時(shí)間：2022-07-02 21:33:35
導(dǎo)語(yǔ)：在金融改革論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
第一，江蘇各地的農(nóng)村信用社怎么改革，是否該借鑒江蘇銀行的改革經(jīng)驗(yàn)將城市金融改革的成熟經(jīng)驗(yàn)延伸過(guò)來(lái)，采取全省合并的統(tǒng)一模式，這是首先要解決的一個(gè)重要問(wèn)題。全省合并的優(yōu)點(diǎn)是顯而易見(jiàn)的，如資本規(guī)模大、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)等等。同時(shí)，合并的困難也是很明顯的，如各地信用社資產(chǎn)相差懸殊的狀況使得統(tǒng)一的阻力不可小視、過(guò)多的不良資產(chǎn)、薄弱的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境中到哪里去籌集充足的資本金等等。如果不合并，其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)也十分明顯。不合并的優(yōu)點(diǎn)是各地信用社可以根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況和自身的經(jīng)營(yíng)狀況制定適合自身利發(fā)展的改革思路；不合并的缺點(diǎn)是，每一個(gè)信用社資產(chǎn)規(guī)模均很難形成較強(qiáng)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第二，政策性金融將在很大程度上為農(nóng)戶提供資金支持，但其高成本性、低盈利性將限制其持續(xù)發(fā)展。商業(yè)性金融將很可能使很多農(nóng)戶無(wú)法獲貸，從而無(wú)法發(fā)揮支農(nóng)作用并阻礙新農(nóng)村的和諧建設(shè)進(jìn)程。那么，未來(lái)農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)方針是政策性金融還是商業(yè)性金融，或者借鑒農(nóng)業(yè)銀行“一行兩制”的經(jīng)驗(yàn)兼顧商業(yè)經(jīng)營(yíng)和政策扶持，或是還有其他可能的方式。第三，關(guān)于采取什么樣的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)形式，一種觀點(diǎn)認(rèn)為農(nóng)信社應(yīng)改制成股份制商業(yè)銀行，但其反對(duì)者認(rèn)為股份制商業(yè)銀行不利于對(duì)弱勢(shì)群體給予幫助，不利于緩解社會(huì)矛盾，合作金融機(jī)構(gòu)才是農(nóng)信社的改革方向；還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份合作制保持了股份制企業(yè)籌集資金、按股分紅和經(jīng)營(yíng)管理方面的合理內(nèi)核，集股份制與合作制優(yōu)點(diǎn)于一體，股份合作制才是農(nóng)信社的改革方向；但也有反對(duì)者認(rèn)為，股份合作制具有股權(quán)相對(duì)封閉、管理自我循環(huán)等缺點(diǎn)。從江蘇已改革的農(nóng)信社來(lái)看，有股份制商業(yè)銀行，有股份合作制農(nóng)村合作銀行，幾種形式在實(shí)施中均出現(xiàn)了一些問(wèn)題，如委托缺乏效力、“內(nèi)部人控制”明顯、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重等等。未改制的信用社采取哪一種產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)形式，各地農(nóng)信社還需要什么樣的制度創(chuàng)新，均有待研究。
二、省域內(nèi)農(nóng)村金融改革模式選擇建議
針對(duì)第一個(gè)問(wèn)題，本文認(rèn)為目前不宜采取全省合并的統(tǒng)一模式，但從長(zhǎng)期來(lái)看，條件成熟的農(nóng)信社可以相互合并，甚至是全省歸一。首先，與城市金融相比，農(nóng)村金融有著許多不同的特征，如農(nóng)村覆蓋面廣、信息不對(duì)稱程度高、信貸額度小、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱、非生產(chǎn)性信貸多、缺乏足夠抵押物、信貸成本高等特點(diǎn)。因而，江蘇城市金融全省合并的模式還很難延伸到農(nóng)信社的改革上來(lái)。其次，從金融供給來(lái)看，蘇南蘇北農(nóng)民收入的區(qū)域差異較大，由此形成的金融供給能力明顯不同。從金融需求而言，蘇北的支農(nóng)任務(wù)明顯重于蘇南，非生產(chǎn)性支出在蘇北的金融需求比重明顯高于蘇南，因而目前不宜采取全省合并的策略。各地農(nóng)信社應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)特征、生態(tài)環(huán)境等因素，制定適合自身的改革思路，不全省并一也將有利于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，各地信用社應(yīng)著力加強(qiáng)信貸管理和內(nèi)部管理制度建設(shè)，充分保證信貸質(zhì)量。再次，江蘇省應(yīng)改變目前縣級(jí)信用社資本過(guò)低的現(xiàn)狀，可考慮地級(jí)市內(nèi)縣級(jí)農(nóng)信社的統(tǒng)一合并，區(qū)域農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平接近、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)類似的農(nóng)信社之間，可以考慮跨越地級(jí)市進(jìn)行合并。一定范圍內(nèi)跨市合并的模式既有利于提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還將有利于解決地方政府對(duì)農(nóng)信社過(guò)多行政干預(yù)的問(wèn)題。
在改制時(shí)，資產(chǎn)歷史質(zhì)量較差的農(nóng)信社可考慮在股東結(jié)構(gòu)中吸引國(guó)有銀行、城市銀行、外資銀行或其他跨省市的農(nóng)信社等銀行金融機(jī)構(gòu)，這樣不但可以充實(shí)資本金，而且也可以通過(guò)他們的“股東身份”將先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和高超的風(fēng)險(xiǎn)處理能力借鑒過(guò)來(lái)。目前，對(duì)江蘇農(nóng)信社而言，最緊迫的任務(wù)是盡快理順省聯(lián)社同縣聯(lián)社、信用社的管理體制，確?；鶎愚r(nóng)信社的獨(dú)立性。省聯(lián)社要在尊重法人經(jīng)營(yíng)權(quán)的前提下，樹立服務(wù)意識(shí)，充分發(fā)揮人才、信息、管理上的優(yōu)勢(shì)，建立有效的金融創(chuàng)新機(jī)制，開發(fā)適應(yīng)農(nóng)村各類市場(chǎng)主體需要、具有差異性和多樣性的系列金融產(chǎn)品。最后，江蘇應(yīng)通過(guò)財(cái)政支持與市場(chǎng)激勵(lì)的有效結(jié)合，建立起完善的南北合作機(jī)制。對(duì)于需要幫助的蘇北一些農(nóng)信社，江蘇可考慮依賴蘇南成功農(nóng)商行的資本和經(jīng)營(yíng)水平實(shí)施市場(chǎng)化的并購(gòu)或控股。這不只是解決資金的問(wèn)題，更是在很大程度上傳輸了經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)，這將會(huì)從根本上改善農(nóng)信社資產(chǎn)質(zhì)量差的狀況。即使對(duì)于較成功的農(nóng)商行，也應(yīng)積極引進(jìn)銀行業(yè)的戰(zhàn)略投資者，將戰(zhàn)略投資者的利益與農(nóng)商行的利益通過(guò)市場(chǎng)化的機(jī)制捆在一起，從而積極提升江蘇農(nóng)村金融的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，并為走出江蘇、邁向全國(guó)奠定強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。在強(qiáng)化農(nóng)村金融組織社會(huì)服務(wù)意識(shí)的同時(shí)，對(duì)于承擔(dān)了緊急援助、支農(nóng)等某些政策的扶持業(yè)務(wù)，政府可進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠或政策支持。稅收支持可打破單位性質(zhì)的約束，從單位享受稅收支持調(diào)整為具體貸款投向或業(yè)務(wù)享受稅收支持。針對(duì)第二個(gè)問(wèn)題，本文認(rèn)為政策性和商業(yè)性并存，是江蘇農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)方針改革的主要方向，但目前江蘇農(nóng)信社的功能定位應(yīng)以服務(wù)“三農(nóng)”為主。首先，無(wú)論在發(fā)展中國(guó)家還是在發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)，商業(yè)金融和政策性金融并存是各國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的共同特征。或者說(shuō)，商業(yè)性金融在農(nóng)村不會(huì)取代政策性金融，這是由各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在不同階段、不同地區(qū)、不同人口群體、不同產(chǎn)業(yè)之間差異形成的金融需求不一致造成的。只要在任何社會(huì)的某一發(fā)展階段，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非均衡性和多層次性是客觀存在的，作為農(nóng)村合作金融組織的組建主體和服務(wù)對(duì)象的經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體就會(huì)一直存在，政策性金融組織的存在就具有客觀必要性。其次，明確各類管理部門職能并強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，是確保江蘇商業(yè)金融與政策性金融共同協(xié)調(diào)發(fā)展的重要保障。對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)的部分，管理部門應(yīng)盡量減少不合理的干預(yù)，應(yīng)通過(guò)相應(yīng)法律法規(guī)的完善來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的水平目前并不高，這需要管理部門進(jìn)行政策指引并組織成功的銀行來(lái)進(jìn)行技術(shù)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)。管理部門應(yīng)積極引導(dǎo)各級(jí)農(nóng)村金融組織構(gòu)建信息共享平臺(tái)，減少借款人的信息不對(duì)稱，組建科學(xué)信用評(píng)估體系，共同提高信用評(píng)估水平。在遵循相關(guān)法律法規(guī)的前提下，對(duì)于已改制的農(nóng)村商業(yè)銀行，管理部門應(yīng)充分尊重農(nóng)商行股東大會(huì)的意見(jiàn)，將管理層的外部治理與農(nóng)商行的內(nèi)部治理有效結(jié)合。土地、公安、工商、安全、消防等其他管理部門應(yīng)簡(jiǎn)化程序，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，積極配合農(nóng)村金融組織的產(chǎn)權(quán)改革和新區(qū)域業(yè)務(wù)拓展。再次，在實(shí)行政策性金融與商業(yè)金融共同發(fā)展的模式時(shí)，應(yīng)建立對(duì)歷史遺留問(wèn)題的有效市場(chǎng)化解機(jī)制。由于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在縣鄉(xiāng)機(jī)構(gòu)的缺乏，許多農(nóng)村信用社承擔(dān)了較多的“三農(nóng)”領(lǐng)域的一些政策性金融功能，同時(shí)也遺留下了許多壞賬等歷史問(wèn)題，一些地區(qū)的農(nóng)信社甚至出現(xiàn)了連央行票據(jù)都不能兌現(xiàn)的現(xiàn)象。對(duì)于這些歷史問(wèn)題，目前的解決途徑主要是政府主導(dǎo)，一些業(yè)績(jī)不錯(cuò)的農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行承擔(dān)起了“救火”的奉獻(xiàn)角色，紛紛新增資金或技術(shù)。對(duì)于較發(fā)達(dá)的農(nóng)村商業(yè)銀行而言，這種奉獻(xiàn)是必須的，這對(duì)于縮小地區(qū)差異，構(gòu)建和諧江蘇有著十分積極的意義。然而，如果這種政策性輔助成為常態(tài)，那么政策性金融的負(fù)擔(dān)將大大增加，因此應(yīng)該盡快建立起歷史遺留問(wèn)題的有效市場(chǎng)化解機(jī)制?？傮w上，江蘇農(nóng)信社的改革應(yīng)當(dāng)是商業(yè)金融與政策性金融共存，相互補(bǔ)充，共同發(fā)展。針對(duì)第三個(gè)問(wèn)題，本文認(rèn)為江蘇農(nóng)信社應(yīng)根據(jù)各農(nóng)村不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的需要，實(shí)行不同的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)形式。
麗水市農(nóng)村金融改革的主要成效與主要問(wèn)題
麗水市是“浙江欠發(fā)達(dá)”的山區(qū)，全市總面積17298平方公里，其中山地占88.42%，耕地占5.52%，溪流、道路、村莊等占6.06%，是個(gè)“九山半水半分田”的地區(qū)。常住人口211.70萬(wàn)，是浙江省面積最大而人口最稀少的地區(qū)。其經(jīng)濟(jì)發(fā)展與其地形特點(diǎn)密切相關(guān)，多年來(lái)經(jīng)濟(jì)水平一直屬浙江省末端。開展農(nóng)村金融綜合改革試點(diǎn)以來(lái)，麗水市農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了較好的協(xié)調(diào)發(fā)展。1是貸款余額大幅提升。截至2012年底，全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額1475.23億元，同比增長(zhǎng)14.04％，增速高出全省平均水平4.53個(gè)百分點(diǎn)，居全省第1位；金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額1117.86億元，同比增長(zhǎng)16.57%，增速居全省第2位，高于全省平均水平4.85個(gè)百分點(diǎn)，存貸款增速均創(chuàng)歷史以來(lái)最好水平。2是創(chuàng)造完善的農(nóng)村信用體系，截至2012年一季度，全市行政村信用評(píng)價(jià)面達(dá)到100%，農(nóng)戶信用評(píng)價(jià)面達(dá)到92%，共創(chuàng)建信用村758個(gè)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))28個(gè)、信用社區(qū)11個(gè)，云和縣創(chuàng)評(píng)為全省首個(gè)“信用縣”；全市評(píng)定信用農(nóng)戶32.79萬(wàn)戶，已有32.01萬(wàn)信用農(nóng)戶獲得了金融機(jī)構(gòu)94.21億元授信，并有14.35萬(wàn)信用農(nóng)戶獲得116.65億元信用貸款，真正實(shí)現(xiàn)了“信用很珍貴、證件(信用證)不浪費(fèi)、農(nóng)民得實(shí)惠”的目的。2010年8月，中國(guó)人民銀行等18個(gè)部委聯(lián)合在麗水召開“全國(guó)農(nóng)村信用體系建設(shè)工作現(xiàn)場(chǎng)交流會(huì)”，“麗水模式”的農(nóng)村信用體系建設(shè)走出全省、推向全國(guó)。3在金融改革中現(xiàn)麗水特色，麗水各金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出茶園抵押貸款、石雕抵押貸款、香菇倉(cāng)單質(zhì)押貸款等金融支農(nóng)特色業(yè)務(wù)，目前累計(jì)發(fā)放貸款6538筆，貸款余額11.23億元，有效拓寬了農(nóng)民的融資渠道，支持廣大農(nóng)民創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)。推動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。2011年，全市政策性農(nóng)村住房保險(xiǎn)保費(fèi)收入810.98萬(wàn)元，參保率95.87%，賠款金額976.96萬(wàn)元，賠付率120.47%；政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入1003.50萬(wàn)元，參保率70.07%，賠款金額662.31萬(wàn)元，賠付率66.00%。盡管麗水市農(nóng)村金融改革效果顯著，但從農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的角度分析，存在的問(wèn)題也是讓人不容忽視的。1農(nóng)村金融無(wú)法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多元化需求。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要以滿足農(nóng)民的基本存款、貸款需求，針對(duì)農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)、水利設(shè)施、農(nóng)產(chǎn)品營(yíng)銷等方面的金融產(chǎn)品和服務(wù)較少。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢，規(guī)模小，開展范圍有限，賠付標(biāo)準(zhǔn)低，不能更上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒(méi)能從根本意義上分散和降低農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制不健全市場(chǎng)政策不完善，效率低下依舊嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。隨著農(nóng)村金融體制的改革，信用社和農(nóng)業(yè)銀行主體進(jìn)行分離，信用社不再屬于農(nóng)業(yè)銀行，存在產(chǎn)權(quán)鑒定模糊不清的情況?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等條約對(duì)小額貸款公司股權(quán)結(jié)構(gòu)控制過(guò)嚴(yán)，這對(duì)小額貸款公司的發(fā)展有非常不利的影響。
淺述麗水農(nóng)村金融改革和發(fā)展的建議
農(nóng)村金融供給不足是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，一些國(guó)家實(shí)踐表明，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)具有信息、地緣和靈活性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，在緩解農(nóng)民和農(nóng)村微小企業(yè)“貸款難”方面能發(fā)揮重要的作用。麗水市農(nóng)村金融組織應(yīng)利用先進(jìn)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建一個(gè)銀、政、企信息交流平臺(tái)，降低服務(wù)成本，提高服務(wù)效率和針對(duì)性，建立完善三者的長(zhǎng)效對(duì)話機(jī)制，協(xié)調(diào)供需關(guān)系、借貸需求，真正使好的項(xiàng)目順利實(shí)施，施惠于民。明確農(nóng)村金融的法制地位，加大國(guó)家的政策扶持力度。制定適合我國(guó)農(nóng)村金融體系發(fā)展的整體規(guī)劃，完善相關(guān)法律與制度環(huán)境，并在資金和稅收的方面做出適當(dāng)?shù)陌才攀蛊涓玫陌l(fā)展，首先在農(nóng)村金融服務(wù)不完善的區(qū)鎮(zhèn)加快設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，降低準(zhǔn)入門檻。其次在稅收方面予以優(yōu)惠，使所得稅和營(yíng)業(yè)稅的征收標(biāo)準(zhǔn)低于其他金融機(jī)構(gòu)。最后建立新型農(nóng)村金融組織風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與損失的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，充分發(fā)揮財(cái)政政策的作用；完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，讓農(nóng)民安心搞生產(chǎn)。擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的范圍需要政府的引導(dǎo)，政策的支持，市場(chǎng)運(yùn)作，農(nóng)民自愿等各個(gè)因素。這也需要良好的信用環(huán)境作為基礎(chǔ)，因此還需要加快培育信用文化。
本文作者：屠佳瑩張麗紅李巧丹麻玉琴李敏姜彬工作單位：麗水學(xué)院商學(xué)院
關(guān)鍵詞：金觸法制；金融法治；金融改革
2008年以來(lái)自美國(guó)刮起的金融海嘯，至今己波及全球。各國(guó)經(jīng)濟(jì)均不同程度的受到其影響，它也超越了虛擬經(jīng)濟(jì)，滲入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。作為市場(chǎng)化國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，中國(guó)不可避免地要受到此次危機(jī)的沖擊。因此，籍此金融危機(jī)，加強(qiáng)對(duì)完善我國(guó)金融法治的研究，成為一個(gè)緊迫的課題。
一、完甚金觸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出制度完善的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入是保證金融市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)的前提條件，通過(guò)設(shè)置市場(chǎng)準(zhǔn)入這一“門檻”，讓不符合條件、資格的金融企業(yè)不能進(jìn)入到金融市場(chǎng)。差的金融機(jī)構(gòu)能在金融體系中繼續(xù)殘存。就是對(duì)金融穩(wěn)定最大的威脅。江，同時(shí)，還要讓一切符合條件的金融企業(yè)都進(jìn)入金融市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)，以防止形成壟斷。合理的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制也是必不可少的，只有讓那些陷入困境的金融企業(yè)有序地退出金融市場(chǎng)，才能減少金融市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，防止金融動(dòng)蕩的出現(xiàn)。
二、規(guī)范金吸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序各金融機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按照相關(guān)金融法律法規(guī)開展業(yè)務(wù)，對(duì)于那些采取非正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)懲，至于采取何種制裁手段，采取何種形式，則可以是多種多樣的。只有建立了公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境，才能切實(shí)保障各金融市場(chǎng)參與主體及社會(huì)、國(guó)家的利益，實(shí)現(xiàn)金融的安全與穩(wěn)定。
三、加強(qiáng)金勝市場(chǎng)的監(jiān)f金觸監(jiān)管包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管和金融監(jiān)管當(dāng)局所進(jìn)行的外部監(jiān)管。2以抖年公布的“巴塞爾新資本協(xié)議”三大支柱中的第二支柱，即是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。我們必須正確評(píng)估新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)金融可能帶來(lái)的影響，并借此契機(jī)，不斷推動(dòng)我國(guó)金融的改革。
我國(guó)銀行的也監(jiān)督管理當(dāng)局應(yīng)不斷轉(zhuǎn)變監(jiān)管意識(shí)，更新理念，完善制度，嚴(yán)格紀(jì)律，加強(qiáng)管理。
四、提高應(yīng)對(duì)金勝風(fēng)險(xiǎn)的能力依巴塞爾新資本協(xié)議，金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)三大類。事實(shí)上，金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)和制度性風(fēng)險(xiǎn)。前者是指由于市場(chǎng)的不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，后者是指由于一國(guó)金融體制方面的不完善所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。就目前我國(guó)而言，后者更值得我們關(guān)注，因?yàn)榻鹑隗w制方面的缺陷使得我國(guó)金融環(huán)境惡劣，金融體系脆弱，不堪一擊。關(guān)于應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，首先，必須明確各金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)職責(zé)，只有這樣。才能防止出現(xiàn)各機(jī)關(guān)相互推讀的現(xiàn)象，令其各司其職，各盡其責(zé)。只有明確了各自的分工，才有利于加強(qiáng)各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的互相配合、協(xié)調(diào)。其次，必須建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)普機(jī)制，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做到預(yù)側(cè)及時(shí)，對(duì)其作正確的判斷、識(shí)別。各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)幫助各金融企業(yè)規(guī)遙、處置金融風(fēng)險(xiǎn)，提高自主防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，盡可能的將其扼殺在萌芽狀態(tài)。最后，金融監(jiān)管部門應(yīng)建立應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的緊急預(yù)案，做出相應(yīng)的制度性安排，保障信息、政令通行的順楊，以有效應(yīng)對(duì)各種可能的突發(fā)金融危機(jī)事件。
五、應(yīng)不斷深化金融體制改革目前，我國(guó)金融業(yè)仍然是高度行政管制，金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)國(guó)家壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重，政府干預(yù)金融企業(yè)行為現(xiàn)象不足為奇。這樣，份致大多數(shù)金融企業(yè)的行為不能正確反映市場(chǎng)的變化并及時(shí)調(diào)整自己的決策。
金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)的不明晰，有效法人治理結(jié)構(gòu)及獨(dú)立自主的經(jīng)營(yíng)機(jī)制缺失。必然導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量的低下，資源配置的錯(cuò)位。應(yīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行投資主體的多元化，形成完善的法人治理結(jié)構(gòu)、有效的經(jīng)營(yíng)激勵(lì)、監(jiān)管制約機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)制度的重要特征有兩個(gè)，一是所有者支配，也即企業(yè)切實(shí)為其投資者所控制，并服從其意志和利益而進(jìn)行運(yùn)作;二是企業(yè)及其資本經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)化、契約化，使所有者能從供略大于求的勞動(dòng)市場(chǎng)上自由挑選合意的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者?！啊⒕徒鹑陬I(lǐng)域而言就是指金融企業(yè)要為投資者所支配，投資者包括個(gè)人投資者、企業(yè)投資者以及政府機(jī)關(guān)等，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資者負(fù)責(zé)，不得采用各種不當(dāng)手段損害投資者的利益。同時(shí)金融企業(yè)也應(yīng)享有自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，不受投資者的非法干預(yù)，尤其是政府的行政干預(yù)，金融企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)則進(jìn)行營(yíng)業(yè)活動(dòng)，排除各種干擾，并應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。
六、進(jìn)一步完善金融領(lǐng)域的立法，尤其是高層次的立法要真正實(shí)現(xiàn)金融法治，完備的金融法制是必不可少的。就我國(guó)11前的情況而言，金融領(lǐng)域的相關(guān)活動(dòng)，如金融體制改革、金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展、金融調(diào)控、金融監(jiān)管、法律責(zé)任的追究等，尚未真正確立法律的權(quán)威、在法治的化的基礎(chǔ)上進(jìn)行，而是更多地依行政權(quán)力，政令等進(jìn)行的。在這種情況下，金融領(lǐng)域的安定性、可預(yù)測(cè)性、規(guī)范性等無(wú)從談起。目前，我國(guó)高層次的金融立法還不夠，許多領(lǐng)域甚至還存在真空，而有些領(lǐng)域即時(shí)有相關(guān)法律規(guī)定，其也早己跟不_目付代的步伐、情勢(shì)的變更。這就要求我們必須加快金融法律、法規(guī)、規(guī)章體系的建設(shè)，以法律制度的建設(shè)保障和規(guī)范改革的進(jìn)行、金融業(yè)務(wù)的開展和金融監(jiān)管、調(diào)控行為。但完備的金融立法，也并不能保證我們一定能實(shí)現(xiàn)金融法治，因?yàn)槿绻麤](méi)有人遵守的話，則也無(wú)異于沒(méi)有法律。因此，我們必須真正切實(shí)樹立法律的權(quán)威，做到自覺(jué)守法、嚴(yán)格執(zhí)法和獨(dú)立司法。
關(guān)鍵詞：金融體系；資本市場(chǎng)；股權(quán)分置改革；商業(yè)銀行
一、金融體系的功能與中國(guó)金融改革的戰(zhàn)略模式
中國(guó)金融改革應(yīng)該朝著什么方向走？中國(guó)的金融體系、金融模式應(yīng)該是怎么樣的？這些重要的問(wèn)題都需要認(rèn)真研究。如果我們的改革事先沒(méi)有一個(gè)模式的勾畫，那么改革的方向?qū)?huì)不清晰，政策也會(huì)出現(xiàn)搖擺。我們現(xiàn)在有責(zé)任也有能力研究中國(guó)金融改革應(yīng)當(dāng)追求的戰(zhàn)略目標(biāo)。中國(guó)的金融改革自1984年中國(guó)人民銀行行使中央銀行的職能之后開始進(jìn)行了20多年，這20多年的經(jīng)驗(yàn)使我們完全有條件有能力達(dá)到我們追求的戰(zhàn)略目標(biāo)。在這20多年改革中，對(duì)于金融體系改革的目標(biāo)，有多種表述，比如教科書上說(shuō)，金融體系應(yīng)當(dāng)以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存發(fā)展。但問(wèn)題是，這樣一種模式是不是中國(guó)金融改革未來(lái)的目標(biāo)？我們需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展變化做一些修改，甚至是重大的修改。
金融體系的分類標(biāo)準(zhǔn)非常多，有一種分類得到全球金融學(xué)家的認(rèn)可，即從功能的角度分類。我們把金融體系分成兩大類，一類是銀行主導(dǎo)型金融體系，另一類是市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系。我國(guó)現(xiàn)在的金融體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的。今天傳統(tǒng)的商業(yè)銀行雖然發(fā)生了一些變化，但是未發(fā)生質(zhì)的變化。我國(guó)當(dāng)前的這種金融體系能不能持續(xù)存在下去？能不能保證中國(guó)金融的安全而有效率？能不能使中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)下去？能不能使居民、投資者以及市場(chǎng)主體享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的好處？我國(guó)當(dāng)前的這個(gè)金融體系恐怕難以實(shí)現(xiàn)這些功能。
金融功能決定金融體系。在傳統(tǒng)的金融體系中，金融功能分為兩大類：一是提供支付清算。貿(mào)易活動(dòng)發(fā)達(dá)之后，支付清算非常重要，一個(gè)發(fā)達(dá)的金融體系必須提供支付清算的功能以提高全社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。實(shí)質(zhì)上，商業(yè)銀行形成之后這個(gè)功能已經(jīng)具備了。傳統(tǒng)金融體系的第二功能是媒介資源配置，這是因?yàn)槭袌?chǎng)中信息不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散等原因，所以市場(chǎng)需要一個(gè)中介來(lái)完成從儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)化。早期金融體系受技術(shù)的限制，只能在一個(gè)狹窄的地域發(fā)展，工業(yè)社會(huì)后原來(lái)的金融制度滿足不了要求，所以現(xiàn)代股份制銀行開始出現(xiàn)。上述兩個(gè)功能是金融體系必須具備的。今天，金融功能升級(jí)了，上述兩個(gè)功能仍然存在，但它們不是最核心的功能。最核心的功能應(yīng)當(dāng)是成長(zhǎng)性最好的代表未來(lái)發(fā)展方向的功能。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不但要具有支付清算及資源配置的簡(jiǎn)單媒介功能，而且更需要分散風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的功能，以使整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系能夠安全運(yùn)轉(zhuǎn)。這是現(xiàn)代金融體系必須具有的一個(gè)新功能。第二個(gè)新功能是將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的財(cái)富通過(guò)金融體系表達(dá)出來(lái)。只有經(jīng)過(guò)證券化處理的金融市場(chǎng)才有可能與整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持動(dòng)態(tài)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。
簡(jiǎn)言之，金融體系必須增加分散風(fēng)險(xiǎn)與管理財(cái)富這兩個(gè)新功能，但目前我國(guó)的金融體系不具備這兩種功能，因?yàn)槲覀兊馁Y本市場(chǎng)非常微弱，因此，我們所要選擇的一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)是市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系，即建立以充分發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代金融體系。
二、商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)與未來(lái)金融體系三元素
自2004年起，中國(guó)的商業(yè)銀行真正進(jìn)入市場(chǎng)化改革。在此之前的20年中，整個(gè)中國(guó)金融體系改革具有自我
循環(huán)的特征，找不到一個(gè)正確的方向。顯然，商業(yè)銀行改革的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是建立在資本市場(chǎng)平臺(tái)上的，離開這個(gè)平臺(tái)，商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革不會(huì)成功。從2005年起，建行等國(guó)有商業(yè)銀行相繼在境外上市。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者是必須的，同時(shí)，商業(yè)銀行需要一個(gè)很好的公司治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行改制以資本市場(chǎng)為平臺(tái)，它的股權(quán)通過(guò)證券化的處理與資本市場(chǎng)相對(duì)接，進(jìn)而成為資本市場(chǎng)一個(gè)重要的投資產(chǎn)品。
商業(yè)銀行的改革和資本市場(chǎng)的發(fā)展是相輔相成的。資本市場(chǎng)與商業(yè)銀行之問(wèn)存在著挑戰(zhàn)、競(jìng)爭(zhēng)、合作的關(guān)系。就挑戰(zhàn)而言，財(cái)務(wù)狀況良好的公司可以發(fā)行短期融資債券，這對(duì)傳統(tǒng)的銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生直接的挑戰(zhàn)。從發(fā)行者來(lái)看，短期融資券的融資成本很低，與貸款相比利息下降了1％～2％。
如果一公司發(fā)行30億元短債，那么就會(huì)節(jié)省3000～6000萬(wàn)元的財(cái)務(wù)成本，而且這種產(chǎn)品還是投資者喜歡的，因?yàn)闀?huì)有3.5％～3.9％的利息收入。貨幣市場(chǎng)很多資金就會(huì)進(jìn)行這種投資。老百姓在銀行存款，一年期的利率是2.25％，還要交稅。但進(jìn)行這種投資不用交稅，并且利率比較高。這實(shí)際上會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)全面的挑戰(zhàn)。
商業(yè)銀行還面臨另一個(gè)更嚴(yán)重的挑戰(zhàn)是公司債券市場(chǎng)。短期融資券是一年期以內(nèi)的，公司債券是一年期以上的。它對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的主體業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生正面的沖擊。按照1983年企業(yè)債券發(fā)行有關(guān)條例，企業(yè)債券的發(fā)行當(dāng)時(shí)是由現(xiàn)在的國(guó)務(wù)院發(fā)改委來(lái)審批的，所以在中國(guó)，發(fā)行公司債需要很高級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)來(lái)審批，比發(fā)行股票難得多。從目前看，政府主要是讓國(guó)有大型企業(yè)發(fā)行公司債，這顯然是極其落后的管理辦法，它嚴(yán)重地阻礙了中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。中國(guó)資本市場(chǎng)不僅僅是一個(gè)股票市場(chǎng)，它還必須擁有一個(gè)龐大的、有厚度的債券市場(chǎng)，這個(gè)債券市場(chǎng)主要品種應(yīng)是公司債券。沒(méi)有一個(gè)公司債市場(chǎng)，中國(guó)的資本市場(chǎng)就是殘缺不全的，它就無(wú)法進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，也很難使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。所以公司債市場(chǎng)一旦放開，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的挑戰(zhàn)就更加巨大。如果所有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)都能夠發(fā)行公司債，5年就能達(dá)到5萬(wàn)億元的規(guī)模。5萬(wàn)億元公司債加1萬(wàn)億元的短期融資券，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就將“窮途末路”了，沒(méi)有客戶了，沒(méi)有利潤(rùn)來(lái)源了。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行從中問(wèn)拿走的那部分利差太多，投資成本太高，所以投資者更愿意供需雙方直接見(jiàn)面，把商業(yè)銀行截留的利差交給投資者。
可是我們現(xiàn)在還沒(méi)能做到這些，其中有很多理由。有人說(shuō)，股票市場(chǎng)發(fā)展了15年，問(wèn)題層出不窮，如果再把公司債市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)，問(wèn)題將會(huì)更多，必然會(huì)影響到社會(huì)的穩(wěn)定。在一個(gè)充分發(fā)展的資本市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)控制的主體是投資者，政府的一個(gè)重要職能，就是提供信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，制定提供虛假信息披露的懲罰機(jī)制，而不是由政府來(lái)具體過(guò)濾市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)來(lái)過(guò)濾風(fēng)險(xiǎn)呢？誰(shuí)把真正的信息給投資者呢？不是政府，而是專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)。政府的出發(fā)點(diǎn)很好，致力于使投資者、老百姓不受損失，所以基本對(duì)每家上市公司都要進(jìn)行審查，但實(shí)際上，這不是政府的職能。應(yīng)該把過(guò)濾虛假信息的功能交給專業(yè)化的中介機(jī)構(gòu)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，我們的很多事情還沒(méi)有做到位，社會(huì)中介也缺乏應(yīng)有的誠(chéng)信。我們很多中介的理念是為客戶服務(wù)，實(shí)質(zhì)上，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中介的天職是為社會(huì)服務(wù)，為投資者服務(wù)，代表全體的投資者，審查投資對(duì)象的信息是否真實(shí)。如果是虛假的，中介就要提示。而我國(guó)的中介機(jī)構(gòu)往往參與作假，把一個(gè)明明能看出來(lái)的虛假，通過(guò)專業(yè)技術(shù)做成很難看出來(lái)的虛假。所以，如何發(fā)展客觀、公正、盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)，包括會(huì)計(jì)事務(wù)所、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等顯得非常重要。沒(méi)有合格的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，公司債市場(chǎng)就不可能發(fā)展起來(lái)。因?yàn)楣緜袌?chǎng)的價(jià)格與信用高度相關(guān)。公司和公司之間的資產(chǎn)價(jià)格和籌資成本應(yīng)有根本差別。
商業(yè)銀行的確能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。一個(gè)沒(méi)有商業(yè)銀行體系支持的資本市場(chǎng)一定是弱小的。
其弱小性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏有效的、源源不斷的資金來(lái)源。這并不是說(shuō)要商業(yè)銀行通過(guò)提供信貸資金進(jìn)入股市，而是通過(guò)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，把原來(lái)儲(chǔ)蓄客戶變成代客理財(cái)?shù)目蛻?，進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。中國(guó)商業(yè)銀行有很好的信用，并且愿意通過(guò)其信用幫助顧客理財(cái)。通過(guò)這樣的過(guò)程可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。雖然瓶子還是那個(gè)瓶子，但是里邊已經(jīng)不是醋了，而是酒了，你不能再說(shuō)它是一個(gè)醋瓶子。同樣的道理，雖然名稱可以是商業(yè)銀行，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了改變，它做的事情已經(jīng)不是原來(lái)的商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)了，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生很大變化了。未來(lái)的商業(yè)銀行將成為社會(huì)的資產(chǎn)管理公司，在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡可能提高投資者的收益。金融服務(wù)是分等級(jí)的，資產(chǎn)管理是金融服務(wù)鏈條中最高端的服務(wù)。未來(lái)的金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行提供的最主要的服務(wù)應(yīng)該是資產(chǎn)管理。到那時(shí)，我們的市場(chǎng)有足夠的寬度和足夠的厚度，市場(chǎng)上有大量的金融資產(chǎn)可供組合，它可以有效地為投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。
我有一個(gè)極端的想法，未來(lái)的金融體系大致有三個(gè)元素：第一個(gè)元素是又寬又厚又大的資本市場(chǎng)，或許還包括貨幣市場(chǎng)，這是一個(gè)巨大的資產(chǎn)市場(chǎng)或資產(chǎn)池，任何人都可以到這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)組合。進(jìn)行組合就需要資產(chǎn)管理公司，所以，提供資產(chǎn)管理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代金融體系中第二個(gè)元素。第三個(gè)元素是保險(xiǎn)市場(chǎng)。其實(shí)，從嚴(yán)格意義上講，保險(xiǎn)不屬于金融，只不過(guò)在中國(guó)這樣比較落后的階段把它歸到了金融體系中。有人認(rèn)為，還需要有中央銀行來(lái)發(fā)行貨幣，我甚至認(rèn)為，未來(lái)貨幣不見(jiàn)得由中央銀行發(fā)行。貨幣實(shí)質(zhì)上是一種可交易的信用。從這個(gè)角度講，一個(gè)大企業(yè)，只要發(fā)行了可交易的信用，就可以視為貨幣了。未來(lái)的金融業(yè)可能就是這樣的框架。
如果金融體系朝這個(gè)方向發(fā)展，那么金融就是安全的了。雖然市場(chǎng)每天在波動(dòng)，但它是一個(gè)有彈性的市場(chǎng)。中國(guó)需要一個(gè)有彈性的金融體系，而不是一個(gè)脆弱的金融體系。有彈性的金融體系雖然由于資產(chǎn)負(fù)債的證券化，而使市場(chǎng)每天都在波動(dòng)，但其貌似風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)安全，因?yàn)樗诓▌?dòng)中釋放風(fēng)險(xiǎn)。金融不能消滅風(fēng)險(xiǎn)，但是可以通過(guò)科學(xué)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的安排來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)。金融是永遠(yuǎn)與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起的，任何人只要從事金融就不可能沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，只不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。風(fēng)險(xiǎn)大，其收益預(yù)期就大；風(fēng)險(xiǎn)小，其收益預(yù)期就小。我們永遠(yuǎn)不可能有收益很高但風(fēng)險(xiǎn)很低的產(chǎn)品，也不可能有收益很低但風(fēng)險(xiǎn)很高的產(chǎn)品。如果有，就說(shuō)明制度設(shè)計(jì)出了問(wèn)題。所以我們不要害怕市場(chǎng)波動(dòng)。很多投資人不愿投資股票，依我看，股票是目前最好的可選擇的投資工具，因?yàn)楣善钡氖找婷黠@高于債券?？墒窃谥袊?guó)，我的這個(gè)理論有時(shí)得不到驗(yàn)證。我認(rèn)為，我的理論邏輯沒(méi)有錯(cuò)，可現(xiàn)實(shí)不是這樣的。所以我現(xiàn)在思考的是，到底應(yīng)該修正我的理論，還是改革現(xiàn)實(shí)。
三、中國(guó)發(fā)展資本市場(chǎng)必須翻越的三座大山與股權(quán)分置改革從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來(lái)看，沒(méi)有一個(gè)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，金融體系會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題。資本市場(chǎng)要發(fā)揮功能，必須要有規(guī)范的制度安排。中國(guó)的資本市場(chǎng)難以發(fā)揮基本功能，可能受到一系列因素的影響，有制度層面的，有文化層面的，有政策層面的，等等。
我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展必須翻過(guò)三座大山。第一座大山是我們的文化。我們有著優(yōu)良的文化傳統(tǒng)，但是我們的信用文化嚴(yán)重缺失了，甚至到處存在作假。在這種文化下，資本市場(chǎng)的發(fā)展是很困難的。因?yàn)闆](méi)信譽(yù)，從而不可能建立起發(fā)達(dá)的委托-制度。沒(méi)有發(fā)達(dá)的委托-制度，資本市場(chǎng)是發(fā)展不起來(lái)的。另外，我們有點(diǎn)錢就存進(jìn)銀行，因?yàn)樯鐣?huì)保障制度沒(méi)有有效地建立起來(lái)。當(dāng)然我不相信“文化決定論”。我確信隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的文化會(huì)逐漸發(fā)展起來(lái)。第二座大山是我們的法律制度。法律制度對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展有著重大的影響。我國(guó)法律體系屬大陸法系，一般而論，大陸法系更強(qiáng)調(diào)公權(quán)力，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展有一定的影響。不過(guò)，從近幾年的情況來(lái)看，我們法律制度的架構(gòu)雖然還是大陸法系，但在微觀之處也在逐漸吸收英美法系的某些內(nèi)容，這將有利于資本市場(chǎng)的發(fā)展。第三座大山就是我們強(qiáng)大的商業(yè)銀行。我國(guó)資本市場(chǎng)只是一只小貓，旁邊站著卻是商業(yè)銀行這只老虎。資本市場(chǎng)受到了強(qiáng)大的商業(yè)銀行的壓抑。
當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中最重要的問(wèn)題就是股權(quán)分置改革。我本人是股權(quán)分置改革的一個(gè)推動(dòng)者。實(shí)際上，從20世紀(jì)90年代，我們就開始研究中國(guó)的股票市場(chǎng)到底是哪里出了問(wèn)題。后來(lái)，我們終于發(fā)現(xiàn)存在缺陷的制度設(shè)計(jì)，即股權(quán)分置。從理論上說(shuō)，股份公司的股東是有共同的利益取向的，是平等的，都是按自己的股份取得權(quán)利。但是股權(quán)分置卻把股東之間的利益取向變成股東之間的利益對(duì)抗。在這種制度下，大股東的利益來(lái)源于對(duì)中小股東、對(duì)流通股股東的利益剝奪。在股權(quán)分置的條件下，大股東有巨大的收益卻沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而中小股東有巨大的風(fēng)險(xiǎn)卻只有較小的收益，違背了收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配性原則，從而使上市公司以及整個(gè)資本市場(chǎng)失去了發(fā)展的動(dòng)力。這就是我們要進(jìn)行股權(quán)分置改革的原因。
一、基于工作過(guò)程的專業(yè)教學(xué)改革設(shè)計(jì)思路
(一)對(duì)金融保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，確定目標(biāo)崗位(群)及工作任務(wù)。在構(gòu)建新教學(xué)模式前，深入江泰及其他25家金融保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)、12所金融保險(xiǎn)及相關(guān)專業(yè)的高校開展系統(tǒng)化調(diào)研，通過(guò)考察、座談、研討等，確定金融保險(xiǎn)(保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)方向)專業(yè)崗位群如下:保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司:市場(chǎng)開發(fā)、保險(xiǎn)方案、設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)銷售、保險(xiǎn)采購(gòu)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、項(xiàng)目管理(主要職責(zé)任務(wù)包括:客戶信息收集，保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)，保險(xiǎn)采購(gòu)招投標(biāo)，協(xié)助投保、出單，協(xié)助查勘定損、索賠，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)營(yíng)銷管理，客戶服務(wù)，單證案件管理、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)項(xiàng)目管理、理財(cái)規(guī)劃);保險(xiǎn)及保險(xiǎn)中介公司:相關(guān)專業(yè)技術(shù)崗位(主要職責(zé)任務(wù):相關(guān)專業(yè)崗位);社會(huì)保障部門:相關(guān)部門工作人員(主要職責(zé)任務(wù):社會(huì)保險(xiǎn)基本業(yè)務(wù)開展)。
(二)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)職業(yè)及工作過(guò)程描述。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)是指受投保人委托，基于投保人利益，為投保人與保險(xiǎn)人訂立保險(xiǎn)合同提供中介服務(wù)，并依法收取傭金的單位。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的服務(wù)總流程及主要工作流程如下:走進(jìn)客戶，收集信息;風(fēng)險(xiǎn)管理，防災(zāi)防損;擬定投保方案，進(jìn)行保險(xiǎn)采購(gòu)，協(xié)助辦理投保手續(xù);協(xié)助客戶索賠。
1．保險(xiǎn)安排工作流程。投保人委托保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)投保———保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)為投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估———設(shè)計(jì)保險(xiǎn)方案———確認(rèn)保險(xiǎn)方案———保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)向保險(xiǎn)人詢價(jià)———投保。
2．協(xié)助索賠工作流程。投保人出險(xiǎn)通知保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)———保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)迅速通知保險(xiǎn)人———保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)助保險(xiǎn)人現(xiàn)場(chǎng)查勘———保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)索賠———保險(xiǎn)人最終賠款。
3．保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)其他服務(wù)。調(diào)查分析風(fēng)險(xiǎn)———提出防災(zāi)防損建議———密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)變化———風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、化解的建議。(三)根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司工作流程要求，提煉出保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)需掌握的知識(shí)內(nèi)容及應(yīng)達(dá)到的教學(xué)目標(biāo)。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)工作總流程同上;知識(shí)目標(biāo):保險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí)，保險(xiǎn)營(yíng)銷知識(shí)，客戶管理方法———風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)———財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)各險(xiǎn)種知識(shí)———保險(xiǎn)采購(gòu)知識(shí)、保險(xiǎn)理賠知識(shí);教學(xué)目標(biāo):掌握保險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí)，能進(jìn)行客戶開拓———掌握風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，提出保障方案;與客戶溝通能力———掌握財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)各險(xiǎn)種知識(shí)，能夠制定投保方案并進(jìn)行保險(xiǎn)采購(gòu);
二、基于工作過(guò)程的金融保險(xiǎn)專業(yè)教改實(shí)踐
從金融保險(xiǎn)專業(yè)學(xué)生的學(xué)情出發(fā)，結(jié)合江泰及行業(yè)崗位(群)核心能力素質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，融行業(yè)企業(yè)職業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)為一體，設(shè)計(jì)金融保險(xiǎn)專業(yè)課程教學(xué)內(nèi)容;以就業(yè)導(dǎo)向、職業(yè)能力為依據(jù)進(jìn)行金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)整體改造;以專業(yè)核心課程為切入點(diǎn)，實(shí)施項(xiàng)目化任務(wù)驅(qū)動(dòng)式教改。
(一)將提高職業(yè)技能定為金融保險(xiǎn)教改核心，制定本專業(yè)教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。將校企合作，教科研一體，工學(xué)結(jié)合的教改思路落到實(shí)處，提出與江泰公司目標(biāo)共定、課程共建、學(xué)生共育、基地共建、師資共培、就業(yè)共導(dǎo)的高技能應(yīng)用型人才培養(yǎng)路徑。針對(duì)學(xué)生特性，將關(guān)鍵專業(yè)技能訓(xùn)練作為課堂教學(xué)的主要內(nèi)容，循環(huán)訓(xùn)練。理論教學(xué)以“必需，夠用”為度精講重點(diǎn)、難點(diǎn)、疑點(diǎn);同時(shí)滲透道德、禮儀、安全、健康、法律等基本素養(yǎng)的有關(guān)內(nèi)容來(lái)培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)。
(二)開發(fā)“基于工作流程”的課程體系，加強(qiáng)專業(yè)技能基本平臺(tái)建設(shè)。協(xié)同江泰公司精選基于工作過(guò)程9門主干核心課程(《保險(xiǎn)市場(chǎng)》、《保險(xiǎn)產(chǎn)品解讀》、《保險(xiǎn)銷售實(shí)務(wù)》、《保險(xiǎn)采購(gòu)實(shí)務(wù)》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)》、《風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別》、《合規(guī)與道德》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營(yíng)管理》、《保險(xiǎn)項(xiàng)目管理》)和專業(yè)實(shí)訓(xùn)、頂崗實(shí)習(xí)等構(gòu)建以綜合素質(zhì)為基礎(chǔ)，以能力培養(yǎng)為重點(diǎn)，適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)新常態(tài)社會(huì)發(fā)展及學(xué)生個(gè)性發(fā)展需要的具有職業(yè)教育特色的本專業(yè)課程體系。為拓展學(xué)生專業(yè)方向，特聘請(qǐng)校內(nèi)外企業(yè)行業(yè)及教育專家開展專題講座，開拓學(xué)生視野。重點(diǎn)從基本素質(zhì)、專業(yè)技能、專題講座三方面將理論融于工作過(guò)程。
(三)在教學(xué)組織和教學(xué)方法上，運(yùn)用項(xiàng)目化任務(wù)驅(qū)動(dòng)教學(xué)法引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)探究學(xué)習(xí);將基于工作過(guò)程的金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)改革設(shè)計(jì)落到實(shí)處。為達(dá)到提高學(xué)生職業(yè)能力的目的，采用項(xiàng)目化任務(wù)驅(qū)動(dòng)教學(xué)法引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)探究學(xué)習(xí)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，課堂參與性。任務(wù)驅(qū)動(dòng)是基于探究性學(xué)習(xí)和協(xié)作學(xué)習(xí)間以學(xué)生為主體，老師充當(dāng)組織者和引導(dǎo)者兼咨詢顧問(wèn)的一種新型教學(xué)模式。師生角色轉(zhuǎn)換有利于將職業(yè)課程核心知識(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)閷W(xué)生想要得到的生動(dòng)有趣的學(xué)習(xí)內(nèi)容，是一種有效激發(fā)學(xué)生內(nèi)心強(qiáng)力學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)，利于真正培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維、學(xué)習(xí)激情和動(dòng)手能力，增強(qiáng)青年學(xué)生獨(dú)立意識(shí)和團(tuán)隊(duì)合作精神的現(xiàn)代教學(xué)方法，尤其適用于基于工作過(guò)程、實(shí)踐性強(qiáng)的核心專業(yè)課程教學(xué)。為了培養(yǎng)學(xué)生本專業(yè)實(shí)際操作能力，一改傳統(tǒng)滿堂灌少互動(dòng)的授課方式，同時(shí)創(chuàng)新性地采用全程考核的方式是“拉動(dòng)”和“推動(dòng)”學(xué)生學(xué)習(xí)的有機(jī)整合，目前效果較好。將任務(wù)驅(qū)動(dòng)教學(xué)法引入本專業(yè)核心課程教學(xué)中，采取“邊用邊學(xué)邊練”的方式將核心理論融于實(shí)踐教學(xué)，通過(guò)“展示項(xiàng)目任務(wù)”、“解構(gòu)項(xiàng)目任務(wù)”、“練習(xí)項(xiàng)目任務(wù)”，使學(xué)生在教師設(shè)置的“保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)”“保險(xiǎn)安排”“協(xié)助索賠”等虛擬情境和任務(wù)項(xiàng)目中接受實(shí)訓(xùn)。教師將所要學(xué)習(xí)的本專業(yè)核心知識(shí)點(diǎn)隱含在經(jīng)紀(jì)服務(wù)、核保制單、索賠等工作任務(wù)中，學(xué)生對(duì)老師布置的任務(wù)分組討論后在教師的指導(dǎo)下找到解決問(wèn)題的方法，最后通過(guò)任務(wù)的完成來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)所學(xué)知識(shí)的構(gòu)建。這里所指的任務(wù)是指在經(jīng)紀(jì)服務(wù)、核保制單、索賠等高度仿真工作環(huán)境下，通過(guò)運(yùn)用金融保險(xiǎn)專業(yè)的各種知識(shí)及操作技能來(lái)完成特定目標(biāo)的過(guò)程。
(四)建設(shè)第二課堂，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)能力。特設(shè)金融保險(xiǎn)學(xué)科帶頭人和雙班主任(專職班主任和專業(yè)班主任)，為有效開展第二課堂活動(dòng)奠定了基礎(chǔ)。如課前三分鐘演講、教學(xué)園地設(shè)計(jì)、每月金融保險(xiǎn)大廳展板設(shè)計(jì)、課后實(shí)訓(xùn)、校際交流、公司考察見(jiàn)習(xí)、頂崗實(shí)習(xí)、技能競(jìng)賽等，有效將學(xué)生課堂活動(dòng)與核心課程、選修課程的學(xué)習(xí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同構(gòu)成“江泰班”涵蓋素質(zhì)和職業(yè)能力的整體課程體系和教學(xué)新模式。發(fā)動(dòng)骨干學(xué)生力量，組建多種形式的第二課堂，以傳幫帶形式培養(yǎng)學(xué)生社會(huì)適應(yīng)能力。
(五)改革考試方法，建立創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系。將單純以理論考試成績(jī)?yōu)橹鞲臑槿诰C合測(cè)評(píng)、多方評(píng)價(jià)、多證考核相結(jié)合的全程評(píng)價(jià)方式;嘗試推行以賽代考、強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)考核;鼓勵(lì)學(xué)生利用課余時(shí)間參加社會(huì)實(shí)踐;鼓勵(lì)學(xué)生選修其它專業(yè)課程，掌握多門技能，參加技能實(shí)踐。運(yùn)用全程評(píng)價(jià)體系，能夠充分調(diào)動(dòng)各類型學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，使他們能根據(jù)自己個(gè)性特長(zhǎng)，充分展露自己的才華，提升自信心。綜上所述，基于工作過(guò)程的金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)改革設(shè)計(jì)是一個(gè)長(zhǎng)期的，不斷實(shí)踐、修正的過(guò)程，校企雙方密切合作，及時(shí)溝通解決教學(xué)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，根據(jù)企業(yè)要求與學(xué)院學(xué)生學(xué)情，及時(shí)調(diào)整教學(xué)設(shè)計(jì)，因材施教，最大限度滿足金融保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)用人需求，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代職業(yè)教育“高素質(zhì)、高技能、應(yīng)用型”高級(jí)人才的人才培養(yǎng)和教學(xué)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)校、業(yè)、生和社會(huì)多方共贏。
作者:徐誠(chéng) 周玉芬 李海霞 單位:北京經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院
參考文獻(xiàn):
［1］教育部關(guān)于全面提高高等職業(yè)教育教學(xué)質(zhì)量的若干意見(jiàn)［2006］16號(hào)
關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；所得稅；金融衍生工具
金融機(jī)構(gòu)，是指專門從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，按地位和功能可分為中央銀行、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資、僑資、合資金融機(jī)構(gòu)四大類。在中國(guó)加入WTO后，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)一旦取消現(xiàn)有的各類保護(hù)措施，就會(huì)面臨被外資銀行“邊緣化”的危險(xiǎn)，因此我們要深入剖析中國(guó)現(xiàn)行金融稅制存在的問(wèn)題，找到適合我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的道路，旨在提高中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
一、中國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)納稅存在的主要問(wèn)題
（一）流轉(zhuǎn)稅實(shí)際負(fù)擔(dān)偏重
在我國(guó)現(xiàn)行的稅制下，不論從事何種金融業(yè)務(wù)，原則上統(tǒng)一按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營(yíng)業(yè)稅，并按照規(guī)定的營(yíng)業(yè)稅稅額附征城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。筆者認(rèn)為，由于以下幾方面的原因，中國(guó)金融行業(yè)的流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅負(fù)會(huì)更高。
1、營(yíng)業(yè)稅是按照營(yíng)業(yè)額全額征稅，而不是按照凈額（即價(jià)差）征稅，更不是像增值稅那樣只對(duì)增值額征稅，即金融服務(wù)所消耗的購(gòu)進(jìn)貨物所承擔(dān)的增值稅稅額不能得到扣除。所以，實(shí)際上金融業(yè)承擔(dān)了營(yíng)業(yè)稅和增值稅的雙重稅收負(fù)擔(dān)。
2、營(yíng)業(yè)稅的營(yíng)業(yè)額包括金融機(jī)構(gòu)收取的各種價(jià)外費(fèi)用，因此，一些實(shí)際并不構(gòu)成企業(yè)收入的代收費(fèi)用，也被計(jì)入營(yíng)業(yè)額征收營(yíng)業(yè)稅。
3、中國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)，特別是有些大型商業(yè)銀行，資產(chǎn)質(zhì)量比較差，不良貸款率比較高，但是營(yíng)業(yè)稅原則上是按權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求征稅的，因此，在滯收利息比率比較高的情況下，銀行對(duì)大量應(yīng)收未收利息需用營(yíng)運(yùn)資金墊付稅款，銀行實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利息收入所承擔(dān)的稅負(fù)就要比法定稅率高。從國(guó)外情況看，金融業(yè)務(wù)一般納入增值稅征收范圍，而且多數(shù)國(guó)家對(duì)銀行信貸、保險(xiǎn)、證券、共同基金管理等主要金融業(yè)務(wù)免征增值稅。
（二）企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)不合理
1、中國(guó)的金融企業(yè)原則上同其他企業(yè)一樣繳納稅率為25%的企業(yè)所得稅（外資金融機(jī)構(gòu)則同其他外資企業(yè)一樣繳納外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅，且符合規(guī)定條件的企業(yè)可以享受一定的所得稅優(yōu)惠）。而其他國(guó)家的稅率普遍較低。金融企業(yè)所得稅制的不合理，主要是企業(yè)所得稅法定稅率偏高，導(dǎo)致金融企業(yè)所得稅名義稅負(fù)過(guò)重。
2、企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目限制較多。按照國(guó)際稅收慣例，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的支出和費(fèi)用都允許在所得稅前如實(shí)扣除，筆者認(rèn)為，中國(guó)現(xiàn)行所得稅制度對(duì)于許多支出項(xiàng)目規(guī)定了比較嚴(yán)格的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，如工資支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出、壞賬準(zhǔn)備的提取等，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
（三）金融衍生工具稅收尚未明確
1、對(duì)一些新保險(xiǎn)品種的征稅問(wèn)題還沒(méi)有明確的政策取向，這與銀行儲(chǔ)蓄利息所得要納稅相比較，顯得不夠合理。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)壽險(xiǎn)投資收益所得的征稅情況較為復(fù)雜，但是許多國(guó)家將一般壽險(xiǎn)的投資分紅所得納入個(gè)人所得稅的征稅范圍。
2、涉及金融租賃公司的稅收政策，不利于融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。例如實(shí)際具有投資性質(zhì)的融資租賃業(yè)務(wù)不能享受正常投資有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。
（四）證券資本利得沒(méi)有全部納入征稅范圍
目前中國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)讓股票所得（這是常見(jiàn)的資本利得的一種形式）征稅的情況是，在股票交易環(huán)節(jié)不論盈虧都要征收較高的流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票取得的所得按照普通所得繳納企業(yè)所得稅，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票取得的所得暫免繳納個(gè)人所得稅，這樣的規(guī)定顯然有違稅收公平。此外個(gè)人買賣證券投資基金暫免繳納個(gè)人所得稅。 轉(zhuǎn)貼于
（五）內(nèi)資銀行與外資銀行稅收負(fù)擔(dān)不公平
從流轉(zhuǎn)稅來(lái)看，對(duì)一般性貸款按照利息收入全額征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)外匯轉(zhuǎn)貸按照利差征收營(yíng)業(yè)稅。從表面上看，內(nèi)資銀行與外資銀行的營(yíng)業(yè)稅政策是一致的，但是由于內(nèi)資銀行的業(yè)務(wù)主要以人民幣貸款為主，外資銀行以外匯轉(zhuǎn)貸為主。所以，外資銀行營(yíng)業(yè)稅的實(shí)際稅負(fù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資銀行。而且，外資銀行不必繳納城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
（六）金融機(jī)構(gòu)間的往來(lái)沒(méi)有納入營(yíng)業(yè)稅征稅范圍
目前，在內(nèi)資銀行的利息收入中，金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入所占的比例都很大，有些銀行甚至超過(guò)50%，對(duì)這部分收入不征營(yíng)業(yè)稅不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，這也是導(dǎo)致一些銀行資金運(yùn)用效率低下的重要原因之一。
二、關(guān)于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)納稅改革的建議
（一）降低銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率，擴(kuò)大征收范圍
結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，綜合各方面的因素，銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率可以在2003年降至5%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)逐步調(diào)低。在銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率進(jìn)一步調(diào)低的基礎(chǔ)上，可以考慮對(duì)所有的貸款業(yè)務(wù)均按照利差收入征稅。同時(shí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入征收營(yíng)業(yè)稅。這樣做既可以規(guī)范稅收制度，又可以有效地促進(jìn)銀行提高資金的利用率，有利于內(nèi)資銀行與外資銀行在平等的條件下展開公平競(jìng)爭(zhēng)。
（二）對(duì)金融衍生工具征稅
1、對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)帶有投資收益性的險(xiǎn)種，可以考慮將投資收益納入個(gè)人所得稅的征稅范圍。
2、調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)的稅收政策，為融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供—個(gè)公平的稅收環(huán)境。在制定和實(shí)施與投資有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策時(shí)，建議將具有投資性質(zhì)的融資租賃視同固定資產(chǎn)投資，享受有關(guān)稅收優(yōu)惠政策（如固定資產(chǎn)投資抵免政策）。對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)征收營(yíng)業(yè)稅的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)取消對(duì)本幣融資的歧視，即允許租賃公司貸入的本幣利息支出同外幣利息支出一樣在計(jì)征融資租賃的租金收入營(yíng)業(yè)稅時(shí)沖減租金收入。對(duì)于回租業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)其業(yè)務(wù)特點(diǎn)調(diào)整稅收政策，以消除多重征稅問(wèn)題。
（三）統(tǒng)一企業(yè)所得稅，降低稅負(fù)
1、建立統(tǒng)一的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)均采用統(tǒng)一的計(jì)稅依具和稅率，取消單獨(dú)對(duì)外資企業(yè)給予稅收優(yōu)惠的做法，平衡內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。
2、企業(yè)所得稅前的扣除項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按照國(guó)際通行的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)，不合理的稅前扣除規(guī)定應(yīng)當(dāng)修改。原則上，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的支出和費(fèi)用都應(yīng)當(dāng)允許在所得稅前據(jù)實(shí)扣除。
3、為了適當(dāng)降低企業(yè)的所得稅名義負(fù)擔(dān)，順應(yīng)近年來(lái)國(guó)際上企業(yè)所得稅稅率普遍下降的趨勢(shì)，建議適當(dāng)降低企業(yè)所得稅的稅率，實(shí)行15%、20%和25%的三級(jí)超額累進(jìn)稅率。
（四）調(diào)整個(gè)人所得稅
目前發(fā)達(dá)國(guó)家普遍對(duì)個(gè)人從事證券交易所取得的資本利得征稅，只是在征稅方式和負(fù)擔(dān)水平上存在差異。從中國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況看，在規(guī)模和技術(shù)上已經(jīng)具備了對(duì)個(gè)人證券交易所得征稅的條件，可以對(duì)證券交易的資本利得征稅。在稅收政策上，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，抑制短線投機(jī)。因此，可以考慮對(duì)長(zhǎng)期投資者的所得實(shí)行較低的稅率，對(duì)短期投資者的所得按照一般所得征稅。
（五）調(diào)整證券交易印花稅
借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，為了減輕證券交易中交易環(huán)節(jié)的稅收負(fù)擔(dān)，可以考慮在適當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)一步降低證券交易印花稅的稅率，直至取消證券交易印花稅。
（六）取消城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加
為了簡(jiǎn)化、規(guī)范稅制，平衡內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，同時(shí)根據(jù)國(guó)力發(fā)展的情況，在我國(guó)其他稅種大輻度增加的同時(shí)，建議取消目前僅對(duì)內(nèi)資企業(yè)征收的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，由此而減少的城市維護(hù)建設(shè)資金和教育資金可以通過(guò)規(guī)范的、符合國(guó)際慣例的其他稅種籌集。
參考文獻(xiàn)
[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司，《2006企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006年；
關(guān)鍵詞：溫州金融改革 動(dòng)因分析 體制問(wèn)題 民間借貸危機(jī)
2012年3月28日，溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)正式破冰。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，在該方案的十二項(xiàng)具體改革內(nèi)容中，“四大金融改革目標(biāo)”均有觸及，本輪溫州金融改革無(wú)論對(duì)民間金融還是中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，都是一次不容錯(cuò)失的機(jī)會(huì)。
知其然，更要知其所以然。本文主要從根源溯及和直接原因兩方面對(duì)溫州金融改革展開分析。
一．根源溯及——溫州悖論
此番溫州再提金融綜合試驗(yàn)區(qū)，從根源上說(shuō)，是長(zhǎng)期以來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融改革進(jìn)程不匹配的必然結(jié)果。
（一）溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展
先看溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)關(guān)鍵詞：溫州模式和草根經(jīng)濟(jì)。溫州模式是指浙江東南部的溫州地區(qū)以家庭工業(yè)和專業(yè)化市場(chǎng)的方式發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，從而形成小商品、大市場(chǎng)的發(fā)展格局。同樣是以沿海中小企業(yè)為主，但溫州模式、蘇南模式、廣東模式三者有很大不同：廣東模式注重利用外資；蘇南模式發(fā)展集體經(jīng)濟(jì)所有制的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，地方政府起主導(dǎo)作用；溫州模式又被形象稱作“小狗經(jīng)濟(jì)”①，優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)業(yè)集中和專業(yè)化協(xié)作，同時(shí)政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演“無(wú)為”者的角色。草根經(jīng)濟(jì)是溫州發(fā)展的另一大特色，完全由中小型私人企業(yè)組成。溫州草根經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是快、省、趕、急功近利、不重規(guī)則卻又熱氣騰騰。
上述溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都很明顯，優(yōu)點(diǎn)如敢為人先、對(duì)市場(chǎng)嗅覺(jué)靈敏、有闖蕩天下的開拓精神。溫州過(guò)去是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)社會(huì)中一個(gè)被忽略的小城，沒(méi)有多少國(guó)企投資和產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，這也給改革開放后第一批試驗(yàn)者提供了大好機(jī)會(huì)。
溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中也暴露出一些不足之處。首先，溫州模式本身存在致命問(wèn)題，由于其采取的是低價(jià)薄利的方式，在迅速打開市場(chǎng)的同時(shí)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。隨著全球生產(chǎn)能力的過(guò)剩，“溫州模式”面臨瓶頸。在實(shí)業(yè)利潤(rùn)日趨微薄的背景下，大企業(yè)容易進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)或轉(zhuǎn)型，而大部分中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)無(wú)路可走、進(jìn)入新領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)又極大，面臨困境。其次，溫州草根經(jīng)濟(jì)的特色決定了溫州商人的急功近利和貪婪投機(jī)。
近十幾年來(lái)溫州資本投資領(lǐng)域的演變體現(xiàn)了溫州人喜歡賺快錢的商業(yè)文化，這也合理解釋了為什么溫州的PE做不大。因?yàn)镻E的投資周期一般要三四年，上市了才能獲得回報(bào)，以溫州人的個(gè)性，等不了那么長(zhǎng)時(shí)間，因而偏重投機(jī)。
實(shí)業(yè)利潤(rùn)微薄，絕大多數(shù)民企產(chǎn)業(yè)升級(jí)無(wú)路可走，進(jìn)入新領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)極大，隨著產(chǎn)能過(guò)剩以及私人資本充裕，需要尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。放眼國(guó)內(nèi)，只要是利潤(rùn)豐厚的部門，都是“國(guó)”字當(dāng)頭，幾無(wú)民營(yíng)資本立足之地。 因此，溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的弊端主要源于經(jīng)濟(jì)體制——有豐厚利潤(rùn)的行業(yè)都是被權(quán)力之手壟斷，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)生存空間狹小。
（二）金融改革進(jìn)程的一波三折
溫州金融改革進(jìn)程②
縱觀溫州三十年以來(lái)的金融改革博弈，角力者仍是民間力量與官方金融制度及其背后的管制力量，民間自下而上的金融改革之路舉步維艱。當(dāng)代扭曲的金融管制阻塞了民間金融自我演進(jìn)之路。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程的快、省、趕與滯后的金融改革進(jìn)程造成了“溫州悖論”——民間資本多而投資難，中小企業(yè)多而融資難。因此，溫州地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融改革進(jìn)程的不匹配是此番金融改革的根本原因。
二．直接推手——民間借貸危機(jī)
2011年下半年，愈演愈烈的民間借貸危機(jī)及“跑路潮”，給溫州中小企業(yè)帶來(lái)不小沖擊。
民間借貸利率高企，讓放貸人獲得巨額收益，同時(shí)吸引更多資金蜂擁而入。民間資金缺乏投資渠道，而房地產(chǎn)、礦業(yè)等行業(yè)資金需求量大。由于小企業(yè)生存環(huán)境不樂(lè)觀，半數(shù)小企業(yè)通過(guò)民間借貸完成融資，而資金富余的上市公司也開始把錢投向民間借貸領(lǐng)域，金錢本身成為最后的游戲籌碼。
接下來(lái)對(duì)溫州民間借貸危機(jī)的邏輯路徑進(jìn)行推導(dǎo)：實(shí)業(yè)利潤(rùn)微薄，制造業(yè)舉步維艱，再加上延續(xù)數(shù)年的寬松貨幣政策，中小企業(yè)逐利擴(kuò)張，進(jìn)入陌生領(lǐng)域、房地產(chǎn)市場(chǎng)；而政策轉(zhuǎn)向，隨著銀根縮緊，銀行抽資或不續(xù)貸，中小企業(yè)為填補(bǔ)資金漏洞，被迫轉(zhuǎn)向民間高利貸；然而，新產(chǎn)業(yè)尚未創(chuàng)收，實(shí)業(yè)利潤(rùn)難抵民間高息，導(dǎo)致資金鏈斷裂。
這一愈演愈烈的民間借貸危機(jī)產(chǎn)生的結(jié)果如下：
第一，惡性循環(huán)，借貸危機(jī)升級(jí)。溫州銀監(jiān)局的資料顯示，2012年2月末溫州銀行業(yè)不良貸款率為174%，已8個(gè)月呈上升態(tài)勢(shì)，達(dá)到了十年來(lái)的歷史高位③。
第二，溫州中小企業(yè)出現(xiàn)“訂單荒”。據(jù)溫州海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年2月溫州外貿(mào)出口514億美元，同比減少3087%，環(huán)比減少更高達(dá)7205%。
第三，溫州民間信用面臨崩潰?！斑@種信用危機(jī)，幾年都恢復(fù)不了?！蔽覈?guó)第一家“私人錢莊”——溫州蒼南縣“方興錢莊”創(chuàng)辦者方培林說(shuō)。
正是在這樣的背景下，“高利貸危機(jī)”倒逼改革，成為此番溫州金融改革的直接推手。
綜上所述，民間借貸危機(jī)直接推動(dòng)了溫州金融改革方案的出臺(tái)，而長(zhǎng)期以來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融改革進(jìn)程的不匹配則是本輪溫州金融改革的根本原因。試驗(yàn)區(qū)總體方案已經(jīng)出臺(tái)，在實(shí)踐中我們需將基層改革的積極性與頂層設(shè)計(jì)相結(jié)合，以此推動(dòng)金融改革進(jìn)一步深化。(作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院）
注解：
① 由經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘朋榮概括提出，參考《鐘朋榮集》
② 資料來(lái)源：溫州金融網(wǎng)
③ 數(shù)據(jù)來(lái)源：溫州統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)
參考文獻(xiàn)：
［1］ 《到底如何看待民間借貸》茅于軾.《企業(yè)家》2011年第11期
［2］ 《金融管制導(dǎo)致溫州金融危機(jī)》 秋風(fēng) 《經(jīng)濟(jì)研究信息》2011年第10期
【論文摘要】2007年7月，美國(guó)爆發(fā)的次級(jí)債危機(jī)引發(fā)了全球關(guān)注，危機(jī)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，全球經(jīng)濟(jì)受到波及。本文以美國(guó)次級(jí)債危機(jī)為前車之鑒，從我國(guó)金融投資環(huán)境的現(xiàn)狀出發(fā)，探討我國(guó)金融投資改革的方向。認(rèn)為我們必須在堅(jiān)持金融投資漸進(jìn)式發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，一方面積極支持并鼓勵(lì)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)金融市場(chǎng)的開放；另一方面應(yīng)加大力度，合理控制對(duì)外證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。
一、次級(jí)債危機(jī)及影響
次級(jí)債是美國(guó)銀行針對(duì)信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款(即次級(jí)房貸)，是住房抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）將其持有的住房抵押貸款集合組成資產(chǎn)池，經(jīng)打包定價(jià)后出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（Specialpurposevehicle，SPV），特殊目的機(jī)構(gòu)再將其以擔(dān)保、保險(xiǎn)等形式進(jìn)行信用增強(qiáng)(CreditEnhancement)，經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)后以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。證券每月支付的本息現(xiàn)金流，直接來(lái)源于資產(chǎn)池中抵押貸款每月獲得的計(jì)劃償還和提前償還的本息金額。
作為近30年來(lái)最重要的金融創(chuàng)新之一，住房抵押貸款證券化起始于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，其核心在于通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)有效的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，使資產(chǎn)的客觀信用同原始權(quán)益人的整體信用相隔離，并提供住房抵押貸款資產(chǎn)本身信用和衍生信用兩個(gè)層次信用。目前，已在國(guó)際上得到了較為廣泛的運(yùn)用與發(fā)展。美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)端于2006年下半年，在2007年2月引發(fā)世人普遍關(guān)注，到2007年8月則升級(jí)成席卷全球金融市場(chǎng)的風(fēng)暴。其影響并不僅僅限于次級(jí)債市場(chǎng)，已經(jīng)蔓延至其他市場(chǎng)。在次級(jí)債危機(jī)的影響下，道瓊斯指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)都在下降。與2003年6月29日相比，道瓊斯指數(shù)2008年1月30日的市值損失了3000億美元，去年美國(guó)金融行業(yè)裁員15.3萬(wàn)人，而2006年整個(gè)行業(yè)裁員僅5.03萬(wàn)人。截至今年1月底全球因次級(jí)債危機(jī)而導(dǎo)致資本市場(chǎng)縮水約8萬(wàn)億美元。
受此影響，中國(guó)股市牛市步伐嘎然而止并調(diào)頭向下，從2007年10月至2008年3月，上證指數(shù)下跌2000多點(diǎn)，許多股票被腰斬。我國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)在一定程度上也受到了這場(chǎng)危機(jī)的影響，同樣也對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)如何穩(wěn)健運(yùn)行以防范金融危機(jī)的發(fā)生提出了亟待解決的課題。
二、我國(guó)金融投資的現(xiàn)狀分析
我國(guó)金融投資從實(shí)物投資中分離出來(lái)并發(fā)展壯大，是融合在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變進(jìn)程之中的，并已呈現(xiàn)出投資主體多元化和投資工具多樣化的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)金融投資的發(fā)展面臨著種種困難，無(wú)論是融資工具的發(fā)行、流通、交易諸環(huán)節(jié)，還是資本市場(chǎng)現(xiàn)存的國(guó)有股癥結(jié)、股市結(jié)構(gòu)單一、吸收公司上市標(biāo)準(zhǔn)僵化等特點(diǎn)，以及證券業(yè)的組織、管理等方面都存在問(wèn)題，發(fā)育不全的金融市場(chǎng)環(huán)境和運(yùn)行扭曲的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，嚴(yán)重地阻礙著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。究其原因，一方面是由于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的制約，但更現(xiàn)實(shí)的則是金融投資環(huán)境發(fā)育基礎(chǔ)的薄弱與其環(huán)境要素組合體系的殘缺不全。因此，改進(jìn)和完善我國(guó)的金融投資環(huán)境已成為我們培育金融市場(chǎng)，完善金融投資體系，發(fā)展金融投資的關(guān)鍵。
三、次級(jí)債危機(jī)給我國(guó)金融投資改革的啟示
1.加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在實(shí)踐中自我完善金融體系。
（1）提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的監(jiān)控水平；
（2）應(yīng)該警惕國(guó)內(nèi)住房按揭貸款的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)；
（3）謹(jǐn)慎加息，避免房貸資金成本過(guò)高引發(fā)的住房按揭貸款還款風(fēng)險(xiǎn)增加的金融風(fēng)波；
（4）以美國(guó)次級(jí)債危機(jī)為前車之鑒，事先采取科學(xué)論證、試點(diǎn)推廣、風(fēng)險(xiǎn)控制等手段，盡快推動(dòng)住房按揭貸款證券化的進(jìn)程，化解集中于銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn)；
（5）嚴(yán)格控制并有效阻擊銀行資金尤其是境外資金非法流入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。
2.立足于本國(guó)金融資本，積極引導(dǎo)個(gè)人投資者參與金融投資，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入，同時(shí)吸收國(guó)外金融投資為補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入金融投資領(lǐng)域的引導(dǎo)，降低其進(jìn)入門檻，同時(shí)注意對(duì)其進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，樹立投資理念。
3.根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，實(shí)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)民營(yíng)化，建立規(guī)范的行業(yè)自律制度和信用制度，強(qiáng)化會(huì)員和社會(huì)公眾的監(jiān)督作用，完善證券交易所的組織架構(gòu)和運(yùn)作方式，建立嚴(yán)格規(guī)范的行業(yè)自律制度、信用制度和從業(yè)人員資格認(rèn)證制度，增強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)操守。
4.作為調(diào)控主體，政府退出對(duì)金融投資過(guò)程和投資行為的直接干預(yù)，成為整個(gè)社會(huì)金融投資活動(dòng)的間接調(diào)控者。政府對(duì)金融投資的管理應(yīng)該包含以下幾個(gè)方面：
（1）按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)合理確定金融投資活動(dòng)的宏觀調(diào)控目標(biāo)，明確發(fā)展方向；
（2）管好、用好政府投資；
（3）營(yíng)造良好的投資環(huán)境，依法建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，保護(hù)投資主體的合法權(quán)益，規(guī)范參與金融投資各方的行為；
（4）防范國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。
5.從實(shí)際出發(fā)，以切實(shí)滿足投資者的需要為宗旨，既改善金融投資環(huán)境中的物質(zhì)因素，又靈活地運(yùn)用各種政策措施，改善金融投資環(huán)境中的非物質(zhì)因素。具體而言應(yīng)從以下方面著眼：
（1）保持政治、經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和發(fā)展。
（2）建立一個(gè)符合國(guó)際規(guī)范的、成熟而發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，尤其是證券市場(chǎng)。
（3）建立高效率的證券交易系統(tǒng)和現(xiàn)代化的通訊網(wǎng)絡(luò)，改進(jìn)和完善信息傳遞系統(tǒng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量。
（4）建立和完善各種證券管理政策及法律，維持證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序，保障投資者的利益。
（5）加快培訓(xùn)金融投資人才。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，我國(guó)政府必須在堅(jiān)持金融投資漸進(jìn)式發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，一方面積極支持并鼓勵(lì)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)金融市場(chǎng)的開放；另一方面應(yīng)加大力度，合理控制對(duì)外證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)各類投資機(jī)構(gòu)應(yīng)從此次危機(jī)中汲取深刻教訓(xùn)，在對(duì)外投資之前深入調(diào)查和研究，深入了解風(fēng)險(xiǎn)，合理防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：金融 改革 舉措
縱觀各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，只有通過(guò)建立良好的金融體系，才能保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的發(fā)展。如今，盡管廣東還是全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前列的省份，但這一無(wú)法掩蓋經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還存在的諸多問(wèn)題，雖然已經(jīng)推行的金融改革起到了一定推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，但是還是需要加強(qiáng)金融改革的力度和效率。本文主要通過(guò)對(duì)具體的地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的案例研究分析廣東新時(shí)期金融改革的新思路和措施。
一、研究的意義和現(xiàn)狀
（一）研究的意義
經(jīng)濟(jì)改革與轉(zhuǎn)型并非一個(gè)簡(jiǎn)單地政策推行，而是需要一個(gè)不斷根據(jù)經(jīng)濟(jì)變化，進(jìn)行合理的調(diào)整和完善的復(fù)雜過(guò)程。金融的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力，金融的改革與轉(zhuǎn)型是廣東省新時(shí)期發(fā)展的重要途徑，所有研究其經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大的意義。
（二）金融改革與轉(zhuǎn)型中存在的問(wèn)題
廣東省當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融正常運(yùn)行的主要問(wèn)題體現(xiàn)中小型企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了融資難的問(wèn)題以及粗放化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題明顯，阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和深化，使得金融系統(tǒng)需要進(jìn)行合理化的調(diào)整。
二、以溫州金融改革為案例分析
溫州市近年比較頻繁地出現(xiàn)在各大版面的頭條之上，溫州“炒房團(tuán)”的背后，究其原因主要是由于溫州金融改革創(chuàng)新的貧乏造成的。由于溫州的金融體制的不完善，使得比較多的中小企業(yè)融資比較困難，而另一方面，民間資本又缺乏相應(yīng)的投資渠道，使得金融資本環(huán)境比較惡化，其經(jīng)濟(jì)實(shí)體也就相對(duì)比較孱弱。
為此溫州市金融政府推行了一系列的金融改革措施，旨在拓寬民間資本投資渠道，使得民間資本實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的發(fā)展，保證金融環(huán)境的穩(wěn)定性。為了保證經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，金融改革與轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路。而而截至目前，溫州的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇跡象，金融改革起到了比較明顯的作用，使得溫州的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型逐步的走上正軌，我們有理由堅(jiān)信，在不久的未來(lái)，溫州的金融改革必然會(huì)收到巨大的回報(bào)。
三、結(jié)合廣東省中山市的發(fā)展實(shí)際情況，闡述廣東省新時(shí)期金融改革的新思路和措施
以廣東省中山市的金融轉(zhuǎn)型過(guò)程中作為案例分析，目前廣東省中山市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要以產(chǎn)品加工、科技制造為主，而且在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有份額相對(duì)比較大。廣東省絕大多數(shù)的制造加工企業(yè)都屬于一般的中小型企業(yè)，其對(duì)于市場(chǎng)變化的應(yīng)變能力相對(duì)比較差，使得我們必須對(duì)這一類企業(yè)進(jìn)行一定的金融保護(hù)，確保企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)的合理性和企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性。隨著廣東省中山市金融體系的不斷改革和完善，使得民間的資本積累實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的資產(chǎn)優(yōu)化，也保證了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性，再加上政府對(duì)于資本的宏觀監(jiān)控和引導(dǎo)，這一成功的金融經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，保證了中山市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性。
（一）如何通過(guò)金融改革解決廣東省中小企業(yè)的發(fā)展中的融資難
因此，我們必須推行有效的金融改革措施解決中山市中小企業(yè)的發(fā)展中融資難的問(wèn)題，其主要的思路和措施有如下兩個(gè)方面：其一是規(guī)范化市場(chǎng)的金融環(huán)境，多方位的對(duì)民間資產(chǎn)的合理管理和應(yīng)用，使得小企業(yè)融資環(huán)境得到有效的改善。通過(guò)不斷地依據(jù)經(jīng)濟(jì)變化，合理的規(guī)范和調(diào)整融資體系，多方位的建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的多元化的融資體系，使得企業(yè)發(fā)展環(huán)境更加有利。從而保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；其二是對(duì)于民間資本的合理化的管理和使用，完善民間資本金融體系。通過(guò)建立和完善小額貸款公司體系，使得民間的資本積累可以有效的保證金融市場(chǎng)中中小企業(yè)的金融產(chǎn)品需求，還可以通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新促進(jìn)民間資本的規(guī)范化發(fā)展，加強(qiáng)金融發(fā)展的穩(wěn)定性。
（二）如何通過(guò)金融改革解決粗放化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題
由于廣東省在改革初期，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，往往忽略了給環(huán)境造成的諸多影響，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式往往是粗放化的，使得資源的不合理利用問(wèn)題嚴(yán)重，帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題也比較多。而如何通過(guò)金融改革解決這一弊端呢？這就需要我們引入一個(gè)新的金融名稱――綠色信貸。這一理念主要是通過(guò)發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)自然資源的可循環(huán)使用，盡可能的規(guī)避破壞環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，使得其更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的集約化助力。這一金融體系改革的主要措施是：一方面，通過(guò)結(jié)合實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)狀況，建立完善的綠色信貸體系，對(duì)企業(yè)的金融管理升級(jí)為全程的監(jiān)控，使得環(huán)保的標(biāo)準(zhǔn)不斷地提升，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日益注重與環(huán)境的協(xié)調(diào)可持續(xù)；另一方面，不斷地加強(qiáng)綠色信貸的創(chuàng)新，更有效的滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化下企業(yè)的金融新需求。不斷地調(diào)整和完善各項(xiàng)的金融約束機(jī)制，多方位的建立資本市場(chǎng)體系，充分引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的科學(xué)性、綠色低碳性以及可持續(xù)性，為廣東省經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供多層次的金融體系的保證。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，我們不難發(fā)現(xiàn)，金融的改革會(huì)直接改變現(xiàn)有的金融系統(tǒng)以及其生存環(huán)境，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和深化改革，金融體系的改革是必然的。本文主要通過(guò)對(duì)于廣東省現(xiàn)今的金融發(fā)展模式以及存在的發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的分析和探討，然后結(jié)合具體的地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的案例，提出了關(guān)于如何通過(guò)金融改革解決這些問(wèn)題的具體措施和思路方向，詳細(xì)的闡述了這些措施對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。
參考文獻(xiàn)：
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