時(shí)間：2023-03-16 15:40:26
導(dǎo)語：在個(gè)人消費(fèi)貸款論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
論文摘要：隨著消費(fèi)貸款規(guī)模的不斷擴(kuò)大，該項(xiàng)業(yè)務(wù)中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露出來，在有些地區(qū)還表現(xiàn)得比較明顯，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的分析與識別，以便及時(shí)采取措施,防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。
面對消費(fèi)信貸的發(fā)展過程出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行急需建立一套防范消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具體應(yīng)從以下幾方面入手。
一、逐步建立全社會(huì)范圍的個(gè)人信用制度
建立科學(xué)有效的個(gè)人征詢體系是銀行控制消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提保證。
二、建立科學(xué)的個(gè)人信用評價(jià)體系
在建立全社會(huì)個(gè)人信用制度和信用檔案的基礎(chǔ)上，各銀行還應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個(gè)人信用評價(jià)體系，以此作為放貸的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之從源頭上發(fā)揮防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。
信用評價(jià)體系一般采用積分制，具體分成四個(gè)部分：①基本情況評分：包括個(gè)人的一系列情況，如出生年月、學(xué)歷、職業(yè)、工作地點(diǎn)、工作經(jīng)歷、工作單位、家庭情況等等，不同情況有不同的積分。②業(yè)務(wù)狀況評分：在信用記錄號下，每發(fā)生一筆業(yè)務(wù)，無論是存款、貸款、購買國債及其他金融債券、信用卡消費(fèi)、透支等等，都有一定的積分。③設(shè)立特殊業(yè)務(wù)獎(jiǎng)罰分，如個(gè)人信用記錄號下屢次發(fā)生信用卡透支，并在規(guī)定期內(nèi)彌補(bǔ)透支就可以獲得額外獎(jiǎng)分；個(gè)人貸款按期還本付息情況良好可以獲獎(jiǎng)分；若發(fā)生惡意透支，并且不按時(shí)歸還所欠本息，就應(yīng)額外罰分，甚至列入黑名單。④根據(jù)上述累積得分評定個(gè)人信用等級。
三、重點(diǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)低、潛力大的客戶群體
選擇風(fēng)險(xiǎn)低、潛力大、信用好的客戶群是銀行防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要工作。一般而言，可供選擇的客戶對象包括：（1）在讀大學(xué)生：一般具備較高文化素質(zhì)，很可能成為較富裕的人群，具有較高開發(fā)價(jià)值；他們從讀書、工作到成為“中產(chǎn)階級”有一過程，而這一過程最迫切需要利用個(gè)人信用資源，如果銀行早期與之建立經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，提供金融服務(wù)，可能獲得終身客戶。（2）、事于優(yōu)勢行業(yè)的文化素質(zhì)較高的年輕人。（3）國家公務(wù)員、全國性大公司或外資企業(yè)的管理人員及營銷人員：他們不僅工薪水平和福利條件高，而且一般掌握較好的專業(yè)技能，預(yù)期收入高，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低。銀行對重點(diǎn)客戶應(yīng)加大營銷和調(diào)研力度，在促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，有效降低貸款的預(yù)期損失比率。
四、建立銀行內(nèi)部消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
從跟蹤、監(jiān)控入手，建立一套消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)貸款后的定期或不定期的跟蹤監(jiān)控，掌握借款人動(dòng)態(tài)，對借款人不能按時(shí)償還本息情況，或者有不良信用記錄的，列入“問題個(gè)人黑名單”加大追討力度，并拒絕再度借貸。
銀行內(nèi)部要建立專門機(jī)構(gòu)，具體辦理消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)建立消費(fèi)信貸審批委員會(huì)，作為發(fā)放消費(fèi)信貸的最終決策機(jī)構(gòu)，做到審貸分離，形成平衡制約機(jī)制，以便明確職權(quán)和責(zé)任，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。
五、實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款證券化，分散消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)
消費(fèi)信貸一般期限較長，造成商業(yè)銀行短資長貸，加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。西方國家的對策是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款證券化，賦予其轉(zhuǎn)讓、流通職能，從而達(dá)到分散消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)、縮短放款機(jī)構(gòu)持有時(shí)間的目的。我國商業(yè)銀行也應(yīng)以此為鑒，加快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化進(jìn)程。
六、進(jìn)一步完善消費(fèi)貸款的擔(dān)保制度
消費(fèi)信貸與其他貸款不同，借款人是一個(gè)個(gè)的消費(fèi)者，貸款購買的是超過其即期收入限度并較長時(shí)間才能歸還貸款的財(cái)產(chǎn)或耐用消費(fèi)品。因此，在發(fā)放消費(fèi)貸款時(shí)，用抵押、擔(dān)保作還款保證顯得十分重要。
七、把個(gè)人消費(fèi)貸款與保險(xiǎn)結(jié)合起來
由于銀行難以掌握借款者個(gè)人的健康狀況和償還能力的變化，這是個(gè)人消費(fèi)貸款最主要的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。法國、德國、加拿大等，在開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中，都規(guī)定客戶必須購買死亡險(xiǎn)，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。我國也可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，將個(gè)人消費(fèi)貸款與保險(xiǎn)公司的有關(guān)險(xiǎn)種、產(chǎn)品組合起來運(yùn)作。如銀行在發(fā)放某些消費(fèi)貸款時(shí)，可以要求借款人必須購買某種特定保險(xiǎn)。一旦借款人發(fā)生意外，不能償還貸款時(shí)，保險(xiǎn)公司即要向保險(xiǎn)受益人支付一定金額的保險(xiǎn)賠償金，而這筆賠償金又足以償還銀行貸款本息。這樣，一方面可化解銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的合理有效轉(zhuǎn)換，另一方面也有助于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，這種險(xiǎn)種的保費(fèi)應(yīng)當(dāng)較低廉，使消費(fèi)者既可以得到銀行貸款，又可以得到保險(xiǎn)的益處。
八、實(shí)行浮動(dòng)貸款利率和提前償還罰息
（一）人民銀行應(yīng)加快利率市場化進(jìn)程，在利率浮動(dòng)比率、貸款比例和期限安排上，給商業(yè)銀行以更大的余地，以便更好地為客戶服務(wù)，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)允許商業(yè)銀行在辦理消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中收取必要的手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，以補(bǔ)償商業(yè)銀行信貸零售業(yè)務(wù)付出的成本。在消費(fèi)信貸的利率方式安排上，一般應(yīng)采取浮動(dòng)利率制，按年度調(diào)整一次，從而減少銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。
摘要健康發(fā)展的消費(fèi)信貸對于居民消費(fèi)需求的增長具有較大的促進(jìn)作用。健康快速發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)首先要實(shí)行積極的消費(fèi)政策，培育現(xiàn)代消費(fèi)時(shí)尚；其次商業(yè)銀行要要從經(jīng)營觀念、經(jīng)營體制、產(chǎn)品品種、營銷方案等方面加快發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)；最后全社會(huì)要建立起有效的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
關(guān)鍵詞消費(fèi)需求消費(fèi)信貸政府商業(yè)銀行
從國民經(jīng)濟(jì)核算的角度看，消費(fèi)需求的增長是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的主要因素之一。在發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)需求對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率一般都達(dá)到了70%以上。改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)有了長足的發(fā)展，但總體來說還是屬于投資拉動(dòng)型增長（林曉南，2006）。從1993年至2004年投資對經(jīng)濟(jì)增長的平均貢獻(xiàn)率為45.8％，而消費(fèi)增長對經(jīng)濟(jì)增長的平均貢獻(xiàn)率僅為45.5%。顯然，我國投資貢獻(xiàn)率過大，消費(fèi)貢獻(xiàn)率過小（國家統(tǒng)計(jì)局課題組，2007）?？梢娞岣呦M(fèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)增長是改變我國經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)。凱恩斯認(rèn)為，人們收入水平的提高和消費(fèi)傾向改變是促進(jìn)消費(fèi)需求增長的主要因素。筆者認(rèn)為發(fā)展消費(fèi)信貸是增加人們即期收入的最直接和最有效的的方法，對于促進(jìn)消費(fèi)需求的增長有著明顯的效應(yīng)。我們這里所討論的消費(fèi)信貸是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為缺乏購買力的消費(fèi)者個(gè)體提供賒銷服務(wù)和消費(fèi)支出貸款的一種融資方式?；诿绹鴶?shù)據(jù)的實(shí)證研究表明，在美國消費(fèi)信貸的增加與居民消費(fèi)呈顯著的正相關(guān)。消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開展對居民消費(fèi)能產(chǎn)生放大效應(yīng)。具體地說，每增加1美元的消費(fèi)信貸，能夠帶動(dòng)1.12美元的居民消費(fèi)（林曉南2006）。我國消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)尚處于起步的階段，如何才能促使這一業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展，發(fā)揮消費(fèi)信貸對增加我國消費(fèi)需求的作用，本文擬對此做些探索。
一、政府要努力培育現(xiàn)代消費(fèi)時(shí)尚，實(shí)行積極的消費(fèi)政策
首先，要強(qiáng)化政府的引導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)人們樹立新的消費(fèi)觀念。要積極鼓勵(lì)人們敢于消費(fèi)，提高消費(fèi)水平和消費(fèi)質(zhì)量。在消費(fèi)需求不足的情況下，提倡適度負(fù)債消費(fèi)就顯得十分重要。因此，政府要積極引導(dǎo)，輿論上要正面宣傳，引導(dǎo)居民轉(zhuǎn)變"無債一身輕"的消費(fèi)觀念，從無債消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度負(fù)債消費(fèi)，逐步提高居民的消費(fèi)信用水平；并根據(jù)消費(fèi)市場的特點(diǎn)，對消費(fèi)信貸的政策導(dǎo)向、市場導(dǎo)向和基本操作知識進(jìn)行多渠道、全方位的宣傳，不斷增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心，使消費(fèi)信貸的好處家喻戶曉，深入人心。
其次，要推廣積極的消費(fèi)和收入分配政策，適當(dāng)增加居民收入，提高消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)承受能力。消費(fèi)是收入的函數(shù)，要擴(kuò)大消費(fèi)需求，必須增加居民的收入，實(shí)行積極的消費(fèi)和收入分配政策。目前，我國居民有10萬多億元儲(chǔ)蓄存款，提高消費(fèi)率是有潛力的，關(guān)鍵是要有與之配套的政策措施。
最后，要進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度，降低居民支出預(yù)期。西方國家社會(huì)保障制度健全，居民沒有后顧之憂，是個(gè)人消費(fèi)信貸得以迅速發(fā)展的原因。我國消費(fèi)需求長期不足與人們的收入與支出預(yù)期不穩(wěn)定有關(guān)。所以，建立商業(yè)性和強(qiáng)制性相結(jié)合的社會(huì)保障統(tǒng)籌體系是解決為一問題的關(guān)鍵。
二、商業(yè)銀行要加快發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)
首先，要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，把發(fā)展消費(fèi)信貸提高到調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度。銀行的決策者，應(yīng)當(dāng)深刻的認(rèn)識到消費(fèi)信貸作為新一輪銀行業(yè)務(wù)競爭焦點(diǎn)和銀行業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)，具有十分廣闊的市場前景，在銀行的整體業(yè)務(wù)中應(yīng)當(dāng)進(jìn)行科學(xué)的定位并從戰(zhàn)略高度加以發(fā)展。從整體思路上，既要有中長期的發(fā)展規(guī)劃，又要確定近期的業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)；既要積極推進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，又要規(guī)范管理，完善有關(guān)制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。
其次，要從體制上創(chuàng)造消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的寬松環(huán)境。商業(yè)銀行要取得消費(fèi)信貸的發(fā)展，必須調(diào)整經(jīng)營管理體制，從組織、人員、制度等各方面為消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的推廣創(chuàng)造條件。一是要組建獨(dú)立性、專業(yè)性的消費(fèi)貸款經(jīng)營機(jī)構(gòu)，專門研究、推進(jìn)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的營銷工作，如建立金融超市、個(gè)人貸款事務(wù)中心、汽車按揭貸款中心等，為消費(fèi)者提供貸款咨詢、受理、審查、審批、發(fā)放的一站式服務(wù)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，簡化貸款審批程序，縮短管理半徑，建立起市場反應(yīng)敏捷、運(yùn)作高效快捷、前后臺(tái)協(xié)調(diào)配合、上下級行高效聯(lián)動(dòng)的消費(fèi)貸款運(yùn)行體系。二是實(shí)行個(gè)人客戶經(jīng)理制。隨時(shí)了解客戶的現(xiàn)時(shí)需求，分析預(yù)測其未來需求，研究滿足其各種需求的辦法，以客戶需求為開拓動(dòng)力和工作規(guī)劃的依據(jù)，并負(fù)責(zé)向客戶宣傳、推銷本行的新產(chǎn)品。個(gè)人客戶經(jīng)理制應(yīng)向單柜單人制服務(wù)方向發(fā)展，即客戶只需面對一位客戶經(jīng)理，即可得到所有問題的答復(fù)和各種消費(fèi)信貸服務(wù)的環(huán)節(jié)和時(shí)間，避免因貸款手續(xù)和效率問題把一部分消費(fèi)者的需求拒在門外。三是完善個(gè)人信貸管理機(jī)制，創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境。如從信貸授權(quán)上要明確并增加對消費(fèi)信貸營銷機(jī)構(gòu)的授權(quán)額度，對超授權(quán)貸款實(shí)行審批人審批制，建立消費(fèi)信貸審批制，建立消費(fèi)信貸審批的"綠色通道"；在貸款規(guī)模上，對質(zhì)量高、風(fēng)險(xiǎn)小的消費(fèi)貸款可以考慮取消個(gè)貸中心規(guī)模限制，報(bào)告期末根據(jù)實(shí)際投放金額追加核定貸款規(guī)模。四是完善考核激勵(lì)機(jī)制。在考核方面，要突出利潤指標(biāo)，讓創(chuàng)利多的分支行投入更多的資源發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展；而不良資產(chǎn)清收工作應(yīng)以處罰責(zé)任人為主要手段，不要作為全行性的考核指標(biāo)。在分配機(jī)制上，必須建立穩(wěn)定的分配制度，弱化人治因素，減少費(fèi)用分配的隨意性，使"做大蛋糕"者，能分得更多的"蛋糕"，使各分支行更加重視通過拓展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)提高經(jīng)營效益，而從中受益的員工也會(huì)主動(dòng)做好公關(guān)、配合。在激勵(lì)機(jī)制方面，必須將個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)拓展業(yè)績與客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、員工的收入直接掛鉤，建立一整套激勵(lì)辦法。五是完善培訓(xùn)教育機(jī)制。個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的拓展與員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)息息相關(guān)，而業(yè)務(wù)素質(zhì)的高低又與培訓(xùn)方式密切相關(guān)。對在一線經(jīng)常與顧客直接打交道的員工，業(yè)務(wù)培訓(xùn)方式應(yīng)該多樣化、實(shí)戰(zhàn)化，應(yīng)創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)讓員工跟班學(xué)習(xí)，使每個(gè)員工對個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的處理流程有具體的了解，利于宣傳促銷。應(yīng)建立制度化的調(diào)崗制度，讓員工有機(jī)會(huì)接觸更多的業(yè)務(wù)，既培養(yǎng)視野開闊的多面手人才，又可以從中發(fā)掘在個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)方面有專長的員工，安排到適合的崗位。
第三，要制訂有效的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)營銷方案，加強(qiáng)市場營銷。一是要切實(shí)建立以客戶為中心的經(jīng)營理念，為客戶提供差別化服務(wù)。必須從了解、分析、研究客戶開始，細(xì)分客戶的不同群體，建立起按照具體分類客戶提供特殊化專門服務(wù)的服務(wù)方式。消費(fèi)貸款營銷人員要提出不同貸款償還期、利率、貸款方式的建議，并嘗試與客戶一起制定在考慮客戶其他負(fù)債的情況下，能適合目前及目標(biāo)家庭收入的償付計(jì)劃。二是對新業(yè)務(wù)品種的推出，應(yīng)根據(jù)每種業(yè)務(wù)及目標(biāo)市場的不同特點(diǎn)，從宣傳規(guī)劃、促銷渠道、促銷手段、效果考核等各方面制訂有針對性的營銷方案。要重視利用新聞媒體、電腦網(wǎng)絡(luò)信息等渠道，并充分發(fā)揮電話銀行、網(wǎng)上銀行在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)營銷中的應(yīng)用，同時(shí)要注重通過貸款特約商戶、經(jīng)銷商的銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)宣傳。三是消費(fèi)信貸應(yīng)有重點(diǎn)、有策略地主動(dòng)營銷。營銷體制成功的核心和關(guān)鍵在于是否能夠及時(shí)捕捉信息，并有專人負(fù)責(zé)落實(shí)處理，牢牢抓住商機(jī)，不能留空檔。要區(qū)分不同的客戶分別采取不同的營銷措施：對個(gè)人客戶，因面廣量大，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行利益分配，采取有效的激勵(lì)措施，以調(diào)動(dòng)各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的積極性，對所轄區(qū)域個(gè)人客戶進(jìn)行主動(dòng)拜訪，宣傳產(chǎn)品、了解需求、建立聯(lián)系；對集團(tuán)性、收入穩(wěn)定的客戶，如公務(wù)員、電信、新聞、大專院校等單位客戶，應(yīng)由個(gè)貸中心列出公關(guān)名單，負(fù)責(zé)重點(diǎn)聯(lián)系，爭取消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的批量性營銷和辦理。四是營銷過程中應(yīng)重各業(yè)務(wù)品種相結(jié)合、各相關(guān)部門相配合，形成銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營部門在與客戶接觸過程中，應(yīng)當(dāng)就銀行所有業(yè)務(wù)品種進(jìn)行整體營銷，并根據(jù)客戶的需求將有關(guān)信息及時(shí)反饋有關(guān)部門，以促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。
第四，要進(jìn)行新產(chǎn)品創(chuàng)新與現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種的整合并重，開發(fā)建立多層次消費(fèi)信貸品種體系。應(yīng)根據(jù)居民的不同貸款要求，以及不同商品和不同消費(fèi)者階層的特點(diǎn)，為不同客戶群"量身定做"能滿足其個(gè)性化、特殊化需求的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品，建立多層次的消費(fèi)信貸品種體系，拓寬消費(fèi)信貸領(lǐng)域。一是加快新產(chǎn)品創(chuàng)新的頻度和效率，除提供家用住房、汽車等高價(jià)值商品的消費(fèi)信貸外，還應(yīng)不斷開發(fā)提供家用電器、通訊設(shè)備、教育、旅游、婚慶、醫(yī)療、高檔家具、健身器材等消費(fèi)品的消費(fèi)信貸，使居民能夠根據(jù)自己的消費(fèi)意愿有選擇性地購買消費(fèi)信貸。二是加強(qiáng)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種的整合，包括盡快完善各有關(guān)管理辦法，簡化貸款手續(xù)，形成切實(shí)適應(yīng)客戶需求、高效便捷的貸款操作流程；推出組合性消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種，如住房與住房裝修組合、住房與耐用消費(fèi)品組合等，通過組合消費(fèi)信貸最大程度地滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求。
最后要努力探索多種形式的消費(fèi)信貸的經(jīng)營策略。針對目前消費(fèi)信貸需求不旺的現(xiàn)實(shí)，為適應(yīng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，應(yīng)當(dāng)努力探索行之有效消費(fèi)信貸的經(jīng)營策略及其創(chuàng)新。各商業(yè)銀行可以根據(jù)消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，針對不同的消費(fèi)信貸品種和貸款對象，在利率、期限、還款方式等方面，向消費(fèi)者提供多種選擇。
三、全社會(huì)要建立有效的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸，風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人消費(fèi)信貸指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣或契約的形式向個(gè)人消費(fèi)者提供用于商品或勞務(wù)消費(fèi)的貸款。20世紀(jì)90年代末，個(gè)人消費(fèi)信貸在政府?dāng)U大內(nèi)需的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的推動(dòng)下逐漸成為一項(xiàng)重要貨幣政策，在社會(huì)再生產(chǎn)過程中起到了實(shí)現(xiàn)消費(fèi)與生產(chǎn)均衡的催化劑作用，也成為民眾享受高品質(zhì)生活的重要選擇。但隨著由貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大所帶來的市場、信用等風(fēng)險(xiǎn)的逐步顯現(xiàn)，尤其是2007年美國次級抵押貸款債務(wù)危機(jī)引起全球性金融風(fēng)暴的爆發(fā)，警醒并使業(yè)界提高了對個(gè)人消費(fèi)信貸問題研究的關(guān)注度。
1.我國個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀
中國個(gè)人消費(fèi)信貸起步于上世紀(jì)80年代中期，部分大中城市的商業(yè)銀行開始嘗試推出個(gè)人住房信貸業(yè)務(wù)，由于改革開放之初市場經(jīng)濟(jì)體制尚不健全、人民消費(fèi)觀念落后等原因，這一時(shí)期的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。1997年亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)促使政府制定實(shí)施了穩(wěn)定外需與擴(kuò)大內(nèi)需相結(jié)合的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，次年，央行頒布《關(guān)于發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》后，我國消費(fèi)信貸事業(yè)正式步入“快車道”，2010年的“兩會(huì)”上建立完善農(nóng)村消費(fèi)信貸體系的提案更進(jìn)一步肯定和發(fā)揮了消費(fèi)信貸在拉動(dòng)消費(fèi)需求中的巨大作用。
但在個(gè)人消費(fèi)信貸蓬勃發(fā)展的同時(shí)，制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸也逐漸顯現(xiàn)。主要表現(xiàn)為，第一，就信貸方向而言，非住房消費(fèi)信貸比重過低，信貸品種單一。第二，質(zhì)押擔(dān)保方式以房屋抵押為主。受傳統(tǒng)“量入為出”消費(fèi)心理的影響，約8成的個(gè)人消費(fèi)貸款選擇了房屋抵押的擔(dān)保方式。簡言之，非住房用途或非住房抵押的個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展嚴(yán)重不足，不僅使房貸潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患對商業(yè)銀行影響增強(qiáng)，也嚴(yán)重制約了消費(fèi)信貸對于社會(huì)再生產(chǎn)的拉動(dòng)作用。
2.我國個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展瓶頸的原因分析
個(gè)人消費(fèi)信貸這一金融產(chǎn)品在中國發(fā)展的時(shí)間較短，很多方面還有待完善。經(jīng)歷20多年的發(fā)展，與西方國家相比，我國個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的增長還有很大的發(fā)展空間。下文僅就個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展中所存在的制約因素和風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，追本溯源，以使這一金融工具更好的為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)添磚加瓦。。。
2.1制約因素的分析
第一，我國居民收入水平總體偏低，社會(huì)階層收入差距逐步拉大。2010年基尼系數(shù)將超0.5，而作為個(gè)人消費(fèi)信貸主體的工薪階層勞動(dòng)報(bào)酬GDP比重連續(xù)22年下降，負(fù)債消費(fèi)將使商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸存在巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第二，居民個(gè)人可支配收入較低，消費(fèi)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失調(diào)。
第三，現(xiàn)行的養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等社會(huì)保障體系仍有待完善，居民對消費(fèi)信貸的償還能力信心不足，新的消費(fèi)觀念有待加強(qiáng)。
第四，銀行對個(gè)人消費(fèi)信貸申請者要求過高、辦理環(huán)節(jié)繁瑣，影響了消費(fèi)群體的擴(kuò)張。由于目前社會(huì)信用監(jiān)控制度還未完全建立，商業(yè)銀行的信貸服務(wù)往往對申請者的職業(yè)、年齡、戶籍作出明確限制，造成消費(fèi)者的消費(fèi)信貸機(jī)會(huì)不均等現(xiàn)象的發(fā)生。
第五，商業(yè)銀行的個(gè)人消費(fèi)信貸品種單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，主要集中于住房、汽車等高消費(fèi)項(xiàng)目，難以滿足社會(huì)不同群體的消費(fèi)需要。
第六，消費(fèi)信貸發(fā)展不平衡。主要表現(xiàn)為城鄉(xiāng)、地域信貸消費(fèi)不平衡，2006年僅廣東、上海、浙江、北京、江蘇、山東六省的信貸余額就占總比的66%，同期西部十二省僅占13.8%；城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后也嚴(yán)重影響了居民消費(fèi)的積極性。
2.2風(fēng)險(xiǎn)因素分析
第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。由于社會(huì)信用體系的缺失，這是個(gè)人消費(fèi)信貸中最不確定、最主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。常見的信用風(fēng)險(xiǎn)包括來自合作機(jī)構(gòu)和個(gè)人的信用風(fēng)險(xiǎn)。合作機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自部分不法房產(chǎn)開發(fā)商、汽車經(jīng)銷商、專業(yè)擔(dān)保公司和工商企業(yè)利用信貸漏洞，虛構(gòu)或偽造虛假用途實(shí)施的騙貸行為。而個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自借款人因經(jīng)營管理不善或其他原因致使喪失還款能力，以及故意違約的行為。
第二，市場風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)抵押物能夠有效化解金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，但由于目前我國消費(fèi)品二級市場秩序規(guī)范化程度低，變現(xiàn)渠道狹窄、費(fèi)用高，以及市場變化和資產(chǎn)折舊帶來的抵押物貶值，都導(dǎo)致了貸款擔(dān)保作用的大大下降。
第三，管理風(fēng)險(xiǎn)。金融體系內(nèi)部管理管理缺陷的存在、信貸監(jiān)管力度的薄弱都有可能導(dǎo)致由人員因素和流程因素引起的操作失誤、越權(quán)違紀(jì)違法信貸等行為的發(fā)生。此外，金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大消費(fèi)信貸金額和無計(jì)劃營銷，對貸款標(biāo)準(zhǔn)和擔(dān)保條件的降低都導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積聚。。
3.個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展的對策分析
針對上文所分析的個(gè)人消費(fèi)信貸發(fā)展中所存在的制約因素和風(fēng)險(xiǎn)因素，筆者提出以下建議與措施：
3.1推進(jìn)消費(fèi)信貸立法進(jìn)程，健全法制環(huán)境
個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展導(dǎo)致了相關(guān)立法的滯后，為確保消費(fèi)信貸市場健康有序的運(yùn)行，應(yīng)盡快制定頒布《個(gè)人消費(fèi)信貸法》，建立并完善消費(fèi)信貸法律體系，明確和規(guī)范相關(guān)主體的職責(zé)、權(quán)利、義務(wù)，合理減輕分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。其中，完善的消費(fèi)信貸法律體系應(yīng)包括個(gè)人收入申報(bào)、信用擔(dān)保、隱私保護(hù)、征信機(jī)構(gòu)的管理、失信行為的懲戒等多項(xiàng)內(nèi)容。
3.2完善社會(huì)保障制度，提高居民收入和購買力
居民收入水平和購買力的提高是推動(dòng)消費(fèi)信貸發(fā)展的根本動(dòng)力，政府應(yīng)完善社會(huì)收入分配制度，完善社會(huì)保障制度，刺激居民消費(fèi)欲望和提升信貸還款能力，
逐步確立科學(xué)、適度的消費(fèi)觀念，促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)信貸健康有序的發(fā)展。
3.3構(gòu)建和完善社會(huì)信用體系
健全的個(gè)人信用制度包括個(gè)人征信體系和個(gè)人信用評價(jià)體系，有利于交易成本的降低，抑制由信貸主體間信息不對稱現(xiàn)象出現(xiàn)，避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。首先，規(guī)范個(gè)人收入及財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，完善個(gè)人征信體系。主要包括個(gè)人收入稅收征管改革，在存款實(shí)名制的基礎(chǔ)上建立完善財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，逐步建立覆蓋全社會(huì)的征信信息采集機(jī)制。其次，建立個(gè)人信用評價(jià)體系，建立和規(guī)范專業(yè)調(diào)查評估機(jī)構(gòu)。以政府為主導(dǎo)，支持獨(dú)立性質(zhì)的民間非贏利性機(jī)構(gòu)參與全社會(huì)的信用信息的搜集、整理和統(tǒng)計(jì)分析工作，政府應(yīng)對評估機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)可靠性、從業(yè)資格、執(zhí)照核發(fā)等加以規(guī)范監(jiān)管，但不介入具體運(yùn)作。
3.4引導(dǎo)消費(fèi)，加快城鄉(xiāng)基礎(chǔ)建設(shè)
經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地域不平衡、城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后都直接或間接的影響了居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級。政府應(yīng)加大民生工程的投入，切實(shí)解決居民生活中的難題，刺激消費(fèi)增長，同時(shí)引導(dǎo)滿足居民需求的消費(fèi)品生產(chǎn)或銷售集團(tuán)的發(fā)展，促使個(gè)人消費(fèi)信貸規(guī)模逐步擴(kuò)大。
3.5引入多元競爭主體，完善信貸管理體系
開放個(gè)人消費(fèi)信貸市場，以多元競爭主體的參與刺激和加快信貸管理體系的改革，推動(dòng)消費(fèi)信貸市場的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部信貸管理主要從以下方面入手：首先，簡化業(yè)務(wù)流程，開發(fā)信貸消費(fèi)新品種；其次，健全和完善信貸擔(dān)保制度，利用金融工具證券化的手段轉(zhuǎn)移和化解風(fēng)險(xiǎn)；再次，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對借款人的資信狀況、合同執(zhí)行做到有效掌握，控制由市場環(huán)境或個(gè)人原因帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，落實(shí)決策與監(jiān)督機(jī)制，制定和完善各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，劃分各部門職能和責(zé)任，加強(qiáng)業(yè)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，確保獎(jiǎng)懲機(jī)制的有效實(shí)施。
4.結(jié)語
綜上所述，我國個(gè)人消費(fèi)信貸雖然存在著這樣或那樣的問題，但事實(shí)證明其發(fā)展在刺激消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需，滿足人民對高品質(zhì)生活的追求等方面都起著積極的作用。筆者在對個(gè)人消費(fèi)信貸的制約、風(fēng)險(xiǎn)因素綜合分析的基礎(chǔ)上提出了針對性的措施與建議，希望能拋磚引玉，引起更多研究者的關(guān)注，促進(jìn)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展。
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論文摘要:隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,中國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大。本文分析了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中提前還款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,介紹了提前還款行為的相關(guān)研究,并對商業(yè)銀行消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了一些探討。
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級,中國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì),至2008年12月,中國個(gè)人消費(fèi)信貸余額達(dá)3.7萬億元,其中中長期消費(fèi)信貸余額達(dá)3.3萬億元。消費(fèi)信貸余額數(shù)量巨大,其面臨的提前還款風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)貸款人提前還款后,商業(yè)銀行貸款總體期限結(jié)構(gòu)將會(huì)改變,資金的匹配需要調(diào)整。因此,準(zhǔn)確預(yù)計(jì)消費(fèi)信貸提前還款概率,有效控制提前還款風(fēng)險(xiǎn),是現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理的重點(diǎn)之一。
一、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)介紹
消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn),主要針對中長期消費(fèi)貸款而言,以住房消費(fèi)信貸為典型。所謂提前還款風(fēng)險(xiǎn),是指借款人在貸款合約終止期限之前提前還清貸款,導(dǎo)致放款人提前收回資金,資金回報(bào)率降低。
在西方發(fā)達(dá)國家,由于資產(chǎn)證券化的普及,住房消費(fèi)信貸大多以住房抵押貸款支持證券——mbs的形式打包發(fā)售,部分風(fēng)險(xiǎn)已從銀行剝離。但對于mbs管理方,即所謂特殊目的公司(spv)而言,提前還款導(dǎo)致原先基于貸款利息的現(xiàn)金流消失,用于支付債券利息的基礎(chǔ)資產(chǎn)減少,需要進(jìn)行再投資,而再投資資產(chǎn)收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來債券的收益風(fēng)險(xiǎn),對于以mbs為標(biāo)的資產(chǎn)的其他衍生產(chǎn)品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體盡管由銀行轉(zhuǎn)移出去,但其影響范圍反而擴(kuò)大了。
另外,就商業(yè)銀行而言,如未進(jìn)行資產(chǎn)證券化以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),消費(fèi)信貸提前還款行為帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為貸款久期的變化。久期,指資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均,其權(quán)重為各期現(xiàn)金流值在資產(chǎn)現(xiàn)值中的比重,實(shí)際上反應(yīng)了資產(chǎn)價(jià)值對于利率的敏感度。商業(yè)銀行需要測算貸款的久期,以相應(yīng)的負(fù)債匹配之,用來降低利率風(fēng)險(xiǎn)。提前還款實(shí)際改變了現(xiàn)金流分布,從而影響貸款久期,相應(yīng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也需要調(diào)整。如忽視提前還款風(fēng)險(xiǎn),將造成資產(chǎn)負(fù)債不匹配,對商業(yè)銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。
二、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)影響因素
考慮消費(fèi)信貸提前還款的行為,需要考察系統(tǒng)性影響因素和非系統(tǒng)性影響因素兩個(gè)方面。所謂系統(tǒng)性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經(jīng)濟(jì)變量,在對數(shù)量較大的貸款組合進(jìn)行分析時(shí),這些因素是主要需要考慮的因素。非系統(tǒng)因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。
系統(tǒng)性影響因素主要包括如下幾個(gè):
1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當(dāng)市場長期借款利率低于貸款利率時(shí),借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動(dòng)機(jī)。因此,分析提前還款風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)即為估計(jì)未來長期借款利率的變動(dòng)趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動(dòng)利率,與西方的固定利率有區(qū)別,因此利率對于中國消費(fèi)信貸提起還款行為的影響可能較小。
2)季節(jié)因素,即由季節(jié)影響導(dǎo)致提前還款比率變化,如夏季為學(xué)生畢業(yè)的時(shí)期、天氣和稅收原因(征稅時(shí)期)。
3)時(shí)間因素,即在貸款發(fā)放后的一段特定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)提前還款高峰,之后提前還款比率會(huì)下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時(shí)間來籌措資金以歸還貸款。
4)衰減效應(yīng)。當(dāng)市場長期借款利率首次下降時(shí),會(huì)出現(xiàn)提前還款高峰,但當(dāng)市場長期利率回升后又再次下降時(shí),提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應(yīng)的一種解釋是每次提前還款高峰都會(huì)將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。
非系統(tǒng)性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產(chǎn)證券化的使用,消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者通過證券化不斷的擴(kuò)大并分散,影響單個(gè)個(gè)體的非系統(tǒng)性因素的效果將會(huì)減弱,主要影響因素為系統(tǒng)性影響因素。因此,西方學(xué)者相關(guān)研究重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)性因素對于消費(fèi)信貸提前還款的影響。而中國商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)目前缺少證券化工具,商業(yè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)的唯一承擔(dān)者,非系統(tǒng)性因素對于提前還款仍然重要?；诖?蔡明超和費(fèi)一文(2007)在考察中國消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)時(shí),將非系統(tǒng)性因素引入模型,回歸結(jié)果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發(fā)現(xiàn)利率對于中國消費(fèi)信貸提前還款的影響并不明顯。
三、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究
有關(guān)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究眾多。其原因在于資產(chǎn)證券化發(fā)展迅速,相應(yīng)發(fā)展出的一系列金融產(chǎn)品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎(chǔ)資產(chǎn)——貸款池的收益,進(jìn)而影響相關(guān)所有資產(chǎn)的收益。相關(guān)利益方的需求導(dǎo)致了相應(yīng)研究的發(fā)展。有關(guān)提前還款的研究,主要目的在于構(gòu)造相應(yīng)的提前還款比率函數(shù),進(jìn)而作為資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)部分之一幫助定價(jià)。
glub和pohlman(1994)構(gòu)造了一個(gè)基于公開數(shù)據(jù)的提前還款函數(shù)模型,其因變量為四個(gè):季節(jié)因素、再融資利率、時(shí)間因素、衰減因素。數(shù)據(jù)來源為gnma、fnma和fhlmc三大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)的近3000萬個(gè)樣本。結(jié)果顯示此模型基本上與商業(yè)用模型區(qū)別不大,展現(xiàn)出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發(fā)模型的中小金融機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。
最近的研究有tsai、liao和chiang(2009)的一個(gè)模型,其考慮了借款人的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)提前還款行為對于貸款資產(chǎn)的到期收益率、久期和凸度的影響。同時(shí),他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統(tǒng)的完全提前還款相比更為復(fù)雜,結(jié)果也更不確定。
當(dāng)確定提前還款比率模型后,就可以依據(jù)其計(jì)算出相應(yīng)資產(chǎn)組合的收益率和久期,進(jìn)而對資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià),還可以根據(jù)其計(jì)算出相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)率,作為其衍生產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ),可以說,提前還款比率模型是一系列相關(guān)金融產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)之一。
四、中國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)控制方法探討
中國商業(yè)銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區(qū)、不同銀行的規(guī)定不同。同時(shí),部分銀行還有一些硬性規(guī)定,如一年內(nèi)不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動(dòng)利率,提前還款對商業(yè)銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實(shí)質(zhì)為彌補(bǔ)利息損失,因此中國商業(yè)銀行采用罰息進(jìn)行提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理并不合適。
商業(yè)銀行控制提前還款風(fēng)險(xiǎn),較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計(jì)出提前還款比率隨時(shí)間的分布,進(jìn)而調(diào)整相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。注意到,中國商業(yè)銀行作為貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的唯一承擔(dān)者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節(jié)、時(shí)間等系統(tǒng)性因素,還包括眾多非系統(tǒng)性因素,相應(yīng)的模型也會(huì)更加復(fù)雜。建立模型,大量的數(shù)據(jù)積累是必需的,隨著中國個(gè)人信用記錄系統(tǒng)的建立和不斷完善,相應(yīng)的貸款數(shù)據(jù)也會(huì)不斷增加,這將有利于提前還款模型的建立和發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]bennett w. golub, lawrence pohlman. mortgage prepayments and an analysis of the wharton prepayment model[j]. interfaces, 1994, 24(3):80-90.
關(guān)鍵詞: 金融監(jiān)管 商業(yè)銀行 壓力測試 資本管理收
中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A文章編號:1006-1770(2010)06-047-05
一、引言
壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法,旨在測算銀行在一定宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)條件下可能發(fā)生的損失以及損失對銀行資本結(jié)構(gòu)的負(fù)面影響,確定在不影響銀行的信用中介功能情況下新增資本量,進(jìn)而對整個(gè)金融體系的脆弱性做出評估和判斷。壓力測試在全球金融體系委員會(huì)(CGFS,十國集團(tuán)中央銀行論壇)的推動(dòng)下已成為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要工具,與其他方法(如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR)互為補(bǔ)充,而非輔手段。早在2004年該委員會(huì)即開始著手調(diào)查銀行和證券公司的壓力測試實(shí)踐,其目的有兩個(gè):首先了解金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為比較重要的風(fēng)險(xiǎn)因素情景;其次探討壓力測試的一些結(jié)構(gòu)性問題以及壓力測試實(shí)踐的變化過程。國際清算銀行(2005年)出版了《主要金融機(jī)構(gòu)的壓力測試:調(diào)查結(jié)果與實(shí)踐》。我國銀監(jiān)會(huì)于2007年年底印發(fā)《商業(yè)銀行壓力測試指引》,以期進(jìn)一步提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力,不斷完善銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管技術(shù)和手段。
始于2007年中的全球金融危機(jī)再次凸現(xiàn)了銀行資本結(jié)構(gòu)管理的重要性,也為風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供了一個(gè)難得的舞臺(tái)。危機(jī)發(fā)生后,金融市場流動(dòng)性迅速蒸發(fā)掉,由此而產(chǎn)生的信用緊縮持續(xù)了相當(dāng)長的時(shí)間,危機(jī)很快向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳染,宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升,銀行系統(tǒng)承受著極大的壓力,無法正常發(fā)揮信用中介功能。美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部對此憂心忡忡,貨幣政策和財(cái)政政策雙管齊下,但始終無法扭轉(zhuǎn)目前經(jīng)濟(jì)的下滑趨勢。盡管美國商業(yè)銀行也用壓力測試度量信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)(主要為利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn))和操作風(fēng)險(xiǎn),但各銀行在壓力測試的設(shè)計(jì)和實(shí)施過程中存在較大的差異,難以獲得可信度高、可比性強(qiáng)的測試結(jié)果。為了徹底摸清美國最大銀行控股公司的家底,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行以2008年年末的數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ),進(jìn)行了一次耗時(shí)長、規(guī)模大、關(guān)注度高的監(jiān)管資本估算計(jì)劃,簡稱壓力測試,并于2009年4月24日和5月9日先后公布《監(jiān)管資本估算計(jì)劃:設(shè)計(jì)和實(shí)施》及《監(jiān)管資本估算計(jì)劃:結(jié)果概要》,以增加計(jì)劃的透明度,提高公眾對美國銀行持股公司的信心。
這次壓力測試從設(shè)計(jì)到實(shí)施堪為最重要的一次實(shí)踐,值得總結(jié)的東西很多。本文的寫作目的在于探討美聯(lián)儲(chǔ)的銀行壓力測試的具體實(shí)踐,總結(jié)出其中一些有益的東西以服務(wù)于我國的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、壓力測試的宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)選擇
壓力情景包括但不局限于以下內(nèi)容:國內(nèi)及國際主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退;房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)較大幅度向下波動(dòng);貸款質(zhì)量惡化;授信較為集中的企業(yè)和同業(yè)交易對手出現(xiàn)支付困難;其他對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)帶來重大影響的情況。在宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)選擇時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行必須準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢與銀行經(jīng)營狀況的關(guān)系,抓住關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)變量,認(rèn)清經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的本質(zhì)。宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)選擇不僅影響到壓力測試的可信度,而且還影響到商業(yè)銀行戰(zhàn)略決策的質(zhì)量、以及銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)。
這次壓力測試的大背景就是美國次債危機(jī)誘發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī),宏觀經(jīng)濟(jì)情景選擇離不開這個(gè)大環(huán)境。美國危機(jī)大致經(jīng)歷了以下過程:2007年8月前,危機(jī)的影響僅限于經(jīng)營模式單一的金融機(jī)構(gòu),如MBIA(美國最大的債券擔(dān)保公司)、安巴克(債券擔(dān)保公司)、全國金融集團(tuán)(Countrywide)和投資銀行;2007年9月后,較大的商業(yè)銀行和投資銀行深陷其中,難以自拔,2008年初貝爾斯登(Bear Stern)被JP摩根銀行收購、美林被美國銀行收購,次債影響仍在蔓延;2008年9月,金融危機(jī)集中爆發(fā),美國房地美和房利美被政府接管,9月15日雷曼正式申請破產(chǎn)保護(hù),9月20日僅存的兩家大投行高盛和摩根宣布轉(zhuǎn)型為銀行持股公司;9月25日華盛頓互助銀行被接管;2008年10月,鑒于金融危機(jī)危害的破壞力,美國政府宣布了一系列救市措施,以求穩(wěn)定金融局勢,保持經(jīng)濟(jì)增長速度。
房地產(chǎn)市場的問題傳遞到金融機(jī)構(gòu),再傳遞到金融市場,最后殃及實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng),使得美國經(jīng)濟(jì)陷入了自戰(zhàn)后以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此,房地產(chǎn)市場和價(jià)格牽一發(fā)而動(dòng)全身,成為宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的晴雨表。個(gè)人消費(fèi)是美國經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)力,占GDP的70%左右,因?yàn)閭€(gè)人消費(fèi)不旺,經(jīng)濟(jì)增長前景就無望。個(gè)人消費(fèi)又取決于個(gè)人收入的增長,考慮到美國家庭儲(chǔ)蓄為負(fù)數(shù)這個(gè)事實(shí),收入增加是消費(fèi)增長的重要原因。如果收入停滯增長或出現(xiàn)負(fù)增長,個(gè)人消費(fèi)就會(huì)出現(xiàn)大問題。美國家庭跟各級政府一樣屬于負(fù)債消費(fèi),收入不濟(jì),美國許多家庭無力償還房貸、支付信用卡借款,甚至連基本的支出都出現(xiàn)困難。消費(fèi)疲軟加大了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的難度。美國宏觀經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重的衰退后,企業(yè)紛紛大幅度裁員,失業(yè)率創(chuàng)25年的新高(2009年4月達(dá)8.9%)。失業(yè)人數(shù)增多,個(gè)人收入必然減少,消費(fèi)支出頹勢難以在短期內(nèi)得到扭轉(zhuǎn)。
在宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)選擇時(shí),美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司頗費(fèi)思量。如表一所示,美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅選擇了三個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo):實(shí)際GDP、居民失業(yè)率和房地產(chǎn)價(jià)格,經(jīng)濟(jì)變量比較簡約,減少了壓力測試工作的負(fù)擔(dān),同時(shí)這些指標(biāo)又最能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢的特點(diǎn),完全符合實(shí)際。在具體操作過程中,美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)既借用了外部機(jī)構(gòu)的信息資源,同時(shí)又結(jié)合了內(nèi)部機(jī)構(gòu)提供的宏觀經(jīng)濟(jì)情景,增加了壓力測試的客觀性。美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用了經(jīng)濟(jì)調(diào)查公司(Consensus Economics, 全球頂級宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)查公司)、藍(lán)籌(Blue Chip)和專業(yè)預(yù)測師調(diào)查機(jī)構(gòu)(The Survey of Professional Forecasters,美國歷史最久的宏觀經(jīng)濟(jì)季度預(yù)測機(jī)構(gòu),隸屬于美聯(lián)儲(chǔ)費(fèi)城分行)的實(shí)際GDP和居民失業(yè)率的預(yù)測值,從中求出平均值。至于房地產(chǎn)價(jià)格,美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)則直接使用了由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司編制和發(fā)表的、在業(yè)界影響重大的美十大城市Case-Schiller指數(shù)。
三、壓力測試的微觀變量情景選擇
除了宏觀經(jīng)濟(jì)情景外,壓力測試還要結(jié)合銀行業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)充分考慮在宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境作用下潛在風(fēng)險(xiǎn)因素與銀行財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系,比較深入分析銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,為銀行高層管理和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供重要的決策依據(jù),預(yù)防經(jīng)濟(jì)損失可能對銀行體系的穩(wěn)定帶來較大沖擊。在微觀層面上,壓力測試不僅涉及銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容,還要要考慮同業(yè)交易對手風(fēng)險(xiǎn),以及不同風(fēng)險(xiǎn)之間的交互作用和共同影響。換言之,跟壓力測試的宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)一樣,壓力測試所用的微觀假設(shè)是否合理,風(fēng)險(xiǎn)因素的確定是否充分,對壓力測試結(jié)果的質(zhì)量和可信度有著重大的影響。
對商業(yè)銀行的壓力測試的微觀變量選擇必須與其業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng),否則就流于形式,純粹是為了應(yīng)付監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查。美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的這次壓力測試歷時(shí)達(dá)四個(gè)月之久,除宏觀經(jīng)濟(jì)情景假設(shè)確定外,還對美國最大的19家銀行控股公司方方面面的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)作出了假設(shè)。壓力測試內(nèi)容具有針對性,包括貸款、投資證券和交易組合的潛在損失,含表外承諾、或有負(fù)債及風(fēng)險(xiǎn)暴露。美國商業(yè)銀行資產(chǎn)可分為四大類:信用資產(chǎn)、同業(yè)貸款、現(xiàn)金資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。信用資產(chǎn)包括證券、貸款和租賃。證券資產(chǎn)可分為美國政府債券和私營部門發(fā)行的債券。貸款占總資產(chǎn)比例的60%多,由工商貸款、房地產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款、同業(yè)拆借和租賃組成,其中房貸約占32%的份額。相對來說,同業(yè)貸款(公開市場操作)、現(xiàn)金資產(chǎn)及其他資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表所占的份額不大,重要性不是特別突出。
如前面部分所述,這次金融危機(jī)的源頭是美國房地產(chǎn)市場,導(dǎo)火索是美國次級房貸及其抵押市場。美國房地產(chǎn)市場經(jīng)歷了2000年-2005年的繁榮后于2006年即出現(xiàn)疲軟,價(jià)格開始回落,而到2007年初問題開始凸顯出來,許多著名金融機(jī)構(gòu)也卷入其中,后來危機(jī)愈來愈激烈。表二表明,壓力測試的貸款資產(chǎn)損失率假設(shè)基于信用等級,信用風(fēng)險(xiǎn)高的貸款相應(yīng)的損失率賦值就高,房地產(chǎn)貸款的損失率假設(shè)有高于其他貸款,因此基本符合客觀事實(shí)。此外,美國銀行控股公司投資和交易帳戶的損失估計(jì)占有相當(dāng)大的比例。在評估證券損失時(shí),美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注證券資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在持有證券總體增長的情況下,美國商業(yè)銀行增持較為安全的美國政府債券(含國債),減持由私營部門發(fā)行和擔(dān)保的住房貸款參與券和房貸擔(dān)保債券,以抵消因證券化市場冰封所造成的房貸及其他資產(chǎn)抵押券頭寸增加,以及由表外納入表內(nèi)的證券資產(chǎn)的上升。到2008年底,19家銀行控股公司共持有1.5萬億美元的證券,其中一半以上為國債、政府機(jī)構(gòu)債券、高信用等級的市債,因此信用風(fēng)險(xiǎn)較小;約兩千億美元的證券為非政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的房產(chǎn)抵押券,僅小部分為風(fēng)險(xiǎn)較高的非優(yōu)惠(次級)房產(chǎn)貸款;其余部分為公司債券、共同基金及其他資產(chǎn)抵押券。
雷曼兄弟倒閉之后,信用風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)(市場)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對手風(fēng)險(xiǎn)交織在一起,金融市場人心不穩(wěn),出現(xiàn)巨大的波動(dòng),各種資產(chǎn)價(jià)格大幅回落,美國商業(yè)銀行的同業(yè)拆借市場(批發(fā))的基差點(diǎn)擴(kuò)大。凡交易資產(chǎn)達(dá)到1000億以上的美國銀行控股公司須估算在監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的市場情境下與交易相關(guān)的市場和交易對手信用損失,市場情景則是基于2008年下半年發(fā)生的嚴(yán)重的市場沖擊。所估算的損失比較大,主要原因是私募股票,其他信用敏感易頭寸,柜臺(tái)衍生品交易對手風(fēng)險(xiǎn)引起的潛在損失。交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露損失基于在惡劣的經(jīng)濟(jì)狀況下壓力暴露水平以及交易對手預(yù)期信用惡化的信用價(jià)值調(diào)整方法加以計(jì)算。
四、壓力測試結(jié)果的實(shí)踐檢驗(yàn)
通過對測試結(jié)果的分析,商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠確定潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié),并以此為據(jù)采取應(yīng)急處理措施和其他相關(guān)改進(jìn)措施。商業(yè)銀行在對壓力測試結(jié)果進(jìn)行認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上,按照預(yù)先確定的程序、方案和情景條件,決定是否就壓力測試結(jié)果采取應(yīng)急處理措施。壓力測試結(jié)果必須能指導(dǎo)金融實(shí)踐,因?yàn)槿绻麎毫y試的結(jié)果符合客觀事實(shí),那么商業(yè)銀行和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須高度重視,認(rèn)真對待,盡快采取措施排除風(fēng)險(xiǎn)源頭,補(bǔ)強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)。反之,商業(yè)銀行和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就視為無物,漠不關(guān)心。而壓力測試結(jié)果的可信度又跟宏觀經(jīng)濟(jì)情景假設(shè)和微觀變量假設(shè)有著更為直接的關(guān)系。
美國三大銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測試的具體目的就是著重考核銀行持股公司的資本金及構(gòu)成,經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的一級資本率;一級普通股資本率。普通股是資本結(jié)構(gòu)中吸收損失沖擊的第一道防線,為資本結(jié)構(gòu)中高一級債權(quán)人提供保護(hù),降低無償債能力的比率。美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)相當(dāng)重視這次壓力測試,因?yàn)檫@不是一般的風(fēng)險(xiǎn)管理測試,而是針對壓力測試的結(jié)果,美國商業(yè)銀行必須具體落實(shí)和實(shí)施增資擴(kuò)股計(jì)劃。需要增加資本實(shí)力的銀行控股公司,在與聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和美國財(cái)政部協(xié)商之后30天內(nèi)向主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交一份詳細(xì)的增資計(jì)劃和時(shí)間表,在隨后的六個(gè)月內(nèi)落實(shí)該方案。美國政府部門鼓勵(lì)銀行控股公司積極從私營部門籌措資金、重組現(xiàn)有資本工具、出售資產(chǎn)、限制紅利發(fā)放和股票回購。其實(shí),在壓力測試結(jié)果公布不足一周的時(shí)間里,美國銀行等幾家銀行控股公司就宣布了增資擴(kuò)股方案,引起了金融市場的憂慮,導(dǎo)致美國股票大跌。
測試結(jié)果表明,如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的下滑,10家公司在2009年和2010年的損失估計(jì)達(dá)6000億美元。其中大部分(約4550億美元)來自累計(jì)貸款組合,特別是住房抵押貸款和其他消費(fèi)貸款。與預(yù)期的一致,此次金融危機(jī)源于住宅價(jià)格急劇下跌,由此而引起家庭財(cái)富縮水效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減少的間接效應(yīng)擴(kuò)大了消費(fèi)信貸的損失估計(jì)。測試結(jié)果報(bào)告顯示,住房抵押貸款和消費(fèi)貸款兩項(xiàng)貸款損失高達(dá)3220億美元,占全部貸款損失的70%;未來兩年累計(jì)總貸款損失率為9.1%,超過上個(gè)世紀(jì)大蕭條的歷史峰值。與交易和投資相關(guān)的損失估計(jì)總額為1350億美元。雖然19家公司幾乎都有充裕的一級資本吸收在更為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)下滑情景下可能會(huì)發(fā)生的異常巨大的損失,并且在2010年末一級資本比率超過6%,但十家公司的資本結(jié)構(gòu)過分依賴資本,而非普通股。如表三所示,考慮到許多公司自2008年末以來已經(jīng)完成或約定出售資產(chǎn),或者重組現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu),因而增強(qiáng)了一級普通股資本實(shí)力,加上未來的損失計(jì)提前的凈收入,美國十九家大銀行控股公司的資本缺口為750億美元。
從個(gè)別銀行控股公司來看,這次測試的結(jié)果基本符合客觀實(shí)際,跟它們最近公布的信息一致,也跟這些公司的股價(jià)表現(xiàn)一致。美國貨幣中心銀行(主要銀行)共有六家銀行:美國銀行、花旗銀行、大通摩根銀行、PNC金融服務(wù)集團(tuán)、紐約梅隆銀行、富國銀行(Wells Fargo),除大通摩根銀行和紐約梅隆銀行外,其余四家大銀行均需要注資或提高普通股資本比例。自危機(jī)爆發(fā)以來,這四家銀行貸款損失最多,籌資力度最大,從政府的問題資產(chǎn)救助計(jì)劃借入的資金較多,因而曝光率也比較高。
美國商業(yè)銀行加強(qiáng)了自身資本管理,多管齊下:通過變賣非核心資產(chǎn),取得現(xiàn)金資產(chǎn),提高資產(chǎn)的整體流動(dòng)性;降低資產(chǎn)的增長速度,特別是壓縮房貸、工商貸款和消費(fèi)貸款,減少對外的信貸承諾,保持較好的流動(dòng)性;在證券方面,增持安全性較高的資產(chǎn)抵押券,積極處理掉有毒性資產(chǎn),以避免資產(chǎn)損失的進(jìn)一步擴(kuò)大,減少資本機(jī)構(gòu)壓力;在證券化市場冰封時(shí)期商業(yè)票據(jù)市場動(dòng)蕩不安,貨幣基金市場運(yùn)作不暢,重視囤積現(xiàn)金資產(chǎn)。
銀行控股公司的資本資源包括計(jì)提前凈收入(扣除非信用相關(guān)費(fèi)用后的凈利息收入、費(fèi)用及其他非利息收入)和2008年12月31日為可能發(fā)生的損失建立的資本儲(chǔ)備。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要利用計(jì)提前凈收入的組成部分和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的歷史關(guān)系進(jìn)行單獨(dú)估計(jì)。此外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)還估算了銀行控股公司在2011年末為應(yīng)付預(yù)期損失的貸款和租賃損失的撥備水平。如果2010年末貸款和租賃損失的撥備超過2008年末的水平,銀行控股公司應(yīng)增加損失撥備,即耗減公司資源。按更加惡化的經(jīng)濟(jì)情景所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)展望疲軟假設(shè)條件匡算,未來兩年為彌補(bǔ)損失的資本撥備估算值為3630億美元。對于歷史數(shù)據(jù)最為相關(guān)的14家銀行而言,計(jì)提前凈收入與資產(chǎn)的比率估計(jì)依然維持在15%,低于過去20年平均水平,因此大多數(shù)銀行控股公司需要增加貸款和租賃損失的撥備水平。為了計(jì)算銀行控股所需的新增資本,監(jiān)管機(jī)構(gòu)先用計(jì)提前凈收入和貸款和租賃損失壓力測試撥備壓力壓力測試估計(jì)信用和交易損失,再估計(jì)留存收益的稅前變化。留存收益的稅前變化按35%的平均稅率分為稅后部分和稅務(wù)相關(guān)部分。稅務(wù)相關(guān)部分適用于遞延稅務(wù)總資產(chǎn),根據(jù)現(xiàn)有資本規(guī)則測算預(yù)估值(Pro forma value),而留存收益的稅后變動(dòng)跟預(yù)期優(yōu)先股股息支付相結(jié)合以估計(jì)2010年末股本資本和預(yù)計(jì)股本資本的變化。
壓力測試結(jié)果的公布可以說令金融機(jī)構(gòu)、金融市場和投資者松了一口氣,有問題的銀行控股公司還是那幾家老大難,沒有增加新的面孔。其次,總的增資擴(kuò)股規(guī)模僅746億美元。考慮到最近一段時(shí)期股市的上漲行情,銀行控股公司再融資的難度大為降低。可以說,壓力測試結(jié)果的對外公布把問題擺到桌面上,不需要作任何的隱瞞,提高了信息的透明度,使人們增強(qiáng)了對未來前景的信心。
五、結(jié)束語
商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測試是風(fēng)險(xiǎn)管理方法中的一種重要技術(shù)和手段,國際上習(xí)慣把壓力測試和其他方法等同視之,而非其他方法的補(bǔ)充。另外,壓力測試常用于交易市場的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì),較少用于靜態(tài)的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估。美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)破天荒地使用壓力測試對19家最大的銀行控股公司的資本水平進(jìn)行評估,從而確定這些金融機(jī)構(gòu)的資本缺口。這次壓力測試耗時(shí)四個(gè)多月,150名專家和分析人員參與其中,在當(dāng)今世界并不多見。毫無疑問,測試的設(shè)計(jì)和結(jié)果備受金融市場、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者和政府相關(guān)部門的極大關(guān)注。
這次壓力測試準(zhǔn)備充分,所使用的數(shù)據(jù)極其詳盡、龐大,而壓力測試步驟和操作程序非常明確,從選擇假設(shè)條件、設(shè)計(jì)壓力情景、確定風(fēng)險(xiǎn)因素、測試結(jié)果分析到潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié)的確定,一環(huán)扣一環(huán),其結(jié)論令人信服。選擇宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)條件時(shí),美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)只選擇三個(gè)重要指標(biāo);選擇微觀變量時(shí),美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)以銀行資產(chǎn)負(fù)債表為出發(fā)點(diǎn),既使用假想的條件,又運(yùn)用歷史條件值。如上所分析,壓力測試的結(jié)果基本符合客觀實(shí)際和人們的主觀期望。這次壓力測試的不同之處在于美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對假設(shè)條件作了統(tǒng)一的規(guī)定,具體指導(dǎo)和監(jiān)督壓力測試工作,提高了壓力測試結(jié)果的可比性和可信度。
我國銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行壓力測試指引》要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于2008年底前,城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2009年底前按照本指引要求開展壓力測試工作。跟美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力測試相比,我國的《指引》過于籠統(tǒng),缺少可操作性細(xì)節(jié)。《指引》只是對壓力測試作了一般性描述,沒有就情景測試和敏感性測試的具體參數(shù)選擇作較充分的說明。其次,《指引》對壓力測試的用途沒有作較深入的闡述。壓力測試用途較廣,除幫助企業(yè)了解自身的整體風(fēng)險(xiǎn)外,還可以用來測算非線性產(chǎn)品(具有期權(quán)特點(diǎn)的產(chǎn)品)的價(jià)格影響,監(jiān)測沒有歷史數(shù)據(jù)可依靠的新產(chǎn)品和服務(wù),設(shè)定盯住匯率制度下的風(fēng)險(xiǎn)容忍度,根據(jù)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行資金分配,用于評估企業(yè)的新業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃。最后,《指引》沒有對壓力測試制定統(tǒng)一的規(guī)范和指導(dǎo)意見,商業(yè)銀行各自為政,壓力測試的結(jié)果就必然缺乏可比性。之前,美國商業(yè)銀行也進(jìn)行壓力測試,美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有采納它們的結(jié)果,而是投入大量人力、物力和財(cái)力進(jìn)行壓力測試,這本身說明商業(yè)銀行的壓力測試結(jié)果不可靠。我國銀行展開壓力測試時(shí),銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該統(tǒng)一部署和安排。
注:
本研究受國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“下滑風(fēng)險(xiǎn)度量下組合策略的選擇理論及其應(yīng)用”(批準(zhǔn)文號70871058)資助,主持人閆海峰教授;本論文為項(xiàng)目階段性成果之一“貨幣政策取向分析”。本文的數(shù)據(jù)均出自美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)紐約分行和美聯(lián)儲(chǔ)圣路易斯分行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫,除非另有說明。
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作者簡介:
關(guān)鍵詞：社區(qū)銀行；經(jīng)濟(jì)增長；對策研究
中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
社區(qū)銀行按照國際上通常所定義的概念，它是指在一定地區(qū)的社區(qū)范圍內(nèi)按照市場化原則自主設(shè)立、獨(dú)立按照市場化原則運(yùn)營、主要服務(wù)于中小企業(yè)和個(gè)人客戶的中小銀行。在經(jīng)營特色和發(fā)展戰(zhàn)略上，社區(qū)銀行強(qiáng)調(diào)的是在特定社區(qū)范圍內(nèi)提供針對客戶的個(gè)性化金融服務(wù)，與客戶保持長期性的業(yè)務(wù)關(guān)系。在美國，社區(qū)銀行的資產(chǎn)規(guī)模通常在1，000萬美元和數(shù)十億美元之間不等。從對它的定義中，我們可以看出其涉及的領(lǐng)域都是其他大型商業(yè)銀行所不愿涉及的，如中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)和普通居民個(gè)人消費(fèi)信貸。而這些領(lǐng)域?qū)τ谝粐?jīng)濟(jì)發(fā)展來講又是不容忽視的，沒有社區(qū)銀行，這些重要方面理應(yīng)發(fā)揮的作用將不能得到正常發(fā)揮，國家經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展將會(huì)受到阻礙。
一、社區(qū)銀行對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用
大型商業(yè)銀行通常會(huì)介于風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面因素的考慮而不將中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)和普通居民個(gè)人消費(fèi)信貸列入客戶范圍之內(nèi)，而社區(qū)銀行以其獨(dú)特優(yōu)勢使這三者對于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的作用得到有效發(fā)揮。
（一）社區(qū)銀行通過促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極作用。發(fā)達(dá)國家和新興工業(yè)化國家擁有大量的中小企業(yè)，這些中小企業(yè)深入到其國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，涉及食品生產(chǎn)加工、農(nóng)副產(chǎn)品、紡織、建筑、計(jì)算機(jī)軟件、貿(mào)易以及服務(wù)等方面，為豐富一國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到了不可忽視的作用。以美國為例，其70%的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新是由中小企業(yè)完成的，可見中小企業(yè)在一國國民經(jīng)濟(jì)中的重要性。而社區(qū)銀行由于在定位上立足社區(qū)，對該社區(qū)的情況掌握較好，可以有效地減少信息的不對稱性，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)識別能力，對開展高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)貸款十分重要。從美國學(xué)者根據(jù)美國當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)銀行對中小企業(yè)發(fā)展的作用統(tǒng)計(jì)得到：截至2002年，社區(qū)銀行為中小企業(yè)提供了33%的貸款，在非常小的企業(yè)貸款（低于10萬美元）方面占比超過40%，是它們發(fā)展的主要推動(dòng)力量。
（二）社區(qū)銀行通過推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)健康發(fā)展產(chǎn)生重要作用。長期以來，支農(nóng)資金的匱乏一直為制約農(nóng)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。單靠財(cái)政與政策性銀行的資金支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。而社區(qū)銀行旨在服務(wù)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)，它將一個(gè)地區(qū)收集到的存款繼續(xù)投入到該地區(qū)，加上其根據(jù)借款人的個(gè)人品德及管理能力等“軟信息”（通過與借款人及其周圍知情人長期的親身互動(dòng)才能搜集到）來進(jìn)行貸款決策，更愿意也更主動(dòng)為農(nóng)場主提供貸款。這方面的表率可由美國社區(qū)銀行在其農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的地位得以例證。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2002年6月末，社區(qū)銀行發(fā)放的農(nóng)場不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款為230.9億美元，占所有銀行發(fā)放此類貸款總額的65%，農(nóng)場營運(yùn)貸款發(fā)放額為280.4億美元，占全部銀行農(nóng)場營運(yùn)貸款總額的61%。
（三）社區(qū)銀行以普通居民個(gè)人消費(fèi)信貸為途徑對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生以需求為導(dǎo)向的作用。長期以來，各國商業(yè)銀行的主要重點(diǎn)都是放在公司業(yè)務(wù)上，往往忽視普通個(gè)人消費(fèi)貸款。大多數(shù)普通消費(fèi)者，由于其貸款數(shù)量少，無信用歷史紀(jì)錄以及缺少抵押或擔(dān)保品等，通常被拒之門外。而社區(qū)銀行以其信息上不對稱性相對較少，以提高本地區(qū)發(fā)展為主旨等優(yōu)勢，愿意、也能夠?yàn)樯鐓^(qū)居民提供大量信貸，滿足居民的消費(fèi)需求。美國社區(qū)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明社區(qū)銀行是美國普通居民的良好合作伙伴，社區(qū)銀行比大銀行在零售業(yè)務(wù)中收取的費(fèi)用更低。據(jù)美國有關(guān)機(jī)構(gòu)2002年的統(tǒng)計(jì)，美國的社區(qū)銀行在支票賬戶等存儲(chǔ)類服務(wù)的收費(fèi)方面較之大型銀行要低15%左右。
二、我國發(fā)展社區(qū)銀行的現(xiàn)實(shí)意義
（一）發(fā)展社區(qū)銀行是解決我國中小企業(yè)貸款難的根本措施。當(dāng)前，我國中小企業(yè)群體龐大，機(jī)制靈活，效
益總體良好，但是卻面臨貸款難的僵局，抑制了中小企業(yè)的發(fā)展。主要原因還是大型商業(yè)銀行與其之間的信息不對稱和規(guī)模不對稱所導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制難、費(fèi)用率高等諸多問題。社區(qū)銀行以其定位、信息、地區(qū)及管理運(yùn)作上的優(yōu)勢，加上與中小企業(yè)規(guī)模相當(dāng)，能夠擺脫大型商業(yè)銀行的諸多顧慮相互滿足彼此的需求，從而為中小企業(yè)長久地注入活力，保持其蓬勃發(fā)展的趨勢，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。
（二）社區(qū)銀行在弱化我國二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面有重要作用。長期以來，城市與農(nóng)村、中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異導(dǎo)致了嚴(yán)重的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)現(xiàn)象。要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展，尤其在我國仍是農(nóng)業(yè)大國的現(xiàn)實(shí)國情下，必須要改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，這當(dāng)然離不開資金的支持。而近年來農(nóng)村金融支持卻呈現(xiàn)弱化的趨勢。一是國有商業(yè)銀行堅(jiān)持商業(yè)化改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略向“大城市、大企業(yè)、大銀行”三大目標(biāo)轉(zhuǎn)變，大量收縮面向農(nóng)村的金融業(yè)務(wù)；二是農(nóng)村信用社合作制流于形式，多年來按照商業(yè)銀行模式經(jīng)營，對社員的貸款程序跟其他商業(yè)銀行一樣，貸款投向沒有體現(xiàn)“社員優(yōu)先、社員為主”的原則。社區(qū)銀行根植于農(nóng)村社區(qū)，專注于農(nóng)村社區(qū)，利用自身的信息與交易成本上的優(yōu)勢，能夠有效滿足傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的資金需求，從而弱化二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（三）完善我國銀行體系、加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的必要措施。一個(gè)完善的銀行體系要求結(jié)構(gòu)合理，不但要“多樣化”，而且大、中、小比例要得當(dāng)。目前，我國現(xiàn)行銀行體系中最薄弱的環(huán)節(jié)便是小型商業(yè)銀行，其比重太低，同時(shí)大銀行的比重又太高。2006年末，我國銀行類機(jī)構(gòu)的存款市場份額中，城市商業(yè)銀行僅為7.57%，而“四大國有商業(yè)銀行”則為69.13%。反觀美國，2003年“社區(qū)銀行”占16.72%，中型銀行占29.75%，而25家最大銀行合計(jì)僅占53.53%。發(fā)展“社區(qū)銀行”，將有助于盡快改善我國小型商業(yè)銀行比重小的局面，優(yōu)化我國銀行體系基
本結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)金融體系的全面健康發(fā)展。
三、我國發(fā)展社區(qū)銀行的路徑選擇
按照上面的定義來衡量，目前國內(nèi)還很難找到一家真正的社區(qū)銀行。一個(gè)健全的銀行體系不僅要有大銀行，而且要有為數(shù)眾多的社區(qū)銀行。大銀行有大銀行的優(yōu)勢，社區(qū)銀行也有其不可替代的作用。因此，如何構(gòu)建一個(gè)與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)且覆蓋城鄉(xiāng)的社區(qū)銀行體系尤為迫切和重要。
（一）將現(xiàn)有的地方中小銀行機(jī)構(gòu)改造為社區(qū)銀行
1、城市商業(yè)銀行。對于城市商業(yè)銀行來說，由于資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況差別很大，改造必須從實(shí)際出發(fā)，不能搞一刀切模式，應(yīng)堅(jiān)持區(qū)別對待、循序漸進(jìn)的原則。首先，改造的重點(diǎn)應(yīng)是中小規(guī)模的城市商業(yè)銀行。如北京銀行、上海銀行等已不再適合選擇社區(qū)銀行的經(jīng)營模式，它們地處發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)營狀況良好，已具備與大銀行競爭的實(shí)力，已發(fā)展成為跨區(qū)域甚至全國性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行。其次，改造應(yīng)遵循“先試點(diǎn)、后推廣”的循序漸進(jìn)思路。我國東中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，相應(yīng)的，這些地區(qū)的城市商業(yè)銀行也良莠不齊。為穩(wěn)健起見，可以先選擇一些位于發(fā)達(dá)地區(qū)且經(jīng)營狀況比較好的城市商業(yè)銀行進(jìn)行社區(qū)銀行改造試點(diǎn)，如廣東、江蘇、浙江、山東等這些中小企業(yè)發(fā)達(dá)、地方政府財(cái)政資金充裕且干預(yù)較少、民間資本較為充沛的地區(qū)。試點(diǎn)成功取得相關(guān)經(jīng)驗(yàn)后，再在欠發(fā)達(dá)地區(qū)全面推廣。最后，改造之前要加快產(chǎn)權(quán)制度改革。社區(qū)銀行的一個(gè)顯著特征就是產(chǎn)權(quán)明晰。長期以來，地方政府對城市商業(yè)銀行擁有絕對控制權(quán)，其他的個(gè)體工商戶、城市居民、私有企業(yè)所占股本的比例很少。城市商業(yè)銀行無法成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自我發(fā)展的市場主體。為此，要加快城市商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，為其向社區(qū)銀行轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件。
2、城市信用社。從規(guī)模大小和服務(wù)對象來看，城市信用社應(yīng)該是社區(qū)銀行最主要的改造對象。九十年代非國有經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的快速發(fā)展為城市信用社開拓了廣闊的潛在市場。但目前的城市信用社面臨著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、管理不規(guī)范、經(jīng)營水平低、不良資產(chǎn)比例高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等諸多問題。因此，要將城市信用社改造為社區(qū)銀行，必須鼓勵(lì)外資和優(yōu)秀民營企業(yè)入股，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，同時(shí)提高經(jīng)營管理水平，并在政策上給予支持，加快解決歷史包袱。
3、農(nóng)村信用社。農(nóng)村信用社是我國當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)的主要金融機(jī)構(gòu)，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)適時(shí)對其經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，逐步改變政策支農(nóng)的主要性質(zhì)。2006年中國銀監(jiān)會(huì)表示，農(nóng)村合作金融改革要堅(jiān)持市場化、商業(yè)化趨向，10年內(nèi)將分批逐步過渡為符合現(xiàn)代金融企業(yè)要求的、有特色的社區(qū)銀行，為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)提供有力支持。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，農(nóng)村信用社改革要因地制宜、區(qū)別對待。我們認(rèn)為，發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社要加快改造成社區(qū)銀行，而落后地區(qū)的信用社仍然堅(jiān)持合作制的原則。對農(nóng)村信用社進(jìn)行社區(qū)銀行改造是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，僅靠農(nóng)村信用社自身是不夠的，需要相關(guān)各方給予大力支持。
4、郵政儲(chǔ)蓄銀行。2006年12月31日，經(jīng)國務(wù)院同意銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行開業(yè)。其市場定位是充分依托和發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，完善城鄉(xiāng)金融服務(wù)功能，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為主，為城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)居民提供基礎(chǔ)金融服務(wù)，與其他商業(yè)銀行形成互補(bǔ)關(guān)系，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。筆者認(rèn)為，郵政儲(chǔ)蓄銀行在農(nóng)村的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)改造成社區(qū)銀行能更好地實(shí)現(xiàn)這一定位。因?yàn)猷]政儲(chǔ)蓄銀行與其他商業(yè)銀行相比的競爭優(yōu)勢在于，與當(dāng)?shù)乜蛻羰煜ぃ鼉?chǔ)的資金用于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)休戚相關(guān)。郵政儲(chǔ)蓄銀行改造成社區(qū)銀行后，要很好地發(fā)揮這一功能，需盡快積累在農(nóng)村發(fā)放貸款的經(jīng)驗(yàn)，建立成熟的經(jīng)營機(jī)制，并依法納入銀行監(jiān)管體系。
（二）將民間金融組織引導(dǎo)規(guī)范成社區(qū)銀行。從某種意義上說，民間非正規(guī)金融活動(dòng)盛行往往體現(xiàn)了一國金融深度不足，正規(guī)金融無法滿足現(xiàn)實(shí)與潛在的融資需求。我們應(yīng)當(dāng)承認(rèn)這些民間金融組織為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做的積極貢獻(xiàn)。金融監(jiān)管當(dāng)局與其屢禁不止，還不如因勢利導(dǎo)，通過引導(dǎo)使民間金融組織逐步演化成規(guī)范化運(yùn)作的小型社區(qū)銀行，同時(shí)對組建的基本條件、管理制度、業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)作方式、監(jiān)管辦法等做出明確規(guī)定，在市場準(zhǔn)入和利率方面給予更大的靈活性。這樣既方便了金融監(jiān)管，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，又能夠滿足農(nóng)民等小規(guī)模借款人的融資需求，對于培育分工協(xié)作、競爭充分的農(nóng)村金融市場也具有迫切的現(xiàn)實(shí)意義。
（三）我國社區(qū)銀行發(fā)展的配套措施。為打造一個(gè)具有生機(jī)活力的社區(qū)銀行體系，還需要完善配套措施。一是建立健全法律法規(guī)體系。頒布類似于美國《社區(qū)再投資法》的法律，鼓勵(lì)社區(qū)銀行的發(fā)展；二是要盡快建立存款保險(xiǎn)制度。其作用在于提高社區(qū)銀行的社會(huì)信譽(yù)、增強(qiáng)人們對社區(qū)銀行的信心，為社區(qū)銀行提供與大銀行平等競爭的重要制度環(huán)境；三是要進(jìn)行嚴(yán)格而又有效的監(jiān)管，強(qiáng)化信息披露和公眾監(jiān)督機(jī)制；四是參照美國經(jīng)驗(yàn)，成立美國獨(dú)立社區(qū)銀行協(xié)會(huì)之類的行業(yè)自律組織，進(jìn)行行業(yè)管理，做到自我管理、自我規(guī)范、公平競爭。
四、結(jié)論
總結(jié)國外社區(qū)銀行在實(shí)踐過程中的可行性和對經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)，我們充分認(rèn)識到社區(qū)銀行在其定位（立足于社區(qū)）、信息（熟悉本地市場，信息不對稱性相對較小）、地區(qū)（運(yùn)作在本地，熟悉本地市場，條件靈活，手續(xù)簡化，運(yùn)營成本小）上不可取代的優(yōu)勢。鑒于我國尚不完善的銀行和金融服務(wù)體系以及我國仍是發(fā)展中國家，推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化仍是重中之重等這些現(xiàn)狀，我們總結(jié)出社區(qū)銀行在我國發(fā)展的重要性和緊迫性；并由此引出了在我國實(shí)踐社區(qū)銀行的相關(guān)路徑和措施。我們確信社區(qū)銀行的建立將是我國金融體系不斷深化改革的必然選擇，它將極大地推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的快速、全面發(fā)展。
（作者單位：天津外國語學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化中國障礙
一、資產(chǎn)證券化概述
(一)資產(chǎn)證券化的意義
資產(chǎn)證券化是指金融中介機(jī)構(gòu)將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)，例如：不動(dòng)產(chǎn)貸款、汽車貸款及信用卡應(yīng)收賬款等轉(zhuǎn)換為證券形式，再轉(zhuǎn)賣給投資者，使得資金得以流通。由于被轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)項(xiàng)目多為放款，屬于信用創(chuàng)造，故又可稱之為信用證券化。
資產(chǎn)證券化是一種新的融資方式，其起源可追溯到20世紀(jì)70年代美國政府不動(dòng)產(chǎn)貸款協(xié)會(huì)(GovernmentNationalMortgageAssociation，簡稱GNMA)所發(fā)行的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券(Mortgage-BackedSecurities，簡稱MBS)。發(fā)展之初，證券化只用于不動(dòng)產(chǎn)貸款，到80年代中期，已經(jīng)擴(kuò)展到其他資產(chǎn)，諸如：汽車貸款、信用卡應(yīng)收賬款等業(yè)務(wù)。隨著金融全球化和自由化的發(fā)展，這種信用體制逐漸在全球范圍內(nèi)確立起來，正在改變著全球的金融機(jī)構(gòu)和信用配置格局。
因此，資產(chǎn)證券化是一種信用體制的創(chuàng)新，其意義在于：資產(chǎn)證券化是間接融資的直接化，它打通了間接融資與直接融資的通道，構(gòu)建了金融體系中銀行信用與市場信用之間的轉(zhuǎn)換機(jī)制。資產(chǎn)證券化是對傳統(tǒng)信用交易基礎(chǔ)的革命，它把信用保證具體落實(shí)在信用因素中最客觀的部分，完成了從整體信用基礎(chǔ)向資產(chǎn)信用基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)化。資產(chǎn)證券化綜合了兩種傳統(tǒng)信用體制的優(yōu)勢，表現(xiàn)在把市場信用的資產(chǎn)組合功能與中介信用的投資者組合功能有利地結(jié)合在一起，形成體制上的雜交優(yōu)勢，降低信用交易的成本。
(二)資產(chǎn)證券化的操作原理
資產(chǎn)證券化作為一種新興的金融工具，由于它具有比傳統(tǒng)融資方式更為經(jīng)濟(jì)的優(yōu)點(diǎn)，因而近年來發(fā)展迅速，被證券化的金融資產(chǎn)種類越來越多，證券化交易的組織結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜。一般來說，資產(chǎn)證券化過程的主要參與者有：發(fā)起人、特設(shè)信托機(jī)構(gòu)(SPV)、承銷商、投資銀行、信用提高機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、托管人、投資者等。資產(chǎn)證券化揭示了資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu)是發(fā)起人將交易的金融資產(chǎn)組合與發(fā)起人完全剝離，過戶給特設(shè)信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作，信托機(jī)構(gòu)將金融資產(chǎn)經(jīng)過信用評級后在資本市場上發(fā)行資產(chǎn)支持證券，確保有關(guān)資產(chǎn)現(xiàn)金流收入在不太理想的情況下向投資者的本息回報(bào)的流向仍然暢通。資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作程序主要有以下幾個(gè)步驟：
1.確定資產(chǎn)證券化目標(biāo)，組成資產(chǎn)池。發(fā)起人一般是發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，首先分析自身的資產(chǎn)證券化融資要求，根據(jù)清理、估算、信用考核等程序決定借款人信用、抵押擔(dān)保貸款的抵押價(jià)值等，將應(yīng)收和可預(yù)見現(xiàn)金流資產(chǎn)進(jìn)行組合，根據(jù)證券化目標(biāo)確定資產(chǎn)數(shù)，最后將這些資產(chǎn)匯集形成一個(gè)資產(chǎn)池。
2.組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)是一個(gè)以資產(chǎn)證券化為唯一目的的、獨(dú)立的信托實(shí)體。注冊后的特設(shè)信托機(jī)構(gòu)的活動(dòng)必須受法律的嚴(yán)格限制，其資金全部來源于發(fā)行證券的收入。特設(shè)信托機(jī)構(gòu)成立后，與發(fā)起人鑒定買賣合同，發(fā)起人將資產(chǎn)池中的資產(chǎn)出售給特設(shè)信托機(jī)構(gòu)。這一交易必須以真實(shí)出售(TrueSale)的方式進(jìn)行，即出售后的資產(chǎn)在發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)不作為法定財(cái)產(chǎn)參與清算，資產(chǎn)池不列入清算范圍，從而達(dá)到“破產(chǎn)隔離”的目的。破產(chǎn)隔離使得資產(chǎn)池的質(zhì)量與發(fā)起人自身的信用水平分離開來，投資者就不會(huì)再受到發(fā)起人的信用風(fēng)險(xiǎn)影響。
3.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級(Creditenhancement)。為了吸引更多的投資者，改善發(fā)行條件，特設(shè)信托機(jī)構(gòu)必須提高資產(chǎn)支持證券的信用等級，使投資者的利益能得到有效的保護(hù)和實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橘Y產(chǎn)債務(wù)人的違約、拖欠或債務(wù)償還期與SPV安排的資產(chǎn)證券償付期不相配合都會(huì)給投資者帶來損失，所以信用提高技術(shù)代表了投資銀行的業(yè)務(wù)水平，成為資產(chǎn)證券化成功與否的關(guān)鍵之一。
4.資產(chǎn)證券化的評級。資產(chǎn)支持證券評級為投資者提供證券選擇依據(jù)，因而構(gòu)成資產(chǎn)證券化的又一重要環(huán)節(jié)。資產(chǎn)證券化的評級與一般債券評級相似，但有自身特點(diǎn)。信用評級由專門評級機(jī)構(gòu)應(yīng)資產(chǎn)證券發(fā)起人或投資銀行的請求進(jìn)行。評級考慮因素不包括由利率變動(dòng)等因素導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)，而主要考慮資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。被評級的資產(chǎn)必須與發(fā)起人信用風(fēng)險(xiǎn)相分離。由于出售的資產(chǎn)都經(jīng)過了信用增級，一般資產(chǎn)支持證券的信用級別會(huì)高于發(fā)起人的信用級別。資產(chǎn)證券的評級較好地保證了證券的安全度，這是資產(chǎn)證券化較有吸引力的一個(gè)重要因素。
5.安排證券銷售，向發(fā)起人支付購買價(jià)格。在信用提高和評級結(jié)果向投資者公布之后，由投資銀行負(fù)責(zé)向投資者銷售資產(chǎn)支持證券(ABS)，銷售的方式可采用包銷或代銷。特設(shè)信用機(jī)構(gòu)(SPV)從投資銀行處獲取證券發(fā)行收入，再按資產(chǎn)買賣合同中規(guī)定的購買價(jià)格，把發(fā)行收入的大部分支付給發(fā)起人。
6.證券掛牌上市交易，資產(chǎn)售后管理和服務(wù)。資產(chǎn)支持證券發(fā)行完畢后到證券交易所申請掛牌上市，從而真正實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)流動(dòng)性目的。但資產(chǎn)證券化的工作并沒有全部完成。發(fā)起人要指定一個(gè)資產(chǎn)池管理公司或親自對資產(chǎn)池進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)收取、記錄由資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，并將這些收款全部存入托管行的收款專戶。托管行按約定建立積累金，交給特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，由其對積累金進(jìn)行資產(chǎn)管理，以便到期時(shí)對投資者還本付息。待資產(chǎn)支持證券到期后，還要向聘用的各類機(jī)構(gòu)支付專業(yè)服務(wù)費(fèi)。由資產(chǎn)池產(chǎn)生的收入在還本付息、支付各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)之后，若有剩余，按協(xié)議規(guī)定在發(fā)起人和SPV之間進(jìn)行分配，整個(gè)資產(chǎn)證券化過程即告結(jié)束。
二、中國資產(chǎn)證券化發(fā)展障礙分析
中國的資產(chǎn)證券化實(shí)踐先于理論的探索。早期的資產(chǎn)證券化實(shí)踐可以追溯到1992年三亞市丹洲小區(qū)將800土地作為發(fā)行標(biāo)的物，以地產(chǎn)銷售和存款利息收入作為投資者收益來源而發(fā)行的2億元地產(chǎn)投資券。在此以后，資產(chǎn)證券化的離岸產(chǎn)品取得了很大成功。中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司、中集集團(tuán)、珠海高速等離岸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目為中國資產(chǎn)證券化實(shí)踐提供了成功經(jīng)驗(yàn)。
近年來，中國資本市場上盡管還沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)意義上的資產(chǎn)證券化操作，但各方面都密切關(guān)注著這一廣闊市場，紛紛推出資產(chǎn)證券化方案和產(chǎn)品構(gòu)想。最引人注目的是在信托產(chǎn)品創(chuàng)新、房地產(chǎn)抵押貸款證券化、不良資產(chǎn)的證券化處理等領(lǐng)域的準(zhǔn)備和開拓工作。這些產(chǎn)品的創(chuàng)新和開拓為資產(chǎn)證券化在中國的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造有利條件。與此同時(shí)，必須看到在現(xiàn)有的法律制度下，資產(chǎn)證券化實(shí)踐依然面臨著諸多障礙。資產(chǎn)證券化實(shí)踐在過去十年多中所遇到的問題和困難可以歸納為法律制度和實(shí)施環(huán)境兩方面的障礙。
1.法律制度障礙
我國資產(chǎn)證券化的徘徊、間續(xù)發(fā)展進(jìn)程在很大程度上反映了法律制度在資產(chǎn)證券化實(shí)踐中的地位、變化和發(fā)展。資產(chǎn)證券化是以能在未來產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以規(guī)定各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的合同為載體，形成一個(gè)以SPV為核心的環(huán)環(huán)相扣、嚴(yán)密而又完整的融資結(jié)構(gòu)。我國目前在資產(chǎn)證券化實(shí)踐中的法律制度限制主要表現(xiàn)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中優(yōu)先權(quán)益的確定和真實(shí)銷售的鑒定;在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的證券定義、稅收、會(huì)計(jì)、產(chǎn)品交易、信息披露等方面的法律政策不夠完善。
2.實(shí)施環(huán)境方面的障礙
資產(chǎn)證券化的實(shí)施環(huán)境在這里指資產(chǎn)證券化運(yùn)作所必需的、除了法律制度以外的實(shí)施條件。從我國資產(chǎn)證券化實(shí)踐至今的歷程看，主要的實(shí)施環(huán)境障礙在以下幾個(gè)方面。
(1)標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量問題
海外資產(chǎn)證券化的標(biāo)的資產(chǎn)非常廣泛，包括房地產(chǎn)抵押貸款、銀行信貸、信用卡貸款、學(xué)生貸款、汽車貸款、設(shè)備租賃、消費(fèi)貸款、房屋資產(chǎn)貸款等資產(chǎn)。而我國目前資產(chǎn)證券化實(shí)踐中有可能被證券化的資產(chǎn)不僅種類相對有限，而且尚不成規(guī)模。
個(gè)人消費(fèi)貸款、學(xué)生貸款、租賃、證券組合等，雖然有一定規(guī)模，但現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和剝離性都比較低，限制了在這些資產(chǎn)上的證券化運(yùn)作。目前，在我國比較有可能被證券化或正在進(jìn)行證券化嘗試的資產(chǎn)主要有房地產(chǎn)抵押貸款，基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)，出口應(yīng)收款，不良資產(chǎn)，銀行信貸。盡管資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)的處置和銀行信貸的CDO嘗試已經(jīng)向證券化操作邁進(jìn)了一大步，但從下表所列的資產(chǎn)對比可以看出，不良資產(chǎn)和銀行信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流穩(wěn)定性和信用能力離資產(chǎn)證券化要求還是有很大距離。相對而言，房地產(chǎn)抵押貸款，基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)，出口應(yīng)收款的資產(chǎn)性質(zhì)比較符合證券化操作對標(biāo)的資產(chǎn)的要求。但是，這些資產(chǎn)對全面開展資產(chǎn)證券化的要求而言，在種類和數(shù)量上都非常有限。
(2)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓登記問題
資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)益登記是中國資產(chǎn)證券化實(shí)踐中遇到的一個(gè)實(shí)際問題。由于缺乏一個(gè)中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)，因此無法確認(rèn)和監(jiān)管被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)上已有的優(yōu)先權(quán)益。受讓方?jīng)]有客觀的途徑確知該資產(chǎn)以前是否曾經(jīng)被轉(zhuǎn)讓給第三方，在以后轉(zhuǎn)讓中的受讓人也無法知道第一次轉(zhuǎn)讓的情況。這樣，以“真實(shí)出售”為基礎(chǔ)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓無法對資產(chǎn)的抵押權(quán)有客觀的和法律意義上的確認(rèn)，這已成為資產(chǎn)證券化實(shí)踐中的一個(gè)重要難題。
(3)證券化產(chǎn)品的金融服務(wù)問題
金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的障礙主要是在中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)不夠，尤其是信用評級專業(yè)服務(wù)的缺乏。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是屬于信用敏感(credit-sensitive)的固定收益產(chǎn)品，產(chǎn)品的信用評級是產(chǎn)品的重要特征之一，而且信用評級機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品的信用評級報(bào)告是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信息披露的重要組成部分。由于資產(chǎn)本身歷史記錄原因和對資產(chǎn)信用評級標(biāo)準(zhǔn)的缺乏，信用評級服務(wù)目前不能滿足資產(chǎn)證券化發(fā)展的要求。
(4)二級市場和流動(dòng)性問題
2001年以后信托業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新是資產(chǎn)證券化實(shí)踐的催化劑，也是資產(chǎn)證券化實(shí)踐突破現(xiàn)有法律制度限制的重要途徑。目前，信托產(chǎn)品發(fā)展所面臨的一個(gè)重要限制是信托產(chǎn)品發(fā)行后的流動(dòng)性問題。由于缺乏有效的二級市場，所以絕大多數(shù)的投資者只能在認(rèn)購后一直持有信托產(chǎn)品到產(chǎn)品的到期日，二級市場的不足嚴(yán)重限制了信托產(chǎn)品的發(fā)展。
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[5]何鐵林，孫雷.資產(chǎn)證券化的探索與研究[J].北方經(jīng)貿(mào).2005，(10).
【論文摘要】奢侈消費(fèi)已經(jīng)成為人們共同關(guān)注的社會(huì)問題之一，中國人的奢侈消費(fèi)速度之快已經(jīng)引起全球矚目。文章分析了中國奢侈品消費(fèi)快速增長的原因以及特點(diǎn)，對如何解決這一問題提出了建議。
現(xiàn)在，中國人是路易·威登的第四大客戶群，是古馳的第五大客戶群。全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一份研究報(bào)告指出，未來10年，中國奢侈品消費(fèi)可能會(huì)超越美國，居世界第二。
一、奢侈品消費(fèi)快速增長的原因
1、經(jīng)濟(jì)條件的改善和提高
奢侈品消費(fèi)之所以能快速增長，經(jīng)濟(jì)發(fā)展無疑是一直接的原因。中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展已經(jīng)持續(xù)了20年，世界銀行公布的2005年全球GDP排名中，中國以2.229萬億美元被列為全球第四大經(jīng)濟(jì)體。2006年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到209407億元，外匯儲(chǔ)備達(dá)10600億美元，成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國家。國富而民強(qiáng)，富裕起來的中國消費(fèi)者擁有了更大的消費(fèi)能力，從而使奢侈消費(fèi)具有了可能性。根據(jù)社會(huì)學(xué)家分析，當(dāng)人們面臨自己突然增加的財(cái)富時(shí)，會(huì)毫不猶豫地選擇“富貴的標(biāo)志”——奢侈品，來表明自己新的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)地位。社會(huì)學(xué)家認(rèn)為這是一種心理釋放，那種一擲千金的消費(fèi)方式呈現(xiàn)為一種非理性的瘋狂，但是從營銷角度來看，這也是一種階段性的、自然的心理需求。
2、虛榮心和面子消費(fèi)觀的驅(qū)使
虛榮心的驅(qū)使一直是奢侈品消費(fèi)的一個(gè)主要?jiǎng)恿?。“面子”是中國傳統(tǒng)文化、傳統(tǒng)價(jià)值觀、人格特征、社會(huì)文化的恥感取向共同作用的綜合體。不論自己是否喜歡、在不在意，也要考慮他人會(huì)怎么看自己。消費(fèi)在某種程度上實(shí)現(xiàn)人們之間的交際功能，所以在消費(fèi)中不能不講面子。面子文化作為中國的獨(dú)特文化確實(shí)影響了中國人的日常生活消費(fèi)行為。許多人將奢侈消費(fèi)視為身份、實(shí)力、品位的標(biāo)志，認(rèn)為這樣才能被人看得起。由于虛榮心作祟，有人甚至省吃儉用也要買名牌。奢侈品市場所代表的中國“新富階層”，對中國中低層經(jīng)濟(jì)收入者原本平靜如水的內(nèi)心產(chǎn)生了巨大的沖擊。一方面，“新富階層”和“成功人士”榜樣的力量是無窮的，他們的“光輝形象”刺激著中產(chǎn)階級脆弱的神經(jīng)，迫使他們做出“寧有包，不食肉”的準(zhǔn)坡似的舉動(dòng)。
3、年輕人的及時(shí)行樂觀念
一項(xiàng)對中國城市青年的調(diào)查顯示，超過60%的年輕人認(rèn)同“人生及時(shí)行樂”的觀念，并表示愿意購買高品質(zhì)物品。對現(xiàn)在的年輕人而言，高強(qiáng)度的工作、巨大的生存壓力，無時(shí)無刻不對他們的心理形成壓迫。他們需要大量的奢侈品，說明他們需要不斷地證明自己、表現(xiàn)自己。此外暴富后對財(cái)產(chǎn)擁有的心理不確定性也是新富們及時(shí)行樂的內(nèi)在原因。
4、制度層面的影響
中國改革開放已經(jīng)三十年，期間中國發(fā)生了翻天覆地的變化，中國的制度也發(fā)生了翻天覆地的變化。中國已經(jīng)由過去的對外排斥和保守中脫離出來，人們也慢慢地從思想管束中解放出來，中國的市場也由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了市場經(jīng)濟(jì)。一般說來，當(dāng)一個(gè)國家的人均年收入在1000美元以上時(shí)，社會(huì)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)將發(fā)生全面升級，將由溫飽型向發(fā)展型、享受型轉(zhuǎn)變。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，社會(huì)穩(wěn)定，新富階層形成，這是中國奢侈品消費(fèi)日趨高漲的社會(huì)結(jié)構(gòu)背景。
5、商家的商業(yè)宣傳渲染著高消費(fèi)的氛圍
商家為了追逐豐厚的利潤，在商業(yè)活動(dòng)中總是不遺余力的推崇物質(zhì)文明。奢侈品牌生意的秘密實(shí)際上就是“人為地制造對于奢侈的渴望”，其傳播之道就是“通過精準(zhǔn)而持續(xù)一致的傳播，巧妙地運(yùn)用消費(fèi)者和媒體對于奢侈的‘渴望’”。這類廣告訴求核心在于表現(xiàn)豪華場景尊貴氣質(zhì)，它們用最豪華絢麗的場景、最浪漫溫馨的情感、最崇高偉大的理想、最功成名就的人士竭力描繪一幅貴族生活，刺激人們追求商家所營造的那種高消費(fèi)的生活，對追求“新、奇、多樣化、高檔化”消費(fèi)心理的形成起到推波助瀾的作用。
6、新聞媒體的推波助瀾
在信息量爆炸的今天，傳媒的商品意識更加突出。一些媒體在“販賣”信息時(shí)愛用夸張的手法，呈現(xiàn)出一種以極端形態(tài)吸引受眾的趨勢。在有關(guān)奢侈消費(fèi)的報(bào)道中表現(xiàn)的尤為突出?！疤靸r(jià)”、“最富有”等字眼頗受記者編輯的歡迎。在媒體的大力渲染下人們也會(huì)不自覺地開始關(guān)注這些外國產(chǎn)品，追求所謂的品位生活。
7、疏解壓力的要求
奢侈消費(fèi)正向大眾層面轉(zhuǎn)移，雖不是富人，也可以用偶爾的奢侈品消費(fèi)來犒賞自己。購買那些質(zhì)優(yōu)價(jià)高的名牌，也是一種緩解工作生活中的緊張感、壓力感和艱難感的途徑。消費(fèi)的核心不是區(qū)分社會(huì)地位，而是情感流露。這是一種與“舊奢侈”不同的“新奢侈”，又被稱為“趨優(yōu)消費(fèi)”。調(diào)查顯示，幾乎所有人（96.2%）都愿意為至少一種對自己有重要意義的產(chǎn)品多花錢，70%的人確定了多達(dá)10種他們愿意花巨額消費(fèi)的產(chǎn)品類型，近一半的消費(fèi)者愿為某一特定產(chǎn)品進(jìn)行狂飆消費(fèi)。
8、奢侈品牌的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化
近幾年來，全球奢侈品市場相當(dāng)?shù)兔裕咀鳛樯莩奁纷畲笫袌龅臍W洲、美國和日本，在這幾年并沒有呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象。奢侈品牌的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化，它們要努力開拓新興的市場。在已經(jīng)進(jìn)入或即將進(jìn)入中國的奢侈品企業(yè)中，有相當(dāng)一部分已經(jīng)建立了詳細(xì)的中國市場戰(zhàn)略計(jì)劃并開始實(shí)施。
9、新的消費(fèi)手段的出現(xiàn)
信用卡、電視網(wǎng)絡(luò)購物等等，從某種程度上講都是在誘惑、強(qiáng)制人們消費(fèi)。層出不窮的個(gè)人消費(fèi)貸款品種的推出，使借錢過日子成為一種時(shí)尚，這同時(shí)也表明銀行正在經(jīng)歷一場“從生產(chǎn)信貸”為主轉(zhuǎn)為“消費(fèi)信貸”為主的“市場經(jīng)濟(jì)”大革命。隨著信貸消費(fèi)品種的猛增，信貸條件的放寬，使得那些原本不具有奢侈消費(fèi)能力的人有了提前進(jìn)入高消費(fèi)行列的機(jī)會(huì)，并在一定程度上刺激了民眾提前進(jìn)行高消費(fèi)。
10、受西方發(fā)達(dá)國家消費(fèi)模式的影響
中國改革開放以來，尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，中國受到了西方文化的沖擊。西方世界的消費(fèi)模式成為國人消費(fèi)模式的典型參照系，對部分群體發(fā)揮著淋漓盡致的消費(fèi)剛性效應(yīng)。
二、中國奢侈品消費(fèi)的特點(diǎn)
1、年輕化
中國奢侈品消費(fèi)人群主要集中在30-50歲，月收入在5000至1萬元之間，他們經(jīng)常在奢侈品打折時(shí)消費(fèi)，而在發(fā)達(dá)國家，主導(dǎo)奢侈品市場的是40到70歲的中老年人，萬事達(dá)卡亞太地區(qū)奢侈品市場報(bào)告指出，到2016年，中國大陸及港臺(tái)地區(qū)的奢侈品消費(fèi)額將達(dá)到589億美元，將其中年輕富裕族奢侈品消費(fèi)額將達(dá)到334億美元，年輕富裕族成為中國奢侈品市場的主力。
2、階層型
中國奢侈品消費(fèi)人群主要在新富階層。西方奢侈品消費(fèi)者多為貴族，這個(gè)階層有著卓越的審美觀念，能從產(chǎn)品的享用中找到高尚的文化品味。而在中國的富豪中還有這樣一群人：他們沒有受過良好的教育，甚至沒有讀完小學(xué)，因此，他們?nèi)狈Τ鞘行沦F的優(yōu)雅、品味。
3、物質(zhì)性
中國的奢侈品消費(fèi)人群更重產(chǎn)品，而非體驗(yàn)。從真實(shí)物質(zhì)的滿足到精神消費(fèi)的滿足，中國還有很長的一段路要走。真正的奢侈“生活”需要物質(zhì)的支撐，卻又在物質(zhì)之外，相對于中國目前的國情，它更意味著“超前意識”。
4、個(gè)體性
中國奢侈品消費(fèi)和國外相比最大的一點(diǎn)就是中國人更追求個(gè)人的“人生奢侈”，而在歐美國家，絕大多數(shù)人追求的是家庭的“生活奢侈”。由此可見。中國即使真的進(jìn)入了奢侈品的消費(fèi)時(shí)代，那也只是進(jìn)入了奢侈“品”的消費(fèi)時(shí)代，離奢侈“生活”還太遠(yuǎn)。
5、低端化
領(lǐng)帶、皮鞋、皮包等小配件和化妝品是“入門級”的奢侈品，這類商品的相對價(jià)格高但絕對價(jià)格低，在我國很多主力消費(fèi)者的所購買的第一件奢侈品就是以上品類。而服裝、手表、珠寶等中級奢侈品才是奢侈品市場的主力，其消費(fèi)人群也是奢侈品消費(fèi)的主力。
三、結(jié)論
中國還不是一個(gè)富裕的國家，因?yàn)閺呢?cái)富積累的角度看，中老年人有錢才表明一個(gè)社會(huì)真正富裕。因此，目前的奢侈品消費(fèi)帶有某種畸形心態(tài)。都市中蜂巢式的生活狀態(tài)又容易讓人攀比，助長奢靡之風(fēng)。奢侈品在中國的消費(fèi)更加凸現(xiàn)的是國內(nèi)消費(fèi)者對于國外生活方式以及價(jià)值觀的扭曲崇拜，促使洋奢侈品的品牌崇拜也在中國市場被演繹得淋漓盡致。部分高消費(fèi)人群的高消費(fèi)，一定程度上會(huì)帶動(dòng)物價(jià)上漲，影響低收入人群的消費(fèi)，也容易使一部分低收入群體形成巨大的心理落差，引發(fā)人們的“仇富”心理，造成緊張的社會(huì)關(guān)系，并影響民眾對社會(huì)主義政府的信心和信任度。
世界上奢侈品消費(fèi)的平均水平是用自己財(cái)富的4%左右去購買，而中國的一些消費(fèi)者，特別是年輕人，用40%甚至更多的比例去“苦求”的情況并不罕見。這就是非理性消費(fèi)的表現(xiàn)，因此，務(wù)必要形成一種“綠色奢侈品消費(fèi)”的理念。
新富階層要樹立理性的消費(fèi)觀念。在基尼系數(shù)達(dá)0.47的情況下（警戒線為0.4），貧富差距日益擴(kuò)大，美國的GDP是中國的5倍左右，但捐助在慈善事業(yè)的錢卻是中國的500倍，由于大部分的中國富豪都是一夜暴富，沒有捐獻(xiàn)的意識，于是大量的錢就用在了購買奢侈品上。新富階層應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)自己支配財(cái)富，在合理限度內(nèi)享受財(cái)富生活，而不是被財(cái)富支配，僅僅為了炫耀財(cái)富而使自己成為財(cái)富的奴隸，喪失一個(gè)真正富人對財(cái)富的從容不迫。
在奢侈品消費(fèi)過程中，存在著“消費(fèi)升級”的趨勢。領(lǐng)帶、皮鞋、皮包等小配件和化妝品是“入門級”的奢侈品，而隨著年齡、收入增長以及奢侈品消費(fèi)心理的成熟，消費(fèi)取向就會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向服裝、手表、珠寶等中級奢侈品，中級奢侈品是奢侈品市場的主力，其消費(fèi)人群也是奢侈品消費(fèi)的主力。大多數(shù)人的消費(fèi)止步與此，對于千萬富豪來說，他們的消費(fèi)會(huì)繼續(xù)升級，豪華車、豪宅等成為他們的下一個(gè)目標(biāo)。
建立健全的個(gè)人破產(chǎn)制度和個(gè)人信用記錄。使一些高負(fù)債消費(fèi)者考慮到會(huì)上銀行“黑名單”而不敢過度消費(fèi)。政府應(yīng)采取措施，調(diào)節(jié)高消費(fèi)。對于高消費(fèi)，政府應(yīng)采取適當(dāng)措施進(jìn)行調(diào)節(jié)，如通過對奢侈品征收超高額稅收，或是通過一定范圍的限制高消費(fèi)，以做到社會(huì)消費(fèi)的一定平衡，我國湖南省發(fā)出首個(gè)“限制高消費(fèi)令”，雖然這個(gè)法令的初衷是降低債務(wù)人的社會(huì)公信力，讓不講誠信的“老賴”成過街老鼠，以促使債務(wù)人主動(dòng)、自覺的履行生效法律文書確定的給付義務(wù)。但這也在一定程度上抑制了一部分人的借貸、借債進(jìn)行的高消費(fèi)。對公款消費(fèi)進(jìn)行有效的制衡和監(jiān)督，包括制定消費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，限制追逐高消費(fèi)的行為與范圍，查處違法、違紀(jì)的消費(fèi)行為等。
在國際品牌倚仗其品牌威力和資金實(shí)力在中國市場大展拳腳、大舉擴(kuò)張的背景之下，中國的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)必須以全球化的眼光來看待自身品牌的生存發(fā)展之道，這就是“走高端，做精品”。作為行業(yè)，有必要實(shí)行資源集中、品牌集中，大力扶持知名品牌、重點(diǎn)品牌；作為企業(yè)，則必須迅速提升自身的創(chuàng)新力和競爭力，加快實(shí)現(xiàn)品位升級。
【參考文獻(xiàn)】
關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融服務(wù)；調(diào)查：思考
摘要：農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題關(guān)系黨和國家事業(yè)發(fā)展全局。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)特別是涉農(nóng)金融構(gòu)如何更好地為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)提供完善的金融服務(wù)，是目前必須認(rèn)真研究的課題。本文從轄內(nèi)農(nóng)村金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展及金融服務(wù)狀況的調(diào)查入手，分析了轄區(qū)農(nóng)村金融在支持“三農(nóng)”發(fā)展和服務(wù)中還存在哪些難題和障礙，并針對存在的問題提出對策建議。
一、承德市農(nóng)村金融支持“三農(nóng)”發(fā)展情況
(一)金融支農(nóng)力度不斷加大
據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2009年6月末，承德市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額560．4億元，比年初增加129．6億元，其中涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)貸款余額231．4億元，比年初增加61．6億元．占比為41_3％．比去年同期增長34．4％?？h域金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額為208．6億元，占全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的37．2％．比年初增加46．6億元，增長22．3％。縣域金融機(jī)構(gòu)貸款中，三家“農(nóng)”字金融機(jī)構(gòu)貸款占比達(dá)到78．1％，其中農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行30．1億元占14．4％，農(nóng)業(yè)銀行19．6億元占9．4％，農(nóng)村信用社l13．7億元占54．5％?？h域貸款中81％為涉農(nóng)貸款。從貸款投向看，農(nóng)戶貸款106．3億元，比年初增加27．9億元，比去年同期增長44．7％，農(nóng)村各類經(jīng)濟(jì)組織貸款25．1億元，比年初增加7．5億元。比去年同期增長70．2％；從貸款用途看，農(nóng)林牧貸款49．2億元，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施貸款38．1億元。截至2009年6月末，轄區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化貸款余額為7．5億元，其中，僅農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行投放農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化貸款就達(dá)4．19億元．農(nóng)業(yè)銀行2．7億元。
(二)央行積極開展窗口指導(dǎo)
人民銀行承德市中心支行繼續(xù)鼓勵(lì)和引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)拓寬信貸服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，完善擔(dān)保機(jī)制．改進(jìn)服務(wù)方式，采取多種有效措施支持有實(shí)力的農(nóng)民工自主創(chuàng)業(yè)和返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，有效加大對“三農(nóng)”的信貸支持力度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)加大對“三農(nóng)”信貸投放的扶持政策，為金融機(jī)構(gòu)積極拓展“三農(nóng)”服務(wù)保駕護(hù)航。一是利用小額擔(dān)保貸款等方式加大對農(nóng)民212返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)的信貸支持，如豐寧縣支行在組織農(nóng)村信用聯(lián)社深入企業(yè)和農(nóng)戶進(jìn)行調(diào)研的基礎(chǔ)上，提出了“以工哺農(nóng)”、“以農(nóng)促工”的窗口指導(dǎo)意見，并指導(dǎo)農(nóng)村信用聯(lián)社在工礦企業(yè)較多的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開辦了“農(nóng)戶借款、企業(yè)擔(dān)保、農(nóng)戶到擔(dān)保企業(yè)務(wù)工、企業(yè)用農(nóng)戶務(wù)工收入還款”業(yè)務(wù)，截至2009年6月末發(fā)放此項(xiàng)貸款余額5647萬元．取得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益：二是積極發(fā)展農(nóng)村消費(fèi)信貸，活躍農(nóng)村消費(fèi)市場；三是進(jìn)一步加大對符合信貸條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)密集型小企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的信貸支持．發(fā)揮其輻射拉動(dòng)作用，擴(kuò)大農(nóng)民工就業(yè)市場容量，鼓勵(lì)和支持農(nóng)民工就地就近轉(zhuǎn)移就業(yè)；四是加強(qiáng)外匯管理和政策宣傳．為出國務(wù)工農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)外匯服務(wù)；五是成立反假貨幣工作站。截至2009年6月末，全市已有215家反假貨幣工作站掛牌．約有400多名反假貨幣義務(wù)宣傳員，縣域反假宣傳員184名，占全市的85％。
(三)涉農(nóng)金融服務(wù)產(chǎn)品不斷增加
農(nóng)村信用社加大投放，實(shí)行信貸“增量、擴(kuò)面、延伸”。截至2009年末6月末，全轄累放農(nóng)戶貸款77．39億元，農(nóng)戶貸款面達(dá)59％；全轄建立農(nóng)戶信用檔案40萬戶，評定信用戶29．38萬戶、授信企業(yè)500余家．總授信額度達(dá)50億元。創(chuàng)新和推出了農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)貸款、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移培訓(xùn)貸款、財(cái)政貼息貸款、社團(tuán)貸款和“個(gè)貸企還”等新型信貸產(chǎn)品。同時(shí)切實(shí)加強(qiáng)農(nóng)村支付清算系統(tǒng)建設(shè)，近期推出了信通卡．全轄377家基層農(nóng)村信用社開通了農(nóng)民工銀行卡特色服務(wù)，6月末，累計(jì)發(fā)放農(nóng)民工銀行卡4萬余張。為農(nóng)民存取款提供了方便：農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)方面實(shí)現(xiàn)了突破，截至2009年6月末，共向以上兩方面投入資金達(dá)14．3億元，比年初增長101．5％。農(nóng)業(yè)銀行今年以來利用“三農(nóng)”課堂．對農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)．通過發(fā)放惠農(nóng)卡．推廣小額農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)，提高了辦貸效率，有效地緩解了農(nóng)民貸款難問題．在8個(gè)縣支行分別組建了“三農(nóng)”業(yè)務(wù)工作組，并選派業(yè)務(wù)骨干充實(shí)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理隊(duì)伍，全行“三農(nóng)”業(yè)務(wù)工作人員已達(dá)75人，占員工總數(shù)的8％。截至6月末，農(nóng)行累計(jì)發(fā)行惠農(nóng)卡65734張，發(fā)放小額農(nóng)戶貸款18000萬元，分別比年初增長1．1l倍和6．53倍，農(nóng)戶小額貸款授信7500戶23250萬元；為1761個(gè)農(nóng)戶注冊了個(gè)人網(wǎng)上銀行，為1075個(gè)農(nóng)戶注冊了個(gè)人電話銀行．發(fā)展趨勢迅猛．取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益；承德市商業(yè)銀行不斷延伸業(yè)務(wù)觸角，截至2009年6月末，在縣區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)4家，發(fā)放貸款13．22億元，成為支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一有生力量。
二、農(nóng)村金融支持“三農(nóng)”發(fā)展中存在的主要問題
(一)資金供給不足難以滿足農(nóng)村資金需求
一是由于承德轄區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)依然相對落后，經(jīng)濟(jì)總量小、綜合實(shí)力弱、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，以及基礎(chǔ)設(shè)施條件落后，交通不發(fā)達(dá)．加之隨著國際金融危機(jī)的不斷蔓延和世界經(jīng)濟(jì)增長的放慢，全市鋼鐵冶金、建筑材料、房地產(chǎn)等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)面臨著愈加增大的市場風(fēng)險(xiǎn)。另外縣域信用環(huán)境建設(shè)與銀行貸款投放要求仍然存在一定的差距，農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害等多種因素，難以吸引金融資金向農(nóng)村的流動(dòng)。從調(diào)查情況看，農(nóng)村改革和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要大量的資金支持，但由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的信貸資金比較有限，很難滿足農(nóng)村資金需求。2008年縣域生產(chǎn)總值較2000年年均增速為21．6％，而縣域金融機(jī)構(gòu)貸款2008年較2000年年均增速為8．6％．貸款增速大大低于縣域經(jīng)濟(jì)增速．農(nóng)村信貸資金不能很好的滿足快速發(fā)展的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)需要。二是近年來全市農(nóng)村資金外流問題呈日益加劇的趨勢。2008年末，全市縣域金融機(jī)構(gòu)存貸比為43．5％，較2006年下降11．1％，縣域金融機(jī)構(gòu)上存資金達(dá)175．39億元，較2006年增長了106．4％。三是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金余缺不能相互調(diào)劑，一些農(nóng)村信用社支農(nóng)資金不足，而農(nóng)行有資金但無機(jī)構(gòu)，兩者不能有效結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)存量資金不能發(fā)揮作用。四是郵儲(chǔ)銀行資金有余，但因成立機(jī)構(gòu)較晚，貸款種類較少，信貸資金投放受到限制．其所吸收的資金不能充分用于支持“三農(nóng)”。如承德市郵政儲(chǔ)蓄銀行2009年6月末存款47．5億元，貸款1．38億元，只占存款的2．91％。
(二)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)覆蓋率低難以提高金融服務(wù)質(zhì)量
據(jù)調(diào)查，2009年6月末，全市縣域銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)427家(其中縣城以下機(jī)構(gòu)313家)，金融從業(yè)人員3156人．與2000年相比機(jī)構(gòu)減少176家．與1995年相比減少358家。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋率較低．目前有l(wèi)0個(gè)偏遠(yuǎn)行政鄉(xiāng)沒有金融機(jī)構(gòu)，成為金融服務(wù)的空白區(qū)。如農(nóng)業(yè)銀行豐寧縣支行最多時(shí)有11個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，目前只保留縣支行1個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，縣城以下無營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)單一，全轄縣及縣以下農(nóng)村信用社就有323家，占全部機(jī)構(gòu)的75．6％，郵政儲(chǔ)蓄銀行66家(其中代辦機(jī)構(gòu)57家)，占15．5％。由于缺乏有效的市場競爭，農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量難以提高。
(三)金融產(chǎn)品短缺難以滿足農(nóng)村金融多樣性的需求
一是農(nóng)村既有企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶，也有新型合作經(jīng)濟(jì)組織，既有種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)，也有個(gè)體工商業(yè)、運(yùn)輸業(yè)，既有內(nèi)銷企業(yè)，也有外貿(mào)出口企業(yè)．不同的客戶對信貸產(chǎn)品的需求不同，對金融服務(wù)的要求不一。目前承德轄區(qū)農(nóng)村信貸產(chǎn)品品種有限，僅有農(nóng)戶小額信用貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款、助學(xué)貸款、抵質(zhì)押貸款等少數(shù)金融產(chǎn)品，很難適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。二是信貸資金供求結(jié)構(gòu)不盡合理據(jù)調(diào)查，全市前7個(gè)月的信貸資金投入是歷史上最高的，但是投入交通能源基礎(chǔ)設(shè)施的多，投入“三農(nóng)”及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的少，金融機(jī)構(gòu)對“三農(nóng)”提供的信貸服務(wù)中，生產(chǎn)性貸款多，生活性貸款少。截至2008年末．承德市農(nóng)村信用社發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款5．41億元，僅占其貸款總額的5．04％。三是隨著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展，對周期長、額度大的資金需求日益增加，但目前農(nóng)村信貸仍以短期化、小額周轉(zhuǎn)性貸款為主．截至2008年末，承德市農(nóng)村信用社短期貸款余額99．29億元，是中長期貸款的12．6倍。有的信用社因農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，信貸投放有偏離農(nóng)業(yè)的傾向．如某信用社2008年1—12月累計(jì)投放貸款954萬元，而鐵礦采選行業(yè)貸款就達(dá)790萬元，占比高達(dá)83％，農(nóng)業(yè)貸款所剩無幾。農(nóng)村信用社發(fā)放的小額貸款限額一般在1萬元左右，只能滿足簡單的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，對于規(guī)模經(jīng)營的資金需求明顯不足。同時(shí)，貸款期限設(shè)置不盡合理。
(四)結(jié)算和現(xiàn)金服務(wù)不到位難以滿足新農(nóng)村多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)算的需要
截至2008年底，承德市轄區(qū)共開立各類結(jié)算賬戶1809505戶，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)賬戶619007戶。個(gè)人結(jié)算賬戶占總開戶的99．2％，所有金融機(jī)構(gòu)全部接人個(gè)人身份聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)。但是轄區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)覆蓋率低，支付結(jié)算服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對落后，目前農(nóng)村的支付結(jié)算仍以現(xiàn)金、支票和匯兌等傳統(tǒng)結(jié)算方式為主。
(五)金融資金高利率難以體現(xiàn)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支持
農(nóng)業(yè)屬于弱勢產(chǎn)業(yè)，受自然條件影響非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)較大，并且農(nóng)業(yè)利潤較低．在貸款利率上應(yīng)給予優(yōu)惠，但事實(shí)并非如此。農(nóng)村信用社在對“三農(nóng)”貸款利率的執(zhí)行上全部實(shí)行上浮，并且浮動(dòng)幅度較大，一般都在50％一l30％之間．有的一浮到頂，達(dá)到基準(zhǔn)利率的2_3倍，沒有真正體現(xiàn)對“三農(nóng)”貸款利率上的優(yōu)惠，與國家大力支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求存在很大差距。同時(shí)，貸款難的問題依然突出，據(jù)調(diào)查，87％的農(nóng)戶認(rèn)為目前貸款不能滿足其生產(chǎn)和生活需求。農(nóng)業(yè)貸款的高利率既增加了農(nóng)民負(fù)擔(dān)，又降低了農(nóng)業(yè)利潤，同時(shí)農(nóng)村資金偏離農(nóng)業(yè)問題的存在，不利于“三農(nóng)”健康發(fā)展。
(六)嚴(yán)格的銀行內(nèi)部管理制度制約了金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)作用的發(fā)揮
一是貸款審批權(quán)限的限制。目前，工農(nóng)中建四家國有商業(yè)銀行的縣級支行除存單質(zhì)押貸款外。基本上沒有其他貸款發(fā)放的審批權(quán)，貸款審批權(quán)集中在省市分行，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對小企業(yè)和產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)貸款審批權(quán)也集中在省市分行，因欠發(fā)達(dá)地區(qū)符合上級行規(guī)定貸款條件的企業(yè)較少，有的即使符合條件但由于金額較小，貸款審批往往受到限制。二是嚴(yán)格的責(zé)任追究，影響了基層行和信貸人員貸款投放的積極性。貸款責(zé)任追究制度的不科學(xué)、不合理問題影響了基層行和信貸人員貸款發(fā)放的積極性，造成信貸人員不敢放貸、不愿放貸。
三、對策及建議
(一)加快農(nóng)村金融體制改革，構(gòu)建競爭有序的金融體系
一個(gè)分工有序、競爭充分的金融市場上．金融組織的結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是既有大型、中型金融組織．又有小型甚至超小型的金融組織。因此，要加快縣域國有商業(yè)銀行綜合改革步伐；引導(dǎo)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)發(fā)行縣支行加大農(nóng)田水利、農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)產(chǎn)品加工及其生態(tài)環(huán)境建設(shè)的支持力度；發(fā)揮農(nóng)村信用社多年在縣域經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢，在服務(wù)“三農(nóng)”中繼續(xù)發(fā)揮金融主力軍作用；加快郵政儲(chǔ)蓄銀行建設(shè)，督促郵政儲(chǔ)蓄資金“取之于縣，用之于縣”；放寬農(nóng)村金融準(zhǔn)入政策。讓不同類型、多種資本本著市場的原則進(jìn)入農(nóng)村，擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)范圍，提高農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率，形成種類多樣、自由競爭、覆蓋全面、互補(bǔ)互助、分區(qū)高效的銀行服務(wù)體系。放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的資金使用限制，搞好區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間資金余缺的調(diào)劑，按規(guī)定在農(nóng)村吸收的資金70％投放到農(nóng)村使用，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(二)人民銀行不斷完善對農(nóng)村金融的信貸支持政策
鼓勵(lì)所有金融機(jī)構(gòu)履行其社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展．提高對“三農(nóng)”的資金供給能力。一是充分利用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導(dǎo)增加農(nóng)業(yè)投入，并根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)適當(dāng)延長貸款期限。實(shí)行彈性利率政策，適當(dāng)向農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)和與“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的二、三產(chǎn)業(yè)傾斜。二是適當(dāng)限制支農(nóng)資金利率上浮幅度，正確處理農(nóng)村信用社自身效益與社會(huì)效益、短期效益與長期效益的關(guān)系。三是規(guī)定國有商業(yè)銀行投入支農(nóng)資金的比例，財(cái)政按比例給予貼息，保障農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)和提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)所需要的支農(nóng)資金。四是人民銀行適當(dāng)降低縣域機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率．對縣域和城市存款實(shí)行差別準(zhǔn)備金管理。五是限定國有商業(yè)銀行資金上存比例，同時(shí)制定優(yōu)惠政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行將盈余資金調(diào)劑到當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，為當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融開辟更為廣闊的資金來源渠道。
(三)積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，提供適合于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)
金融部門在貸款投放上要積極配合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，把貸款投放到農(nóng)村最需要的地方，促進(jìn)“三農(nóng)”又好又快發(fā)展。可以針對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的需求，積極進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。一是貸款流程創(chuàng)新。充分考慮農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際，重構(gòu)適合縣域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的信貸流程，打造在無需擔(dān)保抵押的“少、短、快”資金需求渠道。二是信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。在成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，要量體裁衣，設(shè)計(jì)符合農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)需求的創(chuàng)業(yè)貸款、商鋪?zhàn)赓U貸款、整貸零還貸款等多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。三是服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新。在服務(wù)縣域地區(qū)傳統(tǒng)項(xiàng)目貸款的基礎(chǔ)上，不斷拓展金融服務(wù)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域，開拓在家庭作坊、勞務(wù)輸出、專利創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目等領(lǐng)域的信貸，根據(jù)不同的貸款對象，適當(dāng)擴(kuò)大擔(dān)保抵押品范圍，解決小企業(yè)和農(nóng)戶貸款難問題滿足欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)多元化的金融需求。
(四)適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，完善貸款責(zé)任追究辦法
各級金融部門要結(jié)合信貸規(guī)模，積極調(diào)整貸款投放結(jié)構(gòu)，簡化信貸審批程序，應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)農(nóng)村資金需求情況和小企業(yè)、農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營和誠信狀況，適當(dāng)下放流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，實(shí)行“綜合授信”，使其能夠在確定的融資額度內(nèi)隨時(shí)獲得貸款，為農(nóng)村居民提供快速、便捷的金融服務(wù)。制定科學(xué)的貸款獎(jiǎng)懲管理辦法，對支農(nóng)工作突出的基層機(jī)構(gòu)和信貸人員給予獎(jiǎng)勵(lì)。對貸款出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)分清主客觀原因，有區(qū)別的實(shí)行貸款責(zé)任追究，切忌實(shí)行“一刀切”，達(dá)到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，保護(hù)信貸人員貸款支農(nóng)的積極性。
(五)引導(dǎo)農(nóng)村金融合理利率定價(jià)
目前，幾乎所有亞洲國家都已經(jīng)放開了對小額貸款的利率限制，由金融機(jī)構(gòu)自主決定利率水平。國際經(jīng)驗(yàn)證明，農(nóng)村金融能否成功與利率政策關(guān)系極大，哪里分開了小額貸款的利率，哪里的正規(guī)金融活動(dòng)就能夠順利的開展起來。農(nóng)民就能得益。因此，利率定價(jià)不能“一視同仁”，要分類客戶，制定差別化利率，同時(shí)考慮不同經(jīng)濟(jì)收入農(nóng)戶的承受水平，在擔(dān)保方式、貸款期限、還款方式方面因人而異，滿足農(nóng)民多元化的金融需求