時間：2022-12-25 20:01:05
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互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏外部的監(jiān)管，其業(yè)務模式和產(chǎn)品種類和監(jiān)管的規(guī)避性比較強，商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司以及第三方支付平臺等多元化的業(yè)務主體給傳統(tǒng)的監(jiān)管方式和監(jiān)管政策帶來了一定的挑戰(zhàn)。目前發(fā)展的線上業(yè)務中，第三方支付行業(yè)已經(jīng)成為列稅的一部分，第三方支付已經(jīng)逐步改變以往不收費的經(jīng)營模式。在2009年開始，國內(nèi)知名支付品牌支付寶匯款開始實行收費，規(guī)定使命認證客戶每月匯款金額超過5000元的額度之后，超出的部分每筆收取匯款金額的1.5%的手續(xù)費，其他支付平臺也都陸續(xù)開始實行收費的模式。
二、完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策
(一)防范法律制度筆者認為，應該建立多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，需要修補現(xiàn)有的法律漏洞，同時還需要根據(jù)新變化的規(guī)范規(guī)則，堅決打擊違法犯罪的活動。我們必須要通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督部門以及相應的職責，界定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管范圍。另外，還需要劃定合法的業(yè)務范圍，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融提供從業(yè)資格，同時制定出金融從業(yè)人員職業(yè)行為的準則。
(二)需要加強溝通協(xié)調(diào)機制的有效建設進一步提高銀行、證券、風險、稅務機關(guān)以及工信等相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性。同時，督促互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)建立良好的內(nèi)部控制體系。最后，對行政監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行的法律監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會還需要形成自律。
(三)加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設我們需要建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息的平臺。完善互聯(lián)網(wǎng)金融投資者與管理方面相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設。同時，還需要對互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收的制度規(guī)定，必須按照規(guī)定進行納稅。另外，如果根究其業(yè)務范圍進行歸類，第三方支付應該屬于金融經(jīng)紀業(yè)務。因此，第三方支付企業(yè)從事支付業(yè)務收取的手續(xù)應該按照金融保險業(yè)稅收取營業(yè)稅。
(四)加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度的規(guī)范化其中主要包括資金第三方托管的制度、風險保證金制度、擔保制度等。其中資金托管制度是借款方資金由第三方機構(gòu)進行監(jiān)管的，網(wǎng)絡貸款平臺無權(quán)進行挪用。而風險保證金制度和信貸擔保制度都是由獨立擔保公司對債務關(guān)系進行擔保的，從而才能保證不良債務由網(wǎng)貸平臺和擔保公司進行賠償。
(五)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融新型產(chǎn)品的稅收政策研究由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新興的行業(yè)，是有互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)融合而衍生出來的新興行業(yè)，現(xiàn)有的對互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的稅收法規(guī)不一定能完全涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新型產(chǎn)品和新型服務。中國稅務機關(guān)也應根據(jù)行業(yè)的快速發(fā)展制定相應的稅收政策。對于某些現(xiàn)行政策里沒有明確的業(yè)務進行完善，并形成針對行業(yè)體系的一整套稅收法規(guī)。
三、結(jié)束語
1．美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式及其特點美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管基本上采取比較寬松的政策，主要是補充新的法律、法規(guī)，使原有的監(jiān)管規(guī)則適應網(wǎng)絡電子環(huán)境，或者是明確現(xiàn)有的法律制度體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性，對消費者的保護以及信息披露等措施實施適度的監(jiān)管。美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策主要包括以下幾個方面。（1）注冊登記制度美國證券交易委員會（SEC）將P2P和眾籌發(fā)行的收益權(quán)憑證視為“證券”，并將其列入監(jiān)管范圍，要求其在SEC進行嚴格完整的注冊登記，同時就平臺運作模式、經(jīng)營狀況、潛在風險以及財務狀況等提交報告。此外，P2P平臺還需將每天的貸款列表提交給SEC，即平臺須持續(xù)說明出售的收益權(quán)憑證和貸款的具體細節(jié)及相關(guān)風險，以保障投資者能在SEC的數(shù)據(jù)系統(tǒng)和網(wǎng)站查到這些數(shù)據(jù)。除了在SEC登記之外，P2P網(wǎng)絡借貸公司還需要在選定的州證券監(jiān)管部門進行登記，以得到向該州居民發(fā)售收益權(quán)憑證的許可。（2）多個監(jiān)管主體美國沒有單獨的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，而是由金融監(jiān)管機關(guān)根據(jù)法定職責各司其職開展監(jiān)管，重點是規(guī)范信息披露、業(yè)務風險提示和消費者權(quán)益保護等行為。以美國的網(wǎng)上銀行為例，其監(jiān)管政策、執(zhí)照申請、消費者保護等方面與傳統(tǒng)銀行的要求十分相似。網(wǎng)上銀行的監(jiān)管機構(gòu)主要是美國貨幣監(jiān)理署（OCC）、美聯(lián)儲（FED）、財政部儲蓄機構(gòu)監(jiān)管局（OTS）、聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）、國民信貸聯(lián)盟協(xié)會(GNMA)以及聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會（FFIEC）。其中OCC和FED是主要監(jiān)管機構(gòu)，OTS則主要負責對網(wǎng)上公眾儲蓄進行審核認定，如美國第一家純網(wǎng)上銀行第一安全網(wǎng)上銀行（SFNB）的營業(yè)執(zhí)照就是由OTS頒發(fā)的。除此之外，網(wǎng)上銀行業(yè)務在美國還受到諸如清算協(xié)會、行業(yè)自律性組織等的管理。不過，這些管理只是針對其會員，而且需要會員同意，其所涉及的領(lǐng)域也主要是技術(shù)、標準等，根本目的是為金融創(chuàng)新創(chuàng)造條件。（3）聯(lián)邦和州的法律監(jiān)管目前，美國聯(lián)邦和各州的監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管以及推動互聯(lián)網(wǎng)金融公司健康發(fā)展方面發(fā)揮著積極作用，較好地控制了與消費信貸、電子商務有關(guān)的風險。2010年7月，美國國會通過《金融監(jiān)管改革法案》，該法案加強了對金融消費者權(quán)益的保護，以保障消費者和投資者權(quán)益不受金融系統(tǒng)中的不公平待遇和欺詐行為的損害。在州層面也有相應的監(jiān)管法律規(guī)定，這些法律規(guī)定都要求信貸提供者披露信貸條款，禁止歧視、不公平及欺騙性條款，要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司保護消費者個人金融信息安全等。以網(wǎng)上銀行為例，要同時受聯(lián)邦和州兩級法律的約束。在聯(lián)邦一級，美聯(lián)儲針對網(wǎng)上銀行的發(fā)展修改了聯(lián)邦儲備規(guī)則，規(guī)則規(guī)定，在客戶同意的情況下，銀行可以使用電子網(wǎng)絡手段定期披露有關(guān)信息，并認可了電子表格的法律效應。在州這一層級，涉及網(wǎng)上銀行的主要法規(guī)是《統(tǒng)一商業(yè)法典》（UCC），各州根據(jù)實際情況執(zhí)行該法典，總的來說執(zhí)行情況差異不大。
2.英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式及其特點（1）注重行業(yè)自律2011年8月，3家占英國P2P借貸市場份額92%的公司（Zopa、Ratesetter、FundingCircle）成立了全球首個P2P行業(yè)自律協(xié)會，即英國P2P金融協(xié)會。作為一個非官方非營利性的行業(yè)協(xié)會，英國P2P金融協(xié)會制定了行業(yè)準則規(guī)范業(yè)務模式和內(nèi)控機制，并于2012年6月正式出臺《P2P融資平臺操作指引》，提出P2P金融協(xié)會成員應滿足的九條基本原則，即至少有一位董事；至少有10萬英鎊以上的資本金；客戶資金與自有資本金隔離制度；完備的公司章程以及規(guī)范的平臺操作與管理體系；公平、清晰的客戶溝通和市場營銷渠道；安全、可靠的IT系統(tǒng)；公平的客戶投訴機制；應急機制以及恰當?shù)男庞迷u估和欺詐防范機制。2012年，12家英國眾籌公司成立了眾籌協(xié)會，并推出了相關(guān)行為準則，通過設定融資平臺最低資本額、IT信息安全管理、信用評級、反洗錢和反欺詐等措施，保護出資人權(quán)益，促進市場良性發(fā)展。英國自律組織對整個行業(yè)的規(guī)范運營、良性競爭和保護消費者權(quán)益等起到了很好的促進作用。（2）實行寬松的監(jiān)管政策為鼓勵金融創(chuàng)新，英國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管采取以行業(yè)自律為主、監(jiān)管為輔的方針，沒有設立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)或出臺專門的法律，而是實行建立在行業(yè)自律基礎之上的較為寬松的審慎監(jiān)管政策，僅對投資者保護進行頂層設計，讓行業(yè)自律組織發(fā)揮更大的作用，以平衡效率與安全的問題。（3）對互聯(lián)網(wǎng)金融采取扶持政策2012年，英國商業(yè)創(chuàng)新技能部《增加企業(yè)融資來源》報告，提出要大力推動P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，增加企業(yè)融資來源，并將其列入財政部“企業(yè)金融伙伴計劃”。2013年，英國財政部選擇通過P2P平臺向英國中小企業(yè)發(fā)放了2000萬英鎊貸款。
3.美、英互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式共同特點（1）機構(gòu)監(jiān)管較為寬松，注重強化法律的監(jiān)督管理作用總體來看，在機構(gòu)監(jiān)管上，美、英都對互聯(lián)網(wǎng)金融采取了寬松審慎的政策，既沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融成立專門的監(jiān)管機構(gòu)，也沒有指定機構(gòu)進行專門的監(jiān)督管理，而是利用現(xiàn)有的監(jiān)管框架，按照職責范圍進行監(jiān)管。對P2P借貸和眾籌融資業(yè)務也沒有準入的門檻和特許的限制，完全采取開放的態(tài)度。與寬松的機構(gòu)監(jiān)管政策相反，兩國法律層面的監(jiān)管比較完善。美、英都是法律體系完備的國家，特別注重利用信息披露和投資者保護等方面的一系列相關(guān)法律，加強對出資人和投資人的權(quán)益保護。（2）注重行業(yè)監(jiān)管，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會組織的自律職能在強化法律規(guī)范的同時，發(fā)揮廣泛而強大的行業(yè)協(xié)會組織的自律職能，是美、英互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的顯著特點。與中國的行業(yè)協(xié)會職能不同，美、英兩國的行業(yè)協(xié)會不僅是同業(yè)交流和溝通的平臺，而且在監(jiān)督管理協(xié)會成員、制定行業(yè)業(yè)務規(guī)范、促進公平競爭等方面也發(fā)揮著積極的作用。（3）鼓勵金融創(chuàng)新，對互聯(lián)網(wǎng)金融采取支持或扶持政策世界上第一家P2P借貸公司誕生于英國，第一家眾籌公司誕生于美國，究其原因，除了兩國科技實力較為強大外，一個重要的原因就是兩國都擁有適合創(chuàng)新的經(jīng)濟和社會環(huán)境。美、英對金融創(chuàng)新都采取鼓勵和寬容的政策，對金融創(chuàng)新沒有政策法規(guī)等條條框框的限制，只要現(xiàn)有的法律體系沒有禁止，金融創(chuàng)新就不會受到監(jiān)管機構(gòu)的干預，并受法律的保護。
二、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的啟示
1.實行適度寬松的監(jiān)管政策，尋找金融創(chuàng)新與防范風險的平衡點無論是P2P借貸還是網(wǎng)絡理財，其功能無外乎資金融通或交易中介等，并未超出現(xiàn)有金融體系的范疇，其創(chuàng)新點主要是交易渠道或者交易方式。互聯(lián)網(wǎng)金融并不是對傳統(tǒng)金融體系的革命性變革，而是傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡時代的新發(fā)展。正如諾貝爾經(jīng)濟學獎得主羅伯特•莫頓（RobertC.Merton）所說：“金融功能比金融機構(gòu)更為穩(wěn)定。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，我們沒有必要過分擔心，而是應該以更加開放和包容的心態(tài)對待金融創(chuàng)新。”當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，應該實行適度寬松的監(jiān)管政策，允許和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融不斷探索嘗試新型的業(yè)務和模式，在不違背現(xiàn)有法律法規(guī)和不產(chǎn)生較大系統(tǒng)性金融風險的前提下鼓勵其自由發(fā)展，重點是通過觀察其發(fā)展態(tài)勢、研究其潛在影響，對相關(guān)風險進行有效防范。
2．完善法律法規(guī)體系，進一步強化法律的規(guī)范調(diào)節(jié)作用當前，我國并沒有專門的規(guī)范P2P借貸和眾籌融資業(yè)務活動的法律規(guī)范。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的本質(zhì)和功能，或者可以說互聯(lián)網(wǎng)金融是金融的一部分，因此互聯(lián)網(wǎng)金融也應該處于現(xiàn)行金融監(jiān)管框架之內(nèi)，其業(yè)務活動也應該遵守相應的金融法律法規(guī)要求。目前相關(guān)部門需要在明確對P2P借貸和眾籌融資監(jiān)管邊界的基礎上，通過修改相關(guān)的金融法律法規(guī)以明確互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。而對于眾籌融資來說，其業(yè)務跨越多個領(lǐng)域，涉及的法律問題較為復雜，有可能違反《證券法》關(guān)于“非法發(fā)行證券”的規(guī)定，也可能觸及《刑法》關(guān)于非法集資的紅線，應修改《證券法》中關(guān)于“非法發(fā)行證券”和《公司法》中關(guān)于“有限責任公司和股份有限公司股東人數(shù)不得超過50人和200人”等規(guī)定，為眾籌融資的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的法律環(huán)境。與美、英兩國相比，我國缺少完備的金融消費者保護和強制信息披露的法規(guī)體系，特別是2008年金融危機后，發(fā)達經(jīng)濟體普遍通過修改法律強化了金融機構(gòu)對消費者保護和信息披露的義務。對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，開放、分散、便捷的優(yōu)勢也正是其最大的風險因素，因此更應該提高對互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的規(guī)范性和強制性要求。今年新頒布的《消費者權(quán)益保護法》雖然將金融領(lǐng)域消費者列入法律的保護范圍，但缺乏詳細的法律條文和具體的相關(guān)規(guī)定，未來應通過細化《消費者權(quán)益保護法》或者制定《金融消費者權(quán)益保護條例》，進一步強化對金融消費者權(quán)益的保護。
3.加快信用體系建設，盡快建立我國統(tǒng)一、共享、開放的社會信用體系美、英的行業(yè)協(xié)會之所以能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面發(fā)揮較大的作用，根本原因就是兩國都具有成熟完備的社會信用體系，構(gòu)筑了一個誠實守信的經(jīng)濟社會環(huán)境。這使互聯(lián)網(wǎng)金融公司失信的成本較高，為相關(guān)協(xié)會發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范、自律作用提供了基礎保障。反觀我國的社會信用體系，除了在金融領(lǐng)域建立了征信信用體系外，其他領(lǐng)域尚是一片空白，因此應加快我國的社會信用體系建設，建立統(tǒng)一的社會信用基礎數(shù)據(jù)庫，并對全社會開放。
4．加強行業(yè)組織建設，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律職能我國的行業(yè)協(xié)會組織與美、英等國行業(yè)協(xié)會職能的差別主要在于自律管理職能相對弱化，這與我國的社會傳統(tǒng)及社會信用環(huán)境缺失密切相關(guān)。要發(fā)揮行業(yè)組織的自律作用，除了要加快社會信用體系建設外，還要加強對行業(yè)組織自身的建設，通過制定行業(yè)規(guī)范、自律公約，以及同業(yè)交流等形式充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律職能。目前我國已經(jīng)建立P2P小額貸款協(xié)會，并正在組建中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，這些協(xié)會的陸續(xù)建立，必將對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起到規(guī)范和促進的作用。
1.針對個人類客戶利潤獲取方式保障性低，因為缺乏監(jiān)管，所以易出現(xiàn)流動性風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運作模式主要是將大量個人儲蓄類存款轉(zhuǎn)化為單位存款，并將這批資金以企業(yè)單位形式轉(zhuǎn)存銀行，在這樣的情況下，如果出現(xiàn)集中性提取存款的行為，則會導致流動性風險。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融不具備銀行間同業(yè)拆借的功能，因此無法應對大規(guī)模資金提取風險。
3.存在安全性問題。交易對象不清，網(wǎng)絡技術(shù)安全隱患不確定，個人信息的保護沒有保障等，這三點都加大了互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融作為第三方支付中介無法承擔相關(guān)責任，而銀行則有保障客戶安全的義務。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融目前對于一些對識別性要求較高的交易業(yè)務顯得有些無能為力，網(wǎng)絡上傳送的合同顯然沒有當面蓋章簽字可靠，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融安全性不夠的一方面。
4.同質(zhì)化嚴重，尚未形成差異化的競爭格局。目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，但眾多互聯(lián)網(wǎng)金融公司在金融產(chǎn)品和金融服務的研發(fā)以及管理經(jīng)營模式上都是極其相似的，沒有依托自身的特點和市場情況以及消費者的需求，開發(fā)出具有較強競爭性和特點的服務。長此以往，既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也有可能導致全局性的金融風險。
5.作為實體金融機構(gòu)，銀行除了提供各項服務以外還承擔一部分支援經(jīng)濟建設的社會責任，而互聯(lián)網(wǎng)金融不具備這樣的社會責任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)的社會責任主要是增加就業(yè)，保障收入。相比，銀行則能推動經(jīng)濟發(fā)展，因此也會導致銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融之間漸行漸遠。日后，銀行的業(yè)務側(cè)重點可能更多針對企業(yè)和單位，而互聯(lián)網(wǎng)金融則會吸引更多的個人業(yè)務。雖然互聯(lián)網(wǎng)也很有可能逐漸涉足企業(yè)業(yè)務領(lǐng)域，但這需要強有力的監(jiān)管手段來保證安全性的一系列問題，勢必是個漫長的過程。
6.部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的合法性以及他們所經(jīng)營的業(yè)務的合法性難以界定，有違法違規(guī)的現(xiàn)象存在。例如，有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的業(yè)務超過了自身的業(yè)務范疇，有的進行變相吸收存款，有的進行非法集資活動，這都是違法的現(xiàn)象，侵害了消費者的權(quán)益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融管理缺乏相應的法律法規(guī)，市場準入沒有國家標準，投資者無法確認互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的合法性，也無法了解互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資質(zhì)、信用度等情況，投資者的合法權(quán)益難以得到保障。
7.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施欠缺。監(jiān)管政策、監(jiān)管手段、監(jiān)管隊伍缺失，但目前銀監(jiān)會正在出臺相關(guān)政策對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，規(guī)范的同時也是在一定程度上對其提供保障。雖然余額寶等網(wǎng)絡金融理財產(chǎn)品的收益在降低，但其市場可行性卻在提高，對著時間推移，接受互聯(lián)網(wǎng)支付的人會越來越多，實體銀行的一部分業(yè)務也會逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代。
二、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議
近一段時間，政府加強了對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，在兩會上，互聯(lián)網(wǎng)金融首入政府工作報告，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已提上政府工作日程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展與監(jiān)管問題引起了國家有關(guān)管理部門的高度重視，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，也更加有益于整個行業(yè)的健康發(fā)展。一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。法律法規(guī)是實施金融監(jiān)管、保障金融安全的根本措施，建立健全相應的法律法規(guī)體系是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要保證。首先，現(xiàn)有法律中有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的，要及時進行修訂、更新與補充。其次，可以從金融消費者權(quán)益保護、社會體系構(gòu)建、信息網(wǎng)絡安全維護等方面加快立法進程。二是建立有效的監(jiān)管體系。正因為互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨地域的經(jīng)營模式，中國應盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合，跨部門跨地域的多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。加強金融監(jiān)管部門的溝通與協(xié)調(diào)，推動金融監(jiān)管的改革，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律的作用，可以嘗試建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺，實時對互聯(lián)網(wǎng)金融實施監(jiān)管。三是完善市場準入機制與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度。首先，加強機構(gòu)準入的監(jiān)管，可以根據(jù)不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)特點，進行分類管理，嚴格審查機構(gòu)的資質(zhì)、信用度等情況。其次，加強業(yè)務準入的監(jiān)管，實施有限牌照制度，對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要進行登記備案，同時對其銷售和后期資金運作進行規(guī)范，防止其超過自身的業(yè)務范圍，進而損害消費者的權(quán)益。再次，加強資格準入的監(jiān)管，從業(yè)者要具備相關(guān)資格，高級管理人員要實行資格準入管理，推行市場化原則，試行公開招聘制度，防范互聯(lián)網(wǎng)金融高管人員的道德風險。四是加強網(wǎng)絡安全，保護消費者的合法權(quán)益。首先完善互聯(lián)網(wǎng)金融投訴機制，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費的投訴受理渠道。其次建立互聯(lián)網(wǎng)金融個人信息保護制度，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的個人信息保護，維護消費者的合法權(quán)益。第三建立互聯(lián)網(wǎng)金融咨詢中心，對消費者提供咨詢服務。第四可以建立金融風險投資預警平臺，對非法或者具有高風險的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及時向參與者提出預警。
信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雙方有一方在合同到期時不履行其義務就會導致信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的一切業(yè)務都是在虛擬的網(wǎng)絡世界中開展的。這種虛擬性的服務方式使得業(yè)務開展的雙方可以在不同地點不見面就能發(fā)聲聯(lián)系，這使雙方的身份以及業(yè)務開展的真實性的驗證難度增加了很多。增大了在身份確認、信用評級方面的信息不對稱，從而增加了信用風險。流動性風險。流動性風險是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)因沒有足額的流動資金滿足客戶隨時隨地對現(xiàn)金的需求而導致的風險。風險的測量主要考慮電子貨幣的規(guī)模和余額。因為電子貨幣是在現(xiàn)有實際貨幣的前提下發(fā)行的，是一種虛擬的數(shù)字化了的交易媒介?？蛻粼谑盏竭@種虛擬的貨幣后，并沒有完成最終的支付，還要等收到等額的在現(xiàn)實社會中流通的實際貨幣才稱得上完成了交易。這就需要電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)即互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)滿足流動性要求。支付和結(jié)算風險。互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的經(jīng)營活動都在網(wǎng)絡上進行成為可能，甚至產(chǎn)生了國際化的支付和結(jié)算系統(tǒng)，突破了傳統(tǒng)金融的地點限制；隨著上網(wǎng)人數(shù)的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體也逐步擴大，這也使得其經(jīng)營業(yè)務環(huán)境具有很大的地域開放性，從而大大增加了支付和結(jié)算風險。法律風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，各種產(chǎn)品層出不窮，因此總是缺少對其的監(jiān)管或監(jiān)管立法模糊不清。目前的相關(guān)立法也主要聚焦于傳統(tǒng)金融業(yè)務，缺乏有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合的配套法律法規(guī)。因此，如果簽訂了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的合同就很可能陷入不必要的糾紛，增加了交易成本，甚至會影響該行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險特點
一是并存性。即傳統(tǒng)金融風險與新興金融風險并存，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)甚至能改變金融的功能和本質(zhì)，傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性風險流動性風險仍然存在。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融又有可能有新的風險相伴而生，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融風險是傳統(tǒng)風險與新興風險并存。二是多樣性。因為互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵豐富類型較多，而且呈現(xiàn)不斷成長發(fā)展新興業(yè)態(tài)，其風險的類別和內(nèi)含也呈多樣性的特點，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新和反風險的增強，還可能會出現(xiàn)新的風險。三是虛擬性。網(wǎng)絡經(jīng)濟互聯(lián)網(wǎng)金融都有虛擬性的特點，金融業(yè)本來就具有虛擬經(jīng)濟的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融交易又幾乎全部在網(wǎng)上進行，交易的虛擬化更加突出，其風險也在虛擬化中發(fā)生，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風險具有很強的隱含性，這也給治理增加了難度。四是速發(fā)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險可能會迅速發(fā)生，其業(yè)務具有遠程快速發(fā)生完成的特點，資金運轉(zhuǎn)速度更快范圍更廣，支付結(jié)算更加快捷，因而其風險事故的可能性也越大，一旦出現(xiàn)了失誤，回旋余地很小，補救成本卻相當大。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險控制
這里討論的是互聯(lián)網(wǎng)金融所特有的風險控制方法：技術(shù)性風險、信用風險、法律風險和系統(tǒng)性風險。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)性風險的控制方法
一是改進互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務開展環(huán)境。加大對計算機硬件設施的安全保障投入，提高整個計算機系統(tǒng)的防入侵、防病毒能力；在網(wǎng)絡方面應用身份驗證和分級授權(quán)等安全注冊登錄方式，并且對非法用戶加以限制以實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的門戶網(wǎng)站的安全訪問。二是加強數(shù)據(jù)管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展納入到整個金融體系發(fā)展規(guī)劃中，視其為金融體系中重要的一部分，制定統(tǒng)一的技術(shù)標準，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)相互協(xié)調(diào)，提升對各項風險的檢測水平；通過數(shù)字證書的辦法為其業(yè)務主體提供最基本的安全保障。三是開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的有序開展過程中有著十分重要的作用，為降低技術(shù)風險，應著力開發(fā)一些新型的防攻擊防病毒能力強的技術(shù)手段。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融信用風險的控制方法
充分利用互聯(lián)網(wǎng)時代大數(shù)據(jù)建立征信平臺。想要從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信用風險，第一要務是大力推動以大數(shù)據(jù)為基礎的征信平臺，實現(xiàn)全社會信用信息，比如主體的履約能力，交易記錄等的收集、匹配和數(shù)據(jù)化。建立一個全社會通用的信用查詢和調(diào)用體系。做到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)能根據(jù)該征信平臺進行信用風險評估，并通過一定的專業(yè)化征信數(shù)據(jù)降低信用違約風險。創(chuàng)新監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融體系的重要組成部分，所以監(jiān)管方法和力度應適應它的發(fā)展，針對它與傳統(tǒng)金融的區(qū)別對現(xiàn)有法規(guī)進行完善、創(chuàng)新。形成既有專業(yè)分工又能夠統(tǒng)一治理的機制。培育信息公開透明，保護以消費者利益為核心的金融市場環(huán)境。提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息透明度主要在于實現(xiàn)財務數(shù)據(jù)和風險信息的強制披露。另外，向消費者進行知識教育，使消費者能充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同之處，增強其對新興金融模式的風險認識。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的控制方法
首先，正當收集和保護信息。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員在收集客戶信息時應嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，得到客戶信息后要給予適當保護。根據(jù)2007年公安部頒發(fā)的《信息安全等級保護管理辦法》，按照信息系統(tǒng)破壞后所造成的損失程度分成五個等級，并對信息系統(tǒng)的不同安全等級進行分級保護管理。從業(yè)人員應熟知相關(guān)法律法規(guī)，在安全程度達標的平臺上操作。只有這樣，當計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)被破壞導致信息泄露時，才能在一定程度上減免違法責任。其次，要強制規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律規(guī)章適度。面對正在飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域，國家法律制定顯然不能緊跟其步伐。因此，將行業(yè)章程對該行業(yè)的有效規(guī)范強制起來就顯得尤為重要，自律規(guī)章制度作為社會自生規(guī)則也應該發(fā)揮其規(guī)范價值。此外，監(jiān)管機構(gòu)應適當?shù)膶捜?。中國近幾十年來長期壓制民間的金融發(fā)展，如果繼續(xù)之前的政策，互聯(lián)網(wǎng)金融會發(fā)展的很緩慢。監(jiān)管者應在金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管間找到平衡點。以前中國金融業(yè)依靠政策保護現(xiàn)象嚴重，形成了高度壟斷的金融市場環(huán)境，行業(yè)內(nèi)競爭不充分，傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲取了暴利，這些問題并沒有促使法律得到有效調(diào)整。壟斷帶來的負面結(jié)果之一就是能夠給小微企業(yè)和普通人提供的金融產(chǎn)品及金融服務的水準都很低端。不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融以其普惠、分享、便捷等不同于傳統(tǒng)金融的特點，在整個金融系統(tǒng)內(nèi)獲得了巨大的發(fā)展空間。所以，監(jiān)管機構(gòu)在打擊那些觸犯法律法規(guī)的從業(yè)機構(gòu)或從業(yè)者時，也應鼓勵和支持金融行業(yè)的創(chuàng)新以維持積極正當?shù)母偁幹刃颉?/p>
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風險控制的方法
在積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神和普惠金融發(fā)展的同時，我們要深刻認識到互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的基本功能和本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶體驗、交易技術(shù)、交易渠道、交易方式等方面進行了大量創(chuàng)新，創(chuàng)造了令人眼花繚亂的業(yè)務技術(shù)和經(jīng)營模式，但其功能仍然集中在資金融通、發(fā)現(xiàn)價格、支付清算、風險管理等方面，并未超越現(xiàn)有金融體系的范疇。此外，從風險角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融更加具備普惠精神，將傳統(tǒng)金融服務不到的或者風險較大的客戶吸引過來，創(chuàng)造出大量涉眾型交易模式，參與者眾多。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展良莠不齊，灰色地帶普遍存在，很容易觸及法律和監(jiān)管的紅線，如非法吸收公眾存款、非法集資、非法發(fā)行股票債券，甚至從事金融詐騙等。市場風險、流動性風險等甚至會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，金融消費者保護問題突出。因此，為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的有序、健康、可持續(xù)發(fā)展，依法嚴厲打擊金融違法犯罪行為，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管勢在必行。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則
張曉初（2014）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應遵循12條監(jiān)管原則，并將動態(tài)金融監(jiān)管分為四個層次：第一層是市場自律，由金融企業(yè)和行業(yè)協(xié)會自律準則，主要采取自愿實施的方式；第二層是注冊，相關(guān)部門可以掌握有關(guān)機構(gòu)的信息；第三層是監(jiān)督，持續(xù)監(jiān)測市場或機構(gòu)的運行，如非必要不采取直接監(jiān)管措施；第四層是最嚴格的審慎監(jiān)管，對相關(guān)機構(gòu)提出資本、流動性等具體監(jiān)管要求，并有權(quán)進行現(xiàn)場檢查。在當前我國現(xiàn)實情況下，綜合考慮分業(yè)監(jiān)管框架下監(jiān)管資源的成本和監(jiān)管效果，依靠市場自律和注冊在一定程度上所需的監(jiān)管成本最小，其監(jiān)管效果也相當有限，而最嚴格的審慎監(jiān)管在金融改革的大背景下與時代潮流相悖，因此，筆者認為新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系設計的最優(yōu)路徑是在第三層次上的監(jiān)管突破，也就是借助某種手段和機制持續(xù)監(jiān)測市場或機構(gòu)的運行，如非必要不采取直接監(jiān)管措施，也就是通常意義上的非現(xiàn)場監(jiān)管，最有可能在監(jiān)管資源硬約束下取得較優(yōu)效果。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測方法
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方向是深入理解資金的真實運作
互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)的真實資金運行情況是我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的關(guān)鍵，而互聯(lián)網(wǎng)金融客戶（參與者）的資金運行模式是我們理解實際金融風險的基礎。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務和風險的準確掌握是金融監(jiān)管部門最需要迫切解決的問題，也是進行監(jiān)管決策和政策制定的依據(jù)。歸結(jié)起來，客戶與機構(gòu)的實際資金流動情況是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題的核心和微觀基礎。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融是否脫離傳統(tǒng)金融監(jiān)管之觀念的澄清
有觀點認為，互聯(lián)網(wǎng)金融交易所具有的特殊性使之游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制之外，胡月曉（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展脫離了央行統(tǒng)一清算體系，削弱了央行貨幣監(jiān)管能力。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，貨幣結(jié)算除了現(xiàn)金結(jié)算外，所有的結(jié)算手段都是通過銀行體系進行的；通過中央銀行的清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡，貨幣監(jiān)管當局能夠?qū)ω泿帕鬓D(zhuǎn)保持有效的控制和監(jiān)控，實現(xiàn)諸多政策和管理目標：如貨幣政策宏觀調(diào)控、貨幣流向與結(jié)構(gòu)引導、反洗錢、資金監(jiān)控等。而建立在網(wǎng)絡支付基礎上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融，其結(jié)算體系發(fā)展趨勢是依托第三方支付平臺，使得大量資金脫離銀行體系進入第三方支付系統(tǒng)，在非銀行金融機構(gòu)和非金融主體之間流轉(zhuǎn)。這些脫離銀行體系的資金，自然也將脫離了央行的統(tǒng)一清算體系，造成央行對社會貨幣資金流轉(zhuǎn)掌控能力的下降，動搖了國家金融安全的基石。換言之，相對于銀行貨幣體系而言，央行對第三方支付平臺的監(jiān)管手段和基礎設施都不完善，對第三方支付機構(gòu)還處于監(jiān)管規(guī)范階段，缺乏對第三方平臺上流轉(zhuǎn)貨幣資金的有效監(jiān)控。報告還認為央行就網(wǎng)絡支付管理的《支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》和《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》兩個征求意見稿實際上都是在規(guī)范網(wǎng)絡支付業(yè)務發(fā)展的同時，彌補過去監(jiān)管辦法在貨幣監(jiān)管方面的缺位，實際上也是為防范資金流轉(zhuǎn)脫離銀行結(jié)算體系，脫離央行的“視線”。實際上，我國貨幣資金的流轉(zhuǎn)始終在央行的掌控范圍內(nèi)，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有其他機構(gòu)不可取代的優(yōu)勢。其中的奧秘就蘊含在央行反洗錢職能中的大額資金監(jiān)測職責。中國人民銀行依據(jù)《反洗錢法》和《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》（2006年2號令，以下簡稱2號令）接收金融機構(gòu)和特定非金融機構(gòu)上報的大額交易報告，負責建設并維護國家大額交易數(shù)據(jù)庫，承擔維護金融秩序、遏制洗錢及其他上游犯罪職責。國家大額交易數(shù)據(jù)庫真實記錄了我國金融體系內(nèi)發(fā)生的每一筆大額資金交易，例如單筆或當日累計超過20萬元以上的現(xiàn)金收支業(yè)務，單筆或當日累計超過200萬元以上的款項劃轉(zhuǎn)等。大額交易數(shù)據(jù)來源于我國境內(nèi)所有銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券期貨業(yè)、保險小部分，但是這部分基礎數(shù)據(jù)的重要性會日益顯現(xiàn)。銀行賬戶和支付系統(tǒng)是金融基礎設施。在我國當前的金融環(huán)境下，不論互聯(lián)網(wǎng)金融如何發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務機構(gòu)及其客戶都離不開銀行賬戶和支付系統(tǒng)。由于第三方支付平臺不是金融機構(gòu)，在整個支付產(chǎn)業(yè)鏈中只是對接銀行和客戶的支付通道，提供服務的第三方支付賬戶對應的實際資金支付必須通過銀行賬戶兌現(xiàn)，銀行作為實際資金的托管機構(gòu)。其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式大多選擇第三方支付企業(yè)或銀行進行資金支付與結(jié)算。第三方支付按照企業(yè)系統(tǒng)對接方式不同大致可以分為兩類（易觀智庫，2012）：其中以支付寶、財付通、快錢等為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，采用的是銀行直連的方式，通過支付企業(yè)提供的第三方支付賬戶作為資金中轉(zhuǎn)平臺解決跨行、跨地的資金處理問題。另一類以銀聯(lián)為代表，銀聯(lián)旗下的支付公司（如銀聯(lián)商務）和與銀聯(lián)系統(tǒng)對接的支付公司(如拉卡拉)等通過銀聯(lián)的銀行卡線上、線下在線支付接口進行資金支付，能夠?qū)崿F(xiàn)付款賬戶和收款賬戶之間的資金互通，無需通過第三方支付企業(yè)的銀行賬戶中轉(zhuǎn)。揭開互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式的面紗，我們可以看到的情景是：互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)通過各種虛擬賬戶系統(tǒng)實現(xiàn)了整合電子商務、金融資源的目的，或通過第三方支付賬戶綁定銀行賬號等方式進行資金支付結(jié)算，為客戶提供了各種金融服務便利，后臺支撐的依舊是銀行賬戶和對接的支付系統(tǒng)，龐大的用戶規(guī)模和交易規(guī)模都實實在在地落地到物理的銀行賬戶和支付系統(tǒng)等金融基礎設施上。綜上，我們可以看出銀行體系在整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的資金監(jiān)管方面具有基礎性作用，因此，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與監(jiān)測的核心就是各種中間賬戶和支付接口。筆者認為，在法律授權(quán)下，依托國家反洗錢數(shù)據(jù)庫中的大額交易數(shù)據(jù)庫，借助大數(shù)據(jù)處理與分析技術(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的銀行賬戶和支付接口進行持續(xù)的監(jiān)測分析可以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，通過監(jiān)測實際資金流動有助于理解互聯(lián)網(wǎng)金融的實際業(yè)務和風險。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法的核心就是對機構(gòu)銀行賬戶和支付接口的持續(xù)監(jiān)測和分析，關(guān)注重點機構(gòu)和個人賬戶的資金運行模式和大額資金流向，對不同類型的賬戶實行分類監(jiān)測，建立分析研判和預警機制。大額資金監(jiān)測方法是一種輕量級的監(jiān)管手段，占用的監(jiān)管資源也相對有限，能夠在監(jiān)管法律滯后的情況下將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管視野，及時化解潛在個別性、區(qū)域性金融風險，實現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)管，為今后相關(guān)政策法規(guī)的出臺積累經(jīng)驗。例如央行可以監(jiān)測廣受關(guān)注的第三方支付的沉淀資金。在典型的電子商務情景下，當買方把資金劃入第三方支付賬戶，買家收到貨物后由第三方支付機構(gòu)把資金支付給賣家。在整個支付過程中，第三方支付機構(gòu)只是起到資金保管、監(jiān)督的作用，沒有資金的所有權(quán)，也沒有權(quán)利擅自使用這筆資金，但是這筆沉淀資金的去向仍為很多人所關(guān)注。為防范第三方支付機構(gòu)挪用客戶備付金，央行規(guī)定支付機構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，并需要在商業(yè)銀行開立備付金專用存款賬戶。在央行的大額交易數(shù)據(jù)庫中，準確記錄了每一個機構(gòu)賬戶的資金流轉(zhuǎn)情況，從而為判斷第三方支付機構(gòu)是否合規(guī)提供了依據(jù)。例如，對互聯(lián)網(wǎng)金融中小微貸款運作模式、眾籌模式、P2P模式的監(jiān)測，大量小微客戶的資金支付模式，互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)賬戶大額資金的去向，市場資金的流動性狀況，無一不在大額交易數(shù)據(jù)庫中積累下來，通過分析，“資金池”、“龐氏騙局”、“金字塔式傳銷”、“跑路資金之謎”等一目了然，對資金的持續(xù)監(jiān)測和流量分析可以為監(jiān)管機構(gòu)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供第一手資料，對有效防范金融風險、維護金融秩序、實現(xiàn)金融消費者保護提供了獨特的工具和手段。例如持續(xù)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融在特殊時點，如電子商務“大促”和節(jié)前消費等深度沖擊金融體系安全運行的資金交易模式，可以促進銀行體系改善貨幣供給，提高安全運行能力，積累對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的識別、監(jiān)測、計量和控制的經(jīng)驗，有助于監(jiān)管當局深刻理解互聯(lián)網(wǎng)的金融風險全貌，防止出現(xiàn)監(jiān)管“黑洞”。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融大額資金監(jiān)測分析方法滿足的監(jiān)管原則及優(yōu)勢
利用大額資金監(jiān)測分析方法對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，以一種便捷的方式滿足了12條監(jiān)管原則，在無需額外監(jiān)管資源的情況下可以獲得以下優(yōu)勢：
四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析政策建議
（一）逐步完善監(jiān)管法律體系，擴展反洗錢職能內(nèi)涵。
央行依據(jù)《反洗錢法》承擔大額資金監(jiān)測分析職責，為充分發(fā)揮大額交易數(shù)據(jù)資源在金融監(jiān)管領(lǐng)域的作用，在監(jiān)管法律體系設計方面需要考慮：一是授權(quán)各金融監(jiān)管部門對大額交易數(shù)據(jù)的獲取與分析職責，以維護金融穩(wěn)定為目標，擴充央行反洗錢職能的內(nèi)涵。二是需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)域性特征，授權(quán)地方政府對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的權(quán)責。三是建立授權(quán)機制，有關(guān)部門根據(jù)管理職責可以查詢分析特定機構(gòu)和個人的資金交易情況。
（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管體系，以金融大數(shù)據(jù)信息資源為抓手制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準。
互聯(lián)網(wǎng)金融便捷、門檻低的特點與安全屬性相矛盾，混業(yè)經(jīng)營成為常態(tài)，橫跨多個行業(yè)和市場，交易方式廣泛、參與者眾多。在分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，控制風險的傳染和擴散，離不開有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)和對稱的監(jiān)管信息（數(shù)據(jù)）。一是需要突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，以大額資金交易數(shù)據(jù)為抓手，加強跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融運營、風險等方面的信息共享，溝通和協(xié)調(diào)監(jiān)管立場，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準。二是以打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪為重點，加強司法部門與金融監(jiān)管部門之間的深度協(xié)調(diào)合作。三是以維護金融穩(wěn)定，守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險底線為目標，加強金融監(jiān)管部門與地方政府之間的協(xié)調(diào)與合作。
（三）完善大額資金監(jiān)測體系，橫向整合多種數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建國家金融安全數(shù)據(jù)平臺。
加強國家反洗錢數(shù)據(jù)庫建設，實現(xiàn)國家大額資金監(jiān)測體系的升級，整合政府各部門現(xiàn)有的信息資源，引入征信、公安、工商、稅務、海關(guān)、電子商務等社會信息資源，以社會效益最大化為目標，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維優(yōu)勢，豐富、便利監(jiān)管信息的獲取，降低監(jiān)管運營成本，劃清各種互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式與非法集資、非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的界限，明確法律與監(jiān)管的紅線，構(gòu)建新一代國家金融安全數(shù)據(jù)平臺。
（四）合理借力，引入社會力量提高政府金融大數(shù)據(jù)分析處理能力，實現(xiàn)監(jiān)管目標。
當下金融生態(tài)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法滿足中小微企業(yè)和部分個人資金需求者的需要，使得部分資金需求者很難獲得金融服務。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，資金需求者能夠突破地域以及融資門檻限制，在互聯(lián)網(wǎng)上獲得需要的金融服務，解決金融排斥問題，市場參與者更加普及，企業(yè)單位、普通公民都可以通過互聯(lián)網(wǎng)參與金融資源分配，互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融資源更加普惠，同時也提升社會福利水
二、互聯(lián)網(wǎng)金融給中小銀行帶來的影響
（一）第三方支付
第三方支付是依托互聯(lián)網(wǎng)，以第三方支付機構(gòu)作為中介，通過計算機、智能手機等設備在付款人和收款人之間進行資金劃轉(zhuǎn)的服務。比如支付寶、財付通。據(jù)統(tǒng)計，在過去4年中，我國第三方支付市場交易規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢，2013年已達5.4萬億元人民幣。此外，值得一提的是移動支付，近年來在國內(nèi)外發(fā)展勢頭迅猛其形式也越來越多樣化，出現(xiàn)了手機銀行支付、短信支付、NFC近場支付、語音支付、二維碼掃描支付等等多種在移動設備上的支付方式。第三方支付的迅速發(fā)展大大弱化中小銀行作為傳統(tǒng)支付結(jié)算中介的角色。
（二）網(wǎng)絡融資
網(wǎng)絡融資本質(zhì)是將融資的某個環(huán)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)化。網(wǎng)絡融資主要包括P2P信貸、眾籌融資以及電商小貸等形式。以P2P為例2013年P(guān)2P公司有346家，網(wǎng)絡借貸規(guī)模共計680.3億元。不管是P2P信貸還是眾籌融資都改變了傳統(tǒng)中小銀行貸款模式，使得整個融資流程互聯(lián)網(wǎng)化。[3]這是對傳統(tǒng)通過銀行融資模式的顛覆，互聯(lián)網(wǎng)化運行模式的交易成本也遠遠低于中小銀行線下運作模式。
（三）渠道業(yè)務
在金融產(chǎn)品營銷渠道方面，阿里與基金公司合作共推貨幣基金產(chǎn)品，憑借著巨大的用戶數(shù)量基礎，阿里與金融的結(jié)合顯得信手拈來，并開始搶占移動客戶端市場，讓阿里巴巴也開始調(diào)整戰(zhàn)略部署移動端。同時，百度理財平臺在2013年10月份正式上線，目前為止已與華夏基金合作推出“百發(fā)”和“百賺”兩期較高收益率產(chǎn)品。加上京東供應鏈金融、“京保貝”融資業(yè)務和蘇寧云商的轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的這場金融戰(zhàn)役剛剛開始但已經(jīng)開始波及中小銀行了。從目前的發(fā)展狀況來看，他們很有可能憑借自身在用戶體驗和服務方面的優(yōu)勢打破傳統(tǒng)中小銀行理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品運作模式，為金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)差異化服務和創(chuàng)新鋪平道路。
（四）大數(shù)據(jù)技術(shù)
作為信息革命的第二個，大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展及運用，使金融行業(yè)的客戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)等均呈現(xiàn)爆炸式增長，海量數(shù)據(jù)席卷而來，海量機遇和挑戰(zhàn)也隨之而來，金融業(yè)服務及管理模式都將發(fā)生根本性改變。大數(shù)據(jù)技術(shù)的運用能夠降低信息不對稱且風險控制有效并向中小銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域發(fā)起了沖擊。例如阿里小貸就是運用大數(shù)據(jù)的典范，截止2013年4月30日，阿里小貸開業(yè)至今累計獲貸客戶數(shù)24.03萬戶，累計發(fā)放貸款803.08萬筆，累放金額810.23億元；余額客戶數(shù)4.38萬戶，貸款余額11.48萬筆，金額19.78億元（不包括已轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)），整體不良率為1.23%[4]。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小銀行發(fā)展策略
（一）借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維，轉(zhuǎn)變服務理念
所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維，就是在（移動）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等科技不斷發(fā)展的背景下，對市場、對用戶、對產(chǎn)品、對企業(yè)價值鏈乃至對整個商業(yè)生態(tài)的進行重新審視的思考方式?；ヂ?lián)網(wǎng)能夠提供免費且快捷的服務，人們能夠充分表達自己的想法，互聯(lián)網(wǎng)能夠有效利用數(shù)據(jù)資源，更加重視客戶體驗。中小銀行必須學會互聯(lián)網(wǎng)思維，轉(zhuǎn)變服務理念。改變傳統(tǒng)的設計產(chǎn)品的思維，改善金融服務方式以及在風險可控前提下優(yōu)化簡化業(yè)務流程以便獲得良好的客戶體驗以滿足客戶需求，留住現(xiàn)有客戶拓展?jié)撛诳蛻?。例如，一般業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)在線平臺，客戶從開戶、支付結(jié)算等全部在線操作等。
（二）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺
中小銀行與大型銀行相比具有資金少、規(guī)模小劣勢并且市場空間小，中小銀行基本上都是服務于所在區(qū)域經(jīng)濟的地方性銀行，網(wǎng)點分布在全國少，一般局限于所服務區(qū)域。其客戶一般都集中在所服務區(qū)域，客戶資源少，導致風險集中且金融資源可獲得性減弱，阻礙了中小銀行的發(fā)展。中小銀行應該利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或者互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與傳統(tǒng)中小銀行相比能夠有效降低交易成本、信息不對稱、加強風險控制還能夠突破地域限制擴大中小銀行的服務范圍增加金融資源的可獲得性。
（三）建設大數(shù)據(jù)運用平臺，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作
在大數(shù)據(jù)時代，中小銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊首先必須充分利用自身客戶數(shù)據(jù)，增加數(shù)據(jù)積累，并積極與其他企業(yè)政府部門合作進行數(shù)據(jù)交換與共享。建設完善中小銀行數(shù)據(jù)庫，對數(shù)據(jù)進行挖掘、處理和保護，利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)發(fā)掘客戶、更加深入了解客戶，創(chuàng)造客戶需求增加客戶粘度和改進中小銀行的風險控制技術(shù)。其次中小銀行必須加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。加強技術(shù)合作，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在信息技術(shù)領(lǐng)先于中小銀行，中小銀行應該加強合作完善自身技術(shù)缺陷；加強客戶信息交流，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有廣泛的客戶群體，中小銀行同樣具有優(yōu)質(zhì)客戶資源，兩者應該優(yōu)勢互補；兩者還可以共建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
（四）加強互聯(lián)網(wǎng)金融人才建設
可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，人們的消費習慣、投資習慣、支付習慣等所有與金融相關(guān)的活動習慣，都在潛移默化地發(fā)生改變。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融的新興媒介，它的出現(xiàn)還對傳統(tǒng)的金融機構(gòu)產(chǎn)生了深遠的影響，其中，金融機構(gòu)中最有活力的地方金融機構(gòu)也同樣面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機遇與挑戰(zhàn)。
（一）地方金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)
1.存款搬家現(xiàn)象嚴重。方金融機構(gòu)雖然近年來發(fā)展勢頭迅猛，但相比國有大型銀行仍有起步晚、民眾信任度低、網(wǎng)點少等不利因素，因此，存款吸收能力本就不具明顯優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融興起后，很多銀行客戶將資金轉(zhuǎn)移至余額寶等既有存取便利又能生息的平臺，而這些互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品大部分將集中的資金存放于大型國有商業(yè)銀行，因此，加劇了地方金融機構(gòu)資金流失現(xiàn)象，導致地方金融機構(gòu)可貸資金減少。2.金融中介功能面臨弱化。聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融機構(gòu)獨立霸占金融中介的局面，也對地方金融機構(gòu)的金融中介功形成了一定的挑戰(zhàn)。中國互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務交易規(guī)模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據(jù)的份額達到近八成。2012年支付寶日交易金額超過45億元，周沉淀資金高達300億元，媲美中等規(guī)模城市銀行的沉淀資金量。巨額的支付業(yè)務交易規(guī)模對地方金融機構(gòu)本就局限的支付中介功能產(chǎn)生了深遠的影響。3.經(jīng)營服務模式面臨挑戰(zhàn)。前互聯(lián)網(wǎng)金融可以說在經(jīng)營服務的多方面進行了細微考慮，一是通過淘寶、天貓等平臺，阿里金融擁有了堪比央行征信系統(tǒng)甚至在某些方面更加完善的數(shù)據(jù)庫，將其應用于對小微企業(yè)的貸款中，能有效甄別客戶，以達到既發(fā)展業(yè)務又能降低風險的目的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗、強調(diào)交互式營銷、主張平臺開放，運作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供靈活性產(chǎn)品，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融為社會閑散資金做出投資安排，讓金融不再成為僅僅是富人的游戲，窮人也可以分一杯羹。正是因為有了這樣的客戶至上、公平對待的理念，互聯(lián)網(wǎng)金融才有了今天的迅猛發(fā)展，而這些服務模式與理念正是目前的地方金融機構(gòu)所普遍欠缺的。因此，若在服務方面不迎頭趕上，金融機構(gòu)將面臨著部分客戶、業(yè)務流失的風險。
（二）地方金融機構(gòu)面臨的機遇
地方金融機構(gòu)作為中國金融機構(gòu)的生力軍，長期以來發(fā)揮著支持地方經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，而其特有的船小好掉頭的特點也決定著其對新鮮事物接受較快，能較快的適應新形勢發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對于地方金融機構(gòu)也將起到積極的鞭策作用，其成功經(jīng)驗也可為地方金融機構(gòu)所用。1.互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)為商業(yè)銀行信用風險管理提供新的工具和相關(guān)數(shù)據(jù)。利用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，地方金融機構(gòu)可以通過建立一個龐大的信息數(shù)據(jù)庫，對相關(guān)的信息數(shù)據(jù)進行捕捉及整合，使得客戶信用行為透明度大大提高。在信息充分收集的情況下，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)將有效地降低信息不對稱狀態(tài)，提高商業(yè)銀行的資金安全。2.服務中小企業(yè)的特點與互聯(lián)網(wǎng)金融的“草根”性相契合。地方金融機構(gòu)的一個突出特點便是服務中小企業(yè)，由于一般都具有法人資格，因此，決策鏈條短、貼近市場，對于中小企業(yè)的經(jīng)營脈搏把握較準。而互聯(lián)網(wǎng)金融恰好也對于大型商業(yè)銀行一貫所忽視的中小“草根”企業(yè)，如阿里金融便是為小微金融服務的集團（籌）下的微貸事業(yè)部，主要面向小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務;再如近年來不斷涌現(xiàn)的P2P借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，面對的有資金需求的企業(yè)大多數(shù)是小微企業(yè)。若很好地將互聯(lián)網(wǎng)金融小微貸款的經(jīng)驗運用于貸款業(yè)務，對于地方金融機構(gòu)而言未必不是可取之道。3.獲得政府支持是地方金融機構(gòu)優(yōu)勢所在。由于地方金融機構(gòu)一般帶有濃重的地方色彩，甚至可能是地方政府控股，在服務地方經(jīng)濟的同時，在政策上也得到了地方政府的普遍支持，此外傳統(tǒng)金融機構(gòu)在貨幣創(chuàng)造功能和在支付結(jié)算體系中的重要性，收到現(xiàn)行法律制度的認可和監(jiān)督。而互聯(lián)網(wǎng)金融能否獲得、何時獲得監(jiān)管當局的全面認可，能否得到社會的接受尚且是個未知的命題。鑒于此，地方金融機構(gòu)應該抓住目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對其形成實質(zhì)性威脅的大好時機，改進經(jīng)營理念，提升服務水平，加快業(yè)務創(chuàng)新，如此方可得到長期發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代地方金融機構(gòu)應對之策
面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的多次挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)也采取了試水電商、與電商平臺開展聯(lián)保貸款、提升網(wǎng)上銀行及手機銀行服務、發(fā)展線上供應鏈金融等措施減輕影響并積極開拓市場及客戶，但仍存在金融產(chǎn)品同質(zhì)化等難題。要突破銀行業(yè)共同存在的難題，筆者認為，地方金融機構(gòu)作為金融機構(gòu)的弱勢群體，面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，應取長補短，將重點放在國有大型銀行忽視的中小微企業(yè)，走與互聯(lián)網(wǎng)金融合作而非對抗之路，充分吸收其優(yōu)點，實現(xiàn)長遠發(fā)展。
（一）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，打造全面的中小企業(yè)信用平臺
由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)過多年的經(jīng)營，積累了大量可利用的客戶信用信息，具有良好的技術(shù)平臺、零售客戶資源和大數(shù)據(jù)，能有效解決中小企業(yè)和個人渠道不暢及信息不對稱的問題，如阿里巴巴創(chuàng)立15年來，買賣雙方在淘寶網(wǎng)上實名等級，消費習慣與出售行為都得到完整記錄與有效分析，這是央行征信系統(tǒng)所無法比擬的。地方金融機構(gòu)如能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，利用其大數(shù)據(jù)，不僅要利用數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)，更要挖掘企業(yè)深層的融資需求，對于有真實背景的確有還款能力的企業(yè)有限考慮放款。
（二）借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行小微貸款的經(jīng)驗，打造產(chǎn)品差異化的貸款模式
如上文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如阿里小貸針對的客戶基本全是小微企業(yè)，這與地方金融機構(gòu)的業(yè)務類型重合度較高。地方金融機構(gòu)首先應從戰(zhàn)略角度出發(fā)，樹立服務小微企業(yè)意識；最重要的是要深入學習和研究互聯(lián)網(wǎng)金融，取長補短，研發(fā)和推出貼合小微企業(yè)需求、操作界面友好、處理流程高效的網(wǎng)絡金融產(chǎn)品，著力開發(fā)以小額、信用、靈活為主要特征的網(wǎng)絡產(chǎn)品，如可通過網(wǎng)上銀行自助申請、自主提款和還款的產(chǎn)品，小微企業(yè)可根據(jù)銷售淡旺季等情況隨借隨還的產(chǎn)品，適合小微企業(yè)的短期融資和擴大再生產(chǎn)的中長期融資等不同需求的專屬信貸產(chǎn)品等。此外，依托小微企業(yè)與上下游客戶交易形成的供應鏈，開辦保理、商品融資、訂單融資等相關(guān)業(yè)務線產(chǎn)品。
（三）打造線上線下全方位服務模式
關(guān)鍵詞： 《互聯(lián)網(wǎng)金融》 課程內(nèi)容 綜合素質(zhì)
金融學課程是理論性、時效性和應用性較強的學科。在經(jīng)濟全球化進程加速的國際背景下，我國經(jīng)濟和金融快速發(fā)展，社會上迫切需要培養(yǎng)大量的具有扎實理論基礎、了解金融發(fā)展現(xiàn)狀、掌握金融技能的人才，解決我國金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟穩(wěn)定的問題。在高等院校中開設公共選修課，由學生自主選擇學習，是體現(xiàn)學生個體差異性的必然要求，對拓寬學生的知識視野，優(yōu)化學生的知識結(jié)構(gòu)，促進學生知識、能力、素質(zhì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，提高學生的科學和人文素養(yǎng)，促進學生創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神的養(yǎng)成和創(chuàng)新能力、實踐能力的提高，培養(yǎng)各種技能，發(fā)揮個性優(yōu)勢，提高綜合素質(zhì)，增強就業(yè)競爭能力，拓寬就業(yè)渠道起到積極作用。
現(xiàn)階段金融教學迫切需要進行改革和創(chuàng)新，借鑒先進國家的課程設置，結(jié)合我國具體國情，通過開設前沿創(chuàng)新科學的金融學課程，重視學科交叉，拓寬學生的學術(shù)視野。在高等院校開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課程，系統(tǒng)地、有側(cè)重地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析案例模式，比較互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融理論和實踐異同，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，讓學生在互聯(lián)網(wǎng)金融的學習過程中學習如何整合金融市場信息，與金融市場發(fā)展步伐保持一致，養(yǎng)成不斷更新知識系統(tǒng)的習慣。
一、開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的目的和意義
2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡社交等新一代信息通訊技術(shù)風起云涌，余額寶、p2p、網(wǎng)絡金融社區(qū)等基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型機構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)強強聯(lián)合對傳統(tǒng)運營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，必然推動現(xiàn)代金融學的發(fā)展。開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》公開課課程具有如下目的與意義：一是為了了解互聯(lián)網(wǎng)金融的學生普及知識，探討互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和外延，討論互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的應對策略，豐富學生的知識結(jié)構(gòu)。二是讓學生了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、現(xiàn)狀和未來的發(fā)展走勢。三是鼓勵學生培養(yǎng)創(chuàng)新思維，理解互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式、第三方支付、眾籌等模式的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)。四是全面認識技術(shù)變革帶來的影響，介紹金融大數(shù)據(jù)分析與互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)揮學科交叉教學的作用。五是培養(yǎng)學生用思辨的思考方式分析新時期下金融市場風險，完善市場監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。
二、《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的課程內(nèi)容體系設置
（一）教材的篩選
互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興的研究領(lǐng)域，目前尚未有系統(tǒng)的教材可以直接采用，本課程的教學材料由相關(guān)的專著和市場信息整理而得。本課程使用三本相關(guān)專著：一是羅明雄、唐穎、劉勇合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融》，二是盛佳編寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，三是芮曉武和劉烈宏合著的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013版）。這三本專著較為系統(tǒng)全面地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程所取得的成就與出現(xiàn)的問題，并進行了較深入的分析。
（二）教材內(nèi)容的安排
本課程主要涉及以下教學內(nèi)容：第一章互聯(lián)網(wǎng)金融的概況、內(nèi)涵和外延，第二章互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮回顧，第三章第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融，第四章p2p網(wǎng)貸，第五章眾籌興起與發(fā)展，第六章大數(shù)據(jù)金融，第七章互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)模式分析，第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與監(jiān)管。課程內(nèi)容介紹上以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的興起與發(fā)展為主線，重視與美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式做比較。
（三）教學手段的利用
在教育思想上，本課程強調(diào)創(chuàng)新性、實用性、研究性，培養(yǎng)學生的學習和研究興趣，以期對傳統(tǒng)金融教學系統(tǒng)做有益的補充和拓展。我主要采用的教學手段如下：一是課堂講授，以生動精辟的語言講述互聯(lián)網(wǎng)金融知識，啟發(fā)學生多做前瞻性思考和研究性探討。二是充分利用多媒體教學手段，播放一些與教學內(nèi)容相關(guān)的影像資料、紀錄片等，通過形式多樣的多媒體教學手段，調(diào)動聲、光、色，更強烈地刺激學生，活躍課堂氣氛，提高學生的學習研究興趣，達到良好的教學效果。三是充分調(diào)動和發(fā)揮學生的主觀能動性，積極主動地根據(jù)教學內(nèi)容提出觀點，并通過項目討論互動的形式，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識和能力。
（四）考核方式的設計
本課程考核最
成績由平時考核成績和期末考核成績等組成。各部分成績均以百分制單獨記分，加權(quán)平均記為最后成績總分，各部分權(quán)重分別為總成績的35%、65%。平時考核成績由三個部分組成，在學習本課程期間要求學生寫課程學習心得、課堂作業(yè)、課堂考勤。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文質(zhì)量，提前四周布置論題范圍，確定課程論文的寫作方法及規(guī)范要求。
三、《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設所面臨的難點
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個原本不相干行業(yè)之間的合作、融合，互取其長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡技術(shù)實現(xiàn)資金融通提供了一種新興金融服務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點：金融服務高效化、便捷化、低成本化、長尾化和大數(shù)據(jù)化。整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了第三方支付、人人貸、電商+信貸、眾籌、傳統(tǒng)金融信息化、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和虛擬信用等多種模式。相關(guān)方面的知識和案例可謂目不暇接，日新月異，如何精挑細選，如何精辟生動地講解，緊密聯(lián)系實際，需要授課者做大量細致的學習和準備工作，以達到較好的課堂教學效果。對于這樣一個新興邊緣課程，必要時請實務部門的專業(yè)人士客座講授，有利于學生了解該課程的最新動態(tài)，增強對實際操作的感性認識，使任課教師獲益匪淺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融課程本身主要體現(xiàn)了相關(guān)學科交叉融合的特色。金融學與金融創(chuàng)新、財務管理、統(tǒng)計學、計算機科學和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的交叉互補應通有機結(jié)合。多學科的內(nèi)容要求改進課程教學方法和教學手段，考慮現(xiàn)代金融實證和實用性，改變傳統(tǒng)的“填鴨式”教學方式，加強實踐環(huán)節(jié)，推廣案例教學、專題討論等各種新穎的教學方法方式，培養(yǎng)學生將抽象的理論知識運用于實際工作的能力。正確處理好知識的持續(xù)性與變革性的關(guān)系，教學內(nèi)容既保持課程內(nèi)容的相對穩(wěn)定性，使學生掌握本課程的基礎理論知識，又不斷吸納新知識、新信息，對該領(lǐng)域發(fā)展的前沿信息不斷更新升級。
互聯(lián)網(wǎng)金融課程的學科交叉的特點對選課學生的專業(yè)基礎素質(zhì)提出了更高要求。由于課程對多個學科的交叉和滲透的特點，在選修本課程前，對金融學、金融市場學、金融監(jiān)管等課程要有必要的了解和學習。為了解決這個問題，在開設課程時可以考慮此公選課程主要面向大三和大四具有一定金融學和經(jīng)濟學基礎的學生授課，保證教師與學生的有效互動，達到教學質(zhì)量要求。
高等院校應該加大對公選課的支持力度和資金投入，尤其是對于課程涉及的教學資料和工具的購置應予以支持，對于優(yōu)秀的公選課要給予適當?shù)陌労酮剟?，調(diào)動教師的工作積極性，打造精品課程。高校應重視教師資源的優(yōu)化配置，積極邀請知名學者和專家做兼職教授或講座講授，加強學校師資力量，開闊學生的專業(yè)視野，優(yōu)化學生的知識結(jié)構(gòu)。
四、結(jié)語
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的現(xiàn)代金融形式，其并不僅局限于為傳統(tǒng)金融所忽視的市場，而且不斷拓展金融服務的生產(chǎn)可能性邊界和核心服務領(lǐng)域。其作為一門與金融相關(guān)的公共選修課，學生按照興趣選擇一個跨學科課程，能夠吸引學生的學習，培養(yǎng)綜合素質(zhì)，加強對金融市場信息的反映。本課程的開設有必要順應現(xiàn)代經(jīng)濟金融發(fā)展的趨勢，保證教學內(nèi)容的先進性甚至是超前性。教師在授課過程中需要不斷研究學習新知，探索新的教學方法，盡力保證教學質(zhì)量和效果。
參考文獻：
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[3]姚軍.試論交往式教學在金融課程中的運用[j].當代經(jīng)濟，2011，9.
1 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應對措施
2 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題
3 淺析我國股票發(fā)行注冊制改革的前提條件的完善與發(fā)展
4 我國中小商業(yè)銀行的風險分析
5 論互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管的分析
6 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施
9 我國中小商業(yè)銀行的風險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿(mào)企業(yè)國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現(xiàn)實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產(chǎn)市場的影響
14 論互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管的分析
15 淺談我國第三方支付的風險及監(jiān)管
16 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與風險防范
17 國有商業(yè)銀行縣域支行發(fā)展研究
18 利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風險管理創(chuàng)新
19 經(jīng)濟新常態(tài)下的農(nóng)村小額貸款發(fā)展
20 人民幣國際化對中國商業(yè)銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發(fā)展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負利率及其經(jīng)濟影響
24 我國汽車金融現(xiàn)狀問題及對策
25 ××省農(nóng)村支付環(huán)境現(xiàn)狀及政策建議
26 我國房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)展探究
27 美聯(lián)儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權(quán)投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀
29 民營銀行的發(fā)展及問題分析
30 我國綠色信貸的發(fā)展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務風險與銀行信貸的關(guān)系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構(gòu)調(diào)研
36 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管及對策分析
37 ××省農(nóng)村信用社信貸支農(nóng)的發(fā)展障礙及對策
38 我國中小商業(yè)銀行發(fā)展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險及其防范
41 我國民營銀行發(fā)展的難點及對策探究
42 p2p網(wǎng)貸的風險探析及防控對策
43 我國小微企業(yè)融資難題與對策
44 我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的風險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究
48 當前我國P2P網(wǎng)貸內(nèi)部風險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應對措施
52 ××省農(nóng)業(yè)保險發(fā)展問題研究
53 小微企業(yè)融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養(yǎng)老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析
56 ××省農(nóng)村信用社操作風險研究
57 中小銀行支持小微企業(yè)發(fā)展策略研究
58 P2P平臺與小微企業(yè)融資合作可持續(xù)性的探討
59 互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展研究
60 我國商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務的發(fā)展路徑分析
61 中小企業(yè)私募債信用風險及對策分析