時(shí)間：2023-01-02 18:02:12
導(dǎo)語：在民間金融監(jiān)管論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
內(nèi)容摘要:當(dāng)前,我國(guó)金融市場(chǎng)體系日趨完善,社會(huì)資金配置和使用效率穩(wěn)步提高。但是金融發(fā)展中的結(jié)構(gòu)問題卻令人擔(dān)憂,嚴(yán)重威脅著金融發(fā)展的安全性。本文指出我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管中存在的一些問題以及應(yīng)對(duì)策略,并就如何發(fā)展農(nóng)村金融市場(chǎng)提出建議。
關(guān)鍵詞:金融市場(chǎng) 安全 穩(wěn)定 監(jiān)管 農(nóng)村金融市場(chǎng)
我國(guó)金融市場(chǎng)存在的問題及其穩(wěn)定策略
(一)存在的問題
改革開放以來,我國(guó)金融體系實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越,金融市場(chǎng)體系日趨完善,社會(huì)資金配置和使用效率穩(wěn)步提高。但是也存在許多結(jié)構(gòu)性問題,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。目前我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是行業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。當(dāng)前在我國(guó)現(xiàn)有的金融行業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中,銀行業(yè)所占的比例嚴(yán)重過高,但是證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等這些非銀行業(yè)所占的比例卻嚴(yán)重偏低。二是銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)不合理。
金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理。改革以來,我國(guó)金融市場(chǎng)在數(shù)量上得到了快速發(fā)展,但目前結(jié)構(gòu)失調(diào)的問題卻十分突出:金融市場(chǎng)的種類結(jié)構(gòu)失衡;金融工具結(jié)構(gòu)不合理;市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)失衡。
金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。目前我國(guó)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主要問題是貨幣性金融資產(chǎn)所占比重過高。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是信用形式結(jié)構(gòu)的反映,它表明我國(guó)目前仍然是銀行信用占絕大比重,而企業(yè)信用、個(gè)人信用等基礎(chǔ)信用形式不發(fā)達(dá),導(dǎo)致信用基礎(chǔ)比較單薄,銀行信用也因缺乏雄厚的信用根基而隱含了諸多風(fēng)險(xiǎn)。
(二)穩(wěn)定我國(guó)金融市場(chǎng)的策略
財(cái)政政策。金融市場(chǎng)能否穩(wěn)定,首先要看一個(gè)國(guó)家是否有一個(gè)穩(wěn)定的財(cái)政政策。如果政府長(zhǎng)期入不敷出,不管如何強(qiáng)調(diào)中央銀行的獨(dú)立性都達(dá)不到政策效果。
國(guó)有銀行改制。改制不等于全面私有化、分拆上市。國(guó)有商業(yè)銀行引入“民間”資本,適當(dāng)降低國(guó)有資本的比重,同樣有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制,也是在改革的路上前進(jìn)了一大步。值得注意的是:銀行不是一般的國(guó)有企業(yè),改制也要講究一定的路數(shù)。規(guī)范證券市場(chǎng)。堅(jiān)決地把不夠資格的上市公司清除出去:停牌、退市、重組。給予中小投資者特別是普通公民以優(yōu)先購(gòu)買的權(quán)利。完善相關(guān)的法律制度,促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。匯率問題。我國(guó)現(xiàn)行匯率制度被稱為“有管理的浮動(dòng)匯率制”,其中有匯率浮動(dòng)的機(jī)制,因此不存在穩(wěn)定的匯率預(yù)期。目前我國(guó)人民幣匯率具有固定匯率的特征。在匯率不能放棄有管理的浮動(dòng),又不能放棄獨(dú)立貨幣政策的時(shí)候,是不能輕言開放資本市場(chǎng)的。
我國(guó)金融監(jiān)管存在的不足及其解決對(duì)策
(一)存在的不足
1.監(jiān)管信息不對(duì)稱。中央銀行實(shí)施監(jiān)管的主要依據(jù)是金融機(jī)構(gòu)提供的各類報(bào)表,但目前有些金融機(jī)構(gòu)為追逐私利、逃避監(jiān)管, 報(bào)表很不規(guī)范,信息失真,導(dǎo)致了監(jiān)管者與被監(jiān)管者信息不對(duì)稱,影響了監(jiān)管當(dāng)局決策的科學(xué)性和金融監(jiān)管的效率性。另外, 風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還未完全建立, 監(jiān)管信息傳導(dǎo)不暢。
2.金融監(jiān)管立法的不完善。金融監(jiān)管立法滯后, 法規(guī)雜亂和籠統(tǒng), 其系統(tǒng)性、配套性、適時(shí)性和操作性不強(qiáng), 直接導(dǎo)致無法可依、行政干預(yù)和金融債權(quán)與糾紛的定性難、執(zhí)行難。
3.分業(yè)監(jiān)管的限制。分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致銀行、證券、保險(xiǎn)三大監(jiān)管部門受其監(jiān)管范圍限制,難免出現(xiàn)缺乏協(xié)調(diào)、溝通甚至沖突的情況,而由于利益沖突導(dǎo)致的政策措施相互抵制的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,重復(fù)檢查、重復(fù)監(jiān)管也比較常見,這些不僅提高了監(jiān)管成本,也在一定程度上降低了中央銀行的監(jiān)管效率。
4.監(jiān)管人員的低素質(zhì)與監(jiān)管目標(biāo)不匹配。監(jiān)管目標(biāo)的高標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性,需要監(jiān)管人員具有較為全面的經(jīng)濟(jì)、金融、法律等方面的知識(shí), 而且在實(shí)際工作中,從對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析、判斷到制訂風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案,都需要金融監(jiān)管人員具有扎實(shí)的理論功底和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。然而現(xiàn)有的監(jiān)管人員,在知識(shí)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)與金融實(shí)務(wù)上均存在著較大差距?，F(xiàn)有監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與央行監(jiān)管目標(biāo)比較,呈現(xiàn)明顯的不匹配狀態(tài),影響了監(jiān)管的質(zhì)量和效率。
(二)解決對(duì)策
監(jiān)管的效率在很大程度上依賴于監(jiān)管人員的素質(zhì),包括其專業(yè)能力和職業(yè)道德品質(zhì)。我國(guó)目前嚴(yán)重缺乏專業(yè)的監(jiān)管人員,監(jiān)管當(dāng)局還不具備現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管能力。并且,新形勢(shì)下要求監(jiān)管人員必須熟悉WTO規(guī)則,這又是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。
首先要完善用人機(jī)制。對(duì)監(jiān)管人員的素質(zhì)要從學(xué)歷、工作經(jīng)歷、銀行業(yè)務(wù)知識(shí)和技能等方面把關(guān),符合條件才可以從事監(jiān)管工作。對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管人員進(jìn)行分類調(diào)整,優(yōu)化監(jiān)管人員的結(jié)構(gòu)。對(duì)監(jiān)管人員要經(jīng)過系統(tǒng)、專業(yè)的培訓(xùn)后持證上崗。其次是建立后續(xù)培訓(xùn)制度。要定期、不定期地對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行有目的、有計(jì)劃、有系統(tǒng)的培訓(xùn),不斷更新監(jiān)管人員的知識(shí)結(jié)構(gòu),提高對(duì)監(jiān)管工作的的適應(yīng)能力。再次是建立監(jiān)管人員的推出機(jī)制。對(duì)監(jiān)管人議案進(jìn)行考核,通過資格認(rèn)定等方式積極穩(wěn)妥地使不符合要求的監(jiān)管人員從監(jiān)管隊(duì)伍中退出。
努力創(chuàng)建穩(wěn)健的農(nóng)村金融市場(chǎng)
任何金融理論若想在我國(guó)農(nóng)村獲得成功,都要將對(duì)策定位在消除日益明顯的農(nóng)民經(jīng)濟(jì)分化,促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)公平上來。在市場(chǎng)沒有形成自發(fā)的制約機(jī)制時(shí),對(duì)自發(fā)市場(chǎng)造成的貧富分化和社會(huì)不公平現(xiàn)實(shí),才能為農(nóng)村金融市場(chǎng)創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定健康的基礎(chǔ)。
以法律制度規(guī)范民間金融市場(chǎng),獎(jiǎng)優(yōu)懲劣。國(guó)家對(duì)農(nóng)民創(chuàng)造性和積極性的尊重體現(xiàn)在對(duì)農(nóng)民經(jīng)濟(jì)合作組織的扶持上。通過制度的建立和完善,加強(qiáng)對(duì)已發(fā)展起來且運(yùn)行良好的經(jīng)濟(jì)合作組織的財(cái)稅信貸支持,突破其靠自身積累的局限,進(jìn)而降低農(nóng)民對(duì)民間金融資本尤其是高風(fēng)險(xiǎn)資本的依賴程度,擺脫由此產(chǎn)生的一些問題。
“十一五”規(guī)劃提出,要“深化農(nóng)村金融體制改革,規(guī)范發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)的金融組織,探索和發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),改善農(nóng)村金融服務(wù)”,同時(shí)要“穩(wěn)步發(fā)展多種所有制的中小金融企業(yè)”。政府的政策意圖非常明顯,那就是給予農(nóng)村金融更多自我選擇的自由,在所有制結(jié)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面,允許農(nóng)村金融進(jìn)行適合于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的制度創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新,尊重農(nóng)村各類金融組織的首創(chuàng)精神。
實(shí)施“金融補(bǔ)農(nóng)”政策。盡管民間金融資本在農(nóng)村十分活躍,農(nóng)村市場(chǎng)金融供給還有很大缺口。國(guó)家應(yīng)實(shí)行“金融補(bǔ)農(nóng)”政策。這既要求國(guó)家采取有效的經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策,鼓勵(lì)商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)投資,降低農(nóng)民進(jìn)入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的門檻,又要求明確農(nóng)村信用社的市場(chǎng)定位,推動(dòng)其積極改革,有效運(yùn)營(yíng),使之在農(nóng)村金融市場(chǎng)上發(fā)揮更大作用,還要求取消現(xiàn)實(shí)中對(duì)農(nóng)民自發(fā)合作組織的諸多限制,加強(qiáng)農(nóng)民的社會(huì)關(guān)系紐帶,為其資金來源的多樣化提供基礎(chǔ)。積極引導(dǎo)建立小組貸款和小額信貸模式,走出單純的扶貧性質(zhì)貸款的誤區(qū),引入可持續(xù)發(fā)展信貸模式,引導(dǎo)農(nóng)民借雞生蛋,而非越借越窮。
加大對(duì)農(nóng)村建設(shè)支持的廣度與力度。農(nóng)民是國(guó)民中的弱勢(shì)群體,而在農(nóng)民中已產(chǎn)生在經(jīng)濟(jì)地位和社會(huì)地位上處于弱勢(shì)的階層,其出現(xiàn)和國(guó)家長(zhǎng)期對(duì)農(nóng)村與城市的區(qū)別政策、農(nóng)業(yè)與工業(yè)的區(qū)別政策有直接的關(guān)系。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)已有相當(dāng)規(guī)模且能保持快速、穩(wěn)定增長(zhǎng)的條件下,有必要而且已有能力在農(nóng)村地區(qū)加大基礎(chǔ)設(shè)施投入以改善農(nóng)村和農(nóng)業(yè)面貌,加大對(duì)教育投入以實(shí)現(xiàn)真正意義上的九年義務(wù)教育,逐步建立健全養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等社會(huì)保障項(xiàng)目以促進(jìn)農(nóng)民的全面發(fā)展。這些措施對(duì)縮小農(nóng)民貧富差距,共享小康,穩(wěn)定農(nóng)村社會(huì)必將起到巨大的積極作用。
制定切合實(shí)際的法規(guī)制度來推動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康發(fā)展,提供必要的公共物品來彌補(bǔ)農(nóng)村業(yè)已產(chǎn)生的貧富鴻溝,這些積極的國(guó)家行為必會(huì)大大加快建設(shè)和諧社會(huì)主義新農(nóng)村的步伐。
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關(guān)鍵詞：黑龍江 非正規(guī)金融 現(xiàn)狀 建議
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2016）09-184-02
一、非正規(guī)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用
非正規(guī)金融為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，作為一種滿足資本需求的體制，它也促進(jìn)了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。很多中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)在資金需求上既不能實(shí)現(xiàn)自融資金，也無法從正規(guī)金融渠道得到滿足，而非正規(guī)金融作為市場(chǎng)化需求的產(chǎn)物，在為中小企業(yè)提供資金需求的過程中直接促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。目前，從我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，其資金的獲得還是通過自籌的方式，而在自籌資金當(dāng)中又有相當(dāng)大的比重是通過非正規(guī)金融獲得。
二、黑龍江省非正規(guī)金融發(fā)展現(xiàn)狀
黑龍江省的非正規(guī)金融的發(fā)展形式可謂多種多樣，其中以農(nóng)村大量閑置資本發(fā)展產(chǎn)生的農(nóng)村民間借貸作為主體，同時(shí)還有個(gè)人信貸公司和合伙投資理財(cái)?shù)榷喾N組織方式并行發(fā)展。
2013年第三季度開始，我國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了貸款回收困難，使銀行業(yè)造成了錢荒現(xiàn)象，進(jìn)而提高了銀行對(duì)中小企業(yè)，特別是民營(yíng)中小企業(yè)放貸的標(biāo)準(zhǔn)。這就造成了民營(yíng)中小企業(yè)通過正規(guī)融資渠道借貸困難重重，不得已轉(zhuǎn)向民間借貸籌集資金。因此，非正規(guī)金融的發(fā)展起步較晚，在機(jī)構(gòu)建設(shè)、法規(guī)制度等方面還有很多需要完善的方面。黑龍江省內(nèi)的非正規(guī)金融相較國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)，在發(fā)展規(guī)模和從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)方面的差距依然很大，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通常是完成注冊(cè)后立即開展業(yè)務(wù)，不重視對(duì)工作人員的培訓(xùn)。另外，由于工商部門和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管有漏洞，造成近年來的非正規(guī)金融糾紛逐年遞增。另外，非正規(guī)金融往往因?yàn)闊o抵押品或抵押品資不抵債造成機(jī)構(gòu)的資金回籠困難。相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融過高的融資成本經(jīng)常使中小企業(yè)在規(guī)定的還貸日期一拖再拖，這樣的行為破壞了彼此之間的信任，因此，黑龍江省內(nèi)的非正規(guī)金融發(fā)展現(xiàn)狀可謂喜憂參半。
三、完善黑龍江省非正規(guī)金融健康發(fā)展的建議
（一）培育多層次的民間直接融資市場(chǎng)
根據(jù)黑龍江省地區(qū)中小企業(yè)分布廣、所屬行業(yè)差距大的情況，可以考慮建立涉及債權(quán)、理財(cái)、基金等多渠道、多層次的資本市場(chǎng)。靈活、便捷、暢通的融資渠道可以為民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展提供源源不斷的發(fā)展動(dòng)力。為了解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難、非正規(guī)金融投資渠道窄的問題，可以借鑒西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系較為完善的成功經(jīng)驗(yàn)，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代背景下，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立非正規(guī)金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合也是非正規(guī)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。
（二）賦予非正規(guī)金融合法的競(jìng)爭(zhēng)地位
給予非正規(guī)金融提供一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)，并允許非正規(guī)金融資本參與到融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來，這樣既可以減少因其躲避管制而發(fā)生的成本，也可以減少不法分子利用其形式破壞社會(huì)法制和道德環(huán)境所帶來的危害。中國(guó)《憲法》明確規(guī)定“個(gè)體、私營(yíng)等非公有經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分”，那么，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不僅僅包括農(nóng)業(yè)、工商業(yè)等實(shí)體性產(chǎn)業(yè)，也應(yīng)該包含銀行、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)業(yè)。而且，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及社會(huì)分工、專業(yè)化程度的加深，包括金融要素市場(chǎng)在內(nèi)的商品市場(chǎng)必將進(jìn)一步細(xì)化，那么僅依靠正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和跨國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)并不能滿足各種市場(chǎng)主體的融資需求。因此，在客觀上需要不同性質(zhì)和不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)提供個(gè)性化、專業(yè)化的金融服務(wù)。所以，省內(nèi)應(yīng)該針對(duì)非正規(guī)金融的特征，明確界定非法吸收公眾存款和民間借貸之間的界限，引導(dǎo)和規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，為中小企業(yè)服務(wù)。
金融業(yè)是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，承認(rèn)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合法性、鼓勵(lì)非正規(guī)金融金融市場(chǎng)不等于無限制地任何非正規(guī)資本都能進(jìn)入金融市場(chǎng)。首先，應(yīng)該在金融監(jiān)管部門的監(jiān)督之下，實(shí)現(xiàn)非正規(guī)金融的整合，提升整個(gè)非正規(guī)金融行業(yè)的質(zhì)量。如果能夠給非正規(guī)金融提供一個(gè)相對(duì)公平、合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高其合法地位，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，就可以讓非正規(guī)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍之內(nèi)，使其在規(guī)范的道路上逐漸壯大。另外，對(duì)非正規(guī)金融業(yè)要有^別的對(duì)待，對(duì)合理合法的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)給予政策上的支持和鼓勵(lì)，對(duì)合理但不合法的給予法律上的幫助和引導(dǎo)，而對(duì)既不合理、不合法的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)就要嚴(yán)厲打擊。加強(qiáng)非正規(guī)金融的信用體系的建設(shè)可以幫助非正規(guī)金融在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮更大的作用，進(jìn)而幫助中小企業(yè)減輕借貸壓力。
從黑龍江省目前情況來看，可以從非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存量和增量?jī)煞矫嫔现指纳破渖娆F(xiàn)狀。存量方面的具體措施，可以給予非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更多的合法地位，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制鼓勵(lì)這些機(jī)構(gòu)之間的并購(gòu)、重組，促進(jìn)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)化。同時(shí)鼓勵(lì)地方性商業(yè)銀行對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的兼并和收購(gòu)。增量方面，一方面，金融監(jiān)管部門應(yīng)該加大對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的審核力度，制定嚴(yán)格的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度，對(duì)申請(qǐng)人的注冊(cè)資金、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、股東人數(shù)等進(jìn)行篩選。同時(shí)，對(duì)退出機(jī)制也要進(jìn)行控制，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化金融資源的配置；另一方面，允許非正規(guī)金融參與地方性或區(qū)域性的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的投資或參股，這樣就可以通過個(gè)人理財(cái)投資或產(chǎn)業(yè)投資的方式將民間過剩資本，或非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資本轉(zhuǎn)化為直接投資。
（三）加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)
融資關(guān)系很大程度是建立在信任基礎(chǔ)上的，而民營(yíng)中小企業(yè)的信用度低、倒閉率高已成為普遍現(xiàn)象，信用低會(huì)增加貸款活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)借貸給中小企業(yè)的意愿越來越低，不愿意將資本投入到高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)；另一方面也加劇了民營(yíng)中小企業(yè)融資的困難。因此，有必要加強(qiáng)非正規(guī)金融市場(chǎng)的信用建設(shè)，建立制度的同時(shí)培養(yǎng)信用意識(shí)，改善非正規(guī)金融的生存土壤，為非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。信用的建設(shè)需要從理念和制度兩個(gè)方面出發(fā)，一方面提高借貸雙方的誠(chéng)信理念，節(jié)約市場(chǎng)資源，促進(jìn)效率的提高；另一方面建立全國(guó)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，這是非正規(guī)金融進(jìn)入正規(guī)融資體系和使金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。
（四）完善民間金融監(jiān)管機(jī)制
除了誠(chéng)信系統(tǒng)的建立，非正規(guī)金融的發(fā)展更多的是依賴一套完整的金融監(jiān)管制度，來保障非正規(guī)金融在市場(chǎng)上的進(jìn)入和退出。首先，建立存款保險(xiǎn)制度，并且為了保證存款人的利益，存款保險(xiǎn)必須強(qiáng)制執(zhí)行，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)不同的經(jīng)營(yíng)狀況確定不同的存款賠付率；其次，為解決中小企業(yè)起步晚、規(guī)模小、融資難，無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的問題，同時(shí)也為了避免中小企業(yè)帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，需要建立一套完整的貸款擔(dān)保制度；再次，為了保障非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)作為債權(quán)人的合法利益和已經(jīng)發(fā)生的借貸關(guān)系，有必要建立一套破產(chǎn)清算制度為了便于政府監(jiān)管部門對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的約束，還可以從以下幾個(gè)方面考慮：第一，建立與非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相適應(yīng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，政府監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)其制度進(jìn)行審查，確保分線監(jiān)督機(jī)制的有效性；第二，建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和信息披露制度，定期披露非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸信息，便于監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)督管理，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第三，建立非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，設(shè)計(jì)一套合理、可行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)指標(biāo)，這樣就能使監(jiān)管部門及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)并做到有效化解；最后，建立非正規(guī)金融分線處置機(jī)構(gòu)，綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律等手段，通過并購(gòu)、收購(gòu)、撤銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、依法破產(chǎn)清算等途徑對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大或已經(jīng)存在諸多問題的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置，強(qiáng)制其退出金融市場(chǎng)。
[基金項(xiàng)目：黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃一般項(xiàng)目（14B071）階段成果]
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[論文鍵詞]影子銀行 商業(yè)銀行 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 監(jiān)管
在傳統(tǒng)金融體系中，商業(yè)銀行扮演著至關(guān)重要的作用，故而受到主權(quán)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的足夠重視。自1580年最早的近代銀行——威尼斯銀行的出現(xiàn)，到1694年在英國(guó)政府的支持下由私人創(chuàng)辦的英格蘭銀行的誕生，到處可以看到政府的影子。在我國(guó)，20世紀(jì)90年代國(guó)有銀行股份制改革后之后，央行以及銀監(jiān)會(huì)的密切監(jiān)管也使得商業(yè)銀行一直處于政府的“關(guān)懷”之下。但隨著改革開放而來的經(jīng)濟(jì)活力膨脹以及民營(yíng)中小企業(yè)的資金需求不斷擴(kuò)大，金融創(chuàng)新越來越多，這些金融創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著越來越大的作用，起到越來越大的影響，故而針對(duì)這一現(xiàn)象即影子銀行的研究也隨之越來越多。
一、影子銀行的現(xiàn)狀分析
（一）影子銀行的定義及現(xiàn)狀
“影子銀行”的概念誕生于2007年的美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議，是由美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事保羅·麥考利首次提出并被廣泛采用，但西方國(guó)家并沒有統(tǒng)一的定義。通說從兩個(gè)視角來定義影子銀行，一是英格蘭銀行，強(qiáng)調(diào)金融的本質(zhì)。一是FSB（金融穩(wěn)定委員會(huì)），著眼于統(tǒng)計(jì)實(shí)踐。FSB認(rèn)為影子銀行體系是一種“非銀行信用中介”，大致范圍是那些發(fā)揮銀行核心功能但沒有受到監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)，統(tǒng)計(jì)口徑是各國(guó)資金流量表中“其他金融中介”指標(biāo)。
2011年，F(xiàn)SB對(duì)全球6個(gè)國(guó)家（澳大利亞、加拿大、日本、韓國(guó)、英國(guó)和美國(guó)）和歐盟地區(qū)的資金流量表“其他金融中介”進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。數(shù)據(jù)分析顯示：從2002年的27萬億美元增長(zhǎng)到2007年的60萬億美元，2008年跌落至56萬億美元，2010年又恢復(fù)至60萬億美元。其中，美國(guó)的影子銀行體系規(guī)模最大，2007年鼎盛期高達(dá)25萬億美元，中間有兩年萎縮，2010年又恢復(fù)至24萬億美元。從結(jié)構(gòu)角度來看，影子銀行體系總規(guī)模約占金融體系規(guī)模的25%～30%。在影子銀行體系內(nèi)部，投資基金占比最高，2010年約為29%，其次是結(jié)構(gòu)金融實(shí)體；再次是貨幣市場(chǎng)基金，占比約為8%。
近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)資金的需求愈發(fā)明顯，在美國(guó)“生根發(fā)芽”的影子銀行在中國(guó)“遍地開花”。中國(guó)社科院的《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告2013》再次提到了“影子銀行”的問題。該報(bào)告明確，影子銀行的統(tǒng)計(jì)最窄口徑只包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與信托公司兩類；較窄口徑包括最窄口徑、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)；較寬口徑包括較窄口徑、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、委托貸款等出表業(yè)務(wù)，融資擔(dān)保公司、小額貸款公司與典當(dāng)行等非銀行金融機(jī)構(gòu)；最寬口徑包括較寬口徑與民間借貸。該報(bào)告顯示，即使采用最窄口徑，2012年年底中國(guó)影子銀行體系也規(guī)模巨大，達(dá)到14.6萬億元（基于官方數(shù)據(jù)）或20.5萬億元（基于市場(chǎng)數(shù)據(jù)）。前者占GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。
（二）我國(guó)的影子銀行體系結(jié)構(gòu)
總的來說，我國(guó)的影子銀行體系主要由以下幾部分組成：
1.準(zhǔn)許從事類銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)是指根據(jù)國(guó)家法律政策合法開辦的，可以從事貸款類業(yè)務(wù)的，但不由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接監(jiān)管的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)的此類機(jī)構(gòu)有典當(dāng)行、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等。
2.與商業(yè)銀行有關(guān)的影子銀行
（1）銀信合作。銀信合作是指央行為控制通貨膨脹，限制貨幣流動(dòng)性，限制銀行貸款發(fā)放額度，同時(shí)，市場(chǎng)上仍有大量資金需求，銀行為保證其利潤(rùn)增長(zhǎng)，繞過央行管制，通過信托公司來發(fā)放貸款。
（2）企業(yè)轉(zhuǎn)貸。企業(yè)轉(zhuǎn)貸是指能夠憑借其優(yōu)勢(shì)地位通過銀行、股市等正規(guī)渠道獲得資金的大型企業(yè)，尤其是國(guó)有大中型企業(yè)，將資金發(fā)放給難以在銀行等正規(guī)渠道獲得信貸的中小企業(yè)，以此獲取較高收益的行為。
（3）民間借貸。民間借貸是指在依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外所產(chǎn)生的借貸行為。只要雙方當(dāng)事人的意見表示真實(shí)就可以認(rèn)定該行為有效，但借貸利率不得超過人民銀行所規(guī)定的利率。根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，民間借貸利率不得高于同期銀行同類貸款利率的四倍。民間借貸一方面是傳統(tǒng)正規(guī)金融的有效補(bǔ)充，另一方面，由于長(zhǎng)期游離于正規(guī)監(jiān)管范圍之外，存在著大量的難以管控的風(fēng)險(xiǎn)，甚至蘊(yùn)含著非法集資和洗錢等犯罪行為的可能性。
二、影子銀行對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響
（一）積極效果
由于我國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和政策性銀行一直無法很好地服務(wù)于中小企業(yè)，影子銀行的存在和發(fā)展在一定程度上緩解了這一問題，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資支持上的不足?？偟膩碚f，影子銀行對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極效果體現(xiàn)在以下兩方面：
1.一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)金融體制的弊端。首先，我國(guó)金融體制改革尚未完全成功，存款利率還沒有完全放開，實(shí)際的負(fù)利率依舊存在。但經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得民眾積累了一部分財(cái)富，從而需要多元化的高收益理財(cái)產(chǎn)品，限于股市低迷、樓市限購(gòu)、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)巨大，國(guó)債、公募基金等回報(bào)率較低，影子銀行的存在和發(fā)展提供了廣闊的理財(cái)渠道。其次，隨著金融體制改革，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同的所有制企業(yè)在發(fā)放貸款時(shí)明顯表現(xiàn)為區(qū)別對(duì)待，國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門較容易獲得貸款，中小型的民營(yíng)企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的難度卻很大，根本不能滿足需求，銀子銀行體系的存在，在一定程度上緩解了這一難題，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資支持上的不足。
2.銀子銀行的存在一定程度上刺激了商業(yè)銀行的創(chuàng)新沖動(dòng)。在我國(guó)工業(yè)化、城市化、金融業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中，在經(jīng)濟(jì)和金融體系整體運(yùn)行平穩(wěn)的情況下，應(yīng)該大力鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。首先，影子銀行體系具備獨(dú)立的信用創(chuàng)造機(jī)制，其對(duì)商業(yè)銀行具有一定程度上的有限替代效益。銀子銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行在融資結(jié)構(gòu)和資金用途層面，具有趨同抑或平行的功能，由此便自然而然地對(duì)商業(yè)形成了一定程度的競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)總是有限的，競(jìng)爭(zhēng)的存在使得商業(yè)銀行不得不從新審視自己的商業(yè)模式和服務(wù)群體。其次，金融體制改革之前，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)有一定的官僚氣質(zhì)，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)方式和態(tài)度也是不斷被整個(gè)社會(huì)詬病的領(lǐng)域，“競(jìng)爭(zhēng)迫使壟斷組織對(duì)顧客的需要作出反應(yīng)”，影子銀行的趨利性使得其服務(wù)方式和服務(wù)態(tài)度不斷提升，這在一定程度上刺激了傳統(tǒng)商業(yè)銀行逐漸改進(jìn)了傳統(tǒng)冷硬的服務(wù)和帶有有色眼鏡的挑選服務(wù)對(duì)象的方式。
影子銀行因?yàn)槠涮峁┨娲援a(chǎn)品而大肆發(fā)展的同時(shí)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。我國(guó)影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不良影響主要有以下四方面：
1.影響我國(guó)宏觀貨幣調(diào)控政策。影子銀行的快速發(fā)展，改變了金融結(jié)構(gòu)的格局，也削弱了央行貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度。首先，影子銀行體系在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)和蕭條時(shí)的巨大反差，會(huì)嚴(yán)重影響到傳統(tǒng)銀行體系的流動(dòng)性。其次，影子銀行體系的利率遠(yuǎn)高于正規(guī)金融利率，這嚴(yán)重干擾了利率等貨幣政策價(jià)格型工具的傳導(dǎo)。這不僅使監(jiān)管機(jī)關(guān)調(diào)控的對(duì)象和掌握的信息資源日趨受限，也使得貨幣政策的宏觀調(diào)控能力受到削弱，并在一定程度上造成了宏觀調(diào)控的失靈。
2.增加金融的不穩(wěn)定性。影子銀行體系的資金不受監(jiān)管，使得金融體系的穩(wěn)定性嚴(yán)重受損。首先是對(duì)傳統(tǒng)金融體系的融資功能和融資渠道形成了不小的沖擊和破壞。其次還會(huì)間接導(dǎo)致參與的平民利益受損，因?yàn)楦呤找婵偸前殡S著高風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)是不可控的，市場(chǎng)規(guī)律也是不可違反的。再次，銀子銀行體系的資金流入實(shí)物、基礎(chǔ)設(shè)施、金融工具和高回報(bào)并伴隨高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的參與者往往是互為擔(dān)保，一損俱損，而不受監(jiān)控的資金在無監(jiān)管主體、無行業(yè)規(guī)范、無風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制的“三無”狀態(tài)下，對(duì)投資行業(yè)的選擇往往僅僅考慮眼前利益，風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大。[5]
3.促使實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎靡。影子銀行的資金很大一部分來自傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系，其資金成本較商業(yè)銀行相比更高，資金的逐利性也表現(xiàn)得更加明顯。很多影子銀行流出的資金進(jìn)入了房地產(chǎn)等利潤(rùn)率較高的行業(yè)，這對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控造成了極大的問題，同時(shí)也導(dǎo)致地產(chǎn)泡沫越來越大。同時(shí)，許多中小企業(yè)也無心經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)，將本應(yīng)投入到實(shí)業(yè)投資以擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金再次放貸，錯(cuò)過了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略機(jī)遇期，這種實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“空心化”是對(duì)作為世界工廠之稱的中國(guó)的巨大傷害。
4.影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。一些大企業(yè)利用自己在體制上和財(cái)力上的優(yōu)勢(shì)，從商業(yè)銀行獲得低成本的資金，然后通過規(guī)避法律的影子銀行渠道，以較高的利率把資金借給難以融到資金的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，從中牟取收益。這種不公平的機(jī)制產(chǎn)生的馬太效應(yīng)，使得大型國(guó)企愈加盈利，并可能通過自身的金融控制行為，進(jìn)一步強(qiáng)化其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的優(yōu)勢(shì)地位，以至于產(chǎn)生更多對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的支配行為，這與國(guó)家鼓勵(lì)自主創(chuàng)新，扶持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步推進(jìn)市場(chǎng)化改革的思路是相悖的。
三、我國(guó)影子銀行的監(jiān)管
影子銀行在我國(guó)有其發(fā)展的動(dòng)力，事實(shí)也證明，影子銀行在我國(guó)發(fā)展的規(guī)模巨大，且其在表外運(yùn)行，游離于監(jiān)管之外，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有重大的影響。若想影子銀行真正為國(guó)民經(jīng)濟(jì)所用，應(yīng)如何對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管？根據(jù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)況，本文認(rèn)為監(jiān)管有兩種思路，一是“類銀行化”的監(jiān)管思路，二是市場(chǎng)自律式監(jiān)管思路。結(jié)合我國(guó)影子銀行的實(shí)際情況，本文認(rèn)為應(yīng)該采用“類銀行化”的思路，具體建議如下：
（一） 保持影子銀行的透明度，及時(shí)獲取檢測(cè)信息
影子銀行一直游離于監(jiān)管之外，由于信息披露機(jī)制的缺失，影子銀行的經(jīng)營(yíng)一直處于不透明的狀態(tài)。因此，必須強(qiáng)化影子銀行產(chǎn)品的信息披露，提高透明度，減少誤導(dǎo)性的虛假信息，確保投資者對(duì)影子銀行資金的具體投向、性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)有充分了解；將銀行表外信貸項(xiàng)目顯性化；對(duì)資金池、資產(chǎn)池中不同風(fēng)險(xiǎn)、不同類型的產(chǎn)品進(jìn)行分賬管理與分類管理等。而信息披露機(jī)制的設(shè)計(jì)將是未來加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，一是明確監(jiān)管的范圍、監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的方式以及監(jiān)管頻率；二是要明確監(jiān)管的主體，監(jiān)督影子銀行信息披露；三是制定相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)和處罰措施，督促被監(jiān)管機(jī)構(gòu)自覺披露信息。同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用，保證外部信息披露的獨(dú)立性、公正性和透明性。
（二）貨幣政策工具需要進(jìn)一步市場(chǎng)化
一是要改變或改革影子銀行的整個(gè)運(yùn)作模式，需要加快利率市場(chǎng)化的步伐，很多影子銀行辦理的業(yè)務(wù)是利率半市場(chǎng)化造成的；二是需要為投資者提供更多的金融工具，而不僅僅是依賴于理財(cái)產(chǎn)品；三是需要改變銀行體系的獎(jiǎng)懲制度或考核機(jī)制，考核機(jī)制不改變就會(huì)造成激勵(lì)機(jī)制的扭曲，往往造成銀行“懶作為”和“濫作為”。
（三）全面推行宏觀審慎監(jiān)管
當(dāng)前銀行活動(dòng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系越來越緊密，在這樣的背景下，傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)不能有效行使監(jiān)管的職責(zé)，市場(chǎng)中出現(xiàn)了許多監(jiān)管的灰色地帶。影子銀行作為一個(gè)由多種機(jī)構(gòu)組成的特殊實(shí)體，傳統(tǒng)監(jiān)管體制下按機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式就不再適用。因此，解決的根本之道是以宏觀審慎政策為指導(dǎo)，以防范金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，推動(dòng)金融監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)的改革，構(gòu)建適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)的新型監(jiān)管體系。[7]要加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管，就要從以下幾方面入手：一是要改變過去的監(jiān)管方式，從按機(jī)構(gòu)監(jiān)管向按功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，在不同產(chǎn)品、不同機(jī)構(gòu)、不同市場(chǎng)之間實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)，從而有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)下創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題。二是要明確監(jiān)管的主體，各職能部門分工明確，避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空地帶。三是要擴(kuò)大監(jiān)管范圍，將場(chǎng)外衍生品交易市場(chǎng)納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。四是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要實(shí)現(xiàn)及時(shí)的信息共享，并且相互協(xié)作，配合彼此的工作。
（四）建立影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管法規(guī)體系
論文關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融金融缺失制度安排
論文摘要：改革開放以來，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)對(duì)金融服務(wù)的需求日益多樣化和高度化，但目前的農(nóng)村金融體系所提供的金融支持與金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)其要求，出現(xiàn)農(nóng)村金融的缺失。農(nóng)村金融缺失的原因很多，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，農(nóng)村金融的制度缺陷是農(nóng)村金融缺失的一個(gè)重要根源，因而可以采取一系列的制度安排，以構(gòu)建一個(gè)功能完善，分工合理，產(chǎn)權(quán)明晰，監(jiān)管有力的農(nóng)村金融體系。
我國(guó)是一個(gè)人口眾多，農(nóng)村人口占大多數(shù)的發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)業(yè)在我國(guó)是安天下、穩(wěn)民心的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化程度的提高，資金需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)金融服務(wù)的要求也趨向多樣化。但是，在現(xiàn)階段農(nóng)村金融體系所提供的金融支持與金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求，農(nóng)村金融體制的改革相對(duì)落后于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐，社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)受到嚴(yán)重的資金“瓶頸”。這種農(nóng)村金融支持的缺失，使農(nóng)村陷入了一種“資金少——效益差——農(nóng)村貧困——資金更少——效益更差——農(nóng)村更貧困”的惡性循環(huán)當(dāng)中，嚴(yán)重制約著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展和農(nóng)民的增收，使得許多地區(qū)尤其是中西部地區(qū)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)因缺乏金融支持而無法正常啟動(dòng)。
一般認(rèn)為，農(nóng)村金融支持的缺失與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和市場(chǎng)化程度不高密切相關(guān)，但從理論上講，相關(guān)的制度安排不合理以及缺乏必要的政策引導(dǎo)也是不容忽視的因素。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融制度是一種節(jié)約交易費(fèi)用與增進(jìn)資源配置效率的制度安排，其產(chǎn)生與變遷既不是隨意的，也不是按照某種意志與外來模式人為安排的，它并不僅僅是一種有形的框架，而是一系列相互關(guān)聯(lián)的演進(jìn)過程的結(jié)晶。也就是說，我國(guó)農(nóng)村金融扶持的缺失很大程度上是由制度因素引起的。因此，中央連續(xù)5年的1號(hào)文件都提出要加快改革和創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，提出要針對(duì)農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，按照建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的要求，建立一種既能彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”，又能避免“政府失靈”的充滿生機(jī)和活力的融資機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資金回流農(nóng)村，建立健全功能齊全、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)權(quán)明晰、機(jī)制完善、監(jiān)管有力、具有可持續(xù)發(fā)展能力的農(nóng)村金融體系，加強(qiáng)和改善農(nóng)村金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，滿足農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理資金需要。具體而言，可以從以下幾個(gè)方面來完善農(nóng)村金融支持的制度安排。
一、國(guó)家或政府層面
首先，應(yīng)該完善農(nóng)村金融的法律法規(guī)建設(shè)，強(qiáng)化農(nóng)村金融支持的制度環(huán)境。-_一方面，根據(jù)農(nóng)村金融的特點(diǎn)，加強(qiáng)農(nóng)村金融的立法工作。一是在《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上，針對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展實(shí)際，盡快制定出臺(tái)專門的農(nóng)村金融服務(wù)法、農(nóng)村金融監(jiān)管法，如《農(nóng)村金融法》或《農(nóng)村合作金融法》等，就農(nóng)村金融性質(zhì)、法定存款準(zhǔn)備金、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制等方面作出明確規(guī)定，使各種合法資金放心進(jìn)入農(nóng)村金融組織，結(jié)束農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來參照《公司法》和《商業(yè)銀行法》經(jīng)營(yíng)管理的無序局面；二是借鑒國(guó)外的實(shí)踐，制定有關(guān)支持或鼓勵(lì)農(nóng)村金融發(fā)展的法律法規(guī)，如《農(nóng)村金融服務(wù)促進(jìn)法》、《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》等，支持農(nóng)村金融的發(fā)展；三是要盡快修訂完善《破產(chǎn)法》、《刑法》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》等法律法規(guī)，為農(nóng)村金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)提供法律支持。另一方面，大力推行依法行政。在處理和協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中要真正做到有法必依；執(zhí)法必嚴(yán)，地方政府要自覺克服地方保護(hù)主義，大力支持司法公正，保障政府信用，杜絕不應(yīng)有的行政干預(yù)。
其次，國(guó)家和政府應(yīng)該大力推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，完善農(nóng)村信用擔(dān)保和失信懲罰機(jī)制。一個(gè)良好的農(nóng)村信用環(huán)境是農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證，因而要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，突出重點(diǎn)，注重實(shí)效，建立起有效的農(nóng)村信用體系，改善農(nóng)村信用環(huán)境。在這方面，應(yīng)該充分發(fā)揮國(guó)家和政府的主導(dǎo)作用。一方面，是政府要帶頭講誠(chéng)信，提高行政的公信力；另一方面，政府和司法機(jī)關(guān)要把農(nóng)村信用體系建設(shè)列為政績(jī)考核指標(biāo)，以形成齊抓共管、綜合治理的農(nóng)村信用環(huán)境工作機(jī)制。此外，工商、稅收、金融、司法、新聞媒體等有關(guān)部門要聯(lián)手打擊逃廢債務(wù)行為，運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)、法律等多種手段對(duì)失信者進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，為農(nóng)村信用體系建設(shè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
另外，國(guó)家還應(yīng)該要大力推進(jìn)農(nóng)村金融體系的配套改革，包括農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)政策、財(cái)政金融政策、農(nóng)村社會(huì)保障政策等改革，比如構(gòu)建農(nóng)村金融財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠機(jī)制等。
二、金融機(jī)構(gòu)層面
(一)正規(guī)性金融層面
我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)主要包括四個(gè)部分：農(nóng)村信用社、四大國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。由于他們各自的立足點(diǎn)不同，因而應(yīng)該根據(jù)各自的業(yè)務(wù)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的體制創(chuàng)新，以促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
第一，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，堅(jiān)持農(nóng)村信用社支農(nóng)地位不動(dòng)搖。農(nóng)村信用社改革的根本目的就是激活其作為農(nóng)村金融主力軍和聯(lián)系農(nóng)民金融紐帶的作用，真正成為服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，但目前的農(nóng)村信用社改革已經(jīng)出現(xiàn)了“去農(nóng)化”傾向，有著強(qiáng)烈的商業(yè)化趨向，主要表現(xiàn)在“合作”性質(zhì)退化，“商業(yè)”性質(zhì)增強(qiáng)。因此，農(nóng)村信用社的改革務(wù)必堅(jiān)持“三農(nóng)”方向，防止“去農(nóng)化”，堅(jiān)持為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨不能動(dòng)搖。當(dāng)前要著力抓好法人治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制建設(shè)，大力抓好經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，壯大農(nóng)村信用社的資金實(shí)力，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)服務(wù)功能，發(fā)揮好支農(nóng)主力軍作用。
第二，大力推動(dòng)商業(yè)性金融立足農(nóng)村市場(chǎng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造是大方向，但這并不意味著將從農(nóng)村市場(chǎng)全面退出，應(yīng)該通過市場(chǎng)化手段發(fā)揮支農(nóng)作用，在農(nóng)村市場(chǎng)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。即在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶，并根據(jù)農(nóng)村市場(chǎng)的特點(diǎn)，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，開發(fā)出適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的存、貸款種類，在支持“三農(nóng)”的同時(shí)，兼顧自己的盈利目標(biāo)，開拓經(jīng)營(yíng)范圍。
第三，加大政策性金融支農(nóng)力度，增強(qiáng)其“三農(nóng)”服務(wù)功能。一是對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行重新定位，將其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)到縣級(jí)及中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)，并延伸服務(wù)對(duì)象，在做好傳統(tǒng)的糧棉油購(gòu)銷儲(chǔ)備信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍，積極介入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)推廣、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)等政策性金融業(yè)務(wù)，辦理其他金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府和國(guó)際組織的轉(zhuǎn)貸、委托業(yè)務(wù)，開展形式多樣的支農(nóng)活動(dòng)，探索農(nóng)村政策性金融的新路子。二是充分發(fā)揮開發(fā)性金融的作用，將開發(fā)性金融推進(jìn)到“縣域經(jīng)濟(jì)”和“三農(nóng)”領(lǐng)域。進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)家開發(fā)銀行的“開發(fā)性金融”的功能，使國(guó)家開發(fā)銀行能夠參與“三農(nóng)”開發(fā)，發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿作用，引導(dǎo)金融資源流向農(nóng)村。
第四，加快郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的改革，組建郵政儲(chǔ)蓄銀行，充分發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。目前，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行已被批準(zhǔn)籌建，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)將是面向城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，與其他商業(yè)銀行形成良好的互補(bǔ)關(guān)系，來支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。
(二)民間金融層面
由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)正規(guī)性金融的長(zhǎng)期缺失，使得農(nóng)村民間金融異常活躍，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的作用。但是，農(nóng)村民間金融缺乏必要的金融監(jiān)管，蘊(yùn)含著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響到農(nóng)村地區(qū)的安定與團(tuán)結(jié)?！虼耍瑧?yīng)該積極推動(dòng)民間金融合法化，引導(dǎo)民間金融的合理、健康運(yùn)行，使之成為農(nóng)村正規(guī)金融的有效補(bǔ)充。可制定《民間融資法》等相關(guān)的法律使民間金融合法化，這樣既可以規(guī)范民間金融行為，又能使其獲得應(yīng)有的權(quán)益和保護(hù)；同時(shí)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，減少行業(yè)行政許可審批，允許民間以多種形式興辦金融業(yè)，特別是大力發(fā)展小額信貸組織和互助合作金融組織，條件成熟時(shí)可考慮設(shè)立民營(yíng)銀行，構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融組織體系，更好為“三農(nóng)”服務(wù)。此外，銀行監(jiān)管部門不僅要加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管，更要根據(jù)實(shí)際情況，在民間金融組織內(nèi)部建立有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、其他層面
首先，應(yīng)該積極探索建立形式多樣的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。一是要根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特別是種養(yǎng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，大力發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，連續(xù)三年的中央的1號(hào)文件也在不同程度上強(qiáng)調(diào)了要發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度。這充分表明國(guó)家應(yīng)該成立農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，組建專業(yè)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，貫徹國(guó)家農(nóng)業(yè)保護(hù)政策，經(jīng)營(yíng)管理國(guó)家農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，為農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，監(jiān)督和管理眾多農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基層機(jī)構(gòu)。二是積極開展各種形式的農(nóng)村合作保險(xiǎn)，組建以農(nóng)民為主體的地區(qū)性合作保險(xiǎn)組織。三是鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開發(fā)適合農(nóng)民需要的險(xiǎn)種，滿足農(nóng)民不同層次的保險(xiǎn)需求。通過上述措施，在農(nóng)村地區(qū)形成一個(gè)以政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主體、農(nóng)村合作保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)為輔的多層次保險(xiǎn)體系，保障農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)村信貸資金安全，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。
論文摘要：中小企業(yè)的特點(diǎn)和宏觀的金融環(huán)境決定了中小企業(yè)的融資渠道較少，獲得資金困難，因此中小企業(yè)對(duì)非正規(guī)金融行為有較大需求。相對(duì)于正規(guī)金融，非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中具有許多優(yōu)勢(shì)，但其在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也存在一定問題。發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，防范負(fù)面效應(yīng)，更好的服務(wù)于中小企業(yè)是非正規(guī)金融的發(fā)展方向。
在我國(guó)，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時(shí)也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。
一、非正規(guī)金融的界定
非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動(dòng)，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。
二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)分析
在許多國(guó)家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國(guó)非正規(guī)金融也已存在很長(zhǎng)時(shí)間，并對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因?yàn)榉钦?guī)金融具有如下優(yōu)勢(shì)：
（1）交易成本低、獲得迅速快
融資交易成本可以從資金的財(cái)務(wù)成本和資金的可獲得性兩個(gè)方面來考察。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。
（2）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)低
不同于國(guó)有銀行或者信用社會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個(gè)人，不會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險(xiǎn)，都是個(gè)人來化解風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制的。
（3）信息的對(duì)稱性
無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息，這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對(duì)象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動(dòng)力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對(duì)稱問題。
（4）利率在合理范圍內(nèi)波動(dòng)
央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動(dòng)，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)應(yīng)原則來定價(jià)，這種資金價(jià)格是民營(yíng)中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價(jià)格相對(duì)要高一些，但是利率也不會(huì)過高，因?yàn)榉钦?guī)金融同樣存在著多方面的競(jìng)爭(zhēng):①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個(gè)市場(chǎng)，而具有一定的替代性。過高的利率會(huì)導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場(chǎng)。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)。這些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，不能壟斷民間金融市場(chǎng)，所以不能提出過高利率。
（5）對(duì)資金需求者的預(yù)算硬約束性
在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金。相對(duì)于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會(huì)更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營(yíng)中小企業(yè)更容易建立長(zhǎng)期關(guān)系，促使它們提高資金的運(yùn)用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。
（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢(shì)
中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場(chǎng)上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動(dòng)抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場(chǎng)上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場(chǎng)上（如在商品市場(chǎng)上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場(chǎng)的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時(shí)也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏Γ訌?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵(lì)?？梢?民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。
（7）具有示范效應(yīng)
非正規(guī)金融活動(dòng)的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)。由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。
由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對(duì)于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢(shì)，這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點(diǎn)使其對(duì)中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)
在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時(shí)，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。
（1）非正規(guī)金融的局限性
首先，社會(huì)資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個(gè)小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價(jià)機(jī)制大體上反映了社會(huì)的平均利潤(rùn)率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。
（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)
非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對(duì)非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。
四、加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用
非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實(shí)施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨(dú)具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對(duì)于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為
非正規(guī)金融交易通常運(yùn)作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險(xiǎn)較大。如果對(duì)那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。
（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。
世界上的大多數(shù)銀行都是民營(yíng)銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國(guó)家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時(shí)，對(duì)其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅(jiān)決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。
（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。
當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。
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論文摘要：改革開放以來，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)對(duì)金融服務(wù)的需求日益多樣化和高度化，但目前的農(nóng)村金融體系所提供的金融支持與金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)其要求，出現(xiàn)農(nóng)村金融的缺失。農(nóng)村金融缺失的原因很多，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，農(nóng)村金融的制度缺陷是農(nóng)村金融缺失的一個(gè)重要根源，因而可以采取一系列的制度安排，以構(gòu)建一個(gè)功能完善，分工合理，產(chǎn)權(quán)明晰，監(jiān)管有力的農(nóng)村金融體系。
我國(guó)是一個(gè)人口眾多，農(nóng)村人口占大多數(shù)的發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)業(yè)在我國(guó)是安天下、穩(wěn)民心的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化程度的提高，資金需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)金融服務(wù)的要求也趨向多樣化。但是，在現(xiàn)階段農(nóng)村金融體系所提供的金融支持與金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求，農(nóng)村金融體制的改革相對(duì)落后于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐，社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)受到嚴(yán)重的資金“瓶頸”。這種農(nóng)村金融支持的缺失，使農(nóng)村陷入了一種“資金少——效益差——農(nóng)村貧困——資金更少——效益更差——農(nóng)村更貧困”的惡性循環(huán)當(dāng)中，嚴(yán)重制約著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展和農(nóng)民的增收，使得許多地區(qū)尤其是中西部地區(qū)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)因缺乏金融支持而無法正常啟動(dòng)。
一般認(rèn)為，農(nóng)村金融支持的缺失與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和市場(chǎng)化程度不高密切相關(guān)，但從理論上講，相關(guān)的制度安排不合理以及缺乏必要的政策引導(dǎo)也是不容忽視的因素。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融制度是一種節(jié)約交易費(fèi)用與增進(jìn)資源配置效率的制度安排，其產(chǎn)生與變遷既不是隨意的，也不是按照某種意志與外來模式人為安排的，它并不僅僅是一種有形的框架，而是一系列相互關(guān)聯(lián)的演進(jìn)過程的結(jié)晶。也就是說，我國(guó)農(nóng)村金融扶持的缺失很大程度上是由制度因素引起的。因此，中央連續(xù)5年的1號(hào)文件都提出要加快改革和創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，提出要針對(duì)農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，按照建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的要求，建立一種既能彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”，又能避免“政府失靈”的充滿生機(jī)和活力的融資機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資金回流農(nóng)村，建立健全功能齊全、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)權(quán)明晰、機(jī)制完善、監(jiān)管有力、具有可持續(xù)發(fā)展能力的農(nóng)村金融體系，加強(qiáng)和改善農(nóng)村金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，滿足農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理資金需要。具體而言，可以從以下幾個(gè)方面來完善農(nóng)村金融支持的制度安排。
一、國(guó)家或政府層面
首先，應(yīng)該完善農(nóng)村金融的法律法規(guī)建設(shè)，強(qiáng)化農(nóng)村金融支持的制度環(huán)境。-_一方面，根據(jù)農(nóng)村金融的特點(diǎn)，加強(qiáng)農(nóng)村金融的立法工作。一是在《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上，針對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展實(shí)際，盡快制定出臺(tái)專門的農(nóng)村金融服務(wù)法、農(nóng)村金融監(jiān)管法，如《農(nóng)村金融法》或《農(nóng)村合作金融法》等，就農(nóng)村金融性質(zhì)、法定存款準(zhǔn)備金、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制等方面作出明確規(guī)定，使各種合法資金放心進(jìn)入農(nóng)村金融組織，結(jié)束農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來參照《公司法》和《商業(yè)銀行法》經(jīng)營(yíng)管理的無序局面；二是借鑒國(guó)外的實(shí)踐，制定有關(guān)支持或鼓勵(lì)農(nóng)村金融發(fā)展的法律法規(guī)，如《農(nóng)村金融服務(wù)促進(jìn)法》、《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》等，支持農(nóng)村金融的發(fā)展；三是要盡快修訂完善《破產(chǎn)法》、《刑法》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》等法律法規(guī)，為農(nóng)村金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)提供法律支持。另一方面，大力推行依法行政。在處理和協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中要真正做到有法必依；執(zhí)法必嚴(yán)，地方政府要自覺克服地方保護(hù)主義，大力支持司法公正，保障政府信用，杜絕不應(yīng)有的行政干預(yù)。
其次，國(guó)家和政府應(yīng)該大力推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，完善農(nóng)村信用擔(dān)保和失信懲罰機(jī)制。一個(gè)良好的農(nóng)村信用環(huán)境是農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證，因而要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，突出重點(diǎn)，注重實(shí)效，建立起有效的農(nóng)村信用體系，改善農(nóng)村信用環(huán)境。在這方面，應(yīng)該充分發(fā)揮國(guó)家和政府的主導(dǎo)作用。一方面，是政府要帶頭講誠(chéng)信，提高行政的公信力；另一方面，政府和司法機(jī)關(guān)要把農(nóng)村信用體系建設(shè)列為政績(jī)考核指標(biāo)，以形成齊抓共管、綜合治理的農(nóng)村信用環(huán)境工作機(jī)制。此外，工商、稅收、金融、司法、新聞媒體等有關(guān)部門要聯(lián)手打擊逃廢債務(wù)行為，運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)、法律等多種手段對(duì)失信者進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰，為農(nóng)村信用體系建設(shè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
另外，國(guó)家還應(yīng)該要大力推進(jìn)農(nóng)村金融體系的配套改革，包括農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)政策、財(cái)政金融政策、農(nóng)村社會(huì)保障政策等改革，比如構(gòu)建農(nóng)村金融財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制和稅收優(yōu)惠機(jī)制等。
二、金融機(jī)構(gòu)層面
(一)正規(guī)性金融層面
我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)主要包括四個(gè)部分：農(nóng)村信用社、四大國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。由于他們各自的立足點(diǎn)不同，因而應(yīng)該根據(jù)各自的業(yè)務(wù)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的體制創(chuàng)新，以促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
第一，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，堅(jiān)持農(nóng)村信用社支農(nóng)地位不動(dòng)搖。農(nóng)村信用社改革的根本目的就是激活其作為農(nóng)村金融主力軍和聯(lián)系農(nóng)民金融紐帶的作用，真正成為服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，但目前的農(nóng)村信用社改革已經(jīng)出現(xiàn)了“去農(nóng)化”傾向，有著強(qiáng)烈的商業(yè)化趨向，主要表現(xiàn)在“合作”性質(zhì)退化，“商業(yè)”性質(zhì)增強(qiáng)。因此，農(nóng)村信用社的改革務(wù)必堅(jiān)持“三農(nóng)”方向，防止“去農(nóng)化”，堅(jiān)持為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨不能動(dòng)搖。當(dāng)前要著力抓好法人治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制建設(shè)，大力抓好經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，壯大農(nóng)村信用社的資金實(shí)力，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)服務(wù)功能，發(fā)揮好支農(nóng)主力軍作用。
第二，大力推動(dòng)商業(yè)性金融立足農(nóng)村市場(chǎng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造是大方向，但這并不意味著將從農(nóng)村市場(chǎng)全面退出，應(yīng)該通過市場(chǎng)化手段發(fā)揮支農(nóng)作用，在農(nóng)村市場(chǎng)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。即在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶，并根據(jù)農(nóng)村市場(chǎng)的特點(diǎn)，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，開發(fā)出適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的存、貸款種類，在支持“三農(nóng)”的同時(shí)，兼顧自己的盈利目標(biāo)，開拓經(jīng)營(yíng)范圍。
第三，加大政策性金融支農(nóng)力度，增強(qiáng)其“三農(nóng)”服務(wù)功能。一是對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行重新定位，將其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)到縣級(jí)及中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)，并延伸服務(wù)對(duì)象，在做好傳統(tǒng)的糧棉油購(gòu)銷儲(chǔ)備信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍，積極介入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)推廣、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)等政策性金融業(yè)務(wù)，辦理其他金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府和國(guó)際組織的轉(zhuǎn)貸、委托業(yè)務(wù)，開展形式多樣的支農(nóng)活動(dòng)，探索農(nóng)村政策性金融的新路子。二是充分發(fā)揮開發(fā)性金融的作用，將開發(fā)性金融推進(jìn)到“縣域經(jīng)濟(jì)”和“三農(nóng)”領(lǐng)域。進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)家開發(fā)銀行的“開發(fā)性金融”的功能，使國(guó)家開發(fā)銀行能夠參與“三農(nóng)”開發(fā)，發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿作用，引導(dǎo)金融資源流向農(nóng)村。
第四，加快郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的改革，組建郵政儲(chǔ)蓄銀行，充分發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。目前，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行已被批準(zhǔn)籌建，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)將是面向城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，與其他商業(yè)銀行形成良好的互補(bǔ)關(guān)系，來支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。
(二)民間金融層面
由于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)正規(guī)性金融的長(zhǎng)期缺失，使得農(nóng)村民間金融異?；钴S，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的作用。但是，農(nóng)村民間金融缺乏必要的金融監(jiān)管，蘊(yùn)含著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響到農(nóng)村地區(qū)的安定與團(tuán)結(jié)?！虼耍瑧?yīng)該積極推動(dòng)民間金融合法化，引導(dǎo)民間金融的合理、健康運(yùn)行，使之成為農(nóng)村正規(guī)金融的有效補(bǔ)充?？芍贫ā睹耖g融資法》等相關(guān)的法律使民間金融合法化，這樣既可以規(guī)范民間金融行為，又能使其獲得應(yīng)有的權(quán)益和保護(hù)；同時(shí)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，減少行業(yè)行政許可審批，允許民間以多種形式興辦金融業(yè)，特別是大力發(fā)展小額信貸組織和互助合作金融組織，條件成熟時(shí)可考慮設(shè)立民營(yíng)銀行，構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融組織體系，更好為“三農(nóng)”服務(wù)。此外，銀行監(jiān)管部門不僅要加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管，更要根據(jù)實(shí)際情況，在民間金融組織內(nèi)部建立有效的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、其他層面
首先，應(yīng)該積極探索建立形式多樣的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。一是要根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特別是種養(yǎng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，大力發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，連續(xù)三年的中央的1號(hào)文件也在不同程度上強(qiáng)調(diào)了要發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度。這充分表明國(guó)家應(yīng)該成立農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，組建專業(yè)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，貫徹國(guó)家農(nóng)業(yè)保護(hù)政策，經(jīng)營(yíng)管理國(guó)家農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，為農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，監(jiān)督和管理眾多農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基層機(jī)構(gòu)。二是積極開展各種形式的農(nóng)村合作保險(xiǎn)，組建以農(nóng)民為主體的地區(qū)性合作保險(xiǎn)組織。三是鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開發(fā)適合農(nóng)民需要的險(xiǎn)種，滿足農(nóng)民不同層次的保險(xiǎn)需求。通過上述措施，在農(nóng)村地區(qū)形成一個(gè)以政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主體、農(nóng)村合作保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)為輔的多層次保險(xiǎn)體系，保障農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)村信貸資金安全，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。
論文關(guān)鍵詞 民間融資 法律解決機(jī)制 非法融資
一、民間融資存在背景
（一）民間融資的概念界定
目前，國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究還未對(duì)民間融資的概念形成統(tǒng)一和清晰的界定。在國(guó)外的文獻(xiàn)中，多稱為非正式金融（informalfinance），廣義的民間融資是指各種非正規(guī)金融的總稱，但其與洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等所謂的“黑色金融”是嚴(yán)格區(qū)分開來的。狹義的民間融資僅指私人之間的借貸活動(dòng)。本文認(rèn)為民間融資概念泛指非金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付，它是游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，以資金籌借為主的融資活動(dòng)。目前我國(guó)廣泛存在的民間融資有如下幾種模式：（1）互助型借貸；（2）企業(yè)集資型借貸；（3）發(fā)放高息型借貸；（4）規(guī)范的中介借貸。
（二）民間融資存在的前提
1．存在的合理性
民間融資自產(chǎn)生至今已有近千年的歷史，盡管我國(guó)在法律和政策上對(duì)民間融資一直采取強(qiáng)力控制和嚴(yán)苛管制的做法，但民間融資一直存在并快速增長(zhǎng)，一定的社會(huì)環(huán)境和其自身的有利條件使然。一方面民間融資有其存在的社會(huì)背景：根據(jù)對(duì)江蘇省某縣數(shù)家企事業(yè)單位和個(gè)體工商戶進(jìn)行了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近三年來，二十個(gè)樣本的民間融資的絕對(duì)規(guī)模、加權(quán)平均指數(shù)逐年增加，現(xiàn)已達(dá)到32.6%，即民間融資的規(guī)模與正規(guī)融資的比例超過三成。而根據(jù)國(guó)際發(fā)展基金的研究報(bào)告，2002-2006年，中國(guó)農(nóng)民來自非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款大約為來自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的四倍，從地區(qū)借貸來看，東部地區(qū)農(nóng)民的資金來源中有81%來自民間融資，中部和西部地區(qū)來自民間融資的比例分別為76%和60%。另一方面，民間融資有其自身的優(yōu)勢(shì)：民間融資方便靈活，不需要辦理正規(guī)金融一系列繁雜手續(xù)，尤其對(duì)個(gè)人之間的小額借款而言，甚至不需要簽訂借款合同，無需支付利息，借還款時(shí)間完全自由約定，提高了資金的使用效率。同時(shí)為中小企業(yè)解決了貸款危機(jī)，中小企業(yè)由于自身?yè)?dān)保能力不足及發(fā)展前景模糊，很難通過正規(guī)渠道獲得資金支持，民間融資給中小企業(yè)提供了廣泛的生存空間。
2．存在的合法性
雖然我國(guó)目前尚未有一部法律明確民間融資行為的法律地位，其相關(guān)規(guī)定散見于憲法、法律、行政法規(guī)中。但現(xiàn)有法律法規(guī)互相印證補(bǔ)充，足以證明民間融資是合法的民事行為。
（1）理論基礎(chǔ)，《憲法》第十三條規(guī)定：“公民合法的私有財(cái)產(chǎn)不可侵犯，國(guó)家依法保護(hù)公民的私有財(cái)產(chǎn)權(quán)和繼承權(quán)?！惫褡杂赊D(zhuǎn)移資金使用權(quán)的行為，從憲法的精神上看，應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)。《民法通則》第九十條規(guī)定：“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)?！薄逗贤ā返谝话倬攀鶙l規(guī)定：“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同?！绷硗?，《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：“民間借貸的利率可以超過銀行同類貸款利率的四倍以下的范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率”均表明法院對(duì)符合條件的民間借貸予以承認(rèn)并給予法律保護(hù)。同時(shí)《刑法》、《公司法》、《貸款通則》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等也都相應(yīng)有關(guān)于民間融資的規(guī)制和保護(hù)的規(guī)定。
（2）實(shí)踐基礎(chǔ)，2005年中國(guó)人民銀行正式將陜西、四川、貴州、山西等四個(gè)省確定實(shí)施小額信貸的試點(diǎn)地區(qū)，開始“只貸不存”民間融資試點(diǎn)工作，民間貸款公司作為新型“正規(guī)兵種”，昂首步入金融市場(chǎng)主體序列。同時(shí)為了進(jìn)一步貫徹執(zhí)行《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》，江蘇省高級(jí)人民法院《關(guān)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)審判工作中若干問題的討論紀(jì)要》明確指出企業(yè)間的相互借貸違反國(guó)家金融管理法規(guī)的，為非法借貸，合同應(yīng)認(rèn)定無效，但在審判實(shí)踐中可區(qū)別對(duì)待即“企業(yè)以自有資金為其他企業(yè)解決資金困難或者生產(chǎn)急需所收利息與按銀行同期銀行貸款利率計(jì)算的利息基本相同；或者銀行信譽(yù)好的企業(yè)接受銀行信譽(yù)差的企業(yè)的委托，從銀行貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸，中間無加息牟利的，借款方除了要返回所借本金外，還應(yīng)將借款本金的孳息（比照同期銀行貸款利息計(jì)算）一并返還給出借方。對(duì)此江蘇省在審判實(shí)踐中曾經(jīng)有過判例，2006年，上海電力修造廠揚(yáng)中分廠訴揚(yáng)中市工業(yè)局公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、揚(yáng)中市工業(yè)集團(tuán)總公司借款糾紛案，經(jīng)鎮(zhèn)江市中級(jí)人民法院以（2006）鎮(zhèn)民二終字第196號(hào)判決書確認(rèn)借款人返還借款并償還出借人利息（利息以銀行同類貸款利息計(jì)算）?？梢?，民間融資無論在理論和實(shí)踐中都有其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。
二、民間融資立法的現(xiàn)狀及法律規(guī)制的必要性
（一）民間融資的立法現(xiàn)狀
目前雖然在刑法、民法通則、擔(dān)保法、合同法以及《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等眾多法律條款中都有規(guī)范民間融資問題的法律條文，但這些條款比較分散，掌握起來難度很大，缺少規(guī)范民間融資的專門法律及與之相配套的風(fēng)險(xiǎn)防范措施；法律之間協(xié)調(diào)性較差，甚至出現(xiàn)法律、法規(guī)、規(guī)章之間相互矛盾沖突的現(xiàn)象；司法執(zhí)行的難度很大，很難區(qū)分合法的民間融資與非法民間融資行為，在司法實(shí)踐中取證困難，涉及人數(shù)眾多，案件定性困難，加之其缺乏法律依據(jù)和規(guī)范性，集資高息追繳困難，部分集資參與者在借款時(shí)已收取高息，甚至有的利息超過了本金，這部分高息的追繳尚無法律依據(jù)。民間融資的普遍存在，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響深遠(yuǎn)，但目前我國(guó)相關(guān)法律的制定遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使其一直游離于法律引導(dǎo)和保護(hù)之外，陷于發(fā)展的無序狀態(tài)。
（二）民間融資法律規(guī)制的必要性
民間融資行為實(shí)為合法且有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行為，但由于缺少健全的法律規(guī)制，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一定負(fù)面影響，給社會(huì)埋下安全隱患。
基于市場(chǎng)規(guī)律及交易行為本身的特點(diǎn)所產(chǎn)生的市場(chǎng)性影響，主要有以下幾點(diǎn)：（1）嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序。目前民間高利貸者大多以注冊(cè)擔(dān)保公司使其高利貸行為合法化，在他們借貸過程中，通常以高于銀行數(shù)倍的利息向社會(huì)集資，或者直接利用銀行的錢作為他們的資金來源，而民間融資放出去的貸款利息在年息60%--300%不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)家規(guī)定，使銀行吸儲(chǔ)困難；同時(shí)，高利貸債務(wù)人在股票、期貨市場(chǎng)的投機(jī)性行為，也為資本市場(chǎng)帶來潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。（2）加大了企業(yè)負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)特別是制造業(yè)，利潤(rùn)偏低，在經(jīng)營(yíng)過程中由于缺乏必要的國(guó)家扶持和資金支持，不得不向擔(dān)保公司或個(gè)人借款，一旦還款時(shí)間延長(zhǎng)，則必將虧損，甚至面臨破產(chǎn)。（3）損害了借貸雙方的人身財(cái)產(chǎn)利益，激化社會(huì)矛盾。由于民間融資長(zhǎng)期游離于政府的監(jiān)管之外，運(yùn)作的規(guī)范性較差，因此，有關(guān)民間融資導(dǎo)致社會(huì)不穩(wěn)定的案件不斷出現(xiàn)，大多的貸款都是靠借款契約或者借據(jù)，沒有正規(guī)的借款合同，也很少有抵押擔(dān)保等措施，所以一旦出現(xiàn)問題，很難得到法律的有效保護(hù)，這時(shí)候他們的保護(hù)只能通過私人來提供，諸如黑社會(huì)、討債公司等非法組織往往成了他們的選擇，這是破壞和諧社會(huì)的因素。
三、給民間融資法律規(guī)制提幾點(diǎn)建議
（一）制定明確的法律法規(guī)，確定民間融資的合法地位
國(guó)際上早有制定專門的民間借貸法的先例，例如香港的《放債人條例》，南非的《高利貸豁免法》等。借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國(guó)的國(guó)內(nèi)環(huán)境和民間融資自身的特點(diǎn)，制定一部規(guī)范并能適應(yīng)其發(fā)展的《民間融資法》，才能做到有法可依，保證民間融資合法有序地發(fā)展。制定相關(guān)法律應(yīng)首先承認(rèn)民間融資的合法地位，規(guī)范其合法經(jīng)營(yíng)。該法律應(yīng)當(dāng)涵蓋：民間融資的合法地位的確定、與非法融資、金融犯罪區(qū)別開來、對(duì)融資合同的規(guī)定、規(guī)定融資的管理主體、職責(zé)和內(nèi)容、明確融資的用途、期限、利率及違約責(zé)任等。同時(shí)民間融資法律制度應(yīng)當(dāng)注重市場(chǎng)的基礎(chǔ)性作用，在立法模式上，可吸收民間融資活動(dòng)長(zhǎng)期形成的交易習(xí)慣及自律性規(guī)范，節(jié)約立法資源降低立法成本。
（二）確定正式的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，成立民間融資自律性組織
民間融資雖然本質(zhì)上屬于私人交易行為，一旦涉及不特定公眾時(shí)，就進(jìn)入到社會(huì)公共領(lǐng)域，容易引發(fā)欺詐和各種犯罪，因此，需要將其納入正式監(jiān)管體系。但由于民間融資本身的自由性、靈活性特點(diǎn)，還應(yīng)以自律性組織監(jiān)管為主，積極引導(dǎo)和支持民間金融機(jī)構(gòu)依法組建一些非官方的行業(yè)自律組織，監(jiān)督會(huì)員執(zhí)行金融政策法規(guī)的情況，調(diào)解會(huì)員在競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)的矛盾，對(duì)會(huì)員提出檢查并對(duì)違規(guī)的會(huì)員予以處理意見，通報(bào)信用不良的債務(wù)人及從業(yè)人員的不良信息等。有利于減少違規(guī)經(jīng)營(yíng)和惡性競(jìng)爭(zhēng)，更有利其健康發(fā)展。
（三）放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的靈活性
降低民間借貸的門檻，積極并多渠道的發(fā)展各中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，可以讓那些資金數(shù)額比較大的、具有相關(guān)經(jīng)營(yíng)資格的民間協(xié)會(huì)或者地下錢莊等民間融資機(jī)構(gòu)逐步由“地下”轉(zhuǎn)到“地上”來，鼓勵(lì)民間融資進(jìn)入正式金融，以便加強(qiáng)對(duì)他們的管理。加快扶持陽(yáng)光化民間借貸組織，通過組建民間小額貸款組織、農(nóng)村融資互助、農(nóng)民融資服務(wù)社等形式，使分散的、隱蔽的民間借貸活動(dòng)走向公開化、正規(guī)化、陽(yáng)光化。
（四）建立民間融資的退出機(jī)制
論文關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 法律風(fēng)險(xiǎn) 金融監(jiān)管 民間借貸
一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源和特征
P2P即peer-to-peer lending,指有資金并且有理財(cái)投資意愿的個(gè)人,通過第三方平臺(tái),將資金貸給其他有借款需求的人,其雙方分別是放貸人和借款人,有閑置資金并希望獲得增值的投資人成為放貸人,有資金需求的一方成為借款人。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雛形可以追溯到親戚朋友間的互助借貸,以解決資金短缺的燃眉之急,伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,借貸也逐漸從網(wǎng)下發(fā)展到網(wǎng)上。最早的借貸平臺(tái)于2005年在英國(guó)誕生;現(xiàn)在在歐美等國(guó)由于個(gè)人信用體系建設(shè)比較成熟,知名的借貸平臺(tái)美國(guó)的Prosper、Lending Club,英國(guó)的Zopa、德國(guó)的Auxmoney,韓國(guó)popfunding,巴西的Fairplace等。2007年,我國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上線運(yùn)營(yíng),經(jīng)過近十年的發(fā)展,P2P借貸理念快速傳播,平臺(tái)人氣也急劇增長(zhǎng),為我國(guó)借貸市場(chǎng)注入了新鮮的血液,帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
首先,傳統(tǒng)的借貸是基于公民、法人及相互之間信任產(chǎn)生的借貸,并且傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)往往有著復(fù)雜的借貸手續(xù)和高額的利息,而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在民間借貸的基礎(chǔ)上,利用互聯(lián)網(wǎng)為借貸雙方提供快捷的交流平臺(tái),促成借貸意向,具有電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、高效便捷的特點(diǎn);其次,借貸主體的范圍由基于認(rèn)識(shí)并且信任的親戚朋友,擴(kuò)大為任意具有民事行為能力且信譽(yù)度的自然人,而且貸款門檻低,極少需要擔(dān)保,這也使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的借款人在虛擬空間里也能享受貸款的便捷?，F(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)無法滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下多元化的信貸需求,使得越來越多地的小微企業(yè)放棄門檻較高的正規(guī)金融機(jī)構(gòu),進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間借貸,這也在一定程度上促進(jìn)了P2P平臺(tái)的產(chǎn)生和發(fā)展。
二、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的模式
自2007年,作為國(guó)內(nèi)較早的借貸平臺(tái)——拍拍貸成立以來,P2P借貸平臺(tái)數(shù)量不斷上升,目前國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)主要有紅嶺創(chuàng)投、宜信、人人貸等,其運(yùn)營(yíng)模式大致有以下四種:
(一)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式
此類平臺(tái)的交易模式大多屬于“一對(duì)多”類型,即一筆借款需要由多個(gè)投資人投資。擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式是最安全的P2P模式,它們僅作借貸平臺(tái)中介,不吸儲(chǔ)、不放貸,只提供金融信息服務(wù),由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此種模式的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全,如果遇到壞賬,擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款情況發(fā)生后及時(shí)將資金打到投資人賬戶,而且在這個(gè)過程中,如果投資人急需用錢,可隨時(shí)轉(zhuǎn)賣債權(quán)提取賬戶中的資金。
(二)債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式
債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式屬于“多對(duì)多”類型,借款人的借款需求和投資人的投資是隨機(jī)組合,然后獲取債權(quán)對(duì)其分割,通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人,獲得借貸資金。這種“雙向隨機(jī)組合”的借貸類型有助于降低借貸風(fēng)險(xiǎn)。投資人發(fā)放貸款,獲得一定時(shí)期的債權(quán),借貸平臺(tái)將這筆債權(quán)進(jìn)行金額、期限的拆分,利用資金和期限的交錯(cuò)配比,不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓,吸引資金的同時(shí)獲取債權(quán)。
(三)實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)
實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式屬于“一對(duì)一”類型,即一筆借款只有一位投資人,而且需要投資人在網(wǎng)上自行操作。此類平臺(tái)有實(shí)體企作為背景,由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)輻射,因此在業(yè)務(wù)模式上更具金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)特色。線下審核、全額擔(dān)保雖然是最安全的借貸交易形式,但并非所有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都能負(fù)擔(dān)這樣的成本,而且由于“一對(duì)一”類型的借貸債權(quán)清晰,存在資金供應(yīng)不足和流動(dòng)性差的問題。
(四)新興P2C網(wǎng)絡(luò)借貸模式
P2C的指Person to Company,是個(gè)人與企業(yè)之間的融資借貸模式,P2C平臺(tái)通過線下開發(fā)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶,并引進(jìn)具有一定實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保,在線上通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尋找投資者的模式。相比P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,P2C借貸模式是更為安全、高效、透明的金融創(chuàng)新模式,結(jié)合了線上線下的優(yōu)勢(shì),P2C借貸,借款方被嚴(yán)格限制為有良好實(shí)體經(jīng)營(yíng)、能提供固定資產(chǎn)抵押的中小微企業(yè),從結(jié)構(gòu)本上解決了P2P模式中的固有矛盾。
三、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要的組成部分,在促進(jìn)借貸雙方達(dá)成借貸意向,彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不足的同時(shí),作為新興行業(yè),也給現(xiàn)有的金融體系和金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)?，F(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面:
(一)P2P平臺(tái)借貸流程制度不規(guī)范
在借貸交易過程中,放貸人借出的資金在一段時(shí)間內(nèi)由P2P平臺(tái)實(shí)際控制,那就不能避免P2P平臺(tái)非法使用投資人的資金問題,如2012年發(fā)生的“淘金貸事件”。P2P平臺(tái)僅作為為投資人和借款人達(dá)成合作意向的平臺(tái),本身不能實(shí)際占有投資人的資金,因此,在借貸流程制度方面尚存風(fēng)險(xiǎn)。
[關(guān)鍵詞]高利貸；界定；四倍紅線；交易成本
[中圖分類號(hào)]D922.29 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009 — 2234（2013）08 — 0065 — 02
一、 高利貸界定及其問題
我國(guó)學(xué)界對(duì)高利貸的定義有不同的觀點(diǎn)。近年來，浙江溫州和臺(tái)州、江蘇泗洪、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地相繼爆發(fā)了民間借貸危機(jī)，出現(xiàn)資金鏈斷裂、企業(yè)倒閉、老板出逃甚至自殺等現(xiàn)象，而這些現(xiàn)象的出現(xiàn)都與民間借貸密不可分。對(duì)于什么是高利貸，我國(guó)學(xué)界有幾種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，高利貸就是民間借貸超過銀行利率的行為；第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，高利貸就是民間借貸超過法定界限的行為，不能簡(jiǎn)單以銀行借款利率作為參數(shù)，應(yīng)因地制宜制定出指導(dǎo)利率，超過指導(dǎo)利率的上限即為高利貸；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，高利貸就是民間借貸超過正常利率的行為，而這里的正常利率是根據(jù)《民法通則》和有關(guān)法律精神，本著有利發(fā)展生產(chǎn)和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序以及公平正義原則確定。以上三種觀點(diǎn)都以利率為參考標(biāo)準(zhǔn)，雖然對(duì)利率的界線有不同意見，但都認(rèn)可高利貸是超越一定界限的利率的行為。以上觀點(diǎn)有共同缺陷在于，它們只考慮利率這一個(gè)因素，而沒有考慮高利貸的其他因素，例如潛在的成本等下文要分析的那些因素。
我國(guó)法律也對(duì)高利貸的作出了明確的界定。我國(guó)法律認(rèn)定高利貸的依據(jù)是眾所周知的“四倍紅線”：1991年最高人民法院印發(fā)《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的通知第六條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)”。其中的利率規(guī)定即是著名的“四倍紅線”。與我國(guó)學(xué)界對(duì)高利貸的理解一樣，以上紅線只考慮了利率因素，也沒有考慮利率之外的其他因素?！八谋都t線”是我國(guó)司法認(rèn)定高利貸的基本標(biāo)準(zhǔn)，大量的案例都按照這一標(biāo)準(zhǔn)予以判決。在司法現(xiàn)實(shí)之中，也有現(xiàn)實(shí)超越四倍紅線而作判決的情況，這一判決似乎更加符合民間放貸的現(xiàn)狀。如2012年5月2日，河南省許昌市魏都區(qū)人民法院審理了一起民間借貸糾紛案，原告魯某訴請(qǐng)被告方某還款付息，由于約定的利息超出中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期貸款月利率的5倍，法院判決方某夫婦共同承擔(dān)還款義務(wù)，但對(duì)超出部分并未予以支持。
以上高利貸的定義只考慮了利率問題，我們有沒有必要考慮利率之外的其他借款成本 呢？就高利貸貸款合同的實(shí)際情況而言，“四倍紅線”作為高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際中“高利貸”的利率。人民銀行溫州市中心支行的調(diào)查報(bào)告顯示，去年上半年溫州民間借貸綜合年利率在24%以上，實(shí)際年利率則超過了40%，最高者甚至達(dá)到了180%。根據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志記者的調(diào)查，民間借貸市場(chǎng)實(shí)際利率在有抵押物的情況下，年利率為12%—18%，短期抵押（一周至三個(gè)月之內(nèi)）貸款年利率普遍已上漲至30%—36%，無抵押貸款年利率已經(jīng)高達(dá)60%—72%。今年以來，民間市場(chǎng)利率漲幅驚人。溫州市政府資料顯示，當(dāng)?shù)孛耖g借貸綜合利率已經(jīng)從年初的23.01%上漲到9 月的25.44%。2為什么人們?cè)敢庖匀绱烁叩睦氏蛎耖g借款，而不以較低的利率向國(guó)有銀行借款呢？是不是在國(guó)有銀行的借款合同之中隱性了一些利率之外的成本呢？
二、 高利貸中“利”的界定
從廣義說，高利貸中的“利”，是指借款合同之中借款人所付出的全部成本。從這個(gè)意義上說，所謂高利貸，就是高成本借貸。高利貸中的成本不僅包含利息，也包含各種成本。根據(jù)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯的交易成本理論，我們從《企業(yè)的性質(zhì)》、《社會(huì)成本問題》等科斯名著中可以體會(huì)到，所謂交易費(fèi)用就是在時(shí)常交換過程中所發(fā)生的費(fèi)用，也叫市場(chǎng)運(yùn)行的費(fèi)用?？扑拐J(rèn)為，交易費(fèi)用包括：（1）“所有發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格的工作”；（2）“每一筆交易的談判和簽約的費(fèi)用也必須考慮在內(nèi)”；（科斯，1988，P6）；（3）“督促契約條約的嚴(yán)格履行：（科斯，1988，P91）。后來的交易費(fèi)用學(xué)派對(duì)科斯的概念有所羅戰(zhàn)和補(bǔ)充，交易費(fèi)用大體上包括：（1）搜尋交易對(duì)象的費(fèi)用；（2）與交易對(duì)象談判的費(fèi)用；（3）交易雙方簽訂合約的費(fèi)用；（4）執(zhí)行合同的費(fèi)用；（5）交易物運(yùn)輸費(fèi)用；（6）與交易相關(guān)的政府稅收等等。交易成本包括搜尋成本、議價(jià)成本、簽約成本、決策成本、運(yùn)輸成本、稅收成本。將此理論用于借款合同之中，那么，借款合同之中的成本包括搜尋成本、議價(jià)成本、簽約成本、決策成本、運(yùn)輸成本、稅收成本在交易過程中花費(fèi)的各種成本，如手續(xù)費(fèi)、審批費(fèi)等，以及為了獲得貸款所需花費(fèi)的人情交際成本?？扑沟慕灰壮杀纠碚撛诂F(xiàn)實(shí)中得到了印證，日前公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國(guó)現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐》調(diào)查結(jié)果顯示，有59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。在融資成本方面，31.8%的小微企業(yè)主認(rèn)為向銀行貸款的成本最高，也占比最高。報(bào)告中顯示的借貸成本主要幾方面組成：一是小微型企業(yè)及其企業(yè)主因多方面標(biāo)準(zhǔn)化的信息難以獲得，而需要借助第三方的檢驗(yàn)費(fèi)用；二是銀行為保證借貸的安全性，而要求借款人支付的保證費(fèi)用、保管費(fèi)用、登記費(fèi)用等；此外，銀行由于在借貸中處于支配地位，往往會(huì)強(qiáng)迫企業(yè)在辦理信貸時(shí)打包購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。由此看出，銀行借貸的交易成本很高，銀行借貸也可以說是一種高“利”借貸。
除了科斯的理論之外，著名法學(xué)家富勒關(guān)于違約損害賠償?shù)睦碚撘部梢詾楦呃J成本的范圍提供依據(jù)。以富勒1936 年的論文《合同損害賠償中的信賴?yán)妗窞殚_端， 現(xiàn)在已普遍接受了其提出的合同上的三種利益，即返還利益、信賴?yán)婧推诖?。?duì)民營(yíng)企業(yè)而言，從國(guó)有銀行借貸的利益損失比民間借貸要高。首先，繁冗的項(xiàng)目審批手續(xù)，讓民營(yíng)企業(yè)融資頻頻受阻。國(guó)有銀行的借貸資金到位的慢，使企業(yè)的利益損失大。其次，為了得到國(guó)有銀行的借貸隱性融資成本就足以讓中小型企業(yè)止步。再次，更何況國(guó)有銀行對(duì)于借貸相較于民營(yíng)企業(yè)更青睞國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)若是借不到貸款則損失更大，期待利益徹底消失。正如科斯的交易成本理論所指出的，交易成本不能光看交易本身，還應(yīng)考慮交易行為發(fā)生時(shí)所隨同產(chǎn)生的信息搜尋、條件談判與交易實(shí)施等的各項(xiàng)成本。所以，私人之間的民間借貸雖然會(huì)高于四倍紅線，從表面上看民間借貸的成本很高，但綜合從國(guó)有銀行借貸的事前成本和事后成本國(guó)有銀行的借貸成本未必比民間借貸低，低利率卻隱含更多成本在內(nèi)。同時(shí)民間借貸的效率比國(guó)有銀行借貸要高得多，風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際成本則比國(guó)有銀行低。
綜上，高利貸之中的利不僅應(yīng)當(dāng)包括利率，也應(yīng)當(dāng)包括交易成本。其別要注意的是隱形成本如簽約成本、人情交易成本。相比于利率，交易成本比較隱蔽，因此容易被人們所忽視。但是在生活之中，利率之外的成本可能是一個(gè)數(shù)額巨大的成本。
三、國(guó)外對(duì)高利貸的界定
外國(guó)對(duì)高利貸的界定與中國(guó)的情況有所不同。根據(jù)西方學(xué)界的解釋，現(xiàn)代意義的“高利貸”，就是“超過法定最高利率的非法借貸”。歐美國(guó)家都有對(duì)高利貸的法律規(guī)定。在美國(guó)，反高利貸法屬于州法律，各州自己規(guī)定法定最高利率。美國(guó)有的州對(duì)高利貸的認(rèn)定，消費(fèi)者和企業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)。例如，新澤西州的法律規(guī)定，個(gè)人貸款利率超過30%就被認(rèn)定為高利貸，企業(yè)貸款利率超過50%才被認(rèn)定為高利貸。加拿大刑法第347條規(guī)定，年利率超過60%即構(gòu)成高利貸罪，高利貸罪屬于嚴(yán)重的刑事犯罪。德國(guó)的最高合法利率為20%。法國(guó)等多數(shù)歐洲國(guó)家都有反高利貸法。
但與中國(guó)強(qiáng)烈反對(duì)一切高利貸存在不同，在國(guó)外也有經(jīng)法律許可的“合法高利貸”的存在?！昂戏ǜ呃J”，很多國(guó)家稱之為“高成本信貸”，像美國(guó)、英國(guó)等國(guó)存在“發(fā)薪日借貸”就在此列。發(fā)薪日借貸在很多情況下不需要任何證明和擔(dān)保，要求到下一個(gè)發(fā)薪日立即還薪，在美國(guó)發(fā)薪日借貸主要針對(duì)某些弱勢(shì)群體的扶助，如軍人。由于美國(guó)軍人工資普遍較低，2006年10月，美國(guó)國(guó)會(huì)特別通過法律對(duì)軍人群體的年借貸利率規(guī)定在36%以下。綜上而言，國(guó)外的高利貸界定仍然是以利率為重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)之間的高利貸的界定的差異是在利率的量上做考慮，而忽略了高利貸除了利率這個(gè)因素還包含交易成本。
為什么國(guó)外的高利貸不考慮其他交易成本？一是因?yàn)槠渌杀旧伲瑖?guó)外有相對(duì)公平的交易機(jī)制。二是因?yàn)槠渌麌?guó)家的交易成本也很高但由于傳統(tǒng)原因而忽略，但交易成本太高必定會(huì)引發(fā)危機(jī)。2010年，美國(guó)通過的《華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》就是將交易成本考慮在借貸中，從而避免交易成本中的隱藏費(fèi)用?！度A爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》所確立的美國(guó)金融監(jiān)管改革有兩大支柱。首先要防止所謂“大而不倒”（To Big To Fail） 的超級(jí)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗而引發(fā)新的系統(tǒng)性危機(jī)，新的監(jiān)管框架必須有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保證充分的信息披露保護(hù)消費(fèi)者免受金融欺詐，將會(huì)有效防止因過度舉債造成的信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的重演。圍繞監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者金融保護(hù)這兩大核心，美國(guó)金融監(jiān)管改革的主要亮點(diǎn)體現(xiàn)在以下七個(gè)方面：一是消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)的權(quán)力與獨(dú)立性；二是建立預(yù)警系統(tǒng)，解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題；三是結(jié)束救助“大而不倒”的金融機(jī)構(gòu)；四是特種金融工具的透明度和問責(zé)制；五是高管薪酬與公司治理；六是投資者保護(hù)；七是建立新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
在消費(fèi)者金融保護(hù)方面，創(chuàng)立消費(fèi)者金融保護(hù)署（CFPA），以保證美國(guó)消費(fèi)者在選擇使用住房按揭、信用卡和其他金融產(chǎn)品時(shí)，得到清晰、準(zhǔn)確的信息，同時(shí)杜絕隱藏費(fèi)用、掠奪性條款和欺騙性的做法。《華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》已經(jīng)禁止借貸合同之中利率之外的成本。據(jù)此說明美國(guó)是通過立法的方式來禁止交易成本的存在，但是如果不能禁止，還是要考慮交易成本。
四、我國(guó)高利貸的確定標(biāo)準(zhǔn)
我國(guó)高利貸的界定標(biāo)準(zhǔn)。從上文“利”的界定標(biāo)準(zhǔn)，可看出高利貸由利息和交易成本組成。高利貸的界定要從“利”在借貸總額中的所占的比例才能認(rèn)定為高利貸。但至于“利”在借貸總額中所占的具體比例，需要經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究我國(guó)近年來的借貸具體情況制定數(shù)額，不僅考慮利息因素還需考慮交易成本中搜尋成本、信息成本、議價(jià)成本、決策成本、違約成本?！度A爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》禁止交易成本的做法給我國(guó)啟示，我國(guó)也應(yīng)注意借貸中的交易成本問題，不應(yīng)對(duì)其視而不見而應(yīng)正視其存在，并在立法中考慮交易成本的問題，不將超過銀行同類貸款利率四倍的民間借貸認(rèn)定為高利貸；同時(shí)，禁止交易成本，防止交易成本給消費(fèi)者的不公正交易。
〔參 考 文 獻(xiàn)〕
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http：///130408/123，1764，14795687，00.shtml