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（一）償債能力分析
償債能力指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，是企業(yè)生存和發(fā)展的首要問題。通過對償債能力的分析可以考察企業(yè)的財務(wù)狀況和抗風險能力，有助于債權(quán)者進行正確的借貸決策。
1.短期償債能力。
流動比率在2008年到2009年低于國際標準下限1，直到2010年才達到1.21，在此期間企業(yè)的流動資產(chǎn)配置較低，短期償債能力較弱。主要是企業(yè)響應國家安全生產(chǎn)的號召，募集來的資金大量用于設(shè)備改造及子公司新煤礦的開工建設(shè)。借款增加使得負債相應提高，最終導致流動負債的增加速度快于流動資產(chǎn)的增加速度。速動比率在2008年到2011年間呈逐年上升趨勢，企業(yè)的償債能力不斷增強，但總體上仍處于較低水平，2011年突破了基準值1，2012年又出現(xiàn)了小幅下降，主要是由于存貨變現(xiàn)能力差且在流動資產(chǎn)中所占比例高?，F(xiàn)金比率除了2012年有所下降以外，其余四年均處于上升趨勢，總體維持在0.4至0.61之間，最高為2011年的0.61，最低為2012年的0.41，高于一般認為的0.2，表明企業(yè)的隨時支付能力尚可，資金管理運行有效。綜合三項指標來看，企業(yè)的短期償債能力穩(wěn)中有升，但總體上仍處于較低水平，一旦出現(xiàn)資金運行不暢，將面臨流動資產(chǎn)不夠償還流動負債的風險。
2.長期償債能力。
2009年陽泉煤業(yè)集團資產(chǎn)負債率突增達到63%，其余年份比較穩(wěn)定，主要原因是該年新增子公司新景煤礦導致各類借款大幅增加。企業(yè)較好地利用了財務(wù)杠桿，使自有資本發(fā)揮了巨大作用，但對債權(quán)人的保證程度偏低。從長期看，會影響企業(yè)未來資金的借入。利息保障倍數(shù)在不同年份之間變化范圍較大，表現(xiàn)的很不穩(wěn)定。2008年企業(yè)新增5億短期借款導致利息費用增加，使得利息保障倍數(shù)高達35.26。而2010年與2012年企業(yè)利息費用驟增，該指標迅速降低，該指標的震蕩說明企業(yè)長期償債能力不穩(wěn)定，企業(yè)為獲取利潤承擔貸款的能力較弱。
（二）營運能力分析
營運能力是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資金占有額之間的比率，通過對企業(yè)經(jīng)營績效的分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)營運中存在的問題，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。
1.總資產(chǎn)營運能力。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以2010年為轉(zhuǎn)折點，先降后升，尤其應注意到的是2011年企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅上升，遠遠高于銷售收入上升幅度，究其原因是企業(yè)報廢了大量的固定資產(chǎn)所致?？傮w來看，企業(yè)未來資產(chǎn)利用效率提升的空間較大。
2.流動資產(chǎn)營運能力。
2008年到2010年間存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年上升，主要原因是2008年國際煤價刺激了國內(nèi)煤炭價格的攀升，企業(yè)囤積大量原煤。2009年經(jīng)濟危機導致煤炭需求萎縮，大量產(chǎn)成品無法變現(xiàn)。從2010年起企業(yè)逐步擺脫負面沖擊，根據(jù)訂單與市場需求，合理安排生產(chǎn)銷售，減少囤貨行為，存貨周轉(zhuǎn)率開始大幅提高。存貨周轉(zhuǎn)率的不穩(wěn)定，反映出企業(yè)存貨管理方面存在很大問題。應收賬款周轉(zhuǎn)率自2008年以來呈逐年上升趨勢。2011年企業(yè)制定了新的收賬政策，資金使用效率得以提高，拖欠資金現(xiàn)象減少，現(xiàn)金流狀況得到改善。但企業(yè)未能保住這種良好勢頭，2012年出現(xiàn)了回落，從整個市場環(huán)境看，2012年煤炭價格大幅波動，許多企業(yè)都面臨賬款收回難度增加的問題，陽泉煤業(yè)集團也未能幸免，可見企業(yè)應對市場變化能力不足。
3.固定資產(chǎn)營運能力。
陽泉煤業(yè)集團固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2008年到2012年間上升幅度明顯，期間企業(yè)重視技術(shù)創(chuàng)新，大力開展自主研發(fā)，并采用先進的生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備，2009年引進了礦井水沉淀凈化和電廠冷卻水設(shè)備，2010年推廣了小煤柱送巷設(shè)備的使用，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨向合理，使用效率不斷增強。
（三）盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)在一定經(jīng)營期間投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量，關(guān)系著投資者是否能取得投資收益、債權(quán)人是否能收取本息，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要目標。
1.凈資產(chǎn)收益率。
凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標，陽泉煤業(yè)集團凈資產(chǎn)收益率除在2009年有所上升，達到34.38%以外，從2010年開始逐年下降，截至2012年下降了14個百分點，變化范圍較大。企業(yè)資本獲得收益能力較弱，股東資金使用效率不高。
2.總資產(chǎn)報酬率。
五年間總資產(chǎn)報酬率呈逐年下降趨勢，企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力不佳。一是陽泉煤業(yè)集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出不穩(wěn)定性。二是逐年增加的財務(wù)費用使息稅前利潤不斷減少，最終導致總資產(chǎn)報酬率的降低。
3.收入及成本費用利潤率。
成本費用利潤率下降幅度8.36%大于營業(yè)利潤率下降幅度7.07%，主要原因是產(chǎn)品銷售總額的上升低于成本費用總額的上升，生產(chǎn)和銷售每一元產(chǎn)品所實現(xiàn)的利潤逐年下降，企業(yè)為取得利潤而付出的代價巨大，卻并未從高收入中獲得高收益。
（四）發(fā)展能力分析
企業(yè)的發(fā)展能力是其他三大能力的綜合體現(xiàn)。通過對發(fā)展能力的分析，投資者可以評價企業(yè)的成長性，經(jīng)營者可以發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，為做出正確的信貸決策提供依據(jù)。
1.營業(yè)收入增長率。
陽泉煤業(yè)集團營業(yè)收入增長率波動幅度較大，2009年僅為17.45%，主要是經(jīng)濟危機導致能源市場出現(xiàn)萎縮，企業(yè)雖采取一系列應對措施，但收效甚微。2010年到2011年間，市場大環(huán)境好轉(zhuǎn)，加上企業(yè)不斷拓展新客戶以及老顧客采購份額的增加，營業(yè)收入出現(xiàn)大幅上漲，銷售業(yè)績好轉(zhuǎn)。到2012年，營業(yè)收入增長率較前年減少近1/2，主要是國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整使得經(jīng)濟運行不穩(wěn)定因素增多，煤炭市場大幅波動，行業(yè)整體盈利水平下降。
2.營業(yè)利潤增長率。
陽泉煤業(yè)集團的利潤除2008年增長較高外，基本處于低水平，雖然2010年出現(xiàn)小幅回升，自2011年開始又再次下降，2012年甚至出現(xiàn)負數(shù)，利潤漲幅遠低于收入漲幅，生產(chǎn)過程中的各種耗費增加，期間費用支出較大，加強成本控制顯得尤為重要。
3.總資產(chǎn)增長率。
陽泉煤業(yè)集團2009年總資產(chǎn)增長率達到82.74%，主要是由于企業(yè)公開發(fā)行公司債券，募集資金137425萬元，在擴大市場需求、提高經(jīng)濟效益以及增加企業(yè)資產(chǎn)方面都取得了極大的進步，表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性。而其余年份基本維持在25%左右，如此之大的差距表明企業(yè)未來發(fā)展空間很大，只要經(jīng)過努力，仍能達到較高水平。
二、陽泉煤業(yè)（集團）股份有限公司存在的問題
（一）償債能力較弱，資金融通壓力大
通過償債能力分析，可以看出陽泉煤業(yè)集團償債能力雖然逐漸增強，但總體水平偏低。首先，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)募集了大量資金用于生產(chǎn)規(guī)模的擴大，這些負債在短期不會存在較大風險，但長期來看，一旦發(fā)生財務(wù)危機，很可能面臨資不抵債，對未來發(fā)展以及融資都造成巨大壓力，影響企業(yè)的信譽以及未來債權(quán)人對企業(yè)的投資；其次，陽泉煤業(yè)集團下屬的眾多子公司，包括天泰公司、興裕公司、開元公司在生產(chǎn)經(jīng)營中利用外部資金意識淡薄，只是單純地通過向母公司借款來達到融資目的，且還本時間長、利息低，給企業(yè)的資金融通造成了巨大壓力；第三，速動比率低折射出企業(yè)存貨過多。在煤價上漲時，企業(yè)為獲得高價，大量囤積貨物，而在價格下跌時，需求萎縮，導致大量資金無法變現(xiàn)被占用，影響了企業(yè)的償債能力。
（二）資產(chǎn)報酬率低，應對變化能力弱
企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率逐年下降，運用資產(chǎn)產(chǎn)生利潤能力不足。一是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期以來處于不穩(wěn)定狀態(tài)，忽降忽升，雖有大量的資金和設(shè)備投入生產(chǎn)，但管理水平低導致運行效果不理想；二是企業(yè)抵抗風險能力較弱，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)影響較大；三是產(chǎn)能過?，F(xiàn)象突顯，總資產(chǎn)報酬率不斷下降。
（三）利潤增長率低，未來發(fā)展有待加強
企業(yè)的營業(yè)利潤增長幅度逐年降低，表明企業(yè)的發(fā)展能力不足，從側(cè)面反映未來獲利能力欠缺。一是能源類企業(yè)面臨特殊的生產(chǎn)成本，企業(yè)要在引進先進環(huán)保設(shè)備的同時投入大量治理費用用于改善和治理前期粗放發(fā)展造成的環(huán)境污染；二是資源稅、礦產(chǎn)資源補償費、采礦權(quán)的轉(zhuǎn)讓費等造成企業(yè)開采成本逐年上升，固定資產(chǎn)更新改造發(fā)生的借款費用使得財務(wù)費用劇增，導致利潤率降低。
三、陽泉煤業(yè)（集團）股份有限公司改進的措施
（一）合理利用資金，提高償債能力
認真落實全面預算工作，尤其是財務(wù)預算，加強資金的日常監(jiān)管和控制；改善融資方式，拓寬融資渠道，保證企業(yè)在投資新項目的基礎(chǔ)上償還以前債務(wù)；加強各類存貨管理，根據(jù)市場科學安排生產(chǎn)，合理組織銷售，減少積壓和浪費。
（二）提高總資產(chǎn)報酬率，增強環(huán)境應變能力
借鑒同行業(yè)先進企業(yè)資產(chǎn)利用狀況，加速資金的投入收回，處置長期閑置的固定資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動性；建立風險預警模型，提升企業(yè)應對突發(fā)經(jīng)濟事件的能力；緊跟國家政策開展生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進選煤、電力、供熱和貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。
（三）加速營業(yè)利潤增長，壯大未來發(fā)展
【關(guān)鍵詞】合并財務(wù)報表實體理論理論優(yōu)勢變化
財政部于2005年12月了《企業(yè)會計準則第33號——合并財務(wù)報表》（以下簡稱“新準則”），該準則是在1995年2月財政部的《合并會計報表暫行規(guī)定》以及有關(guān)復函（財政部1996年《關(guān)于合并會計報表合并范圍的復函》、財政部1999年《關(guān)于資不抵債公司合并報表問題請示的復函》）的基礎(chǔ)上,借鑒《國際會計準則第27號——合并財務(wù)報表和單獨財務(wù)報表》的規(guī)定及我國企業(yè)的實際情況制定的?！靶聹蕜t”的最大變化是編制合并財務(wù)報表理論的轉(zhuǎn)變：由側(cè)重母公司理論向側(cè)重實體理論轉(zhuǎn)變，這與國際會計準則及美、英等發(fā)達國家的做法趨同。
一、實體理論的優(yōu)勢
（一）合并財務(wù)報表理論簡介國際上通用的合并財務(wù)報表理論主要有三種：所有權(quán)理論、母公司理論和實體理論。
1．所有權(quán)理論
所有權(quán)理論，是所有者權(quán)益中心論在合并財務(wù)報表中的具體運用，其編制合并財務(wù)報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。該理論下，母子公司之間是擁有和被擁有的關(guān)系，當合并非全資子公司的財務(wù)報表時，采用比例合并法。可見，所有權(quán)理論既不強調(diào)企業(yè)集團中存在的控制關(guān)系，也不強調(diào)集團各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體，而是強調(diào)母公司實際擁有的而不是實際控制的資源。這樣處理,違反了控制的實質(zhì)，不能揭示作為一個合并整體的企業(yè)集團的財務(wù)狀況。
2．母公司理論
母公司理論強調(diào)母公司股東的權(quán)益，其編制合并財務(wù)報表的目的是為了向母公司的股東和債權(quán)人反映其所控制的資源。該理論下，合并資產(chǎn)負債表僅揭示母公司本身及子公司中屬于母公司擁有的凈資產(chǎn)；合并損益表中的凈收益僅揭示母公司本身和子公司中屬于母公司的凈收益，而對合并主體中屬于少數(shù)股東的凈資產(chǎn)和凈收益在合并報表中只做負債和費用處理。這種做法滿足了母公司的股東和債權(quán)人對合并財務(wù)報表信息的需求，但它混淆了合并整體中的股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益，沒有透過母子公司之間的法律關(guān)系從合并整體的角度去揭示整個企業(yè)集團的財務(wù)信息。該理論實用性較強，但自身的邏輯性較差?！靶聹蕜t”頒布前，我國主要是以該理論作為合并財務(wù)報表編制的核心理論。
3．實體理論
實體理論認為母子公司從經(jīng)濟實質(zhì)上說是單一個體，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系。母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)，有權(quán)統(tǒng)馭子公司的經(jīng)營決策和財務(wù)分配決策。其編制合并財務(wù)報表的目的是為了滿足所有股東的信息需求，而不僅僅是滿足母公司股東的信息需求。該理論下，合并資產(chǎn)負債表揭示的是合并主體的凈資產(chǎn)，包括少數(shù)股東擁有的凈資產(chǎn)；合并損益表中的凈收益揭示的是合并主體的凈收益，包括屬于少數(shù)股東的凈收益，對于構(gòu)成企業(yè)集團的擁有多數(shù)股權(quán)的股東和擁有少數(shù)股權(quán)的股東同等對待。
（二）實體理論的優(yōu)勢此次“新準則”中采用實體理論為合并財務(wù)報表的核心理論，簡單地說是順應形勢、與國際趨同。但除此之外，我們還應該深層次地剖析實體理論自身所具有的優(yōu)勢，這樣才能更好地理解和運用該理論。
1．實體理論使合并財務(wù)報表的編制目的更為合理
實體理論認為編制合并報表的目的是滿足所有股東及債權(quán)人、政府等相關(guān)利益群體的信息需求，而非僅僅針對母公司的股東。實體理論主張的合并報表是以為企業(yè)集團的所有資源提供者提供相關(guān)信息為編制目的的。這意味著應將所有的相關(guān)利益群體都置于同樣的地位來對待。這種開放型的合并財務(wù)報表編制目的與我國會計信息需求的實際情況相適應，它首先充分考慮了企業(yè)作為一個整體的各方面共同的利益，而不是僅僅把企業(yè)看成多數(shù)股權(quán)實現(xiàn)利益的手段；同時，針對目前我國少數(shù)股權(quán)利益通常不能得到保護的情況,采用實體理論有助于少數(shù)股權(quán)利益的保障。
2．實體理論所提供的會計信息質(zhì)量更高
從會計理論來講，完整性是會計信息相關(guān)性和可靠性的重要方面。會計信息的客觀性要求不能忽略能夠真實反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的任何重要信息?？煽啃砸馕吨诔杀局萍s并考慮重要性和可行性的條件下，信息是完整的。信息的完整性也會影響相關(guān)性，如果相關(guān)的一部分信息被省略了，即使略去的信息并不損害其他信息表述的真實性，那么所提供會計信息的相關(guān)性也會受到損害，合并財務(wù)報表的有用性將大打折扣。在實體理論指導下編制的合并財務(wù)報表所提供的信息立足于滿足所有股東及相關(guān)利益群體的信息需求，更具完整性，因而也就更可靠更相關(guān)。同時在計價基礎(chǔ)上，它克服了對于公司的資產(chǎn)及負債采用雙重計價標準的缺陷。
3．實體理論更符合現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)關(guān)系
現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)權(quán)關(guān)系強調(diào)法人財產(chǎn)權(quán)而非終極財產(chǎn)權(quán)，強調(diào)母子公司的控制與被控制關(guān)系，而非擁有與被擁有_關(guān)系，這與會計主體假設(shè)相一致。會計主體假設(shè)要求將處于同一管理控制下的企業(yè)集團視為一個會計主體，反映企業(yè)集團的經(jīng)濟實質(zhì)。企業(yè)集團是因為控股關(guān)系而存在的，也正是因為控股權(quán)的存在，使得母公司能夠運用的資產(chǎn)遠大于其實際擁有的資產(chǎn)，并能運用這些資產(chǎn)為股東服務(wù)。因此，確認合并范圍時應以“控制”為標準，而能體現(xiàn)這一思想的正是實體理論。實體理論的基本立論就是會計主體與其終極所有者是相互分離、獨立存在的個體。所以在實體理論下，控制的經(jīng)濟實質(zhì)被充分反映，符合現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
4．實體理論對少數(shù)股權(quán)的處理更合理
實體理論認為少數(shù)股東權(quán)益是合并股東權(quán)益的一個組成部分，因為對合并主體而言，少數(shù)股東權(quán)益并不是一項義務(wù)，不會導致經(jīng)濟利益的流出，因此把少數(shù)股東權(quán)益作為負債是不符合負債定義的。同樣地，少數(shù)股東損益也不是一項費用，而是對合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，不應作為合并凈損益的一個減項。將少數(shù)股東權(quán)益看作是合并股東權(quán)益的一部分，將少數(shù)股東收益看作是合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，符合會計要素的定義；將少數(shù)股東和控制股東同等看待，反映集團全部的凈資產(chǎn)和凈損益，這種做法比母公司理論下的做法更為合理。
二、采用實體理論帶來的變化
（一）對子公司概念的界定在合并財務(wù)報表的編制中對子公司概念的界定非常重要，因為它直接關(guān)系到合并范圍的確定。在“新準則”中，子公司是指被母公司控制的企業(yè)?？刂剖侵敢粋€企業(yè)能夠決定其他企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策，并能據(jù)以從其他企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。這種控制是指經(jīng)濟實質(zhì)上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。可以看出，“新準則”中是基于“控制”概念對子公司的含義進行界定的，體現(xiàn)了實體理論的思想。
（二）合并范圍同樣，基于實體理論，“新準則”中對合并財務(wù)報表的合并范圍是以控制為基礎(chǔ)予以確定的?！靶聹蕜t”規(guī)定母公司所控制的所有子公司都必須納入合并范圍，具體包括：母公司直接或通過子公司間接擁有半數(shù)以上表決權(quán)的子公司和母公司擁有半數(shù)或以下的表決權(quán)，但能夠控制的子公司。以下幾項除外：
1．按照破產(chǎn)程序，已宣告被清理整頓的子公司；
2．已宣告破產(chǎn)的子公司；
3．非持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司；
4．母公司不再控制的子公司；
5．聯(lián)合控制主體和其他非持續(xù)經(jīng)營的或母公司不能控制的被投資單位。
需要注意的是，小規(guī)模的子公司（如，對于子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當期利潤小于母公司與其所有子公司相應指標合計數(shù)10%）、經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司（如，銀行、保險業(yè)等特殊行業(yè)）及所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司，只要母公司能對其加以控制均應納入合并范圍。這樣，合并財務(wù)報表就反映了由母公司和所有子公司構(gòu)成的企業(yè)集團的整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。同時，從控制的實質(zhì)來看，對于按照合同約定同受兩方或多方控制的聯(lián)合控制主體（即合營企業(yè)）并不完全符合合并財務(wù)報表控制的定義，不應將這種聯(lián)合控制主體按比例納入合并財務(wù)報表的合并范圍。因此，“新準則”中取消了原來對合營企業(yè)采用的比例合并法。合營企業(yè)應按照《企業(yè)會計準則第2號———長期股權(quán)投資》的規(guī)定，采用權(quán)益法進行核算。
（三）列報格式直觀地看，由于實體理論的采用，帶來了合并財務(wù)報表列報格式的變化。
按照“新準則”的規(guī)定，子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應當作為非控制權(quán)益在合并資產(chǎn)負債表的所有者權(quán)益項目下以“少數(shù)股東權(quán)益”項目單獨列示,而不是將少數(shù)股東權(quán)益列示在負債與股東權(quán)益之間。此外,子公司當期凈損益中屬于非控制權(quán)益的份額，應在合并利潤表“凈利潤”項目下以“少數(shù)股東損益”項目列示。這種列報形式使得合并資產(chǎn)負債表上的項目更加符合資產(chǎn)、負債要素的定義，也是資產(chǎn)負債表在我國會計準則中的體現(xiàn)。
（四）具體操作方法合并理論的變化必然帶來編報合并財務(wù)報表具體操作方法的系列變化，包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表及合并所有者權(quán)益變動表，本文不再做深入討論?！靶聹蕜t”的推行對合并報表產(chǎn)生了較大影響，對合并報表的質(zhì)量和精確度提出了更高的要求。因此，不論是理論工作者，還是實務(wù)工作者都應投入精力去研究、理解“新準則”,使準則精神得以落實，使合并財務(wù)報表的信息質(zhì)量得到進一步的提高。
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[9]方軼強，試論會計報表合并的實體理論，中國論文下載中心，2006
（一）以控制為基礎(chǔ)確定合并財務(wù)報表的合并范圍
《合并財務(wù)報表》會計準則征求意見稿規(guī)定母公司所控制的所有子公司都必須納入合并范圍。其中，控制是指一個企業(yè)能夠決定其他企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)此從其他企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。合并范圍具體包括：母公司直接或通過子公司間接擁有半數(shù)以上表決權(quán)的子公司和母公司擁有半數(shù)或以下的表決權(quán)，但能夠控制的子公司。但是，以下公司不應納入合并范圍：1.按照破產(chǎn)程序，已宣告被清理整頓的子公司；2.已宣告破產(chǎn)的子公司；3.非持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司；4.母公司不再控制的子公司；5.聯(lián)合控制主體和其他非持續(xù)經(jīng)營的或母公司不能控制的被投資單位。
需要強調(diào)的是，這里的控制是指經(jīng)濟實質(zhì)上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。在某種情況下，雖然某一方具有形式上的控股權(quán)，但根據(jù)公司章程或其他協(xié)議合同規(guī)定，可能這一方并沒有實際的控制權(quán)，這時就不應該編制合并財務(wù)報表；相反情況下，雖然某一方?jīng)]有控股權(quán)，但根據(jù)公司章程的規(guī)定，對投資單位具有實際的控制權(quán)且能取得相應的控制利益，這時應該合并財務(wù)報表。
能夠突出反映上述問題的典型案例是2003年華源制藥與豐原生化對江山制藥合并報表之爭。要不要合并關(guān)鍵是看是否形成實質(zhì)控制權(quán)，盡管持股比例往往決定了是否有實質(zhì)控制權(quán)，但在現(xiàn)實中實質(zhì)控制權(quán)可能不是掌握在第一大股東手中。華源制藥對江山制藥沒有絕對控股權(quán)，但根據(jù)公司章程及董事會有關(guān)決議，對江山制藥有經(jīng)營管理權(quán)并負責委派和推薦高級管理人員和財務(wù)負責人，也就是取得了財務(wù)和經(jīng)營政策的控制權(quán)。一個企業(yè)可能雖然持有大部分股權(quán)，但按公司章程及董事會有關(guān)決議對公司實際沒有控制權(quán)，也不該合并財務(wù)報表。
（二）取消了比例合并法
征求意見稿要求，對于聯(lián)合控制主體（合營企業(yè)）在合并財務(wù)報表中應采用權(quán)益法進行會計處理?！镀髽I(yè)會計制度》第一百五十八條規(guī)定，企業(yè)在編制合并會計報表時，應當將合營企業(yè)合并在內(nèi)，并按照比例合并法予以合并。《合并財務(wù)報表》會計準則征求意見稿取消了比例合并法，因為控制實質(zhì)上意味著只有一方能夠?qū)嵤┛刂?，按照合同約定同受兩方或多方控制的合營企業(yè)不完全符合合并財務(wù)報表控制的定義，也就是說，按比例合并的這部分被投資企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益以及損益和現(xiàn)金流量等，母公司單方面實際上是控制不了的，失去了合并的意義。因此，不應將這種聯(lián)合控制主體按比例納入合并財務(wù)報表的合并范圍。
（三）在確定合并范圍時不再強調(diào)重要性原則
征求意見稿這一變化是指無論是小規(guī)模的子公司還是經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司均納入合并范圍，重要性原則的運用主要體現(xiàn)在內(nèi)部交易的抵銷和相關(guān)信息的披露上。
目前，按照財政部1996年《關(guān)于合并會計報表合并范圍請示的復函》的規(guī)定，依據(jù)重要性原則，對于子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當期利潤小于母公司與其所有子公司相應指標合計數(shù)10％時，該子公司可以不納入合并范圍。同時規(guī)定，對于銀行和保險業(yè)等特殊行業(yè)的子公司，可以不納入合并范圍。而根據(jù)《國際會計準則第27號——合并財務(wù)報表和單獨財務(wù)報表》所強調(diào)的控制原則，母公司控制的所有子公司都應納入合并范圍，這樣，合并財務(wù)報表才能反映由母公司和子公司構(gòu)成的企業(yè)集團的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。征求意見稿在合并范圍上所做的調(diào)整適應了國際會計準則的協(xié)調(diào)和趨同進程。
（四）規(guī)定子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應作為非控制權(quán)益在合并資產(chǎn)負債表所有者項目下單獨列示征求意見稿明確了子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應作為非控制權(quán)益在合并資產(chǎn)負債表所有者項目下以“非控制性權(quán)益”項目單獨列示，這就結(jié)束了少數(shù)股東究竟是權(quán)益還是負債的爭論。
二、編制合并會計報表的三種理論
將“控制”作為合并會計報表的編制基礎(chǔ)，合并理論的構(gòu)建也必須要建立在公司集團中母子公司之間的控制與被控制的關(guān)系基礎(chǔ)之上。關(guān)于合并報表的理論，經(jīng)過長期的會計實踐，目前國際上形成了母公司理論、實體理論和所有權(quán)理論三種編制合并報表的理論。這三種理論的區(qū)別主要表現(xiàn)在企業(yè)集團的界定、合并范圍的確定和合并方法的選擇三個方面。
（一）所有權(quán)理論
所有權(quán)理論是業(yè)主理論在合并會計報表中的具體應用，其認為母子公司之間的關(guān)系是擁有和被擁有的關(guān)系，編制合并會計報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源?；诖?，當母公司合并非全資子公司的財務(wù)報表時，應采用比例合并法：按母公司實際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益；對于非全資子公司的收入、成本費用和凈收益，也只能按母公司的持股比例予以合并。因此，所有權(quán)理論既不強調(diào)企業(yè)集團中存在的法定控制關(guān)系，也不強調(diào)集團各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體。依據(jù)所有權(quán)理論編制的合并會計報表強調(diào)的是合并母公司所實際擁有的，而不是母公司所實際控制的資源。這種做法雖然穩(wěn)健，但卻違背了控制的實質(zhì)?？刂埔粋€主體實際上是控制該主體的資產(chǎn)，當母公司控制了子公司時，它不僅可以直接控制其所實際擁有資產(chǎn)的運用，而且可以控制子公司全部資產(chǎn)的運用。因此，按所有權(quán)理論采用比例合并法編制合并財務(wù)報表，忽略了企業(yè)并購中的財務(wù)杠桿作用。
（二）實體理論
實體理論認為，母公司和子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系。這意味著母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)的運用，有權(quán)統(tǒng)馭子公司的經(jīng)營決策和財務(wù)分配決策。因此，母子公司在資產(chǎn)運用、經(jīng)營和財務(wù)決策上便成為獨立于其終極所有者的統(tǒng)一體，這個統(tǒng)一體就應是編制合并會計報表的主體。編制合并財務(wù)報表的目的是為了滿足所有股東的信息需求，而不僅僅是滿足母公司股東的的信息需求。實體理論是將合并財務(wù)報表作為企業(yè)集團各成員企業(yè)構(gòu)成的經(jīng)濟聯(lián)合體的會計報表，從經(jīng)濟聯(lián)合體的角度來考慮合并財務(wù)報表合并的范圍和合并的技術(shù)方法問題。實體理論強調(diào)的是企業(yè)集團中所有成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體，按照經(jīng)濟實體理論編制的合并會計報表是為整個經(jīng)濟實體服務(wù)的。在運用經(jīng)濟實體理論的情況下，對于構(gòu)成企業(yè)集團的擁有多數(shù)股權(quán)的股東和擁有少數(shù)股權(quán)的股東同等對待，因此，通常將少數(shù)股東權(quán)益視為股東權(quán)益的一部分。
（三）母公司理論
母公司理論強調(diào)母公司股東的權(quán)益，認為編制合并會計報表的目的是為了向母公司的股東和債權(quán)人反映其所控制的資源，對少數(shù)股東在子公司及其凈利潤的份額予以明確反映。因此，合并股東權(quán)益是關(guān)于母公司股東的權(quán)益，對于少數(shù)股東權(quán)益，既反對所有權(quán)理論將少數(shù)股東權(quán)益完全排除在合并會計報表之外的保守作法，也反對實體理論全額確認子公司可辨認所有者權(quán)益的升貶值并按持股比例分配給少數(shù)股東的激進作法；合并利潤表是關(guān)于屬于母公司股東凈損益形成情況的報告；母公司以購買方式獲取控股權(quán)時所形成的商譽，只確認其中屬于母公司的部分。
三種合并理論在具體作法上的不同，取決于對企業(yè)集團內(nèi)母子公司之間關(guān)系的認識不同。從實質(zhì)上講，企業(yè)集團是因為控股關(guān)系而將投資者和被投資者聯(lián)系在一起的。判斷一個企業(yè)是否屬于某個集團的成員，是否構(gòu)成母子公司關(guān)系，一個最明顯的標志就是看在它們之間是否存在控制關(guān)系，一旦控制關(guān)系存在，就應列入合并范圍。所以，母公司所能控制的資產(chǎn)決不僅限于在子公司中所占份額。正是因為控制權(quán)的存在，才能使母公司實際運用的資產(chǎn)遠遠大于其自有資產(chǎn)，并能運用這些資產(chǎn)來為股東服務(wù)，因此，應將集團的資產(chǎn)與母公司所實際擁有的資產(chǎn)相區(qū)別。同樣也應這樣認識負債和所有者權(quán)益。
編制合并財務(wù)報表的三種理論中，母公司理論和所有權(quán)理論雖然從不同角度論證了合并的實質(zhì)，但其合并報表編制基礎(chǔ)并不是完全基于母公司對子公司的控制與被控制關(guān)系，因而不能充分揭示母公司因擁有控股權(quán)而對子公司行使權(quán)利這一杠桿作用，也就不能真實反映公司集團的生產(chǎn)經(jīng)營能力和收益情況。在合并財務(wù)報表的三種理論中，只有實體理論才能做到這一點。
編制合并會計報表的目的就是要反映和傳遞在共同控制下的企業(yè)集團的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況，滿足報表使用者對集團這一特定經(jīng)濟實體的財務(wù)會計信息的需求。合并強調(diào)的是經(jīng)濟意義上的控制權(quán)，而非法律意義上的所有權(quán)。所有權(quán)理論強調(diào)的是合并母公司所實際擁有的而不是其實際控制的資源，顯然違背了“控制”的實質(zhì)。母公司理論盡管不強調(diào)“擁有論”，繼承了實體理論所主張的“控制論”，但在合并的方法上仍然按母公司的持股比例合并，還是沒有完全遵循“控制”這一編制基礎(chǔ)。相比之下，只有實體理論充分反映了“控制”這一經(jīng)濟實質(zhì)。
三、采用實體理論符合我國的實際情況
我國1995年頒布實施的《合并會計報表暫行規(guī)定》，從整體上看，主要依據(jù)的是母公司理論和所有權(quán)理論?！逗喜⒇攧?wù)報表》會計準則征求意見稿采用以實體理論為基礎(chǔ)編制合并財務(wù)報表，既符合我國的實際情況，也反映了與國際會計準則的趨同。其主要理由有：
第一，從國際上看，實體理論目前已經(jīng)成為合并財務(wù)報表的主流理論。加入世界貿(mào)易組織后，我國企業(yè)要在全球范圍內(nèi)參與競爭，要充分借鑒國際會計慣例。
第二，從信息需求角度看，合并會計報表的編制必須要滿足包括母公司股東在內(nèi)的所有信息需求者的要求，而我國目前按照母公司論所編制的合并報表強調(diào)母公司股東的信息需求過多，忽略了其他報表使用者的知情權(quán)。而實體理論所提倡的合并會計報表是為企業(yè)集團的所有資源提供者編制的，與我國會計信息需求的實際情況相適應。
在寫財務(wù)報表分析前，應有一個清晰的框架而且思路清晰，比如報告目錄－報告摘要－指標圖表陳述－分析問題－改進措施。報告目錄是標注每部分的提綱和頁碼；報告摘要是對整篇財務(wù)報表分析的濃縮提煉；指標陳述是將財務(wù)數(shù)據(jù)用指標圖表的形式反映出來；分析問題是在指標圖標陳述的基礎(chǔ)上對發(fā)現(xiàn)的問題進行歸納分析，查找產(chǎn)生這些問題的原因，最后提出改進措施。編制財務(wù)報表分析時，要清楚地知道報告閱讀的對象。財務(wù)狀況分析主要是服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟管理的改善，經(jīng)濟運行質(zhì)量的提高，為領(lǐng)導當參謀。所以財務(wù)報表分析應盡量淡化專業(yè)，做到直截了當、簡明扼要、通俗易懂。
二、避免分析方法直白、單一
1.縱向分析和橫向分析相結(jié)合?？v向分析法也稱垂直分析法，它可以用于財務(wù)資料的分析。在一張財務(wù)報表中，用表中各項目的數(shù)據(jù)與總體相比較，以得出該項目在總體中的位置、重要性與變化情況。通過垂直分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營是否有發(fā)展進步及其發(fā)展進步的程度和速度。但是僅僅采用縱向分析法是不夠的。橫向分析法是指一企業(yè)與其他企業(yè)在同一時點（或時期）上的比較。企業(yè)采用橫向分析法可以與同行業(yè)標桿企業(yè)、競爭對手等進行比較，找出缺陷和不足，謀求更好的發(fā)展。因此，必須把縱向分析法與橫向析法結(jié)合起來，才能充分發(fā)揮財務(wù)分析的積極作用。
2.掌握利用excel的圖表功能。因圖表比表格更直觀也顯得更專業(yè)的特點，因此財務(wù)分析中用excel的圖表功能可以大大提高財務(wù)分析的質(zhì)量。比如利用走勢圖來顯示某個指標的走勢；利用業(yè)績完成情況對比圖來比對各部門業(yè)績完成情況等。
3.重視重要性原則的運用。財務(wù)報表分析主要是利用資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，而這里面的數(shù)據(jù)很多，應結(jié)合企業(yè)自身實際和財務(wù)報表分析的使用對象具體分析。也就是要從不同角度對經(jīng)營過程中存在的問題進行分析。這些問題猶如一張映射表，每個分析角度可能映射一個部門也可能映射多個部門。由于具體到各個部分所分析出來的問題點不系統(tǒng)，給報表使用者的印像是比較散亂，因而不要面面俱到，應運用職業(yè)判斷發(fā)現(xiàn)幾個突出的重點問題，深入分析，效果會更好。所以分析內(nèi)容應當突出當期財務(wù)情況的重點，抓住問題的本質(zhì)，找出影響當期指標變動的主要因素，重點剖析變化較大指標的主、客觀原因。這樣才能客觀、正確地評價、分析企業(yè)的當期財務(wù)情況，預測企業(yè)發(fā)展走勢，從而有針對性的提出整改建議和措施。
三、深入調(diào)查研究
財務(wù)分析要在報表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財務(wù)人員要充分運用多種科學分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說明力和建設(shè)性的財務(wù)分析報告。要經(jīng)常深入實際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的簿弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實效，針對性強，反映問題直截了當。
四、以提出改進建議為目的，不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題
財務(wù)分析的最終目的不是反映問題、揭示問題，而是要由表及里、由淺入深的透過現(xiàn)象看本質(zhì)。并在此基礎(chǔ)上提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務(wù)參謀”的重要角色。只有這樣，財務(wù)報表分析的有用性才可以充分體現(xiàn)。但這并不意味著可以輕易的下結(jié)論。因有些報表使用者非財務(wù)專業(yè)出身，對報表數(shù)據(jù)的羅列和指標的比對也只是看表面，因此財務(wù)報表分析中的結(jié)論性言辭就變得尤為重要，很可能誤導報告分析使用者，做出錯誤決策。比如，在當前很多公司會計核算還不健全，費用的實際發(fā)生期與核算期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解這種時差，很容易做出錯誤的結(jié)論。
五、分析過程中應注意的其他問題
1.多方了解方針政策。面對復雜多變的市場，任何宏觀經(jīng)濟政策的變化或行業(yè)競爭對手的政策都或多或少的影響著公司的競爭力甚至決定著公司的前途。因此，財務(wù)人員在平時的工作中，應對國家的宏觀經(jīng)濟政策及時了解，也要盡可能搜集到競爭對手的資料，以期能在第一時間內(nèi)作出反應，納入財務(wù)報表分析。企業(yè)財務(wù)人員不僅要了解宏觀政策，還要對公司的重大方針政策準確把握。在深度了解公司政策的前提下，立足當前、把握未來，以發(fā)揮財務(wù)報表分析導航儀的作用。
2.深入剖析，忌淺嘗輒止。表面良好的指標背后隱藏著個別嚴重的缺點、漏洞和隱患，這就要求我們既不能被表面現(xiàn)象所迷惑，又不能就事論事，而要善于深入調(diào)查研究，善于捕捉事物發(fā)展變化過程中偶然現(xiàn)象中的必然規(guī)律，抱著實事求是的態(tài)度，克服先入為主的思想。通過對現(xiàn)有大量詳細資料的反復推敲、印證，去粗取精，去偽存真，以得出對企業(yè)財務(wù)狀況客觀、公正的評價。如，僅指標的對比口徑上，就要深入調(diào)查核實，換算其計價、標準、時間、構(gòu)成、內(nèi)容等是否具有可比性，沒有可比性的指標之間的對比只能扭屈事物的本來面目，甚至會誤導報告使用者。
一、深入了解客戶經(jīng)營現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)舞弊征兆
任何企業(yè)在虛假財務(wù)報表之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業(yè)界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務(wù)所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉(zhuǎn)；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發(fā)展中或競爭中企業(yè)對資金有大量的需求；現(xiàn)有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規(guī)定缺乏彈性；為維持現(xiàn)有的債務(wù)需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經(jīng)濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產(chǎn)壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質(zhì)量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業(yè)瀕臨倒閉的企業(yè)；對單一或少數(shù)產(chǎn)品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當?shù)睦碛筛鼡Q審計師。
以上這些跡象都是可以通過分析發(fā)現(xiàn)的，一旦發(fā)現(xiàn)這些情況，即應予以關(guān)注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁，業(yè)績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務(wù)報告虛假的可能性就很大。
我國通過大量的統(tǒng)計研究，也總結(jié)出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產(chǎn)報酬率達到10%，今年行業(yè)不景氣的公司；資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；業(yè)績和股價波動厲害的上市公司；全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司。
二、執(zhí)行分析性程序
一個健康、真實的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資，投資和經(jīng)營活動，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項財務(wù)指標之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動相適應，按照財務(wù)學的觀點，企業(yè)的各項財務(wù)指標之間存在鉤稽關(guān)系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關(guān)系被打破。大量研究證實，分析性程序是一種應用十分廣泛而且極為有效的審計方法，尤其在發(fā)現(xiàn)和檢查財務(wù)報告舞弊方面的作用相當明顯。
任何嚴重的財務(wù)報告舞弊，都可能使企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)。歸納起來，虛假財務(wù)報表通常具有以下八個主要特征：
1.報表的主要項目及前后各期發(fā)生異常
上市公司財務(wù)報告的主要項目金額會由于經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響而在不同會計期間發(fā)生變動。真實的財務(wù)報告主要項目金額的變動一般表現(xiàn)為有規(guī)律的正常變動，而且上市公司能就變動原因做出合理的解釋，而虛假財務(wù)報表項目金額變動較大，且對這種異常變動上市公司很難做出合理的解釋。
2.報表反映的主要財務(wù)指標嚴重不合理
上市公司的主要財務(wù)指標包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、投資報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、每股收益率等。在審計中應根據(jù)所審計的財務(wù)報告計算出主要財務(wù)指標并判斷其合理性，判斷其是否合理的標準包括經(jīng)驗數(shù)據(jù)、上年同期數(shù)據(jù)、歷史最好水平、同行業(yè)平均水平等。如果計算出的財務(wù)指標與上述指標存在較大差異，這表明財務(wù)報告存在問題。
3.會計報表反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量嚴重不平衡
某些上市公司為達到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的，往往采用資產(chǎn)裝潢、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤。由于上述措施一般不會增加公司的現(xiàn)金流入，反而可能會因利潤的增加多交所得稅而增加現(xiàn)金的流出，結(jié)果必然導致財務(wù)報告反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴重的不平衡。如果出現(xiàn)這種情況，就表明該上市公司存在對財務(wù)報告進行造假的可能。
4.非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重較大
一些上市公司在經(jīng)營業(yè)績滑坡的情況下，往往利用資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段、來增加非經(jīng)常性利潤。以此來粉飾財務(wù)報告，審計人員在審計財務(wù)報告時，若發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營性損益占利潤總額的比重較大，就該注意該報表的真實性。
5.不良資產(chǎn)數(shù)額較大，資產(chǎn)質(zhì)量低下
由于虛構(gòu)收入等原因，上市公司賬面會有許多不良資產(chǎn)。如子公司虧損或業(yè)績平平，在建工程一直掛在帳上。一些租賃、承包、托管的背后往往是這個子公司或分公司根本就不存在，如投資是否存在，是否應該計提長期投資減值準備。
6.會計利潤與應納稅所得額差距過大
若一家上市公司的應繳稅金數(shù)額特別大，則欠稅很可能是虛構(gòu)的，其造假手法就是虛開發(fā)票。根據(jù)會計公式計算的應繳稅金期末余額，與公司的實際期末欠繳稅額相比較，若兩者相差較大，則公司造假確定無疑，反之，其收入和利潤都可能是虛構(gòu)的。需要說明的是，只要稅法允許，上市公司對財務(wù)會計實行不同的會計政策是合理的，但是，財務(wù)會計與稅務(wù)會計之間的關(guān)系在一定時期內(nèi)要保持連續(xù)性，除非稅務(wù)準則發(fā)生顯著的變化。:
7.期后事項異常，出現(xiàn)經(jīng)常性的第四季度調(diào)整
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理;財務(wù)分析;方法
財務(wù)分析又稱財務(wù)報表分析，是指以企業(yè)財務(wù)報表和其它資料為主要依據(jù)和起點，采用專門的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行系統(tǒng)分析和評價，以反映企業(yè)在過去營運過程中的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務(wù)信息。
從上述定義可以看出，財務(wù)分析是對企業(yè)已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，同時又是財務(wù)預測的基礎(chǔ)。通過對過去財務(wù)資料的分析，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對企業(yè)特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，從而減少決策風險，因此財務(wù)分析在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用，它具有以下特征：
第一，分析的主要依據(jù)是財務(wù)報表。企業(yè)財務(wù)人員進行財務(wù)分析時的依據(jù)主要是財務(wù)報表中提供的財務(wù)數(shù)據(jù)，但它們并不是惟一依據(jù)。例如，上市公司公開披露的招股說明書、上市公告書以及注冊會計師出具的審計報告、驗資報告等均可以作為財務(wù)分析的依據(jù)。
第二、分析方法多樣化。財務(wù)分析方法主要有比較法、比率分析法、因素分析法等。
第三、分析對象既包括過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營結(jié)果，也包括企業(yè)未來的前景。那么，如何進行財務(wù)分析，本人認為應從以下幾個方面入手：
一、明確財務(wù)分析目的
做任何事情都要明確目標，同樣財務(wù)分析的目的可以簡單地概括為：
（一）、評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，諸如銷售收入的大小，凈利潤的多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項財務(wù)信息后，可與同行業(yè)進行比較，以評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。
（二）、衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財務(wù)和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項資產(chǎn)的價值、債務(wù)的多少、存貨的數(shù)量、以及負債與資本的比例關(guān)系等。在悉知上述各項信息后，可提供企業(yè)管理當局了解目前企業(yè)財務(wù)狀況的真實情況，以便評價企業(yè)未來發(fā)展的潛在能力。
（三）、預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)管理當局，必須擬定多項可供選擇的未來發(fā)展方案，然后針對目前的經(jīng)營情況，權(quán)衡未來的發(fā)展趨勢，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當局實施投資決策提供服務(wù)，同時，也從價值方面對相關(guān)業(yè)務(wù)部門提供咨詢服務(wù)。
二、了解財務(wù)分析程序
財務(wù)分析內(nèi)容廣泛，不同報表使用人根據(jù)其不同目的，選擇不同數(shù)據(jù)，應用不同方法進行分析。所以財務(wù)分析不存在一個統(tǒng)一的分析程序，具體程序可以根據(jù)各自的分析目的、分析方法和分析對象來設(shè)計。但通常一般程序如下：
（一）、明確分析目的
（二）、收集相關(guān)的分析資料
（三）、對收集來的資料進行整理，按分析目的進行分類
（四）、計算相關(guān)財務(wù)指標
（五）、分析財務(wù)指標，找出原因，為評價和決策提供有用的信息
三、掌握財務(wù)分析方法
財務(wù)分析運用的方法，取決于財務(wù)報表的內(nèi)容以及通過分析所要達到的目的和要求，財務(wù)分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。
（一）、定量分析方法
所謂定量分析方法，就是采用一定的科學方法，對財務(wù)報表中所列的有關(guān)財務(wù)信息資料進行分析、研究、解釋。從量上評價出企業(yè)的財務(wù)狀況，比如：獲利能力的定量評價，就要根據(jù)有關(guān)資料分析：計算出一系列反映獲利能力財務(wù)指標。所以，財務(wù)分析的基本方法通常有以下三種：
1、比率分析法
是通過計算各種比率指標來確定經(jīng)濟活動變動程度的方法，它是財務(wù)分析中運用最廣泛的一種方法。比率指標的類型主要有：
一是構(gòu)成比率，又叫結(jié)構(gòu)比率：是指某一總體中的“某個構(gòu)成部分量”占“總體量的比率”，計算公式為：
某個組成部分數(shù)額
構(gòu)成比率=—————————×100%
總體數(shù)額
比如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率。
二是動態(tài)比率：是指某一財務(wù)指標不同時期的數(shù)額相互對比，反映變化趨勢和變化程度的比率。其計算公式是：
本期數(shù)額
動態(tài)比率=————————×100%
基期數(shù)額
比如產(chǎn)品銷售收入動態(tài)比率等。
三是相關(guān)指標比率：是指將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標進行對比分析，求得各項評價的財務(wù)比率。
用比率分析法評價企業(yè)財務(wù)狀況時，究竟應采用何種比率取決于各有關(guān)方面不同的分析目的。例如、銀行在考慮是否對企業(yè)發(fā)放短期貸款時，主要關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)的流動性，所以，特別關(guān)注流動性比率。如流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，而長期債權(quán)人則主要著眼企業(yè)獲利能力和經(jīng)營效率，以求掌握長期債權(quán)保障程度。所以，特別關(guān)注企業(yè)獲利能力指標。如已獲利息倍數(shù)、銷售利潤率、資產(chǎn)負債率等。
2、因素分析法
因素分析法又稱因素替換法、連環(huán)替代法：是依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經(jīng)營狀況。
因素分析方法具體又分為：
（1）、差額分析法，通過分析變動數(shù)額的差額來進行分析。
（2）、指標分解法，通過有關(guān)財務(wù)指標的分解來進行財務(wù)分析。
（3）、連環(huán)替代法，依次用分析值代替標準值，測定各因素對財務(wù)指標的影響。
（4）、定基替代法，分別用分析值替代基期值，測定各因素對財務(wù)指標的影響。
在實際的分析運用時，應注意因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結(jié)果的假定性。同時上述各項方法要結(jié)合使用，力求分析透徹。
2、趨勢分析法
是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財務(wù)報表，比較有關(guān)項目的數(shù)額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進一步分析，預測企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化的趨勢。具體運用時主要有三種方式：
一是重要財務(wù)指標的分析，對不同時期財務(wù)指標的比較，可以計算定基動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率。
二是會計報表的比較，具體又分為資產(chǎn)負債比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。
三是會計報表項目構(gòu)成的比較，這種方法是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目的百分比，從而比較各種項目百分比的增減變化，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。
（二）、定性分析方法
所謂定性分析，就是根據(jù)分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經(jīng)驗，對定量分析的結(jié)果作出企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)劣的分析結(jié)論，在此，分析者的判斷能力至關(guān)重要。比如，企業(yè)資本利潤率比同行業(yè)其它企業(yè)高，并且歷年呈上升的趨勢。那么，我們就可以得出企業(yè)資本獲利能力較強，發(fā)展前景較好的結(jié)論。
當然隨著計算機在會計中的廣泛運用，也可以用建立數(shù)學模型來進行財務(wù)分析，在此不再詳述。
四、堅持財務(wù)分析原則
在進行財務(wù)分析時一般要堅持以下原則：
（一）、要從企業(yè)實際出發(fā)，實事求是，切忌主觀臆斷。
（二）、要全面地看問題，堅持辯證唯物主義觀點，全面剖析企業(yè)的財務(wù)狀況，不要孤立、片面的看問題。
（三）、要用發(fā)展的眼光看問題，反對靜止的觀點。要注意企業(yè)過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系。
（四）、定量分析與定性分析結(jié)合起來運用，以定量分析為主，定性分析為輔。
（五）、要進行財務(wù)綜合分析，就是要將企業(yè)營運能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個有機整體中，全面地對企業(yè)解剖和分析。目前應用比較廣泛的財務(wù)綜合分析方法有杜邦財務(wù)分析體系和沃爾比重評分法等。
五、把握財務(wù)分析的本質(zhì)
一、深入了解客戶經(jīng)營現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)舞弊征兆
任何企業(yè)在虛假財務(wù)報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業(yè)界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務(wù)所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉(zhuǎn)；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發(fā)展中或競爭中企業(yè)對資金有大量的需求；現(xiàn)有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規(guī)定缺乏彈性；為維持現(xiàn)有的債務(wù)需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經(jīng)濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產(chǎn)壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質(zhì)量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業(yè)瀕臨倒閉的企業(yè)；對單一或少數(shù)產(chǎn)品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當?shù)睦碛筛鼡Q審計師。
以上這些跡象都是可以通過分析發(fā)現(xiàn)的，一旦發(fā)現(xiàn)這些情況，即應予以關(guān)注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁，業(yè)績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務(wù)報告虛假的可能性就很大。
我國通過大量的統(tǒng)計研究，也總結(jié)出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產(chǎn)報酬率達到10%，今年行業(yè)不景氣的公司；資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；業(yè)績和股價波動厲害的上市公司；全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司。
二、執(zhí)行分析性程序
一個健康、真實的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資，投資和經(jīng)營活動，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項財務(wù)指標之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動相適應，按照財務(wù)學的觀點，企業(yè)的各項財務(wù)指標之間存在鉤稽關(guān)系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關(guān)系被打破。大量研究證實，分析性程序是一種應用十分廣泛而且極為有效的審計方法，尤其在發(fā)現(xiàn)和檢查財務(wù)報告舞弊方面的作用相當明顯。
任何嚴重的財務(wù)報告舞弊，都可能使企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)。歸納起來，虛假財務(wù)報告通常具有以下八個主要特征：
1.報表的主要項目及前后各期發(fā)生異常
上市公司財務(wù)報告的主要項目金額會由于經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響而在不同會計期間發(fā)生變動。真實的財務(wù)報告主要項目金額的變動一般表現(xiàn)為有規(guī)律的正常變動，而且上市公司能就變動原因做出合理的解釋，而虛假財務(wù)報告項目金額變動較大，且對這種異常變動上市公司很難做出合理的解釋。
2.報表反映的主要財務(wù)指標嚴重不合理
上市公司的主要財務(wù)指標包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、投資報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、每股收益率等。在審計中應根據(jù)所審計的財務(wù)報告計算出主要財務(wù)指標并判斷其合理性，判斷其是否合理的標準包括經(jīng)驗數(shù)據(jù)、上年同期數(shù)據(jù)、歷史最好水平、同行業(yè)平均水平等。如果計算出的財務(wù)指標與上述指標存在較大差異，這表明財務(wù)報告存在問題。
3.會計報表反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量嚴重不平衡
某些上市公司為達到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的，往往采用資產(chǎn)裝潢、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤。由于上述措施一般不會增加公司的現(xiàn)金流入，反而可能會因利潤的增加多交所得稅而增加現(xiàn)金的流出，結(jié)果必然導致財務(wù)報告反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴重的不平衡。如果出現(xiàn)這種情況，就表明該上市公司存在對財務(wù)報告進行造假的可能。
4.非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重較大
一些上市公司在經(jīng)營業(yè)績滑坡的情況下，往往利用資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段、來增加非經(jīng)常性利潤。以此來粉飾財務(wù)報告，審計人員在審計財務(wù)報告時，若發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營性損益占利潤總額的比重較大，就該注意該報表的真實性。
5.不良資產(chǎn)數(shù)額較大，資產(chǎn)質(zhì)量低下
由于虛構(gòu)收入等原因，上市公司賬面會有許多不良資產(chǎn)。如子公司虧損或業(yè)績平平，在建工程一直掛在帳上。一些租賃、承包、托管的背后往往是這個子公司或分公司根本就不存在，如投資是否存在，是否應該計提長期投資減值準備。
6.會計利潤與應納稅所得額差距過大
若一家上市公司的應繳稅金數(shù)額特別大，則欠稅很可能是虛構(gòu)的，其造假手法就是虛開發(fā)票。根據(jù)會計公式計算的應繳稅金期末余額，與公司的實際期末欠繳稅額相比較，若兩者相差較大，則公司造假確定無疑，反之，其收入和利潤都可能是虛構(gòu)的。需要說明的是，只要稅法允許，上市公司對財務(wù)會計實行不同的會計政策是合理的，但是，財務(wù)會計與稅務(wù)會計之間的關(guān)系在一定時期內(nèi)要保持連續(xù)性，除非稅務(wù)準則發(fā)生顯著的變化。
7.期后事項異常，出現(xiàn)經(jīng)常性的第四季度調(diào)整
隨著商業(yè)社會對會計信息披露程度要求越來越高，財務(wù)報表也不斷發(fā)展的。主要有：資產(chǎn)負債表（balancesheet），損益表（incomestatement），現(xiàn)金流量表（statementofcashflow）。財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。
財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務(wù)指標與有關(guān)的數(shù)據(jù)進行比較才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位，因此要進行財務(wù)報表分析。做好財務(wù)報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風險；可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
二、財務(wù)報表的定性分析。
1、側(cè)面的整體評估。首先是公司的社會信譽度，企業(yè)信譽是企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范和進步的根本動力。員工和企業(yè)的關(guān)系是建立在誠信的紐帶之上，任意一個環(huán)節(jié)的誠信確實都會導致此紐帶的斷裂。企業(yè)對員工的充分信任可以充分調(diào)動員工的積極性和主觀能動性，更好的為企業(yè)出謀劃策和服務(wù)；員工對企業(yè)的信任，可以促進企業(yè)招募到更多高素質(zhì)的人才，并且給企業(yè)的發(fā)展帶來成長和穩(wěn)定的信心。因此企業(yè)信譽度是企業(yè)自身和諧的根本體現(xiàn)，也是長期報表反映企業(yè)良性發(fā)展的重要依據(jù)。其次是部門和人員的客觀判斷，如果管理層的正確決策記錄保持良好，銷售統(tǒng)計部門人員變動越小，會計人員無不良記錄，則從側(cè)面反映出報表的基礎(chǔ)準確性。最后是對政策和市場及時把握，對企業(yè)重大事件重點關(guān)注，對消費者反映的問題跟蹤調(diào)查。億霖木業(yè)傳銷體系之所以能持續(xù)相當長的時間，反映出了文字報表存在空洞和虛假，也反映出企業(yè)評估體系的漏洞和不足。
2、財務(wù)報表中的具體分析。
（一）利潤表的定性分析
凈利潤的來去是否清晰是衡量利潤表準確性的客觀指標，綜合衡量企業(yè)贏利能力是對利潤表定性分析的重要標準。一看企業(yè)主營業(yè)務(wù)的利潤是不是它的總利潤；二看支撐主營利潤的項目規(guī)模是否在行業(yè)中具有競爭力；三看利潤的增長是否在合理的范圍內(nèi)，利潤增幅的判斷有幾個重要依據(jù)，首先看企業(yè)所處的行業(yè)總體贏利率高不高、競爭大不大，其次看企業(yè)是否因經(jīng)營方式產(chǎn)生了較高的毛利，最后看是否出現(xiàn)了銷售收入的增長或者企業(yè)內(nèi)部成本的下降。
從利潤表上，可以反映出以下四個問題：（1）衡量企業(yè)的經(jīng)營成果。利潤包括月度利潤和年度利潤。我們看利潤的時候還要衡量它的未來發(fā)展趨勢，不要用短期檢驗成績的方式來衡量一個長跑運動員的成績。（2）企業(yè)利潤的構(gòu)成可借以評估其經(jīng)營風險。企業(yè)利潤主要來源于營業(yè)利潤，其中，主營業(yè)務(wù)利潤最關(guān)鍵。企業(yè)對外投資風險較大，其收益的穩(wěn)定性相對較差。營業(yè)外收入是偶然利得，不能依靠其來增加利潤。如果企業(yè)的整體利潤主要來自于投資收益，由于投資收益具有不確定性，因此風險較大。（3）利潤表可以衡量企業(yè)是否依法納稅，這與企業(yè)的發(fā)展周期有一定的關(guān)系。（4）考察企業(yè)獲利能力的趨勢，當整個行業(yè)的毛利率開始下滑、整個凈利潤開始往下降的時候，需要引起企業(yè)的高度注意。這是一個漸變的過程，根據(jù)依據(jù)利潤表來及時判斷企業(yè)獲利的能力和未來的趨勢。
（二）資產(chǎn)負債表的定性分析。
（1）分析企業(yè)壞帳和其他應收款的聯(lián)系。有些企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去，但款項收不回來，資產(chǎn)負債表上，許多陳年老賬都放在里面，隱藏了注冊資本的真實性，應該注意資本金是不是未到位?！肮杀尽被颉皩嵤召Y本”是企業(yè)承擔有限責任的根本保證，對此應予以高度重視。同時還應進一步注意“資本公積”項目的數(shù)額，如果該項目數(shù)額過大，應進一步了解“資本公積”項目的構(gòu)成。因為有的企業(yè)不具備法定資產(chǎn)評估條件的情況下，通過虛假評估來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負債率，蒙騙投資者或債權(quán)人，對此應引起投資者或債權(quán)人的高度重視
（2）分析企業(yè)資產(chǎn)負債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各類債權(quán)人利益的保證程度。通過資產(chǎn)負債率，可以了解企業(yè)對長期債權(quán)人利益的保障程度，該比率越大，表明債權(quán)人的風險越大。而通過流動比率和速動比率，可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來說，這兩個比率越大，短期債權(quán)人的利益就越有保障。雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好的反映償還債務(wù)的能力。應結(jié)合對企業(yè)流動資產(chǎn)流動質(zhì)量的分析，對這兩個比率進一步修正。
（3）對各類資產(chǎn)性項目進行具體分析，借此對企業(yè)財務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷，可按照先明后暗，先易后難的順序展開。分析企業(yè)待處理性項目，對企業(yè)相關(guān)項目的可信性做出判斷。企業(yè)待處理性項目主要包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個項目。在會計報表日，這三個項目的數(shù)額通常為零。分析企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，對企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。攤銷性資產(chǎn)主要包括“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”、“待攤費用”，對此應根據(jù)企業(yè)制定的會計政策，并結(jié)合對“現(xiàn)金流量表”附注部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷”項目的數(shù)額，分別與上述四個項目的年初與年末的平均余額相比較，對企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷，如果所計算出的各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷率大低于會計政策所規(guī)定的攤銷率，則說明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤之嫌。計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。應收賬款周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)能力越強，應收賬款的質(zhì)量越好。而存貨周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對路。
（三）現(xiàn)金流量表的定性分析。
管理不善。
8.應收帳款周轉(zhuǎn)率。期內(nèi)營業(yè)總額除以年初與期末應收帳款的平均值。反映公司的收帳快慢程度。周轉(zhuǎn)率高表示資金周轉(zhuǎn)一次所需時間少,過低則為資金尚未充分運用,相比看上市公司財務(wù)報告閱讀商標權(quán)論文。效率高。但過高則表示太多的負債經(jīng)營,表示資金周轉(zhuǎn)快,反映公司財務(wù)不健全狀況。
7.凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。期內(nèi)營業(yè)總額除以期初與期末凈資產(chǎn)的平均值。我不知道要義。反映公司自有資本的運用效率。該比率高,須另籌措資金,說明公司的固定資產(chǎn)不足于抵押長期負債,對長期債權(quán)的保障也愈強。若該比率小于1,論文。比率愈大,你知道要義。說明公司的固定資產(chǎn)可作長期負債的擔保,或是固定資產(chǎn)過度膨脹。相比看商標權(quán)的保護期限為。
6.固定資產(chǎn)與長期負債率。等于固定資產(chǎn)除以長期負債。若該比率大于1,反映公司或是資本不足,我不知道公司財務(wù)。表示固定資產(chǎn)中有部分為負債購置,其實商標權(quán)出資。若該比率小于100%,也會造成資金投資浪費。
5.凈值與固定資產(chǎn)比率。等于凈值除以固定資產(chǎn)。侵犯商標權(quán)罪。它檢測公司的固定資產(chǎn)是否過度擴充,要義。但若過高,反映公司長期償債能力越強,全部債務(wù)可以償還。該比率愈高,我不知道商標權(quán)保護期限。說明凈值高于負債總額,若大于1,其資本結(jié)構(gòu)越健全。
4.凈值與負債比率。等于凈值除以負債總額。該比率顯示公司長期償債能力,財務(wù)報告。負債越少,說明公司自有資本越多,表明公司具備即時的償債能力。速動比率一般小于流動比率。想知道上市公司財務(wù)報告閱讀商標權(quán)論文。