時間：2022-12-09 08:14:49
導(dǎo)語：在采購風(fēng)險論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
論文摘要：企業(yè)并購對其財務(wù)產(chǎn)生直接影響，相應(yīng)帶來了較大的財務(wù)風(fēng)險，尤其是最佳資本結(jié)構(gòu)的偏離，造成企業(yè)價值下降，財務(wù)風(fēng)險高漲。財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生和增大影響了企業(yè)正常的發(fā)展和運營，在企業(yè)并購的過程中，如何了解、掌控企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險，認(rèn)真分析并有效防范和控制財務(wù)風(fēng)險，關(guān)系到并購的成功與否。
作為企業(yè)間的一項產(chǎn)權(quán)交易的并購行為在資本市場上日益增多。20世紀(jì)90年代初，全球企業(yè)并購金額約4000億美元，而到21世紀(jì)初，就上升到3.5萬億美元左右，企業(yè)并購迅速發(fā)展。國內(nèi)企業(yè)間的并購發(fā)展也比較快，并購作為資本運營方式日益增多，其中出現(xiàn)了許多讓人關(guān)注的問題，尤其是其中存在的財務(wù)風(fēng)險顯得尤為突出。因此，分析企業(yè)并購過程中可能存在的風(fēng)險，研究相應(yīng)的措施以防患于未然，對于國有企業(yè)并購將起到積極的指導(dǎo)作用。
一、并購的含義和動因
企業(yè)并購，即企業(yè)之間的合并與收購行為。企業(yè)合并是指兩家或更多的獨立企業(yè)合并組成一家公司，常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或更多的其他公司m。收購是企業(yè)通過現(xiàn)金或股權(quán)方式收購其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易行為。合并與收購兩者密不可分，它們分別從不同的角度界定了企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為。合并以導(dǎo)致一方或雙方喪失法人資格為特征。收購以用產(chǎn)權(quán)交易行為的方式取得對目標(biāo)公司的控制權(quán)力為特征。企業(yè)并購一般以獲取被并購企業(yè)一定數(shù)量的產(chǎn)權(quán)和主要控制權(quán)為目的。
企業(yè)并購的動因:一是謀求未來發(fā)展機會。如果一個企業(yè)打算擴大其在特定行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營時，常采用的方法是并購行業(yè)中的其他企業(yè)。這樣，可以直接獲得正在經(jīng)營的優(yōu)勢，避免投資建廠延誤的時間，而且并購后企業(yè)采用統(tǒng)一價格政策，可以使他們得到的收益高于競爭時的收益。在生產(chǎn)領(lǐng)域，由于規(guī)模的擴大，可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟性，利用新技術(shù)，減少供給短缺的可能性，充分利用未使用生產(chǎn)能力。在市場及分配領(lǐng)域，進人新市場，擴展現(xiàn)存分布網(wǎng)，增強產(chǎn)品市場控制力。
二是提高管理效率。企業(yè)現(xiàn)在的管理者以非標(biāo)準(zhǔn)方式經(jīng)營，當(dāng)其被更有效率的企業(yè)收購后，可以進一步提高管理效率。或者當(dāng)管理者自身利益與現(xiàn)有股東的利益更好地協(xié)調(diào)時，也可以提高管理效率。企業(yè)的發(fā)展注重規(guī)模經(jīng)濟，規(guī)模經(jīng)濟是由生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟和管理規(guī)模經(jīng)濟兩個層次組成的，在管理規(guī)模經(jīng)濟上，由于管理費用可以在更大范圍內(nèi)分?jǐn)偅箚挝划a(chǎn)品的管理費用大為減少?？梢约腥肆?、物力和財力致力于新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)。
三是達到合理避稅的目的。在稅法中規(guī)定了虧損遞延的條款，擁有較大盈利的企業(yè)往往考慮把那些擁有相當(dāng)數(shù)量累積虧損的企業(yè)作為并購對象，納稅收益作為企業(yè)現(xiàn)金流人的增加可以增加企業(yè)的價值。在換股并購中，收購公司既未收到現(xiàn)金也未收到資本收益，因而這一過程是免稅的。企業(yè)通過資產(chǎn)流動和轉(zhuǎn)移使資產(chǎn)所有者實現(xiàn)追加投資和資產(chǎn)多樣化的目的，并購方通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券換取目標(biāo)企業(yè)的股票，之后再轉(zhuǎn)換成股票。債券的利息可先從收人中扣除，然后再計算所得稅。
四是迅速籌集資金的需要。并購擁有大量資金盈余但股票市價偏低的企業(yè)，可以同時獲得其資金以彌補自身資金不足。因為籌集資金是發(fā)展迅速的企業(yè)面臨的一個難題，并購一家資金盈余的企業(yè)是一種有效的解決辦法。由于資產(chǎn)的重置成本通常高于其市價，在并購中企業(yè)熱衷于并購其他企業(yè)而不是重置資產(chǎn)。有效市場條件下，反映企業(yè)經(jīng)濟價值的是以企業(yè)盈利能力為基礎(chǔ)的市場價值而非賬面價值，被兼并方企業(yè)資產(chǎn)的賣出價值往往出價較低，兼并后企業(yè)管理效率提高，職能部門改組降低有關(guān)費用，這些都是并購籌資的有利條件。而且，隨著我國金融體制改革和國際經(jīng)濟一體化增強，使籌資渠道擴展到國際金融市場，許多業(yè)績良好的企業(yè)出于壯大規(guī)模的考慮往往會采取并購的方法。
二、企業(yè)并購過程中的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險是指由于并購定價、融資、支付等各項財務(wù)決策所引起的企業(yè)財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果損失的不確定性，是并購價值預(yù)期與價值實現(xiàn)嚴(yán)重負偏離而導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)困境和財務(wù)危機。它存在于企業(yè)并購的整個流程中。
(一)計劃決策階段的財務(wù)風(fēng)險。在計劃決策階段，企業(yè)對并購環(huán)境進行考察，對本企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的資金、管理等進行合理的評價。在此過程中存在系統(tǒng)風(fēng)險和價值評估風(fēng)險。
1.系統(tǒng)風(fēng)險。是指影響企業(yè)并購的財務(wù)成果和財務(wù)狀況的不確定外部因素所帶來的財務(wù)風(fēng)險，包括:利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險，等等。
2.價值評估風(fēng)險。價值評估風(fēng)險包括對自身和目標(biāo)企業(yè)價值的評估風(fēng)險。企業(yè)在做出并購決策時，必須判斷自身是否有足夠的實力去實施并購，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在過高地估計了企業(yè)的實力或沒有充分地發(fā)掘企業(yè)的潛力;對目標(biāo)企業(yè)價值的評估風(fēng)險主要體現(xiàn)在對未來收益的大小和時間的預(yù)期，如果因信息真實或者在并購過程中存在腐敗行為，則都會導(dǎo)致并購企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)危機。
(二)并購交易執(zhí)行階段的財務(wù)風(fēng)險。在并購實施階段，企業(yè)要決定并購的融資策略和支付方式，從而產(chǎn)生融資風(fēng)險和支付風(fēng)險。
1.融資風(fēng)險。融資方式有內(nèi)部融資和外部融資。雖然內(nèi)部融資無須償還，無籌資成本，但會產(chǎn)生新的財務(wù)風(fēng)險。因為大量占用企業(yè)寶貴的流動資金，會降低企業(yè)對外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和適應(yīng)能力。外部融資包括權(quán)益融資、債務(wù)融資和混合性證券融資三種。權(quán)益融資可以迅速籌到大量資金，但企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)改變可能出現(xiàn)并購企業(yè)大股東喪失控股權(quán)的風(fēng)險。債務(wù)融資具有資金成本低，能帶來節(jié)稅利益和財務(wù)杠桿利益，但過高的負債會使資本結(jié)構(gòu)惡化，導(dǎo)致較高的償債風(fēng)險?；旌闲宰C券融資是指兼具債務(wù)和權(quán)益融資雙重特征的長期融資方式，通常包括可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資，企業(yè)不能自主調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換權(quán)的行使會帶來股權(quán)的分散，放棄行使權(quán)則又使企業(yè)面臨再融資的風(fēng)險。發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，企業(yè)可以使用較低的股息率，但會使公司面臨減少取得資金和增加財務(wù)負擔(dān)的風(fēng)險。
2.支付風(fēng)險。并購主要有四種支付方式:現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合支付和杠桿收購。其風(fēng)險主要表現(xiàn)在現(xiàn)金支付產(chǎn)生的資金流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險，股權(quán)支付的股權(quán)稀釋風(fēng)險，杠桿收購的償債風(fēng)險。不同支付方式選擇帶來的支付風(fēng)險最終表現(xiàn)為支付結(jié)構(gòu)不合理、現(xiàn)金支付過多從而使得整合運營期間的資金壓力過大。
（三)并購運營整合階段的財務(wù)風(fēng)險
1.流動性風(fēng)險。是指企業(yè)并購后由于債務(wù)負擔(dān)過重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難的可能性。并購活動會占用企業(yè)大量的流動性資源，從而降低企業(yè)對外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。
2.運營風(fēng)險。是指并購企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)企業(yè)財務(wù)組織管理制度及財務(wù)運營過程和財務(wù)行為及財務(wù)管理人員財務(wù)失誤和財務(wù)波動等因素的影響，使并購企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，有遭受損失的機會和可能性。
三、防范企業(yè)并購產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的對策
(一)聘請經(jīng)驗豐富的中介機構(gòu)以合理確定目標(biāo)企業(yè)的價值
由于并購雙方信息不對稱狀況是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的根本原因，為了降低并購過程中的財務(wù)風(fēng)險，并購企業(yè)應(yīng)聘請中介機構(gòu)，包括經(jīng)紀(jì)人、CPA事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、律師事務(wù)所等，在并購前對目標(biāo)公司進行詳盡的審查和評價，對信息加以證實并擴大調(diào)查取證的范圍。正確地對資產(chǎn)進行評估，為并購雙方提供一個協(xié)商作價的基礎(chǔ)。并購方可以聘請投資銀行根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進行全面策劃，對目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境、財務(wù)狀況和經(jīng)營能力進行全面分析，采用合理的價值評估方法對同一目標(biāo)企業(yè)進行評估，從而對目標(biāo)企業(yè)的未來自由現(xiàn)金流量作出合理預(yù)測，降低財務(wù)風(fēng)險。
(二)統(tǒng)籌安排資金以降低融資風(fēng)險
并購企業(yè)應(yīng)確定并籌集并購所需要的資金。資金的籌措方式及數(shù)量大小與并購方采用的支付方式相關(guān)，而并購支付方式又是由并購企業(yè)的融資能力所決定的。并購企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身能獲得的流動性資源、股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動、目標(biāo)企業(yè)的稅收情況，對并購支付方式進行設(shè)計，合理安排現(xiàn)金、債務(wù)、股權(quán)各方式的組合，以滿足收購雙方的需要。通常情況下，應(yīng)考慮買方支付現(xiàn)金能力的限度，力爭達到一個較合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕收購后的巨大還貸壓力。
(三)加強營運資金管理，提高支付能力
支付能力是企業(yè)資產(chǎn)流動性的外在表現(xiàn)，而流動性的強弱源于資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的合理安排，所以必須通過資產(chǎn)負債相匹配，加強營運資金的管理來降低財務(wù)風(fēng)險。其中較為有效的途徑是建立流動資產(chǎn)組合，在流動資產(chǎn)中，合理搭配現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等，使資產(chǎn)的流動性與收益性同時兼顧，滿足并購企業(yè)支付能力的同時也降低財務(wù)風(fēng)險。
(四)通過法律保護降低財務(wù)風(fēng)險
在并購過程中，簽訂相關(guān)的法律協(xié)議是必要的，協(xié)議中應(yīng)該包括相關(guān)的文件、義務(wù)、治理、保密、非競爭、陳述和保證及賠償?shù)取Ｒ驗樵谡{(diào)查中往往不可能深人到每個細節(jié)，因此為了確保企業(yè)在并購中的正確性簽定法律協(xié)議是非常必要的。并購中，經(jīng)常存在被并購方刻意隱瞞或不主動披露相關(guān)信息的情況，財務(wù)風(fēng)險在每一起的并購中都是存在的。這就要求企業(yè)在實際操作中穩(wěn)健、審慎，用準(zhǔn)確的財務(wù)數(shù)據(jù)來保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。合理、完備的財務(wù)運作和細致、充分的產(chǎn)業(yè)判斷相結(jié)合，才能成功地降低并購過程中的財務(wù)風(fēng)險。
一、管理層收購的特點
所謂管理層收購（MBO），是指公司的經(jīng)理層組建一個規(guī)模較小的外部投資人集團，利用借貸所融資本或股權(quán)交易收購本公司，使公司的經(jīng)營者轉(zhuǎn)變?yōu)樗姓叩男袨椤?yán)格來說，管理層收購是杠桿收購（LBO）的一種。杠桿收購是目標(biāo)公司的內(nèi)部人或外部人，利用借債所融資本購買目標(biāo)公司的股份，從而改變公司出資人結(jié)構(gòu)、相應(yīng)的控制權(quán)格局以及公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的金融工具。當(dāng)杠桿收購的收購方是目標(biāo)公司的經(jīng)理層時，一般的LBO就變成了特別的MBO.MBO具有以下幾方面特點：
1.公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)重新結(jié)合。當(dāng)MBO發(fā)生時，目標(biāo)公司通常完成從一個公眾公司向一個私人公司的轉(zhuǎn)變。這與通常所說的“公司上市”正好呈相反的運動方向，即公司私人化或一定程度上的“公司下市”。從這種角度看，MBO似乎是對現(xiàn)代企業(yè)制度的一種反叛，因為其追求的是一種所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的集中。但是，隨著現(xiàn)代企業(yè)規(guī)模的不斷膨脹，現(xiàn)代企業(yè)制度中的成本問題以及由此產(chǎn)生的管理低效問題日益突出。MBO可通過管理層對公司的收購實現(xiàn)經(jīng)理人對決策控制權(quán)、剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的接管，從而降低成本。
2.收購操作存在信息不對稱。在典型的MBO中，公司股東是出售方，而經(jīng)理層則是購買方。經(jīng)理層作為公司的實際管理者和內(nèi)部人，擁有對公司的信息優(yōu)勢，這些信息包括市場情況、產(chǎn)品成本。人事制度、財務(wù)狀況，甚至公司的真實價值和發(fā)展的可持續(xù)性等。在MBO中，收購價格的公允性問題是買賣雙方博弈的重點，而經(jīng)理層可以憑借這種信息優(yōu)勢輕而易舉地歪曲交易價格，欺騙公司股東。因此，如何防止經(jīng)理層利用這種信息不對稱而損害股東的利益，成為MBO操作中的一個關(guān)鍵問題。
3.籌集收購資金的主要方式是舉債融資。MBO主要依靠舉債融資來籌集收購資金。一般而言，目標(biāo)公司是公眾公司，要完成收購需要很大的資金量，因此管理層傾向于采用能帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)的負債融資方式。例如，美的在實施MBO的過程中，公司經(jīng)理層用借債方式融資購買股份，以現(xiàn)金方式交納收購所需資金的10％，其余90％則以美的股權(quán)質(zhì)押取得銀行貸款。
4.MBO通常伴隨著公司結(jié)構(gòu)的重組。經(jīng)理層通過融資收購自己所服務(wù)的公司的全部或部分股權(quán)，使其以所有者和經(jīng)營者合一的身份主導(dǎo)公司重組工作，從而產(chǎn)生一個成本更低的新公司，這就是“管理層收購重組”。運用借貸資金完成收購的經(jīng)理層可以通過出售公司的非核心業(yè)務(wù)還貸，從而加快還貸的節(jié)奏。在轉(zhuǎn)型的公司中應(yīng)用MBO，重組公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)則是必不可少的一環(huán)。
二、上市公司管理層收購的財務(wù)風(fēng)險
國外上市公司一般在分拆業(yè)務(wù)。剝離資產(chǎn)、反收購、母公司需要籌集現(xiàn)金避免財務(wù)危機等情況下實施管理層收購，其完全是一種市場行為，而我國目前上市公司推行管理層收購的目的大多是為了明晰產(chǎn)權(quán)，行政性安排的作用舉足輕重，因此MBO的財務(wù)風(fēng)險也呈現(xiàn)出自己的特色。根據(jù)管理層收購的特點，我們應(yīng)著重關(guān)注以下三種財務(wù)風(fēng)險。
1.管理層收購引發(fā)的“內(nèi)部人控制”風(fēng)險。管理層收購?fù)瓿珊?，“?nèi)部人控制”風(fēng)險主要來自兩方面：①股權(quán)集中造成的“一股獨大”現(xiàn)象。MBO完成后，上市公司的內(nèi)部人與第一大股東的利益徹底一體化，公司的管理層集所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)于一身。而且，我國上市公司的股權(quán)比較集中，容易造成管理層收購后的新的“一股獨大”。如果對其不加約束和監(jiān)督，MBO將背離完善公司治理結(jié)構(gòu)、降低成本的初衷，反而產(chǎn)生新的“內(nèi)部人控制”，從而使公司大股東侵吞中小股東利益的行為變得更加便捷。②利用信息不對稱逼迫大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為。由于國有產(chǎn)權(quán)與集體產(chǎn)權(quán)嚴(yán)重虛置，我國目前上市公司高級管理人員與國有股、集體產(chǎn)權(quán)的名義代表之間存在嚴(yán)重的信息不對稱。有些上市公司高級管理人員通過調(diào)劑或隱藏利潤的辦法擴大上市公司的賬面虧損，然后逼迫地方政府低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)至其持股的公司（有的可能表面上與高級管理人員沒有任何關(guān)聯(lián)）。如果地方政府不同意，則繼續(xù)操縱利潤、擴大賬面虧損直至上市公司被ST、PT后，再以更低的價格收購。一旦MBO完成，高級管理人員再通過調(diào)賬等方式使隱藏的利潤合法地出現(xiàn)，從而實現(xiàn)年底大量現(xiàn)金分紅以緩解管理層融資收購帶來的巨大的財務(wù)壓力。因此，MBO完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)增設(shè)獨立董事、獨立監(jiān)事，加強治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，在高級管理人員、業(yè)務(wù)等方面與新的大股東保持較強的獨立性。
2.收購價格的非公允性風(fēng)險。從現(xiàn)有的管理層收購案例來看，大部分的收購價格低于公司股票的每股凈資產(chǎn)，收購價格的非公允現(xiàn)象較為嚴(yán)重。例如：粵美的MBO中，第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為每股295元，第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為每股3元，均低于公司2000年每股凈資產(chǎn)4.07元。當(dāng)然，國有股與法人股是不可流通的股份，不能以二級市場價格對比衡量，但是，MBO中股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格不能是上級部門硬性規(guī)定或是拍拍腦門得到的，它應(yīng)當(dāng)有一個合理的波動范圍。
針對上述問題，有人提出用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法（DCF模型）來判斷，有人提出用經(jīng)濟附加值（EVA）指標(biāo)來衡量，也有專家提出用Black－Scholes期權(quán)定價模型來衡量非流通股的價值。但無論采用哪種方法，均需要科學(xué)地確定模型的指標(biāo)參數(shù)，在目前會計信息嚴(yán)重失真與二級市場價格不合理的情況下，利用上述方法確定轉(zhuǎn)讓價格得出的結(jié)果肯定是不科學(xué)的，從而成為低價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)的辯護工具。要保證交易價格的公允性，最好的辦法是，打破管理層收購過程中單邊交易的局面，增加買方數(shù)量，將管理層或內(nèi)部員工發(fā)起的投資公司作為收購公司股權(quán)的買方之一參與競價拍賣。
1.1 財務(wù)杠桿
財務(wù)杠桿又稱融資杠桿,不管企業(yè)的營業(yè)利潤多少,債務(wù)利息和優(yōu)先股的股利都是固定不變的。當(dāng)息稅前利潤增加時,每1元利潤所承擔(dān)的固定的財務(wù)費用就會相對降低,這為普通股股東創(chuàng)造出更多的價值。這種舉債經(jīng)營的方式對股東收益的影響,稱為財務(wù)杠桿,它是指由于在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中存在著固定的債務(wù)利息和優(yōu)先股股利而導(dǎo)致普通股每股利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現(xiàn)象。
財務(wù)杠桿系數(shù)=(普通股每股收益變動額/變動前的普通股每股收益)/(息稅前利潤變動額/變動前的息稅前利潤)=每股收益變化的百分比/息稅前利潤變化的百分比。
1.2 財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因使用債權(quán)融資而產(chǎn)生的財務(wù)杠桿效應(yīng),使得在未來收益不確定的情況下,增加了由權(quán)益資本承擔(dān)的額外風(fēng)險,使企業(yè)的凈資產(chǎn)下降。如果企業(yè)營業(yè)情況良好,投資回報率大于負債利息率,則獲得財務(wù)杠桿利益;如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳,投資收益率小于負債利息率,則面臨財務(wù)杠桿損失,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn),這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。
財務(wù)風(fēng)險的高低主要由財務(wù)杠桿系數(shù)的高低決定。一般情況下,如果息稅前利潤提高,則權(quán)益資本的收益率會以更快的速度提高,企業(yè)可以得到財務(wù)杠桿的正效應(yīng),亦稱財務(wù)杠桿利益;如果息稅前利潤率下降,那么權(quán)益資本利潤率會以更快的速度下降,從而風(fēng)險也增大,會出現(xiàn)財務(wù)杠桿的負效應(yīng),亦稱財務(wù)杠桿風(fēng)險。財務(wù)杠桿系數(shù)越大,權(quán)益資本的收益率相對于息稅前利潤率的彈性就越大。
1.3 資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系,是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。合適的資本結(jié)構(gòu)可以降低融資成本,實現(xiàn)財務(wù)杠桿利益,使企業(yè)的權(quán)益資本獲得更高的收益率。
1.4 最佳資本結(jié)構(gòu)
最佳資本結(jié)構(gòu)是使公司價值最大或股價最高的資本結(jié)構(gòu),亦即使公司資金成本最小的資本結(jié)構(gòu)。最佳資本結(jié)構(gòu)能使企業(yè)充分獲得財務(wù)杠桿利益,降低財務(wù)風(fēng)險和資本成本。因此,要實現(xiàn)公司價值最大化,就要合理安排資本結(jié)構(gòu)中負債的比例,對風(fēng)險和收益進行充分全面的權(quán)衡考量。
2 我國上市公司資本結(jié)構(gòu)存在的問題
2.1 負債結(jié)構(gòu)不合理
負債結(jié)構(gòu)是指上市公司借入資金的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等。一般來講,負債期限結(jié)構(gòu)中應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營中不同的資金需求合理安排短期、中期、長期負債,并保持適當(dāng)?shù)谋壤?避免因負債期限不合理而導(dǎo)致的企業(yè)資金流動性緊張和缺口。從近期上市公司的負債金額上看,我國上市公司總體上流動負債水平偏高,占負債總額的70%以上,極大地增加了企業(yè)資金的流動性風(fēng)險。
2.2 資產(chǎn)負債率較高
資產(chǎn)負債率體現(xiàn)在總資產(chǎn)中負債的比例是多少。國內(nèi)上市公司在籌資方式上,外部籌資的比例很高并且在外部籌資中更傾向于債權(quán)融資,股權(quán)籌資進程緩慢,導(dǎo)致資產(chǎn)負債率偏高。此外,長期以來形成的單一融資體制造成了國有企業(yè)負債過高的情況,使得企業(yè)償債能力降低,財務(wù)風(fēng)險加大。國內(nèi)許多中小企業(yè)沒有形成優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的意識,通過提高負債水平的方式盈利,很難利用財務(wù)杠桿,獲得利益,反而加大了財務(wù)風(fēng)險,使企業(yè)缺少盈利的可持續(xù)性。
3 從財務(wù)杠桿效應(yīng)視角優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
為了解決企業(yè)較高的資產(chǎn)負債水平以及缺乏經(jīng)濟效率的資本結(jié)構(gòu)問題,要找到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的方法,合理安排資本結(jié)構(gòu)中的負債比例,利用財務(wù)杠桿,提高公司價值,實現(xiàn)股東財富最大化。具體方法如下。
3.1 加大股權(quán)融資的比重
對企業(yè)而言,需要有長遠的戰(zhàn)略眼光,并形成獨特的核心競爭力,創(chuàng)造價值,提高公司資信,為增加股權(quán)融資打下基礎(chǔ)。增加股權(quán)融資在資本結(jié)構(gòu)中的比例,能夠直接降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率,進一步降低財務(wù)風(fēng)險。此外,股權(quán)融資需要發(fā)展更加規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu),使股東大會、董事會、監(jiān)事會彼此形成風(fēng)險約束和利益制衡機制,規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。
3.2 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
金融資產(chǎn)管理公司收購企業(yè)在銀行的不良資產(chǎn),把銀行和企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變成金融資產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股與被控股的關(guān)系,實現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán),降低了企業(yè)償債的壓力,有效化解了財務(wù)風(fēng)險;同時,能夠使資本結(jié)構(gòu)更加合理,發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用,改善企業(yè)經(jīng)營,增加企業(yè)資信。
關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制作用，內(nèi)容，措施
內(nèi)部會計控制是科研單位會計工作的一個重要組成部分，它有利于提供真實完整的會計信息、保護科研單位資產(chǎn)的安全、有效推動科研任務(wù)的順利完成。會計控制是經(jīng)濟管理的基礎(chǔ)，也是科研單位內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，會計控制的好壞直接影響一個單位內(nèi)部控制的全局效果。
1 建立內(nèi)部控制制度的意義
內(nèi)部控制制度，是指單位內(nèi)部為了有效地進行管理，而制定的一系列相互聯(lián)系、相互制約、相互監(jiān)督的制度、措施和方法的總稱。
單位內(nèi)部控制制度，其范圍相當(dāng)廣泛，其作用已遠不止防弊糾錯，比較完善的內(nèi)部控制制度可以發(fā)揮以下幾方面作用。
1.1能夠促進財務(wù)物資的妥善保管和正確使用
內(nèi)部控制制度對財產(chǎn)物資的保管和使用采取各種控制手段，可以防止和減少財產(chǎn)物資被損壞，杜絕浪費、貪污、挪用和不合理使用等問題的發(fā)生。
1.2能夠促進提高信息報告質(zhì)量
正確可靠的會計數(shù)據(jù)、資料是管理者了解過去、控制目前、預(yù)測未來、作出決策的必要條件，能夠促進維護資產(chǎn)安全完整。資產(chǎn)的安全完整是單位可持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，而內(nèi)部控制系統(tǒng)通過制訂和執(zhí)行業(yè)務(wù)處理程序，科學(xué)地進行職責(zé)分工，使會計資料在相互牽制的條件下產(chǎn)生，從而有效地防止錯誤和弊端，保證會計資料正確性和可靠性。
1.3能夠促進國家法律法規(guī)有效遵循
國家制度的一系列財政紀(jì)律及法規(guī)，都需要通過建立內(nèi)部控制制度來落實，通過實施內(nèi)部控制制度以進行自我約束，遵循國家的財政紀(jì)律和法規(guī)。
1.4能夠促進提高經(jīng)濟管理的效率
科學(xué)的內(nèi)部控制制度，能夠合理地對單位內(nèi)部各個職能部門和人員進行分工控制、協(xié)調(diào)和考核，促使企業(yè)各部及人員履行職責(zé)、明確目標(biāo)，保證單位的各項活動有序、高效地進行。
為了達到內(nèi)部控制的目的，應(yīng)預(yù)先確立衡量實際績效的標(biāo)準(zhǔn)；正確記錄經(jīng)濟業(yè)執(zhí)行情況，并將工作實績與標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)進行比較，借以發(fā)現(xiàn)差異并分析造成差異的原因以及各種因素對差異的影響程度；針對偏離目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)象，提出糾正的措施予以補救。還應(yīng)注意一些特定控制程序的執(zhí)行，如核對會計記錄數(shù)字的準(zhǔn)確性、保持調(diào)節(jié)表、日常編報資料和試算表，核準(zhǔn)與控制各種憑證，同外部資料比較，將現(xiàn)金、有價證券和記錄核對預(yù)算與執(zhí)行結(jié)果比較等。論文參考，措施。論文參考，措施。
2 內(nèi)部控制的主要內(nèi)容
2.1組織機構(gòu)的控制
包括組織機構(gòu)的設(shè)置，分工的科學(xué)性，部門崗位責(zé)任制，人員素質(zhì)控制。在設(shè)置內(nèi)部機構(gòu)時，既要考慮工作的需要，也應(yīng)兼顧內(nèi)部控制的需要，使機構(gòu)設(shè)置既精干又合理。對內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)分工要有整體規(guī)劃。采用一定的方法和手段，保證各級人員具有與他們所負責(zé)的工作相適應(yīng)的素質(zhì)，從而保證業(yè)務(wù)工作的質(zhì)量。
2.2不相容職務(wù)的分離控制
授權(quán)和執(zhí)行的職務(wù)要分離，執(zhí)行和審查的職務(wù)要分離，保管和記錄的職務(wù)要分離；對各項業(yè)務(wù)的處理要能體現(xiàn)出互相監(jiān)督的作用。相關(guān)的職務(wù)，必須進行分工負責(zé)，不能由一個包辦兼任。在處理經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，有關(guān)人員能夠互相制約、相互監(jiān)督。
2.3授權(quán)批準(zhǔn)控制
各級工作人員在辦理各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，必須經(jīng)過規(guī)定程序的授權(quán)和批準(zhǔn)，才能對有關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行處理，未經(jīng)授權(quán)和批準(zhǔn)，這些人員不允許接觸這些業(yè)務(wù)，這一控制方式使每一個過程、環(huán)節(jié)責(zé)任、權(quán)利明確，使某些事件在發(fā)生時就得到控制。授權(quán)批準(zhǔn)控制要求規(guī)定各級管理人員的職責(zé)范圍和業(yè)務(wù)處理權(quán)限，同 時也要求明確各級管理人員所承擔(dān)的責(zé)任，使他們對自己的業(yè)務(wù)處理行為負責(zé)。
2.4財會控制管理
為確保財產(chǎn)物資安全完整，所采用的各種方法和措施?？砂ㄘ攧?wù)管理，如貨幣收支管理、費用、成本管理、資金管理等；財務(wù)物資管理，如存貨管理、固定資產(chǎn)管理、應(yīng)收賬款管理等。
2.5風(fēng)險防范控制
內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有全球經(jīng)濟意識，要能敏感地認(rèn)識到各類新生事物的價值，可以建立新型的資金供給制度，最大限度地滿足科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等對資金的需求。但是創(chuàng)新活動具有很大風(fēng)險，為防止風(fēng)險、信用風(fēng)險、合同風(fēng)險等風(fēng)險。風(fēng)險防范是單位一項基礎(chǔ)性、經(jīng)常性工作，單位應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型建立應(yīng)對機制和應(yīng)對措施。論文參考，措施。
3 當(dāng)前內(nèi)部控制存在的問題
3.1 沒有建立周密內(nèi)部會計控制制度
多數(shù)是用一般財經(jīng)規(guī)章制度說成是內(nèi)部會計控制制度，只在財政資金使用上提出開支范圍及審批權(quán)限，它只能解決單位內(nèi)紫金錠使用方向，而不能有效解決資金安全問題。長期以來科研單位的資金都依靠國家撥款，用完可以再要，致使個項目成本費用支出控制不住，浪費、重購現(xiàn)象屢屢發(fā)生，甚至出現(xiàn)物資外流事件。
3.2 內(nèi)部會計控制意識薄弱
他們僅把財會科室看作是單位的“錢袋子”，無論支出憑證是否合法合理，只要領(lǐng)導(dǎo)簽字就能報銷。財會人員未能獲得監(jiān)督管理資金資產(chǎn)的有效權(quán)限，財會人員合理建議和監(jiān)督意見只能起到?jīng)Q策參考的效果，致使一些不合理的開支不能徹底杜絕。一些項目的內(nèi)部會計監(jiān)督流于形式，不呢個發(fā)揮相互制約、共同監(jiān)督的作用。
3.3 貨幣資金和資產(chǎn)管理控制制度不夠完善
主要負責(zé)人對財物安全負責(zé)的意識不強、缺乏明確規(guī)范的財務(wù)核算及內(nèi)部審計制度。例如：出入庫制度、賬實盤點、庫存限額、崗位分離，往來賬核對等不能有效及時實施；一些科室經(jīng)常強調(diào)科研的特殊性，有的一起未辦入庫手續(xù)就直接投入使用，還有科室強調(diào)工作忙，對某些資產(chǎn)長期不盤點，不對賬，難免導(dǎo)致部分資產(chǎn)流失。
3.4 會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)良莠不齊
雖然多數(shù)單位財會人員的水平都適應(yīng)本職工作，但是也有部分單位經(jīng)常出現(xiàn)登記未按法規(guī)程序，核算未按正確方法等人為失誤，個別財會還出現(xiàn)泄漏財務(wù)秘密或造假賬申報項目等不良行為，致使財務(wù)正常運行受到影響。隨著社會經(jīng)濟發(fā)展，科學(xué)事業(yè)單位對財務(wù)會計的要求越來越高，過去會計那種只知道“事后作賬”、不管“事前、事中管理”的方法已經(jīng)不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。論文參考，措施?？茖W(xué)單位迫切需要財務(wù)人員在資本運作、經(jīng)營性資產(chǎn)的監(jiān)管管理等方面提供更科學(xué)的決策依據(jù)，因此加大會計人員人才培訓(xùn)，盡早建立一套安全有效的內(nèi)部會計控制制度是十分重要的。
4完善內(nèi)部會計控制制度的措施
4.1 內(nèi)部會計控制制度設(shè)計采用濕度控制的原則
由于科學(xué)事業(yè)單位經(jīng)濟業(yè)務(wù)比較簡單，運轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)少，并且多年形成一套固定的工作流程，加上人員結(jié)構(gòu)大多是以“以老帶新”，人員流動不像企業(yè)那么頻繁，因此科學(xué)事業(yè)單位內(nèi)部會計控制總的來說還是做到比較好的。盡管科研單位經(jīng)濟業(yè)務(wù)單純，但是資金來源復(fù)雜多樣，承受的科研課題涉及國家的各個領(lǐng)域，除了遵守《科學(xué)事業(yè)單位會計制度》之外，還需要按照資金來源遵守相關(guān)的會計制度?？茖W(xué)事業(yè)單位每年需要接受多次各個方面的監(jiān)察審計，不可控因素比較多；加上在投資、融資、租賃、經(jīng)營等方面都有涉足；這就造成了如果內(nèi)部控制制度過于嚴(yán)禁，常常會顧此失彼。因此在設(shè)計科學(xué)事業(yè)單位的內(nèi)部控制制度時應(yīng)該采取適度控制的原則。論文參考，措施。對于投資、融資、租賃、經(jīng)營等容易出現(xiàn)問題的領(lǐng)域應(yīng)該采用嚴(yán)加控制原則。
4.2加強各方面的內(nèi)部牽制制度
明確規(guī)定各個機構(gòu)和崗位的職責(zé)權(quán)限，使不相容崗位和職務(wù)之間能夠相互監(jiān)督、相互制約，形成有效的制衡機制。。不相容職務(wù)相互分離控制，他的核心是“內(nèi)部牽制”，是指對具體業(yè)務(wù)進行分工時，不能由一個部門或一個人完成一項業(yè)務(wù)的全過程，而必須由其他部門或人員參與，并且與之銜接的部門能自動地對前面已完成工作進行正確性檢查。它由適當(dāng)授權(quán)、不相容工作的責(zé)任分工、憑證和記錄、接近控制、獨立檢查等環(huán)節(jié)組成。這種制約包括上、下級之間的互相制約、相關(guān)部門之間的相互制約。如物資采購業(yè)務(wù)，批準(zhǔn)進行采購與直接辦理采購，即屬于不相容的職務(wù)，如果這兩個職務(wù)由同一個人擔(dān)當(dāng)，即出現(xiàn)該員工既有權(quán)決定采購什么，采購多少，又可以決定采購價格、采購時間等，如果沒有其他崗位或人員的監(jiān)督、制約，就容易發(fā)生舞弊行為。
4.3加強財務(wù)內(nèi)部控制
會計作為一個信息系統(tǒng)，對內(nèi)能夠向管理層提供經(jīng)營管理的諸多信息，對外可以向投資者、債權(quán)人等提供用于投資等決策信息，要對會計主體所發(fā)生的各項能用貨幣計量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行記錄、歸集、分類、編報等需進行的控制。做好財務(wù)內(nèi)部控制，直接的影響財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)和財產(chǎn)的安全。建立科學(xué)、嚴(yán)密的財務(wù)內(nèi)部控制制度是安全、有效的財務(wù)管理基礎(chǔ)。財務(wù)內(nèi)部控制主要包括以下幾點：1、建立會計工作崗位責(zé)任，對會計人員進行科學(xué)合理的分工，使之相互監(jiān)督的制約；2、明確憑單的填制、傳遞、裝訂、保管的程序和責(zé)任；3、嚴(yán)格限制無關(guān)人員對資產(chǎn)的直接接觸；4、定期對實物資產(chǎn)進行盤點，并將盤點結(jié)果與會計記錄進行核對等。
4.4加強內(nèi)部稽核制度和內(nèi)部審計制度
內(nèi)部審計控制都同樣來自單位內(nèi)部。內(nèi)部審計的主要職責(zé)就是監(jiān)督和評價內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和風(fēng)險，內(nèi)部審計越薄弱內(nèi)部控制風(fēng)險越大。內(nèi)部審計重在檢查和評價企業(yè)的內(nèi)部控制，它不是側(cè)重某一活動的評價結(jié)果，而是注重建立一種監(jiān)督機制。建立健立稽核制度和內(nèi)部審計制度是預(yù)防舞弊、根治腐敗的根本策略。內(nèi)部審計既要監(jiān)督企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)遵守國家法律法規(guī)、維護社會整體利益、適應(yīng)宏觀經(jīng)濟目標(biāo)發(fā)展；又要對內(nèi)當(dāng)好參謀、提高企業(yè)經(jīng)濟效益、糾正違規(guī)、化解風(fēng)險。管理者應(yīng)發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部審計的作用，切實加強考核、監(jiān)督、制約機制，將內(nèi)部審計人員，直接對單位負責(zé)人負責(zé)，真正發(fā)揮內(nèi)審人員的作用，監(jiān)督和保護單位的資產(chǎn)、財產(chǎn)安全，監(jiān)督企業(yè)朝著合理、合法的良性方面發(fā)展。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)包括獨立于單位其他部門的內(nèi)部審計制度，內(nèi)審部門負責(zé)查各項內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，并將審查結(jié)果向單位最高管理者報告。內(nèi)部審計工作越仔細，內(nèi)部控制制度越健全，越能增強內(nèi)部控制工作的效率與可靠性。
綜上所述，完善的內(nèi)部控制制度，不但是審計的基礎(chǔ)，而且是各項財產(chǎn)的安全保證，是防止貪污和浪費的重要措施，對會計數(shù)據(jù)的正確性、合法性起著保證作用，能起到事前預(yù)防、事中、事后及時發(fā)現(xiàn)工作漏洞的作用。論文參考，措施。內(nèi)部控制制度的合理設(shè)計和有效施行，依賴于農(nóng)業(yè)科研單位健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)營造的優(yōu)良控制環(huán)境?，F(xiàn)代內(nèi)部控制制度作為一個先進的內(nèi)部管理制度已經(jīng)被實踐所證明，得控則強，失控則弱，無控則亂，不控則敗。建立和完善內(nèi)部控制制度是改進法人治理機制的重要保證。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 采購合同 規(guī)避風(fēng)險
當(dāng)今的市場競爭已不是單個企業(yè)間的競爭,而是一條供應(yīng)鏈與另一條供應(yīng)鏈之間的競爭。全球化、技術(shù)發(fā)展、信息爆炸以及新經(jīng)濟體的出現(xiàn)使得企業(yè)之間必須要更密切地合作和信息資源共享以便提高整個供應(yīng)鏈的競爭力。這使得采購活動將在企業(yè)間更多、更廣泛的競爭。特別那些對采購價格依賴程度較高、生產(chǎn)周期較長的企業(yè),有時其產(chǎn)品還沒有出廠,就由于原料采購價格的大幅變動,使得企業(yè)蒙受巨大損失。通過采購合同的形式對于企業(yè)采購活動進行科學(xué)的管理,是當(dāng)今采購合同的主要發(fā)展方向。
1 采購合同基本特性
采購合同是采購方與供應(yīng)方雙方談判協(xié)商一致同意而簽訂的調(diào)整供需關(guān)系的協(xié)議。采購合同是雙方解決糾紛的依據(jù),也是法律上雙方權(quán)利和義務(wù)的證據(jù),雙方當(dāng)事人都應(yīng)遵守和履行采購合同。采購合同的特征:(1)當(dāng)事人雙方訂立的采購合同,是以轉(zhuǎn)移財產(chǎn)所有權(quán)為目的。(2)采購人取得合同約定的標(biāo)的物,必須支付相應(yīng)的價款.(3)采購合同是雙務(wù)、有償合同。雙方互有義務(wù),供貨人應(yīng)當(dāng)保質(zhì)、保量、按期交付合同訂購的標(biāo)的物,采購人應(yīng)當(dāng)按合同約定的條件接收標(biāo)的物并及時支付貨款.(4)買賣合同是諾成合同。除了法律有特殊規(guī)定的情況外,當(dāng)事人在合同上簽字蓋章合同即成立,并不以實物的交付為合同成立的條件。
2 采購在供應(yīng)鏈中的重要地位和作用
高效的采購對于企業(yè)優(yōu)化運作、控制成本、提高質(zhì)量以及持續(xù)性盈利等方面至關(guān)重要。專業(yè)生產(chǎn)能夠更加發(fā)揮其巨大的作用,企業(yè)越來越關(guān)注于自己的核心業(yè)務(wù),而將非核心業(yè)務(wù)外包,從而增加了企業(yè)采購的比重,使得采購及其管理的作用越來越重要。
2.1 采購在供應(yīng)鏈供應(yīng)關(guān)系中的作用
任何企業(yè)的最終目的都是為了滿足客戶的需求并獲得最大的利潤,企業(yè)要獲取較大的利潤需要采取很多措施,如降低管理費用、提高工作效率,加快物料和信息的流動,提高生產(chǎn)效率、縮減交貨周期等,因此,企業(yè)可選擇恰當(dāng)?shù)墓?yīng)商,同時將供應(yīng)商納入自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程,將采購及供應(yīng)商的活動看作是自身供應(yīng)鏈的一個有機組成,形成合作伙伴關(guān)系,進一步實現(xiàn)信息共享策略。
2.2 采購在供應(yīng)鏈成本中的作用
由于信息發(fā)達和世界經(jīng)濟高度自由化的結(jié)果,過去企業(yè)借助技術(shù)領(lǐng)先,市場壟斷等所塑造的超額制造或銷售利潤正快速消失,加上消費者主義風(fēng)起云涌,偏高的產(chǎn)品售價,將在保護弱者的呼聲下逐步退讓,終于導(dǎo)致企業(yè)必須以降低采購成本,來代替提高售價,達到提升利潤的目的。
3 供應(yīng)鏈風(fēng)險是當(dāng)今企業(yè)面臨的最主要風(fēng)險
供應(yīng)鏈風(fēng)險是指供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)和物流要素給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失,包括采購、庫存、分銷、配送等風(fēng)險源。供應(yīng)鏈風(fēng)險直接影響企業(yè)的運營效率,對企業(yè)的業(yè)績和競爭力產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)面臨的供應(yīng)鏈風(fēng)險有供應(yīng)風(fēng)險、價格風(fēng)險、庫存風(fēng)險、需求風(fēng)險、運輸風(fēng)險以及金融產(chǎn)品風(fēng)險等等。現(xiàn)代企業(yè)必須具有供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的能力。
在全球化競爭使產(chǎn)品的生命周期不斷縮短,技術(shù)創(chuàng)新日新月異,顧客需求的及時性不斷提高,這些原因使得供應(yīng)鏈的不確定性不斷增加。隨著技術(shù)不斷進步和各種新型經(jīng)濟體的不斷涌現(xiàn),供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的重要性以及難度都將同時增加。供應(yīng)鏈的安全、穩(wěn)定、效率等問題已成為決定企業(yè)生存發(fā)展的決定性因素。經(jīng)過供應(yīng)鏈成員的多重博弈,在競爭與合作并存的大環(huán)境之下,如何快速地搜索、挖掘、配置所有可利用的資源,是實現(xiàn)企業(yè)利益最大化的關(guān)鍵要素。
4 供應(yīng)鏈采購合同是供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的新方向
供應(yīng)鏈采購合同是指應(yīng)用各種管理思想、理論方法,設(shè)計組合、執(zhí)行和管理一批不同采購合同(如定量合同、期權(quán)合同、柔性合同或現(xiàn)貨市場采購等)中合同的參數(shù),以使采購企業(yè)實現(xiàn)降低供應(yīng)鏈風(fēng)險、降低成本和提高服務(wù)服務(wù)水平的目標(biāo)。
4.1 研究供應(yīng)鏈采購合同的重要意義
企業(yè)的戰(zhàn)略、商業(yè)運作過程和項目的開發(fā)通過同采購合同緊密聯(lián)系起來,使得企業(yè)能夠根據(jù)合同需要分配企業(yè)的資源;供應(yīng)鏈采購合同使得企業(yè)能根據(jù)已有合同基礎(chǔ),評價增加一個新合同對公司總體利益和風(fēng)險的影響;供應(yīng)鏈采購合同使得整個風(fēng)險分析能夠同企業(yè)目標(biāo)和風(fēng)險管理實踐緊密聯(lián)系在一起。
4.2 供應(yīng)鏈采購合同可以降低供應(yīng)鏈風(fēng)險
基于產(chǎn)品組合管理的采購合同戰(zhàn)略管理為企業(yè)提供了一個非常清晰的供應(yīng)商組合,可以使得采購商有效配置企業(yè)資源、有效控制供應(yīng)鏈存在的一些戰(zhàn)略風(fēng)險,如供應(yīng)風(fēng)險、庫存風(fēng)險等。
4.3 供應(yīng)鏈采購合同管理決策
供應(yīng)鏈采購合同管理決策是一門嶄新的決策技術(shù)。傳統(tǒng)的采購人才已經(jīng)不能適應(yīng)新時期的采購管理。對采購人員不僅要求有運營方面的知識,還要求具備金融領(lǐng)域的知識,因為采購合同組合管理已經(jīng)成為采購管理和金融管理相結(jié)合的產(chǎn)物。為更有效地指導(dǎo)企業(yè)提升采購合同管理決策的能力,必須明確供應(yīng)鏈采購合同管理決策的主要功能和決策方法。該功能架主要包括數(shù)據(jù)管理和編輯、優(yōu)化和決策支持等3部分功能。在決策中,績效目標(biāo)主要指財務(wù)目標(biāo)、運營目標(biāo)、顧客關(guān)系目標(biāo)和風(fēng)險忍受度等;資源可用性主要指企業(yè)產(chǎn)能、庫存水平、資源限制等;現(xiàn)有合同指當(dāng)前存在合同的合同義務(wù)和重要事件等;單個合同的影響指收益預(yù)測和收益概率分布等;組合合同的影響指對其它合同的影響、風(fēng)險指示等;最優(yōu)合同策略指合同期限、價格、服務(wù)水平分析、期權(quán)、懲罰條款、再談判條件等。決策方法主要有,第一、期權(quán)合同和長期合同采購組合管理決策。主要指采購商通過期權(quán)合同和長期合同組合向同一供應(yīng)商采購物品,綜合控制價格風(fēng)險、庫存風(fēng)險和顧客服務(wù)風(fēng)險等的決策策略。第二、期權(quán)合同與現(xiàn)貨市場采購組合管理決策。采購商對非戰(zhàn)略采購物品選擇現(xiàn)貨市場采購,將面臨成本風(fēng)險和需求風(fēng)險,所以采購商可能選擇應(yīng)用期權(quán)合同與現(xiàn)場市場采購的組合進行采購。第三、多個期權(quán)合同采購組合管理決策。在非戰(zhàn)略采購問題中,采購商會面對多個供應(yīng)商提供多個期權(quán)合同的采購問題,并且不同供應(yīng)商會提供不同期權(quán)價格和不同執(zhí)行價格。
總之,現(xiàn)代企業(yè)為提高競爭能力和生產(chǎn)效率不斷精瘦供應(yīng)鏈的庫存,這使得供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險不斷增加。因此供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的決策技術(shù)和方法顯得尤為重要。而企業(yè)的采購風(fēng)險包涵了絕大部分的供應(yīng)鏈風(fēng)險,因而科學(xué)采購管理決策可以有效降低供應(yīng)鏈風(fēng)險、提高供應(yīng)鏈效率。本文提出的基于供應(yīng)鏈采購合同研究,使得企業(yè)可以同時考察不同來源的風(fēng)險和不確定性,以期達到使用供應(yīng)鏈采購合同來控制企業(yè)的總體風(fēng)險的目的。
參考文獻
[1] 楊德禮,何勇等.供需鏈契約研究進展[j],管理學(xué)報,2006,3(1),117-125.
【論文摘要】書館信息不對稱現(xiàn)象很普遍，通過對圖書館信息不對稱的種種表現(xiàn)與成因及造成的影響分析，提出若干抑制圖書館信息不對稱之對策。
不對稱信息經(jīng)濟學(xué)是以不對稱信息為特殊視角對信息、經(jīng)濟關(guān)系問題展開分析的理論成果。研究信息不對稱對圖書館的影響具有重要的理論、實踐意義：一方面可以豐富圖書館學(xué)理論研究；另一方面能夠指導(dǎo)圖書館在市場經(jīng)濟環(huán)境下，更好地為社會服務(wù)，用最低成本提供最優(yōu)質(zhì)的信息服務(wù)，最大化地滿足用戶的信息需求。
1 信息不對稱的產(chǎn)生
2O世紀(jì)70年代，三位美國經(jīng)濟學(xué)家喬治·阿克爾洛夫(George A．Akedof)、邁克爾·斯彭斯(A．MichaelSpence)和約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephE．Stiglize)已經(jīng)奠定了關(guān)于市場經(jīng)濟的不對稱信息理論的基礎(chǔ)。2001年l0月，三位經(jīng)濟學(xué)家因“對充滿不對稱信息市場進行分析”領(lǐng)域所做出的重要貢獻而分享2001年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。-唁息不對稱理論是微觀信息經(jīng)濟學(xué)研究的一個核心內(nèi)容。所謂市場的“信息不對稱”，一般是指參與市場交易的一方比另一方擁有更多的信息，雙方的交易屬于不對稱信息結(jié)構(gòu)。信息不對稱向人們揭示了現(xiàn)實經(jīng)濟生活中很多費解的問題。比如為什么人們普遍不信任二手車經(jīng)銷商，為什么政府總是懷疑公民填報所得稅不準(zhǔn)確，總是有人知道得比別人多。在這種情況下市場如何運作，賣方能向買方推銷低質(zhì)量商品，是因為市場雙方各自掌握的信息不對稱。信息失衡甚至可能使劣質(zhì)的二手車市場擠掉優(yōu)質(zhì)品牌市場。人們該如何謀求掌握更多信息來獲取更大收益?掌握信息較少一方如何進行市場調(diào)整，三位經(jīng)濟學(xué)家對這些問題解釋的同時就提出了信息不對稱理論。事實上，信息不對稱現(xiàn)象普遍存在于我們的日常生活，廣泛存在于圖書館服務(wù)活動中。比如，為什么讀者總是認(rèn)為圖書館員的服務(wù)不夠優(yōu)質(zhì)，為什么圖書館文獻信息資源永遠缺少讀者想要找的文獻。為什么“好”的圖書館員會被“差”的館員同化。不可置否，讀者(群)與館員，圖書館與文獻信息供應(yīng)商，館員與圖書館管理層均存在不同程度的信息不對稱。這就需要圖書館設(shè)計激勵與約束機制(契約)以提高讀者的滿意度。
2 信息不對稱在圖書館中的表現(xiàn)
2．1讀者服務(wù)部門的道德風(fēng)險模式與逆向選擇模式道德風(fēng)險是指占有信息優(yōu)勢方利用自身擁有而不被占有焦息劣勢方所觀察的隱蔽行動，使自身效用最大化，從而損害了信息劣勢方的利益。圖書館員在與讀者(群)不對稱信息服務(wù)過程中，館員是實施服務(wù)的主體，擁有著專業(yè)的圖書館學(xué)背景知識，對本館的館藏資源有一定了解，也具備如何為服務(wù)讀者的工作方法，而讀者(群)對館員這些服務(wù)情況掌握較少，從一定層面上，處于具有信息優(yōu)勢的館員如何操作、如何管理信息，決定著處于信息劣勢的讀者(群)得到的信息多少及質(zhì)量的好壞。往往是這樣一種情況，圖書館員在與讀者的服務(wù)與被服務(wù)的過程，利用信息不對稱，在“利益”的誘導(dǎo)下(這里所指的“利益”并非為直接賺取金錢，而是指偷一點懶，少出一點力)，而“隱瞞”或“故意隱瞞”對讀者的服務(wù)信息。比如，不愿意主動去了解讀者的閱讀心理、閱讀需求，導(dǎo)致讀者利益受損，出現(xiàn)了隱藏信息的道德風(fēng)險或隱藏行動的道德風(fēng)險。
究其原因，是由于圖書館“大鍋飯”本身的性質(zhì)決定，是圖書館員職工隊伍逆向選擇的表現(xiàn)。有研究表明：圖書館人員配置應(yīng)以讀者的數(shù)量的多少來決定。事實上，圖書館職工大部分是來自院系資料室調(diào)整人員合并或家屬安置而來，另有一部分是從大學(xué)畢業(yè)生中招聘而來。假設(shè)圖書館有N個員工，“好”館員有P個，則N—P是“差”館員。從理論上來講，按照市場理論，“差”類館員是應(yīng)該下崗的。而實際上由于圖書館其作為高校科研教學(xué)的輔助后勤單位，有其硬性的、非市場的額定人員分配任務(wù)，故“差”的館員在不出現(xiàn)大失誤的情況下，還是會“在崗”。設(shè)在一個圖書館中，“好”的教師占P，“差”的教師為g，且P>g。在利益分配上應(yīng)是pu>gu。但實際中由于種種原因常是pu=gu，因Pu=gu，干好于壞一個樣。干好就得賣力氣，多付出的勞動不能得到補償。除了一部分真正忠于職守、有良好職業(yè)道德的人繼續(xù)堅持標(biāo)準(zhǔn)外，“好”的館員中的一部分完全可能轉(zhuǎn)變?yōu)椤安睢钡酿^員。因此，圖書館員的服務(wù)質(zhì)量受到讀者質(zhì)疑。
與此同時，讀者群(如學(xué)生)，學(xué)生花錢上學(xué)，是希望買到知識、信息。在交易原則中，學(xué)生獲得信息的利益應(yīng)該得到保障。然而，實際上，讀者為了使自己的利益最大化，往往對圖書館員的要求過于苛刻。美國某互聯(lián)網(wǎng)公司通過調(diào)查得到如下結(jié)論：花最少的錢(最好是不花錢)享受最快的網(wǎng)絡(luò)瀏覽速度(最好送一臺計算機并配條專線)，在最短的時間內(nèi)找到自己需要的信息或服務(wù)(最好1秒也不要等)。這也從另一個角度說明了讀者(用戶)的要求是苛刻的、無止境的。
在這樣一種不平衡的動態(tài)博弈互動過程中，不難發(fā)現(xiàn)，圖書館員與讀者(群)在服務(wù)與被服務(wù)的過程中處于一個不完全信息的動態(tài)博弈過程。即館員怎么服務(wù)影響到讀者(群)如何獲得和利用信息。反之讀者(群)如何獲得、利用信息，同樣影響信息服務(wù)的范圍、設(shè)施、方式等。動態(tài)博弈的基本特征是博弈雙方的行為不是同時，而是有先后次序。在多數(shù)場合，后行為的博弈方在選擇自己行為前可觀察到他方的行為，再由此決定自己的行為選擇。從這個意義上講，館員在與讀者信息服務(wù)過程中是起主導(dǎo)作用，因此，圖書館需要設(shè)計一個激勵與約束機制來避免圖書館員在工作中的道德風(fēng)險與逆向選擇。
2．2文獻信息資源采購的逆向選擇模式
逆向選擇是指掌握信息較多的一方利用對方對信息的無知而隱瞞相關(guān)信息，獲得額外利益，客觀上導(dǎo)致不合理的市場分配行為。口逆向選擇在圖書館文獻信息資源采購的過程中表現(xiàn)較為典型。例如：文獻信息供應(yīng)商(甲、乙)——在圖書館信息文獻采購中占有信息優(yōu)勢方；圖書館采購人員——在圖書館信息文獻采購中處于信息劣勢方。其中，甲公司論文引文數(shù)據(jù)庫比乙公司收錄核心期刊數(shù)據(jù)多15％——圖書館采訪人員獲得的信息模糊；乙公司論文引文數(shù)據(jù)庫價格比甲公司低lO％——圖書館采訪人員獲得的信息清晰。從性能——價格比看，甲公司論文引文數(shù)據(jù)庫的運用價值高于乙，但因為買賣雙方信息不對稱原因，圖書館采訪人員難以相信賣方提供的信息，更愿意以較低的價格來購買以此來彌補其信息上的損失，賣方(文獻信息提供商)的意愿當(dāng)然是抽走運用價值高的數(shù)據(jù)庫，讓買方(圖書館采購員)在價值不是很高的文獻信息中采購，為了獲利，各個文獻信息供應(yīng)商競相采取降價競爭策略或回扣策略，爭取圖書館采購人員購買該公司的數(shù)據(jù)庫，該信息的對稱，導(dǎo)致圖書館未能真正購買物美價廉的商品，形成了圖書文獻資源購買市場上的逆向選擇模式。最終不僅信息供應(yīng)商利益受損害，還造成文獻信息資源浪費(如圖1)。
圖1中，由于信息供應(yīng)商紛紛降價，使產(chǎn)品的市場平均價格從P降到P2引起需求曲線右移，由s。變?yōu)閟，市場需求量也相應(yīng)地從Q。增加到Q2。盡管增加了產(chǎn)品的絕對銷量，信息供應(yīng)商卻可能增銷不增利，甚至利潤反而下降。此外，這一過程中雖然圖書館剩余增加了梯型AB區(qū)域，卻造成了三角形c區(qū)域的文獻信息資源的損失。
當(dāng)然，圖書館中信息不對稱理論引起的道德風(fēng)險和逆向選擇的現(xiàn)象還有很多，比如圖書館管理層與員工的之間就存在這些問題，這里就不再贅述。
3 信息不對稱下的激勵機制設(shè)計
3．1針對道德風(fēng)險而設(shè)計激勵約束機制針對信息不對稱而產(chǎn)生的道德風(fēng)險，可設(shè)計一套激勵約束機制。所謂激勵約束機制是指該機制所提供的激勵必須能誘使占有信息優(yōu)勢者自愿地根據(jù)他們所屬類型而設(shè)定的契約，若機制所依據(jù)的有關(guān)占有信息優(yōu)勢者的類型信息與實際相符，則這一機制給占有信息優(yōu)勢者所帶來的效用不會小于其他失真信息設(shè)計的機制所提供的效用，否則占有信息劣勢者就會因占有信息優(yōu)勢者拒絕接受這一契約而無法實現(xiàn)其效用最大化的目標(biāo)；其次，在設(shè)計該方案時也要加入個人理性約束，即要求占有信息優(yōu)勢者接受契約比拒絕契約在經(jīng)濟上更劃算，從而保證占有信息優(yōu)勢者有參與機制設(shè)計博弈的利益動機。該激勵機制在圖書館應(yīng)用可以促使占有信息優(yōu)勢的圖書館員從自身利益出發(fā)所做出的行動符合讀者的目標(biāo)，使圖書館與讀者的目標(biāo)一致。該約束機制的核心目標(biāo)在于促使圖書館人員積極地參與到服務(wù)中，并積極地按照讀者的希望而努力工作。具體而言，圖書館要把激勵機制與約束機制聯(lián)系起來，把工作人員的工作業(yè)績與各項獎勵(獎金、晉升、評優(yōu)、繼續(xù)教育等)掛鉤，使工作人員能主動向讀者釋放相關(guān)信息，促進信息互動，使服務(wù)雙方互利互惠，不至于產(chǎn)生道德風(fēng)險、逆向選擇，從而保障讀者的權(quán)益。
3．2針對逆向選擇而設(shè)計信息信號傳遞機制
針對在圖書館文獻信息采購中因雙方信息不對稱而出現(xiàn)的逆向選擇，可用信號傳遞機制解決。信號傳遞是指通過可觀察的行為傳遞商品價值或質(zhì)量的確切信息。信號甄別是指通過不同合同甄別真實信息。二者差別在于，前者是信息優(yōu)勢方先行動，后者是信息劣勢方先行動。圖書信息供應(yīng)商信號傳遞機制：
①圖書信息供應(yīng)商信號傳遞機制的實施前提是“分離條件”，即低能力供應(yīng)商履行相同承諾水平要比高能力供應(yīng)商花費的成本多。因此，在實際的招標(biāo)采購中，只要具備分離條件屬性的信號，我們均可以用來區(qū)分供應(yīng)商的能力高低，如供應(yīng)商獲取的相關(guān)資質(zhì)認(rèn)證、協(xié)議書、證明等。
②圖書館評判供應(yīng)商的分離標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)過低，低能力供應(yīng)商冒充高能力供應(yīng)商的成本下降，信號的區(qū)分功能不明顯，信號使用價值降低。此外，評判標(biāo)準(zhǔn)的可量化與否也直接影響其信號功能的實現(xiàn)。如果指標(biāo)量化比較困難，會導(dǎo)致信號傳遞成本增加，在選擇供應(yīng)商過程中主觀因素偏重等不利影響，因此圖書館在選擇分離標(biāo)準(zhǔn)時宜選擇量化指標(biāo)。
③第三方認(rèn)可增加信號傳遞的可信度。若有第三方證明供應(yīng)商所獲取的一系列認(rèn)證資格或曾有過的一些好的業(yè)績。圖書館會更相信圖書供應(yīng)商所作的承諾。更加確信其高能力供應(yīng)商的身份，從而增強信號傳遞的可信度。
4 加強制度建設(shè)
邁克爾·斯彭斯指出，解決信息不對稱問題主要靠制度保障。因此，在高校圖書館讀者服務(wù)工作中，應(yīng)當(dāng)注重規(guī)則及其原則的制定，從而降低服務(wù)關(guān)系雙方之間的信息系不對稱度。具體來說，可以從以下幾方面人手：
①加強高校圖書館讀者服務(wù)工作各項規(guī)章制度的建設(shè)，完善讀者服務(wù)機制。圖書館在制定各項規(guī)章制度和規(guī)則時，要從大局出發(fā)，有意識并積極地抑制信息不對稱現(xiàn)象，以保護讀者的利益。
【關(guān)鍵詞】招標(biāo)投標(biāo);投標(biāo)報價;電力工程;決策
引言
自從1984年我國引入招標(biāo)投標(biāo)制度以來，在世界銀行貸款項目強制實行國際競爭性招標(biāo)投標(biāo)制度的帶動下，加上國內(nèi)市場經(jīng)濟體制的健全與完善，至今已逐步與國際接軌，朝著健康、規(guī)范化的方向發(fā)展。經(jīng)過近二十年的實踐，招投標(biāo)制度在我國工程建設(shè)、設(shè)備及材料采購、政府采購等方面得到了廣泛的應(yīng)用。國家電力公司為了在電力工程建設(shè)的全過程推行招投標(biāo)，規(guī)范招投標(biāo)行為提高招投標(biāo)管理水平。在國內(nèi)招投標(biāo)，目前初步形成電力工程設(shè)計、設(shè)備、主材供應(yīng)、建設(shè)監(jiān)理、工程施工等系列招投標(biāo)體系。由于改革開放初期，經(jīng)濟發(fā)展速度、地理經(jīng)濟環(huán)境等諸多因素的制約，東南沿?？煊谥形鞑康貐^(qū)，發(fā)展很不平衡。計劃下達承包經(jīng)營方式、多方協(xié)商、議標(biāo)切塊分包經(jīng)營方式與社會公開招標(biāo)承包經(jīng)營方式三足鼎立各有市場。在國際方面。我國缺乏行業(yè)管理和對策，缺乏經(jīng)驗交流機制，只有少數(shù)省市電力公司以初級的勞務(wù)輸出方式，在亞非地區(qū)占有一定市場，其工程基本是在別的公司總承包下的分包，僅僅是施工勞務(wù)的輸出，在電力設(shè)備的輸出只占有很小的比例。各電力建設(shè)公司在資金、人才、技術(shù)方面與日本、韓國相比，還有很大差距[1]。
1.電力工程特點概述
由于電力工業(yè)的行業(yè)特點，使得電力工程具有它的特殊性[2]。
具體有：
（1）投資大
一般的電力建設(shè)項目，尤其是新建項目都需要比較龐大的投資。
（2）技術(shù)密集
電力系統(tǒng)同時具有資金密集和技術(shù)密集的特點，專業(yè)面廣、各項技術(shù)發(fā)展迅猛。
（3）對工程質(zhì)量要求高
由于電力屬于公用事業(yè)，對國計民生影響甚大。因此，無論是過去還是現(xiàn)在，對電力工程的質(zhì)量都提出很高的要求。
（4）注重安全
無論在工程建設(shè)期還是投入運行以后，電力工程的安全都受到相當(dāng)?shù)闹匾暋?/p>
（5）工程進度的控制和工程的經(jīng)濟效益評估將越發(fā)顯的重要
電力工業(yè)正逐步走向市場經(jīng)濟，無論對電力工程本身或者對社會經(jīng)濟生活的影響都要求注重對進度和投資的控制。
1.1 送電工程施工特點
送電線路按電流分有直流與交流，按架設(shè)形式分有架空輸電線路與地下電纜和海底電纜，其專業(yè)性強，施工要求質(zhì)量高。送電線路沿線地形復(fù)雜，基礎(chǔ)類型和桿塔型式多，因路徑地形不同而桿塔型式的選擇與結(jié)構(gòu)也不同（有鋼結(jié)構(gòu)及預(yù)制混凝土桿，在跨海與跨江的高塔中，普遍使用了鋼管結(jié)構(gòu)的高塔）。送電線路跨度大，塔高高，高空作業(yè)施工難度大，質(zhì)量要求高。這些給投標(biāo)前的現(xiàn)場調(diào)查和以后的施工都帶來極大的麻煩。送電線路施工受季節(jié)氣候影響大，立桿、架線施工困難。由于沿線地形復(fù)雜，交通不便，所以運輸桿塔材料、成品、半成品及地方性材料等困難。
1.2 變電工程施工特點
高壓大型變電所的專業(yè)電氣設(shè)備多，技術(shù)先進，施工質(zhì)量要求高，工期短。大型主變壓器，體積大，整體設(shè)備運輸量重，要加固橋涵和道路，有的因超限需要采取特殊的運輸方式和大型起吊裝卸機械。大型變電所處于邊遠、山區(qū)、高海拔山區(qū)。設(shè)計施工條件復(fù)雜、要考慮特殊要求。
2.招標(biāo)方式
工程施工招標(biāo)與投標(biāo)是激烈的市場競爭活動，招標(biāo)人（建設(shè)單位）希望通過招標(biāo)以較低的價格在較短的工期內(nèi)獲得技術(shù)先進、品質(zhì)優(yōu)良的建筑產(chǎn)品。投標(biāo)人（施工單位）希望以自己在技術(shù)、經(jīng)驗、實力和信譽等方面的優(yōu)勢在投標(biāo)競爭中獲勝，占據(jù)市場，求得發(fā)展。大中型工程國際招標(biāo)時，經(jīng)常采用的招標(biāo)方式一般可分為公開招標(biāo)（又稱無限競爭性公開招標(biāo)（Unlimited Competitive Open Bidding）、邀請招標(biāo)（又稱有限競爭性選擇招標(biāo)（Limited Competitive Selected Bidding）、兩階段招標(biāo)（即先進行技術(shù)方案招標(biāo)，技術(shù)標(biāo)評標(biāo)通過者，才允許投商務(wù)標(biāo)（Two-stage Bidding）和議標(biāo)（也稱談判招標(biāo)或指定招標(biāo)（Negotiated Bidding）四種方式。其中常被采用的是公開招標(biāo)和邀請招標(biāo)兩種方式[3]。
3.基于決策樹法的投標(biāo)項目選擇
企業(yè)要想選擇適當(dāng)?shù)赝稑?biāo)項目，首先要了解有哪些項目在招標(biāo)，并收集和掌握有關(guān)招標(biāo)項目地各項情報和信息，做到早期跟蹤。在當(dāng)今信息發(fā)達地社會里，這一點對選擇有利自己的招標(biāo)項目，預(yù)先有目的地做好投標(biāo)準(zhǔn)備工作，爭取投標(biāo)獲勝非常重要。否則，實現(xiàn)完全不了解招標(biāo)項目情況，等見到招標(biāo)廣告后再去投標(biāo)，往往因為時間緊迫，倉促上陣而陷入被動，容易造成失誤，失去中標(biāo)機會。對招投標(biāo)項目的調(diào)查，使企業(yè)對招標(biāo)項目本身有了一個大概的了解。但是選擇哪些項目投標(biāo)最為有利，仍然是一個很難估計和把握的問題，需要考慮的因素很多。投標(biāo)或棄標(biāo)，首先取決于投標(biāo)單位的實力，包括技術(shù)、經(jīng)濟、管理、信譽等方面的實力;其次還應(yīng)對工程信息、進行查證，了解工程項目情況、工程所在地情況、業(yè)主和監(jiān)理工程師的情況、進行競爭對手和競爭形勢及風(fēng)險的分析等。這里只從獲利大小這個因素來分析，從中選擇期望利潤值最大的項目，作為投標(biāo)項目。選擇方法利用決策樹法。根據(jù)概率分布進行決策，是有一定風(fēng)險的，故稱風(fēng)險決策。決策樹法是解決風(fēng)險型決策的最好方法之一[4-5]。
4.投標(biāo)報價風(fēng)險識別的因素分析[6-7]
投標(biāo)報價風(fēng)險識別的目的是辨別影響項目目標(biāo)實現(xiàn)的各種因素存在的可能性并予以分類，按風(fēng)險的重要性別列出風(fēng)險因素清單。風(fēng)險識別的方法是風(fēng)險調(diào)查（現(xiàn)場考查、利用統(tǒng)計資料、詢問、分析財務(wù)報表、作環(huán)境分析等）和預(yù)測、請中介組織咨詢和預(yù)測。風(fēng)險識別的范圍有信息、技術(shù)、組織、合同、管理、自然、環(huán)境、市場、經(jīng)濟、政治、社會等方面與工程投標(biāo)有關(guān)的廣泛領(lǐng)域。投標(biāo)階段的風(fēng)險因素的識別標(biāo)志是否對中標(biāo)有影響，是否可能造成造價和工期損失。這個階段的風(fēng)險因素如下：
（1）信息取舍或信息失真風(fēng)險
在市場中的信息很多，這些信息雖然有一部分是真的，但是否都值得追蹤卻不見得。在電力投標(biāo)市場中，應(yīng)更相信官方的信息。比如國家電網(wǎng)公司的信息會，地方電力公司關(guān)于某工程已經(jīng)通過可行性研究的通報，以及電力建設(shè)的計劃等。
（2）中介風(fēng)險
中介業(yè)務(wù)對商業(yè)交易有其獨特的貢獻，但中介業(yè)務(wù)會給交易帶來風(fēng)險。在電力市場中，不要輕易相信某個中間人拍胸脯保證能拿下項目，而盡量通過正規(guī)的渠道與業(yè)主建立聯(lián)系。
（3）保標(biāo)與買標(biāo)風(fēng)險
業(yè)主買標(biāo)指業(yè)主為了壓低報價，花錢雇傭一兩家投標(biāo)人投低標(biāo)，開標(biāo)后要求報價較高而又想中標(biāo)的承包商降價。承包商買標(biāo)指若干承包商出于統(tǒng)一策略，內(nèi)定保舉一家公司中標(biāo)而不冒標(biāo)價過低的風(fēng)險。無論是業(yè)主買標(biāo)，還是承包商保標(biāo)都會給承包商帶來風(fēng)險。在電力工程市場內(nèi)，為了長期生存、發(fā)展的戰(zhàn)略，承包商絕對不要為了一時的利益而采取買標(biāo)的措施。
5.投標(biāo)報價風(fēng)險防范的幾種方式
投標(biāo)報價的風(fēng)險是不確定的，只有在特定條件下才會發(fā)生和造成危害，而條件的形成直到成熟有一個過程，在這個過程中，總會有某些跡象和征兆出現(xiàn)，這就提供給人們防范風(fēng)險減輕損失的可能性[8]。
5.1 風(fēng)險回避對策
此對策是通過回避項目風(fēng)險因素而避免可能產(chǎn)生的潛在損失。該對策有三類：一是拒絕承擔(dān)風(fēng)險，如承包商被邀請對某項工程投標(biāo)，但由于施工條件十分困難，且利潤不高，則故意投高標(biāo)造成失標(biāo)以回避風(fēng)險;二是將已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險主動放棄以避免更大的風(fēng)險，
5.2 損失控制對策
該對策是通過制定風(fēng)險控制方案減少損失發(fā)生的機會，或通過降低發(fā)生損失的嚴(yán)重性處理項目風(fēng)險。損失控制對策所采取的手段分為損失預(yù)防手段和損失減少手段兩類。前者旨在減少或消除損失發(fā)生的可能性，如承包商要求在合同條款中賦予其索賠的權(quán)利也是為了防止業(yè)主違約或發(fā)生不測事件;后者旨在降低損失的潛在嚴(yán)重性，如購買期貨材料以降低材料可能上漲的因素。
5.3 風(fēng)險自留對策
風(fēng)險自留對策是由自己承擔(dān)風(fēng)險所造成的損失，是一種重要的財務(wù)性管理技術(shù)。該對策有兩種類型：一種是計劃性風(fēng)險自留，即風(fēng)險管理人員通過一定的財務(wù)支出而有計劃地、不斷地降低風(fēng)險的潛在損失;另一種是非計劃性風(fēng)險自留，即當(dāng)風(fēng)險管理人員沒有認(rèn)識到某種風(fēng)險存在因而沒有處理項目的風(fēng)險準(zhǔn)備時，為排除已發(fā)生的風(fēng)險，增加一筆開支，這筆開支是非計劃性的。
5.4 其他對策
風(fēng)險管理對策還有風(fēng)險分離、風(fēng)險分散和自我保險等。風(fēng)險分離是將各風(fēng)險單位分割開來，以防止發(fā)生風(fēng)險后產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，為了盡量減少因匯率波動而導(dǎo)致的匯率風(fēng)險，承包商可以在不同的國家承接工程、采購設(shè)備;風(fēng)險分散是通過增加風(fēng)險單位以減輕總體單位的風(fēng)險壓力，達到共同分擔(dān)風(fēng)險的目的，如將風(fēng)險大的工程分散給多個單位施工，進行多種經(jīng)營等均屬于風(fēng)險分散，對于工程承包商，風(fēng)險分散應(yīng)成為其經(jīng)營的主要策略之一。
6.結(jié)論
隨電力工程市場的全面開放，電力施工企業(yè)承攬工程項目的主要途徑就是參加工程施工投標(biāo)，而投標(biāo)報價是進行工程施工投標(biāo)的核心，它直接關(guān)系到電力施工企業(yè)投標(biāo)的成敗。
而投標(biāo)報價過程關(guān)系到承包商能否中標(biāo)及中標(biāo)后能否贏利，由于這一過程涉及多方面的知識和信息，技巧性和策略性較強，而這一研究又可以帶給承包商顯著的收益，因而具有重要的現(xiàn)實意義。
參考文獻
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[6]王順洪.國際承包工程投標(biāo)報價研究[D].博士論文西南交通大學(xué)，2001.
Space軟件對項目管理碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)進行科學(xué)計量，在較為深入地了解我國項目管理發(fā)
展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和聚類分析，探究我國項目管理理論現(xiàn)有研究熱點領(lǐng)
域和新興領(lǐng)域的研究主題，并對我國項目管理理論研究特點進行總結(jié)，以推動我國項目管理
理論的進一步發(fā)展與完善?
〔關(guān)鍵詞〕項目管理；碩士學(xué)位論
文；科學(xué)計量；信息可視化
DOI：10.3969/j
.issn.1008-0821.2014.01.024
〔中圖分類號〕F062.4 〔文獻標(biāo)識碼〕A 〔文章編號
〕1008-0821（2014）01-0110-05
Analysis of the Topics of Ch
ina Project Management Theory Research
——Based on the View of Scientometric Analysis of Master Degree
Thesis
Zhu Fangwei1 Song Haoyang1 Hou Jianhua2
（1.Faculty of Management and Economics，Dalian University of Technology，Dali
an 116024；
2.Humanities Department，Dalian University，Dalian 116024，China）HT〗
〔Abstract〕”BZ〗Use CiteSpace software to analyze the Master degree thesis of project ma
nagement in China in Scientometrics method.Based on an in-depth understanding of
the development of project management in China，this paper explored the themes o
f the existing hot and emerging field project management theory through keywords
co-occurrence network and cluster analysis.Then summarized the features of Chin
as project management researching and proposed some advises about the future d
evelopment of project management theory to promote the further development and i
mprovement of Chinas project management theory.
〔Key words〕project manageme
nt；master dissertation；scientometrics；information visualization
我國項目管理理論的學(xué)習(xí)與研究始于20世紀(jì)60年代?1960年，華羅庚最早將項目管理的
主要方法之一網(wǎng)絡(luò)計劃技術(shù)引進國內(nèi)，并命名為“統(tǒng)籌法”，自此拉開了我國項目管理研究
與應(yīng)用的序幕?1965年6月，《人民日報》發(fā)表了華羅庚的《統(tǒng)籌方法平話》，進一步促進
了網(wǎng)絡(luò)計劃技術(shù)在我國的推廣與應(yīng)用[1]?這一時期，我國的項目管理主要處于理
論方法學(xué)習(xí)與推廣階段?
20世紀(jì)80年代末，現(xiàn)代項目管理理論在國內(nèi)工程實踐領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用?其中，利用世界
銀行貸款所建設(shè)的云南魯布格水電站飲水導(dǎo)流工程，首次采用了國際招標(biāo)和項目管理方法，
并取得了很好的效果[2]?隨后，一些大型工程建設(shè)項目如二灘水電站?三峽水利
樞紐建設(shè)相繼采用了項目管理的方法和模式?
進入90年代后，相關(guān)研究者開始著手我國項目管理理論體系的構(gòu)建工作，并于1991年成立了
我國第一個項目管理專業(yè)學(xué)術(shù)性組織，中國項目管理研究委員會?截至2000年，委員會總共
開過3次學(xué)術(shù)年會和兩次國際研討會[3]?由該委員會組織構(gòu)建的《中國項目管理
知識體系》?內(nèi)部發(fā)行的《項目管理》刊物以及《國際項目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)》，對我
國項目管理理論的研究和人才的培養(yǎng)起到了積極的促進作用?
近年來，我國項目管理理論研究和人才培養(yǎng)得到了快速的發(fā)展和廣泛的應(yīng)用，而國內(nèi)高等院
校和機構(gòu)則成了理論研究與人才培養(yǎng)的主力軍?20世紀(jì)90年代開始，相關(guān)高校開始設(shè)立項目
管理專業(yè)，將其作為管理科學(xué)與工程一級學(xué)科下的自主設(shè)置二級學(xué)科，培養(yǎng)碩士?博士等各
層次專業(yè)人才?截至2012年，全國具有項目管理專業(yè)學(xué)位授予權(quán)的院校和機構(gòu)共有133所，
其中，具有博士學(xué)位授予權(quán)的院校和機構(gòu)有97所?高層次人才的培養(yǎng)大大推動了我國項目管
理理論研究的發(fā)展，學(xué)位論文的研究成果在很大程度上體現(xiàn)了我國學(xué)者對項目管理前沿探索
的最新成就[4]?
目前，已有一些學(xué)者通過對我國項目管理的發(fā)展過程?特點以及未來的發(fā)展趨勢進行不同程
度的研究分析，以期指導(dǎo)該領(lǐng)域未來的發(fā)展[5-7]?但多數(shù)研究都是從個人的視
角出發(fā)，帶有較強的主觀性?相比之下，陸紹凱統(tǒng)計了《國際項目管理學(xué)報》和中國優(yōu)秀博
碩士論文數(shù)據(jù)庫中有關(guān)項目管理的研究性論文，分析了從1999-2003年間我國項目管理研究
主題和應(yīng)用行業(yè)領(lǐng)域情況，具有一定程度的客觀性?
本文使用CiteSpace軟件對項目管理碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)進行科學(xué)計量與可視化分析，并繪制
可視化網(wǎng)絡(luò)圖譜，在保證客觀性和有效性的基礎(chǔ)上，對項目管理理論研究熱點領(lǐng)域和新興領(lǐng)
域及其主要主題進行分析?較為客觀地反映了我國項目管理理論研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，借此
為未來項目管理理論研究提供一定的指導(dǎo)?
1 我國項目管理學(xué)位論文的基本情況
在中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫（CDFD）?全國高校學(xué)位論文文摘數(shù)據(jù)庫（CALIS）?中國
國家圖書館和萬方學(xué)位論文等數(shù)據(jù)庫中，以“學(xué)科專業(yè)名稱=項目管理”?“時間=不限～
2012年”為條件進行數(shù)據(jù)檢索，經(jīng)去重處理后共獲得博士論文37篇，碩士論文7 344篇
?
盡管存在數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)不全的情況，但現(xiàn)有數(shù)據(jù)能夠代表項目管理研究學(xué)位論文整體數(shù)量分布
情況和研究方向?其中，項目管理專業(yè)博士學(xué)位論文數(shù)量較少，說明該專業(yè)博士人才的培養(yǎng)
工作尚處于起步階段，碩士學(xué)位論文對項目管理理論研究起到主要的推動作用?
從各年論文數(shù)量的分布狀況看，2005年的論文數(shù)量最少，2006-2009年間論文數(shù)量出現(xiàn)驟增
，于2009年達到最大量，隨后幾年論文數(shù)量出現(xiàn)小幅下降，具體數(shù)據(jù)如圖1所示?由此，可
以判斷，自2005年開始項目管理碩士研究生培養(yǎng)及理論研究得到快速發(fā)展，整體呈現(xiàn)上升態(tài)
勢?
按各院校論文總數(shù)對學(xué)位論文的產(chǎn)出單位進行統(tǒng)計排序，排名前20的高產(chǎn)院校論文數(shù)量共占
文獻數(shù)據(jù)總量的90.1%，具體數(shù)據(jù)如圖2所示?結(jié)合各院校背景和發(fā)展實際來看，論文產(chǎn)量
較高的院校通常開設(shè)了項目管理工程碩士學(xué)位，如北京郵電大學(xué)的項目管理教育
中心和中國海洋大學(xué)的在職研究生培養(yǎng)，這在一定程度上也反映了對專業(yè)項目管理人才的旺
盛需求?但需要注意的是項目管理碩士學(xué)位論文的數(shù)量并不能完全代表理論研究水平，學(xué)術(shù)
型項目管理碩士學(xué)位論文對于項目管理理論的發(fā)展與完善有著重要的作用?此外，在20所院
校中理工科院校占14所，其論文數(shù)量占20所院校總量的65.9%，說明項目管理雖然屬于管理
科學(xué)，但與IT?科技?建筑等理工科項目實踐聯(lián)系緊密?
2 研究分析
學(xué)術(shù)論文中的關(guān)鍵詞，對于揭示論文主題有著重要的作用[8]?因此，本文以項目
管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的關(guān)鍵詞為對象，使用CiteSpace軟件進行關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和聚類分
析，在探究項目管理理論研究主要領(lǐng)域及其主要研究主題的基礎(chǔ)上，揭示我國項目管理理論
研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢?
2.1 熱點領(lǐng)域概況分析
運用CiteSpace軟件構(gòu)建項目管理碩士學(xué)位論文的關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖譜，共現(xiàn)頻次在100以上
的關(guān)鍵詞共有15個?其中“項目管理”的共現(xiàn)頻次雖然最高（1 431次），但對于揭示
本專業(yè)的研究主題作用較小，因此以下主要對其余14個關(guān)鍵詞進行分析，具體頻次如圖3所示?
14個關(guān)鍵詞共現(xiàn)頻次合計2 540次，占除“項目管理”以外關(guān)鍵詞總共現(xiàn)頻次（6 298
次）的40.33%，表明這14個關(guān)鍵詞所反映的研究領(lǐng)域可代表當(dāng)前項目管理碩士學(xué)位論文
的主要熱點領(lǐng)域?對14個關(guān)鍵詞的研究主題及其相關(guān)性進行分析發(fā)現(xiàn)，在“項目管理”領(lǐng)域
中主要包括“項目質(zhì)量管理”?“項目進度管理”?“項目成本管理”?“可行性研究”和
“項目風(fēng)險管理”5個關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)群組，即5個熱點領(lǐng)域?其中，“項目風(fēng)險管理”群組
的共現(xiàn)頻次及所含關(guān)鍵詞節(jié)點數(shù)量最多，這表明項目風(fēng)險管理的相關(guān)研究受到了研究者的極
大關(guān)注?
在選定的閾值下，關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖及熱點領(lǐng)域分布，如圖4所示?對關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)各節(jié)
點的中心度指標(biāo)進行分析，中心度數(shù)值在0.07以上的關(guān)鍵詞包括：“成本控制（0.1）”
?“可行性分析（0.09）”?“房地產(chǎn)項目（0.09）”?“項目管理（0.07）”?“風(fēng)
險分析（0.07）”和“經(jīng)濟評價（0.07）”?結(jié)合各群組間網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分析發(fā)現(xiàn)，6個高中
心度共現(xiàn)關(guān)鍵詞相互聯(lián)結(jié)，形成以“風(fēng)險分析——可行性分析——經(jīng)濟評價——房地產(chǎn)項目
——成本控制——項目管理”依次排序的連接鏈，將“項目風(fēng)險管理”?“可行性研究”?
“項目成本管理”和“項目管理”4個群組聯(lián)系在一起?而“項目質(zhì)量管理”和“項目進度
管理”群組分別通過“可行性研究”和“項目成本管理”兩群組與其他群組聯(lián)結(jié)?這表明不
同熱點領(lǐng)域間存在著不同程度的聯(lián)系，而項目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的研究主題通常涵蓋了
項目管理中某幾個領(lǐng)域的問題，具有一定程度的綜合性?
2.2 項目管理研究主題分析
依據(jù)各共現(xiàn)節(jié)點研究主題的相關(guān)性，通過CiteSpace軟件構(gòu)建關(guān)鍵詞聚類，以TF*IDF算法抽
取每個聚類的主題標(biāo)識詞[9]?對各熱點主題進行初步分析整理，得到可反映論文
研究主題的聚類17個?其中，9個聚類的熱點主題包含于5個熱點領(lǐng)域中，另有8個聚類屬于
近年來新興的研究主題，反映了項目管理理論研究的新興領(lǐng)域，具體數(shù)據(jù)如表1所示?
2.2.1 熱點領(lǐng)域主題分析
關(guān)鍵詞聚類分析再次證實了關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)分析的結(jié)果，即“項目風(fēng)險管理”?“項目質(zhì)量
管理”?“項目成本管理”?“項目進度管理”和“可行性研究”是項目管理碩士學(xué)位論文
熱點研究領(lǐng)域?結(jié)合高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞和聚類結(jié)果，探究五個熱點領(lǐng)域的熱點主題，具體內(nèi)容
如表1所示?
表1 基于聚類分析的熱點和新興領(lǐng)域及
①有關(guān)“項目風(fēng)險管理”的高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞包括“風(fēng)險分析”?“風(fēng)險識別”?“風(fēng)險
”以及“層次分析法”，共現(xiàn)頻次共計548次，這說明對風(fēng)險的有效識別和分析成了項目風(fēng)
險管理的熱點主題?同時，聚類結(jié)果顯示國際項目成為風(fēng)險管理新的研究對象，這體現(xiàn)了項
目管理的國際化趨勢[10]?在經(jīng)濟全球化的推動下，我國境內(nèi)開展的國際項目逐
漸增加?這些國際項目通常面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境，需要的技術(shù)更加多樣化，更多地采用國
際化標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范?項目實施者不僅要應(yīng)對較為傳統(tǒng)的項目風(fēng)險，還要考慮許多新的風(fēng)險因素
，如政治?環(huán)境等，這給項目活動的開展造成了更大的困難?因此，對國際項目來說，項目
風(fēng)險的有效識別?評估及應(yīng)對等工作的重要性和必要性更加顯著；
②“質(zhì)量控制”的共現(xiàn)頻次為173次，說明“項目質(zhì)量管理”領(lǐng)域以質(zhì)量的監(jiān)控為研究熱點
?通過聚類分析發(fā)現(xiàn)，近年來，項目成果的可持續(xù)發(fā)展逐漸引起人們的重視，盡管項目是一
次性的任務(wù)，但項目的交付物通常會在未來的一定時間內(nèi)持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)濟價值?項目成果質(zhì)量
的可持續(xù)性對于之后的運營管理?成本控制?環(huán)境保護等方面都有著重要影響，尤其是在自
然資源開發(fā)與利用和生態(tài)發(fā)展的項目中，可持續(xù)性成為影響項目能否開展的關(guān)鍵因素?因此
，不僅要強調(diào)項目實施過程中的質(zhì)量監(jiān)控，更要關(guān)注項目的后評價問題?通過建立項目后評
價體系和方法，來衡量項目成果的可持續(xù)性，在確保項目成果質(zhì)量的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)項目的可
持續(xù)發(fā)展，成為項目質(zhì)量管理的一個熱點主題；
③高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞統(tǒng)計顯示，項目進度的監(jiān)控問題受到“項目進度管理”領(lǐng)域的重視?聚類
分析則發(fā)現(xiàn)，近年來建筑工程類項目的進度控制成為該領(lǐng)域的研究熱點?這一現(xiàn)象與我國經(jīng)
濟發(fā)展有著緊密的聯(lián)系?2008年的世界金融危機后，為促進我國經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，政府加大
了國內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)投資，各地紛紛籌備并實施大中型建筑工程類項目?而在建筑工程類項目實
踐中，由于項目管理水平?施工條件，資源需求，設(shè)計變更，物資供應(yīng)以及相關(guān)方協(xié)調(diào)等因
素的影響，普遍存在著進度失控問題[11]，這對項目成本?質(zhì)量?收益等方面都
產(chǎn)生了不利影響?因此，建立并完善建筑工程項目進度控制的理論?工具和方法有著重要的
實踐意義；
④“項目成本管理”領(lǐng)域以“成本控制”（共現(xiàn)頻次182）為熱點，尤其是有關(guān)項目成本控
制方法的改進與完善問題?在項目實踐過程中，傳統(tǒng)的成本控制方法面對復(fù)雜性不斷提高的
項目及環(huán)境，自身的局限性不斷暴露?單純的以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向，強調(diào)目標(biāo)成本，往往無法
有效滿足項目的多方面需求?為了彌補傳統(tǒng)控制方法的不足，“項目成本管理”領(lǐng)域引入了
“價值工程”理念?價值工程能夠綜合考慮功能與經(jīng)濟要求，在保證達成項目必要目標(biāo)的同
時，實現(xiàn)成本的降低?如何將價值工程的理念和方法有效的應(yīng)用于項目成本管理，以最低的
成本達成項目的必要目標(biāo)，實現(xiàn)成本降低與功能最佳的統(tǒng)一，成為該領(lǐng)域的熱點問題；
⑤“可行性研究”領(lǐng)域以清潔能源項目的“可行性分析”，尤其是“經(jīng)濟評價”為主要研究
主題?隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，傳統(tǒng)以煤炭為主要來源的能源結(jié)構(gòu)不僅無法滿足快速增長
的需求，更不利于環(huán)境的保護與有效利用?為了改變能源結(jié)構(gòu)?改善環(huán)境狀態(tài)，清潔能源項
目在國家政策的扶持下得到快速發(fā)展?而此類項目通常具有規(guī)模和資金需求量大，建設(shè)周期
和投資回收期長等特征，在項目投產(chǎn)后能否獲得足夠的利潤以保證項目成果的持續(xù)運營成為
該類項目可行性研究的重要議題?
2.2.2 新興領(lǐng)域主題分析
關(guān)鍵詞聚類分析表明，近年來項目管理理論研究中出現(xiàn)了4個新興領(lǐng)域，即“項目團隊管理
”?“項目知識管理”?“多項目管理”和“項目管理模式”?由于這些理論的研究處于起
步階段，相關(guān)文獻數(shù)量少，所以在關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖譜中未能形成大的群組或領(lǐng)域，但新興
領(lǐng)域?qū)ξ覈椖抗芾砝碚摪l(fā)展與完善有著積極的促進作用?
①為應(yīng)對競爭日益激烈的市場環(huán)境，現(xiàn)代企業(yè)廣泛采用團隊運作方式來靈活應(yīng)對內(nèi)外部變化
?項目活動的復(fù)雜性要求團隊成員能夠彼此協(xié)作，共同完成任務(wù)?而項目團隊成員通常是來
自不同領(lǐng)域的專業(yè)人員，具有成就動機強?自主性和創(chuàng)造性高?工作難以監(jiān)控和評價等特征
，這給項目團隊的組建及管理帶來了新的挑戰(zhàn)，有關(guān)團隊建設(shè)?成員管理等“項目團隊管理
”問題受到了研究者的關(guān)注；
②“項目知識管理”是在項目管理與知識管理相互交叉融合的過程中產(chǎn)生的?在項目活動的
展開過程中，不僅需要輸入專業(yè)性的知識以支持項目，同時還會創(chuàng)造出大量新知識，這些知
識成為團隊競爭優(yōu)勢的重要來源?然而，在項目知識管理實踐中還存在著大量問題，如對于
知識的積累轉(zhuǎn)化重視不足?知識在項目團隊中沒有進行完整的傳遞等[12]，這阻
礙了員工工作效率的提升，同時也增加了知識流失的風(fēng)險?因此，培養(yǎng)項目團隊學(xué)習(xí)?創(chuàng)新
和傳播知識的能力?構(gòu)建知識管理系統(tǒng)，促進知識交流與共享等相關(guān)主題成為該領(lǐng)域的主要
研究內(nèi)容；
③“多項目管理”領(lǐng)域主要涉及企業(yè)的項目群和項目組合管理?在企業(yè)實踐中，往往需要同
時開展多個項目?由于財力?人力等資源的有限性，為了滿足各項目不同的需求，需要對各
種資源進行合理的安排與利用?通過多個項目間資源的合理分配和有效協(xié)調(diào)，不僅能達成各
項目自身的目標(biāo)，還有助于企業(yè)整體績效的最優(yōu)?因此，多個項目間的協(xié)調(diào)問題成為該領(lǐng)域
的主要研究主題；
④“項目管理模式”領(lǐng)域主要探討項目管理模式的應(yīng)用與優(yōu)化問題?傳統(tǒng)的項目管理模式，
如設(shè)計——招標(biāo)——建造?建造——運營——移交?項目承包和設(shè)計——采購——建造等，
通常被應(yīng)用于大型復(fù)雜的工程建設(shè)項目，以期應(yīng)對此類項目建設(shè)周期長，資金需求量大，風(fēng)
險高等不利因素?但在實踐應(yīng)用的過程中，傳統(tǒng)項目管理模式也暴露出自身的不足，如缺乏
敏捷性?過分強調(diào)技術(shù)性?對項目過程的割裂等?為了實現(xiàn)項目管理模式的優(yōu)化，“動態(tài)聯(lián)
盟”的思想被引入項目管理領(lǐng)域?企業(yè)間的動態(tài)聯(lián)盟可以充分利用聯(lián)盟各方的核心競爭優(yōu)勢
，共同應(yīng)對環(huán)境變化，提升競爭力，抵御風(fēng)險，實現(xiàn)資源的共享?因此，動態(tài)聯(lián)盟項目管理
模式的構(gòu)建?管理與應(yīng)用成為該領(lǐng)域的新興主題?
3 研究結(jié)論
通過對項目管理碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)的計量與可視化分析，本文探究了我國項目管理理論研究
的熱點和新興領(lǐng)域現(xiàn)狀，對目前我國項目管理理論研究的特征總結(jié)如下?
3.1 選題方向較為多元，研究內(nèi)容豐富
關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)分析顯示，項目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文主要以5個項目管理問題為熱點研究
領(lǐng)域，并通過融入新的視角和理念來促進各熱點領(lǐng)域發(fā)展與完善?從風(fēng)險管理的國際化趨勢
，到質(zhì)量管理的可持續(xù)發(fā)展，再到價值工程理念的引入，以及進度管理和可行性研究對象的
轉(zhuǎn)變，都表明了5個熱點領(lǐng)域研究主題的豐富與多樣性?
3.2 新興領(lǐng)域初步形成，有待進一步深入研究
通過關(guān)鍵詞聚類分析發(fā)現(xiàn)主要形成了4個新興領(lǐng)域?其中，在與其他研究領(lǐng)域的交叉融合過
程中，形成了“項目知識管理”；“項目團隊管理”則體現(xiàn)了項目管理從硬因素轉(zhuǎn)向?qū)浺?/p>
素的關(guān)注[13]；傳統(tǒng)的單一項目管理擴展到多個項目之間的協(xié)調(diào)管理，項目管理
模式中也引入了新的理念?但總體來看，這些新興主題的研究還處于起步階段，相關(guān)理論成
果較少且缺少系統(tǒng)性，需要進一步的完善與發(fā)展?
3.3 與實踐的緊密結(jié)合是項目管理理論研究的重要特征
國際項目的風(fēng)險管理?建筑工程項目的質(zhì)量監(jiān)控以及清潔能源項目的可行性研究等，都表明
項目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的選題及研究內(nèi)容緊跟時展，具有很強的實踐性?
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論文關(guān)鍵詞：會計師事務(wù)所以盡職調(diào)查凝聚核心競爭力的案例研究
今明會計師事務(wù)所[①]在創(chuàng)立之初，清醒地認(rèn)識到作為一個新成立的會計師事務(wù)所，如果把所有業(yè)務(wù)重點放在傳統(tǒng)年報審計中，由于年報審計的勢力范圍已基本固定，進入市場的成本大，而且事務(wù)所在聲望和技術(shù)上尚不能與做年報審計市場資格老的會計師事務(wù)所相抗衡，缺乏競爭優(yōu)勢。于是，今明會計師事務(wù)所根據(jù)事務(wù)所擁有許多能夠熟練運用外語、同時精通兼并重組法規(guī)和商務(wù)運作的注冊會計師這一特征，把戰(zhàn)略定位集中在發(fā)展精品業(yè)務(wù)――為國外機構(gòu)或組織在中國境內(nèi)并購活動作盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，經(jīng)過幾年的發(fā)展，客戶數(shù)量雖不多畢業(yè)論文格式，但近三年平均主營業(yè)務(wù)收入達到1004.21萬元。
盡職調(diào)查也稱審慎調(diào)查（due diligence），是指在收購過程中買方對目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負債情況、經(jīng)營和財務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機會以及潛在的風(fēng)險進行的一系列調(diào)查。今明會計師事務(wù)所在其發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下，致力于盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的開拓和積累，他們基于但不局限于傳統(tǒng)審計方法和技術(shù)，凸現(xiàn)價值特征，針對不同公司的具有特性的委托，今明會計師事務(wù)所組成攻關(guān)小組研究針對性的調(diào)查方案以及報告形式，經(jīng)過多個項目的磨合，已經(jīng)逐步形成了凸現(xiàn)專業(yè)性的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制以及報告模版，并擁有了具有豐富項目實踐經(jīng)驗和精干的專業(yè)團隊。事務(wù)所建立的并購目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查規(guī)范的流程指南包括：
1.了解企業(yè)基本情況、發(fā)展歷史及結(jié)構(gòu)
2.了解和評價企業(yè)人力資源，如管理架構(gòu)（部門及人員）、董事及高級管理人員的簡歷、酬薪及獎勵安排、員工的工資及整體薪酬結(jié)構(gòu)、員工招聘及培訓(xùn)情況、退休金安排等
3.了解評價企業(yè)市場營銷及客戶資源 ，如產(chǎn)品及服務(wù)、重要商業(yè)合同、市場結(jié)構(gòu)、銷售渠道 、銷售流程、定價政策、信用額度管理 、市場推廣及銷售策略、促銷活動、售后服務(wù)、客戶構(gòu)成及忠誠度。
4.了解評價企業(yè)資源及生產(chǎn)流程管理，如產(chǎn)房、生產(chǎn)設(shè)備及使用效率、研究及開發(fā)、采購策略、采購渠道、供應(yīng)商、重大商業(yè)合同等。
5.了解并評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績 ，如會計政策、歷年審計意見、三年的經(jīng)營業(yè)績、營業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營及管理費用分析、三年的非經(jīng)常項目及異常項目分析、各分支機構(gòu)對整體業(yè)績的貢獻水平分析等
6.對公司主營業(yè)務(wù)的行業(yè)狀況分析，如行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國特殊的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營風(fēng)險分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響
7.對公司財務(wù)情況分析，包括三年凈資產(chǎn)審計 、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負債、歷年財務(wù)報表的審計師及審計意見、最近三年的財務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況 、固定資產(chǎn)、或有項目（資產(chǎn)、負債、收入、損失）、無形資產(chǎn)（專利、商標(biāo)、其他知識產(chǎn)權(quán)）等。
8.進行利潤預(yù)測，主要包括未來兩年的利潤預(yù)測、預(yù)測的假設(shè)前提、預(yù)測的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、本年預(yù)算的執(zhí)行情況等
9.進行現(xiàn)金流量預(yù)測，包括資金信貸額度、貸款需要、借款條款
10.了解評價公司債權(quán)和債務(wù)，包括債權(quán)、債務(wù)基本情況明細、債權(quán)/債務(wù)有無擔(dān)保及擔(dān)保情況、債權(quán)/債務(wù)期限、債權(quán)/債務(wù)是否提起訴訟
11.詳細描述公司的不動產(chǎn)、重要動產(chǎn)及無形資產(chǎn)土地權(quán)屬 ，包括房產(chǎn)權(quán)屬、車輛清單、專利權(quán)及專有技術(shù)、資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況的底稿
12.了解并評價公司所有或有事項
13.其他情況說明底稿，包括公司股東、董事及主要管理者是否有違規(guī)情況；公司有無重大違法經(jīng)營情況；上級部門對公司重大影響事宜
14.列示企業(yè)經(jīng)營面臨主要問題及對策的底稿。
今明會計師事務(wù)所建立起質(zhì)量控制體系，約束所有承辦盡職調(diào)查的項目小組嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)流程指南執(zhí)業(yè)，尤其重要的是畢業(yè)論文格式，事務(wù)所把每一單盡職調(diào)查的項目都當(dāng)作一個重要的攻關(guān)課題來做，不僅委派具有相關(guān)專業(yè)特長的注冊會計師組成項目小組，利用頭腦風(fēng)暴的方式討論其風(fēng)險以及特殊事項，形成針對性的調(diào)查結(jié)果和報告；而且會結(jié)合項目的特征尋找事務(wù)所內(nèi)外相關(guān)的專家，對盡職調(diào)查業(yè)務(wù)中反映的特殊或重大問題進行研究和審定，保證每個項目的價值增值性。正是由于今明會計師事務(wù)所對每個盡職調(diào)查項目的盡職盡責(zé)的專業(yè)性表現(xiàn)，讓委托方和其他報告使用者、甚至被調(diào)查方對注冊會計師的職業(yè)技能和專業(yè)精神都贊嘆不已，日后，他們有什么需求都會毫不猶豫地再次聘請今明會計師事務(wù)所來承辦站。另外，今明會計師事務(wù)所對于在每一單盡職調(diào)查業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)的被調(diào)查者的潛在服務(wù)需求，都會委派專門人員跟蹤研究，以此拓展相關(guān)的鑒證或服務(wù)業(yè)務(wù)。
二、事務(wù)所執(zhí)行盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的屬性及其內(nèi)容
作為企業(yè)并購過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是降低并購風(fēng)險的重要手段，盡職調(diào)查已經(jīng)越來越得到了企業(yè)及其管理決策者的高度重視。在并購開始前對目標(biāo)公司進行調(diào)查是為了了解目標(biāo)公司各方面的情況，提高并購的效率，這樣的調(diào)查工作比較專業(yè)，需要委托專業(yè)機構(gòu)進行，可以委托給律師，但也可以委托給會計師事務(wù)所。由于在收購過程中，買賣雙方談判的時候更多是從價值的角度討價還價的，因此，基于凈資產(chǎn)審計，并從價值角度提出調(diào)查的情況畢業(yè)論文格式，更能夠滿足委托方的需要，為此，如果委托方委托會計師事務(wù)所做盡職調(diào)查，將會獲取更大的增值服務(wù)，當(dāng)然，在會計師事務(wù)所委派的的項目小組中，應(yīng)當(dāng)配有熟悉法律的專業(yè)人士。
一般，客戶如果聘請包括注冊會計師、律師、注冊資產(chǎn)評估師等組成的團隊一起做盡職調(diào)查，注冊會計師主要負責(zé)凈資產(chǎn)審計，但要特別關(guān)注哪些無法在財務(wù)報表中表示但卻影響目標(biāo)企業(yè)未來財務(wù)狀況的所有或有事項及其影響，要詳細地在盡職報告中予以說明。如果委托方把整個目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查都委托給會計師事務(wù)所，會計師事務(wù)所就不能把此簡單做成凈資產(chǎn)審計，而應(yīng)該從以下幾個方面把該項業(yè)務(wù)做成融合鑒證和咨詢的綜合的業(yè)務(wù)：
1.企業(yè)基本情況調(diào)查
主要調(diào)查企業(yè)收購業(yè)務(wù)的動機；被收購企業(yè)的外部經(jīng)濟環(huán)境；被收購企業(yè)的歷史沿革及股權(quán)結(jié)構(gòu)；被收購企業(yè)的組織架構(gòu)和管理層信息。
2.企業(yè)財務(wù)管理體系調(diào)查
主要調(diào)查被收購企業(yè)的財務(wù)組織架構(gòu)和財務(wù)人員信息；會計核算系統(tǒng)和財務(wù)報告體系；被收購企業(yè)的內(nèi)部控制制度（含財務(wù)授權(quán)體系、資金管理流程、業(yè)務(wù)控制流程）；財務(wù)預(yù)算體系和執(zhí)行情況；被收購企業(yè)所采用的主要會計政策。
3.企業(yè)會計報表和重點報表項目審查
主要包括：（1）企業(yè)會計報表整體分析，如比率分析；趨勢分析；行業(yè)分析等。（2）盈利能力分析，如損益表及其相關(guān)附表的可靠性審查（是否虛增收入與利潤）；被收購企業(yè)利潤的來源（主要來自哪些產(chǎn)品）；被收購企業(yè)的收入的來源（主要來自哪些產(chǎn)品）；被收購企業(yè)利潤及收入來源的地區(qū)；主要產(chǎn)品銷售收入和毛利率波動及其原因；被收購企業(yè)的大客戶情況；經(jīng)營費用波動情況及其原因，費用可控項目情況；管理費用波動情況及其原因，費用可控項目情況。（3）現(xiàn)金流量分析，如現(xiàn)金流的質(zhì)量分析；現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流入及流出主要驅(qū)動因素分析；現(xiàn)金流預(yù)測分析等。（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析，如貨幣資金限制性分析；應(yīng)收款項的可收回性分析；存貨價值分析；固定資產(chǎn)新舊程度及技術(shù)含量分析；無形資產(chǎn)原始價值及估值分析等。（5）重點報表項目審查。
4.需要關(guān)注的重大事項審查
主要包括關(guān)聯(lián)方關(guān)系識別及關(guān)聯(lián)方交易審查；帳外負債及或有負債審查；無形資產(chǎn)及研發(fā)費用審查；有形資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬審查；在建工程建設(shè)情況審查；貸款及擔(dān)保情況審查；員工社會保險繳納情況審查；未決訴訟情況審查；資產(chǎn)負債日后事項審查等。
5.稅務(wù)及稅務(wù)風(fēng)險審查
主要審查企業(yè)現(xiàn)行稅負構(gòu)成；企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠；納稅及扣繳義務(wù)的履行情況；稅務(wù)風(fēng)險（未履行納稅義務(wù)的風(fēng)險）等。
6.人事及薪酬制度審查
主要調(diào)查企業(yè)執(zhí)行的薪酬體系；關(guān)鍵管理人員薪酬和激勵機制；員工薪酬水平分析；勞務(wù)合同的簽訂及解雇賠償約定；員工社保繳納情況及分險分析。
三、事務(wù)所以盡職調(diào)查業(yè)務(wù)凝聚核心競爭力的技巧
運用安德魯?shù)腟WOT分析法，今明會計師事務(wù)所的優(yōu)勢就是擁有能夠熟練運用外語、同時精通兼并重組法規(guī)和商務(wù)運作的注冊會計師，劣勢就是成立時間短，沒有更多的年報審計客戶；機會是外國機構(gòu)或組織以及外商投資企業(yè)在國內(nèi)購并時需要外語比較好的專業(yè)人才；威脅是一些律師事務(wù)所的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)已經(jīng)開展的比較成熟。把以上各種因素相互匹配起來加以綜合比較分析后，今明會計師事務(wù)所提出了自己的戰(zhàn)略目標(biāo)――發(fā)展高端客戶的盡職調(diào)查畢業(yè)論文格式，在戰(zhàn)術(shù)上采用基于但不限于會計審計的技術(shù)方法，凸現(xiàn)價值判斷優(yōu)勢，進軍具有一定品質(zhì)的在國內(nèi)外市場進行并購活動的外商投資企業(yè)，不僅提高業(yè)務(wù)的品質(zhì)，也避免了在底端客戶層面與律師事務(wù)所“肉搏”的局面。分析今明會計師事務(wù)所以盡職調(diào)查凝聚核心競爭力的技巧有：
1.選擇高品質(zhì)的客戶群。會計師事務(wù)所只有選擇具有較強內(nèi)在需求、對服務(wù)品質(zhì)較其他敏感、成長性強、能夠理解和認(rèn)識盡職調(diào)查報告價值的客戶群中開拓盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，才能把盡職調(diào)查做成高品質(zhì)業(yè)務(wù)。試想，如果今明會計師事務(wù)所把盡職調(diào)查的目標(biāo)市場定位在行政“拉郎配”的國有企業(yè)改制業(yè)務(wù)中，在外部壓力和不理解中，不僅盡職調(diào)查的收費很低，最主要的是盡職調(diào)查報告僅僅是擺設(shè)或是“市場經(jīng)濟的標(biāo)簽”，注冊會計師根本沒有時間和動力提高該業(yè)務(wù)的品質(zhì)和價值站。
2.提高規(guī)范操作和有價值的專業(yè)判斷份額。今明會計師事務(wù)所之所以能夠把為外國機構(gòu)或組織和外商投資企業(yè)提供盡職調(diào)查做成事務(wù)所的標(biāo)桿業(yè)務(wù)，是依靠會計師事務(wù)所研究開發(fā)的以價值增值為核心的技術(shù)模版以及具有豐富實踐經(jīng)驗精干的專業(yè)隊伍，這既保障了所有的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)都按照規(guī)范的流程操作，提高盡職調(diào)查業(yè)務(wù)質(zhì)量的穩(wěn)定性，也保證針對具體問題注冊會計師能夠作出高水平的專業(yè)判斷，增加盡職調(diào)查業(yè)務(wù)超越期望價值的質(zhì)量品質(zhì)和差異性，這樣，今明會計師事務(wù)所開拓的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)才具有競爭優(yōu)勢。
3.把盡職調(diào)查業(yè)務(wù)樹成標(biāo)桿業(yè)務(wù)，以此標(biāo)桿業(yè)務(wù)輻射開拓更多的鑒證或相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。事務(wù)所樹立的標(biāo)桿業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備以下特征：（1）由具有優(yōu)勢的以價值增值為核心的技術(shù)模版支持。（2）由具有專業(yè)特長的注冊會計師團隊參與。（3）能夠得到客戶、被調(diào)查者、或報告使用者好評，以此能夠贏得公眾的信賴和尊重。這種屬性的標(biāo)桿業(yè)務(wù)具有輻射性，能夠給客戶、被調(diào)查者留下深刻的專業(yè)印象，并贏得了客戶、被調(diào)查者信賴和敬佩畢業(yè)論文格式，這是利用標(biāo)桿業(yè)務(wù)輻射型開拓業(yè)務(wù)的前提條件。注冊會計師在執(zhí)行盡職調(diào)查時，如果能夠透過數(shù)字和表面查證清楚背后的財務(wù)、經(jīng)營、市場和技術(shù)等方面的真實情況，為報告使用者提供更多的增值價值，報告使用者會繼續(xù)委托事務(wù)所承辦其他業(yè)務(wù)，這時，只要注冊會計師留心跟進研究，就能夠進一步為盡職調(diào)查的客戶及其委托人提供更多的其他鑒證或相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。