時(shí)間：2023-06-14 16:36:16
導(dǎo)語：在綠色債券市場格局的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
［關(guān)鍵詞］藍(lán)色經(jīng)濟(jì);金融創(chuàng)新;綠色金融
［中圖分類號(hào)］F830.33 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）49-0197-02
1 金融業(yè)與藍(lán)色經(jīng)濟(jì)關(guān)系
“藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)” 寓意深遠(yuǎn),是指以臨港、涉海、海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展為特征,以科學(xué)開發(fā)海洋資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境為導(dǎo)向,以區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為特色,以經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展為前提,具有較強(qiáng)綜合競爭力的經(jīng)濟(jì)功能區(qū)。打造山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū),是面向未來、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、建設(shè)海洋世紀(jì)的重大戰(zhàn)略決策,是深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的必然選擇。
金融是連接各種要素市場的紐帶,金融資源的合理有效配置能夠提高市場資源的配置效率,更好地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化和城市競爭力的不斷提升。因此,金融業(yè)理應(yīng)在藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)中發(fā)揮強(qiáng)力助推作用。藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略的實(shí)施,為金融業(yè)發(fā)展提供了更加廣闊的空間和更為高效便捷的載體,從而對(duì)信貸資源的合理流動(dòng)與高效配置提出了新的挑戰(zhàn)。藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略的實(shí)施不僅會(huì)推動(dòng)山東乃至全國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,而且也給金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了戰(zhàn)略機(jī)遇。
2 日照市藍(lán)色經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)現(xiàn)狀
日照毗鄰黃海,緊鄰青島,海洋環(huán)境和港口條件優(yōu)越,全市陸域面積5310平方千米,海域面積達(dá)6000平方千米,海岸線長99.6千米,優(yōu)質(zhì)沙灘岸線64千米,深水可建港岸線20多千米。2009年,日照生產(chǎn)總值860億元,比2008年增長14.5%；進(jìn)出口總值穩(wěn)居全省第四位,達(dá)到83.5億美元；港口運(yùn)輸全年完成貨物吞吐量1.81億噸,增長20.1%,增幅居全國沿海十大港口之首；實(shí)現(xiàn)服務(wù)業(yè)增加值294億元,增長10%；機(jī)械制造、糧油加工、化工、裝備制造業(yè)、港口物流業(yè)、綜合旅游業(yè)等“十大產(chǎn)業(yè)”建設(shè)已初具規(guī)模。近年來,全市海洋開發(fā)步伐不斷加快,海洋漁業(yè)、海洋運(yùn)輸業(yè)、海濱觀光旅游業(yè)、臨港工業(yè)等重點(diǎn)海洋產(chǎn)業(yè)成效日益顯著,海洋經(jīng)濟(jì)在全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用日益突出。作為新亞歐大陸橋東方橋頭堡和魯南城市帶出海門戶,我國東南沿海重要的臨海產(chǎn)業(yè)基地,日照在打造山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的重大戰(zhàn)略部署中,戰(zhàn)略地位突出且重要,并迎來了千載難逢的重大發(fā)展機(jī)遇。日照市在“打造山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)”中的定位是：打造臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)、國際區(qū)域性的航運(yùn)中心、濱海文化和旅游名城,以及海洋科技和教育的陣地,具有最佳人居環(huán)境的城市。
目前,日照市共有9家銀行、26家保險(xiǎn)公司。2009年年末,全市信用總量余額1137.36億元,較年初增長52.13%；各項(xiàng)存款余額819.47億元,較年初新增184.4億元,增幅30.04%,增幅居全省第二；各項(xiàng)貸款余額830.24億元,新增貸款255.7億元,較年初增長44.51%,增幅居全省第一。
3 日照市金融業(yè)支持藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸
一是資金支持品種單一,難以滿足發(fā)展需求。目前,日照海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要融資渠道是政府融資、銀行信貸以及引進(jìn)外資。盡管日照市海洋產(chǎn)業(yè)的融資額度呈現(xiàn)逐年上升趨勢,但涉海產(chǎn)業(yè)貸款占全市貸款余額比重仍然較低,實(shí)際利用外資水平更是很少。
二是抵押物創(chuàng)新滯后,增加貸款融資障礙。海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)獲得貸款的有效抵押品較少,一方面,動(dòng)產(chǎn)在海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)中占比較高,海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)獲得的貸款超過90%為信用擔(dān)保貸款或廠房土地、機(jī)器設(shè)備等抵押貸款；另一方面,海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)可用于貸款抵押的機(jī)器設(shè)備多屬專用設(shè)備,其抵押率相對(duì)較低,大多僅在 25%~60%。此外,海域使用權(quán)等用益物權(quán)的抵押雖然沒有法律障礙,但由于金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)知程度較低、相關(guān)制度和操作規(guī)程還不夠規(guī)范和明確,大多數(shù)的商業(yè)銀行都沒有開展這一業(yè)務(wù)。
三是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段缺失,形成潛在無形損失。海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)多為涉外企業(yè),相對(duì)于一般陸地經(jīng)濟(jì),要面臨更多的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在匯率波動(dòng)尤其是單邊升值的背景下,匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在很大程度上制約資金特別是社會(huì)資金向海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的投入。
4 金融業(yè)支持日照市藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議
4.1 以金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新為突破口,不斷滿足藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)對(duì)金融產(chǎn)品的需求
藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)既對(duì)融資總量和融資結(jié)構(gòu)提出了新的要求,也對(duì)金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與豐富提出了更高需求。金融業(yè)應(yīng)加大針對(duì)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)信貸融資產(chǎn)品的開發(fā)力度,積極探索發(fā)展海域使用權(quán)抵押、無形資產(chǎn)質(zhì)押以及港口物流業(yè)發(fā)展需求的信貸服務(wù)方式。積極探索建立和完善客戶環(huán)保分類識(shí)別系統(tǒng),對(duì)符合節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項(xiàng)目按照“綠色信貸”原則加大支持力度；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)多種形式的低碳金融產(chǎn)品,積極開展經(jīng)聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制確認(rèn)的核證減排量質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),通過支持低碳經(jīng)濟(jì)和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展,促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
4.2 以建設(shè)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)為切入點(diǎn),搞好金融服務(wù)保障職能
一是緊抓服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的市場切入點(diǎn)。圍繞日照市“一帶三軸八區(qū)十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)”的規(guī)劃格局(“一帶”指的是魯南臨港產(chǎn)業(yè)帶的核心地帶,“三軸”指的是南、中、北向西輻射有三個(gè)產(chǎn)業(yè)軸,“八區(qū)”是八個(gè)產(chǎn)業(yè)功能區(qū),“十大產(chǎn)業(yè)”包括機(jī)械制造、糧油加工、化工、裝備制造業(yè)、港口物流業(yè)、綜合旅游業(yè)等),緊跟以藍(lán)色樞紐、藍(lán)色旅游、藍(lán)色科技為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的建設(shè)和發(fā)展,跟蹤藍(lán)色臨港工業(yè)、現(xiàn)代海洋漁業(yè)等藍(lán)色工業(yè)布局,積極支持特色海洋旅游、海洋文化產(chǎn)業(yè)、會(huì)展產(chǎn)業(yè)以及海洋科技創(chuàng)新,提高日照藍(lán)色經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)新力。二是緊抓服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的布局切入點(diǎn)。根據(jù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局特點(diǎn),做好服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展布局規(guī)劃,確定業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和結(jié)構(gòu),促進(jìn)銀行自身機(jī)制建設(shè)、隊(duì)伍建設(shè)、客戶群建設(shè)的進(jìn)步,從資源配置、人員數(shù)量和素質(zhì)等多方面支持和保障服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的效率和質(zhì)量,提高藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面和服務(wù)功能。三是緊抓服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)切入點(diǎn)。圍繞藍(lán)色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)鏈條提供特色服務(wù),促進(jìn)銀行公司金融業(yè)務(wù)的發(fā)展；圍繞藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)提供系列融資服務(wù),促進(jìn)銀行中長期貸款等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展；圍繞藍(lán)色旅游、藍(lán)色科技建設(shè)帶來的財(cái)富管理等高端金融需求,促進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。
4.3 以完善抵押擔(dān)保方式為支撐點(diǎn),強(qiáng)化信貸資金的支持力度
針對(duì)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)中大量閑置的土地和海域使用權(quán),創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可度,有利于降低信貸門檻,暢通融資渠道。一是積極開展海域使用權(quán)抵押貸款。加大宣傳和引導(dǎo),盡快規(guī)范信貸管理辦法和有關(guān)海域使用權(quán)抵押登記的規(guī)章制度,落實(shí)相應(yīng)的操作制度；加快專業(yè)性評(píng)估機(jī)構(gòu)建設(shè),健全評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)；積極發(fā)展和培育海域使用權(quán)二級(jí)交易市場,構(gòu)建海域使用權(quán)的變現(xiàn)平臺(tái)；同時(shí)加大政策扶持力度,出臺(tái)財(cái)政貼息政策,降低海域使用權(quán)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn),加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)海域使用權(quán)抵押貸款的認(rèn)知程度和投放力度。二是推動(dòng)土地流轉(zhuǎn)與交易。積極爭取國家用地、用海指標(biāo),對(duì)重大產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目優(yōu)先安排用地、用海計(jì)劃,全力支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外,針對(duì)部分生產(chǎn)分散、信用較弱的涉海經(jīng)濟(jì)個(gè)體,可以借鑒農(nóng)村金融中的互助擔(dān)保方式,大力發(fā)展信用聯(lián)合體貸款,有效提高從事海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的微觀個(gè)體的信貸能力。
4.4 發(fā)展多樣化的投融資方式,提高吸引利用各種資金的能力
一是加快產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資體系建設(shè)。采取引進(jìn)或多元化投資方式等措施,探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和證券投資基金,積極探索銀行信貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合,完善創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系。二是推動(dòng)期貨和債券市場發(fā)展。依托日照口岸煤炭、鐵礦石、糧食等大宗散貨物流中心優(yōu)勢,積極爭取設(shè)立商品交易所,積極爭取國內(nèi)外期貨機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部及石油、大豆等品種交割庫,支持符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券,篩選部分企業(yè)申報(bào)發(fā)行中小企業(yè)集合債券。通過期貨業(yè)和債券市場的發(fā)展,拓寬融資渠道,促進(jìn)物流和港口等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三是加快市場化投融資體制創(chuàng)新,包括引入不同類型的戰(zhàn)略投資者,建立產(chǎn)業(yè)投資基金,扶持海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化；發(fā)展專業(yè)性融資機(jī)構(gòu),擴(kuò)大直接融資規(guī)模,強(qiáng)力支持藍(lán)色經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展；重點(diǎn)培育一批海洋經(jīng)濟(jì)企業(yè),積極引導(dǎo)、鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行股份制改造,通過股票上市、發(fā)行債券、經(jīng)營權(quán)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合兼并等方式,盤活存量資產(chǎn),優(yōu)化增量資產(chǎn),還可鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)發(fā)行海洋高新技術(shù)的可轉(zhuǎn)換債券、可調(diào)利率優(yōu)先股票等,在發(fā)展初期擴(kuò)大融資來源。四是積極利用外部資金,全面放開外商投資海洋經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,努力提高藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)與周邊經(jīng)濟(jì)圈的融合程度。
4.5 打造 “綠色金融”,推動(dòng)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展
一是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加綠色信貸,對(duì)符合藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)規(guī)劃的海洋產(chǎn)業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈加大信貸支持力度。二是對(duì)大力發(fā)展綠色金融的金融機(jī)構(gòu)給予傾斜政策。比如，財(cái)政資源傾斜,在大項(xiàng)目建設(shè)中優(yōu)先考慮等。財(cái)政資源是各家銀行競爭的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù),建議政府對(duì)此資源加大力氣整合,在財(cái)政招標(biāo)、公務(wù)卡、工資等業(yè)務(wù)上向?qū)G色金融開展貢獻(xiàn)大的金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)傾斜。三是引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大綠色金融創(chuàng)新力度。比如，鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新發(fā)展“碳金融”(泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng),包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等),確保重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
［1］孫吉亭.藍(lán)色經(jīng)濟(jì)研究［M］.北京:海洋出版社,2009.
［2］張華.山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略研究［M］.濟(jì)南:山東出版社,2009.
省委、省政府將金融業(yè)作為“一業(yè)興則百業(yè)興”的核心產(chǎn)業(yè)來抓，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展、共興共榮，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的多項(xiàng)指標(biāo)在中部名列前茅。今年上半年全省生產(chǎn)總值增長9.7%，高于全國近2個(gè)百分點(diǎn)；截至7月末，全省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額31723億元，增長18.19%；各項(xiàng)貸款余額21381億元，增長18.28%，高于全國平均水平3.28個(gè)百分點(diǎn)，新增貸款2313億元，位居中部首位；全省共有境內(nèi)外上市公司97家，上半年直接融資額達(dá)到560億元；全省保險(xiǎn)業(yè)完成保費(fèi)收入362.35億元，規(guī)模居全國第10位。
當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速增長期，區(qū)域發(fā)展進(jìn)入格局轉(zhuǎn)換期，湖北發(fā)展步入黃金增長期，改革開放的棋局輪到湖北、轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟(jì)格局凸顯湖北、國家的重大布局器重湖北、一元多層次戰(zhàn)略體系的謀局引領(lǐng)湖北、中氣十足的勢局激活湖北。7月下旬，在湖北視察時(shí)對(duì)我省提出了殷切期望，指出湖北要建成促進(jìn)中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，要在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)方面走在全國前列。國務(wù)院出臺(tái)了一系列金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見，制定了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是支持小微企業(yè)發(fā)展的八項(xiàng)具體措施。
本次研討會(huì)以“金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”為主題，共同探討湖北金融創(chuàng)新舉措，探索實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之道，既有重要的現(xiàn)實(shí)意義，也體現(xiàn)了會(huì)議主辦方的遠(yuǎn)見卓識(shí)。以長周期的視角來看，創(chuàng)新無疑是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑和手段，創(chuàng)新的活躍程度決定了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和水平提升的程度。前不久，省政府常務(wù)會(huì)議專門研究了武漢金融改革與創(chuàng)新方案，近期將上報(bào)國務(wù)院。
關(guān)鍵詞：環(huán)境保護(hù)；資金供需矛盾；投融資；創(chuàng)新
中圖分類號(hào)：F830．91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003―7217(2006)05-0050-06
一、引言
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，環(huán)境資源是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，是生產(chǎn)力要素的重要組成部分；其再生和永續(xù)供給是一國國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的根本保障。然而，由于我國工業(yè)化進(jìn)程基本上還是走西方國家“先污染、后治理”的老路，經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)環(huán)境資源的透支行為較為嚴(yán)重，造成環(huán)境狀況日趨惡化，付出的環(huán)境代價(jià)比較慘痛。要確保我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施以及和諧社會(huì)的建立與實(shí)現(xiàn)，就必須切實(shí)加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)力度，增加環(huán)境保護(hù)投資。然而在國內(nèi)，企業(yè)和社會(huì)公眾進(jìn)行環(huán)境保護(hù)投資的積極性并不高，環(huán)境保護(hù)投資主要還是依靠政府。這種環(huán)境保護(hù)投資主體投資意愿的低落與環(huán)境保護(hù)投資需求的高漲，直接導(dǎo)致當(dāng)前我國環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾的困境。要走出這種困境，確保我國環(huán)境保護(hù)的順利進(jìn)行并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，研究環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾產(chǎn)生的原因以及環(huán)境保護(hù)投融資特有的內(nèi)在機(jī)理，并據(jù)此改革和創(chuàng)新環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、我國環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾及投融資機(jī)制創(chuàng)新的作用
從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，環(huán)境保護(hù)也是屬于投資領(lǐng)域的范疇，必須遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)中投入產(chǎn)出的一般規(guī)律。投資主體將一定資金投入到環(huán)境保護(hù)事業(yè)以增加資本或資本存量，同時(shí)實(shí)現(xiàn)保護(hù)和改善環(huán)境，促進(jìn)環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，這種社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是環(huán)境保護(hù)投資。隨著我國環(huán)境問題日益嚴(yán)重以及可持續(xù)發(fā)展觀念逐漸加強(qiáng)，人們關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)投資力度的意識(shí)在日益加強(qiáng)，對(duì)環(huán)境保護(hù)資金的需求也在呈逐漸上升趨勢。然而，雖然我國環(huán)境保護(hù)投資總量在逐步增加，但與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)環(huán)境保護(hù)的投融資需求相比還有很大差距，日益旺盛的環(huán)境保護(hù)投資需求，并沒有得到有效的滿足，環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾還很突出。
我國在“九五”期間環(huán)境保護(hù)規(guī)劃投資總額為4500億元(占GDP的1．3％)，而實(shí)際環(huán)境保護(hù)投資卻只有3446．8億元(占同期GDP的0．95％)，比規(guī)劃數(shù)小了1053．2億元?？梢钥闯?，“九五”期間我國環(huán)境保護(hù)資金沒有到位，資金缺口比較嚴(yán)重?！笆濉逼陂g環(huán)境保護(hù)投資共需7000億元，約占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總量的3．6％，比“九五”提高一個(gè)百分點(diǎn)。從2001～2004年環(huán)境保護(hù)實(shí)際投資總額來看，“十五”期間較好地執(zhí)行了環(huán)境保護(hù)投資計(jì)劃，其中2004年環(huán)境污染治理投資比上年增加了17．3％，但是這與環(huán)境污染造成的龐大的經(jīng)濟(jì)損失所需要的環(huán)境保護(hù)投資額相比卻顯得如此蒼白無力。現(xiàn)實(shí)投入與實(shí)際需求之間仍存在很大的資金缺口，現(xiàn)在的投資額僅占需要投資額的6．3％。
目前我國環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾主要是由于環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品的外部性以及環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)自身的特殊性所共同導(dǎo)致的(參見圖1)。環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品具有強(qiáng)外部性與準(zhǔn)公共性，環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)同時(shí)具有社會(huì)公益與產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)的雙重性的特點(diǎn)，使得其建設(shè)與運(yùn)營單純?cè)谑袌鰴C(jī)制的利益驅(qū)動(dòng)下難以出現(xiàn)大量競爭者，從而容易形成自然壟斷的局面，限制了市場資金的進(jìn)入。此外，環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營的固定成本高，一次性資金投入大，建設(shè)周期長，收益見效慢，這種特殊的投資特點(diǎn)較大地抑制了民間資本進(jìn)入環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)的積極性。環(huán)境保護(hù)這兩種特性所導(dǎo)致的在環(huán)境保護(hù)投資中收益與風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等性，極大地影響了追求自身利益最大化的私人投資者和公眾投資者的積極性。目前，我國民間資本和外資等進(jìn)入環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)的比例還很低，環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍只是以政府投資為主，企業(yè)和公眾投資為輔。這與我國并不寬裕的財(cái)力狀況所決定的有限的政府環(huán)境保護(hù)資金投入產(chǎn)生了較大沖突，直接導(dǎo)致了當(dāng)前我國環(huán)境保護(hù)中資金供需矛盾。
通過圖1及以上分析可知，日益高漲的環(huán)境保護(hù)投資需求與較為低落的環(huán)境保護(hù)投資主體投資意愿，共同決定了當(dāng)前我國環(huán)境保護(hù)資金供需矛盾的困境。要走出這種困境，依靠政府主導(dǎo)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是行不通的，必須推進(jìn)我國環(huán)境保護(hù)市場化進(jìn)程，形成以市場為導(dǎo)向的環(huán)保產(chǎn)業(yè)自我發(fā)展、良性循環(huán)的內(nèi)在機(jī)制。而在這個(gè)過程中最為關(guān)鍵和重要的是環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制改革與創(chuàng)新。環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制創(chuàng)新的重要作用及其機(jī)理，如圖1粗箭頭所示。在圖1中，粗箭頭方向表明通過深化環(huán)境保護(hù)投融資的機(jī)制改革和創(chuàng)新，可以激發(fā)投資主體的投資熱情，從而促進(jìn)環(huán)境保護(hù)投資快速增長，以改善人類環(huán)境問題和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。
三、我國環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制創(chuàng)新的對(duì)策
從整個(gè)社會(huì)資金流向和投融資內(nèi)涵外延來分析，環(huán)境保護(hù)投融資主要應(yīng)包括投資領(lǐng)域、融資領(lǐng)域以及貫穿其間的投融資方式。環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制創(chuàng)新就是要通過合理的機(jī)制設(shè)置、體制創(chuàng)新和制度安排來充分激勵(lì)和調(diào)動(dòng)投資者的投資熱情并正確地引導(dǎo)和調(diào)控其在這些方面的投資方式和投資方向。就我國目前而言，環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制創(chuàng)新應(yīng)該做到：
(一)明確界定環(huán)境保護(hù)投資領(lǐng)域以及融資主體根據(jù)社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益和市場需求情況的不同，筆者將環(huán)境保護(hù)相關(guān)企業(yè)劃分為公益性環(huán)保企業(yè)、經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)和新興科技型環(huán)保企業(yè)，如圖2左部分所示。公益性環(huán)保企業(yè)是指建設(shè)與經(jīng)營社會(huì)效益顯著而經(jīng)濟(jì)效益不佳的環(huán)保項(xiàng)目的企業(yè)，這種企業(yè)的投資規(guī)模一般比較大，其經(jīng)營領(lǐng)域一般具有如下特征：具有重大預(yù)期生態(tài)和環(huán)境保護(hù)效應(yīng)，已經(jīng)大面積(規(guī)模)嚴(yán)重影響公民正常生產(chǎn)和生活，大規(guī)模商業(yè)性資金不愿意進(jìn)入。如負(fù)責(zé)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、跨地區(qū)的污染綜合治理以及環(huán)境管理與監(jiān)督等企業(yè)。經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)是指建設(shè)與經(jīng)營具有一定社會(huì)效益且經(jīng)濟(jì)效益也較為顯著的企業(yè)，這種企業(yè)的規(guī)模不限。新興科技型環(huán)保企業(yè)是指建設(shè)與經(jīng)營具有一定社會(huì)效益、科技含量高、發(fā)展前景良好且具有較高經(jīng)濟(jì)效益的企業(yè)，一般屬于中小型企業(yè)。這三種類型的企業(yè)建立后，為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和提高經(jīng)營效益往往需要進(jìn)行再融資；此時(shí)，其原創(chuàng)投資主體就變成了新的環(huán)境保護(hù)融資主體。
(二)合理劃分各投資主體的投融資原則、事權(quán)及其投資方式
在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是國家或政府的附屬物，因此，相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)責(zé)任及其投資，從本質(zhì)上說都是由國家或政府承擔(dān)的，無所謂各投資主體投融資事權(quán)劃分。但是，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，政府、企業(yè)和社會(huì)公眾將
在遵循一定的投融資原則基礎(chǔ)上重新劃分原先為政府獨(dú)立承擔(dān)的環(huán)境保護(hù)事權(quán)。各主體的投融資原則及事權(quán)如表1所示。
各投資主體的投資方式可以是直接的或間接的，亦可以直接、間接共用。在各種類型環(huán)保企業(yè)中，公益性環(huán)保企業(yè)還將主要由政府來投資和負(fù)責(zé)，政府應(yīng)從多方位籌集資金，無償投資。而經(jīng)營性環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資領(lǐng)域政府應(yīng)該逐漸放開，實(shí)行公平競爭的市場準(zhǔn)入政策，鼓勵(lì)和吸引民間資本和外資進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立多元化、多渠道、多層次籌資新途徑及責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的經(jīng)營機(jī)制。對(duì)那些可盈利的環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品或技術(shù)及其開發(fā)和經(jīng)營事權(quán)，即經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)和新興科技型環(huán)保企業(yè)則應(yīng)該劃分給私人(企業(yè)和社會(huì)公眾)來進(jìn)行投資和管理(參見表1)。此時(shí)，這些企業(yè)的原創(chuàng)者采取的是直接投資方式。
與此同時(shí)，各投資主體還可以采取間接方式投資環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)(見圖2右半部分)。首先，政府除了將財(cái)政收入和國債收入直接投入公益性環(huán)保企業(yè)外還可以通過采取新型投融資方式BOT、ABS等參與投資公益性環(huán)保企業(yè)，此時(shí)，其投資方式就是間接的。其次，不同類型的企業(yè)其間接投資方式可能不同。不管金融性企業(yè)還是非金融性企業(yè)，作為社會(huì)資源的消費(fèi)者它們都必須向國家交納各種稅收，這為政府財(cái)政收入提供來源，間接成為環(huán)境保護(hù)投資者；此外，所有企業(yè)還可以通過購買國債、環(huán)保企業(yè)債券等，或是參與創(chuàng)業(yè)板塊、新型融資方式BOT、ABS以及私人募集中，為各融資主體提供資金，成為間接投資者。除了以上方式外，投資公司還可以通過購買環(huán)保型企業(yè)的股票或?yàn)槠涮峁┵J款的方式間接參與環(huán)境保護(hù)投資。最后，社會(huì)公眾環(huán)境保護(hù)間接投資方式主要表現(xiàn)為向政府交納各種稅收，購買國家債券、企業(yè)債券、企業(yè)股票、創(chuàng)業(yè)板塊證券以及為私募融資提供資金供給。
(三)實(shí)施投資主體多元化，努力促成融資格局多樣化
從市場經(jīng)濟(jì)招商引資的活動(dòng)中，不難看出投資主體對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要性。同樣，在環(huán)境投資領(lǐng)域，應(yīng)該首先關(guān)注融資的源頭――環(huán)境投資主體。環(huán)境保護(hù)融資體系創(chuàng)新很重要的一點(diǎn)就是要?jiǎng)?chuàng)造良好的投資環(huán)境和巨大的投資市場，以吸引和形成更為多元化、社會(huì)化的環(huán)境保護(hù)資金來源，即開拓多元化的投資主體，這也是屬于融資體系的范疇。除了傳統(tǒng)的投資主體――政府以外，多元化的環(huán)境保護(hù)投資主體還應(yīng)該包括本國企業(yè)、社會(huì)公眾和國外投資主體。
政府作為投資主體不言而喻。而如上文所述，本國企業(yè)和社會(huì)公眾除了直接投資外，還可以通過采取間接方式成為環(huán)境保護(hù)的投資主體。把國外投資者作為我國環(huán)境保護(hù)的一種投資主體，有其客觀性和重要性。因?yàn)?，在今?5年，全世界對(duì)綠色工程貸款的投資銀行數(shù)量將增加2倍，這些資金將把環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目作為貸款直接投資優(yōu)先考慮的重點(diǎn)。因此，努力爭取國外投資者對(duì)我國環(huán)境保護(hù)的投資就顯得尤為重要。
當(dāng)環(huán)境保護(hù)企業(yè)建成后，不管其原始投資者是政府、企業(yè)還是社會(huì)公眾或是外國投資者，這些企業(yè)可以采用的融資方式如圖2左部分所示。圖2表明，由政府主導(dǎo)的公益性環(huán)保企業(yè)的融資方式除了政府的財(cái)政支出和國債投入外，還可以采用銀行貸款、國際信貸和新型融資方式BOT、ABS等融資方式。由私人主導(dǎo)的經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)的融資方式在獲取創(chuàng)始人的原始投資后，可以通過發(fā)行企業(yè)債券、銀行貸款、私人募集等方式進(jìn)行融資；一些經(jīng)營較好、規(guī)模較大的企業(yè)甚至可以爭取上市，通過股票市場進(jìn)行融資。而新興科技型環(huán)保企業(yè)以高科技和良好的發(fā)展前景具有較高的投資價(jià)值，通過銀行貸款和私人募集等方式融資較為容易；但是由于受其規(guī)模和資本較小的限制，這些中小型企業(yè)很難進(jìn)入國內(nèi)股票市場融資，可以嘗試向國內(nèi)中小板或香港創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行融資。從整個(gè)社會(huì)資金流向來分析融資體系，在圖2左部分所列的政府、企業(yè)、社會(huì)公眾和國外投資者所可以選擇的各種投資方式也都是屬于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的融資方式。這樣，在整個(gè)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中多種融資方式的串并聯(lián)，共同形成了一個(gè)十分齊全的、多樣化的融資格局，如圖2所示。
(四)創(chuàng)新環(huán)境保護(hù)投融資方式與渠道
創(chuàng)新環(huán)境保護(hù)投融資方式，除了要繼續(xù)加強(qiáng)政府在財(cái)政投入和政策支持外，更需要進(jìn)一步拓展環(huán)保融資的新思路，采用債券、股票、創(chuàng)業(yè)板塊和新型融資方式如BOT、ABS等資本市場融資方式，以及采取銀行貸款、私募方式與國際信貸等其他融資方式(見圖2)，這些融資方式在前文都有涉及，這里做進(jìn)一步的分析。
1．進(jìn)一步通過財(cái)政收入融資。在環(huán)境保護(hù)中政府還應(yīng)該成為公益性環(huán)保企業(yè)主要的建立者和經(jīng)營者。政府的部分財(cái)政支出依然是環(huán)境保護(hù)重要的融資方式。當(dāng)前，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的政府財(cái)政收入融資方式要做到：首先，逐步做大做實(shí)在中央財(cái)政和地方財(cái)政預(yù)算中設(shè)置生態(tài)和環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)建設(shè)資金科目。其中，中央財(cái)政主要從當(dāng)年新增財(cái)政收入中解決，地方財(cái)政則主要從所征收的城市建設(shè)維護(hù)稅、城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)、國有土地出讓收益的一部分以及當(dāng)年地方新增加的財(cái)政收入中解決，其次，設(shè)立新的稅種(如巧境治理稅或生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償稅)以籌集資金，用于建立國家和省兩級(jí)專項(xiàng)生態(tài)和環(huán)保基金。使用上，主要采取周轉(zhuǎn)金和有償使用方式以及招標(biāo)、政府采購等形式，重點(diǎn)投向納入國家和地方政府專項(xiàng)規(guī)劃的建設(shè)項(xiàng)目和工程，以及用于大幅度提高城鎮(zhèn)居民交納垃圾、污水等處理費(fèi)后的部分補(bǔ)貼。在具體操作上，可以分階段將現(xiàn)行各級(jí)地方政府收取的針對(duì)各類企業(yè)交納的污染排放費(fèi)和城鎮(zhèn)居民污水、垃圾處理費(fèi)用以及相應(yīng)的罰款收入等逐步過渡到由費(fèi)改稅。最后，加快政府資產(chǎn)變現(xiàn)，并且作為擴(kuò)充財(cái)政專項(xiàng)資金的重要來源。如，出售現(xiàn)有國有環(huán)境保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)和特許經(jīng)營等形式所取得的政府收入，以及允許條件較好的環(huán)境保護(hù)類上市公司在國有股減持上所取得的變現(xiàn)收入，都可以按比例納入同級(jí)政府財(cái)政專項(xiàng)科目。
2．挖掘并創(chuàng)新資本市場融資。環(huán)境保護(hù)資本市場融資方式主要包括債券融資方式、股票市場融資方式、創(chuàng)業(yè)板市場融資方式和BOT、ABS等新型融資方式。
(1)債券融資方式。債券融資方式包括國債融資方式和企業(yè)債券融資方式。國債融資是政府將發(fā)行國債的一定比例作為財(cái)政支出投入到環(huán)保產(chǎn)業(yè)，這是一種間接的環(huán)保融資方式。對(duì)于政府而言，僅僅依靠財(cái)政收入的增加來加大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投入是十分有限的，而發(fā)行國債則可以緩解政府壓力。因此，應(yīng)該大力利用發(fā)行國債，吸收民間資本和外資進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)。環(huán)境保護(hù)企業(yè)還可以憑借其自身的信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績發(fā)行債券，進(jìn)行企業(yè)債券融資。相對(duì)于國債融資、銀行貸款和股票市場融資方式，企業(yè)債券的融資方式更為主動(dòng)、融資成本更低。由于我國企業(yè)債券項(xiàng)目的確定一直是按照國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行的，企業(yè)債券的發(fā)行方式沿用傳統(tǒng)的審批模式，發(fā)行規(guī)模實(shí)行額度管理，總體上企業(yè)債券市場的發(fā)展十分緩慢，企業(yè)債券融資規(guī)模十分有限。然而，由于政府將提高在產(chǎn)業(yè)政策下對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的
支持，在按照行業(yè)發(fā)展規(guī)劃管理債券發(fā)行的體制下，環(huán)保企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券將有很大的空間；另一方面，環(huán)保企業(yè)良好的發(fā)展前景將為企業(yè)債券的發(fā)行和償還提供優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績支持。因此，環(huán)保企業(yè)債券融資將具有巨大潛力，這也為缺乏資金的環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了十分難得的融資機(jī)會(huì)。
(2)股票市場融資。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，股票市場的籌資功能越來越明顯，充分發(fā)揮股票市場的功能是金融支持環(huán)保建設(shè)與發(fā)展的重點(diǎn)。對(duì)于效益好規(guī)模大的環(huán)保企業(yè)實(shí)行股份制改造，并推薦上市。在上市公司的審批上，國家應(yīng)給予優(yōu)惠政策，加快從事環(huán)保投資的企業(yè)的上市速度，鼓勵(lì)和支持環(huán)保企業(yè)上市發(fā)行股票，通過社會(huì)融資實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本的籌集和擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)的環(huán)保投資能力。
(3)創(chuàng)業(yè)板市場融資。新興科技型環(huán)保企業(yè)以高科技和良好的發(fā)展前景具有較高的投資價(jià)值，但由于其規(guī)模和資本一般都比較小，這些中小型企業(yè)很難進(jìn)人股票市場融資，可向國內(nèi)中小板或香港創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行融資。
(4)BOT、ABS、彩票和環(huán)保基金等新型融資方式。BOT(Build―Operate－Transfer，建設(shè)一運(yùn)營一交付)。采用BOT方式進(jìn)行環(huán)保融資，是指通過政府或所屬機(jī)構(gòu)為投資者提供特許協(xié)議，準(zhǔn)許投資方開發(fā)建設(shè)環(huán)保項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后在一定期限內(nèi)獨(dú)立經(jīng)營獲得利潤，協(xié)議期滿后將項(xiàng)目有償轉(zhuǎn)交給政府或所屬機(jī)構(gòu)。BOT實(shí)際上是由于缺乏資金建設(shè)項(xiàng)目而利用的間接融資方式。隨著BOT方式在不同國家和地區(qū)的應(yīng)用，由于具體操作不同，演變出TOT(轉(zhuǎn)讓－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓)，UBFO(設(shè)計(jì)－建設(shè)－融資－運(yùn)營)，BOOT(建設(shè)－擁有－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓)，BOO(建設(shè)－擁有－經(jīng)營)，BOLT(建設(shè)－擁有－租賃－移交)和BRT(建設(shè)－出租－移交)等形式。ABS(AssetBackedSecuritization，資產(chǎn)證券化融資)，是指以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目未來的收益為保證，通過在國際市場上發(fā)行高檔債券來籌集資金的一種證券融資方式。然而，由于實(shí)施ABS要求較高的市場成熟度以及較健全的法律體制支撐，目前在我國直接進(jìn)行還存在著一定的障礙。但這并不是說，我國目前絕對(duì)不能實(shí)施ABS，一個(gè)可能的途徑就是將符合要求的環(huán)境保護(hù)方面的資產(chǎn)實(shí)施證券化后在國外發(fā)行，這樣可以避開國內(nèi)嚴(yán)格的法律限制，利用國際投資銀行和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的實(shí)力，并且在與國際投資銀行合作的過程中，也能夠迅速獲得操作技術(shù)，在積累一定的經(jīng)驗(yàn)后再在國內(nèi)展開。同時(shí)，我們一定要抓緊制度創(chuàng)新，爭取早日實(shí)現(xiàn)在國內(nèi)實(shí)施ABS方式融資的合理化、科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化，以將國際債券市場上更多的資金利用到我國環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域。此外，在資本市場上進(jìn)行環(huán)境保護(hù)融資還可以采用發(fā)行環(huán)境保護(hù)彩票和建立環(huán)境保護(hù)基金等形式。發(fā)行彩票是政府為滿足特定的社會(huì)公共需求所采取的一種輔籌資手段。還可以通過建立環(huán)境保護(hù)基金的方式籌集資金。當(dāng)前，已有一些地方建立了政府環(huán)境保護(hù)基金、污染源治理專項(xiàng)基金、環(huán)境保護(hù)基金會(huì)和非政府組織、環(huán)境保護(hù)團(tuán)體等多種形式的環(huán)境保護(hù)基金和資金渠道，豐富了環(huán)境保護(hù)資金的投資主體和融資載體。
3．合理采用其他方式融資。除了依靠政府財(cái)政收入和資本市場進(jìn)行環(huán)境保護(hù)融資以外，還應(yīng)該采取如下方式融資：
(1)銀行貸款融資。銀行貸款依然是環(huán)保產(chǎn)業(yè)間接融資的主要方式。但是由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有投資周期長、產(chǎn)出效益低、風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，且大多環(huán)保企業(yè)當(dāng)前規(guī)模都還較小，所以從銀行直接取得貸款較為困難，事實(shí)上環(huán)境保護(hù)銀行貸款的融資規(guī)模增長一直較為緩慢。當(dāng)前，國家必須針對(duì)環(huán)保類企業(yè)的銀行貸款采取更高的利率補(bǔ)貼和其他優(yōu)惠政策，以加強(qiáng)銀行貸款融資方式在部分環(huán)境保護(hù)投資中的運(yùn)用。這部分環(huán)境保護(hù)投資主要包括以市場融資為主但需要政府給予扶持的環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)開發(fā)與運(yùn)用，以及區(qū)域性的生態(tài)環(huán)境保護(hù)工程的建設(shè)和經(jīng)營，大中城市的燃?xì)?、熱力和供排水管網(wǎng)建設(shè)和經(jīng)營，城市環(huán)境監(jiān)測工程的建設(shè)和運(yùn)營等。
(2)私募方式融資。自2001年下半年以來，我國股票市場連續(xù)遭遇低谷，融資能力有較大下降，股市不景氣，使監(jiān)管部門對(duì)擬發(fā)行股票企業(yè)的資格審核變得更加嚴(yán)格，并加大了對(duì)股票發(fā)行節(jié)奏的控制。在股票市場融資日益困難的情況下，環(huán)保企業(yè)很難在股票市場取得大規(guī)模的融資。因此，環(huán)保企業(yè)可以轉(zhuǎn)向私募方式融資，在當(dāng)前公開發(fā)行日漸緊張的情況下，面向金融性企業(yè)、基金等大型機(jī)構(gòu)投資者以及少數(shù)私人的私募發(fā)行可以替代IPO融資方式，以滿足環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的需要。
關(guān)鍵詞：國際收支不平衡；產(chǎn)業(yè)分工；內(nèi)需不足；產(chǎn)業(yè)政策
1我國國際收支現(xiàn)狀
改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對(duì)外開放程度的不斷擴(kuò)大，我國國際收支的狀況發(fā)生了很大改變。尤其是進(jìn)入20世紀(jì)90年代中后期，我國國際收支不僅在總量方面規(guī)?？焖僭鲩L，而且開始出現(xiàn)了以“雙順差”為特征的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。從1999年到2006年，國際收支平衡表中經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目連續(xù)八年“雙順差”，經(jīng)常項(xiàng)目特別是商品貿(mào)易成為國際收支順差的主要構(gòu)成部分。
2我國國際收支現(xiàn)狀形成的根源
2.1內(nèi)需不足
內(nèi)需不足方面主要表現(xiàn)為儲(chǔ)蓄過剩，資金閑置以及資金利用率低等現(xiàn)象。截至2006年底，我國的外匯儲(chǔ)備已達(dá)到10663億美元。相對(duì)于如此之多的國家儲(chǔ)備，我們國家的城市發(fā)展水平和人民消費(fèi)觀念的差別，使得在政府中存在著大量的政府儲(chǔ)蓄，微觀經(jīng)濟(jì)主體中存在著大量的私人儲(chǔ)蓄。政府對(duì)醫(yī)療、教育等基礎(chǔ)設(shè)施投入的不足也使得微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來醫(yī)療、教育成本預(yù)期的上升，進(jìn)而減少即期消費(fèi)，增加了私人儲(chǔ)蓄。
由于內(nèi)需不足，使得國內(nèi)資金利用率低。為了確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長，20世紀(jì)90年代我國的實(shí)際貸款利率明顯偏低。而且在國家產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)之下，可以用來生產(chǎn)高技術(shù)、高附加值的資金，大多數(shù)被用于生產(chǎn)低附加值的出口產(chǎn)品，這些造成資金的低效率使用。
2.2資源不合理利用
資源的不合理利用，使得經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展不能持續(xù)。一方面，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在最近幾年內(nèi)鋼鐵、電解鋁、焦炭等行業(yè)投資快速增長，并形成了過大的生產(chǎn)能力，超過國內(nèi)消費(fèi)的能力，因此相關(guān)產(chǎn)業(yè)必須通過出口找出路，這是我國鋼鐵產(chǎn)品、電解鋁、焦炭等“兩高一資”類產(chǎn)品出口大量增加的重要原因。另一方面，近幾年外商投資持續(xù)增加，以機(jī)電產(chǎn)品為主導(dǎo)的國際制造業(yè)向中國大量轉(zhuǎn)移，使我國成為部分電子信息類產(chǎn)品的國際制造中心。一些產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力大大超出國內(nèi)市場需要，這是出口大量增加和貿(mào)易順差等不平衡形成的一個(gè)重要原因。
2.3相關(guān)政府政策的不足
以發(fā)展加工貿(mào)易為主的出口導(dǎo)向型的產(chǎn)業(yè)政策。在該政策出臺(tái)初期有效地解決了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的外部資金，充分利用了我國的比較優(yōu)勢并在一定程度上增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)活力。但是，這種政策使得我國受資源約束，進(jìn)口產(chǎn)品以能源、原材料、技術(shù)設(shè)備為主，出口以低附加值的消費(fèi)品和機(jī)電產(chǎn)品為主。在國內(nèi)投資需求減弱的情況下，這種貿(mào)易結(jié)構(gòu)一方面造成能源、原材料、技術(shù)設(shè)備進(jìn)口增速減緩，另一方面由于國內(nèi)市場容量有限造成出口大量增加。
片面追求經(jīng)濟(jì)效益的地方政府政策。長期以來，各地政府為了追求當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)效益，往往把GDP的增長作為評(píng)估其政績的主要指標(biāo)。各地政府的出口創(chuàng)匯、招商引資成為重要的手段，并最終以“雙順差”反映于國際收支平衡表中，其中地方政府在各地的投資活動(dòng)中發(fā)揮了主導(dǎo)作用。
吸引外企的政府優(yōu)惠稅收政策。作為產(chǎn)業(yè)政策的配套政策，優(yōu)惠的稅收政策也同樣發(fā)揮了非常重要的作用。出口退稅政策、“兩免三減半”的所得稅政策等多項(xiàng)稅收減免政策，都一定程度上使得大型跨國公司將我國作為其全球的利潤中心，以充分享受優(yōu)惠的所得稅政策。這些也在一定程度上促使了國際收支“雙順差”格局的形成。
2.4國內(nèi)金融市場發(fā)展滯后
國內(nèi)金融市場欠發(fā)達(dá)、融資渠道單一也是造成目前國際收支狀況的原因之一。從金融市場發(fā)展來看，目前我國資本市場仍不發(fā)達(dá)，融資渠道以銀行體系為主，證券市場、外匯市場等金融市場在資源配置和資金融通中的作用難以充分發(fā)揮出來。因此，盡管國內(nèi)積累了大量資金，但由于儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢通，形成了國內(nèi)資金流動(dòng)性、外匯儲(chǔ)備、境外融資規(guī)模“三高”并存的局面。
3國際收支不平衡的調(diào)節(jié)
（1）增加政府職能，擴(kuò)大內(nèi)需。在貿(mào)易順差巨大的情況下，增強(qiáng)國內(nèi)消費(fèi)是消化長期高速增長的投資形成產(chǎn)能的唯一途徑。更重要的是，持續(xù)、穩(wěn)定、合理比重的國內(nèi)需求是維持GDP長期穩(wěn)定增長的最重要因素。因此，增加國內(nèi)需求也是解決“雙順差”不平衡最根本的途徑?？梢酝ㄟ^完善社會(huì)保障體系，醫(yī)療以及教育體系，加快對(duì)相關(guān)公共設(shè)施的建設(shè)，并在此基礎(chǔ)上，帶動(dòng)和發(fā)展具有高技術(shù)、高附加值的產(chǎn)業(yè)，吸引微觀經(jīng)濟(jì)主體參與，帶動(dòng)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（2）通過政府和媒體抵制資源不合理利用。在政府方面，應(yīng)當(dāng)在各地政府當(dāng)中，積極推廣并采用更能反映資源稀缺性和體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)外部性的綠色GDP來衡量各地政府的績效。通過政府從更加宏觀的方面把握整個(gè)地方乃至整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。在媒體方面，可以通過媒體來加大宣傳節(jié)約資源，反對(duì)浪費(fèi)等觀念，從人的價(jià)值觀上來影響微觀經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)行為，引導(dǎo)其更加健康合理地消費(fèi)。
（3）進(jìn)一步理順資源價(jià)格體系，征收資源費(fèi)、排污費(fèi)，提高高能耗、高污染企業(yè)成本。通過征收資源費(fèi)（稅）、排污費(fèi)（稅），將廠商生產(chǎn)的負(fù)的外部效應(yīng)成本化，也就是將社會(huì)成本反映在廠商的產(chǎn)品生產(chǎn)成本中。當(dāng)前我國價(jià)格體系尤其是資源類價(jià)格體系未能充分反映資源的稀缺程度。這使得企業(yè)喪失了技術(shù)創(chuàng)新、設(shè)備更新或強(qiáng)化管理以降低消耗、減少污染排放的外在壓力和內(nèi)在動(dòng)力。
（4）實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，擴(kuò)大對(duì)外投資。積極探索多元化、多層次的外匯運(yùn)用方式，通過各種渠道擴(kuò)大對(duì)外投資。鼓勵(lì)能夠發(fā)揮我國比較優(yōu)勢的對(duì)外投資，擴(kuò)大國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的領(lǐng)域、途徑和方式，繼續(xù)發(fā)展對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作，鼓勵(lì)有競爭優(yōu)勢的企業(yè)開展境外加工貿(mào)易，帶動(dòng)產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)出口；支持到境外合作開發(fā)國內(nèi)短缺資源，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源置換；健全對(duì)境外投資的服務(wù)體系，為實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略創(chuàng)造條件。
（5）對(duì)于金融市場層面的調(diào)節(jié)，應(yīng)當(dāng)建立多層次的金融市場，滿足境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的資金需求。目前我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)仍存在過于單一的問題，企業(yè)融資依然主要依靠銀行貸款，直接融資比重過低，在我國壓縮信貸規(guī)模的宏觀調(diào)控背景下，一些國內(nèi)企業(yè)只能轉(zhuǎn)向境外市場融資，進(jìn)一步加劇了國際收支不平衡。因此，需要繼續(xù)優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，推動(dòng)債券、股票等市場的平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，并建立多層次的金融市場，完成各市場間的無縫對(duì)接。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)；中小企業(yè)融資機(jī)制；金融創(chuàng)新
中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-8204（2014）01-0093-04
創(chuàng)新中小企業(yè)融資機(jī)制，解決好融資難問題，事關(guān)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展；和國家區(qū)域政策實(shí)現(xiàn)全局，對(duì)提高河南省中小企業(yè)的生存發(fā)展能力，推動(dòng)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、著力提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)融通資金能力
從河南省目前情況看，中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊、管理水平低、盈利能力差以及信用度低帶來的信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)融資難的主要原因，因此，緩解中小企業(yè)融資難問題，首先要提高企業(yè)自身競爭能力和信用水平。
（一）加強(qiáng)內(nèi)部治理，提高經(jīng)營管理水平
中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有先天劣勢，要想提高融資能力，首要的是苦練內(nèi)功，提高經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)自身實(shí)力，以獲得金融界的肯定。在這方面首先是建設(shè)學(xué)習(xí)型企業(yè)。知識(shí)爆炸時(shí)代，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的巨大變革，使得企業(yè)尤其是中小企業(yè)必須不斷學(xué)習(xí)，從知識(shí)中汲取力量，才能在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地。要加快學(xué)習(xí)型企業(yè)建設(shè)，必須推動(dòng)專業(yè)學(xué)習(xí)、全民學(xué)習(xí)、終身學(xué)習(xí)，營造濃厚的學(xué)習(xí)氛圍，使員工的知識(shí)、能力、技術(shù)得到持續(xù)提升，以適應(yīng)環(huán)境和生存，保持企業(yè)的生命力和創(chuàng)造力。其次是培育穩(wěn)定而忠誠的管理人才隊(duì)伍。管理人員是企業(yè)承上啟下的支柱力量，既要進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)，提高他們的主動(dòng)性、執(zhí)行力和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力，保證他們的健康成長，又要做到攻心為上，對(duì)他們實(shí)行薪酬、股票期權(quán)、福利計(jì)劃、接班人、授權(quán)、輪崗等長期留人的激勵(lì)政策，保持這個(gè)群體的忠誠度，這關(guān)乎企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和未來的競爭力。再次是要打造獨(dú)特的企業(yè)文化，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力、向心力，激勵(lì)員工開拓創(chuàng)新、建功立業(yè)的斗志，使他們的所作所為、所言所行、所思所想都關(guān)系到企業(yè)的興衰榮辱。要通過廣泛開展晨會(huì)、夕會(huì)、總結(jié)會(huì)、張貼宣傳企業(yè)文化的標(biāo)語、樹先進(jìn)典型、網(wǎng)站建設(shè)、引入外部的權(quán)威進(jìn)行宣講、企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展史陳列室、文體活動(dòng)、創(chuàng)辦企業(yè)報(bào)刊等活動(dòng)，打造獨(dú)特的企業(yè)文化，在企業(yè)中形成一種團(tuán)結(jié)友愛、相互信任的和睦氣氛，強(qiáng)化團(tuán)體意識(shí)，使職工之間形成強(qiáng)大的凝聚力和向心力。
（二）堅(jiān)持專業(yè)不動(dòng)搖，發(fā)揮自身優(yōu)勢
隨著社會(huì)分工以及行業(yè)的不斷發(fā)展和細(xì)化，競爭充斥著市場的每一個(gè)角落，中小企業(yè)在激蕩起伏的市場競爭中，要想爭得一席之地，必須有自己的發(fā)展思路，必須準(zhǔn)確摸清市場需求，開辟出獨(dú)特的領(lǐng)域，否則很容易“泯然眾人”。因此，要專攻主業(yè)，不要四面出擊。中小企業(yè)在人力、物力和財(cái)力等各方面與大型企業(yè)相比都具有很多劣勢，因此只有聚精會(huì)神抓主業(yè)，培育自己獨(dú)特的產(chǎn)品優(yōu)勢，力爭在大型企業(yè)不愿從事的領(lǐng)域殺出一條血之路，并做大做強(qiáng)，才能保持一定的市場競爭能力。同時(shí)要做好細(xì)分市場。在中原經(jīng)濟(jì)區(qū)和鄭州航空港實(shí)驗(yàn)區(qū)的快速發(fā)展中，勢必會(huì)出現(xiàn)很多市場機(jī)遇，如果能夠敏銳地察覺市場的變化，通過各種營銷方式滿足顧客差異化的需求，就能在與大企業(yè)的競爭中，利用自己的特色開辟出細(xì)分市場，獲得目標(biāo)顧客群體和較高的市場占有率。
（三）強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主體地位，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力
中小企業(yè)要想在細(xì)分市場和培育專長方面做出實(shí)實(shí)在在的成績，必須加快自主創(chuàng)新能力建設(shè)，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)企業(yè)長足發(fā)展。企業(yè)必須善于學(xué)習(xí)，善于開放，善于借力，能有效借助外部資源提升自身的發(fā)展水平。但是，真正的高技術(shù)是引進(jìn)不來的，開放不等于盲目引進(jìn)和低水平引進(jìn)。要在引進(jìn)項(xiàng)目、資金、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，更加重視消化吸收再創(chuàng)新能力，以形成自己的專有技術(shù)，促進(jìn)本企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。要推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，形成有效的平臺(tái)和創(chuàng)新機(jī)制，提升基礎(chǔ)研究和前沿技術(shù)研究的原始創(chuàng)新能力、高質(zhì)量創(chuàng)新人才培養(yǎng)能力、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略需求的能力。選聘優(yōu)秀企業(yè)家和企業(yè)科技人員到高校擔(dān)任教授，積極推行產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生的“雙師制”，推動(dòng)高校人才、技術(shù)等創(chuàng)新要素向企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)聚集。
二、完善中小企業(yè)融資體系，拓寬融資渠道
（一）完善貸款管理制度，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)
一是開通中小企業(yè)貸款“綠色通道”。在目標(biāo)客戶群的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定方面，應(yīng)當(dāng)逐漸轉(zhuǎn)變銀行業(yè)傳統(tǒng)的思想觀念，放寬貸款范圍的準(zhǔn)入條件，使一些具有潛力的中小企業(yè)也能享受到優(yōu)惠的金融服務(wù)。建立健全相應(yīng)的約束和激勵(lì)機(jī)制，以最大限度規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)銀保合作，力求在最短時(shí)間內(nèi)為客戶提供資金，堅(jiān)決防止重復(fù)建設(shè)。對(duì)有關(guān)部門安排的中小企業(yè)專項(xiàng)信貸規(guī)劃，要做到用足用好，?？顚Ｓ茫袑?shí)支持中小企業(yè)發(fā)展。
二是努力開展信貸創(chuàng)新。聯(lián)合行業(yè)群體實(shí)行集體授信、聯(lián)合擔(dān)保的信貸策略。中小企業(yè)因其信用等級(jí)低下而難以獲得放貸機(jī)構(gòu)的信任，也就無法獲得資金的支持。這樣惡性循環(huán)，中小企業(yè)的發(fā)展始終達(dá)不到規(guī)模，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就相應(yīng)低下。越是如此就越得不到銀行與金融機(jī)構(gòu)的青睞。“一根筷子易折斷，一把筷子卻難折斷”。由于處于同一行業(yè)內(nèi)部的中小企業(yè)往往具有很高的關(guān)聯(lián)度和相似度，金融機(jī)構(gòu)和銀行可以利用中小企業(yè)靈活多變、易于聯(lián)合的特點(diǎn)，充分發(fā)揮其行業(yè)團(tuán)體抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的特點(diǎn)，將同一行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)聯(lián)合起來，組成信用待授權(quán)群體，直接授信或放貸給中小企業(yè)集體。由于行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)之間相互聯(lián)系，共榮共生，也可利用這樣的關(guān)系在企業(yè)之間實(shí)行相互擔(dān)保，或行業(yè)集群和行業(yè)集群之間的相互聯(lián)保，以此來降低銀行貸款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）改善銀行業(yè)格局，鼓勵(lì)發(fā)展地方銀行
中小企業(yè)要發(fā)展就必須發(fā)展“草根金融”。為了給中小企業(yè)發(fā)展提供資金，需要改變目前我國國有銀行占比過大的局面。一些地方性的商業(yè)銀行和信用合作社由于地域性的限制，業(yè)務(wù)覆蓋面有限，導(dǎo)致其無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模發(fā)展。為此，應(yīng)加大外地資本的股權(quán)配額，注入新的血液，拓寬地方性金融的業(yè)務(wù)范圍和資本覆蓋面，進(jìn)行徹底全面的改革，重新調(diào)整內(nèi)部各種治理結(jié)構(gòu)，使其獲得良性發(fā)展，謀求更廣闊的生存空間。與國有大型商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行相比，地方金融機(jī)構(gòu)在掌握市場、企業(yè)等信息和降低融資、監(jiān)管成本方面具有獨(dú)特優(yōu)勢，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多更好的服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化農(nóng)村金融體制改革。由于目前我國民間資本市場還比較混亂，并且這些民間資本有許多并不符合國家相關(guān)的金融政策法規(guī)，因此無法對(duì)其進(jìn)行全面有效的利用。如果能夠使這些民間資本成為我國合法金融體系中的一員，不失為靈活解決農(nóng)村金融需求的一支有效的“生力軍”。
（三）成立專業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)，加大支持力度
對(duì)于中小企業(yè)群體大量的融資需求，光靠商業(yè)銀行是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的?，F(xiàn)代商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持，無論從政策還是資金上很多都是象征意義大于實(shí)際，因?yàn)殂y行關(guān)注的依然是如何控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以必然導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的要求和門檻很高，無法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)因其信用等級(jí)低下而無法獲得金融機(jī)構(gòu)在中長期貸款方面的支持。這樣循環(huán)往復(fù)，中小企業(yè)始終約束在由于信用擔(dān)保缺失而無法獲得資金支持的瓶頸中。如果成立一些針對(duì)中小企業(yè)的銀行，不僅可以在金融服務(wù)方面給予政策扶持，也可以靈活利用市場資本，對(duì)中小企業(yè)直接放貸，還可以充當(dāng)中小企業(yè)信用擔(dān)保的中介，吸引其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行融資，從而鼓勵(lì)其發(fā)放企業(yè)債券進(jìn)行自我融資。要大力發(fā)展村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行、小額貸款組織等地方新型中小金融機(jī)構(gòu)。規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有城鄉(xiāng)中小金融機(jī)構(gòu)，建立多層次的資本市場。因此，建立合作性中小金融機(jī)構(gòu)是目前解決中小企業(yè)融資問題的根本。
三、完善政府主導(dǎo)的政策扶持體系
（一）創(chuàng)新“四方合作模式”，打開中小企業(yè)融資新通道
政府對(duì)中小企業(yè)融資問題有不可替代的責(zé)任和作用。利用政府良好的公信度，改善現(xiàn)階段中小企業(yè)融資環(huán)境，建立和完善由政府或相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，形成機(jī)構(gòu)、企業(yè)、銀行和擔(dān)保公司的“四方合作模式”。其中，政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比一般融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保額與注冊(cè)資本之比在3倍到5倍的放大倍數(shù)，為中小企業(yè)降低融資門檻提供了通暢的融資渠道。也可以不需要政府投入資金，由市場主體來運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押擔(dān)保和銀行授信的一條龍服務(wù)。另一方面，有政府機(jī)構(gòu)參與其中，有效降低了質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)，打開了中小企業(yè)融資新通道。
（二）發(fā)展和完善多層次的間接融資市場體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供最優(yōu)金融服務(wù)
一是大力發(fā)展中小企業(yè)債券融資。針對(duì)目前情況，政府一直在進(jìn)行著積極的改革，如將企業(yè)債券的發(fā)行制度改為核準(zhǔn)制，取消了原先對(duì)于企業(yè)發(fā)行債券的審批制和額度限制。這樣一來，不僅債務(wù)融資發(fā)揮了其募集資金的強(qiáng)大實(shí)力，直接融資在金融體系中的地位也可得到全面提升。截至2012年底，河南省已有12家企業(yè)獲準(zhǔn)發(fā)行總計(jì)為145億元的企業(yè)債券，這些企業(yè)遍布河南省的各地市。例如省會(huì)鄭州有鄭州新區(qū)建設(shè)投資公司，與之毗鄰的開封有開封市發(fā)展投資有限公司，處于河南省北部的安陽有安陽投資集團(tuán)，還有河南晉開化工投資控股集團(tuán)、河南鐵路投資公司等，這批獲準(zhǔn)發(fā)行債券的企業(yè)數(shù)量為歷年最多、規(guī)模最大，對(duì)于活躍整個(gè)河南省的債券市場具有強(qiáng)力的提振作用。企業(yè)債券的發(fā)行能夠在較低的成本和相對(duì)較長的期限下，進(jìn)行較大規(guī)模的融資，使企業(yè)在相對(duì)集約的形勢下注人新的生機(jī)。在企業(yè)募集到資金用于自身發(fā)展的同時(shí)，還能夠在城市建設(shè)和環(huán)境整治等基礎(chǔ)領(lǐng)域?yàn)楫?dāng)?shù)孛裆旄?，這不僅活躍了地方經(jīng)濟(jì)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)整個(gè)河南省城市承載能力的提升有很大的助益作用。河南省政府為了全面推進(jìn)企業(yè)債券融資工作，提升河南省債券市場的活躍度，在各個(gè)方面都給予政策上的指導(dǎo)和傾斜。例如，省發(fā)改委不僅在企業(yè)發(fā)債時(shí)給予有針對(duì)性的指導(dǎo)，而且在資金和土地等方面給予符合條件的發(fā)債后備企業(yè)切實(shí)的優(yōu)惠政策。
二是著力推進(jìn)中小企業(yè)票據(jù)融資。2012年6月8日，《借助銀行問市場助推河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展合作備忘錄》在鄭州簽署。在此備忘錄簽署之前，河南企業(yè)特別是中小型企業(yè)在融資方面都普遍存在較大的局限性，在票據(jù)融資方面更是難以施展拳腳。備忘錄的簽署，標(biāo)志著這些通過銀行間市場直接融資的企業(yè)可以獲得政策上的傾斜，從而意味著債券市場在直接融資方面揭開了新的篇章。目前，河南省的累計(jì)債務(wù)融資額在全國中部地區(qū)排名并不靠前，排在山西、安徽、湖南之后。在全國這一大背景之下，通過銀行間市場進(jìn)行融資，仍與全國平均水平存在一定距離。當(dāng)前，建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的決策已經(jīng)被提升到國家戰(zhàn)略的高度，但是還滿足不了中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)所要求的融資需求。目前，為了全面與國際接軌以迎合全球化的趨勢，我國積極鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，并且實(shí)行了穩(wěn)健的貨幣政策。在此大背景之下，我省抓住這一契機(jī)，拓展多渠道融資建設(shè)以服務(wù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展，一方面對(duì)傳統(tǒng)的間接融資加以鞏固，另一方面對(duì)于銀行間市場的直接融資高度重視。地方性的金融機(jī)構(gòu)具有“區(qū)域集優(yōu)”這一不可替代的優(yōu)勢，目前我省進(jìn)入?yún)^(qū)域融資項(xiàng)目實(shí)際操作階段的地市有鄭州、新鄉(xiāng)、安陽、焦作，已開始進(jìn)行前期準(zhǔn)備工作的有洛陽、信陽、平頂山、濟(jì)源等。為了切實(shí)發(fā)揮地方性企業(yè)“區(qū)域集優(yōu)”的強(qiáng)勁優(yōu)勢，我省將著力推進(jìn)地方性中小企業(yè)票據(jù)融資。使企業(yè)規(guī)模小的局限性被打破，使其融資的困境得以有效解決、使其評(píng)級(jí)低的壓力得以相對(duì)緩解。為活躍地方市場，提升銀行間融資活躍度邁出了跨越性的進(jìn)步。
三是促進(jìn)股票市場的理性發(fā)展。股票市場是資本市場最為重要的組成部分，良好的股票市場有助于金融體系的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和資金融通功能的實(shí)現(xiàn)。未來發(fā)展中，我國要減少政府對(duì)股市的限制，使我國股市從政策市中脫離。同時(shí)，加快創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展，鼓勵(lì)中小企業(yè)和處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)通過股票市場募集資金，使股市在支持中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮作用。鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)在主板上市，改變目前市場上大企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)位置的現(xiàn)狀，使股市向理性和價(jià)值投資方向發(fā)展。
四是大力發(fā)展私募股權(quán)中小企業(yè)融資。鼓勵(lì)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展，為它們提供良好的政策和法律支持，使私募股權(quán)投資基金真正成為支持中小企業(yè)、高科技企業(yè)和處于創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)，資金來源的主力軍。
（三）加快信用擔(dān)保體系建設(shè)
因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款需求呈現(xiàn)貸款規(guī)模小、頻率高、固定資產(chǎn)少等特征，使得銀行獲取中小企業(yè)貸款信息成本加大，導(dǎo)致銀企雙方容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得銀行傾向于拒絕向中小企業(yè)提供貸款或者收取更高利息，從而不利于中小企業(yè)獲得融資。中小企業(yè)本身的信譽(yù)無法獲得市場的普遍信賴，其自身在融資等發(fā)面難以獲得支持，這樣就逐漸產(chǎn)生企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)上的缺口。那么怎樣使這些亟需資金又亟需信用擔(dān)保的中小企業(yè)解脫困境呢？能否建構(gòu)一個(gè)第三方的平臺(tái)，為中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的交流設(shè)置可靠的依托呢？答案是可以的。利用這樣一個(gè)平臺(tái)為中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保，使金融機(jī)構(gòu)可以放心地為這些企業(yè)提供所需要的資金，充分滿足中小企業(yè)的巨大融資需求。由此看來，體制的建設(shè)與完善不僅能夠解決一些現(xiàn)實(shí)的困境，而且對(duì)于市場運(yùn)作也起到一定的規(guī)范與保障作用。在發(fā)達(dá)資本主義國家，完善的信用擔(dān)保體制已經(jīng)為整個(gè)社會(huì)和市場的運(yùn)作提供了良好的架構(gòu)，但是在我國這一體制依然需要長遠(yuǎn)的建設(shè)與完善。一旦完善的信用擔(dān)保體系建成，中小企業(yè)的信用等級(jí)就有待提升，接著在進(jìn)行融資方面就會(huì)更加便捷。
一是健全以政府主導(dǎo)政策型為主、民間資本商業(yè)型為補(bǔ)充的多渠道信用擔(dān)保資金體系。通過多元化、多形式、多層次籌措資金，積極鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)商業(yè)擔(dān)保，積極推動(dòng)靈活的擔(dān)保策略，例如實(shí)行企業(yè)間的相互擔(dān)保。在充分進(jìn)行評(píng)估考察的基礎(chǔ)上不妨放寬擔(dān)保權(quán)限，使得一些民間的有實(shí)力、口碑好的機(jī)構(gòu)也加入到擔(dān)保的行列中來。在政策性和市場性的雙重軌道上將擔(dān)保體系的完善落到實(shí)處。大型的企業(yè)集團(tuán)本身就擁有良好的信譽(yù)和口碑，同時(shí)這些企業(yè)的市場競爭力強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也很，其本身就具有成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的條件和實(shí)力。政府應(yīng)當(dāng)看到這樣的潛力與機(jī)遇，鼓勵(lì)這些企業(yè)來豫進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，作為招商引資的主力軍。這樣不僅可以為本地市場注入外地資本，也可以解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏的問題。但民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊，缺乏統(tǒng)一的管理和調(diào)控。而財(cái)政上用于企業(yè)貼息的專項(xiàng)資金也鞭長莫及，難以真正發(fā)揮其效用。政府出資建設(shè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在層級(jí)問題，省級(jí)規(guī)模與縣市級(jí)的規(guī)模有著層級(jí)的差別，縣市級(jí)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以望其項(xiàng)背，難以施展其真正效用。建議以省級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)建立中小企業(yè)的再擔(dān)保，對(duì)市場上的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一整治，以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
二是加快中小企業(yè)信用擔(dān)保法規(guī)建設(shè)步伐，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范化管理。各相關(guān)部門要進(jìn)一步建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。明確規(guī)定什么樣的資質(zhì)可以進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保的具體權(quán)限和范圍。在良莠不齊的擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，劃定規(guī)范和標(biāo)桿，將不符合的機(jī)構(gòu)剔除以凈化擔(dān)保服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，制定統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)制度。在進(jìn)行充分的市場調(diào)研前提下，盡快制定符合河南省實(shí)情的中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)內(nèi)條例與規(guī)范。風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)和自律制度。在風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避問題上，只要明確責(zé)任的歸屬和劃分，進(jìn)行有效的監(jiān)督和責(zé)任追蹤，真正實(shí)現(xiàn)信用擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)、貸款和還款的“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”，為中小企業(yè)信用擔(dān)保創(chuàng)造充分的條件。
（四）實(shí)現(xiàn)銀保互贏，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
關(guān)鍵詞：匯豐 發(fā)展戰(zhàn)略 中資銀行 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2010)011-04-03
百年一遇的國際金融危機(jī)，讓全球金融機(jī)構(gòu)接受了一次嚴(yán)峻的洗禮，也引發(fā)人們對(duì)金融業(yè)發(fā)展方式的深刻反思和重新審視。特別是在世界經(jīng)濟(jì)步入“后危機(jī)時(shí)代”，中國金融業(yè)發(fā)展面臨更加復(fù)雜多變的國際國內(nèi)環(huán)境下，這種反思顯得尤為必要。
以史為鑒，可以知興替。匯豐集團(tuán)近150年的發(fā)展歷程，為我們提供了一個(gè)反思“后危機(jī)時(shí)代”金融業(yè)發(fā)展方式的全新視角。
一部匯豐發(fā)展史，就是銀行業(yè)國際化和綜合化經(jīng)營的發(fā)展史。匯豐在此次國際金融危機(jī)洗禮下仍保持世界銀行第一品牌的地位也有力地證明，即便在“后危機(jī)時(shí)代”，其發(fā)展路徑仍未過時(shí)，其成功經(jīng)驗(yàn)仍可借鑒。
匯豐的發(fā)展路徑主要有二。一是全球化。匯豐控股的前身，是1865年成立于香港和上海兩地的匯豐銀行，成立不久就在中國及東南亞地區(qū)展開業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)布局，并初步形成一家國際化銀行的經(jīng)營格局。100多年來，匯豐先在亞太地區(qū)建立基地，繼以戰(zhàn)略收購進(jìn)入美國、歐洲市場，以及巴西、阿根廷等新興市場完成海外擴(kuò)張，最后通過做深做實(shí)目標(biāo)市場核心業(yè)務(wù)加以鞏固，其國際化發(fā)展路徑穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營，終于形成遍布全球的國際化金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，確立其在全球主要金融市場的強(qiáng)勁競爭力和堅(jiān)實(shí)地位。二是綜合化。匯豐很早就認(rèn)識(shí)到收入來源單一的風(fēng)險(xiǎn)，始終將綜合化經(jīng)營作為其堅(jiān)定不移的發(fā)展方向，為自己的客戶提供多元化的金融服務(wù)。在匯豐，既有個(gè)人金融業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，為個(gè)人客戶和中小企業(yè)客戶提供金融服務(wù)，又有公司銀行、投資銀行與資本市場以及私人銀行，向全球客戶提供多元化服務(wù)。
高度的全球化和穩(wěn)健的多元化，使得匯豐的發(fā)展路徑始終契合全球經(jīng)濟(jì)金融市場大勢，始終迎合全球金融客戶不斷變化的金融服務(wù)需求，當(dāng)然也使得匯豐在競爭激烈的國際金融市場中始終保持旺盛的競爭能力和發(fā)展能力。
匯豐的發(fā)展表明，金融業(yè)的國際化和綜合化道路是有規(guī)律可循的。這也是匯豐經(jīng)驗(yàn)之所在。我認(rèn)為，匯豐經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)核歸納起來有四點(diǎn)，如草蛇灰線貫穿于匯豐遍布全球的宏大肌體中。
一是戰(zhàn)略明確。卓越的戰(zhàn)略管理以及由此形成的清晰明確、為市場高度認(rèn)可的戰(zhàn)略定位，已越來越被證明是基業(yè)長青的關(guān)鍵所在。
二是經(jīng)營審慎。市場復(fù)雜多變，需要審時(shí)度勢、靈活應(yīng)變，以抓住稍縱即逝的市場機(jī)遇；但也惟其多變，就更要時(shí)刻保持頭腦清醒，在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，將資本、效益和風(fēng)險(xiǎn)綜合平衡的經(jīng)營理念落實(shí)到各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)中。
三是整合協(xié)同。匯豐的國際化過程始終與大規(guī)模的并購?fù)?，而與之相伴的，無不是并購后的整合。匯豐的多元化道路十分注重不同產(chǎn)品線的整合，并通過強(qiáng)大的交叉銷售，最終實(shí)現(xiàn)顯著的協(xié)同效應(yīng)。
四是風(fēng)險(xiǎn)管控。風(fēng)險(xiǎn)管控能力的高低，直接決定著金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平。處在金融市場的風(fēng)口浪尖上，只有時(shí)刻保持發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控平衡的金融機(jī)構(gòu)，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。疾風(fēng)知?jiǎng)挪?，比較其他國際金融機(jī)構(gòu)，匯豐之所以能在此次國際金融危機(jī)中有較為出色的表現(xiàn)，其有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系功不可沒。
對(duì)于處于“后危機(jī)時(shí)代”謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展的中國金融業(yè)，匯豐的發(fā)展歷程可資借鑒。當(dāng)前，國際金融業(yè)的變革之門已悄然開啟，在這場危機(jī)中整體表現(xiàn)出色的中國銀行業(yè)正佇立在變革的門前。如何學(xué)習(xí)和借鑒匯豐等國際大型金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)，積極參與這場國際金融變革，已成為中國金融業(yè)發(fā)展無法回避的課題。
經(jīng)過30多年的改革開放，中國經(jīng)濟(jì)已深深融入全球經(jīng)濟(jì)體系中。銀行客戶經(jīng)營活動(dòng)的國際化、金融資源配置的國際化、銀行運(yùn)作規(guī)則的國際化和金融監(jiān)管的國際化，使得中國銀行業(yè)融入全球化的浪潮不可逆轉(zhuǎn)，中國銀行業(yè)跨境經(jīng)營成為重要趨勢。加快推進(jìn)國際化進(jìn)程，按照國際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)自身發(fā)展戰(zhàn)略、營運(yùn)體系、營銷機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)、信息技術(shù)等進(jìn)行全方位、深層次的改造和升級(jí)，努力實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理的國際化，已緊迫地?cái)[在中國銀行業(yè)的面前。
與此同時(shí)，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐也在不斷加快，信貸增長將逐步回歸常態(tài)；多層次資本市場快速發(fā)展，金融“脫媒”日益深化，尤其是股票市場、債券市場長足發(fā)展，企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)信貸的依存度趨于下降；利率市場化改革有序推進(jìn)，銀行業(yè)競爭日益激烈，低息差很可能在我國成為常態(tài)。在此背景下，商業(yè)銀行以存貸利差收入為主的經(jīng)營思路和盈利模式必然面臨深刻變革。
此外，金融危機(jī)發(fā)生后，監(jiān)管部門更加重視對(duì)銀行業(yè)跨經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)營能力的培育，對(duì)資本充足水平的要求也更趨嚴(yán)格。監(jiān)管環(huán)境的變化，也倒逼銀行業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式，提醒我們必須改變高資本占用型經(jīng)營模式。
轉(zhuǎn)型時(shí)不我待。我國銀行業(yè)應(yīng)充分借鑒匯豐等大型國際金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在構(gòu)建新的經(jīng)營模式方面，抓住一個(gè)核心，拓寬兩條路徑，夯實(shí)三項(xiàng)基礎(chǔ)。
抓住一個(gè)核心，就是以客戶和銀行的價(jià)值增長為核心。這種價(jià)值增長，要體現(xiàn)“綠色”增長，做到低資本消耗，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的“低碳”運(yùn)營。擯棄速度和規(guī)模兩大“情結(jié)”，改變過度依賴批發(fā)性信貸業(yè)務(wù)的格局，實(shí)現(xiàn)從以批發(fā)型業(yè)務(wù)為主向批零并舉、低資本占用業(yè)務(wù)為主的模式轉(zhuǎn)變；體現(xiàn)全面增長，圍繞客戶需求強(qiáng)化綜合服務(wù)能力，突破傳統(tǒng)銀行職能的限制和業(yè)務(wù)條線分割的格局，提供包括存貸、結(jié)算、投行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金和租賃在內(nèi)的全面金融解決方案，實(shí)現(xiàn)“以產(chǎn)品為中心”經(jīng)營理念向“以客戶為中心”經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變；體現(xiàn)可持續(xù)增長，就是要著眼長遠(yuǎn)，與客戶之間建立深層次的合作關(guān)系。精心培育一批優(yōu)質(zhì)客戶群體，與客戶共同成長，實(shí)現(xiàn)“以銷售為目的”的經(jīng)營觀向“以持續(xù)創(chuàng)造共同價(jià)值為目的”的經(jīng)營觀轉(zhuǎn)變。
拓寬兩條路徑，就是堅(jiān)定地走國際化和綜合化兩條道路，通過完善服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、豐富產(chǎn)品體系，提升經(jīng)營水平，促進(jìn)客戶和銀行價(jià)值的共同成長。當(dāng)前走國際化道路可以采取“跟隨戰(zhàn)略”，即緊跟中國企業(yè)“走出去”步伐，完善海外機(jī)構(gòu)設(shè)置和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)本外幣一體化經(jīng)營，提升自主創(chuàng)新能力。而對(duì)綜合化經(jīng)營問題，在金融危機(jī)爆發(fā)后出現(xiàn)了一些爭議，但我始終認(rèn)為，危機(jī)并未從根本上逆轉(zhuǎn)銀行業(yè)綜合化的大趨勢，恰恰是那些穩(wěn)健開展綜合經(jīng)營并注重風(fēng)險(xiǎn)防御的全能型銀行，在危機(jī)中表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生存能力。當(dāng)前，中國銀行業(yè)具備資金、網(wǎng)絡(luò)、客戶和品牌等多方面優(yōu)勢，要在確保安全的前提下，積極審慎推進(jìn)綜合化經(jīng)營。要不斷完善綜合經(jīng)營布局，打造自身特色，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)“信用中介”到“綜合財(cái)富管理服務(wù)提供商”的轉(zhuǎn)變。
夯實(shí)三項(xiàng)基礎(chǔ)，就是不斷鞏固風(fēng)險(xiǎn)控制、人才和信息化三大基礎(chǔ)設(shè)施，為經(jīng)營轉(zhuǎn)型提供有力支撐。
風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)銀行的永恒主題。當(dāng)前重點(diǎn)是要推動(dòng)新資本協(xié)議的實(shí)施，建立國際經(jīng)營和綜合經(jīng)營所需的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保持經(jīng)營安全和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。具體來說，就是要建立包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全程量化和全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好、制度政策和風(fēng)險(xiǎn)文化。加強(qiáng)集團(tuán)并表管理，強(qiáng)化防火墻體系建設(shè)，準(zhǔn)確把握不同時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
人才始終是金融業(yè)競爭的一個(gè)焦點(diǎn)。國內(nèi)銀行業(yè)尤其是大型商業(yè)銀行應(yīng)建立視野更寬廣的職位體系和薪酬評(píng)估體系，以及良好的職業(yè)生涯規(guī)劃，加快培養(yǎng)能夠開拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)、擔(dān)當(dāng)國際化和綜合化經(jīng)營重任的人才，加快引進(jìn)戰(zhàn)略性緊缺人才。
信息化建設(shè)的重點(diǎn)是提升內(nèi)部營運(yùn)效率和打造面向未來的渠道體系。尤其是在交易渠道方面，要加快建立物理網(wǎng)點(diǎn)與電子銀行互為補(bǔ)充、協(xié)同發(fā)展的渠道體系，把各項(xiàng)金融產(chǎn)品和服務(wù)納入統(tǒng)一的客戶營銷和服務(wù)平臺(tái)，同時(shí)淡化銀行各類交易渠道的邊界，提升需求響應(yīng)的速度，讓客戶無論何時(shí)何地都能得到快速、便捷的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
注：
本文系作者為劉詩平著《匯豐帝國》一書所作序言，有刪節(jié)。
關(guān)鍵詞：環(huán)保產(chǎn)業(yè) 投融資政策 有效需求
1 中國環(huán)境保護(hù)投融資現(xiàn)狀
中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的過渡時(shí)期建立的。因此，對(duì)于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的供給方來說，從事環(huán)保工藝和產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)的投融資渠道己經(jīng)實(shí)現(xiàn)了多元化和市場化。要發(fā)展中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，最迫切的是要改革作為需求方（包括環(huán)境公用部門和治理污染的企業(yè)）的環(huán)境保護(hù)投融資體制，建立一個(gè)有利于促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)有效需求的政策環(huán)境。為此，首先需要評(píng)述一下中國現(xiàn)行的環(huán)境保護(hù)投融資政策。
1.1 環(huán)境保護(hù)投資規(guī)模和分布
中國的環(huán)境保護(hù)投資主要包括工業(yè)和區(qū)域污染防治、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施（如城市污水處理廠）建設(shè)以及環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)能力建設(shè)等內(nèi)容，通常不包括生態(tài)建設(shè)的投資。按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算，環(huán)境保護(hù)投資由1981年的25億元上升到1999年的840億元，環(huán)保投資占GNP的比例大致在0.52％～1％之間，具體詳見圖1?！捌呶濉焙汀鞍宋濉逼陂g，污染治理投資分別為476．42億元和1306．57億元，平均分別占同期GNP的0.69％和0.73％。根據(jù)“九五”環(huán)保規(guī)劃，“九五”期間污染防治需投資4500億元，占同期GNP1.3％。前四年投資與“九五”規(guī)劃要求4500億元還相差1992億元。1999年，中國環(huán)境保護(hù)投資占GNP的比例首次接近1％。
就地域分布來講，中國環(huán)境保護(hù)投資的地區(qū)差異很大。根據(jù)國家環(huán)?？偩值恼{(diào)查；1996年全國17個(gè)省、直轄市和自治區(qū)的環(huán)保投資占GNP的比例如圖2所示。上海市1996年環(huán)保投資為688億元，占同期GNP的2.4％；廣東省1996年的環(huán)保投資為78.3億元，占同期的GNP的1.28％；而新疆和寧夏最低。
行業(yè)新建項(xiàng)目的環(huán)保投資頒布如表1所示。由表1可以看出，影響行業(yè)環(huán)境保護(hù)投資的主要因素是行業(yè)的污染特性和強(qiáng)度。污染較重的部門的環(huán)保投資強(qiáng)度明顯地高于污染相對(duì)較輕的部門，尤其是交通、水利、水電和農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目，基本上沒有環(huán)?！叭瑫r(shí)”項(xiàng)目投資。 表1 新建項(xiàng)目環(huán)保投資的行業(yè)比較（1994） 行業(yè) 驗(yàn)收項(xiàng)目數(shù)（個(gè)） 總投資（萬元） 環(huán)保投資（萬元） 環(huán)保投資比例（%） 輕工 26 87154 7196 8.3 火電 23 1073691 85524 8.0 化工 40 488918 36464 7.6 冶金 20 516290 29975 5.8 石油化工 7 9542 449 4.7 紡織 12 171956 7312 4.4 機(jī)械 30 226735 7407 3.3 建材 18 444128 14012 3.2 醫(yī)藥 5 23388 737 3.2 煤炭 6 125761 3976 3.2 金礦 1 45000 800 1.8 有色金屬 1 21118 319 1.5 糧食 1 27769 400 1.4 機(jī)場 1 147800 944 0.6 交通 1 15000 80 0.5 合計(jì)/平均 196 3424254 195900 5.7
來源：中國環(huán)境年鑒，1995。
1.2 環(huán)境保護(hù)投資（融資）渠道
1973年至80年代初，中國實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，環(huán)境保護(hù)（主要是工業(yè)污染治理）投資基本上來自國家財(cái)政預(yù)算。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1973年至1981年單由國家財(cái)政安排的治理資金為5.04億元（張坤民；1992）。80年代初以后，中國的環(huán)境污染日趨嚴(yán)重，政府逐步意識(shí)到單純依靠國家財(cái)政己很難滿足環(huán)境污染治理投資的需求。為此，國務(wù)院在1983年頒布的《關(guān)于環(huán)境保護(hù)工作的決定》中，明確了環(huán)境保護(hù)的八條資金渠道。1984年6月，中央政府七個(gè)部委聯(lián)合頒布了《關(guān)于環(huán)境保護(hù)資金渠道的規(guī)定的通知》，對(duì)每項(xiàng)資金渠道作了具體規(guī)定。投資渠道田單一渠道轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄺l渠道，由單一主體轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄠€(gè)主體，形成了多元化的投資格局。
根據(jù)《關(guān)于環(huán)境保護(hù)資金渠道的規(guī)定的通知》，這8條投資渠道分別為：（1）基本建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”的環(huán)境保護(hù)投資。（2）更新改造資金中拿出7%用于污染治理。（3）利用城市建設(shè)維護(hù)稅的專項(xiàng)資金用于城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（4）超標(biāo)排污費(fèi)的80％補(bǔ)助用于企業(yè)治理污染。（5）凡綜合利用“三廢”生產(chǎn)產(chǎn)品的利潤5年內(nèi)可不卜繳，留給企業(yè)繼續(xù)用于治理污染。（6）企業(yè)從銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款用于治理的投資。（7）各級(jí)政府利用財(cái)政建立的污染治理專項(xiàng)資金，用于一些重點(diǎn)污染源和重點(diǎn)區(qū)域的治理。（8）環(huán)境保護(hù)部門自身建設(shè)的投資。在上述8條投資渠道中，其中最主要的渠道是基本建設(shè)資金、城市維護(hù)費(fèi)和更新改造資金、“七五”和“八五”期間中國環(huán)境保護(hù)投資的來源結(jié)構(gòu)如表1所示。由表1可知，城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)占環(huán)境保護(hù)的投資比例趨于上升趨勢。這也說明，中國污染控制的重心正在由點(diǎn)源治理轉(zhuǎn)向集中控制，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的投資正在快速上升。1998年；為刺激內(nèi)需和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長；中央政府在城市環(huán)境設(shè)施方面的財(cái)政專項(xiàng)投資就高達(dá)224億元（其中增發(fā)國債134億元），占總財(cái)政投資的11.2%％。1999年，中央新增600億元財(cái)政預(yù)算投資中的138.5億元用于環(huán)境保護(hù)投資。
表2 中國環(huán)境保護(hù)的融資渠道（單位：%） 投資渠道 “七五” 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 基本建設(shè)資金 35.72 43.80 44.10 42.98 45.00 n.a. n.a. n.a. 更新改造資金 12.11 14.40 13.28 14.38 13.35 n.a. n.a. n.a. 城市維護(hù)費(fèi) 32.25 24.68 25.81 28.34 26.92 36.83 41.67 51.20 排污費(fèi)補(bǔ)助 6.83 8.98 8.95 7.75 7.00 6.17 5.63 n.a. 其它（如綜合利潤留成等） 13.09 8.16 7.88 6.55 7.73 n.a. n.a. n.a.
來源：作者根據(jù)歷年《中國環(huán)境年鑒》和《中國環(huán)境狀況公報(bào)》數(shù)據(jù)整理。
由于投資體制的改革和市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，具有強(qiáng)烈“計(jì)劃”色彩的前兩條資金渠道正在受到?jīng)_擊和萎縮。而一些新的渠道（如利用外資和民間資本）正在得到開發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止1996年，中國政府利用外資項(xiàng)目72個(gè)，共計(jì)4137億美元，主要資金渠道為世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、全球環(huán)境基金、蒙特利爾基金、雙邊合作、UNDP和U－UNEP等（中國環(huán)境年鑒，1997）。
2 中國環(huán)境保護(hù)投融資改革方向
根據(jù)企業(yè)制度改革和國家投融資體制改革的要求，環(huán)保產(chǎn)業(yè)需求方投融資體制改革的目標(biāo)是：在合理劃分各投資主體的環(huán)境事權(quán)基礎(chǔ)上，明確中央和地方、政府和企業(yè)的環(huán)保投資權(quán)責(zé)關(guān)系，逐步加快向投資主體的多元化、融資渠道的多樣性、資金管理的金融性和資金使用的有償性邁進(jìn)；建立一個(gè)與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)投融資體制。
2.1 投資主體要多元化
目前需要投資治理的環(huán)境問題十分復(fù)雜，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展任務(wù)繁重；政府財(cái)政收入有限的情況下，單純依靠政府的財(cái)政投入根本不可能達(dá)到甚至是最基本的環(huán)境保護(hù)目標(biāo)。因此，要合理劃分事權(quán)關(guān)系，形成政府、企業(yè)和個(gè)人等多元投資主政府主要負(fù)責(zé)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)以及正常的環(huán)境管理活動(dòng)。
2.2 融資方式要多樣化
長期以來環(huán)保投資主要是國家財(cái)政資金、銀行資金、自籌資金和利用外資資等，在少數(shù)城市嘗試了BOT、“用戶集資”等形式，投資渠道仍然不夠廣泛。因此，改革環(huán)境保護(hù)設(shè)施經(jīng)營體制；促進(jìn)多種融資方式的應(yīng)用，如項(xiàng)目融資、租賃、股票債券、BOT、專項(xiàng)基金和綠色銀行等。
2.3 信貸政策“綠色”化
金融部門應(yīng)根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則，制定優(yōu)先貸款。低息貸款、貼息貸款和禁止貸款等區(qū)別政策，支持企業(yè)實(shí)行清潔生產(chǎn)、節(jié)約能源和資源，實(shí)行“綠色”信貸。國家應(yīng)該要求發(fā)展銀行做好污染治理、生態(tài)保護(hù)和建設(shè)的貸款，促進(jìn)科技貸款、技術(shù)改造貸款同環(huán)境保護(hù)、改善生態(tài)環(huán)境的有效結(jié)合，逐步實(shí)現(xiàn)信貸的“綠色化”。
2.4 投資規(guī)?；图s化
經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國的環(huán)境污染防治重點(diǎn)逐步山污染源治理轉(zhuǎn)問城鎮(zhèn)生活污水和垃圾以及生態(tài)保護(hù)。以淮河流域?yàn)槔鞘猩钗鬯殉蔀橹饕廴驹?，而城市生活污水處理率普遍很低。從長期來看，環(huán)境污染控制必須走集中治理和控制的道路，實(shí)現(xiàn)投資規(guī)?；图s化；提高污染控制投資的效果。為此，首先要為城市污水和垃圾的集中處理匹配相應(yīng)的投融資政策，建立政府、企業(yè)和居民“三位一體”的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投融資體系。
3 市場經(jīng)濟(jì)下的中國環(huán)保投融資體系
根據(jù)現(xiàn)行的中國環(huán)保投資體制存在的問題以及國家投融資體制改革方向，建立中國市場經(jīng)濟(jì)下的環(huán)保投融資體系應(yīng)從包括以下7個(gè)方面的基本內(nèi)容。
3.1合理劃分各投資主體的環(huán)境事權(quán)
在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是國家或政府的附屬物，因此，相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)責(zé)任及其投資，從本質(zhì)上說都是由國家或政府承擔(dān)的。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和企業(yè)經(jīng)營機(jī)制所轉(zhuǎn)換，政府、企業(yè)和個(gè)人將重新劃分原先為政府獨(dú)立承擔(dān)的環(huán)境保護(hù)事權(quán)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府、企業(yè)和個(gè)人之間合理的環(huán)境事權(quán)分配應(yīng)該是：政府將承擔(dān)一些公益性很強(qiáng)的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、跨地區(qū)的污染綜合治理以及環(huán)境管理與監(jiān)督；企業(yè)應(yīng)承擔(dān)投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（包括環(huán)境污染的風(fēng)險(xiǎn)），按照“污染者付費(fèi)原則”（PPP），直接削減產(chǎn)生的污染或補(bǔ)償有關(guān)環(huán)境損失；個(gè)人和居民應(yīng)根據(jù)“使用者付費(fèi)原則”（UPP）的原則，在可以操作實(shí)施的情況下有償使用或購買環(huán)境公共用品或設(shè)施服務(wù)，如支付居民生活污水處理費(fèi)和垃圾處理費(fèi)。在政府范疇內(nèi)，還應(yīng)明確各級(jí)政府的環(huán)境事權(quán)劃分及其投資范圍和責(zé)任。對(duì)那些可盈利的、以市場為導(dǎo)向的環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品或技術(shù)其開發(fā)和經(jīng)營事權(quán)全部劃分給企業(yè)，即狹義意義上的環(huán)保產(chǎn)業(yè)。同時(shí)應(yīng)建立合理的市場競爭和約束機(jī)制，使企業(yè)把污染治理事權(quán)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者的可能影響減至最小。
就目前而言，中國的環(huán)境保護(hù)投資主體主要是國家和政府。據(jù)初步估計(jì)，70％以上的環(huán)境保護(hù)投資是國家和政府的投入。這與市場經(jīng)濟(jì)國家的情況恰好相反。在大多數(shù)OECD成員國中，60％左右的環(huán)境保護(hù)支出是山企業(yè)和居民直接支付的。因此，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中國應(yīng)加快大中型國有企業(yè)制度的改革，逐步建立一個(gè)以企業(yè)和個(gè)人為投資主體的環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制。即使環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資，也可以運(yùn)用BOT的方式吸收民間資本投入。同時(shí)，一個(gè)必須配套的政策就是全面開征城鎮(zhèn)居民污水和垃圾處理費(fèi)。
3.2 采用多種融資方式提高環(huán)境保護(hù)投入
現(xiàn)行的環(huán)境保護(hù)8項(xiàng)資金渠道是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下提出的，沒有清晰政府。企業(yè)和個(gè)人之間的環(huán)境事權(quán)分配?！叭瑫r(shí)”、更新改造和綜合利用利潤留成等環(huán)保投資渠道，在企業(yè)的硬預(yù)算約束機(jī)制下將逐漸失去效力。隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立，政府將退出企業(yè)生產(chǎn)投資和經(jīng)營決策的領(lǐng)域。這樣，政府作為環(huán)境管理與監(jiān)督者，必須充分利用法律規(guī)章和必要的經(jīng)濟(jì)桿桿對(duì)企業(yè)的環(huán)境行為進(jìn)行監(jiān)督，創(chuàng)立污染治理的市場。在市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制下；企業(yè)投資用于污染預(yù)防和削和消減的資金，一般可以通過銀行借貸、自有資金或發(fā)行股票和債券等方式進(jìn)行融資。政府可通過法律和經(jīng)濟(jì)手段，如征收的排污費(fèi)高于治理運(yùn)行費(fèi)用，超標(biāo)罰款大大高于企業(yè)違章可能獲得的非法收入等手段，迫使那些違反法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)保證有足夠的環(huán)保投入。當(dāng)然，政府也可以制定一些稅收和價(jià)格優(yōu)惠政策，以鼓勵(lì)企業(yè)自覺地增加環(huán)保投入。
根據(jù)環(huán)境事權(quán)的劃分，政府將承擔(dān)環(huán)境公共基礎(chǔ)設(shè)施、跨地地的污染綜合治理以及履行國際環(huán)境公約等方面的投資。山于政府具有特殊的信用地位，因此可以采用下列方式進(jìn)行融資：（1）建立政府公共財(cái)政預(yù)算，建立環(huán)境保護(hù)財(cái)政支出預(yù)算科目，穩(wěn)定提高政府財(cái)政對(duì)環(huán)境保護(hù)的支出；（2）明確排污費(fèi)為國家所有，實(shí)行“改撥貸”政策。提高排污費(fèi)的集中使用比例；（3）為籌集大型環(huán)保和生態(tài)工程建設(shè)所需資金，發(fā)行中長期環(huán)境或“綠色”債券和環(huán)境福利彩票；（4）爭取國際金融組織、國外政府的優(yōu)惠貸款和援助。不過，政府在環(huán)保投融資工程中，要特別注意財(cái)政信用、銀行信貸和投資三者之間比例結(jié)構(gòu)的合理性。（5）研究制定環(huán)境稅收政策，如開征包裝廢物、含磷洗滌劑、臭氧層耗損物質(zhì)（ODS）等有害環(huán)境的產(chǎn)品稅。
3.3 組建環(huán)境保護(hù)專業(yè)投資公司
為了強(qiáng)化政府對(duì)環(huán)境投資的宏觀調(diào)控能力，應(yīng)在沈陽市和天津市環(huán)境保護(hù)投資公司的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，盡快探索建立中央、地方或跨地區(qū)的環(huán)境保護(hù)投資專項(xiàng)基金及其相關(guān)的投資管理機(jī)構(gòu)，即環(huán)境保護(hù)投資公司。山于這類公司的資金主要來源于政府財(cái)政或通過財(cái)政籌集，所以，最好按“國有獨(dú)資的有限責(zé)任公司”形式組建。當(dāng)然，也可以按政府、企業(yè)或民間參股的情況組建成股份有限公司。此外，為清晰公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以由環(huán)境保護(hù)基金會(huì)政府部門監(jiān)督基金的保值和增值，同時(shí)，也可以用參股的方式投資于環(huán)保投資公司。
應(yīng)該指出的是，環(huán)境保護(hù)投資公司屬于政策性的投資機(jī)構(gòu)，因此，其投資領(lǐng)域和方向應(yīng)該圍繞政府環(huán)境保護(hù)計(jì)劃，尤其是政府規(guī)劃的重大污染治理項(xiàng)目計(jì)劃。但是，考慮到環(huán)境投資在一般情況下經(jīng)濟(jì)效益不明顯，而且，在初創(chuàng)階段還面臨著如何快速積累資金的問題，因此，應(yīng)允許投資公司以一定的比例投資于盈利性項(xiàng)目（包括環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品和咨詢），甚至投資股票和債券市場。但是，為避免公司內(nèi)部經(jīng)營性和政策性投資之間相互競爭，應(yīng)確定合理的投資比例，而且隨著公司規(guī)模的不斷發(fā)展，公司的經(jīng)營性投資比例應(yīng)逐年減少。在組建環(huán)保投資公司時(shí)，各級(jí)政府應(yīng)考慮區(qū)域環(huán)境問題嚴(yán)重性、融資來源以及資金規(guī)模等因素。國家和地方環(huán)保投資公司應(yīng)根據(jù)中央和地方的環(huán)境事權(quán)。合理劃分投資責(zé)任和權(quán)利，使公司成為真正的企業(yè)法人實(shí)體。
3.4 建立有利于企業(yè)預(yù)防污染的投融資機(jī)制
市場經(jīng)濟(jì)要求企業(yè)有明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，從而使其擁有獨(dú)立的投資決策權(quán)和生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。企業(yè)自主權(quán)一方面為其投融資提供了靈活的條件，但另一方面也要求企業(yè)承擔(dān)投資和生產(chǎn)中的全部風(fēng)險(xiǎn)（包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)），同時(shí)遵守國家有關(guān)的政策法規(guī)（如環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)）。為了使企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，能積極預(yù)防和削減污染，應(yīng)在以下5個(gè)方面進(jìn)行改革和完善；（1）對(duì)環(huán)境投資項(xiàng)目的貸款利率、還貸條件以及折舊等方面實(shí)行優(yōu)惠政策。利用財(cái)政資金或?qū)ｍ?xiàng)基金對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和有明顯污染削減的技術(shù)改造項(xiàng)目進(jìn)行貼息；（3）環(huán)保投資公司和政策性銀行應(yīng)優(yōu)先向污染控制和清潔生產(chǎn)提供貸款資金；（4）完善投資項(xiàng)目的審批制度，改變按投資規(guī)模劃分審批權(quán)限的做法，建立項(xiàng)目申報(bào)登記備案制度；（5）為鼓勵(lì)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)運(yùn)營，對(duì)經(jīng)營環(huán)境公共物品的企業(yè)實(shí)行稅前還貸還債，或者免征營業(yè)稅。
證券市場是環(huán)保企業(yè)融資的一條重要渠道。1996年沈陽特種環(huán)保設(shè)備制造股份有限公司為第一家向社會(huì)公開募股的環(huán)保企業(yè)，中國證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)該企業(yè)向社會(huì)公開募股3300萬股。目前，環(huán)保概念股的上市企業(yè)表現(xiàn)較好。政府應(yīng)抓住“綠色”時(shí)機(jī)，支持那些具有良好發(fā)展前景的環(huán)保產(chǎn)業(yè)公司和環(huán)境科技集團(tuán)，通過上市發(fā)行股票募集發(fā)展資金，同時(shí)也促進(jìn)股票資本市場的綠色化。
3.5 推行環(huán)境公用事業(yè)的企業(yè)化經(jīng)營管理
由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)特征和政治等因素的影響，傳統(tǒng)上，環(huán)境公用事業(yè)（如城市污水和垃圾處理）大都是由政府直接經(jīng)營的。這種機(jī)制一方面使環(huán)境公用事業(yè)部門普遍出現(xiàn)低效率現(xiàn)象，另一方面又使政府背上了沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。在這種情況下，私人部門（或民間企業(yè)）的積極參與就成了許多國家環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營模式的重要發(fā)展方向。通常的做法是，由政府指定或市場競爭產(chǎn)生的企業(yè)，在一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系約束和政府的監(jiān)督（主要是服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格）下，根據(jù)相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營和自負(fù)盈虧的原則，生產(chǎn)、銷售或提供環(huán)境公共服務(wù)或基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，經(jīng)營收人來自于消費(fèi)者的購買，如居民和企業(yè)交納的污水處理費(fèi)。
表3 公私合營的主要模式及其責(zé)任分配 合營方式 資產(chǎn)所有權(quán) 運(yùn)行和維護(hù) 建設(shè)資本投資 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 期限 應(yīng)用情況 服務(wù)合同 公共 公私合營 公共 公共 1-2年 普遍 管理合同 公共 私營 公共 公共 3-5年 普遍 租賃 公共 私營 公共 分擔(dān) 8-15年 一般 BOT 私有 私營 私人 私人 20-30年 一般 特許經(jīng)營 公共 私營 私人 私人 25-30年 較少 剝奪性私營 私有 私營 私人 私人 不受限制 很少
公私合營或私營部門的參與實(shí)際上也就是通常所說的基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)化和市場化運(yùn)營。從發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐來看，表征運(yùn)營市場化水平的一個(gè)尺度就是私人部門的參與程度。公共部門和私營部門聯(lián)合經(jīng)營（簡稱公私合營〕提供環(huán)境物品和服務(wù)的方式有多種類型。一些政府選擇保留公共所有和控制資產(chǎn)的合營方式。
在這種情況下，政府將主要通過競爭投標(biāo)方式挑選能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)運(yùn)營好環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)（Service）、管理（Management）和租賃（Lease）合同方。這類合同方式是否具有“私營”的性質(zhì)，將取決于合同方過去是否被允許參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營。而具有明顯私營特征的公私合營方式通常有“建設(shè)-運(yùn)營-移交”（Build－operate－transfer，簡稱BOT）以及由此演變的特許經(jīng)營（Concessio）和剝奪性私營（Divestiture）、表3列出了這些公私合營模式的特點(diǎn)。這些合營方式的主要區(qū)別在于資產(chǎn)所有權(quán)、資本投資責(zé)任以及承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等方面的不同。私營部門承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任越多，則改善服務(wù)的刺激力度也越強(qiáng)。
BOT是一種于80年展起來的，利用私人資本進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營的項(xiàng)目融資方式1。BOT的實(shí)質(zhì)是一種債券和股權(quán)相混合的產(chǎn)權(quán)。目前，中國的一些省市正在試點(diǎn)引進(jìn)BOT模式。僅山東省1998年就推出了26個(gè)BOT項(xiàng)目。8個(gè)TOT項(xiàng)目和6個(gè)合資合作項(xiàng)目，出讓和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)23億元，招商引資22億元，收益的45億元資金再全部用于城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)（中國環(huán)境報(bào)，1998）。作者認(rèn)為，BOT模式在中國的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營方面將具有很大的發(fā)展前景。
3.6 擴(kuò)大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠政策
在中國現(xiàn)行的稅制中，對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠主要有；對(duì)治理污染、保護(hù)環(huán)境、節(jié)能和資源綜合利用項(xiàng)目，實(shí)行零稅率的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，對(duì)部分資源綜合利用產(chǎn)品免征增值稅，對(duì)廢舊物資口收經(jīng)營企業(yè)的增值稅實(shí)行先征后返70％的稅收優(yōu)惠。目前中國實(shí)施的主要的環(huán)保產(chǎn)業(yè)稅收和信貸優(yōu)惠政策如表4所示。但是，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策由各部委制定，政策調(diào)控范圍有限，調(diào)控效果也不十分明顯。為此，我們建議：（1）選擇綠色外貿(mào)導(dǎo)向型產(chǎn)品（如環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品）給予信貸、稅收優(yōu)惠。鼓勵(lì)擁有國外環(huán)境標(biāo)志的外商與國內(nèi)企業(yè)合作，開發(fā)新的綠色產(chǎn)品出口。（2）對(duì)國內(nèi)目前不能生產(chǎn)的污染治理設(shè)備、環(huán)境監(jiān)測和研究儀器以及環(huán)境無害化技術(shù)等進(jìn)口產(chǎn)品，減征進(jìn)口關(guān)稅；對(duì)清潔汽車、清潔能源以及獲得環(huán)境標(biāo)志和能源效率標(biāo)志的家電產(chǎn)品和汽車，減征消費(fèi)稅和關(guān)稅。（3）對(duì)經(jīng)營環(huán)境公用設(shè)施的企業(yè)，在征收營業(yè)稅、增值稅和城市維護(hù)建設(shè)稅方面給予優(yōu)惠；允許清潔能源企業(yè)、污染治理企業(yè)、環(huán)境公用事業(yè)以及環(huán)保示范工程項(xiàng)目加速投資折舊。（4）借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，制定環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，金融部門具此決定信貸投向，建立信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。（5）試點(diǎn)建立中國綠色銀行。綠色銀行可辦成股份制銀行，政府部門、商業(yè)銀行及個(gè)人均可投入一定的股份，國家在稅收、發(fā)行債券等方面給予一定的優(yōu)惠。 表4 中國鼓勵(lì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收和信貸優(yōu)惠政策 頒布部門 政策條例 財(cái)政部 《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[1994]001號(hào)） 財(cái)政部 《關(guān)于繼續(xù)對(duì)部分資源綜合利用產(chǎn)品等實(shí)行增值稅優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅字[1996]20號(hào)） 財(cái)政部 《關(guān)于繼續(xù)對(duì)廢舊物資回收經(jīng)營企業(yè)等實(shí)行增值稅優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅字[1996]21號(hào)） 國家稅務(wù)總局 《關(guān)于印發(fā)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅“資源綜合利用、他儲(chǔ)設(shè)施”稅目稅率注釋的通知》（國稅發(fā)[1994]008號(hào)） 中國人民銀行 《中國人民銀行關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問題的通知》（銀行[1995]24號(hào) 中國農(nóng)業(yè)銀行 《關(guān)于加強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)污染防治和保證貸款安全的通知》（農(nóng)銀發(fā)[1997]3號(hào)） 3.7 培育服務(wù)環(huán)保投資和產(chǎn)業(yè)的市場體系
缺乏有效的環(huán)境服務(wù)市場體系；是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資效果不佳的重要原因之一。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，應(yīng)打破地區(qū)和部門的保護(hù)主義，對(duì)環(huán)保投資項(xiàng)目實(shí)行招標(biāo)投標(biāo)制度，提高投資效果和增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。同時(shí)，應(yīng)有重點(diǎn)地發(fā)展一批為環(huán)保投資服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，如環(huán)境技術(shù)咨詢、設(shè)計(jì)、施工、審計(jì)以及工程質(zhì)量監(jiān)理等機(jī)構(gòu)?？紤]到某些中介服務(wù)的權(quán)威性和公正要求，可以由政府指導(dǎo)組織基于第三方的環(huán)境保護(hù)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的中介服務(wù)體系，定期推薦和環(huán)保最佳實(shí)用技術(shù)和可療技術(shù)，審定環(huán)境標(biāo)志和綠色標(biāo)志產(chǎn)品。隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立和完善，政府應(yīng)逐步減少環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場準(zhǔn)入條件。 4 結(jié)語
21世紀(jì)，中國將迎來一個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的嶄新時(shí)期。環(huán)保產(chǎn)業(yè)必將成為中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新的增長點(diǎn)。發(fā)展中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，除了提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和有效供給之外，更為重要的是通過環(huán)境法制建工環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場。而這一市場的培育需要一個(gè)健康的環(huán)境保護(hù)投融資體制。為此，中國政府應(yīng)盡快明確界定政府、企業(yè)和個(gè)人在環(huán)境保護(hù)中的事權(quán)和責(zé)任，逐步建立一個(gè)基于市場為主導(dǎo)、企業(yè)和個(gè)人為投資主體的環(huán)境保護(hù)投融資體系。 參考文獻(xiàn)
1、曹東，王金南等1999 中國工業(yè)污染經(jīng)濟(jì)學(xué). 北京:中國環(huán)境科學(xué)出版社
2、國家環(huán)保局1992～1998 中國環(huán)境狀況公報(bào)
3、國家環(huán)保局1992～1998．中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)公報(bào)
4、楊金田 王金南等1998 中國排污收費(fèi)制度改革與設(shè)計(jì)北京：中國環(huán)境科學(xué)出版社
5、王金南、陸新元等1997中國與OECD的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策.北京：中國環(huán)境科學(xué)出版社
商業(yè)銀行市場定位概念及理論
作為一種有效的溝通方式，營銷領(lǐng)域的市場定位理論逐漸被應(yīng)用到銀行的經(jīng)營領(lǐng)域中。銀行的市場定位就是根據(jù)自身和競爭者在市場上所處的位置，針對(duì)客戶的特點(diǎn)，把市場按不同的子目標(biāo)明確細(xì)分，確立自己所要服務(wù)的特定市場，包括各種現(xiàn)實(shí)和潛在的市場需求。然后根據(jù)市場需求及其變化，識(shí)別開發(fā)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，并通過營銷策略的實(shí)施，強(qiáng)有力的塑造出鮮明的個(gè)性和形象，并把這種個(gè)性和形象傳遞給客戶，使目標(biāo)市場的客戶在心中確切感知本銀行的產(chǎn)品和服務(wù)具有比競爭對(duì)手的產(chǎn)品和服務(wù)更好、更有特點(diǎn)、更符合需要的差異性優(yōu)勢，從而謀求更大的市場份額和可持續(xù)競爭優(yōu)勢。
在當(dāng)前商業(yè)銀行激烈競爭的條件下，沒有一家銀行能夠同時(shí)成為所有顧客心目中的最佳銀行，也沒有一家銀行能夠提供顧客需要的全部服務(wù)。一家銀行必須有選擇地吸引一部分特定顧客，在顧客心目中確立一個(gè)位置。這為城商行的特色化市場定位奠定了理論基礎(chǔ)。金融市場化進(jìn)程推進(jìn)的最終結(jié)果，是各金融機(jī)構(gòu)在同一起跑線上展開競爭。城商行在與國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、外資銀行以及其他城商行的競爭中，必須進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位，堅(jiān)持“有所為，有所不為”的戰(zhàn)略，在某一特定市場上開辟“藍(lán)海”。
商業(yè)銀行市場定位的戰(zhàn)略與模型
定位戰(zhàn)略
按總體競爭框架的異同來劃分，商業(yè)銀行的市場定位戰(zhàn)略有兩類：跟隨型市場定位戰(zhàn)略和求異型市場定位戰(zhàn)略。跟隨型市場定位戰(zhàn)略的核心內(nèi)容是商業(yè)銀行在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，選擇并不斷努力維護(hù)一種與其競爭對(duì)手相同或相似的競爭框架體系。如果某一銀行采取市場跟隨型戰(zhàn)略，就會(huì)在金融產(chǎn)品或服務(wù)提供上，在目標(biāo)客戶選擇以及主要競爭地確定上，顯示出強(qiáng)烈的與競爭對(duì)手相同或相似的現(xiàn)象。求異型市場定位戰(zhàn)略的要點(diǎn)是商業(yè)銀行在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)遵循并維護(hù)與其競爭對(duì)手相異的競爭框架體系。商業(yè)銀行以上述定位戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，還可根據(jù)自身的特點(diǎn)，選擇“跟隨型為主，求異型為輔”或“求異型為主，跟隨型為輔”的定位戰(zhàn)略。
C—A—P定位模型
國外銀行業(yè)在實(shí)踐中十分注重市場定位，通常用“C—A—P模型”加以闡述。“C—A—P模型”描述銀行所具有的潛在市場定位，揭示市場定位的三維決定要素。構(gòu)成定位決策系統(tǒng)的三維要素分別是客戶（取Client之首字母C表示）、競爭領(lǐng)域（取Area之首字母A表示）和產(chǎn)品（取Product之首字母P表示）。商業(yè)銀行的市場定位戰(zhàn)略是銀行根據(jù)自身的特點(diǎn)，揚(yáng)長避短，通過選擇、確定客戶—競爭領(lǐng)域—產(chǎn)品（C—A—P）的最佳組合，以實(shí)現(xiàn)銀行資源的最優(yōu)配置和最佳利用。一個(gè)C—A—P組合就是銀行的一個(gè)“定位單元”，可視為銀行的一種市場定位。
如果一家商業(yè)銀行完全采取跟隨型市場定位戰(zhàn)略，就意味著該銀行的總體競爭框架與其競爭對(duì)手相同，這樣該銀行就必須占據(jù)其競爭對(duì)手所有的“定位單元”，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)全面交叉的情況下，該銀行就必須占據(jù)相當(dāng)多數(shù)量的“定位單元”。中小商業(yè)銀行由于金融資源的有限性和專門技術(shù)資源的稀缺性以及理論上存在的C—A—P組合的無限多樣性，幾乎很難完全采取跟隨型市場定位戰(zhàn)略。
客戶細(xì)分概念及理論
客戶細(xì)分是指根據(jù)客戶屬性劃分的客戶集合，它是客戶關(guān)系管理（customer relationship management，CRM） 的重要理論組成部分，又是其重要管理工具。通俗地講，客戶細(xì)分是按客戶的特征或共性，把一個(gè)整體的客戶群以相應(yīng)的變量劃分為不同的等級(jí)或子群體，以便從中尋找共同的要素，進(jìn)行有效的客戶評(píng)估，從而合理分配服務(wù)資源，成功實(shí)施客戶策略。
隨著金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行“以產(chǎn)品為中心”的競爭模式逐漸被“以客戶為中心”的新型商業(yè)模式所取代，客戶成為銀行最重要的資源，注重客戶管理、挖掘客戶價(jià)值成為銀行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。
商業(yè)銀行客戶細(xì)分的識(shí)別方法
商業(yè)銀行可以用不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行客戶細(xì)分，主要標(biāo)準(zhǔn)如下：
——按照客戶金融資產(chǎn)的多少（如存款或貸款數(shù)額）進(jìn)行分類。
——按照客戶本身的屬性、需求和行為信息進(jìn)行分類。
其中零售客戶主要指居住地、年齡、職業(yè)、性別、個(gè)性、購買頻率、品牌忠誠度；對(duì)公客戶主要指授信額度、銷售額、企業(yè)資產(chǎn)、信用等級(jí)、客戶集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的相關(guān)信息、決策人的個(gè)人信息等。
按照客戶價(jià)值區(qū)間進(jìn)行分類
不同客戶給銀行帶來的價(jià)值并不相同，因此銀行可以根據(jù)不同客戶的價(jià)值進(jìn)行客戶分類。
以前直至現(xiàn)在，我國許多商業(yè)銀行對(duì)客戶的細(xì)分主要還停留在以存款和貸款額度、客戶的基本人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（如年齡、性別、教育程度等）以及對(duì)公客戶的規(guī)模、行業(yè)類別、經(jīng)營性質(zhì)等為標(biāo)準(zhǔn)的比較粗放的劃分上。主要原因除了還未充分認(rèn)識(shí)到通過客戶細(xì)分進(jìn)行差異營銷的重要性外，最重要的是采用多元的綜合性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行客戶細(xì)分，需要經(jīng)過比較復(fù)雜的收集數(shù)據(jù)信息的過程。而對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析也需要復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)計(jì)算。如果采用完全手動(dòng)和半自動(dòng)方式，不啻是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，而且需要專門的人才來完成。而在目前商業(yè)銀行引進(jìn)CRM（客戶關(guān)系管理）系統(tǒng)后，銀行所有客戶信息（包括客戶基本信息、賬戶信息、風(fēng)險(xiǎn)信息、客戶利潤貢獻(xiàn)等多維度的信息）的整合、分析就變得不那么困難了。用不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行客戶細(xì)分所需要的統(tǒng)計(jì)計(jì)算也易于實(shí)現(xiàn)，因?yàn)榭蛻艏?xì)分本身就是CRM系統(tǒng)的一項(xiàng)基本功能。
城商行市場定位的分析
城商行市場定位的探討
定位戰(zhàn)略
隨著我國銀行業(yè)全面對(duì)外開放及金融體制改革逐步深入，整個(gè)銀行業(yè)體系正發(fā)生著巨大變化。城商行原本是銀行業(yè)的第三梯隊(duì)，近幾年來，通過不斷深化改革、開拓創(chuàng)新，取得了很快的發(fā)展與進(jìn)步。盡管如此，在與國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行以及外資銀行的激烈競爭中，城商行仍屬于一個(gè)弱勢群體。只有立足于自己的核心競爭力，根據(jù)市場需求和自身專業(yè)優(yōu)勢，堅(jiān)持在眾多金融機(jī)構(gòu)競爭中的優(yōu)勢，才能尋找適合自身發(fā)展的空間。
由于城商行無論實(shí)力和規(guī)模，抑或是在金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供上，都和大型銀行有一定差距，不宜“硬碰硬”地去和國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和外資銀行競爭。城商行適宜采取“求異型為主，跟隨型為輔”的定位戰(zhàn)略。在這方面，“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)體現(xiàn)了城商行的“求異”定位特色。為此，保持中小企業(yè)和微小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢應(yīng)該始終是城商行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)。而密切關(guān)注一些新業(yè)務(wù)的發(fā)展，比如藝術(shù)品投資和節(jié)能減排融資乃至碳金融的動(dòng)態(tài)，適時(shí)進(jìn)入，將使城商行找到新的利潤增長點(diǎn)。面向未來，城商行需要找準(zhǔn)發(fā)展方向，提升服務(wù)質(zhì)量，開展錯(cuò)位競爭，走差異化、專業(yè)化、精細(xì)化、特色化的發(fā)展道路。
C—A—P（客戶—經(jīng)營領(lǐng)域—產(chǎn)品）定位模型在城商行的應(yīng)用
客戶定位：中小企業(yè)和個(gè)人客戶。在大項(xiàng)目和大客戶上，城商行目前還無法與四大國有商業(yè)銀行及外資銀行競爭。同時(shí)，國家鼓勵(lì)城商行積極支持小企業(yè)金融服務(wù)。因此，城商行應(yīng)繼續(xù)重點(diǎn)為中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)和微小企業(yè)服務(wù)。迅速占領(lǐng)他們迫切需要的各種新型金融業(yè)務(wù)，如本外幣保函業(yè)務(wù)、國際結(jié)算、信用證、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、投資銀行業(yè)務(wù)等。此外，隨著我國城鄉(xiāng)居民收入不斷增加，個(gè)人投融資需求迅速擴(kuò)大，城商行可以利用貼近社區(qū)、貼近居民的比較優(yōu)勢，積極為城鄉(xiāng)居民提供個(gè)性化金融服務(wù)，如保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、開辦銀行卡業(yè)務(wù)、個(gè)人信貸業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。
服務(wù)中小企業(yè)幾乎是每一家城商行的口號(hào)，成功的案例較多。如寧波銀行80%以上的客戶為中小企業(yè)、民營企業(yè)，70% 以上的貸款投向上述企業(yè)。寧波銀行通過服務(wù)中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了較高的貸款收益率并獲取了較多的低成本資金，凈息差在上市銀行中最高，保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。同時(shí)寧波銀行選擇中高端零售客戶和個(gè)體經(jīng)營業(yè)作為零售業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶，以“個(gè)人VIP”、“白領(lǐng)通”、“貸易通”、“個(gè)私通”和“金算盤”等特色金融產(chǎn)品為載體，滿足目標(biāo)客戶的融資需求，努力打造具有市場競爭力的零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，在寧波市建立了較好地品牌知名度和客戶忠誠度。
經(jīng)營領(lǐng)域定位：地域選擇和電子銀行業(yè)務(wù)。2010年起監(jiān)管當(dāng)局審批異地網(wǎng)點(diǎn)的態(tài)度趨于審慎保守，銀監(jiān)會(huì)表態(tài)：除極少數(shù)城商行能夠向全國性發(fā)展，更多情況下鼓勵(lì)城商行主要立足于本土區(qū)域，為當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)和城市居民消費(fèi)提供金融服務(wù)。在這種情況下，城商行在近期的跨地域發(fā)展將受到限制，局限于所在?。ㄊ校└鞣中泻褪⊥庖言O(shè)分行。因此，城商行在近期應(yīng)力求為地方政府和企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。實(shí)際上，北京銀行、南京銀行和寧波銀行三家上市城商行雖已在所在城市以外地區(qū)開展業(yè)務(wù)，但比例極小，三家銀行本地收入額占收入總額的比例平均高達(dá)97.9%。長遠(yuǎn)看，城商行應(yīng)從自身效益出發(fā)，結(jié)合自身規(guī)模，采取循序漸進(jìn)方式進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地域市場，并在這些地域突出城商行的強(qiáng)項(xiàng)：中小企業(yè)金融和微小企業(yè)金融。
和五大國有銀行相比，城商行無論從規(guī)模實(shí)力還是服務(wù)能力都有一定差距。但電子銀行業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)競爭格局發(fā)生很大改變，并使城商行充分利用“后發(fā)優(yōu)勢”成為可能。城商行應(yīng)積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，密切跟蹤網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展方向，逐步形成傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)“兩條腿”走路的格局。
作為城商行的典型代表，北京銀行自成立的十幾年來，其資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張速度是很快的，這無疑和它所處的區(qū)域位置密不可分，作為北京地區(qū)的城商行，北京銀行充分利用了北京作為政治、文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心，大大小小企業(yè)云集的天時(shí)地利條件，積極培育公司客戶，使公司業(yè)務(wù)成為支撐銀行發(fā)展的主導(dǎo)業(yè)務(wù)；北京銀行始終堅(jiān)持“服務(wù)中小企業(yè)”的市場定位，為首都超過7萬家中小企業(yè)提供金融服務(wù)，所服務(wù)企業(yè)占首都中小企業(yè)的1/4，累計(jì)發(fā)放貸款超過8000億元，塑造了“小巨人”中小企業(yè)服務(wù)品牌，并在實(shí)踐中形成文化金融、科技金融、綠色金融三大特色。另外，北京銀行積極推進(jìn)銀政合作，廣泛的與十幾個(gè)區(qū)縣政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，既鞏固了本行與各區(qū)域政府合作的戰(zhàn)略地位，又在全方位支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)壯大了自己。在客戶服務(wù)方面，北京銀行開發(fā)了整合各種客戶信息的CRM系統(tǒng)，結(jié)合該系統(tǒng)，該行可為客戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)，通過優(yōu)化物理網(wǎng)點(diǎn)布局、增加電子銀行和電話銀行功能、推進(jìn)社區(qū)銀行項(xiàng)目等，逐步形成了財(cái)富中心、社區(qū)銀行、電子銀行、自助銀行、傳統(tǒng)銀行相結(jié)合的立體高效分銷網(wǎng)絡(luò)，滿足了客戶不同需求。
從北京銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，作為地方銀行的城商行來講，必須樹立與地方經(jīng)濟(jì)共繁榮的理念，立足地方，充分挖掘地方優(yōu)勢，把自身發(fā)展和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切結(jié)合起來，搭建地方金融與經(jīng)濟(jì)和諧共贏的發(fā)展平臺(tái)，才會(huì)走得更穩(wěn)、更快、更遠(yuǎn)。
產(chǎn)品定位：特色產(chǎn)品及中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的拓展。城商行要想在激烈的競爭中謀得一席之地，就必須以服務(wù)中小企業(yè)和市民為宗旨進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以特色產(chǎn)品集聚客戶，形成核心競爭力，并建立品牌。城商行須積極深入發(fā)掘中小企業(yè)市場，逐漸完善為中小企業(yè)提供的金融服務(wù)和產(chǎn)品類別，開辦項(xiàng)目融資、企業(yè)理財(cái)、資產(chǎn)管理和投融資規(guī)劃等業(yè)務(wù)；拓展零售業(yè)務(wù)市場，開發(fā)汽車貸款、教育貸款、旅游貸款、個(gè)人公積金貸款等多種形式的金融產(chǎn)品；同時(shí)探索與擔(dān)保公司合作，開發(fā)個(gè)人住房擔(dān)保貸款、個(gè)人保單質(zhì)押貸款等個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，推進(jìn)零售業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展。
中間業(yè)務(wù)是城商行新的盈利增長點(diǎn)，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，調(diào)整中間業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略，提高非利息收入的比重是城商行提高競爭能力的重要途徑。當(dāng)前，城商行可進(jìn)一步擴(kuò)大銀行卡、支付結(jié)算、保險(xiǎn)、代客理財(cái)業(yè)務(wù)等資本占用低的中間業(yè)務(wù)比重，重視信用卡和國際結(jié)算等發(fā)展?jié)摿Υ?、收益豐厚的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐漸由代收代付向國債代銷、基金托管等高附加值品種發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)努力創(chuàng)新資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)等資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)，積極拓展以證券投資基金、企業(yè)年金、信托資產(chǎn)托管等高附加值的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，并為發(fā)展基金管理、投資銀行，參與設(shè)立貨幣市場基金等新興業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件，從而實(shí)現(xiàn)基本盈利模式從存貸利差占絕對(duì)優(yōu)勢轉(zhuǎn)向存貸利差和中間業(yè)務(wù)并重的軌道上來。
由于零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的廣闊性，任何一家銀行不可能在所有的零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域都做到令客戶滿意。為此，對(duì)個(gè)人、中小企業(yè)業(yè)主、微小企業(yè)業(yè)主等提供的零售資產(chǎn)類業(yè)務(wù)應(yīng)作為城商行零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，輔以業(yè)務(wù)（保險(xiǎn)、代收付等）、信用卡及銀行卡業(yè)務(wù)、咨詢、個(gè)人（家庭）理財(cái)?shù)攘闶垲愔虚g業(yè)務(wù)。
在產(chǎn)品定位中，品牌是使客戶產(chǎn)生獨(dú)特體驗(yàn)的有力工具。品牌塑造和傳播促進(jìn)產(chǎn)品的滲透。通過自主創(chuàng)新、提高服務(wù)質(zhì)量，以及建立與品牌相聯(lián)系的員工與顧客的溫馨、友好交往，將促進(jìn)企業(yè)形象的清晰表達(dá)和不斷強(qiáng)化，進(jìn)而提高客戶的認(rèn)同。
正是基于差異化、特色化經(jīng)營和不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，南京銀行創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)效益和金融品牌。南京銀行在保持“中小企業(yè)銀行”和“市民銀行”特色的同時(shí)，以“債券業(yè)務(wù)特色銀行”的品牌在全國城商行中獨(dú)樹一幟。南京銀行持續(xù)加快小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，不斷豐富產(chǎn)品體系，形成并重點(diǎn)推出了小企業(yè)業(yè)務(wù)品牌“鑫動(dòng)力”、科技金融業(yè)務(wù)品牌“鑫智力”及小微企業(yè)業(yè)務(wù)品牌“鑫活力”，創(chuàng)新推出包括倍增貸、稅聯(lián)貸、保聯(lián)貸、投聯(lián)貸等在內(nèi)的多個(gè)特色產(chǎn)品，嘗試開展了國內(nèi)信保融資、商鋪經(jīng)營權(quán)貸款、聯(lián)保基金項(xiàng)目等多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)；南京銀行不斷豐富個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，整合與完善了以“商易貸”、“誠易貸”、“房易貸”三大產(chǎn)品為核心的“易貸”產(chǎn)品體系。作為首批進(jìn)入全國銀行間債券市場的商業(yè)銀行之一，南京銀行擁有公開市場一級(jí)交易商、各類債券承銷團(tuán)、金融衍生產(chǎn)品交易等一系列業(yè)務(wù)資格，做市商排名和結(jié)算業(yè)務(wù)排名更連續(xù)多年位居市場前三甲。
城商行客戶細(xì)分的探討
CAP（客戶—經(jīng)營領(lǐng)域—產(chǎn)品）觀念下的商業(yè)銀行市場定位中，客戶無疑是最為核心的，因?yàn)闊o論是產(chǎn)品服務(wù)還是經(jīng)營領(lǐng)域的選擇，最終的服務(wù)對(duì)象和落腳點(diǎn)都在客戶身上。鑒于城商行在銀行體系中的弱勢競爭地位，因此選擇恰當(dāng)?shù)睦╪iche）市場（即被市場中有絕對(duì)優(yōu)勢企業(yè)忽略的某些細(xì)分市場），通過專業(yè)化經(jīng)營來獲取利潤便顯得尤為重要。
不同于一般意義上粗?jǐn)U客戶劃分，城商行客戶細(xì)分須在大類區(qū)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行精細(xì)化細(xì)分，以便為客戶關(guān)系管理（CRM）和產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)性工作。
客戶細(xì)分的標(biāo)準(zhǔn)：客戶價(jià)值
關(guān)于客戶價(jià)值，主要有兩個(gè)不同視角： 客戶視角和企業(yè)視角?？蛻粢暯且钥蛻魹閮r(jià)值感受主體，企業(yè)為價(jià)值感受客體，是B2C價(jià)值，即顧客感覺到企業(yè)為我?guī)硎裁磧r(jià)值。企業(yè)視角以企業(yè)為價(jià)值感受主體，客戶為價(jià)值感受客體，是C2B價(jià)值，即企業(yè)感受到客戶為我?guī)硎裁磧r(jià)值。由于企業(yè)視角的客戶價(jià)值更易于測量，所以我們這里采用企業(yè)視角的客戶價(jià)值作為細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)。
究竟哪些客戶屬于銀行的關(guān)鍵客戶？這個(gè)判定標(biāo)準(zhǔn)不是僅僅由客戶的存、貸款數(shù)量來判定。有研究者認(rèn)為，企業(yè)必須將他們的努力集中在能夠連續(xù)向企業(yè)傳遞高價(jià)值的客戶子集上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過考察下列問題來分離他們的關(guān)鍵客戶：哪些客戶是最有利可圖的和忠誠的、需要銀行更少的服務(wù)、傾向于維持穩(wěn)定和長期關(guān)系的客戶；哪些客戶在企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)上貢獻(xiàn)了最大價(jià)值；和企業(yè)的競爭對(duì)手相比，哪些客戶對(duì)銀行更有價(jià)值。因此以客戶價(jià)值作為細(xì)分客戶的標(biāo)準(zhǔn)，使銀行能夠更有針對(duì)性地進(jìn)行客戶營銷?？蛻魞r(jià)值不僅僅要考慮其當(dāng)前價(jià)值，還要考慮潛在價(jià)值和預(yù)期價(jià)值（主要表現(xiàn)為客戶的忠誠度），并分解為多種指標(biāo)。
客戶細(xì)分流程
客戶細(xì)分是一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)而有序的工作， 通常以客戶信息和營銷數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以市場定義和業(yè)務(wù)需求為出發(fā)點(diǎn)，按客戶特征及市場能力進(jìn)行細(xì)分，從中捕獲銷售規(guī)律、客戶潛在需求等，以便于通過分析數(shù)據(jù)和客戶狀態(tài)，建立客戶細(xì)分模型，評(píng)估客戶的潛在價(jià)值，找出不同客戶產(chǎn)生增值的策略與機(jī)會(huì)。
以客戶價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)的客戶細(xì)分綜合評(píng)價(jià)體系
總的客戶細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是按照客戶的當(dāng)前價(jià)值、潛在價(jià)值和客戶忠誠度（預(yù)期價(jià)值）的綜合判斷來區(qū)分客戶，但由于零售業(yè)務(wù)與對(duì)公業(yè)務(wù)有明顯的區(qū)別，因此對(duì)于零售客戶和對(duì)公客戶分別建立評(píng)價(jià)指標(biāo)。
零售客戶價(jià)值判斷指標(biāo)。零售客戶的當(dāng)前價(jià)值可由客戶當(dāng)前在銀行的存款層次、客戶參與本銀行的業(yè)務(wù)品種數(shù)量、客戶過去業(yè)務(wù)對(duì)銀行所產(chǎn)生的利潤等方面來評(píng)價(jià)；零售客戶的潛在價(jià)值主要考慮客戶的年收入、工作單位、年齡層次等方面；考察零售客戶的客戶忠誠度（預(yù)期價(jià)值）則要分析：客戶與本銀行合作時(shí)間、客戶是否在其他銀行擁有賬戶、客戶是否在銀行辦理各項(xiàng)代扣業(yè)務(wù)。
對(duì)公客戶價(jià)值判斷指標(biāo)。根據(jù)商業(yè)銀行客戶與服務(wù)的特點(diǎn)，對(duì)公客戶價(jià)值當(dāng)前指標(biāo)主要由資產(chǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值、負(fù)債業(yè)務(wù)價(jià)值、中間業(yè)務(wù)價(jià)值和交易成本組成。其中資產(chǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值可再分解為貸款總?cè)站?、平均收息率、貸款擔(dān)保方式等子指標(biāo)；負(fù)債業(yè)務(wù)價(jià)值可從存款總?cè)站?、平均付息率、存款?biāo)準(zhǔn)差和存款綜合期限四個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)；中間業(yè)務(wù)價(jià)值可從中間業(yè)務(wù)收入、交易次數(shù)等方面進(jìn)行考慮；交易成本主要由加權(quán)平均費(fèi)用率來評(píng)價(jià)。
對(duì)公客戶潛在價(jià)值主要從客戶的發(fā)展?jié)摿秃献鳚摿砜紤]。發(fā)展?jié)摿χ饕治鲂袠I(yè)類別、企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)等。合作潛力的評(píng)價(jià)主要考慮兩個(gè)指標(biāo)：已消費(fèi)銀行產(chǎn)品種類數(shù)、需要且尚未購買的產(chǎn)品種類數(shù)。
對(duì)公客戶忠誠的主要決定因素有客戶滿意和客戶行為。影響銀行客戶滿意的主要因素是銀行提供的金融產(chǎn)品性價(jià)比和銀行工作人員的業(yè)務(wù)水平與態(tài)度。而忠誠客戶的行為表現(xiàn)有三種：重復(fù)購買、交叉購買和新客戶推薦。
關(guān)于微小企業(yè)和小企業(yè)客戶的價(jià)值判斷指標(biāo)。某些城商行將小企業(yè)和微小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)總體歸類到對(duì)公業(yè)務(wù)中，不過這二者特別是微小企業(yè)客戶具有其特殊性，企業(yè)主個(gè)人財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)的劃分很多時(shí)候并不是涇渭分明，這就使此類客戶又具有一些零售客戶的特征。因此在總體上依照對(duì)公客戶標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)客戶價(jià)值判斷指標(biāo)時(shí)，可能還要加入一些零售客戶價(jià)值判斷的指標(biāo)。這需要進(jìn)一步研究得出相關(guān)指標(biāo)。
客戶價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)中，各級(jí)指標(biāo)都應(yīng)分配不同的權(quán)重，表示各指標(biāo)對(duì)上級(jí)指標(biāo)的重要程度?？茖W(xué)、合理的權(quán)重是評(píng)價(jià)過程中極重要的因素，確定各指標(biāo)權(quán)重時(shí)，可采用兩兩比較重要性的層次分析法，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和專家意見對(duì)該綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行討論，得出各層指標(biāo)的權(quán)重。
經(jīng)過客戶價(jià)值的數(shù)據(jù)收集整理，可依標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行客戶細(xì)分，具體的細(xì)分技術(shù)中，聚類分析是一種常用的方式。針對(duì)細(xì)分結(jié)果，城商行可以實(shí)施針對(duì)性的營銷策略。
結(jié)合當(dāng)前工作需要，的會(huì)員“野渡”為你整理了這篇關(guān)于金融支持縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的調(diào)研報(bào)告范文，希望能給你的學(xué)習(xí)、工作帶來參考借鑒作用。
【正文】
（擬稿人 張婭）根據(jù)縣委辦《關(guān)于做好“縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展調(diào)研”的通知》要求，澄城縣金融中心成立了調(diào)研組，深入到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司以及部分民營企業(yè)，重點(diǎn)對(duì)“十三五”期間金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、企業(yè)融資存在的問題以及金融風(fēng)險(xiǎn)防范面臨的挑戰(zhàn)等進(jìn)行了調(diào)研，下面淺談全縣金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、面臨的挑戰(zhàn)以及如何做好金融支持縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
一、全縣金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我縣金融業(yè)初步形成了以銀行、保險(xiǎn)為主體,其他金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系?！笆濉逼陂g，縣域金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹執(zhí)行了國家貨幣信貸政策，金融總體保持了平穩(wěn)運(yùn)行，有力地支持了全縣經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展。
1.金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的對(duì)接進(jìn)一步緊密。通過定期組織召開政銀企對(duì)接會(huì)，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)建立常態(tài)化的聯(lián)系，支持了縣域中小微企業(yè)發(fā)展壯大；大力拓展了適合“三農(nóng)”的信貸產(chǎn)品和貸款方式，滿足了“三農(nóng)”群體的金融需求；加大了重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)支持力度，促進(jìn)了全縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展。
2.金融創(chuàng)新不斷深化。為貼近市場需求，拓寬融資渠道，各金融機(jī)構(gòu)針對(duì)縣域企業(yè)及農(nóng)戶的特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。郵儲(chǔ)銀行推出“助保貸”、“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款”，建行推廣“云稅貸”、“抵押快貸”等信貸產(chǎn)品，聯(lián)社針對(duì)經(jīng)營良好且仍有信貸需求的企業(yè)客戶、有實(shí)體但抵押物不足的企業(yè)分別推出“誠稅貸”、“無還本續(xù)貸”及“融資性擔(dān)保公司貸款”等產(chǎn)品，農(nóng)行推出“網(wǎng)捷貸”、“惠農(nóng)e貸”，長安銀行推出“優(yōu)稅e貸”等，全縣銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，以“最多跑一次”為改革統(tǒng)領(lǐng)，全面簡化融資手續(xù)、壓縮辦貸時(shí)間、降低獲貸成本，幫助小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體解決融資需求。
3.培育掛牌上市企業(yè)逐步推進(jìn)。“十三五”期間，省市明確了企業(yè)上市掛牌獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，為推動(dòng)縣域企業(yè)掛牌上市，我縣積極組織資質(zhì)較好的企業(yè)，參加市上舉辦的擬上市掛牌企業(yè)培訓(xùn)會(huì)，鼓勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)通過上市掛牌達(dá)到直接融資的目的，并根據(jù)企業(yè)意向，建立了擬上市掛牌企業(yè)后備資源庫，并成功上市掛牌企業(yè)1戶。
4.政府性融資擔(dān)保體系進(jìn)一步完善?！笆濉逼陂g，通過政府參股、控股華冠融資擔(dān)保公司，政府性融資擔(dān)保體系進(jìn)一步完善。通過與縣域銀行合作，建立了銀行、企業(yè)、擔(dān)保公司三方共贏的良好格局，擴(kuò)大了“三農(nóng)”群體和小微企業(yè)的信貸獲得率，提升了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
5.“智慧縣域+普惠金融”項(xiàng)目落地實(shí)施。“十三五”期間，縣政府與螞蟻金服集團(tuán)合作，通過對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”的應(yīng)用，在支付寶智慧縣域平臺(tái)為我縣農(nóng)戶開通了普惠金融信貸申請(qǐng)入口。根據(jù)大數(shù)據(jù)建立的授信風(fēng)控模型，農(nóng)戶可申請(qǐng)到無抵押、免擔(dān)保、全天候的金融服務(wù)，整個(gè)申請(qǐng)流程由農(nóng)戶在支付寶端完成，實(shí)現(xiàn)了3分鐘申請(qǐng)，一秒鐘審核放款，0人工干預(yù)，按日計(jì)息，隨借隨還的金融服務(wù)?！爸腔劭h域+普惠金融”項(xiàng)目的落地，進(jìn)一步推動(dòng)了縣域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，落實(shí)了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略部署。
6.金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)良好?！笆濉逼陂g，為更好地防控金融風(fēng)險(xiǎn)，縣政府建立了金融風(fēng)險(xiǎn)防控聯(lián)席會(huì)議制度，成立了澄城縣網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組、澄城縣處置化解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款專項(xiàng)行動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組、澄城縣金融突發(fā)事件應(yīng)急工作領(lǐng)導(dǎo)小組、澄城縣防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)小組等機(jī)構(gòu)，并制定了《澄城縣金融突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》等多個(gè)文件。組織開展了清理整頓各類違規(guī)違法金融活動(dòng)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)排查活動(dòng)、逃廢金融債務(wù)打擊活動(dòng)、處置化解銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款專項(xiàng)行動(dòng)、金融領(lǐng)域涉黑涉惡專項(xiàng)斗爭以及涉眾型經(jīng)濟(jì)案（事）件風(fēng)險(xiǎn)排查等活動(dòng)，切實(shí)防范和化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲地打擊了擾亂、破壞金融秩序的行為，同時(shí)加強(qiáng)日常監(jiān)管，對(duì)全縣融資擔(dān)保公司、小額貸款公司開展風(fēng)險(xiǎn)排查，嚴(yán)格落實(shí)小額貸款公司和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)監(jiān)管政策，加大監(jiān)管力度，督促其合規(guī)經(jīng)營，努力打造良好的金融生態(tài)環(huán)境。
二、全縣金融業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)
1.金融發(fā)展的潛力有待挖掘?！笆濉逼陂g全縣各項(xiàng)存款余額和貸款余額均低于全市平均水平，金融業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，無論是資本實(shí)力、經(jīng)營管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，還是產(chǎn)品創(chuàng)新能力、人才隊(duì)伍素質(zhì)，都難以滿足發(fā)展需求。特別是農(nóng)信社的歷史包袱未得到徹底化解，改制緩慢，法人治理結(jié)構(gòu)還不完善?！笆奈濉逼陂g，提高金融企業(yè)綜合競爭力顯得更加重要，仍需在改革中發(fā)展壯大。
2.金融結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)艱巨。融資結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)直接融資步伐緩慢，企業(yè)債券市場嚴(yán)重滯后?！笆濉逼陂g，信貸資金傾斜縣域重點(diǎn)項(xiàng)目的力度不夠，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸投入過大，潛藏著較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)?？h域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金供應(yīng)和中小微企業(yè)的有效融資依然不容樂觀?！叭r(nóng)”群體資金需求仍得不到有效滿足，農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)村發(fā)展步伐緩慢。必須把金融結(jié)構(gòu)調(diào)整擺在突出位置，加快調(diào)整金融組織結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)的步伐。
3.金融風(fēng)險(xiǎn)亟待防范?！笆濉逼陂g，尤其是疫情影響，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、產(chǎn)能過剩等客觀因素的影響，金融風(fēng)險(xiǎn)也暴露出一些問題。金融業(yè)鏈條長，市場信息不對(duì)稱，又易受外部因素干擾，不確定條件多，利益誘惑大，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多面廣，隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、危害性強(qiáng)?！笆濉逼陂g我縣非法集資案件較“十二五”期間有所增多，尤其隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，上網(wǎng)跨域非法集資現(xiàn)象頻增，穩(wěn)控任務(wù)還很艱巨。實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化生態(tài)環(huán)境仍需加強(qiáng)。
三、做好金融支持縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的幾點(diǎn)建議
因國際疫情影響，未來幾年，世界經(jīng)濟(jì)仍將處于震蕩調(diào)整期，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入中高速、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換的新常態(tài)。我縣金融必須適應(yīng)新常態(tài)的發(fā)展，把握、引領(lǐng)新常態(tài)帶來的機(jī)遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，勇于擔(dān)當(dāng)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。
1.加大資金投放力度，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（1）擴(kuò)大金融供給總量。完善金融機(jī)構(gòu)考核辦法，建立財(cái)政性資金“存貸掛鉤”考核機(jī)制，實(shí)行“多貸多存”，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極向上級(jí)行爭取更多的信貸規(guī)模，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)總量，調(diào)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效信貸支持。引導(dǎo)保險(xiǎn)資金參與地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，深入挖掘地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸潛力，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供充分的資金保障。
（2）優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)投向。充分發(fā)揮銀行主力軍作用，支持保障基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程等重點(diǎn)項(xiàng)目的融資需求。加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)、中小微企業(yè)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼力度，充分發(fā)揮財(cái)政金融合力，鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)縣域薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。優(yōu)化營商環(huán)境，改進(jìn)信貸管理模式，降低企業(yè)獲得信貸難度和成本，提高各類金融工具的使用效率，全面推動(dòng)和提升縣域內(nèi)中小微企業(yè)金融服務(wù)綜合質(zhì)效。進(jìn)一步完善小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。降低三農(nóng)融資成本，為農(nóng)村種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工等領(lǐng)域內(nèi)的農(nóng)戶、企業(yè)及經(jīng)濟(jì)組織提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，搶抓政策機(jī)遇，不斷完善農(nóng)村資金互助社治理結(jié)構(gòu)，提升發(fā)展質(zhì)量。
（3）做好縣域融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)服務(wù)工作。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)縣級(jí)融資平臺(tái)的支持力度，積極爭取縣級(jí)貸款審批權(quán)限；結(jié)合縣域融資平臺(tái)現(xiàn)狀，改進(jìn)授信評(píng)級(jí)機(jī)制，拓寬信息采集渠道，綜合考慮貸款用途、融資背景、未來收益等要素，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的合理性；落實(shí)服務(wù)價(jià)格相關(guān)政策法規(guī)，厘清各項(xiàng)收費(fèi)項(xiàng)目，清理不規(guī)范經(jīng)營行為，在不違反法律法規(guī)的基礎(chǔ)上適當(dāng)降低評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等收費(fèi)項(xiàng)目；在現(xiàn)有債務(wù)化解過程中，凡平臺(tái)公司不能一次性結(jié)賬的，協(xié)調(diào)承貸金融機(jī)構(gòu)，與融資平臺(tái)公司協(xié)商，盡快達(dá)成新的還款計(jì)劃，科學(xué)合理釋緩償債壓力，不盲目抽貸、壓貸或停貸，切實(shí)防范處置風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)積極發(fā)揮我縣融資擔(dān)保公司作用，鼓勵(lì)其依法依規(guī)為國有企業(yè)提供市場化的融資擔(dān)保服務(wù)，實(shí)現(xiàn)融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型平穩(wěn)過渡。
2.加強(qiáng)資本市場建設(shè)，提升企業(yè)融資能力。
梯次推進(jìn)企業(yè)掛牌上市。出臺(tái)我縣支持企業(yè)加快資本市場融資若干措施，積極推動(dòng)一批企業(yè)改組改制，重點(diǎn)培育和扶持符合產(chǎn)業(yè)政策、具有我縣特色行業(yè)和支柱行業(yè)背景、發(fā)展?jié)摿Υ?、市場前景廣闊的行業(yè)龍頭企業(yè)作為上市后備資源。加強(qiáng)各類創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)在“新四板”掛牌融資。支持“新三板”優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)分層或轉(zhuǎn)板上市。鼓勵(lì)和引導(dǎo)初創(chuàng)期創(chuàng)新型小微企業(yè)規(guī)范改制，在省股權(quán)托管交易中心“成長板”先行掛牌，條件成熟后轉(zhuǎn)“新三板”掛牌。加強(qiáng)與省股權(quán)托管交易中心的戰(zhàn)略合作，在掛牌企業(yè)資源培育、中小微企業(yè)綜合金融服務(wù)、信息交流共享等方面展開全面合作，充分發(fā)揮“新三板”和省股權(quán)托管交易中心直接融資、規(guī)范治理、價(jià)值發(fā)現(xiàn)等重要功能，共同推動(dòng)我縣中小微企業(yè)在“新三板”和省股權(quán)托管交易中心掛牌，打造縣域企業(yè)掛牌上市集群。
3.深化金融改革創(chuàng)新，提升金融服務(wù)水平。
（1）加快農(nóng)信社的改制步伐。農(nóng)信社是我縣銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重要力量，是服務(wù)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的主力軍，改制組建農(nóng)商行是主動(dòng)深化地方金融改革、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵一步，是促進(jìn)我縣金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展、實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重大任務(wù)。在前期工作的基礎(chǔ)上，廣泛運(yùn)用政府、市場、農(nóng)信社三個(gè)資源，著力完善經(jīng)營管理機(jī)制，優(yōu)化監(jiān)管指標(biāo)，全面加快農(nóng)商行組建工作步伐，持續(xù)提升金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，為我縣經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展與社會(huì)和諧穩(wěn)定提供強(qiáng)有力的金融支撐。
（2）建立多元化的投融資體系。采取多種措施，積極吸引各類金融機(jī)構(gòu)入駐，引進(jìn)先進(jìn)的服務(wù)模式和管理技術(shù)；推進(jìn)銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式；持續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新，支持發(fā)展農(nóng)村養(yǎng)老健康保險(xiǎn)、扶貧小額信貸人身意外傷害保險(xiǎn)等普惠保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。穩(wěn)步推進(jìn)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，積極服務(wù)和保障我縣農(nóng)業(yè)發(fā)展，對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和種植（養(yǎng)殖）大戶開展商業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)，積極發(fā)展果業(yè)、大棚蔬菜等地方特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品；積極發(fā)揮政府性融資擔(dān)保公司的增信作用，加強(qiáng)公司能力建設(shè)，以政府資金為主導(dǎo)，鼓勵(lì)多元化投資，提高擔(dān)保規(guī)模和放大倍數(shù)，做大做強(qiáng)我縣融資擔(dān)保公司，增強(qiáng)服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的能力。大力發(fā)展小額信貸公司，增加農(nóng)戶小額貸款的投放，逐步規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)更多的資金流入農(nóng)村，支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（3）推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+”金融創(chuàng)新拓展。“互聯(lián)網(wǎng)+”是新產(chǎn)品、新技術(shù)、新方法、新組織、新市場的引入，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貸款、股票、債券等發(fā)行和交易直接在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)，大大減少信息成本和交易成本，更加有效地進(jìn)行資源配置，真正實(shí)現(xiàn)低成本高效率的管理運(yùn)作。互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，將開創(chuàng)新的金融模式，進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)向前發(fā)展。
（4）大力推進(jìn)綠色金融試點(diǎn)。根據(jù)現(xiàn)階段提出的要素市場化配置改革的要求，大力發(fā)展能效貸款、排污權(quán)抵押貸款、碳排放權(quán)抵押貸款、林權(quán)貸款、集體土地抵押貸款等貸款方式，積極支持基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程等重點(diǎn)領(lǐng)域的節(jié)能減排項(xiàng)目和服務(wù)。支持傳統(tǒng)企業(yè)依托科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)形成綠色新業(yè)態(tài)。
4.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。
（1）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理。建立健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進(jìn)金融監(jiān)管工作。完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控聯(lián)席會(huì)議制度，建立監(jiān)管信息交流共享機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司以及重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)排查與監(jiān)測，防止?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)蔓延。
（2）依法維護(hù)金融債權(quán)。建立健全企業(yè)和個(gè)人逃廢債務(wù)聯(lián)合懲戒機(jī)制，定期公布惡意逃廢債務(wù)和“惡意脫?！钡钠髽I(yè)和個(gè)人“黑名單”，依法加大懲處力度，維護(hù)金融市場秩序。支持金融機(jī)構(gòu)依法做好債務(wù)清收工作，加大金融債權(quán)案件保全、執(zhí)行力度，加強(qiáng)金融債權(quán)案件執(zhí)行爭議的協(xié)調(diào)力度，充分利用司法、公證、仲裁、調(diào)解等方式預(yù)防和解決爭議糾紛，提高執(zhí)行效率，依法保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。