時(shí)間：2022-04-03 11:06:51
導(dǎo)語(yǔ)：在家庭理財(cái)論文的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了一篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的普通工薪家庭開(kāi)始有了投資增值的想法。隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券投資成為普通工薪家庭的一個(gè)投資渠道，但是證券投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性。工薪家庭不能獨(dú)立的運(yùn)作證券投資，而是要把證券投資納入家庭整體理財(cái)規(guī)劃的全局考慮。在不同的人生家庭階段，需要實(shí)行不同的證券投資理財(cái)策略。
【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資
改革開(kāi)放20多年以來(lái)，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長(zhǎng)，中國(guó)城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來(lái)越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而，近年來(lái)在中國(guó)人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過(guò)最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開(kāi)始升溫。
一、家庭理財(cái)與證券投資
家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是開(kāi)源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問(wèn)來(lái)替他們理財(cái)、節(jié)支開(kāi)源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來(lái)越高，更多人理智地選擇了專家。在國(guó)外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱PFS）正在蓬勃興起。
家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。
二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問(wèn)題
人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問(wèn)題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來(lái)生活的保障。
從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。
因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來(lái)生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過(guò)程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。
前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購(gòu)買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見(jiàn)一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。
由此可見(jiàn),中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過(guò)日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后，能否經(jīng)營(yíng)得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說(shuō)：“富無(wú)經(jīng)業(yè)，則貨無(wú)常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財(cái)富，無(wú)能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來(lái)越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開(kāi)始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開(kāi)支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來(lái)考慮。
階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，是家庭未來(lái)資金積累期。
理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。
階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開(kāi)支——月供款。
理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購(gòu)買些國(guó)債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。
階段三、家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，家庭的最大開(kāi)支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開(kāi)發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。
理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開(kāi)支還有剩余的情況下，可以考慮中長(zhǎng)期證券投資，購(gòu)買成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。
階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。
理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開(kāi)支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。
階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。
理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過(guò)也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。
階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。
理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購(gòu)買些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。
四、家庭資產(chǎn)配量過(guò)程中證券投資策略
目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。
因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。
家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長(zhǎng)期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過(guò)理財(cái)對(duì)未來(lái)的長(zhǎng)期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問(wèn)題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來(lái)希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過(guò)最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過(guò)對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過(guò)度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。
因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?
家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬(wàn)元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等；而如果你手中有十萬(wàn)以上或數(shù)十萬(wàn)元錢，就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)保值、增值。
然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過(guò)分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。
又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過(guò)資產(chǎn)分散投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過(guò)于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。
由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬(wàn)別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說(shuō)來(lái)，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹?lái)越多，可以說(shuō)，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋?。在心態(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。
摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民已不再是為了單純地解決溫飽問(wèn)題，而是把眼光投向了資本市場(chǎng)，對(duì)于每一個(gè)家庭而言，如何投資理財(cái)成了大家最關(guān)心也是最迫切的問(wèn)題。任何投資都存在著風(fēng)險(xiǎn)，只有正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上才能決定適合自己的投資取向及理財(cái)方式。本文著重從家庭理財(cái)自身出發(fā)，分析了目前我國(guó)家庭理財(cái)?shù)恼`區(qū)，并針對(duì)現(xiàn)有的問(wèn)題提出了在投資時(shí)需注意的問(wèn)題以及如何正確理解家庭的理財(cái)。
關(guān)鍵詞：新環(huán)境家庭理財(cái)
一、目前我國(guó)家庭投資理財(cái)?shù)恼`區(qū)
(一)理財(cái)=投資
來(lái)到理財(cái)中心的客戶，可能首先問(wèn)理財(cái)師的是：“給你100萬(wàn)元資金，你可以給我多少收益率?”人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不足一回事，不能等同。理財(cái)關(guān)注的是人生規(guī)劃，是教你怎樣用好手頭每一分錢的學(xué)問(wèn)，它不僅要考慮財(cái)富的積累，還要考慮財(cái)富的保障；而投資關(guān)往的是如何錢生錢的問(wèn)題。因此，理財(cái)?shù)膬?nèi)容比投資要寬得多，我們不能簡(jiǎn)單地將炒股等投資行為等同于理財(cái)，而應(yīng)將理財(cái)看作是一個(gè)系統(tǒng)，通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)和過(guò)程，使人的一生達(dá)到“財(cái)務(wù)自由”的境界，從而使自己生活無(wú)憂。
(二)理財(cái)隨大流，盲目跟風(fēng)
近年股市的賺錢效應(yīng)使得中國(guó)不少百姓更渴望“快速致富”，在這潮流中，常?？梢钥吹阶C券公司有許多老人，他們可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市。而不理會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著理財(cái)新品的不斷推出，還可以看到類似一哄而上的現(xiàn)象?！巴顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”。從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，人的一生可以分為不同的階段，在每個(gè)階段中，人的收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。
(三)追求短期收益，忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái)，在房?jī)r(jià)累積漲幅普遍超過(guò)30％的市況下，房產(chǎn)投資成為一大熱點(diǎn)，“以房養(yǎng)房”的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)廣為流傳，而對(duì)租金收入超過(guò)貸款利息的“利潤(rùn)”，不少業(yè)主為自己的“成功投資”暗自欣喜。然而在購(gòu)房時(shí)，某些投資者并未全面考慮其投資房產(chǎn)的真正成本與未來(lái)存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)，只顧眼前收益。
其實(shí)，眾多的投資者在計(jì)算其收益時(shí)往往忽視了許多可能存在的成本支出，如各類管理費(fèi)用、空置成本、裝修費(fèi)用等。同時(shí)，對(duì)未來(lái)可能存在一些風(fēng)險(xiǎn)缺乏合理預(yù)期，存在一定的盲目性。建議國(guó)內(nèi)投資者，在投資房產(chǎn)時(shí)必須深入研究分析，事先作好心理準(zhǔn)備，不要有太高的奢望，也不要期望能長(zhǎng)期獲利。
(四)關(guān)注短線投機(jī)，不注重長(zhǎng)期趨勢(shì)
有許多國(guó)內(nèi)投資者比較樂(lè)于短線頻繁操作，以此獲取投機(jī)差價(jià)。他們往往每天會(huì)花費(fèi)大量的時(shí)間去研究短期價(jià)格走勢(shì)。關(guān)注眼前利益。在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，由于過(guò)多地在意短期收益，常常錯(cuò)失良機(jī)。特別是在證券投資時(shí)，時(shí)常是騎上黑馬卻拉不住韁繩摔下，還付出不少買路錢。更有甚者，誤把基金作為短線投機(jī)，因忍受不住煎熬，最終忍痛割愛(ài)。
二、正確理解家庭理財(cái)
(一)什么是家庭理財(cái)
家庭理財(cái)，就是合理、有效地處理和運(yùn)用錢財(cái)，讓自己的花費(fèi)發(fā)揮最大的效用，以達(dá)到最大限度地滿足日常生活需要的目的。從技術(shù)的角度看，家庭理財(cái)就是利用開(kāi)源節(jié)流的原則，增加收入，節(jié)省支出，用最合理的方式來(lái)達(dá)到一個(gè)家庭所希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這樣的目標(biāo)小到增添家電用品、外出旅游，大到購(gòu)房買車、儲(chǔ)備教育投資，直至安排退休后的晚年生活等等。成功的理財(cái)講求理財(cái)規(guī)劃。家庭理財(cái)也不例外。就家庭理財(cái)規(guī)劃的整體來(lái)看，它包含三個(gè)層而的內(nèi)容：首先是設(shè)定家庭理財(cái)目標(biāo)；其次是掌握現(xiàn)時(shí)收支及資產(chǎn)債務(wù)狀況；最后是如何利用投資渠道來(lái)增加家庭財(cái)富。
(二)收入永遠(yuǎn)大于支出，現(xiàn)金流管理是家庭理財(cái)核心
家庭理財(cái)規(guī)劃的目的是平衡現(xiàn)在和未來(lái)的收支，使家庭經(jīng)常處于“收人大于支出”的狀態(tài)，不會(huì)因?yàn)椤盁o(wú)錢付賬”而導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)危機(jī)，影響家庭生活幸福。因此，現(xiàn)金流的管理成為家庭理財(cái)?shù)暮诵乃凇?
一般家庭的現(xiàn)金流入主要包括：經(jīng)常性流入：工資、獎(jiǎng)金、養(yǎng)老金及其他經(jīng)常性收入；補(bǔ)償性現(xiàn)金流入：保險(xiǎn)金賠付、失業(yè)金；投資性現(xiàn)金流入：利息、股息收入及出售資產(chǎn)收入。家庭的現(xiàn)金流出主要包括：日常開(kāi)支：衣、食、住、行的費(fèi)用；大宗消費(fèi)支出：購(gòu)車、購(gòu)房及子女教育；意外支出：重大疾病、意外傷害及第三者責(zé)任賠償。家庭的現(xiàn)金流管理是要將收入與支出盡可能的“匹配”起來(lái)，使家庭保持“富余”的支付能力，而且“富余”的程度越大越好，越“富余”說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況越“自由”。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處快速增長(zhǎng)的階段，由于這種增長(zhǎng)存在很大的不確定性，也使人們未來(lái)的收入消費(fèi)存在很大的“變數(shù)”，比如收入的不穩(wěn)定、失業(yè)的威脅、通貨膨脹的因素等等。在這種情況下，家庭的理財(cái)規(guī)劃應(yīng)該“保守”一些，以免未來(lái)陷入財(cái)務(wù)困境。在目前社會(huì)“貸款消費(fèi)”風(fēng)行的情況下，更是要注重家庭現(xiàn)金流的管理，以免成為“貸款”的奴隸。
(三)家庭理財(cái)不是據(jù)金而是平衡
我國(guó)的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，2005年，由于資金規(guī)模增大及理財(cái)品種增多，被稱為“理財(cái)元年”，眼下又進(jìn)入一個(gè)人氣高漲的春天。據(jù)麥肯錫的調(diào)查顯示，在過(guò)去的6年中，中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)每年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率達(dá)到18％，預(yù)計(jì)2006年，中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到570億美元，今后的理財(cái)市場(chǎng)增長(zhǎng)率將以每年10％～20％的速度突飛猛進(jìn)。個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)不僅是理財(cái)機(jī)構(gòu)眼中的“蛋糕”，也是考驗(yàn)投資人智慧的博弈場(chǎng)。
近日，有關(guān)機(jī)構(gòu)公布2005年理財(cái)產(chǎn)品收益排名結(jié)果顯示，理財(cái)產(chǎn)品有好有次，差距懸殊，排名第一的是某銀行發(fā)行的1年期港幣產(chǎn)品，其收益為同期港幣存款收益的5.86倍，而排在最后一位的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，年收益率僅為2.72％?；鞠喈?dāng)于定期存款。因此，投資人如何確立投資理念及選擇理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于財(cái)富的保值和增值至關(guān)重要。
三、家庭理財(cái)?shù)耐顿Y策略
(一)選擇適合自己的投資取向及理財(cái)方式
任何投資都存在著風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)家庭要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多做一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞?。家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何利?投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。
然而?，F(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反方面，往往過(guò)分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，
資深專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過(guò)資產(chǎn)分散投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過(guò)于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬(wàn)別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般來(lái)說(shuō)，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。
(二)制定合理的家庭理時(shí)規(guī)劃
應(yīng)該說(shuō)，一個(gè)好的家庭理財(cái)規(guī)劃至少應(yīng)妥善考慮家庭經(jīng)濟(jì)生活中的幾個(gè)“宏觀”問(wèn)題，具體體現(xiàn)為：適當(dāng)開(kāi)源，增加家庭收入，利用各種投資增加資產(chǎn)的價(jià)值；控制預(yù)算，倡導(dǎo)節(jié)流，削減不必要的支出；系統(tǒng)地考慮家庭重要支出事項(xiàng)(如高額教育經(jīng)費(fèi))，有效積累大額、長(zhǎng)期性資金；保障家庭財(cái)產(chǎn)安全，妥善進(jìn)行家庭資產(chǎn)管理；處理好家庭風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防患于未然。
在擬定家庭理財(cái)規(guī)劃時(shí)，一個(gè)很重要的原則是：所有的日標(biāo)必須具體、可行。具體意味著：理財(cái)目標(biāo)一定要明確、量化；對(duì)自己家庭的財(cái)務(wù)狀況力求了解得全而準(zhǔn)確，切忌好高騖遠(yuǎn)，不切實(shí)際，防止在理財(cái)過(guò)程中顧此失彼；家庭理財(cái)要將稀缺的貨幣資源用得其所，為家庭創(chuàng)造更大的效用和收益。可行意味著：努力可以達(dá)到。如果竭盡全力仍難于達(dá)到的目標(biāo)最好不要列入規(guī)劃。其實(shí)任何人都不能也沒(méi)有能力把所有的事、希望和理想全列入規(guī)劃并實(shí)現(xiàn)它，家庭理財(cái)規(guī)劃充分權(quán)衡需要和可能的關(guān)系；不純粹是為了錢而制定理財(cái)規(guī)劃。另一方而，在制定家庭理財(cái)規(guī)劃時(shí)，還應(yīng)注意到在人生的不同階段，其財(cái)務(wù)需求足不同的，確定家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)，制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，運(yùn)用各種理財(cái)工具，達(dá)到不斷積累并合理運(yùn)用財(cái)富，從而達(dá)到這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(三)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)有泡沫，謹(jǐn)慎購(gòu)關(guān)多思量
目前，投資型壽險(xiǎn)和分紅類壽險(xiǎn)占到了整個(gè)保險(xiǎn)品種的絕大多數(shù)份額，許多投保者是看中了此類保險(xiǎn)的投資功能而將其當(dāng)成了儲(chǔ)蓄的替代產(chǎn)品。但是，存款利率下調(diào)后，這種產(chǎn)品的現(xiàn)金回報(bào)率可能會(huì)不如銀行，加上近年來(lái)分紅保險(xiǎn)的實(shí)際分紅不太理想，所以，單純追求現(xiàn)金回報(bào)率的投資者可以將收益低的保險(xiǎn)改為收益高的銀行儲(chǔ)蓄。不過(guò)，根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況，投資者對(duì)投資分紅型保險(xiǎn)的其它保障功能電應(yīng)充分考慮。不要盲目退保，造成更大的資金損失。
(四)學(xué)會(huì)消費(fèi)理財(cái)，以聰明的消費(fèi)來(lái)分享升息抑制通脹的成果
利率上調(diào)之后，存錢的人多了，消費(fèi)的人少了，一些相對(duì)價(jià)格較高的商品就會(huì)跌價(jià)，對(duì)通貨膨脹會(huì)有一定的抑制作用。作為消費(fèi)者，這時(shí)學(xué)會(huì)消費(fèi)理財(cái)便會(huì)達(dá)到“少花錢、多辦事”的理財(cái)效果。另外，理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)是為了生活得更好，只有適度消費(fèi)、提高生活質(zhì)量才符合理財(cái)?shù)某踔裕駝t，見(jiàn)利率漲了就只存錢不消費(fèi)，這樣攢的錢再多也不能算科學(xué)理財(cái)。
(五)理財(cái)和投資賬戶分設(shè)
每月收入到賬時(shí)，立即將每月預(yù)算支出的現(xiàn)金單獨(dú)存放進(jìn)一個(gè)活期儲(chǔ)蓄賬戶中，這個(gè)理財(cái)賬戶的資金絕不可以用來(lái)進(jìn)行任何投資。每月收入減去預(yù)算支出，即等于可以進(jìn)行投資的資金。建議在作預(yù)算時(shí)，要盡可能地放寬，一些集中于某月支付的大額支出應(yīng)提前數(shù)月列入預(yù)算中，經(jīng)過(guò)慎重的考慮之后，剩下的資金才可以存入投資賬戶，投資賬戶可分為以下幾種：銀行定期存款賬戶、銀行國(guó)債賬戶、保險(xiǎn)投資賬戶，證券投資賬戶等。只要遵循這五個(gè)步驟，理財(cái)目標(biāo)也就近在咫尺了。
摘要：資金時(shí)間價(jià)值理論是財(cái)務(wù)管理學(xué)中重要的理論之一，也有人把它稱作理財(cái)?shù)谝辉瓌t。文章是在家庭理財(cái)規(guī)劃中，針對(duì)買房買車等問(wèn)題引入資金時(shí)間價(jià)值理論，深入分析如何打理家庭中有限的錢財(cái)，使其保值增值，從而提高家庭的理財(cái)水平。
關(guān)鍵詞：資金時(shí)間價(jià)值；現(xiàn)值；終值；個(gè)人理財(cái)
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)家庭收入和財(cái)富都有了大幅度增長(zhǎng)，隨著家庭收入與財(cái)富的增長(zhǎng)及世界整體投資環(huán)境的影響，家庭理財(cái)也逐步受到人們的重視。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，這是馬克思主義的歷史唯物主義觀。這一觀點(diǎn)明確地告訴人們，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)對(duì)于一個(gè)社會(huì)穩(wěn)定與發(fā)展是多么重要。那么，如何管理好家庭經(jīng)濟(jì)，是維系一個(gè)家庭及過(guò)好日子的至關(guān)重要問(wèn)題，是擺在每個(gè)家庭面前不可忽視的重要課題。
1 資金時(shí)間價(jià)值的含義及產(chǎn)生條件
資金的時(shí)間價(jià)值是資金在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。資金的時(shí)間價(jià)值就其本質(zhì)來(lái)說(shuō)，就是資金的增值。換言之，資金的增值就是指一定量的貨幣資金在不同時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值量的差額。
在資金時(shí)間價(jià)值的概念里，還隱含了資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的兩個(gè)條件。一個(gè)是，資金經(jīng)歷時(shí)間；另一個(gè)是，資金產(chǎn)生運(yùn)動(dòng)。第一個(gè)條件強(qiáng)調(diào)的是，資金所經(jīng)歷的時(shí)間不能太短，否則資金的增值是非常微小的，甚至是不能計(jì)量的。第二個(gè)條件中所說(shuō)的資金產(chǎn)生運(yùn)動(dòng)，主要是指資金產(chǎn)生信貸或生產(chǎn)這兩種運(yùn)動(dòng)。我們?cè)诩彝ド钪?，把家里閑置的資金存在銀行中，我們就可以說(shuō)這筆閑置的資金產(chǎn)生了信貸運(yùn)動(dòng)，如果我們把閑置的資金用于跟朋友合伙開(kāi)辦企業(yè)或投入于某種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，我們就說(shuō)這筆閑置資金產(chǎn)生了生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)。
為了較容易地計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值，假設(shè)資金的時(shí)間價(jià)值是指在沒(méi)有通貨膨脹沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。在這里為了更接近家庭理財(cái)環(huán)境，假設(shè)資金都是出于信貸運(yùn)動(dòng)形式下而產(chǎn)生的增值，即資金的時(shí)間價(jià)值。在這種假設(shè)條件下，所得的資金時(shí)間價(jià)值，通常是指資金的利息。
2 資金時(shí)間價(jià)值的基本原理
資金在不同時(shí)間點(diǎn)上具有不同的價(jià)值量，如果要比較兩筆資金的價(jià)值量，就必須折算到同一時(shí)間點(diǎn)上，那么就需要引入資金時(shí)間價(jià)值理論中兩個(gè)重要的概念，即現(xiàn)值與終值?，F(xiàn)值又稱本金，是指未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在的價(jià)值；終值又稱本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。
2.1 復(fù)利的終值和現(xiàn)值的計(jì)算
在家庭儲(chǔ)蓄中，理論上包括兩種計(jì)息方式，一種是單利計(jì)息，另外一種是復(fù)利計(jì)息?，F(xiàn)在的實(shí)際生活當(dāng)中，銀行存款通常是復(fù)利計(jì)息。復(fù)利就是我們常說(shuō)的“利滾利”，即每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期都要將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐起滾算。
2.1.1 復(fù)利的終值
2.1.2 復(fù)利的現(xiàn)值
其中，F(xiàn)表示終值，P表示現(xiàn)值， 表示銀行利率， 表示期數(shù)，表示一元復(fù)利終值系數(shù)， 表示一元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。系數(shù)的值是可以通過(guò)查資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)表得到的。
2.2 年金的終值和現(xiàn)值的計(jì)算
年金是指在一定時(shí)期內(nèi)，每隔相同的時(shí)間，收入或支出相等金額的系列款項(xiàng)，一般用 來(lái)表示。年金又可以分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。在家庭生活中各種款項(xiàng)的收入與支出，有的是很有規(guī)律性的，比如人們貸款買房買車，在未來(lái)還款的時(shí)間段內(nèi)，還款一般是每隔相同的時(shí)間發(fā)生一次，而且每次還款金額會(huì)相等，像這樣的款項(xiàng)支出便是年金的一種。
2.2.1 普通年金的終值和現(xiàn)值 普通年金是指一定時(shí)期內(nèi)在每期期末，間隔相等時(shí)間收入或支出相等金額的系列款項(xiàng)。普通年金終值，現(xiàn)值。除了計(jì)算終值與現(xiàn)值外，有時(shí)也會(huì)碰到求年金，即等額的一系列款項(xiàng)是多少的問(wèn)題：
；。
其中， 表示一元年金終值系數(shù)，表示一元年金現(xiàn)值系數(shù)，表示償債基金系數(shù)， 表示資本回收系數(shù)。
2.2.2 預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值 預(yù)付年金是指每期收入或支出相等金額的款項(xiàng)是發(fā)生在每期的期初。預(yù)付年金終值，
現(xiàn)值。
2.2.3 遞延年金的終值和現(xiàn)值 遞延年金是指第一次收付的款項(xiàng)發(fā)生在第二期期末或第二期以后期末的年金，它是普通年金的特殊形式。在這里我們假設(shè)遞延年金是前 期沒(méi)有發(fā)生任何收付款行為，后期發(fā)生了普通年金形式的收付款業(yè)務(wù)，整個(gè)期限為
期。遞延年金終值計(jì)算與普通年金相同，現(xiàn)值計(jì)算有三種常用方法，方法一： ；方法二：
；方法三：。
2.2.4 永續(xù)年金的終值和現(xiàn)值 永續(xù)年金是無(wú)限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式。永續(xù)年金沒(méi)有終值，只有現(xiàn)值。
3 資金時(shí)間價(jià)值在家庭理財(cái)規(guī)劃中的思考
3.1 基于資金時(shí)間價(jià)值的儲(chǔ)蓄規(guī)劃
我們國(guó)家還不富裕，多數(shù)家庭的收入還不算高，能省下來(lái)的閑錢不多，加之中國(guó)人的傳統(tǒng)觀念，認(rèn)為錢存在銀行里比投資更安全，所以，對(duì)于大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)，閑置資金主要用于儲(chǔ)蓄。我國(guó)整存整取定期存款期限一般分為三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年和五年，截止到2011年2月9日各種定期存款利率分別為2.6%、2.8%、3%、3.9%、4.5%和5%。通過(guò)搜集各定期存款利率資料，可以看出，期限越長(zhǎng)的存款，利息率越高。那么是不是應(yīng)該把家庭中的錢財(cái)都盡可能的存成期限為5年的定期存款呢？
定期存款提前支取，利息按活期存款來(lái)計(jì)算，現(xiàn)階段我國(guó)活期存款利息率為0.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于定期存款利率，如果提前支取定期存款，損失的利息會(huì)很多。因此，我們提出一種比較合理的儲(chǔ)蓄方式，可以稱之為階梯式儲(chǔ)蓄，即將家庭中準(zhǔn)備用作儲(chǔ)蓄的資金分成幾份，在各種定期存款下都存一定數(shù)量的資金。對(duì)于家庭收入較高且穩(wěn)定的家庭來(lái)說(shuō)，可以多存一些長(zhǎng)期定期存款，對(duì)于家庭收入較低且不穩(wěn)定的家庭來(lái)說(shuō)，應(yīng)該多存一些短期定期存款，以備不時(shí)之需。
3.2 基于資金時(shí)間價(jià)值的購(gòu)房規(guī)劃
近年來(lái)，我國(guó)的房?jī)r(jià)整體呈上升趨勢(shì)，住房對(duì)于很多低收入家庭來(lái)說(shuō)是奢侈品，對(duì)于一般收入家庭來(lái)說(shuō)也是最沉重的負(fù)擔(dān)。人們?cè)谫?gòu)買住房的問(wèn)題上，大多數(shù)無(wú)力承擔(dān)一次性付款購(gòu)房，而是選擇按揭貸款購(gòu)房。那么，在現(xiàn)有收入的條件下，該如何選擇合理的還款方式呢？
生活情境一：小王月收入1萬(wàn)元，現(xiàn)欲購(gòu)買住房一套，需要向銀行按揭貸款80萬(wàn)元，準(zhǔn)備分10年進(jìn)行償還，銀行貸款年利率為6%，小王每年等額償還金額應(yīng)為多少元？如果分15年進(jìn)行償還，每年等額償還金額為多少元？按小王現(xiàn)在的收入水平，應(yīng)該選擇哪種償還期限？
如果小王分10年償還，每年還款金額為
=10.87萬(wàn)元。如果小王分15年償還，每年還款金額為
。按小王現(xiàn)在的收入水平，小王一年收入為12萬(wàn)元，如果分10年還清，除去還款還剩1.13萬(wàn)元，如果分15年還清，除去還款還剩3.76萬(wàn)元。在現(xiàn)實(shí)生活中，小王除了還款以外還應(yīng)該有日常生活支出，按小王月收入，小王生活的城市經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，消費(fèi)水平也會(huì)較高，所以應(yīng)該多留出一些日常支出，所以應(yīng)選擇分15年還清。
3.3 基于資金時(shí)間價(jià)值的購(gòu)車規(guī)劃
隨著分期付款購(gòu)房方式的出現(xiàn)，人們?nèi)粘Ｉ钪械暮芏嘤闷范伎梢苑制诟犊钯?gòu)買，僅次于住房的奢侈品便是汽車。
生活情境二：李先生欲訂購(gòu)一輛私家車，采用現(xiàn)付方式，車款為20萬(wàn)元；如果分期付款，于每季末付款1.2萬(wàn)元，付款期限為5年，假設(shè)五年期銀行存款利率為4%，在不考慮其他費(fèi)用的情況下，李先生應(yīng)采用哪種方式付款？
根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，不同時(shí)間點(diǎn)的資金是不能比較的，需要把它們換算到同一時(shí)間點(diǎn)上才能比較。那么，我們可以將分期付款的普通年金折算到現(xiàn)在。
21.65萬(wàn)完，因?yàn)?1.65萬(wàn)元大于20萬(wàn)元，所以李先生應(yīng)該選擇現(xiàn)付方式購(gòu)車。
3.4 基于資金時(shí)間價(jià)值的子女教育費(fèi)用規(guī)劃
由于我國(guó)還沒(méi)有普及高等教育，所以較多的學(xué)費(fèi)仍然成為家長(zhǎng)的負(fù)擔(dān)。在家庭理財(cái)規(guī)劃中，不妨從子女出生開(kāi)始就有計(jì)劃地存入資金，等到子女需要交納高等教育學(xué)費(fèi)的時(shí)候，也不會(huì)成為一個(gè)令人頭疼的問(wèn)題。
生活情境三：小張夫婦為了在18年后，支付女兒3萬(wàn)元的大學(xué)學(xué)費(fèi)，從女兒出生每年年末等額在銀行存入一定數(shù)額的資金，假設(shè)銀行利率為3%，請(qǐng)問(wèn)小張夫婦該每年末等額存入多少錢才能攢夠女兒學(xué)費(fèi)？
根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論,經(jīng)分析,這是一個(gè)典型的求償債基金的問(wèn)題。
作者簡(jiǎn)介：胡瑩（1981-），女，吉林省吉林市人，吉林鐵道職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)會(huì)教研室講師，研究方向：數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。
對(duì)于大多數(shù)老百姓來(lái)說(shuō)，最早選擇的理財(cái)產(chǎn)品就是憑證式國(guó)債，或者是其他固定收益產(chǎn)品。在投資之前就會(huì)被告知，投資一年或兩年之后會(huì)獲得什么樣的收益，我們只需要按期獲得相應(yīng)收益，根本感覺(jué)不到投資本金或收益金額不確定所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著人們理財(cái)意識(shí)的提升，以及高通貨膨脹率和低利率的壓力，這些保本保收益產(chǎn)品漸漸失去了吸引力，一些有著更高預(yù)期收益的投資產(chǎn)品走進(jìn)了人們的生活。
1 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是各種風(fēng)險(xiǎn)因素的選擇、組合、消減和搭配的過(guò)程，是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和金融創(chuàng)新的結(jié)合體。目前銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大致可以分為以下四種風(fēng)險(xiǎn)情況：
1.1 投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。受法律法規(guī)和金融政策限制，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)下都以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點(diǎn)”，且大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都向投資者傳輸央行票據(jù)的“高收益”和“低風(fēng)險(xiǎn)”甚至“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”概念。一些金融機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪客戶，甚至不惜代價(jià)，用較高的預(yù)期收益率來(lái)吸引投資者，加上一些金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。央行票據(jù)與國(guó)債一樣，雖然有國(guó)家信用作為支撐，但債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。各銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，普遍承諾了高額的收益率，而市場(chǎng)環(huán)境日益變化，大大增加了銀行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平。2006年3月17日起，金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金利率由1.62%降為0.99%，從而導(dǎo)致債券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)利率下滑。由于理財(cái)產(chǎn)品主要投資于這兩個(gè)市場(chǎng)，因此其收益率隨之下降。2006年銀行個(gè)人理財(cái)一年期產(chǎn)品預(yù)期收益率曾達(dá)到4.15%，2007年春節(jié)后推出的產(chǎn)品卻只有4.0%左右。隨著人民幣升值的預(yù)期，理財(cái)產(chǎn)品的收益率進(jìn)一步下降，這類產(chǎn)品的吸引力大打折扣。從這一情況看，應(yīng)當(dāng)說(shuō)我國(guó)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的收益率設(shè)計(jì)理念上還很不成熟，缺乏科學(xué)合理的產(chǎn)品定價(jià)方法。
1.2 產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)。受我國(guó)金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，一旦出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。我國(guó)商業(yè)銀行是一級(jí)法人制，銀行作為受托方，與委托方簽署的委托合同必須是法人與委托方簽署的法律文件，但有的基層行不具備簽約主體的條件卻行總行之實(shí)，存在法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)確界定理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，進(jìn)行嚴(yán)格的法律合規(guī)性審查，明確可能會(huì)碰到的法律和政策問(wèn)題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律險(xiǎn)。
1.3 利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于股票、期貨等投資來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)要小，但仍然受到利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)影響。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高，那么客戶將損失利率提高的機(jī)會(huì)收益。另外，如果銀行利息再次提高后，儲(chǔ)蓄存款客戶可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存，而選擇理財(cái)?shù)耐顿Y者則不能取款，加息后高于理財(cái)收益的部分就不能得到。除了利率風(fēng)險(xiǎn)外，目前市場(chǎng)上有相當(dāng)一批理財(cái)產(chǎn)品是雙幣種，同時(shí)募集人民幣和外幣。因此，銀行理財(cái)產(chǎn)品還受到匯率變化的影響。雖然目前人民幣匯率基本穩(wěn)定，但升值壓力仍然較大，一旦匯率出現(xiàn)波動(dòng)，也將對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益率產(chǎn)生重大影響。
1.4 透支銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行目前開(kāi)展的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，如果站在風(fēng)險(xiǎn)角度評(píng)估，可以說(shuō)是透支銀行信譽(yù)，如同多年前的證券公司在理財(cái)業(yè)務(wù)上的濫用信譽(yù)一樣。對(duì)銀行而言，存款與理財(cái)服務(wù)是兩類截然不同的品種。前者屬表內(nèi)負(fù)債業(yè)務(wù)，后者屬表外信托業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)在損失體現(xiàn)和處理方面，主要表現(xiàn)為計(jì)提和損失本金的承擔(dān)上；而表外業(yè)務(wù)需要通過(guò)合約的完備性體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，損失處理主要依據(jù)合約的權(quán)利與義務(wù)而定。理財(cái)類產(chǎn)品的投資者目前是因?yàn)樾湃毋y行而把自己的資產(chǎn)委托給銀行管理，收益來(lái)源于銀行代為投資而收到的資本利得或利息收入。銀行有表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)的差異，但對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，卻都是銀行的信譽(yù)起作用。投資者對(duì)銀行的信任，一方面是推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的有利條件，但另一方面，如果濫用這種信任而漠視信息披露的必要性，將給銀行釀成苦果。目前國(guó)內(nèi)大部分銀行把理財(cái)業(yè)務(wù)作為儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的替代品放在表內(nèi)管理的業(yè)務(wù)模式和定位上，長(zhǎng)此以往，隱藏著很大風(fēng)險(xiǎn)。
2 如何降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
2.1 要正確評(píng)估自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。投資者在進(jìn)行理財(cái)前應(yīng)主要從兩個(gè)方面評(píng)估自身可承受風(fēng)險(xiǎn)的水平：①風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資者可以從年齡、就業(yè)狀況、收入水平及穩(wěn)定性、家庭負(fù)擔(dān)、置產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)等估算出自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。一般而言，退休家庭、老年層次的家庭，還有中低收入人群，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，可以做一些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品配置。而單身白領(lǐng)和中高收入家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，可投資于高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。②風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度即風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以按照自身對(duì)本金損失可容忍的損失幅度及其他心理測(cè)驗(yàn)估算出來(lái)。
2.2 構(gòu)建家庭資產(chǎn)的合理組合。今年基金和股市都很好，有的基金收益率達(dá)到70%、80%，甚至達(dá)到100%，但問(wèn)題是，下一年還能保證有80%的收益率嗎?收益80%的基金占用了家庭收入的多少?如果占用家庭收入的比重過(guò)高，且投資股票型基金的比例又比較大，這就為家庭理財(cái)帶來(lái)了很高的風(fēng)險(xiǎn)；但如果相對(duì)于家庭收入而言，投資比例過(guò)少，即使有80%的收益率，這些收益對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)，幾乎沒(méi)有明顯的貢獻(xiàn)，所以這就涉及家庭收入合理分配以及家庭資產(chǎn)合理組合問(wèn)題。就一般家庭而言，應(yīng)用不超過(guò)家庭收入的40%供房，30%用于家庭日常支出，20%用于流動(dòng)性較強(qiáng)的金融資產(chǎn)如：活期、定期儲(chǔ)蓄，貨幣型基金等，10%用于購(gòu)買各類保險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)品種。這種組合方式，既可保證家庭較高的收益，又可防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。除了要有適合自己的投資策略以外，投資者的心理素質(zhì)也很重要。很多投資者今天買了股票，就希望明天看到漲停板，幾天不漲心里就著急，聽(tīng)到別的股票的小道消息就趕緊追漲，這樣的心態(tài)就導(dǎo)致了他們頻繁操作，甚至不惜冒更大的風(fēng)險(xiǎn)去買進(jìn)一些投機(jī)性很強(qiáng)的個(gè)股，往往事與愿違，收益卻非常有限。
2.3 長(zhǎng)期投資是永遠(yuǎn)的法則。長(zhǎng)期投資是很簡(jiǎn)單的投資法則，但真正能做到長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期持有的人很少。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償一定是在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)才會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。在美國(guó)，做股票投資，投資10年，虧錢的概率只有2%，98%的機(jī)會(huì)是賺錢；投資15年，根本沒(méi)有虧錢的幾率。中國(guó)近十幾年也是如此，如果持有股票的時(shí)間只有1年，投資收益率為負(fù)的概率是46%，也就是將近一半的概率是虧損的。如果持有3年，虧損的概率不到1/3。如果持有5年，投資收益為負(fù)的概率是零。同樣在中國(guó)買基金，從過(guò)去幾年你會(huì)發(fā)現(xiàn)，4年根本不會(huì)虧錢，所以，理財(cái)是長(zhǎng)期的行為，要以長(zhǎng)期投資心態(tài)來(lái)對(duì)待理財(cái)產(chǎn)品。一年兩年投資成功的行為不能算是一個(gè)很會(huì)理財(cái)?shù)娜?，需要持續(xù)進(jìn)行下去，讓它成為一種生活習(xí)慣，只有把時(shí)間拉長(zhǎng)，才能看到明顯的效果。
理財(cái)，懂得管理才見(jiàn)財(cái)富。人生計(jì)劃多多，用錢的地方永遠(yuǎn)在后面，善于控制自己的消費(fèi)欲望固然重要，但精明的理財(cái)方法更是獲得完美財(cái)富生活的途徑。以下五大理財(cái)攻略專為愛(ài)消費(fèi)的您準(zhǔn)備：
攻略一：罐子理財(cái)法
此攻略來(lái)源于古代人的理財(cái)方法，招數(shù)不怕老，只要有效。古人用幾個(gè)不同的罐子分別寫(xiě)上不同的用途，有了錢就分別放置在里面。比如，置業(yè)銀子，是用來(lái)買田買地的；積谷防饑銀子，為的是天災(zāi)人禍時(shí)應(yīng)急的；喜好銀子，是用來(lái)買心儀東西的。甚至還有賭本，不過(guò)這不是讓人真的用來(lái)賭博，而是古人一有了想賭之心，就把銀子投進(jìn)去，所謂不賭就是贏啊。
直到今天，很多有打算的人也在用這個(gè)簡(jiǎn)單而實(shí)用的方法理財(cái)。比如，有人每月會(huì)把收入分別放在不同的信封里，除了日常開(kāi)銷，其他信封里的錢就不動(dòng)，這樣做一來(lái)可以分別管理自己的收入，還可以時(shí)刻提醒自己未來(lái)的計(jì)劃與目標(biāo)。
專家意見(jiàn)：銀行卡=罐子。古有罐子理財(cái)，如今我們則用銀行來(lái)管理我們的資產(chǎn)。尋找費(fèi)用低、信譽(yù)好的銀行，按照你的需要申請(qǐng)幾張卡，每月分別存進(jìn)數(shù)目不同的存款，作為自己的基金。比如教育基金、房產(chǎn)基金、旅游基金、健康基金、奢侈品基金等。這樣的做法不僅能夠有效控制金錢，通過(guò)銀行的管理還會(huì)帶來(lái)一些收益。為了防止沖動(dòng)消費(fèi)，還可以申請(qǐng)聯(lián)名卡，讓親人來(lái)幫助你理財(cái)。
攻略二：追求性價(jià)比高的
著名國(guó)際巨星奧黛麗?赫本是一位高雅端莊的女性，她相信簡(jiǎn)潔樸素的生活真諦，對(duì)生活有自己的獨(dú)到見(jiàn)解。她認(rèn)為質(zhì)量良好的東西，可用性持久，其背后的品位、做工，經(jīng)得起歲月的推敲。即使價(jià)格昂貴，但只要實(shí)用并適合自己，在便宜貨和高價(jià)貨之間她選擇高價(jià)貨。
生活中很多“會(huì)過(guò)日子”的人，往往認(rèn)為節(jié)衣縮食就是省錢。她們買衣服往往挑幾十塊錢一件的，不覺(jué)得貴，可是很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有衣服可穿了，又再買。每次都不覺(jué)得貴，久而久之家里堆了一堆不經(jīng)常穿的衣服，到了一些正式場(chǎng)合突然發(fā)現(xiàn)還是沒(méi)衣服可穿。
專家意見(jiàn)：購(gòu)買使用頻率高的產(chǎn)品就是省錢。貴的產(chǎn)品往往質(zhì)量更勝一籌，其使用年限和頻率比普通產(chǎn)品要高很多。例如800元的皮包能使用5年，每周使用3次，每次的使用費(fèi)用才1．4元。而便宜的產(chǎn)品其使用頻率少，壽命短，需要不斷購(gòu)買才能滿足需要。因此，省錢之道在于精而不在于表面的節(jié)省，這種方法同時(shí)還能保證生活質(zhì)量。
攻略三：工作以外找條來(lái)錢道
這可不是指灰色收入，而是利用自己的知識(shí)和能力去開(kāi)辟另一條財(cái)富之路。如果工作時(shí)間允許你可以從事第二職業(yè)，把自己的業(yè)余時(shí)間從健身房、酒吧、卡拉0K里抽離出來(lái)，自己經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)事業(yè)或做兼職都是不錯(cuò)的選擇?，F(xiàn)在很多白領(lǐng)工作之余在網(wǎng)上開(kāi)店、做自由撰稿人，這樣不僅增加收入，還能結(jié)交到不少朋友，充實(shí)自己的人生。
專家意見(jiàn)：能力再支配帶來(lái)雙倍效益。開(kāi)源節(jié)流才是積累財(cái)富的正確途徑，對(duì)于不少能力全面的人，二次創(chuàng)收是擴(kuò)展收入的好辦法。但不適合工作繁忙、緊張的人以及國(guó)家工作人員。
攻略四：小錢里省大錢
買菜錢、每天的午餐錢、一次次豪氣的請(qǐng)客、打車錢、奢侈而不實(shí)際的雜志等，所有這些你不注意的小細(xì)節(jié)，正是你每天金錢流失的大出口。解決的辦法是養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，樹(shù)立每日節(jié)約的意識(shí)，培養(yǎng)精明的消費(fèi)習(xí)慣，對(duì)于自己不需要的東西堅(jiān)決抵制，切勿浪費(fèi)。
專家意見(jiàn)：建立計(jì)劃表指導(dǎo)花錢。每周建立計(jì)劃表，上面標(biāo)明用于本周日常花銷的總金額(通常為固定數(shù)目)。下列分項(xiàng)，標(biāo)明飲食、社交、交通、其他等項(xiàng)，并把消費(fèi)金額填上去。甚至你還可以做日計(jì)劃表，這樣一來(lái)到了月底，你就可以清楚地看到你的錢都花在什么地方，而你又得到了哪些東西。
攻略五：精神省錢法
精神力量不可忽視，每天想出至少2個(gè)賺錢的點(diǎn)子，培養(yǎng)自己用經(jīng)濟(jì)的眼光去看待事物，解決問(wèn)題。即使你現(xiàn)在想的不能實(shí)現(xiàn)，久而久之你的意識(shí)一定足夠“經(jīng)濟(jì)”，遇到發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)也會(huì)比別人多。另外，此法還可分散你的消費(fèi)欲。
專家意見(jiàn)：意識(shí)先導(dǎo)決定行動(dòng)的有效性，從準(zhǔn)備意識(shí)開(kāi)始，財(cái)富會(huì)離你很近。
【摘要】中小城市工薪家庭普遍存在收入來(lái)源單一、生活責(zé)任重大等問(wèn)題。本文在總結(jié)中小城市工薪家庭理財(cái)基本要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，提出了中小城市工薪家庭理財(cái)規(guī)劃。
【關(guān)鍵詞】理財(cái) 投資 經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)
一、中小城市工薪家庭理財(cái)方式及收入來(lái)源
“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，早已成為人所共識(shí)。中小城市工薪家庭普遍存在養(yǎng)老、醫(yī)療、育兒、贍養(yǎng)長(zhǎng)輩等生活責(zé)任，家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人親力親為學(xué)會(huì)理財(cái)，有助于進(jìn)一步改善家庭生活狀況。對(duì)工薪家庭來(lái)說(shuō)，一方面，應(yīng)進(jìn)行穩(wěn)健的投資；另一方面，應(yīng)進(jìn)行均衡略偏積極的理財(cái)投資活動(dòng)。
親力親為的理財(cái)方式，就是由自己規(guī)劃家中的財(cái)務(wù)。中小城市工薪家庭親力親為理財(cái)時(shí)，首先必備的條件是家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人應(yīng)掌握一定的財(cái)富管理知識(shí)，能夠量入而出。在這個(gè)過(guò)程中，家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人必須立下目標(biāo)，然后收集相關(guān)的資訊，分析目前的財(cái)務(wù)狀況，研究并探討實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)可行的方法，從中找出適合家庭的投資工具及方案。同時(shí)理財(cái)負(fù)責(zé)人必須經(jīng)常監(jiān)督及掌控投資理財(cái)活動(dòng)的進(jìn)度。通過(guò)這種“自立”的理財(cái)方式，不僅可以從中獲得滿足感，還可以不借助專業(yè)理財(cái)師的服務(wù)，從而節(jié)省一筆開(kāi)支；無(wú)需公開(kāi)家庭的重要機(jī)密資料。因?yàn)檩^清楚家庭所追求的目標(biāo)及需要，也可能會(huì)取得更好的理財(cái)效果。
中小城市工薪家庭收入主要依靠工資和獎(jiǎng)金，每月收入扣除必要的生活開(kāi)支后的結(jié)余不是很多。要加速家庭財(cái)富的積累，實(shí)現(xiàn)人生各個(gè)階段的購(gòu)房、育兒、養(yǎng)老等理財(cái)目標(biāo)，在安排好家庭的各項(xiàng)開(kāi)支，進(jìn)行必要“節(jié)流”的同時(shí)，應(yīng)通過(guò)合理的投資理財(cái)，即“開(kāi)源”也尤為重要。
二、中小城市工薪家庭理財(cái)基本要求
1、養(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣
如果不把理財(cái)當(dāng)作一個(gè)習(xí)慣來(lái)養(yǎng)成，那么在開(kāi)始理財(cái)?shù)某跗诳赡芫蜁?huì)功虧一簣。因?yàn)槔碡?cái)最困難的時(shí)期，就是在剛開(kāi)始理財(cái)?shù)臅r(shí)候。通常剛下定決心理財(cái)?shù)娜?，往往憑著一股熱情，期待理財(cái)能立即改善家庭的財(cái)務(wù)狀況。但他們卻常常忽略了一點(diǎn)，即初期理財(cái)?shù)目?jī)效，是不容易有顯著成效的。在一段時(shí)間后，就會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)生失望的情緒和認(rèn)知上的差距，從而進(jìn)一步導(dǎo)致原來(lái)設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)被放棄。培養(yǎng)良好的理財(cái)習(xí)慣，投資者可以漸漸控制自己的理財(cái)行為。如在日常生活中記錄投資行為；剔除日常不必要支出；對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)品嚴(yán)格按照“止贏止損”操作等。
2、設(shè)定家庭理財(cái)目標(biāo)及實(shí)行計(jì)劃
家庭理財(cái)目標(biāo)最好是以數(shù)字衡量，是需要努力一點(diǎn)才能達(dá)到。具體地說(shuō)，就是要先檢視家庭每月可存下多少錢、要選擇投資報(bào)酬率多少的投資工具、預(yù)計(jì)需花多久時(shí)間可以達(dá)到目標(biāo)。建議家庭理財(cái)?shù)谝粋€(gè)目標(biāo)最好不要訂得太難實(shí)現(xiàn)，所需達(dá)到的時(shí)間在2―3年左右最好。當(dāng)達(dá)到這一目標(biāo)后，就可訂下難度高一點(diǎn)、花費(fèi)時(shí)間約3―5年的第二個(gè)目標(biāo)。
3、定期檢視理財(cái)活動(dòng)
不論做任何一件事，追求成效的人都很講究事前、事中、事后的控制。因?yàn)橥ㄟ^(guò)這些控制，才可以確定事情的發(fā)展是不是朝著我們既定的目標(biāo)前進(jìn)；若不是，也可以立即做出修正。理財(cái)投資是有關(guān)錢的事情，應(yīng)加強(qiáng)控制，定期檢視。理財(cái)?shù)氖虑翱刂迫缭O(shè)定理財(cái)目標(biāo)，擬定達(dá)成目標(biāo)的步驟；事中控制如堅(jiān)持記帳，分析長(zhǎng)期的記帳記錄；事后控制如家庭理財(cái)投資計(jì)劃完成時(shí)所做的分析總結(jié)，也是下一個(gè)理財(cái)投資規(guī)劃重要的參考資料。
三、中小城市工薪家庭理財(cái)規(guī)劃
1、備用金規(guī)劃
工薪家庭一般都要贍養(yǎng)老人和養(yǎng)育小孩，因此應(yīng)該至少準(zhǔn)備家庭三個(gè)月的生活費(fèi)用作為備用金，建議備用金按照每月的必需支出為單位，錯(cuò)期循環(huán)存為三個(gè)月的定期儲(chǔ)蓄或者購(gòu)買知名基金公司的高收益貨幣基金，這樣既保證了流動(dòng)性，又取得了比活期存款明顯多的收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)2008年全部實(shí)現(xiàn)正收益的貨幣基金，實(shí)現(xiàn)了3.56%的平均年化收益率，遠(yuǎn)超一年期定期存款利率。截至2008年底，規(guī)模居于前三位的貨幣基金是工銀瑞信貨幣、華夏現(xiàn)金增利和嘉實(shí)貨幣。
2、教育金規(guī)劃
孩子的教育金具有可預(yù)見(jiàn)、期限長(zhǎng)的特點(diǎn)。九年制的義務(wù)教育結(jié)束后從高中開(kāi)始教育花費(fèi)就會(huì)逐步加大，建議考慮購(gòu)買保險(xiǎn)公司相應(yīng)的大學(xué)教育金等保險(xiǎn)產(chǎn)品，每年投入幾千元，到孩子接受高等教育的時(shí)候可籌集到數(shù)萬(wàn)元的資金。在目前銀行利率較低的情況下，購(gòu)買保險(xiǎn)具有防范風(fēng)險(xiǎn)和投資增值的雙重意義。
3、購(gòu)房規(guī)劃
已擁有滿意住房的工薪家庭沒(méi)有購(gòu)房壓力，而那些沒(méi)有自己名下房產(chǎn)的家庭或?qū)ΜF(xiàn)有住房不滿意的家庭，可根據(jù)自己現(xiàn)有的積蓄情況，選擇相應(yīng)的房源分期付款或利用住房公積金貸款買房。2009年房?jī)r(jià)有下降空間，但降到大多數(shù)工薪家庭現(xiàn)有積蓄的地步也希望不大，等攢夠錢再買房，等待的年限可能太漫長(zhǎng)。因此，想購(gòu)房的工薪家庭應(yīng)抓住購(gòu)房有利時(shí)機(jī)，利用現(xiàn)有積蓄積極采取實(shí)際行動(dòng)。
4、投資增值規(guī)劃
工薪家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)自己的愛(ài)好、知識(shí)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用業(yè)務(wù)時(shí)間做相應(yīng)的金融投資增值活動(dòng)，進(jìn)一步增加家庭的收入。
（1）購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)在多家銀行都推出有不同期限、不同品種的理財(cái)產(chǎn)品，如農(nóng)業(yè)銀行的“本利豐”，經(jīng)過(guò)多期的運(yùn)作收益率穩(wěn)定在12%左右，而且風(fēng)險(xiǎn)較小。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的工薪家庭可根據(jù)每月收入情況購(gòu)買大比例的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
（2）購(gòu)買基金。盡管基金在2008年的虧損讓“基民”口袋縮水，但是專家認(rèn)為，作為專業(yè)的投資理財(cái)工具，基金的投資理財(cái)功能不可小看。在經(jīng)歷了2007年的超常規(guī)發(fā)展和2008年的超常規(guī)下滑后，基金公司也會(huì)從挫折中反思和改進(jìn)的。本身已是“基民”的工薪家庭可根據(jù)自己現(xiàn)有的基金品種運(yùn)營(yíng)狀況，及時(shí)補(bǔ)進(jìn)或更換。購(gòu)買基金應(yīng)首先選擇好基金公司的基金。2008年，遭遇全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國(guó)基金業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的下降，但“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面并沒(méi)有改變，大基金公司依然占據(jù)著絕大部分的市場(chǎng)份額。銀河證券基金研究中心的《中國(guó)證券投資基金2008年行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2008年底，在全部基金公司中，資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)500億元的基金公司共有10家。前十大基金管理公司管理了9775.15億元的基金資產(chǎn)，占全部基金管理公司的50.44％。華夏、嘉實(shí)、博時(shí)分別名列60家基金管理公司的第一、第二、第三名。
2008年系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)讓基金業(yè)績(jī)“一團(tuán)糟”，大家比的是誰(shuí)虧的少。2009年結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)將更加考驗(yàn)基金公司的投研能力?；鸸緲I(yè)績(jī)的迥異，將會(huì)導(dǎo)致基民對(duì)基金公司不同的取舍，從而導(dǎo)致資源向規(guī)模更大的基金公司傾斜。因此，投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，除了對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、資金投資期限等有一個(gè)全面的了解外，還要對(duì)所投的基金產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致分析，盡可能地選擇資產(chǎn)管理規(guī)模較大、綜合管理能力突出的基金公司產(chǎn)品。
其次，選擇適當(dāng)種類的基金。截至2008年12月12日，銀河證券數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，股票型基金平均下跌49％，偏股型基金平均下跌48％，指數(shù)型基金平均下跌61％，混合型基金平均下跌41%，僅債券型及貨幣型基金平均業(yè)績(jī)呈正收益。券商機(jī)構(gòu)總體認(rèn)為，2009年對(duì)股票型基金總體思路和策略是增持。因此，愿意降低收益換取較低風(fēng)險(xiǎn)的家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)家庭節(jié)余狀況，分階段逢低陸續(xù)介入股票型基金。而券商報(bào)告中對(duì)債券型基金總體思路和策略是減持，大都認(rèn)為花無(wú)百日紅。多家券商報(bào)告一致認(rèn)為，“2009年股市將以震蕩式呈現(xiàn)的可能性較大，因此傾向于混合型基金的投資?！奔隙嗉胰虣C(jī)構(gòu)2009年投資策略報(bào)告分析，2009年券商最為看好的10家基金分別是，華夏大盤精選、華夏策略精選、嘉實(shí)增長(zhǎng)、富國(guó)天益價(jià)值、華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)、上投摩根雙息平衡、博時(shí)平衡配置、泰達(dá)荷銀成長(zhǎng)、匯添富優(yōu)勢(shì)精選、華夏回報(bào)。
家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人在購(gòu)買主動(dòng)型基金之外還可適量配置一些被動(dòng)投資的指數(shù)基金。經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，“危”和“機(jī)”總是相伴相生的，A股從6000點(diǎn)跌到2000點(diǎn)下方，而長(zhǎng)期來(lái)看中國(guó)經(jīng)濟(jì)在短暫調(diào)整后仍是長(zhǎng)期上行的。因此，對(duì)長(zhǎng)期投資而言，現(xiàn)在買入指數(shù)基金不失為抄底良機(jī)。
另外，低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金和債券基金仍可少量購(gòu)買，作為工薪家庭急需現(xiàn)金時(shí)的有力補(bǔ)充。貨幣基金流動(dòng)性高、費(fèi)率低，分化不太明顯，但收益率預(yù)期較低；債券基金流動(dòng)性和費(fèi)率均較好，而基金分化較明顯，需要謹(jǐn)慎選擇。
基金種類眾多，家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受狀況，將資金投放在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)各自相異的基金產(chǎn)品中來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。在基金組合投資方面，建議投資者保持謹(jǐn)慎為主，適度靈活的投資思路，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化適時(shí)進(jìn)行必要調(diào)整。
（3）購(gòu)買股票。2008年，我國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，采取寬松的貨幣政策和財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)。預(yù)計(jì)今年將是經(jīng)濟(jì)逐步走出低谷、進(jìn)而復(fù)蘇的關(guān)鍵年。由于時(shí)間、精力、相關(guān)專業(yè)知識(shí)及資金等方面的限制，工薪階層一般不宜直接進(jìn)行實(shí)業(yè)投資。同時(shí)在金融投資上，建議最好不要涉及高風(fēng)險(xiǎn)的期貨、股票等投資，但是股市經(jīng)過(guò)一年多的深幅調(diào)整，已經(jīng)進(jìn)入長(zhǎng)期投資價(jià)值區(qū)域。因而工薪家庭少量購(gòu)買經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)的股票也將是明智的選擇。從逆向思維的角度來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)總在萬(wàn)眾矚目時(shí)，機(jī)會(huì)總在無(wú)人問(wèn)津處。
因此，工薪家庭在進(jìn)行投資增值活動(dòng)時(shí)，應(yīng)綜合考慮家庭自身的具體情況，保證家庭財(cái)務(wù)狀況安全，將理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票合理配置，達(dá)到既分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、又確保較高收益的目的。換言之，工薪家庭既可以進(jìn)行穩(wěn)健的投資，又可以進(jìn)行均衡略偏積極的理財(cái)投資活動(dòng)。
美國(guó)麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊斯特?梭羅說(shuō)：“懂得用知識(shí)的人最富有”。家庭理財(cái)是個(gè)“長(zhǎng)征”，中小城市工薪家庭要使家庭理財(cái)過(guò)程更有成效，家庭理財(cái)負(fù)責(zé)人必須自發(fā)自主地提升財(cái)富管理方面的知識(shí)，不斷檢視家庭的財(cái)務(wù)狀況，并通過(guò)多種渠道獲得理財(cái)最新資訊，學(xué)會(huì)利用理財(cái)軟件等。長(zhǎng)此以往，我們有理由相信，中小城市工薪家庭會(huì)將有限的收入合理配置，合理控制消費(fèi)、積極投資增值，提高生活質(zhì)量。
中國(guó)加入世貿(mào)，是百姓經(jīng)濟(jì)生活中的一件大事，其影響的層面十分廣泛。中國(guó)已成為世貿(mào)組織的一員，就要按承諾開(kāi)放銀行、保險(xiǎn)和電信業(yè)，并降低關(guān)稅，開(kāi)放專業(yè)服務(wù)和零售市場(chǎng)。這些方面的逐步開(kāi)放，一方面勢(shì)必刺激一直由國(guó)家壟斷的金融業(yè)進(jìn)行全面改革，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面金融業(yè)引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)，必將帶來(lái)國(guó)外先進(jìn)的理財(cái)新觀念、新方式，給家庭理財(cái)帶來(lái)新思路、新途徑。而目前家庭理財(cái)存在的籌資渠道少、投資品種較單調(diào)等問(wèn)題，加入世貿(mào)后會(huì)有什么改變呢？據(jù)分析，家庭在理財(cái)方面至少可得到幾個(gè)方面的實(shí)惠，并成為一種投資與消費(fèi)趨勢(shì)：
信用消費(fèi)將大大普及
中國(guó)將逐步開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)。在今后兩年，允許外資銀行與中國(guó)企業(yè)進(jìn)行本地人民幣業(yè)務(wù)，在入關(guān)5年后，將允許外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣零售業(yè)務(wù)。一旦外資銀行被允許經(jīng)營(yíng)人民幣零售業(yè)務(wù)，極有可能將國(guó)外一整套發(fā)達(dá)的信用等級(jí)考核制度引入國(guó)內(nèi)，推進(jìn)信用卡應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)大，使國(guó)內(nèi)消費(fèi)者和國(guó)外消費(fèi)者一樣，在購(gòu)買商品和享受各類服務(wù)時(shí)，基本上做到先消費(fèi)后付款。不過(guò)，目前廣大消費(fèi)者的觀念還未有太大的改變?！盁o(wú)債一身輕"仍是廣大老百姓的傳統(tǒng)觀念。當(dāng)外資銀行推廣信用消費(fèi)時(shí)，它所產(chǎn)生的影響可能帶動(dòng)更大層面上的消費(fèi)者。
銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)
投資顧問(wèn)的功能將加強(qiáng)
引進(jìn)外資銀行及外資證券后的金融市場(chǎng)，必將刺激國(guó)內(nèi)代客理財(cái)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。外資金融機(jī)構(gòu)大多設(shè)立專門的“代客理財(cái)"部門，針對(duì)不同的客戶需求，開(kāi)發(fā)出各類投資、融資工具，使客戶得到全方位、周到的金融服務(wù)。私人理財(cái)服務(wù)在國(guó)外已有300多年的歷史，管理經(jīng)驗(yàn)已有豐厚的積累。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在與外資競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，也會(huì)不斷提高服務(wù)意識(shí)，開(kāi)發(fā)出高效的金融產(chǎn)品，為客戶理財(cái)當(dāng)好“智多星"，使家庭有限資金獲得最大的效用。目前，有商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)了代客理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，而其中更多的只是組合儲(chǔ)蓄，這勢(shì)必使之難以獲得增值回報(bào)。今后，代客理財(cái)業(yè)務(wù)將包括外匯交易、證券、期貨管理、房地產(chǎn)投資組合管理、以及稅務(wù)安排等，客戶將借助銀行的技術(shù)設(shè)備、龐大的網(wǎng)絡(luò)及高素質(zhì)人才為自己理財(cái)服務(wù)。當(dāng)然，交付服務(wù)交易費(fèi)也是必需的。
投資品種將真正做到多元化
加入世貿(mào)后，中國(guó)將允許外國(guó)金融公司在基金管理企業(yè)中的持股達(dá)到33％，三年后增至49％。外國(guó)股票包銷商可在合資承銷公司中占33％股份。允許國(guó)外證券商參與基金管理業(yè)之后，基金品種將逐步增多，開(kāi)放式基金的優(yōu)點(diǎn)將逐步顯現(xiàn)出來(lái)，逐步替代目前的封閉式基金，成為基金投資的主流品種。家庭選擇這些基金進(jìn)行投資，可降低風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)較好的回報(bào)。
中國(guó)將在今后5年內(nèi)，逐步擴(kuò)展外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。中國(guó)同意外資可在中外合資的壽險(xiǎn)公司中擁有50％的所有權(quán)。中國(guó)公民投保外國(guó)保險(xiǎn)公司也將成為一項(xiàng)新的內(nèi)容。從試點(diǎn)地區(qū)來(lái)看，其勢(shì)頭也是較猛的。
保險(xiǎn)業(yè)在我國(guó)開(kāi)展的時(shí)間并不長(zhǎng)，逐步開(kāi)放壽險(xiǎn)市場(chǎng)，允許外資在中外合資的壽險(xiǎn)公司中擁有50％的所有權(quán)，將會(huì)給很較脆弱的壽險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)極大的沖擊和震撼。無(wú)疑，發(fā)達(dá)國(guó)家科學(xué)的精算體制、“以人為本”的服務(wù)理念加之完善的售前售后服務(wù)，與目前國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)同業(yè)相比具有較大的優(yōu)勢(shì)。這對(duì)消費(fèi)者的選擇來(lái)說(shuō)則是有益的。“雇主險(xiǎn)”、“員工險(xiǎn)”、“養(yǎng)老金計(jì)劃"等壽險(xiǎn)品種在國(guó)內(nèi)或是尚未真正開(kāi)發(fā)。加入世貿(mào)后，這些險(xiǎn)種必將引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，它極有可能成為家庭新的投資選擇。
摘 要: 如今的人們需要更多的投資渠道來(lái)滿足期望的回報(bào),才能維持正常的生活水平,抵御通貨膨脹。在眾多的投資渠道中,投資者將面臨哪些選擇,這些渠道各有什么特點(diǎn),本文將一一介紹。
關(guān)鍵詞: 家庭理財(cái) 投資渠道 資產(chǎn)分配
隨著我國(guó)居民收入和生活水平的提高,以及通貨膨脹率的提高,越來(lái)越多的人開(kāi)始關(guān)注理財(cái),并希望自己的錢能被更好地利用,甚至產(chǎn)出更好的效益。傳統(tǒng)式的理財(cái)觀念,例如鐵飯碗、死工資、完全依賴銀行儲(chǔ)蓄等類似觀念已經(jīng)不能夠很好地適應(yīng)中國(guó)高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和每年加速的通貨膨脹率。人們根深蒂固的理財(cái)觀念在改變,越來(lái)越多的人開(kāi)始了解并接受新的行之有效的理財(cái)方法。因此我根據(jù)社會(huì)的現(xiàn)狀,對(duì)什么是理財(cái),目前國(guó)內(nèi)主要投資渠道,以及合理家庭資產(chǎn)分配比例進(jìn)行分析。
一、什么是理財(cái)
理財(cái)是為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人全部財(cái)務(wù)目標(biāo)而制定和實(shí)施的協(xié)調(diào)一致的總體規(guī)劃,有以下三個(gè)關(guān)鍵詞。
1.全部財(cái)務(wù)目標(biāo)
普通老百姓對(duì)于理財(cái)?shù)挠^念,往往認(rèn)為“理財(cái)首先要有財(cái)可理”,而這個(gè)財(cái)則是手邊節(jié)余出來(lái)的錢,因此很多人會(huì)認(rèn)為理財(cái)要等到“有錢”的時(shí)候才理財(cái),結(jié)果卻使得自己的經(jīng)濟(jì)更加混亂。
其實(shí),理財(cái)不但是指以上部分,而且包括個(gè)人及家庭的資金流入與流出,就是不但能夠合理規(guī)劃出自己的生活所需、風(fēng)險(xiǎn)管控,而且要把多余的資產(chǎn)作合理的投資,保值增值。
以上家庭的所有與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的財(cái)務(wù)目標(biāo),統(tǒng)稱為全部財(cái)務(wù)目標(biāo)。
2.協(xié)調(diào)一致
當(dāng)個(gè)人在進(jìn)行理財(cái)時(shí),一定要將各個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)一致,切忌“邊理邊破”,就好像當(dāng)個(gè)人在完成儲(chǔ)蓄目標(biāo)的時(shí)候,卻有著沒(méi)有計(jì)劃的消費(fèi)習(xí)慣一樣,只會(huì)在儲(chǔ)蓄了一段時(shí)間后,發(fā)現(xiàn)根本沒(méi)有攢到錢。
3.總體規(guī)劃
如果有了家庭的全部財(cái)務(wù)目標(biāo),并且希望協(xié)調(diào)一致的時(shí)候,我們就需要從總體的規(guī)劃著手,統(tǒng)一管理家庭財(cái)務(wù),盡量避免不必要的浪費(fèi),規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)理財(cái)?shù)臎_擊,達(dá)成理財(cái)目標(biāo)。
二、理財(cái)包含的范圍
1.賺錢―收入
理財(cái)首先要有“財(cái)”可理,就像我們家庭的蓄水池,讓池中的水源源不斷地變多,我們往往通過(guò)工資收入、理財(cái)收入等實(shí)現(xiàn)。
2.用錢―支出
支出在任何家庭的理財(cái)中都必不可少,就像家庭的蓄水池中總要有水流出一樣,往往最為常見(jiàn)的就是日常生活支出、家庭意外支出、理財(cái)支出等。
3.存錢―資產(chǎn)
如何讓家庭資產(chǎn)的蓄水池中的水保存完好,一個(gè)簡(jiǎn)單必要的方法就是存錢。這里的資產(chǎn)包括我們家庭的緊急預(yù)備金、投資和置產(chǎn)。
4.借錢―負(fù)債
用明天的錢辦今天的事兒、用別人的錢辦自己的事兒,在很多年輕人看來(lái)都已經(jīng)習(xí)以為常了,最常見(jiàn)的有:消費(fèi)負(fù)債――信用卡,自用資產(chǎn)負(fù)債――車貸、房貸,投資負(fù)債――融資融券保證金,發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的借錢投資。
5.省錢―節(jié)稅
合理合法地減少不必要的稅務(wù)支出,也是減少浪費(fèi)的好習(xí)慣,目前常見(jiàn)的有:所得稅節(jié)稅規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)稅節(jié)稅規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)節(jié)稅規(guī)劃(該項(xiàng)目前境外較多)。
6.護(hù)錢―保險(xiǎn)與信托
所有的概念明晰后,我們就需要保護(hù)好我們的家庭財(cái)務(wù)蓄水池了,也就是我們的錢,通常可以通過(guò)這些來(lái)被保護(hù):人壽保險(xiǎn)――壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、失能險(xiǎn),產(chǎn)物保險(xiǎn)――火險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn);信托。
三、目前國(guó)內(nèi)主要投資渠道分析
1.銀行存款
指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前,國(guó)內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的,金融機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。
下圖為中國(guó)人民銀行自1990年至2008年間12次調(diào)息變化整理:
銀行存款作為中國(guó)老百姓的主要投資渠道之一,最大優(yōu)勢(shì)在于流動(dòng)性好,且風(fēng)險(xiǎn)較低;而同時(shí)讓廣大儲(chǔ)戶最不滿意的是回報(bào)率較低,不能抵御通貨膨脹。
2.債券
指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的,并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
債券最大的優(yōu)勢(shì)就在于安全性好,收益比銀行存款高,并且流動(dòng)性強(qiáng);而債券的劣勢(shì)也十分突出――靈活性差。
影響債券收益的因素:
債券的利率:債券利率越高,債券收益也越高;反之,收益下降。
債券的期限:還本期限越長(zhǎng),票面利息率越高。
市場(chǎng)利率:市場(chǎng)利率上升,債券價(jià)格下跌;市場(chǎng)利率下降,債券價(jià)上升。
通貨膨脹率:通貨膨脹升高,債券的實(shí)際收益率降低;反之,實(shí)際收益率上升。
3.股票
是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的,用以證明投資者的股東身份和權(quán)益,并據(jù)此獲得股息和紅利的有價(jià)證券。
很多股民都嘗到過(guò)“幾多歡喜幾多愁”的滋味,2008年的股票市場(chǎng)使眾多中國(guó)股民坐了一回過(guò)山車,股票投資渠道的問(wèn)題暴露無(wú)疑:收益不確定不保底、風(fēng)險(xiǎn)性較高、對(duì)投資者的要求高等;然而事物總是具有兩面性的,股票投資由于其流動(dòng)性高,投資回報(bào)率高、可以抵御通貨膨脹等優(yōu)勢(shì),還是成為了一種眾人追捧的投資渠道。
4.投資基金
證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式,即通過(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用,從事股票、債券等金融工具的投資,以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開(kāi)放型基金。
封閉型基金與開(kāi)放型基金的主要區(qū)別
相比股票而言,一些稍微保守點(diǎn)的投資者會(huì)選擇投資基金?；鹜顿Y由于其專業(yè)化管理,能分散投資風(fēng)險(xiǎn),獲得規(guī)模效益,降低投資成本等優(yōu)勢(shì),穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)了投資市場(chǎng)的一角;當(dāng)然降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)收益比股票也降低不少。
5.保險(xiǎn)產(chǎn)品
保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包含儲(chǔ)蓄型的保險(xiǎn)產(chǎn)品(傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品)、分紅類保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品。
保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無(wú)法預(yù)測(cè)的意外事故,采取由投保人向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi),保險(xiǎn)公司在人們蒙受損失時(shí)給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。
分紅型和投資連結(jié)產(chǎn)品除了具備以上特點(diǎn)外,以一定的收益性滿足客戶的資產(chǎn)增值要求。
上圖為一個(gè)普通家庭的資產(chǎn)分配比例圖,金字塔自下向上投資渠道不同,收益越來(lái)越高,同時(shí),高的收益也伴隨著高的風(fēng)險(xiǎn)。
在保本型的投資渠道中,一個(gè)家庭中應(yīng)該有45%的家庭資產(chǎn)是用來(lái)購(gòu)買傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)和銀行存款,這里的銀行存款為應(yīng)急預(yù)備金,通常為個(gè)人家庭每月開(kāi)支的6倍,也就是家庭半年的生活費(fèi)。
在收入型的投資渠道中,家庭收入的30%用來(lái)購(gòu)買投資型保險(xiǎn)和基金,確保收益和風(fēng)險(xiǎn)都相對(duì)低一點(diǎn),卻有穩(wěn)定的升值空間。
在成長(zhǎng)型投資渠道中,房地產(chǎn)、股票為高投入或高風(fēng)險(xiǎn)的投資渠道,應(yīng)該用家庭年收入的20%來(lái)作合理配比。
在投機(jī)型的投資渠道中,不應(yīng)超過(guò)家庭年收入的5%為宜,主要投資渠道有期貨、彩票等。
以上的理財(cái)金字塔僅為普通家庭投資分配,對(duì)于冒險(xiǎn)型的投資人和極其保守型的投資人來(lái)講并不一定適用。
總之,理財(cái)?shù)脑瓌t就是根據(jù)不同的投資人群設(shè)定不同的投資目標(biāo),使其達(dá)到資產(chǎn)保值增值的最大原則。
四、結(jié)語(yǔ)
如今我國(guó)國(guó)內(nèi)的投資渠道雖然仍沒(méi)有西方先進(jìn)的金融市場(chǎng)中的種類齊全,但是對(duì)于以家庭理財(cái)為目的的人群來(lái)講是足夠的。在這些家庭理財(cái)?shù)耐顿Y渠道當(dāng)中,每個(gè)家庭應(yīng)該根據(jù)不同的收入、支出、目標(biāo)利潤(rùn)等情況作出不同的規(guī)劃,對(duì)每種投資工具有一個(gè)必要的了解,才能夠更好地進(jìn)行家庭理財(cái)。所以對(duì)于相關(guān)知識(shí)的了解甚至更深入的學(xué)習(xí)是必不可少的。我希望本文能夠給讀者帶來(lái)一定的引導(dǎo)和幫助。在本文中,針對(duì)投資工具和渠道的講解部分較多,但關(guān)于不同工具的詳細(xì)優(yōu)缺點(diǎn)和適合哪種類型的投資人只是稍作分析。所以,這也將是未來(lái)的一個(gè)研究領(lǐng)域,有待相關(guān)學(xué)者完善。
一、引言
隨著大學(xué)生人數(shù)的不斷增加。大學(xué)生已成為現(xiàn)代社會(huì)消費(fèi)的主體之一，影響著當(dāng)前的社會(huì)消費(fèi)總量和消費(fèi)結(jié)構(gòu)，而且還會(huì)在一定程度上影響我國(guó)未來(lái)的消費(fèi)模式。同時(shí)，大學(xué)生又是一個(gè)特殊的消費(fèi)群體，他們正處在人生觀形成和個(gè)體社會(huì)化的重要年齡階段，一方面，大學(xué)生有著旺盛的消費(fèi)需求，樂(lè)于接受各種新的消費(fèi)觀念。另一方面，大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)尚未獨(dú)立，消費(fèi)受到一定程度的限制。消費(fèi)觀念的超前和消費(fèi)能力的滯后，對(duì)大學(xué)生的消費(fèi)行為都會(huì)產(chǎn)生重要的影響。而消費(fèi)觀念的正確與否將直接影響他們現(xiàn)在的消費(fèi)導(dǎo)向以及以后他們?cè)谏鐣?huì)上的消費(fèi)能力。因此，培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)合理的消費(fèi)觀，正確引導(dǎo)青年一代乃至整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)趨勢(shì)，無(wú)疑具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。
本課題組在眾多影響當(dāng)代大學(xué)生消費(fèi)行為的因素里進(jìn)行篩選，認(rèn)為其中比較重要的因素是家庭理財(cái)教育。這主要是由于大學(xué)生和社會(huì)接觸較少，其發(fā)生消費(fèi)行為時(shí)的理財(cái)觀念大多來(lái)自于家庭。另外，由于大學(xué)生尚沒(méi)有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)能力，絕大部分支出都來(lái)源于家庭資助，其消費(fèi)行為會(huì)受到其家庭理財(cái)觀念的影響。在對(duì)家庭理財(cái)教育和大學(xué)生消費(fèi)行為的關(guān)系進(jìn)行研究時(shí)，本課題組以調(diào)查問(wèn)卷的形式展開(kāi)研究。問(wèn)卷調(diào)查范圍包括徐州市四所高校，接受調(diào)查學(xué)生共計(jì)1200名，回收有效問(wèn)卷1099份。通過(guò)對(duì)有效問(wèn)卷的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，在對(duì)大學(xué)生消費(fèi)行為現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，對(duì)家庭理財(cái)教育與大學(xué)生消費(fèi)行為的關(guān)系進(jìn)行了研究。并在此基礎(chǔ)上提出了關(guān)于如何加強(qiáng)家庭理財(cái)教育，從而更好地引導(dǎo)大學(xué)生消費(fèi)行為的建議。本文所研究的大學(xué)生消費(fèi)是指除學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、書(shū)雜費(fèi)等之外的生活花費(fèi)。
二、大學(xué)生消費(fèi)現(xiàn)狀
(一) 大學(xué)生消費(fèi)總體上趨于理性其一，大學(xué)生的月平均消費(fèi)水平較為合理。大學(xué)生月平均消費(fèi)水平調(diào)查結(jié)果見(jiàn)表1。從表一可以看出，約27％的大學(xué)生月生活費(fèi)為500元左右，約57％的大學(xué)生月生活費(fèi)為800元左右，消費(fèi)水平在1000元以上的大學(xué)生僅占6％。也就是說(shuō)，大學(xué)生的消費(fèi)水平主要在500到800元這個(gè)區(qū)間。而當(dāng)前徐州市城鎮(zhèn)居民人均每月生活性消費(fèi)支出基本是在500-1000元。由此可見(jiàn)，大學(xué)生每月的消費(fèi)總額還是比較合理的，和當(dāng)?shù)卣w消費(fèi)水平較為一致。
其二，大學(xué)生的主流消費(fèi)觀念是理性的。根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷上的題目“你個(gè)人的消費(fèi)理論是?”，46％的大學(xué)生表示能省則省，不會(huì)把錢浪費(fèi)在一些不必要的支出上，不會(huì)進(jìn)行攀比性消費(fèi)或沖動(dòng)性消費(fèi)。在“在你選購(gòu)商品時(shí)，你比較注重商品的哪些方面”一題的選擇上。85％的同學(xué)選擇了質(zhì)量和價(jià)格?？梢?jiàn)，大部分大學(xué)生的消費(fèi)行為屬于求實(shí)性消費(fèi)，講求實(shí)際、理性消費(fèi)仍是當(dāng)前大學(xué)生主要的消費(fèi)觀念。并且39％的大學(xué)生表示會(huì)在每月初或者每學(xué)期初做好消費(fèi)計(jì)劃，并且在消費(fèi)過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行，盡量避免計(jì)劃外支出。80％以上的大學(xué)生想過(guò)要做兼職工，除了想減輕家庭負(fù)擔(dān)和積累社會(huì)經(jīng)驗(yàn)外，很多學(xué)生是希望花費(fèi)自己勞動(dòng)得來(lái)的報(bào)酬，在學(xué)會(huì)珍惜勞動(dòng)成果的理念上進(jìn)行消費(fèi)。
其三，大學(xué)生的消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果大學(xué)生消費(fèi)結(jié)構(gòu)如圖1所示。從圖1中可以看出大學(xué)生的消費(fèi)主要集中為伙食費(fèi)和日常必需品開(kāi)支、娛樂(lè)消費(fèi)、人情消費(fèi)和發(fā)展消費(fèi)四大塊?；锸迟M(fèi)和日常必需品開(kāi)支在整個(gè)消費(fèi)體系占的比重是50.6％，是當(dāng)前大學(xué)生消費(fèi)的主要支出，這表明大學(xué)生的消費(fèi)有一半是用來(lái)維持必須性支出。娛樂(lè)性消費(fèi)占24.2％，根據(jù)問(wèn)卷的調(diào)查，主要集中在KTV、旅游、上網(wǎng)等相對(duì)健康的生活?yuàn)蕵?lè)上，消費(fèi)奢侈品、出入高檔消費(fèi)場(chǎng)所等的不良消費(fèi)行為還是很少的。人情消費(fèi)比重占到12.5％，說(shuō)明大學(xué)生開(kāi)始注重自身價(jià)值，并希望得到他人的尊重，這種消費(fèi)支出需要合理引導(dǎo)。另外，隨著近幾年就業(yè)壓力的增大，越來(lái)越多的大學(xué)生會(huì)在自己的消費(fèi)總額中加大發(fā)展消費(fèi)的份額，如購(gòu)買考研、考公務(wù)員的書(shū)籍以及參加相關(guān)技能培訓(xùn)班?？梢?jiàn)，從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng)代大學(xué)生不再僅僅追求吃飽穿暖。由于大學(xué)生已接受了十幾年的正規(guī)學(xué)校教育，加強(qiáng)了他們對(duì)精神和內(nèi)心情感的追求，所以存在高層次的尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)需求，這也表示在物質(zhì)生活水平提高下的精神文明的進(jìn)步。
(二) 大學(xué)生消費(fèi)中存在的不良現(xiàn)象其一，部分大學(xué)生的消費(fèi)缺乏科學(xué)規(guī)劃性。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，近30％的大學(xué)生不會(huì)制訂每月的詳細(xì)開(kāi)銷計(jì)劃，另外近30％的大學(xué)生會(huì)對(duì)其開(kāi)支做規(guī)劃，但在具體執(zhí)行過(guò)程中往往力度不夠。兩者均未能最大限度地發(fā)揮自己有限消費(fèi)資金的使用效率。也就是說(shuō)，從大學(xué)生的整體消費(fèi)水平來(lái)看，大部分學(xué)生還是屬于合理消費(fèi)的。但是從具體的消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)分析，存在著消費(fèi)缺乏科學(xué)規(guī)劃的現(xiàn)象。在調(diào)查中，“你發(fā)現(xiàn)周圍的某個(gè)同學(xué)擁有一個(gè)類似你所擁有的東西，但比你的更好一些。你會(huì)怎么做”一題，選擇“買個(gè)更好的”、“適時(shí)把自己的換掉”兩個(gè)選項(xiàng)的比率和達(dá)到31.6％。這說(shuō)明部分大學(xué)生消費(fèi)沒(méi)有合理的規(guī)劃性，而具有從眾性和攀比性。
其二，大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)過(guò)高。大學(xué)生比較容易接受新鮮事物，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)也可以進(jìn)一步提升大學(xué)生的自我認(rèn)識(shí)、自我發(fā)現(xiàn)能力。而且網(wǎng)絡(luò)中平等氛圍，使很多大學(xué)生脫離現(xiàn)實(shí)社會(huì)的制約。但是網(wǎng)絡(luò)中的虛擬產(chǎn)品大大增加了大學(xué)生的費(fèi)用支出。虛擬產(chǎn)品是指QQ、網(wǎng)絡(luò)游戲、虛擬社區(qū)的虛擬貨幣和物品。根據(jù)調(diào)查顯示，在網(wǎng)絡(luò)虛擬交易平臺(tái)交易過(guò)虛擬貨幣和財(cái)產(chǎn)的大學(xué)生占82.3％，其中有49.8％的同學(xué)交易金額超過(guò)300元，25.3％的同學(xué)交易金額超過(guò)700元，7.2％的同學(xué)高達(dá)1000元。在虛擬財(cái)產(chǎn)近300億的年消費(fèi)總量里，大學(xué)生的消費(fèi)占11.2％。大學(xué)生適量消費(fèi)一些虛擬物品(如充Q幣、買件虛擬衣服)，娛樂(lè)一下身心，這無(wú)可厚非。但是，有相當(dāng)一部分的大學(xué)生沉迷于網(wǎng)絡(luò)游戲，不僅浪費(fèi)了自己的時(shí)間和金錢，還荒廢了學(xué)業(yè)影響了身體健康。
其三，人際交往消費(fèi)比重趨高。這里的人際交往消費(fèi)包括人情費(fèi)和戀愛(ài)費(fèi)。大學(xué)生正處在迅速走向成熟，而又未真正成熟的階段。在這種自我發(fā)展的過(guò)程中，很多學(xué)生擔(dān)心處理不好人際關(guān)系，會(huì)影響工作和學(xué)習(xí)，所以請(qǐng)客吃飯、請(qǐng)人唱歌、給他人過(guò)生日等現(xiàn)象在大學(xué)校園里越來(lái)越多。根據(jù)調(diào)查顯示，有34％的大學(xué)生平均每個(gè)月請(qǐng)客在一次或以上，絕大部分學(xué)生一個(gè)學(xué)期要請(qǐng)客一次或以上。另外，手機(jī)作為交往中的重要手段，其相關(guān)消費(fèi)也越來(lái)越高。在擁有手機(jī)的大學(xué)生中，每月的通訊費(fèi)用在50元左右的占47.8％，還有近20％的學(xué)生通訊費(fèi)用高達(dá)一百元以上。調(diào)查結(jié)果顯示，近30％的大學(xué)生承認(rèn)自己的最主要的消費(fèi)方式是戀愛(ài)消費(fèi)。平時(shí)約會(huì)、過(guò)情人節(jié)、過(guò)生日等都是一筆不小的開(kāi)支，并且戀愛(ài)消費(fèi)也隨著社會(huì)的發(fā)展而進(jìn)一步增高。在戀愛(ài)的男女生中，男生戀愛(ài)費(fèi)用的支出更高一些。
三、家庭理財(cái)教育對(duì)大學(xué)生消費(fèi)的影響
問(wèn)卷數(shù)據(jù)顯示，35.4％的家長(zhǎng)對(duì)自己的子女實(shí)行過(guò)比較系統(tǒng)的專業(yè)的理財(cái)教育，48.2％的家長(zhǎng)無(wú)意識(shí)地非專業(yè)地培養(yǎng)子女的理財(cái)意識(shí)，16.4％家長(zhǎng)是完全不關(guān)心、不注意子女的理財(cái)和消費(fèi)。
(一) 專業(yè)的家庭理財(cái)教育對(duì)應(yīng)于科學(xué)的、理性的大學(xué)生消費(fèi)以“對(duì)子女進(jìn)行過(guò)比較系統(tǒng)的專業(yè)的理財(cái)教育”為篩選對(duì)象，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在這種有意識(shí)的培養(yǎng)下，對(duì)應(yīng)的大學(xué)生消費(fèi)具有明顯的規(guī)劃性。這部分大學(xué)生在學(xué)期初或者月初都會(huì)對(duì)自己將要發(fā)生的消費(fèi)進(jìn)行比較全面的估計(jì)，然后根據(jù)所擁有的資金做好消費(fèi)的安排，確保自己的消費(fèi)能得到應(yīng)有的效果，如果出現(xiàn)超支的現(xiàn)象，他們一般都會(huì)爭(zhēng)取下個(gè)學(xué)期或下個(gè)月補(bǔ)回超支金額。這部分學(xué)生的家長(zhǎng)一般通過(guò)學(xué)期初或者月初定量給出生活費(fèi)，除非特殊情況，否則不會(huì)追加金額。而且，平時(shí)也非常注意與子女進(jìn)行溝通，了解子女的具體生活情況，對(duì)子女進(jìn)行理財(cái)教育。在這35.4％的大學(xué)生中，有不理智消費(fèi)經(jīng)歷的僅占1.5％，并且屬于情緒不好的時(shí)候發(fā)泄性消費(fèi)。追求消費(fèi)時(shí)尚名牌的大學(xué)生占18.6％，這部分大學(xué)生往往屬于家庭經(jīng)濟(jì)能力較好月均生活費(fèi)整體較高的情況。消費(fèi)虛擬物品的大學(xué)生占25.8％，但是消費(fèi)金額超過(guò)100元的只有2.2％。
(二) 非專業(yè)的理財(cái)教育對(duì)應(yīng)于大學(xué)生有其合理性、但并非科學(xué)的消費(fèi)這類大學(xué)生在消費(fèi)之前也有自己的消費(fèi)計(jì)劃，有相關(guān)的預(yù)算，但是缺乏計(jì)劃的執(zhí)行力。即，他們?cè)趯W(xué)期初或者月初也會(huì)大致考慮自己的消費(fèi)支出，然后安排消費(fèi)資金。但是他們欠缺一種將計(jì)劃執(zhí)行到底的魄力，所以常常會(huì)出現(xiàn)不理智的消費(fèi)。在問(wèn)卷調(diào)查中的這一道題“你發(fā)現(xiàn)周圍的某個(gè)同學(xué)擁有一個(gè)類似你所擁有的東西，但比你的更好一些，你會(huì)怎么做”“買個(gè)更好的”、“適時(shí)把自己的換掉”兩個(gè)選項(xiàng)的選擇比率合計(jì)31.6％的同學(xué)里，有27.4％屬于這部分大學(xué)生。而且，當(dāng)他們的消費(fèi)出現(xiàn)超支的狀況時(shí)，他們只會(huì)向家長(zhǎng)追加消費(fèi)資金。這類大學(xué)生消費(fèi)習(xí)慣的形成也是和家長(zhǎng)的理財(cái)教育是密切相關(guān)的。因?yàn)檫@類家長(zhǎng)平時(shí)在進(jìn)行理財(cái)教育時(shí)比較模糊，對(duì)子女的要求也比較寬松，往往是“有追必應(yīng)”，甚至有些家長(zhǎng)自己的消費(fèi)習(xí)慣也如此。因此，形成了某部分大學(xué)生的不良消費(fèi)習(xí)慣。
(三) 放棄式的理財(cái)教育是造成大學(xué)生不良消費(fèi)的重要根源在我們的調(diào)查中，16.4％的大學(xué)生是幾乎沒(méi)有接受任何家庭理財(cái)教育的。其主要表現(xiàn)為家長(zhǎng)對(duì)子女的任何消費(fèi)要求只要有能力滿足都100％滿足，而且家長(zhǎng)在支付子女生活費(fèi)時(shí)，基本上都是一次性給孩子一筆錢，等孩子用完了再給，平時(shí)也不怎么注意與孩子進(jìn)行溝通，更罔顧進(jìn)行理財(cái)教育了。因此。這部分大學(xué)生幾乎囊括了所有的不良消費(fèi)行為：71.2％的大學(xué)生消費(fèi)是處于完全無(wú)計(jì)劃狀態(tài)，76.5％的大學(xué)生消費(fèi)屬于攀比性消費(fèi)，83.9％的大學(xué)生消費(fèi)虛擬物品的金額超過(guò)自己月消費(fèi)金額的50％(主要集中在游戲消費(fèi))。綜上所述，放棄式的理財(cái)教育是造成大學(xué)生不良消費(fèi)的重要根源。
四、引導(dǎo)大學(xué)生健康消費(fèi)的建議
(一) 父母要提高對(duì)子女理財(cái)教育的重視程度，加強(qiáng)對(duì)子女的理財(cái)教育父母作為孩子的領(lǐng)路人，對(duì)孩子的理財(cái)教育有著不可推卸的責(zé)任和義務(wù)。所以，父母在對(duì)孩子進(jìn)行家庭教育的時(shí)候，應(yīng)提高對(duì)子女理財(cái)教育的重視程度，更系統(tǒng)、更有目的地引導(dǎo)孩子的理財(cái)之路。父母可以通過(guò)加強(qiáng)與孩子的溝通程度，多了解孩子的實(shí)際需要，有計(jì)劃地支付孩子的生活費(fèi)和幫助其做好消費(fèi)計(jì)劃，并給予孩子具有建設(shè)性的消費(fèi)建議。同時(shí)，父母還可以通過(guò)用正確的、積極的消費(fèi)觀念去影響孩子的消費(fèi)思想，樹(shù)立正確的消費(fèi)觀，從而引導(dǎo)其進(jìn)行正確的消費(fèi)行為。
(二) 父母在對(duì)孩子進(jìn)行理財(cái)教育時(shí)要有原則，不可溺愛(ài)許多父母是重視孩子的理財(cái)教育的，但是在教育的時(shí)候老是狠不下心，只要一聽(tīng)到孩子的錢用完了，馬上就擔(dān)心孩子受委屈，立刻就打一筆錢過(guò)去。長(zhǎng)此以往，就使得孩子形成了一種依賴性的消費(fèi)習(xí)慣。所以，父母對(duì)待孩子錢用完的情況，應(yīng)該先了解孩子的錢的去向，如果是因?yàn)椴涣枷M(fèi)用完的，在匯錢的時(shí)候應(yīng)該只支付其基本的生活費(fèi)，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)厲的批評(píng)，而不是一味滿足他的消費(fèi)需求。
(三) 父母要樹(shù)立良好的消費(fèi)榜樣，影響子女的消費(fèi)行為榜樣的力量是無(wú)窮的。父母在自己的日常生活中應(yīng)該注意形成科學(xué)的消費(fèi)習(xí)慣，對(duì)家庭資金的用度要有計(jì)劃性，一切從家庭實(shí)際出發(fā)，千萬(wàn)不要盲目追求時(shí)尚名牌，以在孩子的心目中塑造良好的消費(fèi)形象。
(四) 父母可以通過(guò)各種方式令孩子知道賺錢的艱辛，從而影響子女的消費(fèi)行為“隔岸觀火”和“親臨其境”的教育效果是不同的。有時(shí)家長(zhǎng)對(duì)子女教育得再多，也比不上讓孩子親身經(jīng)歷一番辛苦。所以父母可以在孩子假期的時(shí)候，安排他們?nèi)ゴ蚣倨诠ぃ屗麄冊(cè)趯?shí)實(shí)在在的工作中體會(huì)賺錢的艱辛，提高他們以后的科學(xué)消費(fèi)意識(shí)。試想一下，如果讓一個(gè)沉迷于網(wǎng)絡(luò)游戲的大學(xué)生在夏天35度以上的室外環(huán)境下派200份報(bào)紙以換取30元的報(bào)酬，他就會(huì)意識(shí)到金錢來(lái)之不易，從而對(duì)錢的花費(fèi)會(huì)有所計(jì)劃。
隨著大學(xué)生的數(shù)量越來(lái)越多，其消費(fèi)總量也就越來(lái)越大，所以對(duì)社會(huì)的消費(fèi)影響也就越來(lái)越明顯。而且，大學(xué)生作為我國(guó)社會(huì)的重要骨干力量，他們的理財(cái)行為也就深深地影響著我國(guó)將來(lái)的發(fā)展，影響著和諧社會(huì)的建設(shè)。家庭理財(cái)教育作為引導(dǎo)大學(xué)生健康消費(fèi)的根本方式，應(yīng)該得到高度的重視。而家長(zhǎng)作為這個(gè)方式的主要實(shí)施者，應(yīng)該負(fù)起相應(yīng)的責(zé)任，從而促進(jìn)大學(xué)生的健康消費(fèi)。
一、什么是家庭收支預(yù)算
一般地說(shuō)，家庭收支預(yù)算包括年度收支總預(yù)算和月度收支預(yù)算。
按照“量入為出”的原則，制定年度收支總預(yù)算首先要明確家庭在未來(lái)一年要進(jìn)行多少儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)備，這樣一方面達(dá)到家庭資產(chǎn)按計(jì)劃增長(zhǎng)的目的，同時(shí)還要防備未來(lái)的各種不時(shí)之需。例如來(lái)自醫(yī)療方面的支出，是很難事先預(yù)見(jiàn)的，目前很多家庭還未享受到完善的醫(yī)療保險(xiǎn)與保障，在預(yù)算中安排一定的資金留作儲(chǔ)備就更顯得意義重要了。在此基礎(chǔ)上，對(duì)于一年的總體支出情況作出安排。
在制定年度預(yù)算的基礎(chǔ)上，將預(yù)算分解到每個(gè)月，定出每個(gè)月收支的項(xiàng)目及大概數(shù)額，即月度收支預(yù)算。
平時(shí)應(yīng)按照預(yù)算來(lái)安排家庭支出總額，并且每隔一段時(shí)間總結(jié)一下預(yù)算執(zhí)行情況。
(一)制定家庭年度收支總預(yù)算
公式為：年度消費(fèi)預(yù)算支出＝年度總收入－年度儲(chǔ)蓄計(jì)劃－定期定額固定支出。
定期定額固定支出指的是一些固定的支出項(xiàng)目。例如有按揭貸款的家庭，每月要固定支付本息。在制定年度消費(fèi)支出預(yù)算時(shí)，要將這些固定支付的部分預(yù)先扣除。進(jìn)而將預(yù)算支出平均到每個(gè)月，每月如有超支，應(yīng)檢討超支的原因，并在下一階段注意按照預(yù)算執(zhí)行，盡量將以前月度的超支在以后月度消化掉。這樣，每月能夠留有一部分進(jìn)行積累，防止寅吃卯糧、竭澤而漁，而是留有余地，防止出現(xiàn)“月光”的情況。
(二)制定家庭月度消費(fèi)支出預(yù)算
制定每月消費(fèi)收支的具體預(yù)算，內(nèi)容包括：
1、預(yù)算收入項(xiàng)目
收入比較容易估計(jì)。例如，家庭成員的薪金，可以預(yù)計(jì)到的年終獎(jiǎng)、租金收入、股票的股息等。
2、預(yù)算支出項(xiàng)目
制定月度預(yù)算支出項(xiàng)目主要解決的問(wèn)題是“買什么”。應(yīng)確定每月消費(fèi)支出的輕重緩急，就要從生存、發(fā)展、享受的需求來(lái)對(duì)支出分類，從而確定買什么物品。總的原則是不突破月度的消費(fèi)預(yù)算，從而做到量入為出、略有結(jié)余。當(dāng)微薄的家庭收入還不足以供你來(lái)享受時(shí)，就必須首先保障基本生存需要，隨著收入的增加，再擴(kuò)大第二、三類支出的比例。
另外，制定消費(fèi)支出預(yù)算時(shí)還應(yīng)考慮的問(wèn)題有：
(1)“何時(shí)買”
要掌握好購(gòu)置物品的最佳時(shí)機(jī)。任何商品都有其生命周期，商品的款式和質(zhì)量都在不斷發(fā)展，因此，應(yīng)掌握商品發(fā)展的一些規(guī)律。一般來(lái)說(shuō)，一種新的耐用消費(fèi)品的生產(chǎn)和銷售往往要經(jīng)歷三個(gè)階段：即開(kāi)拓期、成長(zhǎng)期、維持期。一般地，開(kāi)拓期和成長(zhǎng)期的價(jià)格較高，在維持期階段市場(chǎng)容量已接近或達(dá)到飽和，產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)一步完善，成本和價(jià)格有所降低。因此，維持期為商品購(gòu)買的最佳階段。
例如在彩屏手機(jī)剛上市時(shí)，每款要2000～3000元，如果在這時(shí)需要購(gòu)買，可以考慮購(gòu)買質(zhì)量比較成熟的普屏手機(jī)，如700～800元左右的。一方面其質(zhì)量已較為穩(wěn)定，不容易出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，另一方面能節(jié)約1000～2000元左右，等到兩年以后再進(jìn)行更新?lián)Q代時(shí)，彩屏手機(jī)的價(jià)格也已經(jīng)降到了1000元左右。這樣，既不影響手機(jī)的使用需求，又可以1700～1800元的支出帶來(lái)買彩屏手機(jī)花3000～4000元才能獲得的效用(因?yàn)椴势潦謾C(jī)兩年以后也存在更新的問(wèn)題)。
(2)“何地買”
一般的常識(shí)是，土特產(chǎn)在原產(chǎn)地購(gòu)買，不僅價(jià)格低廉，而且貨真價(jià)實(shí)；進(jìn)口貨在沿海地區(qū)購(gòu)買，往往比內(nèi)地花費(fèi)要少，即使在同一個(gè)地方購(gòu)買商品，也要貨比三家，做到盡量節(jié)約支出。
把“何時(shí)買”與“何地買”的問(wèn)題回答清楚以后，就能更好的解決每個(gè)月“買什么”的問(wèn)題，從而合理地進(jìn)行消費(fèi)支出預(yù)算的編制。
二、如何進(jìn)行預(yù)算與實(shí)際的差異分析
每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出實(shí)際的收入、費(fèi)用支出、資本支出與儲(chǔ)蓄的實(shí)際數(shù)，從而可以將實(shí)際數(shù)與預(yù)算金額進(jìn)行對(duì)比。根據(jù)差額的情況分析原因，不斷檢討改進(jìn)，從而使預(yù)算數(shù)與實(shí)際支出數(shù)盡量相符，避免經(jīng)常出現(xiàn)實(shí)際消費(fèi)支出和預(yù)算的較大差異。差異分析應(yīng)注意的要點(diǎn)如下：
(一)總額差異的重要性大于細(xì)目差異
若實(shí)際支出總額與預(yù)算總額差異不大，但有些科目預(yù)算高估，有些科目預(yù)算低估的話，在持續(xù)兩三個(gè)月以后，應(yīng)根據(jù)實(shí)際支出修正個(gè)別科目預(yù)算。
(二)要訂出可接受差異的上限
若總額支出超過(guò)預(yù)算一定比例，應(yīng)挑出實(shí)際支出
摘要金融危機(jī)下,如何進(jìn)行家庭理財(cái),如何在危機(jī)中求得生存,更好的生活,是平民百姓最為關(guān)心的問(wèn)題。闡述在金融危機(jī)時(shí)期個(gè)人理財(cái)(家庭理財(cái))的現(xiàn)狀與方式方法。
關(guān)鍵詞金融危機(jī);家庭;理財(cái)
1大眾階層家庭理財(cái)?shù)闹饕绞郊艾F(xiàn)狀
1.1大眾階層家庭以往的主要理財(cái)方式
主要有四種:①儲(chǔ)蓄,即將錢存入銀行獲得利息。它是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下中國(guó)大眾家庭的最普遍理財(cái)方式,進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后,這一理財(cái)方式依然占據(jù)主導(dǎo)地位。尤其是在金融危機(jī)的影響下,儲(chǔ)蓄理財(cái)還會(huì)占據(jù)主導(dǎo)地位。②股票,即享有股份的憑證。受金融危機(jī)影響,有人在夾縫中獲利,但大多數(shù)股民被套牢。③國(guó)債,即國(guó)家的債務(wù)憑證,主要用于平衡財(cái)政預(yù)算、支持國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)、為國(guó)家大型項(xiàng)目籌集中長(zhǎng)期建設(shè)資。其利息一般都會(huì)高于同期儲(chǔ)蓄利率。④保險(xiǎn)。從保險(xiǎn)類別的重要程度上依次為壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)。這三大類險(xiǎn)種中實(shí)際包含了五類具體的險(xiǎn)種(壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、住院醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷、重大疾病、住院醫(yī)療津貼)。
除上述四種主要理財(cái)方式外,個(gè)別百姓理財(cái)方式還有黃金、炒匯、企業(yè)債券、彩票和個(gè)人委托貸款等。
1.2大眾階層的家庭理財(cái)現(xiàn)狀
月收入為3000～5000元的家庭在城市中較為普遍,由于2008年金融風(fēng)暴的影響,使中國(guó)的許多家庭個(gè)人持有的房產(chǎn)、股票、基金等資產(chǎn)大大縮水。通過(guò)對(duì)100戶個(gè)人月收入為3000～5000的家庭在2008年～2009年的理財(cái)現(xiàn)狀和規(guī)劃進(jìn)行調(diào)查,他們的理財(cái)方式主要集中在銀行(包括存款與銀行理財(cái)),股票,債券基金,房產(chǎn)以及黃金上。儲(chǔ)蓄為首選,還有銀行理財(cái)產(chǎn)品。炒股排在第二位。房產(chǎn)投資很看好,但對(duì)于家庭來(lái)說(shuō),房產(chǎn)投資能力有限。也有一些家庭進(jìn)行了黃金投資,但大部分家庭是為了收藏。
對(duì)于單親家庭來(lái)說(shuō),其理財(cái)現(xiàn)狀主要注重個(gè)人的五險(xiǎn)一金,因孩子的各項(xiàng)費(fèi)用都依賴于家長(zhǎng)一人的收入,其個(gè)人投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也大了很多。所以,單親家庭理財(cái)多以儲(chǔ)蓄為主。首先保證有一定的銀行存款,一部分錢用于保險(xiǎn),個(gè)別的家庭也投資基金。
對(duì)于新生的丁克家庭來(lái)說(shuō),他們大多由于不用奉養(yǎng)父母和撫養(yǎng)孩子,自己有五險(xiǎn)一金,生活也比較節(jié)儉,所以,有余錢及一些額外收入用于投資理財(cái)。如定期存款占比重最多,其次為債券、保險(xiǎn),資金富裕的也投資房產(chǎn)。但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大的投資不涉足。
2對(duì)大眾家庭理財(cái)?shù)慕ㄗh與分析
2.1年收入低于12萬(wàn)的家庭理財(cái)
建議采取“儲(chǔ)蓄+保險(xiǎn)(+債券或基金定投)”的方式。在金融危機(jī)中,可以采取儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、債券、基金定投的方式,對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力有個(gè)理性的定位。首先,儲(chǔ)蓄三年內(nèi)需要用的資金,存期半年期到三年期不等;其次,根據(jù)個(gè)人或家庭的短、中、長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo),將家庭三分之一的資金購(gòu)買子女教育保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn),將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,但建議保險(xiǎn)費(fèi)不要超過(guò)家庭年收入的10%;再次,要保持良好的心態(tài),克服自己的貪婪和恐懼心理,可采取每月基金定投方式,作為小孩的生育基金,并購(gòu)買一定的國(guó)債,堅(jiān)持較長(zhǎng)的投資期限;最后要留足家庭應(yīng)急備用金,留足6個(gè)月到1年的生活費(fèi),防止家庭成員減薪、失業(yè)等對(duì)家庭造成的影響,保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。
對(duì)于處于國(guó)際金融危機(jī)中的工薪階層,應(yīng)降低理財(cái)預(yù)期收益率,以低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品為主,保存實(shí)力,迎接下一個(gè)景氣周期的到來(lái)。同時(shí),在家庭理財(cái)中,夫妻雙方應(yīng)當(dāng)互相討論消費(fèi)和投資中需要考慮的因素和困難,確定家庭財(cái)務(wù)目標(biāo),誰(shuí)比較細(xì)心謹(jǐn)慎,就由他來(lái)負(fù)責(zé)生活日常支出的管理;誰(shuí)思維活躍,投資的工作就由他來(lái)打理。在當(dāng)前投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)代,對(duì)于收入低、生存壓力大的中低收入家庭來(lái)說(shuō),保單、存折、房產(chǎn)證、學(xué)位證、結(jié)婚證是人生全部的財(cái)富生活的關(guān)鍵,
金融危機(jī)期中,要控制好家庭支出,節(jié)約“小錢”,如注銷多余的信用卡、網(wǎng)上購(gòu)物等,才能更好地理好財(cái)。
2.2對(duì)于年收入在12～20萬(wàn)元的家庭理財(cái)
建議采取“儲(chǔ)蓄+保險(xiǎn)+債券+債券基金(或股票)”的方式。指數(shù)基金教父伯格在其著作《伯格談共同基金》中曾經(jīng)指出:如果你想找到一條簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置原則,下面的原則可能有用:你全部的投資組合中,債券比例應(yīng)該大致與你的年齡相同,其余資金應(yīng)該投資股票。如果你30歲,你應(yīng)該維持70%的股票比例、30%的債券比例,到了50歲,你的投資組合的分配應(yīng)該是50:50。面對(duì)股市的大幅震蕩,尋求避險(xiǎn)的資金也開(kāi)始投入資金“避風(fēng)港”:債券基金。對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人,建議可以適當(dāng)買一些國(guó)債、保本型基金和信貸類、票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品。
2.3年收入高于20萬(wàn)的家庭理財(cái)
建議采用多種理財(cái)產(chǎn)品組合。以年收入約25萬(wàn)元左右、家庭資產(chǎn)無(wú)負(fù)債、購(gòu)買了基本的人身和大病險(xiǎn)、養(yǎng)育下一代的家庭來(lái)說(shuō),可將以后的家庭收人結(jié)余購(gòu)買比較穩(wěn)健的投資產(chǎn)品。首選基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品,例如債券型基金,或者保證收益型的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在購(gòu)買債券型基金和保證收益型的銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體比例上,要兼顧資金的收益性和流動(dòng)性,對(duì)未來(lái)幾年都不用的錢可以更多考慮購(gòu)買期限在12個(gè)月以上的保證收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品。除此之外,其他資金放在波動(dòng)性較小的債券基金里比較合適。為控制風(fēng)險(xiǎn),適當(dāng)?shù)刭I入一些股票型基金既是風(fēng)險(xiǎn)防范的需要,又是滿足未來(lái)?yè)Q房換車、子女教育、養(yǎng)老等長(zhǎng)期資金需求的重要手段,但是購(gòu)買的比例以不超過(guò)總投資資產(chǎn)的三成為宜。同時(shí),為保障家庭在未來(lái)都有充足的現(xiàn)金流,購(gòu)買足夠的保險(xiǎn)也很重要。對(duì)于收入豐厚,確實(shí)有閑錢的家庭,可購(gòu)買一些股票,但不要輕易買沒(méi)有投資價(jià)值的股票。因?yàn)椴还茉谑袌?chǎng)繁榮的時(shí)候還是金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候,投資一定要滿足“價(jià)格符合價(jià)值”的基本理論。分散投資,量入為出,是家庭理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。
總之,投機(jī)和投資的差別就在于有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)防范措施,有則曰投資,無(wú)則為投機(jī)。在金融危機(jī)的大環(huán)境下,只要選擇適合自己的投資理財(cái)方式,精選理財(cái)品種,搞好資產(chǎn)配置組合,就能得到良好的收益和回報(bào)。金融危機(jī)時(shí)期的家庭理財(cái),可用三分之一的錢儲(chǔ)蓄,分為半年到3年期不等,以備急需;三分之一買國(guó)債、保險(xiǎn)和基金定投,保險(xiǎn)應(yīng)以“家庭支柱優(yōu)先”的原則,避免買“人情險(xiǎn)”、“跟風(fēng)買保險(xiǎn)”;三分之一涉足股票、房產(chǎn)、外匯等,有閑錢還可買點(diǎn)彩票或搞收藏。但心態(tài)尤為關(guān)鍵。各種理財(cái)辦法無(wú)法包羅萬(wàn)象,因而難免存在偏頗。因此,大眾家庭要具體問(wèn)題具體分析,不能生搬硬套。
退休職工家庭在京城占有相當(dāng)大的比重，而且也擁有著龐大的資金實(shí)力。其一，年齡上，這一人群應(yīng)為中老年人（通常的退休年齡是女55歲，男60歲），在人生這個(gè)階段子女已無(wú)需照顧，反受其供養(yǎng)，家庭上沒(méi)有什么負(fù)擔(dān)；其二，這一人群的節(jié)儉觀念、儲(chǔ)蓄觀念十分強(qiáng)烈，在退休時(shí)一般已擁有較高的資產(chǎn)積累，且日常開(kāi)銷多是收大于支。同樣由此兩點(diǎn)，這類家庭對(duì)于投資理財(cái)多呈謹(jǐn)慎、保守的態(tài)度，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，往往不愿涉足。所以資產(chǎn)的安全性最被看重，當(dāng)然收益性也很重要，這兩點(diǎn)最受關(guān)注，而對(duì)于流動(dòng)性的重視程度不高。
理財(cái)現(xiàn)狀
了解了這一人群的年齡構(gòu)成、理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好后，再來(lái)看一下目前的理財(cái)現(xiàn)狀。筆者發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)的退休職工家庭都很看重國(guó)債，把國(guó)債作為一個(gè)最主要的理財(cái)手段，投注了大量的資金。然后是定期存款、各類的基金、銀行代銷的商業(yè)保險(xiǎn)、活期存款等。當(dāng)然，隨著理財(cái)產(chǎn)品的日益豐盛，已有一些家庭慢慢將投資理財(cái)?shù)难酃廪D(zhuǎn)向了股市、外匯、藝術(shù)收藏品、房地產(chǎn)、信托、銀行推出的本外幣理財(cái)產(chǎn)品、期貨以及實(shí)業(yè)上；有渠道、有條件的家庭甚至將眼光投向了海外的金融投資理財(cái)產(chǎn)品。
理財(cái)規(guī)劃個(gè)案
理財(cái)分析及建議
首先，對(duì)于大多數(shù)退休職工家庭來(lái)說(shuō)，我們可以嘗試更多的理財(cái)品種；其次，應(yīng)挑選合適、恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品去介入。第三，理財(cái)目標(biāo)最好將之具體化，確定化。目標(biāo)越明確，你的投資組合方案就會(huì)越容易制定、越有效果。
客戶財(cái)務(wù)狀況：
客戶細(xì)節(jié)信息搜捕：客戶投資風(fēng)格比較靈活，可以接受不同行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品，愿意并有時(shí)間和精力投入到理財(cái)產(chǎn)品的研究上；客戶在油畫(huà)市場(chǎng)上有良好的資源，并對(duì)該市場(chǎng)有一定了解；客戶對(duì)黃金投資有興趣，愿意在這一領(lǐng)域涉足。
客戶財(cái)務(wù)狀況分析：
主要優(yōu)勢(shì)：高女士家沒(méi)有負(fù)債，資產(chǎn)狀況優(yōu)良，年度收支保持盈余，財(cái)產(chǎn)穩(wěn)健。
主要劣勢(shì)：定存及國(guó)債占投資理財(cái)資產(chǎn)的比重過(guò)高，導(dǎo)致總資產(chǎn)的收益率相對(duì)較低。
客戶理財(cái)目標(biāo)的界定：
1、 醫(yī)療費(fèi)用的保障。（每年約1萬(wàn)元）2、 養(yǎng)老費(fèi)用的保障。（每年約4萬(wàn)元）3、旅游費(fèi)用的保障。（每年約1.5萬(wàn)元）4、資產(chǎn)的持續(xù)增值。（在資產(chǎn)安全及保證前三項(xiàng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，收益率建議為8%）
理財(cái)建議
1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃：目前高女士及愛(ài)人身體健康，有很好的醫(yī)療花費(fèi)報(bào)銷。但“十一五”中我國(guó)的醫(yī)療制度必有所改革，將來(lái)可能醫(yī)療報(bào)銷的比例會(huì)有所下降，所以應(yīng)未雨綢繆，對(duì)醫(yī)療費(fèi)用的支出做出假設(shè)。這里假設(shè)為每年花銷1萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)在理財(cái)目標(biāo)中，這里考慮到商業(yè)保險(xiǎn)中的重疾、意外、醫(yī)療險(xiǎn)的費(fèi)率對(duì)于年齡偏大的客戶來(lái)說(shuō)很高，所以保險(xiǎn)的意義不大；另外，高女士的資產(chǎn)中房產(chǎn)和車占有相當(dāng)比重，是人身及財(cái)物的風(fēng)險(xiǎn)，所以建議上車險(xiǎn)及家庭財(cái)險(xiǎn)。
2、 投資規(guī)劃：高女士家庭總資產(chǎn)為211萬(wàn)元，其中房產(chǎn)、油畫(huà)、車及其他的資產(chǎn)不便調(diào)整，所以可調(diào)度的貨幣資產(chǎn)為106萬(wàn)元，將其作如下分配：
現(xiàn)金和活存：3萬(wàn)元。作為家庭的日?；ㄤN和緊急備用金，足矣。一年期和三年期定存：共5萬(wàn)元。這里有些小技巧，存單要分別開(kāi)，有急用取現(xiàn)時(shí)其他單子的利息照算。外幣：1萬(wàn)美元。筆者認(rèn)為人民幣對(duì)外仍將呈升值的態(tài)勢(shì)，對(duì)內(nèi)由于通貨膨脹等因素的考慮，會(huì)貶值。從這一點(diǎn)看似乎應(yīng)將外幣轉(zhuǎn)化為人民幣資產(chǎn)，但考慮到客戶1萬(wàn)美元的占比并不很高，國(guó)內(nèi)的外幣理財(cái)產(chǎn)品又如雨后春筍，且客戶有親人在國(guó)外，或許還有將此外幣變成外幣資產(chǎn)的可能，所以建議將其存入銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中。（注：所謂資產(chǎn)是指房產(chǎn)、股票、基金等形式，而不是貨幣。）國(guó)債：20萬(wàn)元。國(guó)債目前來(lái)看是近于零風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，所以在投資配置中應(yīng)占有一定的比例。另外這也是同時(shí)考慮到客戶的投資心理、投資偏好及投資習(xí)慣。封閉式基金：20萬(wàn)元。封閉式基金的高折價(jià)率里孕育著機(jī)遇，且風(fēng)險(xiǎn)較小。股票型基金：20萬(wàn)元。股票市場(chǎng)在今年表現(xiàn)應(yīng)該更精彩，但建議通過(guò)投資專家去間接投資這一市場(chǎng)。股債平衡性基金：10萬(wàn)元。與上條相對(duì)，相當(dāng)于在基金中也做一定的投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)。黃金：10萬(wàn)元。黃金作為一種特殊的商品，在任何時(shí)期都具有良好的保值功能。目前分析，黃金供小于需，上升態(tài)勢(shì)未變，可以投資。但須注意，如果僅是考慮投資，要嚴(yán)格把握低買高賣，建議先從實(shí)物黃金投資開(kāi)始。油畫(huà)：10萬(wàn)元。藝術(shù)品市場(chǎng)今年將延續(xù)去年火爆的局面，藝術(shù)品市場(chǎng)里其實(shí)也有細(xì)分，不同的種類對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)有高有低。鑒于高女士的優(yōu)良的資源優(yōu)勢(shì)以及對(duì)油畫(huà)市場(chǎng)的了解，建議加大在這方面的投資。很早之前京城的一些知名畫(huà)廊就對(duì)油畫(huà)有加價(jià)回收的傳統(tǒng)，有人做過(guò)調(diào)查，去年油畫(huà)的平均漲幅超過(guò)了20%，藝術(shù)收藏品市場(chǎng)的興旺可見(jiàn)一斑。
從上述規(guī)劃可以看出，高女士可以輕松實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)，資產(chǎn)也會(huì)持續(xù)積累。但須注意，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、身處的理財(cái)環(huán)境、家庭情況發(fā)生變化時(shí)，理財(cái)方案要同時(shí)進(jìn)行必要的調(diào)整。
摘要：人民幣匯率改革對(duì)各行各業(yè)都形成了一定的影響，尤其是給家庭理財(cái)?shù)睦碡?cái)格局帶來(lái)一些變動(dòng)。作為社會(huì)組成單位的家庭擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為家庭必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。本文介紹了人民幣改革的原因，并介紹了人民幣匯率改革對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊?，最后提出了在人民幣匯率改革下的投資策略。
關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個(gè)人理財(cái)、理財(cái)策策略
一、人民幣匯率改革的原因
伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長(zhǎng)，近兩年來(lái)我們的外匯儲(chǔ)備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時(shí)我國(guó)的綜合國(guó)力以及國(guó)際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時(shí)，我國(guó)也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無(wú)法回避的棘手難題。相對(duì)于其余問(wèn)題而言解決人民幣的匯率問(wèn)題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因?yàn)樗粌H直接涉及到國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，同時(shí)也關(guān)系到了中國(guó)與世界的關(guān)系。①
（一）人民幣匯率改革的背景
眾所周知，貨幣政策是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。
（二）人民幣匯率改革的重要性
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)始終毫不動(dòng)搖的執(zhí)行著有管理的浮動(dòng)匯率制度。實(shí)踐證明，這一制度在過(guò)去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時(shí)間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平不高。目前我國(guó)的出口仍以低級(jí)的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識(shí)與動(dòng)力，長(zhǎng)此以往我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁將會(huì)被削弱，國(guó)家也不可能保持長(zhǎng)期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以2003年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險(xiǎn)些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會(huì)大打折扣，地方與中央的博弈也會(huì)出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無(wú)論從保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢(shì)在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失?？v覽世界匯率變化的全過(guò)程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個(gè)金本位制、固定匯率以及浮動(dòng)匯率的進(jìn)化過(guò)程。這一過(guò)程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動(dòng)的而不應(yīng)該受到人為的過(guò)多干預(yù)，所以無(wú)論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家之間矛盾的角度來(lái)看，人民匯率改革有其客觀的必要性。
（三）人民幣匯率改革的影響
2005年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。自7月21日19時(shí)起，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對(duì)美元升值2％，銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)以此為中間價(jià)，上下浮動(dòng)千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國(guó)的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計(jì)劃，人民幣匯率改革將堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對(duì)美元升值2%，短期來(lái)看對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。
二、人民幣匯率改革對(duì)家庭個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊懠胺治?
人民幣小幅升值，對(duì)人們的日常生活幾乎沒(méi)有什么直接的影響。升值對(duì)老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國(guó)旅游、國(guó)外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購(gòu)買進(jìn)口商品可能會(huì)便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個(gè)人的另一種投資理財(cái)方式，成為居民的另一可能的生財(cái)之道。匯率變化會(huì)影響消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會(huì)影響資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會(huì)助長(zhǎng)財(cái)產(chǎn)分布趨向更大的不均對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。
（一）人民幣匯率改革對(duì)家庭外匯投資的影響
人民幣的升值意味著美元的相對(duì)貶值。人民幣升值對(duì)美元屬中線利空，是對(duì)美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢(shì)的一次急剎車，預(yù)計(jì)外匯市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時(shí)做空美元。目前，市場(chǎng)預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會(huì)對(duì)美元帶來(lái)持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對(duì)冷靜。7月21日的上揚(yáng)與其說(shuō)是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說(shuō)是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對(duì)歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過(guò)美元走軟來(lái)實(shí)現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場(chǎng)的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個(gè)人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個(gè)重點(diǎn)：一是短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因?yàn)?%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實(shí)，市場(chǎng)將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長(zhǎng)期動(dòng)向，所謂“一籃子貨幣”會(huì)裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場(chǎng)未來(lái)行情的關(guān)鍵因素。
（二）人民幣匯率改革對(duì)家庭房地產(chǎn)投資的影響
房地產(chǎn)基本上是以人民幣計(jì)價(jià)的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價(jià)值自然上升。因此，無(wú)論人們是以人民幣購(gòu)買房地產(chǎn)，還是以外幣購(gòu)買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國(guó)投資者預(yù)期人民幣還會(huì)升值，那么就可能還有外國(guó)資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對(duì)房地產(chǎn)的升價(jià)形成了一定的壓力，但不會(huì)再引起高速上漲。因?yàn)槲覈?guó)的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國(guó)政府已經(jīng)充分意識(shí)到房地產(chǎn)泡沫對(duì)金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)控。
（三）人民幣匯率改革對(duì)家庭股票投資的影響
在股票投資方面，就國(guó)內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國(guó)際價(jià)格以及未來(lái)收益，因此將使國(guó)內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長(zhǎng)期的系列變化。我們對(duì)匯率改革影響證券市場(chǎng)的評(píng)價(jià)是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對(duì)企業(yè)有不同影響，會(huì)吸引場(chǎng)外資金購(gòu)買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。
(四)人民幣匯率改革對(duì)家庭債券投資的影響
人民幣升值之后，將使央行在一段時(shí)期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場(chǎng)上各種債券的價(jià)格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動(dòng)性好、安全性高，且其價(jià)格對(duì)市場(chǎng)消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國(guó)內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵(lì)進(jìn)口，造成本國(guó)部分消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)；同時(shí)，人民幣升值后外國(guó)對(duì)華投資成本增加，國(guó)內(nèi)海外投資成本降低，也會(huì)在一定程度上抑制本國(guó)的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動(dòng)的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價(jià)格，并對(duì)國(guó)內(nèi)糧食和原材料價(jià)格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動(dòng)型的通脹。因此，人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期，可能會(huì)促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。
三、家庭個(gè)人投資理財(cái)?shù)牟呗?
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會(huì)組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
（一）家庭個(gè)人理財(cái)中外匯投資的策略
外匯是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對(duì)外債務(wù)、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力國(guó)際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國(guó)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國(guó)貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國(guó)可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲(chǔ)蓄的輔助投資，選擇國(guó)際上較為堅(jiān)挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會(huì)，如2001年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的外匯政策還實(shí)行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過(guò)官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過(guò)持有外匯來(lái)獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來(lái)要出國(guó)旅行，或者有子女要出國(guó)留學(xué)、工作的話，就沒(méi)有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因?yàn)榻Y(jié)算后如若再次買入美元，中間會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，其數(shù)額是很高的，不一定會(huì)低于2%。留用的部分可以通過(guò)個(gè)人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財(cái)產(chǎn)品來(lái)保值增值。目前不少外匯理財(cái)產(chǎn)品收益都不錯(cuò)，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都?jí)旱揭环N外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵(lì)”下同時(shí)出現(xiàn)了上升，所以用美元購(gòu)入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長(zhǎng)。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開(kāi)始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來(lái)的美元資產(chǎn)損失。目前在國(guó)內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不斷升息的利率風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還要面對(duì)央行小幅升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在這兩重風(fēng)險(xiǎn)的考慮之下，不宜再投資過(guò)長(zhǎng)（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動(dòng)性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國(guó)家貨幣相繼貶值，2001年美元也開(kāi)始貶值。理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，一個(gè)家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備來(lái)抵御本國(guó)可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2007年或2008年人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國(guó)貨幣來(lái)儲(chǔ)備的一個(gè)好的機(jī)會(huì)，所以建議大家現(xiàn)在開(kāi)始關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。
（二）家庭個(gè)人理財(cái)中房地產(chǎn)投資的策略
房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點(diǎn)之一，向來(lái)受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財(cái)產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財(cái)產(chǎn))的合稱。其實(shí)，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場(chǎng)分三級(jí)：一級(jí)市場(chǎng)(國(guó)家壟斷)、二級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)商開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)場(chǎng)所)、三級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場(chǎng)所)。投資者可根據(jù)實(shí)際情況，選擇長(zhǎng)線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購(gòu)得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場(chǎng)大幅看漲時(shí)，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價(jià)差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因?yàn)槿嗣駧判》祵?duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動(dòng)的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動(dòng)向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對(duì)有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)往往超過(guò)一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來(lái)政策走向的時(shí)候，不可輕舉妄動(dòng)。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開(kāi)發(fā)商的降價(jià)步伐可能會(huì)放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。
（三）家庭個(gè)人理財(cái)中股票投資的策略
黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點(diǎn)。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大收益高，操作技術(shù)要求也高。對(duì)股市里投資在10萬(wàn)元以下的散戶來(lái)說(shuō)，做長(zhǎng)期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點(diǎn)。有股票投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點(diǎn)考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來(lái)積極的影響，而對(duì)港口航運(yùn)等另外一些行業(yè)會(huì)帶來(lái)不利的影響。由于人民幣升值會(huì)吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會(huì)給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點(diǎn)向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績(jī)優(yōu)個(gè)股，把握盤中機(jī)會(huì)，低吸為主。具體來(lái)說(shuō)，因?yàn)槠髽I(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價(jià)格短期內(nèi)會(huì)下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對(duì)于房地產(chǎn)類企業(yè)，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房?jī)r(jià)長(zhǎng)期上漲帶來(lái)的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。
（四）家庭個(gè)人理財(cái)中債券投資的策略
債券是指國(guó)家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價(jià)證券，發(fā)行人承諾在一定的時(shí)間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股市風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個(gè)人所得稅法》明文規(guī)定“國(guó)債及國(guó)家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國(guó)債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對(duì)債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動(dòng)匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個(gè)適應(yīng)過(guò)程，市場(chǎng)也會(huì)逐步熟悉。當(dāng)前主導(dǎo)債券市場(chǎng)行情發(fā)展的因素有兩個(gè):第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說(shuō)，人民幣匯率調(diào)整將通過(guò)資金面影響債券市場(chǎng)，而未來(lái)債券市場(chǎng)資金的動(dòng)向?qū)⑹怯绊憘袌?chǎng)行情發(fā)展的最重要因素。當(dāng)前股票投資和房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較高，債券市場(chǎng)正在或者已經(jīng)成為包括qfii在內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)的重要選擇，從當(dāng)前qfii和外資銀行大量購(gòu)買國(guó)債可見(jiàn)一斑。顯然，本次人民幣匯率調(diào)整對(duì)債券市場(chǎng)將產(chǎn)生較大影響。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，此次人民幣升值對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成利好。因此，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市。
四、總結(jié)
家庭投資應(yīng)因人而異，如果能從實(shí)際出發(fā)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，選擇適合自己的投資方式，就邁出了走向成功的第一步。要充分利用自己的職業(yè)或興趣愛(ài)好決定理財(cái)方式。⑧職業(yè)不僅決定了一個(gè)人能夠用于家庭理財(cái)?shù)臅r(shí)間和精力，而且在一定程度上也決定了理財(cái)信息的來(lái)源是否充分。家庭收入的多少?zèng)Q定理財(cái)方式，在工薪家庭中，應(yīng)將收入的三分之一用于消費(fèi)，三分之一用于儲(chǔ)蓄，還有三分之一用于其他投資，這樣可以逐步改善家庭生活。投資方式可根據(jù)家庭實(shí)際情況和理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行選擇，最終應(yīng)適合家庭的需要。
談到證券投資，人們就會(huì)想到股票、債券、基金這些名詞，它們都是證券投資的不同方式，尤其是在2006年年底到2007年，中國(guó)股市出現(xiàn)了大牛市，這也給社會(huì)中不同階層的人們帶來(lái)了不小的影響，出現(xiàn)了當(dāng)時(shí)“全民炒股”的現(xiàn)象，從企業(yè)白領(lǐng)到街頭擺攤的小商販，人人手里都有幾只股票，不管是否懂得股票投資的來(lái)龍去脈，大家都能說(shuō)出個(gè)子丑寅卯，也都盼望著自己的股票不斷的漲停。這說(shuō)明人們?cè)谧非筘?cái)富方面都有迫切的愿望，也正是大家這種迫切的心情讓當(dāng)時(shí)的人們近乎瘋狂的參與到股票交易中，結(jié)果是絕大多數(shù)人都失去了理智，一味地追漲，當(dāng)股市大跌時(shí)連割肉都沒(méi)來(lái)得及，面對(duì)跌去76%市值的中國(guó)股市，中國(guó)的股民的發(fā)財(cái)夢(mèng)一下子隨著股市泡沫的破滅而破滅了。
上述情況反映的是當(dāng)時(shí)社會(huì)公眾的投資狀況，當(dāng)然，除了股票外還有很多人選擇了股票和基金兩種投資工具相結(jié)合的方式。我們可以清楚地看到人們的對(duì)資產(chǎn)保值、增值的意識(shí)已經(jīng)從定期儲(chǔ)蓄、國(guó)庫(kù)券開(kāi)始向證券投資轉(zhuǎn)變，因?yàn)榇蠹叶贾纼?chǔ)蓄的實(shí)際利率是負(fù)的(實(shí)際利率=名義利率－通貨膨脹率)，把錢放到銀行里得到的利息已抵御不了通貨膨脹所帶來(lái)的貨幣貶值的影響，想要實(shí)現(xiàn)個(gè)人或是家庭的資產(chǎn)保值、增值及長(zhǎng)遠(yuǎn)的更高的財(cái)富追求已不能靠?jī)?chǔ)蓄來(lái)實(shí)現(xiàn)了。于是大家開(kāi)始互相了解、學(xué)習(xí)、交流證券投資方面的一些名詞、知識(shí)，在考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素的影響時(shí)，一些人首選開(kāi)始嘗試投資基金，在經(jīng)濟(jì)向好的勢(shì)頭下，基金的收益率要大大高于儲(chǔ)蓄所帶來(lái)的收益，而股票的收益又優(yōu)于基金，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也高于基金，后來(lái)越來(lái)越多的人紛紛到證券公司開(kāi)戶，開(kāi)始嘗試股票投資，都獲得了不同的收益。以筆者本人的投資經(jīng)歷為實(shí)例來(lái)證明證券投資在個(gè)人和家庭理財(cái)中不可或缺的地位和對(duì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的作用。筆者在2006年年底至2008年上半年也先后進(jìn)行了封閉式基金、開(kāi)放式基金和股票的投資，本金是4萬(wàn)元，其中2萬(wàn)元進(jìn)行了基金投資，另外2萬(wàn)元進(jìn)行了股票投資，2007年的投資收益已達(dá)到近1萬(wàn)元，投資收益率近25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過(guò)了這一段時(shí)期的銀行一年期定期儲(chǔ)蓄利率(2006年8月為2.52%，2007年8月為3.6%，2007年12月為4.14%)，而2007年的通貨膨脹率為4.8%?？梢?jiàn)在2007年的實(shí)際利率已為負(fù)值，通過(guò)儲(chǔ)蓄已不能實(shí)現(xiàn)資本保值，更談不上資本升值，而證券投資帶來(lái)的收益不僅彌補(bǔ)了儲(chǔ)蓄方面的損失，且實(shí)現(xiàn)了資本增值，從理財(cái)角度來(lái)說(shuō)，證券投資的優(yōu)勢(shì)大大高于儲(chǔ)蓄。在此基礎(chǔ)上，可實(shí)現(xiàn)資本的不斷積累，通過(guò)合理的資產(chǎn)配置，可以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的良好的投資操作，有助于實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。
當(dāng)然，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越高收益也就越高，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這是每一個(gè)投資者都要面對(duì)和接受的，證券投資也不例外。以股票為例，股票能帶來(lái)高收益，也具有高風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有一定的股票投資知識(shí)，盲目進(jìn)行投資，勢(shì)必會(huì)在投資中承受著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致投資虧損。筆者認(rèn)為如果要想規(guī)避股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，使投資收益最大化，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn):(1)學(xué)習(xí)掌握必要的股票投資知識(shí)，深入了解股票市場(chǎng)，讓自己掌握盡可能多的理論知識(shí)，如通過(guò)圖形來(lái)分析股票的走勢(shì)，這是進(jìn)行股票投資的基礎(chǔ)和前提。(2)積極關(guān)注基本面的信息，掌握經(jīng)濟(jì)動(dòng)向。政府出臺(tái)的一些經(jīng)濟(jì)和宏觀調(diào)控的政策等重要信息對(duì)股票市場(chǎng)大的環(huán)境會(huì)產(chǎn)生不可忽視的影響，這些具有導(dǎo)向性的信息往往決定近期大盤的走勢(shì)。(3)積極關(guān)注某些重點(diǎn)行業(yè)的各方面消息，無(wú)論是利好消息還是利空消息都要掌握，這對(duì)某些行業(yè)的股票的長(zhǎng)期投資都會(huì)有很大的影響。(4)分散投資，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，選取不同類型的股票進(jìn)行交易，在不同股票有漲有跌的情況下，上漲股票的收益可以彌補(bǔ)下跌股票的損失，這樣可以規(guī)避某只股票連續(xù)下跌對(duì)投資收益帶來(lái)的影響。(5)合理的運(yùn)用資金進(jìn)行投資。在投資股票時(shí)合理分批的將資金投入到股票市場(chǎng)中，尤其是在一只有潛力的股票下跌時(shí)，當(dāng)股票下跌到一定的價(jià)格時(shí)，適時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，將投資成本逐漸拉低，以待股票上漲時(shí)獲得較高收益。(6)保持清醒的頭腦和良好的投資心態(tài)，適時(shí)的進(jìn)行賣出。如果一味地追求更高的收益，沒(méi)有根據(jù)的判斷股票的持續(xù)上漲，不在適當(dāng)?shù)膬r(jià)格賣出，盲目的盯住眼前的收益，忽略了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，很可能落得一敗涂地。就當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)信息綜合分析，現(xiàn)在我國(guó)股票市場(chǎng)與2006—2007年的牛市相比處于一個(gè)震蕩調(diào)整的市場(chǎng)，對(duì)于個(gè)人投資者投資股票來(lái)說(shuō)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，而基金投資對(duì)于家庭理財(cái)就現(xiàn)在的形勢(shì)下也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。以開(kāi)放式基金為例，目前可投資的開(kāi)放式基金有900多個(gè)，其中又大體分為股票型、債券型、股債平衡型、特定策略混合型等不同類型的開(kāi)放式基金。
從理財(cái)角度出發(fā)，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力及厭惡程度來(lái)選擇不同類型的基金進(jìn)行投資，股票型基金的走勢(shì)與大盤聯(lián)系較密切，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較低，在投資時(shí)可根據(jù)家庭資產(chǎn)具體情況和近一段時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)走勢(shì)在不同類型的開(kāi)放式基金中進(jìn)行不同比例的資金配置，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，同時(shí)做到規(guī)避股票市場(chǎng)上的投資風(fēng)險(xiǎn)。隨著基金管理規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金已然成為目前中國(guó)證券市場(chǎng)上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，其投資理念、投資取向、投資風(fēng)格和管理水平，對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)，乃至整個(gè)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化和制度化的完善起著舉足輕重的作用。以上就是筆者對(duì)證券投資在家庭理財(cái)中的作用和地位的一些看法和淺顯的論述，證券投資對(duì)于家庭資產(chǎn)的保值、增值有很大的積極作用，它是家庭理財(cái)?shù)闹匾M成部分，有著舉足輕重的地位。而要想利用好證券投資工具，實(shí)現(xiàn)理財(cái)計(jì)劃，保證資產(chǎn)投資的較高收益，就要在具備一定的投資知識(shí)，掌握一定的經(jīng)濟(jì)信息，充分了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行投資，以良好的心態(tài)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資帶來(lái)的影響，適時(shí)地做出調(diào)整，才能在證券投資的道路上立于不敗之地。利用好投資工具，成功實(shí)現(xiàn)各階段的理財(cái)計(jì)劃和最終的財(cái)務(wù)自由是一個(gè)值得深入思考的問(wèn)題，也是一個(gè)不斷發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的研究課題。
作者：李賀單位：中國(guó)工商銀行股份有限公司