時(shí)間：2023-03-22 17:34:20
導(dǎo)語：在虛擬貨幣論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
（遼寧科技大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧 鞍山 114051）
摘 要：電子商務(wù)的普及，使得電子貨幣即將取代傳統(tǒng)貨幣成為主要交易支付手段進(jìn)入人民日常生活的步伐不斷加快。本文首先將電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣相比，闡述了電子貨幣的特點(diǎn)。其次，根據(jù)電子貨幣的特點(diǎn)從五個(gè)方面分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，健全相關(guān)法律法規(guī)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制已是金融體系國(guó)際化發(fā)展的必經(jīng)之路。最后，對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范具有的深遠(yuǎn)意義進(jìn)行總結(jié)。
關(guān)鍵詞 ：電子貨幣；風(fēng)險(xiǎn)；意義
中圖分類號(hào)：F822文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2014）10-0135-02
1．前言
隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，電子信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，人民的生活正進(jìn)入一個(gè)嶄新的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，即電子商務(wù)時(shí)代，而電子商務(wù)的發(fā)展必須依托電子貨幣的存在，電子貨幣作為金融電子化的產(chǎn)物，已逐漸取代傳統(tǒng)貨幣成為經(jīng)濟(jì)交易的主要媒介，以電子支票、電子錢包、信用卡等為代表的電子貨幣逐漸成為人們經(jīng)濟(jì)生活的必不可少組成部分。電子貨幣較傳統(tǒng)貨幣相比提高了效率，解決了時(shí)間和空間上的差距。而電子貨幣在給人們帶來方便、快捷的同時(shí)，一系列風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。因此，加強(qiáng)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范的步伐越來越迫在眉睫。
2．電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
隨著電子商務(wù)進(jìn)入人民生活各個(gè)領(lǐng)域，電子貨幣由于其實(shí)用簡(jiǎn)便、安全迅速等優(yōu)點(diǎn)而得到廣泛的應(yīng)用，但同時(shí)一系列的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。[1]由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，使得電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，越來越多，其主要的表現(xiàn)形式有：技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。
2.1技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
電子貨幣是一種特殊的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，在網(wǎng)絡(luò)虛擬金融環(huán)境中電子貨幣的控制工作是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成的，而開放網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備和程序及其復(fù)雜，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)故障都可能對(duì)電子貨幣的支付和流通造成威脅。[2]電子貨幣的技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，電子貨幣容易因?yàn)橄到y(tǒng)本身的失誤而造成風(fēng)險(xiǎn)，如計(jì)算機(jī)失靈、管理及控制系統(tǒng)缺陷引起的風(fēng)險(xiǎn)；由于系統(tǒng)突然中斷、網(wǎng)絡(luò)黑客、數(shù)據(jù)丟失而造成的風(fēng)險(xiǎn)。此外，計(jì)算機(jī)病毒干擾和破壞電子支付系統(tǒng)的正常運(yùn)行或數(shù)據(jù)，可能造成巨大的損失。另一方面，電子貨幣不同于傳統(tǒng)貨幣，由于電子貨幣的產(chǎn)生依附于電子信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)，并且電子假幣在技術(shù)上與電子真幣幾乎完全相同，所以只要掌握了電子貨幣關(guān)鍵的編碼技術(shù)和數(shù)據(jù)機(jī)密，以假亂真起來就輕而易舉了。[3]
針對(duì)技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該在開發(fā)電子貨幣之前要對(duì)其技術(shù)性、安全性進(jìn)行可行性分析。建立合理有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和電子貨幣識(shí)別制度，，使其能夠識(shí)別潛在的技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)，防范計(jì)算機(jī)病毒、計(jì)算機(jī)犯罪、黑客入侵等，確保信息的完整性，保護(hù)消費(fèi)者的隱私。提供安全可靠地電子貨幣產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)電子貨幣的合法交易、安全支付。并建立一定的防范緊急事件的計(jì)劃，在發(fā)生系統(tǒng)中斷、數(shù)據(jù)丟失等狀況時(shí)，能夠及時(shí)處理進(jìn)行數(shù)據(jù)恢復(fù)、數(shù)據(jù)代替處理等。
2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指電子貨幣的發(fā)行者沒有足夠的資金來滿足消費(fèi)者的結(jié)算要求時(shí)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因較為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和數(shù)量以及價(jià)格有關(guān)，發(fā)行規(guī)模越大，數(shù)量越多，未用于結(jié)算的金額越多，發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。同時(shí)還與市場(chǎng)和其他風(fēng)險(xiǎn)的大小有關(guān)。在這種情況下，一旦發(fā)行者出現(xiàn)信譽(yù)或資產(chǎn)不足等問題，就會(huì)動(dòng)搖電子貨幣持有者對(duì)電子貨幣的信心而要求贖回，如果發(fā)行者不能等價(jià)贖回其發(fā)行的電子貨幣，或者缺乏足夠的清算資金等就會(huì)有損失慘重，甚至破產(chǎn)的可能。
針對(duì)電子貨幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該事先進(jìn)行電子貨幣的成本和收益分析，確保實(shí)施管理和內(nèi)部控制程序，擁有一定比例的準(zhǔn)備金和充足的資本。
2.3信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
信用風(fēng)險(xiǎn)與公眾對(duì)電子貨幣的信任程度有關(guān)，發(fā)行主體要發(fā)行電子貨幣必然會(huì)吸收社會(huì)公眾的大量預(yù)付資金，此時(shí)如果社會(huì)公眾對(duì)電子貨幣是否能運(yùn)營(yíng)下去產(chǎn)生懷疑，電子貨幣的流通會(huì)受到很大程度的阻礙。這樣的經(jīng)營(yíng)模式容易形成違約收益與違約成本發(fā)生背離的風(fēng)險(xiǎn)。這類信用風(fēng)險(xiǎn)可能源于網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)和電子貨幣本身沒有達(dá)到預(yù)期的效果并在消費(fèi)者心中造成廣泛的負(fù)面影響，也可能源于客戶，客戶并沒有對(duì)電子貨幣有足夠的了解，以及出現(xiàn)問題是否有可靠的保障。[4]
針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，發(fā)行者為了維護(hù)消費(fèi)者對(duì)電子貨幣的信心和減少商家的損失，應(yīng)該建立電子貨幣的損失擔(dān)保和其他損失分擔(dān)機(jī)制。建立發(fā)行主體的資格準(zhǔn)入制度，只有達(dá)到一定的資金數(shù)額才可發(fā)行電子貨幣，并根據(jù)發(fā)行電子貨幣的數(shù)額繳納一定的損失準(zhǔn)備金，避免人為放大社會(huì)信用規(guī)模從而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.4法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
當(dāng)前由于網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)落后和不健全、不完善從而導(dǎo)致電子貨幣出現(xiàn)的交易風(fēng)險(xiǎn)。電子貨幣在我國(guó)正處于初級(jí)階段，各類法律法規(guī)正處于探步的階段，[5]并沒有明確規(guī)定非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行電子貨幣的法律文獻(xiàn)，由于發(fā)行主體的不明確性使一些不法分子利用法律的漏洞作案而逍遙法外。法律風(fēng)險(xiǎn)通常包括兩個(gè)方面，一方面是由于商業(yè)法規(guī)的不健全而引起的當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)不明確而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是由于電子貨幣操作系統(tǒng)中有關(guān)監(jiān)管規(guī)定不確定帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由于電子貨幣的匿名性、虛擬性使洗錢、逃脫等犯罪行為屢見不鮮。
針對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，國(guó)家應(yīng)當(dāng)建立健全電子貨幣的法律法規(guī)，限制電子貨幣的發(fā)行主體，[6]允許私人部門發(fā)行電子貨幣，但發(fā)行主體必須是銀行，這樣現(xiàn)存的關(guān)于銀行監(jiān)管制度的法律仍然可以適用，等關(guān)于電子貨幣的法律漸漸成熟，可以允許信息企業(yè)與銀行合作開發(fā)電子貨幣，但一定要經(jīng)過事先批準(zhǔn)，達(dá)到一定的最低資金標(biāo)準(zhǔn)，并且具有健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和規(guī)章制度，以增強(qiáng)我國(guó)電子貨幣的覆蓋范圍和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
2.5利率風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性而給電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。[7]利率的變動(dòng)速度加快是由于電子貨幣在互聯(lián)網(wǎng)上的快速流通導(dǎo)致的，使資產(chǎn)相對(duì)于負(fù)債可能發(fā)生背離，從而使發(fā)行者遭受損失的可能性增大，因此可能承擔(dān)相當(dāng)高的利率風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，一方面，電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立一項(xiàng)利率準(zhǔn)備金，這項(xiàng)準(zhǔn)備金可以包括由于實(shí)際利率變動(dòng)而引起的額外收益和損失，類似于銀行的壞賬準(zhǔn)備，可以彌補(bǔ)發(fā)行者因利率變動(dòng)而遭受的損失。另一方面，可以通過將電子貨幣等同的資金和負(fù)債進(jìn)行匹配，以降低全部或部分資產(chǎn)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。
3．防范電子貨幣的重要意義
迄今為止，電子貨幣的發(fā)展正處于起步階段，還沒有一種電子貨幣是普遍被人們所接受的，各個(gè)國(guó)家或領(lǐng)域?qū)﹄娮迂泿诺谋O(jiān)管制度也沒有明確的法律法規(guī)，只依賴于原有的關(guān)于銀行制度的規(guī)定。但電子貨幣發(fā)展的十分迅速，應(yīng)用日益廣泛，人們對(duì)電子貨幣的需求越來越大，由于金融監(jiān)管水平的有限，因此，對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重大的意義。
3.1 有利于確保商業(yè)銀行資金安全
隨著電子商務(wù)發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，以電子貨幣作為交易媒介的頻率越來越快，因此，防范電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，確保電子貨幣的安全已成為電子貨幣者發(fā)行機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的主流。傳統(tǒng)貨幣向電子貨幣的發(fā)展使得商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的管理模式和經(jīng)營(yíng)方式向信息化、電子化轉(zhuǎn)換。與此同時(shí)，更是出現(xiàn)了很多不法分子利用高技術(shù)犯罪，不必親臨作案現(xiàn)場(chǎng)，只需利用電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)入侵等途徑達(dá)到犯罪目的。然而由于電子貨幣的匿名性、虛擬性，使得很多犯罪行為證據(jù)極少，很難追蹤，因此，電子貨幣的發(fā)展勢(shì)必會(huì)給商業(yè)銀行帶不可小覷的影響，如果忽視電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施，必然會(huì)給商業(yè)銀行帶來資金的損失。
3.2 有利于確保電子商務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行
電子商務(wù)是運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，依托開放式的國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)在各國(guó)或各個(gè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行商業(yè)交流、營(yíng)銷宣傳、以及支付結(jié)算等經(jīng)濟(jì)交易的電子交易方式和相關(guān)服務(wù)活動(dòng)。電子商務(wù)的發(fā)展本身就與電子貨幣息息相關(guān)，在電子商務(wù)環(huán)境下，只有保證了電子貨幣的安全性、保密性，才能在電子商務(wù)中得到廣泛的應(yīng)用。因此，加強(qiáng)電子貨幣的防范風(fēng)險(xiǎn)在電子商務(wù)中顯得尤為重要，使得金融交易順利進(jìn)行。
3.3 有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證社會(huì)穩(wěn)定
電子貨幣已經(jīng)成為商業(yè)銀行服務(wù)的重要組成部分，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，電子貨幣與人民群眾的日常生活已經(jīng)建立了十分密切的關(guān)系，如信用卡支付業(yè)務(wù)、淘寶幣、QQ幣、新出現(xiàn)的比特幣等在人民生活中已經(jīng)逐漸代替了傳統(tǒng)貨幣。電子貨幣的應(yīng)用減少了傳統(tǒng)貨幣的流通，加速了資金周轉(zhuǎn)與流動(dòng)，提高了服務(wù)的質(zhì)量與效率。由于電子貨幣的安全性與貨幣流通的安全性以及人民的日常生活機(jī)密相關(guān)，所以防范電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)是勢(shì)在必行的，這關(guān)系到金融界乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，有助于社會(huì)的穩(wěn)定，保證人民群眾的正常生活，維護(hù)公眾對(duì)電子貨幣的信心。[7]
4．結(jié)語
電子貨幣具有傳統(tǒng)貨幣之外的優(yōu)點(diǎn)，但由于其自身的特點(diǎn)以及發(fā)行主體的多樣性，電子貨幣同時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，另外由于電子貨幣正處于起步階段，這就對(duì)現(xiàn)存的銀行監(jiān)管制度提出了巨大的挑戰(zhàn)。國(guó)際上尚未有明確的法律法規(guī)，完善銀行監(jiān)管制度，目前我國(guó)正在探索中，建立一套完備的法律制度防范電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)。
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論文摘要:本文在理論框架下，對(duì)美國(guó)次貨危機(jī)爆發(fā)以來的世界金融危機(jī)產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，從資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的可能性、虛擬資本的生成與金融危機(jī)的發(fā)生，以及運(yùn)用理論分析研究金融危機(jī)的意義三方面來時(shí)這場(chǎng)金融海嘯進(jìn)行解讀。
從2007年夏美國(guó)開始爆發(fā)次貸危機(jī)，到2008年秋全面惡化，獨(dú)立投資銀行模式在美國(guó)消失，金融市場(chǎng)幾近崩潰。雖然美國(guó)政府實(shí)施了規(guī)?？涨暗木戎袆?dòng)，但并未消除市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)優(yōu)，危機(jī)進(jìn)一步向其他國(guó)家蔓延，一步步演變成如今席卷全球的金融危機(jī)。筆者認(rèn)為，除了從操作層面來描述這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)產(chǎn)生的技術(shù)性失誤和政策性弊端以外，還應(yīng)當(dāng)運(yùn)用觀點(diǎn)來分析這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生的根源和實(shí)質(zhì)，即從資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾—生產(chǎn)的社會(huì)化和生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾—來加以認(rèn)識(shí)。
1.金融危機(jī)產(chǎn)生的可能性
隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，貨幣的出現(xiàn)，生產(chǎn)過程之前和之后的交換產(chǎn)生了時(shí)空上的分離，一旦這種分離導(dǎo)致商品賣出受阻，商品價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)的危機(jī)就會(huì)發(fā)生。馬克思認(rèn)為，正是由于商品和貨幣在價(jià)值形態(tài)上的對(duì)立和必須相互轉(zhuǎn)換，資本運(yùn)動(dòng)過程中才出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣金融危機(jī)的可能性。
首先，商品買賣分為兩個(gè)階段，在時(shí)間和空間上相互分離，使貨幣與商品轉(zhuǎn)化出現(xiàn)隨機(jī)性、不確定性。因?yàn)橘u出商品取得了貨幣的人，不一定立刻購(gòu)買，這意味著貨幣退出了流通，而商品卻在市場(chǎng)上等待。這種買和賣的分離或獨(dú)立就使商品生產(chǎn)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程包含著中斷或危機(jī)的可能性。其次，隨著信用的發(fā)展，商品買賣中商品與貨幣不是同時(shí)出現(xiàn)，貨幣作為支付手段出現(xiàn)在未來。如果一個(gè)企業(yè)依托信用所發(fā)生的商品交換的債務(wù)債權(quán)不是恰好在同一時(shí)期內(nèi)相互抵消，而且它所獲的進(jìn)款不能清償債務(wù)，就出現(xiàn)了債務(wù)支付危機(jī)的可能。
2.虛擬資本與金融危機(jī)的發(fā)生
虛擬資本的運(yùn)作直接表現(xiàn)為分配和交換關(guān)系。虛擬資本并不直接進(jìn)人生產(chǎn)領(lǐng)域，也未直接用來消費(fèi)，它處于生產(chǎn)與消費(fèi)之間的中間環(huán)節(jié)。一般來說，股票、債券等金融資產(chǎn)是沒有生產(chǎn)成本的，其價(jià)格取決于人們?cè)谑袌?chǎng)上對(duì)它的估價(jià)，也就是取決于人們對(duì)這類資產(chǎn)未來收人的預(yù)期。因此，可以將這類資產(chǎn)的價(jià)格看作是由人們觀念支撐的價(jià)格系統(tǒng)，包括地產(chǎn)、證券、無形資產(chǎn)等，構(gòu)成了虛擬資本系統(tǒng)。虛擬資本積累，在通常情況下是可以與實(shí)體資本積累相脫節(jié)的，即虛擬資本積累反映的價(jià)值符號(hào)可以與實(shí)體資本的真實(shí)價(jià)值無關(guān)。虛擬資本的量與實(shí)體資本的量不一致，且信用經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，虛擬資本的量就可能更多地超過實(shí)體資本的量。一旦超量過大，交易主體的預(yù)期和信心就會(huì)受到?jīng)_擊，虛擬資本量相應(yīng)會(huì)急劇縮小，這就可以直接引發(fā)金融危機(jī)。據(jù)馬克思分析，虛擬資本市場(chǎng)的過度膨脹和銀行信貸的過度增長(zhǎng)，就是貨幣金融危機(jī)發(fā)生的基礎(chǔ)和條件。在這種金融系統(tǒng)超常發(fā)展條件下，只要證券市場(chǎng)的資本注人停頓、銀行收縮信用、金融投機(jī)者或金融機(jī)構(gòu)失敗，都會(huì)直接觸發(fā)金融危機(jī)。在這一理論框架下，我們可以接觸到金融風(fēng)暴產(chǎn)生的深層原因，即處于交換和分配領(lǐng)域的虛擬資本與實(shí)體資本相脫節(jié)以及生產(chǎn)和消費(fèi)領(lǐng)域存在的嚴(yán)重矛盾。實(shí)際上，引起此次金融危機(jī)的美國(guó)次貸市場(chǎng)問題，就首先表現(xiàn)為住房信貸的虛擬資本與建筑業(yè)實(shí)體資本的脫節(jié)，而這種脫節(jié)又源自于生產(chǎn)、消費(fèi)領(lǐng)域的不理性行為和貧富兩極分化。 此次金融危機(jī)的爆發(fā)，是華爾街銀行家們不計(jì)后果大玩“繞過生產(chǎn)過程來賺錢”把戲所造成的。馬克思早已明確指出，抽象勞動(dòng)是價(jià)值的唯一源泉，價(jià)值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動(dòng)。虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成“無根之草”，催生泡沫經(jīng)濟(jì)，造成經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。在華爾街危機(jī)爆發(fā)過程中，次貸危機(jī)只是起到導(dǎo)火索作用，深層原因則在于虛擬經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重膨脹，使得虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重失衡，資產(chǎn)價(jià)格泡沫化，并導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。它同上個(gè)世紀(jì)20年代末發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒有本質(zhì)區(qū)別，都是生產(chǎn)過剩危機(jī)。只是在上次古典金融危機(jī)中，生產(chǎn)過剩直接表現(xiàn)為有效需求不足，商品賣不出去，最終引發(fā)金融動(dòng)蕩，股市崩潰;而在此次現(xiàn)代危機(jī)中，生產(chǎn)過剩不再直接表現(xiàn)為有效需求不足，而是表現(xiàn)為有效需求旺盛，甚至表現(xiàn)為有效需求“過度”—由消費(fèi)信貸推高的消費(fèi)能力。從古典危機(jī)演變?yōu)楝F(xiàn)代危機(jī)，只不過是把皮球從供給方踢給了需求方，把資本主義的內(nèi)在矛盾的爆發(fā)從現(xiàn)在推到了未來。
[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn)虛擬經(jīng)濟(jì)重構(gòu)穩(wěn)定
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，房地產(chǎn)有三個(gè)基本功能：一是為消費(fèi)者提供居住和工作場(chǎng)所；二是為個(gè)人和企業(yè)提供投資或投機(jī)機(jī)會(huì)；三是為整個(gè)信用制度提供最基本的抵押資產(chǎn)（在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中銀行抵押資產(chǎn)的90％是房地產(chǎn)）。前者是房地產(chǎn)的自然屬性，與是否市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無關(guān)，后兩者則是房地產(chǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的基本功能，沒有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就沒有這兩個(gè)功能。房地產(chǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的基本功能引發(fā)房地產(chǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中正反兩個(gè)方面的基本作用：其正面的基本作用在于房地產(chǎn)可以迅速通過房地產(chǎn)信貸的杠桿撬動(dòng)大量資金流向房地產(chǎn)發(fā)達(dá)地區(qū)，導(dǎo)致該地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展（在中國(guó)這總是為地方政府帶來巨大的土地出讓和稅收收入）；而基本的負(fù)面作用就是它可能帶來泡沫經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)?？梢姡康禺a(chǎn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有很強(qiáng)的虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行特征，把房地產(chǎn)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的部門之一來進(jìn)行研究更能體現(xiàn)房地產(chǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的特性。
然而，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中，房地產(chǎn)（realestate）一直被認(rèn)為是一種最重要的實(shí)物資產(chǎn)（realassets），屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的研究范疇，房地產(chǎn)的變動(dòng)應(yīng)該與經(jīng)濟(jì)基本面相吻合。但是，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的“房經(jīng)背離”和“房地產(chǎn)泡沫”等種種“異象”又說明了僅把房地產(chǎn)作為一種實(shí)物資產(chǎn)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我們必須從當(dāng)今經(jīng)濟(jì)虛擬化的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，運(yùn)用虛擬經(jīng)濟(jì)理論對(duì)之進(jìn)行合理的解釋。
一、房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性研究
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，資本化定價(jià)方式越來越普遍，整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中虛擬經(jīng)濟(jì)部分的影響日益增強(qiáng)，相應(yīng)地，虛擬經(jīng)濟(jì)的研究也越來越重要。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的定義和稱呼有很多種，但是它與“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”相對(duì)獨(dú)立而存在的看法卻是共同的。虛擬經(jīng)濟(jì)概念的本質(zhì)意在概括一種不同于以往的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式，其基礎(chǔ)就是資本化的定價(jià)方式。它是觀念支撐或心理支撐的價(jià)格形成系統(tǒng)，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)是成本支撐的價(jià)格形成系統(tǒng)。從這樣的認(rèn)識(shí)出發(fā)，房地產(chǎn)的價(jià)格形成無疑屬于虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。
可見，虛擬經(jīng)濟(jì)理論重視預(yù)期和心理活動(dòng)、不確定等因素的作用，它把整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)劃分為由成本支撐的實(shí)體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和由心理支撐的虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。虛擬經(jīng)濟(jì)是一種以資本化定價(jià)方式為其行為基礎(chǔ)的特殊的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行關(guān)系，一種資產(chǎn)，不論其有形還是無形，也不論其是金融資產(chǎn)還是房地產(chǎn)，一旦以資本化定價(jià)方式來定價(jià)，它就具有虛擬資產(chǎn)的運(yùn)行特征，就應(yīng)該納入虛擬經(jīng)濟(jì)的研究框架。虛擬經(jīng)濟(jì)中的所有運(yùn)行特征、運(yùn)行規(guī)律和所發(fā)生的重大事件無不與資產(chǎn)的這種特殊定價(jià)方式有關(guān)。對(duì)房地產(chǎn)虛擬性的研究也是從資本化定價(jià)方式入手的。有關(guān)的研究如下：
1.關(guān)于房地產(chǎn)定價(jià)方式的研究。劉駿民（1998）指出：如果從定價(jià)方式的角度來看，即使是狹義的虛擬經(jīng)濟(jì)的定義也要包括房地產(chǎn)。隨后，南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟(jì)與管理研究中心課題組“房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性研究報(bào)告”指出房地產(chǎn)虛擬性是介于一般商品和金融資產(chǎn)之間的，房地產(chǎn)虛擬性的主要影響因素具體包括：房地產(chǎn)存量與市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)虛擬化的程度以及制度因素（包括土地制度、法律制度和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等影響房地產(chǎn)虛擬性質(zhì)的主要制度因素）。
2.關(guān)于房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系研究。郭金興（2005）指出：房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)并不必然導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，房地產(chǎn)具有穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在機(jī)理。房地產(chǎn)價(jià)格的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)可以使貨幣供應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的貨幣需求相適應(yīng)，而房地產(chǎn)價(jià)值的相對(duì)穩(wěn)定性對(duì)穩(wěn)定貨幣發(fā)行，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要意義。王國(guó)忠（2005）通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值系統(tǒng)的影響是直接而顯性的。房地產(chǎn)價(jià)格與貨幣供應(yīng)在整個(gè)區(qū)間內(nèi)存在雙向的影響機(jī)制，房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)股票價(jià)格與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)格指標(biāo)都有著單向的傳導(dǎo)機(jī)制，房地產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響股票市場(chǎng)的價(jià)格及實(shí)物生產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。這說明作為虛擬經(jīng)濟(jì)的子集，房地產(chǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中占有突出的地位。如果把房地產(chǎn)部門看成是虛擬經(jīng)濟(jì)的一部分，然后再來考察與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系就會(huì)發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響不但沒有減弱，反而出現(xiàn)了增強(qiáng)的趨勢(shì)。鞠方（2005）基于對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)特殊性的分析，提出了一個(gè)基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的二元結(jié)構(gòu)分析框架，提出了房地產(chǎn)市場(chǎng)貨幣積聚假說，對(duì)房地產(chǎn)泡沫的成因進(jìn)行新的解釋。進(jìn)而把房地產(chǎn)泡沫放在協(xié)調(diào)處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)關(guān)系的角度進(jìn)行研究，重點(diǎn)剖析房地產(chǎn)泡沫、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，從而為三者的互動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。并指出：房地產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)具有鮮明的虛擬經(jīng)濟(jì)特征和實(shí)體經(jīng)濟(jì)特征的特殊市場(chǎng)，正是由于這種“虛實(shí)兩重性”，決定了房地產(chǎn)“異象”成因的復(fù)雜性和多樣性。
二、從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度重構(gòu)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論的基本思路
在認(rèn)識(shí)到房地產(chǎn)的虛擬性的基礎(chǔ)上，我們可以按照虛擬經(jīng)濟(jì)的理論框架（劉駿民，2003），從虛擬經(jīng)濟(jì)角度來重構(gòu)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論。這種重構(gòu)包括以下幾個(gè)有機(jī)的組成部分：①房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性研究。這是從虛擬經(jīng)濟(jì)的行為基礎(chǔ)——資本化定價(jià)方式的角度對(duì)房地產(chǎn)虛擬性進(jìn)行的研究。②對(duì)房地產(chǎn)自身的穩(wěn)定性的研究。首先，從虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行特征——強(qiáng)波動(dòng)性入手，然后，對(duì)房地產(chǎn)這種虛擬經(jīng)濟(jì)成分自身的穩(wěn)定性進(jìn)行研究。③從價(jià)格的角度來研究房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系。說明房地產(chǎn)價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)關(guān)系——房地產(chǎn)如何影響宏觀經(jīng)濟(jì)以及宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響。④從資金流的角度闡述房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系，這種資金流包括貨幣資金流和信貸資金流。分析房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定（波動(dòng)）之間的關(guān)系構(gòu)成了新的房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論的核心部分。⑤指出在虛擬經(jīng)濟(jì)條件下政府要加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的干預(yù)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。⑥案例研究。研究美國(guó)、英國(guó)、日本、中國(guó)等國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系。
由此，從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度來重構(gòu)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論的分析框架圖大致如下：
三、從虛擬經(jīng)濟(jì)角度來重構(gòu)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論的意義
在經(jīng)濟(jì)虛擬化背景下，研究房地產(chǎn)虛擬性質(zhì)與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有著重要的理論意義和實(shí)際意義。大體而言，從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度重構(gòu)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論有兩個(gè)基本特點(diǎn)：第一，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)的投資和投機(jī)功能，從而將股市、債市、大宗商品期貨市場(chǎng)等看作一個(gè)整體來考察房地產(chǎn)，考察資金在這些領(lǐng)域中轉(zhuǎn)移流動(dòng)的規(guī)律及其影響；第二，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)作為資產(chǎn)的虛擬性質(zhì)和可能的房地產(chǎn)引發(fā)的泡沫經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。這種從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功能視角的研究將有助于從整體上把握房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體表現(xiàn)在：
有利于正確解釋房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。房地產(chǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有特殊的重要性。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論難以有效解釋房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中的“異象”，只有在對(duì)房地產(chǎn)虛擬性進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，才會(huì)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的定義和研究領(lǐng)域有更深刻的了解；才會(huì)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的理論出發(fā)點(diǎn)是把整個(gè)經(jīng)濟(jì)看作一個(gè)價(jià)值系統(tǒng)而非物質(zhì)系統(tǒng)有更深刻的理解；這種研究必將極大地豐富虛擬經(jīng)濟(jì)的理論。
有利于提高宏觀調(diào)控政策的有效性。研究房地產(chǎn)虛擬性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系，指出房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展有利于維護(hù)整個(gè)社會(huì)的公平、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)發(fā)展，這在客觀上為政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控提供理論依據(jù)，并有利于提高政府實(shí)施宏觀調(diào)控政策的有效性。
有利于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的協(xié)調(diào)發(fā)展。房地產(chǎn)市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在千絲萬縷的聯(lián)系，房地產(chǎn)的健康發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)至關(guān)重要，研究房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，有利于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的協(xié)調(diào)發(fā)展，從而為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)服務(wù)。
有利于和諧社會(huì)的構(gòu)建。房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展事關(guān)老百姓的安居樂業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定，房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的財(cái)富分配效應(yīng)可能加劇收入分配差距，造成社會(huì)利益主體的矛盾激化。目前，世界大多數(shù)國(guó)家的房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，房地產(chǎn)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率也呈逐年增加的趨勢(shì)，房地產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，各國(guó)的GDP增長(zhǎng)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的依賴性較強(qiáng)。在此情形下，如果房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)不正常的發(fā)展，不僅會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)衰退，還會(huì)對(duì)金融體系甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來不良影響。因此，認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)虛擬性并在此基礎(chǔ)上解決房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展中的問題，關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行、金融安全、投資決策和社會(huì)穩(wěn)定，關(guān)系到和諧社會(huì)的構(gòu)建。
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[6]李杰,王千.房地產(chǎn)虛擬資產(chǎn)特性的理論和實(shí)證分析[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng),2006,(2).
1.選題的意義;
2.簡(jiǎn)述選題在該領(lǐng)域的水平和發(fā)展動(dòng)態(tài);
3.設(shè)計(jì)(論文)所要設(shè)計(jì)、研究的內(nèi)容和實(shí)施方案;
4.主要關(guān)鍵技術(shù)、工藝參數(shù)和理論依據(jù);
5.設(shè)計(jì)(論文)的研究特色和創(chuàng)新之處等。
一.選題意義
做為一個(gè)完整的電子商務(wù)過程，正如一個(gè)完整的商品流通過程一樣，如果進(jìn)行細(xì)分，可以分解為商流、物流、信息流、貨幣流等4個(gè)主要組成部分，任何一次商品流通過程包括完整的電子商務(wù)，也都是這“四流”實(shí)現(xiàn)的過程。現(xiàn)在看來，商流、信息流、貨幣流可以有效地通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)，在網(wǎng)上可以輕而易舉完成商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，但是這畢竟是“虛擬”的經(jīng)濟(jì)過程，最終的資源配置，還需要通過商品實(shí)體的轉(zhuǎn)移來實(shí)現(xiàn)，也就是說，盡管網(wǎng)上可以解決商品流通的大部分問題，但是卻無法解決“物流”的問題。我的論文就是想將物流配送對(duì)電子商務(wù)的重要性和目前國(guó)內(nèi)的電子商務(wù)中的物流情況進(jìn)行淺要的分析與闡述。
二.電子商務(wù)與物流配送的簡(jiǎn)述
在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，人們對(duì)電子商務(wù)的認(rèn)識(shí)有些偏差，以為網(wǎng)上交易就是電子商務(wù)，這個(gè)認(rèn)識(shí)的偏差在于：網(wǎng)上交易并沒有完成商品實(shí)際轉(zhuǎn)移，只完成了商品“所有權(quán)證書”的轉(zhuǎn)移，更重要的轉(zhuǎn)移，是伴隨商品“所有權(quán)證書”轉(zhuǎn)移而出現(xiàn)的商品實(shí)體轉(zhuǎn)移，這個(gè)轉(zhuǎn)移完成，才使商品所有權(quán)最終發(fā)生了改變。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，這個(gè)轉(zhuǎn)移要靠取貨，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，在實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變之后，這個(gè)轉(zhuǎn)移則就要靠配送，這是網(wǎng)絡(luò)上面無法解決的。而目前我過的發(fā)展?fàn)顩r卻比較令人擔(dān)憂，中國(guó)物流落后發(fā)達(dá)國(guó)家30年，中國(guó)物流業(yè)是近6、7年才開始起步的，并進(jìn)入了發(fā)展期。中國(guó)物流業(yè)發(fā)展很快，基礎(chǔ)設(shè)施并不完全落后，但是與物流相關(guān)的服務(wù)體系落后，由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我過物流社會(huì)化程度低，物流的管理體制也很混亂。電子商務(wù)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代物流一體化的產(chǎn)物，想要實(shí)現(xiàn)真正的電子商務(wù)就必須先解決物流的瓶頸，并完善物流的管理體制，把與物流相關(guān)的服務(wù)體系建立起來，當(dāng)物流業(yè)走上正軌時(shí)，電子商務(wù)的道路也會(huì)相對(duì)平坦一些。超級(jí)秘書網(wǎng)
三.論文提綱
第一章傳統(tǒng)物流已不能適應(yīng)電子商務(wù)的發(fā)展要求
1.1電子商務(wù)與物流的關(guān)系
1.2傳統(tǒng)物流與現(xiàn)代物流
第二章電子商務(wù)對(duì)現(xiàn)代物流的影響
2.1電子商務(wù)時(shí)代的來臨，給物流帶來了新的發(fā)展，使物流具備了一系列的新特點(diǎn)
2.2電子商務(wù)對(duì)流通領(lǐng)域的影響
2.3供應(yīng)鏈技術(shù)
2.4供應(yīng)鏈管理的變化
2.4.1供應(yīng)鏈短路化
2.4.2供應(yīng)鏈中貨物流動(dòng)方向由“推動(dòng)式”變成“拉動(dòng)式”
第三章國(guó)外電子商務(wù)物流解決方案
第四章總結(jié)
參考文獻(xiàn)：
[1](美)佛萊哲利，任建標(biāo).物流戰(zhàn)略咨詢[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2003.9;
[2]王瑛，孫林巖.供應(yīng)鏈物流平衡分析[M].清華大學(xué)出版社，2005.10;
電子商務(wù)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)假設(shè)的沖擊
會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)是建立在一系列會(huì)計(jì)假設(shè)的基礎(chǔ)之上的，會(huì)計(jì)假設(shè)的提出，對(duì)會(huì)計(jì)理論研究和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)都起到了不可估量的作用。電子商務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量這四項(xiàng)假設(shè)均產(chǎn)生了一定的沖擊，因此我們需要重新認(rèn)識(shí)和理解，使之能夠滿足互聯(lián)網(wǎng)上會(huì)計(jì)信息使用者決策的需要。
會(huì)計(jì)主體假設(shè)從空間上界定了會(huì)計(jì)工作的具體核算范圍，只有在這個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等會(huì)計(jì)要素才有了空間歸屬。然而，隨著電子商務(wù)發(fā)展而來的虛擬企業(yè)不同于傳統(tǒng)意義上的企業(yè)組織，其＂主體＂是壽命與空間隨時(shí)間而變化的松散聯(lián)盟。對(duì)為一個(gè)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的項(xiàng)目而組建的虛擬企業(yè)，其會(huì)計(jì)主體將不同于傳統(tǒng)意義上的主體即相對(duì)穩(wěn)定的聯(lián)盟體；但對(duì)臨時(shí)組建的壽命短暫的聯(lián)盟，其會(huì)計(jì)主體并無多大實(shí)際意義。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是主體在今后可預(yù)見的一段時(shí)期不存在清算與破產(chǎn)的可能。企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值以歷史成本計(jì)價(jià)，而不是采用現(xiàn)行市價(jià)；收入與費(fèi)用的確定采用權(quán)責(zé)發(fā)生制而不是收付實(shí)現(xiàn)制。對(duì)隨時(shí)可能解散的虛擬企業(yè)而言，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)將面臨挑戰(zhàn)。一般而言，虛擬企業(yè)的收支在同一交易期間完成，收付實(shí)現(xiàn)制相對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制更為合理。此外，對(duì)所有會(huì)計(jì)要素均來自各成員方的虛擬企業(yè)而言，采用現(xiàn)行市價(jià)法作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)會(huì)更好地反映該聯(lián)盟會(huì)計(jì)要素的現(xiàn)實(shí)質(zhì)量狀況，因而更具有現(xiàn)實(shí)意義。
由于電子商務(wù)基于高速網(wǎng)絡(luò)，可以在極短的時(shí)間內(nèi)完成，虛擬企業(yè)就有可能解散，會(huì)計(jì)分期假設(shè)也面臨挑戰(zhàn)，因而以交易期間作為會(huì)計(jì)期間，更適合虛擬企業(yè)。電子商務(wù)對(duì)貨幣計(jì)量假設(shè)的要求相對(duì)傳統(tǒng)要求也提高了，將傳統(tǒng)意義上的貨幣計(jì)量發(fā)展成為電子貨幣計(jì)量，貨幣出現(xiàn)無紙化的趨勢(shì)。此外，電子商務(wù)的應(yīng)用給企業(yè)帶來了應(yīng)變能力、服務(wù)質(zhì)量以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力等的提高，這些因素對(duì)信息社會(huì)的企業(yè)的生存至關(guān)重要卻無法用貨幣計(jì)量，因而在計(jì)量方面，應(yīng)附加非貨幣化的環(huán)境信息與報(bào)表的附加說明。
電子商務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)組織的影響
電子商務(wù)在改變?nèi)藗內(nèi)粘Ｉ钅Ｊ降耐瑫r(shí)，也帶來了企業(yè)的管理與組織的變革。電子商務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)理論的基本假設(shè)、基本原則、會(huì)計(jì)報(bào)告等帶來的沖擊歸根到底對(duì)會(huì)計(jì)循環(huán)產(chǎn)生了沖擊，由此帶來了會(huì)計(jì)組織與工作方式以及會(huì)計(jì)人員職能的轉(zhuǎn)變。
電子商務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)組織的影響主要有如下四個(gè)方面：1提高工作效率。通過網(wǎng)上銀行使資金結(jié)算工作效率大幅度提高，會(huì)計(jì)信息的交流更方便和直接，網(wǎng)上交易信息的及時(shí)獲取提高了財(cái)會(huì)系統(tǒng)的應(yīng)變能力。2改變工作方式和工作環(huán)境，地理上分布的財(cái)會(huì)職能不再受交通條件的制約。3工作任務(wù)的調(diào)整與合并。面向電子商務(wù)的信息技術(shù)的使用使許多由人完成的任務(wù)由機(jī)器自動(dòng)完成，許多工作崗位將消失或合并。工作任務(wù)的改變是組織發(fā)生改變的基礎(chǔ)。4新的環(huán)境產(chǎn)生了對(duì)職員的新的要求。電子商務(wù)信息的傳遞與處理均要通過對(duì)計(jì)算機(jī)的操作來完成，這就要求會(huì)計(jì)人員既是一名出色的計(jì)算機(jī)操作員，又是一名高水準(zhǔn)的會(huì)計(jì)師并能熟練掌握多種軟件。此外，internet上的公司多數(shù)是國(guó)際企業(yè)間的相互合作，涉及不同的語言、商務(wù)、會(huì)計(jì)處理方法和社會(huì)文化背景，這同樣要求網(wǎng)絡(luò)會(huì)計(jì)人員必須熟悉國(guó)際會(huì)計(jì)及商務(wù)慣例，并具有較為廣博的國(guó)際社會(huì)文化背景知識(shí)。
電子商務(wù)呼喚網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的沖擊，促使未來的會(huì)計(jì)軟件必須適合未來會(huì)計(jì)復(fù)雜化、多樣化以及網(wǎng)絡(luò)化的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)是繼PC之后，發(fā)生在全球IT領(lǐng)域的第二次產(chǎn)業(yè)浪潮，它帶來了IT產(chǎn)業(yè)以及全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的重大變革，使電子商務(wù)成為網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的商業(yè)方式和企業(yè)生存方式。WEB技術(shù)使＂大企業(yè)變小，使小企業(yè)變大＂。
網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件，以整合實(shí)現(xiàn)企業(yè)電子商務(wù)為目標(biāo)，能夠提供互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)會(huì)工作方式及其各項(xiàng)功能的財(cái)務(wù)管理軟件系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件是電子商務(wù)軟件的重要構(gòu)成。為適應(yīng)電子商務(wù)的要求，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件必須提供全新的特征。首先，從管理方式上，它必須實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、遠(yuǎn)程處理、在線管理、集中式管理等管理模式，在工作方式上必須支持在線辦公、移動(dòng)辦公等方式，同時(shí)能夠處理電子單據(jù)、電子貨幣、網(wǎng)頁數(shù)據(jù)等新的介質(zhì)。其次，從軟件功能上，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件必須在現(xiàn)階段財(cái)務(wù)軟件的基礎(chǔ)上提供如遠(yuǎn)程報(bào)表、遠(yuǎn)程查帳、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上財(cái)務(wù)信息查詢等功能，支持網(wǎng)上詢價(jià)、網(wǎng)上采購(gòu)、網(wǎng)上服務(wù)、網(wǎng)上銀行等。第三，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件必須以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心，采用互聯(lián)網(wǎng)／電子商務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的主流開發(fā)和運(yùn)行平臺(tái)開發(fā)和運(yùn)行。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 大數(shù)據(jù) 商業(yè)銀行
一、緒論
（一）背景
隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)是迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)模式迅速占據(jù)各行各業(yè)，而我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也取得了飛速的發(fā)展。截止2015年我國(guó)的網(wǎng)民已經(jīng)達(dá)到了9億人，這個(gè)龐大的數(shù)字表明我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的巨大潛力。此外，政府的大數(shù)據(jù)政策也開始向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)傾斜，表明了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的美好機(jī)遇的到來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資理財(cái)?shù)饶K的發(fā)展也取得了很大的進(jìn)步，第三方支付交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了11.9萬億，第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了9.5萬億。
通過在大數(shù)據(jù)背景下研究互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式，可以對(duì)于我國(guó)今后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供良好的理論基礎(chǔ)，同時(shí)針對(duì)大數(shù)據(jù)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比存在的優(yōu)劣勢(shì)做出對(duì)比，可以為傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)變提供良好的方案此外為互聯(lián)網(wǎng)金融的問題給出良好的解決措施，從而有利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
（二）相關(guān)理論和概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神向傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。
“大數(shù)據(jù)”是指以多元形式，自許多來源搜集而來的龐大數(shù)據(jù)組，往往具有實(shí)時(shí)性。在企業(yè)對(duì)企業(yè)銷售的情況下，這些數(shù)據(jù)可能得自社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)網(wǎng)站、顧客來訪紀(jì)錄，還有許多其他來源。這些數(shù)據(jù)，并非公司顧客關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫(kù)的常態(tài)數(shù)據(jù)組。
博弈論又被稱為對(duì)策論（Game Theory）既是現(xiàn)代數(shù)學(xué)的一個(gè)新分支，也是運(yùn)籌學(xué)的一個(gè)重要學(xué)科。博弈論主要研究公式化了的激勵(lì)結(jié)構(gòu)間的相互作用。是研究具有斗爭(zhēng)或競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)現(xiàn)象的數(shù)學(xué)理論和方法。
二、傳統(tǒng)金融盈利模式分析
（一）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)盈利模式分析
廣義上說我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有銀行，基金，保險(xiǎn)，證券公司等，這些公司都屬于我國(guó)傳統(tǒng)進(jìn)行機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)金融的盈利模式分為不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。
1.銀行。我國(guó)的銀行主要盈利模式是吸納存款給存款人發(fā)放利息，同時(shí)對(duì)外房貸，收取貸款利息，其中貸款利息和存款利息的差額就的利潤(rùn)，中間業(yè)務(wù)收入，同行拆借，承兌匯票貼現(xiàn)利息收入，信用證，托管業(yè)務(wù)等。這些構(gòu)成了銀行的盈利來源。
2.證券。證券是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，因此，廣義上的證券市場(chǎng)指的是所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，狹義上，也是最活躍的證券市場(chǎng)指的是資本證券市場(chǎng)、貨幣證券市場(chǎng)和商品證券市場(chǎng)。
3.保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司（insurance company）是銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的公司。保險(xiǎn)公司可以這樣分類：人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。按照中華民國(guó)保險(xiǎn)法之規(guī)定，兩者必須分開經(jīng)營(yíng)。所以有的保險(xiǎn)公司成立了集團(tuán)公司，下設(shè)獨(dú)立核算的人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。再保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司，對(duì)保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)嫁。
（二）傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)背景下發(fā)展的局限性
第一，產(chǎn)品品種優(yōu)勢(shì)不明顯，投資門檻高，客戶體驗(yàn)度差。銀行的流程繁瑣和復(fù)雜，使得一些客戶避而遠(yuǎn)之，加上銀行近些年的理財(cái)產(chǎn)品不以客戶為中心，客戶理念差。
第二，渠道單一。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，更多的是來自物理渠道的客戶，商業(yè)銀行的客戶群體多來自網(wǎng)點(diǎn)的客戶，而線上客戶缺乏，也沒有線上客戶來源，線上市場(chǎng)推廣策略缺乏，缺乏市場(chǎng)前瞻性。
第三，傳統(tǒng)的管理戰(zhàn)略思想導(dǎo)致銀行發(fā)展緩慢。銀行帶有濃重的政治色彩，一直都是國(guó)家控股，對(duì)于銀行的戰(zhàn)略管理也是以國(guó)家戰(zhàn)略管理為核心而展開的，因此，銀行的變革一直在比較緩慢的。
第四，缺乏良好的人才選拔機(jī)制和內(nèi)部晉升渠道。現(xiàn)代管理中，具有競(jìng)爭(zhēng)力的人才才能給公司帶來發(fā)展，銀行人才的競(jìng)爭(zhēng)和選拔也缺乏合理性，傳統(tǒng)銀行很多都是關(guān)系戶，導(dǎo)致銀行內(nèi)部人才缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式
第一，第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。
第二，P2P小額貸款。P2P金融又叫P2P信貸，指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。
第三，眾籌融資模式。眾籌融資模式是基于“互聯(lián)網(wǎng)+金融”所創(chuàng)新的一種模式，意義不僅在金融創(chuàng)新本身，而在于對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和金融業(yè)態(tài)提出的挑戰(zhàn)，并且在一定意義上具有顛覆性。
第四，虛擬電子貨幣模式。虛擬貨幣是一種計(jì)算機(jī)運(yùn)算產(chǎn)生或者網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行管理的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，可以用來購(gòu)買一些虛擬的物品，也可以使用像比特幣這樣的虛擬貨幣購(gòu)買現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的物品。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融主要盈利收入來源
我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，很多的經(jīng)營(yíng)模式以規(guī)模制勝，P2P模式中的主要利潤(rùn)來源是賺取中間的差價(jià)，借款人和貸款人之間的利息差為主要利潤(rùn)來源。虛擬貨幣的主要利潤(rùn)來源就是賣虛擬貨幣的收入扣除相應(yīng)的成本之后所得利潤(rùn)。對(duì)于眾籌融資模式來說，盈利模式大多數(shù)以收取傭金的形式來實(shí)現(xiàn)收益，其次，很多眾籌平臺(tái)也采取分成模式或廣告模式，也就是眾籌成功之后從其收取一定的廣告費(fèi)。
四、大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)金融視角下國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式研究
（一）博弈論角度分析商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融選擇
1.假設(shè)前提
第一，金融市場(chǎng)中只存在了商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)參與者。
第二，經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是兩個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人，以個(gè)人最大利益為出發(fā)點(diǎn)，基于自身利益最大化做出決策。
第三，在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)商業(yè)銀行可以采取措施有合作和不合作，即選擇集合為（合作，不合作）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行時(shí)采取的措施有合作和不合作兩種選擇，即選擇集合為（合作，不合作）。
第四，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的博弈過程是完全的信息動(dòng)態(tài)博弈，即在博弈過程中，商業(yè)銀行很清楚的了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式及其有點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也了解商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)所在。
2.博弈過程
商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融博弈模型
博弈過程的開始我們以商業(yè)銀行首先做出選擇，上圖所示。最上方商業(yè)首先進(jìn)行選擇信息集（合作，不合作），如果商業(yè)銀行選擇不合作，那么博弈結(jié)束，各自都以自己的利益最大化為目標(biāo)開始自己的發(fā)展。
如果商業(yè)銀行選擇合作，那么就開始由互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)開始選擇，這個(gè)時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以選擇合作還是不合作，選擇不合作，那么互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)就可以借助商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)綜合自己的優(yōu)勢(shì)來大力發(fā)展自身，而商業(yè)銀行則不能利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)去發(fā)展自身。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合作，那么相互之間就可以進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而達(dá)到雙贏的局面。
從上圖可以看出來，商業(yè)銀行在博弈中的處境和地位，選擇不合作那么就會(huì)處于劣勢(shì)，可能會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融搶占原有的市場(chǎng)，如果選擇合作的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)選擇合作那么雙方都可以得到一個(gè)很好的發(fā)展局面，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不選擇合作，那么商業(yè)銀行就會(huì)成為犧牲品，優(yōu)勢(shì)被互聯(lián)網(wǎng)金融所利用，逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融邊緣化。
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇是否合作，都可以看得出來其的發(fā)展結(jié)構(gòu)。如果選擇不合作，那么必然受到道德風(fēng)險(xiǎn)的阻礙，根據(jù)自身利益最大化做出選擇，那么在短期內(nèi)必然受到信用方面的負(fù)面影響。所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身利益最大化原則是比要和商業(yè)銀行進(jìn)行合作。如果為了避免不合作情況的發(fā)生，商業(yè)銀行會(huì)選擇與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)簽訂一份相互合作的協(xié)議，以維持合作的狀態(tài)。
（二）大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)背景下商業(yè)銀行創(chuàng)新盈利模式
互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，商業(yè)銀行的客戶大數(shù)據(jù)必然是其發(fā)展的基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)能力將成為銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。所謂的“核心競(jìng)爭(zhēng)力”，關(guān)鍵的要素是“不可復(fù)制”、“不可替代”。
數(shù)據(jù)是大銀行的戰(zhàn)略資產(chǎn)。隨著數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的發(fā)展，銀行可謂是數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，其資產(chǎn)不僅是貸款等，還包括數(shù)據(jù)。要把數(shù)據(jù)作為重要資產(chǎn)保護(hù)、經(jīng)營(yíng)，這是大銀行區(qū)別于小銀行，也是現(xiàn)代銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行的關(guān)鍵之處。而且數(shù)據(jù)財(cái)富是沒有天花板的，可以不斷挖掘、不斷創(chuàng)造，最近國(guó)際上很多機(jī)構(gòu)都在探討如何量化數(shù)據(jù)等無形資產(chǎn)的價(jià)值。
商業(yè)銀行通過對(duì)自己原有客戶群體的數(shù)據(jù)挖掘提煉客戶需求，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，從而改變當(dāng)前銀行的困局。創(chuàng)新服務(wù)模式，提高服務(wù)效率和便捷性。每個(gè)用戶都會(huì)辦理銀行卡，利用這個(gè)基礎(chǔ)進(jìn)行相關(guān)客戶端軟件安裝，對(duì)于有余額的客戶提供理財(cái)服務(wù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)銀行多種理財(cái)方式和渠道。
未來商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式中將轉(zhuǎn)移到以大數(shù)據(jù)客戶資源為核心，以數(shù)據(jù)資源為主要競(jìng)爭(zhēng)力量和利潤(rùn)來源，來擴(kuò)大和發(fā)展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)。
五、結(jié)論
在以網(wǎng)絡(luò)化和大數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融和大數(shù)據(jù)交叉融合，大數(shù)據(jù)由助于提升金融市場(chǎng)的透明度，通過從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價(jià)值的信息以支持商業(yè)決策，進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展，大數(shù)據(jù)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，提高客戶體驗(yàn)度。
電子商務(wù)在20世紀(jì)90年代初首先由美國(guó)帶頭發(fā)起并迅速向全球發(fā)展。根據(jù)目前企業(yè)電子商務(wù)的運(yùn)作情況和發(fā)展趨勢(shì)可將其劃分為二個(gè)應(yīng)用層次：一是普通電子商務(wù)層次。主要表現(xiàn)為單個(gè)企業(yè)之間、企業(yè)與消費(fèi)者之間的網(wǎng)上商務(wù)活動(dòng)。二是電子商社(E-businessCommunity,簡(jiǎn)稱EBC)層次。在電子商杜中，互聯(lián)企業(yè)通過InternetExtranet(企業(yè)外部網(wǎng))、Intranet(企業(yè)內(nèi)部網(wǎng))和確保安全的虛擬專用網(wǎng)VPN等網(wǎng)絡(luò)手段和企業(yè)運(yùn)作規(guī)則把不同地區(qū)不同企業(yè)的資源迅速組合成超越空間約束的統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)實(shí)體，以最快速度推出高質(zhì)量、低成本的產(chǎn)品和服務(wù)。電子商社是電子商務(wù)應(yīng)用的高級(jí)階段。
電子商務(wù)造就了自動(dòng)化、無紙化、數(shù)字化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，改變了企業(yè)的生產(chǎn)方式和管理模式，從而也改變了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)運(yùn)作的環(huán)境。隨著我國(guó)商務(wù)電子化程度的不斷提高，電子商務(wù)下的會(huì)計(jì)問題將會(huì)逐步顯現(xiàn)出來，以下十個(gè)問題僅是筆者的初步探索，以期拋磚引玉。
一、電子商務(wù)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊
任何會(huì)計(jì)理論總是建立在一定的會(huì)計(jì)環(huán)境與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)上的。電子商務(wù)極大地改變了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的環(huán)境，也必然對(duì)會(huì)計(jì)選論帶來影響。如電子商社是建立在兩上的一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，但無論從組織上還是地理上都是一個(gè)虛擬企業(yè)，且在內(nèi)部成員的組成和整個(gè)組織的存續(xù)時(shí)間上存在不穩(wěn)定性，這給會(huì)計(jì)主體的認(rèn)定、是否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的判別帶來困難。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論中的會(huì)計(jì)主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)將受到?jīng)_擊。又如被譽(yù)為新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)最大和最明顯推動(dòng)力的數(shù)字化產(chǎn)品，不僅表現(xiàn)形式不同于傳統(tǒng)的物質(zhì)資產(chǎn)，也無法用物質(zhì)資產(chǎn)的方法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素理論及相應(yīng)的計(jì)量原則需要發(fā)展。
二、電子商務(wù)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的沖擊
傳統(tǒng)商務(wù)活動(dòng)從簽約、履行合同到款項(xiàng)結(jié)算，伴隨業(yè)務(wù)過程的信息流、資金流等一般均以書面形式出現(xiàn)并由經(jīng)辦人簽字確認(rèn)，會(huì)計(jì)核算制度、會(huì)計(jì)結(jié)算制度、審計(jì)制度等均離不開這些原始資料。電子商務(wù)造就了自動(dòng)化、無紙化、數(shù)字化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，數(shù)字簽名代替了紙面簽名，這必然對(duì)傳統(tǒng)的適應(yīng)于紙面交易的現(xiàn)行商業(yè)法規(guī)(包括會(huì)計(jì)法規(guī))帶來沖擊。需要解決的問題有：(1)交易雙方身份認(rèn)證辦法在會(huì)計(jì)上的確認(rèn)，即制定為參與網(wǎng)上交易的各方提供法律認(rèn)可的認(rèn)證辦法；(2)電子合同的合法性程序在會(huì)計(jì)上的確認(rèn)，包括電子合同的規(guī)則與范式、構(gòu)成有效電子書寫文件和原始文件的條件;支持?jǐn)?shù)字簽名和其他身份認(rèn)證的手續(xù)規(guī)則；數(shù)字憑證合法性有效性的規(guī)定等等；(3)電子支付管理，即規(guī)定電子支付命令的簽發(fā)與接收規(guī)范以及有關(guān)各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。
三、電子商務(wù)對(duì)傳統(tǒng)貨幣及其結(jié)算體系的沖擊
電子商務(wù)對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)貨幣及其結(jié)算體系的沖擊是巨大的。傳統(tǒng)支票、現(xiàn)金的主導(dǎo)地位將逐步被數(shù)字貨幣所替代。數(shù)字貨幣是采用電子技術(shù)和通信手段在市場(chǎng)上流通的按照法定貨幣單位來反映商品價(jià)值的信用貨幣。它實(shí)際上由一組數(shù)字構(gòu)成，含有用戶的身份、密碼、金額等內(nèi)容，并以字節(jié)形式儲(chǔ)存在個(gè)人電腦中的數(shù)字價(jià)值單位(DVU)。數(shù)字貨幣可以通過Internet從一個(gè)作為付款而提供的帳戶上下載，也可以用數(shù)字信用卡從網(wǎng)上購(gòu)買。與數(shù)字貨幣相對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，則是沒有銀行大廳沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)只有Internet站點(diǎn)的網(wǎng)上銀行(或稱虛擬銀行)。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)也造就了新的金融犯罪和各種形形的舞弊行為的出現(xiàn)。如何保證自己的某些數(shù)據(jù)不被竊取，怎樣保證對(duì)方的真實(shí)性等安全問題將成為電子商務(wù)網(wǎng)上支付的最突出問題。
四、數(shù)字產(chǎn)品的會(huì)計(jì)核算問題
在傳統(tǒng)商務(wù)活動(dòng)中，諸如計(jì)算機(jī)軟件、報(bào)刊影視產(chǎn)品等是以實(shí)物產(chǎn)品形式出現(xiàn)，在會(huì)計(jì)上作為存貨以歷史成本原則對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)行進(jìn)、銷、存數(shù)最金額核算并反映到會(huì)計(jì)報(bào)表上。在電子商務(wù)環(huán)境中，數(shù)字產(chǎn)品已超越了資源限制的約束，數(shù)量和內(nèi)容可無限制地復(fù)制，按實(shí)物產(chǎn)品方式?quot;映資產(chǎn)價(jià)值失去意義。在具體會(huì)計(jì)核算上，這些產(chǎn)品無法反映具體存貨數(shù)量和金額，只有銷售數(shù)量和銷售額。數(shù)字產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要特征，并必將成為未來的遁要產(chǎn)業(yè)之一，因此，會(huì)計(jì)界需要從會(huì)計(jì)理論到實(shí)務(wù)：包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)對(duì)數(shù)字產(chǎn)品的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告進(jìn)行研究。
五、建立網(wǎng)上實(shí)時(shí)會(huì)計(jì)報(bào)告模式問題
傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告模式一般指企業(yè)對(duì)外提供會(huì)計(jì)報(bào)告方式，尤其是上市公司的會(huì)計(jì)信息揭示方式。在電子商務(wù)環(huán)境中，企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)是建立在Internet、Extranet和Intranet基礎(chǔ)上的，不管是提供定期信息還實(shí)時(shí)信息，是提供綜合信息還是明細(xì)信息，具向債權(quán)人、投資者提供還是面向社會(huì)大眾提供，技術(shù)限制已不復(fù)存在，建立網(wǎng)上實(shí)時(shí)報(bào)告模式成為可這給傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告模式的發(fā)展帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn):表現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)上，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告模式投資者和債權(quán)人提供反映管理人員經(jīng)營(yíng)責(zé)任的信未來將更側(cè)重于向使用者提供有助于決策的相關(guān)息；(2)表現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)告周期上，建立在分期假設(shè)成本--效益原則約束之上的定期報(bào)告模式，將被受時(shí)間、地點(diǎn)限制的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)報(bào)告模式所替代；表現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)告要素上，傳統(tǒng)模式把會(huì)計(jì)報(bào)告要素分為資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等幾大多已無法滿足決策有用性的要求，劃細(xì)會(huì)計(jì)報(bào)告要素以全方位反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和事項(xiàng)的即時(shí)信息是發(fā)展趨勢(shì)；(4)采用上述網(wǎng)上實(shí)時(shí)報(bào)告模式，還須研究如何通過會(huì)計(jì)法規(guī)和準(zhǔn)則來規(guī)范和約束報(bào)告司的會(huì)計(jì)行為，以及如何進(jìn)行網(wǎng)上審計(jì)等問題。
六、會(huì)計(jì)的國(guó)際化問題
建立在Internet基礎(chǔ)上的電子商務(wù)，本質(zhì)上是全球性的。近幾年來在美國(guó)的推動(dòng)下，WTO、APEC、OECD等國(guó)際組織和發(fā)達(dá)國(guó)家相繼發(fā)表了電子商務(wù)文件，國(guó)際電子商務(wù)框架正在形成，傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易方式將面臨深刻變革。另外，電子商務(wù)也給多國(guó)企業(yè)合作、國(guó)際證券市場(chǎng)等國(guó)際資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了新的運(yùn)作空間。國(guó)際電子商務(wù)的發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際差異提出挑戰(zhàn)，不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則反映不同的會(huì)計(jì)信息，如果這種差異需要投資者、合作雙方甚至多方在網(wǎng)外經(jīng)過特殊調(diào)整后才能解決，將影響電子商務(wù)作用的發(fā)揮。因此，筆者認(rèn)為，隨著我國(guó)加入WTO的日益臨近和電子商務(wù)應(yīng)用的日益普及，在我國(guó)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過程中，再過份強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的本國(guó)特色，不符合時(shí)展的潮流。
論文摘要：金融業(yè)重振，是“后危機(jī)時(shí)代”的核心環(huán)節(jié)。此次金融危機(jī)引發(fā)我們最大的深思，便是怎樣平衡實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)控制難以滲透其中。對(duì)于廣大發(fā)展中國(guó)家，尤其是中國(guó)來說，往往是被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。由于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不對(duì)稱,在國(guó)際貨幣體系中的地位不對(duì)等,發(fā)展中國(guó)家不但難以獲得收益,反而要承受其成本。
上世紀(jì)冷戰(zhàn)結(jié)束后，發(fā)達(dá)國(guó)家金融管制的放松、海外投資的擴(kuò)張和金融工具的飛速更新，加快了金融全球化的進(jìn)程?！敖?jīng)濟(jì)全球化條件下,虛擬經(jīng)濟(jì)在全球獲得了無可比擬的高回報(bào),資源大規(guī)模地一邊倒地從實(shí)體經(jīng)濟(jì)抽出流入股市、債市、房市,推高世界資產(chǎn)價(jià)格,而虛高且不斷增高的資產(chǎn)價(jià)格更進(jìn)一步虹吸著全世界的資源,向虛擬經(jīng)濟(jì)部門集中”加之混業(yè)經(jīng)營(yíng)的多元化模式，極大的催生了虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹，金融創(chuàng)新過度,金融機(jī)構(gòu)杠桿率過高,加上金融市場(chǎng)作用擴(kuò)大,產(chǎn)生了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
一、新型金融危機(jī)的發(fā)生模式
“美國(guó)擴(kuò)張性貨幣政策會(huì)促使美國(guó)之外國(guó)家的經(jīng)濟(jì)繁榮,其傳導(dǎo)機(jī)制主要是世界低利率渠道而不是貿(mào)易渠道。低利率會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資成本降低,投資和消費(fèi)增加,從而使產(chǎn)品市場(chǎng)流動(dòng)性充足,同時(shí)也推高了房地產(chǎn)價(jià)格和股票價(jià)格指數(shù),與此相關(guān)的證券化產(chǎn)品也大量充斥于美國(guó)國(guó)內(nèi)和其他國(guó)家,進(jìn)而使投資者的虛擬財(cái)富增加,但這種虛擬資產(chǎn)不是以生產(chǎn)和投資者均衡消費(fèi)為基礎(chǔ)的,而是資產(chǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性膨脹的結(jié)果?！绷硗猓?dāng)今世界處于不對(duì)稱狀態(tài)，主要是發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的不對(duì)稱，發(fā)達(dá)國(guó)家總會(huì)轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因而發(fā)展中國(guó)家總處于不利地位。再加上金融工具的復(fù)雜性以及全球資本市場(chǎng)的連動(dòng)性，使得原本只存在于某一經(jīng)濟(jì)利益體系的金融危機(jī)蔓延至全球。
“特里芬悖論”認(rèn)為對(duì)美元的信任直接關(guān)系到布雷頓森林體系,而布雷頓森林體系的構(gòu)架使這一信任難以長(zhǎng)期維持?！靶绿乩锓毅Ｕ摗眲t認(rèn)識(shí)到發(fā)展中國(guó)家的儲(chǔ)備主要來自美國(guó)的赤字。美元本位制的現(xiàn)狀，使得美元負(fù)債向其貿(mào)易伙伴輸入，而中國(guó)是其現(xiàn)在主要的貿(mào)易伙伴。因此其又不得不以美元外匯儲(chǔ)備來改善國(guó)際收支。這樣的惡性循環(huán)會(huì)加重美元的貶值預(yù)期，使得發(fā)展中國(guó)家卷入其中。因此，“此次危機(jī)不同于以往的金融危機(jī),它是‘全球新型金融危機(jī)’,是在非對(duì)稱金融全球化背景下,以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家次貸危機(jī)和以發(fā)展中國(guó)家外匯儲(chǔ)備縮水為特征的金融危機(jī)的混合體。”
二、發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)“后危機(jī)時(shí)代”的窘境
金融危機(jī)來臨后，美國(guó)率先推出了應(yīng)對(duì)其的重振措施，最主要的是在金融監(jiān)管的改革上。由此看出，金融監(jiān)管仍不失為控制危機(jī)的第一選擇。發(fā)達(dá)國(guó)家面對(duì)已經(jīng)步入軌道的金融業(yè)發(fā)展，其首要任務(wù)是保證它的安全。這與首要追求增長(zhǎng)的發(fā)展中國(guó)家不一。以中國(guó)來說，中國(guó)正處于建設(shè)金融體系的奮斗時(shí)期，秉承著效率優(yōu)先的準(zhǔn)則。在全球一體化的背景下，中國(guó)不得不參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的每一次變革?！霸谥袊?guó)近30年的發(fā)展過程中，資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)55％，信貸成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最重要因素之一，大資金帶動(dòng)大增長(zhǎng)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的基本模式。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，受刺激經(jīng)濟(jì)的政策和“保八”的影響，2009年中國(guó)信貸總量陡增了9.59萬億元，貸款增速約為32%，創(chuàng)10年來的新高。”然而信貸激增會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過熱，影響金融體系的穩(wěn)定。因此，如何在效率與風(fēng)險(xiǎn)控制間找到平衡，是關(guān)鍵問題。
三、發(fā)展中國(guó)家的應(yīng)對(duì)措施建議
效率與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡，就是要為金融發(fā)展鋪出一條軌道來。既然瘋狂的虛擬經(jīng)濟(jì)如脫韁之野馬，那么我們應(yīng)該預(yù)先為其設(shè)定好馬鞍，并對(duì)其全程監(jiān)控。由此看來，制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管尤為重要。
var方法是目前金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法之一，它使用數(shù)學(xué)工具計(jì)算金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，廣泛應(yīng)用與銀行金融領(lǐng)域。某種資產(chǎn)或投資組合的var是這樣定義的：在一段時(shí)間內(nèi)，該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值損失(可以是絕對(duì)值，也可以是相對(duì)值)不超過var的概率必須等于預(yù)先確定的值(即統(tǒng)計(jì)學(xué)上的置信度)。用公式表示為：p(x
另外，從此次危機(jī)的后果看，有一些金融領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)仍具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，例如匯豐銀行。深層分析下來，主要?dú)w因于其多元化的發(fā)展模式以及內(nèi)生的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。客戶始終是銀行發(fā)展的核心，其可以發(fā)散出橫向的全球化及縱向的多元化的業(yè)務(wù)。大多發(fā)展中國(guó)家都是國(guó)家主導(dǎo)型的金融，其資本難以回歸到個(gè)人領(lǐng)域。因此，銀行內(nèi)部也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，開拓新興業(yè)務(wù)，分散風(fēng)險(xiǎn)。
最后，要審慎對(duì)待金融創(chuàng)新。因?yàn)檫^度的金融創(chuàng)新，給金融管制制度的更新造成負(fù)擔(dān)，從而導(dǎo)致監(jiān)管失靈，加大金融風(fēng)險(xiǎn)?！敖鹑趧?chuàng)新出現(xiàn)后，有著嚴(yán)格假設(shè)條件和復(fù)雜理論結(jié)構(gòu)的數(shù)理模型成為度量金融風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，金融投資開始過度依賴數(shù)量化模型……也就是說，如果過度崇拜數(shù)理模型，以若干參數(shù)來完全描述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化，替性的市場(chǎng)投資決策，必將導(dǎo)致危機(jī)的發(fā)生?！睂?duì)于發(fā)展中國(guó)家來說，要盡量削弱金融信息不對(duì)稱的影響，包括國(guó)內(nèi)的和國(guó)際的。這樣才不會(huì)出現(xiàn)金融工具濫用所導(dǎo)致的運(yùn)作失控?？傊?jiǎng)?chuàng)新與安全并重。
美國(guó)金融監(jiān)管的改革方式必將對(duì)其后的國(guó)家改革帶來影響，它促使了新的監(jiān)管時(shí)代的到來。發(fā)展中國(guó)家在金融體系不完善時(shí)，對(duì)其仍有借鑒意義?！拔覈?guó)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯,金融控股集團(tuán)已初具規(guī)模,再加上金融市場(chǎng)的份額集中度偏高,加強(qiáng)對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管勢(shì)在必行。
關(guān)鍵詞 企業(yè)理論 交易費(fèi)用 企業(yè)的起源
企業(yè)歷來受到人們的關(guān)注，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)企業(yè)是天然存在的，并將其抽象為一個(gè)關(guān)在神秘“黑匣子”中的生產(chǎn)函數(shù)：要素從一頭輸入，產(chǎn)品從另一頭輸出。企業(yè)家要做的只不過是在不同的生產(chǎn)技術(shù)中做出選擇，以求成本最小化。此時(shí)的企業(yè)家完全不需要奈特所說的面對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”和“不確定性”的能力以及熊彼特意義上的“創(chuàng)新”精神。
或許是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)需要關(guān)注的現(xiàn)象太多了，假設(shè)企業(yè)的天然存在性確實(shí)減少了經(jīng)濟(jì)學(xué)家不少的麻煩。但過于簡(jiǎn)單的抽象對(duì)“真實(shí)世界的經(jīng)濟(jì)學(xué)”實(shí)在是難以提出令人信服的解釋。
1 文獻(xiàn)回顧
1937年，科斯發(fā)表了《企業(yè)的性質(zhì)》（The nature of the firm）一文?？扑固岢鍪袌?chǎng)和企業(yè)是兩種可以相互替代的配置資源的手段，“企業(yè)最顯著的特征就是對(duì)價(jià)格機(jī)制的替代”，兩者的區(qū)別在于：在市場(chǎng)上，資源配置由價(jià)格機(jī)制自動(dòng)調(diào)節(jié)；在企業(yè)里，資源配置由權(quán)威的組織來完成。但無論用市場(chǎng)機(jī)制還是企業(yè)組織來協(xié)調(diào)生產(chǎn)，都是有成本的。進(jìn)一步科斯指出“通過價(jià)格機(jī)制組織生產(chǎn)最明顯的成本，是去發(fā)現(xiàn)相關(guān)價(jià)格是什么”，至此，事實(shí)上科斯己經(jīng)向我們回答了企業(yè)出現(xiàn)的邏輯起點(diǎn)，以及企業(yè)與市場(chǎng)的界限問題。企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)，是因?yàn)橛行┙灰自谄髽I(yè)內(nèi)部進(jìn)行比通過市場(chǎng)進(jìn)行所花費(fèi)的成本要低。但是企業(yè)的組織成本與企業(yè)是形影不離的，它伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張而擴(kuò)張，當(dāng)在企業(yè)內(nèi)組織交易的成本擴(kuò)大到等于市場(chǎng)組織交易的成本時(shí)，企業(yè)與市場(chǎng)的界線也就劃定了。
張五常在其1983年的論文“The contractual nature of the firm”中指出，企業(yè)并非為取代“市場(chǎng)”設(shè)立，而僅僅是用要素市場(chǎng)取代產(chǎn)品市場(chǎng)。這被張維迎理解為“關(guān)子企業(yè)性質(zhì)的更透徹的解釋”。事實(shí)上，科斯早就指出，企業(yè)用“權(quán)威”在組織生產(chǎn)，無非是“一系列契約被一個(gè)契約替代”的結(jié)果?！巴ㄟ^契約，生產(chǎn)要素為獲得一定的報(bào)酬同意在一定的限度內(nèi)服從企業(yè)家的指揮。契約的本質(zhì)在于它限定了企業(yè)家的權(quán)利范圍”。從這里可以看出，科斯并不是簡(jiǎn)單地認(rèn)為企業(yè)是對(duì)市場(chǎng)的替代，而是一個(gè)企業(yè)契約對(duì)一系列市場(chǎng)契約的替代。企業(yè)節(jié)省交易費(fèi)用的奧秘就在于此?！皬埼宄Ｕ嬲煌诳扑沟牡胤剑撬J(rèn)為要素市場(chǎng)上的合約，即企業(yè)合約，與產(chǎn)品市場(chǎng)上的合約，并沒有什么特別的不同?！睆埼宄Ｔe了一個(gè)有趣的例子：如果你不會(huì)因?yàn)榈桨儇浌举I了一雙襪子，就被看成與這家公司同屬一個(gè)企業(yè)，那么為什么你聘用了一個(gè)工人，你就與這個(gè)工人被看成同屬一個(gè)企業(yè)了呢？在張五常那里，買襪子的合約與雇用工人的合約都是市場(chǎng)合約，沒有本質(zhì)區(qū)別。也正由于此，張五?！安恢髽I(yè)為何物”。
除了張五常，威廉姆森（1975年）和克萊茵（1978年）也繼承了科斯的觀點(diǎn)，認(rèn)為企業(yè)是節(jié)約交易費(fèi)用的一種交易模式，一項(xiàng)交易要選擇交易成本最小的“治理結(jié)構(gòu)”來完成（威廉姆森，1985年）。隨后，格羅斯曼和哈特（1986年）以及哈特和莫爾（1990年）建立了一個(gè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的模型。他們認(rèn)為，當(dāng)確定所有特殊權(quán)力的成本過高而使合約不能完全時(shí)，所有權(quán)具有重要意義?？扑梗?937年）經(jīng)由阿爾欽和德姆塞茨（1972年）、威廉姆森（1975年，1980年）、克萊茵（1978年）、詹森和麥克林（1976年，1979年）、張五常（1983年）、格羅斯曼和哈特（1986年）以及哈特和莫爾（1990年）等人的發(fā)展，形成了新制度學(xué)派的企業(yè)理論——企業(yè)的契約理論。
2 創(chuàng)造市場(chǎng)的企業(yè)
關(guān)于創(chuàng)造市場(chǎng)的企業(yè)這一概念，在科斯的論文之中的闡釋堪稱經(jīng)典，其經(jīng)典性不僅在于其論文獨(dú)到的原創(chuàng)性，更在于其后來引出的一系列經(jīng)典論文。威廉姆森將科斯的交易費(fèi)用思想發(fā)揚(yáng)光大，創(chuàng)立了交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，企業(yè)的契約理論也成為了最具影響力的現(xiàn)代企業(yè)理論。
我們把科斯的思想提煉一下，其核心觀點(diǎn)就是：企業(yè)是用一個(gè)市場(chǎng)契約替代一系列市場(chǎng)契約（周其仁，1996年）；企業(yè)由于能夠節(jié)約交易費(fèi)用而出現(xiàn)；當(dāng)企業(yè)內(nèi)的交易費(fèi)用擴(kuò)大到等于市場(chǎng)的交易費(fèi)用時(shí)，企業(yè)達(dá)到其最大邊界。對(duì)于科斯以及新制度學(xué)派所闡述的企業(yè)的契約性質(zhì)和邊界問題，本文不作斷然否定。需要提出問題的是，科斯簡(jiǎn)單地認(rèn)為交易費(fèi)用是決定企業(yè)邊界的唯一因素，這顯然是有問題的。
科斯認(rèn)為，企業(yè)和市場(chǎng)是執(zhí)行相同職能因而可以相互替代的資源配置的兩種機(jī)制，企業(yè)最顯著的特征就是對(duì)價(jià)格機(jī)制（市場(chǎng)）的替代，企業(yè)的出現(xiàn)是因?yàn)橛闷髽I(yè)組織交易的費(fèi)用低市場(chǎng)組織交易的費(fèi)用。既然科斯討論的是企業(yè)出現(xiàn)的問題，我們就必須把科斯意義上的“市場(chǎng)”理解為不存在企業(yè)的市場(chǎng)。按照古典的看法，市場(chǎng)是交換產(chǎn)品的地方（我們不考慮現(xiàn)代意義上的虛擬市場(chǎng)）。在私有產(chǎn)權(quán)得到法律有效保護(hù)的前提下，要素（包括人力資本）所有者可以自由選擇資源配置的方式一一將要素轉(zhuǎn)讓給者，自己按合約獲取收入；或者自己組織生產(chǎn)。顯然，按照科斯的理解，如果一個(gè)人購(gòu)買了其他人對(duì)之擁有產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)要素——無論是人力資本還是非人力資本，用這些要素組織生產(chǎn)，并將產(chǎn)品用于市場(chǎng)交換，科斯意義上的企業(yè)就出現(xiàn)了。馬克思可能不會(huì)完全同意這一看法。在《資本論》第一卷中，馬克思提到：同一資本雇傭較多的工人在同一時(shí)間、同一地點(diǎn)為生產(chǎn)同種商品服從企業(yè)家統(tǒng)一安排時(shí)，這在歷史與邏輯上都是資本主義生產(chǎn)的起點(diǎn)，馬克思所理解的企業(yè)至少包括雇傭工人。如果個(gè)人通過組織自己己有的（不是購(gòu)買來的）生產(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)，即使他將產(chǎn)品用于交換。我也不能稱之為企業(yè)。由此看來科斯意義上的“市場(chǎng)”專指產(chǎn)品市場(chǎng)，不可能包括要素市場(chǎng)。
現(xiàn)在，我們已經(jīng)理解了科斯所說的“企業(yè)”與“市場(chǎng)”是一個(gè)什么樣的概念了。進(jìn)一步分析，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)與要素市場(chǎng)有著天然的密不可分的關(guān)系：企業(yè)創(chuàng)造了對(duì)要素的需求從而創(chuàng)造了要素市場(chǎng)。從一個(gè)不存在要素市場(chǎng)的市場(chǎng)中突然冒出一個(gè)要素市場(chǎng)，這真是“驚險(xiǎn)的一跳”。表面看來，當(dāng)要素所有者將要素轉(zhuǎn)讓給者支配時(shí)，他自己就失去了親自組織生產(chǎn)的機(jī)會(huì)，也就失去了跟別人交換產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，這不就是科斯所闡述的張五常所理解的用要素市場(chǎng)代替了產(chǎn)品市場(chǎng)嗎？從企業(yè)本質(zhì)的角度來講，無論是科斯所說的企業(yè)是對(duì)市場(chǎng)的替代，還是張五常所理解的企業(yè)是用要素市場(chǎng)去替代產(chǎn)品市場(chǎng)，都是站不住腳的。企業(yè)的出現(xiàn)不僅沒有替代（產(chǎn)品）市場(chǎng)，反而創(chuàng)造出了新的（要素）市場(chǎng)，這一解釋與日益繁榮的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是相符的。只有兩個(gè)企業(yè)縱向一體化時(shí)，才可以說是用企業(yè)替代了市場(chǎng)，或者說是用要素市場(chǎng)替代了產(chǎn)品市場(chǎng)，但那己經(jīng)是企業(yè)出現(xiàn)以后的事了。
3 企業(yè)出現(xiàn)的解釋——對(duì)科斯的質(zhì)疑
科斯從交易費(fèi)用的角度解釋了企業(yè)的起源問題，認(rèn)為當(dāng)用企業(yè)組織交易的費(fèi)用小于用市場(chǎng)組織交易的費(fèi)用時(shí)，企業(yè)就出現(xiàn)了。斯密強(qiáng)調(diào)分工的好處，用市場(chǎng)協(xié)調(diào)分工會(huì)遇到困難，企業(yè)的出現(xiàn)就是用來協(xié)調(diào)分工的。科斯（1937年）明確否定了這一觀點(diǎn)：市場(chǎng)本身就是用來協(xié)調(diào)分工的，根本無需企業(yè)多此一舉。馬克思認(rèn)為：企業(yè)的出現(xiàn)是與資本主義生產(chǎn)關(guān)系聯(lián)系在一起的，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中可以擴(kuò)大自己的規(guī)模。
我們假定三個(gè)人達(dá)成一個(gè)契約：甲成為科斯式的“權(quán)威”，乙和丙將自己的勞動(dòng)力轉(zhuǎn)讓給甲，在甲的指揮下進(jìn)行生產(chǎn)。生產(chǎn)完成后，三種產(chǎn)品在甲、乙、丙三人之間進(jìn)行交易（或分配）。這樣一個(gè)“企業(yè)”確實(shí)大大節(jié)省了交易費(fèi)用，但同時(shí)這又向我們提出了一個(gè)更加深刻的問題：這是一個(gè)真正意義上的企業(yè)嗎？初看起來，乙和丙將主產(chǎn)要素轉(zhuǎn)讓給甲，由甲指揮生產(chǎn)，這似乎己經(jīng)符合了企業(yè)“雇傭勞動(dòng)”的定義。但稍加思索不難發(fā)現(xiàn)，這樣一個(gè)所謂的“企業(yè)”只不過是一個(gè)封閉的組織——與外界沒有能量交換，生產(chǎn)只是為了“企業(yè)”內(nèi)部員工的消費(fèi)。我們當(dāng)然可以認(rèn)為這個(gè)企業(yè)會(huì)把多余的產(chǎn)品拿出去跟別人交換，但這種偶然的交換——就像個(gè)人或家庭之間的偶然交換一樣，絕不可能便之成為一個(gè)真正意義上的企業(yè)?；蛘?，這個(gè)“企業(yè)”除了自己消費(fèi)之外，也專門從事與別人交換的業(yè)務(wù)。但可以肯定的是，這種交換純粹是為了生理或生活上的需要而不是贏利的需要。因?yàn)樵谶@種初級(jí)社會(huì)中，儲(chǔ)存過多的產(chǎn)品是沒有任何價(jià)值的——只會(huì)導(dǎo)致腐爛。我們姑且遵從這一假定，即這個(gè)“企業(yè)”也專門從事與別人交換的業(yè)務(wù)，當(dāng)它發(fā)現(xiàn)有些交易需求又不能夠互補(bǔ)時(shí)——交易費(fèi)用過高，按照科斯的想法，它又會(huì)去擴(kuò)大“企業(yè)”規(guī)模，把交易費(fèi)用過高的市場(chǎng)交易內(nèi)部化，如此下去，這個(gè)“企業(yè)”的規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)張，直到所有的交易都可以輕而易舉地在“企業(yè)”內(nèi)部完成為止?？磥碓谶@里，科斯的“交易費(fèi)用”對(duì)“企業(yè)”規(guī)模的解釋是相當(dāng)有力的。可是這是一個(gè)真正的企業(yè)嗎？與其說是一個(gè)企業(yè)，還不如說它是一個(gè)社會(huì)，或者說它是一個(gè)全能的“人”，這個(gè)“人”能夠根據(jù)自己的需求合理安排生產(chǎn)自己所需要的一切，基本上不需要與外部發(fā)生聯(lián)系。
貨幣與信用的出現(xiàn)是企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)生的先決條件。經(jīng)濟(jì)社會(huì)由自給自足發(fā)展到以家庭為經(jīng)營(yíng)單位的分工貿(mào)易，人們?cè)诜止づc貿(mào)易中發(fā)現(xiàn)了獲利的機(jī)會(huì)。但是離開了貨幣，這種獲利的機(jī)會(huì)是無法被人們抓住的。正如亞當(dāng)·斯密（1776年）所說，只有金銀才是財(cái)富積累的惟一手段。貨幣的產(chǎn)生使得企業(yè)家能夠?qū)⑹袌?chǎng)中的價(jià)差轉(zhuǎn)化為貨幣形式的利潤(rùn)，使財(cái)富的積累成為可能。因此，結(jié)論是：企業(yè)的產(chǎn)生與貨幣有著天然的密不可分的關(guān)系，貨幣的產(chǎn)生催化了企業(yè)的產(chǎn)生。驅(qū)逐利潤(rùn)的本質(zhì)而不是節(jié)約交易費(fèi)用使企業(yè)從市場(chǎng)中孕育而生，科斯的觀點(diǎn)是一種本末倒置的看法?？扑沟摹敖灰踪M(fèi)用”與其說是用來解釋企業(yè)產(chǎn)生的不如說是用來解釋企業(yè)之所以合并的。
4 結(jié)語
企業(yè)的出現(xiàn)不是替代了（產(chǎn)品）市場(chǎng)，而是創(chuàng)造了一個(gè)新的（要素）市場(chǎng)，企業(yè)絕不是為了節(jié)省交易費(fèi)用才出現(xiàn)的（雖然節(jié)省交易費(fèi)用可以增加一些利潤(rùn)），對(duì)利潤(rùn)無止境的驅(qū)逐才是企業(yè)的本質(zhì)。信用貨幣是積累財(cái)富的唯一手段，是企業(yè)產(chǎn)生的先決條件。離開了代表財(cái)富的貨幣，是無法理解企業(yè)的起源的?？扑沟钠髽I(yè)理論使企業(yè)一下子跳出了新古典的神秘“黑匣子”，但神秘的色彩依然揮之不去。當(dāng)我們摘下有色眼鏡而用一種審視的目光去面對(duì)他的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)，使“天使”神秘的不是“天使”神秘的光環(huán)，而是我們的無知。
參考文獻(xiàn)
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