時(shí)間：2022-06-29 08:00:45
導(dǎo)語(yǔ)：在中融信托論文的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】公共租賃房；融資模式；G-REITs
保障性住房建設(shè)具有投資規(guī)模巨大、建設(shè)周期長(zhǎng)、建設(shè)資金難在短期內(nèi)回收、資金回報(bào)率低等特點(diǎn)，決定其建設(shè)的資金來(lái)源主要為政府財(cái)政資金。然而，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)復(fù)雜、財(cái)政資金審批流程過(guò)多而導(dǎo)致的低效率和低回報(bào)率一直是保障性住房建設(shè)融資面臨的障礙。同時(shí)，單靠政府財(cái)政資金投入與保障性住房建設(shè)龐大的資金需求相比遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要銀行信貸的大力支持，但在實(shí)際情況中，公租房的信貸大部分來(lái)自于政策性銀行，商業(yè)性銀行卻按兵不動(dòng)，究其原因在于現(xiàn)行的公租房銀行信貸模式從商業(yè)性銀行的角度來(lái)說(shuō)，其收益和風(fēng)險(xiǎn)是不匹配的。一是我國(guó)公租房的融資體系不完善，公租房的產(chǎn)權(quán)不能以貸品抵押給銀行。二是收益率較低。由于公租房的公共保障屬性，目前的收益率定在6%―7%，貸款利率較低，同時(shí)依靠租金作為還款源存在預(yù)期的不確定性，使得公租房貸款對(duì)于商業(yè)性銀行來(lái)說(shuō)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。三是資金回收周期長(zhǎng)?；厥掌谶^(guò)長(zhǎng)，會(huì)長(zhǎng)期占用資金，讓企業(yè)無(wú)法承受，特別是近兩年，國(guó)家為了促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，抑制房?jī)r(jià)，出臺(tái)了各項(xiàng)政策打壓房地產(chǎn)，房地產(chǎn)資金鏈緊張。四是退出困難。如果政府能夠解決民營(yíng)企業(yè)資金退出問(wèn)題，相信即使無(wú)利可圖民營(yíng)企業(yè)也不會(huì)排斥加入公租房建設(shè)。因此，我國(guó)如何建立以政府為主導(dǎo)的融資體系，將政府與市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)，開(kāi)辟其有效的融資渠道勢(shì)在必行。
具體的解決的路徑，是通過(guò)G-REITs――政府主導(dǎo)下的房地產(chǎn)投資信托基金模式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。它是指以政府或國(guó)有大型房企為開(kāi)發(fā)主體，通過(guò)公共租賃房建設(shè)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，吸引設(shè)計(jì)資金參與公共租賃房投資，將融得的資金用于公共租賃房建設(shè)及物業(yè)管理的融資方式。與一般的REITs不同的是，這種房地產(chǎn)投資信托基金是以政府支持為主導(dǎo)，在REITs的設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中比較大程度地發(fā)揮政府的各項(xiàng)支持作用，包括資金支持、政策支持等。
公共租賃房具有天然的公共品性質(zhì)，因此其開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)應(yīng)該以政府為主體。與此同時(shí)，國(guó)有大型房地產(chǎn)企業(yè)也可以成為開(kāi)發(fā)主體，因?yàn)槠浔旧淼慕?jīng)營(yíng)管理本來(lái)就具有一定的政府干預(yù)的特性。以政府機(jī)構(gòu)或國(guó)有企業(yè)為主體的公共租賃房G-REITs，將會(huì)大大增強(qiáng)其信譽(yù)度，對(duì)國(guó)家政策的執(zhí)行能力也會(huì)較強(qiáng)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一種資金的保障。從具體操作上說(shuō)，可以以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行和大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)為共同開(kāi)發(fā)商。既可以體現(xiàn)政府意志，又可以以市場(chǎng)化的模式進(jìn)行運(yùn)作，避免過(guò)于濃厚的政府色彩。除了成為公共租賃房G-REITs的開(kāi)發(fā)主體外，中央和地方政府還應(yīng)該對(duì)公共租賃房的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行不同程度的資金支持和政策支持，以提高公共租賃房的收益率。
具體操作可概括為以下幾點(diǎn)：第一，轉(zhuǎn)變土地觀念，制定科學(xué)的土地規(guī)劃。其重點(diǎn)是規(guī)定土地供應(yīng)的流向――土地資源應(yīng)該進(jìn)一步向公共租賃房的供應(yīng)傾斜。第二，加強(qiáng)政府的財(cái)政支持。一是政府應(yīng)該不斷提高資本金在建設(shè)公租房總成本所占的比例，降低公共租賃房需要向社會(huì)融資的資金缺口。二是，應(yīng)該同時(shí)對(duì)公共租賃房進(jìn)行供給補(bǔ)貼與消費(fèi)的補(bǔ)貼。第三，提高政府的政策支持。政府的政策支持包含很多方面，包括在構(gòu)建G-REITs過(guò)程中的稅收減免，審批支持；也包括構(gòu)建好的金融環(huán)境，有利于公共租賃房G-REITs上市流通；還包括公共租賃房G-REITs相關(guān)法律法規(guī)的完善。可見(jiàn)，要多元化地利用公共租賃房，將公共租賃房與商業(yè)房產(chǎn)打包集體融資，以提高其復(fù)合租金收入，從而提高其上市后獲得的投資回報(bào)率。
當(dāng)然，在解決好建設(shè)融資問(wèn)題的同時(shí)，我們也應(yīng)該清楚的認(rèn)識(shí)到“欲速則不達(dá)”。建立公租房是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要一套完整的體系，雖然融資為其建設(shè)過(guò)程提供了血液，但只有后續(xù)良好的經(jīng)營(yíng)管理才能保證血液循環(huán)的暢通。因此，公租房的建設(shè)過(guò)程必須循序漸進(jìn)，由于目前我國(guó)公共租賃房的起步較晚，成熟的經(jīng)驗(yàn)較少，目前其融資模式的運(yùn)轉(zhuǎn)效果和缺陷還未很好的顯現(xiàn)出來(lái)。這就需要我們進(jìn)一步拓展和大量的后續(xù)研究。
參考文獻(xiàn)：
[1]韓瑾，李芊.公租房建設(shè)中融資模式研究[J].改革與戰(zhàn)略，2012，（2）
[論文摘要]文章通過(guò)研究對(duì)比中外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平、資源狀況及外資銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，分析中資商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品營(yíng)銷過(guò)程中存在的問(wèn)題。在此基礎(chǔ)上，建立適用于當(dāng)前國(guó)情的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)整合營(yíng)銷戰(zhàn)略模型及相應(yīng)的戰(zhàn)略實(shí)施措施。
[論文關(guān)鍵詞]資源理論;中間業(yè)務(wù);整合營(yíng)銷戰(zhàn)略
受益于強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭、人民幣增值等利好因素，中資銀行的中間業(yè)務(wù)一直保持較高的增速。1995年到2004年十年問(wèn)，工、農(nóng)、中、建四大銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入由69億元增加到389億元，年均增長(zhǎng)25.6%。至2006年，中資銀行中間業(yè)務(wù)占比水平達(dá)到了17.5%。2007年上半年，國(guó)內(nèi)各大中資商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)一直保持著高速增幅。然而，相對(duì)于國(guó)際先進(jìn)水平，中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展一直處于相對(duì)落后階段，具體體現(xiàn)在：
一是中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但占總收入比重仍然偏低…(見(jiàn)表1)。
二是中資銀行金融創(chuàng)新能力普遍偏弱，很多外資銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容至今無(wú)法納入中資銀行的運(yùn)營(yíng)范圍。我國(guó)目前只有數(shù)百個(gè)中間業(yè)務(wù)品種，與市場(chǎng)需求相比，品種仍然較少，而且主要還是集中在結(jié)算類、匯兌、類和信用卡、信用證、押匯等低附加值傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)上，這些約占中間業(yè)務(wù)種類的60%左右;盈利性相對(duì)高的咨詢服務(wù)類、投資融資類業(yè)務(wù)發(fā)展極不充分，覆蓋面窄，未能形成規(guī)模效益.融衍生品類幾乎為零。而外資銀行的中間業(yè)務(wù)品種已達(dá)數(shù)千，利用衍生品工具進(jìn)行套期保值、套利為風(fēng)險(xiǎn)作保證處于領(lǐng)先地位。
一、外資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
在當(dāng)前銀行利差相差無(wú)幾的情況下，國(guó)內(nèi)外銀行在中問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展上的巨大差距導(dǎo)致的直接后果就是：國(guó)外商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)利潤(rùn)率已經(jīng)達(dá)到了中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行平均水平的12.86倍。其中問(wèn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成因主要基于以下資源配置狀況：
(一)宏觀環(huán)境方面
1.在中國(guó)，外資銀行在稅收和業(yè)務(wù)方面享受的優(yōu)惠遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有背景的中資商業(yè)銀行。例如：在稅收方面，中資銀行的綜合稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率高達(dá)70%左右，而外資銀行只有30%。
2.中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、定價(jià)方面靈活自由。政府監(jiān)管環(huán)境寬松，各商業(yè)銀行主要根據(jù)產(chǎn)品成本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、客戶關(guān)系以及客戶所在的行業(yè)、地區(qū)等因素自行確定本行的中間業(yè)務(wù)定價(jià)策略。
(二)微觀環(huán)境方面
1.具有熟悉國(guó)際金融規(guī)則的管理人才(專業(yè)水平、職業(yè)操守)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。很多外資銀行的客戶經(jīng)理都經(jīng)過(guò)國(guó)際培訓(xùn)，能在第一時(shí)間內(nèi)提供國(guó)際最新信息和一對(duì)一的客戶服務(wù)，通過(guò)電話熱線為客戶處理日常賬戶交易和各類咨詢。
2.在管理模式方面，外資銀行是按照國(guó)際慣例進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理?？梢哉f(shuō)，他們是在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下建立發(fā)展起來(lái)的。而且，許多通行的國(guó)際慣例和先進(jìn)的方法是依據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)及做法發(fā)展起來(lái)的，完全適應(yīng)在全球統(tǒng)一規(guī)則下的管理要求。
3.外資銀行母行大多是歷史悠久的全能銀行，擁有全球性業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有在中間業(yè)務(wù)管理領(lǐng)域長(zhǎng)期直接參與國(guó)際金融市場(chǎng)的豐富經(jīng)驗(yàn)，形成了成套、成熟的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。其綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具體表現(xiàn)在5個(gè)方面：一是可滿足客戶全方位的需求;二是可獲得范圍經(jīng)濟(jì)的好處;三是具有金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制優(yōu)勢(shì);四是可獲得信息優(yōu)勢(shì);五是可減小經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.外資銀行具有成熟的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展經(jīng)驗(yàn)。網(wǎng)上銀行服務(wù)、電話銀行服務(wù)這類新技術(shù)手段對(duì)傳統(tǒng)的銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)具有極大的取代作用。放眼國(guó)際，全球網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)量已占銀行業(yè)務(wù)總量的50%左右。
二、中資銀行中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程中存在問(wèn)題分析
現(xiàn)引入基本SWOT矩陣對(duì)中資商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)面臨的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅進(jìn)行歸納。并列出相應(yīng)的基本整合營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略模型(表2)：
總體而言，中外資銀行中間業(yè)務(wù)營(yíng)銷差距主要體現(xiàn)在：營(yíng)銷理念和客戶戰(zhàn)略、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品豐富度、以并購(gòu)為代表的金融資本經(jīng)營(yíng)這幾方面，首先體現(xiàn)出的是一種意向態(tài)度方面的差距，而后才體現(xiàn)為職能活動(dòng)上的差距;因此，銀行的營(yíng)銷規(guī)劃越來(lái)越表現(xiàn)為整合管理和高層運(yùn)作，顯示出與戰(zhàn)略管理趨同的趨勢(shì)。
三、基于資源的中資銀行中間業(yè)務(wù)整合市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略
目前中資銀行正處于中間業(yè)務(wù)整合營(yíng)銷系統(tǒng)的初創(chuàng)期階段，其總體特點(diǎn)在于：銀行希望快速形成中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品營(yíng)銷系統(tǒng)，重點(diǎn)在于對(duì)產(chǎn)品銷售商的選擇，關(guān)注的是營(yíng)銷系統(tǒng)成員中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售能力。結(jié)合前面對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)進(jìn)行基本SWOT整合營(yíng)銷戰(zhàn)略分析，提出如下對(duì)策。
1.將實(shí)施復(fù)合型人力資源開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略作為核心工作來(lái)開(kāi)展。中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，鑒于當(dāng)前我國(guó)發(fā)展中間業(yè)務(wù)時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)少，相關(guān)專業(yè)人才的儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，全社會(huì)成系統(tǒng)的專業(yè)人才培養(yǎng)體系也沒(méi)有建立起來(lái)。因此，培養(yǎng)有創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力的高素質(zhì)復(fù)合型金融人才是中資銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)急需解決的問(wèn)題。
2.在宏觀資源的開(kāi)發(fā)利用方面，應(yīng)全力爭(zhēng)取國(guó)家的宏觀政策資源支持。首先，推動(dòng)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)調(diào)整、完善、出臺(tái)有關(guān)中間業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)，并適當(dāng)控制外資銀行擴(kuò)張速度;其次，完善行業(yè)協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)同業(yè)合作甚至鼓勵(lì)兼并;再次，要求完善對(duì)中資銀行中間業(yè)務(wù)的審批制度，簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，提高審批效率，加快創(chuàng)新速度;最后，充分利用與政府部門(mén)長(zhǎng)期以來(lái)建立起的良好關(guān)系，在大型公共項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款的發(fā)放、征地賠償款的留存、行政人員各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的存放等涉及公共權(quán)力的各方面占據(jù)有利的地位。
3.加強(qiáng)向外資銀行學(xué)習(xí)、合作，增強(qiáng)自身綜合競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，外資銀行在公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制、績(jī)效與成本管理模式促進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式、盈利增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系、投資理念、財(cái)富管理工具以及操作經(jīng)驗(yàn)等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，中資銀行可積極開(kāi)展全方位學(xué)習(xí);另一方面，中資銀行可利用外資銀行遍布全球的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，拓展其國(guó)際業(yè)務(wù)，提高其在全球范圍內(nèi)配置資源的能力。
4.健全組織機(jī)構(gòu)，完善規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)的管理。中間業(yè)務(wù)的拓展涉及到銀行的各個(gè)部門(mén)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)，建立一個(gè)責(zé)任分明、管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶ｉT(mén)中間業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)是很有必要的。該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制訂長(zhǎng)期目標(biāo)和發(fā)展策略，協(xié)調(diào)各部門(mén)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)間的關(guān)系，實(shí)施統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、決策、指揮、協(xié)調(diào)。
5.加大投入搶占市場(chǎng)份額，以高成本換取高市場(chǎng)份額。目前國(guó)內(nèi)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展正處于成長(zhǎng)期，各銀行正面臨市場(chǎng)布局的關(guān)鍵階段，對(duì)市場(chǎng)份額的關(guān)注必須上升到戰(zhàn)略高度，因?yàn)闆](méi)有了市場(chǎng)份額，所有業(yè)務(wù)的開(kāi)展將成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，企業(yè)將喪失在市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)。
6.推行集約化的重點(diǎn)市場(chǎng)區(qū)域選擇策略。在中國(guó)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心主要集中在以京滬深為中心的環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和珠三角三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域，中資銀行應(yīng)充分利用重點(diǎn)市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，憑借不同市場(chǎng)區(qū)別對(duì)待的策略在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先機(jī)。
7.實(shí)施市場(chǎng)細(xì)分化策略。首先，針對(duì)公司客戶.集中力量維系規(guī)模較大、年銷售收入較高的公司客戶，力爭(zhēng)在此市場(chǎng)上形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擁有較大的市場(chǎng)份額;其次，通過(guò)與公司建立業(yè)務(wù)往來(lái)，進(jìn)而在公司里發(fā)展個(gè)人客戶。針對(duì)個(gè)人客戶，先從中間業(yè)務(wù)中的個(gè)人理財(cái)及信用卡等創(chuàng)新業(yè)務(wù)尋求突破，為其提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資銀行、個(gè)人理財(cái)?shù)雀吒郊又禈I(yè)務(wù)，并逐漸對(duì)下游市場(chǎng)進(jìn)行滲透。
8.中資銀行必須在科學(xué)的市場(chǎng)細(xì)分、市場(chǎng)定位基礎(chǔ)上努力發(fā)展自己的核心類中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)。核心服務(wù)是指那些可把某銀行與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相區(qū)分的具有專有性、異質(zhì)性、不易模仿性的服務(wù)性產(chǎn)品和服務(wù)流程，因此，核心服務(wù)類產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況更有戰(zhàn)略意義，它是各銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，對(duì)于滿足消費(fèi)者需求具有決定性作用。
9.加大科技投入，利用網(wǎng)絡(luò)和電子通信技術(shù)，優(yōu)化對(duì)中間業(yè)務(wù)營(yíng)銷系統(tǒng)資源的整合能力。這其中主要是大力發(fā)展網(wǎng)上銀行。網(wǎng)上銀行相對(duì)于傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、差異性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、目標(biāo)集聚型競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等方面。
10.對(duì)跨行業(yè)合作進(jìn)行戰(zhàn)略升級(jí)。中資銀行應(yīng)充分利用十余年來(lái)的積累，發(fā)揮自身的網(wǎng)點(diǎn)、品牌優(yōu)勢(shì)，與證券、期貨、保險(xiǎn)、基金、信托等其他金融機(jī)構(gòu)就關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的金融業(yè)務(wù)開(kāi)展更為緊密的跨業(yè)合作，跳出單純的模式，合作進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，體現(xiàn)出捆綁銷售的優(yōu)勢(shì)。
11.開(kāi)展部分非核心中間業(yè)務(wù)外包。它既可充分利用外部資源，又能集中精力培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，被認(rèn)為是應(yīng)對(duì)不確定性最為有效的營(yíng)銷戰(zhàn)略，中資銀行可借此形成中間業(yè)務(wù)營(yíng)銷系統(tǒng)整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
關(guān)鍵詞 信用擔(dān)保 法律制度 中介機(jī)構(gòu)
一、背景
資產(chǎn)證券化是世界金融領(lǐng)域中的重要?jiǎng)?chuàng)新。它不僅在宏觀方面改善了金融市場(chǎng)中普遍存在的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，降低了由于搜集信息所產(chǎn)生的交易成本，提高了金融體系的運(yùn)作效率；而且在微觀方面它能夠增加長(zhǎng)期資本的流動(dòng)性，有效的解決了商業(yè)銀行中長(zhǎng)期存在的短寸長(zhǎng)貸的矛盾，并且?guī)?lái)了新的中間業(yè)務(wù)，成為商業(yè)銀行收入新增長(zhǎng)點(diǎn)，改善了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況，此外，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的企業(yè)和個(gè)人投資者提供更為廣泛的市場(chǎng)。而以住房抵押貸款為標(biāo)的的證券則格外引人關(guān)注，它在歷史上一直風(fēng)靡，占據(jù)著資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的大部分份額，卻又在金融風(fēng)暴中被指責(zé)為罪魁禍?zhǔn)住?/p>
住房抵押貸款證券化于20世紀(jì)60年代最早開(kāi)始于美國(guó)，并在八九十年代獲得了迅速發(fā)展。在美國(guó)市場(chǎng)上，發(fā)行總量從1985年的8億美元，到1992年的1888億美元，平均增長(zhǎng)了157%。到1997年底，，全美4萬(wàn)多億美元未清抵押貸款余額已經(jīng)有50%以上實(shí)現(xiàn)了證券化。1999年，MBS市場(chǎng)更是首次超過(guò)了國(guó)債市場(chǎng)規(guī)模（3.28萬(wàn)億美元）成為第一大證券市場(chǎng)。之后美國(guó)住房抵押貸款繼續(xù)發(fā)展，到2007年，抵押貸款余額達(dá)到GDP的105.17%，MBS市場(chǎng)也隨之在不斷擴(kuò)大。
在我國(guó)，由于金融起步較晚，金融體制不健全，市場(chǎng)不完善等一系列原因，金融創(chuàng)新產(chǎn)品一度缺乏，直到2005年中國(guó)建設(shè)銀行才推出第一只MBS—建元證券。之后又不斷有銀行推出此類產(chǎn)品，如國(guó)開(kāi)行發(fā)起的“開(kāi)元2005—1”和“開(kāi)元2006—1”信貸資產(chǎn)支持證券（ABS），興業(yè)銀行發(fā)行的“2007—1”信貸資產(chǎn)支持證券，以及建設(shè)銀行于2007年再次發(fā)行的“建元2007—1”個(gè)人住房抵押貸款支持證券。但就其規(guī)模和發(fā)展來(lái)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能解決住房抵押貸款長(zhǎng)時(shí)間的積累和日益增加的貸款購(gòu)房需求之間的矛盾。
然而，正待市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大的時(shí)候，2008年爆發(fā)的金融危機(jī)給了我們剛剛起步的道路一個(gè)警示，使得我們不得不重新審視此類產(chǎn)品，事實(shí)上，出于審慎的態(tài)度，銀監(jiān)會(huì)在金融風(fēng)暴后已聲稱暫停了資產(chǎn)證券化進(jìn)程。在金融市場(chǎng)日益復(fù)雜化和全球化的過(guò)程中，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和金融產(chǎn)品多樣化的方向毋庸置疑，而如何防范風(fēng)險(xiǎn)，有效管理等問(wèn)題則日益突出。因此，在吸取國(guó)外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的同時(shí)，探究分析近年來(lái)MBS在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)在以后的發(fā)展道路中就顯得尤為重要。
二、我國(guó)資產(chǎn)證券化歷程
我國(guó)資產(chǎn)證券化起步雖然較晚，但在金融和政府當(dāng)局的配合和推進(jìn)下，發(fā)展迅速，主要?dú)v程如下：
1、起步階段
我國(guó)資產(chǎn)證券化起源于海南省三亞地產(chǎn)的投資證券，1992年三亞市開(kāi)發(fā)建設(shè)總公司以三亞丹州小區(qū)800畝土地為發(fā)行標(biāo)的物，公開(kāi)發(fā)行了2億元的3年期投資證券；1996年，珠海市為支持高速公路的建設(shè)，曾在海外發(fā)型了2億元的債券；1997年，重慶市政府與亞洲擔(dān)保及豪升ABS（中國(guó)）控股公司簽訂了中國(guó)第一個(gè)以城市為基礎(chǔ)的ABS計(jì)劃合作協(xié)議，成為我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)證券化的一項(xiàng)重要突破；1998年，中國(guó)人民銀行牽頭組織“MBS研究”，表明中央銀行已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注這項(xiàng)業(yè)務(wù)：2000年3月，中集集團(tuán)與荷蘭銀行在深圳簽署了總金額為8000萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款證券化項(xiàng)目協(xié)議，這是國(guó)內(nèi)首次應(yīng)收賬款證券化，同年，批準(zhǔn)了中國(guó)建設(shè)銀行，中國(guó)工商銀行為住房貸款證券化的試點(diǎn)單位。
2、發(fā)展階段
2002年，中國(guó)建設(shè)銀行加快了住房貸款證券化業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備，它與德國(guó)施豪銀行簽署了合資合同等文件，籌建合資住房?jī)?chǔ)蓄銀行；與澳大利亞麥格理銀行簽訂合作協(xié)議，準(zhǔn)備合作引進(jìn)住房抵押貸款引薦業(yè)務(wù)，并在上海成立了麥格理管理咨詢（上海）有限公司，開(kāi)展以二手房市場(chǎng)為重點(diǎn)的住房抵押貸款引薦業(yè)務(wù)；2003年中集集團(tuán)以海外應(yīng)收賬款為支持，發(fā)行了三年期的證券‘同年，華融公司推出國(guó)內(nèi)首個(gè)資產(chǎn)處置信托項(xiàng)目；到了2004年，政府推動(dòng)了證券化的發(fā)展，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，中明確提出要積極探索并開(kāi)發(fā)資產(chǎn)證券化品種；此后一系列規(guī)章的出臺(tái)規(guī)范了市場(chǎng)規(guī)則，推動(dòng)證券化進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。
3、規(guī)范階段
2005年3月21日，為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融創(chuàng)新，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行作為試點(diǎn)單位，分別于年底在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了41.77億元的信貸資產(chǎn)支持證券和30.17億元的個(gè)人住房抵押貸款支持證券。標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)證券化工作取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
之后不斷有銀行進(jìn)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2007年以來(lái)，包括浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行等在內(nèi)的股份制商業(yè)銀行都相繼加入了發(fā)行資產(chǎn)支撐證券化產(chǎn)品的行列。截至2008年1月，全國(guó)信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行的總規(guī)模達(dá)到了410.26億元。
然而，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，出于審慎態(tài)度，銀監(jiān)會(huì)暫時(shí)叫停了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，使得資產(chǎn)證券化進(jìn)程陷入停滯狀態(tài)，2009年到2010年期間沒(méi)有任何證券化資產(chǎn)產(chǎn)生。而銀監(jiān)會(huì)則強(qiáng)調(diào)暫停并非叫停，在危機(jī)的根源尚未探討清楚，資產(chǎn)定價(jià)沒(méi)有合適的標(biāo)準(zhǔn)的情況下，證券化產(chǎn)品投放市場(chǎng)后，價(jià)格波動(dòng)會(huì)比較大，容易給投資者造成損失。這一確定在當(dāng)時(shí)引起熱議，褒貶不一。但無(wú)疑使得大家看到金融創(chuàng)新在分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)積聚后的爆發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響可能更為惡劣。審慎監(jiān)管是十分必要的。
三、現(xiàn)狀分析與建議
我國(guó)的住房抵押貸款證券市場(chǎng)仍然處于發(fā)展初期，由于制度和技術(shù)限制等原因，目前我國(guó)的MBS市場(chǎng)還很不成熟，主要表現(xiàn)為發(fā)行金額較小，流通范圍有限，風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理能力低，收益率與市場(chǎng)需求不匹配，相關(guān)法律制度不健全導(dǎo)致SPV相對(duì)缺位以及擔(dān)保和保險(xiǎn)制度受到限制。鑒于住房抵押貸款證券化能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供流動(dòng)性，促進(jìn)多方位多層次金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，推動(dòng)資本市場(chǎng)的多元化發(fā)展，同時(shí)為住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)提供再貸款資金，外加我國(guó)住房需求的快速增加，更快更廣泛的推行住房抵押貸款證券是我國(guó)金融市場(chǎng)健全發(fā)展的必然之選。因此，根據(jù)上文的分析，為促進(jìn)MBS市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，筆者提出以下相關(guān)建議：
首先，要加快發(fā)展住房抵押貸款的一級(jí)市場(chǎng)。住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)是進(jìn)行證券化的資金基礎(chǔ)，沒(méi)有相當(dāng)規(guī)模的資產(chǎn)支持和規(guī)范的一級(jí)市場(chǎng)，證券化市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制就得不到保證。進(jìn)一步發(fā)展一級(jí)市場(chǎng)的主要措施有：（1）擴(kuò)大住房抵押貸款的規(guī)模。雖然近年來(lái)我國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)發(fā)展迅速，但整體規(guī)模還較小，2004年末我國(guó)住房抵押貸款余額僅為GDP的12%，而同期英國(guó)的比例為59%，美國(guó)64%，日本41%，并且呈現(xiàn)地理分布不平衡的狀況。因此，具體的，我國(guó)可以采取適當(dāng)降低首付款比例；在固定利率還款方式之外嘗試更多的還款方式以匹配居民收入水平的不斷變化；創(chuàng)造新的貸款品種滿足不同需求等措施。（2）規(guī)范住房抵押貸款的發(fā)放運(yùn)作機(jī)制。良好的市場(chǎng)秩序和規(guī)范的程序能夠更快更穩(wěn)的促進(jìn)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)展，因此有必要在發(fā)放程序，貸款合同等方面實(shí)行進(jìn)行規(guī)范，施行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。（3）加快個(gè)人信用制度的建設(shè)。加快建立完善的個(gè)人信用制度，全面衡量個(gè)人的信用歷史，通過(guò)一定的技術(shù)性手段，建立合理的評(píng)估方法，科學(xué)衡量信用等級(jí)，以便得到具體的，具有可操作行的風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避參照體系。具體的措施可以有：在完善存款實(shí)名制的基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)展個(gè)人存款戶的范圍，利用目前身份證制度建立起個(gè)人基本賬戶編碼制度，針對(duì)不同客戶類別建立信用評(píng)級(jí)模型，進(jìn)行較為科學(xué)準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)衡量等等。
其次，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者的多元化能夠促進(jìn)MBS市場(chǎng)參與主體和持有人的多元化，有助于風(fēng)險(xiǎn)的有效分散。主要可以從一下幾個(gè)方面著手：（1）對(duì)現(xiàn)行法律作適當(dāng)修改，進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資金，養(yǎng)老資金和商業(yè)銀行資金的運(yùn)用限制，是這些長(zhǎng)期資金的機(jī)構(gòu)投資者能夠進(jìn)入市場(chǎng)，增加需求；（2）鼓勵(lì)證券投資基金的發(fā)展。投資基金的介入能解決個(gè)人無(wú)法成為MBS市場(chǎng)投資者的難題，同時(shí)能更有效的進(jìn)行資金分流，分散風(fēng)險(xiǎn)；（3）適量引入海外投資者，有助于引領(lǐng)和推動(dòng)本國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
再次，加快促進(jìn)建立規(guī)范的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。（1）在證券化發(fā)展初期和社會(huì)信用體系滯后的情況下，可以推行政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保機(jī)制，有政府或政府成立的專門(mén)性機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)提供擔(dān)保。（2）加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)在MBS中的作用。保險(xiǎn)業(yè)在促進(jìn)MBS發(fā)行和流通方面具有重要意義。但我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是非常欠發(fā)達(dá)的。促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)和MBS的融合即有助于MBS的穩(wěn)健，又能夠促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)的拓展。因此，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)促進(jìn)保險(xiǎn)公司開(kāi)展住房抵押貸款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行專業(yè)化規(guī)范化經(jīng)營(yíng)管理，加快學(xué)習(xí)相關(guān)計(jì)量技術(shù)，設(shè)計(jì)出更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如除住房財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)外，還可針對(duì)不同借款人的健康狀況和信用狀況相關(guān)的壽險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)等，從而保證證券化資產(chǎn)的質(zhì)量。
最后，完善有關(guān)的法律制度也是極其重要的。在促進(jìn)MBS市場(chǎng)的發(fā)展的時(shí)期，應(yīng)當(dāng)修改《公司法》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)中與MBS沖突的條款，或者增加對(duì)證券化給予特殊豁免的條款。如關(guān)于SPV設(shè)立的問(wèn)題，可以由政府出資或出面建立SPV公司，可以逐步使SPV的設(shè)立和MBS發(fā)行合法化，在“真實(shí)出售”上的問(wèn)題，可以給予契約變更的確認(rèn)和超額抵押特殊的豁免。但最終要在法律上構(gòu)建出專門(mén)性的住房抵押貸款證券化法律體系。除此之外，在相關(guān)會(huì)計(jì)制度和稅收制度上給予一定優(yōu)惠和特殊規(guī)定也能在一定程度上完善住房抵押貸款證券化的外部環(huán)境。
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【論文關(guān)鍵詞】政府融資；現(xiàn)狀；建議
我國(guó)正處于“十二五”城市發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)城市建設(shè)資金的需求將更加強(qiáng)勁，城市建設(shè)融資面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新開(kāi)拓的迫切要求。因此，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式，掌握適用型融資渠道、融資方式與融資策略，已成為地方政府推進(jìn)城市建設(shè)事業(yè)的迫切需求。我們結(jié)合青島市政府在融資模式與渠道方面的具體情況，對(duì)政府融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，為未來(lái)發(fā)展提出建議。
一、地方政府融資理論分析
（一）地方政府融資含義
地方政府融資，即以地方政府為主體，以地方政府融資機(jī)構(gòu)為載體，為實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而進(jìn)行資金融通的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。地方政府融資具有三方面的基本特征。首先具有政策性，通過(guò)資金信貸活動(dòng)體現(xiàn)政府的政策和目標(biāo)；第二具有雙重性，即無(wú)償撥付和有償借貸。無(wú)償撥付體現(xiàn)在政府對(duì)貸款的無(wú)息或低息的補(bǔ)貼以及擔(dān)保，有償借貸體現(xiàn)在到期償付本金；第三具有靈活性和多樣性，即政府融資模式和渠道的多樣化。
（二）地方政府融資作用
地方政府融資的發(fā)展，使純粹依賴政府財(cái)政收入的現(xiàn)象，發(fā)展為可以以適度融資負(fù)債的方式來(lái)加大資金投入，有助于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)將市場(chǎng)化的方式引入到政府建設(shè)領(lǐng)域，不僅提高了資金使用效率，而且形成了“政府+市場(chǎng)+企業(yè)+金融”的新格局，一定程度上促進(jìn)了政府工作重心和職能的轉(zhuǎn)變，有利于提高整體經(jīng)濟(jì)效率和宏觀經(jīng)濟(jì)效益，是融資體制的創(chuàng)新。
二、我國(guó)地方政府融資現(xiàn)狀
現(xiàn)在，我國(guó)地方政府逐漸形成了依靠地方財(cái)政、商業(yè)銀行和政策性貸款三大融資渠道的融資模式。這一模式在推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，但由于我國(guó)地方政府融資起步較晚，缺乏經(jīng)驗(yàn)，存在很多問(wèn)題。主要有以下幾個(gè)方面：
（一）地方融資渠道單一，發(fā)展不平衡
地方政府融資的三大渠道中，以商業(yè)銀行貸款為重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，地方政府融資的80%來(lái)自商業(yè)銀行。具體途徑就是承擔(dān)政府建設(shè)的公司向銀行貸款，政府為其提供擔(dān)保甚至貼息。這種方式程序簡(jiǎn)單、易于取得。但是一旦還款出現(xiàn)問(wèn)題，還貸壓力就會(huì)歸于政府。
（二）政府融資平臺(tái)急劇增加
政府信貸規(guī)模迅速擴(kuò)大，使政府融資平臺(tái)也應(yīng)運(yùn)而生。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)政府融資平臺(tái)超過(guò)4000家，融資規(guī)模超過(guò)8萬(wàn)億，而在2008年，負(fù)債規(guī)模才1萬(wàn)億元。政府融資平臺(tái)的增加，帶來(lái)兩方面問(wèn)題：一方面以政府為主導(dǎo)的信貸增加，政府償債壓力增大；另一方面，銀行不良貸款壓力增加。
（三）土地財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)增大，急需監(jiān)管
土地財(cái)政是指地方政府通過(guò)拍賣、招標(biāo)等轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)性土地使用權(quán)的方式獲取收入，維持政府預(yù)算支出。屬于預(yù)算外收入，又叫第二財(cái)政。在很多地方，第二財(cái)政早已超過(guò)第一財(cái)政。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心的一份調(diào)研報(bào)告顯示：在一些地方，土地出讓金凈收入占政府預(yù)算外收入的60%以上。土地財(cái)政發(fā)展具有不可持續(xù)性，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而且會(huì)滋生腐敗，甚至?xí)?lái)房產(chǎn)泡沫、資源浪費(fèi)等問(wèn)題。
三、青島市地方政府融資發(fā)展
（一）青島市經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況
青島市是我國(guó)東部沿海重要的經(jīng)濟(jì)中心城市，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要力量就是中小企業(yè)。2008年，青島市中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值2 300億元，同比增長(zhǎng)15%。占青島市生產(chǎn)總值的51.9%。目前青島市正處于經(jīng)濟(jì)加速、城市化提升的關(guān)鍵時(shí)期，推動(dòng)政府融資各方面改革，特別是對(duì)中小企業(yè)的融資支持，顯得尤為重要。
（二）青島市政府融資發(fā)展
青島市近幾年來(lái)針對(duì)自身經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，不斷創(chuàng)新，摸索出一套適合青島市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展特點(diǎn)的融資理論和模式。
1.融資平臺(tái)為主要載體
青島市融資平臺(tái)承擔(dān)了過(guò)半數(shù)的市級(jí)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，政府公益性項(xiàng)目是其主要投資方向，充分發(fā)揮了為地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展籌集資金的功能。 轉(zhuǎn)貼于
2009年青島市確定了“三個(gè)平臺(tái)”、“六條路徑”的融資“組合拳”。三個(gè)平臺(tái)分別為統(tǒng)借統(tǒng)還平臺(tái)、融資對(duì)接平臺(tái)、信用信息平臺(tái)，其中最直接為中小企業(yè)融資提供便捷的就是統(tǒng)借統(tǒng)還平臺(tái)，即組團(tuán)擔(dān)保集合貸款。該平臺(tái)是針對(duì)信貸條件不足、貸款額度在200萬(wàn)元以下的中小企業(yè)，以政府出資增信、組團(tuán)擔(dān)保、統(tǒng)一借款、統(tǒng)一還款為手段。1-10月份，“3+6”融資措施直接為中小企業(yè)解決融資170多億元，其中產(chǎn)業(yè)鏈融資130億元、擔(dān)保融資25億元、解決過(guò)橋資金12億元。
2.完善政策措施，為融資提供政策支持
早在2007年青島市政府就出臺(tái)了《青島市實(shí)施辦法》。該《辦法》在財(cái)政、金融、擔(dān)保資等方面規(guī)定了中小企業(yè)發(fā)展的具體設(shè)施，并要求各區(qū)市也要在本級(jí)財(cái)政預(yù)算中設(shè)置中小企業(yè)專項(xiàng)資金科目。
2008年10月底，下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境的若干意見(jiàn)》，提出改善中小企業(yè)發(fā)展的政務(wù)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、融資環(huán)境、創(chuàng)業(yè)環(huán)境和政策環(huán)境，重點(diǎn)解決“創(chuàng)業(yè)難、融資難、治費(fèi)難、政務(wù)環(huán)境差”的“三難一差”等問(wèn)題。
3.加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)合作，探索成立小額貸款公司
政府引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)，對(duì)向小企業(yè)發(fā)放500萬(wàn)元以內(nèi)的信用貸款和質(zhì)押貸款新增余額，按2%的比例承諾風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)積極支持小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等新型金融機(jī)構(gòu)。截至9月末，青島市已設(shè)立15家小額貸款公司，貸款余額達(dá)16億元，其中小企業(yè)、三農(nóng)貸款占比達(dá)到83%。
此外，青島市還通過(guò)拓寬直接融資渠道等方式為小微企業(yè)騰讓信貸規(guī)模。通過(guò)舉辦銀行間債券市場(chǎng)融資促進(jìn)會(huì)、與中債總公司簽署合作協(xié)議，促進(jìn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)融資，去年前三季度我市企業(yè)通過(guò)債券融資解決資金需求20.5億元。此外今年以來(lái)我市有5家企業(yè)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金達(dá)到48.6億元。
四、規(guī)范政府融資的思考與建議
（一）完善融資平臺(tái)建設(shè)
目前我國(guó)地方政府融資平臺(tái)的運(yùn)作模式主要有以下三類：商業(yè)銀行貸款、國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款和BOT項(xiàng)目融資。這些模式普遍存在項(xiàng)目資本金不足或來(lái)源不規(guī)范、融資渠道集中于銀行和平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法和政府及銀行有效隔離等問(wèn)題。因此，應(yīng)該創(chuàng)新地方政府融資平臺(tái)運(yùn)作模式；引進(jìn)民間資本及國(guó)外投資，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化，籌資方式的多樣化；規(guī)范對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款的審查和監(jiān)督。
（二）創(chuàng)新融資模式
政府應(yīng)該嘗試積極開(kāi)展與私募股權(quán)基金的合作，引導(dǎo)轄區(qū)企業(yè)與私募股權(quán)基金的合作，擴(kuò)展企業(yè)融資渠道。
1.積極發(fā)展各種產(chǎn)業(yè)投資基金，基金可由政府作為發(fā)起人或出資人，吸引商業(yè)銀行、國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)共同出資，完全采取商業(yè)化模式運(yùn)作。2.設(shè)立城市發(fā)展基金，由地方融資平臺(tái)和政策性銀行共同出資，以市場(chǎng)化運(yùn)作為導(dǎo)向，聘請(qǐng)專業(yè)基金管理團(tuán)隊(duì)主持日常投資管理，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和兼顧社會(huì)效益的同時(shí)，追求基金投資者的投資回報(bào)最大化。
（三）加快金融體系建設(shè)
摘 要：投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式基本上是在嫁接金融學(xué)專業(yè)的基礎(chǔ)上形成，在培養(yǎng)目標(biāo)定位、課程設(shè)置、教學(xué)質(zhì)量評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)上，未能較好地體現(xiàn)投資學(xué)專業(yè)特征和滿足專業(yè)發(fā)展的需要。文章通過(guò)對(duì)湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式的問(wèn)卷調(diào)查，探討投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)中存在的問(wèn)題，并提出改革投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式的思路。
關(guān)鍵詞：投資學(xué)；人才培養(yǎng)模式；高校
中圖分類號(hào)：G640 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-4107（2017）05-0082-03
截至2014年全國(guó)共有40余所高等院校開(kāi)辦投資學(xué)專業(yè)，湖南省的湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)、湖南商學(xué)院、懷化學(xué)院等高校開(kāi)辦了該專業(yè)，該專業(yè)是隨著經(jīng)濟(jì)、金融全球化浪潮及我國(guó)投資市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程孕育出的一個(gè)新興專業(yè)。近幾年投資市場(chǎng)的內(nèi)、外環(huán)境發(fā)生了一系列深刻的變化，加之該專業(yè)創(chuàng)辦的時(shí)間較短，如湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)于2009年才首次招收投資專業(yè)本科生，這一專業(yè)人才培養(yǎng)模式積累的經(jīng)驗(yàn)不多，基本上嫁接金融學(xué)專業(yè)的人才培養(yǎng)模式。在專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的定位、專業(yè)教學(xué)體系的建立以及教學(xué)質(zhì)量的評(píng)價(jià)等方面，還沒(méi)有充分體現(xiàn)投資學(xué)的專業(yè)特征和滿足專業(yè)發(fā)展的需要。因此，如何設(shè)計(jì)更為合理的投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式值得我們深入研究和探討。
一、人才培養(yǎng)模式的內(nèi)涵
人才培養(yǎng)模式就是與人才的教育培養(yǎng)有關(guān)的理念、學(xué)科分類與專業(yè)設(shè)置、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法、課程體系、教學(xué)評(píng)價(jià)等所有環(huán)節(jié)的總和，即“人才培養(yǎng)目標(biāo)是什么”、“培養(yǎng)什么樣的人”和“怎樣培養(yǎng)人”等幾個(gè)重要問(wèn)題[1]。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，高等學(xué)校如何才能更好地培養(yǎng)出適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展需要的高素質(zhì)創(chuàng)新型人才，首先必須轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)模式。人才培養(yǎng)模式是本科教學(xué)的核心，關(guān)系到人才培養(yǎng)方案的制定，各個(gè)教學(xué)環(huán)節(jié)的組織實(shí)施，人才培養(yǎng)特色的體現(xiàn)以及學(xué)生畢業(yè)后的就業(yè)及其發(fā)展?fàn)顩r。因此，各專業(yè)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)確立合理的人才培養(yǎng)模式，保證人才培養(yǎng)質(zhì)量。
投資學(xué)專業(yè)是一門(mén)融金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多門(mén)學(xué)科于一身，交叉性和應(yīng)用性強(qiáng)的專業(yè)。該專業(yè)著重培養(yǎng)德、智、體全面發(fā)展，系統(tǒng)掌握經(jīng)濟(jì)、投資學(xué)科的基本理論、基本方法，具備固定資產(chǎn)投資、金融資產(chǎn)投資等各類投資決策和運(yùn)作管理能力，具有較高綜合素質(zhì)與開(kāi)拓創(chuàng)新精神的應(yīng)用型、復(fù)合型的專門(mén)人才。人才培養(yǎng)模式的建立與運(yùn)行是依據(jù)培養(yǎng)目標(biāo)而確定的[2]，在投資專業(yè)人才培養(yǎng)方案的制訂和實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)圍繞該人才培養(yǎng)目標(biāo)。
二、投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式現(xiàn)狀調(diào)查與分析
為了解投資專業(yè)學(xué)生對(duì)人才培養(yǎng)模式的評(píng)價(jià)情況，筆者采用問(wèn)卷調(diào)查的形式，調(diào)查對(duì)象為湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)投資專業(yè)大三、大四的學(xué)生及部分畢業(yè)生，調(diào)查分兩次進(jìn)行，第一次調(diào)查為2015年5月份，主要調(diào)查對(duì)象為2011―2012級(jí)投資專業(yè)學(xué)生，第二次調(diào)查為2016年6月份，主要調(diào)查對(duì)象為2013級(jí)投資專業(yè)學(xué)生，因?yàn)檫@部分學(xué)生在校時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)投資專業(yè)人才培養(yǎng)模式較為熟悉。調(diào)查問(wèn)卷內(nèi)容主要涉及投資專業(yè)學(xué)生對(duì)人才培養(yǎng)中的教學(xué)內(nèi)容、課程設(shè)置、教學(xué)手段、教學(xué)方式、課程考核方式、教學(xué)質(zhì)量以及就業(yè)前景的評(píng)價(jià)等。兩次共調(diào)查了114名學(xué)生，包括2011級(jí)21人，2012級(jí)50人，2013級(jí)43人；男生46人，占40.35%，女生68人，占59.65%。
（一）專業(yè)教學(xué)內(nèi)容
接受調(diào)查的學(xué)生中32人認(rèn)為安排的教學(xué)內(nèi)容合適，70人認(rèn)為安排的教學(xué)內(nèi)容一般，同時(shí)有7人認(rèn)為不合適，5人回答說(shuō)不清楚，分別占6.14%和4.39%。不合適的原因之一在于教學(xué)內(nèi)容過(guò)于偏向理論。投資專業(yè)是一門(mén)專業(yè)性、技術(shù)性都很強(qiáng)的專業(yè)，教學(xué)內(nèi)容應(yīng)理論和實(shí)踐并重。在課程教學(xué)中，開(kāi)設(shè)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容，有助于提高學(xué)生對(duì)該專業(yè)的學(xué)習(xí)興趣，鞏固課堂所學(xué)的理論知識(shí)。調(diào)查的大部分學(xué)生熱愛(ài)實(shí)踐教學(xué)，很喜歡和喜歡實(shí)踐教學(xué)的學(xué)生占總樣本的85.09%，實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容中63.16%的學(xué)生喜歡大概兩個(gè)星期（2016年為一個(gè)月）的投資模擬大賽。但是目前投資專業(yè)人才培養(yǎng)仍以理論教學(xué)為主，強(qiáng)調(diào)課堂知識(shí)的傳授，教學(xué)實(shí)踐環(huán)節(jié)相對(duì)缺乏。目前，實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)主要是通過(guò)社會(huì)調(diào)查、虛擬投資模擬實(shí)驗(yàn)、實(shí)習(xí)和畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）等環(huán)節(jié)體現(xiàn)，其中社會(huì)調(diào)查、實(shí)習(xí)和畢業(yè)設(shè)計(jì)等由于教學(xué)條件欠缺，包括場(chǎng)地、配套設(shè)備等不足，這些環(huán)節(jié)多流于形式。雖然在教學(xué)計(jì)劃中安排了為期半年或一年的實(shí)習(xí)計(jì)劃，但很難落到實(shí)處，普遍存在走過(guò)場(chǎng)的現(xiàn)象，也缺乏有效的考核措施，對(duì)學(xué)生投資實(shí)踐能力提高的作用還不夠明顯。
（二）課程設(shè)置
培養(yǎng)何種素質(zhì)的投資專業(yè)人才受到課程體系的影響。投資專業(yè)教學(xué)計(jì)劃中高等數(shù)學(xué)、英語(yǔ)等公共基礎(chǔ)課占總學(xué)時(shí)（不包括選修課，下同）的比重為51.43%，統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)等專業(yè)基礎(chǔ)課占總學(xué)時(shí)的比重為35.38%，證券投資學(xué)、項(xiàng)目融資、投資項(xiàng)目評(píng)估等專業(yè)主干課占總學(xué)時(shí)的比重不到15%。另外提供了投資基金管理、公司理財(cái)、投資組合管理等21門(mén)專業(yè)選修課，共720個(gè)學(xué)時(shí)可供學(xué)生選擇。這一課程設(shè)置c學(xué)生的主觀意愿存在一定差距，他們認(rèn)為專業(yè)主干課所占的百分比應(yīng)最高，平均為44%，其次是專業(yè)基礎(chǔ)課、公共基礎(chǔ)課和公共選修課，所占的百分比分別為25%、19%、12%。大三、大四學(xué)生對(duì)該專業(yè)各課程的相對(duì)重要性，應(yīng)具備什么樣的知識(shí)結(jié)構(gòu)最具說(shuō)服力，所以他們的意見(jiàn)應(yīng)該作為未來(lái)教學(xué)計(jì)劃調(diào)整的重要依據(jù)[3]。
（三）教學(xué)手段及方法
教學(xué)手段包括現(xiàn)代教學(xué)手段和傳統(tǒng)教學(xué)手段，是在教學(xué)過(guò)程中所運(yùn)用的幻燈片、小黑板、多媒體、實(shí)物展示臺(tái)等工具、媒體或設(shè)備。投資專業(yè)教學(xué)中教師主要使用的教學(xué)工具為黑板與幻燈片，這與學(xué)生的期望一致，63.16%的受調(diào)查對(duì)象希望黑板與幻燈片教學(xué)相結(jié)合。他們認(rèn)為教學(xué)中幻燈片應(yīng)是輔助手段，更希望的是教師能夠生動(dòng)地、深入淺出地講授知識(shí)，而不是把多媒體課件變成電子版教材。該專業(yè)課程教學(xué)過(guò)程中使用的教學(xué)方法主要有講授法、案例教學(xué)法、討論法等。教師對(duì)重要理論知識(shí)的教學(xué)，一般采用講授的教學(xué)方法，并結(jié)合相關(guān)理論，選取具有代表性的典型案例，進(jìn)行有針對(duì)性的分析和討論，以提高學(xué)生的判斷能力、決策能力和綜合素質(zhì)。課堂教學(xué)中也采用討論法，學(xué)生通過(guò)分組討論，進(jìn)行合作學(xué)習(xí)。當(dāng)前教師在這三種教學(xué)方法的采用上以講授法為主，其次是案例教學(xué)法、討論法。但83.33%的受調(diào)查學(xué)生希望理論與案例相結(jié)合，認(rèn)為案例教學(xué)法對(duì)解決實(shí)際問(wèn)題能力啟發(fā)很大的學(xué)生占55.26%，希望教師在課堂上能夠結(jié)合實(shí)際多分析一些案例以更好地理解和掌握所學(xué)習(xí)的知識(shí)。
（四）課程考核方式
課程可劃分為理論課程和實(shí)踐課程，理論課程又可分為必修的和選修的理論課程，各課程根據(jù)性質(zhì)的不同考核方式不同。必修的理論課程考核方式以閉卷考試為主，絕大部分課程平時(shí)成績(jī)占總成績(jī)的30%，選修課一般以提交課程論文為主，少數(shù)選修課采取的是開(kāi)卷考試的形式。實(shí)踐課程多采用交實(shí)習(xí)報(bào)告和實(shí)習(xí)作業(yè)的考核方式。調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為理論課程、實(shí)踐課程考核方式安排不夠合理的樣本學(xué)生分別占23.68%、28.07%。雖然50.70%的樣本學(xué)生認(rèn)為課程論文有助于提升尋找資料的能力，25.35%的樣本學(xué)生認(rèn)為課程論文有助于理解課程知識(shí)，但30.99%的樣本學(xué)生認(rèn)為寫(xiě)課程論文效果不理想。樣本學(xué)生也認(rèn)為課程平時(shí)成績(jī)的比重應(yīng)有一定的提高，占總成績(jī)的37%左右比較合適。閉卷考試、開(kāi)卷考試、獨(dú)立完成課程論文、團(tuán)體完成課程作業(yè)等課程考核方式中樣本學(xué)生更喜歡開(kāi)卷考試和團(tuán)體完成課程作業(yè)，分別有50人、35人選擇，各占樣本學(xué)生的43.86%、30.70%。可見(jiàn)，目前該專業(yè)部分課程考核方式與樣本學(xué)生所期待的也有一定的差距。
（五）專業(yè)教學(xué)質(zhì)量
通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，學(xué)生對(duì)投資專業(yè)人才培養(yǎng)整體狀況的滿意度評(píng)價(jià)中，十分滿意及滿意的占54.39%，一般的占38.60%，5人回答不滿意，3人回答說(shuō)不清楚，分別占4.39%和2.63%，這說(shuō)明當(dāng)前投資專業(yè)學(xué)生對(duì)該專業(yè)人才培養(yǎng)模式的滿意度還有較大的提升空間。
（六）專業(yè)就業(yè)前景
2016年大學(xué)畢業(yè)生有765萬(wàn)人，高校畢業(yè)人數(shù)創(chuàng)歷史最高，堪稱史上最難就業(yè)季。但是，學(xué)生普遍認(rèn)為，對(duì)大學(xué)生就業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)要分專業(yè)來(lái)看，某些專業(yè)擴(kuò)招規(guī)模過(guò)大，容易造成供過(guò)于求。對(duì)于投資專業(yè)，接受調(diào)查的學(xué)生中，持十分樂(lè)觀態(tài)度和樂(lè)觀態(tài)度者共77人，占67.54%，但也有32.46%的學(xué)生對(duì)該專業(yè)的就業(yè)前景不看好，其中32人認(rèn)為就業(yè)形勢(shì)一般，有2人持悲觀的態(tài)度，3人回答說(shuō)不清楚。對(duì)于期待的就業(yè)單位，有13人希望是政府相關(guān)部門(mén)，從事有關(guān)投資的政策制定和政策管理；有29人希望到銀行工作，占25.44%；有41人希望到證券、信托投資公司和投資銀行工作，占35.96%；有31人回答其他，包括媒體、企業(yè)的投資部門(mén)等。
三、投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式的改革思路
通過(guò)總結(jié)該問(wèn)卷調(diào)查，可以發(fā)現(xiàn)，投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式仍存在不足，人才培養(yǎng)體系中還存在教學(xué)內(nèi)容安排不夠合理、課程設(shè)置不夠科學(xué)、教學(xué)手段單一等問(wèn)題。人才培養(yǎng)模式的改善不是一蹴而就的，需要學(xué)校、教師、學(xué)生、社會(huì)等互相配合，只有明確培養(yǎng)目標(biāo)，確定合理的人才培養(yǎng)過(guò)程，才能有效提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。
（一）實(shí)施“產(chǎn)學(xué)研”一體化實(shí)踐教學(xué)改革
我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，需要進(jìn)一步深化金融體制改革，是加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，迫切需要大量高素質(zhì)的投資專業(yè)人才的加盟。社會(huì)對(duì)投資專業(yè)人才的需求量呈上升趨勢(shì)，投資專業(yè)人才的培養(yǎng)應(yīng)適應(yīng)市場(chǎng)和社會(huì)的需求，在教學(xué)中，可實(shí)施“產(chǎn)學(xué)研”一體化的實(shí)踐教學(xué)改革，加強(qiáng)高校內(nèi)部學(xué)院（系）之間、高校與銀行、證券公司、企業(yè)、政府之間、教師與學(xué)生之間的交流與聯(lián)系。首先，應(yīng)加強(qiáng)高校內(nèi)部學(xué)院（系）之間的聯(lián)系。投資專業(yè)學(xué)生所需學(xué)習(xí)的內(nèi)容范圍較廣，如需要了解銀行、政府或者證券公司等組織的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)核算知識(shí)，因此需要加強(qiáng)投資系與會(huì)計(jì)系、數(shù)學(xué)系、工程系等之間的聯(lián)系。其次，要加強(qiáng)高校與銀行、證券公司、企業(yè)、政府部門(mén)以及教學(xué)科研單位的聯(lián)系，將理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐學(xué)習(xí)緊密結(jié)合起來(lái)，參與為期6―12個(gè)月的實(shí)體投Y規(guī)劃、操作過(guò)程。最后，實(shí)行本科生導(dǎo)師制，加強(qiáng)學(xué)生與導(dǎo)師之間的溝通和交流。學(xué)生與導(dǎo)師之間應(yīng)是雙向交流，學(xué)生將學(xué)習(xí)、實(shí)習(xí)當(dāng)中遇到的難題反饋給教師，教師與學(xué)生一起探討研究，及時(shí)解決問(wèn)題。同時(shí)，也可以建立創(chuàng)新科研基金，推動(dòng)學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)的培養(yǎng)，互動(dòng)式參與教師課題，提高實(shí)踐和科研的能力。此外，組織學(xué)生參加各類職業(yè)技術(shù)認(rèn)證培訓(xùn)，如經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)師、理財(cái)師等相關(guān)證書(shū)的認(rèn)證，規(guī)定通過(guò)相關(guān)資格的認(rèn)證可以獲得相應(yīng)的實(shí)踐教育學(xué)分。
（二）完善課程設(shè)置
投資專業(yè)課程設(shè)置的原則包括：第一，構(gòu)建層次清晰、緊密配合的專業(yè)課程體系。第二，理論教學(xué)與實(shí)務(wù)教學(xué)相結(jié)合[4]。專業(yè)課程設(shè)置方面，樣本學(xué)生希望適當(dāng)增加專業(yè)課的比重，以便能更深入地掌握投資學(xué)科的知識(shí)。因此，為適應(yīng)金融市場(chǎng)的快速變化，在制定培養(yǎng)方案時(shí)應(yīng)針對(duì)不同年度入學(xué)的學(xué)生制訂不同的課程計(jì)劃，合理分配課時(shí)，減輕非必要課程負(fù)擔(dān)，著重于學(xué)生專業(yè)知識(shí)能力的培養(yǎng)。投資專業(yè)課程安排可以考慮在學(xué)生入學(xué)后的第一年，注重專業(yè)公共基礎(chǔ)知識(shí)的傳授和創(chuàng)新思維的培養(yǎng)。入學(xué)后的第二年，學(xué)習(xí)投資的基本理論和知識(shí)。從第三年開(kāi)始，根據(jù)學(xué)生個(gè)性化發(fā)展的需要，設(shè)置企業(yè)財(cái)務(wù)管理、期貨與期權(quán)、公司理財(cái)?shù)壤碚撜n程及相應(yīng)的模擬訓(xùn)練。第四年第一學(xué)期，學(xué)生必須到銀行、證券公司、基金公司等參與投資實(shí)踐活動(dòng)，至少獲得6個(gè)月的投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并在教師的幫助下完成某一投資類課題，他們必須具有解決某一實(shí)際投資問(wèn)題的工作經(jīng)驗(yàn)積累，才能拿到畢業(yè)文憑和專業(yè)技能鑒定證書(shū)。在這個(gè)過(guò)程中，教師主要起指導(dǎo)者、管理者和促進(jìn)者的作用，對(duì)學(xué)生進(jìn)行潛能開(kāi)發(fā)、心理品質(zhì)培養(yǎng)及實(shí)踐能力等全方位的指導(dǎo)，幫助學(xué)生制訂學(xué)習(xí)計(jì)劃，提供學(xué)習(xí)資源，對(duì)實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和管理以及對(duì)學(xué)生進(jìn)行考評(píng)。最后一個(gè)學(xué)期就是進(jìn)行畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）。這主要是對(duì)實(shí)習(xí)過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)或者對(duì)某一個(gè)項(xiàng)目制定出一個(gè)詳細(xì)的投資規(guī)劃。
（三）優(yōu)化教學(xué)手段與方法
在教學(xué)的過(guò)程中，有效的教學(xué)手段和教學(xué)方式是十分必要的，充分利用有限的課堂時(shí)間，離不開(kāi)多媒體、視頻、音頻、課堂討論等教學(xué)手段，并及時(shí)聽(tīng)取學(xué)生的反饋意見(jiàn)，適當(dāng)調(diào)整。在今后的教學(xué)中，網(wǎng)絡(luò)教學(xué)、慕課教學(xué)可以作為投資專業(yè)課程教學(xué)的一個(gè)改革方向，將課堂上的學(xué)習(xí)資料和視頻放到網(wǎng)上，可以供學(xué)生學(xué)習(xí)、復(fù)習(xí)，還可以布置作業(yè)讓學(xué)生之間彼此批改作業(yè)，鞏固課堂知識(shí)。在今后的教學(xué)中，可以加入與投資學(xué)有關(guān)的課外內(nèi)容，通過(guò)教師給定題目，學(xué)生選擇題目，以團(tuán)隊(duì)合作或者個(gè)人完成的方式，查找資料，采用多媒體的方式向其他學(xué)生展示他們的成果，對(duì)每一個(gè)學(xué)生的選定題目建立相應(yīng)的教師評(píng)審團(tuán)，學(xué)生成果展示后，由教師對(duì)相應(yīng)成果進(jìn)行補(bǔ)充或者評(píng)價(jià)。對(duì)于優(yōu)秀成果，可以考慮投稿發(fā)表或者作為立項(xiàng)項(xiàng)目，進(jìn)一步開(kāi)展研究。這個(gè)過(guò)程中既可以提高學(xué)生探究新知識(shí)的能力，也可以加強(qiáng)學(xué)生之間以及學(xué)生與教師間的聯(lián)系。此外，在課程教學(xué)的過(guò)程中，應(yīng)適當(dāng)加入投資學(xué)方面的時(shí)事新聞和案例，讓學(xué)生深入了解自己所學(xué)的專業(yè)領(lǐng)域[5]。
（四）實(shí)行多元化課程考核方式
當(dāng)前課程考核的效果還不是很理想，無(wú)法考查學(xué)生的真實(shí)學(xué)習(xí)水平，不利于良好學(xué)風(fēng)的形成，因此，在考核的過(guò)程中，除了閉卷考試外，還可實(shí)行多元化的考核方式，以科學(xué)合理測(cè)評(píng)學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，全面考查學(xué)生的應(yīng)用能力，尤其應(yīng)體現(xiàn)學(xué)生的實(shí)際操作能力。理論性強(qiáng)的專業(yè)課程，可采用傳統(tǒng)的閉卷考試的方式，并結(jié)合平時(shí)學(xué)習(xí)情況、個(gè)人表現(xiàn)等進(jìn)行考核，適當(dāng)提高平時(shí)成績(jī)的比重。實(shí)踐課程如投資模擬課程，可采用理論測(cè)驗(yàn)、上機(jī)操作、現(xiàn)場(chǎng)技能檢驗(yàn)、實(shí)驗(yàn)完成后撰寫(xiě)實(shí)驗(yàn)報(bào)告與平時(shí)學(xué)習(xí)情況等因素綜合考慮的考核方式。選修課可采用課程論文、試卷考核、撰寫(xiě)調(diào)研報(bào)告等考核方式，也可適當(dāng)采用開(kāi)卷考試、團(tuán)體完成作業(yè)（包括團(tuán)隊(duì)完成課程論文或者調(diào)研報(bào)告、團(tuán)隊(duì)制作一個(gè)多媒體等方式）與日常表現(xiàn)相結(jié)合的考核方式。
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收稿日期：2016-07-11
作者簡(jiǎn)介：樊英（1984―），女，湖南益陽(yáng)人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，主要從事農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究。
關(guān)鍵詞：岳麓區(qū)；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；空間布局；發(fā)展對(duì)策
Abstract:InfiveareaofChangshaCity,modernserviceindustryinYueludistrictisinthestatefallingbehind.Oninquiringintotheanalyticalbasis,thethesiscarriesoutanalysisontheproblemthatthereexistsincurrentsituationandtheircauseinYueludistrictmodernserviceindustry，developsthemodernserviceindustrybasisconditioncombiningwithYueludistrict，anglessuchasformation，spatialdistributionbringsforward“onethreeareacirclessixtwosimultaneousstreet”developmentcountermeasuresfromestate,drawtheoutlineofChangshacityYueludistrictmodernserviceindustrydevelopingthenewpattern，Yueludistrictmodernserviceindustryisdevelopedbecomingconvenientthepeoplelife，thecornerstoneindustrystrengtheningthecityfunction，thetechnologicalprogressbeinginnovative.
Keywords:Yueludistrict;modernserviceindustry;spatialdistribution;countermeasureofdevelopment
1前言
現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是相對(duì)于傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)而言的。新經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在一次產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)演變的同時(shí)，服務(wù)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也在悄然發(fā)生變化，傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)逐漸分離出新興的服務(wù)產(chǎn)業(yè)，即現(xiàn)代服務(wù)業(yè)[1]?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)是在工業(yè)化高度發(fā)展階段產(chǎn)生的，主要依托電了信息技術(shù)和現(xiàn)代管理理念而發(fā)展起來(lái)的知識(shí)密集型的生產(chǎn)業(yè)[2]，本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，服務(wù)業(yè)的崛起和城市化都是工業(yè)化的產(chǎn)物，它們互為因果，相互作用，推動(dòng)城市發(fā)展，使城市能級(jí)不斷提升[3]。論文將其分為七大類：信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、教育科研文化體育業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)。
岳麓區(qū)是長(zhǎng)沙市5個(gè)城區(qū)之一。山水秀美，文化遺跡眾多，高等學(xué)府匯聚，是長(zhǎng)沙歷史文化的“重中之重”，將在長(zhǎng)沙市區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展及現(xiàn)代化過(guò)程中發(fā)揮重要促進(jìn)作用。加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，建立與岳麓區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城市建設(shè)相適應(yīng)，布局合理、功能齊全的城市現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，具有重要意義。
2岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展概況
2006年岳麓區(qū)國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）為1542015萬(wàn)元，按可比價(jià)計(jì)算，同比增長(zhǎng)15.8%。三次產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)比為1.7:34.9:63.4。在三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成中，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比重穩(wěn)中有降，第二產(chǎn)業(yè)的比重逐步上升。岳麓區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)部門(mén)現(xiàn)有商貿(mào)餐飲業(yè)、科技文教業(yè)、旅游業(yè)和一部分加工制造業(yè)。
根據(jù)長(zhǎng)沙市第一次經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)一號(hào)至三號(hào)公報(bào)和岳麓區(qū)第一次經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)一號(hào)至三號(hào)公報(bào)，岳麓區(qū)現(xiàn)代服業(yè)情況與長(zhǎng)沙市比較如表1?？梢钥闯?，岳麓區(qū)在批發(fā)零售、住宿餐飲等方面比例明顯偏低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市內(nèi)五區(qū)平均數(shù)值。
2004年末，岳麓區(qū)從事現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的單位1141個(gè)，占全區(qū)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位總數(shù)的51.4%。其中，商務(wù)服務(wù)業(yè)單位數(shù)量最多，其后依次為教育科研業(yè)、信息軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、文體娛樂(lè)業(yè)、旅游業(yè)（見(jiàn)圖1）。在各個(gè)單位中，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶為23402戶，占全區(qū)總數(shù)的94％。個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶較為集中的5個(gè)行業(yè)是：商貿(mào)服務(wù)業(yè)，占現(xiàn)代服務(wù)業(yè)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶總數(shù)的96.6％，其后依次為教育科研、文化體育娛樂(lè)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。2006年岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)完成增加值97.73億元，占全區(qū)GDP比重的63.4%，同比增長(zhǎng)13.2%，金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)增加值分居前三位。2006年，岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)吸納就業(yè)人員達(dá)到54663萬(wàn)人，占第二、三產(chǎn)業(yè)單位從業(yè)人數(shù)總和的37.1％。其中最多為教育科研為32003人，占58.58％。
分析發(fā)現(xiàn)，在長(zhǎng)沙市五區(qū)中，岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)處于落后狀態(tài)。就岳麓區(qū)看，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)單位數(shù)量、GDP均超過(guò)全區(qū)總值50%，吸納大量就業(yè)人口，支柱作用顯著。
3現(xiàn)狀問(wèn)題分析
3.1現(xiàn)狀存在問(wèn)題
研究發(fā)現(xiàn)，岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)存在諸多明顯問(wèn)題：
3.1.1內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待升級(jí)
現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中，建安房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支柱，投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式是城市化初級(jí)階段的必然選擇。但城市化達(dá)到一定水平后，僅僅靠投資拉動(dòng)的方式來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，勢(shì)必帶來(lái)后勁不足等問(wèn)題。另外在服務(wù)業(yè)中，為國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)服務(wù)，如會(huì)展旅游、現(xiàn)代物流、中
介咨詢、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等新興產(chǎn)業(yè)，雖然近年來(lái)得到發(fā)展，但相當(dāng)多數(shù)還處在起步階段，規(guī)模小，集團(tuán)化程度低，市場(chǎng)運(yùn)作也不是十分規(guī)范。區(qū)內(nèi)的很多資源優(yōu)勢(shì)尚未得到充分發(fā)揮。
3.1.2空間結(jié)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)不夠完善
岳麓區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)主要集中在溁灣鎮(zhèn)商業(yè)圈，是岳麓區(qū)唯一具備娛樂(lè)、商業(yè)中心地段，對(duì)于岳麓區(qū)41萬(wàn)人的規(guī)模來(lái)說(shuō)，缺乏區(qū)域性的服務(wù)業(yè)副中心，缺乏一個(gè)點(diǎn)、線、面結(jié)合，布局合理、層次分明的完整的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體系。
3.1.3經(jīng)營(yíng)模式落后，缺乏規(guī)模企業(yè)
現(xiàn)有社區(qū)商業(yè)形式仍是主要以歷史形成的沿街商街和馬路市場(chǎng)為載體，大部分屬于自然形成，缺乏統(tǒng)一的整體規(guī)劃，業(yè)態(tài)檔次普遍較低，社區(qū)商業(yè)功能不全，缺乏規(guī)模企業(yè)，無(wú)法滿足居民的需要。
3.1.4人才短缺制約服務(wù)業(yè)的發(fā)展
現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是以“人”為本的行業(yè)，竟?fàn)幜Φ暮诵氖侨瞬臶4]。如果沒(méi)有大量高素質(zhì)的人才做后盾，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展就會(huì)成為紙上談兵。目前，岳麓區(qū)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)遠(yuǎn)不能適應(yīng)服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展的需要，人才短缺，特別是高級(jí)人才的短缺已成為制約服務(wù)業(yè)發(fā)展的瓶頸。要推動(dòng)服務(wù)業(yè)管理水平和服務(wù)質(zhì)量的提高，必然要對(duì)勞動(dòng)者素質(zhì)和技能提出更高要求。隨著全區(qū)服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，服務(wù)業(yè)在進(jìn)一步吸納勞動(dòng)者就業(yè)的同時(shí)，如何吸納到勝任就業(yè)崗位的勞動(dòng)者將成為服務(wù)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。
3.2原因分析
長(zhǎng)沙市岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)設(shè)施的發(fā)展，受到多個(gè)因素的影響，筆者從各個(gè)環(huán)節(jié)分析了造成岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展問(wèn)題的原因，繪制了因果分析圖(圖2)，發(fā)現(xiàn)主要原因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)定位不明確、空間布局不合理以及基礎(chǔ)設(shè)施不配套。
4岳麓區(qū)發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)環(huán)境分析
4.1優(yōu)勢(shì)條件
與長(zhǎng)沙市芙蓉、天心、雨花、開(kāi)福四個(gè)城區(qū)相比，岳麓區(qū)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：
4.1.1科技與教育優(yōu)勢(shì)
岳麓區(qū)范圍內(nèi)集中了中南大學(xué)、湖南大學(xué)、湖南師范大學(xué)等著名大學(xué)和一大批高水平的科研院所，薈萃了大量的科研和教育人才。高級(jí)人才分布密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)省內(nèi)其他地區(qū)，是我國(guó)典型的智密區(qū)之一。全區(qū)擁有科技人員10萬(wàn)余人，每年取得上千項(xiàng)高水平的科研成果，在材料工程、地質(zhì)冶金、生物工程、精細(xì)化工、電子信息技術(shù)等領(lǐng)域確立了研究開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)。岳麓區(qū)擁有長(zhǎng)沙高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、岳麓山大學(xué)科技園等一系列國(guó)家級(jí)科技園區(qū)，岳麓山大學(xué)城規(guī)劃已進(jìn)入分期實(shí)施階段，如中南大學(xué)新校區(qū)已經(jīng)完成了校園總體規(guī)劃工作。岳麓區(qū)完全有條件發(fā)展成為我國(guó)重要的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地、高效率的孵化器和高效益的產(chǎn)學(xué)研一體化創(chuàng)新基地和各層次教育與藝術(shù)等培訓(xùn)基地。
4.1.2生態(tài)環(huán)境優(yōu)勢(shì)
岳麓區(qū)融山、水、洲、城于一體，擁有良好的城市生態(tài)環(huán)境。就國(guó)內(nèi)省會(huì)城市而言，岳麓區(qū)的環(huán)境生態(tài)狀況無(wú)疑屬于第一流的水平。從城市氣候來(lái)看，本區(qū)大面積的丘陵、水體、森林和農(nóng)田顯著改善了城市的人居環(huán)境，大幅度削弱了建成區(qū)的熱島效應(yīng)。這就為岳麓區(qū)居住、科技、文教、旅游、商務(wù)、行政等的發(fā)展提供了理想條件，也為房地產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，并以此為基礎(chǔ)，規(guī)劃建設(shè)高品位的城市商務(wù)、商貿(mào)金融、科技、行政和居住項(xiàng)目。此論文由流星畢業(yè)論文免費(fèi)提供網(wǎng)址
4.1.3地理區(qū)位與交通優(yōu)勢(shì)
岳麓區(qū)是長(zhǎng)沙的西大門(mén)，是長(zhǎng)沙市通往洞庭湖區(qū)、湘中地區(qū)和湘西地區(qū)的主要通道，長(zhǎng)沙汽車西站位于岳麓區(qū)。隨著岳麓區(qū)和望城縣所在的大河西地區(qū)的加速發(fā)展和交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，岳麓區(qū)經(jīng)濟(jì)地理區(qū)位亦日益突出。瀟湘大道南段、金星大道、銀杉路和麓山南路的擴(kuò)建等一批城市主次干道的興建或改造，猴子石、三汊磯大橋的開(kāi)通和西北繞城線的修建，在很大程度上加強(qiáng)了岳麓區(qū)與湘江以東其他四城區(qū)的交流與聯(lián)系。在軌道交通方面，規(guī)劃中的2號(hào)和3號(hào)線伸入到岳麓區(qū)區(qū)，其中2號(hào)線在溁灣鎮(zhèn)、財(cái)經(jīng)學(xué)院、汽車西站和高新路設(shè)有四個(gè)站，3號(hào)線在湖南大學(xué)、師大南院和后湖路設(shè)有三個(gè)站點(diǎn)。岳麓區(qū)交通運(yùn)輸建設(shè)的加速推進(jìn)，使區(qū)域內(nèi)溁灣鎮(zhèn)、望城坡等商業(yè)和交通樞紐的輻射帶動(dòng)功能顯著加強(qiáng)，也為岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)條件。
4.1.4市治西遷的優(yōu)勢(shì)
繼長(zhǎng)沙市委市政府遷入岳麓區(qū)后，長(zhǎng)沙市政協(xié)、長(zhǎng)沙市人大也相繼遷入岳麓區(qū)。市委市政府的搬遷為岳麓區(qū)的發(fā)展注入了強(qiáng)大活力，推動(dòng)了金星大道、府后路、銀杉路、桐梓坡路、瀟湘大道等重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，同時(shí)，為岳麓區(qū)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好機(jī)遇。岳麓區(qū)委區(qū)政府的搬遷，也將使岳麓大道、金星大道進(jìn)一步繁榮。
4.1.5旅游與文化資源優(yōu)勢(shì)
岳麓區(qū)擁有岳麓山、湘江、橘子洲等一系列高水平的旅游景觀，是國(guó)內(nèi)著名的風(fēng)景旅游區(qū)。本區(qū)歷史悠久，文物豐富，湖湘文化博大精深，發(fā)展以自然風(fēng)光和湖湘文化為特色的旅游業(yè)具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。區(qū)內(nèi)還有相當(dāng)一部分旅游景點(diǎn)可供開(kāi)發(fā)。岳麓區(qū)是我國(guó)近現(xiàn)代革命發(fā)祥地之一。千年學(xué)府岳麓書(shū)院，眾多的高校和科研院所，形成本區(qū)特有的文化氛圍和旅游景觀。4.2劣勢(shì)條件
4.2.1經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較遲
岳麓區(qū)地處湘江以西，與河?xùn)|四區(qū)有湘江阻隔。由于歷史上的原因，岳麓區(qū)一直不屬于市中心區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)建設(shè)長(zhǎng)期相對(duì)滯后。目前，與芙蓉區(qū)、天心區(qū)相比，岳麓區(qū)缺乏高水平的中心商業(yè)區(qū)，溁灣鎮(zhèn)、望城坡等核心區(qū)的改造難度也比較大，這在一定程度上影響到岳麓區(qū)的快速發(fā)展。
4.2.2城市發(fā)展受到限制
本區(qū)擁有岳麓山、湘江等一系列高水平的旅游景觀。這既是優(yōu)勢(shì)，又是重要的限制性因素。為了保護(hù)本區(qū)的歷史文化和山水景觀，有關(guān)政府部門(mén)規(guī)定了嚴(yán)格的建筑高度控制線，許多風(fēng)景秀美的地方不允許興建高層建筑。在岳麓山風(fēng)景區(qū)內(nèi)，也不允許搞一些大的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。
4.2.3條塊分割，多重管理
主要問(wèn)題是管理體制關(guān)系不順。區(qū)內(nèi)有大量的部屬單位、省屬單位和市屬單位，它們分別從屬于不同的部門(mén)。比如高開(kāi)區(qū)、大學(xué)院校、一些部屬企業(yè)就屬于不同的行政部門(mén)，“區(qū)中區(qū)”的現(xiàn)象十分突出。不合理的條塊分割長(zhǎng)期影響著岳麓區(qū)的管理和發(fā)展，也制約著科技優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。
4.2.4城區(qū)建設(shè)欠帳較多
岳麓區(qū)的主體以前為長(zhǎng)沙市西區(qū)，后來(lái)望城縣的一部分劃入岳麓區(qū)。由于規(guī)劃和發(fā)展上的原因，望城坡一帶和區(qū)內(nèi)一部分地方規(guī)劃?rùn)n次低，建設(shè)品位低，拆遷重建難度甚大。在岳麓區(qū)加速發(fā)展的過(guò)程中，老區(qū)需要大規(guī)模改造，新區(qū)則需要投入巨資來(lái)開(kāi)發(fā)建設(shè)。目前，區(qū)內(nèi)許多地方還存在著道路、給排水、污水處理、公共配套服務(wù)不完善等問(wèn)題。
4.2.5缺少工業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)
岳麓區(qū)原為比較典型的農(nóng)業(yè)地區(qū)，工業(yè)發(fā)展相對(duì)落后。望城坡一帶的工業(yè)規(guī)模偏小，設(shè)備工藝落后，未能形成支柱產(chǎn)業(yè)。岳麓區(qū)缺少大規(guī)模的現(xiàn)代化骨干企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)支撐，也缺乏工業(yè)名牌產(chǎn)品。岳麓區(qū)強(qiáng)大的科技人才優(yōu)勢(shì)，與本區(qū)工業(yè)發(fā)展存在著顯著的脫節(jié)現(xiàn)象。
5岳麓區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展建議
5.1發(fā)展對(duì)策
5.1.1大力發(fā)展商務(wù)服務(wù)業(yè)
大力發(fā)展商貿(mào)流通業(yè)，重點(diǎn)培育管理水平高、輻射范圍廣、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大型連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)，鼓勵(lì)支持其跨行業(yè)、跨區(qū)域發(fā)展。加快發(fā)展以社區(qū)為中心，具有多項(xiàng)服務(wù)功能的連鎖便利店，積極推進(jìn)專業(yè)店、專賣店和百貨店開(kāi)展連鎖經(jīng)營(yíng)，適度發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)式大賣場(chǎng)和融購(gòu)物、休閑、娛樂(lè)、餐飲、健身為一體的新型流通業(yè)態(tài)。完善區(qū)域配套服務(wù)功能，提高區(qū)域整體服務(wù)水平。
5.1.2積極扶持旅游、文化產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展
依托現(xiàn)有豐富的旅游資源，積極發(fā)展旅游配套服務(wù)業(yè)，開(kāi)發(fā)旅游產(chǎn)品和旅游市場(chǎng)，配套發(fā)展專業(yè)培訓(xùn)、圖書(shū)出版、音像制品等文化產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
5.1.3促進(jìn)高科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
依托大學(xué)城的科技資源優(yōu)勢(shì)，發(fā)展高科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)孵化功能，形成產(chǎn)、研、銷于一體的產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈。
5.1.4穩(wěn)步推進(jìn)金融、房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展
重點(diǎn)發(fā)展銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)，培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和人民生活提供金融服務(wù)。以城市建設(shè)、危房改造為重點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，積極扶持物業(yè)管理、中介服務(wù)等新興行業(yè)，鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)做大做強(qiáng)，全面提高行業(yè)的整體實(shí)力和綜合素質(zhì)。
5.2空間布局
5.2.1商務(wù)服務(wù)業(yè)
著力建設(shè)“一區(qū)三圈六街兩帶”的商務(wù)服務(wù)業(yè)空間發(fā)展結(jié)構(gòu)?！耙粎^(qū)”即溁灣鎮(zhèn)中心商務(wù)區(qū)，范圍東至瀟湘大道，南至新民路，西包括楓林賓館，北至岳麓區(qū)政府舊址。以岳麓現(xiàn)代商業(yè)城及濱江金融商務(wù)帶為重點(diǎn)，將其建設(shè)為長(zhǎng)沙市商業(yè)次中心、河西新城中心商貿(mào)區(qū)?！叭Α奔词兄沃苓呅姓虅?wù)圈、大學(xué)城文化信息服務(wù)圈、望城坡現(xiàn)代商貿(mào)物流圈。分別打造為長(zhǎng)沙市新型行政商務(wù)中心、岳麓新城樓宇經(jīng)濟(jì)核心發(fā)展區(qū)，文化、信息產(chǎn)業(yè)的綜合服務(wù)區(qū)，岳麓區(qū)新興商貿(mào)物流中心?！傲帧保航鹦侵新穱?guó)際街區(qū)、杜鵑路都市風(fēng)情商業(yè)街區(qū)、桐梓坡路時(shí)尚休閑街、麓山南路文化旅游商業(yè)街、龍王港路旅游產(chǎn)業(yè)配套街、雷鋒大道生態(tài)休閑產(chǎn)業(yè)街。發(fā)展分別定位為：政務(wù)、商務(wù)、商住項(xiàng)目集聚帶，標(biāo)志性國(guó)際街區(qū)，市行政中心的精品生活配套服務(wù)區(qū)，引領(lǐng)新城休閑經(jīng)濟(jì)“時(shí)尚特區(qū)”，融湖湘文化、校園文化和商業(yè)文化于一體的文化旅游主題商街，具生態(tài)特色的旅游產(chǎn)業(yè)配套街，集飲食、體育、休閑為一體的配套產(chǎn)業(yè)街?！岸А奔礊t湘大道濱江產(chǎn)業(yè)帶、環(huán)線生態(tài)產(chǎn)業(yè)帶，分別定位為以濱江為主題的，商務(wù)、辦公、娛樂(lè)休閑為一體的綜合性生態(tài)長(zhǎng)廊，以生態(tài)為主題，集物流、旅游娛樂(lè)為一體的綜合性產(chǎn)業(yè)帶。
5.2.2旅游業(yè)
加緊整合旅游資源，積極發(fā)展旅游配套產(chǎn)業(yè)，形成特色鮮明、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、整體協(xié)調(diào)的“一山一洲二區(qū)三湖”的旅游圈?！耙簧健奔丛缆瓷?，發(fā)揮岳麓山在城市形態(tài)構(gòu)架中的標(biāo)志性作用，把景區(qū)建設(shè)成為集游覽、觀光、休閑、娛樂(lè)、度假等綜合功能于一體，兼具“城市綠肺”功能的綜合性山岳型國(guó)家級(jí)風(fēng)景名勝區(qū)，讓岳麓山真正成為城市的品牌。在溁灣鎮(zhèn)商務(wù)中心區(qū)內(nèi)，設(shè)置旅游產(chǎn)品專賣區(qū)，發(fā)展旅游產(chǎn)品業(yè)。“一洲”即橘子洲風(fēng)景區(qū)，包括橘子洲、傅家洲、柳葉洲、無(wú)名島四部分，創(chuàng)造一個(gè)集“生態(tài)、文化、旅游、休閑”為一體的豐富多彩的全新的風(fēng)景區(qū)，全國(guó)性標(biāo)志性景區(qū)?！岸^(qū)”指桃花嶺生態(tài)旅游區(qū)、谷山森林公園旅游區(qū)，建設(shè)為集觀光度假、商務(wù)會(huì)展、文化娛樂(lè)、旅游接待于一體的生態(tài)旅游區(qū)。“三湖”即西湖文化公園、梅溪湖旅游區(qū)、后湖文化公園，以水為依托，建設(shè)成集文化旅游、休閑娛樂(lè)、商務(wù)服務(wù)、生態(tài)住宅于一體的綜合性旅游區(qū)。
5.2.3文化產(chǎn)業(yè)
以市場(chǎng)為導(dǎo)向，突出特色，發(fā)揮“文化強(qiáng)區(qū)”優(yōu)勢(shì)，建設(shè)“二心”和“二點(diǎn)”文化業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)?！岸摹奔绰垂任幕行暮拖碳魏幕行?，“二點(diǎn)”為金星文化中心和大學(xué)城文化中心。在麓谷文化中心規(guī)劃建設(shè)長(zhǎng)沙專業(yè)藝術(shù)學(xué)校、麓谷立體巨幕影院、圖書(shū)音像交易城、動(dòng)漫基地等項(xiàng)目，將建一個(gè)為集文化演出、文藝娛樂(lè)、文化展覽為一體的城市文化中心。在咸嘉湖文化中心建設(shè)音樂(lè)博物館、戲劇文化展示中心、咸嘉湖汽車電影廣場(chǎng)等項(xiàng)目，將其打造為文化展覽為主體的區(qū)域文化中心?！岸c(diǎn)”將建設(shè)岳麓區(qū)文化館、岳麓電影城、岳麓區(qū)圖書(shū)館、大學(xué)城影劇院、長(zhǎng)沙美術(shù)館等項(xiàng)目，定位于為岳麓區(qū)服務(wù)的文化培訓(xùn)、文藝演出中心。
5.2.4高科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)
強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)、突出特色，以大學(xué)城、科研院所為依托，形成產(chǎn)、研、銷于一體的技術(shù)園區(qū)。優(yōu)先發(fā)展電子電信、新材料、新醫(yī)藥、環(huán)?？萍?、高效益實(shí)用技術(shù)。在各大學(xué)院校、科研院所以及麓谷各高新技術(shù)區(qū)域布局科技產(chǎn)業(yè)。其中，在麓谷國(guó)家軟件基地、西城科技園內(nèi)，布局信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)。
5.2.5房地產(chǎn)業(yè)
突出以人為本，充分利用生態(tài)優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)瀟湘大道、銀杉路兩廂，市治周邊和環(huán)岳麓山地區(qū)。岳麓區(qū)房地產(chǎn)重點(diǎn)發(fā)展方向：（1）濱水臨山高檔住宅：以中高檔臨山、水景精品住宅為主，布置在瀟湘大道沿線、岳麓山及咸嘉湖周邊地帶。（2）高檔商務(wù)商住區(qū)：主要布置在區(qū)域骨干路網(wǎng)沿線和市治周邊，引進(jìn)國(guó)內(nèi)一流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，建設(shè)精品住宅、高檔商務(wù)寫(xiě)字樓、高檔賓館酒店、大型會(huì)展中心。（3）學(xué)生公寓、經(jīng)濟(jì)適用住房和廉租房：按規(guī)劃布點(diǎn)重點(diǎn)建設(shè)好大學(xué)生公寓及農(nóng)民安置區(qū)，形成環(huán)境優(yōu)美、配套完善的成熟社區(qū)。重視經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房建設(shè)，滿足市民多層次住房需求，實(shí)現(xiàn)好、維護(hù)好、保障好人民群眾的根本利益。
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2007年受益于有利的宏觀政策與需求旺盛的資本市場(chǎng)，國(guó)有股份制商業(yè)銀行業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了平均49.79%的超預(yù)期增長(zhǎng)。但是，通過(guò)深入地分析國(guó)有股份制銀行的會(huì)計(jì)報(bào)告，不難發(fā)現(xiàn)高增長(zhǎng)背后隱藏的一些問(wèn)題：第一，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來(lái)源于凈利差。2007年央行6次調(diào)高利率使凈利差不斷擴(kuò)大，凈利息差在銀行總體收入中貢獻(xiàn)率在40%以上。雖然,近年來(lái)中間業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)上升，但整體水平較低：中國(guó)銀行為15.1%，建設(shè)銀行為14.27%，工商銀行為13.5%；第二，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益低甚至為負(fù)。據(jù)普益財(cái)富與西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所公布報(bào)告顯示：2008年3月共有115款銀行浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品到期，保本及非保本型產(chǎn)品分別為74款、41款。一些銀行理財(cái)產(chǎn)品，原來(lái)宣傳年收益能達(dá)到30%～40%，甚至更高，但是從2007年第4季度開(kāi)始，股市風(fēng)險(xiǎn)暴露，這些理財(cái)產(chǎn)品收益開(kāi)始下降，年收益達(dá)到10%的也不多見(jiàn)，相當(dāng)一部分理財(cái)產(chǎn)品尤其是那些掛鉤境外股市的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益。第三，2007年“短存長(zhǎng)貸”結(jié)構(gòu)調(diào)整加大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一年內(nèi)到期存款平均占比提高到59.4%，同比上升了6.7%，而一年內(nèi)到期貸款的平均占比下降到59.8%，同比下降了3.6%。第四，銀行運(yùn)營(yíng)成本居高不下。盡管2007年各行成本收入比重有所下降，但是銀行成本絕對(duì)數(shù)的增長(zhǎng)也值得關(guān)注：建設(shè)銀行增長(zhǎng)38.11%，工商銀行增長(zhǎng)35.9%，中國(guó)銀行增長(zhǎng)24.24%。這些問(wèn)題深刻地揭示了我國(guó)國(guó)有股份制商業(yè)銀行的內(nèi)部控制還存在缺陷。
如何通過(guò)完善商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，促進(jìn)銀行在產(chǎn)品和制度創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及成本控制等方面的進(jìn)步，是一個(gè)亟待解決的課題。
二、國(guó)有股份制商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的問(wèn)題
（一）法人治理結(jié)構(gòu)僵化
目前，在國(guó)有股份制商業(yè)銀行中，國(guó)家處于絕對(duì)控股地位,而代替國(guó)家行使投資者權(quán)利并履行相應(yīng)義務(wù)的是2003年成立的中央?yún)R金投資(國(guó)家獨(dú)資)有限公司(以下簡(jiǎn)稱匯金公司),該公司實(shí)施及執(zhí)行國(guó)家有關(guān)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革的政策安排,不從事任何其他商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，匯金公司作為政府金融制度安排下的產(chǎn)物，能否有效解決一直困擾我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊、所有者缺位問(wèn)題還不得而知。畢竟，匯金公司高層管理者的產(chǎn)生、政策的出臺(tái)、投資及監(jiān)管一開(kāi)始就打上了政府的烙印。
國(guó)有股“一股獨(dú)大”的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使得銀行在公司治理上只注重形式，缺乏深入改革的決心。表面上，國(guó)有股份制商業(yè)銀行形成了“三會(huì)一層”(股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層)的公司治理框架，但其內(nèi)涵和經(jīng)營(yíng)機(jī)制與有效的公司治理結(jié)構(gòu)還有很大的距離，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，責(zé)權(quán)利邊界模糊。財(cái)政部和匯金公司的絕對(duì)控股，國(guó)家必然在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中進(jìn)行行政干預(yù)，削弱了內(nèi)控制度；其二，對(duì)內(nèi)部審計(jì)不夠重視。
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)不健全
現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨市場(chǎng)、信用、利率、操作、國(guó)家和流動(dòng)性等多重風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為管理風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制十分重要。目前，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在許多薄弱環(huán)節(jié)：第一，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工具。商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)缺乏計(jì)量和監(jiān)測(cè)體系；對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)度的衡量很難量化；對(duì)“短存長(zhǎng)貸”增加的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不能可靠地計(jì)量。第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流于形式。對(duì)于推出的理財(cái)產(chǎn)品，部分商業(yè)銀行沒(méi)有進(jìn)行產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估工作，或評(píng)估工作流于形式，與客戶溝通不夠，風(fēng)險(xiǎn)披露不全面。對(duì)于一些中間業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，銀行也只是走過(guò)場(chǎng)，沒(méi)有充分利用銀行間的共享資源，沒(méi)有深入分析客戶的財(cái)務(wù)狀況。第三，操作風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。一方面，頻繁發(fā)生的銀行巨額資金詐騙案令人擔(dān)憂；另一方面，多種操作系統(tǒng)和結(jié)算平臺(tái)的共存也給商業(yè)銀行增加了操作風(fēng)險(xiǎn)。大、小額支付系統(tǒng)，聯(lián)行往來(lái)及資金清算系統(tǒng)，同城票據(jù)交換系統(tǒng)的存在和更新對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)控制度和人才培養(yǎng)提出了更高的要求。
（三）銀行企業(yè)文化不鮮明
長(zhǎng)期的政府主導(dǎo)，以及金融產(chǎn)品和服務(wù)的無(wú)差別化，使得國(guó)有商業(yè)銀行一直以來(lái)不注重企業(yè)文化的培育，具體有以下表現(xiàn)：一是部分銀行的文化多是“拿來(lái)主義”。企業(yè)文化的形成應(yīng)該是一個(gè)積累和沉淀的過(guò)程，而我國(guó)國(guó)有股份制商業(yè)銀行的文化建設(shè)還處于照搬國(guó)外銀行和國(guó)內(nèi)其他企業(yè)文化的階段，不具有自身的特色；二是認(rèn)為口號(hào)等同于文化，可操作性不強(qiáng)。這樣的文化不能被銀行的職員所認(rèn)同，因此不會(huì)形成全行共同的理念和操守，不可能增強(qiáng)員工的自豪感和團(tuán)隊(duì)精神，對(duì)銀行的內(nèi)部控制也缺乏促進(jìn)作用。
三、增強(qiáng)國(guó)有股份制商業(yè)銀行內(nèi)部控制的對(duì)策
（一）完善銀行公司治理結(jié)構(gòu)
首先，深化產(chǎn)權(quán)改革。目前除了匯金公司，國(guó)有股份制商業(yè)銀行的其他內(nèi)資股東主要是中國(guó)人壽、太平洋人壽、中國(guó)華融、國(guó)家電網(wǎng)以及全國(guó)社保基金理事會(huì)等“國(guó)字號(hào)”的機(jī)構(gòu)，它們的決策一定程度上受到財(cái)政部和匯金公司的影響。促進(jìn)產(chǎn)權(quán)主體多元化，特別是增加非國(guó)有法人股東及其話語(yǔ)權(quán)，保證董事會(huì)決策的客觀性、效益性和安全性應(yīng)該是國(guó)有股份制商業(yè)銀行發(fā)展的方向。其次，明確匯金公司的職能。匯金公司作為國(guó)家代表應(yīng)該遵循市場(chǎng)規(guī)律，在銀行的經(jīng)營(yíng)管理中實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。匯金公司還應(yīng)該著力于研究和開(kāi)發(fā)新的金融工具和服務(wù)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。最后，突出內(nèi)部控制委員會(huì)的地位。內(nèi)部控制的級(jí)別越高，內(nèi)部控制越有效，所以，內(nèi)控委員會(huì)的設(shè)置應(yīng)該隸屬于董事會(huì)，平行于高級(jí)管理層。內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制中關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其重心應(yīng)該是綜合經(jīng)營(yíng)管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理以及經(jīng)營(yíng)執(zhí)行力管理。同時(shí)，推行外部審計(jì)部門(mén)再稽審制度。由總行選擇技術(shù)力量強(qiáng)、信譽(yù)良好的審計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所定期對(duì)各級(jí)行處進(jìn)行全面稽審。這種內(nèi)、外部審計(jì)相互結(jié)合的方法將更有利于促進(jìn)內(nèi)部控制提高工作質(zhì)量，充分發(fā)揮審計(jì)在防范銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的控制作用。
（二）健全銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)
針對(duì)銀行業(yè)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有股份制商業(yè)銀行應(yīng)該做好以下幾個(gè)方面的工作：第一，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警模型。針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素建立數(shù)據(jù)模型和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析與管理。如對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)可以結(jié)合貸款五級(jí)分類法建立貸款風(fēng)險(xiǎn)移動(dòng)預(yù)警模型，充分考慮各類貸款的增減變動(dòng)及類別內(nèi)部變動(dòng)情況，計(jì)算出銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度化。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)該成為銀行制度化和經(jīng)常性的工作，將事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)相結(jié)合，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的效用。第三，更新風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容。我國(guó)銀行業(yè)尚處于成長(zhǎng)階段，新的金融業(yè)務(wù)、工具層出不窮，交易平臺(tái)及結(jié)算體系也處于新舊更替當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)密切聯(lián)系實(shí)際，針對(duì)不斷出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)更新，將銀行的損失降到最低。
（三）塑造銀行企業(yè)文化
“以人為本”是銀行企業(yè)文化建設(shè)的基本原則，營(yíng)造出尊重人、理解人的良好文化氛圍，使全體員工在物質(zhì)上和精神上與銀行發(fā)展高度統(tǒng)一。首先，打造銀行“亮點(diǎn)”文化。文化建設(shè)成功與否，很大程度上取決于名牌效應(yīng)，而名牌則是通過(guò)文化的培育、滲透和打造而成的，因此各銀行應(yīng)該結(jié)合自身的特色，加強(qiáng)戰(zhàn)略創(chuàng)新、觀念創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，努力樹(shù)立自己獨(dú)特的價(jià)值觀體系，通過(guò)形成“亮點(diǎn)”文化促進(jìn)全員思想觀念、價(jià)值取向及行為方式的融合。然后，建立內(nèi)控文化。內(nèi)控文化更多的表現(xiàn)為銀行內(nèi)部的一種制度安排。通過(guò)內(nèi)控文化建設(shè)，將管理意識(shí)、制度意識(shí)和法律意識(shí)根植于全員的思想觀念當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)時(shí)時(shí)關(guān)注、人人參與內(nèi)部控制。最后，注重對(duì)員工的培訓(xùn)。培訓(xùn)是宣傳和滲透企業(yè)文化的一種有效手段，通過(guò)技能培訓(xùn)、法規(guī)培訓(xùn)、禮儀規(guī)范培訓(xùn)和職業(yè)道德培訓(xùn)，使員工對(duì)制度的尊重和堅(jiān)守成為一種自覺(jué)行為。通過(guò)文化軟約束和制度硬約束相結(jié)合，有效地加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，促進(jìn)國(guó)有股份制商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)。
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關(guān)鍵詞：非均衡市場(chǎng) 擔(dān)保公司 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
非均衡市場(chǎng)下經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司發(fā)展現(xiàn)狀
（一）非均衡市場(chǎng)的概述
非均衡理論強(qiáng)調(diào)預(yù)期的不確定性。實(shí)際上暗含著這樣一個(gè)前提，即在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，信息是不完備的，搜集信息是要花費(fèi)成本的，因此行為人的交易不可能完全是均衡的交易，非均衡現(xiàn)象是不可避免的。非均衡理論認(rèn)為，市場(chǎng)是充滿變化和不斷調(diào)整的過(guò)程，無(wú)法確保每個(gè)企業(yè)家的行動(dòng)均能增進(jìn)市場(chǎng)協(xié)調(diào)。當(dāng)市場(chǎng)過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)主體彼此信息不對(duì)稱時(shí)，必然行動(dòng)計(jì)劃不一致，從而導(dǎo)致非均衡。非均衡是潛在市場(chǎng)參與者所致，是市場(chǎng)過(guò)程的常態(tài)。
（二）我國(guó)非均衡金融市場(chǎng)的特點(diǎn)
1.利率管制。我國(guó)的存貸款利率總體上是受到管制的，在利率管制下，貸款利率不能揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在不能根據(jù)項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)定價(jià)其貸款的利率時(shí)，只能實(shí)行信貸配給，其結(jié)果就是一方面使銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)程度徒增，另一方面使銀行信貸體系推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率降低，使金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在匹配中出現(xiàn)不對(duì)稱。
2.企業(yè)以間接融資為主。我國(guó)一直是將以銀行為主導(dǎo)的間接融資作為企業(yè)融資的主渠道。金融市場(chǎng)上直接融資比例偏低，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的單一導(dǎo)致全社會(huì)投資杠桿比率很高，蘊(yùn)含著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。并且直接融資體系中融資成本相對(duì)較低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小的債券市場(chǎng)落后于股票市場(chǎng)，衍生市場(chǎng)發(fā)展滯后，品種單調(diào)。這種特殊的金融結(jié)構(gòu)體系，使得金融市場(chǎng)的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能不能有效發(fā)揮，金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步向銀行擔(dān)保系統(tǒng)轉(zhuǎn)移。
3.區(qū)域差異、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)導(dǎo)致金融發(fā)展不平衡。由于我國(guó)各地區(qū)之間在地理?xiàng)l件、資源稟賦、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平等方面存在著巨大的差異，同時(shí)經(jīng)濟(jì)的二元結(jié)構(gòu)使得我國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)中，金融資源更多地集中在東部地區(qū)，金融效率進(jìn)一步下降，另外，城鄉(xiāng)金融發(fā)展不協(xié)調(diào)，農(nóng)村金融發(fā)展的嚴(yán)重滯后制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。
（三）經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司的發(fā)展現(xiàn)狀
截至2011年末，全國(guó)經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保行業(yè)共有法人機(jī)構(gòu)8402家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額9311億元，同比增長(zhǎng)57.2%，融資性擔(dān)保貸款的不良率為0.8%，連續(xù)兩年呈下降趨勢(shì)。但是，擔(dān)保公司既是企業(yè)的債權(quán)人，又是貸款銀行的債務(wù)人。在這雙重的委托關(guān)系中，三者之間由于信息不對(duì)稱，存在“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。從擔(dān)保業(yè)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制上看，擔(dān)保公司單一的擔(dān)保收入收益太低，無(wú)法彌補(bǔ)其風(fēng)險(xiǎn)成本，也就基本注定難以長(zhǎng)足發(fā)展。因此，以擔(dān)保作為主要運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司，必須與銀行、投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，才能放大其投資擔(dān)保收益。然而，實(shí)踐中，經(jīng)營(yíng)狀況較差的小型擔(dān)保公司可能根本就無(wú)法獲得銀行授信，只能以自有資金運(yùn)營(yíng)，無(wú)法發(fā)揮擔(dān)保公司應(yīng)有的作用。
2011年，伴隨著中小企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)潮的發(fā)生，擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)開(kāi)始顯現(xiàn)。其始現(xiàn)于福建廈門(mén)融典融資擔(dān)保有限公司涉足高利貸而引發(fā)巨額壞賬，隨著危機(jī)的蔓延，廈門(mén)其他擔(dān)保公司受到波及。國(guó)內(nèi)幾百家擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn)存在不同程度違規(guī)操作的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。這次風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的大爆發(fā)，給整個(gè)擔(dān)保行業(yè)造成了難以修復(fù)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，不少與擔(dān)保公司合作的商業(yè)銀行紛紛提高了合作門(mén)檻。
非均衡市場(chǎng)下經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其成因
（一）自身違規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
首先，部分擔(dān)保公司資本不實(shí)，虛假出資或抽逃出資。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司而言，以資本金總額為主要構(gòu)成的凈資產(chǎn)額將直接影響到其商業(yè)擔(dān)保的放大能力。按照規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)額的10倍。即，如果擔(dān)保公司的資本不實(shí)，則其必將損害自身的商業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，同時(shí)損害到被擔(dān)保企業(yè)的利益。其次，擔(dān)保公司挪用客戶保證金或動(dòng)用資本金從事貸款及高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。甚至，有的擔(dān)保公司背離主業(yè)，以高息吸收存款后再?gòu)氖路刨J業(yè)務(wù)之類的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這是一種嚴(yán)重侵權(quán)的違規(guī)操作。一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必將引發(fā)難以彌補(bǔ)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，部分擔(dān)保公司巧立名目，向被擔(dān)保企業(yè)收取本應(yīng)由擔(dān)保公司向銀行繳納的保證金。可按照動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押制度的規(guī)定，債務(wù)人或者第三人將其金錢以保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償。即，融資債務(wù)人給擔(dān)保公司所交付的保證金，實(shí)際上是客戶對(duì)擔(dān)保公司的一種反擔(dān)保措施。該類保證金的法律屬性是特別動(dòng)產(chǎn)（貨幣）質(zhì)押，在設(shè)定該類質(zhì)押擔(dān)保后，擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)專戶管理，因?yàn)樵摫ＷC金在法律上的所有權(quán)仍然屬于客戶而不是擔(dān)保公司。擔(dān)保公司所享有的權(quán)利是，在客戶存在債務(wù)清償違約行為時(shí)，且擔(dān)保公司履行了對(duì)債權(quán)人的代償責(zé)任后，有權(quán)以該部分保證金（即反擔(dān)保質(zhì)押）行使優(yōu)先受償權(quán)。
（二）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保中發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的主要策動(dòng)者和實(shí)施者一般是擔(dān)保公司的實(shí)際控制人。其又可以通過(guò)相關(guān)協(xié)議控制或身份控制對(duì)擔(dān)保公司具有實(shí)質(zhì)性影響力的法人或自然人。同時(shí)利用兩者的關(guān)聯(lián)關(guān)系，一方為被擔(dān)保企業(yè)，一方為擔(dān)保企業(yè)，從而套取商業(yè)銀行的信貸資金。如擔(dān)保公司的母公司，或家族性企業(yè)中夫妻或父子分別擔(dān)任有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)的法定代表人等情形。這樣會(huì)對(duì)提供資金的商業(yè)銀行造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，并最終導(dǎo)致?lián)９镜男抛u(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）被擔(dān)保企業(yè)的違約和反擔(dān)保清償風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)擔(dān)保公司對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的事前調(diào)查，審核不嚴(yán)時(shí)，極易造成此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?？晌覈?guó)并沒(méi)有建立完整的信用體系，擔(dān)保公司對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的保前審查并不能夠深入徹底，同時(shí)對(duì)掌握被擔(dān)保企業(yè)的保后信息缺乏有效的手段，信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致了擔(dān)保公司的代償債務(wù)變成了實(shí)際財(cái)產(chǎn)損失，這類風(fēng)險(xiǎn)將嚴(yán)重?fù)p害擔(dān)保公司的資本實(shí)力。
其實(shí)，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因還是政府的扶持和監(jiān)管力度不夠，被擔(dān)保企業(yè)、擔(dān)保公司和商業(yè)銀行三方信息不對(duì)稱，造成擔(dān)保公司的收益與風(fēng)險(xiǎn)不平衡。如今由于擔(dān)保公司的信譽(yù)危機(jī)，導(dǎo)致了商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司的信用缺失，從而使擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)更加困難，如何緩解和控制擔(dān)保公司的商業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫。
非均衡市場(chǎng)下經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制措施
（一）進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新解決風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱問(wèn)題
1.突破擔(dān)保方式增加權(quán)利質(zhì)押。在開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，可以靈活運(yùn)用權(quán)利質(zhì)押，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，深入文化產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)等領(lǐng)域中小企業(yè)和其他缺乏抵押物的中小企業(yè)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)，將銀行理財(cái)產(chǎn)品、保單納入質(zhì)押范圍，利用和典當(dāng)行的合作，嘗試銀行不接受的可交易產(chǎn)品質(zhì)押，出具有說(shuō)服力的可行性報(bào)告，爭(zhēng)取業(yè)務(wù)審批。
2.對(duì)接銀行產(chǎn)品服務(wù)時(shí)重點(diǎn)支持小微企業(yè)。相關(guān)人員透露，銀監(jiān)會(huì)正會(huì)同有關(guān)方面制定小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)補(bǔ)償機(jī)制。因此，擔(dān)保公司可以建立一條針對(duì)小微企業(yè)的專業(yè)化業(yè)務(wù)專線。這樣在對(duì)接銀行服務(wù)時(shí)才能在銀擔(dān)危機(jī)的困境下較容易通過(guò)審批。但是要仔細(xì)甄別挑選客戶對(duì)象，針對(duì)情況繁雜、良莠不齊的小微企業(yè)，一是要和銀行金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合，互相推薦；二是主動(dòng)營(yíng)銷大型批發(fā)市場(chǎng)、集群、各類園區(qū)等小微企業(yè)集中的區(qū)域，進(jìn)行營(yíng)銷宣傳，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量；三是尋找大客戶的上下游企業(yè)，優(yōu)中選優(yōu)。
3.借鑒并推廣河南的“廠商通”擔(dān)保業(yè)務(wù)模式。“廠商通”業(yè)務(wù)是指集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為貸款人對(duì)集團(tuán)下游經(jīng)銷商貸款，由擔(dān)保公司提供第三方信用擔(dān)保，信貸資金專項(xiàng)用于經(jīng)銷商購(gòu)買集團(tuán)產(chǎn)品的非銀行融資擔(dān)保模式。這種模式可以節(jié)約融資成本，擔(dān)保公司從調(diào)查到出具擔(dān)保函往往不超過(guò)一周；同時(shí)，反擔(dān)保措施簡(jiǎn)便，主要的反擔(dān)保措施是經(jīng)銷商夫妻雙方自然人、三戶經(jīng)銷商法人聯(lián)保；雙方都實(shí)行優(yōu)惠的擔(dān)保費(fèi)率。
業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開(kāi)辟了擔(dān)保公司非銀行融資擔(dān)保新的市場(chǎng)領(lǐng)域，一方面實(shí)現(xiàn)了支持中小企業(yè)發(fā)展的目的，另一方面緩解了當(dāng)前銀擔(dān)關(guān)系的緊張，融資成本高漲的局面。
（二）聯(lián)合重組并加大實(shí)力共建銀擔(dān)合作新途徑
單個(gè)擔(dān)保公司較難解決銀擔(dān)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。在這種形勢(shì)下，可以將多家擔(dān)保公司、投資公司融合起來(lái)，建立一個(gè)綜合性融資服務(wù)園區(qū)，為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供多元化融資服務(wù)。這樣做可以充分調(diào)動(dòng)政府和市場(chǎng)兩種力量，積極整合財(cái)政資金、銀行、證券和信托等金融資金、民間資金、擔(dān)保資金，有力發(fā)揮各個(gè)市場(chǎng)主體對(duì)中小企業(yè)融資的主動(dòng)性和參與性，集合金融資源和政策資源，以實(shí)現(xiàn)多方的共贏。
這種新途徑服務(wù)優(yōu)勢(shì)可以體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是通過(guò)擔(dān)保、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資等多種手段，可以為該區(qū)域中小企業(yè)直接融資，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；二是通過(guò)匯聚一大批銀行分支機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司和投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，將該園區(qū)的融資效應(yīng)呈幾何倍數(shù)放大，集群效應(yīng)凸顯；三是通過(guò)園區(qū)的融資優(yōu)勢(shì)和集群效應(yīng)，大力發(fā)揮企業(yè)孵化器和助推器作用，可以吸引一批高科技企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)入駐，從而培育上市企業(yè)，扶持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)做大做強(qiáng)。
（三）政府扶持與監(jiān)管并行
1.制定有利于經(jīng)營(yíng)性擔(dān)保公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的法律法規(guī)。建議結(jié)合當(dāng)前情況和今后發(fā)展趨勢(shì)，修改完善《擔(dān)保法》，使其進(jìn)一步適應(yīng)發(fā)展的需要。盡快出臺(tái)與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套法規(guī)――“中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法”，對(duì)擔(dān)保公司的準(zhǔn)入、退出制度，財(cái)務(wù)的內(nèi)控制度，業(yè)務(wù)范圍和操作流程，風(fēng)險(xiǎn)防范和分擔(dān)，維權(quán)和自律、監(jiān)督和管理等方面做出規(guī)定，促進(jìn)擔(dān)保公司有序和健康發(fā)展。
2.繼續(xù)加大對(duì)擔(dān)保公司的政策扶持力度。擔(dān)保公司在支持中小企業(yè)融資過(guò)程中承擔(dān)一定公共職能，風(fēng)險(xiǎn)高、收費(fèi)低、難覆蓋成本。難實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，建議加大對(duì)擔(dān)保公司資金、稅收等方面政策扶持，建立健全中小企業(yè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，加大對(duì)低收費(fèi)、再擔(dān)保業(yè)務(wù)、監(jiān)督管理系統(tǒng)和小額貸款擔(dān)保等方面的財(cái)政支持，逐步實(shí)現(xiàn)三年?duì)I業(yè)稅免征的制度化，從而實(shí)現(xiàn)政策扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展設(shè)計(jì)反擔(dān)保抵（質(zhì)）押登記問(wèn)題，登記機(jī)關(guān)要提供方便。人民銀行的征信系統(tǒng)要對(duì)擔(dān)保公司平等開(kāi)放。
3.積極推進(jìn)中小企業(yè)信用制度和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)。加快建立以中小企業(yè)為主要對(duì)象，以信用記錄、信用調(diào)查、信用評(píng)估、信用為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用社會(huì)化服務(wù)與查詢系統(tǒng)。積極推進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保公司信息化建設(shè)，研究開(kāi)發(fā)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)防范和控制系統(tǒng)，選擇一批具備條件的擔(dān)保公司試點(diǎn)，逐步建立在保和擬保中小企業(yè)的信用信息檔案和數(shù)據(jù)庫(kù)，提高在保和擬保中小企業(yè)信用意識(shí)和信用水平。建立在保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)在保項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，在動(dòng)態(tài)中控制受保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。為及時(shí)了解擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建議逐步建立擔(dān)保公司統(tǒng)計(jì)制度和備案、年檢制度，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)定期提供報(bào)表，為政策提供依據(jù)。
4.建立對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保公司合力監(jiān)管體制。落實(shí)【2009】7號(hào)文件精神，繼續(xù)履行中小企業(yè)管理部門(mén)職責(zé)，建立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)部門(mén)溝通協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決擔(dān)保行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的重大問(wèn)題。同時(shí)，中小企業(yè)管理部門(mén)要加強(qiáng)與有關(guān)方面的溝通，加強(qiáng)監(jiān)督，保證有關(guān)政策的出臺(tái)與貫徹到位。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：準(zhǔn)金融體系;戰(zhàn)略研究
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（9）-0057-04
“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”類似表述為：“具有金融功能的非金融機(jī)構(gòu)”、“新型金融機(jī)構(gòu)”及“類金融”等。近年來(lái)，隨著小貸公司、擔(dān)保公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、對(duì)沖基金等新型組織不斷涌現(xiàn)和快速發(fā)展，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展成為金融領(lǐng)域倍受關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文將創(chuàng)投、擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)金融、融資租賃、交易所、小貸和典當(dāng)七類新型組織一并納入準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的范疇，分析陜西省發(fā)展準(zhǔn)金融體系的現(xiàn)狀、問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)陜西省準(zhǔn)金融領(lǐng)域戰(zhàn)略性布局進(jìn)行初步探索和研究。
一、陜西省發(fā)展準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的意義
（一）準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)是傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充力量。準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在中小微企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、供應(yīng)鏈金融、金融市場(chǎng)衍生品、民間資本運(yùn)作等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，在增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力、完善金融服務(wù)體系、提升金融功能、改善融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用，成為全省金融體系的有益補(bǔ)充，與傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等正規(guī)金融形成錯(cuò)位互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展的良性格局。
（二）準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)是陜西省轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)的助推器。以創(chuàng)投基金、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、擔(dān)保、小貸、典當(dāng)、交易所為代表的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，能夠有效促進(jìn)陜西省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及中小微企業(yè)的發(fā)展，提高資源配置效率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)突出力量。
（三）促進(jìn)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，有利于解決陜西省中小微企業(yè)“融資難”問(wèn)題。準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)拓寬了中小微企業(yè)融資渠道，有效支持了“三農(nóng)”發(fā)展，對(duì)陜西省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的支撐作用。2014年，陜西省再擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)為全省4569戶中小企業(yè)提供擔(dān)保、再擔(dān)保業(yè)務(wù);金開(kāi)貸公司為103戶中小微企業(yè)融資3.2億元。
（四）準(zhǔn)金融發(fā)揮聚集、輻射效應(yīng)的潛力巨大。陜西省傳統(tǒng)地方金融機(jī)構(gòu)受制于政策要求，除永安保險(xiǎn)以外均未實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。但是，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展則受法律法規(guī)限制較小，尤其是創(chuàng)投基金、互聯(lián)網(wǎng)金融、交易所，能夠在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的資源聚集和業(yè)務(wù)輻射，在區(qū)域金融發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色。
（五）對(duì)維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定起到重要作用。目前，陜西省民間資本聚集無(wú)序、非法集資、資本抽逃等違法違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生，對(duì)整個(gè)金融體系的資金安全和社會(huì)安全穩(wěn)定造成極大隱患。大力發(fā)展準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于規(guī)范引導(dǎo)民間資本，提升區(qū)域金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，提高金融活動(dòng)的透明度，維護(hù)地區(qū)金融安全穩(wěn)定具有重要意義。
二、陜西省準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀
目前，陜西地方金融業(yè)已初步形成以銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，以小貸、典當(dāng)、創(chuàng)投、擔(dān)保、租賃等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的多層次金融服務(wù)體系。近年來(lái)，陜西省準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，目前主要有創(chuàng)投基金、小貸、典當(dāng)、擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)金融、融資租賃、交易所等七大類機(jī)構(gòu)，共計(jì)677家，為地方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展提供了有益的補(bǔ)充。
（一）創(chuàng)投基金發(fā)展迅速。創(chuàng)投基金及私募股權(quán)投資基金，作為陜西省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要融資手段和工具，是實(shí)現(xiàn)金融資源與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合的重要模式。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年陜西省創(chuàng)司27家，在西北五省名列第二，資產(chǎn)規(guī)模增至36.69億元，實(shí)現(xiàn)行業(yè)利潤(rùn)5612萬(wàn)元。全年共發(fā)起18起投資案例，位于第十一位，次于北京、上海、江蘇、深圳、浙江等東部地區(qū)，位于西部第二，落后于四川（26起），高于重慶、新疆等地;投資金額649.72億美元，位于全國(guó)第九，西部第一，略高于四川省，占西北五省的58.06%和73.65%。陜西省金融控股集團(tuán)作為省政府的出資人代表，參與設(shè)立基金14支，基金總規(guī)模42.66億元，其中創(chuàng)投基金10支，涉及循環(huán)經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代能源、航空、生物醫(yī)藥、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、新材料、高技術(shù)服務(wù)、3D打印、新能源汽車、果業(yè)和畜牧業(yè)等領(lǐng)域。
（二）擔(dān)保行業(yè)初具規(guī)模。發(fā)展融資性擔(dān)保行業(yè)是破解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴問(wèn)題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有十分重要的作用。截至2014年底，全省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)169家，注冊(cè)資本金合計(jì)287.1億元，機(jī)構(gòu)從業(yè)人員2133人，在保余額690.5億元;再擔(dān)保機(jī)構(gòu)1家，注冊(cè)資本金5.421億元，業(yè)務(wù)量累計(jì)達(dá)到253億元，平均年遞增187%。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相互融合的產(chǎn)物，是當(dāng)前極具創(chuàng)新活力和增長(zhǎng)潛力的新興業(yè)態(tài)，具備門(mén)檻低、成本低、效率高的優(yōu)勢(shì)，有助于發(fā)展普惠金融，成為小微企業(yè)和個(gè)人融資的重要渠道。近年來(lái)，陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度較快，自2012年11月國(guó)華商貸和資商貸P2P平臺(tái)成立以來(lái)，2013年成立6家，2014年成立16家，處于快速遞增態(tài)勢(shì)。目前，共計(jì)24家平臺(tái)，在全國(guó)占比1.52%，在西北五省占比68.6%，迄今為止，共出現(xiàn)1家問(wèn)題平臺(tái)，其他平臺(tái)均運(yùn)營(yíng)良好。其中，全國(guó)首家國(guó)有獨(dú)資背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“金開(kāi)貸”成立于2014年5月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，在陜西省互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中樹(shù)立了標(biāo)桿形象。
（四）融資租賃公司發(fā)展緩慢。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技改在一起的新型產(chǎn)業(yè)，在新常態(tài)下，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。陜西省裝備制造、能源、科技等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，融資租賃市場(chǎng)巨大，陜西省應(yīng)充分利用產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。陜西省融資租賃業(yè)起步較早，但發(fā)展十分緩慢。1996年，陜西省第一家內(nèi)資融資租賃公司――西北融資租賃有限公司成立，注冊(cè)資本金2億元;2011年陜西省第一家外資融資租賃公司――寶信國(guó)際融資租賃有限公司成立，注冊(cè)資本金5億元。截至2014年底，總計(jì)8家融資租賃公司，注冊(cè)資本合計(jì)17億元人民幣，實(shí)際運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)金額總計(jì)60.85億元，其中外資租賃公司7家，注冊(cè)資金153428萬(wàn)元，分別占全國(guó)比重的0.41%和0.37%，占西北五省比重的50%和59.17%;金融租賃公司0家。
（五）交易市場(chǎng)不斷完善。建設(shè)多層次要素交易市場(chǎng)，有利于提高陜西省要素定價(jià)能力，提升金融資源配置效率，成為建設(shè)功能性金融中心的迫切任務(wù)。近年來(lái)，陜西省要素交易市場(chǎng)得到快速發(fā)展，體系不斷完善，形成了以西部產(chǎn)權(quán)交易所、陜西股權(quán)交易中心、陜西有色金屬交易中心、陜西文化產(chǎn)權(quán)交易所、陜西煤炭交易中心、陜西環(huán)境權(quán)交易所等為代表的交易所（中心）共17家，占全國(guó)3.57%。其中，西部產(chǎn)權(quán)交易所成立于2004年，注冊(cè)資本1億元，2014年實(shí)現(xiàn)交易額19.49億元;陜西股權(quán)交易中心成立于2013年12月，注冊(cè)資本2億元，截至2014年底，共有托管企業(yè)76家，展示性掛牌企業(yè)319家，發(fā)展會(huì)員37家，完成非交易性掛牌企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易金額1270萬(wàn)元;陜西有色金屬交易中心成立于2014年5月，注冊(cè)資本金2000萬(wàn)元，目前日交易額達(dá)到5億元，個(gè)人投資1004人，機(jī)構(gòu)投資375家，居間商186人;陜西環(huán)境權(quán)交易所成立于2010年5月，注冊(cè)資本金408萬(wàn)，2014年實(shí)現(xiàn)排污權(quán)交易額8537.51萬(wàn)元，交易量6974.86噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入342.39萬(wàn)元。
（六）小貸、典當(dāng)行業(yè)快速發(fā)展。近年來(lái)，陜西省小貸、典當(dāng)行業(yè)得到較快發(fā)展，在支持中小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。截至2014年底，陜西省小額貸款公司達(dá)到253家，實(shí)收資本金217.19億元，貸款余額216.63億元，分別相較2010年增長(zhǎng)了432%和556%，占全國(guó)的2.62%和2.30%，占西北五省的33.93%和34.02%。全省典當(dāng)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，全省已開(kāi)業(yè)的典當(dāng)行179戶，比上年增長(zhǎng)28戶，典當(dāng)總額23億元，僅占全國(guó)典當(dāng)累計(jì)發(fā)放金的0.6%，注冊(cè)資本總額18億元。
三、存在的主要問(wèn)題
準(zhǔn)金融行業(yè)普遍存在資產(chǎn)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力弱、行業(yè)發(fā)展不規(guī)范、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、融資渠道受限、人才匱乏、政策支持力度不足等問(wèn)題，不能滿足和適應(yīng)新形勢(shì)下準(zhǔn)金融行業(yè)發(fā)展的需要。
（一）規(guī)模小，實(shí)力弱，發(fā)展滯后。陜西省準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，實(shí)力較弱，發(fā)展緩慢，與全國(guó)平均水平還存在差距。陜西省小貸公司2014年末實(shí)收資本金217.19億元，貸款余額216.63億元，分別是全國(guó)平均水平的81.80%和72.84%，是重慶的0.39倍和0.29倍，是四川的0.38倍和0.34倍;省再擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資金5.421億元，未達(dá)到國(guó)家對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)對(duì)注冊(cè)資本（10億元）要求，并與江蘇（30億元）等省份差距懸殊，無(wú)法有效保障擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和轉(zhuǎn)移的作用。融資租賃公司僅有8家，全國(guó)已經(jīng)達(dá)到2020家，發(fā)展嚴(yán)重滯后，對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展未能充分發(fā)揮其特有的作用。
（二）體制機(jī)制不健全，面臨風(fēng)險(xiǎn)較大。準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)多面向中小微企業(yè)服務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，但受制于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，普遍存在融資渠道單一、業(yè)務(wù)開(kāi)拓難度較大的問(wèn)題，缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。法人治理結(jié)構(gòu)不健全，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、內(nèi)部約束激勵(lì)機(jī)制匱乏、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制不規(guī)范，嚴(yán)重影響了準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展。
（三）缺乏龍頭企業(yè)，行業(yè)發(fā)展無(wú)序。陜西省準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)集中度不高，缺乏大型骨干企業(yè)引領(lǐng)和規(guī)范行業(yè)發(fā)展。在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，小貸、擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)金融、典當(dāng)處于野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)，缺乏行業(yè)自律和規(guī)范，難以發(fā)揮集聚、協(xié)同效應(yīng)，業(yè)務(wù)發(fā)展陷入惡性的同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)。
（四）政策支持力度不夠。陜西省對(duì)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的重視不夠，缺乏持續(xù)的財(cái)政投入機(jī)制。相比廣州、南京、成都等副省級(jí)城市，陜西省對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)、區(qū)域性股權(quán)交易中心、創(chuàng)投、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展等方面，支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。如廣州、南京、成都每年設(shè)立5000萬(wàn)元、3000萬(wàn)、8000萬(wàn)專項(xiàng)資金，用于擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金補(bǔ)助、擔(dān)保體系建設(shè)、擔(dān)保貼息等，而陜西省缺乏相應(yīng)的專項(xiàng)擔(dān)保業(yè)發(fā)展基金。另外，對(duì)區(qū)域性股權(quán)交易中心也缺少財(cái)政補(bǔ)貼，使得企業(yè)參與的積極性不高，導(dǎo)致交易活躍度不高;在鼓勵(lì)創(chuàng)投、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面的人才補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)政補(bǔ)貼等政策支持力度薄弱。小貸等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)較重，要承擔(dān)5.56%的營(yíng)業(yè)稅及附加和25%的企業(yè)所得稅，相比上海、浙江等賦稅減免地區(qū)，缺乏政策優(yōu)惠。
四、陜西省發(fā)展準(zhǔn)金融體系的戰(zhàn)略目標(biāo)
準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)作為傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)具有積極的促進(jìn)作用，成為陜西省實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)省，建設(shè)區(qū)域性金融中心的的重要舉措。未來(lái)五年，發(fā)展準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)是：
（一）擴(kuò)大創(chuàng)投基金規(guī)模，力爭(zhēng)創(chuàng)投基金達(dá)到30支，總規(guī)模達(dá)到100億元，重點(diǎn)投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)。發(fā)揮陜西省資源優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)設(shè)立1000億大產(chǎn)業(yè)基金。
（二）以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)，健全區(qū)域要素交易體系，形成年交易額達(dá)到3000-5000億元的大型要素交易集團(tuán)。
（三）打造100家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，形成1-2家區(qū)域內(nèi)有重要影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融龍頭企業(yè)。積極爭(zhēng)取互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新示范基地。
（四）重點(diǎn)打造30億元再擔(dān)保龍頭企業(yè)，整合擔(dān)保資源，組建50億元的擔(dān)保集團(tuán)，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)大項(xiàng)目、企業(yè)債提供擔(dān)保。力爭(zhēng)到2020年，促使全省融資性擔(dān)保行業(yè)邁上新臺(tái)階，全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金達(dá)到400億元，擔(dān)保規(guī)模達(dá)到2000億元左右，力爭(zhēng)放大4倍以上，為新常態(tài)下陜西省經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
（五）爭(zhēng)取在3-5年內(nèi)，培養(yǎng)100家左右融資租賃企業(yè)，注冊(cè)資本達(dá)到200億元人民幣以上，業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)1000億元人民幣。重點(diǎn)選擇培育關(guān)天國(guó)際（延長(zhǎng)集團(tuán)）、中俄商飛、陜煤、陜重汽、西飛、工航、比亞迪、法士特、西電、秦川機(jī)床、寶信、金控等企業(yè)，努力促進(jìn)形成10個(gè)注冊(cè)基金過(guò)10億元人民幣、業(yè)務(wù)量過(guò)100億元、財(cái)稅貢獻(xiàn)過(guò)1億元的骨干融資租賃企業(yè)。
（六）充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，爭(zhēng)取2020年，發(fā)展100家小貸公司、100家典當(dāng)公司，發(fā)揮小貸聯(lián)盟和典當(dāng)聯(lián)盟行業(yè)引領(lǐng)和規(guī)范的作用，促進(jìn)小貸和典當(dāng)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。
五、發(fā)展措施
（一）設(shè)立大產(chǎn)業(yè)基金。首先，設(shè)立千億產(chǎn)業(yè)基金。整合200億元財(cái)政資金，社會(huì)融資800億元，用于投資陜西省交通、水利、城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、科技轉(zhuǎn)化項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源綜合利用，以及扶持地方金融發(fā)展。其次，設(shè)立“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)投資基金，主要投資于絲路沿線城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等有關(guān)項(xiàng)目。
（二）做大做強(qiáng)融資性擔(dān)保體系。在省級(jí)層面，重點(diǎn)培育陜西省再擔(dān)保公司，對(duì)省信用再擔(dān)保中小企業(yè)擔(dān)保進(jìn)行增資擴(kuò)股，使其注冊(cè)資本達(dá)到30億元，充分發(fā)揮再擔(dān)保在增信、分險(xiǎn)等方面的服務(wù)功能;整合擔(dān)保資源，形成一個(gè)50億元以上的融資性擔(dān)保行業(yè)龍頭企業(yè)，為大項(xiàng)目、企業(yè)債提供擔(dān)保。在市級(jí)層面，通過(guò)各地市財(cái)政資金扶持、省級(jí)龍頭擔(dān)保企業(yè)參股，組建10個(gè)注冊(cè)資本在10億元以上的擔(dān)保公司，大力發(fā)展一批中型擔(dān)保公司;在社會(huì)層面組建100個(gè)注冊(cè)資金在1億元以上的小型擔(dān)保公司，針對(duì)特定領(lǐng)域開(kāi)展專業(yè)化擔(dān)保。在擔(dān)保運(yùn)作模式上，可借鑒安徽經(jīng)驗(yàn)，以擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保聯(lián)盟（集團(tuán)）、銀行、擔(dān)?；鸢凑找欢ū壤謸?dān)風(fēng)險(xiǎn)，形成政府引領(lǐng)、擔(dān)保護(hù)航、銀行跟進(jìn)的擔(dān)保聯(lián)盟新模式，提高政府資金使用效率，提升擔(dān)保行業(yè)規(guī)模和實(shí)力，促進(jìn)中小企業(yè)及民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。
（三）大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。積極推動(dòng)P2P、第三方支付、移動(dòng)支付、電商金融、眾籌融資等金融信用中介服務(wù)平臺(tái)規(guī)范發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展活期理財(cái)產(chǎn)品、小貸收益權(quán)交易產(chǎn)品、債權(quán)資產(chǎn)包交易產(chǎn)品試點(diǎn)。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求。建立互聯(lián)網(wǎng)金融、交易所金融創(chuàng)新示范基地，推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展研究開(kāi)發(fā)。
（四）加快建設(shè)要素交易市場(chǎng)。出臺(tái)稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼專項(xiàng)政策，促進(jìn)各類交易所發(fā)展。加快設(shè)立金融資產(chǎn)、公共資源、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)等要素交易市場(chǎng)，建設(shè)小麥、棉花、石油、天然氣等資源交易市場(chǎng)，加快推進(jìn)要素定價(jià)中心的形成，加快培育市場(chǎng)體系，完善市場(chǎng)功能，提高要素配置效率。
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