時間：2022-11-12 08:23:56
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從LTCM事件談起
1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機也是由于一個突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。
LTCM基金是于1993年建立的“對沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學金融學家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學金融學理論,建立模型，編制程序，運用計算機預(yù)測債券價格走向。具體做法是將各種債券歷年的價格輸入計算機，從中找出統(tǒng)計相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風險；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風險較大。LTCM基金通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，兩類債券價格的波動基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價。當通過計算機發(fā)現(xiàn)個別債券的市價偏離平均值時，若及時買進或賣出，就可在價格回到平均值時賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，無論如何價格上漲或下跌，按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們，致使LTCM基金的運用資金與資本之比竟高達25：1。
天有不測風云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔保的聯(lián)邦公債。其價格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計算機所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機應(yīng)變及時撤出資金，而是對自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴重的信譽危機，后果不堪設(shè)想。
由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟學獎德主，這對數(shù)學金融的負面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學金融學的使用性。有的甚至宣稱：永遠不向由數(shù)學金融學家主持的基金投資，數(shù)學金融學面臨挑戰(zhàn)。
LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報刊之報道，評論，分析連篇累牘，焦點集中在為什么過去如此靈驗的統(tǒng)計預(yù)測理論竟會突然失靈？多數(shù)人的共識是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯，錯在將之應(yīng)用于不適當?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個月著文分析基于隨機過程的預(yù)測理論，文中將隨機過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機過程是具有快變的或突變達的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機過程’。對于這種非穩(wěn)過程，概率分布實際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，必須另辟途徑，這也可以從自然科學類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。
經(jīng)典的布萊克‐斯科爾斯公式
布萊克‐斯科爾斯公式可以認為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風險套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個方程組成的一個市場模型。其中，關(guān)于無風險債券價格的方程，只和利率r有關(guān)；而關(guān)于原生股票價格的方程，則除了與平均回報率b有關(guān)以外，還含有一個系數(shù)為σ的標準布朗運動的“微分”。當r，b，σ均為常數(shù)時，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進了債券衍生物時常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個新行業(yè)。
筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時如不加注意，就會出問題。
局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會有跳躍。
局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。
經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機過程”，在其適用條件下十分有效。事實上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對，而是因為突發(fā)事件襲來時，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機過程"變成了“非穩(wěn)隨機過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計規(guī)律在新的條件下失效。
突發(fā)實件的機制
研究突發(fā)事件首先必須弄清其機制。只有弄清了機制才能分析其前兆，研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機制可大致分為以下兩大類。
“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到社會經(jīng)濟領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價值。這種虛假價值不斷積累，直至其經(jīng)濟基礎(chǔ)無法承擔時，就會突然崩潰。積累的虛假價值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價值過分龐大之故。
“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時放出二至傘個中子，這是一級反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級級數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級相聯(lián)的“級聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級聯(lián)。在社會、經(jīng)濟及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機，如果不是美國政府及時介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級聯(lián)放大”，造成整個金融界的信用危機。
金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。
金融突發(fā)事件之復(fù)雜性
金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個方面。
多因素性對金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟、軍事、社會、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風波，是因為心理因素的“放大”作用：投資者突然感受到第二類債券的高風險，競相拋售，才造成波及全球的金融風暴?？梢娦睦硪蛩夭蝗莺鲆?，必須將其計及。
非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個因素之間一般具有錯綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動作會影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個因素分別作用時結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。
不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會發(fā)生，但對于投資者更具有實用價值的是：到底會發(fā)生什么事件？在何時發(fā)生？這些具有較大的不確定性。
由此可知，金融突發(fā)事件的機制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟的破滅，其機制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機卻也包含著銀行等金融機構(gòu)連鎖債務(wù)的級聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警方法
對沖基金之“對沖”，其目的就在于利用“對沖”來避險（有人將hedgefund譯為“避險基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計為避險的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風險。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風險管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風險管理委員會”的成員，對突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。
突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對突然發(fā)生的機械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程統(tǒng)計可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機械故障。這種統(tǒng)計規(guī)律雖然對保險公司制定保險率有用，但對預(yù)警根本無用。因為不知道你的車是否屬于這百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時會發(fā)生故障。筆者認為，針對金融突發(fā)事件的上述特點，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個事先“能量”積累的過程；對“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種方法對汽車之機械故障作出預(yù)警，應(yīng)實時監(jiān)測其機械系統(tǒng)的運行狀態(tài)，隨時發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動，以及駕駛感覺等反常變化及時作出預(yù)警。當然，金融突發(fā)事件要比汽車機械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，必須對多種因素進行實時監(jiān)測，特別應(yīng)當“能量”的積累是否已接近其“臨界點”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機制等危險前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計及多種因素的困難。計及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學處理就更為困難。計及多種因素的突發(fā)事件之數(shù)學模型，很可能超越現(xiàn)有計算機的處理能力。但計算機的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計算機技術(shù)的進展逐步擴充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種方法如果運用得當，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。
其三是報警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報。如何適當把握報警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級制和概率表示？
有些人根本懷疑對金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學就不是一門科學，預(yù)警當然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。
因應(yīng)之道
（一）校內(nèi)教學與行業(yè)需求實際結(jié)合原則當前我國經(jīng)濟發(fā)展和就業(yè)面臨著兩個大的變化，一是隨著經(jīng)濟形態(tài)產(chǎn)業(yè)的升級，規(guī)劃的多個區(qū)域經(jīng)濟圈逐漸形成了自己區(qū)域的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)；二是在產(chǎn)業(yè)升級過程中，對勞動者提出了新的要求。對金融學本科人才來說，不僅需要其具備較強的金融專業(yè)核心能力，而且要系統(tǒng)掌握產(chǎn)業(yè)投融資的知識和技能，熟悉產(chǎn)業(yè)運行、發(fā)展的規(guī)律和特點。地方本科院校要構(gòu)建適合學校定位、彰顯產(chǎn)業(yè)金融特色的本科人才實訓(xùn)教學內(nèi)容體系，探索校內(nèi)實訓(xùn)與金融行業(yè)發(fā)展需求“無縫對接”的方式、方法，這樣才能使培養(yǎng)出的學生適應(yīng)未來充滿變化的經(jīng)濟環(huán)境，滿足用人單位的要求。
（二）立體化原則金融行業(yè)分布主要是銀行業(yè)、基金和證券業(yè)、保險業(yè)，因此在設(shè)計金融學專業(yè)實訓(xùn)教學內(nèi)容時，可以分為銀行實訓(xùn)模塊、證券實訓(xùn)模塊和保險實訓(xùn)模塊。對于每一個模塊的設(shè)計可以將相關(guān)的課程整合起來，做到“能力分層，課程分群”，構(gòu)建一套以產(chǎn)業(yè)金融為特色的，與理論教學相對獨立而又密切聯(lián)系的多層次、立體化的實訓(xùn)內(nèi)容體系，促進各個實訓(xùn)環(huán)節(jié)的對接和協(xié)作，提升學生的專業(yè)綜合素質(zhì)和就業(yè)競爭力。該體系融合“一個理念”（創(chuàng)新能力培養(yǎng)與基礎(chǔ)理論教學并重）“、二個訓(xùn)練階段”（課程實驗和課程群實訓(xùn)、專業(yè)綜合實訓(xùn)和校外實踐）、“三個能力提升”（業(yè)務(wù)操作能力、金融分析能力、綜合管理能力）、“四個設(shè)計維度”（認知與操作、分析與判斷、風險與檢測、協(xié)調(diào)與管控）“、五個保障措施”（設(shè)計開發(fā)教學內(nèi)容、創(chuàng)新教學方法、建立專責實踐教學指導(dǎo)隊伍、以實踐化的理念指導(dǎo)教學實驗室建設(shè)、實踐教學質(zhì)量評價考核機制建立）的構(gòu)建原則（如圖1所示）。
二、金融學專業(yè)立體化實訓(xùn)內(nèi)容體系的具體構(gòu)建
（一）能力分層，建立動態(tài)課程調(diào)整模式以經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)需求為導(dǎo)向，以“適應(yīng)地方需要、完善課程體系、強化專業(yè)基礎(chǔ)、拓寬專業(yè)視角、提升實踐能力、培養(yǎng)應(yīng)用人才”為思路，不斷調(diào)整、改革課程體系和課程內(nèi)容。按照課程的開設(shè)進展和相應(yīng)課程的內(nèi)在邏輯聯(lián)系，合理地設(shè)計課程教學順序和實訓(xùn)學時，形成“課程實驗—課程群實訓(xùn)—金融學專業(yè)綜合實訓(xùn)—跨專業(yè)綜合仿真實訓(xùn)”四個層次的實訓(xùn)體系。前兩年著重開設(shè)公共基礎(chǔ)課和學科基礎(chǔ)課，主要目的是為后續(xù)課程和更深入的知識學習打好理論、方法及技術(shù)基礎(chǔ)。因此，學科基礎(chǔ)課的實訓(xùn)主要凸顯對學生基本技能的訓(xùn)練，教會學生正確使用相關(guān)實驗軟件和一些數(shù)據(jù)處理的方法。目前這類實訓(xùn)課程主要是“管理學”“經(jīng)濟學”“會計學原理”“統(tǒng)計學”等。后兩年開設(shè)專業(yè)必修課和專業(yè)選修課，強調(diào)對學生專業(yè)技能和綜合能力的培養(yǎng)，主要目的是幫助學生獲得專業(yè)技能和專業(yè)工作能力。專業(yè)課的實訓(xùn)主要是對學生進行專業(yè)綜合技能的訓(xùn)練，教會學生金融業(yè)務(wù)處理、投資分析、投資財咨詢和綜合管理能力，主要在應(yīng)用性、實務(wù)性較強的“證券投資學”“商業(yè)銀行經(jīng)營與管理”“保險學”“個人理財學”等課程開設(shè)實訓(xùn)環(huán)節(jié)（如圖2所示）。
關(guān)鍵詞:金融學;實驗課程體系;改革
高校實驗課程,是高校課程體系的重要組成部分。完整有效的實驗課程體系將有助于深化化學生對理論課程的學習,在培養(yǎng)學生綜合能力方面起著重要的作用。
一、金融學專業(yè)實驗課程體系的重要性
(一)是對金融學專業(yè)理論課程的有益補充
現(xiàn)階段,我國財經(jīng)類高等院校都設(shè)置了金融學專業(yè)實驗課程體系,可見它在教學中起到了重要的作用。金融學專業(yè)的學生進入金融領(lǐng)域工作會接受崗前培訓(xùn),但是培訓(xùn)的時間是很有限的。學生要真正能夠?qū)⑺鶎W理論知識與實踐結(jié)合,還需要較長時間。因此,大學四年對理論知識的積累與足夠多有效的實驗、實訓(xùn)課程的結(jié)合是必不可少的。從目前情況來看,由于金融企業(yè)具有一定的特殊性,能夠接納學生實習的機會不多,因此實驗課程更多采用實驗室教學的方式。
(二)是適應(yīng)金融領(lǐng)域高度競爭的需要
隨著科技的不斷發(fā)展,金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益增多。對現(xiàn)有金融學專業(yè)人才的培養(yǎng)而言,已經(jīng)不僅僅需要扎實的金融學專業(yè)理論知識,學科交叉已經(jīng)在所難免。因此加快實驗課程體系的改革與設(shè)計,將會使現(xiàn)有的實驗體系發(fā)揮更大的作用,幫助學生交叉運用金融、市場營銷等學科的知識。
(三)是高校培養(yǎng)復(fù)合型金融人才的需要
復(fù)合型金融人才是指在具備金融學基本知識和能力之外,還具備其它學科較高相關(guān)技能的人才。例如,隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展,IT技術(shù)技術(shù)經(jīng)完全融入銀行、保險、證券業(yè)務(wù)之中,復(fù)合型金融人才將在未來幾年內(nèi)顯得十分緊缺。因此高校金融學及相關(guān)領(lǐng)域基礎(chǔ)課程的實驗必不可少。從發(fā)展趨勢來看,我國的金融業(yè)將不斷吸收國外金融企業(yè)的先進經(jīng)驗,從國外引入高端人才,這會加劇高校畢業(yè)生就業(yè)的競爭程度,沒有相應(yīng)技能的學生將很難脫穎而出。
二、當前實驗課程體系的局限性
(一)實驗教學理念有待更新
當前許多高校對于實驗課程的定位存在一定的偏差,不像一般高職院校實驗課程體系那樣完備。教師在教學思想上對實驗課程不如理論課程重視,對于教學方式、手段等的革新認識不足,固有模式的教學往往使實驗課不能吸引學生。另外就是學生不夠重視實驗課程,從學生調(diào)查問卷顯示:在經(jīng)過專業(yè)方向選擇后,學生往往只對感興趣的實驗課程認真完成職。例如選擇銀行方向的學生消極對待證券實驗課程,選擇證券方向的學生又會消極對待銀行課程等。
(二)實驗課程安排與實際有脫節(jié)
從課題組發(fā)放問卷的統(tǒng)計情況來看,金融學專業(yè)學生認為實驗課程體系設(shè)計中的問題主要集中在幾個方面:一是即將畢業(yè)的學生在參加金融機構(gòu)崗前培訓(xùn)時,感到學校實驗課程設(shè)置不足,有的課程未開設(shè)實驗課,有的課程實驗課時太少,對于提高學生技能的作用不明顯。二是當前高校金融學專業(yè)的實驗課程主要采取實驗室教學的模式,校外實訓(xùn)、校企合作的方式非常少,實驗課程的設(shè)置容易受到市場上金融教學軟件開發(fā)的限制。三是許多高校實驗軟件都是從軟件開發(fā)公司購置的,軟件開發(fā)公司與金融企業(yè)的實際業(yè)務(wù)脫節(jié),影響了軟件的實踐可操作性。
(三)未能結(jié)合社會需求設(shè)計實驗課程
現(xiàn)在高校實驗課程體系主要圍繞理論課程體系來設(shè)置。按照教育部的整體規(guī)劃思路,首先設(shè)置專業(yè)核心課程,再設(shè)置非核心課程。實驗課程的課時安排及設(shè)計不是根據(jù)金融企業(yè)的需求來進行設(shè)計,而更多的是根據(jù)課程的安排來設(shè)計。例如,很多高校取消了銀行信貸管理課程,它的重要性被大大降低,相關(guān)實驗課程也被邊緣化了。而對于商業(yè)銀行這樣的金融機構(gòu)來說,信貸仍舊是最主要的、對商業(yè)銀行利潤貢獻占絕對優(yōu)勢的業(yè)務(wù)。
(四)實驗教學方式單一
我國高校對實驗教學采取的基本模式是:先學習理論知識,然后進實驗室做實驗;或者單獨設(shè)置某些實驗課程,加大課時量,變成單獨的實訓(xùn)課程。在教學過程中,由于缺乏有效的實驗課程指導(dǎo)教材,因此需要教師先熟悉軟件操作再對學生進行指導(dǎo),學生的自主創(chuàng)新能力很難提高,學生對實驗課的興趣也難調(diào)動起來。此外因為文科類實驗課程固有的缺陷,學生的實驗結(jié)果很難用一個好的方式來評價,教學方式的創(chuàng)新也就無法實現(xiàn)。
三、構(gòu)建新的實驗課程體系的建議
(一)實驗課程設(shè)置要體現(xiàn)社會需求
高等院校應(yīng)轉(zhuǎn)變思路,加強與金融企業(yè)的合作,圍繞金融企業(yè)對人才需求的目標,設(shè)計出更加合理有效的實驗課程體系。為了解決知識更新速度快的難題,高院可以根據(jù)需求變化靈活組合實驗課程,綜合考慮學生的就業(yè)實際,供學生根據(jù)個性特點自由選擇。實驗授課教師要積極尋找企業(yè)需求信息,力爭在實驗教學方式上突破現(xiàn)有模式,把學生吸引到實驗中去。而學生則可以在完成基礎(chǔ)性實驗課層次后,選擇增加綜合性實驗層次的課程。
(二)加強實驗軟件系統(tǒng)建設(shè)
高校需要改變過去實驗軟件針對性不強的選購方式,要多進行比較,反復(fù)對各個實驗軟件進行運行測試,選擇與教學結(jié)合緊密的、能夠真正培養(yǎng)學生實踐能力的實驗軟件。另外,高?？梢岳米陨硇畔⒓夹g(shù)力量的優(yōu)勢,督促教師關(guān)注金融形勢的發(fā)展,關(guān)注金融創(chuàng)新力量的發(fā)展,自主開發(fā)研制部分實驗軟件。采取的方式主要是結(jié)合現(xiàn)有軟件設(shè)計出新的程序,以便使實驗軟件更加適應(yīng)學生理論課程的學習。在軟件設(shè)計中可以積極調(diào)動學生,選拔優(yōu)秀學生參與到軟件設(shè)計中去,提高學生動腦、動手的能力。
(三)改進實驗教學模式
高等院校要充分利用產(chǎn)、學、研相結(jié)合的優(yōu)勢,帶領(lǐng)學生走出課堂,進入金融企業(yè)參觀或是組織部分學生進入企業(yè)實習,讓學生對所學理論知識有更加感性的認識,這是加強實驗課程體系建設(shè)的重要步驟。具體的設(shè)計可以是這樣的:實驗室實驗+企業(yè)實訓(xùn)+假期實習的方式。高校要積極與金融企業(yè)聯(lián)系,設(shè)計出校外實訓(xùn)課程的內(nèi)容,并布置學生做好實訓(xùn)報告。還可以組織學生參與金融企業(yè)的暑期工實習,在實習過程中跟隨指導(dǎo)教師寫出實習心得,并要求提交實習報告。
(四)加強實驗教師素質(zhì)的培養(yǎng)
實驗教師隊伍的素質(zhì)將決定實驗課程體系改革是否成功?？梢詥为氝x送實驗教師到企業(yè)再學習,以便積累實踐經(jīng)驗,貫穿到課堂教學中去。也可以由實驗教師帶領(lǐng)學生共同到企業(yè)進行學習,在實踐中既可以提高自身素養(yǎng),又可以幫助學生解決學習困難。另外還要求實驗教師必須擁有金融專業(yè)的技能證書,從而提高教師的業(yè)務(wù)技能,以適應(yīng)不斷更新的實驗課程變化。
參考文獻
論文摘要：現(xiàn)代金融學專業(yè)的發(fā)展對金融學專業(yè)人才培養(yǎng)提出了越來越高的要求。加強實踐教學是金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標的要求，目前工科院校在金融學專業(yè)實踐教學方面存在諸多問題。為了提高金融學教學質(zhì)量，培養(yǎng)學生動手能力和創(chuàng)新精神，金融學專業(yè)實踐教學改革勢在必行。應(yīng)從思想認識、培養(yǎng)計劃、師資隊伍以及實踐基地建設(shè)等方面入手，加強金融學本科專業(yè)的實踐教學。
在理工科院校，因其重點學科是理工科，雖說開設(shè)了金融學專業(yè)，但對金融學的發(fā)展重視不夠，投入較少，實驗室和實習基地無法滿足學生實踐的需求，因此，實踐教學成為工科院校金融學教學中的薄弱環(huán)節(jié)，長期以來嚴重制約了應(yīng)用型金融教學。培養(yǎng)出的學生動手能力差，創(chuàng)新素質(zhì)不高，很難滿足用人單位需求。
一、實踐教學中存在的問題
1．過分強調(diào)教學計劃的完整性，而忽略實踐教學內(nèi)容的關(guān)注
在經(jīng)濟全球化、金融國際化的大背景下，社會對金融人才的素質(zhì)和能力都提出了新的要求。各高校對每級學生都制定出相應(yīng)的教學計劃，包括金融學專業(yè)的培養(yǎng)目標、培養(yǎng)要求、理論和實踐環(huán)節(jié)的教學學時和學分要求，有些高校過分追求公共基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課及實踐環(huán)節(jié)之間的比例關(guān)系，對實踐性的學時和學分也有相應(yīng)的要求。目前，金融學專業(yè)的實踐教學形式主要有做為課程組成部分的各類實驗課、課程設(shè)計、社會調(diào)查、學年論文、金融模擬實習、生產(chǎn)認識實習、畢業(yè)實習和畢業(yè)論文等。但這些實踐環(huán)節(jié)在教學計劃中都有明確規(guī)定，規(guī)定了實踐環(huán)節(jié)總學分的上下限，各實踐環(huán)節(jié)也有規(guī)定。加之過分強調(diào)“寬口徑，厚基礎(chǔ)”，在教學計劃的制定上英語、高等數(shù)學、思想政治類等公共基礎(chǔ)課所占比重過大，勢必要壓縮專業(yè)課時，與專業(yè)課相匹配的實踐環(huán)節(jié)內(nèi)容的完成很難得以保證。
2．實踐教學時間過短
目前，我國金融學專業(yè)教育中，理論教學仍占主體，實踐教學內(nèi)容相對薄弱，各教學環(huán)節(jié)相對分散，重知識輕能力，重理論輕實踐，過分強調(diào)理論知識的傳授，而忽視實踐性環(huán)節(jié)。有些實踐性環(huán)節(jié)一般安排在理論課結(jié)束之后的假期，暑假天氣過熱，寒假忙于過春節(jié)，一些實習單位并不是很樂意接受，實踐時間大打折扣，與理、工、農(nóng)、醫(yī)類專業(yè)的實踐教學相比，金融學專業(yè)的實踐教學時間和效果就很難得以保障。
3．缺乏一支有一定實踐經(jīng)驗的指導(dǎo)老師隊伍
高質(zhì)量的師資隊伍是培養(yǎng)金融學應(yīng)用型人才的關(guān)鍵。高質(zhì)量的師資不能局限于高學歷、高職稱，普通高等院校師資為了應(yīng)對教育部的教學評估，引進人才時更注重學歷要求，目前擔任專業(yè)課的任課教師90%以上具有研究生和博士生學歷，高學歷人才雖具有扎實的理論知識，但是絕大多數(shù)都是從高校到高校，從理論到理論，缺乏具有一定理論知識又有豐富實踐教學經(jīng)驗的雙師型教師。高校對教師的考核以及職稱的評定，更多注重的理論教學學時要求和科研水平，教師很難有時間參加社會實踐，進行知識的更新，導(dǎo)致教師缺乏進行實踐教學研究的積極性與能動性，學生的實踐學習效果不佳，這樣的師資隊伍怎能符合當今培養(yǎng)實用型人才的需要。
4．校內(nèi)外實踐基地建設(shè)有待加強
長期以來校內(nèi)實驗室建設(shè)和校外實踐基地建設(shè)滯后。為此，2005年教育部下發(fā)《教育部關(guān)于開辦高等學校實驗教學示范中心建設(shè)和評審工作的通知》以及將實驗室建設(shè)作為本科教學評估的重點考核內(nèi)容，各高校才真正重視經(jīng)濟管理類實驗室建設(shè)，金融學專業(yè)的校內(nèi)實踐基地以金融模擬實驗室為主，它只是各高校經(jīng)濟管理實驗中心其中很小的一部分。金融學專業(yè)要申報國家級實驗教學示范中心難度大，一些重點高校以打包形式獲批國家級經(jīng)濟管理專業(yè)實驗教學示范中心，國家投入較大，學校投入也有較大的積極性，而對其中的各個組成部分側(cè)重點卻不同，因此金融學專業(yè)實驗教學在各高校起步較晚、發(fā)展速度緩慢、實驗內(nèi)容較少等問題突出。為了增強學生的動手能力，把理論與實踐有機結(jié)合，在校外也建立起一些實踐教學基地，但揭牌儀式多，實習內(nèi)容少，由于金融機構(gòu)的工作任務(wù)比較繁重，接受學生實習會影響到他們的自身工作，加之實習多安排在假期，學生數(shù)量多且集中，實踐基地往往很難一次性接收，有些實習單位分批安排實習，但學生整個假期將被占用，實習帶隊教師時間也捆得過死，很難利用假期時間從事科研活動，實踐教學質(zhì)量評價指標體系和激勵機制還沒有完全建立，從而造成學生和老師的實習積極性不高。
二、金融學專業(yè)實踐教學體系的構(gòu)建
我國加入wto后，外資金融機構(gòu)大量進入我國，金融業(yè)的競爭日趨激烈。金融業(yè)的競爭可以說是金融人才的競爭，金融業(yè)務(wù)的開展很大程度取決于從業(yè)人員的能力和素質(zhì)，隨著金融業(yè)競爭的激烈性和復(fù)雜性，對其從業(yè)人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求。金融學本科畢業(yè)生，經(jīng)過大學四年的學習，大多具有一定的理論知識，但實踐操作能力欠缺。因此，要適應(yīng)金融業(yè)對從業(yè)人員的要求，就必須明確實踐教學在金融學本科體系中的地位，以人才培養(yǎng)目標為導(dǎo)向，以綜合能力和素質(zhì)為主線，將各個實踐教學環(huán)節(jié)進行整體安排，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，加強應(yīng)用型金融人才的培養(yǎng)，構(gòu)建一個理論教學與實踐教學相結(jié)合的實踐教學體系。實踐教學體系應(yīng)包括以下4個層面：專業(yè)技能的訓(xùn)練、專業(yè)課程設(shè)計與實驗、學年論文與畢業(yè)論文寫作、專業(yè)生產(chǎn)實習與畢業(yè)實習。實踐教學重在培養(yǎng)學生實踐能力、分析和解決問題的能力，對學生創(chuàng)新精神和職業(yè)素質(zhì)的養(yǎng)成具有重要作用。
1．專業(yè)技能的訓(xùn)練
專業(yè)技能是從事金融學專業(yè)所必須掌握的基本技能，包括外語口語、計算機基礎(chǔ)知識和數(shù)據(jù)處理、金融軟件的操作、點鈔、珠算、銀行會計實務(wù)操作等。尤其應(yīng)針對銀行電腦漢字輸入、點鈔及偽鈔鑒別、計算器的基本技能考核標準來安排，技能訓(xùn)練考核標準參照工商銀行考核標準進行考核，學生熟練掌握后走上銀行工作崗位上手更快。
2．專業(yè)課程模擬操作與實驗
金融學專業(yè)課程主要包含銀行、證券投資、保險三大類，這些課程實務(wù)操作性都很強，可根據(jù)各課程的性質(zhì)，在學習該課程理論課后，適時開設(shè)專業(yè)課模擬實驗，通過建立的校內(nèi)金融模擬實驗室進行。目前有一些軟件開發(fā)公司已開發(fā)出一些實際操作性較強的的金融軟件，如股票模擬交易系統(tǒng)、期貨外匯模擬交易系統(tǒng)、商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)模擬系統(tǒng)、國際結(jié)算模擬系統(tǒng)、信貸業(yè)務(wù)及風險管理模擬系統(tǒng)等軟件，通過全方位的仿真模擬訓(xùn)練，不僅能夠讓學生更好更快的掌握理論知識，又能激發(fā)學生的學習興趣，使理論教學不再枯燥無味，還可以提高學生的實際操作能力和創(chuàng)新能力。
3．學年論文和畢業(yè)論文
學年論文和畢業(yè)論文的寫作都是對理論知識學習的運用，是提升學生對理論知識理解的重要手段，是培養(yǎng)學生綜合運用所學基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)知識和基本技能進行科學研究的初步訓(xùn)練，是提高學生分析問題能力的重要途徑，也是實現(xiàn)金融學專業(yè)培養(yǎng)目標的重要實踐性教學環(huán)節(jié)。對于鞏固和擴大學生知識面，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神、創(chuàng)新能力和嚴肅認真的科學態(tài)度起著重要的積極作用。學年論文可安排在大學三年級結(jié)束，字數(shù)要求比畢業(yè)論文更少，但要求論文格式規(guī)范，符合本科生學位論文的要求，為畢業(yè)論文的撰寫打下堅實基礎(chǔ)。畢業(yè)論文安排在大學四年級最后一個學期，學生可根據(jù)畢業(yè)實習搜集到資料撰寫畢業(yè)論文，質(zhì)量上應(yīng)比學年論文要求更高，重點培養(yǎng)學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決實際問題的能力。
4．生產(chǎn)認識實習和畢業(yè)實習
實習是金融學人才培養(yǎng)方案的重要組成部分，是培養(yǎng)大學生應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的重要教學環(huán)節(jié)。實習主要包括生產(chǎn)認識實習和畢業(yè)實習，可采取集中與分散、校內(nèi)與校外等多種組織形式進行。生產(chǎn)認識實習一般可安排在大學三年級結(jié)束后，學生經(jīng)過三年的金融學專業(yè)知識的學習，已經(jīng)掌握了金融學的基本理論知識和方法，通過生產(chǎn)認識實習，可加深學生理解所學的金融理論知識，同時也是找出差距的學習機會，學生更能明確今后努力方向，主動調(diào)整學習目標，為后續(xù)課程的學習、畢業(yè)實習打下堅實的基礎(chǔ)。畢業(yè)實習安排在大學四年級最后一個學期，它是對學生大學四年所學理論知識的大檢閱，是學生走向社會的大演習?？刹扇№攳弻嵙暤哪Ｊ?，畢業(yè)后能很快適應(yīng)新的工作崗位。同時，可根據(jù)畢業(yè)論文的要求，搜集資料為畢業(yè)論文撰寫提供現(xiàn)實素材，寫出的論文才能與實踐緊密結(jié)合，做到有的放矢，很大程度上可以避免畢業(yè)論文大肆抄襲現(xiàn)象。
三、加強金融學本科實踐教學體系建設(shè)的思考
1．制定出適應(yīng)新形勢變化的金融人才培養(yǎng)計劃
我國高等教育已由精英教育轉(zhuǎn)向大眾化教育，金融學專業(yè)應(yīng)用型本科人才具有一定金融理論知識，熟練和掌握外語及計算機等基本技能，有較強實踐能力和運用能力的復(fù)合型人才。2001年12月11日，我國正式加入wto，按照協(xié)議，我國采取循序漸進的原則開放金融業(yè)，金融機構(gòu)、證券機構(gòu)、基金機構(gòu)以及保險機構(gòu)，在華外資金融機構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)不斷擴大，已成為我國金融體系的重要組成部分。隨著金融業(yè)越向縱深發(fā)展，對金融人才復(fù)合性的要求也越高。因此，高校應(yīng)實施以培養(yǎng)學生創(chuàng)新精神和實踐能力為重點的素質(zhì)教育，制定出適應(yīng)新形勢變化的金融人才培養(yǎng)計劃，包括實踐教學計劃和實踐教學大綱以及實踐教學指導(dǎo)書，學生可通過實踐加深對所學理論知識的理解。
2．建立一支具有理論與實踐兼?zhèn)涞摹半p師型”教師隊伍
為達到教育部對師資的評估要求，我國高校引進教師時，過分強調(diào)學歷、職稱，無形中淡化了對實踐經(jīng)驗的要求，這些老師雖具有高深的理論知識，但已不能適應(yīng)新形勢下應(yīng)用型金融人才的培養(yǎng)，因此，在師資隊伍建設(shè)上，應(yīng)逐步實現(xiàn)數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理、整體優(yōu)化，建立一支具有扎實的理論知識又具有一定實踐經(jīng)驗的“雙師型”教師隊伍。第一，學校應(yīng)制定教師培養(yǎng)計劃，每年安排教師有一定時間到銀行、證券、保險等部門，從事相關(guān)部門的主要工作，熟悉該單位各個環(huán)節(jié)的操作流程，提高教師自身的實踐操作能力，同時也可以與相關(guān)單位加強合作，從事科研活動。第二，建立一支有政策保障，能精力充沛的投入到實驗管理中來的實驗隊伍。要求實驗室人員參加崗位技能培訓(xùn)，取得相應(yīng)培訓(xùn)資格證。第三，可借鑒國外的先進經(jīng)驗，加大兼職教師的比例。國外的應(yīng)用型大學在聘請教師時，常常把實踐經(jīng)驗看作一項重要的條件，德國柏林科技大學的所有教授來自工業(yè)企業(yè)，都具有工程師資格。高等院校引進一批學歷層次高、實踐工作經(jīng)驗豐富的工作人員充實到教師隊伍中來，從事專業(yè)主干課程的教學工作，也可聘請行業(yè)專家擔任客座教授或?qū)嶒灲虒W顧問，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)。只有建立一支既有理論知識又有業(yè)務(wù)技能的師資隊伍，培養(yǎng)應(yīng)用型金融學人才才有保障。
3．提高對實踐教學的認識，調(diào)動學生實踐教學的積極性，培養(yǎng)學生的動手能力和創(chuàng)新能力
長期以來在金融學教學中實踐教學只作為理論教學的一種補充，實踐教學未能起到真正作用，這種教育模式很難滿足社會對人才的需要。因此，各高校應(yīng)高度重視實踐教學，在崗位聘任和職稱評定方面給予傾斜，以提高教師指導(dǎo)實踐的積極性。對于實踐經(jīng)驗缺乏的教師，應(yīng)加強自身實踐經(jīng)驗的提高，同時，還必須積極引導(dǎo)和鼓勵學生自主實踐的意識，在實踐過程中應(yīng)強調(diào)實踐教學的重要性，讓學生了解實踐操作的重要性，以及將來求職的關(guān)聯(lián)度，還可以聘請本專業(yè)有一定影響力的校友現(xiàn)身說法，以激發(fā)學生對實踐教學的積極性，只有通過有效的實踐教學環(huán)節(jié)才能使學生的創(chuàng)新性能力和綜合素質(zhì)的提高，還可縮短學生由學校人向職業(yè)人和社會人轉(zhuǎn)變的過程，有利于學生今后人生發(fā)展。
4．增加學生實踐時間，加強校內(nèi)外實踐基地建設(shè)
金融學是一門理論性和實務(wù)性較強的二級學科，且具有金融行業(yè)分布的廣泛性，金融學專業(yè)實踐教學應(yīng)具有多元性和多層次性，在學生四年的金融學理論學習的同時，應(yīng)安排總計不少于1年的時間加強實踐教學環(huán)節(jié)，充分利用校內(nèi)外資源，一方面加大投入建立起校內(nèi)模擬實驗室，可通過購買相應(yīng)的軟件，實現(xiàn)銀行、證券、保險等多方位的模擬操作，使學生在校內(nèi)就可以模擬到時實務(wù)工作情景，加深學生對金融理論知識的理解，也可提高學生實際運用能力，還可彌補金融企業(yè)因業(yè)務(wù)資料保密性造成的校外實習效果不佳情況。另一方面，充分利用校外資源，與金融機構(gòu)簽訂長期合作協(xié)定，建立穩(wěn)定的企業(yè)、學?！半p向互助”的實踐教學基地，金融企業(yè)能夠直接參與人才培養(yǎng)和人才選拔，節(jié)約人才選拔成本和培訓(xùn)費用，也可調(diào)動學生實習的積極性，增加學生對金融企業(yè)的了解，從而實現(xiàn)學校、企業(yè)與學生的共贏。
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論文摘要: 當前金融業(yè)已成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結(jié)合日益緊密的服務(wù)型行業(yè)。在這種背景下,掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學生所必須的,而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學生所必須的。但對于不同專業(yè)的學生而言,由于專業(yè)特點和人才培養(yǎng)目標不同, 對金融知識的需求是不同的。這就要求教師在明確學生專業(yè)特點與需求的基礎(chǔ)上采取差異化的教學方法。
一、引言
在現(xiàn)代經(jīng)濟社會,金融業(yè)已滲透到國民經(jīng)濟的方方面面,逐漸成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結(jié)合日益緊密的服務(wù)型行業(yè)。在我國,隨著經(jīng)濟發(fā)展所帶來的財富增加,社會對金融產(chǎn)品的需求越來越強,金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)品層出不窮,金融的觸角已深入到社會的各行各業(yè),并已成為普通家庭關(guān)心的內(nèi)容。在這種背景下,掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學生所必須的,而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學生,如國際貿(mào)易、電子商務(wù)、管理學、會計學所必須的。
目前我國很多高校都開設(shè)《金融學》課程,對于金融學專業(yè)的學生來說,《金融學》是一門專業(yè)基礎(chǔ)課。對于非金融學財經(jīng)類專業(yè),如國際貿(mào)易、工商管理學生來說,《金融學》是一門學科必修課,可以充實完善其專業(yè)課程。對于非財經(jīng)類專業(yè)的學生,《金融學》是一門選修課程,供對金融學有興趣的非財經(jīng)類專業(yè)學生選修。
對于不同專業(yè)的學生而言,由于專業(yè)的特點和培養(yǎng)人才的目標與規(guī)格不同,固而對金融理論與業(yè)務(wù)知識的內(nèi)容、知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)需求是不同的。再考慮到《金融學》課程內(nèi)容眾多,在短短的四五十個教學課時中,教師不可能將全部內(nèi)容介紹完,這就要求教師在明確不同專業(yè)學生的特點與需求的基礎(chǔ)上,精心安排各專業(yè)不同的教學內(nèi)容,采取差異化教學方法。
二、不同專業(yè)對《金融學》的教學要求不同
(一)金融學專業(yè)
對于金融專業(yè)的學生來說,《金融學》是一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課,一般是在學生完成各經(jīng)濟類專業(yè)共同的核心基礎(chǔ)課,如在學習完《西方經(jīng)濟學》后開設(shè)。它在整個課程體系中的作用正如我國金融學研究的鼻祖黃達先生所言:“金融領(lǐng)域,廣闊而深邃,通常只能瞄準一兩個方向深入。要想深入一點、幾點,必須對金融的‘全局’有必要的、概略的把握。因為沒有足夠的寬闊基礎(chǔ)作為支撐,只求在狹小的范圍深入,進到一定程度就會難以繼續(xù)。而所謂把握‘全局’,就是要求能對金融領(lǐng)域的主要構(gòu)架如金融理論與金融知識,宏觀金融與微觀金融,金融機構(gòu)與金融市場,國內(nèi)金融與國際金融等等之間的有機聯(lián)系,有一個較為全面——哪怕是概略的——了解?！薄督鹑趯W》作為金融學科體系的基礎(chǔ)課程,恰是對金融學進行整體性、框架性的介紹,其中既有宏觀金融層面的理論闡釋,又有微觀金融運行的原理分析;既揭示了金融的運作機制與規(guī)律性,又闡明了金融學科所研究的范疇、重要內(nèi)容結(jié)構(gòu)及其各部分之間的內(nèi)在聯(lián)系。
鑒于《金融學》對于金融專業(yè)學生的重要性,教師在教學過程要實現(xiàn)兩個目標:一是要求學生全面掌握金融學的基礎(chǔ)理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài),為后續(xù)專業(yè)課程的學習打下堅實的良好的理論基礎(chǔ);二是注重對學生專業(yè)興趣和專業(yè)學習能力的培養(yǎng),使學生開拓視野,提高思考的廣度、深度與高度,充分調(diào)動學生的學習主動性與自覺性。實踐證明,興趣是學習的動力。我國大教育家孔子說:“知之者不如好之者,好之者不如樂之者?！焙弥?、樂之,就是指學生的學習積極性高漲,這樣才能產(chǎn)生進取的精神。若通過《金融學》的學習,學生能激發(fā)對金融的興趣,這將會對學生未來的深造、職業(yè)生涯產(chǎn)生重大的影響。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
縱觀中外古今,實體經(jīng)濟的發(fā)展最后都離不開資本的運作,而在當今社會,金融的作用越發(fā)凸顯。因此,非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生有必要系統(tǒng)地掌握貨幣、信用、利息、銀行等多方面的理論與業(yè)務(wù)知識,能夠運用貨幣信用方面的理論與業(yè)務(wù)知識,更好地從事企業(yè)投資管理、市場營銷、企業(yè)風險管理等活動。因此,不少高校已經(jīng)把《金融學》作為一門必修課程。
與金融學專業(yè)的學生相比,非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生在金融理論方面的要求可以放低些,但應(yīng)注重金融知識運用能力的培養(yǎng),注重聯(lián)系實際和融會貫通,使學生掌握與其專業(yè)的業(yè)務(wù)活動聯(lián)系緊密的現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務(wù)技能,從而在具體的實踐活動中能靈活運用現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務(wù)技能來進行資金管理、投資管理和風險管理等活動。
三、不同專業(yè)的《金融學》教學內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重
《金融學》課程內(nèi)容繁雜,涉及貨幣、信用、金融市場、金融中介機構(gòu)、貨幣供求、貨幣政策、通貨膨脹和金融監(jiān)管等問題,幾乎涵蓋了整個金融領(lǐng)域。教師如何在有限的課時里合理地安排教學內(nèi)容,以保證教學整體水平和質(zhì)量,并兼顧不同專業(yè)的需要,是《金融學》教學中一個重要的問題。一個可行的方法是在界定基本教學內(nèi)容的基礎(chǔ)上,根據(jù)不同專業(yè)的特點安排差別化的教學內(nèi)容?；窘虒W內(nèi)容是各專業(yè)教學中都必須覆蓋的,也是各專業(yè)學生必須掌握的,以實現(xiàn)各專業(yè)學生掌握該課程基本知識、基本原理和基本技能的教學要求,例如金融學的基本概念、金融市場的基本情況、金融中介機構(gòu)的構(gòu)成、貨幣政策的三大工具等;而差別化的教學內(nèi)容是教師根據(jù)所教學生的專業(yè)特點、專業(yè)需求而進行的選擇性教學。
(一)金融學專業(yè)
如前所述,對于金融學專業(yè)學生來說,《金融學》是其專業(yè)課程體系的基礎(chǔ)。在課程安排上,《金融學》一般是在修完《政治經(jīng)濟學》、《西方經(jīng)濟學》之后開設(shè)的,同時又是以后陸續(xù)開設(shè)的《中央銀行學》、《證券投資學》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》、《國際金融》等專業(yè)課程的基礎(chǔ)。因此,在課程內(nèi)容的選擇上要考慮兩個方面因素:一方面通過該課程的學習,能讓學生對金融有個全面的了解,為以后的學習打下堅實的基礎(chǔ),另一方面要注意課程之間的銜接,避免內(nèi)容重復(fù)或遺漏。具體來說,對于金融學專業(yè)的課程內(nèi)容重點有三個:一是學生應(yīng)深刻理解金融學的基本范疇和基本理論,如貨幣、信用等基本概念,利率決定理論、貨幣需求理論、貨幣供給理論等。這些內(nèi)容是金融學專業(yè)學生進一步學習專業(yè)課的基礎(chǔ),因此對他們來說,這些內(nèi)容不是簡單知道就可以了,而要全面、深入、準確地掌握;二是教師在授課中應(yīng)側(cè)重對金融學框架的勾勒,讓學生對金融領(lǐng)域全面、清晰地把握。而對于具體的宏觀金融問題可以適當簡略,這些內(nèi)容學生已在《宏觀經(jīng)濟學》課程中接觸過。微觀金融方面,有關(guān)金融市場和金融機構(gòu)的內(nèi)容也無需介紹過細,這些內(nèi)容在后續(xù)的專業(yè)課程里都會有詳細的介紹;三是引導(dǎo)學生對現(xiàn)實中的金融問題進行思考、分析,并密切關(guān)注金融理論研究前沿問題,培養(yǎng)學生發(fā)現(xiàn)問題、思考問題、解決問題的能力。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生來講,他們將來的學習和工作中都或多或少要與貨幣、銀行打交道,但是對理論要求沒有金融學專業(yè)的學生高。教師在完成基本教學內(nèi)容的前提下,可以適當降低理論深度,如貨幣供求理論、利率決定理論、金融監(jiān)管理論等可以簡略地說明,而增加與所教學生專業(yè)有關(guān)的、實踐性的內(nèi)容。國際貿(mào)易專業(yè)的學生應(yīng)該加強與貿(mào)易有關(guān)的金融知識,如信用工具、金融市場、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和國際金融危機等方面內(nèi)容的介紹。企業(yè)管理專業(yè)的學生應(yīng)增加與企業(yè)管理活動緊密聯(lián)系金融知識的講授,這些內(nèi)容主要涉及以下方面:(1)金融工具、金融市場,如商業(yè)票據(jù)、股票、債券、期貨市場等。(2)企業(yè)管理人員與金融機構(gòu)、金融市場打交道時所需掌握的基本金融理論知識,這關(guān)系到企業(yè)資金的運營問題。具體如商業(yè)銀行運作機制、業(yè)務(wù)范疇,金融市場的運作機制,證券發(fā)行業(yè)務(wù)等。(3)國家宏觀政策對企業(yè)的影響,如貨幣政策對企業(yè)投融資的影響,匯率政策對企業(yè)的影響,等等。
(三)非財經(jīng)類專業(yè)
非財經(jīng)類專業(yè)的學生主要是抱著興趣來選修這門課程的,激發(fā)學生對金融的興趣,使他們了解一些日常生活中的金融知識是教學的目的。教師在講課的時候可以精簡理論性較強的貨幣金融理論的講解,將重點放在與日常生活密切相關(guān)的貨幣銀行學知識中,如各種金融產(chǎn)品的比較、家庭理財?shù)睦砟畹?還可以介紹現(xiàn)實生活中的熱點金融問題,如對此次由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機的介紹,可側(cè)重介紹危機對企業(yè)和老百姓生活的影響等,而對于危機深層次的原因的理論分析則可以簡略些。
四、區(qū)別不同專業(yè),采取有差別的教學方法
與《西方經(jīng)濟學》課程相比,《金融學》課程內(nèi)容多而龐雜,不似前者的體系清晰完整,使得學生在學習中經(jīng)常感到知識點零散,找不到學習的重點。與《商業(yè)銀行經(jīng)營管理學》等課程相比,該課程理論性強,內(nèi)容單調(diào)抽象、難以理解。因此,如何根據(jù)不同專業(yè)《金融學》課程設(shè)置特點及課程性質(zhì),采取適當?shù)慕虒W方法,以達到各自的教學目的,是教師在《金融學》教學應(yīng)認真研究的又一個重要問題。
(一)金融學專業(yè)
如前所述,對于《金融學》課程,金融專業(yè)的學生除了要全面掌握金融學的基礎(chǔ)理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài)外,還要培養(yǎng)專業(yè)興趣和專業(yè)學習能力。因此,教師首先要把《金融學》課程中的知識點、理論講通、講透。在此基礎(chǔ)上,再想辦法激發(fā)學生學習和研究金融的興趣,培養(yǎng)其學習的主動性和自覺性。
我認為一個較好的方法是在每次課開始時拿出5—10分鐘,對一周的財經(jīng)新聞進行回顧。這樣有兩個作用:一是能讓學生了解中國和全球金融情況,理論聯(lián)系實際,提高學生的學習興趣,培養(yǎng)學生關(guān)注現(xiàn)實的習慣,這對《金融學》這類社會性學科的學習是必要的。二是在新聞解讀的過程中,教師能引發(fā)學生對金融問題、金融現(xiàn)象的思考,加深學生對金融理論的理解并培養(yǎng)學生分析問題、解決問題的能力。要達到以上兩個效果,教師首先應(yīng)注意財經(jīng)新聞的選擇。一周內(nèi)國內(nèi)外發(fā)生的財經(jīng)新聞往往很多,如果都講,時間上不允許,也沒有必要。新聞選擇可以有這幾個視角,一種是選取影響重大的事件,如美國次貸危機的爆發(fā)。另一種是結(jié)合目前的熱點和所學的知識選擇有代表性的事件。如近年如何解決中小企業(yè)的融資難問題一直是我國經(jīng)濟中的一個熱點問題,在介紹金融市場、金融中介機構(gòu)這一部分內(nèi)容時,我看到一則題為“淡馬錫來到荷花池”的新聞。新聞的主要內(nèi)容談到新加坡淡馬錫公司通過設(shè)立富登信實服務(wù)有限公司給成都的蓮花池批發(fā)市場的商戶發(fā)放貸款。這則新聞事件本身很小,但我希望能以小見大,以此為切入點引發(fā)學生對我國中小企業(yè)融資問題的思考。新聞標題提出后,學生的第一反應(yīng)是覺得很奇怪:該標題是什么意思?一下子就調(diào)動了學生的好奇心,激發(fā)了學生的興趣。接著我由淺入深介紹我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、存在問題等,最后提出問題,讓學生思考應(yīng)如何解決中小企業(yè)融資難問題。整節(jié)課教學效果很好,學生聽得津津有味,課后不少學生和我進一步探討該問題,有的學生還著手寫這方面的論文。
除了選題的問題,教師還應(yīng)注意新聞講授的方式。介紹新聞不僅僅是希望學生了解該事件,而是通過該事件引發(fā)學生進一步研究和思考的興趣。教師可以在介紹新聞時結(jié)合學生已學過的金融學原理,精心設(shè)置問題、提出問題,啟發(fā)學生透過現(xiàn)象看本質(zhì),從具體事件中提煉出事件背后蘊藏的道理,給學生留下思考的空間。
如果是小班教學,教師可以考慮一學期組織學生就當前的熱點金融問題進行2—3次的討論,以教師提出問題,引導(dǎo)學生查閱、整理資料,學生進行思考、交流為線索,培養(yǎng)學生分析問題和解決問題的能力。但現(xiàn)在不少高校由于擴招,師資相對不足,很多時候是大班教學,組織討論的方法會由于學生人數(shù)眾多而影響討論的效果,教師可以嘗試讓學生就熱點金融問題撰寫小論文。對于初次寫論文的學生來說,論文的要求不宜過高,主要是希望通過寫論文鍛煉學生分析問題、解決問題的能力,因此在字數(shù)、格式上可以適當放寬,但需強調(diào)的是杜絕抄襲。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學財經(jīng)類專業(yè)的教學,教師在講課的時候可以降低理論深度,提高教學方式的靈活、多樣性。在基本原理、基本的知識點介紹完之后,通過具體的案例,如介紹金融實際熱點問題,突出金融知識的運用性。此時對于金融熱點問題的選擇與金融學專業(yè)的選擇有所不同,教師應(yīng)盡量選擇一些與實際生活密切相關(guān)的問題進行講授。例如在介紹貨幣政策時,教師可以結(jié)合我國近年中央銀行的調(diào)息歷程,解釋中央銀行每次調(diào)息的背景、原因、作用機制,以及對企業(yè)、老百姓銀行投資、貸款的影響。此外,教師還可以就一個問題,如信用形式、銀行存貸款利率等,鼓勵學生自己去找資料、發(fā)現(xiàn)生活中的金融學,采取教授與討論相結(jié)合的組合式教學,進而提高學生學習的興趣。
參考文獻:
[1]蔣天虹.關(guān)于應(yīng)用型本科《金融學》教學改革的探討[j].長春師范學院學報,2009,(5).
一 課程體系設(shè)計和實踐實訓(xùn)設(shè)計整體思路
1.遵照教育部對經(jīng)濟統(tǒng)計學專業(yè)的要求
嚴格遵照教育部對經(jīng)濟統(tǒng)計學專業(yè)的要求。主干學科為理論經(jīng)濟學、應(yīng)用經(jīng)濟學、統(tǒng)計學,其中核心課程為西方經(jīng)濟學(微觀經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學),計量經(jīng)濟學,財政學,貨幣金融學,會計學,經(jīng)濟統(tǒng)計學,國民經(jīng)濟統(tǒng)計學,概率論與數(shù)理統(tǒng)計,抽樣技術(shù)與應(yīng)用,應(yīng)用時間序列分析。實踐性教學環(huán)節(jié)包括實驗課程(含基本統(tǒng)計分析軟件應(yīng)用、統(tǒng)計實務(wù)模擬等),社會實踐(含經(jīng)濟社會統(tǒng)計調(diào)查、統(tǒng)計工作實習等),科研和論文寫作(含畢業(yè)論文、學年論文、科研實踐等)。專業(yè)實驗包括計算機基本技能實驗、統(tǒng)計分析應(yīng)用軟件實驗、經(jīng)濟計量分析軟件實驗、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)與應(yīng)用實驗。
2.參照其他院校的培養(yǎng)方案和課程設(shè)置
它山之石,可以攻玉。我們選擇了部分具有代表性的財經(jīng)院校(如上海財經(jīng)大學、中央財經(jīng)大學、東北財經(jīng)大學、西南財經(jīng)大學、中南財經(jīng)政法大學、北京工商大學、上海金融學院、 河南財經(jīng)大學、浙江財經(jīng)學院和山東工商學院)和綜合類院校(如浙江大學、吉林大學、南京大學和云南大學)以及師范類院校(如北京師范大學、華東師范大學、東北師范大學、南京師范大學)作為參照院校。通過比較分析得出,在統(tǒng)計學經(jīng)濟統(tǒng)計、商務(wù)統(tǒng)計、金融統(tǒng)計方向中,財經(jīng)類院校主要突出經(jīng)濟學課程,招生偏重理科生。綜合性院校和師范類院校主要課程為理學類,招生偏重理科生。
綜上所述,經(jīng)濟統(tǒng)計學專業(yè)應(yīng)培養(yǎng)適應(yīng)信息化社會需要,熟練掌握現(xiàn)代統(tǒng)計理論和經(jīng)濟數(shù)量分析方法,具有扎實的統(tǒng)計學、經(jīng)濟學和金融學基礎(chǔ),能熟練應(yīng)用計算機軟件處理統(tǒng)計數(shù)據(jù)的復(fù)合型高素質(zhì)經(jīng)濟管理統(tǒng)計人才。學生畢業(yè)后可在政府部門、金融機構(gòu)、外資企業(yè)和大中型公司等從事經(jīng)濟統(tǒng)計分析、管理咨詢、市場調(diào)研和商務(wù)數(shù)據(jù)分析等管理工作。
3.與學院培養(yǎng)方案形式統(tǒng)一
新制訂的培養(yǎng)方案和整個學院的形式保持了統(tǒng)一,以便于教務(wù)人員管理工作的開展。
二 經(jīng)濟統(tǒng)計學培養(yǎng)方案專業(yè)課的設(shè)置
經(jīng)濟統(tǒng)計學的培養(yǎng)目標與基本規(guī)格和招收對象為理科生,設(shè)置了保險精算、金融統(tǒng)計和商務(wù)統(tǒng)計三個方向。學生修滿培養(yǎng)方案規(guī)定的學分并達到學位授予要求者,授予經(jīng)濟學學士學位。
由于經(jīng)濟統(tǒng)計學對統(tǒng)計學和經(jīng)濟學知識的要求較高,我們提高了課程總學分和總學時,注重主干學科和專業(yè)課程的開課順序和教學周學時分配,強化實訓(xùn)實踐課程,實行理論和實踐并行。
培養(yǎng)方案確定了5門學科基礎(chǔ)課程,分別為宏觀經(jīng)濟學、微觀經(jīng)濟學、C語言程序設(shè)計、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、管理學。確定了5門專業(yè)基礎(chǔ)課程,分別為基礎(chǔ)會計學、經(jīng)濟統(tǒng)計學、貨幣金融學、財政學、計量經(jīng)濟學。確定了9門專業(yè)核心課程,分別為國民經(jīng)濟統(tǒng)計學、多元統(tǒng)計分析、統(tǒng)計預(yù)測與決策、抽樣技術(shù)與應(yīng)用、應(yīng)用時間序列分析、金融統(tǒng)計學、市場調(diào)查與分析、投資學、數(shù)據(jù)挖掘。
分設(shè)了三個專業(yè)方向,分別為保險精算(開設(shè)保險學、保險統(tǒng)計學、利息理論、壽險精算、非壽險精算5門課程)、金融統(tǒng)計(開設(shè)商業(yè)銀行經(jīng)營管理、金融市場、金融資產(chǎn)評估、金融工具與金融風險管理、投資組合分析 5門課程)和商務(wù)統(tǒng)計(開設(shè)信息檢索與利用、企業(yè)經(jīng)營統(tǒng)計學、投入產(chǎn)出分析、項目管理、質(zhì)量控制統(tǒng)計方法5門課程)方向。
關(guān)鍵詞：金融學科；金融學；貨幣銀行學：學科建設(shè)
現(xiàn)代金融學科理論探索之深、內(nèi)容更新之速、交叉邊緣學科發(fā)展之快是其他學科難以比擬的，深入研究和比較分析中外金融學科的內(nèi)涵及其走勢，加快我國金融學科的建設(shè)與發(fā)展是當務(wù)之急。
一、金融學科的發(fā)展演進
1．西方金融學科的發(fā)展歷程
金融學科的演進是金融業(yè)發(fā)展變化的產(chǎn)物。金融學科最初研究的重點是貨幣問題如早期的貨幣數(shù)量論，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展，研究的重點轉(zhuǎn)向信用和銀行。20世紀30年代凱恩斯的《就業(yè)利息與貨幣通論》問世，金融學科以此為基礎(chǔ)，建立起宏觀的貨幣經(jīng)濟學理論體系。20世紀50年代以來，隨著直接融資和新的金融機構(gòu)迅猛發(fā)展，微觀金融理論開始出現(xiàn)，馬柯維茲、托賓等提出量化的資產(chǎn)選擇理論和模型即為發(fā)端。20世紀60、70年代，隨著國際金融市場的迅速發(fā)展和資本在國際間的流動頻繁，浮動匯率制的實行和發(fā)展中國家在貨幣金融領(lǐng)域地位的突顯，金融學科研究的重點轉(zhuǎn)向了資本市場、金融經(jīng)濟學領(lǐng)域，同時開始關(guān)注發(fā)展中國家的金融發(fā)展問題。20世紀80年代以來，金融創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)迅速增長，金融風險日益加劇，有關(guān)公司財務(wù)運營、衍生金融商品定價、風險量度與預(yù)測、金融規(guī)避與監(jiān)管等問題成為研究的重點。當今，隨著信息科學和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融等一系列新課題成為金融學科研究的重點。近年來，研究金融問題的蒙代爾、托賓、基德蘭德特等經(jīng)濟學家榮獲諾貝爾經(jīng)濟學獎，說明金融學已經(jīng)進入了經(jīng)濟學研究的核心，金融學科建設(shè)方興未艾。
2．我國金融學科的發(fā)展變化
改革開放以來，尤其是市場經(jīng)濟體制的改革目標取向確立后，金融業(yè)地位日益突出，金融學科的研究空前繁榮。其主要表現(xiàn)：一是金融學科建設(shè)的學會發(fā)展及其交流活動頻繁；二是學科下各層次培養(yǎng)規(guī)格的教材、工具書和學科研究專著層出不窮；三是各大專院校紛紛設(shè)立金融專業(yè)或開設(shè)金融課目，金融人才供需兩旺。四是國外經(jīng)濟金融教材精選大量出版。
二、中外金融學研究領(lǐng)域的分野及其走向
1．中外金融學研究范疇的區(qū)別
國內(nèi)外對于金融的理解存在很大差別。國內(nèi)說的金融，通常指的是貨幣銀行、國際金融等“宏觀金融”。這部分內(nèi)容在國外也有，但不叫finance，而是屬于宏觀經(jīng)濟學、貨幣經(jīng)濟學和國際經(jīng)濟學等領(lǐng)域，相關(guān)課程大多設(shè)在經(jīng)濟系。國外說的finance，一般指的是公司金融、資產(chǎn)定價等“微觀金融”，相關(guān)課程通常設(shè)在管理(商)學院，而這部分內(nèi)容，國內(nèi)的金融專業(yè)涉及較少。
2．金融學科的發(fā)展趨勢
考察金融學的綜合內(nèi)涵，不難看出金融學發(fā)展演變的三大趨勢：微觀金融學、宏觀金融學以及由金融與其他學科相互滲透形成的交叉學科。微觀金融學主要包括公司金融、投資學以及證券市場微觀結(jié)構(gòu)三個子系統(tǒng)。宏觀金融則分為兩類：一是以貨幣銀行學和國際金融學為主體的金融內(nèi)容；二是微觀金融學的自然延伸，如金融市場、金融中介和國際證券投資等。交叉學科主要包括金融和數(shù)學、工程學等交叉形成的金融工程學，金融和行為理論結(jié)合形成的行為金融學以及金融與法學交叉形成的法學和金融學等。
三、強化我國金融學科建設(shè)的對策與措施
第一，確立明確而可操作的金融人才培養(yǎng)目標。當代經(jīng)濟社會和金融業(yè)的發(fā)展，需要的金融人才是多層次的、多角度和全方位的。既需要復(fù)合型的通才，又需要單一型的專才：不僅要有領(lǐng)導(dǎo)決策層和經(jīng)營管理層人才，而且要有業(yè)務(wù)操作層的人才。人才服務(wù)的對象涵蓋于宏觀的政府金融、中觀的企業(yè)金融、微觀的家庭金融及其相互交織的社會金融經(jīng)濟各個領(lǐng)域。金融學科建設(shè)要適應(yīng)這一多層次的“大金融”需求趨勢，確立并實施明確的、可操作的各層次金融人才的培養(yǎng)目標。
第二，構(gòu)建優(yōu)化、創(chuàng)新的金融課程體系。適應(yīng)市場經(jīng)濟條件下對金融人才的要求，要高度關(guān)注課程體系的優(yōu)化和創(chuàng)新。為此，金融課程體系的構(gòu)建，要以宏觀經(jīng)濟學、國際經(jīng)濟學、貨幣銀行學、管理經(jīng)濟學、財政學、保險學等為金融學科的專業(yè)基礎(chǔ)課程，培養(yǎng)學生的宏觀經(jīng)濟概念、思維和分析能力，為專業(yè)課打下堅實基礎(chǔ)。以中央銀行學、商業(yè)銀行經(jīng)營學、金融市場學、國際金融、金融工程、公司金融、風險管理為金融學科專業(yè)課程，以培養(yǎng)學生成為從事權(quán)益讓渡、交易、轉(zhuǎn)換等服務(wù)工作的專門人才，使他們能夠在相關(guān)業(yè)務(wù)的設(shè)計、開發(fā)、評估、運作、管理、創(chuàng)新等方面發(fā)揮出專業(yè)水平。以經(jīng)濟數(shù)學、數(shù)理統(tǒng)計、計算機操作、軟件編程原理等為金融學科中的專業(yè)技術(shù)課程，培養(yǎng)學生運用各種現(xiàn)代工具(包括模型、分析方法、操作設(shè)備等)從事業(yè)務(wù)活動和金融創(chuàng)新的能力，以適應(yīng)金融信息化、全球化的需要。此外，從金融歷史、金融法規(guī)、電子商務(wù)、專業(yè)外語應(yīng)用寫作等角度設(shè)置“模塊型”的專業(yè)選修課，以拓展專業(yè)外延，深化專業(yè)內(nèi)涵，增加學科前瞻性，提高知識綜合化程度。
第三，強化本科教學的“寬口徑”。多數(shù)西方國家的大學都認同本科階段的教學應(yīng)該是一種專業(yè)基礎(chǔ)教育，在教學計劃中非常重視通識教育，即培養(yǎng)具有廣泛文化意識的現(xiàn)代知識人。隨著我國高等教育由單一的精英型體系向大眾型、精英型等多樣化人才培養(yǎng)體系的轉(zhuǎn)變，本科教育更應(yīng)強調(diào)基本理論、基本知識和基本技能的培養(yǎng)。因此，在構(gòu)建大學金融本科教學計劃時，應(yīng)強調(diào)“寬口徑，厚基礎(chǔ)”，使學生通過本科階段的學習，建立起全面的金融知識結(jié)構(gòu)體系，既有對宏觀金融的分析、判斷能力，又有從事微觀金融業(yè)務(wù)的能力，為未來發(fā)展打下厚實的基礎(chǔ)。
第四，加強微觀金融類課程建設(shè)。金融人才的培養(yǎng)必須適應(yīng)金融發(fā)展的方向和重點。隨著金融與經(jīng)濟的密切融合，一方面金融運行的效率狀況對經(jīng)濟、社會健康成長越來越具有重要的意義；另一方面，金融效率的提高越來越離不開金融產(chǎn)業(yè)和金融市場的培育和發(fā)展，即金融運行效率越來越取決于微觀主體的行為。因此，金融學教學應(yīng)該順應(yīng)這種微觀化的金融發(fā)展方向，與國外金融學教學接軌，增加微觀金融方面的課程，內(nèi)容包括公司金融、資產(chǎn)定價和金融組織學，具體表現(xiàn)在資本市場、投資理論、家庭理財、公司融資、金融機構(gòu)的經(jīng)營與管理等方面。加強微觀類課程建設(shè)，有利于學生接近和了解現(xiàn)實，將所學的知識應(yīng)用于實際。當然，強調(diào)微觀類課程建設(shè)，并不意味著宏觀類課程建設(shè)不重要，我們提倡的是宏微觀金融課程的平衡發(fā)展。
論文摘要:本文在對行為金融學的發(fā)展歷史和理論體系介紹的基礎(chǔ)上,探討了深度心理學在行為金融學領(lǐng)域應(yīng)用的方法,也就是利用深度心理學的方法提高投資者投資能力。
經(jīng)濟學和心理學兩個在發(fā)展過程中有著割不斷關(guān)系的學科,在現(xiàn)在越來越表現(xiàn)出了相互融合的趨勢。金融學作為經(jīng)濟的皇冠,在這場變革中當然也是產(chǎn)生出了行為金融學這一巨大的成果,集中體現(xiàn)就是2002年的諾貝爾經(jīng)濟學獎頒給了始終堅持自己是心理學家的kahneman。但是在現(xiàn)在的行為金融學中,主要的心理學理論還是認知學派的,而且多是以經(jīng)濟學的方式來利用心理學的理論。本文就是在于探討用除認知心理學以外的心理學理論和方法在改善投資者投資能力可能性,尤其是利用深度心理學的方法。
一、行為金融學的發(fā)展來源
1776年,斯密《國富論》的出版標志著經(jīng)濟學作為一門學科的獨立,此時經(jīng)濟學被定義為對財富的生產(chǎn)和分配的科學。到了新古典主義經(jīng)濟學的代表人物馬歇爾那里,他說::“經(jīng)濟學是一門研究財富的學問,同時也是一門研究人的學問?！薄Ｔ谛鹿诺渲髁x經(jīng)濟學提到的兩個基本假設(shè)之一的:人們充分利用所有可以獲得的信息做決策,這一假設(shè)就足見對人的重視。為以后經(jīng)濟學在在對人的討論方面奠定了基礎(chǔ),雖然這里的人是完全理性的人。
1947年herbert simon考慮到人的心理因素在經(jīng)濟行為中的作用,提出“有限理性”理論。“有限理性”是對新古典經(jīng)濟學關(guān)于“絕對理性”的否定,經(jīng)濟學對人的認識開始考慮現(xiàn)實的人的實際情況。
到了20 世紀70 年代, 心理學家kahneman 和tversky基于認知心理學的理論, 在“有限理性”假設(shè)的基礎(chǔ)上, 更進一步提出了既非完全理性, 又不是凡事皆自私的“現(xiàn)實人”假定。他們的《不確定狀態(tài)下的判斷:啟發(fā)式法則和偏差》和《前景理論:風險狀態(tài)下的決策分析》兩篇文章中側(cè)重于研究人們在風險下進行判斷和決策的過程,提出了決策心理學的重要理論:“前景理論”。kahneman也因為在此方面的突出貢獻獲得了2002年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。該理論對行為金融學產(chǎn)生了重大的影響,它的提出標志著行為金融學的真正興起。
二、行為金融學的研究體系
行為金融學(behavioral finance)是一門介于心理學和經(jīng)濟學之間的邊緣學科,就是以決策心理學的理論和研究為基礎(chǔ),探討投資者的真實投資決策過程中的行為規(guī)律及心理機制,試圖去解釋在決策過程中,情緒和認知過程是如何對投資者的具體投資活動產(chǎn)生作用的。行為金融學將金融學、心理學、行為科學、人類學、社會學等學科融合在一起,來研究投資者實際決策行為對金融市場的運行和金融產(chǎn)品的定價的影響。
hersh shefrin認為行為金融學的研究主題分為三部分:直覺驅(qū)動偏差、框架依賴和無效市場。啟直覺驅(qū)動偏差主要是指投資者在形成認知和做決策時存在著一些經(jīng)驗規(guī)則及與此相聯(lián)系的系統(tǒng)性偏誤, 從而導(dǎo)致個人在金融市場上表現(xiàn)出一系列的偏差?？蚣芤蕾囀侵競€人因為情景和問題的陳述與表達不同會有不同的選擇。無效市場是指在直覺驅(qū)動偏差和框架依賴的作用下導(dǎo)致價格偏離基本面價值。
在這三個主題中,要追究根本無疑前兩個是主要討論的對象,不只是因為無效市場是由他們產(chǎn)生,而且更重要的是前兩個方面都是關(guān)于人的行為偏差的描述。在此試圖用深度心理學的觀點來解釋這些行為的原因,已達到利用深度心理學的方法來幫助投資者提高投資能力的目的。
在直覺驅(qū)動偏差中,hersh shefrin主要指出了下面的一些影響人正確抉擇的經(jīng)驗規(guī)則:典型性、過度自信、錨定、模糊性規(guī)避。在框架依賴中主要指出了:損失厭惡、協(xié)調(diào)決策、享樂式編輯、認知與情緒方面、自我控制、后悔、貨幣幻覺。
三、深度心理學在行為金融學中的應(yīng)用方式
從以上對現(xiàn)在行為金融研究的陳述,發(fā)現(xiàn)在行為金融學還是主要在研究一些“金融怪象”,這些現(xiàn)象是用經(jīng)典的金融理論所解釋不了的,而且用的方法基本就是由心理學借鑒過來的實驗法,在此基礎(chǔ)上利用認知心理學的理論作基礎(chǔ)來幫助解釋。也就是說,在現(xiàn)有的行為金融學里還是在用基于統(tǒng)計學的研究來解釋人的行為動機。那樣對個人投資者來說,他們即便了解了這些現(xiàn)象但對自己的實際幫助在那呢?因為這些現(xiàn)象的根源很深,我們在實際的投資過程中尼要認識自己的這些錯誤都很難,你說要完全改過那就是更加的難上加難了。所以說需要用另外的眼光,用一種更加長遠的方式來認識這些問題,從而尋找方法來逐漸幫助個人投資者來提高其投資能力
在kahneman的理論體系里,他提出了一種將人的認知過程區(qū)分為“直覺”和“推理”,并對二者做出了詳細的區(qū)分。通過這個行為金融學里重要的理論——前景理論的前提,會發(fā)現(xiàn)直覺是很多很多錯誤的根源。這也就自然的想到了榮格關(guān)于人的意識功能的劃分:感覺、思維、情感和直覺。在榮格這里,直覺是“直覺這種功能使你看見實際上看不見的東西,這是你自己在事實上做不到的。但直覺能為你做到,你也信任它”;“在你必須處理陌生情況而又無既定的價值標準或現(xiàn)成的觀念可遵循的時候,你就會依賴直覺這種功能?！焙汀暗闾幱谝环N直覺的狀態(tài),你通常不再注意細節(jié)。”,可以看出這和kahneman給直覺的功能是一樣的。
在榮格看來直覺更多的事無意識的表現(xiàn),它可以無處不在的通過域下過程來影響你。這就是問題的所在那就是要改變直覺,就需要深入我人類的無意識當中來認識它和改變它。也就是說,最深刻的變化應(yīng)該是從無意識的工作進行起。在這種情況下,榮格學派代表的深度心理學就是要針對人類的無意識來進行工作的。那深度心理學在行為金融學領(lǐng)域,也就是在幫助個人改善投資能力是最徹底和最好的。
參考文獻
[1]【美】薩繆爾森;諾德豪斯.經(jīng)濟學(第十七版).北京: 人民郵電出版社,2006
關(guān)鍵詞：法和金融學；法律效率；金融效率
文章編號：1003－4625（2009）01－0086－03 中圖分類號：F832文獻標識碼：A
一、研究現(xiàn)狀及研究意義
（一）國外的情況
盡管金融學家和法學家們都早已知道金融法律制度可能影響金融效率，而標準化的金融學分析方法也可能有助于金融立法和執(zhí)法效率。但金融學和法學的學科差異畢竟較大，所以一直以來關(guān)于它們的交叉科學研究并沒有取得顯著性突破。直到Rafael La Porta, Florencio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer和Robert W. Vishny（合稱為LLSV小組）發(fā)表了他們的合作論文――《法與金融》，金融學和法學的交叉研究才被廣泛關(guān)注。LLSV小組能取得豐碩研究成果的優(yōu)勢在于他們具有多元化的學科背景，即金融學教授、經(jīng)濟學教授、法學教授和管理學教授聯(lián)手進行學術(shù)研究。
法和金融學的研究路徑主要有兩條：
其一是通過分析特定法律約束下人們的金融行為和選擇活動，以期獲得更能解釋實際的金融理論。結(jié)合法律制度來研究金融學問題，也就是以金融學為中心、以經(jīng)濟學或計量經(jīng)濟學作為分析工具，同時研究涉及的法律問題，強調(diào)法律環(huán)境對金融主體行為和金融系統(tǒng)運行的影響，比較金融組織在節(jié)約交易成本方面的功能性結(jié)構(gòu)和與其相適應(yīng)的法律形態(tài)。簡言之這就是科斯的研究路線，即研究法律制度對金融運行的影響。
其二是可以利用成熟的金融理論為立法結(jié)構(gòu)和執(zhí)法方式提供參考依據(jù)，可以利用福利經(jīng)濟學、政治經(jīng)濟學分析法律的公平正義的程度，也可以利用博弈論分析法律的收益和成本等相關(guān)問題，如此就可以為修正現(xiàn)行的法律提供定性或定量的評估。簡言之這就是波斯納的研究路線，即研究金融運行對法律制度的影響。
（二）國內(nèi)的情況
中國金融學界和法學界從“法和金融學”創(chuàng)始的初期就開始關(guān)注它，并進行了一系列的跟蹤研究，這些工作可以概括為主要的兩個方面：其一是翻譯并借鑒國外已有的研究成果，為我國的立法效率和執(zhí)法程序的優(yōu)化提供參考意見；其二是利用法和金融學已有的研究成果解釋我國法律制度的缺陷和金融行為的扭曲等。
而張新的論文《中國金融學面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展前景》在國內(nèi)第一次明確了法和金融學的地位，即金融學分為三大學科支系：微觀金融學、宏觀金融學，以及由金融與數(shù)學、法學等學科互滲形成的交叉學科。這一論述指明了法和金融學與行為金融學、金融數(shù)學等共同屬于金融學里的交叉科學或邊緣科學。
（三）法和金融學研究的意義
進行法和金融學研究的意義是十分明顯的，如果區(qū)分科斯的研究路線和波斯納的研究路線，則更容易得到清晰的推理。
從科斯的研究路線看，傳統(tǒng)金融學中的投資組合理論、資本資產(chǎn)定價理論和套利定價理論已經(jīng)構(gòu)成了現(xiàn)資學的基本框架，而MM理論、權(quán)衡理論和融資次序偏好理論則構(gòu)成了現(xiàn)代公司金融理論的基本框架，盡管它們的改進理論和修正理論越來越復(fù)雜，越來越精細，但仍然解釋不了現(xiàn)實中的許多金融問題，究其原因則在于傳統(tǒng)金融學（包括現(xiàn)資學和現(xiàn)代公司金融理論）僅僅考慮經(jīng)濟參與者在既定的初始稟賦下進行最優(yōu)選擇，而實際上人們在進行選擇規(guī)劃時所受到的約束還應(yīng)該包括人們的心理因素和既有的法律框架。應(yīng)運而生的行為金融學則在傳統(tǒng)金融學的基礎(chǔ)上考慮了人們的心理因素，并以此作為約束條件考慮經(jīng)濟參與者的最優(yōu)化選擇。行為金融學是成功的，它系統(tǒng)地給出了羊群效應(yīng)、系統(tǒng)性認知偏差和有限理性的理論基礎(chǔ)，為金融學解釋實際問題增加了一個新的有力工具。但行為金融學仍然不是終極的理論，畢竟金融學中仍然存在許多傳統(tǒng)金融學和行為金融學都難以解釋的難題，其中最著名的就是風險溢金難題。
經(jīng)濟學研究一般可以分為五個步驟：1.界定經(jīng)濟環(huán)境；2.設(shè)定行為假設(shè)；3.給出制度安排；4.選擇均衡結(jié)果；5.進行評估比較。行為金融學通過改進行為假設(shè)的設(shè)定，獲得了巨大的成功，類似地，法和金融學如果將法律因素加入到制度安排里，將大大改進傳統(tǒng)的金融學研究。
從波斯納的研究路線看，就是要尋找最符合金融運行效率的立法框架和執(zhí)法方式。這種意義比較直觀明了，可以想象如果沒有相關(guān)的法和金融學研究做支撐，要建立一套完全符合金融運行慣性的法律制度是十分困難的。法和金融學不僅能為確定法律條款提供最優(yōu)標準，而且博弈論知識可以幫助執(zhí)法者預(yù)知法律出臺后，利益各方博弈的可能結(jié)果，以此提高執(zhí)法效率。
二、相關(guān)的思考
（一）對研究方向和研究進展的思考
國外對法和金融學的研究主要還是以波斯納的路線為主，很少涉及科斯的研究路線，而國內(nèi)僅有朱云高（2004）和談儒勇（2005）涉及科斯的研究路線，但并沒有詳細展開。究其原因，可能在于：科斯的研究路線雖然前景誘人，但難度很大，在經(jīng)濟分析中加入法律制約因素，同時又不能拋棄初始稟賦和心理制約因素，這使得模型可能過于復(fù)雜?？扑沟难芯柯肪€，不僅要求獲得能解釋傳統(tǒng)金融學和行為金融學不能解釋的事實的結(jié)論，還要求這些結(jié)論不能和傳統(tǒng)金融學和行為金融學產(chǎn)生根本性矛盾。
從波斯納的研究路線看，國內(nèi)進行實質(zhì)研究的也不多，主要還是專注于綜述性、展望性的研究，很少涉及使用計量經(jīng)濟學對法律法規(guī)作出定量研究。究其原因，可能在于：國內(nèi)金融學研究者和法學研究者沒有進行很好的合作，遍歷國內(nèi)法和金融學研究的文獻即可知道國內(nèi)并不存在像LLSV這樣的聯(lián)合研究小組。制度上的缺失是國內(nèi)法和金融學研究進展較慢的主要原因，畢竟法學研究者短時間內(nèi)難以掌握金融學中復(fù)雜的計量經(jīng)濟學，而金融學研究者在短時間內(nèi)也難以掌握法學中相關(guān)概念的深層含義。另外獲取各國的法律和金融數(shù)據(jù)也是比較困難的。
（二）對波斯納研究路線的思考
《法與金融》在法系層面上討論法律效率對金融效率的影響所獲得的相關(guān)結(jié)論難以應(yīng)用于立法和執(zhí)法實踐。這是因為該文并沒有直接說明法律細目的差異對金融效率的影響，而是通過法律細目的差異證實法系之間確實存在差異，而最后說明不同的法系的金融效率又是不一樣的，即金融制度的效率差異源于法系起源制度上的差異。
它存在的問題在于：金融效率的差異和法律效率的差異可能共同被其他某些因素決定，不能單憑金融效率和法律效率的正相關(guān)關(guān)系，而草率地認定法律效率決定金融效率，盡管這種可能性較大，但至少應(yīng)該通過計量經(jīng)濟學中的格蘭杰檢驗。
如果格蘭杰檢驗確實表明法律效率決定金融效率，也應(yīng)該關(guān)注以下問題：現(xiàn)今的法和金融學研究側(cè)重于探討法律效率如何強化金融效率，而法律和金融的最終目的都是增加社會福利，盡管金融效率一般被認為可以促進社會福利，但是其中的作用機制有待研究，而且僅用幾個簡單數(shù)據(jù)確定的“金融效率”還不一定能表征實質(zhì)的金融效率，有可能在增加表面的“金融效率”的同時再損害實質(zhì)的金融效率。
（三）對國內(nèi)法和金融學研究的思考
由LLSV小組開創(chuàng)的以法系來研究金融效率的方式一直被沿用下來，而在立法和執(zhí)法實踐中迫切需要的卻是法律細目對金融效率的影響的信息。而且對中國這種具有立法后發(fā)優(yōu)勢的國家而言，能夠事先確定國內(nèi)沒有而先進國家已經(jīng)具有的法律細目促進金融效率的程度，那將是對金融立法的極大促進。
所以我們的研究應(yīng)該更關(guān)注法律細目對金融效率的影響，而不是站在過高的層面上研究法系對金融效率的影響。畢竟關(guān)于法律是內(nèi)生的還是外生的，仍然存在太多的爭論，如果不能承認法律是外生的，則討論法系對金融效率的影響將沒有任何應(yīng)用價值，因為沒有國家能夠在短期內(nèi)重新自由選擇自身的法系。于是討論每一個法律細目對金融效率的影響將是更有現(xiàn)實意義的，因為法律細目在短期內(nèi)是可以人為改變的，至少不是完全內(nèi)生的。討論法律細目對金融效率的影響，既可以在金融立法添加該細目之前進行估計（利用國外具有該細目的國家和沒有該細目的國家作對比，當然要排除其他因素的干擾），也可以在金融立法添加該細目之后進行評估（利用國內(nèi)沒有該細目之前的情況和添加該細目之后的情況作對比，當然要排除其他因素的干擾）。
（四）國內(nèi)法和金融學研究的選題建議
1.有關(guān)立法前估計方面的選題
（1）有關(guān)混業(yè)經(jīng)營立法的研究選題：例如可以研究美國以《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》代替《格拉斯―斯蒂格爾法》前后的金融效率和金融風險變化情況。新的條款主要有：是否禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)；是否禁止商業(yè)銀行同任何主要從事股票、債券、信用公司債、票據(jù)或其他有價證券的發(fā)行、不動產(chǎn)承銷、公開銷售或分銷的機構(gòu)進行聯(lián)營附屬；是否禁止投資銀行從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，即吸收存款；是否禁止商業(yè)銀行和投資銀行的管理人員相互兼職；是否允許金融控股公司讓子公司開展包括銀行、證券和保險在內(nèi)的全部金融業(yè)務(wù)。
在我國實行分業(yè)監(jiān)管，而金融業(yè)逐漸趨于混業(yè)經(jīng)營的背景下，盡管當前沒有必要完全頒布新的法律來確認或禁止混業(yè)經(jīng)營這種趨勢，但這種理論研究準備或許將為金融監(jiān)管法的修訂提供可行方案，有助于提高涉及混業(yè)經(jīng)營的金融立法效率。
（2）有關(guān)金融企業(yè)退出立法的研究選題：金融企業(yè)的退出機制主要有自動解散，主管機關(guān)的撤銷（關(guān)閉），金融機構(gòu)的合并以及破產(chǎn)等?？梢酝ㄟ^研究國外法律實情和金融效率之間的關(guān)系來評判到底采取哪種退出機制更能產(chǎn)生高的金融效率和低的金融風險。甚至可以直接研究出臺《金融機構(gòu)并購法》、《金融機構(gòu)破產(chǎn)法》和《金融機構(gòu)撤銷條例》是否會影響金融效率和金融穩(wěn)定，以及這種影響程度的大小等。
盡管我國的《破產(chǎn)法》已經(jīng)出臺，但是繼續(xù)完善金融企業(yè)退出機制的任務(wù)仍然很艱巨，法和金融學提供的研究視角和成果或許對這一命題有幫助。
2.有關(guān)立法后評估方面的選題：
（1）關(guān)于《中華人民共和國公司法（修訂版）》頒布前后中國經(jīng)濟金融效率的變化。
（2）關(guān)于《中華人民共和國證券法（修訂版）》頒布前后中國經(jīng)濟金融效率的變化。
評估這些已經(jīng)修改過的法律條款并不是所謂的“事后孔明”，而是再次修訂法律時迫切需要的參考依據(jù)。
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