家宏觀經(jīng)濟狀況以及對國民經(jīng)濟發(fā)展有重要影響的一些因素都將對股市及股市中存在著的各種股票發(fā)生顯著作用。
本報告從宏觀經(jīng)濟的大背景出發(fā)，考察國民生產(chǎn)總值的變化對股市的影響程度，分析GDP構成中投資、消費、外貿對股市的作用力，同時對股市波動中的貨幣政策的影響因素及傳導機制加以描述，以期能從宏觀經(jīng)濟的大背景中揭示股票市場的周期變化規(guī)律。
一、宏觀經(jīng)濟周期與股票市場變化
1.1宏觀經(jīng)濟與股票市場
為了盡可能全面的反映宏觀經(jīng)濟與股票市場的變化，我們截取了十年的GDP季度資料和股市的月度資料以觀察其相關的變化，這里股市的波動以上海證券交易所的上證綜指作為觀察樣本。
從觀察的情況看，自94年開始，國民經(jīng)濟處于一個大的下降通道中。從經(jīng)濟周期的角度出發(fā)，機關年紀處于衰退階段。一般說來，在經(jīng)濟衰退時期，股票價格會逐漸下跌；到危機時期，股價跌至最低點；而經(jīng)濟復蘇開始時，股價又會逐步上升；到繁榮時，股價則上漲至最高點。這種變動的具體原因是，當經(jīng)濟開始衰退之后，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，利潤相應減少，促使企業(yè)減少產(chǎn)量，從而導致股息、紅利也隨之不斷減少，持股的股東因股票收益不佳而紛紛拋售，使股票價格下跌。當經(jīng)濟衰退已經(jīng)達到經(jīng)濟危機時，整個經(jīng)濟生活處于癱瘓狀況，大量的企業(yè)倒閉，股票持有者由于對形勢持悲觀態(tài)度而紛紛賣出手中的股票，從而使整個股市價格大跌，市場處于蕭條和混亂之中。經(jīng)濟周期經(jīng)過最低谷之后又出現(xiàn)緩慢復蘇的勢頭，隨著經(jīng)濟結構的調整，商品開始有一定的銷售量，企業(yè)又能開始給股東分發(fā)一些股息紅利，股東慢慢覺得持股有利可圖，于是紛紛購買，使股價緩緩回升；當經(jīng)濟由復蘇達到繁榮階段時，企業(yè)的商品生產(chǎn)能力與產(chǎn)量大增，商品銷售狀況良好，企業(yè)開始大量盈利，股息、紅利相應增多，股票價格上漲至最高點。
從我國的情況看，93年實施宏觀調控政策以來，國民經(jīng)濟的總量指標在11.2-7%之間波動，沒有出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象，經(jīng)過三次統(tǒng)計平滑處理的資料顯示，國民生產(chǎn)總值的增長速度處在一個緩慢下降的通道中。而同期上證綜合指數(shù)僅在92、93年同國民生產(chǎn)總值有趨同的趨勢外，其它年份與國民生產(chǎn)總值的趨勢完全背離，以月份考察的上證綜指常常出現(xiàn)大幅震蕩的現(xiàn)象。但總體而言，上證綜指處于于大的上升通道中。我們以十年的年動態(tài)數(shù)據(jù)計算的國民生產(chǎn)總值與上證指數(shù)的相關關系表明，其相關系數(shù)僅為0.08。以季度動態(tài)數(shù)據(jù)測算的相關系數(shù)竟然為-0.245。經(jīng)濟周期理論所闡述的觀點與現(xiàn)實情況完全不同。
二、GDP相關指標與股市變化
2.1固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資一直是拉動經(jīng)濟增長的主要動力。從“六五”到“八五”時期，除1989、1990兩個特殊年份之外，其余年份投資和GDP均保持了高速增長態(tài)勢，而且投資增長速度在很多年份均高于甚至是大大高于同期GDP的增長速度?！傲濉睍r期，投資增幅高出GDP增幅8.7個百分點；“七五”時期為8.6個百分點;“八五”時期為24.9個百分點。進入“九五”以來，這種狀況發(fā)生了很大變化。與固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑相對應，同期GDP可比增長速度也呈逐年下滑趨勢；另外，投資高出GDP的幅度也明顯縮小，1996年為5.2個百分點,1997年二者持平,1998年為6.1個百分點,1999年則呈逆趨勢，GDP增幅高出投資增幅2個百分點,成為改革開放以來繼1989、1990年之后的第三個投資增速低于GDP增速的特殊年份。2000年，為刺激經(jīng)濟，政府加大了固定資產(chǎn)投資力度，同年投資增幅達到9.26%。進一步對影響2000年GDP增長的主要因素進行分析可以發(fā)現(xiàn)，2000年投資對經(jīng)濟的促進作用比較明顯，這與1999年的情況截然不同。據(jù)我們測算，2000年投資對經(jīng)濟的貢獻與消費對經(jīng)濟的貢獻率基本持平達到40%左右。1999年消費對經(jīng)濟增長的貢獻率為77.5%,拉動經(jīng)濟增長5.5個百分點,比1998年分別高出20.5和1.1個百分點;而1999年全社會固定資產(chǎn)投資僅增長5.1%,低于同期GDP增幅2個百分點，比1998年下降8.8個百分點,對經(jīng)濟增長的貢獻率為28.2%,比1998年下降10.9個百分點,對經(jīng)濟增長的拉動作用為2個百分點,比1998年下降1.1個百分點。為擴大投資需求,政府連續(xù)出臺了一系列相關的經(jīng)濟政策,包括繼續(xù)增發(fā)國債用于基礎設施建設以及對企業(yè)技術改造進行財政貼息;繼續(xù)降低利率,活躍股票市場,開征儲蓄存款利息所得稅；對投資方向調節(jié)稅實現(xiàn)減半征收；出臺《個人獨資企業(yè)法》等。尤其是1999年中央繼續(xù)發(fā)行國債用以擴大投資需求，其力度之大為改革開放以來的首次(全年共發(fā)行1100億元),而同期的固定資產(chǎn)投資增長速度仍然十分低迷,且低于同期GDP增長速度,成為制約經(jīng)濟增長的主要矛盾。
從資本市場而言，我國目前的資本市場發(fā)育還很不成熟，政府、企業(yè)、居民各不同的投資主體之間的資金難以進行有效的調劑。政府、企業(yè)、居民作為固定資產(chǎn)投資的主體，在全社會固定資產(chǎn)投資中扮演的角色是不同的。其中企業(yè)投資是固定資產(chǎn)投資中最主要的組成部分，其次是政府投資，最后是居民個人。與投資地位相對照，全社會資金在各投資主體之間的分配則完全呈相反的格局。改革開放以來，部門之間的資金余缺狀況為：政府由資金結余部門轉變?yōu)橘Y金短缺部門，短缺資金占GDP的比重在1%以上；企業(yè)一直是資金短缺部門，且資金缺口不斷擴大；居民一直是資金結余部門，且結余份額越來越高。根據(jù)對2000年資金流量的測算，政府部門短缺資金為1000億元，非金融企業(yè)短缺資金為12100億元，居民個人結余資金為16000億元。不同投資主體之間的資金余缺狀況表明，要實現(xiàn)投資的快速增長，只有對不同投資主體間的資金進行合理調劑，也就是說，通過合理渠道，將相對次要投資主體居民的閑置資金轉化為主要投資主體企業(yè)和政府部門可使用的資金。而我國目前資本市場的格局顯然不能滿足有效調劑資金的需要，企業(yè)尤其是大量的中小企業(yè)很難從目前的資本市場上籌集到資金。首先是銀行貸款受到限制。銀行部門一般不愿意為民營企業(yè)或中小企業(yè)貸款，因為他們感到發(fā)放貸款的風險與收益不對稱。1998年以來,為擴大內需,刺激民間投資增長,政府陸續(xù)出臺了一系列有關政策,其中影響比較大的是1998年中央政府首次要求銀行系統(tǒng)“增加向中小企業(yè)貸款”,各個國有銀行先后成立了中小企業(yè)部,同時為鼓勵銀行將信貸資金向中小企業(yè)和民營企業(yè)傾斜,政府還相應提高了銀行向中小企業(yè)貸款利息的浮動范圍。但由于經(jīng)濟運行過程中的諸多矛盾以及民營企業(yè)本身一些固有的缺陷,使銀行對其貸款存在抵押擔保難、跟蹤監(jiān)督難和債權維護難等問題，實施效果并不明顯。其次是直接融資渠道狹窄。我國的直接融資方式從一開始就主要面向國有大中型企業(yè),目前為了解決國有企業(yè)的困難,促進其機制的轉換,要求股票市場要優(yōu)先服務于國有大中型企業(yè),為國有企業(yè)的改革和發(fā)展創(chuàng)造條件。而中小企業(yè)的發(fā)展空間相對十分狹小，且市場進入門檻高。《公司法》規(guī)定,股份有限公司申請上市必須已經(jīng)連續(xù)三年盈利,上市公司所流通股本應在5000萬元以上。而大部分中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模都較小,產(chǎn)業(yè)層次低,與國家對企業(yè)上市規(guī)模和優(yōu)先產(chǎn)業(yè)的要求存在著一定的距離,客觀上加大了中小企業(yè)上市的難度。我國上市公司中非國有經(jīng)濟控股企業(yè)所占比例不到10%。三是缺乏風險投資機制。風險投資是一種將資金投向風險較大,具有較高技術含量以謀求高收益的特殊商業(yè)性投資活動。美國IT產(chǎn)業(yè)的崛起與風險投資業(yè)和NASDAQ系統(tǒng)的發(fā)展關系密切，20世紀80年代、90年代風險投資業(yè)在美國興起，極大地支持了計算機等高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國的民營企業(yè)經(jīng)過二十年的迅速發(fā)展,已經(jīng)進入“二次創(chuàng)業(yè)”過程,一批高科技民營企業(yè)正處在起步和成長階段,需要相應的創(chuàng)業(yè)機制予以扶持,其中最為關鍵的是建立風險投資機制。而目前我國對風險投資的扶持還基本處于起步階段。
投資的增加主要表現(xiàn)在對宏觀經(jīng)濟的影響，其傳導機制是投資增加經(jīng)濟回升股票市場上漲。其對股票市場的直接影響在我國目前的市場狀況下可能的表現(xiàn)形式是部分以投資為理由的貸款違規(guī)進入股市，但由于資料的限制，我們無法對這部分資金的影響程度作出判斷。但就理論而言，固定資產(chǎn)投資不直接作用與股市。下表從固定資產(chǎn)投資的年度和月度變化也反映了這種現(xiàn)實。
2.2消費
在我們前面的論述中，已經(jīng)表明GDP處于下降通道中，GDP的下降除投資的影響外，消費需求不足是另一因素。我國GDP的增長率在1992年達到14.2%的罕見高度之后呈現(xiàn)逐年回落態(tài)勢，到2000年，回落了6.2個百分點。這一周期的回落與1992年以前的增長率波動有著根本的區(qū)別：一是三大產(chǎn)業(yè)的增長率同時出現(xiàn)了回落，其中工業(yè)增長率回落11.3個百分點是主要因素。二是回落持續(xù)的時間比以往任何一個周期都長，而且目前仍無明顯回升的跡象。從國內消費方面來看，1992年之前，消費對GDP的貢獻率都在60%以上，但從1992年之后，消費貢獻率連續(xù)8年低于60%，平均貢獻率比前幾十年的年平均貢獻率低6個百分點左右。這一突出變化表明，需求不足是影響GDP回落的重要因素。對于消費需求不足，政府消費部分由于資料的限制，我們無法分析。這里僅就居民消費加以論述。影響居民消費不
足的因素有如下幾個方面：一是受居民收入差距擴大趨勢的影響。根據(jù)歷年的調查資料：1985年，我國城市居民中最高收入戶與最低收入戶的人均生活費收入之比為2.9﹕1，1990年這個比例為3.9﹕1。2000年為5﹕1，農(nóng)村居民的收入差別雖然沒有城市的大，但其發(fā)展趨勢是一樣的。在這里，我們并不打算就收入差距的擴大對消費需求的影響進行量化研究，但有一點是明確的，收入差距的擴大不利于形成新的消費熱點，從而增加有效需求。二是傳統(tǒng)消費觀念和消費習慣的影響。人們的消費大都是量入為出，儲蓄增長率一直維持在30%以上，這在世界各國中是比較罕見的現(xiàn)象。三是經(jīng)濟預期的不確定性。消費需求的形成不僅取決于即期收入，還取決于人們對未來收入的預期，而有關收入的預期又與人們對國家的經(jīng)濟政策和經(jīng)濟形勢的預期密切相關。目前，我國正在進行的經(jīng)濟體制
改革、機構改革、住房制度改革、社會保障制度改革、教育體制改革、醫(yī)療制度改革等等，都直接影響到人們的收入和支出水平，而唯一沒有正式提到國家議事日程上的是收入分配制度改革，這又無法使人們在收入和支出的增長之間劃上等號。人們可以預見的收入增長僅僅是工齡和職務工資等有限的幾項，面對人員的分流、下崗壓力以及日益與市場掛鉤的子女教育費用等等涉及切身利益的社會變化，都將加強居民儲蓄傾向。
為了刺激消費，目前我國的利率水平已經(jīng)降到了歷史低點，低利率儲蓄政策在短期內對消費的影響并不是很顯著，但從一個較長的時期來看，其影響必然會逐漸增加。此外，實行低利率儲蓄對新增儲蓄的影響將隨時間的推移而逐漸增強，而且有利于一些儲蓄資金轉向股票、債券等投資領域，這些資金的流動將隨著金融市場的規(guī)范化和投機因素的減少，向消費領域回流。但是，就股票市場而言，低利率促使資金投向消費或股票市場的傾向并沒有顯現(xiàn)。從94年8月的325點到97年5月的1510點；97年9月的1025點到2001年6月的2245點；97年7月的2245點到目前的1680點，股票市場的變化獨立于消費和利率的變化。
2.3外貿
改革開放以來，中國的對外貿易獲得了迅速的增長，明顯地改變了在世界貿易中的地位。出口年平均增長13.2%，進口年平均增長11.2%。由于對外貿易的快速增長使得外貿依存度有了很大提高。在開放經(jīng)濟中，凈出口是總需求的函數(shù)，以支出法計算的國民生產(chǎn)總值中，它直接構成對GDP的貢獻。實踐表明，貿易的高速增長是推動中國經(jīng)濟增長的巨大力量，而貿易的下降則是導致目前中國通貨緊縮的重要因素。
由于外貿已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，而它的增長變化與國際形勢、匯率有直接的關系，不同于投資、國內消費。為此，我們將近年來我國進出口總額的絕對值與上證指數(shù)的變化加以對比，結果如下：
我們發(fā)現(xiàn)上證綜指的走勢竟然與外貿進出口總值的變化如此的趨同，（這里需要說明的是為了視覺上的直觀，我們將上證綜指做了放大一倍的處理）。我們計算的兩者的相關系數(shù)為0.72。我們用滯后一年的進出口總額計算的相關系數(shù)為0.81。這說明股市提前一年反映進出口的變化的強度要大于當年。這一意外的發(fā)現(xiàn)我們試圖做以下解釋：一是外貿進出口總額的增加勢必使得我國外匯儲備增加，由于外幣的國內不可流通性，這必然要求增加等值人民幣的供應量。資金的增量供應必然對股市產(chǎn)生影響。二是隨著開放政策的不斷深入和開放程度的明顯提高，對外貿易迅速增長是伴隨資本流動的規(guī)模不斷擴大而進行的。特別是1992年以來，中國資本國際化的進程明顯加快,“八五”時期平均增速為36.1%，“九五”期間，累計利用外資2894億美元，大量資本的流入，彌補了國內資本的不足，這使得國內的部分資金有了相對寬松的騰挪空間投資于證券市場。外貿形勢不樂觀時，情況正好相反，所以其波動趨于一致。三是1995年以來，中國經(jīng)濟處于周期運行的下行階段，通貨緊縮加劇，大量產(chǎn)能過剩，職工下崗失業(yè)日增，宏觀環(huán)境的惡化影響了投資者的信心和預期。1998年實施擴張政策，大力啟動經(jīng)濟，但擴張政策收效不大，經(jīng)濟仍在波動中繼續(xù)下滑，人們的預期尚未改變，投資者的信心也未恢復，因而，消費依然看淡，投資也只是政府投資擴張，而民間投資仍不活躍。但此時，即97-2000年外貿進出口總額為27299、29153、31135、34153億美元，絕對量處于升勢，同期外資的利用為644、586、527、590億美元。從外資的情況看98、99兩年利用外資的增幅回落，2000年大幅增長。上證指數(shù)提前一年發(fā)生變化。這源于資本本性的決定，國內沒有好的投資機會，進入股票市場逐利成為必然。四是中國國際收支統(tǒng)計中的投資收益以1995年為界，之前采取的是收付實現(xiàn)制，之后實行的是權責發(fā)生制。前者反映的是資本收益的實際流出額，后者記錄的是全部的資本收益額。于是資本收益有兩個流向：一個作為資本收益換成外匯流向國外，第二作為利潤再投資記在資本項目的直接投資項下，這種利潤的再投資在記入利用外資的同時，資本項目下的投資進入股票市場存在現(xiàn)實的可能。五是與國際市場的接軌，我們的進出口主要來自美日，美日經(jīng)濟向好，其股票市場繁榮，促使我國的進出口增加，股票市場呈現(xiàn)牛市。
2.4貨幣供應與股票市場
收入型貨幣數(shù)量理論認為，貨幣供應量與名義收入成有規(guī)則的正比關系。隨收入的提高貨幣發(fā)行量以一定的比例增加，對經(jīng)濟總量的提高有顯著效用。但是隨貨幣流通速度的變化、金融市場自由化與國際化、電子信息技術發(fā)展，收入型貨幣數(shù)量論的準確性和可靠性日益下降，貨幣數(shù)量不再簡單地與物價和收入呈比例關系，而是與經(jīng)濟體系中所有需貨幣媒介的交易（包括金融市場交易）有重要相關性。
證券市場交易包括發(fā)行新股交易，也包括市場主體在生命周期不同階段改變其持有的不同資產(chǎn)組合而導致的交易，但常見的大量交易，是源于二級市場上投資主體因信息不對稱、心理預期、新信息傳播及對其解釋等方面的不同而形成對市場的不同看法所導致的交易。與商品交易一樣，證券市場的資產(chǎn)交易也是通過貨幣媒介進行的，同樣不可避免要產(chǎn)生對貨幣的交易需求。這里我們通過對貨幣發(fā)行量的變化對我國股票市場與貨幣總需求關系進行實證分析：
年份M0M2M1上證指數(shù)
1993年586434879.816280833.8
1994年7288.646923.520540647.9
1995年7885.360750.523987555.3
1996年880276094.928514917
1997年1017790995.3348261194.1
1998年11204104498.5389531146.7
1999年13455119897.9458371366.6
2000年14652134610.3531472073.5
股票市場變化引起總的貨幣需求變化的途徑或機制體現(xiàn)在四個方面：一是股票市場價格的上漲意味著人們名義財富的增加，在收入比股價波動性更小的情況下，意味著財富/收入的比率上升。而貨幣需求函數(shù)認為，財富／收入比率越高，往往反映為貨幣/收入的比率越高，或者說收入流通速度越低。股票市場與貨幣需求的這種關系為財富效應。二是股價上漲反映了風險性資產(chǎn)的預期收益相對無風險性資產(chǎn)而言有所上升。在人們的風險偏好程度不變的情況下，這種相對價值的變化將導致風險性資產(chǎn)的風險程度增加，從而人們將會增加其資產(chǎn)組合中相對安全性資產(chǎn)的比重來抵消這種風險，比如說增大持有短期債券、貨幣等，從而引致貨幣需求增大。這種增大其實質是資產(chǎn)組合的貨幣表現(xiàn)。三是股價的上漲往往伴隨著股市交易量的擴張，這要求相應的貨幣供應來完成這些交易。四是股票市場價格上漲，交易量擴張，一般會使得股票吸引力增加，從而在人們的資產(chǎn)組合中比重增大，在一定程度上會對貨幣資產(chǎn)（主要是廣義貨幣，如居民儲蓄存款）有一種替代作用，從而降低貨幣需求。以上的股票與貨幣的傳導機制中，就理論而言，股票市場對貨幣需求的綜合作用有時是正向的，有時是反向的。我們用上表數(shù)據(jù)的回歸分析表明，股票市場與貨幣總需求具有統(tǒng)計顯著性，為正相關關系，股票市場價格上漲、交易量擴大，導致貨幣需求相應增加。
股票市場對貨幣的需求變化的同時，貨幣供應的變化又對股票市場產(chǎn)生作用。下圖直接反映了貨幣流通量與股市的變化。變化表明貨幣供應量的走勢完全同步于股市的變化，這里我們可以理解為股市的上漲與資金的推動是密切相連的。
三、關于股市背離宏觀經(jīng)濟走勢相關問題的思考
在中國這個新興的證券市場中，證券融資的制度安排是在以政府為主導的情況下強制執(zhí)行的，由于經(jīng)驗的缺乏和中國國企的傳統(tǒng)背景的原因，這種制度不可避免的與完全市場下的融資行為產(chǎn)生摩擦。
3.1上市公司股權失衡
與發(fā)達國家成熟證券市場相比，我國證券市場最突出的問題是股票市場內部結構的非均衡性，股票市場被嚴重分割，市場結構不健全，缺乏有效、統(tǒng)一的市場體系。股票市場結構缺陷首先表現(xiàn)為上市公司股權結構的嚴重分割。國有股一股獨大，且這些代表國家所有的股權又不能上市流通，這種股權結構被嚴重分割的狀況，不利于資源的有效配置，也降低了證券市場的效率。占67％的國家股、法人股主體代表的缺位，使得公司治理結構存在根本的利益動力機制和監(jiān)督約束機制。
3.2機構投資者發(fā)育不全
投資者結構以中小投資者為主，機構投資者比例過小,不但起不到穩(wěn)定市場的作用，反而可能造成操縱市場等不規(guī)范現(xiàn)象的發(fā)生，使得市場大起大落、坐莊投機等現(xiàn)象時有發(fā)生。股價與企業(yè)效益已經(jīng)沒有匹配的效應。股票價格并不能有效反映市場信息，而信息失真和市場參與各方信息之間的不對稱，使得投資者不得不為之付出額外成本，在理性預期條件下，投資者的投資行為被演化為理性投機行為，從而使我國證券市場不但信息傳遞機制發(fā)生扭曲，而且價格形成機制也不可避免發(fā)生了扭曲。盡管國家的政策導向一直是大力發(fā)展機構投資者，以戰(zhàn)略投資者、封閉式基金為主的機構投資者在股票市場中得到了快速發(fā)展，但就股票市場本身的發(fā)展要求相比，但遠遠不能適應形勢的需要。
3.3上市公司缺乏投資價值
從縱向比較分析，我國上市公司歷年的業(yè)績呈整體劣化的趨勢，無論是每股收益還是凈資產(chǎn)收益率都呈下降態(tài)勢，通過對不同年度上市公司的考察，發(fā)現(xiàn)上市公司的上市時間越長，其效益越差。究其原因在于企業(yè)上市的目的不是促其建立適應市場運作機制要求的公司治理結構，而是樂于從二級市場圈錢，MM理論中的股權融資的成本高于債權融資的理論完全失效，關鍵在于董事會、經(jīng)理層對股東的回報沒有制約，總認為二級市場圈的錢是沒有成本的美餐。不怕股東用腳投票。畢竟大股東代表國家利益，與個人利益沒有直接關系。有的上市公司為了在現(xiàn)行的制度下保住其融資的資格，不惜弄虛作假，愚弄二級市場的投資者。從這個意義上說，中國證券市場股份制改制的功能缺陷，致使公司的發(fā)展動力不足，缺乏應有的投資價值。
黨的十五屆四中全會指出：“政府對國家出資興辦和擁有股份的企業(yè)，通過出資人代表行使所有者職能，按出資額享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇經(jīng)營管理者等權利?！薄胺e極探索國有資產(chǎn)管理的有效形式。要按照國家所有、分級管理、授權經(jīng)營、分工監(jiān)督的原則，逐步建立國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營運體系和機制，建立和健全嚴格的責任制度。國務院代表國家統(tǒng)一行使國有資產(chǎn)所有權，中央和地方政府分級管理國有資產(chǎn)，授權大型企業(yè)、企業(yè)集團和控股公司經(jīng)營國有資產(chǎn)。要確保出資人到位?！边@一內容的核心就是要明確國有企業(yè)中的產(chǎn)權主體即出資人。這就從根本上為解決國有資產(chǎn)無人負責的難題指明了方向。
按照這一文件精神，國有資產(chǎn)出資人是國家授權的企業(yè)法人。我們認為，國有資產(chǎn)出資人是在經(jīng)營活動的國有資產(chǎn)產(chǎn)權主體，是被授權代表國家履行國有資產(chǎn)所有權權能并且自己有獨立產(chǎn)權權能的市場行為主體，是與其它市場主體地位相同、權責對等的市場行為主體。從過去到現(xiàn)在，盡管政府也直接指定了一些經(jīng)濟組織（如大公司）作為出資人，但我國國有資產(chǎn)出資人長期以來大多是政府機構擔任，主要有：財政部門、國有資產(chǎn)管理部門、經(jīng)濟貿易委員會、專業(yè)經(jīng)濟管理部門等，這僅僅從形式上解決了出資人是誰的問題，而實質上并不符合現(xiàn)代企業(yè)制度的理論原則。我們認為，在市場經(jīng)濟體制下，政府機構不能充當國有資產(chǎn)出資人。這是因為政府機構性質和職責決定了政府不能作為出資人。第一，政府的基本職能是以國家名義面向全社會進行日常管理和服務，其權力來自于人民，管理和服務對象是整個社會；而出資人的出資目的和行為動機是以投入到企業(yè)的全部資產(chǎn)追求最大的價值增值，其行為是“經(jīng)濟人”行為，政府機構如果充當出資人，就要通過董事會等決策機構介入所投資企業(yè)的事務，如參與企業(yè)的重大經(jīng)營決策等，政府如果仍然集這兩重身份于一身，喊了多年的“政企分開”和“政資分開”就永遠也分不開。第二，政府作為出資人參與市場競爭，既不利于大力發(fā)展非國有經(jīng)濟，也不利于建立公平、有序的市場秩序。由于政府出資人不僅掌握著雄厚的資產(chǎn)，而且掌握著權力，這是其它出資人所不具備的，在市場競爭中，其它出資人則處于劣勢地位，市場競爭就難以做到公平、有序。第三，政府作為出資人會與企業(yè)經(jīng)營者產(chǎn)生一系列的矛盾。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人的產(chǎn)權是不能干預經(jīng)營人的法人財產(chǎn)權的，出資人一旦投資到企業(yè)，就喪失了對財產(chǎn)的支配權。但政府由于是出資人，就可能越過產(chǎn)權的界限，利用手中的行政權力，干預經(jīng)營人的法人財產(chǎn)權。面對這樣的出資人，經(jīng)營人簡直無所適從?？傊?，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，出資人一定是具有獨立市場主體的身份，政府機構之所以不能作為國有資產(chǎn)出資人，是因為政府機構不具有這種獨立市場主體的性質。
那么，是不是任何市場主體都適宜作國有資產(chǎn)出資人呢？回答是否定的。首先，我們不主張，至少在目前不主張由自然人和私營或合伙企業(yè)充當國有資產(chǎn)出資人。雖然自然人和私營或合伙企業(yè)也是獨立的市場主體，但他們在財產(chǎn)、人員、經(jīng)營水平方面沒有什么優(yōu)勢，特別在我國市場經(jīng)濟體制剛剛建立的初期，國有資產(chǎn)管理的正常運行機制還有待培育，這些微觀單位很難擔任國有資產(chǎn)出資人的責任。其次，我們主張原則上國有資產(chǎn)出資人應是具有“中國居民”身份的法人經(jīng)濟組織，“非居民”組織不宜出任這一角色。這是因為，國有資產(chǎn)是我國國民經(jīng)濟的主導力量，對整個國民經(jīng)濟具有控制力，將這一“控制力量”交給“非居民”顯然是不適合的。再次，由于國有資產(chǎn)不同于一般的私人資產(chǎn)，國有資產(chǎn)出資人應是一個特殊的法人組織，它在很多情況下要履行國家的宏觀調控職責，國家對它的干預肯定要比其它市場主體多，因此，國有資產(chǎn)出資人組織最好是國有獨資企業(yè)，至少也要是國有控股的公司企業(yè)，待將來條件成熟以后，再考慮是否讓私有（或私人控股）性質的企業(yè)成為國有資產(chǎn)出資人。除此之外，在選擇國有資產(chǎn)出資人時還應該考慮一定的資產(chǎn)條件、人員條件和經(jīng)營管理經(jīng)驗等。因此，目前較適合作為國有資產(chǎn)出資人的市場主體主要有大型企業(yè)集團、資產(chǎn)管理公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、投資公司、信托公司等，也可以按照全新的三級管理體制專門設立新的國有資產(chǎn)投資公司來授權托管國有資產(chǎn)，或者是按照現(xiàn)在正在實施的辦法，將原來的專業(yè)經(jīng)濟管理部門這一行政組織改造為企業(yè)法人，政府授權給這一法人組織，使之成為國有資產(chǎn)出資人，變原來專業(yè)經(jīng)濟管理部門與下屬企業(yè)之間的行政隸屬關系為以資產(chǎn)為紐帶的出資人與所投資企業(yè)之間的關系，即股東與公司的關系。以上這類企業(yè)法人組織必須具有雄厚的資產(chǎn)實力、眾多的經(jīng)營管理人才、豐富的管理經(jīng)驗、廣泛的社會聯(lián)系，這樣才能用較短的改革時間、較少的改革成本、較高的改革效率，逐步引導我國國有資產(chǎn)的運行走上市場經(jīng)濟的軌道。
二、按三級管理體制管理國有資產(chǎn)的關鍵問題在哪里
按照“授權經(jīng)營”的要求，國有資產(chǎn)的運作涉及三類機構、兩個環(huán)節(jié)。
三類機構是：國家國有資產(chǎn)管理機構、國有資產(chǎn)出資人和國家投資企業(yè)。國有資產(chǎn)管理機構如國有資產(chǎn)管理委員會是政府機構，代表全體人民管理國有資產(chǎn)，國有資產(chǎn)出資人和國資企業(yè)是微觀經(jīng)濟組織。兩個環(huán)節(jié)是：授權和投資。授權是國有資產(chǎn)運作的第一個層次，它涉及到國家國有資產(chǎn)管理機構與出資人企業(yè)之間的經(jīng)濟關系，其基本內容是：國家的國有資產(chǎn)管理機構在一定時期內，將一定數(shù)量的國有資產(chǎn)委托給選定的國有資產(chǎn)出資人經(jīng)營；在經(jīng)營期內，國家掌握授權資產(chǎn)的終極所有權，決定國有資產(chǎn)出資人的重大經(jīng)營戰(zhàn)略和重要人事安排，國有資產(chǎn)出資人掌握授權資產(chǎn)的產(chǎn)權；在經(jīng)營期內，國有資產(chǎn)出資人按協(xié)議承諾國有資產(chǎn)保值增值和依法經(jīng)營的前提下，做到自主決策、自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展。真正做到“管營分開”和“政資分開”。投資是國有資產(chǎn)運作的第二個層層次，它涉及的是不同企業(yè)之間的經(jīng)濟關系，是國資出資人企業(yè)為了一定的效益目標，將國有資產(chǎn)的使用支配權委托給所投資企業(yè)行使，出資人保留國有資產(chǎn)的產(chǎn)權，被投資企業(yè)享受法人財產(chǎn)權。這樣就形成了國有資產(chǎn)的三級管理體制。
按照三級管理體制管理國有資產(chǎn)，在投資經(jīng)營和授權經(jīng)營中，“授權經(jīng)營”是一個極為重要的體制設計，是建立新的國有資產(chǎn)管理體制的核心，因此，我們認為，按照這一體制管理國有資產(chǎn)關鍵是第一個環(huán)節(jié)。在第二個環(huán)節(jié)中，授權經(jīng)營機構即出資人作為市場競爭主體，在參與市場競爭中與其它的市場競爭主體沒有什么兩樣，國有資產(chǎn)出資人與所投資的全資、控股、參股企業(yè)之間是股東與公司的關系，按照現(xiàn)存的《公司法》進行管理?，F(xiàn)在的重點和難點是第一個環(huán)節(jié)，也就是如何將國有資產(chǎn)出資人塑成為一個真正的內有動力、外有壓力，高度關切和維護國有資產(chǎn)，使之最大限度地保值增值的市場行為主體。有人說，我國的經(jīng)濟體制改革是先放開市場，后培育市場主體，這里指的市場主體主要是指國有資產(chǎn)產(chǎn)權主體，這一個環(huán)節(jié)就是做培育工作，第一個環(huán)節(jié)和第二個環(huán)節(jié)之間是源和流的關系，第一個環(huán)節(jié)即授權經(jīng)營解決不好，新的國有資產(chǎn)管理體制就無法確立。面對數(shù)量如此龐大的國有資產(chǎn)授權給誰，如何授權，授權的期限如何確定，國有資產(chǎn)收益如何分配等問題，這就是目前攻而未破或者說正在摸索的問題。我們認為這需要專門的立法。在國家有關法規(guī)未完善之前，授權經(jīng)營中最好采用簽訂協(xié)議的方式。即使將來法規(guī)比較健全了，由于國有資產(chǎn)分布于不同的行業(yè)，情況千差萬別，在一對一（國家國有資產(chǎn)管理機構與國有資產(chǎn)出資人）的談判和授權經(jīng)營中，也還要有規(guī)范的協(xié)議，政府和出資人之間按經(jīng)營協(xié)議來履行各自的權力和承擔相應的義務。
三、國有資產(chǎn)出資人怎樣產(chǎn)生和有序流動
我們認為，國有資產(chǎn)出資人的產(chǎn)生和流動只能通過公開的市場競爭，應盡可能做到“公開、平等、競爭上崗、擇優(yōu)錄取”，“能者上，庸者下”。也就是說要盡量將國有資產(chǎn)委托給那些最能勝任它經(jīng)營的市場行為主體，讓國有資產(chǎn)和其它非國有資產(chǎn)一起公開、平等到地參與市場競爭，使之最大限度地保值增值。按公平競爭原則選擇國有資產(chǎn)出資人既是市場經(jīng)濟的內在要求，也是國有資產(chǎn)保值的需要。另外，按照優(yōu)勝劣汰的市場競爭原則來對待國有資產(chǎn)還能為大力發(fā)展非國有經(jīng)濟提供良好的外部環(huán)境。正如“十五綱要”所指出的那樣，“對不同所有制企業(yè)實行同等待遇”。如果不是采取公開、公平、擇優(yōu)錄取的方式來選擇國有資產(chǎn)出資人，就難免存在“暗箱操作”，國有資產(chǎn)出資人就可能獲得某種特權，或者對國有資產(chǎn)的經(jīng)營不負責任，國有資產(chǎn)和非國有資產(chǎn)就難以在同一起跑線上競爭，其結果是要么國有資產(chǎn)出資人不盡責任心而導致國有資產(chǎn)流失，要么因為國有資產(chǎn)出資人存在特權，而這種特權是非國有資產(chǎn)出資人所沒有的，這就可能限制非國有經(jīng)濟的發(fā)展。
按市場競爭原則選擇國有資產(chǎn)出資人大致要經(jīng)過以下程序：向社會廣泛國有資產(chǎn)授權經(jīng)營信息——初步確定候選人——進行資格審查——出資人“競爭上崗”演說——可行性研究——進行決斷——向社會公示——正式授權。
國有資產(chǎn)出資人的流動包括程序性變更和非程序性變更。
國有資產(chǎn)出資人的程序性變更包括以下四種情況：（1）原國有資產(chǎn)出資人自愿退出后的補缺；（2）原出資人破產(chǎn)后的資產(chǎn)轉體；（3）實行末位淘汰；（4）原出資人授權期滿后與具備條件的其它經(jīng)營組織一起重新競爭上崗。
國有資產(chǎn)出資人的非程序性變更包括以下兩種情況：（1）從外部來講，由于國家調整方針政策，如調整產(chǎn)業(yè)結構、地區(qū)經(jīng)濟結構等，國有資產(chǎn)從所在的產(chǎn)業(yè)或地區(qū)退出，如“國有股減持”，國有資產(chǎn)變現(xiàn)等；（2）從內部來說，由于出資人在經(jīng)營過程中違法違規(guī)操作，主要負責人已構成經(jīng)濟犯罪，或者經(jīng)營決策中有重大失誤，給國有資產(chǎn)造成不可挽回的損失，國有資產(chǎn)管理部門或委托方都可能終止合同，將國有資產(chǎn)權收回，交由一定的機構臨時托管或重新確定出資人。
按市場競爭原則選擇國有資產(chǎn)出資人和實行國有資產(chǎn)出資人的有序流動應注意兩個問題：
一是按市場競爭原則選擇國有資產(chǎn)出資人只是一個總的原則和方向，就目前來講，必須從實際出發(fā)，不能一刀切，要堅持試點，逐步推開。這里所指的不能一刀切包括不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同部門不能一刀切；政策性經(jīng)營領域和競爭性經(jīng)營領域不能一刀切；還包括對國外的做法和經(jīng)驗不能照抄照搬。我國的國有資產(chǎn)管理體制還很不完善，而這一體制改革又恰恰是我國政治經(jīng)濟體制改革的難點的關鍵環(huán)節(jié)，只能是走一步看一步，對什么樣的設想和方案恐怕一下子還難以大刀闊斧地全面推開。另外，按照市場經(jīng)濟運作的基本規(guī)律來管理數(shù)量如此龐大而又十分分散的國有資產(chǎn)是前無古人的事，國際上也沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可供借鑒。據(jù)統(tǒng)計，我國有9萬多億國有資產(chǎn)，約占全社會資本總額的50％，其中競爭性資產(chǎn)在3萬億～5萬億之間（視劃分標準不同而有所差別），其絕對數(shù)和相對數(shù)都是全球絕無僅有的。西方成熟的市場經(jīng)濟國家也有經(jīng)營性國有資產(chǎn)和國有企業(yè)，但它們大多分布于關系國計民生的基礎產(chǎn)業(yè)和壟斷性行業(yè)以及公共產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營領域，競爭性領域極少。除此，我國的政治體制改革相對滯后，政府行為的透明度還不高，有一個循序漸進的過程，想要在較短的時間內就使國有資產(chǎn)出資人的選擇完全做到“公開透明、公平競爭、擇優(yōu)錄取、競爭上崗”顯然是不現(xiàn)實的，所以要充分考慮國有資產(chǎn)管理體制改革的艱巨性、復雜性和長期性。
二是要求政府部門“從我做起”。我國的市場化取向的改革是政府推動型的，在某些領域，應該是政府退一步，市場才能進一步，政府不退，市場機制發(fā)揮作用就會受到限制?！罢蠓珠_”也好，“管營分開”也好，分不分得開，關鍵取決于政府。長期以來，我們對國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理存在著分權的格局。按照市場競爭原則選擇國有資產(chǎn)出資人，就要打破原來的格局，一些政府機關的既提利益就要喪失。1998年后，中央和一些地方政府的國有資產(chǎn)管理局撤銷了，將國有資產(chǎn)的出資所有權分由不同的政府部門行使，由作為社會經(jīng)濟管理部門的財政（廳、局）兼國有資本基礎管理職能；由同樣作為社會經(jīng)濟管理部門的經(jīng)貿委行使對國有企業(yè)的監(jiān)督職能；由人事部和大型企業(yè)工委負責國有企業(yè)的監(jiān)管和主要經(jīng)營者任免考核等，這樣的改革有的說它是一種“摸索和嘗試”，有的說它是“換湯不換藥，是一種舊體制的復歸”，還有人說得比較尖刻，說它是一種各部門的“利益均沾”。無論怎么說，事實上這些部門都可以管國有企業(yè)，都對國有企業(yè)插手，如果通過競爭性原則確定國有資產(chǎn)出資人，就必須有一個統(tǒng)一的部門來對國有資產(chǎn)出資人授權，以上分權的格局就要被打破，有些“部門利益”就會損失。匈牙利著名經(jīng)濟學家卡爾·波拉尼就政府積極主動引導市場經(jīng)濟，為市場經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件說過：“通向自由市場的大道是由國家鋪就，并保持其暢通的。”我國一位經(jīng)濟學家也說過：“我們可以要求國有企業(yè)實行‘政企業(yè)分開’，但有權作出‘政企分開’決定和行動的正是政府。”
四、如何分別對待不同性質的國有資產(chǎn)
為了研究的必要，我們將國有資產(chǎn)分為一般性國有資產(chǎn)和特殊性國有資產(chǎn)。這里所指的一般性國有資產(chǎn)主要是指競爭性領域的國有資產(chǎn)，而特殊性國有資產(chǎn)主要是指非競爭性領域的國有資產(chǎn)或政策性經(jīng)營領域的國有資產(chǎn)。基于這樣的劃分，是因為它們各有特點，在出資人選擇方面應有所區(qū)別。
我們認為，按競爭性原則選擇國有資產(chǎn)出資人主要是指一般性國有資產(chǎn)；對特殊性國有資產(chǎn)的管理需要制定特殊的規(guī)范，主要用行政指令或政府任命的辦法，確定其出資人。這主要有兩種做法：一是政府自己充當出資人，實行國有國營。但我們認為，這需要有專門的機構，這樣的機構只能作為國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理者，不能身兼其它的社會管理職能。例如，有些國家，設立了管理國有企業(yè)的專門部委，（如新西蘭的國有企業(yè)部、意大利的國家控股部），以法律形式規(guī)定這些專門機構的任務就是負責國有資產(chǎn)經(jīng)營管理，其它政府部門不能干擾他們的工作，這種以機構分工和目標分解的方式來解決所謂的“雙重身份”問題的做法，即我們通常所說的“政資分開”，被一些國家的實踐證明是行之有效的。二是專門成立政策性經(jīng)營公司，指定其經(jīng)營特殊領域的國有資產(chǎn)，對這樣的公司的經(jīng)營活動進行政策性補貼，如政策性銀行等。我們認為，一般性國有資產(chǎn)出資人可以是國有獨資公司，也可以是投資主體多元化的國有資產(chǎn)控股公司，盡管目前大多是國有獨資的，但今后發(fā)展的趨勢可能而且應該多元化。但政策性經(jīng)營領域的國有資產(chǎn)出資人最好是國有獨資公司，因為這里允許有政策性虧損。
特殊性國有資產(chǎn)其出資人主要按行政原則確定，是不是說就不需要考慮這類資產(chǎn)經(jīng)營中的成本與效益呢？回答當然是否定的。特殊性國有資產(chǎn)畢竟不是非經(jīng)營性國有資產(chǎn)，仍應算“經(jīng)濟帳”，我們要由過去對國有資本的直接經(jīng)營轉向財政補貼、稅收減免、信貸優(yōu)惠等手段相結合的間接經(jīng)營，就可以減少國有資本經(jīng)營過程中由于“軟約束”而帶來的過多的“政策性虧損”，增強這一領域出資人的責任心。