時(shí)間：2023-07-11 16:45:02
導(dǎo)語：在商業(yè)銀行的起源與發(fā)展的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、資產(chǎn)證券化的起源及基本內(nèi)涵
1.資產(chǎn)證券化的起源。
20世紀(jì)60年代末以前，銀行從本質(zhì)上可以看作是將貸款持有到期的貸款人。隨著時(shí)間的推移，存款已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足日益高漲的信貸資金需求。當(dāng)時(shí)，承擔(dān)美國大部分住宅抵押貸款業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲(chǔ)蓄資金被大量提取，從而流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重不足。為擺脫這一困境，美國政府決定啟動(dòng)并激活住宅抵押貸款二級市場。1968年，美國國民抵押協(xié)會(huì)首次公開發(fā)行“過手證券”，開創(chuàng)了資產(chǎn)證券化先河；1985年，美國又推出了汽車貸款證券化業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行“資金出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有了“資產(chǎn)出售者”的職能。
20世紀(jì)80年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和品種都發(fā)生了巨大的變化。它不再被僅僅理解為商業(yè)銀行解決流動(dòng)性不足的手段，而是在更重要的意義上逐漸發(fā)展成為一種內(nèi)容豐富的理財(cái)觀念和方式。
2.資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵。
資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，進(jìn)而提高金融資源（主要是信貸資源）的配置效率。資產(chǎn)證券化的整個(gè)過程較為復(fù)雜，涉及發(fā)起人、SPV（Special-purposeVehicle，特別目的載體）、信用評級機(jī)構(gòu)、投資者等諸多方面。其過程大致如下圖所示：
發(fā)起人將待證券化的資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池，并以銷售的方式轉(zhuǎn)移給SPV作為其基礎(chǔ)資產(chǎn)；然后，SPV以該基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入作為支撐，向投資者發(fā)行資產(chǎn)支撐證券（ABS，Asset-basedSecurity），并用發(fā)行收入向發(fā)起人支付購買基礎(chǔ)資產(chǎn)費(fèi)用，并最終以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入償還投資者。
在上述過程中，SPV起著舉足輕重的作用。一方面，它在其與發(fā)起人之間構(gòu)架了風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。這樣，在發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)，被出售的資產(chǎn)池內(nèi)的資產(chǎn)不作為發(fā)起人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)參與破產(chǎn)清算，從而達(dá)到了破產(chǎn)隔離的目的。破產(chǎn)隔離機(jī)制使得資產(chǎn)池的質(zhì)量與發(fā)起人自身的信用水平分離開來，投資者就不會(huì)再受到發(fā)起人的信用風(fēng)險(xiǎn)影響。另一方面，SPV對所取得的基礎(chǔ)資產(chǎn)通過外部信用增級（如證券保險(xiǎn)等）或內(nèi)部信用增級（如超額抵押等），以提高證券化后資產(chǎn)的信用等級，吸引投資者。
二、資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行所具有的現(xiàn)實(shí)意義
資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券，有利于盤活金融資產(chǎn)，化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，降低融資成本，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，對商業(yè)銀行的競爭和發(fā)展起到了非常重要的作用。
1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)。
商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主；而資產(chǎn)，尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向。對此，我國商業(yè)銀行也不例外：住房抵押貸款、汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高，同時(shí)，普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長期化的趨勢。這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定。資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配使得處于整個(gè)市場與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中的商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，并在一定條件下可能危及整個(gè)金融體系的健康運(yùn)行。為解決這一矛盾，傳統(tǒng)商業(yè)銀行只能嚴(yán)格限制中長期貸款的投放，其結(jié)果是社會(huì)中長期資金需求不能得到滿足，進(jìn)而影響社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，對商業(yè)銀行本身的盈利能力也將產(chǎn)生不利影響。
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃，積極開展各種貸款業(yè)務(wù)；同時(shí)，針對利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要，將原來不具有流動(dòng)性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券，并銷售出去，從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。因此，資產(chǎn)證券化過程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過程。
2.資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源，增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力。
20世紀(jì)80年代以來，隨著金融創(chuàng)新的興起和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，西方國家和地區(qū)的商業(yè)銀行競相發(fā)展中間業(yè)務(wù)，且已形成一股新興的國際金融潮流。對于它們而言，中間業(yè)務(wù)已成為主要業(yè)務(wù)品種和收入來源，在總收入中的占比達(dá)到40%—50%，有的甚至超過70%.而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，目前尚主要集中在結(jié)算類和類，并且，中間業(yè)務(wù)收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6%—17%.也就是說，我國商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?。為?yīng)對銀行業(yè)日益激烈的競爭，我國商業(yè)銀行必須積極利用其專業(yè)化優(yōu)勢發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，并以此作為新的利潤增長點(diǎn)。
資產(chǎn)證券化的推出，給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來源提供了機(jī)會(huì)。在資產(chǎn)證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收入；另外，還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入。
3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度。商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)（主要是信貸資產(chǎn)）證券化，必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束，建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制，將信貸產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，鎖定風(fēng)險(xiǎn)、簡化信息含量，增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度，以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級所花費(fèi)的成本，同時(shí)增強(qiáng)投資者對證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度，進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)、提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價(jià)格。
因此，可以說，商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過程實(shí)質(zhì)上也就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程。
4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，改善資本充足率。
資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式。商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)，如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款，組合成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場，同時(shí)，轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出。于是，商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善，資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨于合理。
同時(shí)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，因此，善于管理的銀行可以通過對其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期，來改善其資本充足率的大小。這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
5.資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強(qiáng)競爭力，應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)。
目前，我國處于入世的“后過渡期”，2006年，我國金融領(lǐng)域?qū)⑾蛲赓Y金融機(jī)構(gòu)全面開放。為此，我國商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革，建行、中行正在進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)和上市前準(zhǔn)備工作，工行、農(nóng)行也明確了在今后幾年?duì)幦∩鲜械哪繕?biāo)。一時(shí)間，能否成功改組上市似乎成了評價(jià)我國商業(yè)銀行改革的一個(gè)最重要內(nèi)容。筆者認(rèn)為，不能把注意力只集中在銀行的股份制改革、上市方面——這只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn)，銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競爭能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在。
資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平，有助于我國商業(yè)銀行深化改革、增強(qiáng)核心競爭力和盈利能力，應(yīng)對我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)。
三、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題
目前，我國已經(jīng)基本具備了開展資產(chǎn)證券化的條件，并已有初步嘗試。2003年初，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司與德意志銀行簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議合作項(xiàng)目，涉及債權(quán)金額25.52億元，被稱為我國第一個(gè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目；2003年6月，中國華融資產(chǎn)管理公司在國內(nèi)成功推出賬面價(jià)值約132億元的資產(chǎn)處置信托項(xiàng)目。
但總體而言，現(xiàn)階段，我國對于資產(chǎn)證券化，無論是理論知識準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，都還十分欠缺，在社會(huì)環(huán)境、制度建設(shè)等方面尚存在一些問題，需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意。
1.評級成本問題。我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高，而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本，同時(shí)，為評級而聘請國際專家所需成本也比較高。所以，從商業(yè)角度考慮，我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，還不適宜廣泛在國際金融市場上實(shí)施。但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展，走出國門是必然趨勢。因此，我國應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè)，提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級，并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作，提高信息透明度，以應(yīng)對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭。
2.會(huì)計(jì)、稅收、法律問題。資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面的問題，是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在。這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性、流動(dòng)性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關(guān)，并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果。因此，我國應(yīng)加快對資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面問題的研究，并盡快出臺相關(guān)規(guī)定，以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的應(yīng)用。
3.風(fēng)險(xiǎn)問題。商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我國在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中，還應(yīng)加強(qiáng)對其中有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解對策研究，以求得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。當(dāng)然，上述問題的解決不可能一蹴而就。我國應(yīng)加快相關(guān)問題的研究，積極完善各方面條件，邊摸索邊實(shí)踐，正確引導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展。
「參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；市場營銷；發(fā)展戰(zhàn)略
一、我國商業(yè)銀行營銷現(xiàn)狀分析
作為貨幣的經(jīng)營主體，商業(yè)銀行的壟斷性使得其在市場交易中占有了有利的地位，市場的主導(dǎo)性導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏了營銷的動(dòng)力。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展與完善，金融體系的不斷深化，商業(yè)銀行之間的競爭也開始變得激烈。我國商業(yè)銀行市場營銷發(fā)展于上世紀(jì)80年代，主要通過借鑒發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行模式，再結(jié)合自身的實(shí)際情況，發(fā)展出了一條符合我國國情的市場營銷之路。由于受到我國基本國情和體制束縛，加之自身發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足，我國商業(yè)銀行在市場營銷等方面與國外商業(yè)銀行存在著較大的差距，具體表現(xiàn)為：
（一）市場定位模糊
我國商業(yè)銀行普遍存在的問題是對自身市場定位模糊，盲目地順應(yīng)市場潮流，這些主要表現(xiàn)在營銷混亂和產(chǎn)品創(chuàng)新不足等方面，難以對客戶進(jìn)行有效劃分，并根據(jù)客戶的自身需求提供多元化服務(wù)。大部分的商業(yè)銀行簡單地以占有現(xiàn)階段市場份額為目標(biāo)，缺乏長遠(yuǎn)的規(guī)劃。部分從業(yè)人員以高息拉儲(chǔ)，有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄等方式來拉攏客戶，提升了自身成本的同時(shí)也加大了企業(yè)的資金成本。
（二）產(chǎn)品推廣不足
近年來，商業(yè)銀行推出了大量新的產(chǎn)品，但產(chǎn)品很難有效推廣到潛在客戶群中去?，F(xiàn)階段，商業(yè)銀行的主要做法是通過發(fā)放宣傳資料、設(shè)立咨詢點(diǎn)等方式進(jìn)行產(chǎn)品的推廣，并沒有做到目標(biāo)明確的選擇，這是由于市場區(qū)分度不夠的帶來的問題。在沒有合理的推廣模式下，商業(yè)銀行的產(chǎn)品推廣會(huì)浪費(fèi)很多人力和財(cái)力，客戶也會(huì)面對雜亂的產(chǎn)品也難以做出有效選擇。
（三）過分注重關(guān)系營銷
關(guān)系營銷對于商業(yè)銀行是至關(guān)重要的，但是我國商業(yè)銀行過分注重關(guān)系營銷，曲解了關(guān)系營銷的本意，賦予了關(guān)系營銷以“拉關(guān)系、給回扣”等錯(cuò)誤的含義。為了獲取更多的存款，商業(yè)銀行采取了提高利率、給回扣等手段，加大了商業(yè)銀行自身經(jīng)營成本的同時(shí)，也是一種資源浪費(fèi)的行為。
（四）忽視深層形象定位
形象定位起源于上個(gè)世紀(jì)60年代美國，指的是通過銀行內(nèi)部管理制度的加強(qiáng)，促進(jìn)員工信息溝通與交流，從而展示出銀行良好形象，得到社會(huì)公眾的認(rèn)可與接受。隨著經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，行業(yè)競爭的不斷加深，越來越多的商業(yè)銀行由過去單純的提升業(yè)務(wù)規(guī)模到了重視形象定位，從而促進(jìn)業(yè)務(wù)水平?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行在進(jìn)行形象建設(shè)的時(shí)候，過分注重“外包裝”，如大搞裝修、大量廣告宣傳等，而忽視了內(nèi)涵建設(shè)，如企業(yè)精神、員工素質(zhì)等方面的提升。
二、我國商業(yè)銀行市場營銷發(fā)展分析
為了提升我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和質(zhì)量，更好地適應(yīng)于市場發(fā)展和客戶需求，應(yīng)建立起以市場為導(dǎo)向，客戶為中心的整體市場化運(yùn)營體系。
（一）樹立整體化市場營銷觀念
我國商業(yè)銀行應(yīng)針對當(dāng)前經(jīng)營狀況，加大對市場競爭的深刻認(rèn)識，提升市場營銷的意識，經(jīng)營理念應(yīng)由注重產(chǎn)品轉(zhuǎn)換到注重客戶和市場。不斷研究市場變化，根據(jù)客戶的自身需求進(jìn)行產(chǎn)品的開發(fā)，以客戶滿意為核心開展市場營銷活動(dòng)。同時(shí)，商業(yè)銀行還需要加強(qiáng)整體市場營銷的組織系統(tǒng)建設(shè)，形成健康有效的營銷機(jī)制。
（二）明確目標(biāo)市場
金融市場是巨大的，很難有一家商業(yè)銀行能夠滿足所有的市場需求，所以明確目標(biāo)市場對于商業(yè)銀行來說就至關(guān)重要了。所有加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；根據(jù)不同產(chǎn)品的生命周期，在產(chǎn)品成長期的不同階段采取不同的市場營銷組合；綜合利用促銷組合，大力實(shí)施品牌戰(zhàn)略。在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行要在選定的目標(biāo)市場上進(jìn)行產(chǎn)品和市場定位。
（三）差別化定價(jià)策略
利率、匯率和手續(xù)費(fèi)成為商業(yè)銀行市場營銷中重要的三個(gè)部分，合理的定價(jià)策略可以有效的提升影響效率隨著利率市場化改革進(jìn)程的加快，如何建立科學(xué)靈活的營銷定價(jià)機(jī)制將影響到商業(yè)影響的經(jīng)營，利率作為商業(yè)銀行一種有效的營銷手段將會(huì)大有作為。同時(shí)通過實(shí)施對不同客戶和產(chǎn)品的差別化價(jià)格策略可以加強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)客戶的吸引力，也有效地提高了國有商業(yè)銀行的市場競爭能力和贏利能力。
（四）積極整合內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)
營銷活動(dòng)的開展與商業(yè)銀行各個(gè)部門的協(xié)調(diào)密不可分，高效率對于提升客戶滿意度來說至關(guān)重要。商業(yè)銀行的營銷是從市場調(diào)研開始，到細(xì)分與定價(jià)，之后的分銷促銷為一體的系統(tǒng)性工作，涉及到銀行的財(cái)務(wù)、計(jì)劃、政策研究等諸多部門，部門之間良好的配合可以有效提升營銷效率。為了加強(qiáng)這些部門的協(xié)調(diào)溝通，規(guī)劃長期營銷發(fā)展戰(zhàn)略，強(qiáng)化對具體營銷過程的管理與指導(dǎo)，必須建立專門的營銷管理部門，實(shí)施對市場營銷活動(dòng)進(jìn)行有效地指導(dǎo)與監(jiān)督。
三、總結(jié)
面對市場化競爭的加劇，提升營銷效率是提升我國商業(yè)銀行市場競爭力的有效方式，樹立整體市場營銷理念，切實(shí)落實(shí)產(chǎn)品的差異化策略，增強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)可以有效地提升商業(yè)銀行市場營銷水平。商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)把握機(jī)遇，實(shí)施適應(yīng)市場化的營銷策略，促進(jìn)長遠(yuǎn)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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[2]徐海浩.商業(yè)銀行服務(wù)營銷 [M].中國金融出版社，2008，（08）
目前，該行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年將加大對網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的投資力度，爭取盡快完成100家財(cái)富管理中心、1000家貴賓理財(cái)中心和2000家綜合理財(cái)中心的建設(shè)，按照網(wǎng)點(diǎn)分類、功能分區(qū)、業(yè)務(wù)分流的標(biāo)準(zhǔn)，以及對公與對私服務(wù)有機(jī)融合的原則，提高網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)效率。
事實(shí)上，起源于歐洲時(shí)期的私人銀行在西方發(fā)達(dá)國家，以其批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定的特點(diǎn)正日益得到各家商業(yè)銀行的青睞，并得到迅猛發(fā)展。許多國際著名商業(yè)銀行都把此業(yè)務(wù)當(dāng)作拓展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大份額的市場切入點(diǎn)。近來，隨著各國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，國際私人銀行業(yè)務(wù)市場發(fā)生了一些變化，新的私人銀行業(yè)模式正在替代傳統(tǒng)私人銀行業(yè)，并成為市場發(fā)展的潮流。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國的私人銀行業(yè)務(wù)過去幾年平均利潤率高過35％，年平均盈利增長12％至15％。其中資產(chǎn)管理費(fèi)占收入的45％，經(jīng)紀(jì)費(fèi)占20％，凈利息收入僅占25％，遠(yuǎn)優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)。由于管理這些富裕私人客戶資金的利潤豐厚，加上盈利主要來自較為穩(wěn)定的費(fèi)用收入，受市場波動(dòng)的影響不大，因此私人銀行業(yè)領(lǐng)域的競爭日益加劇。為此，許多商業(yè)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)如信托投資公司、資產(chǎn)管理公司及證券經(jīng)紀(jì)等，紛紛將私人銀行業(yè)務(wù)的對象擴(kuò)展至較富裕的中產(chǎn)階級客戶，使私人銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出“平民化”的趨勢。
面對如此誘人的巨大“蛋糕”，國內(nèi)商業(yè)銀行自然不甘人后。以工行為例，該行在全面開展理財(cái)金賬戶服務(wù)升級的基礎(chǔ)上，又在春節(jié)前啟動(dòng)了“理財(cái)金賬戶新春獻(xiàn)禮”市場活動(dòng)，為理財(cái)金賬戶客戶提供了更多的貴賓專屬產(chǎn)品和服務(wù)。
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新
一、我國銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)況以及出現(xiàn)的問題
自上個(gè)世紀(jì)七十年代末之后，我們國家展開深入變革，各項(xiàng)制度和政策都發(fā)生了很大轉(zhuǎn)變，人們的資金來源越來越多，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的品種與發(fā)行規(guī)模也隨之不斷發(fā)展壯大?？傮w來看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是我國發(fā)展的重要部分，通過這種方法，我們能夠獲得更多的利益。個(gè)人客戶理財(cái)業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)在1995年左右，商行的創(chuàng)造意識在不斷在增強(qiáng)，個(gè)人管理財(cái)產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目有了巨大的變動(dòng)。在零四年，理財(cái)產(chǎn)品的種類只有一百多種。但是在一二年，僅僅商業(yè)銀行中的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品就達(dá)到了三萬多種，規(guī)模大的令人難以想象。在一三年，我國商業(yè)銀行的個(gè)人管理財(cái)產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目達(dá)到了五萬多種，發(fā)行規(guī)模也增大到五十多億。從中能夠看出，我國的商業(yè)銀行的服務(wù)能力提高速度極其之快，個(gè)人管理財(cái)產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目的成長也很快。
當(dāng)前，我們國家商行個(gè)人管理財(cái)產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目短期化趨勢不斷增強(qiáng)。究其原因，當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展復(fù)雜，CPI指數(shù)較高，銀行為增大攬儲(chǔ)而大規(guī)模發(fā)行超短期的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，基于某種程度而言對于市場秩序造成干擾。為了讓銀行關(guān)于理財(cái)?shù)氖袌龅靡杂行蜻\(yùn)行，我國相關(guān)部門頒布條例，該條例明確指出對短期化的產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)?shù)南拗?，從此我國的超短期的銀行產(chǎn)品得到了一定條件的發(fā)展。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，我們可以得出，短期化的產(chǎn)品更加受到居民們的青睞，短期化理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量在不斷增加，但是相對較長的理財(cái)產(chǎn)品卻處于下滑的狀
二、發(fā)達(dá)國家以及我國香港地區(qū)的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況
（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在美國商業(yè)銀行發(fā)展情況
眾所周知，美國是一個(gè)發(fā)展較快的發(fā)達(dá)國家，該國的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展較成熟，該國在發(fā)展過程中用到的管理模式具有很大的價(jià)值，對其他國家而言具有很大的借鑒意義。最初美國是通過保險(xiǎn)公司來掌管個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，然后針對消費(fèi)者的各種類型的需要，給予對應(yīng)的投資計(jì)劃、資產(chǎn)評價(jià)估測咨詢等。在上世紀(jì)三、四十年代，世界發(fā)生了巨大的變動(dòng)，世界格局也隨之變化，由此期間美國開始發(fā)展，居民對個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笠踩找嬖鲩L，美國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理服務(wù)不斷發(fā)展壯大并成為其重要業(yè)務(wù)之一。在1970年左右，美國國家的商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的發(fā)展邁入高速發(fā)展時(shí)期。美國逐步開放利率、匯率管制，美國的金融市場得到了良好的發(fā)展。直到1990年左右，美國為了更進(jìn)一步加快自身的發(fā)展，開始采取科學(xué)的、有效的措施加快的金融市場發(fā)展的步伐，在這一時(shí)期，美國用于服務(wù)顧客的各種產(chǎn)品得到了很好的創(chuàng)新。創(chuàng)新的產(chǎn)品銷售量很好，由這些創(chuàng)造性的產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場。
（二）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在日本商業(yè)銀行發(fā)展?fàn)顩r
日本的個(gè)人管理財(cái)產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目起源于二十世紀(jì)八十年代，那個(gè)時(shí)候，其經(jīng)濟(jì)得到了很好的發(fā)展，正式因?yàn)槿绱?，人們個(gè)人的財(cái)產(chǎn)也越來越多。與此同時(shí)，日本對該國的金融進(jìn)行了改革，在這種改革的作用下，日本的金融業(yè)真可謂名列前茅，金融產(chǎn)品在很大程度上得到了提升。在日本整體的發(fā)展?fàn)顩r下，日本的居民開始運(yùn)用一些金融產(chǎn)品獲得更多的利益，增加自己的財(cái)富。在二十世紀(jì)末期，日本的經(jīng)濟(jì)格局改變了，經(jīng)濟(jì)得到了發(fā)展，人們開始使用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
三、國外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對我國的經(jīng)驗(yàn)借鑒
發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的銀行與時(shí)俱進(jìn)，為理財(cái)業(yè)務(wù)為滿足客戶多元化的理財(cái)需求，進(jìn)行產(chǎn)品突破與創(chuàng)新。例如全球范圍內(nèi)，商行個(gè)人客戶理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)化規(guī)模最大、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)范圍最廣泛的的花旗銀行，其綜合涉及了投資、存款、貸款、保險(xiǎn)、子女教育、養(yǎng)老計(jì)劃等各個(gè)方面，在該國際性理財(cái)業(yè)務(wù)市場上始終處于優(yōu)勢地位，自始至終高度強(qiáng)調(diào)和重視理財(cái)產(chǎn)品的革新。和其相反的是，我們國家商行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺少深入的創(chuàng)新能力，造成在市場銷售的理財(cái)產(chǎn)品很多功能重疊交叉，基本都大同小異，我國商業(yè)銀行應(yīng)該要實(shí)時(shí)掌握投資者的需要，并且結(jié)合目前市場的實(shí)際情況，一直對于產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)加以革新。
四、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略
我們國家銀行業(yè)當(dāng)前發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品大部分是以人民幣固定收益類型為主，由于各方面的因素，我國的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品不能夠滿足人們的正常需求，我們必須重建這些產(chǎn)品。要想更好的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的重建，我們必須對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，這就要求加強(qiáng)銀行業(yè)的革新能力的力度。其第一任務(wù)就是確定將來服務(wù)項(xiàng)目的發(fā)展趨勢，我們認(rèn)為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的發(fā)展方向主要是將產(chǎn)品和資產(chǎn)證換有效地結(jié)合在一起。這樣，銀行就不必依靠其他金融機(jī)構(gòu)來發(fā)展自己的業(yè)務(wù)，該銀行可以根據(jù)自身發(fā)展的特點(diǎn)，按照顧客的要求設(shè)計(jì)出更加有用的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品。資產(chǎn)證換具有一些特c表現(xiàn)在業(yè)務(wù)復(fù)雜、管理方便、風(fēng)險(xiǎn)較大等，正是這些特點(diǎn)使得資產(chǎn)證換能夠適用于一些特殊的商業(yè)銀行。根據(jù)我國商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，我國的相關(guān)組織已經(jīng)明確指出了資產(chǎn)證換的具體實(shí)施方案。與此同時(shí)，我國一些商行已經(jīng)推出了“類證券化”產(chǎn)品。從此可以看出，在不久的將來，這些產(chǎn)品會(huì)步入正軌，向真正資產(chǎn)證換產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。如果將資產(chǎn)證換和我國的一些理財(cái)產(chǎn)品相結(jié)合，那么我國的商業(yè)銀行就能充分地發(fā)揮自身的創(chuàng)造力，更進(jìn)一步促進(jìn)我國商業(yè)銀行的進(jìn)步與發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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互聯(lián)網(wǎng)是當(dāng)代社會(huì)最為顯目的成就，以互動(dòng)平臺的方式作為依托，跨越時(shí)空的范疇，在網(wǎng)絡(luò)社會(huì)中傳遞多種多樣的信息?；ヂ?lián)網(wǎng)惠及我們生活的方方面面，以其高效、便捷的信息傳輸技術(shù)深入我們的生活。并且在日漸成熟的發(fā)展長河里融匯了種類繁多的行業(yè)，也自然滲透到了金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運(yùn)而生。互聯(lián)網(wǎng)金融起源于美國，以1999年P(guān)aypal公司將第三方支付與貨幣基金連接為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)貨幣資金作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)第一次出現(xiàn)。2005年，Prosper公司首家創(chuàng)設(shè)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式以及2009年Kickatarter網(wǎng)站首次成立了眾籌股權(quán)融資模式。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展緊跟美國，2013年6月份余額寶的上線意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的興起?，F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的長河中大勢所趨。
“互聯(lián)網(wǎng)+金融”源自互聯(lián)網(wǎng)公司與金融業(yè)融合的一種新業(yè)態(tài)，它并不是書面上的簡單地將互聯(lián)網(wǎng)同金融業(yè)結(jié)合起來，而是，在以實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，為迎合新的需求而創(chuàng)造出的新模式及新業(yè)務(wù)，是與傳統(tǒng)金融業(yè)有著顯著區(qū)別的、結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)精神的新興領(lǐng)域。兩年間互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展了五種業(yè)態(tài)：第一，第三方支付；第二，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺；第三，大數(shù)據(jù)金融；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶；第五，互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資平臺。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)金融行業(yè)存在明顯差異，互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等現(xiàn)代技術(shù)為依托，以互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具作為媒介，使得部分傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在完全脫離傳統(tǒng)意義上的金融中介機(jī)構(gòu)的條件下，能夠?yàn)橛脩籼峁┬畔⑼该鞫雀?、運(yùn)營成本更低、操作程序更加便捷、速度更快的金融服務(wù)。
二、互聯(lián)網(wǎng)夾擊下的商業(yè)銀行
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行造成的沖擊
2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程上具有里程碑式的一年。余額寶的橫空出世，憑借為客戶提供遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融的基準(zhǔn)存款利率的收益率，不到一年的時(shí)間，迅速搶占市場份額，在客戶數(shù)量、資金數(shù)額方面更是遠(yuǎn)超20世紀(jì)90年代初期股票市場所誕生時(shí)所創(chuàng)造的業(yè)績。同年8月，騰訊公司推出移動(dòng)支付，以絕對的優(yōu)勢成功占領(lǐng)移動(dòng)支付客戶端市場。自此，P2P以井噴式的發(fā)展速度，使其資金規(guī)模達(dá)到空前水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成功吸引了大眾的焦點(diǎn)。2014年3月5日總經(jīng)理明確表示：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！边@無疑為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展注入了一劑強(qiáng)心針，肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大方向。
本著“開放、協(xié)作、平等、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，互聯(lián)網(wǎng)金融得以迅速發(fā)展，同時(shí)對商業(yè)銀行造成一定的影響。盡管傳統(tǒng)商業(yè)銀行亦步亦趨緊跟時(shí)代步伐，仍然受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。
第一，在支付結(jié)算方面，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行出現(xiàn)“擠占效應(yīng)”；第二，融資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新、靈活、高效、迅速、便捷等優(yōu)勢，向公眾推出多款便捷的貸款產(chǎn)品；第三，在信息優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能輕而易舉地突破傳統(tǒng)銀行形成的擁有優(yōu)勢的“行業(yè)壁壘”，并且超越了這些優(yōu)勢，并造成傳統(tǒng)銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的“壁壘”；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有全新的業(yè)務(wù)開發(fā)模式，產(chǎn)品營銷模式，成為行業(yè)的領(lǐng)頭者，而傳統(tǒng)銀行則變成畏首畏尾的追隨，地位處于被動(dòng)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響層面
互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行在負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)三個(gè)方面產(chǎn)生重大影響。
第一，負(fù)債方面；互聯(lián)網(wǎng)金融分流了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行模式運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是三大業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，主要通過吸納資金價(jià)值鏈上游客戶存款。一般來講，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來都維持在較高增長水平，然而，從2013年開始，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)顯著變化，從兩位數(shù)增長水平變?yōu)閭€(gè)位數(shù)增長水平。說明互聯(lián)網(wǎng)金融開始分流商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依據(jù)其客戶粘性和金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新性滿足資金價(jià)值鏈上游供給者需求，甚者直接匹配資金價(jià)值鏈下游需求者。
第二，中間業(yè)務(wù)。根據(jù)2014年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)研究報(bào)告》，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的主要收入包括結(jié)算與清算、業(yè)務(wù)、銀行卡等，為資金鏈上下游客戶提供服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，以第三方支付為標(biāo)志，通過支付寶、財(cái)付通等形式便捷、快速完成商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，并且不斷創(chuàng)新，滲透到證券、基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，一步一步地蠶食商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成一定的“擠壓效應(yīng)”。
第三，資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)是通過滿足資金價(jià)值鏈下游客戶貸款需求而賺取利潤。商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面一直實(shí)行粗放型增長方式，“抓大放小”策略使得商業(yè)銀行客戶在行業(yè)、數(shù)量方面太過集中，易受到經(jīng)濟(jì)形勢的波及，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。這就會(huì)表現(xiàn)出貸款業(yè)務(wù)相對于客戶資金需求供給不足。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融在中小微企業(yè)貸款方面顯現(xiàn)出比較優(yōu)勢，在客戶規(guī)模、貸款交易成本、貸款資金成本方面能更好地滿足資金價(jià)值鏈下游客戶的需求。并在該方面已經(jīng)對商業(yè)銀行形成了補(bǔ)充和替代。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”態(tài)勢的不斷擴(kuò)大，必將進(jìn)一步搶占商業(yè)銀行的中小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)背景下的商業(yè)銀行未來進(jìn)一步的發(fā)展
（一）網(wǎng)絡(luò)背景下的商業(yè)銀行道路
第一，隨著信息技術(shù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融快速成長，也因此對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成一定的沖擊。面對互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，各大銀行紛紛選擇通過搭建各自的電商平臺，轉(zhuǎn)變被動(dòng)的地位，扭轉(zhuǎn)不利于自身的境遇。中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行 建立各自的電商平臺，不僅能夠盈利，也能夠進(jìn)一步掌握客戶信息及相關(guān)交易數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的全面化和具體化。
第二，電子商務(wù)的迅猛發(fā)展為客戶帶來了嶄新的消費(fèi)群體，便捷的手機(jī)移動(dòng)支付進(jìn)入公眾視線，第三方支付成為商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò)金融公司的香餑餑。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行逐漸開通網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行，通過電子渠道實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬、明細(xì)查詢和在線支付等。相關(guān)數(shù)據(jù)表示，網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行已經(jīng)獲得公眾的廣泛認(rèn)可。
網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變服務(wù)思維，提高服務(wù)品質(zhì)，綜合科技的發(fā)展去完善現(xiàn)有的金融服務(wù)流程，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。一般來講，商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的兩條策略路徑，自身轉(zhuǎn)型優(yōu)化與“互聯(lián)網(wǎng)+”融合發(fā)展。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行的未來走勢
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種“倒逼式 ”金融創(chuàng)新并不會(huì)徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行，但其創(chuàng)新優(yōu)勢將激勵(lì)銀行汲取創(chuàng)新基因、深度嫁接現(xiàn)代信息技術(shù)以提升金融服務(wù)品質(zhì)，最終兩者將逐步實(shí)現(xiàn)融合以完善整個(gè)金融體系效率。互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢發(fā)展，帶來盈利增長的同時(shí)，也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。建議政府應(yīng)當(dāng)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、商業(yè)銀行增長模式、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營和商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)優(yōu)化四個(gè)方面加強(qiáng)政策引導(dǎo)。
第一，推動(dòng)網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)；第二，實(shí)體店網(wǎng)點(diǎn)智能化，內(nèi)部系統(tǒng)完善升級；第三，拓展移動(dòng)金融，社交平臺交流；第四，積極發(fā)展中小微企業(yè)；第五，建立差異化競爭戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)差異化，個(gè)性化的服務(wù)。
四、政策建議
商業(yè)銀行關(guān)系著我國金融市場和金融主體穩(wěn)定有序的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)大形勢下，政府既要做到支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，又要保障商業(yè)銀行的發(fā)展。面臨互聯(lián)網(wǎng)金融對于商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)，關(guān)鍵問題是做到發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融在資金價(jià)值鏈上下游客戶的服務(wù)。這關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全，政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)主體調(diào)控手段，需要做好四個(gè)方面的政策安排：一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。二是有效輔助商業(yè)銀行做好轉(zhuǎn)型升級工作。三是商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。四是商業(yè)銀行經(jīng)營范圍做到一定的拓展。在政府和商業(yè)銀行的共同協(xié)作下，可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏的局面。互聯(lián)網(wǎng)金融對于商業(yè)銀行不僅是挑戰(zhàn)的關(guān)系，更是對于現(xiàn)有的商業(yè)銀行達(dá)到一種鞭策的作用，督促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級，更好地服務(wù)公眾，呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體系健康蓬勃的運(yùn)行發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；市場營銷；4V理論
面對金融危機(jī)這個(gè)世界大環(huán)境，如何解決我國商業(yè)銀行的市場營銷理論發(fā)展滯后問題，如何在金融危機(jī)環(huán)境中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)發(fā)展業(yè)務(wù)、擴(kuò)張勢力是我們要解決的問題，因此高效的利用和發(fā)展先進(jìn)的市場營銷理論便成為關(guān)鍵。
一、中外商業(yè)銀行市場策略研究的發(fā)展和現(xiàn)狀
首先介紹國外研究狀況及水平：當(dāng)今西方銀行廣泛運(yùn)用的銀行營銷理論是以工商企業(yè)長期營銷實(shí)驗(yàn)的P理論為基礎(chǔ)，并根據(jù)市場的需求變化從4P理論到4C理論到4R理論到4V理論的發(fā)展過程中不斷適應(yīng)市場變化而搭建起來的。
國內(nèi)研究狀況及水平：商業(yè)銀行市場營銷理論研究始于我國上世紀(jì)90年代，主要由西方商業(yè)銀行市場營銷理論發(fā)展而來，現(xiàn)在已初見雛形。但在實(shí)際運(yùn)用中反映出與營銷管理不相適應(yīng)或者不深入的問題：雖然已經(jīng)認(rèn)識到國有商業(yè)銀行營銷管理的重要性，但對這一分支還未真正建起系統(tǒng)性的市場營銷理念；我國商業(yè)銀行在應(yīng)用市場營銷表現(xiàn)上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業(yè)銀行市場營銷體制；以服務(wù)質(zhì)量為核心的服務(wù)營銷沒有得到有效的開展；商業(yè)銀行的金融工具創(chuàng)新尚未大力開拓等等問題。
二、分析金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境和世界銀行業(yè)市場營銷策略的影響
本次金融危機(jī)起源于美國。信用擴(kuò)張，虛擬經(jīng)濟(jì)引起的經(jīng)濟(jì)泡沫破裂是金融危機(jī)產(chǎn)生的主要原因，次貸危機(jī)是導(dǎo)火線。當(dāng)次貸債券遭到恐憤刮生拋售時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的金融杠桿和金融衍生品的發(fā)行和流通又起了放大作用，于是抵押貸款(抵押品不值錢)收不回，貸款銀行流動(dòng)性危機(jī)，保險(xiǎn)公司面臨破產(chǎn)等一系列問題突顯出來。這對銀行業(yè)的市場營銷策略也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，世界銀行業(yè)市場營銷策略也不得不迅速進(jìn)行調(diào)整，原來擴(kuò)張式的、高風(fēng)險(xiǎn)式的營銷策略開始被限制，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局將制訂和設(shè)計(jì)適合后危機(jī)時(shí)代的治理結(jié)構(gòu)，世界銀行業(yè)營銷策略將更強(qiáng)調(diào)銀行自身的服務(wù)水平、內(nèi)部管理和市場定價(jià)能力而不是―味的追求高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品來擴(kuò)大收益。
三、金融危機(jī)對我國商業(yè)銀行的影響
1.金融風(fēng)暴下，進(jìn)出口企業(yè)的業(yè)績受到影響，部分企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)，業(yè)績下滑，還本付息的能力嚴(yán)重下降，造成銀行不良資產(chǎn)率升高，從而使銀行的業(yè)績受到影響。
2.我國銀行業(yè)在跟國際金融市場全面接軌之后就面臨“引進(jìn)來”與“走出去”的境地。金融危機(jī)爆發(fā)后，銀行要從國外“引進(jìn)”資金變得比較困難，銀行“走出去”并購或投資的風(fēng)險(xiǎn)卻不斷加大。目前的國際金融市場對銀行“走出去”既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，商業(yè)銀行必須很好地權(quán)衡。
3.金融形勢惡化，全球進(jìn)入降息周期，加之利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力會(huì)降低，存貸利差減少，銀行盈利空間縮小。
4.由于房地產(chǎn)行業(yè)不景氣，而銀行有相當(dāng)一部分資產(chǎn)投資在房地產(chǎn)行業(yè)，因此銀行面臨兩難境地，一方面銀行試圖通過業(yè)務(wù)規(guī)則的調(diào)整刺激房地產(chǎn)需求，才可能將不良資產(chǎn)收回，不至于形成呆壞帳；另一方面銀行又要面對如何有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的問題。
銀行既要做好經(jīng)濟(jì)下滑的工作準(zhǔn)備，又要嚴(yán)格審批和支持相關(guān)企業(yè)的發(fā)展，還要保證各項(xiàng)指標(biāo)不下降，這對銀行來說是三重的挑戰(zhàn)，同時(shí)也給我國商業(yè)銀行市場營銷策略提出了新要求。
四、本人就此運(yùn)用市場營銷4V理論，并結(jié)合我國實(shí)際設(shè)計(jì)了我國商業(yè)銀行應(yīng)對金融危機(jī)的營銷策略，主要從四個(gè)方面展開論述
1.差異化：細(xì)分客戶市場，明確服務(wù)重點(diǎn)，有差異才能有市場。
任何一個(gè)商業(yè)銀行，無論其規(guī)模如何，它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)只能滿足市場總體中相對有限的部分，而不可能滿足全部。因此，加強(qiáng)對客戶市場的研究，根據(jù)需求同質(zhì)的特點(diǎn)，將企業(yè)和公眾劃分為若干個(gè)消費(fèi)群體，針對客戶的不同需要，向選定的目標(biāo)客戶群體提供獨(dú)特的金融產(chǎn)品、服務(wù)和營銷組合，才能使客戶需求得到更為有效的滿足，在維持客戶忠誠度的同時(shí)，不斷延伸和連鎖占有新的市場。
2.功能化：所謂功能化是指以銀行產(chǎn)品的核心功能為基礎(chǔ)，提供不同功能組合的系列化產(chǎn)品，其關(guān)鍵是要形成產(chǎn)品核心功能的超強(qiáng)能力，同時(shí)兼顧延伸功能與附加功能的發(fā)展需要，并以功能組合的獨(dú)特性來得到目標(biāo)客戶群的青睞。
每個(gè)銀行雖然都在強(qiáng)調(diào)全產(chǎn)品營銷，但是在成立和經(jīng)營過程中會(huì)給客戶植入其所具備的特色即獨(dú)特的功能化：如浦發(fā)銀行以對公業(yè)務(wù)為主，而招商銀行以零售銀行著稱。
3.附加價(jià)值：是功能化的升級。銀行所推出的產(chǎn)品本身所具有的功能以及可以給客戶帶來的收益是其基本價(jià)值，而一個(gè)銀行在長期經(jīng)營過程中所樹立的品牌和口碑則是其附加價(jià)值：例如中國銀行因其籌建初期是外匯銀行，客戶需要辦理外匯業(yè)務(wù)時(shí)，即使其他銀行也同樣開辦外匯業(yè)務(wù)，但客戶會(huì)主觀的選擇中國銀行，這就是中行外匯業(yè)務(wù)的品牌價(jià)值即附加價(jià)值。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)融資難 國有商業(yè)銀行 中小企業(yè)發(fā)展 金融服務(wù) 高端客戶 經(jīng)營模式
Abstract : This paper discusses the Com-mercial Banks' support to promoting the sustai-nable development of small and medium-sized enterprises
1.可持續(xù)性支撐概念的界定
“可持續(xù)性”(sustainable)一詞最早源于生態(tài)學(xué),應(yīng)用于其他學(xué)科領(lǐng)域是在二十世紀(jì)八十年代提出的一個(gè)新概念――可持續(xù)發(fā)展(sustainable development)。1987年世界環(huán)境與發(fā)展委員會(huì)在《我們共同的未來》報(bào)告中第一次闡述了可持續(xù)發(fā)展的概念,得到國際社會(huì)的廣泛認(rèn)同。可持續(xù)發(fā)展是指既指滿足現(xiàn)代人的需求以不損害后代人滿足需求的能力。換句話說,就是指經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、資源和環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展,它們是一個(gè)密不可分的系統(tǒng),既要達(dá)到發(fā)展經(jīng)濟(jì)的目的,又要保護(hù)好人類賴以生存的自然資源和環(huán)境。
可持續(xù)發(fā)展雖然起源于環(huán)境保護(hù)問題,但作為一個(gè)重要的發(fā)展觀,它早已超越了單純的環(huán)境保護(hù)。由此,商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)展所提供的可持續(xù)性支撐可以界定為,商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的支持既要考慮中小企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的需要,又要考慮中小企業(yè)未來發(fā)展的需要,通過提供融資等多種服務(wù)幫助中小企業(yè)做大做強(qiáng),從長遠(yuǎn)的角度關(guān)注企業(yè)成長。這一概念的核心在于正確處理把握好支持與發(fā)展、效率與進(jìn)度、長遠(yuǎn)利益和短期利益的關(guān)系問題,使商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)展的支持始終處于良性循環(huán)的狀態(tài)。
2.商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)展提供可持續(xù)性支撐的必要性
對商業(yè)銀行而言,中小企業(yè)融資是為中小企業(yè)提供可持續(xù)性支撐的重要表現(xiàn)形式,也是商業(yè)銀行拓展發(fā)展空間的戰(zhàn)略選擇。具體而言:
2.1未來幾年,我國政府在解決就業(yè)、消除收入差距等問題上承擔(dān)的責(zé)任將日益明顯,對吸納勞動(dòng)力就業(yè)、增加城鎮(zhèn)居民收入有重要作用的中小企業(yè)將得到政府的大力支持,把握住中小企業(yè),也就把握了未來中國經(jīng)濟(jì)中最有朝氣的經(jīng)濟(jì)主體。
2.2商業(yè)銀行之間競爭的加劇,資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)的限制,大型企業(yè)融資渠道的增多,以及大型集團(tuán)企業(yè)資金使用效率的提高,都必然制約商業(yè)銀行對大型集團(tuán)企業(yè)的融資,能否有效地拓展中小企業(yè)信貸市場就是商業(yè)銀行在未來的信貸市場競爭中保持優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。
2.3中小企業(yè)融資是商業(yè)銀行有效分散信貸集中風(fēng)險(xiǎn),保持適度資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)的手段,與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)融資需求以流動(dòng)資金為主,融資期限較短,金額不大,可以有效提高銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性,另外,中小企業(yè)數(shù)量多,行業(yè)分布廣泛,可以降低商業(yè)銀行對單一客戶、行業(yè)的融資集中度,分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.4隨著我國利率市場化的繼續(xù)推進(jìn),商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)相對較低的大型、壟斷型或跨國型優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資中獲得的收益將非常有限,以有效控制風(fēng)險(xiǎn)并獲取高收益為特征的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)無疑將成為商業(yè)銀行信貸收益的主要來源。
3.商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)展提供可持續(xù)性支撐的難點(diǎn)
3.1商業(yè)銀行在信貸管理上實(shí)行“一刀切”政策,往往將大型企業(yè)的信貸管理模式運(yùn)用于中小企業(yè);在對企業(yè)的評級授信方面也沿用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn),致使中小企業(yè)能達(dá)到客戶信用標(biāo)準(zhǔn)的很少;在具體信貸業(yè)務(wù)操作過程中,信貸審查環(huán)節(jié)多,鏈條長,手續(xù)繁雜,難以適應(yīng)和滿足中小企業(yè)貸款期限短、需求急、額度相對較小的特點(diǎn),使中小企業(yè)難以信貸準(zhǔn)入。
3.2受國家宏觀調(diào)控政策等因素影響,中小企業(yè)融資門檻被不斷提高。近年來國家為了緩解經(jīng)濟(jì)過熱的勢頭,采取了一系列緊縮銀根措施,加大了中小企業(yè)的信貸準(zhǔn)入難度。同時(shí)受國有商業(yè)銀行股改影響,部分行業(yè)采取了信貸收縮政策,給中小企業(yè)帶來了融資障礙。
3.3擔(dān)保落實(shí)難,貸款成本高,使中小企業(yè)望而卻步。商業(yè)銀行對中小企業(yè)多采取抵押和保證兩種貸款擔(dān)保方式,為了降低風(fēng)險(xiǎn),近年來,銀行原則上還是采取抵押擔(dān)保方式,抵押擔(dān)保主要是采取不動(dòng)產(chǎn)抵押,而對于大多數(shù)中小企業(yè)而言,其可抵押的有效資產(chǎn)有限,抵押擔(dān)保難以落實(shí),而中介公司、擔(dān)保公司存在擔(dān)保能力不足的問題,保證擔(dān)保能力難以取得商業(yè)銀行的認(rèn)可,加之過高的資產(chǎn)評估費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)、公證費(fèi)、貸款利率等,造成企業(yè)貸款成本過高,使一些低盈利企業(yè)難以承受,只能望而卻步。
3.4大多數(shù)商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)產(chǎn)品單一,仍然是以存款、貸款和一般的結(jié)算類產(chǎn)品等傳統(tǒng)性業(yè)務(wù)為主,缺乏適合中小企業(yè)不同發(fā)展階段的有針對性的產(chǎn)品或組合產(chǎn)品,缺乏對中小企業(yè)營銷的特色品牌,專門為中小企業(yè)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品少之又少。
4.商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)展提供可持續(xù)性支撐的具體措施
4.1組建中小企業(yè)信貸部門,建立適應(yīng)中小企業(yè)融資特點(diǎn)的長期信貸管理模式。在信貸管理方面,根據(jù)大型企業(yè)和中小型企業(yè)的特征制定有區(qū)別的融資策略,將中小企業(yè)信貸從其他信貸中分理出來專管專放,力爭做到方便、快捷,又規(guī)范、合理,既能夠在短期內(nèi)滿足中小企業(yè)資金需求短平快的特性,又能在長期為中小企業(yè)提供持續(xù)支撐。在評級授信管理上,制定出適合中小企業(yè)的授信評級標(biāo)準(zhǔn),既可以防范信貸風(fēng)險(xiǎn),又能客觀評價(jià)信用狀況。
4.2按照商業(yè)銀行的經(jīng)營要求和管理能力,合理選擇中小企業(yè)目標(biāo)客戶群體,形成合理的信貸準(zhǔn)入門檻。商業(yè)銀行在為中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持的同時(shí),也要兼顧低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的信貸原則,必須有所為有所不為。一方面,要將成長型的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)作為目標(biāo)客戶群,通過調(diào)整信貸準(zhǔn)入政策,優(yōu)選客戶;另一方面,要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,合理確定中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的增長速度和規(guī)模。
4.3創(chuàng)新中小企業(yè)貸款擔(dān)保方式,方便優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款。從理論上講,一切具有相對價(jià)值的物品和權(quán)益都可用作抵押。由此,商業(yè)銀行可以嘗試允許部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)可以存貨、應(yīng)收賬款、存單、專利權(quán)等用于抵押(質(zhì)押)而取得貸款,放寬信貸條件,使中小企業(yè)能夠獲取用于周轉(zhuǎn)的短期流動(dòng)資金貸款,更迅速地抓住稍縱即逝的市場機(jī)會(huì),進(jìn)一步降低企業(yè)的經(jīng)營成本。
4.4商業(yè)銀行需不斷加強(qiáng)服務(wù)內(nèi)容、手段的創(chuàng)新。依托銀行在人才、資金、信息方面的優(yōu)勢,以中間業(yè)務(wù)為平臺,主要定位于中小企業(yè),開展資信調(diào)查、財(cái)務(wù)顧問、代客理財(cái)、項(xiàng)目評估、投資銀行、網(wǎng)上銀行等技術(shù)含量高、附加值大的服務(wù),為中小企業(yè)廣泛參與資本運(yùn)作、促進(jìn)資源的優(yōu)化重組提供服務(wù)。
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 性質(zhì) 職能 業(yè)務(wù) 組織制度 風(fēng)險(xiǎn)管理
商業(yè)銀行是以追求利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，以多鐘金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，具有綜合功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)范圍包括吸收公眾、企業(yè)及機(jī)構(gòu)的存款、發(fā)放貸款、票據(jù)貼現(xiàn)及中間業(yè)務(wù)等。除此之外，商業(yè)銀行還提供綜合性的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求。它是儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)而不是投資機(jī)構(gòu)。
一、商業(yè)銀行的性質(zhì)
商業(yè)銀行是企業(yè)，具有企業(yè)的一般特征。必須具備擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的自由資本，并達(dá)到管理部門所規(guī)定的最低資本要求。依法自主經(jīng)營，照章納稅，自負(fù)盈虧，自我約束，具有獨(dú)立的法人資格，擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，名稱，組織機(jī)構(gòu)和場所。與一般企業(yè)一樣，追求利潤最大化是其經(jīng)營與發(fā)展的基本前提和內(nèi)在動(dòng)力。
商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征，但又不是一般企業(yè)，是一種特殊的企業(yè)——金融企業(yè)。一般企業(yè)經(jīng)營的是具有一定實(shí)用價(jià)值的商品，而商業(yè)銀行的經(jīng)營對象不是普通商品，而是貨幣和貨幣資本。一般企業(yè)從事的是一般商品的生產(chǎn)和流通，而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，從事包括貨幣收付，借貸以及各種與貨幣有關(guān)的或與之相聯(lián)想的金融服務(wù)。一般工商企業(yè)經(jīng)營的好壞只影響到一個(gè)企業(yè)的股東和這一企業(yè)相關(guān)的當(dāng)事人，而商業(yè)銀行的經(jīng)營好壞可能影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，所以很多國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管要遠(yuǎn)嚴(yán)于對企業(yè)的管理。
商業(yè)銀行是特殊的銀行。商業(yè)銀行作為特殊銀行，以盈利為目的，在經(jīng)營過程中講求營利性、安全性和流動(dòng)性原則，不受政府行政干預(yù)。其次商業(yè)銀行與各類專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)也不同。商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)更全面，業(yè)務(wù)更綜合，功能更齊全，是“萬能銀行”或者“金融百貨公司”。
二、商業(yè)銀行的職能
信用中介職能。信用中介是商業(yè)銀行最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。信用中介職能是指商業(yè)銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)，將社會(huì)上各種閑散資金集中起來，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，將所集中的資金運(yùn)用到國民經(jīng)濟(jì)各部門中去。這一職能，實(shí)質(zhì)上是通過銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把社會(huì)上的各種閑散貨幣集中到銀行里來，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向經(jīng)濟(jì)各部門。商業(yè)銀行成為買賣“資本商品”的“大商人”。商業(yè)銀行通過信用中介的職能實(shí)現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是貨幣資本的使用權(quán)。通過這種職能，將社會(huì)閑置的小額貨幣資金匯集成巨額資本，將大部分勇于消費(fèi)的貨幣資本轉(zhuǎn)化為建設(shè)資本，加速社會(huì)生產(chǎn)的增長。
支付中介職能。支付中介職能是商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的職能。借助于這一職能，商業(yè)銀行成為工商企業(yè)，政府，家庭個(gè)人的貨幣保管者，出納人和支付人，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的出納中心和支付中心，并成為整個(gè)社會(huì)信用鏈的樞紐。通過商業(yè)銀行的支付中介職能么可以減少現(xiàn)金的實(shí)用，節(jié)約社會(huì)流通費(fèi)用，增加生產(chǎn)資本的投入。
信用創(chuàng)造功能。信用創(chuàng)造職能是在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)上派生出來的職能。商業(yè)銀行是能夠吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為存款，在這種存款不提取現(xiàn)金或不完全提現(xiàn)的基礎(chǔ)上，就增加了商業(yè)銀行的資金來源，最后在整個(gè)銀行體系，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。
金融服務(wù)職能。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工商企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜化，銀行間的業(yè)務(wù)競爭也日益劇烈化，銀行由于聯(lián)系面廣，信息比較靈通，特別是電子計(jì)算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)中的廣泛應(yīng)用，使其具備了為客戶提供信息服務(wù)的條件，咨詢服務(wù)，對企業(yè)“決策支援”等服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，工商企業(yè)生產(chǎn)和流通專業(yè)化的發(fā)展，又要求把許多原來的屬于企業(yè)自身的貨幣業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給銀行代為辦理，如發(fā)放工資，支付其他費(fèi)用等。
調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。他是前四種職能的歸納和統(tǒng)一。調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)職能是指商業(yè)銀行通過其業(yè)務(wù)活動(dòng)，調(diào)劑社會(huì)各部門的資金余缺，調(diào)節(jié)投資與消費(fèi)的比例關(guān)系，引導(dǎo)資金的流向，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)
負(fù)債業(yè)務(wù)——主要指商業(yè)銀行的資金來源的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的自有資本是開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的初始資金，是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的根本，注意包括發(fā)行股票所籌集的股份資本，經(jīng)營過程中逐步形成的公積金以及未分配利潤。歸商業(yè)銀行長期使用，無須償還的資金來源。包括股本金、利潤留成、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、資本盈余等。各類存款。指商業(yè)銀行所吸收的各種存款，這是商業(yè)銀行的主要資金來源。包括活期存款，定期存款，儲(chǔ)蓄存款，可轉(zhuǎn)讓支付命令帳號和超級可轉(zhuǎn)讓支付命令帳號，貨幣市場存款賬戶，自動(dòng)轉(zhuǎn)賬賬戶，大額定期存單。商業(yè)銀行的長，短期借款。包括短期借款，長期借款，商業(yè)銀行發(fā)行的各種債券、向中央銀行的借款、同業(yè)借款、其它借入資金等。
資產(chǎn)業(yè)務(wù)——主要指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行形成利潤和收益的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)是指庫存現(xiàn)金及等同于現(xiàn)金，隨時(shí)可用于支付的存放在中央銀行的準(zhǔn)備金，同業(yè)存款和托收未達(dá)款等貨幣性資產(chǎn)。包括庫存現(xiàn)金、中央銀行存款、同業(yè)存款等等。這部分資產(chǎn)一般不會(huì)給商業(yè)銀行帶來收益。各種貸款業(yè)務(wù)。這是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是銀行取得利潤的主要途徑。主要有保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款之分。商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)。是商業(yè)銀行將資金勇于購買有價(jià)證券的活動(dòng)，主要是通過證券市場買賣股票，債券進(jìn)行投資的一種方式。
表外業(yè)務(wù)——主要是指商業(yè)銀行從事的按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動(dòng)。
國際業(yè)務(wù)——廣義上是指涉及外幣或外國客戶的活動(dòng)，包括銀行在過完的業(yè)務(wù)活動(dòng)以及在國內(nèi)所從事的有關(guān)國際業(yè)務(wù)。實(shí)際上是其國內(nèi)業(yè)務(wù)的對外延伸，它起源于國際貿(mào)易的發(fā)展。主要包括國際負(fù)債業(yè)務(wù)，國際資產(chǎn)業(yè)務(wù)和國際中間業(yè)務(wù)。
2007年發(fā)生的全球次貸危機(jī)，快速發(fā)展演變成為了全世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這一危機(jī)影響了大部分主流的歐美的金融機(jī)構(gòu)，使他們陷入了現(xiàn)金流短缺的危險(xiǎn)境地。此次危機(jī)的根源，實(shí)質(zhì)上看來就是為了過度追求經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，過度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用，最終惡化了危機(jī)。問題的根源就在于漠視風(fēng)險(xiǎn)管理。
2008年，我國商業(yè)銀行面臨復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，中國經(jīng)濟(jì)增長高位減速，通貨膨脹壓力逐漸增大，貨幣政策開始轉(zhuǎn)向，股票市場顯著回調(diào)，自然災(zāi)害的頻發(fā)，國際金融危機(jī)的加劇。這一現(xiàn)實(shí)狀況使得人們對商業(yè)銀行的重視又一次被推到了風(fēng)口浪尖上。
四、商業(yè)銀行在管理中存在的問面
風(fēng)險(xiǎn)管理方法不能做到與時(shí)俱進(jìn)。在如此快速發(fā)展的金融市場上，金融衍生工具在發(fā)生著日新月異、層出不窮異的變化，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)所占的比重也在日益加大。另一方面，金融市場的不穩(wěn)定性，金融風(fēng)險(xiǎn)的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜，但我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，儼然已經(jīng)不能再適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，時(shí)代的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理理念存在問題與差距。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念不到位，對市場的操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識度仍然不夠。缺乏在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中實(shí)施差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)，不同理念的差距。這種做法，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更容易導(dǎo)致新的問題的產(chǎn)生與出現(xiàn)。缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)性高，專業(yè)性強(qiáng)，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理人才需要具備高度的專業(yè)性技能，高度的綜合素質(zhì)，更加需要經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)性訓(xùn)練。但是在我國商業(yè)銀行中，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不但數(shù)量少，而且專業(yè)性，技術(shù)性相對都比較差，這樣根本不能形成專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重落后。目前，我過的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)嚴(yán)重落后，這體現(xiàn)在數(shù)據(jù)，信息的收集不能做到及時(shí)、詳細(xì)、具體、完善，商業(yè)銀行更不能掌握到市場上所發(fā)生的生產(chǎn)銷售情況，不能把握住市場上的風(fēng)云變化。這一基礎(chǔ)設(shè)備的不完善，不及時(shí)導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)管理中的數(shù)據(jù)資料不足，以至于不能夠及時(shí)做出分析，提出應(yīng)對方法來解決市場上所發(fā)生的危機(jī)。
五、金融危機(jī)對我國商業(yè)銀行的啟示
商業(yè)銀行應(yīng)努力防范并及時(shí)化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。這次金融危機(jī)告誡我們應(yīng)該重新的審視起金融創(chuàng)新這一不變的理念，盡全力的做好商業(yè)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)管理。通過對商業(yè)銀行中風(fēng)險(xiǎn)管理的完善與重視，進(jìn)而使資金得到合理、充分的運(yùn)用。制定相關(guān)的有關(guān)金融管理的政策和法律，通過市場需求來檢驗(yàn)創(chuàng)新義務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)該應(yīng)對時(shí)事，及時(shí)建立并調(diào)整金融創(chuàng)新機(jī)制，要快速、及時(shí)、準(zhǔn)確的做出最準(zhǔn)確，最完善的金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效、完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系，以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，能及時(shí)、準(zhǔn)確的對創(chuàng)新機(jī)制做到最完善、準(zhǔn)確的監(jiān)督，并且能夠在避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融的創(chuàng)新力度。
強(qiáng)化對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管。這次次貸危機(jī)的爆發(fā)，其中一個(gè)重要的原因就是對紛繁復(fù)雜的資產(chǎn)證券化。金融創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏有效的監(jiān)管，導(dǎo)致了危機(jī)的進(jìn)一步加強(qiáng)與深化。金融創(chuàng)新產(chǎn)品從產(chǎn)生的那天起，就是為了逃避金融監(jiān)管，而從監(jiān)管失利中獲利。同時(shí)還需要對銀行風(fēng)險(xiǎn)評估體系的合理性，準(zhǔn)確性，以及信息的披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化。
商業(yè)銀行應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范。昔日的商業(yè)銀行是一個(gè)思想落后，觀念陳舊，不能與時(shí)俱進(jìn)的商業(yè)銀行，而如今為了適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，時(shí)代的進(jìn)步，商業(yè)銀行應(yīng)一改往日的落魄局面，這就應(yīng)該重視對信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)防，建立完善，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)對商業(yè)銀行信貸者的審查和監(jiān)控，建立一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)，健全的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。其次，商業(yè)銀行可以成立專門的委員會(huì)，對銀行的資信情況進(jìn)行嚴(yán)格，專業(yè)的審查，通過先進(jìn)的現(xiàn)代計(jì)量的方法和模型對客戶進(jìn)行評估動(dòng)態(tài)，信用情況判斷，使市場參與者能在第一時(shí)間掌握有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本的最新信息與動(dòng)態(tài)，正確的處理好風(fēng)險(xiǎn)管理和效率提高的關(guān)系。
2009年，各大商業(yè)銀行業(yè)努力克服經(jīng)濟(jì)增速放緩、宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)向、資本市場大幅度波動(dòng)等諸多不利影響，繼續(xù)深化改革，積極推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，著力拓展收入來源，經(jīng)營狀況繼續(xù)改善，綜合競爭力進(jìn)一步提升，保持了健康快速的發(fā)展勢頭。在2009年里，中國的銀行業(yè)核心資本大幅提升，利潤排名繼續(xù)提高，市值上榜總數(shù)連續(xù)增加，其在全球銀行千強(qiáng)俱樂部的地位進(jìn)一步得到鞏固。
在金融危機(jī)依然沒有消退的背景下，歐美銀行業(yè)雖然實(shí)力受損，但短期內(nèi)其霸主地位仍然無可取代。雖然我國商業(yè)銀行的撥備比較充足，資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)定，在全球排名中的上升空間依然存在，但是我們必須清醒地認(rèn)識到，2010年我國銀行業(yè)同時(shí)也面臨諸多的挑戰(zhàn)。因此，金融危機(jī)時(shí)代對我國商業(yè)銀行發(fā)展路徑依然具有重大而深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。
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關(guān)鍵詞：混合資本工具商業(yè)銀行資本管理
一．混合資本工具的概念和特征
（一）概念
混合資本工具（hybridcapitalinstrument,HCI）起源于20世紀(jì)90年代初西方國家發(fā)行的信用優(yōu)先股（TrustedPreferredStock）。由于這種優(yōu)先股兼具有債券和股票兩種屬性，因此成為當(dāng)今混合資本工具的鼻祖。
隨著西方國家信用衍生金融產(chǎn)品不斷發(fā)展，信用優(yōu)先股以其股息可以在所得稅前扣除的巨大優(yōu)勢開始大行其道。在整個(gè)20世紀(jì)90年代，這種信用優(yōu)先股已經(jīng)占到所有新發(fā)行優(yōu)先股的70％以上。2004年新巴賽爾協(xié)議明確了商業(yè)銀行二級資本中混合資本的各項(xiàng)規(guī)定，于是發(fā)行混合資本工具又成為各國商業(yè)銀行補(bǔ)充資本充足率的最佳選擇。
2004年1月，挪威學(xué)者Akesl和Svein-Arne在FIBE會(huì)議上針對已經(jīng)發(fā)行的各種混合資本工具提出了一個(gè)普遍性的混合資本概念是：混合資本是由公司發(fā)行的混合要求權(quán)資本工具，它兼有債務(wù)和股權(quán)兩者屬性，通常附有特殊的期權(quán)條款。
（二）特征
混合資本工具首先具有傳統(tǒng)債券的償還性、安全性、收益性和非參與性等特征，但是從它的設(shè)計(jì)條款分析，又呈現(xiàn)出其特有的資本屬性。
1.期限：都選擇了10年以上的定期或永久。
2.利息遞延：當(dāng)出現(xiàn)資本金不足、經(jīng)營虧損、未能支付普通股股息等規(guī)定情形時(shí)，可以延期支付利息，但必須在發(fā)行人派發(fā)股息前付清。
3.暫停索償權(quán)和吸收損失：債券到期日，若發(fā)行人資不抵債、經(jīng)營虧損或無力支付，則發(fā)行人有權(quán)選擇延期支付本金和利息而不構(gòu)成違約。這與利息遞延共同成為混合資本工具的最本質(zhì)特征。
4.償還次序：低于或等同于長期次級債務(wù)。
5.息票加碼與提前贖回條款：債務(wù)條款中常常規(guī)定在一定期限（一般至少5年）后發(fā)行人可以選擇提前贖回，但需經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。如不贖回，則債券利率按約定上升。
二.我國商業(yè)銀行資本管理的趨勢要求
2004年由銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《關(guān)于將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》和《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》三份文件標(biāo)志著我國商業(yè)銀行資本管理從過去的被動(dòng)管理進(jìn)入了主動(dòng)管理的新階段。各商業(yè)銀行在資本充足率的約束下，自覺改變過去那種重規(guī)模、輕風(fēng)險(xiǎn)，重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的傳統(tǒng)觀念，通過引入經(jīng)濟(jì)資本等理念，實(shí)現(xiàn)了資本與銀行的經(jīng)營決策相結(jié)合，資本與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，資本與銀行的發(fā)展規(guī)劃和內(nèi)部考核相結(jié)合的資本管理模式。同時(shí)商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債補(bǔ)充附屬資本，對提高資本充足率起到了十分重要的作用。
但是，從2005年商業(yè)銀行“惜貸”到2006年“擴(kuò)貸”的變化表明，現(xiàn)行的資本管理框架并沒有有效實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的自我約束。2004年至2005年商業(yè)銀行次級債發(fā)行情況充分說明：由于《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》并沒有規(guī)定次級債的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重和商業(yè)銀行持有次級債規(guī)模，在近2000億次級債發(fā)行中，存在著較為嚴(yán)重的各大商業(yè)銀行相互持有情形。金融監(jiān)管當(dāng)局顯然也意識到這情況的背后問題，2006年2月銀監(jiān)會(huì)年度工作會(huì)議上劉明康主席強(qiáng)調(diào)“有效監(jiān)管能力建設(shè)”里的重要一條就是要堅(jiān)持把完善商業(yè)銀行法人治理和內(nèi)控、建立健全資本約束機(jī)制作為加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)有效監(jiān)管的著力點(diǎn)。從2005年銀監(jiān)會(huì)提出的《提高銀行監(jiān)管有效性中長期規(guī)劃》可以勾勒出我國商業(yè)銀行資本管理的未來趨勢要求是：根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)，將商業(yè)銀行的內(nèi)部管理和市場約束納入資本管理的范疇，形成科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，引導(dǎo)這兩種力量來支持商業(yè)銀行監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
三．混合資本工具的資本管理功能
與長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券相比，混合資本工具體現(xiàn)了以下資本管理功能：
（一）優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)
與次級債相比，混合資本債券期限更長，而且在商業(yè)銀行流動(dòng)性遭遇困難時(shí)，可以充當(dāng)吸收損失的緩沖器；與優(yōu)先股比較，混合資本債券的成本更低，銀行通過到期前行使贖回權(quán)，再重發(fā)混合資本債券可以避免最后5年計(jì)入附屬資本時(shí)的累計(jì)折扣來攤減發(fā)行成本；同時(shí)還可以發(fā)揮減稅的效應(yīng)。
（二）提高商業(yè)銀行資本質(zhì)量
從混合資本債券期限分析，由于其期限較長，可以有效緩解我國商業(yè)銀行存貸期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)；從吸收損失條件分析，商業(yè)銀行發(fā)行的混合資本債券在遇到償債能力不足時(shí)可用于彌補(bǔ)虧損，不能啟動(dòng)破產(chǎn)程序，這就使得混合資本債券較長期次級債、可轉(zhuǎn)債具有更高的資本質(zhì)量；
（三）破產(chǎn)救濟(jì)
破產(chǎn)救濟(jì)，是指“債務(wù)人處于不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的狀態(tài)時(shí)，有關(guān)利益代表向法院申請對債務(wù)人破產(chǎn)清算或請求對破產(chǎn)預(yù)防之方法。及對破產(chǎn)程序中有關(guān)利益代表利益之救濟(jì)途徑”在我國對商業(yè)銀行破產(chǎn)還沒有進(jìn)行具體的破產(chǎn)救濟(jì)制度安排下，依靠資本工具的制度設(shè)計(jì)來體現(xiàn)對商業(yè)銀行破產(chǎn)救濟(jì)功能十分必要，這關(guān)系到穩(wěn)步推進(jìn)金融改革和構(gòu)建和諧社會(huì)的整體要求。
混合資本債券的條款設(shè)計(jì)和破產(chǎn)受償順序充分體現(xiàn)了破產(chǎn)救濟(jì)功能。首先，暫停索償權(quán)的設(shè)計(jì)目的是在商業(yè)銀行陷入支付危機(jī)時(shí)，暫?；旌腺Y本債權(quán)人的本金和利息支付，降低商業(yè)銀行的對外支付壓力以保證其持續(xù)經(jīng)營而不觸發(fā)違約事件，避免進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；其次，利息延付條款幫助商業(yè)銀行在發(fā)生經(jīng)營困難時(shí)，可以借利息延期支付來緩解臨時(shí)性困難，不致陷入一時(shí)的危機(jī)；最后，即使商業(yè)銀行因無力對外支付而被迫破產(chǎn)清償，因?yàn)榛旌腺Y本債券債權(quán)人的受償權(quán)排在銀行存款人、普通債權(quán)人和長期次級債持有人之后，實(shí)際上為上述關(guān)系人的潛在損失提供了緩沖力量，同時(shí)為處于資本狀況不佳的銀行提供“自救”機(jī)會(huì)。
（四）商業(yè)銀行的自我約束
長期以來，我國金融市場過度依賴政府監(jiān)管，不僅造成外部監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)控和市場約束之間的人為割裂，而且大大削弱銀行內(nèi)控和市場約束的實(shí)際作用，導(dǎo)致銀行體系效率的喪失。對于金融監(jiān)管部門，由于商業(yè)銀行內(nèi)控制度不能形成自我約束而使得外部監(jiān)管陷入問題—監(jiān)管—新問題的惡性循環(huán)；對于商業(yè)銀行，由于內(nèi)控制度無法約束個(gè)人—小集體－全行業(yè)追逐經(jīng)營利潤的沖動(dòng)而導(dǎo)致銀行業(yè)者產(chǎn)生巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，要提高銀行體系的整體效率，無論對于金融監(jiān)管部門還是商業(yè)銀行自身，根源在于商業(yè)銀行能否實(shí)現(xiàn)對自身行為的自我約束。
混合資本債券從其發(fā)行及條款設(shè)計(jì)上充分體現(xiàn)兩種自我約束功能。第一種是強(qiáng)化信息披露。與次級債相比，混合資本債券被要求對投資者進(jìn)行更為詳細(xì)的信息披露。根據(jù)中國人民銀行2006年11號公告要求，混合資本債券必須在募集說明書、發(fā)行公告中重點(diǎn)說明混合資本債券的清償順序和到期延期支付、到期本金和利息延期支付的風(fēng)險(xiǎn)；在債券存續(xù)期內(nèi)，必須按季披露財(cái)務(wù)信息。實(shí)踐證明，信息披露的強(qiáng)度與自我約束的效果正相關(guān)，詳盡和頻繁的信息披露可以讓銀行經(jīng)營者隨時(shí)面對投資者的監(jiān)督和壓力，促使其約束自己的行為，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。第二種是完善內(nèi)部評級體系?；旌腺Y本債券在發(fā)行條款中規(guī)定了暫停索償權(quán)和利息延遲支付的觸發(fā)條件，這是其與長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券和優(yōu)先股的重要區(qū)別。如果發(fā)行混合資本債券的銀行出現(xiàn)“暫停索償”或“延期支付利息”的情形，就相當(dāng)于給予外界一個(gè)銀行“出現(xiàn)問題”的信號，以引起監(jiān)管當(dāng)局和投資者的關(guān)注。為了避免兩類條件的觸發(fā)，商業(yè)銀行必須要完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級體系，在違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)估算基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的級別細(xì)分。對于每一等級客戶，都要單獨(dú)測算其基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這可以使商業(yè)銀行更加準(zhǔn)確地測算銀行所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所需配置的經(jīng)濟(jì)資本，從而約束銀行對不良客戶的貸款。
（五）有效補(bǔ)充資本
雖然長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券具有補(bǔ)充商業(yè)銀行資本的功能，但是兩者較強(qiáng)的債務(wù)屬性使得商業(yè)銀行發(fā)行長期次級債或可轉(zhuǎn)換債券難以同時(shí)滿足資本監(jiān)管和支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的信貸投放的要求。
混合資本工具在發(fā)揮資本管理功能方面的優(yōu)勢有二，一是發(fā)行條件、計(jì)入附屬資本條件都較其他三種資本工具寬松。只要商業(yè)銀行的核心資本充足率達(dá)到4％以上并滿足其他相應(yīng)條件，該銀行就可以發(fā)行混合資本債券，混合資本債券的理論上限額度可達(dá)到核心資本的100％。因此，借助混合資本債券的發(fā)行，商業(yè)銀行銀行可使其資本充足率達(dá)到或接近核心資本充足率的2倍。二是混合資本工具的發(fā)展將會(huì)進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)。2005年2月國際著名評級公司穆迪調(diào)高了除信用優(yōu)先股以外幾乎所有混合資本工具的股權(quán)信用評級。這一事件標(biāo)志著未來混合資本工具創(chuàng)新將轉(zhuǎn)向能計(jì)入核心資本的資本工具，即偏股型混合資本工具。屆時(shí)商業(yè)銀行的核心資本與附屬資本的來源將更加多樣化，從而有助于銀行進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和收益率。
四．完善我國混合資本工具的相關(guān)建議
（一）完善混合資本工具的期限結(jié)構(gòu)品種。
目前我國混合資本債券只有十五年期一個(gè)品種，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場需要，因此，在我國目前市場資金充足的條件下，如果發(fā)行15年期以上乃至永久期限的混合資本工具，一方面將更有利于商業(yè)銀行資本管理，另一方面可以通過較高的期限溢價(jià)給出吸引投資者的回報(bào)率。
（二）設(shè)置混合資本工具的轉(zhuǎn)股條款
為避免商業(yè)銀行過高的資產(chǎn)負(fù)債率，建議對上市銀行發(fā)行混合資本債券設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，即在債券到期前三年內(nèi)投資者按照轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)為普通股。轉(zhuǎn)股條款有利于增強(qiáng)混合資本工具的市場流動(dòng)性，而且可以通過投資者對債券和正股的套利操作來穩(wěn)定正股價(jià)格，達(dá)到商業(yè)銀行有效資本管理和投資者獲利的雙重目標(biāo)。
（三）適時(shí)推出信用優(yōu)先股類型的混合資本工具
既然目前我國沒有發(fā)行優(yōu)先股的相關(guān)規(guī)定，那么借鑒西方信用優(yōu)先股發(fā)行的做法，通過在商業(yè)銀行外部成立“導(dǎo)管”公司發(fā)行信用優(yōu)先股類型的混合資本工具，不但為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金開辟一條更靈活的融資方式，而且也增強(qiáng)了商業(yè)銀行普通股和次級債的市場流動(dòng)性。
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