時(shí)間：2023-08-02 16:37:47
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【關(guān)鍵詞】外資銀行 農(nóng)村金融市場(chǎng)
近年來(lái)，由于農(nóng)村金融市場(chǎng)的持續(xù)疲軟使得許多中資銀行開始逐漸壓縮農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)，大有退出之勢(shì)。與之相反的，外資銀行則開始逐漸將目光集中于廣大的農(nóng)村地區(qū)。截止“十一五”末，我國(guó)農(nóng)村共有約1.2億農(nóng)民有著貸款需求，但金融服務(wù)供給率不足60%，農(nóng)村小微企業(yè)供給率甚至不足50%，而且門檻較高，使得當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的缺口巨大，這也是外資銀行選擇進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)的根本原因。
一、外資銀行進(jìn)入我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)的主要特點(diǎn)
（一）農(nóng)村地區(qū)的地域選擇
外資銀行進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)，大的方面是受國(guó)家政策即銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)地區(qū)的限制[1]。具體的區(qū)域選擇，外資銀行則偏好農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特色突出、資源優(yōu)勢(shì)明顯、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力巨大、金融服務(wù)欠缺的區(qū)域，譬如匯豐（10家村鎮(zhèn)銀行及6家支行）及花旗（3家貸款公司）首次試水農(nóng)村，就選擇了湖北省，這是由于湖北的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量一直居全國(guó)前列，且其中隨州是我國(guó)鄂北地區(qū)重要的糧食、中草藥及大蒜產(chǎn)地，天門蒸菜、公安棉花、赤壁獼猴桃等均是湖北省甚至全國(guó)的重要農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基地。此外，目前重慶也是外資銀行進(jìn)入農(nóng)村的重要區(qū)域，除了有良好的農(nóng)業(yè)優(yōu)勢(shì)外，重慶還有“大城市”與“大農(nóng)村”相結(jié)合的典型特征，因此東亞銀行、匯豐銀行、澳聯(lián)銀行等在重慶各區(qū)縣農(nóng)村均有涉足。
（二）進(jìn)入農(nóng)村金融的方式
外資銀行進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)的主要方式體現(xiàn)在所設(shè)立金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的不同上，主要包括村鎮(zhèn)銀行和貸款公司兩種形式，如匯豐銀行選擇村鎮(zhèn)銀行+支行是較為典型的一種方式，近年來(lái)匯豐銀行業(yè)開始逐漸采取參股介作的方式，今后可能發(fā)展為一種新型方式。
（三）金融服務(wù)的主要對(duì)象和業(yè)務(wù)內(nèi)容
目前外資銀行進(jìn)入農(nóng)村的主要服務(wù)對(duì)象包括農(nóng)戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)方及出口方等[2]。在業(yè)務(wù)內(nèi)容上，外資銀行主要提供存匯款、企業(yè)及個(gè)人信貸、企業(yè)融資及企業(yè)常見金融服務(wù)（應(yīng)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)等）、出口企業(yè)貿(mào)易及結(jié)算服務(wù)。此外匯豐部分村鎮(zhèn)銀行還為當(dāng)?shù)鼗?xiàng)目提供融資服務(wù)。從目前的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，今后外資銀行還可能會(huì)提供保險(xiǎn)、企業(yè)及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)，并擴(kuò)大農(nóng)民個(gè)人貸款的覆蓋范圍。
二、外資銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的影響
目前，外資銀行進(jìn)入我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)所帶來(lái)影響已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，其正面效益主要體現(xiàn)在豐富了農(nóng)村金融市場(chǎng)，并促進(jìn)了市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展；其負(fù)面效益主要體現(xiàn)在對(duì)中資銀行所帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和人才爭(zhēng)奪。
（一）農(nóng)村金融覆蓋率明顯提高
由于外資銀行的進(jìn)入，中資銀行也開始重新審視農(nóng)村市場(chǎng)，之后國(guó)內(nèi)部分省市的中資農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也開始逐漸增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。截止2010年末，由大型商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司組建的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有500多家，開業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款中超過80%用于“三農(nóng)”和小企業(yè)[3]。可見由于外資銀行的進(jìn)入，使得中資銀行開始正確認(rèn)識(shí)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展前景，提高農(nóng)村金融服務(wù)的能力和水平，極大地?cái)U(kuò)展了農(nóng)村金融的覆蓋率。
（二）提高了中資銀行經(jīng)營(yíng)水平
外資銀行在企業(yè)治理、金融服務(wù)、管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、文化建設(shè)、金融創(chuàng)新等方面都有著中資銀行無(wú)可比擬的現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)。外資銀行進(jìn)入后，中資銀行在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展空間和經(jīng)濟(jì)效益被進(jìn)一步擠壓，因此中資銀行必須不斷提高自身經(jīng)營(yíng)運(yùn)作水平，規(guī)范管理，加大金融創(chuàng)新，才有資格與外資銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)。這一點(diǎn)促使中資銀行加快農(nóng)村經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，加快網(wǎng)點(diǎn)覆蓋，提升金融服務(wù)能力，創(chuàng)新農(nóng)村金融模式，健全股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的公司治理模式。近年來(lái)，中資銀行在農(nóng)村地區(qū)開始積極實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)營(yíng)效益，提高產(chǎn)品水準(zhǔn)，支持“三農(nóng)”事業(yè)。
（三）完善了農(nóng)村金融市場(chǎng)體制
外資銀行的進(jìn)入帶來(lái)了農(nóng)村金融市場(chǎng)的繁榮，中資銀行的回歸使得農(nóng)村金融的競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，有效地推動(dòng)了農(nóng)村金融體系的完善。村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立是一種新型的農(nóng)村金融模式，今后將進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村征信體系、支付系統(tǒng)的完善，以及與中銀聯(lián)對(duì)接、金宏工程進(jìn)入農(nóng)村等問題的盡早解決。為進(jìn)一步推進(jìn)并規(guī)范外資銀行在農(nóng)村提供金融服務(wù)，目前我國(guó)銀監(jiān)會(huì)正在積極開展體制創(chuàng)新，優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)體系。
（四）沖擊了中資銀行在農(nóng)村的金融業(yè)務(wù)
由于外資銀行的進(jìn)入，中資銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)占有率勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)明顯下降。況且長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村地區(qū)的重視不足，今后想要重新獲得農(nóng)村金融市場(chǎng)份額，與外資銀行共享農(nóng)村金融的蛋糕，已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)碾y度了。受到資金運(yùn)用渠道的限制，外資銀行的進(jìn)入可能會(huì)弱化農(nóng)信社的資金來(lái)源和運(yùn)用[4]。另一方面，外資銀行在農(nóng)村的擴(kuò)展還帶來(lái)了人才的競(jìng)爭(zhēng)，在品牌效應(yīng)、發(fā)展前景、人才激勵(lì)機(jī)制以及薪資等方面，中資銀行都有著明顯的劣勢(shì)，這樣一來(lái)極容易引起中資銀行的人才流失。
三、外資銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的應(yīng)對(duì)策略
（一）政府層面
1.加強(qiáng)金融監(jiān)管力度。目前我國(guó)是鼓勵(lì)外資銀行進(jìn)入農(nóng)村的，以彌補(bǔ)農(nóng)村金融市場(chǎng)的巨大缺口，但同時(shí)也必須引導(dǎo)其開展規(guī)范經(jīng)營(yíng)。加大農(nóng)村金融監(jiān)督力度，提高風(fēng)險(xiǎn)控制層次，促進(jìn)外資銀行更好地為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，提高農(nóng)村金融體系的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。具體來(lái)說，一方面政府應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放寬農(nóng)村地區(qū)金融準(zhǔn)入門檻，如注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、業(yè)務(wù)范圍、行政審批手續(xù)等，為各類中外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村提供良好的行政環(huán)境。優(yōu)化宏觀環(huán)境，努力創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以服務(wù)“三農(nóng)”，維持農(nóng)村金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展為根本目標(biāo)。鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高服務(wù)水平。另一方面，政府必須進(jìn)一步加大金融監(jiān)管，要求各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照《新資本協(xié)議》的要求審慎開展經(jīng)營(yíng)，準(zhǔn)確把握經(jīng)營(yíng)效率與穩(wěn)健之間的平衡。尤其要重視對(duì)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)率、資本充足率和資產(chǎn)損失準(zhǔn)備等風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵項(xiàng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，避免高關(guān)聯(lián)貸款或是不良資產(chǎn)率過高等問題。
此外，對(duì)于中資銀行的回歸，政府也應(yīng)當(dāng)采取一視同仁的態(tài)度，同時(shí)積極指導(dǎo)中資銀行加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，提升農(nóng)村金融服務(wù)的針對(duì)性，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系。
2.優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境。隨著農(nóng)村金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，盡快優(yōu)化金融環(huán)境，規(guī)范農(nóng)村金融行業(yè)發(fā)展已經(jīng)勢(shì)在必行。政府應(yīng)當(dāng)多管齊下，全面優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境，提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的吸引力。積極建立農(nóng)村征信體系以及基于社會(huì)信用的激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)農(nóng)戶、農(nóng)村合作社、涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)三位一體的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，多方位采集信息，建立農(nóng)戶及農(nóng)業(yè)組織信用數(shù)據(jù)庫(kù)。建立信用評(píng)級(jí)制度，完善擔(dān)保抵押機(jī)制，采取不動(dòng)產(chǎn)、權(quán)益、倉(cāng)單等多種質(zhì)押形式，在服務(wù)“三農(nóng)”的同時(shí)降低涉農(nóng)機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以此形成可靠完整的農(nóng)信體系，降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為農(nóng)戶或農(nóng)村企業(yè)開展貸款、擔(dān)保、融資等金融服務(wù)提供有效的參考標(biāo)準(zhǔn)。
加大農(nóng)村金融基建力度，建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的結(jié)算支付系統(tǒng)[5]。當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的金融系統(tǒng)沒有接入全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的實(shí)時(shí)結(jié)算支付系統(tǒng)，導(dǎo)致資金匯劃存在延遲，從而影響了農(nóng)村金融服務(wù)的實(shí)效。同時(shí)當(dāng)?shù)卣畱?yīng)當(dāng)聯(lián)合各涉農(nóng)銀行加大農(nóng)村地區(qū)POS機(jī)、ATM機(jī)的覆蓋密度，為農(nóng)村居民提供便利。鼓勵(lì)多種金融主體參與農(nóng)村金融體系，適當(dāng)開放農(nóng)村金融市場(chǎng)，積極改善金融服務(wù)供給能力，消除金融壓抑，從而真正形成良性競(jìng)爭(zhēng)和高效運(yùn)作的農(nóng)村金融機(jī)制。
（二）中資銀行層面
1.積極提高金融服務(wù)創(chuàng)新能力。金融創(chuàng)新是外資銀行的重要優(yōu)勢(shì)，包括了創(chuàng)新金融產(chǎn)品和創(chuàng)新金融服務(wù)兩個(gè)方面。外資銀行通常為大型跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)，擁有專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面講究精益求精。與此相對(duì)的，中資銀行必須深刻認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新能力的重要性，準(zhǔn)確把握雙方在金融創(chuàng)新方面的差距，加大研發(fā)的經(jīng)費(fèi)和人員投入，盡快提高自身金融服務(wù)的創(chuàng)新能力。在經(jīng)營(yíng)過程中，健全信息采集體系，圍繞“三農(nóng)”金融服務(wù)需求，盡早研發(fā)一系列符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村實(shí)際多元化多層次的金融服務(wù)工具，特別是擔(dān)保、信貸融資、保險(xiǎn)等，切實(shí)解決農(nóng)村金融服務(wù)缺口大、門檻高的困局。
2.重塑農(nóng)村金融企業(yè)品牌文化。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，品牌價(jià)值是一個(gè)企業(yè)不可估量的隱形財(cái)富，是企業(yè)在該行業(yè)地位的最佳體現(xiàn)。就目前來(lái)說，外資銀行的品牌優(yōu)勢(shì)明顯，不論是作為消費(fèi)者還是作為從業(yè)者來(lái)說，外資銀行本身具有較大的企業(yè)規(guī)模，品牌認(rèn)可度遠(yuǎn)高于中資銀行。金融服務(wù)行業(yè)的品牌價(jià)值通常代表了其安全優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。廣東恩平市在96年金融風(fēng)險(xiǎn)之后，農(nóng)村地區(qū)的商業(yè)銀行開始大幅銳減服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，10年間農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)從266個(gè)壓縮至不足50個(gè)，村級(jí)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)完全空白，金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足。到2008年底，恩平成為了全國(guó)唯一一個(gè)沒有農(nóng)村信用社的縣級(jí)區(qū)域，10個(gè)鎮(zhèn)中就有4個(gè)鎮(zhèn)沒有郵儲(chǔ)網(wǎng)點(diǎn)[6]。就這一點(diǎn)，不少農(nóng)民心中還是對(duì)部分中資銀行心存芥蒂和不滿。因此中資銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)外形象的建設(shè)，加強(qiáng)市場(chǎng)宣傳，注重品牌價(jià)值和企業(yè)文化假設(shè)，積極樹立貼近“三農(nóng)”、服務(wù)“三農(nóng)”的親農(nóng)形象，贏得客戶信賴，推進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
3.加大農(nóng)村金融人才引進(jìn)和培養(yǎng)。中資銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融復(fù)合型人才隊(duì)伍的建設(shè)。建立一支業(yè)務(wù)素養(yǎng)過硬、道德作風(fēng)優(yōu)良、創(chuàng)新能力強(qiáng)、人才結(jié)構(gòu)合理的復(fù)合型人才隊(duì)伍對(duì)于加強(qiáng)中資銀行在農(nóng)村的金融市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力有著不可替代的巨大推動(dòng)作用。一方面對(duì)現(xiàn)有職工加強(qiáng)金融服務(wù)技能培訓(xùn)，積極爭(zhēng)取上級(jí)金融專家的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與培訓(xùn)，建立在職職員的外派學(xué)習(xí)，鼓勵(lì)員工進(jìn)行更高層次的學(xué)歷學(xué)習(xí)，建立內(nèi)部學(xué)習(xí)交流機(jī)制。另一方面積極引進(jìn)高素質(zhì)高水平的復(fù)合型人才，對(duì)于學(xué)歷層次高、擁有計(jì)算機(jī)、英語(yǔ)、金融、農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)等多學(xué)科能力的人才適當(dāng)給予優(yōu)待政策，并為之提供施展才能的空間，充實(shí)人才隊(duì)伍。
近年來(lái)，隨著城市金融市場(chǎng)的飽和，外資銀行紛紛將目光轉(zhuǎn)向了廣闊的農(nóng)村地區(qū)。外資銀行進(jìn)入我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，給原本逐漸退出的中資銀行敲響了警鐘，重新認(rèn)識(shí)農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展前景，同時(shí)進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)村金融市場(chǎng)，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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1.數(shù)量持續(xù)增加、經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)轉(zhuǎn)好。截止2004年底,共有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)的62家外資銀行在我國(guó)設(shè)立了204家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。以上海市為例,截止到2005年3月底,外資銀行資產(chǎn)總額為3423.4億元,同比增長(zhǎng)了38.4%,占市場(chǎng)總額的12.8%,上升了2.2個(gè)百分點(diǎn);本外幣貸款余額達(dá)到1659億元,同比增速達(dá)到50%以上,占上海市貸款市場(chǎng)總額的10.6%。2005年1-3月份,外資銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)10.7億元,同比增長(zhǎng)了46.8%。
2.入股中資銀行的廣度和深度不斷增加。在過去一年間,中國(guó)四大國(guó)有銀行相繼啟動(dòng)股份制改造,其中一個(gè)重要環(huán)節(jié),就是引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。機(jī)制更為靈活的股份制銀行,開放更是全面提速。截至2005年10月,共有19家境外金融機(jī)構(gòu)入股了16家中資銀行,投資總額近165億美元。目前境外投資者持有的股份,已經(jīng)占到中資銀行總資產(chǎn)的15%。
3.進(jìn)入范圍由京滬深向內(nèi)地逐步擴(kuò)散。目前,以京滬深為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)仍是外資銀行進(jìn)入我國(guó)的首要選擇地域,并且以京滬深為中心不斷向環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)延伸。隨著鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)為西部大開放發(fā)和振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的實(shí)施,提供金融支持的政策的不斷深入,我國(guó)金融服務(wù)的對(duì)外開放區(qū)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大,外資銀行進(jìn)入我國(guó)后的地域分布也將不斷向中西部延伸。
4.經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的數(shù)量逐漸增多。截至2004年10月末,已有105家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù),其中61家獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)中資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù),從12月1日開始,中國(guó)將進(jìn)一步按時(shí)開放昆明、北京、廈門三個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù),并提前一年開放西安、沈陽(yáng)兩個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù),使開放人民幣業(yè)務(wù)的城市增加到18個(gè)。
5.人民幣業(yè)務(wù)主要集中于存貸款。外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)主要集中在存款與貸款上,結(jié)算方面也趨向活躍,其人民幣的來(lái)源不僅依靠外商投資企業(yè)的存款,而且充分利用同業(yè)借款等市場(chǎng)機(jī)制來(lái)籌集,基本上滿足了信貸資產(chǎn)上的需求。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),外資銀行在大陸的貸款額將以每年40%速度增長(zhǎng),到2010年,外資銀行占大陸總貸款的比例將達(dá)8%。
二、外資銀行在華發(fā)展前景展望
專家分析,外資銀行和跨國(guó)公司之間的天然聯(lián)系是割不斷的,他們進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的初衷便是跟蹤自己原有客戶發(fā)展市場(chǎng)的需要。一位不愿透露姓名的外資銀行的負(fù)責(zé)人表示,他們已有的外幣業(yè)務(wù)客戶群中跨國(guó)公司占了絕大多數(shù),目前,該行正在等待著獲得人民幣業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán),而那些跨國(guó)公司、高端客戶正是他們首先發(fā)展的目標(biāo)。
對(duì)未來(lái)更長(zhǎng)的時(shí)間,即全面開放人民幣國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后,中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)將繼續(xù)保持在國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)上的主導(dǎo)地位,而外資銀行機(jī)構(gòu)則可能穩(wěn)步提高它們的市場(chǎng)份額。外資銀行機(jī)構(gòu)要顯著地提高它們?cè)谥袊?guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中的市場(chǎng)份額,將其地位提升到與現(xiàn)有的若干股份制商業(yè)銀行相類似的水平,它們還需要進(jìn)行多方面的準(zhǔn)備和開發(fā)工作。這包括,在更多的中國(guó)城市開設(shè)分行,在已經(jīng)開設(shè)分行的城市中開設(shè)更多的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn),在推銷成熟的銀行服務(wù)產(chǎn)品的同時(shí)針對(duì)中國(guó)客戶需求特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新,實(shí)行融合中外文化因素的經(jīng)營(yíng)和管理策略,推行人力資源上的本土化戰(zhàn)略,與國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)開展多樣化的密切合作。也就是說,外資銀行需要成為被中國(guó)國(guó)內(nèi)客戶廣泛認(rèn)可的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),為中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)并增加直接經(jīng)濟(jì)效益,幫助中國(guó)經(jīng)濟(jì)改善資源配置,促進(jìn)資金合理流動(dòng),降低金融風(fēng)險(xiǎn),使外資銀行真正成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系和中國(guó)金融體系中的一支重要力量。
1.外資銀行并購(gòu)中資銀行的案例將大幅度減少。究其原因,一是一些外資行在限售期后大幅減持中資行股權(quán)獲取暴利,引起國(guó)內(nèi)輿論爭(zhēng)議;二是學(xué)術(shù)界對(duì)海外戰(zhàn)略投資者提高中資行公司治理水平、科技水平存不同看法;三是次貸危機(jī)后,外資行自顧不暇,光環(huán)破滅,中資行已不再盲目崇拜外資行的經(jīng)驗(yàn)。
2.在我國(guó)建立分行或獨(dú)立法人銀行的外資行會(huì)越來(lái)越多。自2007年花旗等4家外資行率先成立獨(dú)立法人銀行后,在短短兩年多時(shí)間已成立24家獨(dú)立法人銀行。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的不斷發(fā)展,一些新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)達(dá)小國(guó)的金融機(jī)構(gòu)將不斷在中國(guó)增設(shè)機(jī)構(gòu),大型外資行則成立獨(dú)立法人銀行。有必要指出的是,臺(tái)資銀行或大舉進(jìn)駐大陸。
3.一些外資行已完成中國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)布局并采取本土化策略。東亞、匯豐、恒生等外資行在中國(guó)境內(nèi)分行數(shù)已達(dá)15個(gè)以上,多于所有城商行分行數(shù),在東部沿海地區(qū)機(jī)構(gòu)鋪設(shè)已基本完畢,正在向中西部地區(qū)擴(kuò)展。目前,港資、新資、美資等外資行大多采用了本土化的發(fā)展戰(zhàn)略。預(yù)計(jì)今后有更多歐資和韓資銀行采用本土化發(fā)展策略。
4.外資行市場(chǎng)準(zhǔn)入將越來(lái)越廣泛。一些外資行已經(jīng)具備發(fā)行借記卡的資格,下一步外資行拓展的重點(diǎn)應(yīng)是信用卡業(yè)務(wù)。一部分外資獨(dú)立法人銀行提出A股上市及發(fā)行次級(jí)債的要求。例如,東亞(中國(guó))已經(jīng)公開表達(dá)了A股上市的希望。外資銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入水平將與中資銀行相同。
關(guān)鍵詞：外資銀行進(jìn)入 客戶追隨 金融管制
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1770(2007)02-019-05
一、外資銀行：規(guī)模增長(zhǎng)及國(guó)際動(dòng)向
從上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，新興市場(chǎng)國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)最顯著的變化之一就是外資金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入其銀行體系。外資銀行在新興市場(chǎng)國(guó)家市場(chǎng)份額的上升,是成熟市場(chǎng)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家進(jìn)行的銀行體系融合的一個(gè)表現(xiàn)。在拉丁美洲以及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的中東歐國(guó)家，外資銀行占到了當(dāng)?shù)劂y行資產(chǎn)總量的大部分，而在亞洲，盡管外資銀行所占比例比上述地區(qū)少得多，但是也成為了當(dāng)?shù)劂y行部門不可或缺的組成部分。
在中東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，20世紀(jì)90年代后半期，外資進(jìn)入大幅增加，至1999年外資控制率達(dá)到了50%以上。90年代上半期中東歐國(guó)家發(fā)生了金融危機(jī)之后，國(guó)有銀行的私有化進(jìn)程大大地加速了外資銀行的進(jìn)入的步伐。最初出售的銀行大多數(shù)是中小銀行，但1999年以后，大型的國(guó)有儲(chǔ)蓄和對(duì)外貿(mào)易銀行也在出售之列。匈牙利在私有化的進(jìn)程中走在最前列，到了1999年末，銀行系統(tǒng)的外資控制率接近了60%。波蘭的私有化進(jìn)程是漸進(jìn)的，但1999年到2000年有所加快，在1999年中期Pekao銀行出售之后，外資控制率也達(dá)到了53%。捷克在1998年開始對(duì)國(guó)有銀行實(shí)行私有化改造，到了2000年初，四家大型國(guó)有銀行中有三家被出售，外資控制率將上升至60%。在2001年僅剩的一家國(guó)有銀行私有化之后，外資控制率達(dá)到90%。
在拉美，盡管外資銀行進(jìn)入歷史很長(zhǎng)，但直至上世紀(jì)90年代后半期，其數(shù)目才迅速增加，主要是由于西班牙金融機(jī)構(gòu)掀起的并購(gòu)浪潮。在1994年底，外資銀行在阿根廷和智利已占據(jù)相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額，在1996-1997年一系列并購(gòu)活動(dòng)之后，外資銀行控制的銀行資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了50%。而市場(chǎng)規(guī)模較大的巴西和墨西哥，外資滲透率一直較低，但是到了1999年底，外資銀行控制的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了18%，而且2000年5月第三大銀行的出售及2000年6月第二大銀行的出售，使得墨西哥外資控制率迅速攀升到了40%以上。巴西是拉美唯一的外資銀行在其銀行體系中不占主要位置的國(guó)家。原因在于大量的銀行資產(chǎn)在政府的控制之下，并且有三家大型的、資本充足、管理良好的私人銀行。1997年、1998年兩家大型歐洲銀行的進(jìn)入，不可避免地改變了該國(guó)銀行業(yè)的格局，并且加劇了競(jìng)爭(zhēng)，隨著一些國(guó)有銀行的私有化，進(jìn)一步的外資收購(gòu)是有可能發(fā)生的。
在大多數(shù)亞洲國(guó)家，外資銀行的作用比中歐和拉美國(guó)家要小得多，這一現(xiàn)象部分反映了政府對(duì)外資進(jìn)入的限制，尤其是限制其進(jìn)入零售市場(chǎng)。1997年金融危機(jī)后，除馬來(lái)西亞外，一些國(guó)家對(duì)外資銀行進(jìn)入放松了限制。韓國(guó)第一銀行（Korea First Bank）出售給新橋資本（New bridge Capital）使得外資銀行控制率在韓國(guó)有所上升。危機(jī)后泰國(guó)有四家銀行出售給外資金融機(jī)構(gòu)，使外資控制率從1994年的0.5%上升到1999年底的4.3%。
上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，外資金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家。對(duì)于這一現(xiàn)象的出現(xiàn)及其背后的推動(dòng)因素，引起了國(guó)際上一些學(xué)者的關(guān)注和興趣，他們對(duì)此進(jìn)行了一些理論分析和實(shí)證研究。
外資銀行在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家市場(chǎng)份額急劇上升，從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了近期全球銀行業(yè)合并整合的大趨勢(shì)。金融服務(wù)行業(yè)的國(guó)際化使得銀行面臨非銀行金融機(jī)構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)和其他金融服務(wù)方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)，尤其是來(lái)自證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀行業(yè)的凈利差和利潤(rùn)大幅減少，降低了銀行牌照（Franchise）的價(jià)值（Folkerts-Landau和Chadha，1999；Vansetti Guarco，和Bauer，2000）。同時(shí)，銀行業(yè)在本質(zhì)上是信息和計(jì)算機(jī)密集化的行業(yè)，其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)的成本在近幾十年大幅下降。這一方面產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是在銀行后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)作方面；另一方面擴(kuò)大了銀行業(yè)務(wù)的范圍，特別是銀行OTC衍生產(chǎn)品出現(xiàn)和快速發(fā)展。為了獲得這一規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)品范圍擴(kuò)大的好處，銀行之間為爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步降低了銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率，促使大型跨國(guó)銀行為了獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)而涉足其他金融領(lǐng)域，并向海外大規(guī)模擴(kuò)張（Canals，1997）。
中歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家只有短暫市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)歷史，在這種條件下，依靠自身的力量迅速建立高效、穩(wěn)健的銀行體系具有相當(dāng)?shù)碾y度；另外，向銀行系統(tǒng)重新注入資本需要較高的成本，這使得該地區(qū)國(guó)家的政府認(rèn)為將國(guó)有銀行出售給外國(guó)戰(zhàn)略投資者，是解決銀行系統(tǒng)問題切實(shí)可行的方案。近期，為了加入歐盟并達(dá)到OECD的成員國(guó)條件，各轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家政府進(jìn)一步放松了對(duì)外資銀行進(jìn)入的限制。
與此相似，90年代中期墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西的銀行部門出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問題，促使政府允許更多的外資銀行進(jìn)入，輸入重建資本，帶來(lái)先進(jìn)的銀行技術(shù)。在已有大量外資銀行的國(guó)家，如阿根廷和智利，90年代下半期的金融混亂導(dǎo)致了一系列的銀行并購(gòu)，大大提高了外資銀行在當(dāng)?shù)劂y行市場(chǎng)的參與程度。
前已述及，到目前為止，外資銀行在亞洲增長(zhǎng)的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于中歐和拉美，但市場(chǎng)參與者預(yù)期這一情況會(huì)在未來(lái)一段時(shí)期有所轉(zhuǎn)變。先前的研究提出了以下幾個(gè)原因來(lái)解釋亞洲外資參與程度較低的現(xiàn)象。
其一，政府擔(dān)心在發(fā)生危機(jī)時(shí)，外資銀行會(huì)迅速、大幅減少對(duì)當(dāng)?shù)氐馁J款，并從東道國(guó)撤出資金，因此認(rèn)為外資銀行不能為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供穩(wěn)定的資金來(lái)源；其二，當(dāng)?shù)劂y行的家族所有制和管理結(jié)構(gòu)是外資銀行進(jìn)入的一大障礙，因?yàn)榧易逋辉敢鈱⑺袡?quán)轉(zhuǎn)讓給外國(guó)戰(zhàn)略投資者（Fitch IBCA，1999）；其三，如前所述，在亞洲參與跨國(guó)并購(gòu)的外資銀行大多數(shù)來(lái)自美國(guó)、日本和歐洲的一些國(guó)家，然而大多數(shù)來(lái)自歐洲和美國(guó)的銀行不得不在俄羅斯危機(jī)和長(zhǎng)期資本管理公司破產(chǎn)之后，處理自身資產(chǎn)負(fù)債方面的問題，日本銀行也陷于處理國(guó)內(nèi)問題叢生的金融體系，無(wú)暇向外擴(kuò)張（Irving and Kumar 1999）；其四，亞洲國(guó)家的銀行中介化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中東歐和拉美，所以進(jìn)一步增長(zhǎng)的預(yù)期小于上述兩地，如果外資銀行進(jìn)入亞洲國(guó)家，必然要做大量的重組工作；最后是銀行牌照的價(jià)值在逐漸降低，許多大型企業(yè)借款人轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)融資，加之網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展降低了建立大型銀行網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值。
二、新興市場(chǎng)國(guó)家的外資銀行發(fā)展：進(jìn)入動(dòng)因的假說提出
一國(guó)銀行體系外資銀行參與率（控制率）較高，基本上反映了外資銀行有意愿進(jìn)入這一他們認(rèn)為是有潛在盈利機(jī)會(huì)的市場(chǎng)，以及當(dāng)?shù)卣幸庠赶蛲鈬?guó)競(jìng)爭(zhēng)者開放其金融體系，以提高其效率和穩(wěn)定性并解決其銀行危機(jī)的問題。故此，我們認(rèn)為外資參與率和控制率必然受到市場(chǎng)上已進(jìn)入的外資銀行和當(dāng)?shù)劂y行的成本收益的影響，受到政府在危機(jī)后重組銀行系統(tǒng)的成本的影響，并受當(dāng)?shù)睾暧^經(jīng)濟(jì)條件以及金融部門市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。為此，我們就外資銀行進(jìn)入新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的動(dòng)因提出以下假說。
影響外資銀行決定是否向海外擴(kuò)張的因素大致可分為外資銀行本身以及即將進(jìn)入的東道國(guó)兩個(gè)層面來(lái)考察，就外資銀行本身而言，有兩個(gè)方面：
（一）擴(kuò)展業(yè)務(wù)的成本和收入方面的動(dòng)力
Focarelli和Pozzolo（2000）曾將衡量外資銀行進(jìn)入程度的變量和銀行效率等因素建立模型。研究結(jié)果表明，銀行的資產(chǎn)收益率和向海外擴(kuò)張的程度正向相關(guān)，而且非利息收入占比較高的銀行更可能在海外擁有分支機(jī)構(gòu)。合理的解釋是，創(chuàng)新能力強(qiáng)的銀行更有能力尋求新的利潤(rùn)機(jī)會(huì)，會(huì)有較大比例的收入來(lái)自非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也會(huì)有較大的向海外擴(kuò)張的傾向。對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家而言，這種類型的外資銀行的進(jìn)入會(huì)增加該國(guó)的福利，當(dāng)然這還要看他們進(jìn)入后所提供的銀行服務(wù)的類型。因此，我們提出:
假說1：外資控制率（或參與率）與外資銀行自身的比較優(yōu)勢(shì)正向關(guān)聯(lián)。
本文選擇三個(gè)變量來(lái)外資銀行在效率方面的比較優(yōu)勢(shì):一是外資銀行與本地銀行資產(chǎn)收益率或資本收益率之差，以考量?jī)深愩y行盈利能力的差異；二是外資銀行與本地銀行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用之差，以考量?jī)深愩y行經(jīng)營(yíng)成本的差異；三是外資銀行與本地銀行非利息收入占比之差，以考量其高端業(yè)務(wù)能力（金融創(chuàng)新）的差異。
（二）客戶跟隨戰(zhàn)略
就銀行自身而言，在其客戶――跨國(guó)公司將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到海外、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)時(shí)，它們有時(shí)也會(huì)為了追隨客戶而到海外設(shè)立分行或附屬銀行，在境外為其客戶提供銀行服務(wù)。所以我們可以這樣假設(shè)，外資銀行進(jìn)入新興市場(chǎng)的另一個(gè)主要原因在于其奉行的客戶跟隨戰(zhàn)略。
對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家外資銀行的客戶跟隨戰(zhàn)略的研究始見于Goldberg和Saunders(1980)，他們研究了20世紀(jì)70年代美國(guó)銀行向海外擴(kuò)張的情況，當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行主要投資于英國(guó)，兩位研究者發(fā)現(xiàn)美國(guó)對(duì)英國(guó)的出口額與美國(guó)銀行在英國(guó)的直接投資額(FDI)之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。同時(shí)他們發(fā)現(xiàn)外資銀行進(jìn)入美國(guó)也存在相同的情況，并且非銀行部門的FDI也是決定銀行部門FDI的重要因素。
一般而言，在東道國(guó)和母國(guó)經(jīng)濟(jì)交往密切、經(jīng)濟(jì)融合程度較高的情況下，外資銀行會(huì)本著追隨客戶的原則來(lái)到東道國(guó)開展業(yè)務(wù)，為客戶提供不間斷、全方位的金融服務(wù)。一般用非銀行部門的FDI來(lái)描述兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的融合程度。有許多研究檢驗(yàn)了發(fā)達(dá)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)融合程度和銀行部門FDI之間的關(guān)系，結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)融合程度越高的國(guó)家之間的銀行部門的FDI也越多，而在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中，兩者之間的關(guān)系卻不甚明顯。
對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行部門FDI的研究有兩種方式:一種是分析了外資銀行在美國(guó)或英國(guó)的投資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即多國(guó)對(duì)一國(guó)銀行部門的直接投資情況;另一種是分析了來(lái)自美國(guó)、日本、英國(guó)和德國(guó)的銀行在世界各國(guó)的投資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這兩類研究結(jié)果都表明，發(fā)達(dá)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)融合程度和外資銀行進(jìn)入之間存在正相關(guān)關(guān)系，支持外資銀行追隨境外客戶向海外擴(kuò)張的結(jié)論。
Seth, Nolle和Mohanty(1998) 通過檢驗(yàn)外資銀行貸款行為的方法，檢驗(yàn)了追隨客戶假說，發(fā)現(xiàn)在外資銀行的大多數(shù)貸款并沒有貸放給來(lái)自本國(guó)的借款人。他們調(diào)查了在美國(guó)經(jīng)營(yíng)的、來(lái)自日本、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、荷蘭和英國(guó)的銀行和來(lái)自這些國(guó)家的非金融企業(yè)在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)的借貸模式，發(fā)現(xiàn)在1981-1992年的部分和大部分時(shí)期中，上述六個(gè)國(guó)家中有四個(gè)國(guó)家的銀行(日本、加拿大、荷蘭和英國(guó))，將大部分貸款貸放給了非母國(guó)的借款人，所以追隨客戶假說只能獲得有限的支持。
國(guó)際上對(duì)于在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中，外資銀行是否奉行追隨客戶的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的研究并不多見。Miller和Parkhe(1998)研究了1987-1995年美資銀行在32個(gè)國(guó)家的經(jīng)營(yíng)，發(fā)現(xiàn)對(duì)東道國(guó)的FDI伴隨著外資銀行進(jìn)入的增加，但在發(fā)展中國(guó)家，兩個(gè)變量之間的關(guān)系并不顯著。Miller等(1998)研究是從對(duì)外投資國(guó)（美國(guó)）的角度進(jìn)行的，我們?cè)噲D從東道國(guó)的視角重新檢視追隨客戶假說是否可以解釋90年代新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中銀行部門FDI劇增的情況。為此，提出:
假說2：外資銀行參與率和控制率與FDI上升正向關(guān)聯(lián)。
而就東道國(guó)層面而言，其所以能吸引外資銀行進(jìn)入，主要可以考慮下述三個(gè)方面：
（一）東道國(guó)政府放松管制，進(jìn)入門檻的降低
東道國(guó)法律法規(guī)方面的限制對(duì)于外資銀行進(jìn)入的影響是直接的，這些限制阻止了外資銀行的進(jìn)入，限制了本國(guó)銀行部門的競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)了缺乏效率的國(guó)內(nèi)銀行。Focarelli和Pozzolo(2000)發(fā)現(xiàn)，外資銀行更加愿意投資于對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)限制較少的國(guó)家。Barth, Caprio和Levine(2001)的研究表明，對(duì)銀行業(yè)較嚴(yán)格的限制（無(wú)論是對(duì)本國(guó)的銀行還是外資的銀行），往往與較高的利差和管理成本相關(guān)聯(lián)。
在20世紀(jì)80年代，美國(guó)取消了對(duì)區(qū)域銀行跨洲經(jīng)營(yíng)的限制，之后各個(gè)州自己制定的各項(xiàng)規(guī)定對(duì)于外資銀行進(jìn)入的性質(zhì)和程度產(chǎn)生了很大的影響。Goldberg和Grosse(1994)對(duì)此進(jìn)行了研究，表明外資銀行在對(duì)其經(jīng)營(yíng)限制較少的州參與率較大。Buch和Delong(2001)對(duì)銀行收購(gòu)兼并活動(dòng)中的法律障礙方面的問題進(jìn)行了全面研究，測(cè)試了2300個(gè)以上商業(yè)銀行的兼并交易，發(fā)現(xiàn)強(qiáng)有力的證據(jù)表明，法律環(huán)境是影響國(guó)際兼并的重要決定因素。
在20世紀(jì)90年代以前，外資銀行進(jìn)入大多數(shù)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家時(shí)，在獲得經(jīng)營(yíng)執(zhí)照、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量限制、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、持股比例等方面都受到比較嚴(yán)格的限制。許多亞洲國(guó)家90年代后期亞洲金融危機(jī)之后，才允許外資銀行持有更多的股權(quán)。而中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家直到90年代中期，外資銀行才被允許進(jìn)入，當(dāng)局開始引進(jìn)外國(guó)戰(zhàn)略投資者參與國(guó)有銀行的私有化改革。同樣，拉美國(guó)家轉(zhuǎn)變對(duì)外資進(jìn)入的態(tài)度也發(fā)生在90年代中期Tequila危機(jī)之后。所以總體而言，外資銀行進(jìn)入新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的必要非充分條件是在90年代中期以后才具備的。因此，我們提出：
假說3：金融危機(jī)后，外資參與率和控制率上升。
假說4：金融管制嚴(yán)格的國(guó)家，外資參與和控制率較低。
一般很難找到合適的指標(biāo)來(lái)考量一國(guó)金融管制的程度。我們選擇本地銀行部門的凈利差作為金融管制的變量，一般認(rèn)為，嚴(yán)格的金融管制保護(hù)了本地銀行業(yè)的高利差的壟斷收益。另外，對(duì)外資銀行和本地銀行不同的稅負(fù)政策，也反映出東道國(guó)政府對(duì)外資銀行進(jìn)入的管制程度。故此取兩類銀行的稅負(fù)差作為變量。
（二）外資銀行在東道國(guó)獲得盈利的機(jī)會(huì)
東道國(guó)宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，直接導(dǎo)致投資環(huán)境的改善，F(xiàn)DI的上升，及銀行部門潛在盈利機(jī)會(huì)的增加。理論上講，外資銀行會(huì)選擇盈利前景較好的地區(qū)進(jìn)行投資。Brealey和Kaplanis(1996)，Yamori(1998)以及Buch(2000)的研究都證實(shí)了東道國(guó)人均GDP和外資銀行對(duì)該國(guó)的FDI之間存在正向關(guān)聯(lián)。
在Claessens，Demirguc-Kunt 和 Huizinga(2000)那篇關(guān)于外資銀行進(jìn)入的經(jīng)典文獻(xiàn)中，運(yùn)用了1988-1995年之間80個(gè)國(guó)家2300家銀行的會(huì)計(jì)方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)在這段期間，外資銀行向那些獲利豐厚、稅負(fù)較低、人均收入較高的地區(qū)大舉擴(kuò)張。
Wezel(2004)的研究并沒有發(fā)現(xiàn)人均GDP對(duì)于外資銀行進(jìn)入而言是一個(gè)重要的決定因素，但是卻發(fā)現(xiàn)了金融危機(jī)發(fā)生可能性較小的地區(qū)，外資銀行進(jìn)入的可能性會(huì)比較大，這一發(fā)現(xiàn)表明外資銀行更愿意進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景穩(wěn)定的國(guó)家和地區(qū)。
Focarelli 和Pozzolo(2000)在研究中控制了兩國(guó)經(jīng)濟(jì)之間的融合程度之后，發(fā)現(xiàn)外資銀行在選擇向海外擴(kuò)張的地點(diǎn)時(shí)，最重要考慮因素是東道國(guó)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。一般來(lái)講，初始產(chǎn)出水平較低、通貨膨脹率較低、入學(xué)率較高、金融市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)將更有可能獲得較快的增長(zhǎng)，于是這些國(guó)家和地區(qū)也就獲得了外資銀行的特別青睞。此外他們還檢驗(yàn)了東道國(guó)銀行部門盈利情況對(duì)于外資銀行進(jìn)入的影響，在文中，他們運(yùn)用了資產(chǎn)回報(bào)率和成本收入比率來(lái)度量東道國(guó)銀行部門的盈利情況。結(jié)果表明利潤(rùn)率是銀行選擇進(jìn)行FDI的基礎(chǔ)。故此，本文提出：
假說5：東道國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)、通脹率相對(duì)較低，外資銀行參與率和控制率高；東道國(guó)銀行部門利潤(rùn)率高，可能吸引更多的外資銀行進(jìn)入。
（三）地區(qū)特異性因素
誠(chéng)如前述，我們發(fā)現(xiàn)一些地區(qū)特異性因素也造成了各地區(qū)外資銀行進(jìn)入的顯著差異，例如，1999年中東歐轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家希望及早融入歐盟的愿望，極大地促進(jìn)了該地區(qū)各國(guó)放松對(duì)外資銀行進(jìn)入的各項(xiàng)限制。此外，一些亞洲國(guó)家普遍擔(dān)心，一旦發(fā)生危機(jī)外資銀行有可能大量撤資，外資銀行為本地經(jīng)濟(jì)提供的資金來(lái)源并不穩(wěn)定，因此對(duì)外資銀行進(jìn)入的限制相對(duì)嚴(yán)格。
三、中國(guó)實(shí)踐：外資銀行進(jìn)入動(dòng)因
本文設(shè)計(jì)了規(guī)范的經(jīng)驗(yàn)分析框架，驗(yàn)證了關(guān)于外資銀行進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家的動(dòng)因的五個(gè)假說。 茲將結(jié)論總結(jié)如下。
外資銀行相對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家的本地銀行擁有明顯比較優(yōu)勢(shì)，能有效地彌補(bǔ)其對(duì)本地信息的劣勢(shì)，這是上世紀(jì)90年代出現(xiàn)的外資銀行大舉向新興市場(chǎng)國(guó)家擴(kuò)張的動(dòng)因之一。經(jīng)驗(yàn)結(jié)果表明，進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家的外資銀行程度同外資銀行與本地銀行的資本收益率差呈正相關(guān)，與外資銀行與本地銀行的營(yíng)運(yùn)成本差呈負(fù)相關(guān)，即外資控制率與外資銀行自身的效率正向關(guān)聯(lián)。在一定程度上解釋了為什么某些新興市場(chǎng)國(guó)家在很短的時(shí)間內(nèi)外資銀行控制率就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過許多成熟市場(chǎng)國(guó)家。
90年代后大量新興市場(chǎng)國(guó)家的區(qū)位優(yōu)勢(shì)開始彰顯，成為外資銀行大量進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家的重要因素。經(jīng)驗(yàn)結(jié)果表明:其一，金融管制程度越高的國(guó)家，外資銀行進(jìn)入的比例越低；其二，金融危機(jī)后外資控制率上升；其三，GDP增長(zhǎng)以及東道國(guó)銀行部門的利潤(rùn)率與外資進(jìn)入的數(shù)量占比或資產(chǎn)占比正向關(guān)聯(lián)，通脹率與外資進(jìn)入變量負(fù)相關(guān)聯(lián)。90年代后半期新興市場(chǎng)國(guó)家普遍對(duì)外資銀行進(jìn)入的管制逐漸放松，而發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家為了減少銀行重組和向銀行體系注資的成本，往往鼓勵(lì)境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入，加之一些新興市場(chǎng)國(guó)家在這一時(shí)期經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，通脹率相對(duì)較低，東道國(guó)銀行部門利潤(rùn)率提升，故此在新興市場(chǎng)國(guó)家的外資銀行的監(jiān)管環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境得到很大的改善，從而導(dǎo)致了這一時(shí)期外資銀行的大量進(jìn)入。
外資銀行奉行的追隨客戶戰(zhàn)略也在一定程度上影響著外資銀行進(jìn)入，盡管不像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣顯著。由于當(dāng)?shù)劂y行服務(wù)市場(chǎng)存在不完全性，外資銀行可以通過在新興市場(chǎng)國(guó)家當(dāng)?shù)卦O(shè)立機(jī)構(gòu)、開展業(yè)務(wù)而內(nèi)部化其客戶的信息流，從而獲得內(nèi)部化的優(yōu)勢(shì)。
基于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)研究表明，東道國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)將會(huì)極大地促進(jìn)外資銀行進(jìn)入。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率年均在8%以上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，金融深化程度不斷加深，為外資銀行提供了一個(gè)廣闊的發(fā)展空間。從這一角度講，外資銀行有強(qiáng)烈的意愿進(jìn)入中國(guó)，以期獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的收益。但是由于中國(guó)對(duì)于外資銀行在市場(chǎng)準(zhǔn)入及經(jīng)營(yíng)方面存在嚴(yán)格限制，截止2004年底，在華外資銀行的資產(chǎn)總額占金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額的比率僅為1.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于工業(yè)化國(guó)家和其他新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的一般水平。鐘永紅、李政（2004）利用生存分析法（survival analysis）以2002年12月以前設(shè)立的15家外資銀行為研究對(duì)象，通過研究其1992年到2003年經(jīng)營(yíng)情況，得出中國(guó)對(duì)外開放程度指標(biāo)有助于增加外資銀行的盈利機(jī)會(huì)的結(jié)論。隨著外資銀行進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的降低和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的放寬，在華外資銀行的盈利前景將會(huì)更好。簡(jiǎn)言之，可以預(yù)期，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的收益，獲得較高的盈利，將逐漸成為外資銀行進(jìn)入的主要?jiǎng)右颉?/p>
苗啟虎、王海鵬（2004）發(fā)現(xiàn)，外資銀行在中國(guó)的機(jī)構(gòu)數(shù)與其母國(guó)與中國(guó)的貿(mào)易額及其母國(guó)在中國(guó)的直接投資額存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，它們是影響銀行業(yè)對(duì)外直接投資的最重要的兩個(gè)因素， “客戶跟隨”理論在中國(guó)得到了驗(yàn)證。為了滿足原有客戶發(fā)展市場(chǎng)的需要，外資銀行跟隨本國(guó)客戶到中國(guó)設(shè)立分行，或先客戶一步到中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，熟悉中國(guó)法律環(huán)境，掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)，調(diào)查買方信用等，為客戶提供咨詢服務(wù)，幫助客戶完成進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)前的準(zhǔn)備工作。由于直到1997年中國(guó)才放開部分城市外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，在此之前，外資銀行業(yè)務(wù)范圍僅限于外匯存放款、票據(jù)貼現(xiàn)、匯款、擔(dān)保、進(jìn)出口結(jié)算以及經(jīng)批準(zhǔn)的外匯投資等業(yè)務(wù)，服務(wù)對(duì)象僅限于外國(guó)人、三資企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的外匯貸款部分，因此外資銀行的盈利狀況與中國(guó)和外資銀行母國(guó)經(jīng)貿(mào)往來(lái)的密切程度相關(guān)。即外資銀行母國(guó)對(duì)中國(guó)的直接投資規(guī)模大，外資銀行母國(guó)與中國(guó)的進(jìn)出口總額大，外資銀行在中國(guó)的盈利能力越強(qiáng)。這意味著，由于中國(guó)對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)范圍實(shí)行嚴(yán)格限制，導(dǎo)致“追隨客戶”成為現(xiàn)階段外資銀行進(jìn)入中國(guó)的最主要的動(dòng)因。
此外，外資銀行進(jìn)入中國(guó)受到中國(guó)和母國(guó)之間文化相似性和地理距離的影響。來(lái)自亞洲的外資銀行占在華外資銀行資產(chǎn)份額總量的比例最大，資產(chǎn)總額為310.46億美元，占在華外資銀行資產(chǎn)總額的62.61%，主要原因在于：中國(guó)與其他亞洲國(guó)家在地緣上接近，文化上相似，便利了亞洲地區(qū)的銀行進(jìn)入。
注：
1 我們認(rèn)為外資投資人持有一家銀行50%以上的股權(quán)，方才可以認(rèn)為外資對(duì)該銀行擁有有效的控制，故此，外資控制率定義為外資持股比例超過50%的銀行資產(chǎn)之和除以該國(guó)銀行部門總資產(chǎn)。資料來(lái)源于Fitch IBCA的BANKSCOPE數(shù)據(jù)庫(kù)。
參考文獻(xiàn):
Barth, J. R., G. Caprio, and R. Levine, 2001, "Bank Regulation and Supervision: What Works Best?" World Bank, mimeo.
Brealey, R. A. and E. C. Kaplanis, 1996, "The Determination of Foreign Banking Location," Journal of International Money and Finance, 15, 577-97.
作者簡(jiǎn)介：
[關(guān)鍵詞]外資參股商業(yè)銀行績(jī)效
一、引言
經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化，不僅使國(guó)際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)也使銀行業(yè)面臨全球范圍內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球范圍內(nèi)的銀行并購(gòu)風(fēng)潮此起彼伏，這場(chǎng)并購(gòu)浪潮開始從一國(guó)國(guó)內(nèi)延伸到國(guó)際市場(chǎng)。進(jìn)入21世紀(jì)，亞洲成為了銀行業(yè)巨頭的一大追逐目標(biāo)。為在中國(guó)銀行業(yè)全面開放之后搶奪中國(guó)金融領(lǐng)域的制高點(diǎn)，歐美銀行業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)上演了激烈的銀行資本大戰(zhàn)。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，通過外資并購(gòu)深化金融體制改革對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行是一種抗對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的良方。
事實(shí)上，外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行早已暗流涌動(dòng)，在我國(guó)剛剛加入WTO的2001年底，IFC就以2700萬(wàn)美元收購(gòu)南京市商業(yè)銀行15%的股份；同期，匯豐銀行擬參股上海銀行、花旗銀行擬參股交通銀行等事項(xiàng)均體現(xiàn)出眾外資銀行明顯的合作意向。
二、外資參股中資銀行現(xiàn)狀
加入WTO之前,外資參股我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的案例非常少。近年來(lái)，為鼓勵(lì)境外戰(zhàn)略投資者投資入股中資商業(yè)銀行，提高中資銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列利好政策。2003年12月8日出臺(tái)的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例由原來(lái)的15%提高到20%，這對(duì)外資銀行極具吸引力。為加快在中國(guó)零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)中的布局，外資銀行加快了搶灘中國(guó)市場(chǎng)的步伐，不僅設(shè)立機(jī)構(gòu)數(shù)和在華資產(chǎn)數(shù)快速增長(zhǎng)，更有大量外資行通過參股國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。截至2006年年底，外資參股的中資銀行已經(jīng)超過20家，參股規(guī)模也超過180億美元。
三、外資參股中資銀行的投資績(jī)效研究
我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)階段，企業(yè)投資資金需求旺盛，銀行業(yè)的發(fā)展前景也相當(dāng)樂觀。隨著居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，住房按揭、信用卡，以及理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張迅速，零售業(yè)務(wù)作為銀行業(yè)未來(lái)重要利潤(rùn)來(lái)源的潛力正在顯現(xiàn)。另一方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并不充分，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)處于粗放狀態(tài)，可以挖掘的利潤(rùn)空間巨大。因此，外資金融機(jī)構(gòu)迅速開始搶占中國(guó)市場(chǎng)，以便最大限度地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
本文選取中國(guó)入世以來(lái)已上市的中資銀行為例，截至2008年6月30日，對(duì)外資參股中資銀行的投資收益作出績(jī)效評(píng)估，如下表。
每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價(jià)值，它是用成本計(jì)量的，每股市價(jià)是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值，它是證券市場(chǎng)上交易的結(jié)果。不管從成本還是市場(chǎng)交易來(lái)看，外資參股中資銀行都是獲得了較高的投資收益。
注：每股凈資產(chǎn)是2008年公司半年報(bào)中所披露的每股凈資產(chǎn)，股價(jià)是2008年6月30日的收盤價(jià).①和②分別指以每股凈資產(chǎn)和股價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算出的年平均收益增長(zhǎng)率。（資料來(lái)源：銀行年報(bào)，《財(cái)經(jīng)》等資料整理）
以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)的投資收益年增長(zhǎng)率中，恒生銀行、新加坡政府和國(guó)際金融公司參股興業(yè)銀行取得了最高的投資收益年增長(zhǎng)率32.18%，第二是荷蘭國(guó)際集團(tuán)和國(guó)際金融公司參股北京銀行為30.52%。以每股市價(jià)為基礎(chǔ)的投資收益年增長(zhǎng)率中，高盛集團(tuán)、美國(guó)運(yùn)通公司和安聯(lián)保險(xiǎn)公司參股中國(guó)工商銀行的投資收益年增長(zhǎng)率高達(dá)95.63%。
可見，外資參股中資銀行都獲得了很好的績(jī)效，雖然外資銀行積極尋求國(guó)內(nèi)的戰(zhàn)略投資伙伴，其真正的目的是擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，削弱中資銀行市場(chǎng)份額，為最終實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張戰(zhàn)略鋪平道路，但是從短期來(lái)看，獲得較高的收益也是促使外資胃口越來(lái)越大的一個(gè)因素。同時(shí)也從另一個(gè)方面說明了中國(guó)商業(yè)銀行在引入外國(guó)戰(zhàn)略投資者后取得了一定的成效。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳興述左曉婷:我國(guó)銀行業(yè)外資并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].預(yù)測(cè),2008,(2)
[2]歐陽(yáng)敏:我國(guó)商業(yè)銀行引入外資參股的治理效應(yīng)實(shí)證研究[J].農(nóng)村金融研究,2007,(11)
[3]董保蕓倪寧:外資銀行參股我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀及其正負(fù)效應(yīng)分析[J].甘肅社會(huì)科學(xué),2006,(03)
[4]趙鵬飛:外資并購(gòu)中資銀行的現(xiàn)狀、問題和對(duì)策[N].四川行政學(xué)院學(xué)報(bào),2006,（4）
[關(guān)鍵詞]外資參股商業(yè)銀行績(jī)效
一、引言
經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化，不僅使國(guó)際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)也使銀行業(yè)面臨全球范圍內(nèi)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球范圍內(nèi)的銀行并購(gòu)風(fēng)潮此起彼伏，這場(chǎng)并購(gòu)浪潮開始從一國(guó)國(guó)內(nèi)延伸到國(guó)際市場(chǎng)。進(jìn)入21世紀(jì)，亞洲成為了銀行業(yè)巨頭的一大追逐目標(biāo)。為在中國(guó)銀行業(yè)全面開放之后搶奪中國(guó)金融領(lǐng)域的制高點(diǎn)，歐美銀行業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)上演了激烈的銀行資本大戰(zhàn)。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，通過外資并購(gòu)深化金融體制改革對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行是一種抗對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的良方。
事實(shí)上，外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行早已暗流涌動(dòng)，在我國(guó)剛剛加入WTO的2001年底，IFC就以2700萬(wàn)美元收購(gòu)南京市商業(yè)銀行15%的股份；同期，匯豐銀行擬參股上海銀行、花旗銀行擬參股交通銀行等事項(xiàng)均體現(xiàn)出眾外資銀行明顯的合作意向。
二、外資參股中資銀行現(xiàn)狀
加入WTO之前,外資參股我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的案例非常少。近年來(lái)，為鼓勵(lì)境外戰(zhàn)略投資者投資入股中資商業(yè)銀行，提高中資銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列利好政策。2003年12月8日出臺(tái)的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例由原來(lái)的15%提高到20%，這對(duì)外資銀行極具吸引力。為加快在中國(guó)零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)中的布局，外資銀行加快了搶灘中國(guó)市場(chǎng)的步伐，不僅設(shè)立機(jī)構(gòu)數(shù)和在華資產(chǎn)數(shù)快速增長(zhǎng)，更有大量外資行通過參股國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。截至2006年年底，外資參股的中資銀行已經(jīng)超過20家，參股規(guī)模也超過180億美元。
三、外資參股中資銀行的投資績(jī)效研究
我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)階段，企業(yè)投資資金需求旺盛，銀行業(yè)的發(fā)展前景也相當(dāng)樂觀。隨著居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，住房按揭、信用卡，以及理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張迅速，零售業(yè)務(wù)作為銀行業(yè)未來(lái)重要利潤(rùn)來(lái)源的潛力正在顯現(xiàn)。另一方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并不充分，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)處于粗放狀態(tài)，可以挖掘的利潤(rùn)空間巨大。因此，外資金融機(jī)構(gòu)迅速開始搶占中國(guó)市場(chǎng)，以便最大限度地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
本文選取中國(guó)入世以來(lái)已上市的中資銀行為例，截至2008年6月30日，對(duì)外資參股中資銀行的投資收益作出績(jī)效評(píng)估，如下表。
每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價(jià)值，它是用成本計(jì)量的，每股市價(jià)是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值，它是證券市場(chǎng)上交易的結(jié)果。不管從成本還是市場(chǎng)交易來(lái)看，外資參股中資銀行都是獲得了較高的投資收益。
注：每股凈資產(chǎn)是2008年公司半年報(bào)中所披露的每股凈資產(chǎn)，股價(jià)是2008年6月30日的收盤價(jià).①和②分別指以每股凈資產(chǎn)和股價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算出的年平均收益增長(zhǎng)率。（資料來(lái)源：銀行年報(bào)，《財(cái)經(jīng)》等資料整理）
論文關(guān)鍵詞：銀行 貿(mào)易融資 現(xiàn)狀 情況
一、我國(guó)貿(mào)易融資現(xiàn)狀
國(guó)際貿(mào)易融資是外匯銀行圍繞著國(guó)際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利的總和。與其它業(yè)務(wù)不同的是，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)集中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)于一身，無(wú)論對(duì)銀行還是對(duì)進(jìn)出口企業(yè)均有著積極的影響，已成為許多國(guó)際性銀行的主要業(yè)務(wù)之一。有的銀行設(shè)在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)，主要的業(yè)務(wù)就是開展國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與融資，其業(yè)務(wù)收入可占到銀行總收入的八成。此項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)程度與否，已被視為銀行國(guó)際化、現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。在我國(guó)，90％以上的企業(yè)是中小企業(yè)。相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性和發(fā)展前景，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，資金扶持和貸款投向普遍向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)普遍面臨著融資難、擔(dān)保難的發(fā)展困境。由于受到人才、資金等方面的制約，中小企業(yè)希望銀行能夠提供一條龍式專業(yè)化貿(mào)易結(jié)算和融資服務(wù)。華夏銀行就推出了這樣的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。比如針對(duì)臺(tái)資企業(yè)推出的兩岸匯劃直通車、美元匯款全額到帳和去年推出的出口票證通等等。其中，出口票證通是以出口收匯權(quán)為擔(dān)保，為客戶提供銀行承兌匯票和進(jìn)日開證服務(wù)，組成以應(yīng)收帳款權(quán)益為保證手段、還款來(lái)源的業(yè)務(wù)，也就是說基于應(yīng)收帳款基礎(chǔ)上的貿(mào)易金融服務(wù)，這是在物權(quán)法基礎(chǔ)上的一個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也體現(xiàn)了進(jìn)出口貿(mào)易的自償性特點(diǎn)。還有近幾年推出的華夏貿(mào)易寶是為解決中小企業(yè)出口結(jié)算環(huán)節(jié)融資難，擔(dān)保難等問題而推出的出口押匯、出口貼現(xiàn)、福費(fèi)廷和信保融資四種出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合套餐，這是第一期，第二期還要推出進(jìn)口產(chǎn)品的服務(wù)組合就是在進(jìn)口環(huán)節(jié)對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行金融產(chǎn)品組合，進(jìn)口商可以從產(chǎn)品組合的籃子里選擇能夠適合他們需要的服務(wù)以及產(chǎn)品組合和打包。
眾所周知，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起被稱為現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展是商業(yè)銀行現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行都把大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入列入重要發(fā)展內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股份制商業(yè)銀行近50％的中間收入是國(guó)際業(yè)務(wù)帶來(lái)的。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，進(jìn)而拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。貿(mào)易融資以其在風(fēng)險(xiǎn)資本占用和交叉銷售等方薅的優(yōu)勢(shì)，正日漸成為各家銀行競(jìng)相發(fā)展的業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一，已成為各銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域。外資銀行首先是在中國(guó)開展跨國(guó)公司的國(guó)際結(jié)算，然后是做所有外幣的貿(mào)易結(jié)算，接著是傲中國(guó)公司的本外幣貿(mào)易結(jié)算，現(xiàn)在才開始人民幣零售業(yè)務(wù)。外資銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)方面有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)實(shí)力和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，比如在上海地區(qū)，大概有一半以上的國(guó)際業(yè)務(wù)是被外資銀行瓜分的。
中資銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)方面很早就和外資銀行直接競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)過程中，中資銀行逐漸提高了能力，外資銀行也了解了中國(guó)。不過由于中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大，整個(gè)盤子也越做越大，所以中外資銀行更多的是處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)。并沒有太多的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
二、我國(guó)銀行在貿(mào)易融資方面反映的情況及對(duì)我國(guó)銀行貿(mào)易融資的建議
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；發(fā)展；對(duì)策
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過程。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要內(nèi)容。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景
在我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，直到上世紀(jì)90年代才開始出現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)全球化的帶動(dòng)下，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必將擁有更加廣闊的發(fā)展前景。
（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將隨著市場(chǎng)環(huán)境逐漸成熟而發(fā)展
從改革開放至今的30年來(lái)，我國(guó)居民的生活水平已經(jīng)有了大幅度提高。在日常生活需求得到滿足的同時(shí)，人們有了更多的財(cái)富積累，使得人們對(duì)理財(cái)需求日益旺盛。但由于知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的限制，人們僅靠個(gè)人是很難成功地進(jìn)行理財(cái)?shù)?。所以，他們需要專業(yè)的理財(cái)建議，幫助他們實(shí)現(xiàn)理財(cái)計(jì)劃。因此，商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是很有必要的。
（二）投資市場(chǎng)環(huán)境的改善將擴(kuò)大個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間
近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)積極完成股權(quán)分置改革、推進(jìn)證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)，政府大力規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)、抑制樓市炒作。另外，人民幣利率和匯率制度的改革進(jìn)程在穩(wěn)健發(fā)展。這些政策和措施將極大地促使我國(guó)資本和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展和完善，使可加入的投資渠道、可選擇的投資產(chǎn)品和可投資的規(guī)模相應(yīng)擴(kuò)張，將會(huì)極大地增強(qiáng)居民個(gè)人理財(cái)?shù)脑竿蛥⑴c程度。
（三）混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的不斷強(qiáng)化將從體制上推進(jìn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
2005年國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)直接投資設(shè)立基金管理公司。2005年銀監(jiān)會(huì)正式公布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，使得我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)進(jìn)一步明朗。另外，我國(guó)開放金融市場(chǎng)后，國(guó)際混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式將不可避免地從外部影響我國(guó)，使我國(guó)的金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)程在實(shí)踐中得到實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題
由于我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步相對(duì)較晚，還存在著一些問題。
（一）國(guó)家金融業(yè)政策的限制
目前我國(guó)金融業(yè)仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況，《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！便y行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分離的狀態(tài)。這從客觀上限制了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（二）缺乏專門的理財(cái)服務(wù)系統(tǒng)的支持
隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，建立和運(yùn)用客戶資料庫(kù)分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，以客戶為基礎(chǔ)的客戶資料在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色。我國(guó)多數(shù)銀行的信息系統(tǒng)仍以業(yè)務(wù)處理、數(shù)據(jù)保存為主，很少考慮對(duì)產(chǎn)品和客戶信息的分析整合，因此無(wú)法進(jìn)行準(zhǔn)確的銀行收益測(cè)算和客戶價(jià)值評(píng)估，也就無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)客戶的差異性和針對(duì)性。服務(wù)系統(tǒng)的落后制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（三）客戶對(duì)理財(cái)認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)
由于國(guó)內(nèi)沒有積極普及金融教育，客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)認(rèn)識(shí)存在著誤區(qū)，目前我國(guó)大眾的理財(cái)意識(shí)雖然有所增強(qiáng)，但是大多數(shù)人對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)母拍钊狈φ_認(rèn)識(shí)，理財(cái)觀念淡薄。不少人認(rèn)為理財(cái)是富人的事，理財(cái)就是儲(chǔ)蓄，更有甚者認(rèn)為理財(cái)就是賺錢。
（四）外資銀行加入競(jìng)爭(zhēng)
外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，在帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也引起了劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。與外資銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行也存在基礎(chǔ)建設(shè)薄弱、核心產(chǎn)品缺乏、經(jīng)營(yíng)觀念落后、營(yíng)銷方式單一等問題。同時(shí)外資銀行擁有豐富的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，可見外資銀行加入競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)巨大的沖擊。
（五）經(jīng)營(yíng)理念落后缺乏創(chuàng)新
一些銀行雖然成立了理財(cái)中心或個(gè)人理財(cái)部門，但是由于認(rèn)識(shí)不到位，沒有給予足夠的重視。在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、人員配置、以及網(wǎng)點(diǎn)布局、硬件配備等方面沒有認(rèn)真研究，仔細(xì)實(shí)施，以至于到最后造成不必要的人力財(cái)力方面的浪費(fèi)。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)僅僅局限于理財(cái)產(chǎn)品方面，沒有技術(shù)含量，大家一窩蜂擠上去，沒有打出自己的品牌，做響自己的品牌，搞出獨(dú)一無(wú)二的特色。我國(guó)很多商業(yè)銀行做的還只是把自己做的產(chǎn)品展示出來(lái)向客戶推銷，而并非是為客戶量體裁衣，提供個(gè)性化服務(wù)，進(jìn)行專業(yè)的理財(cái)咨詢服務(wù)和投資組合建議。
（六）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)理財(cái)人員
從國(guó)外情況來(lái)看，理財(cái)還涉及到稅務(wù)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、保險(xiǎn)、證券甚至法律等方面的知識(shí)和實(shí)際操作，而理財(cái)業(yè)務(wù)大到人生目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，小到日常的生活開支，方方面面無(wú)不囊括在內(nèi)，因此對(duì)理財(cái)人員的要求非常高。而我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行的理財(cái)人員大多是從柜臺(tái)業(yè)務(wù)人員中篩選出來(lái)的，即使參加了銀行組織的培訓(xùn)，個(gè)人理財(cái)技能仍以銀行類業(yè)務(wù)為主。但顯然，國(guó)內(nèi)的理財(cái)人員滿足不了這一要求，很難確保服務(wù)質(zhì)量。
三、發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的建議
（一）加強(qiáng)行業(yè)合作，積極準(zhǔn)備從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變
隨著金融業(yè)本身的發(fā)展及金融市場(chǎng)國(guó)際化程度的加深，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是必然的趨勢(shì)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)合作，積極準(zhǔn)備從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行應(yīng)該與證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)跨行業(yè)合作，從現(xiàn)階段相互間業(yè)務(wù)發(fā)展到更廣泛的行業(yè)間合作。
（二）建立健全信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)
目前，我國(guó)銀行業(yè)的科技發(fā)展相對(duì)落后，遠(yuǎn)不能滿足快速發(fā)展的銀行業(yè)的需求，想要適應(yīng)以后銀行業(yè)發(fā)展的步伐，就必須在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，加大科技投入，建立健全信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。培養(yǎng)信息技術(shù)人才，加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè)，形成專門的理財(cái)服務(wù)甚至經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。
（三）倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀念，加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的普及
商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自己多網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，利用媒體和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)宣傳、正確引導(dǎo)消費(fèi)者，加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的普及，積極培養(yǎng)和開發(fā)理財(cái)市場(chǎng)。同時(shí)，倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀念，尋找適合客戶的產(chǎn)品組合。
（四）加強(qiáng)品牌建設(shè)
加強(qiáng)品牌建設(shè)，強(qiáng)化品牌的管理力度，加強(qiáng)對(duì)品牌推廣的支持和指導(dǎo)，引領(lǐng)分行統(tǒng)一建設(shè)規(guī)劃、培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)模式和推廣活動(dòng)，打造統(tǒng)一的財(cái)富管理品牌。商業(yè)銀行在打造個(gè)人理財(cái)品牌時(shí)應(yīng)體現(xiàn)差異化，提升品牌內(nèi)涵，增強(qiáng)品牌吸引力和凝聚力，提高客戶的品牌忠誠(chéng)度。
（五）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，針對(duì)不同群體，提供個(gè)性化服務(wù)
現(xiàn)在金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，而且模仿能力強(qiáng)，在這種情況下，只能獲得一時(shí)的利益，得不到長(zhǎng)久的效益。因此，在上述對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分的情況下，應(yīng)該針對(duì)不同的群體提供不同的服務(wù)，加強(qiáng)產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新。沒有兩個(gè)客戶的需求是完全相同的，如何做出最適合客戶的產(chǎn)品是必須要研究的。當(dāng)能夠根據(jù)每一位客戶的需求做出最適合他的產(chǎn)品，那么“個(gè)性化”服務(wù)就達(dá)到了極致。
（六）壯大理財(cái)專業(yè)人員的隊(duì)伍
理財(cái)人員的素質(zhì)直接影響到銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，因此，各商業(yè)銀行要積極培養(yǎng)和選拔專業(yè)的理財(cái)客戶經(jīng)理，提高理財(cái)人員的素質(zhì)，滿足理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。隨著金融全球化及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)今后的理財(cái)人員提出了更高的要求，除了具備全面的專業(yè)知識(shí)外，還應(yīng)具備良好的語(yǔ)言溝通以及抗壓能力，組建一支專業(yè)的、全能的個(gè)人理財(cái)專家隊(duì)伍勢(shì)在必行。
參考文獻(xiàn)
[1]劉蘭英,楊志.我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的必要性分析[J].金融經(jīng)濟(jì),2009,12.
墨西哥的銀行系統(tǒng)由中央銀行、商業(yè)銀行、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以及聯(lián)邦發(fā)展基金及組織組成，經(jīng)過多年的發(fā)展壯大，逐步形成了以中央銀行為政策領(lǐng)導(dǎo)，商業(yè)銀行為主體，多種銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。墨西哥通過墨西哥銀行行使中央銀行職能，全國(guó)銀行和證券委員則作為商業(yè)銀行的監(jiān)管部門配合政府政策開展工作，商業(yè)銀行主要從事吸收存款、發(fā)放貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算等活動(dòng)，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施、政府部門及中小企業(yè)貸款。外資銀行在墨西哥商業(yè)銀行系統(tǒng)中占有較大比例，并在墨西哥當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)取得了豐厚的收益。按照利潤(rùn)收入排名，2014年墨西哥金融系統(tǒng)中外資銀行排名占據(jù)前三甲，其中墨西哥金融集團(tuán)凈利潤(rùn)超過10億歐元，墨西哥國(guó)家銀行凈利潤(rùn)約10億美元，西班牙圣坦德銀行墨西哥子行利潤(rùn)為6.5億歐元。
二、中資銀行開展貸款業(yè)務(wù)中存在的問題
（一）受到美國(guó)及歐洲量化寬松政策影響，墨西哥當(dāng)?shù)赝赓Y銀行提供的貸款利率極低，對(duì)我國(guó)銀行進(jìn)入墨西哥開展業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重的擠出效應(yīng)。外資銀行在墨西哥金融體系中占有重要地位，墨西哥前七大銀行包括五家外資銀行，分別為西班牙BBVA銀行的子行墨西哥金融集團(tuán)，美國(guó)花旗集團(tuán)下屬銀行墨西哥國(guó)家銀行，西班牙圣坦德銀行墨西哥子行，英國(guó)匯豐銀行墨西哥子行以及加拿大豐業(yè)銀行墨西哥子行SCOTIABANK，全部為歐美國(guó)家在墨西哥當(dāng)?shù)卦O(shè)立的子行，母公司帶來(lái)的低價(jià)資金使得外資銀行具備得天獨(dú)厚的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
（二）墨西哥對(duì)“中國(guó)制造”和“中國(guó)產(chǎn)品”存在一定的抵觸情緒和逆反心理，中資銀行融資支持中資企業(yè)進(jìn)入墨西哥市場(chǎng)的障礙重重。墨西哥和中國(guó)同為發(fā)展中國(guó)家，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口導(dǎo)向戰(zhàn)略十分相似，兩國(guó)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性差，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此，墨西哥對(duì)中國(guó)企業(yè)存在一定歧視，該國(guó)不僅是最后一個(gè)支持中國(guó)加入WTO的國(guó)家，也是對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)品采取反傾銷措施最多的國(guó)家之一。原本計(jì)劃在墨西哥旅游勝地坎昆建立中國(guó)商品集散中心的龍城項(xiàng)目，也由于相關(guān)部門擔(dān)憂大型商貿(mào)展覽中心可能會(huì)影響到當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的生存發(fā)展，最終以墨西哥環(huán)保部門宣布該項(xiàng)目在環(huán)保報(bào)告前動(dòng)工為由勒令停工。
（三）墨西哥能源法案的簽署有助于外資進(jìn)入墨西哥能源領(lǐng)域，但是鑒于全球能源激烈競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)銀行融資支持中資企業(yè)投資墨西哥必將面臨來(lái)自跨國(guó)能源巨頭的競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展前景不容樂觀。墨西哥能源資源豐富，近年來(lái)受石油主產(chǎn)區(qū)CANTARELL產(chǎn)量持續(xù)下降及國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)等因素影響，墨西哥石油產(chǎn)業(yè)受到重挫，為重振國(guó)內(nèi)支柱產(chǎn)業(yè)，墨西哥積極推進(jìn)能源改革，并于2014年8月11日，由墨西哥總統(tǒng)佩尼亞•涅托簽署通過墨西哥能源改革法案，外國(guó)投資者將能夠通過投標(biāo)獲得利潤(rùn)分成合同的形式，聯(lián)合或直接參與到墨西哥油氣的勘探開發(fā)過程中。然而，海外經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)悠久、當(dāng)?shù)睾献麝P(guān)系密切的國(guó)際跨國(guó)能源公司對(duì)墨西哥能源覬覦已久，中資企業(yè)相比而言經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏，國(guó)際招標(biāo)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不明顯。
三、促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)的對(duì)策
（一）建立當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)
建立分支機(jī)構(gòu)是一家銀行迅速打入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的快速通道，但是由于政治、貿(mào)易、法律、政策等因素影響，多年來(lái)墨西哥一直沒有中資銀行進(jìn)入。2014年11月，在墨西哥金融改革方案《信貸機(jī)構(gòu)法》的推動(dòng)下，中國(guó)工商銀行成為第一家獲準(zhǔn)在墨西哥成立營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的中資銀行，預(yù)計(jì)不久的將來(lái)更多中資銀行會(huì)落戶墨西哥。中資銀行最初進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)后，由于不熟悉當(dāng)?shù)亟鹑诃h(huán)境可能會(huì)產(chǎn)生水土不服的現(xiàn)象，因此，中資銀行應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾點(diǎn)：一是因地制宜，因勢(shì)利導(dǎo)，找準(zhǔn)定位，完善管理制度和操作流程，不斷改進(jìn)自身業(yè)務(wù)產(chǎn)品，努力適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)慣例；二是遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)以及監(jiān)管部門的規(guī)定，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，建立符合墨西哥特色的風(fēng)險(xiǎn)防范體系；三是選派具備海外工作經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)骨干赴當(dāng)?shù)亻_展工作，必要時(shí)可聘請(qǐng)熟悉業(yè)務(wù)的當(dāng)?shù)厝藛T進(jìn)行協(xié)助，同時(shí)制定后備人員培養(yǎng)計(jì)劃，保證銀行員工具備市場(chǎng)開拓的能力。
（二）加強(qiáng)中資銀行宣介，樹立中國(guó)企業(yè)良好形象
部分墨西哥人受“中國(guó)”的影響，對(duì)中國(guó)懷有戒心，因此中資銀行若想在當(dāng)?shù)厍蟮冒l(fā)展，必須加強(qiáng)各類宣介活動(dòng)。首先可借助當(dāng)?shù)刂髁髅襟w、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等資源對(duì)中資銀行的資金實(shí)力、業(yè)務(wù)范圍、金融產(chǎn)品進(jìn)行全面介紹，同時(shí)與當(dāng)?shù)赜杏绊懥Φ娜A人商會(huì)等組織建立聯(lián)系，舉行針對(duì)海外融資的專題宣介會(huì)，擴(kuò)大在華人圈的影響力。在宣傳推廣過程中，要關(guān)注文化差異、重視文化交流，提前做好調(diào)查研究，聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)厍闆r國(guó)際性咨詢公司，分析墨西哥文化風(fēng)俗、民族禁忌、約定俗成、特定模式，根據(jù)墨西哥當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的特點(diǎn)，以恰當(dāng)?shù)姆绞介_展溝通和傳播。此外，品牌形象的樹立是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，中資銀行應(yīng)逐步將產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和企業(yè)文化傳遞給消費(fèi)者，并做好危機(jī)公關(guān)，定期開展輿情監(jiān)測(cè)，防范可能對(duì)中資銀行產(chǎn)生負(fù)面影響的新聞及信息。
（三）融資與技術(shù)相結(jié)合，中資銀行與中資企業(yè)聯(lián)合“走出去”
孫燕姿突破了自己圈子，創(chuàng)立了首個(gè)Yanzi for the Camaby的時(shí)裝系列，為大家?guī)?lái)前所未有的驚喜。這次跟the Camaby的合作是一次理想的機(jī)會(huì)，去實(shí)現(xiàn)她對(duì)于時(shí)裝的想法。
與飛行夢(mèng)想零距離
今年，天梭設(shè)計(jì)師開發(fā)出騰智飛行者腕表。按下表冠，輕觸藍(lán)寶石水晶玻璃表鏡，即可啟動(dòng)11種獨(dú)特的觸屏功能。
Niessing 為愛情加冠
Niessing德國(guó)百年婚戒，國(guó)王與王后系列對(duì)戒。用永恒的黃金(鉑金)雕刻出你我，在驕傲與力量中誕生并用高貴閃爍的鉆石加冕。
蒙迪歐－致勝，引領(lǐng)新潮流
隨著“蒙迪歐-致勝財(cái)富論壇”在濟(jì)南精彩開講，作為“動(dòng)感設(shè)計(jì)”的完美詮釋者，蒙迪歐-致勝在中高級(jí)車市中率先掀起外觀設(shè)計(jì)的時(shí)尚、個(gè)性新潮流。
“君頂?私享家”全球登場(chǎng)
10月22日，中糧集團(tuán)所屬君頂酒莊聯(lián)袂頂級(jí)的奢侈品雜志《羅博報(bào)告》首度跨界合作，攜手六位享譽(yù)世界的中國(guó)頂級(jí)藝術(shù)家共同打造了東方頂級(jí)佳釀，“君頂?私享家”。
樂菲帶你享受美味生活
樂菲歐西單新一代店，位于西單新一代地下一層。餐廳在148種餐品的基礎(chǔ)上，還會(huì)逐步推出極具意大利特色的創(chuàng)意私房菜。
比亞迪G3上市在即
比亞迪高端精品中級(jí)車G3將于10月投放市場(chǎng)。G3之后比亞迪還將有一系列中高端車型陸續(xù)投放市場(chǎng)，對(duì)比亞迪來(lái)說，又一個(gè)“月銷萬(wàn)輛”的車型或許只是一個(gè)開始。
輕簿新主張
華碩電腦重磅推出UL系列輕薄機(jī)種，涵蓋12.1至15.6英寸主流全尺寸，宣告了第二代ULV輕薄筆記本電腦應(yīng)用新紀(jì)元的來(lái)臨。
金融核心消費(fèi)人群研究以布會(huì)開幕
“金融核心消費(fèi)人群研究會(huì)”于2009年10月15日在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)舉辦，此次報(bào)告會(huì)由金融品牌與企業(yè)文化研究所承辦，這是中央財(cái)經(jīng)大學(xué)六十周年校慶的重要學(xué)術(shù)活動(dòng)之一。金融品牌研究所執(zhí)行所長(zhǎng)王曉樂在報(bào)告會(huì)上就“金融品牌與消費(fèi)趨勢(shì)洞察”這一主題做了精彩的報(bào)告，金融、品牌、傳媒等領(lǐng)域的業(yè)界精英和學(xué)界權(quán)威出席了此次活動(dòng)。
積分換話費(fèi)，中信12580聯(lián)名卡優(yōu)惠多多
10月21日，中信銀行攜手中國(guó)移動(dòng)旗下12580綜合信息門戶品牌，共同發(fā)行中信12580聯(lián)名信用卡，這也是國(guó)內(nèi)首款與移動(dòng)12580深度合作的信用卡產(chǎn)品。客戶成功申請(qǐng)中信12580聯(lián)名卡后，即成為12580會(huì)員，持聯(lián)名卡普卡、金卡、白金卡用戶可分別享受12580銀卡、金卡及鉆石卡會(huì)員同等待遇。
聯(lián)名卡最重要的功能是積分換話費(fèi)，即信用卡消費(fèi)積分將以移動(dòng)話費(fèi)形式累積，達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)即可登錄12580網(wǎng)站兌換移動(dòng)話費(fèi)電子充值卡。電子充值卡還可短信轉(zhuǎn)發(fā)轉(zhuǎn)贈(zèng)親友。另外，刷聯(lián)名卡在12580訂購(gòu)酒店機(jī)票可享受中信信用卡和12580會(huì)員的雙重積分，并尊享高額航空意外險(xiǎn)、航班延誤險(xiǎn)及意外入院險(xiǎn)。
JCB品牌Hello Kitty雙幣卡
JCB國(guó)際信用卡公司與招商銀行合作推出全新卡面的JCB品牌“Hello Kitty粉絲雙幣卡”。該卡是以人民幣?美元結(jié)算的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)信用卡。除招商銀行提供的信用卡功能?服務(wù)及國(guó)際品牌JCB的功能?服務(wù)外?該卡還借卡面更新之機(jī)強(qiáng)化了專屬服務(wù)，信用卡積分可換取的Hello Kitty禮品內(nèi)容更為豐富。
銀行業(yè)服務(wù)數(shù)據(jù)首次
2009年10月22日，中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)客戶服務(wù)委員會(huì)在北京中國(guó)大飯店舉行“中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)”。會(huì)上，中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)正式了9－10月各銀行電話服務(wù)熱線的整體服務(wù)狀況?？头?fù)責(zé)人表示，中國(guó)客服委電話撥測(cè)小組對(duì)每家銀行均進(jìn)行了100次有效電話的撥打，從調(diào)查結(jié)果來(lái)看中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)存在以下突出問題：電話難打現(xiàn)象依然存在；電話菜單設(shè)計(jì)不科學(xué)：電話強(qiáng)行插播廣告依然存在；通話過程中等待時(shí)間太長(zhǎng)；服務(wù)態(tài)度半數(shù)不合格；解決正確率偏低。
億萬(wàn)網(wǎng)民心中榮耀品牌榜揭曉
10月21日，百度，和訊全財(cái)經(jīng)網(wǎng)第二屆“億萬(wàn)網(wǎng)民心中的榮耀品牌榜”榜單揭曉及頒獎(jiǎng)儀式在京舉辦。
獲獎(jiǎng)的金融品牌中，中國(guó)銀行、華夏基金分獲中資銀行獎(jiǎng)及基金公司獎(jiǎng)；匯豐銀行獲外資銀行獎(jiǎng)，而銀行卡獎(jiǎng)由交通銀行太平洋卡摘得；新華人壽獲保險(xiǎn)公司獎(jiǎng)，證券公司獎(jiǎng)歸屬國(guó)泰君安。
2009ETF與量化投資論壇召開
9月24－25日，博時(shí)基金召開“2009ETF與量化投資論壇”。博時(shí)基金總裁肖風(fēng)在論壇上說到：“隨著國(guó)內(nèi)投資者日漸成熟，指數(shù)化投資越來(lái)越被市場(chǎng)廣泛接受和認(rèn)可，市場(chǎng)對(duì)指數(shù)基金的需求越來(lái)越大。指數(shù)基金中，日益又是能較好跟蹤指數(shù)的投資品種，其發(fā)展前景廣闊?！?/p>
BGI統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，全球共有1707支ETF，資產(chǎn)規(guī)?？傤~達(dá)到7890億美元。博時(shí)基金副總裁李全也表示，博時(shí)看好ETF的發(fā)展前景，并將ETF的研究和產(chǎn)品開發(fā)、管理作為公司下一個(gè)十年的重要戰(zhàn)略之一。博時(shí)基金計(jì)劃開發(fā)一系列跟蹤中國(guó)和境外市場(chǎng)的指數(shù)ETF，同時(shí)也計(jì)劃開發(fā)一系列跟蹤規(guī)模、風(fēng)格、行業(yè)、主題和區(qū)域指數(shù)的ETF。