時(shí)間：2023-07-18 16:41:13
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論文關(guān)鍵詞：企業(yè)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理；戰(zhàn)略
1企業(yè)實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的作用
1．1給企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)
企業(yè)科技競爭的決定性因素為自主創(chuàng)新能力，而自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)與衡量指標(biāo)又為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)經(jīng)過不斷持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)所擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)不斷進(jìn)行開發(fā)，并使之產(chǎn)權(quán)化，然后再將其投入到生產(chǎn)領(lǐng)域，這樣企業(yè)所獲得的豐厚利潤就可以從這些新產(chǎn)品的開發(fā)而獲得，從而還能將其轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌睦麧櫾鲩L點(diǎn)。
1．2為企業(yè)拓寬了市場空間
企業(yè)由于形成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這就使其產(chǎn)品具有“獨(dú)創(chuàng)性”，真正實(shí)現(xiàn)所謂的“新產(chǎn)品”的目標(biāo)，當(dāng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)向產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化時(shí)，該企業(yè)就贏得了市場，取得競爭優(yōu)勢(shì)，從而為企業(yè)拓寬了市場空間。
1．3為企業(yè)降低了運(yùn)營成本
企業(yè)降耗、節(jié)能、減排可以通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)蘊(yùn)涵的技術(shù)創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新而成為可能，企業(yè)的運(yùn)營成本的降低通過技術(shù)進(jìn)步而實(shí)現(xiàn)，使得企業(yè)核心競爭力被大大提升。
2企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中存在的問題
2．1對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理認(rèn)識(shí)不到位
當(dāng)前，大多數(shù)企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的重要性認(rèn)識(shí)不到位，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理沒有從戰(zhàn)略高度上進(jìn)行規(guī)劃。有形資產(chǎn)及其管理是企業(yè)所重視的問題，而忽略了對(duì)無形資產(chǎn)的管理，對(duì)于專利戰(zhàn)略也缺乏研究和制定。多數(shù)企業(yè)由于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏從戰(zhàn)略高度的規(guī)劃，致使其自主創(chuàng)新成果只在我國申請(qǐng)了專利，而到國外卻沒有申請(qǐng)，一些企業(yè)雖然申請(qǐng)了專利，但宣傳力度不夠，這就造成專利成果利用率低，從而無法提高產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化、商品化程度。
2．2知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理缺乏資本化運(yùn)作
企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理多數(shù)只注重對(duì)其表面的保護(hù)，而未進(jìn)行資本化運(yùn)作。模糊了對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念和價(jià)值的認(rèn)識(shí)，盡管一些企業(yè)科技人員努力創(chuàng)造了智力成果，然而企業(yè)家對(duì)其重視不夠，并沒有將其作為企業(yè)的無形資產(chǎn)而進(jìn)行有效保護(hù)，并使之轉(zhuǎn)化為企業(yè)的生產(chǎn)力。
2．3缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理與運(yùn)作的人才
只有擁有嚴(yán)密的組織和制度保障才能形成良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理。據(jù)相關(guān)調(diào)查表明，當(dāng)遇到涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的問題時(shí)，企業(yè)通常都是直接聘請(qǐng)律師來幫助解決，對(duì)于相關(guān)的處理知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的專門機(jī)構(gòu)多數(shù)企業(yè)都沒有設(shè)置，也沒有相關(guān)從事企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理研究及開發(fā)的專門人員的配置，也缺乏較為嚴(yán)格的規(guī)章制度對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)。
3企業(yè)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的相關(guān)對(duì)策
3．1初期實(shí)施防御型戰(zhàn)略
企業(yè)要以自身現(xiàn)狀、發(fā)展戰(zhàn)略以及外部環(huán)境等為依據(jù)，編制出不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略，并在企業(yè)研究開發(fā)、生產(chǎn)營銷、資產(chǎn)運(yùn)作、發(fā)展規(guī)劃等環(huán)節(jié)納入該戰(zhàn)略，以促進(jìn)戰(zhàn)略得以有效實(shí)施。在企業(yè)實(shí)現(xiàn)防御型戰(zhàn)略之后，就會(huì)擁有了一定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資源，并具備了相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，此時(shí)企業(yè)就可以逐步向攻防兼?zhèn)涞幕旌闲蛻?zhàn)略過渡。待攻防兼?zhèn)涞幕旌闲蛻?zhàn)略也順利完成后，企業(yè)再考慮進(jìn)攻型戰(zhàn)略的實(shí)施。
3．2構(gòu)建和完善企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)
是否能有效地利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)，決定了企業(yè)在市場競爭中的獲勝與否。因此，構(gòu)建和完善企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)是企業(yè)當(dāng)前急需完成的工作之一，并要將知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)歸納到企業(yè)的重要管理部門中。市場競爭需要企業(yè)設(shè)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)，企業(yè)還要將人才市場中吸收具有法律專業(yè)知識(shí)，尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)法方面的人才，組成一支分工合理、團(tuán)結(jié)互助的隊(duì)伍，此外，還要加大財(cái)力和物力上的支持，這樣才能使知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理工作的正常運(yùn)作得到有效保證。
電力行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱性產(chǎn)業(yè)，它不僅關(guān)系著我國現(xiàn)代化建設(shè)的穩(wěn)定發(fā)展，還與人們的日常生活密不可分。社會(huì)的生產(chǎn)生活等日?；顒?dòng)對(duì)電力的依賴性不斷增大，對(duì)供電的穩(wěn)定可靠性和電能的質(zhì)量要求越來越高，這都將促進(jìn)電力行業(yè)的迅猛發(fā)展。
電力行業(yè)是高技術(shù)、高資金投入的行業(yè)，資金短缺是電力企業(yè)普遍面臨的財(cái)務(wù)問題，電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。有效管理與控制電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將保證電力事業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和國民經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展。
1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論簡述
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在未來會(huì)偏離預(yù)期結(jié)果的可能性，是企業(yè)經(jīng)營的總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中表現(xiàn)[1]。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，有著諸多不可控的內(nèi)外部因素，這些因素將導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期情況產(chǎn)生偏離。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍客觀存在的，它具有不確定性、客觀性、相對(duì)性、多樣性、復(fù)雜性、機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存等特征[2]。
1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估原則
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)遵循如下三個(gè)原則：評(píng)估結(jié)果可能發(fā)生變化；評(píng)估結(jié)果只是估算值；評(píng)估方法是依據(jù)一般規(guī)律而定的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變異性主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度并不是一成不變的，應(yīng)經(jīng)常、定期地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估值只是一個(gè)估算值，僅作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的參考值，而非精確數(shù)值；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因時(shí)間、企業(yè)類型、地點(diǎn)的不同而存在差異，應(yīng)避免限定在一般的簡單邏輯中。
1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是根據(jù)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、收益之間的變動(dòng)與關(guān)系，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況[3]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可結(jié)合定量與定性的方法來度量，當(dāng)前的主要風(fēng)險(xiǎn)度量方法有：杠桿分析法、概率分析法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量法、綜合評(píng)價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)率度量法等。見表1。
2 電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
不同于一般企業(yè)，電力企業(yè)具有高資金和技術(shù)需求，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩部分，具體風(fēng)險(xiǎn)成因如表2所示。
3 電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建
電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取應(yīng)遵循系統(tǒng)性原則、內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性與相對(duì)穩(wěn)定性結(jié)合的原則、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合原則、重要性與全面性相結(jié)合的原則、統(tǒng)計(jì)上的有效性和可行性原則。電力企業(yè)的財(cái)務(wù)主要是從償債能力、運(yùn)營能力、獲利能力、外部風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展能力這五個(gè)層面進(jìn)行評(píng)價(jià)工作的。
償債能力變量主要是由電力企業(yè)的已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和長期資產(chǎn)的適合率來反映的；反映企業(yè)的運(yùn)營能力的變量主要是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；獲利能力是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，主要指標(biāo)有銷售利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率等；電力企業(yè)的發(fā)展能力一般選取凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈資產(chǎn)增長率等指標(biāo)來反映；外部風(fēng)險(xiǎn)主要是指自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)、電價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。通過分析對(duì)比，電力企業(yè)可選取上述四項(xiàng)外部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)與15項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。
4 電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略
規(guī)避電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果管理變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程管理，變被動(dòng)管理為主動(dòng)管理，實(shí)時(shí)掌控企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制、事中控制和事后控制相結(jié)合的全面控制體系。電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和外部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避兩個(gè)方面展開。
4.1 內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施
（1）構(gòu)建電力企業(yè)的財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)將企業(yè)可以實(shí)時(shí)地收集、分析、管理其財(cái)務(wù)信息，從而有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，優(yōu)化資源配置。
（2）通過“債轉(zhuǎn)股”等金融手段，豐富企業(yè)融資方式。
（3）完善電力企業(yè)的內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，落實(shí)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任制。
（4）開拓電力的營銷市場，探索電力期貨。電力企業(yè)可研究并開發(fā)電力期貨市場，使得市場的競價(jià)方式成為電力產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。
（5）完善電力企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度。綜合考慮國家相關(guān)政策要求、市場發(fā)展趨勢(shì)等外部因素，科學(xué)建立長效的投資管理機(jī)制，并對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)的可行性分析。
（6）建立長效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)電力資金的監(jiān)管力度，落實(shí)資金風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)責(zé)任。
（7）強(qiáng)化電力企業(yè)的資金集中管理，監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。
（8）提高資金的全面預(yù)算管理水平，建立標(biāo)準(zhǔn)的成本系統(tǒng)，嚴(yán)格控制成本預(yù)算。
（9）提高電力企業(yè)的資產(chǎn)使用效率，強(qiáng)化資產(chǎn)折舊的管理。
4.2 外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施
電力企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注國家的相關(guān)政策，認(rèn)真分析研究政策傾向，爭取相關(guān)的優(yōu)惠政策。在還債壓力下，電力企業(yè)應(yīng)爭取國家優(yōu)惠的貸款利率政策；在巨大的用電需求下，爭取國家的相關(guān)電價(jià)政策。參與制定電力市場的競價(jià)上網(wǎng)電價(jià)方案，采取防范電力市場風(fēng)險(xiǎn)的措施。
防范自然風(fēng)險(xiǎn)。在災(zāi)害前，衡量電力企業(yè)的工作環(huán)境，預(yù)測可能的風(fēng)險(xiǎn)，并制定防范措施。電力企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案規(guī)劃，并定期進(jìn)行演習(xí)；通過購買自然風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，來適當(dāng)轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害的資金損失。
關(guān)鍵詞：工程咨詢企業(yè)；競爭力；措施
Abstract: With the domestic and foreign engineering consulting market further integration, engineering consulting enterprises in China will face more challenges from the powerful competitors, its competitiveness be imperative. In this paper, the role of engineering consulting engineering consulting enterprises competitiveness evaluation, improve the competitiveness of engineering consulting enterprise measures three aspects to discuss how to make engineering consulting enterprises to maintain a lasting competitive advantage.
Key words: engineering consulting enterprises; competitiveness; measures
中圖分類號(hào)：F271文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：
1工程咨詢的作用
工程咨詢服務(wù)包括：工程調(diào)研和分析，項(xiàng)目規(guī)劃，項(xiàng)目有關(guān)的各種設(shè)施的設(shè)計(jì)和施工文件的準(zhǔn)備，以及施工過程中的各項(xiàng)工程服務(wù)。咨詢工程師要具備教育、技術(shù)知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)方面的資歷，而且要有一個(gè)或幾個(gè)專業(yè)的注冊(cè)資格。工程咨詢企業(yè)對(duì)所攬業(yè)務(wù)及其人員承擔(dān)責(zé)任。咨詢工程師及其技術(shù)班子和助手的服務(wù)，都要付費(fèi)方能提供。工程咨詢各階段的服務(wù)內(nèi)容：①事前調(diào)查與評(píng)估。在前期工作報(bào)告中，對(duì)項(xiàng)目以下各點(diǎn)作出獨(dú)立的、專門的分析：項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用估計(jì)，工程設(shè)想的簡述和草圖，工程選址的評(píng)價(jià)。②規(guī)劃與可行性研究。經(jīng)過咨詢工程師的研究，提出工程問題可能和最經(jīng)濟(jì)的解決方案。決定未來發(fā)展的長期規(guī)劃、專題研究與分析等。③工程設(shè)計(jì)。包括平面布置、決定強(qiáng)度和能力要求的計(jì)算、設(shè)備與材料的選擇。④施工協(xié)調(diào)。咨詢工程師在施工監(jiān)理中要不斷掌握進(jìn)度，檢驗(yàn)采購來的材料與設(shè)備，檢查承包商的施工圖、操作圖，規(guī)定測試程序，研究與批準(zhǔn)工程修改，檢定各項(xiàng)費(fèi)用及其支付，監(jiān)督最后測試和檢查，準(zhǔn)備圖紙檔案。⑤試車與運(yùn)行監(jiān)督。咨詢工程師要為操作運(yùn)行系統(tǒng)，如生產(chǎn)線、加工廠、自動(dòng)控制及其它系統(tǒng)，準(zhǔn)備用于培訓(xùn)的操作、維護(hù)手冊(cè)。這種服務(wù)，在建廠完成后一年乃至多年內(nèi)，都是需要的。
2 工程咨詢企業(yè)競爭力因素分析
市場經(jīng)濟(jì)條件下，獨(dú)立經(jīng)營的工程咨詢企業(yè)在開放競爭的市場環(huán)境中，成功地將企業(yè)資產(chǎn)用于競爭過程，比其競爭對(duì)手創(chuàng)造更多財(cái)富、提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值的能力，從而表現(xiàn)出相對(duì)于其競爭對(duì)手的生存和發(fā)展能力。
核心能力是支撐企業(yè)在不同環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)生存和發(fā)展，并使企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的可持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的能力，是企業(yè)在市場競爭中創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，為客戶提供超額附加價(jià)值進(jìn)而獲得穩(wěn)定超額利潤的一種獨(dú)特能力，是企業(yè)能力體系中核心性的、關(guān)鍵性的能力。非核心能力的地位雖不如核心能力的地位高，但也是企業(yè)日常經(jīng)營管理活動(dòng)所必須的。
2.1戰(zhàn)略決策能力
戰(zhàn)略決策能力在工程咨詢企業(yè)核心能力構(gòu)成中是處于第一位的，是決定工程咨詢企業(yè)核心能力發(fā)展大方向的能力，關(guān)系著工程咨詢企業(yè)的全局利益、長遠(yuǎn)利益。處于復(fù)雜多變環(huán)境中的工程咨詢企業(yè)，只有對(duì)環(huán)境中正在或?qū)⒁l(fā)生的相關(guān)重要事件作出及時(shí)而又準(zhǔn)確的反映，準(zhǔn)確預(yù)測整個(gè)工程咨詢業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，才能把自身的各種能力轉(zhuǎn)換為競爭優(yōu)勢(shì)。若不具備良好的戰(zhàn)略決策能力，工程咨詢企業(yè)則很難通過整合企業(yè)內(nèi)外資源來改善經(jīng)營戰(zhàn)略，其發(fā)展也很容易迷失方向。只有對(duì)戰(zhàn)略決策能力適時(shí)地加以維護(hù)，才能適應(yīng)不斷變化的環(huán)境。
2.2研發(fā)能力
工程咨詢企業(yè)屬于技術(shù)密集型的企業(yè)，工程咨詢市場對(duì)技術(shù)的需求已經(jīng)貫穿工程建設(shè)項(xiàng)目的全過程，沒有一定的研發(fā)能力作支撐，工程咨詢企業(yè)遲早會(huì)失去競爭優(yōu)勢(shì)。眾多以精湛的建筑工程技術(shù)享譽(yù)全球的國際工程咨詢企業(yè)大都有自己賴以生存的研發(fā)機(jī)構(gòu)。在工程咨詢市場國際化程度日益提高的今天，工程咨詢企業(yè)在獲得工程咨詢業(yè)務(wù)時(shí)面臨著競爭對(duì)手異常激烈的競爭，而且客戶對(duì)工程咨詢企業(yè)技術(shù)能力的要求也越來越高，隨著現(xiàn)代工程建設(shè)項(xiàng)目的大型化，復(fù)雜化趨勢(shì)及科技含量的日益提高，工程咨詢所服務(wù)的工程建設(shè)項(xiàng)目全過程各階段的技術(shù)含量也不斷地提高。工程咨詢服務(wù)過程中所需要的一些關(guān)鍵的、尖端的工程技術(shù)，已經(jīng)成為諸多工程咨詢企業(yè)爭相爭奪和保護(hù)的重要資源。
2.3創(chuàng)新能力
工程咨詢企業(yè)要想在市場競爭中取得長足發(fā)展，并保證持續(xù)領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢(shì)，就必須從實(shí)際出發(fā)，善于總結(jié)包括競爭對(duì)手在內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)，通過不斷的創(chuàng)新來獲得自身水平的提高，時(shí)刻走在工程咨詢服務(wù)市場的前頭。缺乏創(chuàng)新能力的工程咨詢企業(yè)，即使在短時(shí)間內(nèi)獲得了豐厚的利潤，在激烈的市場競爭中也不會(huì)長久。由于核心能力是企業(yè)中各種技術(shù)流和技能有機(jī)組合與協(xié)調(diào)而成的，不是雜亂無章的堆積，而是有機(jī)的排列組合，這種排列組合與企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)存在著必然的聯(lián)系。因而，創(chuàng)新能力也就成為工程咨詢企業(yè)核心能力的重要構(gòu)成。在以工程技術(shù)壽命周期不斷縮短和需求日益多樣化為特征的市場競爭中，創(chuàng)新是保持長久競爭優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力源泉，創(chuàng)新能力是工程咨詢企業(yè)核心能力的重要體現(xiàn)。
2.4組織協(xié)調(diào)能力
工程咨詢企業(yè)要想有競爭優(yōu)勢(shì)，必須始終保證經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)，各個(gè)部門協(xié)調(diào)一致地運(yùn)行，尤其是在戰(zhàn)略方案、研發(fā)方案、創(chuàng)新方案等形成以后，要及時(shí)調(diào)動(dòng)、組織企業(yè)所有資源進(jìn)行高效的運(yùn)作，這種組織協(xié)調(diào)能力涉及到工程咨詢企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、運(yùn)行機(jī)制、企業(yè)文化等多個(gè)方面。組織協(xié)調(diào)能力可以優(yōu)化配置工程咨詢企業(yè)各個(gè)組成部分從而達(dá)到整體大于局部之和的效果，能為企業(yè)帶來意想不到的效益。工程咨詢企業(yè)是一個(gè)由多種要素和行為組成的體系，而這些要素和行為必須得到有效的組織和管理，使企業(yè)的產(chǎn)出最大化和成本最小化，以創(chuàng)造競爭優(yōu)勢(shì)。對(duì)于工程咨詢企業(yè)來說，實(shí)現(xiàn)有效的內(nèi)外部協(xié)調(diào)或組合是非常重要的，這種重要性不可能被企業(yè)資產(chǎn)所取代。因此，組織協(xié)調(diào)能力是工程咨詢企業(yè)發(fā)展與業(yè)績改善的重要?jiǎng)恿?。工程咨詢企業(yè)的高層管理者應(yīng)該通過組織創(chuàng)新和組織學(xué)習(xí)，創(chuàng)造一整套全新的管理方法和管理技能來完善自身的組織協(xié)調(diào)功能，良好的組織協(xié)調(diào)能力對(duì)核心能力的增強(qiáng)大有裨益。
[關(guān)鍵詞]政府融資平臺(tái)貸款壓力測試
一、開展融資平臺(tái)貸款壓力測試的必要性
首先,壓力測試作為一種新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,是VaR風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的有效補(bǔ)充.由于所有市場對(duì)極端的價(jià)格波動(dòng)(金融資產(chǎn)收益分布的后尾)都是十分脆弱的,而VaR型風(fēng)險(xiǎn)衡量的主要目的是為了在標(biāo)準(zhǔn)的市場條件下量化潛在的損失.一般而言,增加置信水平能夠解釋出日益巨大的但卻不太可能出現(xiàn)的損失,但基于最近歷史資料所作的VaR測量,往往不能識(shí)別那些可能引起巨大虧損的情形.壓力測試則可以通過測算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失,分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來的負(fù)面影響,進(jìn)而對(duì)銀行的脆弱性作出評(píng)估和判斷,并采取必要措施.
其次,是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的要求.在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢(shì)尚存在較大不確定性的背景下,壓力測試可以增進(jìn)銀行對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的了解,增強(qiáng)銀行積極應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)的能力,為管理層制訂或選擇適當(dāng)策略提供重要依據(jù).且可用于評(píng)估經(jīng)濟(jì)資本需求,從而部分抵消經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期資本要求提高的影響.
再次,應(yīng)對(duì)外部監(jiān)管的需要.作為能夠令人滿意的運(yùn)用內(nèi)部模型的7個(gè)條件之一,壓力測試是巴塞爾委員會(huì)要求進(jìn)行分析的方法之一,同樣也為衍生工具政策集團(tuán)和國際30人集團(tuán)所認(rèn)可.我國自從2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行壓力測試指引》后,監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行壓力測試的工作要求不斷嚴(yán)格.2008年下半年,銀監(jiān)會(huì)連續(xù)要求商業(yè)銀行進(jìn)行3次壓力測試.2009年上半年,銀監(jiān)會(huì)就巴塞爾委員會(huì)的《穩(wěn)健的壓力測試實(shí)踐和監(jiān)管原則》在全國征求意見.2009年10月出臺(tái)的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中,要求商業(yè)銀行至少每季度進(jìn)行一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試.2009年11月,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)6大產(chǎn)能過剩行業(yè)及房地產(chǎn)、融資平臺(tái)進(jìn)行壓力測試.2010年4月20日,銀監(jiān)會(huì)召開2010年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析通報(bào)(電視電話)會(huì)議,要求各大中型銀行按季度開展房地產(chǎn)貸款壓力測試工作.壓力測試已逐漸成為外部監(jiān)管部門衡量一家銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段.
最后,通過壓力測試分析可以較準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn).政府融資平臺(tái)作為改革開放的產(chǎn)物,可追溯到上世紀(jì)80年代末,1988年,國務(wù)院《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》,基本建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行撥改貸,國家成立6大專業(yè)投資公司,各省也相繼組建建設(shè)投資公司,這是地方融資平臺(tái)的雛形.1997年亞洲金融危機(jī)后,在國家擴(kuò)大投資拉動(dòng)內(nèi)需的背景下,開行大力推進(jìn)開發(fā)性金融實(shí)踐,推動(dòng)各地加強(qiáng)融資平臺(tái)的制度建設(shè)、信用建設(shè)和現(xiàn)金流建設(shè),并以地方財(cái)政未來增收、土地收益和其他經(jīng)營性收益為還款來源,向融資平臺(tái)發(fā)放貸款用于項(xiàng)目建設(shè),這對(duì)應(yīng)對(duì)危機(jī)、增加就業(yè)、拉動(dòng)投資和擴(kuò)大消費(fèi)發(fā)揮了重大作用,有力支持了城鎮(zhèn)化建設(shè)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展,有力支持了鐵路、公路、城市軌道交通等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè).國際金融危機(jī)特別是2009年以來,根據(jù)央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)[2009]92號(hào)),各家銀行大舉進(jìn)入地方融資平臺(tái)領(lǐng)域,為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)發(fā)揮了積極作用但另一方面,融資平臺(tái)負(fù)債增速迅猛,2009年一年平臺(tái)負(fù)債增加4萬~5萬億元,增幅超過100%,其中,銀行貸款占平臺(tái)新增負(fù)債的80%以上.然而,隨著融資平臺(tái)的過度發(fā)展,目前出現(xiàn)了部分平臺(tái)管理不規(guī)范、資本金不足、過度負(fù)債和過度競爭等問題,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視.因此,通過對(duì)融資平臺(tái)貸款壓力測試,可以較準(zhǔn)確的區(qū)分出不同平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平差異,對(duì)于化解過量的融資平臺(tái)貸款具有重要意義.
二、政府融資平臺(tái)貸款壓力測試的方法選擇
目前國際上比較公認(rèn)的壓力測試方法有敏感性分析、情景分析、最大損失分析和極值分析4種,在實(shí)際運(yùn)用中以情景分析和敏感性分析最為常用.我國銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行壓力測試指引》中也明確提出壓力測試包括敏感性測試和情景測試等具體方法.
敏感性測試旨在測量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.其最簡單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場價(jià)值的變動(dòng).由于敏感性分析中只需確定重要的風(fēng)險(xiǎn)影響因素,而對(duì)沖擊的來源并無要求,因此運(yùn)行相對(duì)簡單快速,而且經(jīng)常是適時(shí)(實(shí)時(shí))測試,號(hào)隋景測試有較大不同.
情景測試是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響.與敏感性分析不同,情景分析中不論是沖擊的來源還是壓力測試的事件以及被沖擊影響的金融風(fēng)險(xiǎn)因子都需給出定義.
因此,在融資平臺(tái)貸款壓力測試的方法選擇上,可參照當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求,首先確定影響融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,并假設(shè)其在輕度、中度、嚴(yán)重壓力下的取值(即設(shè)計(jì)壓力情景和假設(shè)條件),然后分別測試各貸款項(xiàng)目在壓力情景下資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果的變化情況,再匯總計(jì)算整體貸款組合在壓力情景下的不良貸款率.
三、政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素
2009年,地方政府融資平臺(tái)在貫徹中央一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃方面發(fā)揮了重要作用,但快速增長的高額負(fù)債也帶來潛在的財(cái)政和金融風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)目前融資平臺(tái)貸款的通常業(yè)務(wù)模式,主要有三大風(fēng)險(xiǎn)因素:地方政府債務(wù)率水平、融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì).
(一)政府債務(wù)率水平
由于目前的融資平臺(tái)主要是政府出資設(shè)立,大多數(shù)地方政府融資平臺(tái)承擔(dān)的是政府公益性項(xiàng)目,項(xiàng)目自身沒有收益或收益不足以還貸,還款來源依賴于政府財(cái)政收入或財(cái)政補(bǔ)貼收益,因而政府的債務(wù)率水平是融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)最重要的影響因素,直接決定了融資平臺(tái)的還款能力.如果債務(wù)率過高,政府依靠財(cái)政收入按期償還貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大,一旦財(cái)政收入不足以償還貸款本息,要么導(dǎo)致貸款違約,要么需要銀行新的信貸資金注入,形成新的潛在風(fēng)險(xiǎn).
從2009年下半年開始,央行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署等紛紛對(duì)地方政府負(fù)債過高問題發(fā)出警告.2010年1月19日,在國務(wù)院第四次全體會(huì)議上,總理把盡快制定規(guī)范地方融資平臺(tái)的措施,防范潛在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)列入2010年宏觀政策方面要重點(diǎn)抓好的工作之一.
(二)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況
政府融資平臺(tái)自身是否具有實(shí)際經(jīng)營活動(dòng),地方政府是否給平臺(tái)配置了足夠的經(jīng)濟(jì)資源,設(shè)計(jì)的治理結(jié)構(gòu)是否符合市場化要求,有沒有實(shí)現(xiàn)平臺(tái)自我造血功能,逐步減輕其對(duì)財(cái)政還款的依賴等,都決定了政府融資平臺(tái)對(duì)貸款資金的自主支配程度以及還款資金的安排能力.自身機(jī)制建設(shè)情況較好的融資平臺(tái),其貸款受地方財(cái)政的影響相對(duì)較小,還款的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小.
(三)貸款項(xiàng)目性質(zhì)
目前融資平臺(tái)貸款項(xiàng)目按項(xiàng)目用途可分為公益性項(xiàng)目和有收益項(xiàng)目兩大類.按擔(dān)保方式可分為財(cái)政擔(dān)保、土地抵押或其他擔(dān)保兩大類.按還款來源可分為財(cái)政資金還款和項(xiàng)目自身現(xiàn)金流還款兩大類.
通常來說,銀行以及融資平臺(tái)對(duì)公益性的項(xiàng)目、財(cái)政擔(dān)保的項(xiàng)目、依靠財(cái)政資金還款的項(xiàng)目控制力更弱,對(duì)政府償債能力的敏感程度更高,潛在的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要大.
四、壓力測試假設(shè)情景的選擇
結(jié)合融資平臺(tái)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測試中可采用基于假設(shè)的情景分析測試方法,以對(duì)融資平臺(tái)貸款償還影響最大的政府財(cái)政收入變化作為核心的假設(shè)情景.同時(shí)考慮到目前財(cái)政統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)實(shí)情況,土地出讓收入并未全部包含在地方政府財(cái)政收入中,因此假設(shè)情景可分為地方政府一般預(yù)算收入大幅減少和土地出讓收入大幅減少兩種情形.同時(shí)再考慮到貸款利率變化對(duì)融資平臺(tái)貸款償還產(chǎn)生的資金支付壓力,建議增加央行大幅提高貸款利率作為第三個(gè)假設(shè)情景.對(duì)融資平臺(tái)自身建設(shè)情況和貸款項(xiàng)目性質(zhì)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素,在壓力測試中不納入假設(shè)情景,而是作為貸款風(fēng)險(xiǎn)測試中的調(diào)整因素.
在假設(shè)情景變化的程度上分別采取輕度壓力、中度壓力和嚴(yán)重壓力,評(píng)估在以上假設(shè)情景出現(xiàn)大幅不利變動(dòng)的情況下,融資平臺(tái)貸款的質(zhì)量變動(dòng)情況,并進(jìn)一步測算因此可能產(chǎn)生的損失等情況.具體情景假設(shè)如下
五、開展融資平臺(tái)貸款壓力測試的步驟
在假設(shè)情景的基礎(chǔ)上,可以采用三步走的方式開展融資平臺(tái)貸款壓力測試.(1)以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn)(2)根據(jù)平臺(tái)性質(zhì)考慮對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)水平的調(diào)整(3)根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面上的風(fēng)險(xiǎn)水平.即通過判斷政府整體債務(wù)水平變化來測算其對(duì)融資平臺(tái)還款能力的影響,繼而對(duì)具體貸款形成最終的壓力測試結(jié)果.
第一步,以地方政府債務(wù)率為主要指標(biāo)判斷地方政府在壓力情景下的表現(xiàn),并進(jìn)行分類.
在操作中首先可參考監(jiān)管部門意見及銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際情況設(shè)定銀行的政府債務(wù)率控制標(biāo)準(zhǔn)其次以最近一期的財(cái)政報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算在壓力情景下的政府債務(wù)率水平,并按照壓力下的政府債務(wù)率與債務(wù)率控制的比例對(duì)該地方政府償債能力進(jìn)行分類.為便于實(shí)施,可分為正常、關(guān)注、預(yù)警、高度預(yù)警四大類,分類標(biāo)準(zhǔn)如下表.
第二步,將地方政府償債能力分類結(jié)果映射到融資平臺(tái),并根據(jù)融資平臺(tái)性質(zhì)不同對(duì)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行調(diào)整.在調(diào)整中可設(shè)定兩項(xiàng)調(diào)節(jié)系數(shù):一是行政級(jí)別調(diào)節(jié)系數(shù),比如省級(jí)平臺(tái)和國家級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.1,副省級(jí)和省級(jí)開發(fā)區(qū)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1,地市級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.9,縣級(jí)平臺(tái)調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定為0.7.二是機(jī)制建設(shè)調(diào)節(jié)系數(shù),如果平臺(tái)為純?nèi)谫Y性平臺(tái)(即只承擔(dān)項(xiàng)目融資任務(wù),不承擔(dān)建設(shè)、運(yùn)營任務(wù)的),則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為0.8,如果機(jī)制建設(shè)較完善,則調(diào)節(jié)系數(shù)可設(shè)定為1.
第三步,根據(jù)項(xiàng)目相關(guān)信息調(diào)整項(xiàng)目層面的風(fēng)險(xiǎn)水平.一是對(duì)同一融資平臺(tái)下的多個(gè)貸款項(xiàng)目按照重要性進(jìn)行排序,并按照政府償債能力分類和項(xiàng)目重要性兩維進(jìn)行貸款資產(chǎn)質(zhì)量分類的調(diào)整.具體調(diào)整幅度可參考下表.
二是按照項(xiàng)目還款來源類型進(jìn)行調(diào)整.如項(xiàng)目自身有收益且現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息,或者融資平臺(tái)市場化程度較高,自身經(jīng)營收益(剔除土地出讓收益)能覆蓋貸款本息的,即表示該貸款項(xiàng)目對(duì)政府財(cái)政收入變化不敏感,建議將各壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果調(diào)整為正常情景下的分類水平.三是政府償債能力分類達(dá)到關(guān)注類(及以下)的,壓力情景下的資產(chǎn)質(zhì)量分類結(jié)果應(yīng)至少下調(diào)到關(guān)注類.
六、融資平臺(tái)貸款壓力測試結(jié)果的應(yīng)用
通過對(duì)融資平臺(tái)貸款進(jìn)行地方財(cái)政收入不同程度變化的壓力測試,首先可以較為清楚地分辨出目前各地方政府及融資平臺(tái)在不同壓力情景下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,以及政府償債能力不同的地方及平臺(tái)在各種壓力情景下的表現(xiàn)情況.如在壓力情景力下,有多少正常類的地方融資平臺(tái)降為關(guān)注及以下,有多少貸款項(xiàng)目資產(chǎn)質(zhì)量分類下降,下降的幅度是多少,資產(chǎn)質(zhì)量惡化的貸款特征分析等.使得銀行能夠更加審慎的區(qū)別對(duì)待融資平臺(tái),采用有針對(duì)性的措施控制風(fēng)險(xiǎn).
隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的日益提升以及市場開放程度的不斷擴(kuò)大，人們的生活水平飛速提升，在面臨財(cái)產(chǎn)管理的問題上，理財(cái)觀念逐漸進(jìn)入中國的大眾家庭。從現(xiàn)階段中國家庭的金融投資理財(cái)發(fā)展情況看來，其已經(jīng)成為了人們生活的一部分。如何認(rèn)識(shí)我國現(xiàn)階段的家庭金融投資行為，并從中進(jìn)行總結(jié)與發(fā)展，成為相關(guān)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)。對(duì)此，本文主要通過對(duì)當(dāng)前我國家庭投資理財(cái)?shù)谋匾耘c現(xiàn)狀進(jìn)行探討，從中總結(jié)出發(fā)展趨勢(shì)規(guī)律，希望結(jié)合家庭理財(cái)為分析我國資本市場的行情提供可參考依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】
中國家庭；金融投資；現(xiàn)狀及趨勢(shì)
從當(dāng)今中國金融市場看來，市面上出現(xiàn)著各類豐富的投資理財(cái)產(chǎn)品，為具有投資需求的家庭提供了廣闊平臺(tái)。而對(duì)于中國家庭而言，只有在長期穩(wěn)定的溫寶基礎(chǔ)上才會(huì)考慮將閑置資金與金融投資理財(cái)相聯(lián)系。但從中國家庭的投資現(xiàn)狀看來，由于家庭金融投資理財(cái)認(rèn)知不足，市場相關(guān)產(chǎn)品眾多，在選擇投資渠道方面容易產(chǎn)生困惑或不理智行為。對(duì)此，筆者通過查閱文獻(xiàn)以及總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從中國家庭投資理財(cái)重要性入手進(jìn)行分析，對(duì)其發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢(shì)展開詳細(xì)論述。
一、中國家庭投資理財(cái)?shù)闹匾苑治?/p>
二十世紀(jì)，中國絕大多數(shù)家庭認(rèn)為銀行是安全性水平最高的存放財(cái)務(wù)的渠道，人們對(duì)銀行的依賴程度一度達(dá)到最高點(diǎn)，而投資理財(cái)作為一種“錢的游戲”，只屬于富人圈。直到二十一世紀(jì)始，隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)，國民經(jīng)濟(jì)水平飛速提升，越來越多的家庭意識(shí)到錢的貶值與升值概念，銀行逐漸成為金錢貶值的代言體；人們逐漸認(rèn)為，只有通過投資理財(cái)渠道，才有可能在有限的資金基礎(chǔ)上獲得最大效益。從投資理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)上看，家庭利用閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)，有助于平衡家庭的收支情況。對(duì)于我國大多數(shù)家庭而言，在溫飽基礎(chǔ)上的投資理財(cái)行為十分必要。另外，投資理財(cái)渠道可幫助家庭實(shí)現(xiàn)更好的生活目標(biāo)；平衡家庭現(xiàn)在和未來的收支情況現(xiàn)代人投資理財(cái)?shù)淖罨镜哪康模ㄟ^理財(cái)獲得資源配置的優(yōu)勢(shì)則是對(duì)社會(huì)競爭的更高要求。
二、我國家庭金融投資的現(xiàn)狀分析
從上文簡述中可知，中國的家庭金融投資正呈逐漸熱化的程度發(fā)展，就現(xiàn)階段的家庭金融投資情況來說，家庭投資需求程度強(qiáng)。一般來說，家庭投資理財(cái)具有較高的投資理財(cái)需要，首先，其在一定程度上表明了銀行儲(chǔ)蓄出現(xiàn)大規(guī)模轉(zhuǎn)移的情況，據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)可知，近年來，我國居民對(duì)于儲(chǔ)蓄的欲望連續(xù)降低，在該現(xiàn)象產(chǎn)生同期，我國股市行情持續(xù)走高，具有較大比例的股民存在將自己的家庭存款從銀行轉(zhuǎn)移到股市的意愿。其主要由于小部分股民投資獲益的選創(chuàng)效益引起，某種程度上屬于跟風(fēng)行為；跟風(fēng)作為中國公民思維習(xí)慣特點(diǎn)，也容易造成巨大虧損，因此，家庭在投資理財(cái)方面仍需慎重。除股票外，債券、基金，與股市齊頭并進(jìn)，獲得大多數(shù)具有金融投資傾向家庭的青睞，其規(guī)模同樣呈不斷擴(kuò)大趨勢(shì)。
其次，我國現(xiàn)階段的金融投資市場具有種類豐富的理財(cái)產(chǎn)品，為家庭投資提供廣泛平臺(tái)。與股票、基金、期貨、理財(cái)保險(xiǎn)同步，為了獲取資金優(yōu)勢(shì)，銀行也衍生出大批理財(cái)產(chǎn)品，筆者認(rèn)為，該現(xiàn)象符合金融市場規(guī)律，當(dāng)社會(huì)對(duì)于儲(chǔ)蓄不再偏好時(shí)，為了維持住自己的資金源，銀行必須改革，投其所好，將大眾關(guān)注的投資理財(cái)引進(jìn)來，如此才能取得競爭優(yōu)勢(shì)。另外，金融投資作為當(dāng)今中國大眾家庭的偏好渠道，同時(shí)也發(fā)生了從投資有形到投資無形的轉(zhuǎn)變。二十世紀(jì)初，房地產(chǎn)市場白熱化，在部分房地產(chǎn)商的壓盤控制下，房地產(chǎn)產(chǎn)品的剛性需求刺激了房價(jià)，在房價(jià)暴增的情況下，國家的管制政策及時(shí)有效地控制了局面，房地產(chǎn)市場投資熱情急速下降。自房地產(chǎn)市場熱度下降以后，大批投資者又從有形投資市場走向了無形投資市場，股票、基金、期貨以及現(xiàn)貨黃金白銀成為了投資者的新寵，這些類型的投資項(xiàng)目存在網(wǎng)上操作、收益速度快等特點(diǎn)，交易可在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上輕松完成，許多白領(lǐng)利用午間休息時(shí)間就可以完成交易，非常方便?？傊?，中國家庭金融投資已經(jīng)成為現(xiàn)代社會(huì)的主流金融行為，只有真正從調(diào)查入手、結(jié)合實(shí)踐與分析，才能真正促進(jìn)金融投資市場的完善，為家庭投資帶來更真實(shí)、公平、廣闊、安全、高效的獲益體系。
三、我國現(xiàn)階段家庭金融投資的趨勢(shì)分析
在金融投資發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，越來越多的中國家庭加入投資理財(cái)行為已經(jīng)成為無可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)；尤其在人口規(guī)模龐大的中國，高容積的財(cái)富生產(chǎn)體系刺激了世界經(jīng)濟(jì)的增長，同時(shí)也促進(jìn)了社會(huì)財(cái)富的快速累積。但是，社會(huì)財(cái)富總量從來不具備平均分配的職能與責(zé)任，財(cái)富的運(yùn)作以市場規(guī)律為基礎(chǔ)，根據(jù)勞動(dòng)者的參與度與所作的貢獻(xiàn)來進(jìn)行分配；因此，普通家庭的財(cái)富增益途徑在很大程度上依賴資本投資。就金融投資本身而言，其具有不同水平的風(fēng)險(xiǎn)，即并沒有必然獲益保障，但杠桿效應(yīng)大，投資者也容易在此過程中獲得大量收益。且在可觀資本增值的條件下，若個(gè)人或家庭不參與投資，則極易發(fā)生被財(cái)富邊緣化的情況。我國證券股票及基金開戶數(shù)量較多，但是真正投入運(yùn)作的不到一半。
在家庭金融投資行為中，投資者可把市場運(yùn)動(dòng)的方向分為基本運(yùn)動(dòng)、中期趨勢(shì)和日常波動(dòng)。股市中遵循市場規(guī)律，有漲有跌處于正常發(fā)展態(tài)勢(shì)。對(duì)于普通民眾而言，投資的關(guān)鍵在于抓住中期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生大幅變動(dòng)，安全性高。對(duì)于一個(gè)投資者來說，要學(xué)會(huì)掌握基本運(yùn)動(dòng)以及中期趨勢(shì)，忽略日常波動(dòng)；在此基礎(chǔ)上，投資者還應(yīng)始終保持樂觀的投資心態(tài)，否則投資的獲利虧損的大幅起落容易對(duì)其造成極大的消極影響。在相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，憋著認(rèn)為，在我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)下，人民幣幣值處于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，且依賴于占比超過80%的現(xiàn)有投資者，中國金融投資市場將會(huì)引來更多的投資者。然而，由于普通大眾缺乏對(duì)資本投資的專業(yè)技能和資金限制，中國的大部分家庭會(huì)選擇投入門檻較低、投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小、獲益穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強(qiáng)的金融投資產(chǎn)品，包括基金、股票以及保險(xiǎn)等，該發(fā)展趨勢(shì)對(duì)于專業(yè)知識(shí)要求較高的購房及黃金、期貨投資對(duì)家庭投資者而言不具備顯著的刺激作用。
四、結(jié)束語
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架；IASB ；FASB
一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目的產(chǎn)生
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際化，各國制定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架之間的存在著重大的差異，而編制、評(píng)估會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)就是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架，因此，這樣的差異直接影響到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的可比性，一定程度上制約了跨國經(jīng)濟(jì)交流。那么，各國的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的內(nèi)容到底有多大的差異呢？我們通過幾個(gè)國家制定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架內(nèi)容進(jìn)行闡述。
（一）各國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架簡述
1.美國提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架
1976年，美國FASB提出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架，并在《概念框架研究計(jì)劃的范圍與影響》中列為專業(yè)術(shù)語。FASB將概念框架描述為相互關(guān)聯(lián)的目標(biāo)與相關(guān)概念共同構(gòu)成的邏輯一致的一種體系，通過這一體系，可以將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的性質(zhì)、局限性及作用進(jìn)行規(guī)定。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架內(nèi)容包括會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、報(bào)表要素及其確認(rèn)和計(jì)量等。
2. IASB提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架
1989年4月，經(jīng)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)理事批準(zhǔn)，IASB在當(dāng)年7月《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》，IASB提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架主要內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)、構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表要素的定義、確認(rèn)、計(jì)量、資本和資本保全概念、決定財(cái)務(wù)報(bào)表信息有用性的質(zhì)量特征。該框架認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表可以運(yùn)用不同的計(jì)量屬性，如現(xiàn)行成本和歷史成本等。
3.英國提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架
1995年，英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其的征求意見稿中全面系統(tǒng)地描述了英國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念。為了可以最大化地發(fā)揮財(cái)務(wù)信息的有用性，應(yīng)當(dāng)由其內(nèi)容的相關(guān)性及可靠性、表達(dá)的可比性來進(jìn)行規(guī)定。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架內(nèi)容包括會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、報(bào)表要素及其確認(rèn)和計(jì)量。同時(shí)定義了報(bào)表的7項(xiàng)要素，即資產(chǎn)、所有者權(quán)益、負(fù)債、損失、利得、派給業(yè)主款及業(yè)主投資。
4.澳大利亞提出的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架
1987年，澳大利亞會(huì)計(jì)研究基金會(huì)相繼公布了多份征求意見稿之后，最終確定了一版財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架公告?？蚣苷J(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者在編制和評(píng)價(jià)稀有資源配置決策時(shí)所提供的有用的信息是財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)。該框架與其他國家框架描述的主要不同為，報(bào)告主體是其首先考慮的，而不是財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)。
（二）IASB與FASB開展財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目的緣由
1. 現(xiàn)有概念框架提出時(shí)間較早，已不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的指導(dǎo)作用
從各國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的了解來看，大多數(shù)提出的時(shí)間都比較早，基本為20年前所提出和制定的，其制定的依據(jù)及目的均按照當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)相關(guān)研究成果和準(zhǔn)則編制者的基本思想進(jìn)行。但隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，原有制定依據(jù)和目的都已經(jīng)發(fā)生了改變。IASB與FASB認(rèn)為，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)，需要進(jìn)行重新的審視和修訂，以適應(yīng)現(xiàn)今市場發(fā)展步伐。
2. 基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的重要性
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架是很重要的，是指引制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的依據(jù)。21世紀(jì)初發(fā)生的安然事件、世通事件等舞弊案例，促使FASB和IASB一致認(rèn)同將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定模式進(jìn)行調(diào)整是必然的，即將以規(guī)則導(dǎo)向制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的模式向以原則導(dǎo)向制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的模式轉(zhuǎn)變。
3. 會(huì)計(jì)國際化趨勢(shì)明顯
經(jīng)濟(jì)全球化提示我們需要對(duì)會(huì)計(jì)語言進(jìn)行規(guī)范和統(tǒng)一，因此，會(huì)計(jì)的國際化也逐步產(chǎn)生。IASB的改組成功，進(jìn)一步確定了會(huì)計(jì)國際化的方向。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則走向全球統(tǒng)一的必然結(jié)果和歸宿是標(biāo)準(zhǔn)化，而建立標(biāo)準(zhǔn)化的全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)就是能夠被廣泛認(rèn)知和接受的概念框架。
二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同的發(fā)展過程及成果
（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目的啟動(dòng)
從2002年IASB和FASB聯(lián)合啟動(dòng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目開始，逐漸意識(shí)到，如果想真正意義上實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上的趨同，必須先要完成概念框架的一致。因此，IASB和FASB將聯(lián)合制定概念框架的必要性以及該項(xiàng)目應(yīng)能達(dá)到的目標(biāo)作為重點(diǎn)進(jìn)行了研究，并在2004年4月開始進(jìn)行聯(lián)合制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的討論工作，并于10月，正式將其納入到趨同項(xiàng)目。
（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目的初期發(fā)展及成果展示
2004年10月，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架正式列入IASB和FASB聯(lián)合研究項(xiàng)目，其主要的目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)完整且內(nèi)在一致的通用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架。此框架是IASB和FASB達(dá)成以原則為基礎(chǔ)建立準(zhǔn)則的目的必要條件，也是發(fā)展未來準(zhǔn)則的必要條件，可以引導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告向信貸、投資及類似決策提供必要的信息。按照既定的目標(biāo)，IASB和FASB通過分析，將建立聯(lián)合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的過程分為四個(gè)階段，即內(nèi)部初步討論階段、向外界初步討論稿階段、向外界征求意見稿階段和最終定稿階段。同時(shí)還根據(jù)主題分為了八個(gè)大項(xiàng)，即目標(biāo)與質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)要素和確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告主體、列報(bào)與披露、框架的目的和在GAAP中的層次和地位、在非營利組織中的應(yīng)用、其它問題。
2010年9月，初步完成“目標(biāo)與質(zhì)量特征”的研究工作，正式了成果，即《財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)和決策有用的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量特征》，這也是整個(gè)項(xiàng)目定稿最早的文件。對(duì)于“要素和確認(rèn)”項(xiàng)目的研究工作，是在2008年7月29日完成的，在聯(lián)合會(huì)議上，提出了資產(chǎn)和負(fù)債具體定義的暫時(shí)性結(jié)論。2008年11月，IASB提出了要素的廣義分類方法，主要分為以流量為主導(dǎo)和以價(jià)值為主導(dǎo)兩類要素。
2007年11月，通過會(huì)議對(duì)“計(jì)量”的討論，最終將“歷史投入價(jià)值、歷史脫手價(jià)值、現(xiàn)時(shí)投入價(jià)值、經(jīng)修正的歷史價(jià)值、現(xiàn)時(shí)脫手價(jià)值、現(xiàn)時(shí)均衡價(jià)值、未來投入價(jià)值、使用價(jià)值、未來脫手價(jià)值”作為備選計(jì)量基礎(chǔ)。
2010年2月，關(guān)于“報(bào)告主體”的研究成果以“報(bào)告主體征求意見稿”的形式。2008年10月，關(guān)于“列報(bào)與披露”的研究工作結(jié)束，并了《關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的初步觀點(diǎn)》。
由于種種原因，該項(xiàng)目在2010年后期暫停，直至2012年，但前期概念框架所提出觀點(diǎn)，對(duì)于實(shí)際操作也提供了很大的幫助。
在IASB和FASB聯(lián)合概念框架項(xiàng)目暫停兩年后，IASB在2012年重新啟動(dòng)了該項(xiàng)目，但由IASB獨(dú)立進(jìn)行，經(jīng)過一年多的研究探討，在2013年7月，正式《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的復(fù)核》，主要將前期研究尚未涵蓋的主題進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注和研究。
2014年1月，F(xiàn)ASB重新啟動(dòng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架項(xiàng)目，并將已完成“披露框架”的成果計(jì)入。2014年3月，F(xiàn)ASB 在“披露”討論稿的基礎(chǔ)上再次了“財(cái)務(wù)報(bào)表附注征求意見稿”，此文稿中，重點(diǎn)對(duì)報(bào)表附注披露的邊界和目的進(jìn)行了討論，披露報(bào)表附注的最終目的是“細(xì)化和解釋報(bào)表提供的文字和數(shù)字信息”，邊界受到“相關(guān)性”、“成本”的制約。
（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目的最新發(fā)展及成果展示
2015年11月，IASB新版財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架內(nèi)容基本完成，IASB期望在2016年完成概念框架最終稿。報(bào)告的內(nèi)容主要包括以下內(nèi)容：會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)主體、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、債務(wù)與生效合同、會(huì)計(jì)計(jì)量、財(cái)務(wù)報(bào)表要素、損益表要素。
1.關(guān)于會(huì)計(jì)目標(biāo)
IASB在第一章節(jié)中對(duì)一般目的財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)進(jìn)行了描述，其主要內(nèi)容涵蓋財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)、有用性、局限性，報(bào)告主體的權(quán)益、經(jīng)濟(jì)資源的信息及變動(dòng)。
2.會(huì)計(jì)主體
IASB在第三章節(jié)中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告主體進(jìn)行了描述，其主要內(nèi)容涵蓋報(bào)告主體的含義、財(cái)務(wù)報(bào)表的合并方法、決策人、信息使用人、投資者所必需的其他類型的財(cái)務(wù)報(bào)表。
3.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征
IASB在第二章節(jié)中對(duì)有用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征進(jìn)行了描述，其主要內(nèi)容涵蓋了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的特征及其成本約束。
4.債務(wù)與生效合同
IASB在第四章節(jié)中對(duì)債務(wù)與生效合同進(jìn)行了描述，其主要內(nèi)容涵蓋債務(wù)和履約合同在某一期間內(nèi)可完成的相關(guān)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，交易價(jià)格的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，以及限制合同虧損數(shù)額的評(píng)估范圍，虧損合同的認(rèn)定等。
5. 會(huì)計(jì)計(jì)量
IASB在第六章節(jié)中對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量進(jìn)行了描述，其主要內(nèi)容涵蓋明確的計(jì)量定義、計(jì)量與報(bào)告目標(biāo)和質(zhì)量特征間的關(guān)系；以歷史成本、現(xiàn)值、公允價(jià)值為基礎(chǔ)，以及計(jì)量基礎(chǔ)的合理選擇。
6. 財(cái)務(wù)報(bào)表要素
IASB在第五章節(jié)中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素進(jìn)行了描述，主要內(nèi)容涵蓋要素定義、資本保全、現(xiàn)金流量要素、所有者權(quán)益要素、財(cái)務(wù)報(bào)表要素、所有者權(quán)益變動(dòng)等定義，而其中財(cái)務(wù)報(bào)表要素確認(rèn)的內(nèi)容包括確認(rèn)定義、與成本約束、確認(rèn)與相關(guān)性、后果及方法。
7. 損益表要素
IASB在第七章節(jié)中對(duì)損益表要素進(jìn)行了描述，主要內(nèi)容涵蓋損益與其他綜合收益、、收益和費(fèi)用等，在“其他綜合收益”項(xiàng)列入支出和收入以外的損失和利潤，權(quán)益的定義及負(fù)債和所有者權(quán)益的區(qū)分等。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架國際趨同項(xiàng)目是一項(xiàng)意義深刻且重大的工程，可以為各國未來編制會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供科學(xué)指導(dǎo)的工程，但整個(gè)概念框架構(gòu)建過程并不能一蹴而就，需要各國學(xué)者進(jìn)行專業(yè)的理論討論，這項(xiàng)工程是一個(gè)長期的工程，我們也應(yīng)該關(guān)注并積極參與到構(gòu)建過程中去，根據(jù)我們的實(shí)際情況，提出必要的建議，為后續(xù)我國相關(guān)概念框架的構(gòu)建做好準(zhǔn)備。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：股票市場；貨幣需求；貨幣政策；向量自回歸；實(shí)證研究
中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)10-0041-06
一、引言
我國股票市場自1990年建立以來，經(jīng)不斷探索和不斷完善，獲得了迅速發(fā)展和壯大，2007年末，上市公司(A、B股)總數(shù)達(dá)1550多家，滬深A(yù)股市價(jià)總值327140.9億元，是當(dāng)年GDP的1.3倍，流通市值達(dá)到93064.4億元，開戶數(shù)達(dá)到1.3億，擁有9200萬個(gè)投資者。十八年來，我國股票市場客觀上較好地發(fā)揮了直接融資功能，促進(jìn)了國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，增進(jìn)了實(shí)際產(chǎn)出和國民收入，優(yōu)化了資源配置，為國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)，股票市場對(duì)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響力日趨明顯，已成為中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中的重要環(huán)節(jié)。但是我國股票市場波動(dòng)性大，震蕩劇烈，目前正經(jīng)歷新一輪的股市深幅調(diào)整。上證指數(shù)從2007年10月16日的6124高點(diǎn)一路下跌至2008年6月19日的2760點(diǎn)，降幅為54.9%，滬深A(yù)股市值為也從285388億元快速縮水至176669億元，降幅高達(dá)38.1%。在此背景下，股票市場對(duì)貨幣政策的作用成為當(dāng)前金融研究中最前沿的課題之一。本文運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)實(shí)證分析方法，考察股票市場價(jià)格對(duì)貨幣供給量的影響程度，以期有助于中央銀行貨幣政策的制定與實(shí)施，有利于宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。[1]
二、貨幣需求理論及模型構(gòu)建
(一)我國股票市場與貨幣需求研究的文獻(xiàn)簡述
我國人民銀行研究局課題組指出，一級(jí)市場的新股發(fā)行會(huì)凍結(jié)上千億資金，而二級(jí)市場的交易量與同業(yè)拆借交易量以及債券回購交易量也有一定的相關(guān)性，股票市場具有明顯的貨幣需求效應(yīng)。[2]而對(duì)中央銀行貨幣政策操作而言，對(duì)股市影響下的貨幣需求量的分析、判斷顯得尤為重要。戴根有認(rèn)為，股市的財(cái)富效應(yīng)大于替代效應(yīng)，因此，如果不考慮股市成長和活躍帶來的不斷增長的貨幣需求，而僅以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為制定貨幣供應(yīng)規(guī)劃的依據(jù)，將會(huì)增加實(shí)現(xiàn)貨幣供應(yīng)量目標(biāo)的難度。[3]易綱、王召的研究表明，我國股市的上漲具有一定的財(cái)富效應(yīng)，能夠增加貨幣需求。[4]段進(jìn)、曾令華等的研究則表明我國股市只對(duì)狹義貨幣需求具有影響。[5]周小川在最近的一次財(cái)經(jīng)年會(huì)上指出央行非常關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格。[6]隨著我國股票市場的新特征，特別是2000年以來的較長熊市和大牛市的出現(xiàn)，更有必要用新數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的研究。
(二)股票市場對(duì)貨幣需求的理論分析
弗里德曼(Friedman)從理論上進(jìn)行過深刻的闡述。假定短期實(shí)際經(jīng)濟(jì)不變，股票市場的發(fā)展及市場價(jià)格的變動(dòng)會(huì)通過四個(gè)途徑對(duì)貨幣需求產(chǎn)生影響：[7][8]
(1)股票價(jià)格的上漲意味著名義財(cái)富的增加，而財(cái)富的增加將增加對(duì)貨幣的需求。這稱之為財(cái)富效應(yīng)。
(2)股票價(jià)格的上漲反映了風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的預(yù)期收益上升，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)將上升，從而導(dǎo)致居民通過增加相對(duì)安全資產(chǎn)來對(duì)沖這種風(fēng)險(xiǎn)，比如增加對(duì)短期債券和貨幣的持有，從而引起貨幣需求的增加。這稱之為資產(chǎn)組合效應(yīng)。
(3)股票價(jià)格的上漲往往伴隨著股票市場交易量的增加，這將產(chǎn)生相應(yīng)的貨幣需求來滿易。這稱之為交易效應(yīng)。
(4)股票市場價(jià)格的上漲、交易量的擴(kuò)張一般會(huì)使得股票的吸引力增加，對(duì)貨幣有一種替代作用，從而降低貨幣需求。這稱之為替代效應(yīng)。
上述四種效應(yīng)中，財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)組合效應(yīng)和交易效應(yīng)會(huì)增加貨幣需求，而替代效應(yīng)則減少貨幣需求。
為了實(shí)證分析股票市場發(fā)展對(duì)貨幣需求的影響，首先需要構(gòu)建貨幣需求函數(shù)。筆者運(yùn)用貨幣需求理論構(gòu)建貨幣需求函數(shù)。1956年，在著名的《貨幣數(shù)量論：一種新的闡釋》論文中，弗里德曼創(chuàng)造發(fā)展了貨幣需求理論。貨幣需求公式表達(dá)如下：
(1)
其中， 為對(duì)實(shí)際貨幣余額的需求， 為價(jià)格； 為財(cái)富的指標(biāo)，稱為持久收入(permanent income)； 為貨幣的預(yù)期回報(bào)率； 為債券的預(yù)期回報(bào)率； 為股票的預(yù)期回報(bào)率； 為預(yù)期通貨膨脹率。
公式(1)表明貨幣需求與持久收入正相關(guān)，與債券、股票和商品相對(duì)于貨幣的預(yù)期回報(bào)率負(fù)相關(guān)。公式下邊的符號(hào)表示貨幣需求與符號(hào)上面對(duì)應(yīng)的變量正相關(guān)(+)或負(fù)相關(guān)(-)。
(三)變量的選擇
根據(jù)我國的實(shí)際情況，本文貨幣需求函數(shù)的構(gòu)建選取規(guī)模變量和機(jī)會(huì)成本變量。[9]具體指標(biāo)如下：
(1)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)。作為持久收入衡量指標(biāo)。理論上講，國內(nèi)生產(chǎn)總值越大，對(duì)貨幣的需求也越大。
(2)股票市場的上證指數(shù)(SHANGINDEX)。作為股票預(yù)期回報(bào)率衡量指標(biāo)。一般來說，上證指數(shù)增加對(duì)貨幣的需求也增大，但由于不同層次貨幣的功能不同，指數(shù)增加對(duì)不同層次貨幣的影響也有所不同。
(3)實(shí)際利率(REALRATE)。作為預(yù)期通脹率和貨幣預(yù)期回報(bào)率衡量指標(biāo)。實(shí)際利率反映居民和企業(yè)持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，用一年定期居民儲(chǔ)蓄存款利率的平均值減去CPI。
(4)貨幣供應(yīng)量。選擇狹義貨幣供應(yīng)量(M1)和廣義貨幣供應(yīng)量(M2)為被解釋變量，即作為貨幣需求的實(shí)證分析對(duì)象。
另外，鑒于我國非金融企業(yè)的債券規(guī)模較小，故未選取公式(1)中的債券預(yù)期回報(bào)率變量(rb)。
(四)數(shù)據(jù)選取
選用2000年第1季度到2008年第1季度的數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)共37個(gè)。
本文使用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)III，即CPI(III)為定基比價(jià)格指數(shù)，即以2000年3月(第1季度)為基期的月定基比指數(shù)，數(shù)據(jù)來源于《中國經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)》。
M1、M2、GDP通過CPI(III)進(jìn)行平減，變成實(shí)際的貨幣需求量M1、M2、實(shí)際GDP，再進(jìn)行季節(jié)調(diào)整以消除季節(jié)波動(dòng)因素。M1、M2、GDP都來自《中國人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)》。
SHANGINDEX是上海證券交易所月度收盤指數(shù)以當(dāng)日成交量占當(dāng)月成交總量比重為權(quán)重的加權(quán)平均指數(shù)，數(shù)據(jù)來自《中國經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)》。
(五)模型建立
依據(jù)貨幣需求函數(shù)(1)，考慮個(gè)別年份實(shí)際利率為負(fù)值，運(yùn)用向量自回歸模型(VAR)方法建立的模型如下：[10][11]
其中LNRM1SA、LNRM2SA，LNRGDPSA和LNSHANGINDEXSA分別是季節(jié)調(diào)整后的狹義實(shí)際貨幣余額、廣義實(shí)際貨幣余額、實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值余額、上證指數(shù)的自然對(duì)數(shù)，REALRATE為實(shí)際利率，i為滯后階數(shù)，P、q為VAR最大滯后階數(shù)，?茁為參數(shù)，C為常數(shù)項(xiàng)。
三、實(shí)證研究
采用Eviews軟件，用ADF進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，各變量均為一階差分平穩(wěn)變量。運(yùn)用VAR對(duì)LNRM1SA、LNRM2SA進(jìn)行實(shí)證分析。[12]
(一)LNRM1SA分析
根據(jù)方程(2)，遵循AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則，經(jīng)過反復(fù)測算，AIC=-11.09647，SC=-7.099859，滿足同時(shí)最小，所以，方程最大滯后階數(shù)=5。LNRM1SA方程見表1：
從方程可以看出，股票市場指數(shù)僅在滯后3期和5期對(duì)實(shí)際M1需求的影響較顯著。第3期系數(shù)為正的0.058427，說明滯后3期流通市值的增加會(huì)增加M1的需求，股票市場的財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)組合效應(yīng)、交易效應(yīng)要大于替代效應(yīng)，股價(jià)的上漲刺激了短期(三個(gè)季度)貨幣需求的上升。一方面，股票市場的活躍，管理部門會(huì)增加核準(zhǔn)發(fā)行股票數(shù)量和規(guī)模，從而上市公司獲得了資金，其存入銀行的存款相應(yīng)增加，并主要為M1范圍內(nèi)的活期存款。另一方面，股價(jià)的上漲，更多投資者預(yù)期股票的收益率提高，增加貨幣交易需求，或者一部分投資者收入增加，增加貨幣持有，以減少股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。而滯后5期的指數(shù)對(duì)M1需求的影響顯著為負(fù)，系數(shù)為-0.065703，替代效應(yīng)超過其它效應(yīng)，貨幣需求減少。而動(dòng)態(tài)來看，所有指數(shù)滯后項(xiàng)系數(shù)和為-0.009287，說明我國股票市場的發(fā)展總體上傾向于減少實(shí)際M1，原因在于股票市場具有分流儲(chǔ)蓄資金的作用。滯后期實(shí)際GDP值的系數(shù)和為負(fù)值，而通過計(jì)算實(shí)際M1與實(shí)際GDP相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.97，表明實(shí)際M1更多地是受當(dāng)期產(chǎn)出影響。滯后期實(shí)際利率realrate系數(shù)和為正，原因是2000年后長期的低通脹，居民持幣機(jī)會(huì)成本較小，持有現(xiàn)金增加，所以對(duì)M1的需求增加。
從圖1可以看出，所預(yù)測的M1函數(shù)能夠較好地?cái)M合實(shí)際貨幣需求量，說明整個(gè)VAR對(duì)于M1有較強(qiáng)的解釋能力。
為分析股票市場發(fā)展的隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)于M1變化的動(dòng)態(tài)影響，現(xiàn)計(jì)算脈沖響應(yīng)函數(shù)。M1對(duì)來自股票市場一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新息的響應(yīng)(圖2)，M1對(duì)來自股票市場指數(shù)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的隨機(jī)擾動(dòng)第1期就有正響應(yīng)，為0.0025然后增加，到第4期為最大值0.005，之后迅速下降，轉(zhuǎn)為負(fù)值，6個(gè)季度之后，響應(yīng)值基本上穩(wěn)定在-0.005左右，說明經(jīng)過5個(gè)季度后，M1對(duì)股票市場活躍的響應(yīng)即轉(zhuǎn)化為負(fù)值。
對(duì)變量LNRM1SA進(jìn)行了方差分解(圖3)，以了解各內(nèi)生變量新息對(duì)實(shí)際M1需求的相對(duì)重要性?？梢钥闯?，在第一個(gè)季度，股票市場、貨幣需求本身對(duì)M1預(yù)測誤差的貢獻(xiàn)度大，貢獻(xiàn)率分別為53%、40%，前半年，二者貢獻(xiàn)率超過60%，然后逐漸趨弱；第3到6季度，實(shí)際利率對(duì)M1需求的標(biāo)準(zhǔn)差貢獻(xiàn)率最大，達(dá)到40%以上；一年半后，隨著時(shí)間的延長GDP對(duì)M1需求貢獻(xiàn)率大，貢獻(xiàn)率超過40%?？梢?，各變量方程新息對(duì)實(shí)際M1需求重要性的貢獻(xiàn)率變化明顯。
(二)LNRM2SA分析
根據(jù)方程(3)，方程最大滯后階數(shù)也是=5，LNRM2SA方程見表2。
從表2可以看出，實(shí)際M2需求滯后1期值和滯后5期值(系數(shù)為0.734983和0.651772)顯著進(jìn)入貨幣需求函數(shù)；滯后的實(shí)際GDP各項(xiàng)系數(shù)在函數(shù)中不顯著，系數(shù)和為-0.072319，說明實(shí)際M2需求主要受當(dāng)期的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值影響，這與M1函數(shù)的估計(jì)一致；滯后3期的股票市場指數(shù)系數(shù)為正的0.056318，表明股票市場需要三個(gè)季度的股價(jià)持續(xù)上漲后呈現(xiàn)明顯的財(cái)富效果時(shí)，股票的財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)組合效應(yīng)、交易效應(yīng)三種綜合作用大于替代效應(yīng)，M2需求增加，這與我國股票市場波動(dòng)大時(shí)滯長的特征直接相關(guān)。然而，股指滯后各期系數(shù)總和為-0.011996，說明從中短期視角來講股價(jià)上漲使得股票的替代效應(yīng)大于其它效應(yīng)的和，股票市場發(fā)展減少了對(duì)M1的需求。同時(shí)，股票市場對(duì)M2需求的影響沒有對(duì)M1需求的影響大(LNRM1SA系數(shù)和為-0.065703)，原因在于M2包括證券保證金，對(duì)于現(xiàn)金和活期存款轉(zhuǎn)化為證券保證金對(duì)M2沒有影響(但導(dǎo)致了M1的減少)。實(shí)際利率對(duì)M2的影響不顯著，在于我國利率并未完全市場化，利率并未自由反映市場資金供求狀況。
股票市場發(fā)展的隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)實(shí)際M2變化的脈沖響應(yīng)函數(shù)，實(shí)際M2對(duì)來自股票市場一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新息的響應(yīng)(圖4)。實(shí)際M2對(duì)來自股票市場指數(shù)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的隨機(jī)擾動(dòng)基本為負(fù)值。第3期才有較大響應(yīng)，為-0.001，之后迅速下降，到第7期為最大值-0.002，第10期才轉(zhuǎn)為正值。表明股票市場具有減少實(shí)際M2需求的作用，并具有持續(xù)性。
方差分解(圖5)表明，一年之內(nèi)，來自實(shí)際利率和M2需求新息對(duì)M2預(yù)測誤差最為重要，二者合計(jì)貢獻(xiàn)率超過60%。一年之后，實(shí)際GDP貢獻(xiàn)最大，并逐漸增加，到第7期75%的貢獻(xiàn)度達(dá)到最大，并隨時(shí)間的延長而增加。股票市場指數(shù)貢獻(xiàn)率一直很低，基本在10%水平之下，說明股市新息對(duì)實(shí)際M2預(yù)測誤差的相對(duì)重要性要差一些。
四、結(jié)論與啟示
(一)主要研究結(jié)論
通過向量自回歸和脈沖響應(yīng)函數(shù)分別對(duì)實(shí)際M1需求和實(shí)際M2需求與股票市場發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果表明，股票市場發(fā)展的指標(biāo)――上證指數(shù)無論對(duì)M1需求還是對(duì)M2需求都有負(fù)作用，原因是由于股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)貨幣需求的替代效應(yīng)大于財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)組合效應(yīng)和交易效應(yīng)的總和。說明我國股票市場投資者一般都具有較高的風(fēng)險(xiǎn)偏好。因此，當(dāng)股票價(jià)格上漲、風(fēng)險(xiǎn)程度增加時(shí)，人們并不會(huì)增加其資產(chǎn)組合中相對(duì)安全資產(chǎn)的比重來抵消這種風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)由于股票預(yù)期收益的增加而減少持有安全資產(chǎn)(比如存款、國債)并增加持有股票。就交易效應(yīng)來看，目前我國股票市場采用的是足額的現(xiàn)金交易，所以，我國股票市場對(duì)貨幣需求的交易效應(yīng)是比較明顯的。由于證券保證金計(jì)入M2，當(dāng)股票市場活躍時(shí)，一部分貨幣就從現(xiàn)金、活期存款轉(zhuǎn)化為證券保證金，從而減少M(fèi)1，而實(shí)際M2基本上不受影響，這與實(shí)證研究結(jié)果――股票市場對(duì)M1的影響要大得多――是一致的。就財(cái)富效應(yīng)和資產(chǎn)組合效應(yīng)來看，由于我國股票投資者多為散戶，機(jī)構(gòu)投資者不成熟，行為具有短期化傾向。當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，往往有更多的投資者和更多資金以各種方式進(jìn)入股票市場持有股票；當(dāng)股市低落時(shí)，散戶和機(jī)構(gòu)投資者又爭相撤離股票市場，財(cái)富效應(yīng)和資產(chǎn)組合效應(yīng)不大?？傮w來看，股票市場發(fā)展對(duì)貨幣需求具有負(fù)效應(yīng)。
本文的政策含義在于：股票價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，股票預(yù)期收益率高于實(shí)業(yè)投資的預(yù)期收益率，大量資金滯留于股票市場，此時(shí)貨幣需求就會(huì)減少，不應(yīng)再增加貨幣供應(yīng)，否則將助長股市泡沫；而當(dāng)股票市場低迷時(shí)，由于股票市場的替代效應(yīng)大于其它效應(yīng)，貨幣需求是增加的，這時(shí)就應(yīng)適當(dāng)增加貨幣供應(yīng)，有助于活躍股票市場，增強(qiáng)其融資功能。
(二)對(duì)中央銀行貨幣政策的啟示
我國股票價(jià)格的波動(dòng)性很強(qiáng)，往往與實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期不一致。[13]因此，貨幣政策操作不應(yīng)追隨股票價(jià)格，而是將股票價(jià)格納入貨幣政策參考指標(biāo)。對(duì)中央銀行的貨幣政策操作而言，著眼點(diǎn)仍應(yīng)是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣需求量以及市場利率等指標(biāo)的綜合分析判斷。[14]
1.強(qiáng)化多種貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的能力。充分運(yùn)用存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)工具，合理調(diào)控銀行信貸規(guī)模；發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化；突出公開市場操作在貨幣政策工具中的作用，充分發(fā)揮公開市場操作富彈性、更具市場化特性，通過債券、中央銀行票據(jù)等手段，加大操作力度和規(guī)模，使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制更加順暢。
2.應(yīng)關(guān)注股票價(jià)格波動(dòng)包含的貨幣政策所需的經(jīng)濟(jì)信息。股票資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的背后隱藏著許多貨幣政策決策所需的重要信息。尤其在貨幣與信貸總量仍是我國貨幣政策框架的重要內(nèi)容的情況下，更應(yīng)密切關(guān)注這些信息。股票價(jià)格的不斷上揚(yáng)可能使貨幣的流動(dòng)性增強(qiáng)，引起貨幣供應(yīng)數(shù)量及結(jié)構(gòu)(如M1/M2)的劇烈變動(dòng)，使得資金需求大量從生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向非生產(chǎn)領(lǐng)域。在這種情況下，貨幣政策的效果可能更多地為股票市場所吸收，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門所受到的實(shí)際影響相對(duì)較弱。同時(shí)，流動(dòng)性充裕條件下考慮一般物價(jià)指數(shù)與股票價(jià)格之間的關(guān)系，這些都是貨幣政策需要特別關(guān)注的問題。[15]
3.密切監(jiān)測銀行資金的流向謹(jǐn)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。要謹(jǐn)防挪用客戶保證金或者銀行信貸資金直接入市，也要警惕利用房貸、車貸等間接入市的狀況。如果有過多的信貸資金違規(guī)入市，股票價(jià)格的波動(dòng)則極易導(dǎo)致商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)的形成，甚至是信用危機(jī)的出現(xiàn)。作為中央銀行，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)因素，時(shí)刻保持較高的警惕性，密切監(jiān)測銀行資金的流向，謹(jǐn)防信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市，防范潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，為宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的金融環(huán)境。
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Existing Form and Impact of Our Country’s Foreign Debt out of Balance Sheet
SHEN Jian-wen
(Economics & Finance School，Xi’an Jiaotong University，Xi’an 710061，China)
Abstract：The developing stock market has become an important part monetary policy transmission mechanism. Using the latest data，the paper analyzes the impact from share prices fluctuation to money supply by the way of modern empirical analysis. The result shows that the development of the stock market tends to reduce both M1 and M2，in which the decreasement on M2 is relatively less. Finally the paper brings forward recommendations and suggestion that central bank implements monetary policy in reference to stock prices changes.
關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 安全 成本管理
一、煤炭企業(yè)安全成本及構(gòu)成
煤炭企業(yè)安全成本是指煤炭企業(yè)為了減輕或免除因煤炭產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開采、銷售、維護(hù)過程中給國家、社會(huì)、自然環(huán)境、個(gè)人及相關(guān)群體造成的損失或損害而進(jìn)行安全管理所需支付的所有費(fèi)用，即煤炭企業(yè)為實(shí)現(xiàn)一定的安全目標(biāo)而支付的一切費(fèi)用和因安全問題而產(chǎn)生的一切損失。
煤炭企業(yè)安全成本由兩部分組成，預(yù)防性安全成本和損失性安全成本。預(yù)防性安全成本是煤炭企業(yè)為了防止事故的發(fā)生而在安全工作上有計(jì)劃性、預(yù)防性的全部投入。預(yù)防性安全成本是基礎(chǔ)性的，決定著安全水平的高低。預(yù)防性安全成本包括安全工程費(fèi)用和安全預(yù)防費(fèi)用兩部分。損失性安全成本是指因安全事故發(fā)生或安全水平不能滿足需要而影響生產(chǎn)所產(chǎn)生的損失。其經(jīng)濟(jì)意義在于它綜合反映了煤炭企業(yè)生產(chǎn)事故造成的損失和因安全保障水平不能滿足生產(chǎn)的需要而付出的代價(jià)，包括企業(yè)內(nèi)部損失和企業(yè)外部損失兩部分。安全預(yù)防費(fèi)用包括安全管理費(fèi)用、安全培訓(xùn)費(fèi)用、安全宣傳費(fèi)用、安全獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用、安全檢查費(fèi)用、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)用。損失性安全成本包括內(nèi)部損失成本和外部損失成本。內(nèi)部損失成本包括停工損失費(fèi)、恢復(fù)生產(chǎn)費(fèi)用、材料損失費(fèi)、設(shè)備設(shè)施損失費(fèi)、人員傷亡及善后損失費(fèi)用，外部損失成本包括各類罰款、賠償費(fèi)、訴訟法、其他費(fèi)用等。
二、安全成本對(duì)煤炭企業(yè)的重要性
（一）提高資金效率，減少礦難。安全資金投入必然會(huì)增加煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本，出于降低生產(chǎn)成本的考慮，企業(yè)總是會(huì)設(shè)法降低安全資金投入，因此，在企業(yè)生產(chǎn)過程中，安全資金供給不足是普遍存在的現(xiàn)象。在資金投入不足的情況下，提高資金使用效率就顯得特別重要。通過安全成本管理，控制安全成本支出，可以提高資金的使用效率，相對(duì)增加安全資金的供給，確保煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)，從而減少礦難發(fā)生。
（二）降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。安全成本由預(yù)防成本和損失成本構(gòu)成，二者存在此消彼長的關(guān)系。通過安全成本管理，有助于正確處理二者之間的關(guān)系，尋找二者的平衡點(diǎn)，降低安全事故成本，從而實(shí)現(xiàn)降低生產(chǎn)總成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。
（三）促進(jìn)企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化，提高管理水平。從煤炭企業(yè)事故的性質(zhì)看，大都屬于責(zé)任事故，其直接原因是企業(yè)沒有制定切合實(shí)際的、詳細(xì)的、科學(xué)的操作規(guī)程，致使從業(yè)人員有章不循或無章不循。通過安全成本管理和分析，有助于發(fā)現(xiàn)安全事故隱患，促進(jìn)生產(chǎn)流程標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，促使企業(yè)各層次、各環(huán)節(jié)、各崗位的工作有序、有效的運(yùn)行，為企業(yè)長期安全發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（四）樹立企業(yè)形象，提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值在很大程度上講，是社會(huì)評(píng)價(jià)的結(jié)果。煤炭企業(yè)在增加安全資金投入和安全設(shè)施數(shù)量的同時(shí)，加強(qiáng)安全資金管理，提高資金使用效益，可以避免安全事故的發(fā)生，維護(hù)企業(yè)形象，從而提升企業(yè)價(jià)值。
三、煤炭企業(yè)安全成本管理存在的問題
（一）安全成本控制觀念淡薄。煤炭企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工缺少安全成本控制的觀念，由于安全成本是隱性成本，在會(huì)計(jì)核算中沒有單獨(dú)核算，沒有匯總統(tǒng)計(jì)，所以在煤炭企業(yè)現(xiàn)行成本控制系統(tǒng)中缺少對(duì)安全成本的控制。企業(yè)雖然在安全防范和安全事故損失方面成本支出巨大，但企業(yè)的管理層對(duì)其安全成本控制卻顯得束手無策，聽之任之，使得煤炭企業(yè)利潤中很大一部分被安全成本吃掉了。我國大型煤炭企業(yè)多為國有企業(yè)，職工還存有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中的鐵飯碗思想，在工作中缺少安全成本控制思想，也不關(guān)心單位的盈虧。煤炭企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)一般是行政式的任命，他們更多的關(guān)注煤炭經(jīng)營中的合法性和安全性，對(duì)于企業(yè)總體的安全成本控制和提高經(jīng)濟(jì)效益的追求不強(qiáng)烈。
（二）預(yù)防性安全成本投入不足。安全資金投入必然會(huì)增加煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本。出于降低生產(chǎn)成本的考慮，企業(yè)總是會(huì)想方設(shè)法降低安全資金投入。因此，安全資金供給不足是一個(gè)普遍的規(guī)律。如果企業(yè)安全預(yù)防資金投入不足，那么安全培訓(xùn)、安全宣傳等工作將得不到落實(shí)，將會(huì)給企業(yè)安全事故的發(fā)生埋下隱患。安全就是效益，是每一個(gè)企業(yè)都明白的道理。但是，這一結(jié)論只是在一個(gè)比較長的時(shí)期內(nèi)才成立。在一個(gè)比較短的時(shí)期內(nèi)，安全資金投入只是成本，還來不及轉(zhuǎn)化為企業(yè)效益。也就是說，安全與效益的正向關(guān)系，在時(shí)間分布上是不平衡的。在效益與安全的沖突中，企業(yè)管理者會(huì)理性地選擇少投入多產(chǎn)出的方案。而且，預(yù)防性安全成本投入具有明顯的滯后性，其帶來的遠(yuǎn)期效益大于當(dāng)期效益，當(dāng)期的投入并不能在當(dāng)期獲得全部回報(bào)。反之，減少安全資金投入，卻可以使當(dāng)期的成本立即下降，經(jīng)營利潤立即上升。目前，對(duì)企業(yè)管理層的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制，不管是制度性獎(jiǎng)金，還是年薪制，都無一例外地會(huì)激勵(lì)管理者著眼于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)利益，導(dǎo)致企業(yè)行為短期化，就安全資金投入而言，能不投入就不投入，能少投入則少投入。
（三）事故的外溢性特點(diǎn)。煤炭企業(yè)事故的外溢性特點(diǎn)，使得損失性安全成本低。對(duì)于煤炭企業(yè)而言，事故的外溢性特點(diǎn)成為損失性安全成本過低的重要原因，事故責(zé)任者造成的事故損失由他人承擔(dān)的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在事故外溢于社會(huì)和事故外溢于企業(yè)職工。在實(shí)踐中，事故造成的資源損失還沒有統(tǒng)一計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，致使資源損失價(jià)值沒有或很少，事故受害者的賠償標(biāo)準(zhǔn)也普遍較低。由于損失性安全成本被扭曲，使得煤炭企業(yè)實(shí)際承擔(dān)支付的事故損失低于事故損失成本。
（四）安全成本沒有獨(dú)立核算。當(dāng)前，煤炭企業(yè)的成本核算與制造業(yè)企業(yè)類似，成本結(jié)構(gòu)主要為傳統(tǒng)的料、工、費(fèi)三部分。煤炭企業(yè)的安全成本有一定的特殊性，其金額較大，散布在固定資產(chǎn)、在建工程、流動(dòng)資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、管理費(fèi)用以及營業(yè)外支出等項(xiàng)目中，沒有進(jìn)行單獨(dú)核算。因而，煤炭企業(yè)自身無法準(zhǔn)確掌握安全成本的具體金額，也就無法對(duì)其進(jìn)行全面系統(tǒng)的核算與控制。
四、加強(qiáng)煤炭企業(yè)安全成本管理的建議
（一）強(qiáng)化內(nèi)部安全管理，提高安全成本管理意識(shí)。首先，依法加強(qiáng)對(duì)員工的安全教育和崗前培訓(xùn)，提高員工操作技能和職業(yè)健康安全防護(hù)素質(zhì)和意識(shí)。力求以較小的安全投入獲得較大的安全成效，從而從總體上減少安全成本，切實(shí)改善安全生產(chǎn)狀況。其次，加大安全管理創(chuàng)新力度，依托科學(xué)的安全生產(chǎn)管理模式，合理配置資源，妥善使用和管理安全防護(hù)設(shè)施。提高裝備和勞保用品重復(fù)利用率，降低安全生產(chǎn)費(fèi)用，提高安全管理工作的成效，改善企業(yè)的安全生產(chǎn)狀況。最后，營造良好的企業(yè)安全文化氛圍。安全文化的核心就是要樹立以人為本的價(jià)值觀念，實(shí)現(xiàn)人、機(jī)、環(huán)境的和諧從而使安全生產(chǎn)投入達(dá)到事半功倍的效果。
（二）嚴(yán)格外部監(jiān)管政策法規(guī)。完善有關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步提高對(duì)事故責(zé)任人的處罰力度，提高對(duì)事故傷亡人員的賠償、補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，從而大幅度提高企業(yè)安全事故成本，從“經(jīng)濟(jì)利益”上對(duì)漠視安全生產(chǎn)的企業(yè)主和管理者產(chǎn)生強(qiáng)烈的震懾作用，促使企業(yè)采取果斷措施，力求降低生產(chǎn)安全事故發(fā)生率。政府行政主管部門應(yīng)依法加強(qiáng)企業(yè)員工勞動(dòng)保護(hù)工作的監(jiān)管力度和對(duì)違規(guī)企業(yè)的執(zhí)法力度，維護(hù)員工的合法權(quán)益，從經(jīng)濟(jì)上強(qiáng)化對(duì)企業(yè)安全生產(chǎn)的監(jiān)察作用，并給企業(yè)帶來長期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
（三）加強(qiáng)預(yù)算管理，提高安全資金的使用效益。在安全生產(chǎn)資金投入不足的情況下，通過安全成本管理，控制安全成本支出，提高資金的使用效率和效果，可以相對(duì)增加安全生產(chǎn)資金的供給。安全費(fèi)用預(yù)算是安全費(fèi)用管理的重要依據(jù)。在安全項(xiàng)目實(shí)施過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)監(jiān)督預(yù)算資金的使用情況。例如，對(duì)于安全生產(chǎn)物資的購置，應(yīng)當(dāng)要求財(cái)務(wù)供應(yīng)部門編制物資供應(yīng)計(jì)劃；對(duì)于無合同計(jì)劃外采購，財(cái)務(wù)部門有權(quán)拒絕付款；對(duì)于安全管理費(fèi)，安全管理部門必須提交費(fèi)用預(yù)算，經(jīng)財(cái)務(wù)部門審批方可列支。財(cái)務(wù)部門要定期進(jìn)行成本分析，查明實(shí)際成本脫離預(yù)算的原因，及時(shí)采取措施，提高安全費(fèi)用的使用效益。
（四）完善煤炭企業(yè)安全成本核算方法。建立全方位成本核算體系，由不完全成本核算變成完全成本核算。目前煤炭企業(yè)成本核算主要是產(chǎn)量成本核算，只核算直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，沒有反映煤炭企業(yè)生產(chǎn)的全部費(fèi)用，成本與產(chǎn)出不配比，口徑不一致，致使核算出來的成本不能全面反映生產(chǎn)全過程的全部消耗。特別是成本核算資料掩蓋了質(zhì)量安全等工作引起的成本因素，進(jìn)而制約了煤炭企業(yè)成本控制。這種成本核算的不完全性產(chǎn)生了成本控制的不完全性。為此，要將不完全成本核算改為完全成本核算，不但要核算直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，而且要核算為生產(chǎn)而支出的其他費(fèi)用支出，包括質(zhì)量、安全等工作中的成本因素。為此，需要在進(jìn)行成本核算的同時(shí)開展質(zhì)量成本和安全成本核算工作，建立全方位成本核算體系，為深化成本管理提供更全面的成本資料。J
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（烏魯木齊市友誼醫(yī)院新疆烏魯木齊830000）
摘要 面對(duì)瞬息萬變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及激烈的市場競爭，企業(yè)管理層已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的重要性。財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要組成部分，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)揮著重要的指導(dǎo)作用，它能夠揭示企業(yè)發(fā)展中的矛盾，提出解決措施和建議。在實(shí)際工作中，受各種因素影響造成財(cái)務(wù)分析質(zhì)量不高，實(shí)用性不強(qiáng)，企業(yè)管理者應(yīng)高度重視財(cái)務(wù)分析工作，采取各項(xiàng)措施提升分析質(zhì)量，將財(cái)務(wù)分析作為改善企業(yè)管理的有效工具，以促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 重要性 問題 措施
一、引言
自我國成功入世以來，經(jīng)濟(jì)保持快速發(fā)展，金融市場日益完善和成熟，但同時(shí)也都面臨著日趨激烈的國際市場競爭。外部環(huán)境的快速變化給企業(yè)管理帶來了巨大的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，尤其是財(cái)務(wù)分析工作，面臨的挑戰(zhàn)更為艱巨。
財(cái)務(wù)分析主要是指企業(yè)運(yùn)用一定的方法、手段和工具對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、相關(guān)經(jīng)營信息和資料進(jìn)行整理、研究和提煉，以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等進(jìn)行深入剖析和評(píng)價(jià)，針對(duì)存在的問題提出解決建議或改善措施，同時(shí)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測，供企業(yè)管理者進(jìn)行決策者參考。財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)起著十分重要的作用，可以有效促進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理的綜合水平的不斷提升。打個(gè)形象的比喻，企業(yè)好比是一個(gè)人，財(cái)務(wù)分析就是對(duì)這個(gè)人進(jìn)行體檢，并出具健康狀況報(bào)告，以針對(duì)性的解決問題。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性
財(cái)務(wù)分析貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過程，它能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營管理進(jìn)行“診斷”，是企業(yè)健康發(fā)展的“醫(yī)生”，它能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者各項(xiàng)決策提供支持。
1.企業(yè)財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的重要手段之一。企業(yè)價(jià)值的最大化也即企業(yè)相關(guān)利益的最大化或企業(yè)股東權(quán)益的最大化。財(cái)務(wù)分析通過對(duì)過去、現(xiàn)在的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和比較來挖掘企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在潛力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)各過程中存在的問題，從不同的角度來揭示企業(yè)發(fā)展中的矛盾，從而促進(jìn)企業(yè)采取改進(jìn)措施，改善企業(yè)經(jīng)營管理模式，整合企業(yè)各項(xiàng)資源，促使企業(yè)向著健康、持續(xù)、穩(wěn)定的方向發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)效益持續(xù)提高，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)的重要依據(jù)。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析主要是通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)報(bào)表及附注等內(nèi)容的整理和歸納，將可能影響企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的各種微觀因素、宏觀因素、客觀因素、主觀因素進(jìn)行比較，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量、獲利能力、營運(yùn)能力、償債能力進(jìn)行客觀、科學(xué)、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，使企業(yè)管理者及時(shí)掌握、了解各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)和任務(wù)的完成情況，以便及時(shí)采取各項(xiàng)措施改進(jìn)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)分析為企業(yè)管理者、債權(quán)人等利益相關(guān)者提供決策支持。隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模逐漸擴(kuò)大，經(jīng)營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)，企業(yè)的結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜化。企業(yè)的各利益相關(guān)者如何才能做出正確的決策？這不僅需要豐富的市場經(jīng)驗(yàn)，更需要具備豐富的財(cái)務(wù)知識(shí)，只有具備了豐富的財(cái)務(wù)知識(shí)才能讀懂企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析。
如：作為企業(yè)的投資者和債權(quán)人，最關(guān)注的是企業(yè)的盈利能力和所具備的償債能力。所以，他們必須隨時(shí)關(guān)注和掌握企業(yè)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀態(tài)、資金狀況、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)狀況等，通過深入分析，預(yù)測投資風(fēng)險(xiǎn)程度和收益水平，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展期前景做出客觀的評(píng)價(jià)，為最終做出正確的決策提供支持。
三、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的普遍問題
由于財(cái)務(wù)管理在不同的企業(yè)中所處地位不同，因此企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析重視程度也有差別。下面就財(cái)務(wù)分析工作中普遍存在的一些問題進(jìn)行簡析。
1.不能深刻認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析的重要作用。財(cái)務(wù)分析能使企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者及時(shí)對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況做到心中有數(shù)，并及時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營做出決策、計(jì)劃，同時(shí)協(xié)調(diào)和控制企業(yè)的資源，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和有效利用。但是，我國目前很多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者偏重于市場開發(fā)以及生產(chǎn)過程管理，而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理重視不夠。沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)，不能利用財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)各項(xiàng)管理進(jìn)行梳理和評(píng)價(jià)，使財(cái)務(wù)分析工作更多流于形式，其作用并未得到真正的發(fā)揮。
2.財(cái)務(wù)分析依據(jù)的基礎(chǔ)資料存在一定局限性。當(dāng)前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員所依賴的數(shù)據(jù)大部分源于財(cái)務(wù)報(bào)表，由于不同時(shí)期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度的變化、企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策亦非一成不變，這就使得直接從財(cái)務(wù)報(bào)表中取得的數(shù)據(jù)具有一定的局限性，削弱了所使用數(shù)據(jù)的可比性，降低了財(cái)務(wù)分析的實(shí)用性和指導(dǎo)性。這就要求財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行分析時(shí)還必須將一些非財(cái)務(wù)信息納入進(jìn)來，通過多維度、多角度進(jìn)行分析和驗(yàn)證。在實(shí)際工作中，部分企業(yè)為了自身利益，往往違反規(guī)定粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，如果以經(jīng)修飾的會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)進(jìn)行分析，其結(jié)論也必然脫離實(shí)際、不夠客觀，從而使財(cái)務(wù)分析失去了應(yīng)有的意義。
3.財(cái)務(wù)分析方法和手段尚不完善。目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行分析時(shí)所采用的分析方法較為單一，財(cái)務(wù)分析中常用的一些分析方法如：比較分析、趨勢(shì)分析、比率分析等，雖然都有其本身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，但也都存在一定的局限性，必須將幾種分析方法綜合使用，才能取得預(yù)期效果。分析方法使用不當(dāng)不僅使得財(cái)務(wù)分析流于表象，不能揭示數(shù)據(jù)背后隱藏的問題，更談不上提出針對(duì)性的措施和建議。隨著企業(yè)管理信息化的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)分析中所能夠采取的手段也越來越多樣化，如辦公軟件的運(yùn)用、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集、互聯(lián)網(wǎng)信息收集等等，但這些新的分析手段的運(yùn)用還需要財(cái)務(wù)分析人員對(duì)這些技能熟練掌握。
4.忽視了財(cái)務(wù)分析中對(duì)未來的預(yù)測功能。目前更多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是事后分析，過于注重對(duì)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，而忽視了對(duì)未來業(yè)務(wù)活動(dòng)趨勢(shì)的分析和預(yù)測。這種缺乏未來預(yù)測的財(cái)務(wù)分析只能是片面的發(fā)現(xiàn)企業(yè)過去出現(xiàn)的問題，并滿足于企業(yè)已經(jīng)取得的經(jīng)驗(yàn)和成績。同時(shí)，在分析過程中也是以靜態(tài)的、企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)資料為主，缺乏對(duì)動(dòng)態(tài)的、外部的會(huì)計(jì)資料的結(jié)合使用，從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的指導(dǎo)意義大打折扣，對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃及動(dòng)態(tài)調(diào)整也難以產(chǎn)生良好的支持作用。
5.財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不足。目前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化和發(fā)展，企業(yè)間的競爭越來越激烈，企業(yè)管理也逐步朝著戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的方向發(fā)展，如何做好企業(yè)的戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員提出了更高的要求。財(cái)務(wù)人員不僅要具備豐富的財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)、熟悉各種財(cái)務(wù)分析方法、熟練運(yùn)用各種分析工具，還必須提升自己的綜合能力，要懂生產(chǎn)、懂經(jīng)營。目前來看，大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)距要求還有相當(dāng)差距，仍不能適應(yīng)和滿足新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的要求。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的思維方法
企業(yè)在做財(cái)務(wù)分析時(shí)必須依托正確的思維方法。以企業(yè)效益分析為例，分析的側(cè)重點(diǎn)主要包括成本分析、費(fèi)用分析、損益分析等，分別簡述如下：
1.成本分析。成本分析主要是針對(duì)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析，主要應(yīng)從四個(gè)方面來進(jìn)行：（1）同期對(duì)比分析：將本年數(shù)據(jù)與上年同期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，找出數(shù)據(jù)變化原因，指明企業(yè)成本管理中的不足和亮點(diǎn)。（2）預(yù)算完成分析：將本年數(shù)據(jù)與預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，重點(diǎn)分析各種有利和不利因素對(duì)預(yù)算完成造成的影響。（3）成本趨勢(shì)分析：對(duì)企業(yè)連續(xù)幾年的成本數(shù)據(jù)分析變動(dòng)趨勢(shì)，尋找變化規(guī)律和影響因素，為今后成本預(yù)測和提前采取應(yīng)對(duì)措施提供支持。（4）成本結(jié)構(gòu)分析：對(duì)主營業(yè)務(wù)成本各成本要素進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，找出關(guān)鍵成本要素，以確定企業(yè)成本管控重點(diǎn)，做到有的放矢。
2.費(fèi)用分析。費(fèi)用分析主要是指對(duì)企業(yè)期間費(fèi)用進(jìn)行的分析，主要包括管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。在費(fèi)用分析方面，重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面：（1）費(fèi)用發(fā)生的必要性，如，企業(yè)宣傳費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)的發(fā)生，是否是企業(yè)所必需的支出、其支出能否為企業(yè)帶來效益，費(fèi)用支出是否有嚴(yán)格的管控程序等。（2）費(fèi)用發(fā)生是否符合標(biāo)準(zhǔn)，如，員工工資、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)等相關(guān)支出是否符合國家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的列支標(biāo)準(zhǔn)。（3）費(fèi)用支出是否有預(yù)算，預(yù)算控制環(huán)節(jié)是否有效，對(duì)于費(fèi)用超支和節(jié)約都要找出原因和責(zé)任主體，以便于今后加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算的編制和管控。
3.損益分析。損益分析，指對(duì)企業(yè)盈利情況的分析，由于企業(yè)的利潤是通過收入減去各項(xiàng)支出計(jì)算得出，因此，對(duì)利潤情況的分析應(yīng)從三個(gè)方面入手：（1）收入變動(dòng)情況：在收入分析中要明確產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)和銷售量變動(dòng)帶來的影響。（2）成本變動(dòng)情況：見本文第四條第一點(diǎn)的成本分析，不再贅述。（3）稅金變動(dòng)情況：重點(diǎn)分析本企業(yè)納稅結(jié)構(gòu)和收稅政策變化帶來的影響。通過損益分析可以讓企業(yè)管理者明白影響利潤變動(dòng)的主要因素，為管理者的進(jìn)一步?jīng)Q策提供依據(jù)。
五、提升企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的措施
高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，能夠給企業(yè)管理者提供解決問題的措施和建議，能夠給企業(yè)管理者提供強(qiáng)有力的支持，要做好財(cái)務(wù)分析，應(yīng)重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面入手：
1.要提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度。企業(yè)管理者必須高度重視財(cái)務(wù)管理，并把財(cái)務(wù)分析作為診斷企業(yè)經(jīng)營問題，提升企業(yè)經(jīng)營績效的重要手段和方法，組織、協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)資源，使財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行分析過程中能都得到足夠的支持。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員必須清楚地認(rèn)識(shí)到做好財(cái)務(wù)分析工作是充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中作用的最好途徑，要把財(cái)務(wù)分析工作當(dāng)做一門“藝術(shù)”來進(jìn)行研究，避免簡單的數(shù)字游戲，要通過提升自身業(yè)務(wù)能力來做好財(cái)務(wù)分析，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，從而為不斷完善企業(yè)的經(jīng)營管理、提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)揮最大的作用，
2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠。企業(yè)在會(huì)計(jì)處理中要嚴(yán)格遵循國家會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，確保企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中，一定要結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)，選取適用指標(biāo)（或?qū)⑾嚓P(guān)指標(biāo)進(jìn)行“改造調(diào)整”），建立起符合本企業(yè)特點(diǎn)的、適用的分析指標(biāo)體系，要避免照搬財(cái)務(wù)分析理論而忽視適用性。有了適用的指標(biāo)體系，才能為全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的效果打好基礎(chǔ)。
3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析方法和手段的綜合利用。在財(cái)務(wù)分析過程中，財(cái)務(wù)人員要對(duì)各種分析方法加以綜合使用，如對(duì)對(duì)比分析和比率分析相結(jié)合、定量分析和定性分析相結(jié)合等，這樣能夠更為有效的發(fā)現(xiàn)影響數(shù)據(jù)變動(dòng)的根本性因素，以采取應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)，財(cái)務(wù)人員也要熟練掌握各種分析工具的運(yùn)用，深入了解本企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，以豐富分析手段和擴(kuò)大信息來源，提升分析質(zhì)量。
4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析實(shí)際應(yīng)用，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。古人云：“用則進(jìn)、廢則退”。企業(yè)管理者是否在實(shí)際經(jīng)營管理中對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行有效利用，是否對(duì)財(cái)務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行責(zé)任落實(shí)，對(duì)分析中總結(jié)出來的好的成績進(jìn)行褒獎(jiǎng)，也是影響財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵因素。通過強(qiáng)化應(yīng)用，能夠提高財(cái)務(wù)分析人員及各相關(guān)人員的參與意識(shí)，促進(jìn)溝通交流，提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量。
5.提高財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)。做好財(cái)務(wù)分析并非一般會(huì)計(jì)人員就能勝任，它要求財(cái)務(wù)人員必須具備較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合素質(zhì)。這就要求企業(yè)一方面應(yīng)設(shè)置財(cái)務(wù)分析專崗來開展分析工作，一方面要重視對(duì)分析人員的選拔和培養(yǎng)。在人員培養(yǎng)過程中，除了專業(yè)知識(shí)以外，其綜合能力的培養(yǎng)更為重要。如，分析人員要熟悉企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，能夠根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)建立適用的分析指標(biāo)體系，從而才能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析。
總之，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的工作，它不僅僅是局限于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的表層分析上，而是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行深入剖析，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)問題，幫助企業(yè)的管理層和決策者為改善企業(yè)管理、提升經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展服務(wù)。
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