時(shí)間：2023-09-12 17:09:51
導(dǎo)語(yǔ)：在金融產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)管理的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
在徐總眼里，這幅字既富于浪漫主義豪情，也充滿了激情，這樣的激情也許就是遠(yuǎn)傳團(tuán)隊(duì)一直保持正能量的原因，使得遠(yuǎn)傳的發(fā)展欣欣向榮。十年來(lái)，遠(yuǎn)傳吸引了眾多有夢(mèng)想的員工，培養(yǎng)出眾多的運(yùn)營(yíng)專家，研發(fā)出專業(yè)的管理軟件，成為一個(gè)服務(wù)運(yùn)營(yíng)管理渠道的專業(yè)建設(shè)平臺(tái)。我們期待通過(guò)對(duì)徐總的采訪，與業(yè)界分享遠(yuǎn)傳的成功經(jīng)驗(yàn)。
《客戶世界》：徐總，遠(yuǎn)傳技術(shù)經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，在業(yè)內(nèi)的影響力越來(lái)越大。您最近提出打造有思想的專業(yè)管理軟件，對(duì)于這一理念，您是如何解讀的？
徐立新：遠(yuǎn)傳技術(shù)經(jīng)過(guò)近十年歷練，提出了打造有思想的專業(yè)管理軟件這一理念，可以通俗地理解為：“通過(guò)哪些手段和流程把呼叫中心管理好？”“如何提升呼叫中心的管理效能？”有思想的專業(yè)管理軟件不是單純地寫代碼，不是簡(jiǎn)單地根據(jù)客戶需求開發(fā)；有思想的專業(yè)管理軟件是主動(dòng)把行業(yè)內(nèi)先進(jìn)的、最適合客戶的管理思想、管理方法嵌入軟件，幫助客戶提升管理的幸福指數(shù)，降低痛苦指數(shù)。
比如遠(yuǎn)傳技術(shù)的排班軟件，這是公司的明星產(chǎn)品，市場(chǎng)占有率名列前茅，就是因?yàn)槠渲心哿嗽S多遠(yuǎn)傳技術(shù)專家和客戶多年的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)、無(wú)數(shù)次的算法模型的測(cè)算、無(wú)數(shù)次與排班師的交流、無(wú)數(shù)次的流程實(shí)踐，才有了這款比較成熟的管理軟件。
《客戶世界》：您提出有思想的專業(yè)管理軟件是基于哪些方面的因素？
徐立新：遠(yuǎn)傳技術(shù)經(jīng)過(guò)近十年的沉淀，對(duì)大型呼叫中心的運(yùn)營(yíng)管理非常熟悉，例如電信運(yùn)營(yíng)商和金融行業(yè)的呼叫中心。我們一直聚焦在呼叫中心與客戶服務(wù)行業(yè)，精耕細(xì)作，今后還會(huì)堅(jiān)持這條道路，有所為有所不為，力爭(zhēng)成為呼叫中心這一細(xì)分市場(chǎng)上的領(lǐng)跑者。基于“聚焦行業(yè)、精耕細(xì)作”這一戰(zhàn)略，遠(yuǎn)傳需要打造有思想的專業(yè)管理軟件。除此之外，還與以下三方面的因素有關(guān)：
一是客戶價(jià)值提升的需要。
呼叫中心行業(yè)已經(jīng)從建設(shè)期轉(zhuǎn)入運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)化時(shí)代，隨著技術(shù)的發(fā)展，呼叫中心服務(wù)與營(yíng)銷的界限已經(jīng)越來(lái)越模糊，管理者將迎來(lái)更多挑戰(zhàn)，他們需要一個(gè)有思想的專業(yè)管理軟件來(lái)幫助他們將復(fù)雜的管理問(wèn)題簡(jiǎn)單化。遠(yuǎn)傳技術(shù)根據(jù)客戶未被滿足的需求進(jìn)行有針對(duì)性的客戶價(jià)值創(chuàng)新，給客戶不同的差異化體驗(yàn)和價(jià)值。
二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。
當(dāng)前軟件市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。在缺乏產(chǎn)權(quán)保護(hù)的今天，我們只有更加快速地前進(jìn)、更好地創(chuàng)新機(jī)制，在與友商們一同進(jìn)步的同時(shí)，我們前進(jìn)得更快些，優(yōu)勢(shì)更加明顯一些。只有足夠有差異化的產(chǎn)品才具有足夠的核心競(jìng)爭(zhēng)力，要做到“人無(wú)我有，人有我優(yōu)”。
三是公司創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的需要。
遠(yuǎn)傳技術(shù)是一家務(wù)實(shí)的公司，我們一直認(rèn)為客戶是我們最寶貴的資源。我們從大量的項(xiàng)目中汲取管理的營(yíng)養(yǎng)，由我們的咨詢顧問(wèn)加以提煉提升，最后變成產(chǎn)品和服務(wù)，并在我們自己的呼叫中心基地演練。公司一直奮力培養(yǎng)這種創(chuàng)新機(jī)制，保證產(chǎn)品和服務(wù)不但一直能跟隨甚至引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展潮流，而且能夠足夠“接地氣”，滿足不同客戶不同的管理需求。
《客戶世界》：從理論觀點(diǎn)到實(shí)施落地，需要具備多種條件。請(qǐng)問(wèn)徐總?cè)绾螌⒂兴枷氲膶I(yè)管理軟件落地？
徐立新：理念的落地，的確需要多方面的支撐。
首先，遠(yuǎn)傳技術(shù)已經(jīng)具備了這一理念當(dāng)中最重要的要素——管理思想。早在遠(yuǎn)傳建立之初，公司就成立了咨詢部，經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，咨詢部成果豐碩，積累了一些管理經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)思路，為打造有思想的專業(yè)管理軟件提供了專業(yè)支撐。
其次在技術(shù)上，遠(yuǎn)傳技術(shù)曾經(jīng)成功開發(fā)了排班管理系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)、知識(shí)庫(kù)管理系統(tǒng)和客戶行為分析系統(tǒng)等多款管理軟件，在電信運(yùn)營(yíng)商、金融保險(xiǎn)、航空、電力、互聯(lián)網(wǎng)及電子商務(wù)等行業(yè)領(lǐng)域擁有眾多的成功案例，獲得客戶廣泛贊譽(yù)，公司在近十年中積累的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，為這一理論提供了有效技術(shù)支撐。
最后是公司著力建立一支顧問(wèn)型的銷售隊(duì)伍，每一個(gè)銷售人員都是顧問(wèn)，以管理人的視角開展項(xiàng)目實(shí)施，為客戶提供專業(yè)呼叫中心戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢，將集合大成的服務(wù)理念和經(jīng)驗(yàn)推薦給客戶，實(shí)現(xiàn)有思想的人去推廣有思想的專業(yè)管理軟件。
《客戶世界》：徐總，U-CCMS多媒體呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)是遠(yuǎn)傳技術(shù)的明星產(chǎn)品，您能從有思想的專業(yè)管理軟件角度，結(jié)合客戶案例，來(lái)談一下這一款產(chǎn)品嗎？
徐立新：U-CCMS多媒體呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)在遠(yuǎn)傳技術(shù)已有8年多的歷史，成功應(yīng)用于全國(guó)二十多個(gè)省的電信運(yùn)營(yíng)商以及金融、航空、電子商務(wù)等行業(yè)，獲得客戶的一致好評(píng)，市場(chǎng)占有率保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。這款產(chǎn)品的誕生與成長(zhǎng)，恰好印證了“做有思想的專業(yè)管理軟件”這一理念。
U-CCMS多媒體呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)是誕生于公司的第一款產(chǎn)品——排班軟件。排班軟件主要是用于座席人員的排班管理與調(diào)度協(xié)調(diào)，而整個(gè)呼叫中心的管理內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于排班調(diào)度。遠(yuǎn)傳技術(shù)提出“一體化（All-inone）”的管理思想，把呼叫中心管理中涉及到的日程管理、現(xiàn)場(chǎng)管理、流程管理、培訓(xùn)考試等內(nèi)容融入到排班系統(tǒng)中，創(chuàng)造出U-CCMS多媒體呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)，幫助客戶提升管理水平。
隨著多媒體多渠道的接入，呼叫中心管理者需要面對(duì)更多的挑戰(zhàn)，比如客戶變成專家消費(fèi)者，客戶對(duì)服務(wù)的期望提升；渠道更加扁平，讓服務(wù)響應(yīng)能力提升變得相當(dāng)迫切；員工技能要求趨于復(fù)雜化，員工的技能管理變得困難；服務(wù)的預(yù)判和渠道協(xié)同有助于提升客戶感知；渠道大數(shù)據(jù)沉淀，客戶軌跡數(shù)據(jù)如何有效利用……在這種情況下，遠(yuǎn)傳提出多媒體運(yùn)營(yíng)管理的理念，并融入到U-CCMS多媒體呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)中，主動(dòng)推送給客戶，協(xié)助客戶在復(fù)雜的多媒體服務(wù)場(chǎng)景下，建立運(yùn)營(yíng)支撐的一體化，幫助客戶成為客戶服務(wù)中心運(yùn)營(yíng)管理的楷模。
《客戶世界》：徐總，在近十年中遠(yuǎn)傳技術(shù)打造了多款明星產(chǎn)品。在未來(lái)還會(huì)有哪些軟件？這些將給呼叫中心運(yùn)營(yíng)管理帶來(lái)哪些改變？
徐立新：遠(yuǎn)傳技術(shù)未來(lái)軟件的研發(fā)，以客戶需求、客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向，將聚焦客戶更高層面的管理需求，從三個(gè)方面進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)：
一是員工心理管理。結(jié)合客戶的運(yùn)營(yíng)管理需求，針對(duì)員工心理特點(diǎn)與情緒管理，結(jié)合員工勝任力模型，提升員工歸屬感與滿意度。心理管理是遠(yuǎn)傳技術(shù)產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域的延伸，是對(duì)原有運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)軟件的補(bǔ)充，目的是通過(guò)心理管理手段來(lái)增強(qiáng)員工的存在感和歸屬感，提升員工的正能量。
二是電子渠道客戶行為分析。通過(guò)對(duì)企業(yè)的電子渠道的客戶行為軌跡分析來(lái)優(yōu)化服務(wù)渠道，提供良好的客戶體驗(yàn)與服務(wù)，這是遠(yuǎn)傳技術(shù)向互聯(lián)網(wǎng)方向衍生的升級(jí)產(chǎn)品。在渠道扁平化的今天，來(lái)自渠道端的壓力和行為研究有助于服務(wù)者提供更好的針對(duì)，開展服務(wù)營(yíng)銷。在未來(lái)，服務(wù)與營(yíng)銷將越來(lái)越緊密?？蛻舻母兄?、企業(yè)的美譽(yù)度，都來(lái)自于扁平化的渠道體驗(yàn)、多渠道的協(xié)同服務(wù)研究與行為分析，這也將是下一階段服務(wù)行業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)。
三是數(shù)據(jù)分析。對(duì)企業(yè)的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而挖掘商機(jī)，為企業(yè)的營(yíng)銷與服務(wù)提供決策依據(jù)，為客戶創(chuàng)造新的價(jià)值體系。因?yàn)椴还苁莻鹘y(tǒng)語(yǔ)音呼叫中心還是如今如火如荼的多媒體呼叫中心，都沉淀了大量的數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)的轟炸式的營(yíng)銷模式已經(jīng)不再適合社會(huì)發(fā)展的需要，從數(shù)據(jù)里面找到客戶所需，分析并提供適合客戶個(gè)性需要的產(chǎn)品與服務(wù)，正是大數(shù)據(jù)應(yīng)用的價(jià)值。
關(guān)鍵詞：資金籌集 資本運(yùn)營(yíng) 運(yùn)營(yíng)管理 運(yùn)作效率
一、企業(yè)資金籌集與運(yùn)營(yíng)管理的關(guān)系
隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和產(chǎn)品多元化趨勢(shì)的發(fā)展，資金籌集已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的經(jīng)常性事務(wù)。它是指企業(yè)分析自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和資本需求情況，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展規(guī)劃，確定投資資金的需要量和資金投放的時(shí)間結(jié)構(gòu)，然后選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式和渠道，衡量籌資風(fēng)險(xiǎn)，在保持資本結(jié)構(gòu)合理性前提下，及時(shí)、適量地獲得所需的資本。企業(yè)資金籌集是企業(yè)進(jìn)行資金運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)和前提，資金運(yùn)營(yíng)則是資金籌集的下一個(gè)必經(jīng)階段，是對(duì)資金的重新配置，直接影響到籌集資金的使用效率，對(duì)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起到舉足輕重的作用。兩者的主要任務(wù)有所區(qū)別，但卻是緊密聯(lián)系的兩個(gè)環(huán)節(jié)：資金籌集以低籌資成本為目標(biāo)，以最大限地實(shí)現(xiàn)資本增值；而資金運(yùn)營(yíng)管理的目標(biāo)就是資本增值，而通過(guò)資金籌集獲取低成本的資本是實(shí)現(xiàn)企業(yè)增值的關(guān)鍵問(wèn)題。所以，必須將資金籌集與運(yùn)營(yíng)管理結(jié)合起來(lái)，才能收到良好的管理效果。本文認(rèn)為要處理好兩者的關(guān)系，提高資金運(yùn)營(yíng)的效率，籌資過(guò)程應(yīng)注意三點(diǎn)：
第一，成本與效益相匹配原則。這是企業(yè)任何經(jīng)濟(jì)行為必須遵循的基本原則。具體到企業(yè)資金籌集與運(yùn)營(yíng)管理，即要求將籌集到的資金投入到資本營(yíng)運(yùn)中時(shí)，不僅要考慮各種籌資成本，還要權(quán)衡各種形式資金的投入收益，綜合權(quán)衡比較之后，選擇合適的籌資渠道，確定科學(xué)的籌資方案，以保證運(yùn)營(yíng)管理的實(shí)際效益。
第二，服務(wù)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目原則。不同的投資項(xiàng)目需要的資金規(guī)模不同、資金性質(zhì)也有差異，選擇適合的籌資方式是決定企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)成功的關(guān)鍵因素。所以在籌集資金時(shí)必須從資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目出發(fā)，結(jié)合投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和資金需求的特殊性，比較不同籌集方式的優(yōu)缺點(diǎn)，或者對(duì)各種方式進(jìn)行合理組合，選擇能夠最有效地降低籌資成本，保證順利實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目收益的籌資方式。
第三，收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則。資金籌資是為了通過(guò)有效的資金運(yùn)營(yíng)管理獲得投資收益，而這種投資收益具有不確定性，通常高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。所以，在選擇籌資方案時(shí)，應(yīng)充分考慮到資金運(yùn)作管理可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡原則，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，客觀評(píng)估資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的收益與風(fēng)險(xiǎn)，采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防與控制措施，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，以保證通過(guò)資金運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。
二、企業(yè)資金籌集方式的選擇
現(xiàn)代企業(yè)面臨更寬闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，資金來(lái)源渠道也日益拓寬，籌集資金方式多樣化，大致可以分為內(nèi)部籌集和外部籌集兩種方式。
（一）企業(yè)內(nèi)部籌集資金
內(nèi)部籌集資金主要源自企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，扣除成本及稅費(fèi)后的盈余，即企業(yè)的留存收益和未分配利潤(rùn)，是企業(yè)的自我積累。如果企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)率較高，就有能力為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供充足的資金，此時(shí)可以通過(guò)內(nèi)部籌集方式獲取發(fā)展資金。當(dāng)前常用的兩種方式分別是提取折舊費(fèi)用和企業(yè)間的商業(yè)信用融資。折舊費(fèi)用是非付現(xiàn)成本，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)可以從產(chǎn)品售價(jià)中扣除，不需要付現(xiàn)，因此會(huì)滯留在企業(yè)，形成企業(yè)的現(xiàn)金流量，可以用于企業(yè)發(fā)展。企業(yè)間的商業(yè)信用融資則是一些信譽(yù)較好的企業(yè)利用與供應(yīng)商之間的良好合作關(guān)系，在購(gòu)買原材料或服務(wù)時(shí)，達(dá)成暫緩支付貨款協(xié)議，從而形成應(yīng)付款融資。企業(yè)可以將該部分應(yīng)支付的資金暫時(shí)用于其他急需領(lǐng)域，調(diào)節(jié)資金余缺，合理分配有限的資金，獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。
（二）企業(yè)外部籌集資金
企業(yè)外部籌集資金的方式相對(duì)來(lái)說(shuō)要豐富很多，給了企業(yè)更多的選擇空間。目前常用的方式有：吸收股東直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)債券融資、向銀行和非金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃、預(yù)付貨款等商業(yè)貿(mào)易融資、買方信貸、票據(jù)貼現(xiàn)以及獲取政府補(bǔ)貼等方式。不同的籌集方式對(duì)企業(yè)的制度體系與經(jīng)營(yíng)發(fā)展?jié)摿τ胁煌囊?，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與業(yè)務(wù)發(fā)展需求選擇最佳的籌資方式。
關(guān)鍵詞：全面質(zhì)量管理;企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理;價(jià)值分析
一、全面質(zhì)量管理的內(nèi)涵
全面質(zhì)量管理就是在經(jīng)濟(jì)合理的水平上充分滿足客戶需求的前提下進(jìn)行一系列的市場(chǎng)分析、設(shè)計(jì)、以及售后服務(wù)，通過(guò)把企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門的關(guān)于提高企業(yè)質(zhì)量的活動(dòng)結(jié)合在一起的一種十分有效的體系。
二、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)質(zhì)量管理中存在的問(wèn)題
1.現(xiàn)代企業(yè)質(zhì)量管理觀念較為落后?，F(xiàn)代企業(yè)管理人員如果單純停留在產(chǎn)品生產(chǎn)管理這個(gè)傳統(tǒng)的觀念，就會(huì)嚴(yán)重阻礙產(chǎn)品質(zhì)量的提高。隨著時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)質(zhì)量管理應(yīng)該包括產(chǎn)品的品牌管理、產(chǎn)品生產(chǎn)的質(zhì)量管理、產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量管理以及技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)的管理，這既是一個(gè)相互聯(lián)系的有機(jī)整體，又是全面質(zhì)量管理的要求。
2.企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本較高。企業(yè)往往為了追求眼前的經(jīng)濟(jì)利益，常常忽視在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的各種不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，由于這些不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題會(huì)嚴(yán)重導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)成本較高，從而使產(chǎn)品在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而在很大程度上都限制了企業(yè)發(fā)展，降低了企業(yè)的盈利能力。
3.企業(yè)管理人員缺乏技術(shù)和知識(shí)創(chuàng)新。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮下，我國(guó)許多的企業(yè)管理人員都普遍缺乏相應(yīng)的技術(shù)和知識(shí)創(chuàng)新能力，不能夠很好地消化和吸收再創(chuàng)新能力。而產(chǎn)品技術(shù)含量的高低影響著企業(yè)的創(chuàng)新能力，間接決定著企業(yè)的發(fā)展水平。
三、全面質(zhì)量管理在企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中應(yīng)用
1.堅(jiān)持客戶至上的原則，加強(qiáng)工作人員的作風(fēng)建設(shè)。全面質(zhì)量管理要求企業(yè)員工在第一時(shí)間充分滿足客戶的期望和要求，你怎樣對(duì)待員工，你的員工就會(huì)怎樣對(duì)待客戶，這是一個(gè)作風(fēng)傳遞的過(guò)程。當(dāng)前很多企業(yè)在制度層面上存在著不能充分滿足客戶需求的現(xiàn)象，在執(zhí)行層面上也很少關(guān)注客戶的滿意程度，在檢查層面上更是存在著“為檢查而檢查”的應(yīng)付情緒，這都嚴(yán)重導(dǎo)致了企業(yè)在一些環(huán)節(jié)過(guò)程中存在著“管理”與“經(jīng)營(yíng)”的失衡，從而給企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理人員添加了很多阻力。因此，企業(yè)運(yùn)行管理人員要以提高整體的服務(wù)水平為宗旨，運(yùn)用客戶滿意的經(jīng)營(yíng)管理理念來(lái)更好地規(guī)范企業(yè)內(nèi)部員工的行為，在監(jiān)管過(guò)程和處理效果的過(guò)程中充分考慮被檢查人員的真實(shí)感受，進(jìn)而提升對(duì)企業(yè)客戶的服務(wù)水平。
2.堅(jiān)持持續(xù)改進(jìn)，不斷優(yōu)化企業(yè)管理流程。堅(jiān)持持續(xù)改進(jìn)，不斷優(yōu)化企業(yè)管理流程是全面質(zhì)量管理落實(shí)的關(guān)鍵。一般縣域金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管主要是由網(wǎng)點(diǎn)的會(huì)計(jì)主管和支行的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管人員配合完成監(jiān)管工作。會(huì)計(jì)主管主要負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)的組織管理工作，監(jiān)管人員主要負(fù)責(zé)對(duì)核算質(zhì)量的監(jiān)督和管理。會(huì)計(jì)主管的主要工作就是現(xiàn)場(chǎng)的組織和管理，而不是對(duì)具體的工作都要親力親為，然而當(dāng)今的制度設(shè)計(jì)和實(shí)際要求卻將大量的具體工作交給了會(huì)計(jì)主管，比如：業(yè)務(wù)專用章的使用、掛失業(yè)務(wù)的審核工作等。這都導(dǎo)致了會(huì)計(jì)主管由于忙于許多具體的事物，而不能夠集中精力去對(duì)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行管理。另外，當(dāng)今很多工作人員故意違規(guī)和惡意破壞所占比例越來(lái)越小，大多數(shù)違規(guī)主要是柜員對(duì)金融系統(tǒng)的規(guī)章制度以及相應(yīng)的流程理解存在著一定的問(wèn)題。由于工作人員的素質(zhì)較低，很多柜員在培訓(xùn)期間在“質(zhì)”和“量”上都存在著很多的問(wèn)題。為此，相關(guān)部門要不斷堅(jiān)持持續(xù)改進(jìn)的步伐，不斷優(yōu)化管理的流程，進(jìn)而提升工作人員的服務(wù)質(zhì)量和水平。
3.更新質(zhì)量管理的概念，不斷提高企業(yè)管理質(zhì)量。全面質(zhì)量管理包括內(nèi)部質(zhì)量和外部質(zhì)量?jī)蓚€(gè)部分，內(nèi)部質(zhì)量主要指企業(yè)規(guī)章制度的執(zhí)行水平，外部質(zhì)量主要指客戶的滿意度。首先，要準(zhǔn)確界定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如果監(jiān)管人員能夠準(zhǔn)確把握企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就會(huì)有利于防控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提高工作人員的服務(wù)水平。其次，要加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，銀行柜面的業(yè)務(wù)的急劇增加給運(yùn)營(yíng)管理工作人員帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。要想真正提高全面質(zhì)量的管理水平，就要細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)的類別、明確工作中的重點(diǎn)環(huán)節(jié)以及重點(diǎn)注意事項(xiàng)。最后，優(yōu)化工作流程。企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理人員既要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控較為薄弱的環(huán)節(jié)，又要發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)流程中的不足，在做好風(fēng)險(xiǎn)防控的同時(shí)提高企業(yè)管理的質(zhì)量水平。
4.堅(jiān)持企業(yè)的戰(zhàn)略與全面質(zhì)量管理相結(jié)合。從一定程度來(lái)看，全面質(zhì)量管理是方法、技術(shù)問(wèn)題，而企業(yè)的戰(zhàn)略是發(fā)展方向問(wèn)題。如果企業(yè)的發(fā)展方向存在問(wèn)題，那么企業(yè)技術(shù)即便十分先進(jìn)，最后企業(yè)也不會(huì)發(fā)展壯大。這也充分證明了只有企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與全面質(zhì)量管理相結(jié)合，才會(huì)達(dá)到最優(yōu)的整體效果，從而提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
四、結(jié)語(yǔ)
總而言之，雖然我國(guó)企業(yè)質(zhì)量管理中存在著很多問(wèn)題，諸如：現(xiàn)代企業(yè)質(zhì)量管理觀念較為落后、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本較高、企業(yè)管理人員缺乏技術(shù)和知識(shí)創(chuàng)新，但是只要堅(jiān)持客戶至上的原則，加強(qiáng)工作人員的作風(fēng)建設(shè)，不斷優(yōu)化企業(yè)管理流程，堅(jiān)持企業(yè)的戰(zhàn)略與全面質(zhì)量管理相結(jié)合，就會(huì)提高企業(yè)的管理質(zhì)量，提升企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
作者:馬伊雙 單位:西北民族大學(xué)管理學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
[1]宋長(zhǎng)宏.淺談企業(yè)全面質(zhì)量管理的實(shí)施策略．《中國(guó)商貿(mào)》．2014年2期.
關(guān)鍵詞：資本運(yùn)營(yíng)；國(guó)有企業(yè)；問(wèn)題及對(duì)策
國(guó)有企業(yè)是我國(guó)企業(yè)發(fā)展中的佼佼者，而資本運(yùn)營(yíng)作為最重要的組成部分，一直是我國(guó)國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵切入點(diǎn)。資本運(yùn)營(yíng)在國(guó)有企業(yè)中的重要地位是被所有人都熟知的，但是在資本運(yùn)營(yíng)中也存在許多亟須解決的因素。本文主要分析了我國(guó)在當(dāng)今國(guó)情下國(guó)有企業(yè)中資本運(yùn)營(yíng)存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的對(duì)策。
一、國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)管理中存在的客觀問(wèn)題
（一）資本運(yùn)營(yíng)的外部條件十分惡劣
企業(yè)擺脫困境最有效的一項(xiàng)措施就是減員增效、下崗分流，但是由于現(xiàn)實(shí)條件的因素，這項(xiàng)有效措施遲遲不能在中國(guó)這樣一個(gè)人口大國(guó)實(shí)行起來(lái)。我國(guó)的失業(yè)保證制度很不完善，不足以承擔(dān)減員下崗后造成的巨大社會(huì)壓力。
在現(xiàn)行的企業(yè)制度中，有很多的制度都是不合理的，對(duì)資本運(yùn)營(yíng)管理起著阻礙作用。國(guó)有企業(yè)中實(shí)行的財(cái)稅制度并不適合中國(guó)的國(guó)情，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的財(cái)稅制度不能作用于股份制企業(yè)和資產(chǎn)重組企業(yè)。現(xiàn)行的金融體制不能夠隨著區(qū)域靈活的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)跨地區(qū)兼并之后不能實(shí)現(xiàn)資金的跨地區(qū)。企業(yè)所有的投資項(xiàng)目都是由政府決定的，在這種投資體制下導(dǎo)致企業(yè)投資供求脫節(jié)，影響投資的效益。在企業(yè)進(jìn)行兼并之后，分配體制的不完善也會(huì)束縛著企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是它的本質(zhì)上來(lái)說(shuō)就是一種法制經(jīng)濟(jì)，但是在如今的企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，法制仍然需要不斷的完善。在我國(guó)資本市場(chǎng)中，法制這一環(huán)節(jié)一直是比較薄弱。在利益當(dāng)前，部門只考慮自身利益，忽視了相關(guān)的法律法規(guī)，有些法規(guī)的定制甚至出現(xiàn)了自相矛盾的現(xiàn)象。在許多非法的法律實(shí)施面前，存在著大量的違法現(xiàn)象。而在這些不健全的體制之下，資本運(yùn)營(yíng)根本就不會(huì)實(shí)現(xiàn)真正意義上的運(yùn)營(yíng)。
資本市齙姆⒄夠剮枰進(jìn)一步的努力，完善自身存在的不足。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)直接融資占全社會(huì)融資的十分之一，這反映了中國(guó)資本市場(chǎng)總量規(guī)模偏小。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，雖然資本市場(chǎng)融資總量占當(dāng)前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值也達(dá)到了10%，提高了五個(gè)百分點(diǎn)，但是仍然存在發(fā)育程度較低的現(xiàn)象。資本市場(chǎng)內(nèi)部，即直接融資和間接融資存在結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象。企業(yè)發(fā)展所有的資本都是依靠銀行貸款，股票與債券所占的比例十分少。這不僅增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)對(duì)企業(yè)的債務(wù)產(chǎn)生沉重的負(fù)擔(dān)。
（二）國(guó)有企業(yè)存在資金不足甚至負(fù)債的現(xiàn)象
根據(jù)調(diào)查顯示，全國(guó)預(yù)算內(nèi)國(guó)有企業(yè)總資產(chǎn)在七萬(wàn)億余元左右，負(fù)債達(dá)到了五萬(wàn)多億元，所有者權(quán)益僅有兩萬(wàn)億元，負(fù)債率竟然高達(dá)71%。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)有企業(yè)因?yàn)橹T多因素導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，經(jīng)濟(jì)開始全面滑坡。在如今的國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)管理中，國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率呈上升趨勢(shì)，企業(yè)的債券限制十分嚴(yán)格，在這兩種現(xiàn)象下國(guó)有企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)基本上已經(jīng)與市場(chǎng)分離。
國(guó)有企業(yè)的資金現(xiàn)在嚴(yán)重不足，有的企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)債的現(xiàn)象。在國(guó)有企業(yè)的融資環(huán)境日益惡化的情況下，國(guó)有企業(yè)的積累能力逐漸變得薄弱，甚至阻礙了資本運(yùn)營(yíng)方案的正常實(shí)施。
二、國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)管理主觀上存在的弊端
（一）經(jīng)營(yíng)理念和思想還處于落后階段
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，買賣和兼并企業(yè)的現(xiàn)象開始泛濫，這不僅導(dǎo)致了我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的流失，而且導(dǎo)致資本運(yùn)營(yíng)管理日趨艱難。雖然買賣和兼并并不被多數(shù)人支持，但是這種主觀的想法仍然流行在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中。在這種經(jīng)營(yíng)思想下，大量的資產(chǎn)被封鎖在經(jīng)濟(jì)效益低下的企業(yè)中，無(wú)法實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。
在某些國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)錯(cuò)誤的思想領(lǐng)導(dǎo)下，資本運(yùn)營(yíng)只是被作為企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)的最佳途徑，只是作為一種證券投資而存在。在這種錯(cuò)誤的思想下，國(guó)有企業(yè)指望在股票交易中獲得巨大的利潤(rùn)，最終卻造成了一系列的消極影響。企業(yè)的產(chǎn)品逐漸失去了市場(chǎng)的地位，甚至擾亂了國(guó)家的地位，阻礙了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在單純追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的片面思想下，資本運(yùn)營(yíng)僅僅是為了擴(kuò)大資產(chǎn)的規(guī)模，而不考慮自身的經(jīng)濟(jì)情況。企業(yè)僅僅是為了增產(chǎn)擴(kuò)股，而不考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃，不計(jì)算經(jīng)濟(jì)效益，最終偏離了資本的效益原則，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)管理混亂，國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。
（二）政府干預(yù)力度過(guò)大
在市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)中，企業(yè)作為資本運(yùn)營(yíng)的主體受到了政府的過(guò)多干預(yù)。在政府過(guò)多的干涉下，企業(yè)資產(chǎn)重組的結(jié)構(gòu)受到了嚴(yán)重的影響：企業(yè)之間存在過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致許多重復(fù)的建筑出現(xiàn)，資本配置主體出現(xiàn)錯(cuò)位。政府的過(guò)多干預(yù)，還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)的部門開始出現(xiàn)分割的現(xiàn)象，在區(qū)域上也會(huì)出現(xiàn)分裂。
（三）中介組織缺乏規(guī)范化的組織領(lǐng)導(dǎo)
中國(guó)的國(guó)有企業(yè)或者是說(shuō)金融體系中，比較偏重的是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)，側(cè)重發(fā)展的是商業(yè)銀行，對(duì)于能夠?qū)Ξa(chǎn)權(quán)介入動(dòng)作的中介媒體很少關(guān)注。產(chǎn)權(quán)交易最關(guān)注的就是產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)方面的問(wèn)題，而缺少中介媒體的作用，資產(chǎn)的正常流動(dòng)就難以實(shí)現(xiàn)，交易成本也會(huì)變高。調(diào)查中顯示，我國(guó)的投資銀行起步較晚，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理、服務(wù)意識(shí)等知之甚少，所有的精力都放在市場(chǎng)的炒作上。在中介組織的評(píng)估中，評(píng)估結(jié)果也令人大跌眼鏡，有的時(shí)候竟然超過(guò)了50%。
以上幾點(diǎn)都是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理中存在的弊端，雖然受客觀條件限制較大，但是主觀的人為因素也有很多。根據(jù)這些弊端，提出相應(yīng)對(duì)策是重中之重。
三、國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)管理的對(duì)策與建議
（一）打破舊觀念，樹立新觀念
受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)思想并不適合現(xiàn)今的企業(yè)制度。轉(zhuǎn)變思想成為改善資本運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。首先，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本經(jīng)營(yíng)；樹立不斷創(chuàng)新的思想，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，不斷否定、不斷創(chuàng)新，謀得企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；緊跟改革的步伐，在懂得經(jīng)營(yíng)的高素質(zhì)企業(yè)家隊(duì)伍的帶領(lǐng)下，樹立增值為核心的資本經(jīng)營(yíng)管理理念，與發(fā)展戰(zhàn)略緊密結(jié)合，不盲目跟風(fēng)。
（二）加快金融體制改革的步伐，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)力
國(guó)有經(jīng)濟(jì)中的資本經(jīng)營(yíng)已經(jīng)負(fù)債累累，嚴(yán)重影響了國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，只有增強(qiáng)企業(yè)的輻射力，才能幫助企業(yè)走出困境。
建立國(guó)有企業(yè)資本金注入，健全資金注入機(jī)制。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，應(yīng)該秉承政府企業(yè)政權(quán)分立的原則，由國(guó)有資產(chǎn)所有者掌握國(guó)有企業(yè)的利益、運(yùn)營(yíng)等。在資金注入機(jī)制中，國(guó)家應(yīng)該建設(shè)項(xiàng)目資本金注入，企業(yè)所求高于國(guó)家的資本金，可以向銀行貸款。稅利分離，國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)作為投資的利益，應(yīng)該用于國(guó)有企業(yè)的再投入。通過(guò)進(jìn)行土地轉(zhuǎn)讓金的操作，將土地轉(zhuǎn)讓金運(yùn)用于企業(yè)的再投資中，來(lái)降低國(guó)有企業(yè)的負(fù)債水平。
將銀行的債券轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán)，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。共有企業(yè)的債務(wù)由于企業(yè)無(wú)力償還，最后都是銀行的不良資產(chǎn)。為了改變這一根本現(xiàn)象，可以將企業(yè)的債務(wù)改變?yōu)殂y行在企業(yè)的股權(quán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)重組。在銀行參與企業(yè)的管理之后，要做好監(jiān)督者，減少企業(yè)在決策中的失誤。
（三）轉(zhuǎn)換政府職能，提高企業(yè)效率
在國(guó)有企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)管理中，要取消政府的一部分職能，由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)有企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)。政府的工作重點(diǎn)應(yīng)該轉(zhuǎn)移到改變市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境和為企業(yè)出謀劃策中，而不是對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)進(jìn)行全面的干涉。在建立完善的法人治理機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，還有確保產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確，實(shí)現(xiàn)政企分離。
城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市正常運(yùn)作的基礎(chǔ)，其建設(shè)也是城市開發(fā)建設(shè)的首要任務(wù)和先期工程。然而，城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)往往又具有投資大，風(fēng)險(xiǎn)大，利潤(rùn)也不高等特點(diǎn)。因此，如何拓展城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金渠道，如何實(shí)現(xiàn)合理的運(yùn)營(yíng)管理，使之適應(yīng)城市發(fā)展的需要，成為一個(gè)值得關(guān)注研究的問(wèn)題。
根據(jù)城市基礎(chǔ)設(shè)施的特征和分類，對(duì)應(yīng)總結(jié)歸納當(dāng)前的城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金渠道，然后提出可以拓展增加的資金渠道。最后提出一些在城市基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理方面的建議。最后討論部分，提出一些尚未解決的問(wèn)題和有待研究的方向。
1、特征分析
有研究根據(jù)城市基礎(chǔ)設(shè)施的特性將其分為三類：第一類，具有純公共品性質(zhì)的設(shè)施，以環(huán)境保護(hù)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、城市綠化、城市防災(zāi)設(shè)施為主。這類設(shè)施具有純公共品的所有特性，因此，城市政府是主要的投資主體，預(yù)算撥款是其主要的資金來(lái)源。
第二類，公共品特性較強(qiáng)的設(shè)施，以城市道路、橋梁、環(huán)境衛(wèi)生、供電、供水、供氣等設(shè)施為主。城市政府仍是主要的投資主體，城市財(cái)政仍是主要的資金來(lái)源渠道。但當(dāng)資本條件和技術(shù)條件具備時(shí)，私人資本的介入是可能的，另外，由政府投資、私人經(jīng)營(yíng)是這一類設(shè)施的又一特點(diǎn)。
第三類，私人產(chǎn)品特性較強(qiáng)，但仍為準(zhǔn)公共品的設(shè)施，以資本進(jìn)入規(guī)模較少。排他成本較低的城際，區(qū)間高速公路或公路，市內(nèi)外公共交通，集中供熱等設(shè)施為代表。一旦條件具備，立刻可以轉(zhuǎn)化為私人資本投資和經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目。對(duì)這類設(shè)施加強(qiáng)監(jiān)管和采取包括財(cái)政資金引導(dǎo)、補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等誘導(dǎo)手段在內(nèi)的方法，是解決城市財(cái)政資金供給不足，提高基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)效率的有效辦法。
在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金渠道基本來(lái)源都是政府財(cái)政。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城市的擴(kuò)張等，單純靠政府財(cái)政來(lái)進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)越來(lái)越困難，其主要原因是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，生活水平提高，人們對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)水平和量的要求越來(lái)越高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入越來(lái)越大，單純靠城市政府財(cái)政投入難以滿足。因此，利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的手段，拓展新的資金渠道，建立公開、規(guī)范、適應(yīng)城市基礎(chǔ)設(shè)施籌資需要的投融資體制十分必要的。
2、建設(shè)資金渠道――經(jīng)驗(yàn)與建議
根據(jù)國(guó)內(nèi)外的投融資經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金渠道可以向以下4個(gè)方面拓展：股權(quán)融資、債權(quán)融資、項(xiàng)目融資、專項(xiàng)資金。
1、 股權(quán)融資：
其特點(diǎn)為融資主體主動(dòng)、籌集資金廣泛、資金用途靈活和使用期限長(zhǎng)，較商業(yè)銀行貸款優(yōu)越。按照公開程度可分為公開發(fā)行證券融資（公募）和私募融資兩種方式。
（1）公開發(fā)行證券融資：對(duì)于像供電、供水、公共交通、郵電通訊等巨額投資，壟斷性強(qiáng)的城市基礎(chǔ)設(shè)施，證券化融資方式具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，原因是這些項(xiàng)目所提供的服務(wù)層次屬于滿足社會(huì)基本需求，需求彈性較小，又受到國(guó)家政策支持，因而受到廣大投資者青睞。建設(shè)運(yùn)營(yíng)的籌資比較容易。長(zhǎng)江電力（長(zhǎng)江三峽工程的電力公司）就是一個(gè)漢好的例子。
（2）私募融資：在股份有限公司的籌備與組建過(guò)程中，通過(guò)私募方式，吸收多種渠道的資金。此方式可減少審批手續(xù)，減少不必要的信息披露，籌集的資金量大，公司決策層穩(wěn)定。
2、 債權(quán)融資
債權(quán)融資可以分為外國(guó)政府貸款、金融機(jī)構(gòu)貸款、債券融資等幾種方式。
（1）金融機(jī)構(gòu)貸款。銀行貸款是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目常用的一種湊資方式。由于投資巨大，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重，還貸壓力大。
（2）債券融資。通過(guò)向各類社會(huì)投資者發(fā)行債券，募集資金，用于基礎(chǔ)設(shè)施投資。對(duì)于可以收費(fèi)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，可以采用這種方式。但地方政府發(fā)行債券需要得到法律或國(guó)家特殊批準(zhǔn)，要通過(guò)一定的程序。
3、 項(xiàng)目融資
可以應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、橋梁等大規(guī)模的基本建設(shè)項(xiàng)目。主要采用BOT的融資方式。即建設(shè)－經(jīng)營(yíng)－轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的特許權(quán)授予承包商（一般為大財(cái)團(tuán)），承包商在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，并收回成本、償還債務(wù)、賺取利潤(rùn)，特許期結(jié)束后將項(xiàng)目所有權(quán)移交給政府。是一種典型的公私合作模式。
BOT模式目前應(yīng)用比較多，如承包商出資建設(shè)高速公路，政府許以特定年限的高速公路收費(fèi)權(quán)。但是BOT也存在很多風(fēng)險(xiǎn)，需要政府在合作談判上審慎對(duì)待，以免承包商利用合同缺陷給城市發(fā)展帶來(lái)負(fù)面效果。
4、 專項(xiàng)資金
指通過(guò)財(cái)政撥款、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)留存、接受社會(huì)捐贈(zèng)等方式，把資金集中起來(lái)，建立專項(xiàng)資金制度，專門用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
以上幾點(diǎn)，是目前城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要的資金渠道。筆者以為，除此之外，還可以通過(guò)特別法令，通過(guò)城市基礎(chǔ)設(shè)施的外部效應(yīng)的內(nèi)部化，獲取城市基礎(chǔ)設(shè)施的隱性利潤(rùn)。根據(jù)誰(shuí)收益誰(shuí)附費(fèi)的原則，讓獲益群體按比例支付或償還城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)費(fèi)用。
4運(yùn)營(yíng)管理建議
當(dāng)前，我國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理存在的一些問(wèn)題是：（1）責(zé)權(quán)利不分；（2）缺少監(jiān)管；（3）資源壟斷轉(zhuǎn)化為部門利益。這些問(wèn)題的后果是，市民附費(fèi)后享受不到應(yīng)有的等價(jià)的服務(wù)，僅僅以鐵路、電信為例，這幾年民間對(duì)這兩大系統(tǒng)的不滿和投訴數(shù)不勝數(shù)，其余的還有燃?xì)馐召M(fèi)，自來(lái)水收費(fèi)，排污收費(fèi)等等，都成了許多城市居民議論的話題。因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理需要突破上述幾個(gè)問(wèn)題，才能更好地服務(wù)于城市的發(fā)展，給市民提供更優(yōu)質(zhì)的生活。
一般而言，城市基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理部門主要有以下幾種：（1）政府部門，如市政部門及下屬公司；（2）大型國(guó)營(yíng)企業(yè)（電信、電力）；（3）有特許執(zhí)照的國(guó)營(yíng)公司，其企業(yè)獲利來(lái)自于基礎(chǔ)設(shè)施受益者交費(fèi)；（4）公私合營(yíng)公司。
對(duì)于政府部門和大型國(guó)營(yíng)企業(yè)管理的城市基礎(chǔ)設(shè)施，其管理運(yùn)營(yíng)的計(jì)劃應(yīng)向公眾公布，接受公眾的質(zhì)詢，才能使基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)切合城市的發(fā)展和市民的需要，而非是市政管理部門利益實(shí)現(xiàn)的工具。在此背景下，基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理成本，收益、以及收益的使用等都需要透明化。通過(guò)這些方式，劃定運(yùn)營(yíng)管理部門的責(zé)任，權(quán)力和應(yīng)得的回報(bào)等等，從而使城市基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)順利高效，減少公營(yíng)部門和民眾之間的沖突。筆者認(rèn)為，只有當(dāng)下的城市基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理往這方面轉(zhuǎn)變，才能給城市居民提供高質(zhì)的公共物品（比如，公布營(yíng)運(yùn)計(jì)劃，發(fā)展規(guī)劃，機(jī)構(gòu)組織和職能范圍，定價(jià)聽證，公布成本，貸款償還情況及盈余使用情況等，將能使市民更好地支持和配合基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)運(yùn)營(yíng)，也能使基礎(chǔ)設(shè)施更適應(yīng)城市居民的需要）。
對(duì)于有特許權(quán)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施和公私合營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施，政府在前期應(yīng)制定好企業(yè)需遵循的運(yùn)營(yíng)規(guī)范，運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中加強(qiáng)監(jiān)管。這兩種情況，很類似于BOT運(yùn)營(yíng)管理模式，BOT是一把雙刃劍，一方面固然可以解決政府投入，提高設(shè)施運(yùn)作效率的問(wèn)題，但另一方面，承包運(yùn)營(yíng)商追求最大利益的動(dòng)機(jī)往往會(huì)在和城市發(fā)展需要發(fā)生矛盾時(shí)，選擇自身利益最大化，而犧牲城市利益。因此，城市政府在頒發(fā)特許權(quán)或公司合營(yíng)合作的時(shí)候，需要出臺(tái)規(guī)范的監(jiān)管方案，使基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理符合城市遠(yuǎn)期發(fā)展需要，而不能完全放任為企業(yè)的純市場(chǎng)化行為。
5、討論
根據(jù)關(guān)于開展金融知識(shí)普及月宣傳活動(dòng)方案的通知要求,蘇州農(nóng)商銀行特制定金融知識(shí)普及月特色專題活動(dòng)方案，現(xiàn)就有關(guān)活動(dòng)方案通知匯報(bào)如下：
一、組織領(lǐng)導(dǎo)
本行成立專項(xiàng)行動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組：
組 長(zhǎng)：XXX
副組長(zhǎng)：XXX
組 員： XX
由總行辦公室負(fù)責(zé)具體宣傳活動(dòng)籌劃、推動(dòng)、開展情況，各個(gè)單位做好分工內(nèi)工作。
二、宣傳活動(dòng)主題
本次活動(dòng)旨在針對(duì)消費(fèi)者金融知識(shí)的薄弱環(huán)節(jié)和金融需求，經(jīng)過(guò)開展金融知識(shí)普及活動(dòng)，幫助金融消費(fèi)者和投資者理性選擇適合自己的金融產(chǎn)品和服務(wù)，遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，主動(dòng)適應(yīng)數(shù)字金融時(shí)代的發(fā)展，著力做好電信網(wǎng)絡(luò)詐騙的預(yù)防、識(shí)別和處置工作，提升金融消費(fèi)者的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)。
三、宣傳活動(dòng)安排
（一）籌備時(shí)期（2021年8月31日前）總行辦公室制定活動(dòng)方案，仔細(xì)做好各項(xiàng)預(yù)備工作，并依照本方案積極籌備宣傳活動(dòng)工作。
（二）實(shí)施時(shí)期（2021年9月1日至9月30日）各單位依照宣傳工作方案，開展形式多樣、內(nèi)容豐富的“金融知識(shí)普及月”的宣傳工作。
（三）總結(jié)時(shí)期（2021年9月底）各單位將宣傳工作的開展事情、做法及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，以書面形式報(bào)送至總行辦公室。
四、宣傳措施
1.做好宣傳前期準(zhǔn)備。一是制定宣傳口號(hào)。充分協(xié)調(diào)線上、線下多渠道，深入研究宣傳對(duì)象特點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際案例撰寫宣傳內(nèi)容，揭示當(dāng)前非法金融活動(dòng)慣用套路和手法，確保重點(diǎn)人群愿意聽、能聽懂、記得住，切實(shí)提高群眾的警覺性和防范力。二是制作宣傳海波。制作針對(duì)性強(qiáng)、通俗易懂的宣傳海報(bào)、宣傳折頁(yè)，擴(kuò)大宣傳范圍。（落實(shí)單位：辦公室）
2.做好線上宣傳工作。要充分依托手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、微信公眾號(hào)、微信訂閱號(hào)、抖音訂閱號(hào)等網(wǎng)絡(luò)載體，建立精準(zhǔn)宣傳機(jī)制，定期推送各類宣傳內(nèi)容。（落實(shí)單位：辦公室、網(wǎng)絡(luò)金融部）
3.推動(dòng)線下宣傳工作。要充分發(fā)揮營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)的物理優(yōu)勢(shì)，通過(guò)在LED顯示屏滾動(dòng)播放宣傳標(biāo)語(yǔ)、廳堂擺放宣傳海報(bào)、向客戶發(fā)放宣傳折頁(yè)、工作人員現(xiàn)場(chǎng)講解等多種方式，闡明遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，主動(dòng)適應(yīng)數(shù)字金融時(shí)展的重要性。結(jié)合走訪工作，到農(nóng)村、進(jìn)社區(qū)、到商戶進(jìn)行宣傳，做實(shí)做細(xì)宣傳工作。（落實(shí)單位：辦公室、運(yùn)營(yíng)管理部、各網(wǎng)點(diǎn)）
五、宣傳活動(dòng)內(nèi)容
緊扣活動(dòng)主題，將宣傳內(nèi)容分為兩個(gè)系列：
（一）第一系列宣傳內(nèi)容以普及期貨金融知識(shí)為主，內(nèi)容包括但別限于金融基礎(chǔ)知識(shí)、理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)、以及最新的監(jiān)管信息等。
（二）第二系列宣傳內(nèi)容以防范非法金融活動(dòng)為要緊宣傳內(nèi)容。內(nèi)容包含金融風(fēng)險(xiǎn)、非法詐騙風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)等案例信息。
六、材料要求
通過(guò)人民銀行牽頭眾多國(guó)家部委聯(lián)合推出REITs,為房地產(chǎn)企業(yè)開拓一條可行的融資渠道,通過(guò)豐富房地產(chǎn)金融投資品種引導(dǎo)理性的房地產(chǎn)投資行為,改善房地產(chǎn)行業(yè)的融資結(jié)構(gòu),是長(zhǎng)遠(yuǎn)而有益的舉措。REITs試點(diǎn)的意義不僅在于解決了某些房地產(chǎn)企業(yè)的融資需求,更關(guān)系到中國(guó)金融市場(chǎng)功能的完善和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
為什么需要REITs
作為REITs基礎(chǔ)資產(chǎn)的持有型出租物業(yè),大多為寫字樓、商鋪、廠房等商用物業(yè)。不同于與民生息息相關(guān)的住宅市場(chǎng),商用物業(yè)市場(chǎng)的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受力,市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系更為緊密,發(fā)展態(tài)勢(shì)與住宅市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立,對(duì)社會(huì)民生的影響相對(duì)較小。以商用房產(chǎn)為主要投資對(duì)象的REITs對(duì)普通住宅市場(chǎng)并不會(huì)造成沖擊,REITs的推出與現(xiàn)行以住宅市場(chǎng)為主要調(diào)控對(duì)象的宏觀政策也并不沖突。
中國(guó)現(xiàn)階段商用物業(yè)市場(chǎng)的運(yùn)行效率并不高。由于商用物業(yè)整體價(jià)值較高,流動(dòng)性差,項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)較大,投資主體十分有限;市場(chǎng)交易少,交易信息和經(jīng)營(yíng)管理信息并不透明。通過(guò)發(fā)行REITs,商用物業(yè)的持有人可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流通,盡快回收投入的資金;而由整體的物業(yè)投資轉(zhuǎn)化為基金份額或受益憑證投資,大大降低投資門檻,能夠吸引到更多投資者的參與。此外,基金份額的交易有利于提高交易效率,彌補(bǔ)因缺乏交易造成的市場(chǎng)信息缺失;REITs交易中對(duì)物業(yè)管理信息的披露要求,能較好地改善商用物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息的透明度,這都有利于大大提高商用物業(yè)市場(chǎng)的運(yùn)行效率和水平,對(duì)中國(guó)商用物業(yè)市場(chǎng)的成熟發(fā)展具有良好的促進(jìn)作用。
另一方面,REITs產(chǎn)品的推出對(duì)于中國(guó)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)的健康發(fā)展方向也可能產(chǎn)生積極影響。REITs的基礎(chǔ)資產(chǎn)是能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的物業(yè),物業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流是REITs分紅(股權(quán)型REITs)或者還本付息(債權(quán)型REITs)的來(lái)源,因此,對(duì)租金的判斷是REITs估價(jià)或者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要依據(jù)和現(xiàn)實(shí)考慮,而物業(yè)升值則是一種預(yù)期的潛在利益,必須基于對(duì)未來(lái)租金走勢(shì)的合理判斷。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)租售比嚴(yán)重背離的環(huán)境下,REITs產(chǎn)品的推出有利于引導(dǎo)投資者更多地關(guān)注租金收益對(duì)房地產(chǎn)價(jià)值的內(nèi)在作用,逐漸淡化市場(chǎng)對(duì)脫離租金水平的投機(jī)行為的追捧,從而有利于培育一個(gè)合理健康的房地產(chǎn)投資市場(chǎng)。
此外,REITs的推出也有利于培育一個(gè)健康成熟的持有型物業(yè)市場(chǎng),并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)租金收入成為決定物業(yè)品質(zhì)的重要因素時(shí),房地產(chǎn)的開發(fā)將更多地著眼于物業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)效果,而非僅僅是建設(shè)和銷售;另一方面,股權(quán)型的REITs產(chǎn)品將物業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理相分離,強(qiáng)化物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率對(duì)物業(yè)價(jià)值的決定作用,促使房地產(chǎn)開發(fā)和房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)的分離,將有利于培育一個(gè)專注于物業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的產(chǎn)業(yè),提高物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和效率。在密切關(guān)系民生的住宅市場(chǎng),如果隨著REITs的發(fā)展能夠推動(dòng)持有型出租物業(yè)市場(chǎng)的日趨成熟,當(dāng)“租房”變得和“自購(gòu)房”同樣舒適和便利,買房的必要性和緊迫性也有可能隨之逐漸弱化,這或許在一定程度上有利于緩解國(guó)內(nèi)高企不下的住宅價(jià)格。如能將REITs創(chuàng)新與保障性住房投資合理結(jié)合,吸引社會(huì)資金參與,擴(kuò)大保障性住房建設(shè)資金來(lái)源,將可有效地緩解地方政府保障性住房建設(shè)的資金壓力,大大促進(jìn)保障性住房的建設(shè)和發(fā)展。
債權(quán)型REITs的投資風(fēng)險(xiǎn)
成熟的REITs市場(chǎng)主要為股權(quán)型REITs產(chǎn)品,而基于中國(guó)現(xiàn)有的制度框架,債權(quán)型REITs的推出障礙較小,在試點(diǎn)階段率先推出的呼聲亦較高。債權(quán)型REITs產(chǎn)品的發(fā)行實(shí)質(zhì)是發(fā)行企業(yè)自身的融資行為,因此產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)是投資債權(quán)型REITs最值得關(guān)注的因素。
債權(quán)型REITs的特征即以物業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一也是最主要的還款來(lái)源,因此物業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流的多少及其穩(wěn)定性是判斷其還款能力的關(guān)鍵,衡量這一因素的重要指標(biāo)是債務(wù)覆蓋比(DSCR, debt service coverage ratio),即作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的物業(yè)產(chǎn)生的可用于償還債務(wù)的凈租金收入與當(dāng)期REITs應(yīng)償付的債務(wù)本息的比率?？捎糜趦斶€債務(wù)的凈租金,是歸屬于REITs的凈租金收入,在物業(yè)產(chǎn)生的毛租金收入基礎(chǔ)上根據(jù)交易結(jié)構(gòu)安排,可能還需扣除應(yīng)納稅款及物業(yè)運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用等。債務(wù)覆蓋比率至少應(yīng)大于1,才能確保現(xiàn)金流足夠用于償付REITs的當(dāng)期本息?？紤]到租金收入的波動(dòng)性,凈租金收入對(duì)當(dāng)期應(yīng)付債務(wù)還應(yīng)有一定的超額覆蓋,而超額覆蓋的程度與物業(yè)租金收入的穩(wěn)定性有關(guān),同時(shí),超額覆蓋比率越高,DSCR抗租金波動(dòng)幅度越大,對(duì)REITs債權(quán)的保障程度也就越高。而判斷租金收入的穩(wěn)定性,除了參考?xì)v史租金收入數(shù)據(jù)外,還須結(jié)合可能影響租金收入的各種因素,包括物業(yè)類型、所處位置、租戶及其類型、運(yùn)營(yíng)管理質(zhì)量和效率、經(jīng)濟(jì)周期影響,等等。
除了關(guān)注歸屬于REITs的租金收入的多少及其穩(wěn)定性外,租金的獲得及其保障性也是投資者應(yīng)予關(guān)注的。作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的物業(yè)一般仍由原物業(yè)持有人提供運(yùn)營(yíng)管理服務(wù),包括收取租金的服務(wù)。以現(xiàn)金形態(tài)存在的租金只有在進(jìn)入REITs的信托賬戶才能確保歸屬于信托所有,一旦進(jìn)入原物業(yè)持有人或其他資產(chǎn)服務(wù)商的賬戶,便存在與其自有資金混同的風(fēng)險(xiǎn),因此,REITs交易中應(yīng)有一系列的機(jī)制安排來(lái)合理避免租金收入與原物業(yè)持有人自有資金混同的風(fēng)險(xiǎn)。
REITs除了使投資者獲得對(duì)物業(yè)資產(chǎn)租金收益的優(yōu)先權(quán)外,還能獲得物業(yè)資產(chǎn)本身對(duì)投資者債權(quán)的保障。與附抵押的擔(dān)保債券相比,通過(guò)信托登記,作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的物業(yè)資產(chǎn)與原持有人相隔離,不作為原持有人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。在物業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流不足以償付REITs投資者本息時(shí),投資者通過(guò)受托人可以直接變賣物業(yè)資產(chǎn)獲得償付,與執(zhí)行抵押權(quán)相比更為便捷高效。因此,在評(píng)估REITs投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),還應(yīng)充分考慮變賣物業(yè)資產(chǎn)所能獲得清償?shù)膬r(jià)值及其時(shí)間因素。
發(fā)展國(guó)內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)的原因
人口老齡化對(duì)社會(huì)保障體系提出更高要求。早在2000年全國(guó)第五次人口普查中，我國(guó)60歲以上老年人口已達(dá)到1.3億,占總?cè)丝诘?0.41%，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了老齡化國(guó)家行列。一方面老齡人口的撫養(yǎng)比急劇上升；另一方面，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)比（指享受養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)與養(yǎng)老保險(xiǎn)供給人數(shù)之比）將在2030年達(dá)到最高的37.37％，2050年為29.81％。老齡人口的大幅增加及隨之而來(lái)的一系列社會(huì)問(wèn)題將使得我國(guó)社會(huì)保障體系面臨極大挑戰(zhàn)。
養(yǎng)老保障三支柱體系（現(xiàn)為五支柱）需要共同發(fā)展。1994年世界銀行提出完善的社會(huì)養(yǎng)老保障體系應(yīng)由三個(gè)支柱構(gòu)成，即第一支柱國(guó)家（社會(huì)）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、第二支柱補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、第三支柱商業(yè)保險(xiǎn)或個(gè)人儲(chǔ)蓄。目前已經(jīng)有學(xué)者將三支柱理論進(jìn)一步深化為五支柱理論，即把對(duì)老年人和部分特殊需求人群的救助作為第四及第五支柱。目前在我國(guó)，無(wú)論是機(jī)關(guān)事業(yè)單位還是企業(yè)退休人員的養(yǎng)老收入幾乎全部來(lái)自基本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，而作為重要養(yǎng)老補(bǔ)充的第二和第三支柱發(fā)展相對(duì)滯后。因此，大力發(fā)展以企業(yè)年金和職業(yè)年金為代表的第二支柱是必然選擇。
事業(yè)單位改革將深化國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展。
改革開放以來(lái)企業(yè)和事業(yè)單位兩套養(yǎng)老保障制度已經(jīng)形成巨大的社會(huì)差異，而且這種差異有逐步擴(kuò)大之勢(shì)。1998年企業(yè)人員月平均退休金442元，事業(yè)單位人員月平均603元；2005年分別為714元、1346元。企業(yè)與事業(yè)退休金之比從1∶1.36擴(kuò)大到1∶1.88。為保持事業(yè)和企業(yè)單位同類人員退休后待遇水平比例關(guān)系的合理、公平，逐步縮小差距，未來(lái)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的框架很可能與企業(yè)單位趨于一致，即轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎A(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人賬戶養(yǎng)老金＋職業(yè)年金”。職業(yè)年金的建立必將從四個(gè)方面促進(jìn)企業(yè)年金的方展，即：盡快出臺(tái)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策、加快企業(yè)年金產(chǎn)品創(chuàng)新、推動(dòng)法人受托與行業(yè)理事會(huì)共同發(fā)展的管理模式、提升運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)服務(wù)水平等?；诖耍覀冋J(rèn)為未來(lái)企業(yè)年金將與職業(yè)年金等一起，通過(guò)引入市場(chǎng)化方式管理和運(yùn)行機(jī)制，共同成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最具發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域。
國(guó)內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)三年來(lái)取得的進(jìn)步
企業(yè)年金從不為人所知到今天許多企業(yè)和員工各自拿到了金融機(jī)構(gòu)提供的企業(yè)年金對(duì)帳單，其中包含了社會(huì)各界對(duì)企業(yè)年金這一制度安排和金融產(chǎn)品付出的努力。概括起來(lái)主要包括：
一是繼20號(hào)令、23號(hào)令出臺(tái)后，有關(guān)企業(yè)年金基金運(yùn)營(yíng)流程、會(huì)計(jì)制度、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定、運(yùn)營(yíng)細(xì)則等相關(guān)政策相繼出臺(tái)，不僅奠定了企業(yè)年金的制度框架，更規(guī)范了企業(yè)年金的市場(chǎng)秩序，為企業(yè)年金的發(fā)展提供了制度保障。目前已有25個(gè)省市企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)，財(cái)政部在今年年初也在有關(guān)企業(yè)年金財(cái)務(wù)處理通知中，認(rèn)可了企業(yè)年金繳費(fèi)可以按照工資總額一定比例從企業(yè)成本中列支。
二是監(jiān)管部門、企業(yè)主管部門、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的努力使得企業(yè)年金制度的優(yōu)越性深入人心。作為大型國(guó)有企業(yè)出資人代表，中央國(guó)資委不僅先后出臺(tái)了（2005）國(guó)資分配135號(hào)文和（2007）152號(hào)文，積極引導(dǎo)中央企業(yè)建立企業(yè)年金制度，還直接組織企業(yè)年金政策宣講和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，極大調(diào)動(dòng)了國(guó)有企業(yè)建立年金的積極性。目前已有東風(fēng)汽車、中國(guó)網(wǎng)通、中煤能源、聯(lián)想集團(tuán)等眾多知名企業(yè)建立起年金制度。企業(yè)年金各運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)紛紛加大投入，積極培育市場(chǎng)。三年來(lái)，僅具備企業(yè)年金基金賬戶管理人和托管人資格的中國(guó)光大銀行，就先后組織和協(xié)助20多個(gè)省市社保部門、國(guó)資監(jiān)管部門、人力資源咨詢機(jī)構(gòu)，舉辦超過(guò)60場(chǎng)次的推介會(huì)，走訪了數(shù)百家企業(yè)客戶，接待了數(shù)十次客戶來(lái)訪，印發(fā)了十幾萬(wàn)冊(cè)各類年金材料。
三是企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和客戶服務(wù)日趨成熟。目前具備企業(yè)年金基金管理資格的各類機(jī)構(gòu)61家，尤其是第一批獲得資格的29家經(jīng)過(guò)三年多的摸索和實(shí)踐，年金基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)于單一年金計(jì)劃、準(zhǔn)集合年金計(jì)劃以及原補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)范轉(zhuǎn)制等各類年金計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)管理，已積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，針對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃受托人和委托人的服務(wù)能力和服務(wù)水平也在不斷提高。以光大銀行為例，目前已形成了全方位、多種方式的企業(yè)年金客戶服務(wù)渠道，提供包括上門服務(wù)、電話外呼、直郵投遞、手機(jī)短信和電子郵件等多種形式的服務(wù)模式。2006年10月，中國(guó)光大銀行在國(guó)內(nèi)率先開通專門為企業(yè)年金客戶提供專業(yè)咨詢的800全國(guó)免費(fèi)服務(wù)熱線。2007年10月又開通400全國(guó)免費(fèi)企業(yè)年金專線。
企業(yè)年金發(fā)展尚存在很多不確定性
盡管企業(yè)年金市場(chǎng)三年多的發(fā)展已取得了一些成就，但目前仍處于初期階段，存在許多不確定性因素。主要表現(xiàn)為：
制度建設(shè)有待完善。這幾年人力資源管理和社會(huì)保障部先后出臺(tái)了企業(yè)年金計(jì)劃報(bào)備、銀行賬戶開立、銀行間及交易所市場(chǎng)交易、存量企業(yè)年金整體移交等方面的重要管理制度，但是與復(fù)雜多變的年金實(shí)踐相比，尚有許多深層次的制度性因素亟待解決，包括全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策、企業(yè)工資薪酬體系、企業(yè)分配政策的配套等等。
運(yùn)營(yíng)管理模式不夠成熟。國(guó)內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)在三年多的發(fā)展中出現(xiàn)了多種業(yè)務(wù)模式并存的局面?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，按受托模式分，有法人受托和理事會(huì)受托兩種；按計(jì)劃類型分，有單一年金計(jì)劃和集合類年金計(jì)劃；按運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)分，有2+2模式、3+1模式、2+1+n模式、1+1+1+n模式等等。眾多的運(yùn)營(yíng)模式及眾多的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)使得企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)管理模式多樣、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，甚至不同模式之間流程管理和風(fēng)險(xiǎn)控制出現(xiàn)差異，大大增加了企業(yè)決策、機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)、相互溝通等多方面的成本。
企業(yè)年金產(chǎn)品和服務(wù)體系亟待建立。雖然國(guó)內(nèi)各家企業(yè)年金機(jī)構(gòu)都十分注重企業(yè)年金產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)水平，但是目前的管理模式與系統(tǒng)化、完整性、標(biāo)準(zhǔn)化的體系尚有距離。一是不同服務(wù)模式基本是圍繞企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的角色分工，而不是以企業(yè)年金計(jì)劃和年金受益人為核心展開；二是所有運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)均需要與潛在企業(yè)客戶溝通協(xié)商，從方案設(shè)計(jì)開始進(jìn)行不同角度的業(yè)務(wù)推介，增長(zhǎng)了管理路徑和服務(wù)鏈條；三是企業(yè)對(duì)年金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的選擇更多地局限在人脈、價(jià)格等非技術(shù)因素，對(duì)年金產(chǎn)品和服務(wù)能力的關(guān)注度不夠。
資本市場(chǎng)波動(dòng)加大企業(yè)年金資產(chǎn)保值增值難度。我們對(duì)許多企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)配置方案的分析跟蹤發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是穩(wěn)健型還是激進(jìn)型資產(chǎn)的保值增值均離不開債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。過(guò)去兩年間，中國(guó)A股市場(chǎng)從1200點(diǎn)上行到6124點(diǎn)，在此期間參與市場(chǎng)運(yùn)作的年金資產(chǎn)都獲得較高的收益。但是2008年以來(lái)，外部市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)惡化，截止到一季度末許多企業(yè)年金資產(chǎn)已經(jīng)嚴(yán)重縮水，不少投資風(fēng)格比較激進(jìn)的年金組合甚至出現(xiàn)不同程度的虧損。因此，面對(duì)大幅波動(dòng)的資本市場(chǎng)，企業(yè)年金資產(chǎn)能否實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)成為所有企業(yè)和職工特別關(guān)注的問(wèn)題，從而再次引發(fā)了年金計(jì)劃受益人對(duì)企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)投資能力和企業(yè)年金基金投資品種、投資比例限制的關(guān)注。
針對(duì)近幾年國(guó)內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展中遇到的新情況新問(wèn)題，我個(gè)人認(rèn)為可以概括為以下幾方面的矛盾：
市場(chǎng)預(yù)期與實(shí)際執(zhí)行之間的矛盾
兩個(gè)突出的問(wèn)題嚴(yán)重影響和制約了企業(yè)年金市場(chǎng)的發(fā)展。
一是統(tǒng)一而系統(tǒng)的稅收優(yōu)惠制度是最直接的影響。在世界上發(fā)達(dá)的養(yǎng)老金市場(chǎng)，政府向養(yǎng)老金計(jì)劃參與人都提供明確而系統(tǒng)的稅收減免優(yōu)惠安排。而在我國(guó)，一方面國(guó)家沒有出整統(tǒng)一的稅收政策，而各地方政府出臺(tái)的政策又不盡相同，許多跨地域企業(yè)在實(shí)際操作上很難把握；另一方面在年金繳費(fèi)歸集、投資運(yùn)營(yíng)、待遇領(lǐng)取等各個(gè)階段的稅收政策又不甚明朗，一些省市甚至規(guī)定員工的個(gè)人繳費(fèi)仍需稅后繳納，嚴(yán)重制約了企業(yè)年金計(jì)劃中個(gè)人繳費(fèi)的積極性。
二是年金市場(chǎng)發(fā)展受政策調(diào)控影響較大。由于企業(yè)年金制度涉及社會(huì)保障、企業(yè)財(cái)務(wù)處理、金融市場(chǎng)交易、薪酬管理等多個(gè)方面，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部及金融監(jiān)管部門從不同角度對(duì)企業(yè)年金政策和市場(chǎng)發(fā)展提出了要求，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際執(zhí)行中存在很多難以準(zhǔn)確把握的問(wèn)題。另外，有些地方政府從各自區(qū)域利益出發(fā)，出臺(tái)了與企業(yè)年金制度相左的補(bǔ)充性養(yǎng)老金政策，導(dǎo)致企業(yè)面對(duì)這些政策無(wú)所適從。2008年以來(lái)，許多企業(yè)建立年金工作的進(jìn)程明顯放緩甚至停滯，對(duì)企業(yè)年金制度的態(tài)度也從以往的積極推進(jìn)，變?yōu)橛^望等待。
個(gè)性化需求與標(biāo)準(zhǔn)化流程之間的矛盾
我國(guó)的企業(yè)年金制度目前尚處于摸索階段，由于沒有明確規(guī)定，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)為了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要，在業(yè)務(wù)初期都盡量滿足客戶的個(gè)性化需求。但是隨著業(yè)務(wù)規(guī)模增加和復(fù)雜程度的提高，沒有標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程，造成了機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本的急劇增加。
除了需要建立標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)流程外，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的電子數(shù)據(jù)接口也是當(dāng)前一個(gè)急需解決的問(wèn)題。首先，各運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)企業(yè)年金業(yè)務(wù)量逐年遞增，特別是法人受托機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地承擔(dān)受托人的職責(zé)，使得整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中各角色之間采用電子手段進(jìn)行數(shù)據(jù)交換日益頻繁，建立全行業(yè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)接口標(biāo)準(zhǔn)的呼聲越來(lái)越高。其次，自2007年始，一些機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金計(jì)劃首期合同陸續(xù)到期，其中有少部分企業(yè)年金計(jì)劃出現(xiàn)了更換運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象。由于缺乏標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)接口，客戶信息和計(jì)劃數(shù)據(jù)在不同機(jī)構(gòu)之間的平滑轉(zhuǎn)移成為擺在更換機(jī)構(gòu)企業(yè)面前的一個(gè)難題。
合規(guī)經(jīng)營(yíng)與遺留問(wèn)題解決之間的矛盾
盡管目前原有企業(yè)年金轉(zhuǎn)制工作已接近尾聲，但很多歷史遺留問(wèn)題仍未能得到完全解決。地方社保部門管理的年金和行業(yè)性年金曾經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)的主要部分，電力、鐵路、郵政等行業(yè)性企業(yè)年金都具有各自歷史演變的特殊性和多樣性的存在形態(tài)，與新制度下企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)要求之間存在較大距離，這些都表明企業(yè)年金市場(chǎng)全面規(guī)范運(yùn)營(yíng)尚需要很長(zhǎng)時(shí)間。
市場(chǎng)快速發(fā)展與監(jiān)管能力建設(shè)的矛盾
企業(yè)年金市場(chǎng)在我國(guó)仍屬一個(gè)新興市場(chǎng)，雖在中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)高速成長(zhǎng)的過(guò)程中，業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新事物、新問(wèn)題層出不窮，而企業(yè)年金又是涉及千萬(wàn)年金計(jì)劃的百年大計(jì)，市場(chǎng)中存在的問(wèn)題急待解決。我們注意到目前企業(yè)年金市場(chǎng)監(jiān)管能力還很薄弱，監(jiān)管力量不足，企業(yè)年金制度需要人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)揮協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，對(duì)企業(yè)年金涉及的稅收政策、企業(yè)年金集合產(chǎn)品、信息披露、運(yùn)營(yíng)管理收費(fèi)、投資比例限制等問(wèn)題統(tǒng)一明確的政策。
對(duì)我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的建議：
企業(yè)年金市場(chǎng)的發(fā)展需要強(qiáng)制性的繳費(fèi)制度安排。目前全球養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、德國(guó)等國(guó)，實(shí)行的均為強(qiáng)制性第二支柱制度，無(wú)論是一般企業(yè)人員還是公務(wù)員，政府都要求每月工資總額中一定比例的強(qiáng)制供款。即使像美國(guó)、英國(guó)這樣非強(qiáng)制繳費(fèi)的國(guó)家，由于稅收優(yōu)惠政策吸引，許多企業(yè)員工、醫(yī)院學(xué)校職員都通過(guò)各自企業(yè)集團(tuán)或行業(yè)組織按月進(jìn)行養(yǎng)老金繳費(fèi)。
簡(jiǎn)單明確的稅收政策是市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵。我們看到，養(yǎng)老金發(fā)達(dá)的市場(chǎng)稅收政策一般都具有兩方面特征：一方面，企業(yè)年金稅收政策應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單易行，企業(yè)年金計(jì)劃參與人不需要進(jìn)行復(fù)雜計(jì)算便可清楚了解稅收政策影響；另一方面稅收優(yōu)惠政策涉及企業(yè)年金計(jì)劃繳費(fèi)、投資收益、待遇領(lǐng)取等所有環(huán)節(jié)。
集合年金產(chǎn)品尤其是零售的年金基金產(chǎn)品對(duì)第二支柱養(yǎng)老金的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。盡管世界上不同類型的年金計(jì)劃都有運(yùn)作成功的代表。但近年來(lái)，以中小企業(yè)為對(duì)象的集合年金計(jì)劃產(chǎn)品發(fā)展更為引人注目。據(jù)澳大利亞最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，集合類年金計(jì)劃占到市場(chǎng)分額的33.3％，成為占比最高的計(jì)劃類型，自行管理計(jì)劃和行業(yè)計(jì)劃分別占到22.7％和15.5％。香港地區(qū)的集合年金產(chǎn)品更是大行其道，集合類年金基金和緊貼指數(shù)的集合類計(jì)劃產(chǎn)品占到50％以上。
玖富萬(wàn)卡是珠海玖富消金科技有限公司運(yùn)營(yíng)管理的一款提供大小額借款、分期消費(fèi)、代還信用卡等服務(wù)的金融產(chǎn)品。而玖富萬(wàn)卡屬于玖富集團(tuán)旗下的產(chǎn)品，玖富集團(tuán)是北京的公司。
據(jù)了解，玖富萬(wàn)卡最高額度20萬(wàn)元，最快一天審核到賬，利息率低至0.02%每天，但是據(jù)借款人反饋，玖富萬(wàn)卡實(shí)際借款利息很高，堪比高利貸。另外，從玖富萬(wàn)卡借款除了有借款利息外，還有保障計(jì)劃專款、貸后管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、相關(guān)服務(wù)費(fèi)等其他費(fèi)用。
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