時間：2023-08-18 17:38:49
導(dǎo)語：在金融創(chuàng)新概念的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
在當(dāng)前市場宏觀調(diào)控下，房地產(chǎn)市場正面臨一場深刻的變法。處于這種環(huán)境之下，在這個過程中，調(diào)控催生了創(chuàng)新。創(chuàng)新既是我們主動的選擇，也是被動的選擇。
房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展到一定程度，融資都有問題。金融的支持不再是簡單的資金支持，更多的必須跟資源緊密結(jié)合在一起。過去房地產(chǎn)企業(yè)融資的選擇都是銀行信貸，很多公司不愿意犧牲他的股權(quán)，讓大家共享他的收益。所以說，金融業(yè)的創(chuàng)新，對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。未來房地產(chǎn)只有兩種類型：一類是金融地產(chǎn)，一類是地產(chǎn)金融。
房地產(chǎn)市場發(fā)展的十年
前一個十年，房地產(chǎn)行業(yè)是一個黃金十年?，F(xiàn)在是進(jìn)入調(diào)控后的十年，是重新再發(fā)展的十年。未來房地產(chǎn)業(yè)必會改變發(fā)展模式，更多地與金融融合在一起。
在過去的十年，大部分的房地產(chǎn)開發(fā)商都是以住宅開發(fā)為主，而且都是以銷售為主，這種模式是一個高周轉(zhuǎn)的開發(fā)模式。隨著未來十年商業(yè)地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)在開發(fā)比重當(dāng)中的逐步提升，它們要得到大量的發(fā)展就離不開金融的支持。因?yàn)檫@種可開發(fā)的模式并不是一種高周轉(zhuǎn)的模式，而完全是一個持有收益的模式。這種模式的發(fā)展，離不開金融的支持。大量發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)，也都離不開金融的支持?？梢哉f“金融業(yè)綁架了房地產(chǎn)”。房地產(chǎn)行業(yè)真正的轉(zhuǎn)型就是如何擺脫完全是銀行信貸支持的產(chǎn)業(yè)，最終變成地產(chǎn)基金支持的行業(yè)。我們有理由相信，在不久的將來，隨著金融創(chuàng)新對房地產(chǎn)業(yè)的推動作用，將迎來房地產(chǎn)業(yè)的又一個十年發(fā)展。
金融創(chuàng)新的定義
什么是金融創(chuàng)新？
金融創(chuàng)新：變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創(chuàng)新，它是一個為盈利動機(jī)推動、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。
金融創(chuàng)新的內(nèi)涵
宏觀層面：金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛，不僅包括金融技術(shù)的創(chuàng)新，金融市場的創(chuàng)新；金融服務(wù)、產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融企業(yè)組織和管理方式的創(chuàng)新，金融服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新，而且還包括現(xiàn)代銀行業(yè)產(chǎn)生以來有關(guān)銀行業(yè)務(wù)，銀行支付和清算體系，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理乃至金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融體系、國際貨幣制度等方面的歷次變革。
中觀層面：金融創(chuàng)新是指上世紀(jì)50年代末，60年代初以后，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及制度創(chuàng)新。從這個層面上，可將金融創(chuàng)新定義為：是政府或金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和在金融過程中的內(nèi)部矛盾運(yùn)動，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險和降低成本，為更好地實(shí)現(xiàn)流動性，安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能，創(chuàng)造和組合一個新的高效率的資金營運(yùn)方式或營運(yùn)體系的過程。大多數(shù)關(guān)于金融創(chuàng)新理論的研究均采用此概念。
微觀層面：僅指金融工具的創(chuàng)新。大致可分為四種類型：信用創(chuàng)新型；風(fēng)險轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型；增加流動創(chuàng)新型：股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型。
金融創(chuàng)新的分類：金融制度創(chuàng)新；金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；金融組織創(chuàng)新。
金融創(chuàng)新的內(nèi)容及方式
金融工具創(chuàng)新。金融工具創(chuàng)新指金融業(yè)能為各種信用形式的演變和擴(kuò)展而適時地創(chuàng)造新的多樣化的金融產(chǎn)品。如支付方式、期限性、安全性、流動性、利率、收益等方面具有新特征的有價證券、匯票、金融期貨等交易對象。金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新最主要的內(nèi)容，它是所有其他金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)。如，金融工具創(chuàng)新導(dǎo)致在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和一般商品期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了金融期貨，主要有利率期貨、貨幣期貨和股票指數(shù)期貨。
金融市場創(chuàng)新。金融市場創(chuàng)新指金融業(yè)通過金融工具創(chuàng)新而積極擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)造新的金融市場。歐洲證券市場源于20世紀(jì)70年代初期美國的證券公司首先在倫敦的歐洲債券市場，然后在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行國際證券交易，其他國家紛紛仿效。到了80年代，隨著證券交易的國際化和技術(shù)的不斷進(jìn)步，金融業(yè)不僅可以從事跨越國境的股票交易和債券交易，而且也可以在其他國家發(fā)行本國的債券與股票，基本形成了一個全球性的證券市場。歐洲票據(jù)市場是在原有的歐洲銀團(tuán)貸款市場和歐洲債券市場的基礎(chǔ)上形成的，把信貸和債券流動結(jié)合起來，具有短期銀行信貸和流動性有價證券的雙重屬性。
金融制度創(chuàng)新。金融制度創(chuàng)新是指在金融組織或金融機(jī)構(gòu)方面所進(jìn)行的制度性變革。它既指各國金融當(dāng)局調(diào)整金融政策、放松金融管制所導(dǎo)致的金融創(chuàng)新活動，如建立新的組織機(jī)構(gòu)、實(shí)行新的管理方法來維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，也包括金融組織在金融機(jī)構(gòu)制度方面所做的改革。
金融創(chuàng)新與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展
宏觀調(diào)控對房地產(chǎn)市場影響比較大，資金正成為開發(fā)商的考驗(yàn)，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該重視和接納直接融資。房地產(chǎn)直接融資并不等于維持高房價，房地產(chǎn)行業(yè)的金融創(chuàng)新是大勢所趨。如果繼續(xù)過去那種開發(fā)商和炒房客都依賴于銀行貸款的間接融資，供需雙方都利用了杠桿放大了投資能力，再者，可以平衡好投資與供給，把這種投資需求的資金轉(zhuǎn)化為投資供給的資金。
（安陽縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社，河南 安陽 455100）
摘 要：農(nóng)村信用社必須要加強(qiáng)金融創(chuàng)新能力建設(shè)，才能在農(nóng)村金融市場里占得更多的份額，獲得長遠(yuǎn)健康的發(fā)展。本研究將根據(jù)農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵和建設(shè)原則，分析其存在的問題和出現(xiàn)問題的原因，從而找到農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的有效途徑，為農(nóng)村信用社的發(fā)展提供一些可行的參考。
關(guān)鍵詞 ：農(nóng)村信用社；金融創(chuàng)新；以農(nóng)為本；經(jīng)營理念
中圖分類號：F832
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
文章編號：1000-8772（2014）16-0119-02
在現(xiàn)在這個變化莫測的時代里，想要跟上時代的步伐，不被社會淘汰，隨時對自身進(jìn)行創(chuàng)新是必然的，金融行業(yè)也不例外。當(dāng)商業(yè)銀行紛紛退出農(nóng)村市場走向城市的時候，農(nóng)村信用社就成為了廣大農(nóng)村里最重要的金融機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了為廣大農(nóng)民服務(wù)的責(zé)任。但是就目前我國的農(nóng)村信用社發(fā)展現(xiàn)狀來看，仍然存在著一些不足和問題需要解決，找到農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的有效途徑便成為了農(nóng)村信用社建設(shè)和發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。金融創(chuàng)新對于農(nóng)村信用社來說是一種必然的選擇，它能提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和競爭實(shí)力，能有效的防范抵御金融風(fēng)險，加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。因此，我們必須要注重農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新建設(shè)，讓農(nóng)村信用社更好的為廣大人民群眾服務(wù)。
一、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵和建設(shè)原則
1、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來說，創(chuàng)新是一種偉大的變革。它可以創(chuàng)造出一種新興的經(jīng)濟(jì)事物，包括新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝、最新的管理方式、最新的規(guī)章制度、新概念、新思維等各種物質(zhì)上的和精神上的東西。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在1912年發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出了“創(chuàng)新理論”，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)就是要創(chuàng)新，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最基本的一種現(xiàn)象。從金融方面來講創(chuàng)新，金融創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)和管理局出于對微觀和宏觀效益為目的，對業(yè)務(wù)的品種、機(jī)構(gòu)的設(shè)置、制度的安排以及金融的工具等所進(jìn)行的一種開發(fā)活動和創(chuàng)造性的變革，它的實(shí)質(zhì)是對金融要素重新配置和組合，從而創(chuàng)造出全新的要素。對于農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新，應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村信用社的實(shí)際發(fā)展情況而定。一般來說，我們可以把農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新分為四個大的方面：第一是產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新；第二是理念和文化方面的創(chuàng)新；第三是管理和技術(shù)方面的創(chuàng)新；第四是體制和制度方面的創(chuàng)新。
2、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的原則
（1）“以農(nóng)為本”的原則。農(nóng)村信用社主要是針對于廣大的農(nóng)村和農(nóng)民而設(shè)立的一個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此它的首要基本原則必須是要以農(nóng)為本，為農(nóng)村和農(nóng)民的生產(chǎn)生活更好的服務(wù)；（2）“客戶中心”的原則。農(nóng)村信用社是企業(yè)，是金融企業(yè)的一部分，因此農(nóng)村信用社想要獲得長久的發(fā)展，得到廣大農(nóng)民群眾的支持，就必須要做到以客戶為中心的原則，一切為了客戶，一切依靠客戶，因此金融創(chuàng)新也不能脫離客戶的實(shí)際需求；（3）“效益優(yōu)先”的原則。農(nóng)村信用社作為一個金融機(jī)構(gòu)，性質(zhì)肯定也是為了賺得經(jīng)濟(jì)效益，所以金融創(chuàng)新肯定也會以效益優(yōu)先為主要原則；（4）“依靠科技”的原則。想要為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和產(chǎn)品，首先要以先進(jìn)的科技為基礎(chǔ)，只有在金融創(chuàng)新中加入了新的技術(shù)和方法，為客戶帶來新的體驗(yàn)和超值服務(wù)，才能達(dá)到創(chuàng)新的根本目的，實(shí)現(xiàn)信用社的長久發(fā)展。
二、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新存在的問題和原因
1、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新存在的問題
（1）缺乏創(chuàng)新意識。就目前我國的農(nóng)村信用社發(fā)展來看，它們大多都是安于現(xiàn)狀，并沒有積極想要進(jìn)行創(chuàng)新改善，工作開拓性不高，嚴(yán)重的缺乏創(chuàng)新意識；（2）監(jiān)管制度的不完善。目前我國的金融法規(guī)還不健全，對于農(nóng)村信用社也沒有予以很高的重視，沒有正式把農(nóng)村信用社歸入到正常的金融機(jī)構(gòu)管理當(dāng)中，這就導(dǎo)致農(nóng)村信用社的金融創(chuàng)新受到極大的限制；（3）缺乏特色性的創(chuàng)新。如今農(nóng)村信用社的創(chuàng)新大多都只是借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的做法，以模仿吸收為主，并沒有進(jìn)行自己的獨(dú)特的創(chuàng)新，因此導(dǎo)致農(nóng)村信用社的金融服務(wù)品種還僅僅只是集中在存貸款這一單一的業(yè)務(wù)上，創(chuàng)新層次不高；（4）缺乏專業(yè)的金融人才。對金融業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新具有一定的難度，因此對相關(guān)的從業(yè)人員素質(zhì)要求比較高，不僅要有全新的思想觀念、競爭意識，還要有豐富的金融知識、熟練的操作技能。農(nóng)村信用社因?yàn)槊嫦虻氖菑V大的農(nóng)村市場，在地利上，對于高素質(zhì)人才來說并沒有明顯的吸引優(yōu)勢，因此導(dǎo)致了農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新受限；（5）創(chuàng)新技術(shù)有限。和其他金融機(jī)構(gòu)相比，農(nóng)村信用社沒有雄厚的實(shí)力，沒有先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，電子化程度低，資金周轉(zhuǎn)不靈活，再加上服務(wù)意識沒有其他金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)，也沒有自己獨(dú)特的創(chuàng)新成果，這就導(dǎo)致了農(nóng)村信用社處于市場競爭的劣勢，技術(shù)含量低，創(chuàng)新技術(shù)受到極大的限制。
2、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新問題的原因
那么為什么農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新會出現(xiàn)以上的問題呢？綜合起來分析可以得到以下的原因：（1）是因?yàn)槠渌鹑跈C(jī)構(gòu)退出了農(nóng)村市場，農(nóng)村信用社占得了農(nóng)村這一廣闊的市場優(yōu)勢，這在客觀上就造成了農(nóng)村信用社安于現(xiàn)狀，不愿意花費(fèi)時間和精力去進(jìn)行金融創(chuàng)新的現(xiàn)象發(fā)生；（2）是因?yàn)檗r(nóng)村信用社正好處于改革期，內(nèi)部管理水平不高，規(guī)章制度也不夠完善，因此存在著極大的金融風(fēng)險這一隱患；還有就是因?yàn)閲业暮暧^調(diào)控不到位，沒有給與農(nóng)村信用社一定的重視，在技術(shù)等方面沒有提供必要的支持，導(dǎo)致農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新缺乏穩(wěn)定的基礎(chǔ)；（3）就是由于缺乏專業(yè)的高素質(zhì)人才，這是影響農(nóng)村信用社創(chuàng)新的一個重要因素。沒有金融方面的高技術(shù)人才，農(nóng)村信用社很難實(shí)現(xiàn)對金融產(chǎn)品的開發(fā)，金融創(chuàng)新也就成為了農(nóng)村信用社面臨的一大難題。
三、農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新能力建設(shè)的方法
1、轉(zhuǎn)變創(chuàng)新理念，創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品
隨著社會的不斷變化發(fā)展，客戶也有了各種各樣的需求，為此農(nóng)村信用社也必須加快轉(zhuǎn)變的步伐，真正的樹立起“市場為導(dǎo)向，客戶為中心，面向市場，開拓市場，服務(wù)市場”的經(jīng)營理念，并且將這一理念落到實(shí)處。除此之外，農(nóng)村信用社還必須大力開展創(chuàng)新實(shí)踐活動，開發(fā)出具有自己特色的服務(wù)產(chǎn)品，讓金融產(chǎn)品走向電子化、信息化和高科技化，只有對農(nóng)村信用社自身進(jìn)行了改革創(chuàng)新，才能面向廣大客戶營銷產(chǎn)品和服務(wù)，擴(kuò)大客戶的來源，帶動農(nóng)村信用社的長久發(fā)展。
2、健全金融體系，開拓農(nóng)村市場
對于農(nóng)村信用社自身來說，首先是要完善自身的金融體系。只有金融規(guī)章制度得到了完善和改進(jìn)，才能更好的促進(jìn)農(nóng)村信用社的進(jìn)一步發(fā)展。對于農(nóng)村信用社進(jìn)行金融創(chuàng)新可能帶來的一些風(fēng)險問題，也應(yīng)該做好提前的防范工作。建立完善的創(chuàng)新監(jiān)管體制，真正做到在認(rèn)識、組織和工作上的逐步到位。同時還要注意對農(nóng)村市場的開發(fā)，可以通過小額貸款的手段來進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的推廣，擴(kuò)大客戶的來源，從而開拓出更大的農(nóng)村市場，為農(nóng)村信用社的發(fā)展奠定市場基礎(chǔ)。
3、大力培養(yǎng)專業(yè)人才，鼓勵全方位的創(chuàng)新
農(nóng)村信用社想要進(jìn)行創(chuàng)新，首先要有高素質(zhì)人才的支持才能實(shí)現(xiàn)。農(nóng)村信用社在不斷招攬具有豐富金融知識和實(shí)際操作技能的高科技高素質(zhì)人才的同時，還應(yīng)該注重對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn)，全方位的推進(jìn)金融人才隊(duì)伍的建設(shè)。另一方面，農(nóng)村信用社還要加強(qiáng)各方面的創(chuàng)新，比如產(chǎn)品上、技術(shù)上、服務(wù)上等。只有農(nóng)村信用社得到了全面的改革和創(chuàng)新，才能煥然一新，從而得到更快更好的向前發(fā)展。
隨著我國改革開放的進(jìn)一步發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平和綜合國力都得到了快速迅猛的提升，直接引起了我國金融行業(yè)的繁榮興盛。商業(yè)銀行逐漸退出了農(nóng)村而向城市延伸，使得農(nóng)村信用社成為了占據(jù)農(nóng)村金融市場的主力軍，所以必須做好農(nóng)村信用社金融的創(chuàng)新能力建設(shè)方面的工作，才能縮小城鄉(xiāng)差距，促進(jìn)我國社會主義經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:影子銀行 金融不穩(wěn)定性假說 信貸需求結(jié)構(gòu) 銀信合作
一、問題提出的背景
自08年次貸危機(jī)以來，關(guān)于過度金融創(chuàng)新的討論就一直沒有停止過，一個叫做影子銀行的新概念開始出現(xiàn)。影子銀行最早在美聯(lián)儲會議中提出，最早僅狹義的指資產(chǎn)證券化行為，隨后在全球有很多相似的概念，如平行銀行體系。對于高風(fēng)險高杠桿的影子銀行的監(jiān)管缺失是導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的重要原因不論在學(xué)術(shù)界還是實(shí)務(wù)界都已經(jīng)形成共識。
我國的銀監(jiān)部門相對保守，一方面在鼓勵金融創(chuàng)新，另一方面由于擔(dān)心貨幣政策失效對我國新出現(xiàn)的影子銀行苗頭采取打壓的措施。2011年5月6日，在銀監(jiān)會第22次委務(wù)會上，銀監(jiān)會主席劉明康強(qiáng)調(diào)在防控“影子銀行”風(fēng)險上，要嚴(yán)格按照時間表做好銀信合作表內(nèi)轉(zhuǎn)表外的工作，積極推動將打擊和處置非法集資工作納入中央社會治安綜合治理考評體系，維護(hù)金融市場秩序。隨后又對一些表外的銀信合作產(chǎn)品做出限制措施。
據(jù)測算，我國目前銀行存款總額為80萬億，貸款為55-60萬億，目前市場現(xiàn)存的銀行理財產(chǎn)品為4萬億元，加上一些此外的信托產(chǎn)品，規(guī)模在6萬億左右，假設(shè)民間融資規(guī)模按4萬億估算，目前處于萌芽期的影子銀行體系占到總?cè)谫Y額的15%左右，已經(jīng)不可小視，對于政府貨幣政策的有效性產(chǎn)生威脅，潛在的違約風(fēng)險也難以估量。因此對影子銀行進(jìn)行深入的界定和探討是有實(shí)際意義的。
二、影子銀行的界定和機(jī)制
“影子銀行”的概念4年前誕生于美聯(lián)儲年度會議，又稱“影子金融體系”或者“影子銀行系統(tǒng)”（Shadow Banking system），狹義上來講指金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化，并主要表現(xiàn)為房屋按揭貸款，原本由銀行系統(tǒng)承擔(dān)的融資功能逐漸被投資替代。
對于影子銀行的界定見仁見智，我們就不詳加辨析，借用英格蘭銀行保羅塔克的話，影子銀行指的是：向企業(yè)、居民和其他金融機(jī)構(gòu)提供流動性、期限配合和提高杠桿率等服務(wù)，從而在不同程度上替代商業(yè)銀行核心功能的那些工具、結(jié)構(gòu)、企業(yè)或市場。這一定義充分揭示出影子銀行體系的復(fù)雜性：它不只涵蓋那些與傳統(tǒng)銀行相競爭的“機(jī)構(gòu)”，而且廣泛涉及一切可以發(fā)揮金融功能的市場、工具和方法。我們認(rèn)為這個界定是全面而中肯的。
就我對影子銀行的理解，它之所以在金融體系中有如此大的動能和帶來潛在的風(fēng)險主要因?yàn)橐韵氯c(diǎn)：
1.為邊緣業(yè)務(wù)提供流動性
影子銀行基本屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，無需接受政府對銀行的嚴(yán)苛監(jiān)管，其經(jīng)營活動不公開、不透明，背后存在很多超出傳統(tǒng)銀行融資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)，并在一定程度上取代了銀行的某些職能。這些業(yè)務(wù)往往因其背后蘊(yùn)含的高風(fēng)險無法在正統(tǒng)銀行渠道獲得融資服務(wù)，這部分業(yè)務(wù)被“影子銀行”承接，定價體現(xiàn)風(fēng)險溢價。因此在經(jīng)濟(jì)形勢良好，資產(chǎn)價格穩(wěn)定或上升的時候，影子銀行將獲得高額收益。
2.資產(chǎn)證券化提升資本周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生高杠桿
由于不受金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，影子銀行不需要留存大量的準(zhǔn)備金，微觀層面資本運(yùn)作的杠桿率很高，伴隨著業(yè)務(wù)拓展和資產(chǎn)證券化的機(jī)制，進(jìn)而影響宏觀層面的金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險，整個市場的杠桿率升高。資產(chǎn)證券化是影子銀行的核心機(jī)制，在這一點(diǎn)上，影子銀行和傳統(tǒng)銀行緊密合作，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以深度參與類似投資銀行的資產(chǎn)證券化，這塊業(yè)務(wù)游離于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表之外，難以被監(jiān)管觸及。資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的流動性極大的提高了影子銀行體系的資本周轉(zhuǎn)率，使得影子銀行能夠發(fā)揮極大的市場動能。
3.保護(hù)機(jī)制缺失
“影子銀行體系”游離于監(jiān)管之外，針對其現(xiàn)金流斷裂的保護(hù)機(jī)制幾乎不存在。影子銀行體系中的中介機(jī)構(gòu)往往承擔(dān)著擔(dān)保人的角色，一旦對應(yīng)的金融產(chǎn)品的現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，基于此現(xiàn)金流的證券產(chǎn)品的流動性會急劇下降，“影子銀行”機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保人無法獲得政府的貼現(xiàn)再貼現(xiàn)服務(wù)，自身的準(zhǔn)備金難以應(yīng)對隨之而來的擠兌。存款保險制度對于影子銀行體系也是不現(xiàn)實(shí)的。保護(hù)機(jī)制的缺失直接導(dǎo)致了08年次貸危機(jī)中數(shù)家投行的倒閉或轉(zhuǎn)型成銀行控股公司，最后仍是有政府出面提供流動性才得以走出。
基于以上的分析，風(fēng)險是影子銀行體系中我們最應(yīng)關(guān)注的因素，影子銀行體系的崩塌的根源在于不存在完整的風(fēng)險控制體系，央行貼現(xiàn)及最后貸款人的保護(hù)機(jī)制對影子銀行體系不適用。現(xiàn)階段看，將其納入監(jiān)管，并提供最后貸款人服務(wù)。
三、明斯基金融不穩(wěn)定性假說下影子銀行的本質(zhì)
1.明斯基金融不穩(wěn)定性假說
英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼明斯基認(rèn)為：金融不穩(wěn)定的基本原因在于金融結(jié)構(gòu)，為投資進(jìn)行融資是經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定性的主要來源，根據(jù)收入與債務(wù)關(guān)系，明斯基將融資方式分為以下三種類型：
對沖型融資：即債務(wù)人期望從融資合同中獲得的現(xiàn)金流能夠覆蓋利息和本金，這屬于安全的融資類型，往往能夠從傳統(tǒng)商業(yè)銀行中獲得融資服務(wù)。
關(guān)鍵詞：影子銀行 中小企業(yè)融資 非銀行信用中介
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我國中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總量的99%，吸納了城鎮(zhèn)80%的就業(yè)勞動力，創(chuàng)造了70%的GDP，稅收貢獻(xiàn)超過50%，然而融資比例所占份額卻不足30%。隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)資金需求日趨明顯，在全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國經(jīng)濟(jì)通脹持續(xù)走高，銀根緊縮，中小企業(yè)融資難、融資成本過高卻一直困擾著企業(yè)的發(fā)展。近年來，我國社會融資結(jié)構(gòu)與環(huán)境卻悄然發(fā)生著變化，大量資金 “游離”于正規(guī)金融監(jiān)管體系的銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)之外，通過各種方式與渠道的借貸平臺進(jìn)入社會實(shí)體經(jīng)濟(jì)。影子銀行憑借創(chuàng)新與靈活的融資工具逐漸脫穎而出，為緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了一定的積極作用。
一、影子銀行的興起與定義
“影子銀行”（Shadow Banking system）又稱“平行銀行系統(tǒng)”。其概念最早出現(xiàn)在美聯(lián)儲2007年度會議上，系美國次貸危機(jī)時代出現(xiàn)的一個金融創(chuàng)新概念。由于影子銀行概念產(chǎn)生時間較短，國際上對其劃分界定標(biāo)準(zhǔn)不同，至今仍未達(dá)成統(tǒng)一普遍的概念共識。影子銀行系統(tǒng)主要包括通過投資銀行、對沖基金、信托公司、保險公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用資產(chǎn)證券化等結(jié)構(gòu)性金融工具。其核心是補(bǔ)充銀行信貸融資為目的，將傳統(tǒng)銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在資產(chǎn)證券化中的信貸關(guān)系。如高盛、摩根斯坦利、雷曼兄弟等就是美國影子銀行系統(tǒng)的典型代表。2012年11月，作為國際金融監(jiān)督和咨詢機(jī)構(gòu)的金融穩(wěn)定理事會（FBS）在對影子銀行體系的透視和監(jiān)管報告中指出影子銀行是在正規(guī)銀行體系之外運(yùn)行的非銀行信用中介。
與西方國家過度證券化的影子銀行模式不同，中國式影子銀行還處于初級發(fā)展階段，我國影子銀行從形態(tài)與結(jié)構(gòu)上看多為銀行傳統(tǒng)信貸的變異體，是在銀行監(jiān)管體系外循環(huán)的信貸市場?；仡櫸覈鹑跇I(yè)的發(fā)展歷程，影子銀子并非舶來品，在其概念傳入我國之前，實(shí)際上以“資金體外循環(huán)”為代表的非銀行信用金融創(chuàng)新早已存在，只是概念稱謂不同。中國式影子銀行主要有三大類，第一類是政府支持，依托商業(yè)銀行進(jìn)行的委托貸款及銀信合作理財，規(guī)避政策限制與金融監(jiān)管的信貸行為。第二類是通過政府批準(zhǔn)備案的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、券商、股權(quán)投資基金、和P2P網(wǎng)貸金融（如阿里金融）等金融中介進(jìn)行“儲蓄轉(zhuǎn)投融資”業(yè)務(wù)；第三類為政府不支持、不受監(jiān)管的民間金融，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當(dāng)行等。
二、中國式影子銀行對中小企業(yè)融資的影響
中小企業(yè)的發(fā)展離不開資金的運(yùn)作。在創(chuàng)業(yè)初期，啟動資金需求量大，面對正規(guī)金融渠道門檻過高而融資無望；在企業(yè)經(jīng)營過程中，經(jīng)常會遇到購買原材料、半成品和支付工資等大量短期流動性資金需求情況；等企業(yè)做大并逐步需要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模時，企業(yè)往往需要大量的資金投入到擴(kuò)大再生產(chǎn)上。可見籌資活動在中小企業(yè)經(jīng)營過程中的重要性。
中小企業(yè)的融資渠道十分有限，企業(yè)融資無非是通過債權(quán)與股權(quán)方式，常為向銀行申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市融資三種。但對于中小企業(yè)來說，企業(yè)規(guī)模小、金融風(fēng)險高、風(fēng)險承受能力差、信用度不高，中小企業(yè)面臨貸款難、發(fā)債難、上市更難上加難。就目前的融資環(huán)境，銀行貸款仍然是中小企業(yè)的首選和主要融資方式。但企業(yè)通過銀行貸款又會受到諸多因素的限制，如有效抵押物不足且條件過于苛刻，各類指標(biāo)都不能和大型企業(yè)相比較，且抗風(fēng)險能力較弱，由于銀行與企業(yè)之間的信息不對稱造成銀行不愿向中小企業(yè)貸款。正規(guī)融資渠道顯然無法滿足企業(yè)日益發(fā)展的資金需求，融資環(huán)境并不理想，為了使企業(yè)能夠正常創(chuàng)立經(jīng)營并做大，越來越多的企業(yè)嘗試通過委托貸款、信托貸款、券商定向資管、企業(yè)債、短融、中票、超短融、非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）、融資租賃、私募資金（PE）、場外交易（OTC）市場及民間借貸等多種創(chuàng)新融資模式籌資。影子銀行的貸款抵押物與擔(dān)保要求往往沒有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那么苛刻，條件較為寬松、靈活，在一定程度上成為彌補(bǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資缺口的重要渠道。
自從2009年央行實(shí)施緊縮貨幣政策以來，影子銀行在我國迅猛發(fā)展。在金融脫媒的環(huán)境下，活躍的社會經(jīng)濟(jì)與充裕的民間資金為影子銀行的發(fā)展提供了肥沃土壤，其歸根到底是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融服務(wù)的需求決定的。中國式影子銀行大多圍繞著傳統(tǒng)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，藏在銀行的背后從而逃脫嚴(yán)格金融監(jiān)管行使著銀行信貸的功能，并涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)交易。例如委托貸款是以銀行為中介，為民間借貸的雙方牽線搭橋的銀企合作，根據(jù)借貸雙方商定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放；信托貸款計(jì)劃最終以銀行購買受托收益權(quán)的方式，轉(zhuǎn)為了銀信合作項(xiàng)目；券商資管業(yè)務(wù)則是通過定向資產(chǎn)管理計(jì)劃將券商作為通道，與銀行進(jìn)行表外業(yè)務(wù)的銀證合作。在2011年與2012年，以信托貸款為代表的影子銀行體系的新增量分別占社會融資規(guī)模的22.3%和31%。影子銀行的發(fā)展，一定程度上緩解了正規(guī)銀行信貸投放不足的壓力，協(xié)調(diào)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需求及充裕的民間資本投資愿望之間的信息不對稱，解決了部分中小企業(yè)生產(chǎn)資金需求，對促進(jìn)我國中小企業(yè)發(fā)展起到了積極作用。
三、中小企業(yè)應(yīng)合理利用影子銀行進(jìn)行融資
影子銀行似一把 “雙刃劍”，在解決我國中小企業(yè)融資難問題、帶來金融市場繁榮的同時，卻在一定程度上擾亂了國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的效果。由于影子銀行高杠桿效應(yīng)的信用擴(kuò)張，極大程度上削弱了正規(guī)金融信用體系資金的作用。影子銀行的資金主要來源于短期貨幣市場，一旦市場發(fā)生逆轉(zhuǎn)出現(xiàn)潰逃，資金鏈斷裂，風(fēng)險最終將從這個處于“一行三會”金融監(jiān)管盲區(qū)的影子銀行體系傳導(dǎo)至正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，對金融穩(wěn)定產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險，從而引發(fā)金融危機(jī)。因此在我國金融改革創(chuàng)新的同時，需要正視影子銀行對正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，加強(qiáng)、完善影子銀行體系金融監(jiān)管。
一些缺乏正規(guī)有效風(fēng)險控制的影子銀行及民間融資，為了補(bǔ)償部分風(fēng)險，資本逐利，以較高的融資成本掏空了中小企業(yè)的利潤，嚴(yán)重侵蝕了中小企業(yè)的生存空間。中小企業(yè)必須謹(jǐn)慎理性對待影子銀行的風(fēng)險，在現(xiàn)有政策、法律框架下，積極有效的尋求和確定自身發(fā)展的融資途徑和方式。為了使影子銀行更好的為中小企業(yè)發(fā)展帶來便利和福利，針對它的弊端，要因勢利導(dǎo)、趨利避害，引導(dǎo)影子銀行發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面作用。監(jiān)管部門需要加強(qiáng)監(jiān)管檢查，修訂和完善相關(guān)影子銀行體系的法律法規(guī)并予以規(guī)范。
四、小結(jié)
影子銀行從本質(zhì)上來說算是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，體現(xiàn)了我國金融改革方向。對于我國中小企業(yè)來說，影子銀行靈活且充滿創(chuàng)新意識，有效地解決傳統(tǒng)信貸“信息不對稱”的問題，影子銀行系社會資本向社會投資的有效轉(zhuǎn)化，在某種程度上滿足了資金供求雙方的需求，為解決中小企業(yè)融資問題發(fā)揮了積極的作用，同時也為整個金融經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展提供了推動作用。在影子銀行快速發(fā)展的同時，但背后也隱藏著巨大潛在風(fēng)險，因此我們一定要在保證我國經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展的背景下，建立健全影子銀行體系監(jiān)管和管理機(jī)制，更好的利用影子銀行來促進(jìn)中小企業(yè)融資，為中小企業(yè)發(fā)展提供必要的先決條件。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；市場營銷
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，市場營銷已受到國內(nèi)商業(yè)銀行的普遍重視。但由于營銷活動在我國金融界尚屬一個新領(lǐng)域，無論從理論上還是實(shí)踐上都處于探索階段，這就要求我們認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并借鑒工商企業(yè)和國外商業(yè)銀行的做法，以期盡快形成一套適合我國國情的商業(yè)銀行市場營銷體系，促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。
一、銀行業(yè)市場營銷的提出
長期以來，銀行業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有很強(qiáng)的壟斷性，在市場交易中處于主導(dǎo)地位，缺乏實(shí)施營銷策略的內(nèi)在動力。20世紀(jì)60年代后期，隨著金融自由化的蔓延，企業(yè)的直接融資逐漸盛行，使銀行的金融中介地位大為動搖，商業(yè)銀行之間的競爭也日益激烈，歐美的商業(yè)銀行開始嘗試用市場營銷原理指導(dǎo)經(jīng)營管理，在實(shí)踐中取得了良好的經(jīng)營績效。但是，當(dāng)時市場營銷在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用還是淺層次的，主要以廣告促銷為主。到了20世紀(jì)70年代，西方銀行業(yè)以金融工具創(chuàng)新為契機(jī)，對延續(xù)一個多世紀(jì)的銀行常規(guī)管理方式提出質(zhì)疑，從而，市場營銷在銀行業(yè)的應(yīng)用成為廣泛話題。到20世紀(jì)80年代，以美國為首的西方銀行業(yè)已把工商業(yè)市場營銷的精髓應(yīng)用于銀行管理，市場營銷便成為能有效協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門和反饋外部市場信息的分析、規(guī)范、控制系統(tǒng)。
商業(yè)銀行市場營銷在我國出現(xiàn)是在上世紀(jì)90年代。我國銀行業(yè)正經(jīng)歷一場從未有過的根本性變革：國有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換，非國有商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展壯大，外資銀行開始逐步進(jìn)入。我國金融市場競爭日趨激烈，銀行服務(wù)由“賣方市場”向“買方市場”轉(zhuǎn)變。為了適應(yīng)這種變革，市場營銷作為銀行經(jīng)營管理的一種全新理論和方法，在我國銀行業(yè)受到了推崇和積極的運(yùn)用。
二、我國商業(yè)銀行市場營銷的現(xiàn)狀及存在的誤區(qū)
（一）當(dāng)前的現(xiàn)狀
我國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)過近年來的演變與發(fā)展，初步形成與市場相適應(yīng)的業(yè)務(wù)拓展，同時也反映出與營銷管理不相適應(yīng)的問題。表現(xiàn)在：國有商業(yè)銀行還未真正引進(jìn)營銷管理，沒有真正建起市場營銷理念；我國商業(yè)銀行在應(yīng)用市場營銷上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業(yè)銀行市場營銷體制；以服務(wù)質(zhì)量為核心的服務(wù)營銷沒有得到有效的開展；商業(yè)銀行的金融工具創(chuàng)新尚未大力開拓。
近年來的金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在存款、儲蓄的諸多新品種上，一大批適合于中國實(shí)情的金融創(chuàng)新尚未引進(jìn)、開發(fā)投放市場?？梢哉f，我國商業(yè)銀行在營銷管理理念和水平上處于幼稚期，業(yè)務(wù)發(fā)展不全面、不系統(tǒng)、遠(yuǎn)沒有體現(xiàn)出長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。
（二）存在的誤區(qū)
目前我國商業(yè)銀行的市場還存在許多誤區(qū)，主要有：強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品營銷，忽視服務(wù)營銷；熱衷于不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，忽視了引導(dǎo)客戶進(jìn)行消費(fèi)；重視市場競爭，忽視自身準(zhǔn)確的目標(biāo)市場定位；側(cè)重存款營銷，忽視貸款及其他業(yè)務(wù)的組合營銷；片面追求“拉關(guān)系”，忽視真正意義的關(guān)系市場營銷；偏執(zhí)于銀行的“外包裝”，忽視真正意義的形象建設(shè)等。
三、商業(yè)銀行實(shí)施市場營銷的建議與對策
（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行市場營銷觀念的教育
我國商業(yè)銀行市場營銷剛剛起步，雖已取得了一定的成效，但是營銷知識的普及和營銷人才的培養(yǎng)工作仍顯薄弱，亟待加強(qiáng)。一些人至今對營銷與市場、營銷與推銷的區(qū)別等最基本的概念缺乏導(dǎo)致工作的被動。因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對員工特別是營銷人員在營銷業(yè)務(wù)知識方面的培訓(xùn)教育工作。
（二）推行全面市場營銷管理策略
推行全面市場管理策略，就是要求商業(yè)銀行改變把營銷應(yīng)用在淺層次表面的做法。改變簡單地、隨潮流地、被動地運(yùn)用廣告等淺層次的促銷活動的特點(diǎn)，建立、健全完整的系統(tǒng)的營銷管理體系。市場營銷計(jì)劃、實(shí)施、控制應(yīng)成為銀行經(jīng)營活動中自覺的主動的經(jīng)營行為。具體地說，就是不能把市場營銷看作是單個的廣告、促銷、創(chuàng)新或定位、而必須把它們作為一個整體來看待。為充分了解市場并掌握客戶要求，銀行要對營銷環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析、預(yù)測，為使銀行的營銷目標(biāo)符合其全面戰(zhàn)略，銀行要編制出合理的營銷計(jì)劃，包括短期計(jì)劃與中長期計(jì)劃。有了營銷戰(zhàn)略與計(jì)劃后，商業(yè)銀行要靈活運(yùn)用產(chǎn)品、價格、促銷與分銷組合策略來實(shí)施計(jì)劃。同時由于市場的不確定性及營銷工作人員的能力限制，在營銷過程中為保證營銷目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須對營銷工作實(shí)施全面的控制。營銷管理應(yīng)協(xié)調(diào)銀行各部門關(guān)系，激勵各部門員工的營銷積極性，共同以顧客需求和滿意為營業(yè)宗旨，達(dá)到為顧客提供最佳服務(wù)和為組織創(chuàng)造理想利潤的經(jīng)營目標(biāo)。
（三）實(shí)施服務(wù)營銷和關(guān)系營銷
首先，商業(yè)銀行實(shí)施服務(wù)營銷，在觀念上應(yīng)當(dāng)樹立服務(wù)質(zhì)量的有效延伸的思想。銀行作為金融服務(wù)業(yè)更應(yīng)重視搞好優(yōu)質(zhì)服務(wù)。商業(yè)銀行要不斷提高服務(wù)質(zhì)量，只有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)才能更好地滿足顧客的需要，也才能得到顧客的長期支持和合作。其次，銀行應(yīng)最大限度地滿足客戶的需求。不斷制定新的服務(wù)項(xiàng)目、服務(wù)目標(biāo)，追求周到、迅速、準(zhǔn)確、安全、便利、熱情的服務(wù)，同客戶建立良好的關(guān)系。
實(shí)施關(guān)系市場營銷，也是商業(yè)銀行“以顧客為導(dǎo)向”開展?fàn)I銷工作的一個重要方面。關(guān)系市場營銷是指企業(yè)與其顧客、分銷商、經(jīng)銷商、供應(yīng)商等相關(guān)組織或個人建立、保持并加強(qiáng)關(guān)系。通過互利交換及共同履行諾言，使有關(guān)各方實(shí)現(xiàn)各自的目的。保持并發(fā)展與客戶的長期關(guān)系是關(guān)系市場營銷的核心內(nèi)容。
要做好關(guān)系營銷，商業(yè)銀行應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：首先，應(yīng)積極維持和發(fā)展忠誠客戶。市場競爭的實(shí)質(zhì)是爭奪客戶，客戶忠誠于銀行上營銷追求的理想境界。其次，應(yīng)發(fā)展與競爭者的合作關(guān)系，避免無益競爭，達(dá)到雙贏雙勝目的。再次，應(yīng)協(xié)調(diào)銀行同政府機(jī)構(gòu)間的關(guān)系，努力爭取政府的理解和支持，為銀行營銷活動創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。
（四）以金融創(chuàng)新為核心，提高商業(yè)銀行的競爭力
根據(jù)我國商業(yè)銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，應(yīng)主要從兩個方面推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新：第一，大力推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。今后一個時期，產(chǎn)品創(chuàng)新要突出中間業(yè)務(wù)和個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。繼續(xù)以信用卡、儲蓄卡為媒介，發(fā)展電子貨幣、網(wǎng)上支付、工資、代收公用事業(yè)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)；發(fā)展理財和商人銀行業(yè)務(wù)；進(jìn)一步發(fā)展證券市場、保險市場、基金托管、中小銀行支付結(jié)算等業(yè)務(wù)；大力發(fā)展信用證、國際結(jié)算、外匯買賣及衍生產(chǎn)品；大力發(fā)展以住房信貸、汽車信貸、教育消費(fèi)信貸、大額消費(fèi)品信貸及旅游信貸等個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。第二，積極創(chuàng)新服務(wù)方式。結(jié)合國情，創(chuàng)新客戶服務(wù)模式，提高客戶服務(wù)水平，穩(wěn)定客戶關(guān)系；創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容，積極滿足客戶的需求。
（五）樹立整合營銷觀念，塑造、宣傳商業(yè)銀行品牌形象
整合營銷是一種從用于營銷的每一元中獲取最佳效果的溝通戰(zhàn)略。該觀念認(rèn)為，從各種媒介傳遞同樣的信息可以達(dá)到最佳溝通效果。銀行應(yīng)經(jīng)由廣義的媒介如大眾傳媒、員工媒介（員工服務(wù)態(tài)度、質(zhì)量、工作效率等），有形設(shè)施（環(huán)境、外包裝等）傳達(dá)銀行信息，宣傳銀行的良好形象。
商業(yè)銀行實(shí)施名牌戰(zhàn)略，也是重要的營銷戰(zhàn)略。國際銀行發(fā)展趨勢表明：商業(yè)銀行向“零售業(yè)”發(fā)展的趨勢意味著金融消費(fèi)市場競爭更加激烈，金融消費(fèi)需求將更加復(fù)雜多變，金融消費(fèi)者也將越來越重視“金融名牌”的消費(fèi)。為迎接這一發(fā)展趨勢，我國商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，盡早開拓“名牌之路”。具體說，商業(yè)銀行可以通過CI導(dǎo)入，從銀行理念、行為、視覺三個方面入手，進(jìn)行全面整合，塑造銀行的名牌形象。
（六）積極創(chuàng)造條件，推廣現(xiàn)代分銷手段
關(guān)鍵詞:企業(yè)自主 科技創(chuàng)新 國家創(chuàng)新體系 金融機(jī)構(gòu)
創(chuàng)新與國家創(chuàng)新的內(nèi)涵
1912年著名美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特,在其著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出了“創(chuàng)新”概念。并由此產(chǎn)生了以技術(shù)變革和技術(shù)推廣為對象的技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和以制度變革和制度形成為對象的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支。按照熊彼特的定義,創(chuàng)新就是建立一種新的生產(chǎn)函數(shù),在經(jīng)濟(jì)活動中引入新的思想、方法以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合,它主要包括五種情況:引入一種新的產(chǎn)品或提供一種產(chǎn)品的新質(zhì)量;采用一種新的生產(chǎn)方法;開辟一個新的市場;獲得一種原料或半成品的新的供給來源;實(shí)行一種新的企業(yè)組織形式,比如建立一種壟斷地位或打破一種壟斷地位。由此可見,熊彼特的創(chuàng)新概念包含的范圍很廣,既涉及技術(shù)性變化的創(chuàng)新又涉及非技術(shù)性變化的創(chuàng)新。從熊彼特建立創(chuàng)新理論開始,經(jīng)濟(jì)學(xué)對創(chuàng)新理論的研究不斷深化,繼熊彼特之后,愛德溫曼斯菲爾德、莫爾頓卡曼、南賽施瓦茨等人進(jìn)一步發(fā)展了創(chuàng)新理論,并形成了以創(chuàng)新活動為研究對象的經(jīng)濟(jì)學(xué)派新熊彼特學(xué)派。
國家創(chuàng)新體系的概念是首先由英國著名技術(shù)創(chuàng)新研究專家弗里曼于1987年提出的,它的基本含義是指由公共和私有部門和機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)中各行為主體的制度安排及相互作用。該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中各個行為主體的活動及其間相互作用旨在經(jīng)濟(jì)地創(chuàng)造、引入、改進(jìn)和擴(kuò)散新的知識和技術(shù),使一國的技術(shù)創(chuàng)新取得更好的績效。它是政府、企業(yè)、大學(xué)、研究院所、中介機(jī)構(gòu)之間尋求一系列共同的社會和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而建設(shè)性地相互作用,并將創(chuàng)新作為變革和發(fā)展的關(guān)鍵動力的系統(tǒng)。國家創(chuàng)新體系的主要功能是優(yōu)化創(chuàng)新資源配置,協(xié)調(diào)國家的創(chuàng)新活動。
經(jīng)濟(jì)增長新格局中R&D投入的持續(xù)增加
在當(dāng)今時代,知識產(chǎn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力,成為國家競爭力的核心,成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定性因素。在國家創(chuàng)新能力的評價中,R&D的投入水平在一定程度上是國家創(chuàng)新總體水平的評價指標(biāo)。綜觀西方國家的發(fā)展歷史,R&D的投入的持續(xù)增長是一個顯著的特色。在經(jīng)濟(jì)全球一體化和國際競爭的環(huán)境中,各國以企業(yè)為主導(dǎo)的科技研發(fā)活動的投入持續(xù)增長,并由此帶動了一系列創(chuàng)新活動的展開,在這一態(tài)勢下,經(jīng)濟(jì)增長方式發(fā)生了顯著變化。進(jìn)入21世紀(jì)以來,我國的原創(chuàng)性創(chuàng)新活動成績斐然,在通訊、電子、生物、農(nóng)產(chǎn)品等一系列領(lǐng)域獲得了國際先進(jìn)水平的研究成果,其別重要的有:CPU設(shè)計(jì)技術(shù)及超大規(guī)模集成電路研制呈現(xiàn)群體突破態(tài)勢,“龍芯”系列64位通用芯片研制成功,結(jié)束了信息產(chǎn)品“無芯”的歷史;聯(lián)想萬億次計(jì)算機(jī)研制成功;采用深亞微米CMOS工藝研制的光集成芯片,在高速傳輸數(shù)據(jù)領(lǐng)域進(jìn)入世界前列等。為了進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新的力度,《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020)》中將有中國特色的國家創(chuàng)新體系建設(shè)概括為5個方面的重點(diǎn)。這份綱要開宗明義,明確提出了要將企業(yè)作為創(chuàng)新體系建設(shè)的主體,以產(chǎn)學(xué)研結(jié)合作為重要的載體和實(shí)施形式,以求達(dá)到更有效配置科技資源,激發(fā)科研機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活力,使企業(yè)獲得持續(xù)創(chuàng)新能力的目的。由此可見,企業(yè)將成為國家創(chuàng)新主戰(zhàn)場上的生力軍,有企業(yè)參與的產(chǎn)學(xué)研的合作形式將成為我國原創(chuàng)性創(chuàng)新活動的主體。同時,我國已于2002年科技投入首次突破了1000億元,當(dāng)年的R&D投入占GDP的比重實(shí)現(xiàn)了歷史最好水平,達(dá)到1.1%,而且其中有64.7%為企業(yè)的研發(fā)支出。這在我國國家創(chuàng)新中無疑是一個具有里程碑意義的事件。而在整個“十一五”期間增加R&D的投入,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變,已經(jīng)成為解讀科技發(fā)展綱要的基點(diǎn)。
發(fā)揮金融在國家創(chuàng)新體系中的作用
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,經(jīng)濟(jì)增長要由資金和資源拉動型,逐步轉(zhuǎn)向創(chuàng)新、知識和技術(shù)拉動型,就必須處理好金融創(chuàng)新與國家創(chuàng)新體系的關(guān)系。金融業(yè)中除了專司宏觀管理職能的央行等機(jī)構(gòu)外,其余機(jī)構(gòu)的性質(zhì)均為企業(yè),在這個意義上,一國的金融創(chuàng)新本身就是國家創(chuàng)新活動的有機(jī)組成部分,金融業(yè)用自己的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新為其他工商企業(yè)服務(wù)。國家創(chuàng)新活動的功能之一是優(yōu)化資源配置,金融作用的發(fā)揮可以滿足創(chuàng)新活動的這一要求。企業(yè)是國家創(chuàng)新體系的主體,但企業(yè)更多追求的是無風(fēng)險的利潤,更加注重風(fēng)險的回報,而創(chuàng)新無論是針對技術(shù)還是針對制度都存在著兩種可能性,既有可能成功也有可能失敗,金融的作用,在于可以配合國家創(chuàng)新活動中的重大決策,在一定程度上化解創(chuàng)新活動可能帶來的風(fēng)險,從總體上可以將金融對國家創(chuàng)新活動的支持及其功能作用,作以下5個方面的分析。
(一)引導(dǎo)建立新的理財觀和投資觀
國家創(chuàng)新體系的建設(shè),需要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資主體的多元化,而我國長時間以來存在風(fēng)險投資的主體單一的問題,這不僅使我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展受到制約,也直接導(dǎo)致了風(fēng)險投資資金來源的不足。要促進(jìn)我國國家創(chuàng)新體系的建設(shè),發(fā)揮金融在建立風(fēng)險投資業(yè)中的作用,理順風(fēng)險資本的投融資體制已是當(dāng)務(wù)之急。而首要的是迅速實(shí)現(xiàn)理財和投資觀念的更新。在國外,風(fēng)險投資是一種主要作為私人權(quán)益資本的投資活動,在其發(fā)展的過程中,政府的作用也是至關(guān)重要的。但是政府的作用并不是通過單純作為投資主體體現(xiàn)出來的,而主要是研究政策,如何加大政策的扶持力度、提供良好的法律保證、適度有效的進(jìn)行管理、做好各項(xiàng)宏觀調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配套工作,為高新創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造良好的風(fēng)險創(chuàng)業(yè)環(huán)境。在我國風(fēng)險投資卻主要由大規(guī)模的政府資金所支撐:有統(tǒng)計(jì)顯示,到2001年7月,我國風(fēng)險投資資金中有近一半來自地方政府,而2000年7月,這一數(shù)字竟高達(dá)70%,政府行為的目標(biāo)應(yīng)該是由政府引導(dǎo)市場,市場引導(dǎo)資金流向。政府財政資金仍然是可以利用的來源之一,還可以通過融資擔(dān)保資金、直接投資資金兩種方式進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域,但它的作用應(yīng)與過去有所區(qū)別,在投資份額上不再作為投資主體,發(fā)揮的作用也主要是引導(dǎo)和帶動全社會的風(fēng)險投資。在我國長期的金融實(shí)踐中,居民的金融資產(chǎn)單一是一個重要的歷史事實(shí)。
目前即便是在金融資產(chǎn)多樣化已經(jīng)取得一定進(jìn)展的情況下,居民的資產(chǎn)選擇行為仍然較為單一,占主導(dǎo)地位的金融資產(chǎn)仍然是儲蓄存款。這在客觀上為儲蓄分流,培育風(fēng)險投資機(jī)制留出了很大的發(fā)展空間。由于現(xiàn)代金融市場的發(fā)展已經(jīng)使得儲蓄者與投資者二位一體的儲蓄-投資直接轉(zhuǎn)化機(jī)制不再是現(xiàn)代社會的主流,儲蓄者通過購買各種金融產(chǎn)品的方式將儲蓄轉(zhuǎn)移到投資者手中,由投資者完成投資的間接轉(zhuǎn)化機(jī)制發(fā)揮著越來越大的作用。而在一個有效的金融市場上,金融市場的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制能夠保證資金得到合理的配置,增加儲蓄者和投資者雙方的效益。儲蓄者可以在金融市場上通過購買風(fēng)險投資基金來實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險投資項(xiàng)目的間接投資,通過風(fēng)險投資專營機(jī)構(gòu)的運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)自己的收益?；谶@一分析,應(yīng)該著重從政府行為的理順和居民行為的引導(dǎo)上來實(shí)現(xiàn)金融在其中的功能作用。
(二)風(fēng)險投資基金孵化高科技企業(yè)
通常人們把用于風(fēng)險投資(Venture Capital)的資本稱作風(fēng)險資本,作為一個完整的概念, 它的含義是:對創(chuàng)業(yè)企業(yè)尤其是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的資本支持,并通過資本經(jīng)營服務(wù)對所投資企業(yè)進(jìn)行培育和輔導(dǎo),在企業(yè)發(fā)育成長到相對成熟后即退出投資以實(shí)現(xiàn)自身資本增殖的一種特定形態(tài)的金融資本。由此可見,風(fēng)險資本的內(nèi)涵在于它是一種針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言的專家管理型資本(Professionally managed capital to ventures)。它的主要特點(diǎn)是聚集資金由專門的機(jī)構(gòu)管理,負(fù)責(zé)項(xiàng)目的選定和投資,并有一套較為完整的降低風(fēng)險的機(jī)制。風(fēng)險投資的對象大多為信息技術(shù)、生物技術(shù)等高科技領(lǐng)域的成果轉(zhuǎn)化,在知識經(jīng)濟(jì)時代,高新技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的希望所在,它不僅改變了生產(chǎn)的方式和技術(shù)手段,而且也不斷催生新的產(chǎn)業(yè),加大新興產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。而風(fēng)險投資的出現(xiàn)正好有效克服了高新技術(shù)成果商業(yè)化的障礙。風(fēng)險投資最初產(chǎn)生于美國,對美國乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了深刻的影響,人們把它看作是企業(yè)家精神的催化劑,推動著經(jīng)濟(jì)的增長和革新,創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會、提供了創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)、刺激了競爭的活力,也從根本上改變了我們工作和生活的方式。我國的風(fēng)險投資基金從1985年建立開始,已經(jīng)有了十幾年的風(fēng)險投資的實(shí)踐,但從總體上看,我國的風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展水平還不高,科技成果的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化程度還很低,與當(dāng)今世界以風(fēng)險投資支持高科技產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的現(xiàn)狀相比,差距很大,同時,當(dāng)前我國風(fēng)險投資的發(fā)展中還存在著政府行為的越位和缺位、金融配套機(jī)制不夠健全、缺乏有效的人才吸引機(jī)制、稅收等宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段不夠協(xié)調(diào)等問題,制約了我國風(fēng)險投資業(yè)的成長發(fā)育。
風(fēng)險投資是一種新型的投融資金融活動,金融機(jī)構(gòu)作為資本市場的行為主體之一,在這一領(lǐng)域中有著十分重要的作用。建立金融配套機(jī)制的目的是要塑造良好的金融環(huán)境,使銀行、證券、保險等金融部門配合協(xié)調(diào),發(fā)揮金融杠桿作用,支持科技創(chuàng)新企業(yè)和高新技術(shù)風(fēng)險投資的發(fā)展。在西方國家,風(fēng)險投資基金被稱為,高新技術(shù)企業(yè)的孵化器,在美國,諸如微軟、蘋果公司這樣的企業(yè)都是風(fēng)險投資基金支持下孵化的超大型企業(yè),風(fēng)險投資從本質(zhì)上說提供的是創(chuàng)業(yè)資本,是以科學(xué)技術(shù)應(yīng)用為特征的知識經(jīng)濟(jì)的孵化器,如果風(fēng)險投資基金運(yùn)作是成功的,就可以在全社會起到公示效應(yīng)的作用,能對全社會的儲蓄投資流程產(chǎn)生決定性的影響。無庸置疑,在風(fēng)險投資基金的建立和發(fā)展過程中,資本市場的發(fā)展空間是巨大的,建立風(fēng)險投資基金的方式是極為可取的?？梢栽O(shè)立國家高新技術(shù)風(fēng)險投資基金來增加風(fēng)險投資的規(guī)模,支持高科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動,投資基金可以直接形成公司資本,以后按出資比例分享利潤,也可以通過資產(chǎn)重組,以產(chǎn)權(quán)交易或組建上市公司的形式在資本市場上出讓股權(quán),整體溢價收回投資。還可以吸引國外風(fēng)險資本組建中外合資的投資基金的方式,進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險投資的資金規(guī)模。
(三)銀行信貸支持企業(yè)創(chuàng)新活動
重視銀行信貸的作用,發(fā)揮銀行配套支持風(fēng)險投資的功能?？萍汲晒D(zhuǎn)化中的資金匱乏問題一直困擾著轉(zhuǎn)化效率,與科技成果的研發(fā)和中試費(fèi)用相比,運(yùn)用科技成果的直接大規(guī)模生產(chǎn)的資金,十倍、百倍于前兩項(xiàng)。沒有資金支持,科技成果的轉(zhuǎn)化就無從談起。而由于我國的風(fēng)險投資正處在初生階段,銀行信貸的介入也是非常膚淺的。這幾年,一方面存在著科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求與供給間的巨大差異,另一方面又存在著銀行的巨額存差,大量資金被閑置。原因在于,在現(xiàn)行的銀行體制下,防范風(fēng)險是商業(yè)銀行的第一要務(wù),而風(fēng)險投資的特點(diǎn)就是具有高風(fēng)險,從表面看這有悖于商業(yè)銀行的經(jīng)營原則,若政府財政能建立擔(dān)?；?則困擾企業(yè)和銀行的這一難題可以迎刃而解。如果有銀行信貸的有效介入,風(fēng)險投資的規(guī)模和效率都將有極大的提高。這是在現(xiàn)行體制下銀行信貸介入風(fēng)險投資領(lǐng)域的一個很好的解決辦法,這在世界各國都有成功的范例。如法國和荷蘭建立了貸款擔(dān)保,丹麥以貸款的形式支持創(chuàng)新企業(yè),瑞典對創(chuàng)新企業(yè)提供6-10年的頭兩年免息的貸款,而美國對高新技術(shù)中小企業(yè)取得銀行貸款的擔(dān)保則最為典型,1993年美國國會曾通過一個法案,規(guī)定銀行向創(chuàng)新企業(yè)的貸款可占投資總額的90%,如果創(chuàng)新企業(yè)破產(chǎn),政府負(fù)責(zé)賠償貸款的90%,并拍賣創(chuàng)新企業(yè)的資產(chǎn)。
(四)保險對科技創(chuàng)新活動的支持
要充分發(fā)揮保險公司在風(fēng)險投資中的防險止損功能。作為金融企業(yè)的保險公司為金融活動保險已不是什么新鮮事,從保險系統(tǒng)活動看,各種分保險、再保險實(shí)際上是對已有的金融活動結(jié)果的保險,如美國的存款保險更是直接為金融活動提供的保險。在風(fēng)險投資中,保險公司可以通過對高新技術(shù)風(fēng)險投資企業(yè)提供財產(chǎn)保險和對為科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)放貸款的銀行提供信用保證,來保證風(fēng)險投資的有效性。
(五)投融資機(jī)制優(yōu)化配置科技資源
要認(rèn)識建立風(fēng)險資本市場的重要性以及利用資本市場促進(jìn)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。我國現(xiàn)實(shí)的情況是資本市場有了一定的發(fā)展,但發(fā)育很不成熟,市場沒有做空機(jī)制,沒有風(fēng)險資本的投融資機(jī)制,缺乏對社會游資的合理引導(dǎo),應(yīng)該建立類似納斯達(dá)克市場的創(chuàng)業(yè)資本的籌集市場,來發(fā)揮其聚集風(fēng)險資本的作用,因?yàn)槭澜绺鲊慕?jīng)驗(yàn)顯示,創(chuàng)業(yè)資本存在著許多好處:可以改善一國的工業(yè)基礎(chǔ)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而且作為籌集風(fēng)險資本的風(fēng)險資本市場,主要存在的是個別風(fēng)險,系統(tǒng)風(fēng)險不大,還可以通過建立市場退出機(jī)制,不斷凈化市場,使其運(yùn)行的質(zhì)量更高,收到降低系統(tǒng)風(fēng)險的效果。同時,利用資本市場的特殊功能可以為大量需要融資的科技企業(yè)和創(chuàng)新活動找到合適的融資場所,資本市場可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,其主要途徑是通過證券市場進(jìn)行資產(chǎn)重組,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
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先動者優(yōu)勢理論
在公司理論和實(shí)務(wù)中，普遍認(rèn)為市場先動者具有很大的優(yōu)勢。Porter認(rèn)為，先進(jìn)入市場的企業(yè)通過確立開拓者聲譽(yù)、搶占有利定位、規(guī)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、使用最佳分銷渠道、設(shè)置買方轉(zhuǎn)換成本和制度壁壘等方式獲得先動者優(yōu)勢，從而使后進(jìn)入市場的企業(yè)在動態(tài)競爭中處于劣勢。
Tellis和Golder（1996）發(fā)現(xiàn)市場先動者的失敗率很高。Tirol和Fudenberg（1985）也證明任何先動者優(yōu)勢都可能會在動態(tài)競爭中完全失去。并且Porter也承認(rèn)了先動者劣勢的存在，特別是隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來和競爭向R&D投入消耗型轉(zhuǎn)變，科技因素在動態(tài)競爭中發(fā)揮著越來越大的作用，先動者優(yōu)勢正日益消失。首先，市場細(xì)分的細(xì)化導(dǎo)致新產(chǎn)品目標(biāo)市場狹窄，價格優(yōu)勢期縮短，產(chǎn)品生存期減少，這些因素的共同作用致使新產(chǎn)品報酬急劇下降。其次，新產(chǎn)品活動的費(fèi)用劇增，新產(chǎn)品開發(fā)者將不得不承受盈虧平衡點(diǎn)的上升，銷售款回收期的延期以及毛利不斷下降的壓力。第三，產(chǎn)品市場需求的變化，企業(yè)家精神的日益退化，生產(chǎn)率水平的起伏不定以及現(xiàn)代技術(shù)的復(fù)雜趨勢等因素導(dǎo)致新產(chǎn)品過程的難度增大和不確定性增加，先動者優(yōu)勢正日益被次動者優(yōu)勢所代替。
次動者優(yōu)勢理論
次動者優(yōu)勢是指在先動者之后進(jìn)入市場的企業(yè)和組織（次動者）所具有的一種競爭優(yōu)勢，它是后進(jìn)入戰(zhàn)略所具有的一種后發(fā)競爭優(yōu)勢。這種優(yōu)勢主要來源于市場先動者在技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓等過程中產(chǎn)生的正外部效應(yīng)，使后進(jìn)入者能以較低的成本享有先動者所開拓的新市場，獲得源于先動者的知識溢出等外部效益，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成本的節(jié)約和經(jīng)營效率的提高。通過這種優(yōu)勢，后進(jìn)入者能夠在動態(tài)競爭中戰(zhàn)勝先動者，取得很好的市場表現(xiàn)。
次動者優(yōu)勢產(chǎn)生的主要原因
獲得來自市場先動者的知識外溢，通過低成本模仿和學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)高效率的技術(shù)創(chuàng)新。通過向先動者學(xué)習(xí)，在獲取較新的信息基礎(chǔ)上，減少由于需求不確定造成的生產(chǎn)能力確定方面等存在的風(fēng)險和企業(yè)經(jīng)營的“試錯”成本，有效的控制經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。以低成本享有先動者所開拓的新市場，減少企業(yè)在獲取管制批準(zhǔn)、教育買方和投資于互補(bǔ)產(chǎn)品等方面的市場開拓成本和營銷費(fèi)用，獲取比先動者更大的潛在市場。獲得在市場初期不易獲得的重要信息流，使企業(yè)降低在市場定位方面存在的風(fēng)險，更好地應(yīng)對技術(shù)突變等引致的專有性投資的低效率等問題，降低企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本。
次動者優(yōu)勢理論的運(yùn)用基礎(chǔ)
銀行產(chǎn)品的低成本模仿性降低了先動者優(yōu)勢
Cronroos（1993）認(rèn)為銀行產(chǎn)品是在使用價值上具有很大的同質(zhì)性的一種服務(wù)，對于消費(fèi)者來說，購買任何一家銀行的產(chǎn)品所獲得的效用大體上是相同的，這使得銀行產(chǎn)品創(chuàng)新極易被同行競爭者通過人才流動、顧問咨詢、貿(mào)易報刊等形式實(shí)現(xiàn)低成本模仿。此外，“以客戶需求為導(dǎo)向”的銀行產(chǎn)品開發(fā)模式，使具有相似目標(biāo)市場的銀行之間，面對著相同的產(chǎn)品創(chuàng)新概念來源。在這兩方面的作用下，導(dǎo)致競爭對手可以輕易地獲得先動者銀行所開發(fā)的技術(shù),使率先行動所帶來的成本優(yōu)勢和歧異性優(yōu)勢迅速的失去。
銀行產(chǎn)品的低專利保護(hù)性迫使在產(chǎn)品開發(fā)中采用次動者優(yōu)勢理論
銀行新產(chǎn)品主要包括兩種類型：一類是基礎(chǔ)專利，如集成電路、計(jì)算機(jī)等，是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)得以開展的基礎(chǔ)；另一類是從屬金融產(chǎn)品，如獨(dú)立的服務(wù)方案，這類金融產(chǎn)品往往在前者的基礎(chǔ)上改進(jìn)而成，而消費(fèi)者接觸更多的是后者。
從屬金融產(chǎn)品在我國被稱為“商業(yè)方法類”產(chǎn)品，即指為處理或解決商業(yè)經(jīng)濟(jì)活動或事務(wù)，而藉由人類心智創(chuàng)造的方法或規(guī)則。此類產(chǎn)品是否能授予專利，在業(yè)界一直爭議不斷。我國專利法規(guī)定，商業(yè)方法類產(chǎn)品不受專利法保護(hù)。而我國中資銀行的專利申請主要集中在“實(shí)用新型”、“外觀專利”（如點(diǎn)鈔機(jī)、保險柜）等方面，鮮見其他的金融產(chǎn)品發(fā)明專利。
目前，我國各個銀行的金融產(chǎn)品中，如一卡通、理財寶等，只不過名稱不同，而操作方法和規(guī)程實(shí)質(zhì)上是基本相同的。因此，國有商業(yè)銀行完全可以在基礎(chǔ)專利的基礎(chǔ)之上或者借鑒國外銀行金融產(chǎn)品的操作方式，開發(fā)有自己特色的從屬金融產(chǎn)品，從而獲得后發(fā)優(yōu)勢。
國有商業(yè)銀行產(chǎn)品開發(fā)能力不足是采用次動者優(yōu)勢理論的客觀基礎(chǔ)
國有銀行的壟斷地位，弱化了其開發(fā)新產(chǎn)品、積極開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的動力。首先，四大國有商業(yè)銀行（中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行），從資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額上均處于絕對的壟斷地位（見表1）。這種壟斷雖有規(guī)模效益，但由于是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下形成的壟斷，并依賴政策的保護(hù)而生存與發(fā)展，這造成了我國國有銀行金融產(chǎn)品既單一又單薄。其次，我國獨(dú)立的商業(yè)銀行體制尚未建立，許多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是基于基層行領(lǐng)導(dǎo)追求政績的動機(jī)而開發(fā)的，具有行政性特征。許多創(chuàng)新金融產(chǎn)品不符合市場經(jīng)濟(jì)的要求，導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)品的流動性差、成本高、效率低。國有商業(yè)銀行這種缺乏創(chuàng)新動機(jī)、技術(shù)更新緩慢的產(chǎn)品開發(fā)現(xiàn)狀,根本難以與以“客戶至上”為經(jīng)營理念和根據(jù)客戶的需求來開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)的外資銀行抗衡。
國有商業(yè)銀行金融產(chǎn)品缺乏獨(dú)創(chuàng)性
我國改革開放以來，創(chuàng)新的金融工具多達(dá)70余種，范圍涉及金融業(yè)的各個層次，但通過“拿來”和“繼承”方式創(chuàng)新的工具占85%左右，大部分是借鑒西方和舊時代民間非正式金融機(jī)構(gòu)（錢莊、當(dāng)鋪）已有的金融工具。而由技術(shù)進(jìn)步引起的金融創(chuàng)新工具只是極少數(shù)。我國國有商業(yè)銀行目前所能提供的新的金融產(chǎn)品的能力，難以與顧客個性化的需求相匹配，南京愛立信就是因?yàn)橹匈Y銀行不能滿足其個性化金融服務(wù)的要求，而轉(zhuǎn)投花旗銀行。
外資銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、良好的資金運(yùn)用能力以及極強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，這使外資銀行在與我國國有商業(yè)銀行的競爭中處于優(yōu)勢地位?；鞓I(yè)經(jīng)營是當(dāng)今各國商業(yè)銀行的發(fā)展主流，它不僅能有效地增強(qiáng)銀行對客戶的服務(wù)能力，同時可大大提高資本回報率。在中國開業(yè)經(jīng)營的外資銀行中，大部分不僅具有混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)和專門技術(shù)。同時也建立了一整套防止和化解混業(yè)經(jīng)營而引發(fā)之潛在風(fēng)險的內(nèi)部控制機(jī)制。此外，發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新意識強(qiáng)，在有效防止風(fēng)險的前提下，鼓勵金融創(chuàng)新，并將金融創(chuàng)新能力的高低，作為衡量銀行競爭力的重要因素。各銀行在這方面的優(yōu)勢，必然會提高其在華分支機(jī)構(gòu)的市場開拓能力和競爭力。
人才和規(guī)模上的劣勢加大了國有商業(yè)銀行運(yùn)用次動者優(yōu)勢理論的緊迫性
金融產(chǎn)品的開發(fā)需要創(chuàng)新人才和一定的市場規(guī)模。與外資銀行相比，我國國有商業(yè)銀行在這兩方面存在很大的差距。
在人才方面，外資銀行通過高薪、高福利、出國培訓(xùn)等手段，吸收了我國銀行業(yè)的大量骨干與優(yōu)秀的人才，而我國國有銀行由于歷史原因和缺乏有效的人才激勵機(jī)制，導(dǎo)致大量的優(yōu)秀人才流失。
從市場的規(guī)模上看，由于開發(fā)一種新產(chǎn)品的成本大致是固定的，市場份額大的銀行和份額小的銀行相比，其研究和開發(fā)成本從比例上比較低，這樣就可以在研究和開發(fā)上花費(fèi)更多的經(jīng)費(fèi)以維持技術(shù)領(lǐng)先地位。我國四大國有商業(yè)與在我國已經(jīng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的外資銀行在總資產(chǎn)、稅前利潤、人均資本、人均資產(chǎn)等規(guī)模數(shù)據(jù)的比較中處于明顯的劣勢（見表2）。此外，近年來，國際銀行業(yè)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的趨勢，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營有助于減少資金成本、降低金融風(fēng)險，產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這更加劇了我國國有商業(yè)銀行與外資銀行在規(guī)模上的差距。
基于次動者優(yōu)勢理論的國有商業(yè)銀行產(chǎn)品開發(fā)策略
我國國有商業(yè)銀行面對加入WTO后，所處的競爭劣勢地位，特別是在新產(chǎn)品開發(fā)方面，應(yīng)借鑒次動者優(yōu)勢理論，積極構(gòu)建并形成次動者優(yōu)勢。
創(chuàng)造性模仿
Levitt（1960）首先提出了“創(chuàng)造性模仿”概念。其主要內(nèi)容是：次動者吸收了先動者的創(chuàng)新成果，對其以某種方式進(jìn)行改變，使其對市場或是對市場分片來說是具有較高價值。
創(chuàng)造性模仿主要有兩種策略：一是緊跟市場的模仿策略。這樣能通過最大化的吸收先動者的正外部效用，低成本獲得先動者的知識外溢，但這種策略取決于跟進(jìn)的反應(yīng)速度。第二種策略是分片特許。它是指某商業(yè)銀行希望所提供的金融產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)最大化限度的被顧客接受，可以借鑒外地先動者的銀行產(chǎn)品，在本地推出并成為所在地區(qū)第一家從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。我國國有商業(yè)銀行可以采用上述兩種策略的某一種或者二者混合使用，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造性模仿的最大效用。
重構(gòu)價值鏈，獲取成本領(lǐng)先和歧異性優(yōu)勢
價值鏈?zhǔn)墙鹑跈C(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的各種活動的組合。Porter認(rèn)為競爭對手價值鏈之間的差異是競爭優(yōu)勢的一個關(guān)鍵來源，因而價值鏈的重構(gòu)能夠?qū)⒔鹑跈C(jī)構(gòu)潛在的成本優(yōu)勢和歧異性優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的競爭優(yōu)勢。
成本優(yōu)勢是Porter的基本競爭策略之一，也是國有商業(yè)銀行作為次動者進(jìn)入市場時，獲得次動者優(yōu)勢的重要來源。先動者可以從其所處的暫時壟斷地位獲取高額利潤，在一定程度上弱化了其降低成本的動力。德魯克認(rèn)為先動者一時的高利潤，實(shí)際上是對后來的競爭者的一種優(yōu)惠。作為次動者的國有商業(yè)銀行在產(chǎn)品開發(fā)過程中，一方面，通過識別成本優(yōu)勢并控制好重要價值活動的驅(qū)動因素。另一方面，通過重構(gòu)價值鏈，實(shí)現(xiàn)對銀行成本結(jié)構(gòu)的重新組合和改善，并依據(jù)國有商業(yè)銀行的偏好而改變重要的成本驅(qū)動因素，實(shí)現(xiàn)在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)等方面比先動者具有更高效率。
歧異性策略是Porter競爭戰(zhàn)略的另一基本策略。經(jīng)營性歧異優(yōu)勢來源于金融企業(yè)的價值鏈，而實(shí)際上金融企業(yè)的任何一種價值活動都是其來源之一。作為次動者的國有商業(yè)銀行，通過重構(gòu)自身的價值鏈實(shí)現(xiàn)歧異性的方式，影響買方的價值鏈，從而達(dá)到減少買方成本或提高買方的收益，并最終戰(zhàn)勝先動者。
優(yōu)化市場定位
關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu) 營銷戰(zhàn)略 發(fā)展障礙
一、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)營銷戰(zhàn)略的演進(jìn)過程
(一)20世紀(jì)50年代以前的營銷導(dǎo)入時期。20世紀(jì)50年代以前，銀行完全處于賣方市場，雖然市場上有許多的金融機(jī)構(gòu)，但服務(wù)內(nèi)容大多一樣，很難形成產(chǎn)品差異化，營悄對于銀行而言相當(dāng)陌生。后來，商業(yè)銀行的市場優(yōu)勢地位發(fā)生了動搖，由于其它銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)在儲蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開了激勵競爭，改變了原有銀行業(yè)壟斷格局。一些有遠(yuǎn)見的銀行逐漸意識到銀行提供給客戶的金融產(chǎn)品具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，同時也意識到金融業(yè)的服務(wù)是在與消費(fèi)者高度的接觸中進(jìn)行的，服務(wù)方式、服務(wù)程序、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)環(huán)境、服務(wù)人員、服務(wù)質(zhì)量對消費(fèi)者的體驗(yàn)有很大的影響，而且還意識到金融產(chǎn)品提供與消費(fèi)的不可分性。許多銀行便開始借鑒工商企業(yè)的做法，使用廣告和促銷手段，可競爭對手也緊隨其后，紛紛仿效。1958年，全美銀行協(xié)會會議第一次公開提出了金融業(yè)應(yīng)該樹立市場營梢觀念，對當(dāng)時的銀行經(jīng)營進(jìn)行了客觀分析，扭轉(zhuǎn)了金融從業(yè)人員對營銷觀念的排斤態(tài)度，銀行營銷管理時代正式到來。
(二)20世紀(jì)60-70年代的營銷傳播時期。20世紀(jì)60年代，西方銀行零售業(yè)務(wù)競爭不斷加劇，一些銀行進(jìn)一步認(rèn)識到金融產(chǎn)品的時效性，如果金融產(chǎn)品服務(wù)推廣不夠及時，就可能引起顧客的厭煩甚至對該產(chǎn)品的質(zhì)量產(chǎn)生懷疑，為此開始注重提高服務(wù)質(zhì)量，注重對金融服務(wù)需求回應(yīng)的即時性，試圖把公關(guān)活動變?yōu)闋I梢管理，以促進(jìn)金融產(chǎn)品的梢售。金融從業(yè)人員的職業(yè)培訓(xùn)獲得加強(qiáng)，營梢管理作為銀行領(lǐng)域的一個新概念受到前所未有的重視。1973年，一些英聯(lián)邦銀行均設(shè)立營稍部，從事營梢研究和統(tǒng)計(jì)活動。從此，研究市場營銷，建立營梢機(jī)構(gòu)，開展?fàn)I銷活動等成為精明的銀行十分重要的戰(zhàn)略組成部分。
(三)20世紀(jì)80年代的營銷創(chuàng)新時期。20世紀(jì)80年代，一些銀行逐漸意識到必須尋找一種新的方法以區(qū)分自己和競爭者，開始從創(chuàng)新的角度考慮向客戶提供有價值的產(chǎn)品和服務(wù)。事實(shí)上，金融產(chǎn)品服務(wù)類別的多樣性、應(yīng)用范圍的廣泛性、實(shí)際內(nèi)涵動態(tài)發(fā)展性、風(fēng)險與收益兼?zhèn)湫缘奶卣?，都要求銀行業(yè)必須不斷進(jìn)行創(chuàng)新，并在創(chuàng)新中強(qiáng)化風(fēng)險管理，緊密適應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，強(qiáng)化產(chǎn)品的附加服務(wù)和功能的延伸拓展。一家銀行若要長期維持產(chǎn)品和服務(wù)特色優(yōu)勢，必須注重品牌營梢，實(shí)施產(chǎn)品服務(wù)的系列創(chuàng)新。西方國家金融管制的放松以及各國間金融業(yè)發(fā)展不平衡，使得商業(yè)銀行繞過金融管制，提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)成為可能。一些具有戰(zhàn)略眼光的銀行致力于金融工具、金融市場以及金融服務(wù)等方面創(chuàng)新，拓展其金融產(chǎn)品的深度和廣度，以滿足客戶更深層次的金融服務(wù)需求。西方銀行界研究證實(shí)，一種新的金融產(chǎn)品推出后，竟?fàn)帉κ衷诎肽陜?nèi)就可以掌握，由于金融產(chǎn)品缺乏專利保護(hù)，銀行之間可以相互模仿采用，開發(fā)新產(chǎn)品的銀行便失去原創(chuàng)優(yōu)勢。一些銀行開始意識到，應(yīng)該有所選擇，實(shí)行差異化營銷，通過市場細(xì)分定位避免因盲目投資造成資源損失，通過產(chǎn)品、服務(wù)、人員、渠道、環(huán)境、過程、形象的差異化建立起競爭優(yōu)勢。
(四)20世紀(jì)90年代后的營梢擴(kuò)展時期。20世紀(jì)90年代后，西方銀行業(yè)的迅速發(fā)展，進(jìn)一步推動了營梢管理改革。銀行逐漸認(rèn)識到營銷管理不單是廣告、促銷、創(chuàng)新或定位，而必須視為整體，只有當(dāng)銀行的各種營銷職能以及營銷部門與其它部門協(xié)調(diào)一致為顧客服務(wù)時，才能達(dá)到銀行與消費(fèi)者雙贏局面。與此同時，銀行業(yè)服務(wù)與消費(fèi)者的關(guān)系持續(xù)是可以通過建立產(chǎn)品、工具、服務(wù)、客戶關(guān)系體現(xiàn)的。為了保持銀行的優(yōu)勢地位，獲得持久業(yè)績，就必須加強(qiáng)對營梢環(huán)境調(diào)研和分析，制定適合本銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營策略，制定中長期和短期的營銷計(jì)劃。同時不斷創(chuàng)新服務(wù)營銷、交易營梢、關(guān)系營銷、整合營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷等新概念和新路徑。一個完整而有效率的市場營銷應(yīng)包括前期的市場調(diào)研、市場細(xì)分、確定目標(biāo)市場、進(jìn)行市場定位、中期的金融產(chǎn)品推出、營梢策略組合以及后期的售后服務(wù)、營梢風(fēng)險監(jiān)控等方面，不僅要將市場營銷的競爭、成長理論運(yùn)用于銀行業(yè)各類企業(yè)成長發(fā)展策略，而且還要考慮到銀行業(yè)的高風(fēng)險因素，研究風(fēng)險管理與營梢聯(lián)動問題。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，開展網(wǎng)絡(luò)營梢和國際營銷成為可能，金融機(jī)構(gòu)營銷發(fā)展的方向?qū)⒋蟠笸卣埂?/p>
二、我國金融機(jī)構(gòu)營銷的障礙分析
(一)市場體系不完善，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營銷策略的制定和價格組合的正確選擇。改革開放以來，我國金融市場建設(shè)雖然有了很大的進(jìn)展，但金融產(chǎn)品的價格形成機(jī)制和交易機(jī)制還不成熟，利率的確定雖然已經(jīng)考慮了資金供求關(guān)系、物價因素、公眾儲蓄意愿和通貨膨脹等因素，但市場化程度依然不夠，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營梢策略的制定和價格組合的正確選擇。
(二)金融機(jī)構(gòu)營銷受外部環(huán)境影響較大。國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，人民幣升值壓力加大，使我國銀行業(yè)匯率風(fēng)險進(jìn)一步增加。另外，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險加大、出口退稅政策的調(diào)整和人民幣升值擠壓部分外向企業(yè)利潤，也增加出口企業(yè)的信用風(fēng)險。中資銀行海外發(fā)展需要在營銷戰(zhàn)略上、營銷管理上、營銷技能上做全面準(zhǔn)備，從實(shí)際出發(fā)制定可行的國際化發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)國際化經(jīng)營。
(三)金融機(jī)構(gòu)營銷地區(qū)發(fā)展不平衡?？傮w上看，我國金融業(yè)創(chuàng)新的空間還有待拓展，再加上營銷管理水平不高，營稍幅度極為有限。各地區(qū)的自然條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胨胶拖M(fèi)偏好、社會風(fēng)俗、宗教信仰等，構(gòu)成了一個整體的市場運(yùn)行環(huán)境，直接影響到營銷的創(chuàng)新和效果。目前，我國金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多集中在沿海及經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地區(qū)，城市金融網(wǎng)點(diǎn)過于集中，競爭激烈，收益相對較小。
(四)金融機(jī)構(gòu)盈利能力偏弱。股份制商業(yè)銀行的盈利能力總體優(yōu)于四大國有商業(yè)銀行，個別銀行的指標(biāo)可以和外資銀行相抗衡。2004年國有商業(yè)銀行股份制改革以來，商業(yè)銀行的收益率平均值呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(見下表)，表明盈利能力還有較大的拓展空間。但從資產(chǎn)收益率、資本收益率、員工人均利潤等指標(biāo)來看，我國商業(yè)銀行與外資銀行的盈利能力還有較大的差距。我國商業(yè)銀行盈利能力較弱的原因除了體制機(jī)制上的問題外，存貨款業(yè)務(wù)占比過大和冗員過多也是重要因素。 三、若干建議
【關(guān)鍵詞】金融企業(yè)；市場營銷；歷史進(jìn)程；發(fā)展趨勢
市場營銷，最早是一般工商企業(yè)尤其是生產(chǎn)消費(fèi)品的制造商在經(jīng)營實(shí)踐中逐步摸索創(chuàng)造和運(yùn)用的。在西方發(fā)達(dá)國家，金融企業(yè)對市場營銷的熟悉及實(shí)施，與其一般工商企業(yè)相比，是較晚的。銀行等金融企業(yè)長期處于“朝南坐”的地位。美國營銷學(xué)家菲利浦·柯特勒教授曾經(jīng)這樣描述當(dāng)時的情景：“主管貸款的銀行高級職員，面無笑臉地把借款人安排在大寫字臺前比自己低得多的凳子上，居高臨下，頤指氣使，陽光透過窗子照在孤立無援的客戶身上，該人正努力訴說著他借款的理由，而冰冷的銀行大樓則宛如希臘神殿?！笔袌鰻I銷運(yùn)用于金融企業(yè)這樣的服務(wù)行業(yè)，其主要原因是其適用于一切行業(yè)——即為盈利而為客戶服務(wù)，這意味著金融企業(yè)運(yùn)用市場營銷的策略，在滿足客戶需要的同時，也給銀行帶來了利潤。因此，現(xiàn)代西方國家的金融企業(yè)把營銷工作提高到“生存和競爭能力的標(biāo)志”，看作經(jīng)營治理的重要內(nèi)容?？v觀西方國家金融企業(yè)營銷工作的歷史進(jìn)程，大致經(jīng)歷了以下五個階段：
第一階段（至1958年）為金融業(yè)市場營銷觀念的誕生。
在此之前，人們普遍認(rèn)為市場營銷與金融業(yè)無關(guān)。在人們印象中，金融業(yè)與客戶之間向來用不著進(jìn)行營銷活動，因?yàn)樵诖蠖鄶?shù)人頭腦中，總認(rèn)為你該去銀行的時候準(zhǔn)得去。直到1958年在全美銀行聯(lián)合會議上，才第一次提到市場營銷在銀行的運(yùn)行。美國有些金融企業(yè)開始借鑒工商企業(yè)的作法，在個別競爭較為激烈的業(yè)務(wù)上采用廣告和促銷手段。隨后，許多競爭對手也被迫仿效采用同樣措施，這標(biāo)志著金融業(yè)市場營銷觀念的誕生。
第二階段（60年代）為金融業(yè)“友好服務(wù)”階段。
金融企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己靠廣告、促銷帶來的優(yōu)勢很快為競爭者的仿效所抵消，他們還感到吸引一批顧客并不難，難的是要使他們成為忠誠的顧客。因此金融企業(yè)開始注重服務(wù)，但把服務(wù)片面理解為職員的微笑和友好的氣氛。許多金融企業(yè)開始對職員進(jìn)行培訓(xùn)，推行“微笑”服務(wù)，移走出納員窗口前的欄桿，以造成一種暖和、友好的環(huán)境。首批實(shí)施上述措施的金融企業(yè)在吸引客戶方面捷足先登，但很快便為競爭者覺察，于是金融界又興起了友好服務(wù)培訓(xùn)和裝飾改進(jìn)的熱潮，結(jié)果家家金融企業(yè)都變得親切感人，客戶很難依據(jù)哪一家態(tài)度好來選擇金融企業(yè)。不過這個時期整個金融業(yè)的服務(wù)水平確實(shí)提高了一個層次。
第三階段（70年代）為金融創(chuàng)新，擴(kuò)展金融產(chǎn)品長度與寬度的階段。
自70年代中期以后，整個西方的金融業(yè)發(fā)生了一場稱之為“金融革命”的大變革，這場大變革推動了金融市場營銷的迅速發(fā)展。許多金融企業(yè)開始意識到它們所經(jīng)營的業(yè)務(wù)本質(zhì)上是滿足客戶不斷發(fā)展的金融方面的需求，于是不斷地從創(chuàng)新的角度考慮向顧客提供新的、有價值的服務(wù)。西方國家金融管制出現(xiàn)枯懈以及各國之間的不平衡，也使金融企業(yè)繞過金融管制提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)成為可能。為了獲得差別優(yōu)勢，回避風(fēng)險，尋求利潤，他們開始在金融工具、金融市場以及金融服務(wù)項(xiàng)目等方面進(jìn)行創(chuàng)新。保險公司推出五花八門的險種；銀行提供信用卡服務(wù)、上門貸款、共同基金、國際保險等等。許多金融企業(yè)都力圖通過金融創(chuàng)新，擴(kuò)展自己金融產(chǎn)品線的長度和寬度，以滿足更多客戶更深層次的金融服務(wù)要求。
第四階段（80年代）為重視金融服務(wù)定位時期。
當(dāng)金融企業(yè)都注重廣告、微笑服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，那么他們逐漸都成為同一個層次水平上的競爭者。于是，金融企業(yè)被迫去探索如何發(fā)展自己的非凡優(yōu)勢。他們發(fā)現(xiàn)沒有一家銀行能成為所有顧客心目中的最佳銀行，能向顧客提供所需要的全部金融服務(wù)；也沒有一個投資基金公司能適合所有類型的投資者，滿足所有不同投資者的需求。因此，每家金融企業(yè)應(yīng)該有所選擇，在本行業(yè)中尋到自己的位置，把自己和其它競爭企業(yè)區(qū)別開來。在這個時期，許多金融企業(yè)紛紛各自選擇確定自己的形象和服務(wù)重點(diǎn)。如有的把自己定位為商人銀行，業(yè)務(wù)上偏重于保守的投資銀行業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)自己精通各種金融技術(shù)，而客戶對象主要為大公司；有的則把自己的服務(wù)對象限于中小企業(yè)；有的則強(qiáng)調(diào)規(guī)模形象，注重國際金融業(yè)務(wù)等等。定位的目標(biāo)在于幫助顧客了解相互競爭的各個金融企業(yè)之間的差異，這樣便于客戶挑選對他們最適宜的、能為其提供最大滿足需求的金融企業(yè)。
第五階段（90年代）為現(xiàn)代金融企業(yè)營銷階段。
在西方發(fā)達(dá)國家金融營銷發(fā)展的今天，已進(jìn)入一個“營銷分析、計(jì)劃、控制”的時期，金融企業(yè)在注重廣告、促銷、友好服務(wù)、創(chuàng)新和定位之后，熟悉到要使自己的經(jīng)營業(yè)務(wù)保持優(yōu)勢地位，獲得持久的良好業(yè)績，必須加強(qiáng)對金融營銷環(huán)境的調(diào)研和分析，制定本企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營策略，制定長期和短期的營銷計(jì)劃，也就是通過分析、計(jì)劃、實(shí)施和控制，以謀求創(chuàng)立和保持金融企業(yè)與目標(biāo)客戶之間互利的交換，達(dá)到本企業(yè)的目標(biāo)。
隨著社會的進(jìn)步，金融業(yè)的營銷也是在不斷發(fā)展的，各個金融企業(yè)天天都在創(chuàng)造新的營銷策略和競爭方法，尤其是西方發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)營銷的競爭將會愈演愈烈，使這種行業(yè)營銷發(fā)展將達(dá)到空前的地步，借鑒其歷史進(jìn)程與社會發(fā)展和市場營銷的發(fā)展方向，筆者認(rèn)為今后金融營銷的發(fā)展趨勢應(yīng)為：
第一，營銷將滲入到金融企業(yè)活動的方方面面，尤其是突出“內(nèi)部營銷”?，F(xiàn)代企業(yè)市場營銷的實(shí)質(zhì)就是了解消費(fèi)者需求，設(shè)計(jì)出適合這種需要的產(chǎn)品并以符合消費(fèi)者心理的方式傳遞給消費(fèi)者。滿足客戶需要的問題，在西方營銷學(xué)界有人稱之為“外部營銷”，而金融業(yè)營銷還必須解決“內(nèi)部營銷”問題?！皟?nèi)部營銷”就是企業(yè)的決策層和領(lǐng)導(dǎo)層必須擅長治理人，幫助下屬做好工作，這對金融企業(yè)來說更為重要。金融企業(yè)從事第一線工作的廣大員工與客戶直接廣泛地打交道，對客戶會產(chǎn)生重要的影響，這就要求必須重視和抓好對內(nèi)部雇員的培養(yǎng)和練習(xí)工作。同時通過制訂企業(yè)工作準(zhǔn)則、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，以及一系列對內(nèi)營銷宣傳、教育，使廣大雇員樹立營銷服務(wù)觀念，熟悉其提供服務(wù)的特點(diǎn)，熟悉雇員與客戶交流反應(yīng)過程對本企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)成敗的重要作用。因此，金融企業(yè)將走向全面營銷的時代。
第二，金融企業(yè)將創(chuàng)新一套獨(dú)特的行業(yè)實(shí)務(wù)營銷。金融業(yè)獨(dú)特的服務(wù)方式?jīng)Q定了其營銷不能死搬硬套工商企業(yè)那一套，或跟在工商企業(yè)的屁股后面走彎路，而應(yīng)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新出適合自己特色的營銷活動，如：（1）服務(wù)營銷。根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，利用超水平的服務(wù)使本企業(yè)在行業(yè)中出類拔萃，作為第三產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)業(yè)，其營銷特點(diǎn)就是服務(wù)加服務(wù)。金融企業(yè)只有建立“大服務(wù)”觀念，強(qiáng)化“大服務(wù)”意識，積極改進(jìn)和創(chuàng)新服務(wù)品種、服務(wù)手段和服務(wù)設(shè)施，才能向社會提供高質(zhì)量、高效率、高層次的金融服務(wù)，贏得競爭優(yōu)勢，樹立良好形象。（2）超值營銷。就是在產(chǎn)品質(zhì)量、特征、價格等方面增加產(chǎn)品的額外價值。