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上市公司個(gè)人簡(jiǎn)歷

時(shí)間:2022-09-13 10:46:40

導(dǎo)語(yǔ):在上市公司個(gè)人簡(jiǎn)歷的撰寫(xiě)旅程中,學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑,好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文,愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感,引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。

第1篇

保代注冊(cè)審核制的取消,并不意味著保代將成為歷史,僅僅是取消了保代注冊(cè)前的一個(gè)流程,其他實(shí)質(zhì)措施并未改變。因此也并不會(huì)給行業(yè)帶來(lái)顛覆性的改變。雖然步子不大,但保代徹底改為注冊(cè)制度后,新股發(fā)行程序中也向市場(chǎng)化邁進(jìn)重要一環(huán),也顯示了監(jiān)管層逐漸松開(kāi)調(diào)控之手的風(fēng)向。

在32項(xiàng)調(diào)整地行政審批權(quán)項(xiàng)目中,共計(jì)20個(gè)項(xiàng)目的行政審批權(quán)被取消。除了保薦人代表注冊(cè)、證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、要約收購(gòu)義務(wù)豁免核準(zhǔn)四種情形等今后不再經(jīng)過(guò)行政審批核準(zhǔn)外,還包括證券公司變更境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所審批、基金管理公司副總經(jīng)理選任或者改任審核、金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員結(jié)算業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)、外國(guó)證券類機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)總代表資格核準(zhǔn),以及期貨公司一系列股權(quán)、公司營(yíng)業(yè)形式變更的行政審核權(quán)的取消。

值得一提的,還有市場(chǎng)中頗被關(guān)注的上市公司回購(gòu)股份的行政審核權(quán)也正式被取消。這意味著,之后上市公司回購(gòu)公司股份將僅需要通過(guò)公司的董事會(huì)和股東會(huì)決議之后,向監(jiān)管層進(jìn)行報(bào)備,而不用再等待有關(guān)的審核決議了。

顯然,在此次被取消或調(diào)整行政審核權(quán)的32項(xiàng)涉及資本市場(chǎng)的項(xiàng)目中,保薦人代表注冊(cè)審核核準(zhǔn)的取消最為引人矚目。實(shí)際上,有關(guān)保代注冊(cè)審核制的取消,早在今年2月末便已經(jīng)開(kāi)始在業(yè)內(nèi)試水。

按照之前的保代注冊(cè)申請(qǐng)的有關(guān)條例規(guī)定,個(gè)人申請(qǐng)保薦代表人資格,應(yīng)當(dāng)通過(guò)所任職的保薦機(jī)構(gòu)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交包括申請(qǐng)報(bào)告、個(gè)人簡(jiǎn)歷、身份證明文件等一系列的文件資料,而證監(jiān)會(huì)在依法受理、審查申請(qǐng)文件后,對(duì)保薦代表人資格的申請(qǐng),自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的書(shū)面決定。

第2篇

曹國(guó)華,男,安徽宣城人。管理學(xué)博士,重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師,金融系主任。1989年畢業(yè)于安徽師范大學(xué)數(shù)學(xué)系,獲理學(xué)學(xué)士;1992年畢業(yè)于四川大學(xué)數(shù)學(xué)系,獲數(shù)學(xué)專業(yè)碩士;1999年在重慶大學(xué)獲管理學(xué)博士學(xué)位;1995年9月至1996年1月在清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院進(jìn)修經(jīng)濟(jì)學(xué)。2000年被提升為副教授,2006年被提升為教授,2007年被提升為博士生導(dǎo)師。曹國(guó)華2007年入選教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才,是重慶市“十二五規(guī)劃”專家組成員。曹國(guó)華是重慶大學(xué)一級(jí)學(xué)科博士點(diǎn)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士點(diǎn)的學(xué)科帶頭人之一,主要負(fù)責(zé)金融方向,是重慶市金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事,是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行重慶分行及廣東分行的顧問(wèn)專家,為相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)提供戰(zhàn)略定位、融資規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理等咨詢服務(wù)多次,取得了很好的社會(huì)效益。

二、研究領(lǐng)域

主要從事金融市場(chǎng)、金融工程、項(xiàng)目投融資等方面的研究。近幾年在國(guó)內(nèi)權(quán)威學(xué)術(shù)刊物《中國(guó)管理科學(xué)》、《管理工程學(xué)報(bào)》、《科研管理》、《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》等發(fā)表了關(guān)于金融工程、金融市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資、期權(quán)博弈等方面的多篇論文,2006年5月經(jīng)濟(jì)管理出版社出版關(guān)于投融資方面專著一本。

三、主持項(xiàng)目

曹國(guó)華作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在近三年完成了一項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“可轉(zhuǎn)換債券融資與項(xiàng)目柔性投資的互動(dòng)機(jī)理研究(70571089)”(2005年獲準(zhǔn),2008年底完成)、一項(xiàng)國(guó)家社科基金項(xiàng)目“基于期權(quán)博弈視角的西部風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展研究(08BJY154)”(2008年獲準(zhǔn),2011年6月結(jié)題)、一項(xiàng)教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才項(xiàng)目“期權(quán)博弈基本理論及其在投融資領(lǐng)域的應(yīng)用(NCET—07—0905)”(2007年獲準(zhǔn),2010年底完成),并都順利通過(guò)驗(yàn)收結(jié)題,三個(gè)項(xiàng)目使用的主要工具是期權(quán)博弈,國(guó)家自然科學(xué)基金應(yīng)用期權(quán)博弈研究可轉(zhuǎn)換債券,國(guó)家社科基金應(yīng)用期權(quán)博弈研究西部風(fēng)險(xiǎn)投資,而教育部新世紀(jì)人才項(xiàng)目則研究了期權(quán)博弈基本理論及其在投融資領(lǐng)域的應(yīng)用。

四、主要研究成果

1、上市公司“莊股跳水”預(yù)測(cè)模型的實(shí)證分析,《管理工程學(xué)報(bào)》,2006年第2期。

2、基于建設(shè)時(shí)間的企業(yè)投資期權(quán)博弈均衡分析,《中國(guó)管理科學(xué)》,2006年第3期。

3、基于期權(quán)博弈理論的技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散研究,《科研管理》, 2007年第1期。

4、企業(yè)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)的期權(quán)博弈行為分析,《財(cái)經(jīng)科學(xué)》,2007年第1期。

5、國(guó)有企業(yè)委托問(wèn)題的期權(quán)博弈研究,《科技管理研究》,2007年第2期。

6、公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券動(dòng)機(jī)的國(guó)外研究綜述,《科技管理研究》,2007年第5期。

7、聯(lián)合投資在分階段風(fēng)險(xiǎn)投資中的約束機(jī)理研究,《科技管理研究》,2007年第7期。

8、銀校合作模式研究,《金融經(jīng)濟(jì)》,2007年第20期。

9、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司投資與分紅的柔性分析,《統(tǒng)計(jì)與決策》,2008年第8期。

10、美、印風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展特點(diǎn)及對(duì)我國(guó)的啟示,《生產(chǎn)力研究》,2008年第23期。

11、技術(shù)創(chuàng)新投資決策的不對(duì)稱雙頭壟斷期權(quán)博弈分析,《華東經(jīng)濟(jì)管理》,2009年第2期。

12、風(fēng)險(xiǎn)投資家和創(chuàng)業(yè)者的雙邊匹配模型研究,《科技進(jìn)步與對(duì)策》,2009年第5期。

13、技術(shù)不確定條件下的技術(shù)創(chuàng)新投資決策分析,《管理學(xué)報(bào)》,2009年第12期。

14、股權(quán)資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)證檢驗(yàn)——基于中國(guó)“國(guó)進(jìn)民退”隱憂的思考,《金融評(píng)論》,2010年第3期。

15、實(shí)物期權(quán)法在生態(tài)補(bǔ)償額測(cè)定中的應(yīng)用,《華東經(jīng)濟(jì)管理》,2010年第3期。

16、基于期權(quán)博弈的西部風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展研究,《華東經(jīng)濟(jì)管理》,2010年第4期。

17、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的大非減持影響因素實(shí)證分析——以深交所上市公司為例,《軟科學(xué)》,2010年第5期。

18、基于高新技術(shù)企業(yè)的中國(guó)科技保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)投資的協(xié)同發(fā)展,《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》,2010年第9期。

19、基于rough集與BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的大非減持度預(yù)測(cè)研究,《軟科學(xué)》,2010年第10期。

20、現(xiàn)金股利支付傾向與迎合理論——基于中小板上市公司數(shù)據(jù)的檢驗(yàn),《經(jīng)濟(jì)與管理研究》,2010年第11期。

21、我國(guó)股市對(duì)貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響的實(shí)證檢驗(yàn),《統(tǒng)計(jì)與決策》,2010年第12期。

22、基于異質(zhì)信念和賣空限制的分割市場(chǎng)股票定價(jià),《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》,2011年第1期。

第3篇

關(guān)鍵詞:國(guó)有企業(yè);政治關(guān)聯(lián);董事會(huì)結(jié)構(gòu);公司治理

中圖分類號(hào):F271.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

收稿日期:2013-04-25

作者簡(jiǎn)介:文學(xué)(1977-),男,湖南益陽(yáng)人,首都師范大學(xué)政法學(xué)院教師,法學(xué)博士,研究方向:政治學(xué);郝君富(1978-),女,遼寧東港人,對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教師,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,研究方向:金融學(xué)。

一、引言

近年來(lái),企業(yè)與政府之間的政治關(guān)聯(lián)(Political Connections)與公司財(cái)務(wù)學(xué)的交叉研究已成為公司金融領(lǐng)域的一大熱點(diǎn)研究問(wèn)題。“政治關(guān)聯(lián)”,通常用于表征的是企業(yè)與政府之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系。大量研究文獻(xiàn)表明政治關(guān)聯(lián)將通過(guò)影響企業(yè)的融資機(jī)會(huì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、財(cái)務(wù)危機(jī)救助、稅收待遇等方面對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、公司價(jià)值帶來(lái)重要影響。Jayachandran(2006)、Goldman等(2009)的研究表明,即使是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和法律體系都非常健全的美國(guó),政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響也非常重要[1-2]。當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制正處于轉(zhuǎn)軌階段,不完善的法律環(huán)境和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度使我國(guó)企業(yè)與政府之間的政治關(guān)聯(lián)更緊密和復(fù)雜。夏立軍和方軼強(qiáng)(2005)、俞鴻琳(2006)等指出,公司治理在一定程度上是公共治理的衍生物,在我國(guó),政府行為幾乎影響到包括董事會(huì)、股權(quán)制衡、激勵(lì)機(jī)制、控制權(quán)市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)在內(nèi)的所有公司治理機(jī)制有效作用的發(fā)揮[3]。由于我國(guó)政府在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色和特定的制度背景,企業(yè)與政府之間的政治關(guān)聯(lián)也將構(gòu)成影響公司治理效率的重要解釋變量之一,因而,對(duì)政治關(guān)聯(lián)和公司治理展開(kāi)系統(tǒng)的交叉研究已成為兩大熱點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)一步深化研究的客觀要求。

本文選取現(xiàn)代公司治理體系中最重要的董事會(huì)要素,試圖研究政治關(guān)聯(lián)是否會(huì)對(duì)董事會(huì)這一重要公司治理機(jī)制的治理效率帶來(lái)顯著影響?;诋?dāng)前“地方政府行政干預(yù)”這一地方控股國(guó)有企業(yè)所面臨的最主要的外在治理環(huán)境背景,提出“制度背景——政治關(guān)聯(lián)——董事會(huì)結(jié)構(gòu)——公司治理”的這一分析框架,主要從公司治理視角研究地方控股國(guó)有上市公司與政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)公司治理機(jī)制,即董事會(huì)結(jié)構(gòu)的有效性是否有顯著影響?;谝酝芯?,本文在實(shí)證研究中,(1)進(jìn)一步改進(jìn)了政治關(guān)聯(lián)指標(biāo)的量化度量,以進(jìn)一步提升實(shí)證回歸結(jié)果的有效性,并將企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)進(jìn)一步細(xì)分為與地方政府、中央政府的政治關(guān)聯(lián)水平,與內(nèi)部董事、獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平;(2)從公司治理的角度,董事會(huì)的“人文結(jié)構(gòu)”特征是影響董事會(huì)治理效率的重要方面,基于制度分析和研究假設(shè),實(shí)證檢驗(yàn)政治關(guān)聯(lián)對(duì)董事會(huì)“人文結(jié)構(gòu)”特征的影響,以期進(jìn)一步豐富董事會(huì)結(jié)構(gòu)及董事會(huì)內(nèi)部治理機(jī)制問(wèn)題的研究。

二、制度背景、理論分析與研究假設(shè)

我國(guó)自20世紀(jì)80年代開(kāi)始推行中央政府與地方政府的財(cái)政分權(quán)和行政性分權(quán)改革,使地方政府獲得了對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的管理權(quán)并逐步發(fā)展成為相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體,在GDP至上的政績(jī)考核體系下,各地方政府之間展開(kāi)了一場(chǎng)激烈的“政治錦標(biāo)賽”。特別是1994年分稅制改革以后,在地方財(cái)政支出壓力進(jìn)一步增大的情況下,各地方政府具有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)地方控股國(guó)有企業(yè)的行政干預(yù)和掠奪使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為服務(wù)于地方政府的公共政策目標(biāo)和官員的政績(jī)目標(biāo)。

目前我國(guó)相當(dāng)一部分上市公司仍呈現(xiàn)出國(guó)有控股和“一股獨(dú)大”的普遍特征。“一股獨(dú)大”原本有利于調(diào)動(dòng)大股東加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督,降低成本,但國(guó)有股委托人又存在“所有者虛置”問(wèn)題,因而導(dǎo)致了上市公司的“內(nèi)部人控制”問(wèn)題,同時(shí)具有“政府干預(yù)”與“內(nèi)部人控制”的雙重特征[4]。特別是我國(guó)地方國(guó)有企業(yè)形成了更為復(fù)雜的“全民所有者——中央政府——地方政府”的多層委托關(guān)系,地方政府作為國(guó)有企業(yè)的第三級(jí)委托人,其在委托企業(yè)的人時(shí),為便于將社會(huì)性目標(biāo)內(nèi)化到企業(yè),更傾向于任命現(xiàn)任政府官員或具有政府從業(yè)經(jīng)歷的人員擔(dān)任公司管理層,以使企業(yè)與地方政府之間形成更為緊密的政治關(guān)聯(lián)關(guān)系,這自然導(dǎo)致與政府關(guān)聯(lián)緊密的人更可能在地方政府的干預(yù)下成為真正控制地方控股國(guó)有企業(yè)的“內(nèi)部人”,形成企業(yè)管理層與政府之間緊密關(guān)系的利益臍帶,“內(nèi)部人”也越有能力依托地方政府的支持采取更有利于自身控制的董事會(huì)結(jié)構(gòu),如在董事會(huì)中引入更多的政府官員背景董事。根據(jù)Fan、Wong和Zhang(2007)[5]的研究,如果董事會(huì)中引入太多的政府官員,雖然擁有豐富的政治資源,但欠缺職業(yè)經(jīng)理人的管理能力,董事會(huì)的專業(yè)性不強(qiáng),從而會(huì)導(dǎo)致較差的公司治理水平,無(wú)助于甚至?xí)p害公司業(yè)績(jī)的改善,即政治關(guān)聯(lián)越強(qiáng)的地方控股國(guó)有企業(yè),董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)特征將越不合理,董事會(huì)無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督和咨詢職能,甚至將縱容與政府存在緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系的“內(nèi)部人”與地方政府官員之間的“合謀”,為更好地滿足雙方各自的利益目標(biāo)服務(wù),造成對(duì)國(guó)有上市公司中小股東利益的重大侵害。因而地方控股國(guó)有企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)將通過(guò)弱化公司董事會(huì)人文結(jié)構(gòu)的專業(yè)性,制約董事會(huì)治理機(jī)制作用的發(fā)揮,降低董事會(huì)這一最重要的公司內(nèi)部治理機(jī)制的治理效率。

因而,在上述分析的基礎(chǔ)之上,本文提出如下基本研究假設(shè):地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng),董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)特征越不合理,董事會(huì)的專業(yè)性越差,董事會(huì)內(nèi)部治理機(jī)制的治理效率越低。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2007-2010年我國(guó)A股地方控股國(guó)有上市公司作為基本研究樣本①,同時(shí)采取以下篩選程序:剔除同時(shí)發(fā)行B股和H股的公司樣本;剔除2006年及以后上市的公司樣本;剔除金融類公司樣本;剔除政治關(guān)聯(lián)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失或出現(xiàn)異常值的公司樣本,最終觀測(cè)值樣本為1 916個(gè)。公司CEO、董事長(zhǎng)及其他董事會(huì)成員的個(gè)人簡(jiǎn)歷及行政級(jí)別資料主要根據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫(kù)中的“公司深度背景資料”進(jìn)行整理獲得,公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)主要變量指標(biāo)的度量

1.自變量。本文將“公司CEO、董事長(zhǎng)或董事會(huì)成員現(xiàn)在(或曾經(jīng))在國(guó)家各級(jí)行政系統(tǒng)任職”視為存在“政治關(guān)聯(lián)”②。為更準(zhǔn)確揭示地方控股國(guó)有企業(yè)不同政治關(guān)聯(lián)強(qiáng)度的影響,本文借鑒王慶文、吳世農(nóng)(2008)對(duì)政治關(guān)聯(lián)的度量,對(duì)每家樣本公司按年構(gòu)建政治關(guān)聯(lián)綜合評(píng)分。首先,對(duì)公司CEO和董事會(huì)成員的個(gè)人行政級(jí)別進(jìn)行賦分③[6]。賦分標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置為“無(wú)任何從政經(jīng)歷為0分,具有行政部門工作經(jīng)歷但為副科級(jí)以下為1分,副科級(jí)為2分,正科級(jí)為3分,副處級(jí)為4分,正處級(jí)為5分,依此類推”。而后將公司所有政治關(guān)聯(lián)個(gè)人的行政級(jí)別得分進(jìn)行簡(jiǎn)單加總,計(jì)算得到每家公司各年的政治關(guān)聯(lián)綜合評(píng)分(PC)。在此基礎(chǔ)上,為進(jìn)一步細(xì)化考查不同來(lái)源的政治關(guān)聯(lián)對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)的影響,對(duì)政治關(guān)聯(lián)評(píng)分做如下進(jìn)一步的細(xì)分,見(jiàn)表1。

除此之外,借鑒Fan等(2007)的研究,本部分選取以下可能影響公司董事會(huì)人文結(jié)構(gòu)的變量作為模型控制變量,見(jiàn)表2。

2.因變量。國(guó)內(nèi)外學(xué)者以往對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)治理效率的研究,集中于董事會(huì)的規(guī)模結(jié)構(gòu)、董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例、董事長(zhǎng)與CEO是否兩職合一這三個(gè)重要方面的治理效率,但尚未得到一致性的結(jié)論。本文認(rèn)為,還應(yīng)關(guān)注對(duì)董事會(huì)“人文結(jié)構(gòu)”特征的研究。董事會(huì)的“人文結(jié)構(gòu)”特征主要體現(xiàn)為董事會(huì)成員的年齡、性別、學(xué)歷、專業(yè)背景、管理經(jīng)驗(yàn)等。董事會(huì)成員的人文結(jié)構(gòu)特征可能決定董事會(huì)成員所具有的專業(yè)素質(zhì)及能力,而董事會(huì)的專業(yè)素質(zhì)和能力正是董事會(huì)監(jiān)督、評(píng)價(jià)職能有效履行的基礎(chǔ),對(duì)董事會(huì)的治理效率有重要影響[7],同時(shí)還將對(duì)董事會(huì)的顧問(wèn)、咨詢職能的發(fā)揮產(chǎn)生重要影響。Bhagat和Black(1999)甚至認(rèn)為董事具備專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)對(duì)公司績(jī)效的影響比獨(dú)立性更為重要[8]。而且,政治關(guān)聯(lián)對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)及治理效率的影響,可能正是主要通過(guò)對(duì)董事會(huì)人文結(jié)構(gòu)特征的影響實(shí)現(xiàn)的。因而,本文將因變量設(shè)定為反映董事專業(yè)能力背景的董事會(huì)“人文結(jié)構(gòu)”特征,具體選取了包括董事的平均教育水平、具有財(cái)務(wù)背景、法律背景、科研背景、技術(shù)背景、國(guó)際背景、企業(yè)高管經(jīng)歷背景的董事人數(shù)及具有上述六種專業(yè)背景的董事的總?cè)舜螖?shù)等主要相關(guān)指標(biāo),見(jiàn)表3。

3.模型設(shè)立。本文設(shè)置模型(1)和模型(2)對(duì)基本研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)④,采用泊松回歸法。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及分析

(一)主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

1.度量董事會(huì)人文結(jié)構(gòu)的主要因變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。除給出全部樣本變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果外,本文還分別給出政治關(guān)聯(lián)組(PC>0)和非政治關(guān)聯(lián)組(PC=0)樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果,見(jiàn)表4。

通過(guò)對(duì)上述政治關(guān)聯(lián)組樣本和非政治關(guān)聯(lián)組樣本主要變量描述性統(tǒng)計(jì)的比較可發(fā)現(xiàn),政治關(guān)聯(lián)組企業(yè)樣本,董事的平均教育水平為3.432551年,低于非政治關(guān)聯(lián)組的3.507818年。政治關(guān)聯(lián)組企業(yè)樣本中,具有專業(yè)背景董事的平均總?cè)舜螖?shù)為11.55618人次,低于非政治關(guān)聯(lián)組的11.89005人次,其中,政治關(guān)聯(lián)組樣本企業(yè)具有財(cái)務(wù)背景、法律背景、國(guó)際背景董事平均總?cè)舜螖?shù)高于非政治關(guān)聯(lián)組樣本,而具有科研背景、技術(shù)背景、管理背景的董事的平均總?cè)舜螖?shù)低于非政治關(guān)聯(lián)組樣本。

2.樣本公司政治關(guān)聯(lián)水平變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表5可以看出,我國(guó)地方控股國(guó)有企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)主要源于與地方政府和內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平。

3.其它自變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表6的描述性統(tǒng)計(jì)可以看出,非政治關(guān)聯(lián)公司樣本的ROA經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的均值為0.410497,略高于關(guān)聯(lián)組公司樣本的0.0405901,即非政治關(guān)聯(lián)公司的整體公司業(yè)績(jī)水平高于政治關(guān)聯(lián)組公司;非政治關(guān)聯(lián)組樣本公司的負(fù)債水均值也整體上高于政治關(guān)聯(lián)組樣本公司。除此之外,政治關(guān)聯(lián)組樣本公司的董事會(huì)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模、第一大股東持股比例、上市時(shí)間各變量的均值整體上略高于非政治關(guān)聯(lián)組公司。

(二)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

1.以董事的平均教育水平(Education)和具有專業(yè)背景董事的總?cè)舜螖?shù)(SpecialistB)作為因變量的泊松回歸結(jié)果(見(jiàn)表7)。

表7的實(shí)證回歸結(jié)果表明,地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事的平均教育水平(Education)具有顯著負(fù)面影響,而企業(yè)與中央政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事的平均教育水平則不存在顯著影響。同時(shí),這種負(fù)面影響主要源于獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平,內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事的平均教育水平不存在顯著影響。從董事的專業(yè)經(jīng)歷背景來(lái)看,地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平在10%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)具有專業(yè)背景董事的總?cè)舜螖?shù)(SpecialistB)具有顯著負(fù)面影響,而企業(yè)與中央政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)具有專業(yè)背景董事的總?cè)舜螖?shù)則不存在顯著影響。同時(shí),這種負(fù)面影響主要源于內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平,獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)具有專業(yè)背景董事的總?cè)舜螖?shù)不存在顯著影響。

上述實(shí)證回歸結(jié)果驗(yàn)證了本文的研究假設(shè),即地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng),企業(yè)的“內(nèi)部人”越可能采取更有利于自身控制的董事會(huì)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致公司董事的平均教育水平更低,董事的專業(yè)經(jīng)歷背景越欠缺,董事會(huì)的專業(yè)性更差,無(wú)法充分發(fā)揮董事會(huì)應(yīng)有的監(jiān)督、決策和咨詢的職能。進(jìn)一步,政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng)的公司,董事會(huì)成員的平均教育水平越低主要體現(xiàn)為獨(dú)立董事的平均教育水平越低,而政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng)的公司,董事會(huì)成員的平均專業(yè)經(jīng)歷背景越欠缺則主要體現(xiàn)為是內(nèi)部董事的專業(yè)經(jīng)歷背景的欠缺,即政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng)的地方控股國(guó)有企業(yè)越可能形成內(nèi)部董事缺乏專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)背景、獨(dú)立董事平均教育水平較低缺乏監(jiān)督能力的董事會(huì)人文結(jié)構(gòu),致使董事會(huì)的專業(yè)性更差,將無(wú)法發(fā)揮董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人應(yīng)有的監(jiān)督作用,助長(zhǎng)了企業(yè)的“內(nèi)部人”控制,弱化了公司治理的效率。

此外,從模型其它變量的回歸結(jié)果來(lái)看,公司規(guī)模、第一大股東持股比例、總資產(chǎn)報(bào)酬率、上市年指標(biāo)等控制變量與董事會(huì)成員的平均教育水平在1%的顯著性水平下顯著正相關(guān),而董事會(huì)規(guī)模和公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)董事會(huì)的平均教育水平則不存在顯著影響。同時(shí),董事會(huì)規(guī)模、公司規(guī)??刂谱兞繉?duì)董事會(huì)成員的平均專業(yè)經(jīng)歷背景在1%的顯著性水平下顯著正相關(guān),而第一大股東持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、上市年指標(biāo)等控制變量對(duì)董事會(huì)成員的平均專業(yè)經(jīng)歷背景則不存在顯著影響。

2.政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)所擁有的具有財(cái)務(wù)、法律等六大專業(yè)背景董事人數(shù)影響的泊松回歸結(jié)果(見(jiàn)表8至表10)。

(1)表8表明,地方控股國(guó)有上市公司的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)中具有財(cái)務(wù)專業(yè)背景董事的人數(shù)并不存在顯著影響;地方控股國(guó)有上市公司的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)中具有法律專業(yè)背景董事的人數(shù)在1%的顯著性水平下存在顯著負(fù)面影響,企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng)或獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng),董事會(huì)中具有法律專業(yè)背景董事的人數(shù)越少。

(2)表9表明,地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有科研背景董事的人次數(shù)(Research)具有顯著負(fù)面影響;地方控股國(guó)有企業(yè)與中央政府的政治關(guān)聯(lián)水平在10%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有科研背景董事的人次數(shù)(Research)具有顯著負(fù)面影響,而這種負(fù)面影響主要源于企業(yè)獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)——獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)中具有科研背景董事的人次數(shù)(Research)在1%的顯著性水平下具有顯著負(fù)面影響。從董事的專業(yè)技術(shù)背景來(lái)看,地方控股國(guó)有企業(yè)內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有技術(shù)背景董事的人次數(shù)具有顯著負(fù)面影響,而獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有技術(shù)背景董事的人次數(shù)則具有顯著正面影響。

(3)表10表明,地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有國(guó)際背景董事的人次數(shù)(International)具有負(fù)面顯著影響,而這一負(fù)面影響主要源于內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)——內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)中具有國(guó)際背景董事的人次數(shù)在5%的顯著性水平下具有顯著負(fù)面影響。從董事所具有的高管經(jīng)歷背景來(lái)看,地方控股國(guó)有企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有高管經(jīng)歷背景董事的人次數(shù)(ManagementB)具有顯著負(fù)面影響,而獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平在1%的顯著性水平下對(duì)董事會(huì)中具有高管經(jīng)歷背景董事的人次數(shù)具有顯著正面影響。

綜合上述實(shí)證回歸結(jié)果,地方控股國(guó)有企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)具有顯著負(fù)面影響,政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng)的地方控股國(guó)有企業(yè),董事會(huì)的專業(yè)性越差。同時(shí)從衡量董事會(huì)成員專業(yè)背景的六大具體指標(biāo)來(lái)看,要重點(diǎn)關(guān)注(1)企業(yè)與地方政府的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)成員的法律背景、科研背景和國(guó)際背景的顯著負(fù)面影響;(2)企業(yè)內(nèi)部董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)成員的技術(shù)背景、國(guó)際背景和管理背景的顯著負(fù)面影響;(3)企業(yè)獨(dú)立董事的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)成員的法律背景和科研背景的顯著負(fù)面影響。

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為提高實(shí)證研究結(jié)果的有效性,在上文實(shí)證回歸模型檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上,本文從以下方面進(jìn)行了敏感性測(cè)試:對(duì)于“政治關(guān)聯(lián)”的界定既包括公司CEO、董事長(zhǎng)的政治關(guān)聯(lián),也包括其他董事的政治關(guān)聯(lián)??紤]到公司的關(guān)鍵高管人員(即CEO和董事長(zhǎng))在公司決策中的作用將更為重要,因而在本部分穩(wěn)健性檢驗(yàn)過(guò)程中,僅將政治關(guān)聯(lián)界定為關(guān)鍵高管人員的政治關(guān)聯(lián),并計(jì)算關(guān)鍵高管人員的政治關(guān)聯(lián)水平及對(duì)前文模型重新進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。同時(shí),前文在政治關(guān)聯(lián)評(píng)分的構(gòu)建過(guò)程中,對(duì)公司CEO和董事會(huì)成員的個(gè)人行政級(jí)別進(jìn)行賦值時(shí),賦值的級(jí)距統(tǒng)一設(shè)定為1,而實(shí)際上CEO和董事會(huì)成員從政經(jīng)歷的經(jīng)濟(jì)影響程度可能與按統(tǒng)一的級(jí)距對(duì)其行政級(jí)別賦分后簡(jiǎn)單相加的得分并不一致,特別是當(dāng)公司高管曾具有較高行政級(jí)別的從政經(jīng)歷時(shí),其政治關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)影響很可能大于按級(jí)距1賦值的行政級(jí)別評(píng)分的影響。因而,為驗(yàn)證實(shí)證研究結(jié)果的有效性,這里改用公司CEO或董事個(gè)人政治關(guān)聯(lián)評(píng)分的平方和作為整個(gè)公司政治關(guān)聯(lián)水平的度量進(jìn)行相關(guān)實(shí)證檢驗(yàn)。上述檢驗(yàn)結(jié)果與前文結(jié)論無(wú)本質(zhì)區(qū)別。

五、結(jié)論

本文結(jié)合我國(guó)地方控股國(guó)有上市公司經(jīng)營(yíng)的外在治理環(huán)境,即地方政府干預(yù)背景,以地方控股國(guó)有上市公司為研究樣本,將政治關(guān)聯(lián)變量引入董事會(huì)結(jié)構(gòu)的研究,通過(guò)建立“制度背景——政治關(guān)聯(lián)——董事會(huì)結(jié)構(gòu)——公司治理效率”的基本分析框架,實(shí)證檢驗(yàn)了地方控股國(guó)有上市公司與政府之間的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)人文結(jié)構(gòu)及公司治理效率的影響。主要研究結(jié)論為:地方控股國(guó)有上市公司的政治關(guān)聯(lián)水平對(duì)董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)存在顯著負(fù)面影響,即政治關(guān)聯(lián)水平越強(qiáng),則地方控股國(guó)有上市公司董事會(huì)成員的平均教育水平越低,董事會(huì)的專業(yè)性越差,董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)越不合理,董事會(huì)內(nèi)部治理監(jiān)督機(jī)制作用及治理效率越低下??梢?jiàn),政治關(guān)聯(lián)可通過(guò)影響地方控股國(guó)有上市公司董事會(huì)的人文結(jié)構(gòu)特征弱化公司治理的效率。

注釋:

①2006年我國(guó)基本完成股權(quán)分置改革,國(guó)有股份解禁后能夠在二級(jí)市場(chǎng)上流通,與中小流通股東在追求市場(chǎng)價(jià)值最大化的目標(biāo)方面更可能趨于一致,這對(duì)國(guó)有上市公司的投資行為可能產(chǎn)生相應(yīng)的影響。同時(shí),我國(guó)自2007年開(kāi)始實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,因而,為盡可能剔除股權(quán)分置和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異對(duì)研究結(jié)果的可能影響,本文選取了2007年至2010年四年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

②以往文獻(xiàn)中,很多學(xué)者對(duì)政治關(guān)聯(lián)指標(biāo)的度量,將CEO及董事會(huì)成員具有的人大代表或政協(xié)委員身份也包括在內(nèi)。本文考慮到多數(shù)企業(yè)高管是因所在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、社會(huì)影響力大而當(dāng)選為人大代表或政協(xié)委員的,而不是相反,因而如果將CEO或董事會(huì)成員的人大代表或政協(xié)委員身份包括在政治關(guān)聯(lián)指標(biāo)的度量?jī)?nèi)進(jìn)行研究,可能使回歸分析產(chǎn)生較為嚴(yán)重的變量?jī)?nèi)生性問(wèn)題,因而本文并未將其包括在內(nèi)。

③考慮到政治關(guān)聯(lián)影響的滯后性,本文按照年初時(shí)公司CEO、董事長(zhǎng)和董事會(huì)成員當(dāng)時(shí)或曾經(jīng)在國(guó)家行政系統(tǒng)任職時(shí)的最高行政級(jí)別對(duì)其進(jìn)行政治關(guān)聯(lián)賦分。

④因本文將同時(shí)用前述八個(gè)因變量對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn),因而在下面的回歸模型中統(tǒng)一用Dep代表因變量。

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第4篇

一、當(dāng)前我國(guó)家族企業(yè)人力資源管理的現(xiàn)狀

人力資源是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的第一資源,也是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的重要組成部分,是企業(yè)生存和發(fā)展的必備資源。當(dāng)前,家族企業(yè)是我國(guó)非公有制企業(yè)的一種主流企業(yè)形式。無(wú)論是何種方式的家族企業(yè),人力資源管理在其中都起著非常重要的作用。家族企業(yè)人力資源管理的根本目的是把企業(yè)所需的人力資源吸引到本企業(yè)來(lái),將他們保留在本企業(yè)之內(nèi),并調(diào)動(dòng)他們工作的積極性,開(kāi)發(fā)他們的潛在能力,使他們能夠全身心地投身于企業(yè)的發(fā)展壯大。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷發(fā)展,家族企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日益強(qiáng)大和多樣化,競(jìng)爭(zhēng)變得更為激烈,我國(guó)大部分家族企業(yè)在人力資源管理上普遍出現(xiàn)了如下的情況:

1.家長(zhǎng)式、集權(quán)式的管理方式。家長(zhǎng)式管理,也可稱為集權(quán)式管理。家族企業(yè)中的家長(zhǎng)式管理,主要是指采取集權(quán)式的組織模式、恩威并用的管理方法以及“家長(zhǎng)”的示范效應(yīng)等方式,來(lái)完成企業(yè)的人事管理。在家族企業(yè)中,所有權(quán)主要為業(yè)主及其家族所掌握和控制,重要管理崗位主要為家族成員擔(dān)任,企業(yè)集團(tuán)下屬子公司的決策管理層也大多由家族所占據(jù)。即使有些家族企業(yè)發(fā)行股票成為上市公司,家族仍然以多數(shù)股份牢牢地控制上市公司。尤其在家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策管理方面,一般都是老板一人說(shuō)了算,在下屬提供的充分資料的基礎(chǔ)上老板自己作決策,同時(shí)要求下屬絕對(duì)服從。這種高度集中的決策機(jī)制,在家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期是高效率的,能夠形成強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)核心與執(zhí)行能力,能適應(yīng)市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變并做出迅速的反應(yīng),推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展。然而,由于家族企業(yè)的權(quán)利往往過(guò)于集中在一個(gè)家族甚至一個(gè)家長(zhǎng)手里,家族企業(yè)的命運(yùn)維系于一身,特別是當(dāng)家族企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大、企業(yè)主要負(fù)責(zé)人綜合素質(zhì)不全面時(shí),不僅容易造成決策的失誤,而且為家族企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展埋下了“危機(jī)”。

2.注重親屬、關(guān)系的管理模式。大多數(shù)家族企業(yè)在用人方面?zhèn)戎赜诮H使用,任人惟親,而不能對(duì)社會(huì)優(yōu)秀人才進(jìn)行“擇優(yōu)錄用”。在家族企業(yè)中,具有血緣、親緣等關(guān)系的家族成員被當(dāng)作自己人,而沒(méi)有血緣、親緣關(guān)系的則被當(dāng)作外人。這種注重關(guān)系的企業(yè)治理方式,能夠借助親情增強(qiáng)家族內(nèi)部的凝聚力,使家族成員為了共同的目標(biāo)不辭辛苦、不計(jì)報(bào)酬地勤奮工作。在我國(guó)家族企業(yè),自己人與外人概念的存在,已是一種客觀事實(shí)?!吨袊?guó)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》表明,20.9%的私營(yíng)企業(yè)主愿意自己的配偶參與企業(yè)管理,而絕大多數(shù)私企老板都為子女“預(yù)留”了接班位置。據(jù)調(diào)查,在家族企業(yè)中,總經(jīng)理、副總經(jīng)理有66%來(lái)自策事長(zhǎng)或總經(jīng)理親屬,其他重要部門(如采購(gòu)、則務(wù)等)的人員多來(lái)自董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的親屬和朋友。家族企業(yè)試圖用血緣、親屬關(guān)系來(lái)保證企業(yè)資金的安全,來(lái)確保企業(yè)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)??偠灾?,家族企業(yè)主要是靠血緣關(guān)系、朋友關(guān)系和親屬關(guān)系進(jìn)行管理的。所以,注重關(guān)系式治理,是當(dāng)前我國(guó)家族企業(yè)人力資源管理的比較盛行的做法。

3.重使用輕開(kāi)發(fā)的用人制度。人力資源在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中之所以被看成是最重要的資源,是因?yàn)橹挥腥瞬拍軇?chuàng)造知識(shí)、傳播知識(shí)和運(yùn)用知識(shí),而人力資源開(kāi)發(fā)最有效的方式就是培訓(xùn)。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,對(duì)智力資本的經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最高層次。但是,目前大多家族企業(yè)還沒(méi)有達(dá)到這樣一個(gè)階段。家族企業(yè)中普遍存在著“重使用輕開(kāi)發(fā)”的現(xiàn)象,而這種現(xiàn)象主要體現(xiàn)在對(duì)員上培訓(xùn)出現(xiàn)“內(nèi)外有別”的情況。對(duì)于家族內(nèi)部成員,尤其是子女的教育和商業(yè)技能培養(yǎng)極為重視,甚至不計(jì)投入;非家族員則重使用輕培訓(xùn),不愿承擔(dān)人才培養(yǎng)的投資成本,擔(dān)心對(duì)人力資源的投資得不到回報(bào),缺乏充分開(kāi)發(fā)培養(yǎng)的積極性。不少勞動(dòng)密集型企業(yè),寧可花費(fèi)大量資金進(jìn)行設(shè)備投入,也不愿意增加人才培養(yǎng)的投入。在我們對(duì)某地區(qū)家族企業(yè)人力資源管理的調(diào)研中發(fā)現(xiàn),51%的受調(diào)查企業(yè)未制定培訓(xùn)計(jì)劃,49%的受調(diào)查企業(yè)雖然制定了培訓(xùn)計(jì)劃,但是其中71%的企業(yè)執(zhí)行不力或沒(méi)有執(zhí)行。93.8%的企業(yè)培訓(xùn)投入在5%以下。這種情況的存在,無(wú)疑將企業(yè)人力資源的能力局限在現(xiàn)有水平上,一旦企業(yè)發(fā)展壯大,則缺乏相應(yīng)的人才支撐,從而制約企業(yè)的發(fā)展。

二、家族企業(yè)人力資源管理中存在的問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái),家族企業(yè)以其快速的發(fā)展逐漸成為我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已占據(jù)了重要地位,發(fā)揮了重要作用。但是,人力資源管理問(wèn)題,依然是家族企業(yè)中亟待解決的重要問(wèn)題。目前我國(guó)家族企業(yè)人力資源管理中存在諸多問(wèn)題,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方而:

1.人力資本產(chǎn)權(quán)不明晰。企業(yè)人力資本產(chǎn)權(quán),是指人力資本所有者憑借其自身的人力資本通過(guò)與物質(zhì)資本所有者博弈而得到的相關(guān)權(quán)利,這個(gè)權(quán)利最終表現(xiàn)為收益權(quán)和部分控制權(quán)。它由勞動(dòng)者的知識(shí)、技能和體力等構(gòu)成。家族成員之間由于特殊的親屬關(guān)系,不但物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)不甚明確,人力資本的產(chǎn)權(quán)更加模糊。作為人力資本所有者的家族成員,因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)不明晰,許多成員并不能從家族企業(yè)中得到體現(xiàn)其人力資本價(jià)值的收益。主要表現(xiàn)為:某些家族成員為企業(yè)發(fā)展做出了貢獻(xiàn),但因?yàn)樵诩易逯械牡匚徊桓撸玫降氖找娌⒉欢?。家族外的人才因在家族企業(yè)中,處于“圈外人”的角色,也可能得不到體現(xiàn)其人力資本的收益。這種產(chǎn)權(quán)模糊的狀況,不僅影響家族企業(yè)的健康發(fā)展,嚴(yán)重時(shí)還可能引起家族成員內(nèi)訌,最終導(dǎo)致家族企業(yè)分崩離析。

第5篇

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)特征 公認(rèn)會(huì)計(jì)原則 會(huì)計(jì)報(bào)表局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)信息的集中反映, 它對(duì)報(bào)表使用者進(jìn)行各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)決策, 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理和財(cái)務(wù)管理, 合理配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源, 發(fā)揮著非常重要的作用。但是,由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)本身所固有的特征,作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)最終主要結(jié)果的財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息也就不可避免地帶有一定的局限性。

一、會(huì)計(jì)報(bào)表信息局限性的原因及表現(xiàn)

1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)立足于構(gòu)成會(huì)計(jì)主體的企業(yè)(即會(huì)計(jì)主體假設(shè)),只能提供特定企業(yè)的內(nèi)部信息,盡管產(chǎn)業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和政策法規(guī)等外部信息也是進(jìn)行投資決策所必須依據(jù)的,但財(cái)務(wù)報(bào)表卻無(wú)法提供。

2、財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的最終“產(chǎn)品”,而財(cái)務(wù)報(bào)告的中心部分是財(cái)務(wù)報(bào)表,在財(cái)務(wù)報(bào)表中不可能有非財(cái)務(wù)信息,即使這些信息對(duì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)是非常重要的。

3、為了連續(xù)、全面地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成果,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)必須在理論上假設(shè)企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的,除非是有明確的破產(chǎn)、清算、被兼并而中止的反證。這一假設(shè)撇開(kāi)了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性對(duì)企業(yè)存在壽命的影響。

4、會(huì)計(jì)分期假設(shè)界定了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露的時(shí)間范圍,據(jù)此,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的只是分期的、暫時(shí)的信息,也是短期的信息,定期編制的財(cái)務(wù)報(bào)表只能列示幾個(gè)時(shí)期的數(shù)字,不可能提供用戶需要的更長(zhǎng)時(shí)期的信息。這一假設(shè)同時(shí)也導(dǎo)致了會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)法提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的連續(xù)變化的情況,而只能反映某一特定時(shí)點(diǎn)的瞬時(shí)信息或期間累計(jì)信息。

5、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的是企業(yè)每日每時(shí)已發(fā)生的、過(guò)去的交易和事項(xiàng)中能用貨幣量化的方面,是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的歷史記載。因此財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息不但主要是財(cái)務(wù)的,而且主要是歷史的。影響投資者決策的其它重要的非財(cái)務(wù)信息,如企業(yè)的市場(chǎng)占有率、員工素質(zhì)、技術(shù)創(chuàng)新等,財(cái)務(wù)報(bào)表則無(wú)法提供,它亦無(wú)法提供報(bào)表使用者所需要的前瞻性信息。

6、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)通常以法定的名義貨幣為計(jì)量單位。若假定幣值不變,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只能提供按面值或名義貨幣單位計(jì)量的信息,而在實(shí)際中幣值并非是一直穩(wěn)定的,從而使得資產(chǎn)負(fù)債表并不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的真正價(jià)值,利潤(rùn)表亦不能反映企業(yè)真正的利潤(rùn)。

7、在基本的財(cái)務(wù)報(bào)表中,資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為時(shí)間確認(rèn)的基礎(chǔ),權(quán)責(zé)發(fā)生制同時(shí)又是日常會(huì)計(jì)記錄的時(shí)間基礎(chǔ)?,F(xiàn)金流量表則以收付實(shí)現(xiàn)制為時(shí)間確認(rèn)基礎(chǔ),但它只是在編表時(shí)才由權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)化為收付實(shí)現(xiàn)制。因此,財(cái)務(wù)報(bào)表的要素,日常記錄的所屬賬戶,列示于報(bào)表中的所屬項(xiàng)目,一般只受權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。權(quán)責(zé)發(fā)生制下分期損益的確定一般要用到四個(gè)特殊的會(huì)計(jì)加工程序:應(yīng)計(jì)(accrual)、分配(allocation)、攤銷(amortization)、遞延(deferral);又由于不確定性和一系列假定的存在,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表允許會(huì)計(jì)人員進(jìn)行合理的估計(jì)與判斷,這使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息包括報(bào)表的表內(nèi)信息的可靠性并不是絕對(duì)的,財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)果是會(huì)計(jì)方法選擇的結(jié)果。因此,對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的要求只能是可理解、可比,以及相關(guān)與可靠的,而不可能絕對(duì)真實(shí)。

8、現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)分立,導(dǎo)致了財(cái)務(wù)報(bào)告的編制者與使用者的分離,管理當(dāng)局和投資者(包括債權(quán)人)之間,產(chǎn)生嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。為了不斷提高投資者的信心并不斷增加管理當(dāng)局傳遞信息的誠(chéng)信,資本市場(chǎng)的一個(gè)主要任務(wù),就是通過(guò)公平、公正、平等互利的一些制度安排,來(lái)規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表的標(biāo)準(zhǔn),例如美國(guó)的“公認(rèn)會(huì)計(jì)原則”(GAAP),英國(guó)的“標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)慣例公告”(SSAP)和“財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則”(FRS),國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的“國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”(IAS)和“國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則”(IFRS)以及我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度等。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只存在于是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度之間,無(wú)所謂好壞。例如,在很多情況下,由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)固有的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)常把重點(diǎn)放在法律形式上,而不是交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上。用法律形式來(lái)確認(rèn)、計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利得與損失不能完全反映經(jīng)濟(jì)事實(shí)的實(shí)質(zhì)。

9、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不能直接反映會(huì)計(jì)主體產(chǎn)品價(jià)值的形成(創(chuàng)造)的真實(shí)過(guò)程。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)新創(chuàng)造價(jià)值的確定是通過(guò)在產(chǎn)品銷售已可確認(rèn)收入的時(shí)點(diǎn)上,通過(guò)收入同費(fèi)用的配比大致確定的。在這個(gè)意義上,會(huì)計(jì)不能完成價(jià)值核算的任務(wù)。通過(guò)會(huì)計(jì),我們所能得到的僅僅是一系列觀念上的數(shù)字,而且是部分的(如成本)或間接的(如收入)價(jià)值概念。會(huì)計(jì)主體假設(shè)是主體之間產(chǎn)生了千絲萬(wàn)縷、直接和間接依存的聯(lián)系。這種聯(lián)系為直接計(jì)算和精確計(jì)算每種產(chǎn)品和每個(gè)企業(yè)的價(jià)值及其形成過(guò)程制造了幾乎難以克服的障礙。

10、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作在涉及利益關(guān)系的同時(shí)又是由人構(gòu)成行為主體的工作,因此,財(cái)務(wù)報(bào)表難免被粉飾和人為操縱。另外,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不確定性和經(jīng)營(yíng)者對(duì)剩余會(huì)計(jì)規(guī)則制定權(quán)的分享,也為會(huì)計(jì)信息被人為操縱創(chuàng)造了便利條件。

二、閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表存在以上的局限性,財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在就會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行閱讀和分析時(shí),應(yīng)該先對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表的以上特點(diǎn)有一個(gè)基本的了解,使自己獲得的信息不僅僅局限于報(bào)表之內(nèi),從而去挖掘出更多的與決策相關(guān)的信息。

從報(bào)表分析的角度看,解決會(huì)計(jì)報(bào)表信息局限性的主要對(duì)策是:首先,借助注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告和報(bào)表內(nèi)部科目之間的鉤稽關(guān)系、報(bào)表之間的鉤稽關(guān)系、報(bào)表前后的比較等資料等方法,對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的可信度進(jìn)行甄別。在會(huì)計(jì)報(bào)表信息在所有重大方面真實(shí)公允地反映了會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提下,由于會(huì)計(jì)報(bào)表受會(huì)計(jì)信息基本特征的影響仍然存在本身的局限性,我們?cè)陂喿x和分析報(bào)表時(shí),還必須樹(shù)立起普遍聯(lián)系的觀點(diǎn),實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)部相關(guān)方面以及會(huì)計(jì)報(bào)表信息與非會(huì)計(jì)報(bào)表信息的有機(jī)結(jié)合,以全面分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。

1、會(huì)計(jì)報(bào)表信息與報(bào)表附注信息相結(jié)合

這樣做,既可以觀察報(bào)表項(xiàng)目的數(shù)量變化及其變化情況,又能在一定程度上把握 項(xiàng)目變化的原因。比如企業(yè)的費(fèi)用和凈利潤(rùn)變化了,是由于經(jīng)營(yíng)狀況變化造成的,還是由于會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)變更造成的,將其變化的原因進(jìn)行合理分解,是正確使用這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的前提。

2、財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合

企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況的變化原因并非都是財(cái)務(wù)方面的,更多的是企業(yè)非財(cái)務(wù)方面的。比如,利潤(rùn)水平下降了,可能是負(fù)債籌資過(guò)多因而利息負(fù)擔(dān)過(guò)重造成的,也可能是由于產(chǎn)品質(zhì)量降低等原因引起銷售下降,或由于管理弱化等原因引起成本費(fèi)用上升。因此,若要知道效益下降的原因,就必須將分析工作深入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面,就是要將財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合。

3、短期分析與長(zhǎng)期分析相結(jié)合

在我國(guó),企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表提供的數(shù)字一般都是短期的,至多只是兩期的數(shù)字,據(jù)此所能觀察的情況也只能是短期的,如當(dāng)年的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況。對(duì)報(bào)表分析者來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)上的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)也許對(duì)于進(jìn)行分析評(píng)價(jià)和決策更為有用。因此,報(bào)表的閱讀和分析者最好是將若干期(如5年或10年)的會(huì)計(jì)報(bào)表匯總并列一起,這樣可以更好的觀察企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的變化趨勢(shì)。

4、企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合

企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)?shù)倪^(guò)程往往受制于一定的外部環(huán)境。如當(dāng)前企業(yè)應(yīng)收賬款掛賬很多,存貨積壓嚴(yán)重,這個(gè)問(wèn)題的形成,僅僅從企業(yè)內(nèi)部尋找原因是不行的,必須結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)環(huán)境的變化,如信用制度不完善、信用觀念較差、買方市場(chǎng)形成等方面。所以,要想全面深刻的認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的變化,還必須將企業(yè)內(nèi)部與企業(yè)外部的環(huán)境結(jié)合起來(lái)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)構(gòu)想

進(jìn)入21世紀(jì)之后,多元化、多角化、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)組織形式,大規(guī)模、跨國(guó)化、跨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)又對(duì)企業(yè)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)管理模式提出了新要求。財(cái)務(wù)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的輸出結(jié)果存在很多局限性,需要不斷改進(jìn),以規(guī)范信息模式,適應(yīng)這種新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

1、財(cái)務(wù)報(bào)告模式的改進(jìn)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告是一種通用的財(cái)務(wù)報(bào)告,它提供給不同使用者相同的報(bào)告。然而,企業(yè)的信息需求是多樣化的、特色化的,并且由于使用者的目標(biāo)、方法不同,使用者的信息偏好不同,對(duì)信息的需求也不同。因此,有必要改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的模式,使其具有靈活性,以提高會(huì)計(jì)信息的使用價(jià)值。

現(xiàn)行財(cái)務(wù)模式是一種非黑即白的模式,即在會(huì)計(jì)報(bào)告中反映的事項(xiàng),會(huì)計(jì)上可以確認(rèn);而在其他報(bào)告中反映的事項(xiàng),會(huì)計(jì)上不予確認(rèn)。美國(guó)學(xué)者韋曼針對(duì)這種模式的沿革,提出了一個(gè)彩色模式。彩色模式就是將財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容分為五個(gè)不同的層次:第一層次,報(bào)告那些符合可以定義性、相關(guān)性、可靠性和計(jì)量性要求的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容;第二層次,報(bào)告那些只符合定義性、相關(guān)性和計(jì)算性要求的事項(xiàng)(如自創(chuàng)商譽(yù)等):第三層次,報(bào)告那些只符合相關(guān)性、可計(jì)量性的事項(xiàng)(如顧客滿意程度等);第四層次,報(bào)告那些只符合相關(guān)性、可靠性和計(jì)量性的事項(xiàng)(如風(fēng)險(xiǎn)等);第五層次,報(bào)告那些只符合相關(guān)性的事項(xiàng)(如知識(shí)資本等)。按照彩色模式,可以較全面地報(bào)告與企業(yè)相關(guān)的各類信息。

2、財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)改進(jìn)

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的今天,人力資源在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了重要地位。對(duì)人力資源進(jìn)行披露,有利于信息使用者更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展后勁。然而在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告中,人力資源的價(jià)值卻得不到反映。在我國(guó)上市公司的年報(bào)中,關(guān)于人力資源的信息只有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的個(gè)人簡(jiǎn)歷以及公司員工人數(shù),各種學(xué)歷、職稱的員工人數(shù)。為了滿足信息使用者了解企業(yè)人力資源狀況的需要,有必要將人力資源納入資產(chǎn)負(fù)債表中。同時(shí)應(yīng)在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告中增添專門反映企業(yè)人力資源的報(bào)告。比如,人力資源投資報(bào)告,專門用來(lái)反映企業(yè)對(duì)人力資源的投資成本,包括總的投資成本和各個(gè)部門的投資成本。人力資源效益報(bào)告,用來(lái)反映企業(yè)對(duì)人力資源的使用狀況,利用情況,企業(yè)對(duì)人力資源的管理效益和使用效益等等。

參考文獻(xiàn)

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