時間：2023-12-18 15:26:41
導語：在企業(yè)融資的作用的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、金融生態(tài)環(huán)境對于企?I融資約束的影響
金融生態(tài)環(huán)境著重于金融運行外部環(huán)境描述，是金融運行的基礎(chǔ)，包括信用環(huán)境、制度環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場、法制環(huán)境等。企業(yè)融資是每個企業(yè)都要重視的環(huán)節(jié)，解決融資方面的問題，能進一步促進企業(yè)發(fā)展，使其在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。金融生態(tài)環(huán)境對于企業(yè)融資約束的影響，具體有以下幾方面。
（一）制度文化的影響
創(chuàng)新和制度文化是金融機構(gòu)不斷向前發(fā)展的動力，創(chuàng)新不足，制度文化建設(shè)不到位，會對金融機構(gòu)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。從金融機構(gòu)現(xiàn)狀、現(xiàn)實需求、市場競爭形式和金融國際化趨勢來看，創(chuàng)新在金融機構(gòu)會計中勢在必行，特別是財務(wù)管理，有許多急待開發(fā)的領(lǐng)域。但是創(chuàng)新不是說說就能達成，必須從金融機構(gòu)的具體情況出發(fā)，付出財力、物力進行創(chuàng)新，滿足企業(yè)融資的需求。創(chuàng)新要注意內(nèi)、外部環(huán)境，不能盲目地照搬它處的經(jīng)驗，適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營管理水平，順應(yīng)金融機構(gòu)的客觀規(guī)律。比如責權(quán)發(fā)生制，現(xiàn)今在金融機構(gòu)推行，但這種制度不適應(yīng)我國企業(yè)經(jīng)營管理水平，違背金融機構(gòu)的客觀規(guī)律，會對金融機構(gòu)造成不良影響，有害金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化。
（二）金融發(fā)展的影響
當今金融發(fā)展呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢，金融發(fā)展影響企業(yè)的融資約束。金融機構(gòu)通過不正當?shù)臎Q策，為企業(yè)融資，忽視了對知名度、社會影響力和企業(yè)信用等方面進行全面分析、綜合調(diào)查，會造成貸款風險加大，損害金融機構(gòu)的利益，對金融生態(tài)環(huán)境造成破壞。對于這種情況，金融機構(gòu)要改進管理制度，有效地安排相關(guān)人員對貸款風險進行全面細致的評估，以此抵抗金融風險，提升市場競爭力，以保證金融機構(gòu)順利運行。若是金融機構(gòu)相關(guān)管理人員沒有這么做，缺乏對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營管理能力和信用狀況的全面認知，勢必會造成決策失誤，導致企業(yè)融資失敗。還有的金融機構(gòu)沒有完善監(jiān)督管理措施，監(jiān)測指標體系不明確，無法準確把握金融生態(tài)環(huán)境。
（三）經(jīng)濟基礎(chǔ)的影響
經(jīng)濟基礎(chǔ)對企業(yè)融資有一定的影響。核算在金融機構(gòu)中屬于重要活動，并對之有舉足輕重的作用，將核算工作做好，可對企業(yè)融資起到積極作用。我國的金融行業(yè)，經(jīng)過不少年的制度建設(shè)和理論研究，已經(jīng)形成了較完善的核算制度，但仍舊存在缺失的地方，是金融機構(gòu)不可小覷的風險因素。在細節(jié)方面，核算制度有許多地方需要完善，特別是“大額提現(xiàn)”。在結(jié)算管理中，大額提現(xiàn)是一個急需解決的問題，如果能有效解決，那么便能為企業(yè)融資提供更好的條件。面對這一問題，需要提高風險防范意識，提升從業(yè)人員素質(zhì)，對大額提現(xiàn)問題進行嚴格管理。
（四）政府治理的影響
政府在金融中具有龐大的影響力，加強政府治理，會對企業(yè)融資產(chǎn)生不小的影響。如果金融機構(gòu)由于制度方面的原因，出現(xiàn)管理失誤，從而造成風險，大多是經(jīng)辦、儲蓄人員和會計沒有遵守政府相關(guān)規(guī)定展開工作，缺乏責任心、紀律觀念和法制意識等。金融行業(yè)是高端產(chǎn)業(yè)，需要較強的專業(yè)性，其相關(guān)工作人員要有堅實的理論基礎(chǔ)，認真的工作態(tài)度，以及高度的責任感。金融機構(gòu)相關(guān)工作人員沒有豐富的理論基礎(chǔ)是不能勝任金融工作的，工作態(tài)度不認真，以及沒有高度的責任感都會對金融機構(gòu)造成不良影響，有害金融生態(tài)環(huán)境。
（五）金融生態(tài)環(huán)境的影響
金融生態(tài)環(huán)境對企業(yè)融資約束的重要性不言而喻。如果金融生態(tài)環(huán)境較好，那么企業(yè)融資也會相對比較容易，對企業(yè)市場競爭力和發(fā)展進程的提升起到良好作用。在某種意義上，想要推動企業(yè)快速發(fā)展，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境勢在必行。在企業(yè)融資效益方面，金融機構(gòu)不能片面地因為要吸納資金，就盲目提高存款利率，打亂行業(yè)標準。或者不根據(jù)市場的準則增加營業(yè)機構(gòu)和網(wǎng)點，沒有注意到成本效益問題。或不經(jīng)嚴密策劃就開展新業(yè)務(wù)，加大金融機構(gòu)財務(wù)風險。
二、金融生態(tài)環(huán)境對于企業(yè)融資約束的作用
（一）作用差異
加強金融機構(gòu)管理工作，完善相關(guān)制度，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，有利于緩解企業(yè)融資約束。在此過程中，要重視企業(yè)信用調(diào)查，關(guān)注公司規(guī)模和產(chǎn)權(quán)影響。沒有良好的企業(yè)信用，企業(yè)融資注定困難重重，可見企業(yè)信用的重要性。至于公司規(guī)模，這也是重要的影響因素，因為公司規(guī)模小，成立的時間一般較短，能夠抵押的物品少，再加上信息不夠透明，勢必融資困難。而規(guī)模較大的公司，成立的時間一般較長，能夠抵押的物品多，再加上信息透明高，融資比較容易。
（二）作用機制
在作用機制方面，商業(yè)信用和銀行貸款是主要影響因素。企業(yè)如果有良好的商業(yè)信用，那么就能得到金融機構(gòu)的信任，方便融資。據(jù)事實而言，在企業(yè)融資中，商業(yè)信用對解決企業(yè)資金困難有積極的作用。企業(yè)融資可利用銀行貸款這條重要的途徑，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，完善各項制度，讓企業(yè)貸款渠道更加暢通無阻，方便企業(yè)融資。
三、建議與對策
（一）優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境
優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，要從兩方面入手，一方面提高從業(yè)人員素質(zhì)，一方面強化內(nèi)部管理水平。從業(yè)人員素質(zhì)問題對金融生態(tài)環(huán)境的影響不容忽視，從業(yè)人員素質(zhì)差，會直接造成金融生態(tài)環(huán)境惡化。所以要優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，就必須提升從業(yè)人員素質(zhì)，讓從業(yè)人員提升思想覺悟，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)和思想政治素質(zhì)，自主抵制誘惑，確保金融工作正常進行。強化金融機構(gòu)內(nèi)部管理是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的又一大途徑。如果金融機構(gòu)內(nèi)部管理的水平不高，容易出現(xiàn)安全漏洞，對金融機構(gòu)造成風險。強化金融機構(gòu)內(nèi)部管理，要合理地制定規(guī)章制度，并嚴格執(zhí)行，實現(xiàn)嚴密的內(nèi)部管理體系，彌補安全漏洞，降低金融機構(gòu)的風險。
（二）完善金融生態(tài)環(huán)境
關(guān)于優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，需要防止部門和個人利益的驅(qū)使，以及加強制度建設(shè)。市場經(jīng)濟全球化，各行各業(yè)的競爭日益激烈，在這樣的大背景下，某些金融機構(gòu)無法協(xié)調(diào)利益方面的關(guān)系，為了獲得更大的利益，使用違規(guī)手段競爭。不僅是部門，個人的利益驅(qū)使更是防不勝防。在防止部門和個人利益的驅(qū)使方面，要加強政治思想教育和道德素質(zhì)培養(yǎng)，使其樹立高度的責任心，同時增強法律法規(guī)觀念。完善金融生態(tài)環(huán)境，加強制度建設(shè)是必不可少的，沒有完善的規(guī)章制度，也就沒有完善的金融生態(tài)環(huán)境。在加強制度建設(shè)方面，要做到細致全面，符合金融機構(gòu)的實際情況，遵循金融運行規(guī)律，以便完善金融生態(tài)環(huán)境。
（三）提高商業(yè)信用
商業(yè)信用對企業(yè)融資的影響巨大，沒有良好商業(yè)信用的企業(yè)融資較困難，有良好商業(yè)信用的企業(yè)融資較容易。既然在企業(yè)融資中，商業(yè)信用對解決企業(yè)資金困難有積極作用，那么就要在提高商業(yè)信用上下功夫。因此，企業(yè)要建立良好的商業(yè)信用，提升商業(yè)信用，以此增加企業(yè)的影響力和競爭力，并暢通貸款渠道，降低風險，有利于節(jié)約成本，更易得到銀行貸款，完成企業(yè)融資。
【關(guān)鍵詞】民間力量 微型企業(yè) 融資
微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，也是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，更是科技創(chuàng)新的重要力量。應(yīng)進一步加大支持力度，全面提升微型企業(yè)的金融服務(wù)能力，加強民間力量在微型企業(yè)融資中的作用。
一 我國微型企業(yè)融資的發(fā)展
改革開放以來，微型企業(yè)猶如雨后春筍般涌現(xiàn)，在我國整個經(jīng)濟發(fā)展進程中扮演著越來越重要的積極角色。微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，是科技創(chuàng)新的重要力量。支持微型企業(yè)健康發(fā)展對于我國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，實現(xiàn)升級轉(zhuǎn)型，具有重要的戰(zhàn)略意義。
近年來，政府非常重視微型企業(yè)的融資問題，連續(xù)出臺了一系列扶持微型企業(yè)的政策和措施，也取得一定的積極成效。例如，出臺《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出全面落實支持小企業(yè)發(fā)展的金融政策，加強和改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)，切實緩解中小企業(yè)融資困難，進一步營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境等。全國金融工作會議著重強調(diào)要加強對符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的信貸支持。2012年2月召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確要求擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模，努力緩解融資困難。其中，要求政府采購中需安排一定比例專門面向微型企業(yè)，對微型企業(yè)三年內(nèi)免征部分管理類、登記類和證照類行政事業(yè)性收費，加快推進營業(yè)稅改征增值稅試點，完善結(jié)構(gòu)性減稅政策。另外，政府還要求擴大技術(shù)改造資金規(guī)模，重點支持微型企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新裝備；建立和完善微型企業(yè)分類統(tǒng)計調(diào)查、監(jiān)測分析和定期制度；加快企業(yè)信用體系建設(shè)，推進企業(yè)信用信息征集和信用等級評價工作；落實企業(yè)安全生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量主體責任，提高微型企業(yè)管理水平等。
但由于發(fā)展規(guī)模小、發(fā)展波動大和抗風險能力弱等原因，微型企業(yè)所能利用的資源有限、市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢地位，融資困難等問題仍很突出。2011年12月，廣東省中小企業(yè)局、省民營經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)局局長在第四屆成長型企業(yè)投融資高峰論壇論壇表示，當前中小企業(yè)融資難的問題尤為突出，“據(jù)我們今年度100家銷售在2000萬元以下的微型企業(yè)融資情況抽樣問卷調(diào)查顯示，有資金需求但獲得銀行授信支持的目前還達不到1/5?！?012年，由復旦大學管理學院與交通銀行合作完成的《2012復旦大學—交通銀行中國中小微企業(yè)成長指數(shù)報告》對國內(nèi)中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀和未來發(fā)展作了全面調(diào)查和研究。調(diào)查結(jié)果顯示，微型企業(yè)的虧損比重顯著高于中小型企業(yè)，微型企業(yè)的虧損比重高達10.6%，是中小型企業(yè)的5～6倍。虧損率水平的差異反映了微型企業(yè)經(jīng)營狀況相對較差，這也使得金融機構(gòu)更難為微型企業(yè)提供服務(wù)和支持，從而導致中小企業(yè)特別是微型企業(yè)融資難度較高。如何進一步有效降低成本、提高收益率、促進微型企業(yè)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展，是十分迫切的問題。
二 我國微型企業(yè)融資存在問題的原因分析
分析起來，微型企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有金融體制方面的原因，也有企業(yè)自身發(fā)展不足、信用缺失導致的原因，加上微型企業(yè)存在行業(yè)分散、規(guī)模偏小、抗風險能力弱、抵押擔保缺乏等狀況，使得金融機構(gòu)開展微型企業(yè)金融服務(wù)需付出更多成本。
1．微型企業(yè)融資渠道狹窄
我國微型企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但總體而言，這些融資渠道可以分為兩種。一是內(nèi)源融資渠道（內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和債務(wù)資本融資渠道）；二是外源融資渠道（直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道）。對于微型企業(yè)而言，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，自我積累有限；對于外源融資而言，證券市場準入門檻高，通過間接融資獲得的資金有限，民間融資也有待規(guī)范。而一些企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模、解決資金缺口，在間接融資不暢、直接融資艱難的情況下，要么靠自我積累，要么向民間高息借貸，因此，多數(shù)企業(yè)達不到融資的目標和效果。
2．微型企業(yè)融資能力較差
從企業(yè)層面來看，微型企業(yè)融資難與其自身缺陷有關(guān)。微型企業(yè)往往缺乏抵押擔保等基本信貸資料，有的小企業(yè)是“家族式”企業(yè)，財務(wù)制度不規(guī)范，信用等級較低，結(jié)算大多采用現(xiàn)金交易，銀行賬戶流水非常少，銀行無法掌握企業(yè)真實現(xiàn)金流。另外，一些微型企業(yè)經(jīng)營不符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向，同時與微型企業(yè)信貸配套的抵押、擔保、評級等制度還不完善，而金融機構(gòu)從信貸資金安全性考慮，嚴控風險，導致審貸環(huán)節(jié)嚴格，使獲得貸款的難度加大。與此同時，一些微型企業(yè)增長結(jié)構(gòu)不合理，相當一部分企業(yè)過去是高耗能或高污染企業(yè)，這類企業(yè)受國家政策沖擊，被關(guān)停并轉(zhuǎn)后一直難以轉(zhuǎn)型，還有一些企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)線拉得太長，顧此失彼，這也是造成資金鏈緊張的重要因素。
3．銀行業(yè)面對微型企業(yè)融資的壓力
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 中小企業(yè) 銀企聯(lián)盟 融資擔保
目前，雖然影響和制約我國中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，但最為突出的仍是融資瓶頸問題，即中小企業(yè)融資過程中缺乏有效的擔保。為了解決中小企業(yè)的融資難問題，國家采取了許多措施：如由政府、民間出資，成立不同形式的擔保公司，間接為中小企業(yè)提供擔保。但在實際運作過程中，擔保公司缺乏對中小企業(yè)的了解，不能對中小企業(yè)進行有效的監(jiān)督；擔保公司為了降低自身的經(jīng)營風險，反過來要求中小企業(yè)再次向擔保公司提供擔保物。因此，在中小企業(yè)的信用擔保體系中，仍缺乏能形成對中小企業(yè)制約的環(huán)節(jié)，這是擔保公司融資體系建設(shè)中的缺憾。
對于處在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，可以由供應(yīng)鏈“龍頭企業(yè)”與主辦貸款的銀行建立長期穩(wěn)定的“戰(zhàn)略伙伴”關(guān)系，以“戰(zhàn)略伙伴”為核心，二者參與到原有的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，組成新的銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)在主辦銀行為其下達的信貸額度內(nèi)作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈里中小企業(yè)的擔保者，由主辦銀行直接向供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)投放信貸資金，從而可以解決中小企業(yè)貸款時擔保品不足的問題，并能從整體上有效提高該產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)的競爭力，降低銀行的信貸風險，實現(xiàn)主辦銀行、供應(yīng)鏈企業(yè)的長期共贏局面。
一、供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的融資擔保機理分析
銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈有著以往供應(yīng)鏈所不具備的特征，不僅僅是企業(yè)現(xiàn)存的供應(yīng)鏈和哪一個銀行的簡單搭配。它的特點是：它具有一個“銀行”、“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”之雙重控制總中心的經(jīng)營鏈條。其核心由產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)和主辦銀行共同構(gòu)成，二者形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同管理、共同控制經(jīng)營產(chǎn)業(yè)鏈。
（一）供應(yīng)鏈銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的定義
供應(yīng)鏈銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟是指由主辦銀行、產(chǎn)業(yè)鏈條上的“企業(yè)”（龍頭企業(yè)及上下游中小企業(yè)）組成的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，由供方、生產(chǎn)方、各級批發(fā)商、零售店等一些互相獨立的經(jīng)濟實體為搶占市場、共同擁有市場、共同使用資源等戰(zhàn)略目標而組成的動態(tài)協(xié)作整體，在每個產(chǎn)業(yè)鏈條中企業(yè)充分發(fā)揮其優(yōu)勢(如開發(fā)、生產(chǎn)、銷售等)，為集團整體做出自己的貢獻；通過相互協(xié)作，實現(xiàn)取長補短、責任共擔、盈利共享。對于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟而言，信息互動傳遞是其有效運行的基礎(chǔ)，通過對產(chǎn)業(yè)鏈上互動信息的吸納，能夠有效地減少產(chǎn)業(yè)鏈中存在的經(jīng)營風險和其他不利信息，提高產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力和競爭優(yōu)勢，還能獲得更全面的有關(guān)信息以及經(jīng)營管理和技術(shù)上的幫助。
（二）供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的融資擔保機理
基于以上分析，我們提出基于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的融資模式，其基本框架是：首先，由物流企業(yè)、供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)及其上下游企業(yè)組成供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟，當產(chǎn)業(yè)鏈條中的中小企業(yè)需要貸款的時候，憑自身狀況和所需資金數(shù)額申請供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為其進行信貸擔保；其次由龍頭企業(yè)對申請貸款的中小企業(yè)進行綜合的資信鑒定，評估中小貸款企業(yè)擔保的風險以及進行風險管理，然后代表供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟整體為貸款中小企業(yè)提供保證，使銀行的信貸風險進一步降低，而主辦貸款的銀行需要考查的主要是供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)的償債、盈利、營運、成長等方面的能力。具體操作程序：1.產(chǎn)業(yè)鏈上游或者下游的中小企業(yè)向主辦貸款的銀行提出申請；2.貸款中小企業(yè)請求供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)提供貸款保證；3.供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)部信息進行互動交流；4.共用信息集中到信息交流系統(tǒng)并進行加工；5.供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟龍頭企業(yè)對中小企業(yè)的擔保作出答復；6.主辦貸款的銀行從信息交流系統(tǒng)獲取各種數(shù)據(jù)及分析結(jié)果，并做出是否貸款的決定。
（三）供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟貸款方式的特點
在基于信息互動互享的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟融資方式中，擔保系統(tǒng)是以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為核心的整個產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)，上下游中小企業(yè)不再受自身的擔保能力的限制，貸款業(yè)務(wù)的開展難度相對降低。產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點企業(yè)與申請貸款中小企業(yè)之間通過信息交流系統(tǒng)對貸款企業(yè)的償債、營運、盈利、成長情況都有較為透明的了解，而且信息交流系統(tǒng)的建立能解決銀企之間互相隱瞞不利信息的問題，同時也很好地促進了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的信息公開，龍頭企業(yè)可以更好地了解需要貸款的中小企業(yè)存在的各種風險因素；主辦貸款的銀行由以前對中小企業(yè)的貸款信用評價轉(zhuǎn)為對龍頭企業(yè)的評價，主辦銀行獲得了以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)牽頭的戰(zhàn)略聯(lián)盟體系貸款擔保，再加上可以從供應(yīng)鏈信息交流系統(tǒng)獲取的各種互動互享信息，可以將主辦銀行的貸款風險降到最低，還可以省去貸款附屬費用等等，抬升了銀行的盈利余地；而且有利于強化主辦銀行與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的伙伴親密度和可靠性。以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)牽頭的整個產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟系統(tǒng)為擔保體系，有效地降低了融資風險。
（四）產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的應(yīng)用前提
首先，需要融資的中小企業(yè)必須參加到以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為中心的產(chǎn)業(yè)鏈條當中，憑借自身對產(chǎn)業(yè)鏈條中企業(yè)的互補及特色，最終被龍頭企業(yè)所接納，這樣龍頭企業(yè)才愿意為了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟及自身的壯大為上下游中小企業(yè)提供擔保。其次，需要融資的中小企業(yè)應(yīng)與聯(lián)盟上下游企業(yè)之間存在著穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來和業(yè)務(wù)發(fā)展前景；各聯(lián)盟企業(yè)之間一定要制定共同的聯(lián)盟目標，并愿意實現(xiàn)相互之間信息的共享透明化；供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)愿意創(chuàng)立，并由其他鏈條中企業(yè)共同協(xié)助的信息溝通系統(tǒng)，以集中加工所共同需要的信息。總之，基于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的資金融通模式與現(xiàn)有的中小企業(yè)信貸模式相比較，最大好處就是盡可能發(fā)現(xiàn)除了中小企業(yè)以外的其他產(chǎn)業(yè)鏈擔保者，并且主要探討解決信息不對等以及中小企業(yè)資信差問題引起的資金融通風險。這種資金融通方式在解決中小企業(yè)融資難題的同時，帶動了銀行等金融機構(gòu)和供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，提高了整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的競爭能力，達到了多方共贏。
二、銀企聯(lián)盟建立的具體思路
（一）確定聯(lián)盟目標，挑選戰(zhàn)略伙伴
銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟要有清晰的戰(zhàn)略目標，整合聯(lián)盟各方的戰(zhàn)略，確保為合作各方創(chuàng)造共享價值。主要確立以下目標：市場防御與拓展；合作研究與開發(fā)；產(chǎn)業(yè)互助與互動。通過組建銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟可以實現(xiàn)銀行與企業(yè)之間的資源共享、優(yōu)勢互補，從而達到產(chǎn)業(yè)間的良性互動。
除了制定合理的目標外，同時還要挑選合適的戰(zhàn)略伙伴。挑選條件是：具有生產(chǎn)能力或技術(shù)優(yōu)勢，具有互補性資源，能夠帶來銀行(或企業(yè))所需要的銷售、研發(fā)、技能、財務(wù)風險分擔或進入新市場的機會等優(yōu)勢。據(jù)統(tǒng)計，目前我國銀行業(yè)60%的利潤是來自于10%的優(yōu)質(zhì)客戶，從銀行業(yè)角度看，其合作伙伴的重點應(yīng)放在這些優(yōu)質(zhì)客戶上；同時也要把眼光放長遠些，除了培養(yǎng)有前途、牢靠的客戶網(wǎng)群，銀行還必須在具有發(fā)展前景的中小企業(yè)身上花費較大的精力。在這些企業(yè)中，不乏所有權(quán)清晰、經(jīng)營規(guī)范、技術(shù)含量高的優(yōu)勢企業(yè)，而它們將是未來相當長時間里國內(nèi)最具活力的企業(yè)群體，將會對區(qū)域經(jīng)濟或整個社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來重要的影響。
（二）銀行要對“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”參股控制
銀行首先要參股供應(yīng)鏈核心企業(yè)，這樣一來銀行可以派員進入企業(yè)董事會，參與經(jīng)營決策。那么，銀行就可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營運作情況、管理層水平和企業(yè)發(fā)展前景，從而客觀而準確地判斷其信用水平，避免現(xiàn)有信用評估系統(tǒng)的不足。其次，銀行可以對企業(yè)施加重大影響，在放款后有效監(jiān)督資金運作，避免企業(yè)隨意改變資金投向，并督促企業(yè)合理控制現(xiàn)金流量，從而有效防范道德風險。再次，當市場狀況、宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化時，銀行作為大股東和債權(quán)人，積極幫助企業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營策略，可以有效提高銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量，降低呆賬壞賬。最后，由于銀行連續(xù)而準確地掌握企業(yè)信息，在再次放貸時，可減少大量的調(diào)查、審核手續(xù)，提高效率，大大降低了這種零售信貸的成本，這樣，相信銀行對供應(yīng)鏈核心企業(yè)監(jiān)督會更容易，有效防止貸款風險。
（三）建立合理的風險、利益分擔機制
供應(yīng)鏈各方一定要建立起公正、共贏的指導準則合作框架。這就要求供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟中的主辦銀行、龍頭企業(yè)、上下游中小企業(yè)必須就運行中的準則達成一致，從而保證銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟中的各方得到公平的待遇，使有關(guān)各方承擔相應(yīng)的責任，在付出投入的同時根據(jù)責任、投入、貢獻大小得到相應(yīng)的利益回饋。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈運作時，中小企業(yè)通過供應(yīng)鏈上的“龍頭企業(yè)”作保證，得到主辦協(xié)作銀行的信貸資金，打通資金瓶頸。供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟，不僅解決了中小企業(yè)的融資及成長問題，也能夠使“龍頭企業(yè)”通過長期穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，形成競爭優(yōu)勢；同時也分散主辦銀行的信貸風險，發(fā)展了新業(yè)務(wù)；所有這一切都取決于“合理公平的風險、利益分擔機制”。
（四）銀行應(yīng)積極進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
目前各家銀行間的競爭愈演愈烈，發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)是各家銀行的必由之路。比如，銀行可以發(fā)展“關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)”，從經(jīng)營方面來看，“關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)”不僅能用在銀行的信貸業(yè)務(wù)方面，在信貸以外的其他領(lǐng)域也可以推廣應(yīng)用。發(fā)展“關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)”要求銀行必須對自身進行徹底地改進，組織機構(gòu)由原來的“以業(yè)務(wù)為重心”向以“客戶為重心”改革，建立以顧客、區(qū)域和服務(wù)為主要內(nèi)容的現(xiàn)代銀行經(jīng)營服務(wù)體系。首先，改變內(nèi)部組織機構(gòu)，把原來的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)處室改為市場經(jīng)營部門；其次，變過去的分散營業(yè)為集中銷售資源，充分發(fā)揮客戶經(jīng)理服務(wù)小組的優(yōu)勢，向顧客提供集中服務(wù)；再次，改變過去以分散業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)進行顧客評價和信貸決策的方式，以優(yōu)勢目標顧客為根本，對銀行戰(zhàn)略和資源分配進行集中式討論后拍板，重點是發(fā)現(xiàn)有價值的客戶，依據(jù)客戶給銀行帶來的不同價值，決定向其提供何種服務(wù)及服務(wù)的價格；最后，以顧客的需要為出發(fā)點，強化銀行和客戶間的長久聯(lián)系。
（五）及時溝通信息，加強銀企協(xié)作
隨著銀企關(guān)系的市場化，銀企之間面臨的問題更多的是二者之間信息的不透明。主辦銀行、貸款企業(yè)之間的協(xié)作需要有效的信息交流。只有掌握了足夠的信息，銀行才能有效地進行貸款風險評價，控制信貸風險。根據(jù)貸款風險的高低和不同企業(yè)的特點進行各項信貸產(chǎn)品的研究與開發(fā)，不斷調(diào)整和制定多樣化的貸款業(yè)務(wù)流程，進一步貼近供應(yīng)鏈企業(yè)的需要。在向供應(yīng)鏈企業(yè)貸款時，為了判斷風險，需要利用一些不易標準化和量化的信息，如企業(yè)和管理者的素質(zhì)、品質(zhì)和可信程度以及技術(shù)能力的積累等等。但是，在我國，有關(guān)企業(yè)的信息大都掌握在某個信貸員的手中，并沒有將其整理作為長期資料記錄，因而銀行很難全面了解企業(yè)的情況。所以，當前銀企間的信息溝通也是一個很迫切的問題，這需要銀行與企業(yè)的共同努力。
三、銀企聯(lián)盟在中小企業(yè)融資擔保體系中的優(yōu)勢及作用
（一）解決銀行、中小企業(yè)信息不對稱問題
銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈非常有利于主辦銀行信息鑒定機制的形成，主辦銀行可以通過與供應(yīng)鏈中小企業(yè)直接的溝通渠道進一步認識中小企業(yè)，防止“銀行――中小企業(yè)”這一單一溝通渠道導致的不足；通過各方面取得信息的相互比較，從根本上杜絕中小企業(yè)的虛假資金、信用等信息。在這方面，供應(yīng)鏈中的主辦銀行比其他經(jīng)濟主體更富有效率，可以有效解決貸款銀行和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。
（二）降低了中小企業(yè)融資的擔保門檻
處于供應(yīng)鏈聯(lián)盟中的中小企業(yè)，可以用核心企業(yè)作為擔保，解決自身擔保財產(chǎn)、資格等問題。所以，基于上下游與核心企業(yè)的交易實質(zhì)，銀行愿意為與核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動產(chǎn)為保障的貸款；擔保依靠供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，而不依靠擔保公司，使得中小企業(yè)免去了許多麻煩：如不必再向擔保公司提供反擔保，這對核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)來說是件好事。
（三）減少了中小企業(yè)貸款的資金成本
一旦主辦銀行、供應(yīng)鏈控制建立起長期戰(zhàn)略，主辦銀行愿意為與核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動產(chǎn)為保障的貸款且不收手續(xù)費；而上下游中小企業(yè)通過擔保公司擔保獲得銀行融資，必須支付手續(xù)費。供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟不僅省去了中小企業(yè)的許多麻煩，同時也降低了資金成本。
（四）降低擔保公司風險
有利于整個社會金融風險的化解供應(yīng)鏈融資的優(yōu)點，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈核心企業(yè)的作用，使中小企業(yè)向銀行貸款時，不必再找擔保公司擔保。中小企業(yè)借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的作用獲得擔保，不僅可以解決擔保公司要求中小企業(yè)“反擔保”的尷尬難題，解決中小企業(yè)信用不足問題；也可以降低擔保公司過分放大貸款、影響金融穩(wěn)定的不利影響；同時中小企業(yè)還可以取得自身發(fā)展所需要的資金。
（五）銀行、龍頭企業(yè)在對中小企業(yè)融資擔保方面比擔保公司更具“軟信息”優(yōu)勢
鑒于長期發(fā)展、控制風險的要求，與社會經(jīng)濟中的其他經(jīng)濟主體相比，供應(yīng)鏈中主辦銀行、龍頭企業(yè)之間經(jīng)營業(yè)務(wù)關(guān)系更牢靠、更長遠。首先，可以隨時掌握供應(yīng)鏈核心企業(yè)的第一手資料，包括財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流動等經(jīng)營活動信息；其次，通過核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)的往來結(jié)算信息，掌控中小企業(yè)的“軟信息”?？梢姡诠?yīng)鏈銀企聯(lián)盟中，銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)比擔保公司更容易獲得中小企業(yè)資質(zhì)及信用的“軟信息”。
（六）降低了銀行對中小企業(yè)的貸款風險
“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”一般都是行業(yè)中的“龍頭”，實力強、信譽好；借助其和主辦銀行建立起來的長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，很容易獲得主辦銀行承諾的信貸資金額度，一方面除了滿足自身的發(fā)展需求外，另一方面還可以作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的資金擔保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業(yè)，協(xié)助中小企業(yè)從銀行獲得資金，緩解其快速成長中的資金難題，防止產(chǎn)業(yè)鏈條中的“資金鏈”間斷，有力地捍衛(wèi)了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的正常運行與長期發(fā)展。由于有“龍頭企業(yè)”做后盾，主辦銀行還能借助“龍頭企業(yè)”與鏈條中的“中小企業(yè)”的信息渠道、商品流通渠道、資金流通渠道，來獲取中小企業(yè)的第一手可靠信息，還有其獲取信貸資金的真實目的及隨時隨地的使用情況，有效地降低了銀行發(fā)放貸款的風險，從而進一步激發(fā)了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款資金的動力。當供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)發(fā)生營運資金周轉(zhuǎn)困難時，中小企業(yè)通過用庫存商品等實物擔保方式向“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”發(fā)出資金擔保要求，“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”根據(jù)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中自然存在的資金流通情況、經(jīng)營信息情況、存貨流通情況，提供給中小企業(yè)一定的信貸額度從主辦銀行獲取資金，減輕經(jīng)營資金不足的緊張局面。當產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與“龍頭企業(yè)”的商品存貨流通發(fā)展為資金流通以后，就會慢慢形成好的循環(huán)及長期伙伴關(guān)系。這種經(jīng)營運轉(zhuǎn)，不僅緩解了中小企業(yè)發(fā)展中的急需資金，幫助其進一步發(fā)展壯大；同時也能夠使“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”通過產(chǎn)業(yè)鏈條的長期、安全運行，獲得更大的利益及發(fā)展空間；更重要的是可以有效降低主辦銀行的貸款風險，搶占中小企業(yè)貸款市場，使銀行更快更好地成長。
（七）緩解了中小企業(yè)的融資及擔保需求
供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟對核心企業(yè)的上下游最大的作用就是以最小的成本解決了融資難的問題。規(guī)模上處于弱勢的核心企業(yè)的上下游企業(yè)一直面臨融資難的問題，而且對于中小企業(yè)而言，資金一般都表現(xiàn)在原材料、庫存等動產(chǎn)方面，沒有大量固定資產(chǎn)用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款。如果用核心企業(yè)作為擔保又免不了擔保費用，當然一般情況下核心企業(yè)也不愿意配合。所以基于上下游與核心企業(yè)的交易實質(zhì)，銀行愿意為與核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動產(chǎn)為保障的貸款，這對核心企業(yè)的上下游來說絕對是“利好”消息，不僅解決了貸款擔保問題，同時也大大提升了中小企業(yè)的融資額度。當然這只有在建成供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的情況下才能做得到。
四、結(jié)論
基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟可將供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)、控股銀行、核心龍頭企業(yè)結(jié)合成一個有機的整體。首先，由一家“主辦銀行”與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的“龍頭企業(yè)”簽訂聯(lián)盟協(xié)議。其次，通過“龍頭企業(yè)”再與產(chǎn)業(yè)鏈條中的上下游中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條中核心龍頭企業(yè)、主辦銀行為紐帶，降低信貸風險、擴大信貸規(guī)模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行控制監(jiān)督問題。主辦銀行、核心龍頭企業(yè)、上下游企業(yè)三者之間存在三種信息流、物流、資金流的關(guān)系。通過產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的銀企聯(lián)盟關(guān)系建立起來的融資信用擔保機制，使中小企業(yè)的信用擔保體系得以創(chuàng)新。供應(yīng)鏈“銀企聯(lián)盟”對解決我國目前的中小企業(yè)融資擔保乏力問題有著積極的現(xiàn)實意義。
主要參考文獻：
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關(guān)鍵詞：民間融資；中小企業(yè)；民營銀行；監(jiān)管
1民間融資概述
1.1民間融資定義
民間融資是相對于國家依法成立的金融機構(gòu)融資而言的，泛指非金融機構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟組織之間以貨幣資金為標的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付行為。它處于國家正規(guī)金融機構(gòu)之外，以資金籌措為主，以獲得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付利息為目的。
1.2主要形式
1.2.1 民間借貸
民間借貸主要指公民之間、公民與法人之間以及公民與其他組織之間的資金借貸關(guān)系。民間借貸有狹義與廣義之分，狹義的民間借貸是指公民之間按照合同約定進行的貨幣或者其他有價證券借貸的這種民事法律行為，而廣義的民間借貸則是指除狹義的民間借貸外的公民與法人之間以及公民與其他組織之間的貨幣或者有價證券的借貸行為。它是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種表現(xiàn)形式：一種是互助型的民間借貸，另一種是高利借貸。
1.2.2 有價證券融資
最近幾年民間融資出現(xiàn)了新的形式，如商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，這些有價證券主要被借款人用于抵押、質(zhì)押以取得借款，有些民間融資借貸雙方還會約定收取一定的差額利息和手續(xù)費。這些有價證券融資方式在民間融資中較為流行。
1.2.3 票據(jù)貼現(xiàn)融資
由于銀行匯票風險較低，加上銀行辦理匯票貼現(xiàn)需要增值稅票、購銷合同等，所以商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)要求嚴格、手續(xù)繁瑣、時效性差，一些小型銀行不予辦理小面額票據(jù)的貼現(xiàn)。為了獲得生產(chǎn)經(jīng)營中急需的資金，小面額票據(jù)持有人常常會到規(guī)模較大的民營商貿(mào)行融資，既不需要增值稅票，也不需要購銷合同，手續(xù)簡單，融資速度快。其利率一般通過面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率受金融機構(gòu)利率的直接影響。
1.2.4 企業(yè)內(nèi)部融資
由于中小企業(yè)經(jīng)營效益差、可抵押資產(chǎn)少、信用等級低等因素，使得中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社籌集資金。為了保證正常的經(jīng)營活動得以進行下去，企業(yè)不得不向其職工進行籌資，有的以“保證金”為名義向職工籌資，這種資金籌集方式的利率一般略高于同期銀行貸款利率。
1.3民間融資的特點
1.3.1 手續(xù)靈活、簡單。
借貸雙方一般為親朋好友或者本地方的人，當資金需求者需要資金的時候，自己或者通過中介者向資金富余者說明借款意圖、借款金額、借款期限、借款利息等相關(guān)事項，以口頭或者書面形式達成協(xié)議。借貸過程中一般不需要復雜的手續(xù)，即使有手續(xù)也只是簡單地記載一些事項。民間融資中大部分是私下達成的交易，對借款者來說，手續(xù)靈活簡單。
1.3.2 利率彈性大。
總體來說，民間融資中，中小企業(yè)借款利率高而個人借款的利率則較低，前者的年利率一般在15-30%之間，后者一般在10-20%之間，前者融資金額較大，后者融資金額較小。因此在民間融資中不同借款者利率彈性大。
1.3.3 融資規(guī)模大、主體多元化。
金融危機之后雖然國家采取了積極的財政貨幣政策刺激經(jīng)濟運行，但對于個人以及規(guī)模較小的中小企業(yè)而言，要想從中獲得融資上的便利還是很困難的。隨著企業(yè)規(guī)模的發(fā)展，民間融資在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的優(yōu)越性逐漸顯現(xiàn)出來，中小企業(yè)對其的需求也逐漸增加。在需求規(guī)模增加的同時，需求主體也逐漸多樣化，不僅有個人與中小企業(yè)，還有個體工商戶、合伙企業(yè)等組織。
1.3.4 區(qū)域性明顯。
民間融資的活躍程度與各地經(jīng)濟總量、中小企業(yè)發(fā)達程度以及區(qū)域金融發(fā)展水平等因素緊密相關(guān)。北京、上海、天津等一些金融生態(tài)發(fā)展較好的大城市，民間融資相對較少。中西部欠發(fā)達地區(qū)民間融資量也較小，利率低于全國平均水平。而在中小企業(yè)較多的地區(qū)如浙江、廣東等地區(qū)民間融資活躍。
1.3.5 呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢。
民間融資的便利性已在生產(chǎn)生活中充分體現(xiàn)出來，并得到社會的廣泛認同。民間融資逐漸從“地下”轉(zhuǎn)向“地上”，特別是商業(yè)銀行一些業(yè)務(wù)的推出以及宏觀調(diào)控措施的實行使中小企業(yè)融資更加緊張。種種因素促使中小企業(yè)民間融資活動更加活躍，民間融資逐漸呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢。
1.4民間融資產(chǎn)生的合理性
1.4.1 促進中小企業(yè)發(fā)展。
不論是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)還是落后地區(qū)，中小企業(yè)融資難問題都是普遍現(xiàn)象。中小企業(yè)由于自身的種種原因難以從正規(guī)金融機構(gòu)獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，而此時民間融資卻能解決它們的燃眉之急。無論初始投資還是后續(xù)追加資本，由于民間融資的低門檻性，中小企業(yè)均能從獲得所需資金。民間融資拓寬了中小企業(yè)融資渠道，提高了資金的使用效率，促進了金融市場和金融體制的進一步優(yōu)化。
1.4.2 優(yōu)化資源配置。
由于借貸雙方比較親密，借款人可較方便的對貸款人及貸款項目進行評價，作出合理的投資決策，并對貸款項目進行實時監(jiān)督，了解貸款人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，將貸款風險降到最低。民間融資中的信息優(yōu)勢可以使借款者對投資項目的風險、發(fā)展前景及貸款人的信用狀況進行深入分析，做出最佳決策，提高了資金的安全度。所以在缺乏相關(guān)監(jiān)管的情況下，民間融資為實現(xiàn)資源在小范圍內(nèi)的配置提供了條件，即民間融資優(yōu)化了資源配置。
1.4.3 促進金融制度的創(chuàng)新。
民間融資的主要目的是滿足個人日常生活的緊急開支和中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的需要。我國資本充足，但存在的狀況卻是，一方面市場上存在著大量的閑置資本，另一方面中小企業(yè)卻難以籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。這種現(xiàn)象存在的主要原因是現(xiàn)有的融資制度沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。民間融資的發(fā)展正好在一定程度上解決了這種匹配不平衡問題，它使資金最小障礙地進入所需領(lǐng)域，因此民間融資的發(fā)展促進了金融制度的創(chuàng)新。
1.4.4 提高金融市場效率。
民間融資的誕生打破了原有金融市場融資主體的壟斷格局，帶來了競爭性的融資環(huán)境。隨著民間融資的不斷發(fā)展，正規(guī)金融機構(gòu)所面臨的競爭越來越激烈。正規(guī)金融機構(gòu)為了提高經(jīng)營效率必然會進行改革，從而促進正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展。同時民間融資形式的介入可以使整個金融市場體系通過多元化產(chǎn)權(quán)形式之間的交易最終實現(xiàn)其整體效率，降低金融市場風險。
1.5民間融資與高利貸的區(qū)別
1.5.1 合法性不同
民間融資屬于民事行為，受到《民法》和《合同法》的約束和保護，《合同法》規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”。民間融資的利率可以適當高于銀行的利率，但不得高于銀行同期貸款利率的四倍，因此，民間融資的本金以及不超過銀行同期貸款利率四倍部分的利息受到法律保護，超過部分則不受法律保護。但高利貸卻是被法律所禁止的。
1.5.2 存在基礎(chǔ)、借貸目的不同
民間融資存在的基礎(chǔ)是社會化的大生產(chǎn)方式，而高利貸存在的基礎(chǔ)卻是小生產(chǎn)占優(yōu)勢的舊生產(chǎn)方式。民間融資主要用于生產(chǎn)，可以促進經(jīng)濟的發(fā)展，高利貸則主要用于生活性消費，與生產(chǎn)沒有密切關(guān)系。
1.5.3 對經(jīng)濟的作用不同
民間融資可以優(yōu)化資源配置，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，節(jié)約交易成本，保證社會大生產(chǎn)的順利進行。高利貸的借貸對象主要是僅用于維持簡單生產(chǎn)的小生產(chǎn)者，它具有資本剝削的性質(zhì)，對生產(chǎn)的促進作用小。
2中小企業(yè)民間融資的原因分析
2.1中小企業(yè)自身原因分析
2.1.1 治理結(jié)構(gòu)不健全。
我國的大多數(shù)中小企業(yè)沒有建立起科學的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，多為家族式經(jīng)營，公司行為不規(guī)范，經(jīng)營機制落后，企業(yè)集權(quán)化嚴重，內(nèi)部溝通不暢，組織僵化，效益低下。投資者權(quán)益得不到保障，創(chuàng)業(yè)初期很難引入風險投資。
2.1.2 忽視財務(wù)管理。
由于多為家族式經(jīng)營，中小企業(yè)的負責人常將企業(yè)的財務(wù)工作交給自己的親信去打理，缺少內(nèi)控機制，增加了財務(wù)風險。同時這些財務(wù)人員往往缺乏專業(yè)性，導致成本失控、報表失實的情況常常發(fā)生，這就使得資本的安全度大打折扣。即使有了好的項目，也沒有一支精干的隊伍去經(jīng)營，導致技術(shù)創(chuàng)新的效率低下，融資能力缺乏，融資成本和風險較高。
2.1.3 規(guī)模小、實力弱。
中小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢，一方面中小企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新會受到資金和能力的限制，使得企業(yè)不能滿足消費者的需求，缺乏核心競爭力，另一方面企業(yè)在技術(shù)和規(guī)模上的劣勢使得企業(yè)在規(guī)模和成本上缺乏優(yōu)勢。在激烈的競爭中難以實施差異化戰(zhàn)略和成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，企業(yè)抗風險能力差。
2.1.4 退出機制不健全。
我國現(xiàn)階段對企業(yè)在資本市場上公開發(fā)行股票和債券有著嚴格的條件限制，中小企業(yè)由于受到各種因素的制約，與《公司法》規(guī)定的硬性條件相差甚遠，由于有限的市場容量以及過高的市場準入條件致使中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的愿望落空。能不能安全地將資本從中小企業(yè)撤出，也是風險投資家考慮的重要因素，中小企業(yè)由于其較高的退出壁壘限制了較多資本的介入。
2.2商業(yè)銀行原因分析
由于利益導向機制，商業(yè)銀行的經(jīng)營策略主要是向?qū)嵙π酆?、信譽良好的大型企業(yè)提供貸款以保證貸款的安全，提高信貸資金收益率。大型國有企業(yè)信息披露機制較健全，給商業(yè)銀行的貸前審查、貸中跟蹤檢查提供了較大的便利，商業(yè)銀行能夠時刻根據(jù)掌握的資料了解貸款的使用情況。這一方面節(jié)約了銀行的成本，另一方面提高了貸款的安全。安全性、流動性、盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的基本原則，由于信息的不對稱性，商業(yè)銀行在對中小企業(yè)的貸前審查中容易產(chǎn)生逆向選擇問題，甚至部分企業(yè)將資金投向貸款條款以外的業(yè)務(wù)，致使商業(yè)銀行遭受道德風險。
2.3金融環(huán)境分析
我國中小企業(yè)的融資環(huán)境還很不健全，直接融資渠道主要是發(fā)行股票和債券，可現(xiàn)行的《公司法》對企業(yè)發(fā)行股票、債券的要求很高，大多數(shù)的中小企業(yè)不滿足發(fā)行的條件，即使部分企業(yè)能夠發(fā)行也因其前景不被投資者看好，很難吸引投資者。中小企業(yè)的股票很難達到上市的要求，一方面上市的成本太高，企業(yè)必須聘請專業(yè)律師和會計審計機構(gòu)對其進行上市評估，加大了企業(yè)的資金壓力，另一方即使其股票能夠上市，也因其不被投資者看好而帶給企業(yè)負面影響。從發(fā)行債券的角度來說，我國債券發(fā)行采取嚴格的行政審批制度，資信度不高的企業(yè)是不能進入債券市場的，因此從整個金融大環(huán)境來看，中小企業(yè)融資存在很大的困難。
3我國中小企業(yè)民間融資存在的問題
3.1非法集資的行為屢禁不止
中小企業(yè)進行非法集資的方式主要有兩種：一種是有著正常融資需要的集資活動，集資者由于無法從正規(guī)渠道取得資金或者由于認為正規(guī)渠道獲得資金成本太高而選擇非法集資的方式；另一種是無融資需求的集資活動，集資者利用虛假宣傳等手段，以高額回報為誘餌向社會非法募集資金，企圖以非法集資方式騙取他人資金。
3.2高利貸充斥民間市場
銀根的緊縮使得銀行不得不把對中小企業(yè)的貸款份額擠掉，而投向優(yōu)質(zhì)客戶。大量中小企業(yè)涌向民間融資市場，需求量的激增使民間融資的利率“水漲船高”。不斷攀升的民間融資利率加重了中小企業(yè)的經(jīng)營負擔，民間融資成了壓榨中小企業(yè)利潤的最強力量。中小企業(yè)支付高額利息獲得了經(jīng)營所需資金，雖然解決了燃眉之急，卻肩負著重大的財務(wù)壓力，當難以支付到期債務(wù)時，中小企業(yè)不得不采取借新債還舊債的方式維持生產(chǎn)，但很多情況下，由于高利貸對經(jīng)濟的巨大傷害性最終使得中小企業(yè)歸于破產(chǎn)。
3.3引起社會問題
民間融資的法律界限比較模糊，借款手續(xù)不規(guī)范，對資金鏈的各個環(huán)節(jié)都很敏感，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易引發(fā)“多米諾骨牌效應(yīng)”。民間融資還易導致詐騙行為，產(chǎn)生惡劣的社會影響。民間融資是雙方當事人自發(fā)的行為，雙方的權(quán)力與義務(wù)都沒有法律保障，一旦出現(xiàn)糾紛，當事人可能采取非法律的手段去解決問題，容易影響社會治安。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)采取民間融資方式獲得資金，但問題也隨之而來，雖然民間融資門檻低、效率高、手續(xù)簡單，但這些也是它的缺點。借貸雙方迅速達成交易，不確定因素很多，易產(chǎn)生“逆向選擇”與“道德風險”。
3.4法制化的具體實施辦法不明確
為促進中小企業(yè)發(fā)展，2009年9月19日國務(wù)院了《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，涉及到民間融資的有兩處：一個規(guī)定主要是為了使閑散的民間資本得到充分的利用，允許民間資本進入金融市場，這為民間融資的法制化奠定了基礎(chǔ)；另一個規(guī)定是支持與規(guī)范小額貸款公司，鼓勵有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行，這也為民間融資找到了另一條渠道。這些規(guī)定雖然為民間融資指明了方向，卻不能從根本上解決民間融資問題，允許民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本只是來源上的轉(zhuǎn)變，卻沒有為中小企業(yè)融資提供便利。
4規(guī)范我國中小企業(yè)民間融資的措施
4.1確立民間融資的合法地位
要建立健全法律法規(guī)體系，盡快制定出《民間融資法》賦予民間融資合法的法律地位，明確民間融資的法律性質(zhì)和法律地位，明確民間融資適用的原則，確立民間融資合同的主要條款，保證民間融資有合理的生存和發(fā)展空間。從法律上明確界定非法集資、非法吸收公眾存款和正常民間融資的界限，允許中小企業(yè)以吸收股本金、內(nèi)部職工集資等方式融通資金，通過法律手段使民間融資逐步走向規(guī)范化、契約化。
4.2引導成熟組織演化為規(guī)范的中小商業(yè)銀行
當前的中小企業(yè)融資難問題，一定程度上由于銀行業(yè)壟斷造成的，過分地追逐利益，真正為中小企業(yè)服務(wù)的銀行甚少。因此應(yīng)積極引導成熟的民間金融組織轉(zhuǎn)化為規(guī)范運作、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機構(gòu)。通過改造現(xiàn)存的成熟的金融組織，或通過合并整合成為地方性的民營商業(yè)銀行，或通過吸收民營資本改造我國現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社，使之為中小企業(yè)服務(wù)。
4.3完善監(jiān)管方式
金融監(jiān)管機構(gòu)要充分尊重中小企業(yè)融資的靈活性和規(guī)律性，要采取有效的方式將其納入金融監(jiān)管的范疇中。一種方式是建立金融監(jiān)測反饋系統(tǒng)，頒布監(jiān)管指引，充分發(fā)揮銀監(jiān)會的金融監(jiān)管作用，規(guī)范中小企業(yè)民間融資行為。銀監(jiān)會還應(yīng)積極與人民銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會等其他部門的合作，及時掌握中小企業(yè)民間融資使用狀況，并將所掌握的信息及時公布，讓市場公開透明化，增強市場效率。另一種方式是建立民間融資安全的運行環(huán)境，充分發(fā)揮銀監(jiān)會、工商行政管理部門以及公安部門的聯(lián)合力量，加強對自發(fā)形成的民間融資組織的檢查，防止不法分子利用民間組織進行洗錢、詐騙等違法行為，要形成安全穩(wěn)定的金融環(huán)境，保障中小企業(yè)的利益。
4.4完善民營銀行的進出機制
民營銀行的建立將會使我國中小企業(yè)民間融資的行為更加正式，通過民營銀行的進入和退出使中小企業(yè)的民間融資行為更為規(guī)范化，促進中小企業(yè)的發(fā)展。監(jiān)管部門要根據(jù)民營銀行的特點制定系統(tǒng)的經(jīng)營法規(guī)完善民營銀行的進出機制，包括但不限于以下幾個方面：一是對出資人及高級管理人員制定嚴格的信譽標準，對其建立詳細的檔案并定期審查；二是禁止股東高分紅行為，嚴禁惡意抽逃資本的行為；三是將資本金進行分類，并為每類資本金設(shè)置風險系數(shù)，時刻關(guān)注資本金的安全情況，限制民營銀行資本金進入高風險領(lǐng)域進行投資；四是進一步完善民營銀行之間的關(guān)聯(lián)交易管理制度，提高對關(guān)聯(lián)交易的識別能力，規(guī)范對關(guān)聯(lián)交易的會計核算，避免出現(xiàn)虛增利潤或者故意增加虧損的不法行為。
4.5發(fā)展民間融資中介組織
4.5.1 信用互助社
這種組織主要是由民間資本發(fā)起的互助式信用組織，其資金來源以及借貸對象都只限于該組織內(nèi)部的成員，基本上不與外界進行資金融通。中小企業(yè)可以考慮基于中小企業(yè)協(xié)會的信用互助社，相互之間籌集資金然后借給急需資金的組織成員。
4.5.2 行業(yè)協(xié)會
為了給民間融資的雙方提供咨詢與指導，可以嘗試設(shè)立民間融資行業(yè)協(xié)會，加強民間融資行業(yè)的自律管理和制度管理，在全行業(yè)形成相互監(jiān)督、互幫互助的融資氛圍。該協(xié)會應(yīng)該給予中小企業(yè)更多的融資指導，規(guī)范其民間融資行為。
4.6完善信用擔保體系
民間融資對信用擔保要求不高，即使是這樣建立完善的信用擔保體系仍然有助于中小企業(yè)獲得民間融資。為完善中小企業(yè)的民間融資的擔保體系，首先必須完善我國企業(yè)的征信體系，將中小企業(yè)的財務(wù)和業(yè)務(wù)運營信息一體化管理，做到信息透明化，減少雙方的信息不對稱；其次應(yīng)使擔保機構(gòu)的所有形式多樣化，不僅要有政府的參與還應(yīng)有民間聯(lián)合經(jīng)營；最后還應(yīng)發(fā)展再擔保結(jié)構(gòu)，由政府部門主導該機構(gòu)，充分分攤風險，降低中小企業(yè)民間融資風險。
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[關(guān)鍵詞] 黑龍江?。晦r(nóng)業(yè)企業(yè)；融資擔保；制度創(chuàng)新
[中圖分類號] F323.9 [文獻標識碼] B
一、緒論
基于農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模普遍偏小、貸款額度小和周期短、財務(wù)管理透明度普遍偏差、抵押擔保物普遍缺失等客觀原因，銀行等正規(guī)金融機構(gòu)為了規(guī)避信貸風險、降低信貸成本、減少壞賬濫賬等不良貸款，而減少了農(nóng)業(yè)企業(yè)的放貸規(guī)模。為了解決農(nóng)業(yè)企業(yè)特別是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)抵押擔保物不足，企業(yè)信用層級不高等問題，融資擔保機構(gòu)應(yīng)運而生，成為企業(yè)與銀行之間的橋梁，降低了銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的放貸風險和成本，提高了被擔保企業(yè)的融資信用，為緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難題做出了積極貢獻。本研究以黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)為研究對象，分析了黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度存在的問題，設(shè)計了“政策性+商業(yè)性”互補型的融資擔保制度，以提高黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率和效果，推動農(nóng)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
二、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保的相關(guān)概念
（一）農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保的內(nèi)涵
農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保是指擔保機構(gòu)通過其第三方信用為農(nóng)業(yè)企業(yè)從各種融資渠道獲取發(fā)展資金的中介性和金融性的擔保行為。從目前來看，農(nóng)業(yè)企業(yè)尤其是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)間接融資方式主要是銀行貸款，且由于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模有限、資本總量較小、信用等級偏低等因素制約，農(nóng)業(yè)企業(yè)的銀行貸款申請通過率較低，擔保機構(gòu)對其貸款行為的第三方擔保極大地提高了中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的銀行貸款效率和效果。因此，擔保機構(gòu)對農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資擔保主要是對農(nóng)業(yè)企業(yè)等擔保人與銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的資金融入和資金融出的經(jīng)濟活動的擔保。
在融資擔保業(yè)務(wù)辦理過程中，擔保機構(gòu)要對農(nóng)業(yè)企業(yè)等資金需求主體的信用進行科學的評定，確定資金需求主體的信用等級；擔保機構(gòu)對銀行等資金供給方提高其資信證明，確定其信用擔保資格和履約能力，使銀行認可其中介性和金融性擔保資格。
（二）農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度的內(nèi)涵
農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度是指規(guī)范、調(diào)整和優(yōu)化農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保過程中的諸多社會關(guān)系、履約規(guī)則、運行機理等的統(tǒng)稱。農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度包括農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的諸多內(nèi)源性組織關(guān)系、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)間的競爭關(guān)系、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)與農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的互動關(guān)系、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)與銀行等正規(guī)金融機構(gòu)之間的協(xié)作關(guān)系，農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)與國家法律法規(guī)和政策意見之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，國家對農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的指導和監(jiān)管關(guān)系等。
完善的農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度是保障農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保行為健康、有序、穩(wěn)固發(fā)展的前提，是規(guī)范和完善農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的重要規(guī)范，是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)農(nóng)業(yè)企業(yè)、融資擔保機構(gòu)、銀行等金融機構(gòu)間良性關(guān)系的重要保證，是優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境、完善融資擔保機構(gòu)競爭環(huán)境的重要基礎(chǔ)，是提高農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率和融資效果的重要保障等。
三、黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度存在的問題
黑龍江省中小企業(yè)融資擔保制度的運行成果顯著，在緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難問題，拓展農(nóng)業(yè)企業(yè)融資渠道、提高農(nóng)業(yè)企業(yè)融資能力，促進農(nóng)業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用；且政府對擔保機構(gòu)的扶持力度持續(xù)加大，政策性融資擔保機構(gòu)的作用發(fā)揮明顯，商業(yè)性融資擔保機構(gòu)的不斷活躍，融資擔保機構(gòu)抵御風險能力不斷提升等，使黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資制度得以不斷地完善和優(yōu)化。但與國外或其他省域較為先進的中小企業(yè)融資擔保制度相比，黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度難以切實適應(yīng)黑龍江省的市場經(jīng)濟環(huán)境、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，難以切實滿足具有地域?qū)傩缘霓r(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保需求，難以有效緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保難題等，黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度設(shè)計還存在諸多缺陷。
（一）農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的缺陷
融資擔保機構(gòu)是解決農(nóng)業(yè)企業(yè)與銀行間信息不對稱問題的中介性金融服務(wù)機構(gòu)，其員工素質(zhì)、資金補充渠道、風險管理能力、監(jiān)管機制等完善程度直接影響了農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保服務(wù)的效率和效果。雖然黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的規(guī)范性和完善性不斷提高，但仍存在諸多缺陷，主要表現(xiàn)為融資擔保機構(gòu)的員工素質(zhì)偏低、融資擔保機構(gòu)的資金補充渠道不順暢、融資擔保機構(gòu)的風險管理能力較差、融資擔保機構(gòu)的監(jiān)管機制滯后等。
（二）農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保環(huán)境的缺陷
融資擔保環(huán)境是農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度設(shè)計的根本依據(jù)，是農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度運行的基礎(chǔ)條件。從黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保環(huán)境來看，融資擔保法律法規(guī)的完善程度和執(zhí)行力度較差，信用評級標準規(guī)范性較差，反擔保措施變現(xiàn)難度較大等，難以保證農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資擔保行為的效率、有序運行。
（三）農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保監(jiān)管機制的缺陷
黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)的監(jiān)管職能由發(fā)改委、工信委、工商聯(lián)、金融局等政府部門共同監(jiān)管，形成了“多頭監(jiān)管、權(quán)責不清、監(jiān)管不力”的狀況，使融資擔保機構(gòu)監(jiān)管效率低下，影響了融資擔保機構(gòu)的持續(xù)發(fā)展。對融資擔保機構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容較為狹窄，尚未形成從市場準入到退出的全程監(jiān)管活動。黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保監(jiān)管機制中，監(jiān)管主體職能發(fā)揮缺位、監(jiān)管內(nèi)容狹窄滯后，制約了融資擔保機構(gòu)的監(jiān)管標準的確立，不利于融資擔保行業(yè)的規(guī)范性、有序性、高效性發(fā)展。
四、黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度創(chuàng)新方案
本研究根據(jù)黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度的現(xiàn)狀和缺陷，設(shè)計了符合黑龍江省產(chǎn)業(yè)政策和市場環(huán)境、符合黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保現(xiàn)狀、符合農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保體系安全需要的“政策性+商業(yè)性”互補型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度，以切實優(yōu)化黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度，切實提高黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保效率和效果，切實完善黑龍江省中小企業(yè)融資擔保環(huán)境等。
在“政策性+商業(yè)性”互補型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度創(chuàng)新中，要嘗試整合黑龍江省政策性融資擔保機構(gòu)和商業(yè)性融資擔保機構(gòu)，平衡政府、融資擔保機構(gòu)、銀行等正規(guī)金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)企業(yè)及其他中小企業(yè)等相關(guān)主體的利益。一是要充分發(fā)揮政策性融資擔保機構(gòu)的行政性、導向性、扶持性優(yōu)勢，以確保其融資擔保服務(wù)對農(nóng)業(yè)企業(yè)存續(xù)發(fā)展、農(nóng)業(yè)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、企業(yè)規(guī)模擴大再生產(chǎn)等；二要充分發(fā)揮商業(yè)性融資擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)靈活性、資金多元化、運作市場化、風險和成本管理科學化的優(yōu)勢，以開發(fā)更符合農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保需要的金融產(chǎn)品，以活躍融資擔保金融服務(wù)環(huán)境等。
“政策性+商業(yè)性”互補型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保的建立需要政府積極的宏觀調(diào)控，以符合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、農(nóng)業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級的客觀要求；要兼顧商業(yè)性融資擔保機構(gòu)和銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的合法商業(yè)利益，以形成多元化的融資擔保企業(yè)主體，促進企業(yè)融資擔保環(huán)境的不斷優(yōu)化和完善。
政策性+商業(yè)性互補型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保體系的建立，要充分發(fā)揮政策性融資擔保機構(gòu)的示范和引導作用，傳遞準確的融資擔保信用、開展合理的融資擔保服務(wù)、確定科學的融資擔保措施，積極引導社會資金和社會資源等進行融資擔保行業(yè)，成立規(guī)范的商業(yè)性融資擔保機構(gòu)；且不斷規(guī)范商業(yè)性融資擔保機構(gòu)的擔保服務(wù)，形成政策性與商業(yè)性融資擔保機構(gòu)的信息共享、信用標準、業(yè)務(wù)溝通、優(yōu)勢互補的系統(tǒng)體系。
五、黑龍江省新型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度的支撐策略
（一）加強農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用建設(shè)
根據(jù)國內(nèi)外發(fā)達資本主義國家的企業(yè)信用體系建設(shè)經(jīng)驗，結(jié)合黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，基于黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度的創(chuàng)新方案，本研究認為黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)信用建設(shè)要建立具有較高權(quán)威的企業(yè)信用征信機構(gòu)，引導建立企業(yè)信用評估的法律法規(guī)和政策標準，完善企業(yè)信用管理檔案和信息公示制度，優(yōu)化企業(yè)信用評級指標體系、征信業(yè)務(wù)管理方法和發(fā)展模式；要充分發(fā)揮工商行政管理機構(gòu)的業(yè)務(wù)和管理優(yōu)勢，建立農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫和公布平臺，建立系統(tǒng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用征信體系，形成“工商行政管理部門數(shù)據(jù)庫、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保機構(gòu)、信貸登記咨詢系統(tǒng)和農(nóng)業(yè)企業(yè)年檢系統(tǒng)”的整合系統(tǒng)，監(jiān)測“稅務(wù)、公檢法、融資擔保機構(gòu)、海關(guān)、銀行等正規(guī)金融機構(gòu)”等部門的企業(yè)信用資料，建立覆蓋范圍廣泛的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用信息搜集、記錄、評估、監(jiān)管、披露標準；要綜合運用信息網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代化媒介工具，鼓勵第三方行政性、中介性或商業(yè)性資信調(diào)查機構(gòu)將搜集、整理、匯編的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用信息予以交流和共享，建立完善的、系統(tǒng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用監(jiān)督和公布體系，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)企業(yè)信用信息共享、交流、咨詢的社會化。
（二）充分發(fā)揮政府的特殊作用
黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)的自身實力、發(fā)展規(guī)模、經(jīng)濟基礎(chǔ)、發(fā)展環(huán)境等相對較差，加之國際金融危機的持續(xù)影響，農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金缺口大，資金供給成為農(nóng)業(yè)企業(yè)最關(guān)切、最需要解決的難題，而銀行貸款成為其最重要的融資途徑。政府要充分發(fā)揮其行政性、導向性、政策性作用，積極協(xié)調(diào)農(nóng)業(yè)企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)、融資擔保機構(gòu)、民間資本間的資金融入和融出行為，緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難題，加大對農(nóng)業(yè)企業(yè)的金融支持力度；政府要積極推動金融體制改革，不斷規(guī)范中小企業(yè)融資擔保等金融產(chǎn)品或服務(wù)，不斷完善融資擔保和農(nóng)業(yè)企業(yè)促進等相關(guān)法律法規(guī)，不斷完善企業(yè)融資擔保監(jiān)管機構(gòu)和風險管理部門，不斷建立政策性的融資再擔保機構(gòu)，不斷擴大融資擔保財政補貼資金的持續(xù)性和充足性，不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、信貸規(guī)模和信貸投入等，以切實發(fā)揮融資擔保機構(gòu)的中介服務(wù)職能，以切實控制和管理融資擔保機構(gòu)與銀行的擔保服務(wù)風險，以切實提高農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資能力、信用等級和償貸能力等，促進融資擔保環(huán)境和金融服務(wù)體系的不斷完善，促進農(nóng)業(yè)企業(yè)的存續(xù)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。
（三）維持融資擔保環(huán)境的穩(wěn)定性
黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度的建立必須符合黑龍江省的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整策略、城鄉(xiāng)一體化統(tǒng)籌思路，必須符合黑龍江省的經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、信用環(huán)境、法律法規(guī)和政策建議等，必須符合黑龍江省農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和融資擔保現(xiàn)狀。其中，融資擔保環(huán)境是融資擔保業(yè)務(wù)運行的基本依托和調(diào)整原則，只有持續(xù)的、穩(wěn)固的融資擔保環(huán)境才能最大限度地發(fā)揮融資擔保機構(gòu)的中介性金融服務(wù)功能，最大限度地滿足農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展資金需要，最大限度地維護銀行、擔保機構(gòu)和農(nóng)業(yè)企業(yè)等相關(guān)利益主體的合法權(quán)益。只有穩(wěn)定的融資擔保法律法規(guī)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、中小企業(yè)促進法規(guī)、擔保費率設(shè)定標準、風險共擔比例、監(jiān)督管理制度等，才能有效地規(guī)范融資擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)服務(wù)行為，提高融資擔保機構(gòu)的運行效率和效果；才能有效地促進私營資本或外資投入融資擔保行業(yè)，形成多元化的擔保機構(gòu)補充和注入渠道；才能有效地消除融資擔保機構(gòu)的服務(wù)風險和顧慮，擴大其融資擔保業(yè)務(wù)規(guī)模；才能設(shè)計完善的農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保制度，優(yōu)化農(nóng)業(yè)企業(yè)融資擔保環(huán)境，實現(xiàn)省域金融服務(wù)體系的安全性和高效率。
[參 考 文 獻]
[1]李靖.中小企業(yè)融資問題初探[J].決策探索，2OO5（6）
[2]徐強，劉清梅，李月梅.關(guān)于加快擔保信用體系建設(shè)的分析研究[J].中國城市經(jīng)濟，2010（10）
[3]余馳，曹亞.農(nóng)業(yè)企業(yè)外部融資困境與路徑分析[J].新疆農(nóng)墾經(jīng)濟，2010（7）
Abstract: Aiming at research of the problem about small and medium-sized enterprises financing, by applying CAS theory to analyzing complexity of SMEs financing system. From the perspective of blocks economic, it is found out that the development of the blocks economy was helpful for SMEs financing. On the research of small collection of bonds, peer-selection financing model, business circle guarantee financing, intellectual property mortgage loan and franchise mortgage loan, analyzing two examples about XiDaJie and HaiNa of LianHu area of Xi'an city, which is helpful for policy-making of local governments.
關(guān)鍵詞： 街區(qū)經(jīng)濟；中小企業(yè)；融資模式
Key words: blocks economic；SMEs；finance model
中圖分類號：F83文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2011）25-0117-02
0 引言
后金融危機時期，我國各級政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的具體政策達200多個，其密集程度為歷年罕見；2011年“兩會”期間，數(shù)以千份的提案和議案中事關(guān)中小企業(yè)生存、發(fā)展和融資的占到了30%左右?？梢?，中小企業(yè)的發(fā)展問題已經(jīng)引起中央到地方的高度重視。中小企業(yè)生存發(fā)展狀況雖然大為改善，但仍面臨著融資難、人才缺乏、市場準入難、自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整難、現(xiàn)代化管理水平低、風險控制能力弱等六大難題[1]，而中小企業(yè)融資難的問題尤為突出。
本文試圖從街區(qū)經(jīng)濟的視角下研究中小企業(yè)的融資問題，基于中小企業(yè)融資系統(tǒng)分析，探索發(fā)展街區(qū)經(jīng)濟對促進中小企業(yè)融資的作用，以作者近年來的實踐經(jīng)驗，提出可供選擇中小企業(yè)融資模式，在此基礎(chǔ)上選擇案例加以分析，為地方政府扶持中小企業(yè)融資提供相應(yīng)的決策依據(jù)。
1 中小企業(yè)融資系統(tǒng)分析
一個復雜的系統(tǒng)由許多要素組成，要素之間相互作用關(guān)系錯綜復雜。系統(tǒng)的輸入、輸出和轉(zhuǎn)換過程、系統(tǒng)與其所處的環(huán)境的相互作用關(guān)系等都是比較復雜的[2]。
1.1 系統(tǒng)環(huán)境分析 系統(tǒng)都存在于一定的環(huán)境之中，系統(tǒng)的存在和發(fā)展必須適應(yīng)客觀環(huán)境。中小企業(yè)融資系統(tǒng)涉及到政策環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、信用環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境等六個方面，良好的外部環(huán)境，是中小企業(yè)融資發(fā)展的關(guān)鍵。系統(tǒng)外部環(huán)境是動態(tài)和不斷變化的，中小企業(yè)融資系統(tǒng)就是在不斷變化的外部環(huán)境中，根據(jù)不同的時期、不同的特點的外部環(huán)境，選取合適的融資模式，使中小企業(yè)保持可持續(xù)增長的活力，如圖1所示。
隨著全球經(jīng)濟的緩慢復蘇，國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢決定著我國保持經(jīng)濟可持續(xù)增長的發(fā)展目標，中央采取多項措施保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，鑒于當前的宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢，地方政府要不斷的促進區(qū)域經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，采取措施扶持中小企業(yè)的生存與發(fā)展。同時地方政府在不斷的改善企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境、法律環(huán)境、融資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境，促進系統(tǒng)功能的完善，為系統(tǒng)的發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件。
1.2 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與要素分析 中小企業(yè)融資系統(tǒng)是由地方政府、銀行、證券市場、企業(yè)、社會中介機構(gòu)等要素有機結(jié)合在一起的系統(tǒng)。系統(tǒng)結(jié)構(gòu)如圖2所示，它是一個有不同層次與結(jié)構(gòu)的有機整體。在此將系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分為四個層次：第一個層次是企業(yè)的內(nèi)部，企業(yè)作為微觀融資個體，它會根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做出相應(yīng)部署；第二個層次指企業(yè)與企業(yè)之間的交互，中小企業(yè)在一定的區(qū)域聚集形成街區(qū)經(jīng)濟，企業(yè)間會存在一定的資金融通或者是企業(yè)聯(lián)合在一起的融資行為，如發(fā)行企業(yè)集合債券，這樣可以有效地避免由企業(yè)自身發(fā)展不足造成的融資難問題；第三個層次是從宏觀角度上看，指街區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展過程中與地方政府、金融機構(gòu)、證券市場和社會中介機構(gòu)之間的協(xié)同進化；第四個層次是街區(qū)經(jīng)濟融資系統(tǒng)各行為主體與復雜外界環(huán)境之間的交互。四個層次相互聯(lián)系，密不可分，共同構(gòu)成了街區(qū)經(jīng)濟融資系統(tǒng)的多層次結(jié)構(gòu)。
中小企業(yè)融資系統(tǒng)的基本功能是為中小企業(yè)發(fā)展提供可靠的資金保障。系統(tǒng)的目標包括以下幾個方面：①研究全球宏觀經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)，把握國家財政政策調(diào)整動向，充分利用中央政府扶持資金；②實現(xiàn)企業(yè)、地方政府、街區(qū)、社會中介機構(gòu)、證券市場與金融機構(gòu)的良性互動；③保持區(qū)域經(jīng)濟社會可持續(xù)增長。街區(qū)經(jīng)濟融資系統(tǒng)要對其外部環(huán)境進行識別與適應(yīng)；④街區(qū)經(jīng)濟繁榮發(fā)展，街區(qū)范圍內(nèi)中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大。要達到系統(tǒng)發(fā)展的目標，就需要實現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部要素間的關(guān)系匹配、業(yè)務(wù)匹配和職能匹配，最終實現(xiàn)系統(tǒng)整體的目標與功能。
1.3 系統(tǒng)復雜性分析 復雜適應(yīng)系統(tǒng)理論（Complex Adaptive System，簡稱CAS）由霍蘭教授（John Holland）于1994年提出[3]。CAS是一類具有代表性的復雜系統(tǒng)，其基本思想是：系統(tǒng)的復雜性起源于其中個體（Active Agent）的適應(yīng)性，正是這些個體與環(huán)境以及與其它個體間的相互作用，不斷改變著它們自身，同時也改變著環(huán)境。本文將該理論應(yīng)用于街區(qū)經(jīng)濟融資的復雜性分析上。
中小企業(yè)融資系統(tǒng)是由若干具有相對獨立行為的主體構(gòu)成，包括企業(yè)、地方政府、街區(qū)管委會、金融機構(gòu)、證券市場和社會中介機構(gòu)等組織，他們在交互作用與協(xié)同發(fā)展的過程中表現(xiàn)的復雜性，屬于復雜適應(yīng)系統(tǒng)理論的研究范疇。圍繞中小企業(yè)融資系統(tǒng)具有適應(yīng)性、多層次性、開放性、非線性、協(xié)同性以及學習性等特征，具體分析如下：
1.3.1 適應(yīng)性 中小企業(yè)融資系統(tǒng)在復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和信用環(huán)境中具有主動適應(yīng)性，各主體行為會針對不同的環(huán)境制定不同的發(fā)展目標，選擇不同的發(fā)展策略，利用有利的各種資源，不斷提高自身的適應(yīng)性，在競爭與合作中保持著優(yōu)勢地位。
1.3.2 多層次性 中小企業(yè)融資是一個有不同層次與結(jié)構(gòu)的有機整體。從系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析過程中可以看出中小企業(yè)融資系統(tǒng)的多層次性。
1.3.3 開放性 開放性是指系統(tǒng)與其環(huán)境發(fā)生的物質(zhì)、能量和信息交換的性能。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的發(fā)展需要不斷的與外界環(huán)境進行物質(zhì)信息能量的交換，由于各行為主體的目標隨著環(huán)境的變化而不斷調(diào)整，主體主動搜尋環(huán)境變化的各種信息，主動適應(yīng)復雜開放的環(huán)境變化，體現(xiàn)了系統(tǒng)的開放性。
1.3.4 非線性 非線性，又稱“蝴蝶效應(yīng)”，即輸入的細微差異可能很快成為輸出的巨大差別。作為復雜適應(yīng)系統(tǒng)，中小企業(yè)融資系統(tǒng)內(nèi)部各個行為主體之間存在非線性關(guān)系，非線性相互作用會通過漲落產(chǎn)生關(guān)聯(lián)放大，如果系統(tǒng)中一個行為主體退出，可能導致系統(tǒng)崩潰或者涌現(xiàn)出新的系統(tǒng)特征。如缺乏政府的相應(yīng)扶持政策可能導致融資的成功率的降低。
1.3.5 協(xié)同性 系統(tǒng)是不同主體之間的合作，基于實現(xiàn)各自目標而聯(lián)接在一起，系統(tǒng)取得整體大于各組成部分簡單迭加的效應(yīng)，即“l(fā)+1>2”，因此具有協(xié)同性。要實現(xiàn)中小企業(yè)的繁榮發(fā)展，需要政府、金融機構(gòu)、社會中介機構(gòu)和證券市場的協(xié)同配合，提供強有力的資金支持。
1.3.6 學習性 學習性特征是行為主體為了適應(yīng)復雜的環(huán)境，協(xié)同進化，需要不斷的強化自身的適應(yīng)性，各個主體不斷改變行為規(guī)則，系統(tǒng)發(fā)展環(huán)境在不斷地變化，國家的宏觀經(jīng)濟政策、財政政策、貨幣政策的不斷調(diào)整都會影響地方政府、街區(qū)內(nèi)企業(yè)、證券市場的行為的調(diào)整，來適應(yīng)環(huán)境的變化，這個具體過程就是行為主體的共同學習性。
綜上所述，中小企業(yè)融資系統(tǒng)是中小企業(yè)為了達到共同的融資目的，采取特定融資模式，在系統(tǒng)各個主體之間交互協(xié)作進化下，涌現(xiàn)出復雜適應(yīng)性特征的一類復雜適應(yīng)系統(tǒng)。因此研究中小企業(yè)的融資問題，主要是企業(yè)之間的交互協(xié)作以及企業(yè)與地方政府、社會中介機構(gòu)、金融機構(gòu)和資本市場等主體之間的行為，本文研究的重點是中小企業(yè)在街區(qū)經(jīng)濟視角下的融資問題。
2 街區(qū)經(jīng)濟視角下的中小企業(yè)融資
基于系統(tǒng)分析，從系統(tǒng)結(jié)構(gòu)可以看出在系統(tǒng)結(jié)構(gòu)第二層次――街區(qū)經(jīng)濟，是中小企業(yè)集聚在一起所表現(xiàn)出來的經(jīng)濟形態(tài)，它對中小企業(yè)融資來說有積極的作用。首先看一下什么是街區(qū)經(jīng)濟，目前對街區(qū)經(jīng)濟還沒有統(tǒng)一定義，作者認為街區(qū)經(jīng)濟是指在市(區(qū))行政區(qū)劃的地域范圍內(nèi)，以城區(qū)為基礎(chǔ)，以街道為中心，以市(區(qū))的政府調(diào)控為主體，以市場為導向，在街道及周邊臨近地帶聚集形成具有一定規(guī)模、特色的產(chǎn)品經(jīng)營區(qū)域或服務(wù)業(yè)經(jīng)營區(qū)域，并由此帶動當?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展的一種城區(qū)經(jīng)濟發(fā)展模式。發(fā)展街區(qū)經(jīng)濟對中小企業(yè)的促進作用從以下幾個方面分析。
2.1 街區(qū)經(jīng)濟有利于降低中小企業(yè)融資門檻，放大中小企業(yè)貸款規(guī)模 街區(qū)是中小企業(yè)發(fā)展聚集的載體，以街區(qū)管理委員會為媒介，構(gòu)筑銀行與企業(yè)之間的橋梁，以間接信用擔保整合有利資源，一方面降低了銀行交易成本和風險，另一方面也降低了中小企業(yè)的融資門檻。中小企業(yè)借力于街區(qū)的發(fā)展獲得銀行貸款，也放大了自身貸款規(guī)模。
2.2 街區(qū)經(jīng)濟有利于推進中小企業(yè)誠信建設(shè)，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境 中小企業(yè)融資難的一個重要原因就是誠信的欠缺，由于市場發(fā)育的不完全，使得管理機構(gòu)很難確切的掌握中小企業(yè)的全面信息并對其進行管制[4]。在發(fā)展街區(qū)經(jīng)濟的過程中，利用街區(qū)管理委員會對中小企業(yè)進行監(jiān)督，全面提升中小企業(yè)的誠信水平，進一步優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境，創(chuàng)建金融生態(tài)街區(qū)。
2.3 街區(qū)經(jīng)濟有利于形成中小企業(yè)綜合競爭力，豐厚中小企業(yè)發(fā)展融資籌碼 街區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展必將帶來大量人流、物流、資金流和信息流，逐步促進中小企業(yè)集聚，從而形成一個城市的商業(yè)中心、貿(mào)易中心、文化中心和金融中心。在街區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的同時也增強了中小企業(yè)的綜合競爭力的形成，為中小企業(yè)融資提供更多的籌碼，有效的促進中小企業(yè)發(fā)展壯大。
3 街區(qū)經(jīng)濟視角下中小企業(yè)融資模式選擇
鑒于街區(qū)經(jīng)濟在中小企業(yè)融資過程中的作用，提出了街區(qū)經(jīng)濟視角下的中小企業(yè)融資模式，包括中小企業(yè)集合債券融資，聯(lián)保貸款融資、商圈擔保融資、經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等，如下表所示。
4 案例分析
西安市蓮湖區(qū)西大街，是2007年中國著名特色商業(yè)街，是中國目前唯一的全仿唐建筑的一條街。為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，蓮湖區(qū)工商聯(lián)通過“銀企沙龍”等活動形式積極為街區(qū)內(nèi)企業(yè)搭建各種融資平臺，與浦發(fā)銀行、東亞銀行、浙商銀行、民生銀行、工商銀行等多家銀行建立了合作關(guān)系，為上海城、坊上人、潤德房地產(chǎn)、美華酒店、陜西龍鋼西安鋼鐵有限公司、中振電子等30多家會員企業(yè)融資近億元。
海納汽配城是西安市蓮湖區(qū)最大的汽車用品交易市場，因部分中小企業(yè)因自有資金不足，沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，缺乏抵押擔保，銀行貸款難，企業(yè)將面臨生存困難。2010年，海納汽配城管理委員會為市場內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展融資牽線搭橋，促成銀行與海納汽配城達成協(xié)議，街區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)可以將商鋪的經(jīng)營權(quán)作抵押獲得貸款，最高可貸50萬元，如果中小企業(yè)不能及時還貸，銀行將收回企業(yè)的經(jīng)營權(quán)進行招租來充當?shù)盅海源私档惋L險。經(jīng)營權(quán)抵押融資的創(chuàng)新突破了中小企業(yè)流動資金的瓶頸，海納汽配城得到了很快的發(fā)展。
5 結(jié)論
本文以全新的理論視角，系統(tǒng)分析了中小企業(yè)融資系統(tǒng)，提出了在街區(qū)經(jīng)濟視角下解決中小企業(yè)融資難問題，重點介紹了中小企業(yè)集合債券融資，聯(lián)保貸款融資、商圈擔保融資、經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等融資模式，并以西安市蓮湖區(qū)西大街和海納汽配城為例分析?？梢姡l(fā)展街區(qū)經(jīng)濟對中小企業(yè)融資具有積極的促進作用。
參考文獻：
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資特點；策略
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2012年5月16日
目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展、市場繁榮、擴大就業(yè)的主力軍，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，卻一直受到資金短缺的困擾，融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的普遍性問題。從中小企業(yè)實際出發(fā)，積極采取應(yīng)對措施，破解中小企業(yè)融資難題，事關(guān)中小企業(yè)的生存與發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資的特點
融資，具體講就是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金的行為。任何企業(yè)融資都是在一定的市場環(huán)境背景下，通過一定的渠道和一定的方式去進行。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營上不確定性大、財務(wù)管理不規(guī)范、信息不透明、社會信用偏低、承受外部經(jīng)濟沖擊和抵御風險能力弱、自身靈活性高等情況，中小企業(yè)在融資方面有其自身特點。
（一）中小企業(yè)融資與大型企業(yè)相比有其自己鮮明的特點。1、中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資；2、在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構(gòu)的貸款；3、中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征；4、與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。
（二）中小企業(yè)在不同發(fā)展階段其融資特點也會有所不同。我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為創(chuàng)業(yè)階段、成長階段、成熟階段。創(chuàng)業(yè)階段，這一階段的資金主要用于開拓市場，形成生產(chǎn)能力，所以既需要固定資金，也需要流動資金，需要的資金多，且無經(jīng)營記錄，此時很難從銀行取得貸款，資金主要來源于自有資金和風險投資、政府財政投資、擔保貸款；成長階段，此時企業(yè)具備了批量生產(chǎn)的能力，企業(yè)規(guī)模得以擴大，經(jīng)營走上正軌，業(yè)績?nèi)找嫣嵘?，品牌形象進一步穩(wěn)固，企業(yè)有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合，如吸收直接投資、利用銀行借款、利用融資租賃、商業(yè)信用等；成熟階段，具備一定的生產(chǎn)、銷售規(guī)模，財務(wù)狀況良好，內(nèi)部管理日趨完善，社會信用程度不斷提高，企業(yè)具備了較強的融資能力，可以從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場發(fā)行股票或債券等形式融資。
二、中小企業(yè)融資策略
從中小企業(yè)融資特點可以看出，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身原因，也有外部原因。對此，應(yīng)從自身實際出發(fā)，采取應(yīng)對策略，解決融資難題。
（一）充分利用政府扶持中小企業(yè)融資的政策措施。中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，是促進經(jīng)濟發(fā)展不可替的重要力量。各級政府高度重視中小企業(yè)融資工作，出臺了一系列扶植中小企業(yè)融資的政策措施，加大財政支持力度，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項資金，減輕稅費負擔，推動中小企業(yè)上市融資、債券融資、股權(quán)融資，支持中小企業(yè)加快技術(shù)改造，建立風險補償機制，構(gòu)建民間借貸監(jiān)管協(xié)調(diào)機制等，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，努力解決中小企業(yè)融資難的問題。
（二）強化企業(yè)內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)自身融資能力。中小企業(yè)要強化內(nèi)部管理，引進科學的管理手段，健全企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，規(guī)范自身經(jīng)營行為，提高信用程度與經(jīng)營素質(zhì)，為融資創(chuàng)造有利條件。一方面加強與銀行的聯(lián)系與合作，建立新型銀企關(guān)系，爭取銀行的信貸支持；另一方面加大中小企業(yè)體制改革力度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，加強技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)在資本市場直接融資的能力。
（三）發(fā)揮融資性擔保平臺作用，為中小企業(yè)融資提供有力支撐。解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一就是建立中小企業(yè)信用擔保體系。伴隨著中小企業(yè)的發(fā)展，融資擔保機構(gòu)也逐步發(fā)展和成熟起來，已經(jīng)形成政府解決中小企業(yè)融資難問題的重要力量，銀行增加對中小企業(yè)信貸投放的重要伙伴，企業(yè)間接融資的重要渠道。擔保業(yè)作為一個新興行業(yè)，正在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著越來越大的作用。據(jù)工信部的《中小企業(yè)服務(wù)年活動方案》，提出促進擔保機構(gòu)擴大對中小企業(yè)服務(wù)，力爭2012年新增擔保業(yè)務(wù)額1.5萬億，新增服務(wù)企業(yè)25萬戶。
（四）中小企業(yè)要正確進行融資決策，提高融資效果
1、正確選擇融資時機。同等數(shù)量的資金，在不同時點上具有不同的價值。企業(yè)要合理安排籌資的時間，實時取得所需資金。這樣，不但可以避免過早籌集資金造成資金的閑置，而且能防止過后取得資金而錯過最佳的資金投放時間，確保融資獲得成功。
2、正確選擇最佳融資方式。中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型，各種企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的特點和不同的發(fā)展階段以及相關(guān)條件，正確選擇適合自己的融資方式。
3、正確選擇融資規(guī)模。中小企業(yè)在融資時，首先要確定融資規(guī)模。融資過多，可能造成資金浪費，增加成本；導致企業(yè)負債過多，償還困難，風險增加；如果融資太少，又會影響企業(yè)融資計劃以及其他業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)在進行融資決策之初，就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對資金的需求、企業(yè)本身的實際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規(guī)模將產(chǎn)生的風險等因素，量力而行確定企業(yè)融資規(guī)模。
4、正確選擇融資期限。中小企業(yè)融資根據(jù)融資期限的長短可以分為短期融資、中期融資和長期融資。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金的用途，合理選擇融資期限，如果融資是用于企業(yè)流動資產(chǎn)，宜選擇各種短期融資方式；如果融資是用于長期投資或購置固定資產(chǎn)，宜選擇各種中、長期融資方式，如長期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累，等等。
5、正確選擇融資結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所有的資金來源項目之間的有機構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不僅揭示了企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬和債務(wù)保證程度，而且反映了企業(yè)融資風險的大小。融資結(jié)構(gòu)問題，總的來說是負債資金所占比重的問題。企業(yè)要根據(jù)行業(yè)特點和自身的風險承受能力，選擇適度負債。
主要參考文獻：
[1]周峰.中小企業(yè)融資難的原因分析[J].南方金融，2007.4.
[2]葉倩，馮丹慧.中小企業(yè)融資困境與融資體系的構(gòu)建[J].商場現(xiàn)代化，2006.30.
【關(guān)鍵詞】廣西 中小企業(yè) 融資難 建議
一、廣西中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
廣西現(xiàn)約有中小企業(yè)119.4萬戶，占全區(qū)企業(yè)總數(shù)的99%以上。廣西中小企業(yè)對全區(qū)工業(yè)增加值貢獻率達62.8%，規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)從業(yè)人員88.4萬人。近幾年，廣西中小企業(yè)發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點：
（1）多種經(jīng)濟成分并存，民營經(jīng)濟快速發(fā)展。其他經(jīng)濟成分超過了國有和集體經(jīng)濟成分總和，尤其是民營經(jīng)濟快速增長的趨勢明顯。
（2）企業(yè)規(guī)模不斷擴張，社會效益日益明顯。中小企業(yè)已成為促進廣西經(jīng)濟增長、增加財政收入的重要力量，擴大就業(yè)的主要渠道，提高城鄉(xiāng)居民經(jīng)濟收入的重要來源。
（3）行業(yè)門類較為齊全，勞動密集型企業(yè)居多。大都以傳統(tǒng)行業(yè)和勞動密集型行業(yè)為主。
（4）呈現(xiàn)“以大中城市為中心，中小城市為極點，主要交通干道為軸”的分布狀態(tài)。南寧、桂林和柳州三市的中小企業(yè)占全區(qū)中小企業(yè)總數(shù)的48%左右，相對而言，中小企業(yè)集中分布在南北走向為主的高速公路和鐵路沿線。
（5）項目投資增勢強勁，帶動效果日趨顯現(xiàn)。圍繞千億元支柱產(chǎn)業(yè)，通過項目帶動，催生了中小企業(yè)，培育壯大了規(guī)模企業(yè)，促進了產(chǎn)業(yè)升級。
（6）產(chǎn)業(yè)集群逐步形成，促進了結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。廣西中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群和企業(yè)集群的群聚效應(yīng)下，為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、延長產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮了巨大的作用。
二、廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題
目前，廣西中小企業(yè)融資難問題日益十分突出，企業(yè)流動資金十分緊張。廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題如下：
（1）獲得的金融支持與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位不匹配。中小企業(yè)數(shù)量占全區(qū)企業(yè)總數(shù)量的99%以上，創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值和利稅均超過半壁江山，提供了75%以上的就業(yè)崗位，但2010年獲得的貸款僅占全區(qū)貸款余額的8.5%。
（2）資金缺口大幅增加。有80%以上的中小企業(yè)很難甚至無法得到銀行貸款，只能依靠地下融資和連環(huán)欠債維持生產(chǎn)。
（3）融資渠道過于狹窄。目前，廣西中小企業(yè)的融資渠道主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式。這是因為廣西資本市場發(fā)育程度低，風險投資融資在廣西還是個新生事物，廣西目前也還沒有發(fā)行中小企業(yè)集合債。
（4）融資成本偏高，企業(yè)融資能力進一步降低。目前廣西中小企業(yè)的平均融資成本超過了10%，加上支付給擔保公司的擔保費、資產(chǎn)評估費、抵押登記費等，融資成本進一步加大。
（5）中小企業(yè)獲得信貸支持較少，仍主要靠地方金融機構(gòu)支持。2008年廣西銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小企業(yè)授信戶數(shù)為20.93萬戶，中小企業(yè)貸款余額為436.4億元，僅占全區(qū)貸款余額的8.5%。其中農(nóng)村信用社和3家城市商業(yè)銀行發(fā)放的貸款余額合計為287.92億元，占中小企業(yè)銀行貸款余額的65.98%。
三、廣西中小企業(yè)融資難形成的原因
造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身條件的因素，也受國家宏觀政策及銀行信貸政策的影響。
1.中小企業(yè)自身因素導致了融資困難
從企業(yè)自身條件來看，造成企業(yè)融資難的因素主要有：
（1）缺少可供抵押的資產(chǎn)。不少中小企業(yè)，尤其是科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，因無廠房、設(shè)備或土地等金融機構(gòu)貸款所需的抵押物，難以得到金融機構(gòu)貸款。
（2）企業(yè)管理不規(guī)范，誠信度欠缺。大多數(shù)中小企業(yè)屬民營、私營企業(yè)，沒有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理機構(gòu)，經(jīng)營管理欠規(guī)范，再加上財務(wù)信息透明度不高，數(shù)據(jù)真實性難以核實，直接影響了金融機構(gòu)放貸的積極性。
（3）企業(yè)效益不佳，金融機構(gòu)缺乏信心。我區(qū)大多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，設(shè)備陳舊、技術(shù)落后，經(jīng)濟效益較差，有的連年虧損，金融機構(gòu)從穩(wěn)健經(jīng)營的角度考慮，不愿意承擔過多的風險，對這類企業(yè)不予支持。
2.銀行的信用評價體系不利于中小企業(yè)融資
銀行對所有企業(yè)的信貸標準、流程和考核辦法是統(tǒng)一的，信用評級過分倚重歷史數(shù)據(jù)，指標結(jié)構(gòu)、打分體系未能顧及中小企業(yè)的特點；而且目前落戶廣西的國有商業(yè)銀行均為分支機構(gòu)，沒有信貸產(chǎn)品、流程的創(chuàng)新機制和權(quán)限，只能執(zhí)行總行的規(guī)定，缺乏靈活性；此外，在商業(yè)銀行日益市場化的今天，其追求利潤最大化的目標與發(fā)展中小企業(yè)客戶之間客觀上存在一定沖突，從風險控制的角度出發(fā)，商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展非常謹慎。
3.外部環(huán)境因素影響中小企業(yè)發(fā)展
一是受國家宏觀調(diào)控政策的影響，銀行信貸資金向大企業(yè)、大項目集中的趨勢加??；二是中小企業(yè)的信用擔保體系不完善，對中小企業(yè)貸款擔保作用十分有限；三是中小企業(yè)缺乏良好的信用環(huán)境。
四、化解廣西中小企業(yè)融資難題的實踐
近年來，廣西在化解中小企業(yè)融資難問題上，做了一些有益嘗試，取得了一些成效，對緩解中小企業(yè)融資難問題起到了一定的作用。
（1）制定了進一步支持中小企業(yè)融資的相關(guān)政策。自治區(qū)人民政府出臺了《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于進一步支持中小企業(yè)融資的意見》，意見就中小企業(yè)融資難的問題提出了具體措施，在政策層面上加大金融對中小企業(yè)的扶持力度。
（2）加大對中小企業(yè)的財政扶持力度。自治區(qū)本級財政對中小企業(yè)的支持主要體現(xiàn)在對中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資和服務(wù)體系建設(shè)、支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新、支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)發(fā)展、支持中小企業(yè)信用擔保建設(shè)等方面。
五、進一步化解廣西中小企業(yè)融資難問題的建議
中小企業(yè)融資難不是一個短期的問題，解決中小企業(yè)融資困難的政策措施既要積極又要穩(wěn)妥。
1.落實國家信貸政策
（1）各類金融機構(gòu)要發(fā)揮信貸投入的主要作用。信貸投放要保持合理的增長比例，對符合產(chǎn)業(yè)政策和的中小企業(yè)在給予信貸重點傾斜。金融機構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展特點，建立中小企業(yè)專項管理機制，加強對中小企業(yè)信貸投放整體質(zhì)量及綜合回報的風險管理，做到既增加對中小企業(yè)的信貸投放，又保證金融企業(yè)的穩(wěn)定運行。
（2）實行中小企業(yè)貸款專項考核。通過建立小企業(yè)貸款專項考核機制，對區(qū)內(nèi)各金融機構(gòu)中小企業(yè)信貸投放情況實行專門考核。
（3）加大票據(jù)融資和金融機構(gòu)再貸款支持力度。鼓勵金融機構(gòu)對中小企業(yè)用于融資的商業(yè)匯票進行承兌和貼現(xiàn)；對于那些因發(fā)放中小企業(yè)貸款資金不足的地方性金融機構(gòu)給予再貸款優(yōu)先支持。
（4）發(fā)展信貸品種，創(chuàng)新服務(wù)方式。各金融機構(gòu)要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需求，推出信貸新品種，發(fā)展信托理財、保兌、保函、保理、貿(mào)易融資等融資業(yè)務(wù)；開展股權(quán)質(zhì)押、集體土地抵押、水域使用權(quán)抵押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等新貸款業(yè)務(wù)，進一步擴大原有舊貸款業(yè)務(wù)的適用范圍；依托商會、行業(yè)協(xié)會、農(nóng)村經(jīng)濟合作組織，支持中小企業(yè)組建一定數(shù)量的企業(yè)聯(lián)保體，金融機構(gòu)對其進行綜合授信。
2.拓寬融資渠道
（1）推動中小企業(yè)通過上市融資。加大培育中小企業(yè)的上市資源，抓住國家推出創(chuàng)業(yè)板的契機，讓更多符合條件的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，同時做好推薦境外上市的工作。
（2）鼓勵中小企業(yè)進行債券融資。爭取每年都有一批中小企業(yè)獲準發(fā)行短期融資券，同時研究出臺支持中小企業(yè)債券融資的具體辦法，比如財政貼息、稅收返還這、信用增級等。
（3）支持設(shè)立投資于非上市中小企業(yè)的股權(quán)投資基金。支持私募投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等股權(quán)投資基金在我區(qū)設(shè)立和發(fā)展，投資非上市中小企業(yè)。
（4）加快建設(shè)多層次地方資本市場。在對區(qū)內(nèi)非上市中小企業(yè)股權(quán)進行統(tǒng)一登記托管的基礎(chǔ)上，與區(qū)內(nèi)銀行合作開展非上市中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資試點；加快廣西產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)展，鼓勵中小企業(yè)利用產(chǎn)權(quán)交易平臺通過增資擴股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓開展融資。
3. 建立健全融資激勵機制
（1）加大政府資金對中小企業(yè)的支持力度。各級政府要擴大對中小企業(yè)貸款貼息的支持力度，對符合條件的要進行貼息。有條件的地方政府可設(shè)立企業(yè)貸款風險備付金，支持擔保公司與商業(yè)銀行合作為企業(yè)放大10倍為企業(yè)提供擔保。
（2）健全信用擔保體系。增加廣西投融資擔保公司的資本金，并賦予其再擔保職能。各地要培育擔保機構(gòu)，開展擔保業(yè)務(wù)。自治區(qū)可對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)給予6‰的擔保風險補償，按貸款擔保責任額計算。
（3）建立小企業(yè)貸款風險補償機制。為鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)為小企業(yè)提供貸款，扶持小企業(yè)的發(fā)展，對符合條件的貸款平均余額新增部分給予5‰的風險補償。
4.優(yōu)化融資的外部環(huán)境
（1）成立機構(gòu)，協(xié)調(diào)解決中小企業(yè)融資問題。成立廣西中小企業(yè)融資促進會，研究制訂改進中小企業(yè)融資服務(wù)的政策措施，協(xié)調(diào)解決融資中的重大問題。
（2）推進中小企業(yè)金融服務(wù)體系建設(shè)。進一步推進商業(yè)銀行改革重組步伐；適時組建省級農(nóng)村商業(yè)銀行，深化農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革；開展農(nóng)村資金互助社、貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型機構(gòu)的試點及小額貸款公司的組建。
（3）規(guī)范中小企業(yè)融資性收費，降低融資成本。
（4）加強對中小企業(yè)融資中介服務(wù)的監(jiān)管。
（5）健全中小企業(yè)信用擔保體系。一是要加快建設(shè)廣西中小企業(yè)信用體系，二是要加大財政支持力度，綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式，三是要加強對融資性擔保機構(gòu)的監(jiān)管，鼓勵其積極為中小企業(yè)提供擔保服務(wù)。
（6）發(fā)揮信用信息服務(wù)在中小企業(yè)融資中的作用。推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)信用信息征集機制和評價體系，提高中小企業(yè)的融資信用等級，完善個人和企業(yè)征信系統(tǒng)，為中小企業(yè)融資提供方便快速的查詢服務(wù)。
中小企業(yè)融資問題關(guān)系到中小企業(yè)的生存和發(fā)展，各級各部門要對這個問題高度重視，采取積極有力的措施，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)，為廣西經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展共同出力。
參考文獻
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一、論文選題的背景、意義：
(一)背景
改革開放以來，中國經(jīng)濟經(jīng)歷了根本性變化，從完全依靠國有和集體企業(yè)發(fā)展到民營中小企業(yè)發(fā)揮重要作用的混合性經(jīng)濟，由于大批國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組、人員分流和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，國有經(jīng)濟拉動經(jīng)濟增長的作用明顯減弱，而此時我國中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，成為保持國民經(jīng)濟持續(xù)增長的生力軍。在我國，中小企業(yè)在活躍市場，吸納就業(yè)，促進技術(shù)創(chuàng)新與出 口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著越來越大的作用。并已成為我國國民經(jīng)濟中最具活力的新的經(jīng)濟增長點。
(二)意義
在我國，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)創(chuàng)造了74%的工業(yè)增加值，63%的gdp，但是其占有的金融資源卻不足20%。中小企業(yè)的融資難問題已經(jīng)嚴重制約了經(jīng)濟社會的發(fā)展。杭州的企業(yè)體制一般是以中小企業(yè)為主，這也導致了杭州的中小企業(yè)也存在嚴重的融資難問題，雖然各個金融機構(gòu)采取了一系列的措施，但是并沒有從根本上解決杭州中小企業(yè)的融資難問題。因為中小企業(yè)地位的重要性，所以解決中小企業(yè)的融資難問題是刻不容緩的。
二、相關(guān)研究的最新成果及動態(tài)(參考文獻綜述的主體與總結(jié)部分)
(一)國外關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究
中小企業(yè)迅猛發(fā)展為世界各國經(jīng)濟發(fā)展起到了強有力的推動作用，但在中小企業(yè)創(chuàng)建、經(jīng)營發(fā)展過程中，融資困難一直是困擾世界各國中小企業(yè)的大問題，為此，探索可行有效的措施解決中小企業(yè)融資難題，已成為世界各國政府中小企業(yè)經(jīng)濟政策的重要內(nèi)容和工作重點。西方國家如美國、日本、意大利、英國等都制定了相關(guān)的促進中小企業(yè)發(fā)展的政策，值得我們借鑒。
國外有關(guān)企業(yè)融資的理論研究主要是資本結(jié)構(gòu)理論。早期的資本結(jié)構(gòu)理論是美國經(jīng)濟學家大衛(wèi)杜蘭特提出的,包括凈收益理論,凈經(jīng)營收益理論和傳統(tǒng)理論?，F(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論形成于20世紀五十年代，至七十年代后期，它以mm定理為中心，一部分探討稅收差異對資本結(jié)構(gòu)的影響，被稱為稅差學派，另一部分研究破產(chǎn)成本與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系，發(fā)展成為財務(wù)困境成本學派，形成破產(chǎn)成本主義和財務(wù)困境主義，最后合并為權(quán)衡理論。七十年代后期，由于信息不對稱和博弈論的引入，使資本結(jié)構(gòu)理論研究發(fā)生了一次質(zhì)的飛躍，新資本結(jié)構(gòu)理論以信息不對稱為中心，大量引入經(jīng)濟學各方面的最新分析方法，從新的學術(shù)視野來分析資本結(jié)構(gòu)問題，提出了不少新的觀點
此外，adolphusj.toby(XX)運用 1999至XX年間尼日利亞中小型企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)測試了4個運行現(xiàn)狀不佳的企業(yè)。認為對中小企業(yè)來說，持續(xù)的增長，充足的資金流動性和必要的盈利能力是與他們的投資和融資決策密切相關(guān)的。盡管財務(wù)總監(jiān)竭盡全力協(xié)調(diào)流動性和營利性這兩個矛盾的目標，但觀察結(jié)果仍然暴露出了其財務(wù)管理的困境。
alastair metcalf(XX)認為一家新興公司需要有足夠的資本運用于所有的支出，當然還包括用于資金的增長和周轉(zhuǎn)。在公司資金不斷增長的同時，這一家公司可能需要更加多的股本或者項目融資，從而用來支持合并和收購。當它成熟時，公司可能需要資本重組或證券。如果該公司發(fā)生困難，它可能需要企業(yè)重組或計劃重組融資。找到一個貸款人可以配合你的融資需要，從而讓您專注于您的業(yè)務(wù)運行。
(二)國內(nèi)對于中小企業(yè)融資問題的研究
1、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
資金是一個企業(yè)生存和發(fā)展的原動力，是必不可少的，自XX年9月份以來，由美國次貸危機引發(fā)的世界金融風暴已席卷全球，隨著金融危機的蔓延，我國中小企業(yè)受到了不同程度的影響，由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長、原材料及人工成本上升、資金支付壓力空前加大，眾多企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險。融資難成為當前全國各地區(qū)中小企業(yè)生存與發(fā)展首先要面臨的難題。
尹丹莉(XX)認為，中小企業(yè)融資問題是一個世界性難題,也是一個長久性課題。改革開放30年來,中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展中的一支重要力量,占全國企業(yè)總量的99.8%。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟、促進增長、擴大就業(yè)、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但融資難一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境,但融資難問題并未得到很好的解決?，F(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的希望仍有較大差距,中小企業(yè)信貸滿足率仍待提高。
楊紅梅(XX)指出融資難問題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，去年以來的國際金融危機使我國中小企業(yè)面臨更大的融資壓力。在此次全球金融危機當中，我國曾經(jīng)最富活力的沿海外向型中小企業(yè)受到嚴重影響。到XX年底，全國7.5%
的中小企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或者倒閉，全國有超過30 萬家企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)，約有2500 萬農(nóng)民工因此返鄉(xiāng)。由于中小企業(yè)是吸納城鎮(zhèn)就業(yè)的主要載體，中小企業(yè)生存狀況惡化對就業(yè)造成巨大壓力。要解決嚴峻的就業(yè)問題，關(guān)鍵靠中小企業(yè)發(fā)展。從這個意義上講，支持中小企業(yè)發(fā)展不僅對保增長，而且對保穩(wěn)定、保民生都有極其重要的作用。
2、中小企業(yè)融資難的原因分析
國內(nèi)學者研究發(fā)現(xiàn)：在我國，由于中小企業(yè)自身信用基礎(chǔ)較差、銀行結(jié)構(gòu)不均衡、金融市場體系不完善、法律法規(guī)不健全和中小企業(yè)政府扶持體系還未真正建立等諸多原因，使得中小企業(yè)在融資方面，面臨著很大的困難。
紀杰(XX)指出企業(yè)外部融資的途徑主要有兩種：一是直接融資，即通過資本市場籌集資金;二是間接融資，即主要通過金融機構(gòu)貸款獲得資金。目前我國中小企業(yè)通過這兩種途徑籌資都十分困難。造成這種局面的原因固然有許多，但其根本原因表現(xiàn)在兩個方面：中小企業(yè)自身條件和素質(zhì)的限制。這一因素是對其融資造成不利影響的內(nèi)部原因;現(xiàn)行體制和政策的影響。這是造成中小企業(yè)融資困難的外部原因。
謝小梅(XX)分析認為：目前融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，形成這一問題的原因是多方面的，既有經(jīng)濟學意義上的因素，又有社會的、歷史的因素;既有宏觀層面的原因，又有微觀層面的原因;既有觀念上的原因，又有政策上的原因。這些錯綜復雜的因素歸結(jié)到一點，便是體制和制度的缺陷，尤其是產(chǎn)權(quán)制度和金融制度缺陷。
楊加陸(XX) 指出中小企業(yè)面臨的首要問題是生存，生存先于成功，要生存下來，就必須擁有一定量的資金。但在現(xiàn)實中，中小企業(yè)與大企業(yè)相比，融資相對比較困難。這主要因為銀行的利息很高，中小企業(yè)難以承受，即使中小企業(yè)能夠承擔，但由于信譽等原因銀行一般也只愿意向大企業(yè)貸款。
喻占元(XX)指出：中小企業(yè)融資難的原因是多方面的,既與中小企業(yè)自身有關(guān) ,也與我國的金融體制有關(guān) ,還與政府政策有關(guān)。具體有如下方面。中小企業(yè)自身素質(zhì)偏低;銀行貸款給中小企業(yè)的風險、成本和收益不對稱;銀行防范金融風險的意識增強;為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)數(shù)量少,實力弱;中小企業(yè)缺乏有效的抵押物和擔保人;直接融資渠道不暢。
3、解決中小企業(yè)融資問題的對策
從融資難的原因分析可以看出，中小企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身經(jīng)營管理上存在的先天不足，也有金融機構(gòu)定位偏差、貸款權(quán)上收等不匹配因素。同時，對中小企業(yè)發(fā)展的配套政策不健全、社會信用環(huán)境差等因素也是制約中小企業(yè)融資難的重要原因。因此，相關(guān)的研究也主要從企業(yè)、銀行、政府、社會各個角度提出解決對策。
籌資是企業(yè)進行一系列活動的先決條件，總結(jié)上述研究成果，中小企業(yè)的融資問題普遍存在于各國各地區(qū)，綜述根據(jù)國內(nèi)外各位學者對于各國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的描述，轉(zhuǎn)述對融資難的原因的看法，使大家對于目前國內(nèi)外在這個領(lǐng)域的研究及其成果有一個較為全面的認識。
通過對國內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資的理論文獻進行閱讀，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領(lǐng)域的研究還存在以下幾個方面的問題：(1)基本上都是針對我國中小企業(yè)研究，針對某一省或某一區(qū)域的則比較少，即研究的地域范圍太廣。(2)在中小企業(yè)融資問題的研究中，涉及國際金融危機大背景下的研究比較少，即結(jié)合當下背景不深。正因為國內(nèi)外專家學者在中小企業(yè)融資問題研究中還存在上述問題，所以，就有了該篇論文。本文結(jié)合國際金融危機背景，在全面分析時下中小企業(yè)更加嚴峻的融資問題的基礎(chǔ)上，以杭州為例，提出了一些改善中小企業(yè)融資問題的建議。
三、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題：
(一)研究的基本內(nèi)容：
1、中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟地位及其特征
2、中小企業(yè)融資體系的各個方面
3、杭州中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀和案例的分析
4、杭州中小企業(yè)融資困難的各種原因的研究和探討
(二)擬解決的主要問題：
1、對如何解決杭州中小企業(yè)融資困境提出自己的建議。
2、導致杭州中小企業(yè)融資困難的原因，從中找出突破口。
3、以小見大，由杭州中小企業(yè)融資問題剖析中國企業(yè)在融資方面存在的問題。
四、研究的方法與技術(shù)路線：
(一)研究方法：
1、文獻研究法。首先對于國內(nèi)外相關(guān)理論文獻進行廣泛閱讀，了解掌握國內(nèi)外相關(guān)理論動態(tài)打好理論基礎(chǔ)。
2、問卷調(diào)查法。通過向調(diào)查者發(fā)出簡明扼要的征詢單(表)，請示填寫對有關(guān)問題的意見和建議來間接獲得材料和信息的一種方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把實際工作中出現(xiàn)的問題作為案例，分析并找出相應(yīng)的結(jié)論。
4. 討論法：與老師交流、認真聽取意見和建議 (需具體說明研究方法用在什么內(nèi)容中) (二)技術(shù)路線：(需畫圖說明)
五、研究的總體安排與進度：
XX.10.14XX.11.14 完成畢業(yè)論文選題
XX.11.15XX.12.30 完成文獻綜述、外文翻譯及開題報告 XX.01.01XX.03.04 完成畢業(yè)論文初稿 XX.03.05XX.04.23 畢業(yè)實習，修改論文 XX.04.24XX.05.02 畢業(yè)論文定稿
六、主要參考文獻：(同文獻綜述)
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