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[關(guān)鍵詞]對(duì)外直接投資;ODI;對(duì)策研究
doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.22.078
[中圖分類號(hào)]F832.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194(2016)22-0-02
由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡,我國(guó)對(duì)外投資也極為復(fù)雜。我國(guó)對(duì)外投資包含了發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的眾多特點(diǎn),因此其并不能僅僅只使用一個(gè)理論就能解釋清楚。所以我國(guó)對(duì)外投資要進(jìn)行一個(gè)更加深入的研究,即以單獨(dú)地區(qū)為例進(jìn)行分析。江蘇省對(duì)外投資一直處于不斷上升的狀態(tài),從2003-2014年,其對(duì)外投資流量已經(jīng)從之前的0.67億美元上升至21.8億美元,存量則是由2.13億美元提升至52.21億美元,年復(fù)合增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到73.19%與57.92%。但若將其數(shù)據(jù)同對(duì)外貿(mào)易與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相比,江蘇省投資額仍然還是一種低水平狀態(tài)。直至2014年,江蘇省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為全國(guó)總數(shù)的10.28%,進(jìn)出口額則是全國(guó)進(jìn)出口額的15.67%,外商直接投資為全國(guó)總數(shù)的26.96%,單江蘇省對(duì)外投資卻僅僅只有全國(guó)的3.69%。江蘇省對(duì)外直接投資流量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比為0.003 6,改數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際上的平均標(biāo)準(zhǔn),該現(xiàn)象則表明江蘇省對(duì)外投資還有許多進(jìn)步的空間。
1 江蘇省對(duì)外投資數(shù)據(jù)分析與因素分析
1.1 數(shù)據(jù)分析
江蘇省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在我國(guó)名列前茅,其對(duì)外投資自然也不甘落后。至2000年開(kāi)始只有34個(gè)境外投資項(xiàng)目到2014年的505個(gè)投資項(xiàng)目,其對(duì)外投資數(shù)量突飛猛進(jìn),甚至已經(jīng)達(dá)到全國(guó)的4.82%。在2014年江蘇省對(duì)亞洲的總投資額為18.67億美元,占該年對(duì)外投資總數(shù)的51.85%;在非洲的投資額為3.7億美元,占當(dāng)前總投資額的10.28%;江蘇省在非洲所投入的資金為4.08億美元,該數(shù)據(jù)占當(dāng)前總投資額的11.3%。
江蘇省在改革開(kāi)放之后發(fā)展速不斷上升,逐漸變?yōu)榘l(fā)展最快的東部省市之一。江蘇省自身所擁有的優(yōu)勢(shì)為其進(jìn)行對(duì)外投資創(chuàng)造了條件。一方面,其位于東北部沿海地區(qū),發(fā)達(dá)的對(duì)外貿(mào)易為其發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了有利條件,促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的全球化;另一方面,由于其工業(yè)發(fā)展時(shí)期更早,產(chǎn)業(yè)聚集化更為明顯,強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈條也為其在國(guó)外進(jìn)行發(fā)展創(chuàng)造了條件。同時(shí),由于產(chǎn)業(yè)聚集化的影響,江蘇省各個(gè)企業(yè)之間基礎(chǔ)設(shè)施共享的同時(shí),也促進(jìn)了企業(yè)內(nèi)部管理水平的提高,沿海地區(qū)的地理優(yōu)勢(shì),更加推進(jìn)了其對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。僅在2014年,江蘇省的出口額就達(dá)到了3 126.2億美元,占全國(guó)出口總額的16.47%。
1.2 因素分析
1.2.1 政策條件
我國(guó)對(duì)外投資所占比例第二大地區(qū)即為歐洲。歐洲在這幾年的時(shí)間中,都是江蘇省較大的出口地區(qū)之一,但對(duì)外直接投資的數(shù)額確實(shí)最近才開(kāi)始上升。江蘇省對(duì)歐洲對(duì)外投資數(shù)額的上升其最主要的因素即為我國(guó)政策條件的變化。我國(guó)政策框架的轉(zhuǎn)變主要由以下三個(gè)不同的方面。
其一,我政府頒布“走出去戰(zhàn)略”后,還不斷對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行促進(jìn),進(jìn)而使許多企業(yè)對(duì)外投資多面臨的問(wèn)題得到有效解決。這里所說(shuō)的政策主要有派考察團(tuán)進(jìn)入到東道國(guó)中,加強(qiáng)東道國(guó)對(duì)我國(guó)企業(yè)的了解與擴(kuò)大融資途徑等。
其二,我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資的過(guò)程中,都會(huì)將社會(huì)環(huán)境與政治環(huán)境等因素考慮周到。由于我國(guó)對(duì)外投資的不斷發(fā)展,國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)的敵意也在逐漸增長(zhǎng)。中國(guó)政府已經(jīng)清楚了解到該問(wèn)題,其主要使用多雙邊經(jīng)濟(jì)磋商機(jī)制,不斷進(jìn)行以推動(dòng)對(duì)外直接投資活動(dòng)為主要目的的外交政策。
其三,外匯管理部門逐漸放寬外匯管理等規(guī)定,其根本原因?yàn)榕c企業(yè)對(duì)外直接投資改革相關(guān)。其放寬的具體內(nèi)容即為頒布了《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》,使得境外直接投資外匯管理更加簡(jiǎn)單,成本也越來(lái)越小。
1.2.2 環(huán)境因素
江蘇省對(duì)非洲的直接投資相對(duì)于前兩個(gè)地區(qū)來(lái)說(shuō)較為復(fù)雜,其經(jīng)常沒(méi)有一個(gè)固定的規(guī)律。從整體上來(lái)說(shuō),影響江蘇省對(duì)非洲直接投資最主要的因素為環(huán)境因素。在之前,由于非洲地區(qū)較為貧困,所以我國(guó)對(duì)其投資不多,進(jìn)而導(dǎo)致非洲國(guó)家對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)不夠了解與深入而產(chǎn)生排斥情緒,使得我國(guó)在其地區(qū)投資極為不穩(wěn)定。就經(jīng)濟(jì)角度來(lái)說(shuō),我國(guó)沒(méi)有與非洲國(guó)家建立較為完善的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。即使有的非洲國(guó)家與我國(guó)簽訂過(guò)戰(zhàn)略協(xié)議,但其內(nèi)容相對(duì)其他地區(qū)國(guó)家來(lái)說(shuō)也不夠完善。
2 江蘇省對(duì)外直接投資對(duì)策
2.1 強(qiáng)化企業(yè)自身形象,淡化國(guó)籍
根據(jù)現(xiàn)在的情況來(lái)說(shuō),大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家評(píng)價(jià)發(fā)展中國(guó)家時(shí),會(huì)由于其自身的看法對(duì)后者在其存在企業(yè)內(nèi)部治理制度與外部社會(huì)責(zé)任這兩個(gè)方面產(chǎn)生一定程度上的偏見(jiàn),認(rèn)為當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)企業(yè)與社區(qū)會(huì)因此出現(xiàn)利益上的缺失,所以發(fā)達(dá)國(guó)家在評(píng)判發(fā)展中國(guó)家的過(guò)程中一直保持著一種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度。當(dāng)然,除了上述的兩個(gè)方面以外,相關(guān)企業(yè)應(yīng)在其基礎(chǔ)上對(duì)自身的形象進(jìn)行強(qiáng)化與維持,進(jìn)一步促使相關(guān)的偏見(jiàn)態(tài)度有所減輕或是消除。
2.2 明確政府職能,加強(qiáng)政策的科學(xué)性
完善清晰政府投資監(jiān)管。江蘇省政府在對(duì)外直接投資過(guò)程中需要轉(zhuǎn)變其之前的所扮演的角色,放寬對(duì)微觀行為的監(jiān)督與控制。但當(dāng)江蘇省政府遇到與國(guó)家相關(guān)的重大項(xiàng)目時(shí),又必須要嚴(yán)格進(jìn)行審查把關(guān)。若其遇到的是普通投資項(xiàng)目,其更多的是需要考慮投資企業(yè)的主觀意見(jiàn),使企業(yè)以可行性作為基礎(chǔ)不斷進(jìn)行研究,同時(shí)自身承擔(dān)尤其所帶來(lái)的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn),在這整個(gè)過(guò)程中,江蘇省只需要對(duì)其資料的合法性與真實(shí)性負(fù)責(zé)。
2.3 為“走出去”營(yíng)造良好的外部環(huán)境
加強(qiáng)與東道國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)外交。直至2014年底,中國(guó)已經(jīng)和115個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)議。在這些國(guó)家之中大部分都是發(fā)達(dá)國(guó)家與新興工業(yè)國(guó)家,簽訂協(xié)議的主要作用就是促進(jìn)這些國(guó)家在我國(guó)的投資,但卻忽略了我國(guó)在境外國(guó)家的投資。該現(xiàn)象使得雙邊貿(mào)易協(xié)議僅僅只是我國(guó)政府單方面對(duì)其他國(guó)家進(jìn)行保障,我國(guó)企業(yè)沒(méi)有得到其應(yīng)有權(quán)益。所以我國(guó)政府應(yīng)該改變其談判的地位,不僅要體現(xiàn)出我國(guó)東道國(guó)的身份,還要表現(xiàn)出母國(guó)身份,同時(shí)完善與對(duì)外投資有關(guān)的所有項(xiàng)目。
3 結(jié) 語(yǔ)
江蘇省位于我國(guó)東北部沿海地區(qū)。一方面,因其獨(dú)特的地理海洋位置,增進(jìn)了同太平洋沿岸其他國(guó)家的溝通。又因其自主化的產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈之間相互聯(lián)系,互相依存,形成了良好的循環(huán)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)框架。再加上其擁有成熟的對(duì)外貿(mào)易優(yōu)勢(shì)條件和聚集的工業(yè)群,這些因素都是有利于江蘇省對(duì)外投資的穩(wěn)健發(fā)展。另一方面,江蘇省具有眾多的高等科技院校,為其的科技方面提供大量人力開(kāi)發(fā)資源,加上信息化時(shí)代的開(kāi)展以及江蘇省在貿(mào)易政治方面的優(yōu)勢(shì),大大地方便了江蘇省在招商投資方面資金的流動(dòng)、有些大企業(yè)擺脫政府的管制,走市場(chǎng)化道路,這些都為對(duì)外和對(duì)內(nèi)發(fā)展有重大的支持作用。通過(guò)兩方面有利因素,江蘇省在對(duì)外投資上有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì),這使得江蘇省在對(duì)外投資方面相較于其他省份成本較低,在完善本文所提到不足之處后,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展,定能夠?yàn)槠渌》輲?lái)一些優(yōu)質(zhì)的投資渠道。
主要參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】中國(guó);OFDI;現(xiàn)狀;問(wèn)題;策略
一、中國(guó)OFDI的現(xiàn)狀及問(wèn)題
(一)規(guī)模特征
中國(guó)OFDI的規(guī)模自2003年之后呈躍升式發(fā)展,與其他國(guó)家的相對(duì)地位也不斷提高,但在全球所占份額仍然較低。
數(shù)據(jù)來(lái)源:經(jīng)商務(wù)部《2010年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中的數(shù)據(jù)整理而成
從圖1可見(jiàn),自2000年黨的十五屆五中全會(huì)在“十五”計(jì)劃中首次提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,我國(guó)OFDI就有了較大增長(zhǎng)。2002年我國(guó)建立了對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)制度,我國(guó)的OFDI從2003年起從低位徘徊開(kāi)始飛躍式增長(zhǎng)。
同時(shí),中國(guó)的OFDI相對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)體投資的地位也不斷上升。1990年后,中國(guó)的OFDI存量一直穩(wěn)居發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體前十,2000年中國(guó)超過(guò)韓國(guó)、馬來(lái)西亞、阿根廷等OFDI起步較早的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體,2006年再超越巴西,位列發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體第三位,僅次于俄羅斯和新加坡。在新增流量排行上,中國(guó)2003年躍居第二,2006年開(kāi)始超越新加坡在發(fā)展中國(guó)家中位列第一,在全球所有國(guó)家(地區(qū))經(jīng)濟(jì)體中排名第13。2010年中國(guó)的OFDI流量首次超過(guò)日本.英國(guó)等傳統(tǒng)大國(guó),名列全球國(guó)家(地區(qū))排名的第5位,存量居第17位。
但從總量上看,我國(guó)OFDI在世界OFDI市場(chǎng)所占份額仍然有限。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCATD)《2011年世界投資報(bào)告》顯示,2010年全球OFDI是1.32萬(wàn)億美元,年末存量20.4萬(wàn)億美元,以此計(jì)算,2010年中國(guó)OFDI分別占全球當(dāng)年流量、存量的5.2%和1.6%,該比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于許多傳統(tǒng)對(duì)外直接投資大國(guó)的水平。
(二)產(chǎn)業(yè)分布
投資領(lǐng)域廣泛,制造業(yè)大幅增加并躍居首位,并購(gòu)領(lǐng)域仍以資源和采礦業(yè)為主。
目前中國(guó)的OFDI除極少數(shù)領(lǐng)域沒(méi)有覆蓋外,投資幾乎遍及了一、二、三各產(chǎn)業(yè)的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。筆者計(jì)算出年度投資額占當(dāng)年總投資流量的比例的前六位行業(yè),并將其按高低排序,請(qǐng)見(jiàn)下表:
2008年前6位依次為:
行業(yè) 商業(yè)服務(wù) 金融 批發(fā)零售 采礦業(yè) 交通運(yùn)輸 制造業(yè)
占比 38.85% 25.13% 11.65% 10.42% 4.75% 3.16%
2009年和2010年的前六位依次為:
行業(yè) 制造業(yè) 批發(fā)零售 租賃、商業(yè)服務(wù) 建筑業(yè) 采礦業(yè) 農(nóng)林牧漁
2009占比 30.2% 21.9% 13.1% 6.8% 6.3% 5%
2010占比 28.6% 23.4% 12.8% 6.5% 6.2% 4.8%
從上表中可見(jiàn),近年來(lái)我國(guó)的OFDI的投資行業(yè)發(fā)生了許多明顯的變化:
(1)投資于金融業(yè)的OFDI從2008年第2位降至第13位,金融業(yè)投資比重的大幅下降表明我國(guó)非金融類OFDI在總OFDI額中的絕對(duì)比重大幅度上升(2010年流量份額為87.5%)。
(2)投資于制造業(yè)的ODI異軍突起,從2008年第6位躍居為2010年的第1位,說(shuō)明第二產(chǎn)業(yè)的投資躍居中國(guó)對(duì)外直接投資的首位,由于中國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期,制造業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)也是具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),所以這種行業(yè)結(jié)構(gòu)比較適合中國(guó)目前的國(guó)情。另外采礦業(yè)和相關(guān)資源產(chǎn)業(yè)一直都受到國(guó)家的重視,這充分體現(xiàn)了我國(guó)保障戰(zhàn)略性能源、資源的穩(wěn)定供應(yīng)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制的目的,同時(shí)也體現(xiàn)出中國(guó)的對(duì)外直接投資受到母國(guó)政府的政策和制度的較大影響這個(gè)鮮明的特點(diǎn)。
(3)商業(yè)服務(wù)、批發(fā)零售業(yè)的投資一直穩(wěn)居前三位,說(shuō)明第三產(chǎn)業(yè)比重雖有所下降但仍保持較大比重,但是此情形也不容樂(lè)觀,因?yàn)樵谏虡I(yè)服務(wù)中貿(mào)易型投資項(xiàng)目占了絕大比重,同時(shí)也偏重于投資如餐飲、旅游業(yè)等成本低、見(jiàn)效快的服務(wù)業(yè)。
(4)科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)2009年占比為2.9%,2010年占比為3.9%;計(jì)算機(jī)和軟件業(yè)2009年為2.1%,2010年占比為2.2%??梢?jiàn)技術(shù)密集型項(xiàng)目投資雖然有增長(zhǎng)趨勢(shì),但總體上講,技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資占比仍然很小,并沒(méi)有引起足夠的重視。
總之,我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理,比如過(guò)分偏重于對(duì)加工、制造等初級(jí)產(chǎn)業(yè)的投資,忽視對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資;偏重消費(fèi)品投資,忽視生產(chǎn)性投資;偏重對(duì)國(guó)內(nèi)拉動(dòng)效應(yīng)弱的產(chǎn)業(yè)投資,忽視對(duì)國(guó)內(nèi)連鎖正向效應(yīng)強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)投資,這樣就不利于推動(dòng)我國(guó)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化發(fā)展。
(三)投資方式:跨國(guó)并購(gòu)已成為中國(guó)OFDI的主要方式
總體上看,中國(guó)非金融對(duì)外直接投資中以跨境并購(gòu)方式進(jìn)行的投資約占總額的一半左右,并購(gòu)領(lǐng)域涉及采礦業(yè)、制造業(yè)等。據(jù)2010年統(tǒng)計(jì)公報(bào),2010年全部的688億美元對(duì)外直接投資中,以跨國(guó)并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的對(duì)外投資達(dá)到297億美元,占流量總額的43.2%。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì),2010年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)案例2556起,披露價(jià)格的交易額達(dá)到了1696.43億美元,居全球第二位,僅次于美國(guó)。
(四)主體分布:投資主體以國(guó)有企業(yè)尤其是央企為主導(dǎo),并表現(xiàn)出較強(qiáng)的資源目的取向,中小企業(yè)和私企的對(duì)外直接投資沒(méi)有受到應(yīng)有重視。
資料來(lái)源:歷年年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)
從上面的圖和表中可見(jiàn),我國(guó)OFDI的主體目前已形成多元化格局,并以國(guó)有企業(yè)為主導(dǎo)。盡管從數(shù)量上國(guó)有企業(yè)己退居第二(見(jiàn)表2),但國(guó)有企業(yè)的對(duì)外直接投資規(guī)模仍居首位,是中國(guó)對(duì)外直接投資的先鋒和主力。譬如在2010年末中國(guó)非金融類境外企業(yè)資產(chǎn)總額前四十家公司中,有26家“中”字頭國(guó)有企業(yè),而前十家公司中,有8家“中”字頭國(guó)有企業(yè)。與國(guó)有企業(yè)相對(duì)照的是,民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量在排行中寥寥無(wú)幾??墒侵行∑髽I(yè)、民營(yíng)企業(yè)具有相對(duì)靈活性,是容易培育小規(guī)模技術(shù)和創(chuàng)新技術(shù)的主要載體,但在我國(guó)卻得不到足夠的重視,在資金、信息、審核、稅收上得不到系統(tǒng)的支持,這極大削弱了其對(duì)外投資的優(yōu)勢(shì)。
(五)區(qū)位分布:從大洲看,我國(guó)對(duì)外直接投資大多流向相鄰的亞洲國(guó)家和地區(qū),拉丁美洲和歐洲也是投資的集中區(qū)域,而對(duì)非洲、北美洲和大洋洲的投資比重明顯偏低。據(jù)公報(bào)顯示,2010年底,中國(guó)的1.6萬(wàn)多家境外企業(yè)共分布在全球178個(gè)國(guó)家和地區(qū),其中亞洲、非洲地區(qū)投資覆蓋率分別達(dá)到90%和85%。從國(guó)別地理分布來(lái)考察,2003-2010年間,排名前三位的國(guó)家變動(dòng)不大,一直是中國(guó)香港、開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島,且香港吸引了國(guó)內(nèi)的半數(shù)以上的投資。
(六)政策環(huán)境:發(fā)展對(duì)外直接投資的政策環(huán)境有待改善
目前我國(guó)的OFDI政策體系已經(jīng)初具雛形,主要包括審批與管理制度、促進(jìn)和鼓勵(lì)制度、日常監(jiān)督與服務(wù)政策。雖然中國(guó)的對(duì)外投資政策,已朝著符合中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展趨勢(shì)的方向在調(diào)整,但仍有很多問(wèn)題存在。目前我國(guó)既沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管部門,也沒(méi)有一部權(quán)威和系統(tǒng)的對(duì)外直接投資法,主要由商務(wù)部、發(fā)改委和外管局等部門分頭管理,各部門根據(jù)各自職能制定相關(guān)的規(guī)章文件,這導(dǎo)致了企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資前必須經(jīng)由三個(gè)部門“九道坎”審批的尷尬局面,大大降低了效率。此外,海外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管不力造成了大量國(guó)有資產(chǎn)的流失;非公有制企業(yè)對(duì)外直接投資相關(guān)的立法不完善;對(duì)企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在漏洞,導(dǎo)致企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)難以防范等等,這些問(wèn)題都有待改進(jìn)。
二、對(duì)策建議
1、從宏觀上科學(xué)制定對(duì)外直接投資的總體發(fā)展戰(zhàn)略
首先政府應(yīng)本著可持續(xù)發(fā)展的理念,結(jié)合我國(guó)國(guó)情制定實(shí)施對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略規(guī)劃,避免企業(yè)自發(fā)進(jìn)行境外投資的盲目性和短視性。具體包括以下方面:
(1)區(qū)位規(guī)劃:繼續(xù)鞏固在東亞和東南亞?wèn)|周邊發(fā)展中國(guó)家的投資;逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家延伸,實(shí)現(xiàn)投資地域的多元化;
(2)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃:對(duì)行業(yè)的選擇上要堅(jiān)持我國(guó)和東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的互補(bǔ)性,繼續(xù)以發(fā)展制造業(yè)為重點(diǎn),向海外轉(zhuǎn)移成熟技術(shù)的過(guò)剩產(chǎn)業(yè)。同時(shí)加大對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家高科技產(chǎn)業(yè)的學(xué)習(xí)型投資,以技術(shù)尋求型直接投資為未來(lái)發(fā)展方向;
(3)主體規(guī)劃:既要鼓勵(lì)有實(shí)力國(guó)有控股大企業(yè)拓展境外投資業(yè)務(wù),同時(shí)通過(guò)有效手段促進(jìn)國(guó)有企業(yè)不斷改善經(jīng)營(yíng)管理,健全責(zé)權(quán)統(tǒng)一、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。又要鼓勵(lì)有特色的中小型民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資,給予必要的資金和政策支持。
(4)政策方面:制定與完善境外直接投資的法律體系;統(tǒng)一監(jiān)管部門,明確職責(zé)劃分,簡(jiǎn)化審批程序和手續(xù),放寬審批標(biāo)準(zhǔn),增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外投資自;繼續(xù)完善境外投資監(jiān)管體系,對(duì)境外投資的企業(yè)和部門進(jìn)行合理有效的監(jiān)督,加強(qiáng)對(duì)境外投資效果的跟蹤測(cè)評(píng),強(qiáng)調(diào)完善境外國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管;強(qiáng)化政府的服務(wù)功能,包括信息服務(wù)、境外投資擔(dān)保、簽署雙邊或多邊投資保護(hù)協(xié)定、金融和稅收支持等等。
2、在微觀層面提升企業(yè)的對(duì)外投資競(jìng)爭(zhēng)力
企業(yè)在投資之前要認(rèn)真作好前期準(zhǔn)備(項(xiàng)目調(diào)研、環(huán)境評(píng)估、伙伴調(diào)查等),選擇適合自身的市場(chǎng)進(jìn)入方式。在投資時(shí)企業(yè)應(yīng)認(rèn)清自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)并整合自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),以市場(chǎng)為導(dǎo)向選擇對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品,大力開(kāi)發(fā)和培養(yǎng)符合國(guó)際化要求的跨國(guó)管理人才,重視自主創(chuàng)新、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自主品牌的發(fā)展,培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力 ,提高企業(yè)信譽(yù)。同時(shí)還要處理好與東道國(guó)的關(guān)系,注意境外安全問(wèn)題等。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:中小企業(yè);海外投資;現(xiàn)狀;分析對(duì)策
隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)中小企業(yè)海外投資得到快速發(fā)展,中小企業(yè)的發(fā)展為人們提供了更多的就業(yè)崗位,緩解了農(nóng)村、城鎮(zhèn)的勞動(dòng)力就業(yè)壓力。但是,中小企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與世界貿(mào)易組織WTO的大型企業(yè)相比較,國(guó)家市場(chǎng)只注重跨國(guó)企業(yè)的海外投資,而忽略了中小企業(yè)的海外投資。因此,本文提出中小企業(yè)海外投資的對(duì)策,從而使中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。
一、中小企業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展現(xiàn)狀
(一)中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)?,F(xiàn)狀
進(jìn)入21世紀(jì),中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化中占據(jù)著重要位置,中小企業(yè)的發(fā)展有效解決了我國(guó)勞動(dòng)力就業(yè)的問(wèn)題。據(jù)調(diào)查顯示,我國(guó)中小企業(yè)在全國(guó)企業(yè)總數(shù)中的占比為99.1%,中小企業(yè)從業(yè)人員超過(guò)了1.73億,中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。分析中小企業(yè)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)中小企業(yè)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占50.5%,并且我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的出口產(chǎn)品占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%,中小企業(yè)的發(fā)展為我國(guó)城鎮(zhèn)提供了75%的就業(yè)崗位,為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。有資料表明,我國(guó)的大多數(shù)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。2002年,美國(guó)某雜志社就刊登了全球最佳中小企業(yè)的排名結(jié)果,雖然我國(guó)只有4家中小企業(yè)榜上有名,但也是可喜可賀的。
(二)中小企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀
1979年,我國(guó)實(shí)行了改革開(kāi)放。隨著改革開(kāi)放的到來(lái),我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中取得了顯著的成果和成就,同時(shí)也在跨國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中不斷探索和實(shí)踐。從海外投資企業(yè)的總數(shù)可以發(fā)現(xiàn),海外投資項(xiàng)目大多數(shù)都是我國(guó)中小企業(yè)投資的,海外投資項(xiàng)目數(shù)目已占到90%以上,并且我國(guó)中小企業(yè)海外投資的項(xiàng)目大部分都是規(guī)模較大的投資項(xiàng)目,如浙江省的境外投資規(guī)模已達(dá)到58.77億美元。我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資不僅遍布美國(guó),而且遍布東南亞、亞非拉發(fā)展中國(guó)家、俄羅斯等,其主要以貿(mào)易、服務(wù)行業(yè)為主。隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織,我國(guó)中小企業(yè)已向漁業(yè)、紡織業(yè)等方向發(fā)展。加入世界貿(mào)易組織后,我國(guó)中小企業(yè)海外投資在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下發(fā)展。
二、中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題
改革開(kāi)放以后,我國(guó)中小企業(yè)海外投資取得了一定的成就,但是目前我國(guó)中小企業(yè)海外投資面臨著重大挑戰(zhàn),海外投資問(wèn)題也不斷出現(xiàn),尤其是受2008年金融危機(jī)的影響,我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展停滯不前。下文對(duì)我國(guó)中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。
(一)中小企業(yè)資金薄弱
由于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不大,資金實(shí)力有限,向銀行貸款機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款也是比較困難的。銀行只傾向于實(shí)力雄厚、償還貸款能力強(qiáng)的大型企業(yè),資金薄弱導(dǎo)致中小企業(yè)不能及時(shí)解決資金問(wèn)題,在一定程度上產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。即使銀行為中小企業(yè)提供了資金貸款,但是由于中小企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)大,銀行會(huì)增加企業(yè)的貸款利率,這就加大了中小企業(yè)的海外投資成本。
(二)經(jīng)濟(jì)體制不完善
雖然中小企業(yè)海外投資大多數(shù)是受外在環(huán)境的影響,但是中小企業(yè)自身也存在許多問(wèn)題,即中小企業(yè)體制不完善,主要包括企業(yè)缺乏直接投資經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)投資盲目、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)水平不足等三個(gè)方面。與美國(guó)、東歐等發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)比較緩慢,在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力也比較低。雖然我國(guó)加快了中小企業(yè)的體質(zhì)改革,但是由于企業(yè)自身資金實(shí)力有限,我國(guó)中小企業(yè)海外投資缺乏先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)每年都會(huì)對(duì)中小企業(yè)海外投資的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。資料顯示,我國(guó)一部分中小企業(yè)海外投資出現(xiàn)虧損,其主要原因是企業(yè)盲目投資,沒(méi)有對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究,也沒(méi)有充分了解合作伙伴的資金情況和誠(chéng)信度,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損嚴(yán)重。企業(yè)海外投資經(jīng)營(yíng)需要大量的專業(yè)人才和管理隊(duì)伍,但是受企業(yè)自身資金實(shí)力影響,企業(yè)沒(méi)有多余的資金引進(jìn)優(yōu)秀人才,并且我國(guó)中小企業(yè)的技術(shù)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)水平,經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)水平的不足嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。
(三)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力較低
由于當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)主要以服裝、旅游、紡織品等為主要的出口產(chǎn)品,韓國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家的出口產(chǎn)品也主要以服裝、紡織品為主,中小企業(yè)與發(fā)展中國(guó)家存在著同構(gòu)性。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)中小企業(yè)海外投資的出口產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國(guó)家海外投資的規(guī)模,其主要表現(xiàn)在出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理和出口產(chǎn)品附加值低等問(wèn)題上。由于中小企業(yè)海外投資大多以中低檔產(chǎn)品為主,而高新技術(shù)和成套設(shè)備產(chǎn)品較少,嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的對(duì)外發(fā)展。受技術(shù)水平的限制,我國(guó)中小企業(yè)的大量設(shè)備都沒(méi)有及時(shí)更新。由于出口制成品都需要較高的技術(shù),但是當(dāng)前我國(guó)出口產(chǎn)品附加值低,制成品加工程度也較低,這嚴(yán)重降低了我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
三、中小企業(yè)海外投資的對(duì)策
(一)提高中小企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
只有提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,中小企業(yè)才能順利擴(kuò)展海外投資項(xiàng)目。但是,我國(guó)中小企業(yè)自身存在不足,為了擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模,企業(yè)應(yīng)注重科技的改革,提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第一,注重科技的改革。與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)科技改革受到的束縛相對(duì)較少,主要包括中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模小、資金實(shí)力有限。第二,提高科技改革能力。由于中小企業(yè)本身實(shí)力不夠雄厚,技術(shù)水平也不高,因此企業(yè)要以專業(yè)化的生產(chǎn)技術(shù)為依據(jù),通過(guò)細(xì)分市場(chǎng),發(fā)揮企業(yè)自身存在的優(yōu)勢(shì),從而提高企業(yè)制造出口產(chǎn)品的科技含量和使用價(jià)值,這樣企業(yè)才能在國(guó)際市場(chǎng)中擁有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)擴(kuò)大融資渠道
雖然企業(yè)自身資金實(shí)力有限,但是企業(yè)可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款并獲得政府的擔(dān)保。通過(guò)政府向銀行、信貸等金融機(jī)構(gòu)做擔(dān)保,金融機(jī)構(gòu)就可以為海外投資的中小企業(yè)提供貸款申請(qǐng)。通過(guò)政府的支持,減免中小企業(yè)海外的所得稅,政府也可以對(duì)中小企業(yè)海外投資提供現(xiàn)金補(bǔ)貼等政策。但是,中小企業(yè)資金貸款應(yīng)做到以下兩點(diǎn)。第一,改變中小企業(yè)的間接融資渠道,采用直接融資渠道,為中小企業(yè)提供貸款支持。第二,建立適合中小企業(yè)海外投資的金融機(jī)構(gòu),如中央金融機(jī)構(gòu)、地方性金融機(jī)構(gòu),從而為中小企業(yè)海外投資提供擔(dān)保。只有具有一定的資金支持,中小企業(yè)才能提高海外投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
(三)加強(qiáng)海外投資信息的收集利用
對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行有效的收集和傳遞是中小企業(yè)海外投資成功的重要環(huán)節(jié),只有充分掌握了有效的經(jīng)濟(jì)信息,企業(yè)才不會(huì)盲目地開(kāi)拓海外市場(chǎng)。因此,為了有效收集經(jīng)濟(jì)信息資源,企業(yè)應(yīng)通過(guò)一些強(qiáng)大的國(guó)際性咨詢機(jī)構(gòu)獲得有效的信息。由于這些咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)情況比較了解,企業(yè)可以從咨詢機(jī)構(gòu)獲得可靠、準(zhǔn)確的信息。另外,企業(yè)應(yīng)獲得政府的支持,通過(guò)政府從銀行、信貸保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款,而且要把貸款的資助金用在購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備上,這樣才能提高企業(yè)的技術(shù)水平。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù),企業(yè)才能獲得有效的信息,才能發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。總的來(lái)說(shuō),通過(guò)改善企業(yè)的硬件設(shè)備,加強(qiáng)企業(yè)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)信息的收集和傳遞。
中小企業(yè)海外投資推動(dòng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,政府應(yīng)大力支持中小企業(yè)的海外投資,幫助中小企業(yè)解決資金問(wèn)題,從而推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
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[關(guān)鍵詞] 對(duì)外 直接投資 問(wèn)題
一、我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀
1.對(duì)外直接投資存量與流量
從我國(guó)近幾年來(lái)對(duì)外直接投資的發(fā)展情況可以看出, 雖然對(duì)外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大, 但從總體規(guī)模上我國(guó)與部分發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家還存在一定差距。根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù),截至2003年底,中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資凈額332億美元 ,相當(dāng)于1990 年的13倍。2004年延續(xù)了對(duì)外直接投資的上升勢(shì)頭,中國(guó)2004年對(duì)外直接投資流量為36. 2億美元,年末存量接近370億美元。2008年,中國(guó)對(duì)外直接投資更是增速驚人。在5月舉行的第四屆東亞投資論壇上,中國(guó)商務(wù)部副部長(zhǎng)陳健在論壇上透露,該年一季度,中國(guó)對(duì)外直接投資( FDI) 為193. 4 億美元, 同比增長(zhǎng)353%。
2.對(duì)外直接投資區(qū)域選擇
從投資區(qū)域結(jié)構(gòu)看, 近年來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資分布區(qū)域更為廣泛, 2006年我國(guó)對(duì)外投資合作業(yè)務(wù)已經(jīng)遍及世界約200個(gè)國(guó)家和地區(qū),其中, 在亞洲的直接投資額占我國(guó)對(duì)外直接投資額的30%,在非洲的直接投資額占我國(guó)對(duì)外直接投資額的比例約為3%,在拉美國(guó)家的直接投資額占我國(guó)對(duì)外直接投資總額的60%,拉美已經(jīng)取代亞洲成為我國(guó)對(duì)外投資的第一大目的地??梢哉f(shuō), 我國(guó)90%以上的對(duì)外直接投資投向了亞太地區(qū), 相比之下, 歐洲其他地區(qū)所占份額極小。
3.對(duì)外直接投資主體與投資方式
近年來(lái),隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織,國(guó)家逐漸放寬了對(duì)外投資政策,對(duì)外直接投資主體逐漸由國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)向投資主體多元化方向發(fā)展。國(guó)有企業(yè)占整個(gè)投資主體的比重由2003年的43%降至2006年的26% ,而有限責(zé)任公司由2003年的22%上升至2006年的33% ,超過(guò)國(guó)有企業(yè)躍居對(duì)外投資主體首位,私營(yíng)企業(yè)則位居對(duì)外投資主體的第三位。這表明有限責(zé)任公司和民營(yíng)企業(yè)已逐漸發(fā)展成為我國(guó)對(duì)外投資的新生力量,投資主體結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。另外, 跨國(guó)并購(gòu)已成為我國(guó)對(duì)外投資的重要方式。
二、我國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展中遇到的主要問(wèn)題
1.缺乏清晰的境外發(fā)展戰(zhàn)略,投資存在一定的盲目性
發(fā)達(dá)國(guó)家的大型跨國(guó)公司往往都有一個(gè)顯著的特點(diǎn),就是具有完整的全球戰(zhàn)略,以世界市場(chǎng)作為角逐的目標(biāo),對(duì)再生產(chǎn)周期的各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)行國(guó)際化安排。而我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資尚處于初級(jí)階段,還未制定對(duì)外直接投資總體發(fā)展戰(zhàn)略。首先,我國(guó)有些企業(yè)從事對(duì)外投資不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定程度的結(jié)果,而是帶有某種試探性、偶然性。其次,我國(guó)更多的企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的主要目的仍是擴(kuò)大出口市場(chǎng),增加出口創(chuàng)匯,而不是依據(jù)企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施計(jì)劃而進(jìn)行投資的。這樣企業(yè)海外發(fā)展的持續(xù)性和全體布局性就較差,也將導(dǎo)致企業(yè)在全球市場(chǎng)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中缺乏后勁。
2.企業(yè)缺乏核心技術(shù)
核心技術(shù)與核心產(chǎn)品是企業(yè)在市場(chǎng)中取勝的主要因素。目前, 我國(guó)還處在技術(shù)引進(jìn)階段, 在關(guān)鍵技術(shù)上, 還難以與國(guó)外具有高新尖技術(shù)和成熟產(chǎn)品的企業(yè)抗衡。從總體上看,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不足。對(duì)許多引進(jìn)的先進(jìn)技術(shù)缺乏消化吸收, 創(chuàng)新能力不強(qiáng), 特別是一些高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進(jìn)口, 甚至某些行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求, 根本沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可言, 因而無(wú)力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng), 甚至連國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額都難以保全。技術(shù)優(yōu)勢(shì)的缺乏, 將是制約我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性因素。
3. 缺乏高水平的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才,經(jīng)營(yíng)決策和管理水平不高
在企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)企業(yè)挑戰(zhàn)最大的是人才競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境變幻莫測(cè),跨國(guó)經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)家必須具有全球化的眼光,善于以全球的視角定位企業(yè)的未來(lái)和發(fā)展方向,精通國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則,具有豐富跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。但就目前而言,中國(guó)跨國(guó)企業(yè)中符合上述要求的管理人才數(shù)量十分有限,而且在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際人才市場(chǎng)上,相當(dāng)部分的本土管理人員從中國(guó)企業(yè)流失。
此外,我國(guó)海外企業(yè)人員隊(duì)伍總體素質(zhì)和水平與開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的需要相比尚有較大差距。
4. 投資規(guī)模較小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏低
不僅投資總量上我國(guó)與國(guó)外存在顯著差距,從平均水平上來(lái)看,發(fā)達(dá)國(guó)家單一目的跨國(guó)投資的平均金額是以600萬(wàn)美元,發(fā)展中國(guó)家為450萬(wàn)美元,而我國(guó)境外企業(yè)中方投資100萬(wàn)美元以下的占90%,500萬(wàn)美元以上的只占23%。這種投資規(guī)模水平不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家,而且也低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平。在投資規(guī)模上,目前我國(guó)的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外,大多數(shù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)投資規(guī)模過(guò)小,缺乏國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),因而在經(jīng)營(yíng)中常常因資金、技術(shù)的缺乏而失去競(jìng)爭(zhēng)力和投資機(jī)會(huì),勢(shì)單力薄難以抵御風(fēng)險(xiǎn)。
5.市場(chǎng)信息掌握不充足,缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的深入了解
企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資的過(guò)程中,需要了解很多方面的信息。這些信息包括其他國(guó)家的投資環(huán)境,市場(chǎng)供需情況,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以及政府政策等等方面。如果我們沒(méi)有深入了解,考慮全面,那必將給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)許多麻煩。例如,TCL收購(gòu)法國(guó)的湯姆遜彩電業(yè)務(wù)后,在對(duì)公司的整頓時(shí)需要辭退1 000多名員工,但因此舉違反了雇員方面的法律而付出了沉重的代價(jià),不得不將其在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的電視機(jī)利潤(rùn)補(bǔ)貼到湯姆遜的業(yè)務(wù)中。
另外,還存在一些監(jiān)管體制不暢、相關(guān)法律體系不健全等問(wèn)題。
參考文獻(xiàn):
1. 中國(guó)成為新興的對(duì)外投資大國(guó)。近年來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速,我國(guó)正逐漸成為新興的對(duì)外投資大國(guó)。改革開(kāi)放初期我國(guó)資金缺乏,堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略,給予外資超國(guó)優(yōu)惠,從而大量吸引外資在我國(guó)投資建廠等。經(jīng)過(guò)近四十年的發(fā)展,我國(guó)出口能力的大幅增強(qiáng)同時(shí)伴隨著外匯儲(chǔ)備的不斷增加,我國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)騰飛,資金不再缺乏,改革開(kāi)放初期存在的“外匯缺口”逐漸消失,國(guó)內(nèi)有大量資金缺少好的投資機(jī)會(huì),高儲(chǔ)蓄、貿(mào)易收支順差為我國(guó)對(duì)外投資準(zhǔn)備了必要條件。2000年我國(guó)提出“走出去”戰(zhàn)略,鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外投資,在全球范圍優(yōu)化配置資產(chǎn)。我國(guó)不僅在吸引外資方面取得了巨大的成就,也在對(duì)外直接投資方面取得了重大進(jìn)展,從改革開(kāi)放初期不成熟的債務(wù)國(guó)發(fā)展為今天成熟的債權(quán)國(guó)。
2015年中國(guó)“一帶一路”建設(shè)的愿景與行動(dòng)指南,得到沿線國(guó)家的積極響應(yīng)?;A(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通和國(guó)際產(chǎn)能合作成為我國(guó)對(duì)外投資的熱點(diǎn),企業(yè)加快了走出去的步伐,對(duì)外直接投資一直保持迅猛發(fā)展。根據(jù)商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合的《2015年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,在對(duì)外直接投資流量方面,2015年中國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)1 456.7億美元,占全球流量的9.9%;相比于2014年的1 231.2億美元,同比增長(zhǎng)了18.3%,排名位居世界第二。在對(duì)外直接投資存量方面,2015年中國(guó)對(duì)外直接投資存量達(dá)10 978.6億美元,同比增長(zhǎng)了24.4%,名列世界第八位。
自2008年全球金融危機(jī)以來(lái),歐美主要發(fā)達(dá)國(guó)家增長(zhǎng)放緩,新興經(jīng)濟(jì)體增速大幅回落,世界經(jīng)濟(jì)普遍缺乏發(fā)展動(dòng)力,全球投資增速顯著放緩,然而同期我國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展卻大幅增長(zhǎng),由2006年906.3億美元增長(zhǎng)至2015年的10 978.6億美元,十年間增長(zhǎng)逾10倍,平均每年增速高達(dá)31.94%。由于我國(guó)對(duì)外投資底子薄弱,起步較晚,全球份額仍然偏低。2015年全球外國(guó)直接投資存量25.04萬(wàn)億美元,我國(guó)對(duì)外直接投資占全球存量的4.4%,遠(yuǎn)低于我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的全球份額,仍有巨大的發(fā)展空間。
在國(guó)別結(jié)構(gòu)方面,我國(guó)對(duì)外投資具有顯著的地域特色,具有地緣優(yōu)勢(shì)的亞洲各國(guó)是我國(guó)對(duì)外直接投資的主要目的地,大多數(shù)年份在對(duì)外投資總額中的占比超過(guò)70%,其中香港是我國(guó)對(duì)外投資的重要中轉(zhuǎn)地。我國(guó)實(shí)行五位一體的新發(fā)展理念后,合理自用資源、生態(tài)友好發(fā)展被放在重要的地位,加強(qiáng)了與資源豐富、經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)的拉丁美洲國(guó)家的合作,近幾年,拉丁美洲逐步成為中國(guó)對(duì)外投資的第二大目的地??傮w上看,發(fā)達(dá)國(guó)家聚集的歐洲和北美等地,中國(guó)的投資一直較少,但2014年以來(lái)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化供給側(cè)改革,出于補(bǔ)短板的需要,我國(guó)加大了引進(jìn)技術(shù)、提高質(zhì)量和獲得品牌的步伐,對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資有明顯上升的趨勢(shì)。
在行業(yè)分布方面,中國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)分布廣泛,出現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期,我國(guó)對(duì)外投資的目的主要是保障生產(chǎn)必須的原材料和能源供給,提供對(duì)外貿(mào)易所需的商務(wù)服務(wù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。自“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái),制造業(yè)成為我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能向國(guó)外轉(zhuǎn)移、國(guó)際產(chǎn)能合作的重點(diǎn)行業(yè),制造業(yè)占比開(kāi)始升高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2015年我國(guó)超過(guò)70%的對(duì)外投資集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè),制造業(yè)的份額提升到8.37%。
從對(duì)外投資規(guī)模和行業(yè)發(fā)展特征看,我國(guó)對(duì)外投資可以劃分為三個(gè)發(fā)展階段。第一個(gè)階段為起步階段(1980年~2000年),改革開(kāi)放初期,我國(guó)主要處于引進(jìn)外資的階段,企業(yè)走出去對(duì)外投資規(guī)模比較低,累計(jì)對(duì)外直接投資不足300億美元。第二階段為快速發(fā)展階段(2001年~2007年),2000年我國(guó)首次提出“走出去”戰(zhàn)略并上升為國(guó)家戰(zhàn)略,2001年我國(guó)加入WTO組織,兩者都極大的推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外投資的增長(zhǎng)。行業(yè)多分布于門檻并不高的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)。第三階段為超常規(guī)發(fā)展階段(2008年至今),2008年在全球金融危機(jī)影響下,海外資產(chǎn)價(jià)格普遍偏低,我國(guó)企業(yè)到海外抄底購(gòu)買資產(chǎn)增多。此外,2013年“一帶一路”戰(zhàn)略的提出,倡導(dǎo)國(guó)際產(chǎn)能合作,更是進(jìn)一步促進(jìn)了對(duì)外投資的發(fā)展。行業(yè)特征是歐債危機(jī)爆發(fā)后,中國(guó)企業(yè)抓住機(jī)遇擴(kuò)大了對(duì)歐洲國(guó)家的投資,通過(guò)并購(gòu)獲得一些國(guó)際品牌、國(guó)內(nèi)急需的技術(shù)以及國(guó)外高端服務(wù)。
近年來(lái)我國(guó)對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大,增速顯著超過(guò)吸引外資的水平。2015年,我國(guó)實(shí)際使用外資金額1 356億美元,同比增長(zhǎng)6%,位列全球第三位。中國(guó)對(duì)外直接投資為1 456.7億美元,較同年吸引外資高出100.7億美元,首次實(shí)現(xiàn)直接投資項(xiàng)下資本凈輸出,我國(guó)在國(guó)際投資格局中的地位已經(jīng)從單向引資大國(guó)演變?yōu)殡p向投資大國(guó)。伴隨著我國(guó)綜合國(guó)力的穩(wěn)步提升以及“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣??際化的不斷推進(jìn),我國(guó)對(duì)外直接投資將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng),資本凈輸出將成為新常態(tài)。
2. “一帶一路”沿線國(guó)家成為新的投資熱點(diǎn)。受地理區(qū)位、資源稟賦、發(fā)展基礎(chǔ)等因素影響,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、對(duì)外開(kāi)放總體呈現(xiàn)東快西慢、海強(qiáng)陸弱的格局。“一帶一路”的海陸兩個(gè)維度,將同時(shí)提升向東和向西開(kāi)放水平,助推內(nèi)陸沿邊地區(qū)由對(duì)外開(kāi)放的邊緣邁向?qū)ν忾_(kāi)放的前沿,進(jìn)一步形成海陸統(tǒng)籌、東西互濟(jì)、面向全球的開(kāi)放新格局。
“一帶一路”沿線國(guó)家的總?cè)丝诩s有44億,占全球人口的比例高達(dá)63%,經(jīng)濟(jì)總量約21萬(wàn)億美元,約占全球經(jīng)濟(jì)總量的29%。這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展參差不齊,資源稟賦各具特色,互補(bǔ)性強(qiáng),開(kāi)展互利合作的前景十分廣闊。制約沿線大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素是基礎(chǔ)設(shè)施落后。這意味著亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求量巨大,據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行的預(yù)測(cè),在未來(lái)10年中,整個(gè)亞洲在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面需要8.22萬(wàn)億美元,而其自身只能提供4 000億美元的資金,整個(gè)資金缺口多達(dá)4萬(wàn)億美元。
共商、共建、共享是我國(guó)《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》的準(zhǔn)則,我國(guó)明確提出將基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通作為“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域。通過(guò)在“一帶”上建設(shè)六大國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作走廊,即新亞歐大陸橋、中蒙俄、中國(guó)―中亞―西亞、中國(guó)―中南半島,以及中巴、孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊;在“一路”上從中國(guó)沿海港口沿南中國(guó)海到印度洋,延伸至歐洲,以及從中國(guó)沿海港口過(guò)南中國(guó)海到南太平洋加強(qiáng)互聯(lián)互通合作。
“一帶一路”上的投資熱點(diǎn)覆蓋了多個(gè)領(lǐng)域,從諸如港口的基礎(chǔ)設(shè)施到囊括諸多行業(yè)的工業(yè)園區(qū),再到主要方向?yàn)槟茉措娏Φ拇箐毓哟螀^(qū)域合作,取得了豐碩的成果。中巴經(jīng)濟(jì)走廊已成為中國(guó)同周邊互聯(lián)互通的旗艦項(xiàng)目。瓜達(dá)爾港作為重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,則是兩國(guó)簽署的20多項(xiàng)合作協(xié)議中的重中之重,2016年11月13日,巴基斯坦總理謝里夫前往俾路支省主持了由中國(guó)投資的瓜達(dá)爾港開(kāi)航儀式,我國(guó)從西亞進(jìn)口的原油通過(guò)石油運(yùn)輸線將縮短85%的路程。在新亞歐大陸橋上,中國(guó)與白俄羅斯共同建設(shè)以高新技術(shù)企業(yè)為主體的中白工業(yè)園,已有華為、中興等15家公司首批入駐園區(qū),投資金額超過(guò)20億美元。在大湄公河次區(qū)域,我國(guó)倡導(dǎo)“亞洲命運(yùn)共同體”建設(shè)新理念,加大投資,推動(dòng)各領(lǐng)域合作,在能源供給特別是電力、油氣、新能源等方面加強(qiáng)合作。
實(shí)際上,從2015年以來(lái)中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的投資增長(zhǎng)非常迅速,以區(qū)域劃分,中國(guó)對(duì)東盟10國(guó)、西亞18國(guó)、南亞8國(guó)和獨(dú)聯(lián)體7國(guó)接受的直接投資存量都增長(zhǎng)了10倍以上?!耙粠б宦贰背h提出后,得到沿線各國(guó)的積極響應(yīng),紛紛制定與之對(duì)接的發(fā)展計(jì)劃,隨著一批重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目的開(kāi)工建設(shè),沿線國(guó)家在中國(guó)對(duì)外直接投資中的地位變得越發(fā)重要。我國(guó)在沿線20多個(gè)國(guó)家累計(jì)投資超過(guò)185億美元,建立了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū),同時(shí)為東道國(guó)增加了約18萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。近10年來(lái)我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的投資存量總額占比也由2006年的5.27%提高至2015年的10.14%。中國(guó)的直接投資受到了東道國(guó)一定程度上的認(rèn)可,伴隨著投資、貨幣流通規(guī)模的擴(kuò)大,中國(guó)和沿線國(guó)家的產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、資本源源不斷地進(jìn)行交流。
3. 現(xiàn)階段我國(guó)直接投資面臨的難題。直接投資的規(guī)模擴(kuò)大面臨國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的壓力?!耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家是目前我國(guó)對(duì)外直接投資的主要目標(biāo)國(guó),也是人民幣國(guó)際化的重要突破口。沿線64個(gè)國(guó)家大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家,政治、經(jīng)濟(jì)、文化、宗教差異較大,客觀上存在不容低估的地緣政治、宗教民族和經(jīng)濟(jì)金融三大風(fēng)險(xiǎn),換言之,許多國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)很高。由于歷史和地理位置等原因,“一帶一路”國(guó)家長(zhǎng)期處于基督教、伊斯蘭教、佛教等宗教和不同民族、種族沖突的暴風(fēng)中心。自美聯(lián)儲(chǔ)宣布退出量化寬松政策以來(lái),不少沿線國(guó)家出現(xiàn)了資本外流、貨幣大幅貶值現(xiàn)象,經(jīng)濟(jì)金融脆弱性增加,加上長(zhǎng)期困擾這些國(guó)家的貿(mào)易逆差較大、外匯儲(chǔ)備較低、財(cái)政赤字較大等問(wèn)題。毋庸諱言,從投資者視角看,“一帶一路”沿線國(guó)家的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)非常高,許多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)亮出了投資紅燈。
直接投資大而不強(qiáng)。無(wú)論流量還是存量,無(wú)論流入還是流出,從直接投資規(guī)???,我國(guó)都名列世界前茅,是名副其實(shí)的直接投資大國(guó)。但是從直接投資結(jié)構(gòu)看,我國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)分布廣泛,基本上處在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中低端,難以掌握金融、貿(mào)易交易的定價(jià)權(quán),投資回報(bào)率相對(duì)較低,具有直接投資大而不強(qiáng)的特征。2015年對(duì)外直接投資累計(jì)凈額中,租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占比達(dá)到43.65%,排名第一;采礦業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)緊隨其后,占比超過(guò)10%;其后依次是制造業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)。隨著“一帶一路”建設(shè)的開(kāi)展,基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)際產(chǎn)能合作取得了可喜的進(jìn)展,我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能向國(guó)外轉(zhuǎn)移,高端制造業(yè)輸出石頭強(qiáng)勁,對(duì)外直接投資開(kāi)始從傳統(tǒng)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)向制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)轉(zhuǎn)移,投資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。這反映在2015年中國(guó)對(duì)外直接投資凈額中,占比最高的三大行業(yè)分別為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)(29.86%)、制造業(yè)(16.46%)、批發(fā)和零售業(yè)(15.83%),其后依次是采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等。采礦業(yè)在我國(guó)對(duì)外直接投資中一直占據(jù)比較重要的地位,反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化、在國(guó)內(nèi)外優(yōu)化配置要素和資源的發(fā)展新理念。
對(duì)外直接投資大而不強(qiáng),中低端行業(yè)分布使得我國(guó)的跨國(guó)公司難以在貿(mào)易中掌握定價(jià)權(quán),難以選擇人民幣作為貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣,這就要求我國(guó)改善對(duì)外直接投資的結(jié)構(gòu)。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不僅針對(duì)國(guó)內(nèi),對(duì)外直接投資業(yè)要?M行供給側(cè)改革,推動(dòng)對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)效益最大化,同時(shí)發(fā)揮直接投資在推進(jìn)人民幣國(guó)際化中的樞紐作用。目前我國(guó)對(duì)外直接投資占比最大行業(yè)為租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè),制造業(yè)比例偏低,應(yīng)依托中國(guó)正在逐步強(qiáng)大的制造業(yè),結(jié)合國(guó)際上的產(chǎn)能合作,做大做強(qiáng)中國(guó)的對(duì)外直接投資。具體而言,對(duì)外直接投資既要以我國(guó)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)為主,輸出比較優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)的行業(yè),還要在調(diào)整國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的同時(shí)調(diào)整對(duì)外輸出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),通過(guò)直接投資占據(jù)對(duì)外貿(mào)易的鰲頭,掌握更多的國(guó)際營(yíng)商話語(yǔ)權(quán)。
此外,從對(duì)外直接投資的區(qū)域分布來(lái)看,美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家超過(guò)2/3的對(duì)外直接投資都是投向政治穩(wěn)定、開(kāi)放度高、投資收益穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國(guó)家,歐洲、北美是投資者首選的目標(biāo),主要目的是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)、產(chǎn)品內(nèi)國(guó)際分工,獲得更加精細(xì)化的比較利益,這與中國(guó)的對(duì)外直接投資形成鮮明對(duì)比,我國(guó)對(duì)外直接投資的主要目的是服務(wù)于貿(mào)易、獲得發(fā)展所需的資源,因此主要集中在亞洲,2015年中國(guó)對(duì)外直接投資流量中亞洲占比達(dá)到76.43%,存量中亞洲占比達(dá)到72.14%。由于亞洲集中了主要的新興市場(chǎng)國(guó)家,經(jīng)濟(jì)富有活力,風(fēng)險(xiǎn)叫發(fā)達(dá)國(guó)家更高,這樣的對(duì)外投資區(qū)域分布使得我國(guó)的對(duì)外投資收益較高,風(fēng)險(xiǎn)較大,由于我國(guó)投資的亞洲國(guó)家?guī)缀鯖](méi)有主要國(guó)際貨幣,如果我國(guó)能夠充分發(fā)揮對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng),擴(kuò)大貿(mào)易定價(jià)權(quán),就有機(jī)會(huì)在直接投資和貿(mào)易兩個(gè)渠道擴(kuò)大人民幣的使用。
直接投資企業(yè)本身的跨國(guó)財(cái)務(wù)與管理經(jīng)驗(yàn)問(wèn)題同樣值得關(guān)注。相比于發(fā)達(dá)國(guó)家,我國(guó)財(cái)務(wù)管理理論發(fā)展相對(duì)落后,財(cái)務(wù)管理觀念相對(duì)淡薄,財(cái)務(wù)預(yù)算制度建立并不成熟,且海外子公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理更加難以進(jìn)行規(guī)范。從管理方面來(lái)看企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)也往往重視經(jīng)營(yíng)管理,忽略財(cái)務(wù)管理。對(duì)此,應(yīng)該:(1)在投資前,應(yīng)綜合考慮預(yù)期財(cái)務(wù)效應(yīng),從投資對(duì)象、財(cái)務(wù)預(yù)算、資金來(lái)源、投資成本的收回等多個(gè)方面進(jìn)行財(cái)務(wù)的綜合管理和考量;(2)創(chuàng)新評(píng)價(jià)方法,尤其是在海外公司的財(cái)務(wù)管理上結(jié)合東道國(guó)具體情況進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的創(chuàng)新和改進(jìn);(3)強(qiáng)化信息披露。跨國(guó)公司要自覺(jué)提高財(cái)務(wù)信息的透明化程度,制定相關(guān)管理細(xì)則和實(shí)施辦法;在技術(shù)上可以建立母子公司的信息數(shù)據(jù)庫(kù);跨國(guó)公司要加強(qiáng)治理,嚴(yán)格把關(guān)信息披露,防范其做出有損利益相關(guān)方利益、公司形象和國(guó)家形象的行為。
二、 外商直接投資與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析
我們仿照Borensztein和Gregorio(1998)文章里的方法,?M行FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的實(shí)證分析。根據(jù)文章中的模型,可以得到:
g=c0+c1FDI+c2FDI*H+c3H+c4Y0+c5A
這里g表示人均GDP的增長(zhǎng)率。FDI變量由FDI的流量占輸入國(guó)GDP的比例來(lái)表示,人力資本(H)由公民受到中等教育的平均年限來(lái)表示,初始收入(Y0)由初始年份的美元人均收入表示,這里的A代表其他影響生產(chǎn)率的因素,這里由采用政府支出占GDP的比例來(lái)表示。
從OECD網(wǎng)站上得到了1970年~2014年OECD國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家FDI的數(shù)據(jù),然后從Barro和Lee網(wǎng)站上獲得了中學(xué)教育的平均年限(Average Year of Secondary Schooling)的數(shù)據(jù)作為人力資本數(shù)據(jù),其他初始收入和政府支出等數(shù)據(jù)從世界銀行網(wǎng)站獲取。其中FDI數(shù)據(jù)本文進(jìn)行了規(guī)模化處理,即將FDI和GDP的比值作為一個(gè)解釋變量,在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)處理后做OLS回歸。得到結(jié)果如表1。
此時(shí)主要變量都是顯著的。
其中雖然FDI的系數(shù)為-8.804,似乎FDI對(duì)GDP增長(zhǎng)的推進(jìn)作用為負(fù),但是交叉項(xiàng)FDI和人力資本乘積的系數(shù)為3.328,意味著只要人力資本大于2.65,F(xiàn)DI對(duì)一國(guó)的GDP增長(zhǎng)就會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用,而絕大多數(shù)國(guó)家的人力資本要顯著大于2.65,因此我們可以斷定FDI的流入對(duì)一國(guó)GDP的增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。
現(xiàn)階段中國(guó)對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家的直接投資仍然較少,占其吸引外商直接投資的比重很低。根據(jù)上面的實(shí)證結(jié)果,較發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)較不發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資,會(huì)拉動(dòng)較不發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),對(duì)其GDP增長(zhǎng)率有正向的推動(dòng)作用。我們可以預(yù)測(cè)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展,中國(guó)對(duì)外直接投資逐步增長(zhǎng)后,中國(guó)對(duì)外直接投資會(huì)對(duì)被投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)起拉動(dòng)作用。
[關(guān)鍵詞]中國(guó);汽車業(yè);對(duì)外直接投資
[中圖分類號(hào)]F062.9 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]2095—3283(2013)06—0043—05
一、中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外直接投資擴(kuò)展現(xiàn)狀
中國(guó)汽車行業(yè)自20世紀(jì)90年代初開(kāi)始進(jìn)行對(duì)外直接投資,在21世紀(jì)以前發(fā)展的較為緩慢,投資還處于試探性摸索階段。這一時(shí)期,投資規(guī)模較小,投資多以綠地方式為主,投入資金有限。盡管如此,早期的對(duì)外直接投資行為卻意義重大,一方面開(kāi)拓鞏固了海外市場(chǎng),另一方面培養(yǎng)了一批國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)人才,積累了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。
進(jìn)入21世紀(jì)后,隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,汽車企業(yè)進(jìn)行兼并重組與技術(shù)創(chuàng)新,增加產(chǎn)品種類,提高產(chǎn)品質(zhì)量,使我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng);加大了“走出去”的力度,加快了“走出去”的步伐,對(duì)外直接投資不僅繼續(xù)以綠地投資方式進(jìn)行,而且增加了跨國(guó)并購(gòu)的方式。如2007年11月一汽集團(tuán)與墨西哥薩利納斯集團(tuán)建立合資工廠;2004年10月上汽集團(tuán)以每股1萬(wàn)韓元、總計(jì)約5億美元的價(jià)格,收購(gòu)了經(jīng)營(yíng)狀況岌岌可危的韓國(guó)雙龍汽車公司48.92%的股權(quán);吉利汽車以100%股權(quán)收購(gòu)瑞典沃爾沃汽車公司;等等(詳見(jiàn)表1和表2)。
從表2可以看出,中國(guó)汽車企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)大致始于2000年,此時(shí)并購(gòu)的金額十分有限,僅為42萬(wàn)美元,尚未形成規(guī)模。但加入WTO后中國(guó)汽車企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)開(kāi)始活躍,并購(gòu)數(shù)量和金額不斷增加,十幾年問(wèn),并購(gòu)的區(qū)域范圍不斷擴(kuò)大,既有發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、瑞典等,也有發(fā)展中國(guó)家如韓國(guó)等;并購(gòu)的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大,由最初的幾十萬(wàn)美元擴(kuò)大到幾千萬(wàn)或上億美元;并購(gòu)的資產(chǎn)既包括有形資產(chǎn)如工廠,也包括無(wú)形資產(chǎn)如品牌、專利技術(shù)等;并購(gòu)的業(yè)務(wù)既有整車業(yè)務(wù),也有零部件業(yè)務(wù);涉案并購(gòu)主體既有國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè),又有民營(yíng)企業(yè)。其中,比較有影響力的并購(gòu)事件有2001年萬(wàn)向集團(tuán)以280萬(wàn)美元收購(gòu)美國(guó)UAI公司的21%的股份,獲得了寶貴的技術(shù)、市場(chǎng)、渠道、品牌等資產(chǎn);2004年,上汽集團(tuán)以5億美元收購(gòu)韓國(guó)雙龍汽車,成為其第一大股東,雖經(jīng)過(guò)四年的磨合,最終以上汽損失31億元人民幣的結(jié)果慘痛收?qǐng)觯?005年7月南汽集團(tuán)以5300萬(wàn)英鎊收購(gòu)了英國(guó)百年汽車品牌羅孚汽車公司;2010年3月吉利汽車以18億美元收購(gòu)豪華車品牌沃爾沃,購(gòu)得后者100%的股權(quán)。
二、中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外直接投資擴(kuò)展的特點(diǎn)
(一)對(duì)外直接投資仍處于初級(jí)階段
由于中國(guó)汽車業(yè)起步較晚,在技術(shù)、資金、人才等方面與世界汽車制造業(yè)巨頭相比仍存在很大差距。據(jù)《中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2011)》指出,中國(guó)汽車企業(yè)的海外生產(chǎn)能力(企業(yè)在國(guó)外生產(chǎn)汽車數(shù)量與全部生產(chǎn)數(shù)量的比率)在加入WTO前幾乎為空白,這種情況一直延續(xù)到2007年,2008年海外生產(chǎn)能力達(dá)到0.21分,2009年也只有0.22分,這說(shuō)明我國(guó)汽車企業(yè)的海外生產(chǎn)起點(diǎn)低,發(fā)展緩慢,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距大。當(dāng)前,我國(guó)汽車企業(yè)仍主要通過(guò)簽訂出口合同或合作項(xiàng)目來(lái)拓展海外市場(chǎng),一些具有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)陸續(xù)進(jìn)行對(duì)外直接投資。如一汽、上汽、吉利、奇瑞、長(zhǎng)城、東風(fēng)、長(zhǎng)安、華晨等汽車企業(yè)逐步從出口整車和零部件發(fā)展為海外設(shè)廠和海外并購(gòu)。
(二)投資地區(qū)主要集中在非洲、拉關(guān)、東南亞等發(fā)展中國(guó)家
雖然全球的汽車需求市場(chǎng)主要集中在美國(guó)和歐洲地區(qū),但一方面由于這些地區(qū)的汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,進(jìn)入門檻高;另一方面由于這些地區(qū)的工會(huì)力量強(qiáng)大、福利制度優(yōu)越給投資企業(yè)造成困擾。相反,廣大發(fā)展中國(guó)家汽車市場(chǎng)既具有較大的需求潛力,競(jìng)爭(zhēng)又不像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣激烈,進(jìn)入門檻相對(duì)較低;同時(shí)對(duì)中國(guó)汽車企業(yè)相對(duì)較高的制造、組裝技術(shù)存在需求。因此,我國(guó)汽車企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)首先選擇門檻相對(duì)較低的發(fā)展中國(guó)家,以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
(三)投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)
從投資主體角度來(lái)看,中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外直接投資主體結(jié)構(gòu)不斷呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)等多種投資主體均發(fā)揮了積極的作用。伴隨著中國(guó)汽車業(yè)兼并重組進(jìn)程的加快,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整和企業(yè)國(guó)際化程度的逐步提高,國(guó)有企業(yè)諸如中國(guó)第一汽車集團(tuán)公司、東風(fēng)汽車公司、上海汽車工業(yè)(集團(tuán))總公司在對(duì)外直接投資中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用,成為中國(guó)汽車業(yè)對(duì)外直接投資的排頭兵;與此同時(shí),民營(yíng)企業(yè)不斷涌現(xiàn),成為新興的海外投資力量。在我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)推動(dòng)下,不少民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入到汽車領(lǐng)域,逐步發(fā)展成為具有實(shí)力的民營(yíng)汽車企業(yè),諸如吉利、長(zhǎng)城和比亞迪等。
(四)投資績(jī)效顯著增加
企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)績(jī)效可以體現(xiàn)在很多方面,本文將從財(cái)務(wù)績(jī)效、國(guó)際排名兩個(gè)方面來(lái)考察中國(guó)汽車業(yè)的對(duì)外直接投資效益情況。
1.財(cái)務(wù)績(jī)效
財(cái)務(wù)績(jī)效是衡量企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)績(jī)效最直接的指標(biāo),其中營(yíng)業(yè)額和盈利水平能直接體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞。截至2010年底,中國(guó)汽車工業(yè)大中型企業(yè)資產(chǎn)總額為211918517萬(wàn)元,是2001年的3.8倍;固定資產(chǎn)凈值為38326063萬(wàn)元,是2001年的2.2倍;工業(yè)總產(chǎn)值為285491814萬(wàn)元,是2001年的6.8倍;營(yíng)業(yè)總收入為291266626萬(wàn)元,是2001年的7.2倍;利潤(rùn)總額為24948525萬(wàn)元,是2001年的12.3倍。
(1)營(yíng)業(yè)額
營(yíng)業(yè)額是考察企業(yè)規(guī)模和影響力的核心指標(biāo)。在2008--2011年美國(guó)《財(cái)富》雜志公布的世界500強(qiáng)企業(yè)中,上榜的中國(guó)汽車企業(yè)的營(yíng)業(yè)額總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),反映了中國(guó)汽車企業(yè)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大,在本行業(yè)中的國(guó)際地位不斷提升(詳見(jiàn)表3)。
(2)盈利水平
盈利水平是考察企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的核心指標(biāo),最能反映一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。在2008-2011年美國(guó)《財(cái)富》雜志公布的世界500強(qiáng)企業(yè)中,上榜的中國(guó)汽車企業(yè)的利潤(rùn)額總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì),反映了中國(guó)汽車企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益在不斷提高,在本行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不斷提升(詳見(jiàn)表4)。
2.國(guó)際排名
近年來(lái),中國(guó)汽車企業(yè)在參與國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大展身手,國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng),具體表現(xiàn)之一就是中國(guó)汽車企業(yè)不斷出現(xiàn)在國(guó)際上許多有影響力的權(quán)威榜單上。
(1)規(guī)模排名
《財(cái)富》雜志的“世界500強(qiáng)”排名是全球最為權(quán)威的大公司規(guī)模排名之一。能夠榮登該排名榜的公司,絕大多數(shù)都是跨國(guó)公司,而我國(guó)上榜的汽車企業(yè)都是涉及國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的公司。因此,對(duì)上榜的中國(guó)汽車企業(yè)排名的分析可以從規(guī)模維度來(lái)考察這些企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)績(jī)效。
總的來(lái)看,隨著整體質(zhì)量和水平的不斷提升,中國(guó)汽車企業(yè)上榜數(shù)量逐漸增加,國(guó)際排名也不斷上升。表5列出了2008-2011年上榜的中國(guó)汽車企業(yè)的國(guó)際排名數(shù)據(jù)。2008年和2009年分別有2家企業(yè)上榜,包括一汽集團(tuán)和上汽集團(tuán);到2010年和2011年就有4家企業(yè)上榜,包括東風(fēng)汽車、上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)和南方工業(yè)集團(tuán)(長(zhǎng)安汽車)。在排名次序上,除一汽集團(tuán)2009年名次有所下降之外,所有上榜的中國(guó)汽車企業(yè)的國(guó)際排名逐年都有較大幅度的提高。
(2)品牌排名
在由世界品牌實(shí)驗(yàn)室(World Brand Lab)獨(dú)家編制的2010年《中國(guó)500最具價(jià)值品牌》排行榜中,入選的汽車企業(yè)主要有上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車、比亞迪和福耀玻璃等企業(yè),說(shuō)明這些汽車整車或配件企業(yè)在國(guó)內(nèi)具有較強(qiáng)的品牌影響力(詳見(jiàn)表6)。
《世界品牌500強(qiáng)》是由世界品牌實(shí)驗(yàn)室的以品牌的世界影響力為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的品牌排行榜,在國(guó)際上具有較為廣泛的權(quán)威性。評(píng)價(jià)品牌影響力的基本指標(biāo)包括市場(chǎng)占有率(Share of Market)、品牌忠誠(chéng)度(Brand Loyalty)和全球領(lǐng)導(dǎo)力三項(xiàng)指標(biāo)。
從表7可以看出,2005-2010年中國(guó)品牌入選的數(shù)量不斷增加,由2005年的4個(gè)增加到2009年的18個(gè),增長(zhǎng)了4.5倍。與美國(guó)、法國(guó)、日本等國(guó)家相比,中國(guó)企業(yè)的品牌影響力偏低,有影響力的上榜品牌數(shù)量有限,最多的2009年也不過(guò)18個(gè),只是美國(guó)品牌數(shù)量的7.2%,法國(guó)的38.3%和日本的40%。入選的中國(guó)品牌包括中國(guó)移動(dòng)、國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)石油、中國(guó)電信、中國(guó)石化、中航集團(tuán)、中國(guó)中鐵、青島啤酒等品牌,卻沒(méi)有汽車企業(yè)的品牌,與中國(guó)在世界汽車業(yè)中的第一產(chǎn)銷大國(guó)地位十分不匹配??梢?jiàn),中國(guó)汽車企業(yè)在品牌培養(yǎng)和增強(qiáng)品牌影響力方面仍面臨巨大挑戰(zhàn)。
三、中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)
(一)投資規(guī)模將不斷擴(kuò)大
目前,中國(guó)對(duì)外直接投資正處于可以大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期。從國(guó)外角度來(lái)看,一方面歐元貶值和歐洲經(jīng)濟(jì)低迷等危機(jī)因素將使得不少歐洲企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境,其資產(chǎn)定價(jià)大幅度下降和流動(dòng)性緊張等均為中國(guó)等外部投資者參股或收購(gòu)控股權(quán)提供了機(jī)會(huì);另一方面,國(guó)際金融危機(jī)后美國(guó)政府推出的“先進(jìn)制造伙伴關(guān)系”(AMP)計(jì)劃、美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰落、日趨嚴(yán)峻的就業(yè)形勢(shì)以及移民政策的放寬等給中國(guó)企業(yè)提供了投資美國(guó)的機(jī)會(huì)。從國(guó)內(nèi)角度來(lái)看,隨著中國(guó)對(duì)外投資合作管理體制改革的進(jìn)一步深化,以及在中國(guó)政府“走出去”政策的促進(jìn)與支持下,汽車企業(yè)參與對(duì)外直接投資的熱情和信心將不斷增強(qiáng)。
(二)投資方式將日趨多樣化
近年來(lái),在汽車行業(yè)的對(duì)外直接投資中,國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)較為活躍,如一汽集團(tuán)的海外生產(chǎn)基地建設(shè)、上汽集團(tuán)收購(gòu)雙龍、南汽集團(tuán)收購(gòu)英國(guó)羅浮汽車公司、吉利收購(gòu)沃爾沃、奇瑞已建或在建的海外16個(gè)全散裝件(CKD)工廠和在海外建立了3個(gè)研究院,這些企業(yè)為汽車企業(yè)的對(duì)外直接投資方式提供了借鑒。對(duì)外直接投資的方式呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),已由最初的出口貿(mào)易逐步發(fā)展為海外綠地投資、海外并購(gòu)、設(shè)立研究院等。
武漢市外商直接投資現(xiàn)狀
截止2005年7月底,我市已經(jīng)累計(jì)批準(zhǔn)三資企業(yè)4528家,總投資203.1億美元,注冊(cè)資本121.5億美元,合同外資額80.3億美元。累計(jì)批準(zhǔn)總投資1000萬(wàn)美元(含1000萬(wàn)美元)以上的大型外商投資企業(yè)(項(xiàng)目)353個(gè),合同外資額50.7億美元,大項(xiàng)目成為武漢市外商投資的最重要的支撐。
外資來(lái)源由原來(lái)以港臺(tái)地區(qū)向?yàn)橹飨蚨嘣窬职l(fā)展,來(lái)自歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家投資的比重不斷增加。截止2005年7月,按協(xié)議外資額排序,投資最多的是香港,合同外資額達(dá)34.7億美元;其次是日本(含東風(fēng)日產(chǎn)汽車項(xiàng)目),合同外資11.4億美元;第三位是英國(guó)(含英屬各群島),合同外資額7.4億美元;第四位是美國(guó),合同外資額6億美元;第五位是法國(guó)(不含神龍汽車國(guó)外商業(yè)貸款),合同外資額5億美元;第六位是臺(tái)灣,合同外資額4.5億美元。世界知名跨國(guó)公司對(duì)武漢的投資也由投石問(wèn)路到紛紛搶灘擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì),世界500強(qiáng)跨國(guó)公司已經(jīng)有57家來(lái)武漢投資。
武漢市外商直接投資存在的主要問(wèn)題
1、外商直接投資規(guī)模偏小
(1)、從1984年到2005年,武漢市共批準(zhǔn)設(shè)立外商直接投資項(xiàng)目4528家,合同外資總額802973萬(wàn)美元,投資項(xiàng)目的平均單項(xiàng)合同外資額僅為177萬(wàn)美元,非常小。(2)、從1984年到2005年,總投資在1000萬(wàn)美元以上的外商投資項(xiàng)目共353家,只占全部項(xiàng)目總數(shù)的7.8%。
2、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布欠均衡
(1)、農(nóng)業(yè)和高新科研技術(shù)等產(chǎn)業(yè)的比重仍然偏低,從1984年到2004年,這兩個(gè)個(gè)行業(yè)的實(shí)際利用額分別僅占全部總額的0.6%和1.3%,均低于全國(guó)平均水平。(2)、房地產(chǎn)業(yè)所占的比重較高,從1984年到2004年,該產(chǎn)業(yè)的實(shí)際利用額占同期總額的40.4%,高于全國(guó)的平均水平。(3)、服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的金融保險(xiǎn)業(yè)的外商直接投資非常少,僅法國(guó)興業(yè)銀行和香港匯豐銀行兩家。
3、技術(shù)結(jié)構(gòu)水平仍偏低
前幾年的外商直接投資項(xiàng)目中,70%以上是已設(shè)備和原材料作為資本投入,而且主要從事勞動(dòng)密集型的終端產(chǎn)品加工組裝。這類企業(yè)的技術(shù)含量不高,先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)較少,更無(wú)高新技術(shù)。這類企業(yè)占全部外商投資企業(yè)的80%以上。這種狀況的形成與上述的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、來(lái)源結(jié)構(gòu)直接相關(guān)。
4、方式結(jié)構(gòu)思路欠寬闊
在沿海開(kāi)放地區(qū),外商成片開(kāi)發(fā)已成氣候,外商獨(dú)資企業(yè)逐步成為三資企業(yè)的主流,股權(quán)融資、境外直接融資、BOT、TOT融資已經(jīng)成為引進(jìn)外資的重要途徑。相比之下,武漢尚存在許多空白,引進(jìn)外資的途徑和渠道單一。在許多方面尚屬起步階段。
對(duì)策建議
我市利用外商直接投資目前面臨具有極為有利的外部環(huán)境?;趪?guó)際形勢(shì)的變化和中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位,結(jié)合武漢利用外資環(huán)境的深刻變化,武漢利用外資的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變與政策調(diào)整已勢(shì)在必行。
1、搶抓歷史機(jī)遇,著力實(shí)施“開(kāi)放先導(dǎo)”戰(zhàn)略
應(yīng)該利用有利的歷史時(shí)機(jī),拓展新的投資渠道,促進(jìn)境外資產(chǎn)與國(guó)有企業(yè)的改組改造,推動(dòng)中國(guó)企業(yè)與跨國(guó)公司的合作,共同發(fā)展,實(shí)現(xiàn)“雙贏”。 鼓勵(lì)外商參與國(guó)企改組改造,允許外商收購(gòu)和兼并競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的國(guó)內(nèi)企業(yè),也鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)有實(shí)力的企業(yè)“走出去”,直接參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
2、根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)的客觀條件正確開(kāi)展項(xiàng)目招商工作
改革開(kāi)放以來(lái),我們?nèi)〉玫幕窘?jīng)驗(yàn),就是要按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。然而,在招商引資工作中拿計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的手段管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的事,不僅難以奏效,還助長(zhǎng)了形式主義、表面應(yīng)付、弄虛作假的不正之風(fēng)。我們不僅要引進(jìn)資金、項(xiàng)目,更要引進(jìn)技術(shù)、人才、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和融資方式。結(jié)合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),產(chǎn)生真正的效益,促進(jìn)一方經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
3、加強(qiáng)宏觀規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),努力實(shí)現(xiàn)四大轉(zhuǎn)變
(1)、投資產(chǎn)業(yè)從以一般加工工業(yè)為主向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放,力爭(zhēng)在外貿(mào)、運(yùn)輸、醫(yī)療、教育、金融、保險(xiǎn)、電信、旅游及中介服務(wù)等領(lǐng)域有所突破。(2)、外資來(lái)源從注重港臺(tái)向拓展歐美日轉(zhuǎn)變。將引資戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐美日大跨國(guó)公司,減少中小資本比重,從而擴(kuò)大外商投資規(guī)模,優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu),進(jìn)而帶動(dòng)武漢產(chǎn)業(yè)升級(jí)。(3)、利用外資方式由傳統(tǒng)單一化向現(xiàn)代多元化轉(zhuǎn)變。積極嘗試跨國(guó)并購(gòu)、投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資等利用外資新方式。在吸收外商投資的方式上,鼓勵(lì)靈活多樣的投資、融資手段。4、對(duì)外招商方式由政府綜合組團(tuán)向市場(chǎng)專業(yè)組團(tuán)轉(zhuǎn)變。積極探索招商顧問(wèn)、委托招商、招商、網(wǎng)上招商、業(yè)主自主招商等招商方式。
關(guān)鍵詞:事業(yè)單位對(duì)外投資管理途徑
中圖分類號(hào): F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A 文章編號(hào):
為進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理,提高資金使用效益,財(cái)政部對(duì)《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》進(jìn)行了修訂。新修訂的規(guī)則自2012年4月1日起施行。事業(yè)單位對(duì)外投資是國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分,也是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、獲取經(jīng)濟(jì)收益的來(lái)源之一。但長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)對(duì)事業(yè)單位對(duì)外投資的管理一直處于相對(duì)缺位狀態(tài),職責(zé)的缺位造成了管理的薄弱。如何加強(qiáng)事業(yè)單位對(duì)外投資的監(jiān)管是當(dāng)前擺在我們面前的重要課題。
一、事業(yè)單位對(duì)外投資的方式和概念
事業(yè)單位對(duì)外投資,是指事業(yè)單位依法用自身所擁有的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)向其他單位進(jìn)行的投資,包括組建全資或參股企業(yè)、合資、合作企業(yè)等投資行為。事業(yè)單位對(duì)外投資按資產(chǎn)形態(tài)分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資。按照投資形式分為債權(quán)投資、股權(quán)投資。
二、當(dāng)前事業(yè)單位對(duì)外投資管理存在的問(wèn)題
1、對(duì)外投資項(xiàng)目決策程序不規(guī)范
自財(cái)政部"兩個(gè)令"以來(lái),從中央到地方紛紛加強(qiáng)了對(duì)國(guó)有資產(chǎn)使用管理的研究和探索,各地資產(chǎn)使用規(guī)章制度己經(jīng) 基本建立,但是在執(zhí)行過(guò)程中,卻存在執(zhí)行不到位的問(wèn)題。按照財(cái)政部 36號(hào)令的規(guī)定"事業(yè)單位利用國(guó)有資產(chǎn)對(duì)外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的可行性論證,并提出申請(qǐng),經(jīng)主管部門審核后,報(bào)財(cái)政部門審批"但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中,卻存在很多未經(jīng)審批、未進(jìn)行可行性研究、未簽訂對(duì)外投資合同等問(wèn)題 為事業(yè)對(duì)外投資帶來(lái)了很多的隱患。
2、對(duì)外投資資產(chǎn)管理不規(guī)范,資產(chǎn)使用效益低下
部分事業(yè)單位對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)管不力,存在重投資、輕管理的現(xiàn)象,對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)決策、經(jīng)營(yíng)管理情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)效益等情況重視不夠,造成投資資產(chǎn)使用效益的低下。主要表現(xiàn)在:被投資企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全,出資人管理缺位;企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全,內(nèi)部管理混亂,投資企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理;未建立投資項(xiàng)目后期跟蹤管理監(jiān)督機(jī)制,投資單位的合法權(quán)益受到侵害;缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制,不能充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性;缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督,投資企業(yè)財(cái)務(wù)收支隨意性較大等。
3、對(duì)外投資會(huì)計(jì)核算不規(guī)范
根據(jù)事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,事業(yè)單位對(duì)外投資應(yīng)在對(duì)外投資科目進(jìn)行核算,但在實(shí)際操作中,很多單位將對(duì)外投資放在往來(lái)賬中核算,既不符合會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,混淆了財(cái)務(wù)關(guān)系 在實(shí)際中大量投資以及由此形成的收益游離子監(jiān)管之外,又給私設(shè)"小金庫(kù)"和不正當(dāng)獲利等留下了空間。
4、對(duì)外投資收益收繳管理制度不完善
目前,由于事業(yè)單位對(duì)外投資收益收繳方面沒(méi)有明確的管理辦法,使得事業(yè)單位對(duì)外投資收益未能上繳財(cái)政;此外,大多數(shù)事業(yè)單位對(duì)外投資也沒(méi)有明確的收益分配約定,造成許多被投資單位自成立以來(lái),從未進(jìn)行利潤(rùn)分配,投資收益大都留在了被投資單位,使投資收益游離子財(cái)務(wù)管理和預(yù)算管理之外,極易成為某些單位或個(gè)人的"小金庫(kù)在一定程度上擾亂了社會(huì)分配秩序。
三、事業(yè)單位對(duì)外投資管理體系的方法途徑
1、嚴(yán)格對(duì)外投資審批程序,加強(qiáng)可行性論證的具體幾個(gè)方面
一是嚴(yán)格對(duì)外投資審批程序。為控制事業(yè)單位對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn),減少對(duì)外投資的盲目性和投機(jī)性,事業(yè)單位對(duì)外投資應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的審批程序,未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn),一律不得對(duì)外投資。
二是加強(qiáng)對(duì)外投資的可行性研究。事業(yè)單位對(duì)外投資項(xiàng)目前期決策是決定投資效益的關(guān)鍵,對(duì)外投資項(xiàng)目要進(jìn)行詳細(xì)的可行性論證,全面分析在市場(chǎng)、財(cái)務(wù)和法律等方面的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)重大投資項(xiàng)目還應(yīng)建立專家論證制度,充分昕取意見(jiàn)、建議,保證可行性研究報(bào)告的可靠性、真實(shí)性、客觀性。
三是建立部門配合、相互制約的聯(lián)動(dòng)管理機(jī)制。未經(jīng)事業(yè)單位對(duì)外投資監(jiān)管部門的批準(zhǔn),土地、房產(chǎn)、車輛等產(chǎn)權(quán)管理部門不予辦理產(chǎn)權(quán)、戶籍過(guò)戶手續(xù),工商行政管理部門不予進(jìn)行工商注冊(cè)登記。通過(guò)部門間的聯(lián)動(dòng),全面加強(qiáng)事業(yè)單位對(duì)外投資的監(jiān)管。
四是規(guī)范事業(yè)單位對(duì)外投資賬務(wù)處理。對(duì)于經(jīng)批準(zhǔn)的對(duì)外投資項(xiàng)目,事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》的要求,在對(duì)外投資科目予以核算,嚴(yán)禁掛往來(lái)賬款。
2、履行財(cái)政部門監(jiān)管職責(zé),建立健全基礎(chǔ)管理制度
事業(yè)單位對(duì)外投資作為事業(yè)單位資產(chǎn)的一部分,由財(cái)政部門履行監(jiān)管職責(zé)。目前,財(cái)政部門對(duì)事業(yè)單位對(duì)外投資尚未形成系統(tǒng)的監(jiān)督管理制度,制度體系有待于繼續(xù)完善。作為監(jiān)管部門,財(cái)政部門應(yīng)加快研究制定事業(yè)單位對(duì)外投資的出資管理、產(chǎn)權(quán)管理、考核管理、薪酬管理、收益分配等基礎(chǔ)管理制度體系,為履行監(jiān)管職責(zé)提供制度保障和管理依據(jù)。
3、完善公司法人治理結(jié)構(gòu),事業(yè)單位通過(guò)向被投資企業(yè)下達(dá)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo),與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子成員簽訂經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)責(zé)任書(shū)等手段,逐步建立健全經(jīng)營(yíng)收益分配制度,完善考核及獎(jiǎng)懲制度,充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性,以提高對(duì)外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。
4、合理選拔管理人才,建立科學(xué)的選人用人機(jī)制
目前事業(yè)單位對(duì)外投資企業(yè)的負(fù)責(zé)人基本上由事業(yè)單位人員兼任,難以履行有效的管理責(zé)任。為加強(qiáng)對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,提高企業(yè)管理水平,事業(yè)單位應(yīng)選派或外聘思想政治水平高、組織能力強(qiáng)、懂得經(jīng)營(yíng)、善于管理的優(yōu)秀管理人員專職擔(dān)任企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者,由熟悉業(yè)務(wù)、善于理財(cái)?shù)娜藛T擔(dān)任財(cái)務(wù)主管。同時(shí),應(yīng)建立投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)責(zé)任制,明確被投資企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,通過(guò)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步提高投資效益、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。
5、加強(qiáng)對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督檢查
被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度以及企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度,及時(shí)向財(cái)政部門及主管部門報(bào)送相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)資料,接受出資人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查和監(jiān)督,并定期委派中介機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督,切實(shí)管好人、管好賬本,創(chuàng)新集團(tuán)管理模式。加強(qiáng)戰(zhàn)略管理,科學(xué)制定和適時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。建立健全內(nèi)控體系,切實(shí)把好對(duì)外擔(dān)保、應(yīng)收賬款、債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)口。強(qiáng)化對(duì)子公司重大事項(xiàng)的管控,加強(qiáng)對(duì)二、三級(jí)企業(yè)和項(xiàng)目單位的監(jiān)督檢查,確保集團(tuán)公司的管理理念、管理方法得到貫徹落實(shí)。
參考文獻(xiàn):
【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位投資;管理缺陷;解決途徑
隨著事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理體制改革的逐步到位,對(duì)外投資也成為事業(yè)單位資產(chǎn)的重要組成部分。事業(yè)單位具有的公益屬性,對(duì)事業(yè)單位對(duì)外投資、開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行了嚴(yán)格限定,這是保障我國(guó)公益事業(yè)及事業(yè)單位健康、有序發(fā)展的重要措施。事業(yè)單位的對(duì)外投資是指事業(yè)單位依法用自身所擁有的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)向其他單位進(jìn)行的投資。但是在事業(yè)單位投資過(guò)程中,出現(xiàn)未進(jìn)行可行性論證、審批、利用財(cái)政資金或上級(jí)補(bǔ)助收入投資、隱匿投資收益等不規(guī)范或是違法違紀(jì)行為,這應(yīng)該引起對(duì)對(duì)外投資管理的足夠重視。
一、對(duì)外投資存在的問(wèn)題及現(xiàn)狀
(1)短期利益驅(qū)動(dòng),決策體系不完善。對(duì)外投資是事業(yè)單位的一項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng),應(yīng)遵循科學(xué)決策、主業(yè)為重,風(fēng)險(xiǎn)控制、注重績(jī)效的原則。但是很多事業(yè)單位在投資前期的準(zhǔn)備工作上不謹(jǐn)慎、隨意性較大,決策程序不規(guī)范,沒(méi)有經(jīng)班子集體研究,也未有任何“投資可行性論證”或不重視“投資可行性論證報(bào)告”的真實(shí)性、可靠性、客觀性,僅憑感觀判斷,以主觀意識(shí)決定進(jìn)行投資,而缺失必要的民主決策、科學(xué)決策,缺失對(duì)外投資的有效監(jiān)督。由于未按規(guī)定辦理審批手續(xù),并且相關(guān)制度、程序上的不完善造成了盲目投資、感情投資、關(guān)系投資的現(xiàn)象,存在著嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn),許多對(duì)外投資項(xiàng)目因此而失敗,給國(guó)有資產(chǎn)造成嚴(yán)重?fù)p失。(2)對(duì)外投資管理不規(guī)范。第一,賬務(wù)處理不規(guī)范。對(duì)外投資未列入單位的資產(chǎn)總額,將對(duì)外投資記入“事業(yè)支出”、“其他應(yīng)收款”、“合同預(yù)收款”等會(huì)計(jì)科目中,未按規(guī)定記入“對(duì)外投資”會(huì)計(jì)科目中,不僅造成投資權(quán)屬不清,而且不能真實(shí)反映單位的對(duì)外投資和資產(chǎn)組成情況。第二,未能有效規(guī)避投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。事業(yè)單位對(duì)外投資的目的是在保持國(guó)有資產(chǎn)保值的前提下獲得對(duì)外投資收益,但是部分事業(yè)單位對(duì)外投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理不善出現(xiàn)虧損,從而造成投資無(wú)收益?;蚴呛雎员煌顿Y單位經(jīng)營(yíng)虧損、倒閉、撤銷、貸款擔(dān)保帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。第三,投資收益缺乏有效管理。對(duì)外投資收益沒(méi)有按規(guī)定納入本單位預(yù)算,統(tǒng)一核算,統(tǒng)一管理。部分事業(yè)單位通過(guò)收入不入賬、虛列成本、往來(lái)掛賬等方式隱匿投資收益,造成投資收益體外循環(huán),變相成為增加事業(yè)單位人員獎(jiǎng)金、福利的“百寶箱”。(3)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不到位。事業(yè)單位單一的內(nèi)部審計(jì)內(nèi)容,仍然僅僅是開(kāi)展財(cái)務(wù)收支的審計(jì),或者是用于糾正一些違規(guī)違紀(jì)的現(xiàn)象,但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式的復(fù)雜性,事業(yè)單位的違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象也越來(lái)不容易被發(fā)現(xiàn)。所以,事后被動(dòng)審計(jì),難以發(fā)現(xiàn)新問(wèn)題,無(wú)法應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的新變化,容易讓審計(jì)流于形式。對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督管理,未進(jìn)行事前、事中、事后跟蹤審計(jì),對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性論證分析是否真實(shí)、客觀、可靠,是否集體決策,是否得到上級(jí)主管部門及國(guó)家相關(guān)部門的審批等,都未納入內(nèi)部審計(jì)的范疇。