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導語：在企業(yè)財務報表分析論文的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
關鍵詞：民間融資市場 風控審查 財務報表分析
嚴格而標準的財務報表分析技術是一種行之有效的貸前調(diào)查措施，能夠全面地了解中小企業(yè)的償債能力和盈利能力。自2008年金融危機以后，中國民間融資機構出現(xiàn)爆炸式發(fā)展，但同時，一方面由于原來的以資產(chǎn)規(guī)模為只要考量的財務報表分析技術已經(jīng)不能滿足評價中小企業(yè)授信額度的需求；另一方面，大量不規(guī)范的民間融資公司缺乏更為標準有效的財務報表分析流程。市場急需一套針對民間融資市場，中小企業(yè)綜合償債能力評價的財務報表分析技術，來為廣大投資者和債權人提供客觀可靠的決策依據(jù)。
一、民間融資機構風控審查的現(xiàn)狀
融資風控審查是當借款人向資金方提出融資申請后，出資方自行或委托專業(yè)機構對借款人進行的貸款資格審查，是一項必要的風險控制措施。就目前而言，我國民間融資機構風控審查水平在金融行業(yè)中仍比較落后，主要有以下兩個表現(xiàn)：
（一）民間融資機構風控審查過于依賴主觀判斷
民間金融機構風控審查存在的最大問題是由于中小企業(yè)財務報表編制存在虛假水份多問題，所導致的在風控審查中太過依賴主觀判斷而不重視標準化財務分析流程。許多風控人員在考察企業(yè)時往往會對企業(yè)提供的財務信息視而不見，過于依賴從企業(yè)方口頭或?qū)嵉卣{(diào)查時獲取的信息。建立在實地調(diào)查基礎上的財務報表所反映的經(jīng)濟信息在一定程度上反映了企業(yè)實際的償債能力和盈利能力，有助于金融機構評估企業(yè)的風險。
（二）民間融資機構風控審查中的財務報表分析過于形式化，發(fā)展極不成熟
財務報表分析是貸前調(diào)查中最重要的了解企業(yè)經(jīng)營狀況的方法。民間融資機構風控審查開展時間較短，雖然民間融資機構一般都會以風險作為第一要素考慮，但具體到實際工作中卻一直存在形式化的特點。以A擔保公司為例，雖然其財務報表分析涵蓋的內(nèi)容較全面，但僅僅是列示出來，并沒有結合行業(yè)做深入分析，也沒有顯示根據(jù)實地調(diào)查的報表虛假水分剔除部分。對未來預測的缺失使得其所起到的決策指導作用非常有限，在評審會上這部分內(nèi)容甚至都沒有被關注。
二、財務報表分析在民間融資機構風控審查中的優(yōu)勢
中國中小企業(yè)存在的一大問題是財務部門水平低，財務報表制作不規(guī)范，有的小企業(yè)甚至連做平報表都做不到，還有許多企業(yè)存在“兩套賬”情況，提交的財務報表虛假成分高。這是阻礙財務報表分析技術成為目前民間融資機構風控調(diào)查核心的最關鍵原因。
但同時，這些企業(yè)的財務部門一般也存在著造假水平低的情況。有經(jīng)驗的財務分析人員往往能輕易看穿低水平的財務造假，鑒于上述現(xiàn)狀，財務報表分析有著不可替代的優(yōu)勢：一是嚴格的財務報表分析可以更全面地分析企業(yè)財務狀況，利用財務造假的漏洞，提前發(fā)現(xiàn)并預警企業(yè)存在的風險，從而對之后的調(diào)查工作起指導作用；二是針對目前偏主觀的風控審查，財務報表分析的運用使風險評估更加系統(tǒng)和規(guī)范。
三、財務報表分析在風控審查中的具體應用
嚴格的財務報表分析需要五個互相聯(lián)系的連續(xù)步驟：一是識別特定行業(yè)的經(jīng)濟特征；二是接受財務報表并初步判斷其真實性；三是理解特定公司的財務報表，消除財務報表中的虛假數(shù)據(jù)；四是運用財務報表信息評估公司的盈利性和風險；五是總結已有信息撰寫分析報告。
（一）識別特定行業(yè)的經(jīng)濟特征
在實際風控審查工作中，首先應確定被審查企業(yè)所在行業(yè)，基于此行業(yè)特征進行財務報表分析。例如食品行業(yè)：進入食品行業(yè)的門檻不高，因此在這個行業(yè)，由于激烈的競爭和產(chǎn)品的非差異化，導致了相對較低的利潤占銷售收入的比例，或者說較低的銷售利潤率；然而，食品行業(yè)只需要很少的資產(chǎn)就能行成銷售收入，這就意味著食品行業(yè)有著相對較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來平衡其較低的銷售利潤率。在此基礎上，評價一個食品銷售企業(yè)最重要的財務指標應該是存貨周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，較高的存貨周轉(zhuǎn)率意味著該企業(yè)便會有良好的現(xiàn)金流量與較高的經(jīng)營效率。
（二）接受財務報表并初步判斷其真實性
當首次接收企業(yè)財務報表時，應對企業(yè)財務資料進行大致瀏覽，如果出現(xiàn)明顯偏差――比如報表不平，或者資料不全――比如缺少利潤表等問題，應第一時間與企業(yè)溝通責令企業(yè)進行修改或重新提交。
（三）理解特定公司的財務報表，消除財務報表中的虛假數(shù)據(jù)
企業(yè)提供的財務報表大多數(shù)都會有虛假水分，接下來應核查財務報表的虛假水分含量并予以剔除。在對客戶的財務報表分析之前，首先要與企業(yè)進行大量細節(jié)溝通以篩選出財務報表的虛假水分。
企業(yè)高估資產(chǎn)價值的方法，一是在資產(chǎn)價值上漲時，重新評估不動產(chǎn)利長期租賃物的價值，二是將一些不能發(fā)揮作用的固定資產(chǎn)或流動資產(chǎn)放在賬面上充數(shù)。有些企業(yè)資產(chǎn)負債表中加入企業(yè)品牌價值來美化資產(chǎn)負債表。食品制造企業(yè)、飲料業(yè)中這種現(xiàn)象比較普遍。風控審查人員在核實財務報表真實性之后應對企業(yè)資產(chǎn)負債表、損益表進行逐項分析并將“水份”予以剔除。
（四）運用財務報表信息評估公司的盈利性和風險性
評估公司的盈利性和風險性是整個財務報表分析的重點，特別是如何利用分析工具識別風險。在財務報表分析中，經(jīng)常會用到財務指標比率這種分析工具。財務指標比率是財務報表中若干科目的對比數(shù)值，通過分析對比數(shù)值橫向縱向的變化，可以客觀地評價一家企業(yè)某方面的財務健康狀況。
在財務分析中，會利用三種分析方法來分析財務指標比率：趨勢分析法、因素分析法、比較分析法。趨勢分析法是將兩期或連續(xù)期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法；因素分析法是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象――綜合財務指標或經(jīng)濟指標的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響；比較分析法是為了說明財務信息之間的數(shù)量關系與數(shù)量差異。這種比較可以是將實際與計劃對比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。
在調(diào)整財務報表之后，運用分析工具計算出特定企業(yè)近三年以及近三個月的各項重要財務指標比率，在此基礎上進行趨勢分析。以下舉兩個例子：
表1 A印刷企業(yè)近三年的償債能力指標
[項目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流動比率＼&0.97 ＼&0.94＼&0.67＼&0.25＼&速動比率＼&0.73 ＼&0.53＼&0.53＼&0.13＼&資產(chǎn)負債率（%）＼&20.39 ＼&32.53 ＼&59.44＼&54.95＼&債務股權比率（%）＼&25.61 ＼&48.25＼&146＼&121＼&]
印刷行業(yè)的資產(chǎn)主要由大型印刷設備和廠房構成，流動資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比例不高，所以其流動比率相對其他行業(yè)較低，但縱觀A印刷企業(yè)的趨勢，可以得出近三年其債務負擔不斷加重的結論，在此基礎上應首先了解清楚其生產(chǎn)銷售情況，若盈利水平同時下滑，應采取要求其增加抵押物或降低貸款額度的方法來降低風險。同時，在對A印刷企業(yè)進行風險審查時，應了解其貸款用途。若近三年新增貸款主要用于購買大型印刷設備，應要求其提供設備發(fā)票并現(xiàn)場視察其設備新舊程度加以印證。
表2 B家具企業(yè)近三年的償債能力分析表
[項目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流動比率＼&1.46＼&1.22＼&1.09＼&1.3＼&速動比率＼&1.06＼&0.92＼&0.8＼&1.3＼&資產(chǎn)負債率（%）＼&67.12＼&81＼&90.57＼&76.16＼&債務股權比率（%）＼&148＼&23＼&10.41＼&31.14＼&]
B為生產(chǎn)家具的企業(yè)，按照簡單的財務指標比率分析，其流動比率高于1，速動比率高于0.8，可以評價其償債能力為一般。但首先家具銷售行業(yè)存在大量應收應付賬款，其次目前處于下游的房地產(chǎn)業(yè)不景氣，所以應綜合考慮其貸款用途、應收賬款能否及時償付、以及應付賬款到期時的現(xiàn)金流是否緊張所帶來的實際償債能力。
（五）總結已有信息撰寫分析報告
財務分析報告應簡明扼要地評價企業(yè)的風險性和盈利性。首先應對企業(yè)的經(jīng)營狀況做出整體評價，接下來列示可能的風險點，列示企業(yè)風險點的過程也是對后面實地調(diào)查進行準備的過程。通過列示風險點，風控人員可以有方向地在實地調(diào)查中通過訪談、核實賬目與核實固定資產(chǎn)等方法對風險點加以印證和補充。在列示風險點之后應分盈利能力、償債能力、運營效率等模塊對企業(yè)財務指標進行列示與分析，以對前文的結論做支持。
四、結束語
總而言之，財務報表分析對于風控審查有著極為重要的作用，對財務報表的分析并非靜態(tài)的，而屬于一個典型的動態(tài)工程，財務人員除了要使用標準流程進行分析，還要積極的利用網(wǎng)絡信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行對比，通過在每次風控審查中的認真作業(yè)，提升自己的專業(yè)水平與責任意識，這樣才能夠更有效優(yōu)化財務報表的分析質(zhì)量，為融資授信提供科學客觀的決策支持。
參考文獻：
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“財務報表分析”課程的專業(yè)性較強，授課要求較高。不僅需要授課教師熟悉會計、財務管理、稅務、財經(jīng)法規(guī)和財務報表等內(nèi)容，而且要求教師有較豐富的學識、相關經(jīng)歷和經(jīng)驗，這樣在教學中才能融會貫通，教給學生更多知識，保證良好的課堂教學效果。然而，絕大多數(shù)非會計專業(yè)的老師都不是財會專業(yè)出身，財務知識不夠全面系統(tǒng)。因此，講授好“財務報表分析”這門課難度較大，不僅要求任課教師具備深厚的專業(yè)功底和廣博的知識面，而且具有良好的組織能力和語言表達能力[3]。通過案例教學法，任課教師不僅要學會如何合理篩選案例，如何設計教學程序，科學組織課堂教學，自己還要能全面理解和分析所選案例，能夠靈活自如地駕馭課堂，充分調(diào)動學生的積極性，自信應對學生在案例分析時提出的各種疑惑和問題。因此，采用案例教學法，能夠擴大任課教師的專業(yè)知識面，完善教師自身的知識結構，提高教師的教學能力與教學質(zhì)量。
2案例教學法引入非會計學專業(yè)“財務報表分析”課程的具體運用
2.1認真選取課堂教學案例
由于非會計學專業(yè)學生的財務基礎普遍較差，對于財務知識的理解難度較大，所以教師在講解“財務報表分析”的具體知識點時，教師可以事先設計好相應的課堂知識點案例，并將這些知識點案例穿插在課堂理論教學中，通過某個具體的案例分析來增強學生對具體理論知識的認識和理解，逐步引導學生剝?nèi)グ咐潜举|(zhì)的細節(jié)，揭示其內(nèi)部隱含的深層次問題。例如，在講授資產(chǎn)負債表貨幣資金質(zhì)量分析時，可以引入草原興發(fā)的案例，通過對草原興發(fā)2004～2006年的年報進行背景介紹和分析后，教師可以提出下面啟發(fā)式的問題：連續(xù)多年的年報數(shù)據(jù)都顯示草原興發(fā)的現(xiàn)金比率極高，且95%以上的現(xiàn)金都集中在母公司，然而母公司為什么要囤積這么多現(xiàn)金？為何多年來企業(yè)的現(xiàn)金又沒有太多變化呢？企業(yè)在擁有12億現(xiàn)金的情況下，為何依舊資金緊張，原因何在？提出以上這些問題后，教師應該引導學生抽絲剝繭，一步步分析年報數(shù)據(jù)和相關資料，進而查出草原興發(fā)虛造銷售收入、利潤做假等違規(guī)行為，使學生對企業(yè)貨幣資金的質(zhì)量分析有了深入的理解和認識。
2.2合理布置作業(yè)案例
為了加強學生對某些重要知識點的理解和掌握，教師可以在講授完基本理論后再布置一定的案例作業(yè)，讓學生根據(jù)課堂教學要求對案例進行分析，完成相應的教學任務，加深對教學內(nèi)容的理解和認識。這類作業(yè)案例通常包括兩個階段，第一階段是由任課教師為學生挑選出有價值和代表性的案例，根據(jù)教學進度給學生指派相應的課外作業(yè)任務，讓學生開始資料查找和報表分析工作。第二階段是案例的課堂討論和教師講評階段。每章的內(nèi)容講完之后，教師安排出1～2節(jié)課的討論時間，讓學生進行開放的課堂案例討論，讓學生通過相互切磋及交流,學習如何在友善的氣氛下,建立自己的看法,并為自己的立場辯護及與對方爭辯[4]。最后由任課教師對學生討論的案例進行客觀評價和總結，指出學生在案例分析過程中存在的共性問題，引導學生客觀、全面、科學地分析企業(yè)財務報表。例如，在講解企業(yè)償債能力、獲利能力和營運能力分析時，可以選取寶鋼股份、華誼兄弟和科龍電器近三年的年報資料作為分析案例，為學生分派相應的學習任務，讓學生在案例分析過程中不斷鞏固知識點，提高解決實際問題的能力。
2.3科學安排綜合分析案例
為了加強學生對企業(yè)財務報表整套分析流程的掌握，教師可以根據(jù)學時安排和教學要求設計綜合分析案例，培養(yǎng)學生對企業(yè)的會計信息質(zhì)量、財務狀況和經(jīng)營成果進行全面綜合分析的能力。這種綜合案例分析主要是通過項目教學來實現(xiàn)。具體操作方法如下：每個學期的第一節(jié)課，教師就把本學期的綜合案例分析任務布置下去,鼓勵全班學生按自愿原則組成學習小組，一般12-15人一組，根據(jù)班級總人數(shù)分成若干個學習小組。每個學習小組選取一家本組成員都比較感興趣的上市公司作為項目研究對象，收集該公司近幾年的財務報表，在期末規(guī)定的時間以小組討論匯報的形式完成財務報表分析的幾大模塊，最終提交財務報表綜合分析報告，并以PPT的形式在全班進行討論和展示。由于每個上市公司的信息量和財務報表數(shù)據(jù)量都比較大，因此，每個大組內(nèi)部又可以根據(jù)自愿原則分成若干個2-3人的小小組，每個小小組只負責財務報表分析中的一個模塊，這樣由全組成員相互分工合作最后協(xié)同完成任務。將這種綜合案例分析法由始至終貫穿在整個教學過程中，使得學生根據(jù)教學進度邊學習邊收集資料，邊學習邊模擬操作，課程講授完了，學生也熟悉了基本的操作流程，有利于學生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)和實踐操作能力的提高。
3非會計學專業(yè)“財務報表分析”案例教學法的教學效果評價
自2011年起，中南民族大學經(jīng)濟學院在經(jīng)濟學、金融學和金融工程三個非會計學專業(yè)中同時開設了“財務報表分析”課程。作為該課程的任課教師之一，本人自2012年起嘗試在三個專業(yè)的“財務報表分析”課程中運用案例教學法進行教學，三年來取得了良好的教學效果。一是充分激發(fā)了非會計學專業(yè)學生選修“財務報表分析”課程的積極性，大大提高了學生的學習興趣。通過課題組對2010級金融、2011級經(jīng)濟和2012級金融工程共計324人進行的問卷調(diào)查顯示，在“財務報表分析”課程的網(wǎng)上選課階段，這三個非會計學專業(yè)學生對該課程的選修率達到了97.1%，82%的選修學生都反映他們在聽了學長對該課程的介紹后，對“財務報表分析”課程不再那么懼怕，無論是課程的參與度，還是學習的主動性和積極性都有了很大提高。甚至有相當一部分學生在該課程的帶動下，對財務的其他課程產(chǎn)生了濃厚的學習興趣，選修了管理學院和其他高校開設的財務專業(yè)課程，拓展了知識面。二是學生的動手能力和實踐操作能力有了很大提高。為了完成作業(yè)案例和綜合案例分析，學生們要利用課余時間積極收集資料，進行案例準備，他們不僅要學會如何下載企業(yè)年報，還要學會如何閱讀和分析財務報表，如何撰寫財務分析報告。通過小組分工合作，他們不但學會了如何與人相處分工完成任務，增進了同學間的交流，提高了團隊協(xié)作能力，而且學會了幻燈片和Flash的制作方法，掌握了EX-CEL、Word和PPT等計算機操作軟件的運用，極大地提高了學生們的動手能力和實踐操作能力。三是明顯提升了課程的教學效果。通過對2010級金融、2011級經(jīng)濟和2012級金融工程共計280人選修學生的調(diào)查，87%、89%和91%的學生表示他們喜歡這種開放式的案例教學方法，不喜歡的主要原因是由于該課程的課時總數(shù)太少，案例分析會占用他們較多的課外時間。三個專業(yè)的期末考試合格率分別為79%、82%和83.3%，主觀題的得分率分別為78%、81.5%和85%，說明經(jīng)過案例教學法的運用，學生們分析問題和解決問題的實踐能力有了一定提高，教學效果有了明顯提升。54%、61%和67%的學生表示，在案例分析教學方法的帶動下，他們的資料收集能力、論文寫作能力和數(shù)據(jù)分析能力有了很大提高，有越來越多的學生參與了學校組織的“大學生挑戰(zhàn)杯”比賽和“論文創(chuàng)新”比賽并獲獎。四是提高了任課教師的自身素質(zhì)，完善了教師的知識結構。教師自身的實踐能力對于案例教學法的成功應用至關重要。與傳統(tǒng)教學方法相比，案例教學法讓任課教師從課堂教學的“主導者”逐漸變成了課堂教學的“引導者”。無論是課堂教學案例的選擇，還是作業(yè)案例的布置，都需要任課教師在其中起到重要的組織、協(xié)調(diào)和引導作用，這對教師的職業(yè)素養(yǎng)和知識結構提出了極大挑戰(zhàn)。通過案例教學方法的嘗試，本課題組教師注重持續(xù)學習、相互切磋、日常積累和創(chuàng)新實踐，不僅順利完成了教學大綱的要求和教學目標，而且鍛煉了教師自身的實踐操作能力，增強了教師課堂駕馭能力和組織能力，完善了教師自身的知識結構。
4結語
關鍵詞：企業(yè)；財務報表分析；理論基礎
一、引言
公司的各種事物和運行機制通?？煞譃楣局卫砗凸竟芾韮蓚€層次，公司治理的核心是財務治理，公司管理的核心是財務管理。財務報表分析將體現(xiàn)報表信息的會計專業(yè)語言翻譯為反映財務分析信息的普通話，一方面為公司高層擴展理財視野、搞好資本運營、正確處理與投資者及其他利益相關者關系提供依據(jù)；另一方面為公司外部投資者及利益相關者關注公司、了解公司、投資或合作提供依據(jù)。財務報表分析是架在會計報表與公司高層之間的橋梁。透過財務報表分析，可以揭示公司存在的許多問題，如公司治理問題、內(nèi)部控制問題等。公司治理結構影響公司相關利益主體的權利、義務與責任，左右公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，進而影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力，其結果體現(xiàn)在公司的財務狀況和經(jīng)營成果上，因此，通過財務報表分析，可以挖掘出各種財務指標背后隱含的公司治理問題。又由于管理效果最終體現(xiàn)在經(jīng)營成果上，所以財務分析同樣可以揭示出內(nèi)部管理存在的問題。財務報表分析對于出資人的理性投資同樣具有現(xiàn)實指導意義。目前，銀行等金融機構在應用財務報表分析審查企業(yè)貸款資格方面已經(jīng)很系統(tǒng)完善了。但我國由于市場經(jīng)濟建設起步晚，財務報表分析的發(fā)展緩慢，多數(shù)社會公眾投資者還不成熟，雖然較證券市場成立之初有了很大進步，但在做投資決策時，仍存在一定盲目性。市面上教社會投資者如何選擇投資品種的資料很多，但要么是理論性過強、不易讀懂，要么過于強調(diào)技巧、忽視了對公司業(yè)績的理性分析。如何在選擇投資品種時做理性分析，也是擺在投資者面前的難題。
二、公司治理理論
公司治理，國內(nèi)稱為公司治理結構。張維迎認為，狹義的公司治理結構是指有關公司董事會功能、結構、股東權力等方面的制度安排。廣義的公司治理結構指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標、何時控制、如何控制、風險和收益如何在不同企業(yè)成員間分配這樣一些問題。公司治理理論主要包括古典管家理論、主流公司治理理論、現(xiàn)代管家理論和利益相關者理論。
三、資本結構理論
企業(yè)資本結構與資金籌集方式密切相關，是企業(yè)融資決策的最終結果。作為資金供給者的債權人和股東，客觀上都要求對資金的使用進行監(jiān)督和約束，但是，受監(jiān)督成本和風險與收益關系的制約，企業(yè)的治理結構主要是圍繞股東來進行設計和安排。財務報告分析中資本結構的研究主要集中于前二個因素的考慮，即企業(yè)資金成本和市場價值的評價和分析，以及不同資本結構對企業(yè)償債能力的影響。隨著理論和實務的發(fā)展，資本結構理論主要經(jīng)歷了早期資本理論結構理論階段、現(xiàn)代資本結構理論階段和非對稱信息下資本結構理論。
第一，MM理論。1958年，美國學者莫迪利亞尼和米勒在《美國經(jīng)濟評論》上發(fā)表了著名的《資本成本、公司融資與投資理論》，并提出了資本結構理論上的經(jīng)典理論MM定理，第一次使資本結構的研究成為一種嚴格的、科學的理論，也標志現(xiàn)代資本結構理論的創(chuàng)立。
第二，權衡理論。權衡理論主要以瓦納、奧特曼、詹森和梅克林以及梅耶斯等人研究創(chuàng)立，是在放松了MM理論關于無破產(chǎn)風險的假設，并引入了財務危機成本和成本的基礎上，深入研究資本結構與企業(yè)家之間相互關系的一種理論。
四、非對稱信息下資本結構理論
現(xiàn)代資本結構理論假定市場中的信息是充分披露的，并且不存在信息使用成本，掌握相同信息的經(jīng)濟主體，對企業(yè)的盈利預期是相同的?，F(xiàn)實經(jīng)濟實際，不對稱信息隨時存在，掌握有利息信息的經(jīng)濟主體在決策時往往處于優(yōu)勢，并通過這種優(yōu)勢去侵害缺乏信息的經(jīng)濟主體的利益，我國上市公司大股東侵犯小股東利益實際上也是信息不對稱情況一種反映。在信息不對稱的情況下，確立企業(yè)的最佳資本結構成為理論界研究的重點。
第一，激勵理論。該理論的重點是資本結構與經(jīng)理行為之間的關系。
第二，成本理論。成本理論是詹森和麥克林（Jensen和Meckling，1976）根據(jù)理論、企業(yè)理論和財產(chǎn)所有權理論來系統(tǒng)分析和解釋信息不對稱下企業(yè)資本結構學說的問題。該理論認為：均衡的企業(yè)所有權結構是由股權成本和債權成本之間的平衡關系來決定的，企業(yè)的最優(yōu)資本結構是兩種融資方式的邊際成本相等從而成本總額最小。
第三，信號理論。信號理論是由美國經(jīng)濟學家羅斯根據(jù)信息不對稱理論的基本原理解釋資本結構理論，該理論認為：企業(yè)不同的資本結構給投資者傳遞的價值信號不一樣，一般情況下，當企業(yè)債務資本增加時，說明經(jīng)理人對企業(yè)有信息，企業(yè)價值也會上升；反之，企業(yè)價值會下降。因此，由于信息不對稱的存在，投資者只能通過這種資本結構的信號傳遞來判斷企業(yè)的價值。當然，如果經(jīng)理向投資者傳遞的是錯誤的信號又該如何處理該理論并沒有研究，事實上，企業(yè)的財務造假行為就是一種典型的錯誤信號傳遞。
第四，強弱順序理論。
五、委托-理論
委托-關系是現(xiàn)代公司存在的一個普遍現(xiàn)象?，F(xiàn)代公司所有權與控制相分離導致所有者與經(jīng)營者委托-關系的出現(xiàn)。委托-理論研究的委托-關系一般是指的內(nèi)部關系，即是針對委托人與人之間的關系而言的。詹森和麥克林把委托-關系定義為：“一個人或一些人（委托人）委托其他人（人）根據(jù)委托人利益從事某些活動，并相應授予人某些決策權的契約關系。”（Jensenand Meckling，1976）約瑟夫?E。斯蒂格利茨（Jeseph E.Stiglitz）認為，委托-關系是指“委托人（如雇主）如何設計一個補償系統(tǒng)（一個契約）來驅(qū)動另一個人（他的人，如雇員）為委托人的利益行動?！蔽?理論的一個核心問題是它提示了這一理論分析框架所發(fā)現(xiàn)的問題。所謂問題包括兩個方面：一是由于人的“經(jīng)濟人”本性和其自身具有的利益追求，人有可能并不總是按委托人的利益采取行動，從而在行為活動中背離委托人的利益目標；二是為了防止或限制人損害委托人的利益，委托人可以采取兩種辦法：一是給人設立適當?shù)募顧C制或是對人行為進行監(jiān)督；二是要求人保證不采取損害委托人利益的行為或人采取這種行為時給予委托人必需的補償。這兩種行為都會產(chǎn)生監(jiān)督成本和約束成本，我們稱之為成本。
六、投資組合理論
投資組合理論起源于馬科維茨在1952年發(fā)表的論文《證券組合選擇》。文中論述了如何在一定收益下，規(guī)避最小風險。該理論假定：投資者是理性的，即他選擇的投資行為必須是產(chǎn)生最大期望效用的行為。投資者會規(guī)避風險，也就是說，對于給定的期望收益，理性的投資者希望獲得最低的風險的可能風險。人們進行投資，本質(zhì)上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值―方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標準差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究“理性投資者”如何選擇優(yōu)化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。均值――方差效用假設對會計的重要性表現(xiàn)在，它使投資決策變得更加清晰――所有投資者，無論個人效用函數(shù)如何，都需要投資期望收益和風險的資料，而這些資料主要來自于財務報告。一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應的風險也是很重要的。投資組合的風險是由其回報率的標準方差來定義的。這些統(tǒng)計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風險較大。
參考文獻：
長期以來，羅飛教授潛心研究會計理論與實務，現(xiàn)已公開出版各種著作20多部，百余篇，這些學術成果，內(nèi)容緊密聯(lián)系中國實際，又充分體現(xiàn)國際最新學術成果，觀點鮮明，務實求新，表達嚴謹，在會計學術及實務界均具有相當大的影響。他知識面寬，研究興趣廣泛，其主要研究方向為財務會計理論和方法，包括西方財務會計、企業(yè)特種會計、財務報表分析、外商投資企業(yè)會計、人力資源會計等；其次為成本會計及成本控制的理論和方法。
多年來，羅飛教授致力于企業(yè)特種會計內(nèi)容的系統(tǒng)研究，如企業(yè)合并、合并報表、通貨膨脹會計、合伙會計、分支店會計、外幣報表折算、破產(chǎn)清算會計等。羅飛教授認為，企業(yè)特種會計是指一般會計業(yè)務以外的特殊業(yè)務會計，包括：①特殊的財務報告，如母子公司集團的合并財務報表、分店經(jīng)營的匯編財務報表、外幣報表折算和通貨膨脹下報表數(shù)據(jù)的調(diào)整問題；②企業(yè)會計中比較特殊而又較復雜的會計問題，如分店經(jīng)營、合伙會計、外幣業(yè)務會計、租賃會計、所得稅會計等；③企業(yè)處于非持續(xù)經(jīng)營等特殊狀況下的會計問題，如企業(yè)破產(chǎn)、解散和清算、企業(yè)合并等。羅飛教授在《企業(yè)特種會計》一書中對這些特殊業(yè)務會計問題的理論和方法作了系統(tǒng)的論述，并提出了不少獨到的見解、觀點和方法，如企業(yè)聯(lián)合的分類，合伙會計的研究，分店會計中附屬企業(yè)會計的核算和匯編報表方法，企業(yè)特種會計的正名問題等等。
羅飛教授還著重從事合并財務報表理論和方法的研究。合并財務報表由于其技術的復雜性和理論上的難度，一直被視為國際會計的三大難題之一。羅飛教授深入研究了企業(yè)合并和合并報表的會計處理方法--購買法和股權聯(lián)合法及合并報表理論，指出了各方法的缺陷和傳統(tǒng)理論的悖謬，并提出了新的集團主體觀點及相應的會計處理方法。有關該研究的系列論文的陸續(xù)發(fā)表，也引起了較大的反響。
一、傳統(tǒng)財務管理案例教學存在的不足
1．案例教學理念認識不足
目前經(jīng)管類相關專業(yè)財務管理課程的本科教學仍然是以理論講述為主，這一點對于國內(nèi)的普通高校，尤其是地方高校本無可厚非。但是由于財務管理是一門應用性很強的學科，培養(yǎng)的是既要懂財務理論知識，也要懂實際操作技能；既能進行理論分析，也能進行實際決策的高層次應用型人才，所以案例教學的意義非同尋常。加之理念認識不足，所有高校該課程的教學都強調(diào)自己有案例教學，但現(xiàn)實是即使有所謂的案例教學環(huán)節(jié)，也只是在個別章節(jié)插入式地略微帶過，沒有嚴格意義的課堂組織形式和案例分析報告以及相應的總結。
2．財務管理教學案例嚴重匱乏
傳統(tǒng)案例教學所選用的案例，基本都是已經(jīng)出版的案例教材上的案例或者是授課所用教材后面附帶的案例，而國內(nèi)出版的財務管理案例教材除了人民大學幾位專家主編的幾本，就是翻譯國外的個別案例教材，要么缺乏時效性，要么不夠典型，與所學內(nèi)容相關性不大，嚴重缺乏合適、恰當?shù)慕虒W案例。案例庫嚴重匱乏已成為制約國內(nèi)大多數(shù)高校經(jīng)管類專業(yè)開展案例教學的瓶頸［1］53。而由于案例的收集、編寫、整理等教學相關工作與高校教師的考核以及職稱評定沒有直接關系，導致教師積極性不高。
3．缺乏有效的考核監(jiān)督機制
根據(jù)我們隨機抽查相關專業(yè)財務管理課程的教學計劃，發(fā)現(xiàn)案例教學課時占到財務管理核定課時總數(shù)份額極其小，而且受到大班授課的局限，在課堂上進行案例的討論和分析的質(zhì)量受到很大影響，所以大多案例都是留給學生作為課后自學的內(nèi)容。即便作為作業(yè)或期中成績，也缺乏有效的監(jiān)督和考核機制，隨意性較強，如果是“小組”作業(yè)的話，還容易造成搭便車現(xiàn)象。［2］46最終成績中期末考試至少占到60％以上，平時成績中只有很小的一塊是案例作業(yè)完成情況，造成學生積極性不高，基本是應付交差。
二、貫穿式案例教學的內(nèi)涵及意義
1．貫穿式案例教學的實質(zhì)內(nèi)涵
財務管理課程是一門應用性較強的學科，也是經(jīng)濟管理類本科專業(yè)的必修課和通識課。貫穿式案例教學是指在教學過程中，教師以一家真實企業(yè)（便于數(shù)據(jù)采集，建議選取一家上市公司）作為樣本，把這家企業(yè)從融資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營到現(xiàn)金管理、利潤分配，甚至包括該公司的公司治理、業(yè)績表現(xiàn)、財務分析等，納入財務管理課程當中，在階段性理論授課之后緊接著有對應的案例分析，通過真實的案例以及真實的數(shù)據(jù)讓學生對財務管理各環(huán)節(jié)以及整體知識體系進行深刻體會，而不是被動地去背那些公式或指標。對于地方本科高校來說，大多數(shù)學生畢業(yè)后就業(yè)渠道和方向是本地區(qū)各企業(yè)事業(yè)單位，如果在課堂上只講基本理論，或者即使有案例教學，也大多是依托國內(nèi)目前為數(shù)不多的幾本財務管理案例教程之類，到學生畢業(yè)走向社會便會發(fā)現(xiàn)實際狀況與學校所學脫軌嚴重，感慨所學無用。其實不是所學無用，而是我們課本上的理論都是經(jīng)過抽象、假設、簡化過的基本理論，如果不加以補充、修正就直接應用到現(xiàn)實中，必然會造成理論與實踐脫節(jié)。一個簡單的例子就是，講完財務分析，學生對各項指標了如指掌，但是當布置學期小論文，進行一家企業(yè)的財務報表分析時就會發(fā)現(xiàn)問題百出。從不知道到哪里可以搜集到上市公司資料，到發(fā)現(xiàn)真實的財務報表遠比課本上簡化的報表復雜得多，通過反饋回來的信息說明一個問題，我們的教學過于抽象，我們的案例教學也總是浮于表面，為了解釋當時的那個理論而生硬編出一個案例，或為了鞏固教學中的公式、模型等難點，而抽象出一個虛假的企業(yè)、一些虛假的數(shù)字，學生只要背會公式，就能取得不錯的成績，可當遇到實際問題，便束手無策。
2．貫穿式案例教學的意義
貫穿式案例教學尚屬一個較新的概念，較早應用是在機械及自動化專業(yè)的教學過程中，通過各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)和設計步驟讓學生更好理解本專業(yè)內(nèi)容。而我們提出將貫穿式案例教學引入財務管理本科課程教學中，也正是由于其相較傳統(tǒng)的案例教學有著諸多重要的意義。其一，切實性。學生畢業(yè)后大多要進入各個行業(yè)從事實際工作，如果在校期間所學知識只是抽象的、簡化的，那么到了實際工作中必須有個轉(zhuǎn)化過程。而貫穿式案例教學所選取的案例就是從當?shù)氐纳鲜泄局羞x擇信息披露充分，有現(xiàn)實的事件發(fā)生，真實的數(shù)據(jù)佐證，學生既感到親切、熟悉，又從中學到了基于理論又高于理論的知識，相比大多數(shù)教材常用的虛擬案例，要真實得多。其二，時效性。時效性是指所選取的教學案例要跟時代的要求緊密貼合，不斷更新。因為隨著資本市場日益完善發(fā)展，相關政策、法律法規(guī)隨時都在修訂調(diào)整中，而企業(yè)財務管理正是在資本市場大背景下的融資、投資、股利分配等活動，企業(yè)財務管理與市場環(huán)境休戚相關。目前大多數(shù)教學所用案例都是已經(jīng)編輯成冊，堪稱“經(jīng)典”的案例，但是由于時間久遠，無論從時效性，還是可用性，抑或?qū)W生的興趣程度上都大打折扣。比如講到資金時間價值，通常都要用到“田納西鎮(zhèn)的巨額賬單”，學生對上世紀的那個巨額數(shù)字基本沒有什么深刻印象。而且這些案例從網(wǎng)上很容易搜索，答案都是現(xiàn)成的，學生失去了思考的動力和壓力。貫穿式案例教學需要教師及時更新案例，即使采用同一公司，也要用最新的數(shù)據(jù)，以保證案例教學的效果，不是為了案例教學而案例教學。其三，雙贏性。貫穿式案例教學需要教師在授課前就準備好一個學期的案例素材，從讓學生了解幾家樣本公司入手，樣本公司的治理結構、財務管理目標、證券投資、財務報表分析、融資、投資、現(xiàn)金管理、營運資金管理、利潤分配等財務管理各環(huán)節(jié)都選用這家公司數(shù)據(jù)。學生在課堂上接觸到大量的企業(yè)財務管理實際問題，在無風險的環(huán)境中邊學邊干，有效提高了學生分析解決實際問題的能力。教師利用對企業(yè)進行橫向調(diào)研的機會，在完成科研任務的同時可以收集相關資料，通過對收集的財務管理實務資料進行科學合理的加工和整理，選編出適用于教學需要的案例，并依據(jù)財務管理實際發(fā)展和變化，及時進行必要的修正和更新，從而使教師的教學、科研水平不斷提高。［3］154
三、貫穿式案例教學的方案構建
1．選擇教學案例的方案
（1）代表性和典型性。這個要求是指所選教學案例應具有代表性和典型性。尤其我們采取的是全程實例式貫穿案例教學，更要求案例的選擇具有代表性和典型性，這樣才能起到舉一反三、觸類旁通的作用。具體到財務管理的教學案例，就要求案例企業(yè)首先具有一定代表性，我們是以地方高校為例進行研究，而地方高校大多是以“為地方經(jīng)濟發(fā)展服務”為己任，所以案例企業(yè)建議選擇地方的知名企業(yè)，考慮到信息的可獲得性，最好選取上市多年的知名上市企業(yè)，這樣，無論從企業(yè)文化、公司治理結構、企業(yè)融資、投資、股利分配，還是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價，都有完備的、成熟的數(shù)據(jù)資料和既有研究成果可供參考。（2）實用性。要求教學案例必須以教學內(nèi)容為基礎，依托企業(yè)的財務管理實際活動，根據(jù)教學需要進行必要的加工、整理，這樣才能編出具有實際用途的教學案例。因為現(xiàn)實中企業(yè)發(fā)生的各項活動內(nèi)容太過復雜，重要的事項又有很多，如果不加以選擇就拿來用的話，會使案例教學主次不分，失去應有的效果。（3）難易結合。要根據(jù)教學進度，安排難易度不同的案例。教學開始幾周，由于所學理論較少，只需要安排單項案例進行分析，比如針對公司治理結構、財務管理目標的案例。到了期中考試之后和臨近期末考試的時候，理論內(nèi)容基本講述完畢，而且各項內(nèi)容有相互的銜接關系，可以安排綜合性較強的案例，比如通過籌資、投資和股利分配的有機結合，讓學生對課程知識體系有一個完整的認識，使其能通過循序漸進的案例學習逐步提升分析和解決財務管理實際問題的能力。
2．貫穿式案例教學的實施方案
首先是案例教學前的準備工作。這個步驟是貫穿式案例教學工作最重要、最復雜、最辛苦的環(huán)節(jié)。由于我們提出的是貫穿式案例教學，它不同于傳統(tǒng)的案例教學，不能隨便從一個出版的案例教材里找案例來用，要求教師要深入企業(yè)了解企業(yè)真實的財務管理狀況，或者瀏覽企業(yè)的網(wǎng)站、查閱其的公告和年報，并根據(jù)案例特點及教學要求進行篩選、編輯和處理。因此，貫穿式案例教學對教師的要求很高，不僅需要教師具備財務管理的專業(yè)知識，還需要教師掌握與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關的各方面的專業(yè)知識，以及國家和地方的各項宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)政策、行業(yè)法規(guī)、各項鼓勵優(yōu)惠措施等等，只有這樣教師在案例分析過程中遇到問題才能輕松應對。其次是課堂案例教學環(huán)節(jié)。貫穿式案例教學要求教師與學生從第一節(jié)課開始就進入模擬環(huán)境，首先簡單介紹選定的當?shù)氐囊患抑鲜泄?，包括公司所屬行業(yè)、上市時間、生產(chǎn)經(jīng)營范圍、基本業(yè)績等，讓學生對樣本案例有初步直觀的了解；接著要求學生對案例企業(yè)與教學進程同步跟蹤，即在階段性理論講授結束后，安排對應的專題性案例，比如公司治理結構的討論、財務報表分析等，要求學生運用所學理論知識對樣本案例進行討論分析，通過案例學習加深對相應理論知識的掌握。由于課時有限，建議一個學期有組織地在課堂上進行兩到三次案例教學，選擇有代表性和有討論性的案例主題，比如公司治理結構是個重大論題，可以從股權結構談起，分析在這樣的股權結構下公司各項決策的不同，以及與公司業(yè)績的關系，甚至可以引導學生深入討論，可建議將此作為畢業(yè)論文的選題之一。還有可以選擇財務報表分析，拿來案例公司真實的財務報表，與教材所講財務比率相結合進行橫向、縱向比較分析，借此對公司業(yè)績進行評價，同樣這個選題也可作為畢業(yè)論文選題之一。案例教學不在多而在精。課堂時間寶貴，需要挑選有爭議或有難度的案例來討論，當然上課前要把預習功課布置好，學生需要做足準備工作。這樣教學才會高效、有序進行。個別簡單的案例教學環(huán)節(jié)可以留給學生課下完成，學生可以通過郵件等方式提交個人或小組的分析報告，作為期中成績或課程論文。最后環(huán)節(jié)是貫穿式案例教學對“教”和“學”的考核。期末考核要把平時成績的占比提高，不管是什么專業(yè)的課程，如果想要調(diào)動學生學習的自主性和積極性，從考核手段上來制止學生期末死記硬背來應付考試的現(xiàn)象，必須提高平時成績的占比，降低期末試卷成績的占比，［3］155當然具體比例可以根據(jù)專業(yè)、課程性質(zhì)來調(diào)整，我們的建議是最好各占期末總成績的一半。平時成績里除了出勤分數(shù)，很大一塊就是考察學生對該課程的理解、應用能力。案例分析報告以及通過自己或團隊組織的一次案例課堂，都將成為有效提升案例教學效果的手段。同時還需要有對教師的激勵和考核措施，通過定期或不定期的教學專家組的隨機聽課、學生意見反饋、打分、同行評價等，對教師案例教學的效果和成績進行考核。當然也要有相應的激勵機制，比如將此項成績納入評優(yōu)、與教師職稱評定和績效工資掛鉤等等。
四、建議
如何在現(xiàn)有的資源條件下，組織、實施貫穿式案例教學，改革原有的不適合的模式，特提出以下建議：
1．要意識到教師在貫穿式案例教學中的地位
教師在整個案例教學過程中都是主角，說教師是主角，不是說全程都得教師來演繹，學生被動接受，而是說教師的作用極其重要。從開課前的準備工作開始到上課各個環(huán)節(jié)，如案例的引入、引導學生討論、案例總結到最后的考核分數(shù)，教師都是積極主動地在過程中起到調(diào)動熱情、維護課堂氣氛、討論引導、總結點評的作用。因為通過我們對地方高校課程教學的調(diào)研顯示，如果教師完全采取放任手段，任由學生自主選題、自主討論，結果是冷場，學生沒有積極性或者學生討論著就偏題了，而且一堂課下來沒有實質(zhì)性內(nèi)容和收獲，效率極低。所以正確認識教師在案例教學中的地位和作用，同時給予教師相應的激勵，是保證案例教學不流于形式，收到理想效果的重要一環(huán)。學校應鼓勵教師外出進修學習，去企業(yè)調(diào)研給予一定的物質(zhì)獎勵，對編寫適用的案例教材的教師或團隊進行出版資助，在教師年度考核以及職稱評定時給予政策傾斜，這樣才能保證教師無后顧之憂，全身心投入到此項工作中來，才能真正實現(xiàn)貫穿式案例教學的目的，也才能達到我們的人才培養(yǎng)目標。
2．要有重點地開展案例教學
財務管理學是一門綜合性較強的學科，教學內(nèi)容多而課時有限，除了會計學和財務管理專業(yè)能達到72學時以外，其他專業(yè)大多為54學時或者更少。在這種情況下，既要講授理論知識，還要開展案例教學，就不可能面面俱到，而應該有重點地進行。比如涉及企業(yè)的公司治理、籌資、投資、營運資金管理和利潤分配等重要經(jīng)營活動的，就要選擇性地安排貫穿式案例教學，將幾部分知識有機聯(lián)系起來。而容易理解的具體知識點可以要求學生自主學習，通過作業(yè)來反饋學習效果。
3．案例庫的建設
我們建議地方院校選擇地方的上市企業(yè)作為學習研究的樣本，分階段推進貫穿式案例教學模式的改革和創(chuàng)新。具體步驟如下：第一階段，以當?shù)厣鲜衅髽I(yè)為樣本進行學習，應用所學理論；第二階段，將第一階段運行三個學期以上的成果進行積累總結，形成案例庫，并適當著手自編適合的案例教材；第三階段，不斷循環(huán)第二階段工作，也就是指案例庫里的案例需要不斷更新，大致上我們根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要以及案例對教學的貢獻程度，以三年作為分界線，一個樣本公司可以重復使用，但是其案例只選用近三年的?？紤]到教材出版周期以及成本、使用效率，建議每兩年進行修訂再版，去掉時間間隔長的案例，增加最新的案例。
4．保障教學質(zhì)量的配套措施
【關鍵詞】反向收購；合并股東權益；二元解讀
隨著反向收購實務的不斷發(fā)展，我國在借鑒《國際財務報告準則第3號――企業(yè)合并》（IFRS3）的基礎上，逐漸規(guī)范了反向收購的會計處理。根據(jù)現(xiàn)行會計準則，如果一項企業(yè)合并中發(fā)行權益性證券的一方因其生產(chǎn)經(jīng)營決策在合并后被參與合并的另一方所控制，發(fā)行權益性證券的一方（法律上的購買方）在會計上被認定為被購買方時，該類企業(yè)合并就稱為“反向收購”。與一般意義上的企業(yè)合并不同，反向收購情況下合并財務報表的編制有其具體的要求，從而呈報的合并信息也就有了特定的涵義。如果將反向收購后的股權結構與價值、留存收益、少數(shù)股東權益等股東權益的合并信息與常規(guī)企業(yè)合并情形下的相關信息進行比較，無疑會有益于對合并報表的深度解讀；而這種比較的客觀起點則是反向收購中有關主體的雙重界定。
一、線索：主體界定的“錯位”
反向收購與控股合并相關，這種控股合并從“收購”角度而言更容易直接與非同一控制下企業(yè)合并相比較，并且這種合并是通過交換權益的方式實現(xiàn)的。
控股合并中參與合并各主體有兩個層面的定位問題：法律層面要界定合并實施方（購買方）與被合并方（被購買方）；會計層面要確定股權的控制方與被控制方，以便確定合并財務報表的呈報主體。那么常規(guī)企業(yè)合并與反向收購對參與合并主體的性質(zhì)界定有何異同？
（一）現(xiàn)行規(guī)范梳理
常規(guī)的非同一控制下企業(yè)控股合并，購買方無論在法律意義上還是在會計意義上都是取得被購買方控制權的母公司，被購買方則是法律上同時也是會計上的子公司。如果控股合并是以發(fā)行權益性證券交換股權的方式進行的，發(fā)行權益性證券的一方為購買方，是取得被購買方控制權的母公司，從而成為編制合并財務報表的主體?？梢姡湍骋粎⑴c合并主體而言，法律和會計兩個層面對該主體的定位是一致的。
反向收購則不然。反向收購中，發(fā)行權益性證券實施合并的一方雖然從法律形式上應定位為購買方，但因其生產(chǎn)經(jīng)營決策在合并后被參與合并的另一方所控制了，所以，會計上將其認定為被購買方。換句話說，反向收購中，發(fā)行權益證券的一方為法律意義上的母公司、會計意義上的子公司，參與合并的另一方則為法律意義上的子公司、會計意義上的母公司。
下面來看一個典型的例子。
例1：A、B公司合并前及合并信息等有關資料見表1。
例1中，從法律形式上看，A公司是母公司，因為它是權益證券的發(fā)行方；B公司是子公司，因為它的權益被購買。而編制合并報表時，A公司被認定為子公司，B公司被認定為母公司。
一個初步的結論就是：就換股合并而言，常規(guī)的企業(yè)合并與反向收購，兩者對參與合并各主體的法律定位是相同的，但對參與合并各主體的會計定位卻不一致。換句話說，就反向收購中某一參與合并主體而言，法律和會計兩個層面對該主體的界定是“錯位”的。
（二）合理性分析
對這種主體界定的“錯位”是否有合理解釋呢？
一個直接的思路是從合并報表的要求出發(fā)（實際上，有關反向收購的會計規(guī)范也主要與合并信息的提供相關）。反向收購的結果是，法律意義上的被購買方的原股東獲得了對法律意義上的購買方的控制權，從而成為合并后主體的控制者。如果拋開該原股東是否是一個會計主體不論，現(xiàn)在的問題是：僅就參與合并雙方而言，究竟誰是實質(zhì)上的購買方，從而是合并報表中的母公司？單純從合并雙方兩個主體來分析，法律上的購買方似乎應該也就是會計上的購買方，以上述資料為例，A公司畢竟取得了B公司的全部股權。IFRS3也明確指出：反向收購之后編制的合并財務報表應以法律上母公司的名義。但是，B公司的原股東實質(zhì)上獲得了合并后主體的控制權，所以，IFRS3也要求在附注中要說明合并財務報表是法律上子公司財務報表的延續(xù)。這種“名義”與“內(nèi)容”的“錯位”，如何從會計理念上尋找依據(jù)呢？
也許可以換一個分析路徑：借殼上市的安排。非上市公司借上市公司實現(xiàn)上市這種交易中，形式上是上市公司用“發(fā)行對價”換取非上市公司控股權益，實質(zhì)上對于非上市公司股東而言則相當于用“轉(zhuǎn)移對價”①換取上市公司的控股權益，并成為實質(zhì)上的最終控制者，從而成就了“反向收購”。IFRS3指出，“出于會計處理的目的將發(fā)行證券的主體認定為被購買方時，就發(fā)生了反向收購”。那么，為什么會計處理上要搞這種“反向”認定？這里的會計處理主要是指合并會計信息的呈報；而借殼上市的交易形式與其后果的經(jīng)濟實質(zhì)不同，實施收購的一方實質(zhì)上反成為被控制方，從而在合并報表編制過程中需要被認定為子公司；被收購的一方因其原股東最終控制合并后主體，從而被認定為母公司。
雖然上述解釋仍不夠充分，但卻再一次提醒了我們一個事實：實質(zhì)重于形式這一會計理念，不僅可以解釋常規(guī)企業(yè)控股合并后為什么要編制合并報表，還有助于我們思考反向收購后由誰來編制合并報表。
二、焦點：資本報告的“錯配”
毫無疑問，對反向收購各參與主體的定性“錯位”，是反向收購會計思路的源頭，同時也是正確解讀反向收購情況下合并報表的立足點。
（一）現(xiàn)行規(guī)范梳理
常規(guī)的非同一控制下企業(yè)控股合并之后，母公司編制的合并報表中，股東權益中的資本、留存收益分別反映為母公司的資本結構、資本金額以及母公司股東享有的留存收益，子公司的非控制性權益單項報告為少數(shù)股東權益。
反向收購則不然。前面已經(jīng)提到，根據(jù)IFRS3，反向收購之后編制的合并報表應以法律上母公司的名義，但在附注中要說明合并報表是法律上子公司財務報表的延續(xù)。如果說這種“名義”與“內(nèi)容”的不一致是由對合并雙方的認定“錯位”決定的，那么，這個合并報表就必然成為“法律上子公司除資本結構外財務報表的延續(xù)”，并順理成章地導致了合并報表中股東資本結構與資本價值報告的“錯配”。
表2提供了按現(xiàn)行會計規(guī)范對例1資料進行整理之后的合并日合并股東權益信息，表3則提供了表2各項合并數(shù)的產(chǎn)生過程。
說明：①假定會計上母公司為獲取合并后主體80%權益而發(fā)行普通股，需發(fā)行150萬股（150=600/80%-600）。工作底稿里可以編制調(diào)整分錄：
借：長期股權投資2 250 （150×15）
貸：股本――對合并后主體 150 （150×1）
資本公積 2 100（150×14）
②會計上子公司資產(chǎn)、負債在合并報表中應按合并日公允價值報告，調(diào)整分錄：
借：固定資產(chǎn) 100
貸：資本公積100
③抵銷內(nèi)部股權投資及會計上子公司的股東權益，抵銷分錄為：
借：股本 1 125
資本公積8 200（8 100+100）
盈余公積275
未分配利潤 800
貸：長期股權投資 11 250（9 000+2 250）
當然，可以將上述調(diào)整與抵銷分錄合三為一。
（二）比較與分析
由表2可見，作為“法律上子公司財務報表的延續(xù)”，第一，B公司的各項資產(chǎn)、負債在合并報表中按合并日的賬面價值報告，A公司的各項資產(chǎn)、負債則按合并日的公允價值報告；第二，B公司按“轉(zhuǎn)移對價”確定的合并成本與取得的A公司資產(chǎn)、負債公允價值的差額，確認為合并商譽。在將B公司作為會計上母公司的前提下，以上兩點與常規(guī)非同一控制下企業(yè)合并之后合并日合并報表提供的信息基本是一致的（只是合并商譽的計算稍有不同，后面關于少數(shù)股東權益的分析可能有助于解釋這個區(qū)別）。
但是，“法律上子公司財務報表的延續(xù)”是“除資本結構以外”的，這就可以解釋表2中股本、資本公積兩個項目的合并金額與權益性工具的結構兩者的不匹配。反向收購后編制的合并報表中，權益性工具的結構反映的是法律上母公司（A公司）發(fā)行在外權益性證券的數(shù)量與種類，而權益性工具的價值卻是會計上母公司（B公司）合并前發(fā)行在外的股份金額與其“轉(zhuǎn)移對價”的金額之和。
現(xiàn)在的問題是，為什么反向收購后的合并報表要作為“法律上子公司（會計上母公司）財務報表的延續(xù)”，又為什么是“除資本結構以外”的？從合并報表的合并理念來看，相對于實體理念，母公司理念下的合并報表更接近于母公司財務報表的延續(xù)；而按現(xiàn)行會計規(guī)范，常規(guī)企業(yè)合并狀態(tài)下的合并報表采用的基本上是實體理念。反向收購后的合并報表之所以會出現(xiàn)這種“錯配”的“延續(xù)”要求，還得歸因于參與合并主體認定的“錯位”。值得注意的是，這種“延續(xù)”的結果還將影響到合并留存收益和非控制性權益的報告。
三、延伸：留存收益的“部分缺位”
合并報表中的留存收益在反向收購和常規(guī)企業(yè)合并兩種情形下是否有不同涵義？
常規(guī)企業(yè)合并發(fā)生之后，現(xiàn)行合并報表體系（采用的合并理念基本上是實體觀）中的合并留存收益是歸屬于母公司股東的留存收益，包括母公司累積的盈余公積、未分配利潤以及子公司盈余公積、未分配利潤中應歸屬于母公司股東的部分（應歸屬于非控制權益的部分，歸并在“少數(shù)股東權益”項目報告）。比如，假定母公司留存收益1 000萬元、子公司留存收益300萬元，其中均不含有內(nèi)部交易產(chǎn)生的損益；如果母公司持有子公司100%股權，則合并留存收益為1 300萬元；而如果母公司持有子公司80%股權，則合并留存收益為1 240萬元，其余60萬元留存收益包含在少數(shù)股東權益的報告價值中。
反向收購與常規(guī)合并有所不同。IFRS3規(guī)定，反向收購之后編制的合并報表要反映“……在企業(yè)合并前法律上子公司（會計上的購買方）的留存收益和其他權益余額”，我國也有類似規(guī)范。根據(jù)表2、表3，反向收購后的合并留存收益2 000萬元（500萬元+1 500萬元），只是合并前B公司留存收益余額，并未包括A公司合并前留存收益的任何比例。
為什么會出現(xiàn)這種結果？回顧一下表3中的調(diào)整與抵銷分錄即可找出答案。如果沒有調(diào)整分錄①的“假設增發(fā)150萬股”，股本價值的合并數(shù)就不會報告為2 850萬元（2 850=600+150×15，很明顯，這2 850萬元里包括假設增發(fā)150萬股的價值2 250萬元）；如果合并股東權益中不報告因“虛擬”增發(fā)而確認的權益，就不會全額抵銷會計上子公司的留存收益。
四、延伸：少數(shù)股東的“換位”
合并報表中的“少數(shù)股東權益”項目反映的是子公司的非控制性權益。我們知道，少數(shù)股東權益的確認、計量均受制于合并報表編制中采用的合并理念。由于現(xiàn)行會計準則基本上采用實體理念，所以，一方面少數(shù)股東權益確認為合并股東權益的組成部分，并在合并股東權益中單項報告；另一方面少數(shù)股東權益的計量要以子公司合并日可辨認凈資產(chǎn)的公允價值為報告基礎。值得一提的是，少數(shù)股權的計量還受到合并商譽計量的影響，盡管合并商譽的計量也取決于具體的合并理念，而由于現(xiàn)行會計準則對合并商譽的計量沒有采用“全部商譽法”（full goodwill method），合并商譽的金額中不包含子公司持非控制性權益的股東應該享有的部分，從而導致少數(shù)股東權益的金額中不包括合并商譽的影響。
由此可見，非同一控制下企業(yè)合并之后，合并報表中的少數(shù)股東權益按子公司合并日凈資產(chǎn)公允價值為基礎進行計量，并報告在合并股東權益中。
反向收購之后，合并報表中關于少數(shù)股東權益的報告卻非如此，它的一個很重要特點是：把會計上母公司（而不是會計上子公司）的非控制性權益報告為少數(shù)股東權益。IFRS3 的解釋是：“那些沒有以其權益來交換法律上購買方的法律上被購買方的所有者，僅在法律上被購買方而非合并后主體的經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中擁有權益?！睂嶋H上，反向收購之后編制的合并報表名義上由法律上的母公司，內(nèi)容上卻要作為法律上子公司財務報表的延續(xù)，這就必然會導致合并報表中少數(shù)股東的“換位”。
反向收購日合并報表中少數(shù)股東的這種“換位”對合并會計信息的直接影響是：第一，反向收購日合并商譽的計量是按“轉(zhuǎn)移對價”確定的合并成本減去會計上子公司的凈資產(chǎn)公允價值的全部（而不是“份額”）；第二，無論法律上母公司取得法律上子公司的控股比例是否達到100%，法律上子公司――會計上母公司確定的“虛擬”增發(fā)權益性證券數(shù)量都是一樣的，從而合并商譽的金額都是相同的。
現(xiàn)在對例1的條件稍作修改。
例2：假定A公司向B公司原股東增發(fā)的權益性證券不是900萬股而是720萬股普通股，以1.5∶1的比例，換取B公司80%的股權。其他資料如例1所示。
根據(jù)上述資料，轉(zhuǎn)移B公司80%股權的股東擁有了合并后主體的76.19%股權，76.19%=720/（225+720）×100% 。
表4提供了例2資料按現(xiàn)行會計規(guī)范整理出的合并日合并股東權益信息，表5則提供了表4各項合并數(shù)的產(chǎn)生過程。
說明：*如果會計上母公司為獲取合并后主體76.19%權益，還是需增發(fā)普通股150萬股
（150=600×80%/76.19%-600×80%）；
**1 065=945+600×20%；
***6 580=6 480+100；
****375=275+500×20%；
*****1100=800+1500×20%；
******520=2 600×20%。
綜上所述，合并股東權益信息在常規(guī)非同一控制下企業(yè)合并與反向收購兩種情形下可能會有不同的涵義，而雙重角度的股權信息解讀既有益于審視相關會計規(guī)范的合理性，又有助于完善合并財務報表分析體系。當然，與反向收購會計處理相關的問題還有許多，比如反向收購的現(xiàn)行會計規(guī)范是否有必要進行改進、反向收購與借殼上市的關系以及同一控制下企業(yè)之間借殼上市的會計問題，等等。對諸如此類問題的進一步研究必將更加優(yōu)化合并會計理論與實務。
【參考文獻】
［1］ 國際會計準則委員會基金會.國際財務報告準則2008［M］.中國財政經(jīng)濟出版社，2008.
［2］ 中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則2006［M］.經(jīng)濟科學出版社，2006.
關鍵詞： 財務管理本科專業(yè) 實踐教學 內(nèi)容體系構建
財務管理本科專業(yè)實踐教學體系是財務管理應用型人才培養(yǎng)模式的重要組成部分，是實現(xiàn)財務管理本科專業(yè)培養(yǎng)目標的重要途徑。財務管理本科專業(yè)一直存在培養(yǎng)目標定位不明確，課程體系設計不合理等問題，這些問題都在一定程度上阻礙了財務管理本科專業(yè)人才的培養(yǎng)。在這些問題中，最嚴重的就是財務管理本科專業(yè)實踐教學環(huán)節(jié)的設置不合理。
一、財務管理本科專業(yè)實踐教學環(huán)節(jié)的常見模式
目前，高校財務管理本科專業(yè)的實踐教學環(huán)節(jié)的常見模式，主要有以下幾點。
多媒體演示教學，就是利用多媒體教學手段來講解財務管理的操作過程。這種方法一般與平常的課堂教學同步進行，這樣能夠較好地加深學生對所學的知識的感性認識。
案例互動教學，就是在教學過程中，由教師提出相應的教學案例，然后讓學生根據(jù)所學知識對案例進行分析和推理，在此基礎上提出相應的解決方案。這些案例一般具有綜合性的特征，需要學生從多方面收集信息才能很好地提出解決方案，所以學生在完成老師任務的過程中，自身分析問題和解決問題的能力能夠得到較大的提升。
階段練習作為一種常見的實踐性教學環(huán)節(jié)，一般安排在學習完某一個專題的財務管理知識之后進行。關于練習內(nèi)容的設計，需要考慮財務管理相應專題的核心知識要點。通過階段練習的進行，學生能夠很好地掌握財務管理相應專題的知識，培養(yǎng)發(fā)現(xiàn)問題和思考問題的能力。
校內(nèi)實驗室模擬，是指在學校的實驗室內(nèi)，通過虛擬企業(yè)一個月份的財務基本資料，模擬企業(yè)財務管理人員的相關崗位職責，即進行企業(yè)財務預測、財務決策、財務分析和財務考核等。由此可見，校內(nèi)實驗室模擬的重要環(huán)節(jié)就是虛擬企業(yè)財務資料的仿真性、虛擬企業(yè)財務資料內(nèi)容的完整性和對學生校內(nèi)實驗室模擬結果的考核。進行校內(nèi)實驗室模擬，能夠較好地培養(yǎng)學生進行財務管理的實戰(zhàn)能力。
校外實習主要包括生產(chǎn)實習和畢業(yè)實習兩種常見的形式。每個學校根據(jù)自身的實際情況，分別安排在不同的學期進行。生產(chǎn)實習一般安排在第三學期或是第四學期進行，而畢業(yè)實習主要集中在第七學期或是第八學期。生產(chǎn)實習屬于認知實習的范疇，實習的目的主要是使學生對企業(yè)財務管理流程等有一個直接的認知，為后面的專業(yè)核心課程的學習打下基礎。畢業(yè)實習屬于畢業(yè)前的一次重要練兵，是對前面所學專業(yè)知識的一次大檢閱，良好的畢業(yè)實習環(huán)節(jié)，能夠為學生順利地完成畢業(yè)論文和找到滿意的工作打下堅實的基礎。
論文撰寫主要有專題論文、學年論文和畢業(yè)論文等形式。通過撰寫論文，學生能夠培養(yǎng)查找資料的能力、跟蹤專業(yè)理論前沿的能力和獨立開展學術研究的能力。當然，本科階段的學術研究屬于層次較低的歸納性創(chuàng)新范疇。
社會調(diào)查，就是利用學校的各種假期或是校外實習的機會所進行的形式多樣的專題調(diào)查。社會調(diào)查小組根據(jù)老師初始提出或是設定的主題，由學生一人，或是幾個人聯(lián)合進行調(diào)查，根據(jù)調(diào)查的結果撰寫出相應的調(diào)查報告。
二、財務管理本科專業(yè)實踐教學體系的構建
南昌工程學院作為一所水利特色鮮明的二本院校，它設置的財務管理本科專業(yè)主要致力于培養(yǎng)能主動適應社會主義現(xiàn)代化建設需要，德、智、體、美全面發(fā)展，掌握財務管理學科的基本理論和基本知識，獲得財務管理與分析的基本訓練，具備經(jīng)濟管理類知識、能力和創(chuàng)新精神的應用型高級專門人才，在人才培養(yǎng)中非常強調(diào)行業(yè)知識和專業(yè)知識的有機結合，突出動手能力。所以，南昌工程學院財務管理專業(yè)教學計劃的設置過程中非常重視實踐性教學內(nèi)容體系的設計和安排。其主要特點如下：第一，實踐課時比例在總課時中的比重超過35%，在專業(yè)必修課中必須設置相應的課內(nèi)實驗，如《中級財務管理》、《高級財務管理》、《施工企業(yè)財務管理》、《會計學基礎》等。第二，在財務管理專業(yè)下面設置三個專業(yè)方向模塊，即施工企業(yè)財務管理、電力企業(yè)財務管理和機電企業(yè)財務管理。學生在大三的第一個學期根據(jù)自己的興趣愛好選擇相應的專業(yè)方向模塊。在設置的專業(yè)方向模塊的特色課程中，學院聘請企業(yè)中具有豐富經(jīng)驗的專業(yè)人士進行專題授課，從而調(diào)動了學生的學習積極性，加強了理論教學和實踐教學的有機結合。第三，在大二結束的學期期末（第四學期末），學生被安排在校內(nèi)的手工會計實驗室進行會計綜合專業(yè)實驗，這個環(huán)節(jié)是對學生兩年來所學會計和財務管理知識的一次實戰(zhàn)檢驗，對學生專業(yè)知識的提升有很大的幫助。第四，在大三結束的暑假（第六學期末），學生將進行為期4個星期的財務管理模擬實習（生產(chǎn)實習）。第五，在本科的最后一個學期（第八學期），學生將進行6個星期的畢業(yè)實習和12個星期的畢業(yè)論文撰寫和答辯。此外，從第二個學期開始，學院就會給每位同學都配備一名專業(yè)課教師擔任導師，主要是對學生的科研能力和動手能力的培養(yǎng)提供幫助，如指導學生參加暑期社會實踐、挑戰(zhàn)杯比賽、創(chuàng)業(yè)計劃大賽、研究生考試、會計專業(yè)技術資格考試等。
南昌工程學院的財務管理本科專業(yè)教學計劃的每個實踐環(huán)節(jié)，都嚴格按照學校有關規(guī)定認真撰寫和履行相應的任務書。下面以畢業(yè)實習為例進行闡述。
1.實習目的
（1）通過專業(yè)實習，使學生能夠全面了解企業(yè)會計核算和財務管理工作的基本流程，熟悉企業(yè)會計和財務管理的實務操作技能。（2）通過專業(yè)實習，使學生對所學專業(yè)理論知識得到進一步的加深，同時檢查學生對所學理論知識的理解程度和掌握程度，檢查學生畢業(yè)論文有關的各項準備工作的計劃性和完善程度。
2.實習內(nèi)容
（1）對實習單位目前所處的理財環(huán)境的分析，了解實習單位現(xiàn)有資金的來源渠道、方式、資本結構狀況；掌握企業(yè)籌資決策的基本方法；（2）參與企業(yè)投資項目有關情況的預測及投資方案的決策；（3）熟悉企業(yè)如何進行各項流動資產(chǎn)的日常管理；（4）參與企業(yè)實行成本預測、計劃、控制、分析與考核；（5）了解企業(yè)利潤分配的方案；（6）熟悉企業(yè)財務報表分析的基本方法和技巧，分析企業(yè)近幾年來獲利能力、償債能力、營運能力的變化。（7）收集畢業(yè)論文資料。
3.成績評定
（1）在實習中的總體表現(xiàn)，以實習單位的實習鑒定和實習指導教師的檢查情況為考核核依據(jù)，占20分。（2）實習周記的寫作情況。要求真實、全面、詳細、講解清楚、內(nèi)容、豐富，占40分。（3）實習報告。要求按格式寫作、內(nèi)容全面、字數(shù)不少于4000字，占40分。（4）無實習周記和實習報告的學生，不予評定成績，視為缺考處理。
參考文獻：
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［2］嘉興學院會計學院財務管理教研室.高校財務管理專業(yè)“專業(yè)實訓”教學環(huán)節(jié)設計構想［J］.嘉興學院學報，2005，（10）.
【關鍵詞】 建設單位會計 項目化課程 整體設計
“工學結合”是高等職業(yè)教育人才培養(yǎng)模式改革的切入點，而項目化課程改革是推行“工學結合”人才培養(yǎng)模式的突破口。作為建筑企業(yè)財務會計專業(yè)的核心課程之一，《建設單位會計》項目化課程改革也處于不斷地探索和實踐之中，并取得了一定的成效。
1 課程定位
《建設單位會計》是建筑企業(yè)財務會計專業(yè)的核心專業(yè)課程之一，是一門融知識傳授、技能培養(yǎng)、職業(yè)素養(yǎng)形成為一體的理論與實踐相結合的課程，是學生在學習了基礎會計、財務會計、成本會計、施工企業(yè)會計等學科的基礎之上必須掌握的另一門行業(yè)會計。該課程的學習一方面使學生學會運用會計的基本理論與技能來處理建設單位的相關經(jīng)濟業(yè)務，另一方面又為后續(xù)課程《財務報表分析》、《審計學》的學習奠定扎實基礎。
2 課程改革的理念和思路
2.1 課程改革的理念?！督ㄔO單位會計》課程改革的基本理念是改變“以知識為導向”的傳統(tǒng)教學模式，建立“以能力為導向”的教學體系。通過與行業(yè)專家的探討和分析，以實際工作為基礎確定工作項目，在工作項目中設置具體任務，通過“任務驅(qū)動”做到“教”、“學”、“做”相結合，以實踐操作過程引領理論知識學習。其核心是打破傳統(tǒng)理論教學的學科體系，對理論知識和實踐技能進行重新整合，確立與會計崗位工作任務相對應的教學內(nèi)容，建立基于會計工作過程的、以“項目”為載體的課程結構。學生通過完成項目，培養(yǎng)和形成從事會計崗位所需要的職業(yè)能力。
2.2 課程改革的思路。《建設單位會計》課程的項目化改革緊緊圍繞會計崗位職業(yè)能力展開，通過崗位調(diào)研和工作過程分析確定課程目標；按照崗位工作任務選取教學內(nèi)容，確定工作項目；通過“任務驅(qū)動”完成教學過程，提升教學質(zhì)量。
2.2.1 確定課程培養(yǎng)目標。聘請建設單位會計從業(yè)人員、行業(yè)專家與專業(yè)骨干教師組成教學團隊，開展廣泛的調(diào)研活動，明確建設單位對會計從業(yè)人員的具體要求，確定學生應具備的專業(yè)知識、職業(yè)能力與職業(yè)素質(zhì)，從而確定本課程的培養(yǎng)目標。
2.2.2 基于崗位實際，確定教學內(nèi)容。通過對建設單位的資金運動過程及其特點進行分析，確定教學內(nèi)容。教學內(nèi)容直接對應建設單位會計的具體工作內(nèi)容，形成相互聯(lián)系的工作項目。
2.2.3 創(chuàng)新教學方式，完成教學過程。針對所確定的項目，通過“任務驅(qū)動”等方式，將課程教學與工作任務緊密結合，教師不再是單一的知識的傳授者，而是任務完成的組織者和指導者，而學生也不再是被動的知識的接受者，而是參與者與執(zhí)行者。學生為完成任務，自主尋求解決問題的方法，從而推進整個教學過程。
2.2.4 改革教學考核方式，注重過程評價。根據(jù)項目化課程改革突出學生能力培養(yǎng)的特點，建設單位會計在考核方式方面打破了傳統(tǒng)的考試模式，建立過程化、標準化、開放式的教學評價模式，其教學評價包括兩個方面：一是對學生的學習過程的評價，二是對課程教學效果的評價。
3 課程的整體設計
3.1 總體目標設計。《建設單位會計》課程以培養(yǎng)學生建設單位會計崗位所需的實際操作能力和基本職業(yè)素質(zhì)為目標，通過對建設單位特有的經(jīng)濟業(yè)務進行分析，完成資金來源、資金運用、完工交付及報表編制等項目的具體操作，使學生掌握建設單位會計業(yè)務處理的基本知識，具備對建設單位經(jīng)濟業(yè)務進行基本會計處理的能力，同時使學生樹立良好的職業(yè)道德和愛崗敬業(yè)精神，提高學生創(chuàng)新思維能力、自我學習能力、解決問題能力、溝通能力和團隊協(xié)作精神以及培養(yǎng)其誠實守信的優(yōu)良品質(zhì)等。
3.2 教學內(nèi)容設計。課程教學內(nèi)容的設計以建設單位的資金運動過程為基礎，確定了相互聯(lián)系的四個項目，每個項目下安排若干個工作任務，形成建設單位會計的教學體系和內(nèi)容。
3.3 教學方法和手段設計。本課程的教學方法和手段的設計突出以項目為載體，以任務為驅(qū)動，強化學生的主體地位，實現(xiàn)“教”、“學”、“做”合一。采用的主要方法和手段有案例教學法、任務驅(qū)動法、多媒體教學法、角色扮演法等等，突出教學過程的真實性，強調(diào)教學活動的互動性，提高學生學習的主體性、參與性、合作性。
3.4 考核方案設計。本課程的考核分為終結性評價和過程性評價。終結性評價主要指知識考核，即要求學生完成閉卷考試，占總成績的20%。過程性評價是重點，是對每一個項目完成過程進行的評價，是對學生能力和素質(zhì)的考核，由教師評價、小組評價和自我評價三部分組成，占總成績的80%。
4 成效與反思
《建設單位會計》課程項目化改革的實踐，改變了原有的教學模式，使教學效果明顯提高。從學生角度來說，項目化教學的實施提高了高職學生的學習興趣，培養(yǎng)了學生的收集及處理信息的能力，交流表達能力，團隊合作能力，發(fā)現(xiàn)、分析、解決問題的能力。從教師角度而言，項目化教學的實施使教師重新審視了自己的教學觀念，及時調(diào)整知識結構和教學方法，熟練掌握相關的技能、技術，對教師的觀念、知識、能力產(chǎn)生了積極的推動作用，促進了教師的專業(yè)成長。
當然，在《建設單位會計》項目化課程改革實施的過程中也存在著一定的問題，如對項目的選擇有待于進一步斟酌，與項目化教學的實施相配套的軟硬件設施建設需要加強，學生素質(zhì)對教學過程順利進行的影響等，都需要在以后的教學中不斷地摸索和完善。[本論文是黑龍江省高等教育學會高等教育科學研究“十二五”規(guī)劃課題的研究成果之一（課題編號HGJXNB1111042）]
參考文獻
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2 羅紅華等.高職院校實施項目化設計的教學模式改革與實踐[J].
商業(yè)經(jīng)濟
【摘要】在地方本科院校向應用技術型高校轉(zhuǎn)型期，如何提高教學質(zhì)量，培養(yǎng)“理實并舉，知能并重”的高素質(zhì)應用型人才，這是高校改革的熱點話題。本文從中級財務會計課程特點入手，探討了轉(zhuǎn)型期地方本科院校中級財務會計課程教學存在的問題并提出相應的對策，以期為中級財務會計教學研究提供參考。
【關鍵詞】轉(zhuǎn)型期 地方本科院校 中級財務會計 教學改革
一、引言
中級財務會計是以初級財務會計的理論、方法和技能為基礎，以特定會計主體生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的一般經(jīng)濟業(yè)務為核算和監(jiān)督的對象，并以對外提供通用財務會計信息為目標的理論和方法的專業(yè)課程。中級財務會計是地方本科院校的核心專業(yè)課，具有極高的應用價值，在培養(yǎng)學生會計專業(yè)領域?qū)嶋H工作能力和應用技能的知識體系中，起著其他課程無法取代的作用。是會計學科體系中與會計實務聯(lián)系最緊密的課程，具有較強的應用性、技術性和操作性，在財務會計課程中起著承上啟下的作用。中級財務會計作為地方本科院校會計學、財務管理、審計學專業(yè)的主干課程，在全國高等教育轉(zhuǎn)型期，其教學也應革故鼎新，從而實現(xiàn)專業(yè)設置與產(chǎn)業(yè)需求、課程內(nèi)容與職業(yè)標準、教學過程與生產(chǎn)過程的“三對接”。因此，如何提高中級財務會計課程的教學質(zhì)量，如何培養(yǎng)學生“學以致用”的能力，這是中級財務會計課程教學改革急需解決的難題。
二、中級財務會計課程特點
（一）內(nèi)容繁多，課程難度大
與初級財務會計（基礎會計）相比，中級財務會計內(nèi)容急劇增加，以最復雜的制造業(yè)為背景，以股份制企業(yè)中的上市公司為樣本，核算和監(jiān)督企業(yè)資金運動的全過程，包括資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用和利潤等的確認與計量，以編制財務報表作為終結。同時，該課程還包含了諸如對外投資、企業(yè)合并、債務重組、應付債券、非貨幣性資產(chǎn)交換、借款費用資本化、所得稅會計、或有事項、會計調(diào)整等一些特殊業(yè)務的內(nèi)容。所以，該課程的內(nèi)容非常繁雜，難度很大，令許多初學者談“中”色變。
（二）知識零散，章節(jié)關聯(lián)小
在知識點的組織上，基礎會計是按資金循環(huán)（籌資、供應、生產(chǎn)、銷售和利潤分配）的順序來安排教材章節(jié)的，而中級財務會計卻是按會計六大要素（資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用和利潤）來展開的，前后各章內(nèi)容相互獨立，并沒有形成承前啟后的邏輯對應關系，缺少一條主線，脈絡模糊。學生學習中級財務會計，感覺就是天天埋頭編制會計分錄，只見樹木，不見森林。
（三）時效性強，準則調(diào)整快
改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，同時為了與國際接軌，會計改革一直如火如荼地進行著。如公允價值的歷次變革就是有力佐證。1998 年我國就已開始引入該種計量模式，但在隨后的幾年中，大量上市公司卻利用其存在的漏洞掀起了操縱利潤的狂潮，財政部在2001 年只得忍痛割愛，被迫將其取消，后因加入WTO 的需要，2006 年又不得不重新引入。時至今日，會計準則仍在不斷的修訂和補充之中。作為與企業(yè)財務工作最密切的中級財務會計，當然也要緊跟最新會計準則的步伐，不斷更新，不斷調(diào)整。
（四）實踐性強，具實際價值
根據(jù)對已畢業(yè)的會計學和財務管理專業(yè)學生的調(diào)查反饋看，普遍反映中級財務會計對財會工作幫助最大。比如貨幣資金、應收及預付款項、存貨、固定資產(chǎn)、對外投資、短期借款、應付及預收款項、長期借款、銷售收入、成本費用、利潤及利潤分配、財務報表編制、會計調(diào)整等的處理與中級財務會計所授基本一致。說明這門課程實踐性很強，對學生未來從事財會工作具有重要的指導意義和較高的實際價值。
三、中級財務會計教學現(xiàn)狀分析
（一）教學目標模糊，教師教學無針對性長期以來，很多會計教師由于自身能力和水平有限，對于財務會計的三門主干課程，只知道初級財務會計最容易，高級財務會計最難，中級財務會計難易程度界于兩者之間，根本不懂相互教學目標的異曲同工之處。作為一名中級財務會計教師，如果連該門課程的教學目標都心中無數(shù)，既抓不住重點，又扣不住難點，教學無針對性，教學改革從何談起。
（二）教學方法單一，導致學生思維僵化
迄今為止，大多數(shù)地方本科院校中級財務會計教學仍采用以知識傳授為主的“灌輸式”教學方法，教師在臺上對著書本照“本”宣科或?qū)χn件照“屏”宣讀，學生在臺下充當忠實的聽眾，無問可提，無疑可質(zhì)，師生之間缺乏基本的互動，效果可想而知。另外，如果教師在教學中不善于采用啟發(fā)式、討論式、研究式的方法，那么學生思維將僵化，甚至處于窒息狀態(tài)，創(chuàng)新性思維和批判性思維便無從談起，至于會計職業(yè)判斷能力的培養(yǎng)更是空中樓閣，可望不可及。
（三）重理論輕實踐，實踐教學陷入困境
中級財務會計是一門集理論性、技術性、實踐性、應用性為一體的課程，要求學生不但要掌握較為扎實的會計理論，而且還必須具備較強的動手能力。但長期以來，地方本科院校中級財務會計教學普遍存在著重理論、輕實踐的錯誤傾向。雖然近幾年來實踐教學已越來越受重視，很多高校都建立了高仿真手工、電算化會計實驗室，校內(nèi)實訓條件大為改觀，但并沒有形成系統(tǒng)的實訓方案。加之校外實習基地數(shù)量有限，同時很多中小企業(yè)可提供的會計實習崗位一般都很少，根本難以解決所有學生的頂崗實習，實踐教學陷入困境。因此，如果不改變中級財務會計課程的實訓教學現(xiàn)狀，真的是“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”。
（四）考核辦法落后，學生混日子無心學業(yè)大部分地方本科院校對于中級財務會計課程的考核仍采用20 世紀80 年代沿襲下來的“復述型”模式，考題設計偏重理論，主要考核學生記憶力，評判學生重復既定教科書內(nèi)容的準確程度。學生期末綜合成績主要由考勤、作業(yè)和期末卷面成績等三部分組成，規(guī)定學生考勤和作業(yè)共占30%—40%，期末卷面成績占60%—70%?？记皟芍埽處焺潉澐秶蜃儞Q數(shù)字講解一些考試題目，學生背背答案，考試時“照貓畫虎”，平時又無缺課和漏交作業(yè)記錄，期末卷面成績只要過規(guī)定線，該門課程就可輕松過關，導致部分學生天天沉迷于網(wǎng)絡游戲，無心學業(yè)，做一天和尚撞一天鐘。
（五）教學水平不高，教師綜合素質(zhì)亟待提升
自1999 年以來，我國高等教育開始大規(guī)模擴招，造成學生人數(shù)急劇增長，而財會專業(yè)因就業(yè)好吸引了眾多學生報讀，造成會計教師嚴重不足，大部分教師都是研究生畢業(yè)后直接走上講臺。西部地區(qū)一些地方本科院校，由于當?shù)亟?jīng)濟欠發(fā)達，教師待遇低，難以招到正規(guī)會計專業(yè)研究生，為解決會計教師的短缺問題，甚至出現(xiàn)大量非會計專業(yè)教師教會計專業(yè)和本科生教本科生的現(xiàn)象。這種從高校到高校、理論到理論、非專業(yè)教專業(yè)、本科教本科的年輕教師，雖然富有活力，具有新思想、新思維，但由于缺乏中級財務會計課程實踐教學的知識結構和教學能力，教學效果大打折扣，教師綜合素質(zhì)亟待提升。
四、中級財務會計教學改革對策
（一）明確教學目標，培養(yǎng)學生會計職業(yè)素養(yǎng)
從整個財務會計目標看，財務會計以對外提供信息為主要使命，而提供信息的主要載體是財務報表，無論是初級財務會計、中級財務會計還是高級財務會計，最終目的都是編制財務報表。初級財務會計只要求學生掌握一般會計核算程序，以原始憑證為起點，財務報表為終點，主要包括填制和審核原始憑證、編制記賬憑證、登記賬簿以及利用賬簿資料編制會計報表。中級財務會計以初級財務會計為基礎，重點解決資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用、利潤的確認標準與計量規(guī)則，進一步深化初級財務會計的記賬憑證部分。而高級財務會計則突破會計的四項基本假設，要求學生掌握諸如關聯(lián)方交易、企業(yè)合并、破產(chǎn)清算等尖端問題。只有明確了中級財務會計的教學目標，教師在教學時才能做到有的放矢，從而培養(yǎng)出學生良好的經(jīng)濟業(yè)務判斷能力、會計政策的選擇能力以及對財務報表的理解能力。
（二）靈活運用教法，激發(fā)學生學習積極性
教學的本質(zhì)在于喚醒學生、激勵學生和鼓舞學生。中級財務會計是一門務實的課程，在教學中，必須注重理論與實際緊密結合，采用“個案分析”、“模擬演練”等案例式教法。如在學習“應收款項”這個知識點時，可以ST 科龍和四川長虹為例進行講解，使授課內(nèi)容既具有真實感，又具有深入淺出的效果。努力革除“填鴨”式的教學方法，探索以能力培養(yǎng)為主的教學模式，遵循“教學有法、教無定法、貴在得法、重在啟發(fā)”的教法設計原則，根據(jù)內(nèi)容的需要設計啟發(fā)點，進行啟發(fā)式教學。通過精講多練、突出重點、點出精華，循序漸進地啟發(fā)學生思考。同時，對于教學中的重點和難點問題，應組織課堂討論，使學生“知其然”，并知其“所以然”，促使學生的思維不斷深化，激發(fā)學生學習積極性，達到師生共同進步的效果。
（三）重視校內(nèi)外實訓，增強學生實踐動手能力
實訓教學是中級財務會計課程教學改革的短板，筆者認為可以通過以下兩個途徑來發(fā)揮實訓教學的作用：（1）校內(nèi)模擬實訓。校內(nèi)模擬實訓側重于培養(yǎng)學生的動手能力，使學生掌握基本的操作技能。在高仿真實訓室內(nèi)，讓學生進行會計業(yè)務的全過程手工實驗。這讓學生既熟練掌握了會計核算流程，又能真切地感受到會計的趣味性，有一種“眾里尋他千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的感覺。（2）校外專業(yè)實習。校外專業(yè)實習側重于培養(yǎng)學生的綜合素質(zhì)，加深學生對整個工作過程的理解。經(jīng)過會計理論知識學習和校內(nèi)模擬實訓之后，再安排學生到會計師事務所、企事業(yè)單位進行實地實習，通過觀摩和親自操作將校內(nèi)所學知識運用到實際工作中，真正實現(xiàn)理論與實務的對接，做到知能并舉。這不僅有效檢驗了學生所學知識掌握程度，而且還可培養(yǎng)他們的職業(yè)操守和溝通技能。
（四）改革考核辦法，構建立體化評價體系
要讓學生學精學透中級財務會計這一核心主干課程，應改革考核辦法，設置靈活多樣的題目，減少機械性記憶題和會計分錄題，增加實務型案例分析題，綜合考察學生分析問題、解決問題的能力。同時，要改變期末綜合成績的評定辦法，讓平時考勤占10%，作業(yè)成績占10%，個人實踐成績占20%，小組實踐成績占20%，期末考試占40%。只有構建這樣的立體化評價體系，學生對該課程教學的每一環(huán)節(jié)才會認真對待，由注重結果過度到更注重過程，避免期末一考定乾坤，同時還有利于培養(yǎng)其團隊合作意識。
（五）提升綜合素質(zhì)，成為真正的大學教師
教師是學生學習的榜樣，教師的理論厚度、實操精度、教藝高度和科研深度直接影響教學的質(zhì)量。中級財務會計教師應加強學習，通過攻讀博士、赴國內(nèi)外高校做訪問學者、參加學術研討會、閱讀優(yōu)秀財會期刊等形式提升會計理論水平，做到厚積而薄發(fā)；勇敢走出校園，到會計師事務所和各類企事業(yè)單位掛職或兼職鍛煉，大膽接受實務挑戰(zhàn)，不斷提高自己的實務處理能力，達到游刃有余的境地；虛心向?qū)W科帶頭人、首席教授、教學名師學習，學習其精湛的教學技術，大力提升自己的教學水平，使學生在聽課時能陶醉其中，如品香茗；要緊盯會計領域國際學術前沿，多撰寫高質(zhì)量的會計論文，成為一名真正的大學教師。
五、結語
綜上所述，在轉(zhuǎn)型期對地方本科院校中財課程進行教學改革，這不僅僅是教學方式的變革，更重要的是教育理念的轉(zhuǎn)變。因此，研究和探索中財教學改革具有至關重要的意義：一是有助于調(diào)動財會類專業(yè)學生學習中財?shù)姆e極性、主動性和創(chuàng)造性，體現(xiàn)教學過程中教與學的辯證統(tǒng)一關系；二是有助于培養(yǎng)和提高財會類專業(yè)學生的綜合分析能力和判斷能力，通過獨立思考，使中財內(nèi)容得到進一步深化和拓展；三是有助于實現(xiàn)學校與社會的無縫對接，不斷提高財會類專業(yè)學生就業(yè)本領，以滿足我國經(jīng)濟社會發(fā)展對高素質(zhì)應用型會計人才的需求；四是有助于會計教師加強自身學習，化壓力為動力，不斷提高中財教學水平。
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