時(shí)間：2023-07-10 16:29:03
導(dǎo)語(yǔ)：在還款風(fēng)險(xiǎn)分析的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；授信管理；非財(cái)務(wù)因素
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）02-103 -02
一、商業(yè)銀行授信管理中進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的必要性
非財(cái)務(wù)因素是指那些不以貨幣為主要計(jì)量單位，不一定與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切聯(lián)系的各種因素，例如企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、高管人員素質(zhì)、企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力等深刻影響著一個(gè)企業(yè)是否能夠基業(yè)長(zhǎng)青；企業(yè)的管理規(guī)范、企業(yè)安全生產(chǎn)管理等，某一項(xiàng)工作的疏忽有可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不可挽回的損失甚至是致命的打擊。因此，非財(cái)務(wù)因素的重要作用日益受到企業(yè)的管理層、投資人的高度關(guān)注，企業(yè)的債權(quán)人也開(kāi)始轉(zhuǎn)變觀(guān)念，不再僅僅是關(guān)注企業(yè)披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不再僅僅是依賴(lài)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素也越來(lái)越重視，因此對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素分析也投入相當(dāng)多的人力物力，這其中包括給予企業(yè)授信的商業(yè)銀行。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)，也逐步改變了以往只注重企業(yè)財(cái)務(wù)分析的做法，明顯加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)因素分析的力度。如中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行都逐步建立完善了信貸企業(yè)的授信管理方法，充實(shí)了非財(cái)務(wù)因素的分析評(píng)價(jià)辦法。
商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行授信決策時(shí)，進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的作用有以下兩個(gè)方面。
（一）判斷借款人的還款能力
以往在對(duì)借款人進(jìn)行還款能力的分析評(píng)價(jià)時(shí)，審批人通常使用資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。但是，財(cái)務(wù)分析主要是借助借款人已經(jīng)披露的以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)其歷史還款能力進(jìn)行定量分析，并且建立在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)假設(shè)上的，然而，在現(xiàn)實(shí)中，因?yàn)榻杩钊说慕?jīng)營(yíng)狀況受到其所處行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)管理水平等多種因素的影響，是處于不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程中。所以，對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行定性分析對(duì)商業(yè)銀行是十分必要的，這將有助于增強(qiáng)運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析的可靠性，有助于對(duì)借款人的還款能力做出更加全面、客觀(guān)的分析評(píng)價(jià)。
（二）判斷借款人的還款意愿
在商業(yè)銀行的實(shí)際工作中，我們發(fā)現(xiàn)，影響一筆貸款是否能夠按期收回貸款本息，主要取決于兩個(gè)因素，一是借款人的還款能力，二是借款人的實(shí)際還款意愿。有一些不良貸款的形成并不是因?yàn)榻杩钊说馁Y金周轉(zhuǎn)困難，而是借款人主觀(guān)上的“借錢(qián)不還”，即借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)所造成的。這就要求商業(yè)銀行在關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還需要關(guān)注借款人的信用，而這需要充分進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析加以實(shí)現(xiàn)。
二、商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的內(nèi)容
一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析的基本框架主要包括借款人還款能力分析、借款人還款意愿分析等，對(duì)借款人的還款能力分析主要細(xì)分為對(duì)借款人的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、管理風(fēng)險(xiǎn)分析。
（一）借款人行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，考察的因素主要有行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)成熟度、行業(yè)周期性、行業(yè)盈利能力、行業(yè)依賴(lài)性、行業(yè)替代產(chǎn)品等。
1.行業(yè)成本機(jī)構(gòu)。企業(yè)成本由固定成本和變動(dòng)成本構(gòu)成。經(jīng)營(yíng)杠桿指固定成本與變動(dòng)成本的比例。不同的行業(yè)，其成本結(jié)構(gòu)也不盡相同，經(jīng)營(yíng)杠桿和規(guī)模經(jīng)濟(jì)能夠影響一個(gè)行業(yè)和行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的盈利能力。固定成本占比相對(duì)較高的行業(yè)為高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)，其平均成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)有明顯的降低，產(chǎn)銷(xiāo)量越大，盈利水平越高，具有代表性的行業(yè)如航空、鋼鐵、酒店等。反之，變動(dòng)成本占比較高的行業(yè)為低杠桿行業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)其成本和盈利水平的影響則不是很明顯，如服裝加工、商業(yè)批發(fā)等行業(yè)。一般而言，企業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)受其行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響較大，高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)的中長(zhǎng)期貸款需求量大，而低經(jīng)營(yíng)杠桿的行業(yè)對(duì)短期貸款的需求較多。如高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)中的企業(yè)過(guò)分依賴(lài)短期貸款，則會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
2.行業(yè)成熟度。一般行業(yè)都要經(jīng)歷新生、成長(zhǎng)、成熟和衰退四個(gè)階段，每個(gè)階段具有不同的特征和風(fēng)險(xiǎn)程度。通常，成熟行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最低，正在成熟的行業(yè)仍以較高的速度增長(zhǎng)，部分弱的競(jìng)爭(zhēng)者被淘汰，強(qiáng)者地位日益鞏固，風(fēng)險(xiǎn)中等。新生行業(yè)和衰退行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，而成長(zhǎng)行業(yè)處于中間，是新生行業(yè)向成熟行業(yè)的過(guò)渡。
3.行業(yè)周期性。一般而言，非周期性行業(yè)，其產(chǎn)品的銷(xiāo)售不受經(jīng)濟(jì)周期的影響，具有較低的風(fēng)險(xiǎn)，周期性的行業(yè)、反周期性的行I，受經(jīng)濟(jì)周期的影響較為明顯，風(fēng)險(xiǎn)較高。
4.行業(yè)盈利能力。行業(yè)盈利能力與行業(yè)所處的階段密切相關(guān)，一個(gè)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期和衰退時(shí)期都能夠持續(xù)盈利的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)自然較低。行業(yè)盈利能力還與行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)的壟斷性、周期性等密切相關(guān)。
5.行業(yè)依賴(lài)性。行業(yè)依賴(lài)性是指信貸客戶(hù)所處的行業(yè)受其他行業(yè)影響的程度，包括供給和需求兩個(gè)方面。一般而言，信貸客戶(hù)對(duì)較為集中的一兩個(gè)行業(yè)的依賴(lài)程度越高，其授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。相對(duì)的，如果該行業(yè)的供給線(xiàn)和客戶(hù)群相當(dāng)分散，則風(fēng)險(xiǎn)越小。
6.行業(yè)替代產(chǎn)品。替代品是指與所分析行業(yè)提供的產(chǎn)品有同樣功能或滿(mǎn)足同樣需求的產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，如果信貸客戶(hù)行業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品很容易被替代，對(duì)其給予授信帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則風(fēng)險(xiǎn)較小。應(yīng)當(dāng)注意的是，行業(yè)的產(chǎn)品是否存在可被替代的風(fēng)險(xiǎn)，與替代產(chǎn)品的多寡和顧客使用替代產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本的高低有關(guān)。
（二）借款人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度，考察的內(nèi)容主要有企業(yè)總體特征分析、企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場(chǎng)匹配性、供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、分銷(xiāo)渠道和銷(xiāo)售分析等。
1.企業(yè)總體特征分析。其主要包括多方面的企業(yè)的相對(duì)規(guī)模，具體包括客戶(hù)的市場(chǎng)份額和穩(wěn)定性、銷(xiāo)售量和資產(chǎn)國(guó)模、公司成熟度、產(chǎn)品的種類(lèi)、對(duì)產(chǎn)品的依賴(lài)等。
2.企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略。其主要包括分析借款人是否有一個(gè)合適的發(fā)展目標(biāo)并相應(yīng)地制定具體的規(guī)劃和相應(yīng)地措施來(lái)支持目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。目標(biāo)和規(guī)劃直接影響著企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，也影響著借款人未來(lái)的還款能力。
3.產(chǎn)品和市場(chǎng)匹配性。顧名思義，就是要分析企業(yè)是否能夠生產(chǎn)、銷(xiāo)售和提供適應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，這是企業(yè)是否有能力持續(xù)取得收入來(lái)源的重要決定因素，也直接影響著企業(yè)的還款來(lái)源。
4.供應(yīng)分析。其主要包括分析企業(yè)在采購(gòu)中的議價(jià)能力、采購(gòu)渠道和采購(gòu)政策，即借款人相對(duì)于上游企業(yè)的影響力。比較典型的行業(yè)如石油加工行業(yè)，其原材料供應(yīng)的變化對(duì)其產(chǎn)品數(shù)量和價(jià)格有著十分明顯的影響。
5.生產(chǎn)分析。其主要包括四個(gè)方面：生產(chǎn)連續(xù)性、對(duì)技術(shù)變化的適應(yīng)性，對(duì)災(zāi)害的易受損程度以及勞資關(guān)系。一個(gè)在生產(chǎn)方面表現(xiàn)良好的企業(yè)一般應(yīng)具備以下特征：生產(chǎn)連續(xù)性強(qiáng)、對(duì)技術(shù)變化的適應(yīng)性強(qiáng)、對(duì)災(zāi)害的易受損程度低以及勞資關(guān)系穩(wěn)定，這樣的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。
6.分銷(xiāo)渠道和銷(xiāo)售分析。分銷(xiāo)渠道，是指產(chǎn)品或者服務(wù)在其所有權(quán)轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，從生產(chǎn)者到達(dá)消費(fèi)者的途徑，主要參與者有生產(chǎn)者、中間商和最終用戶(hù)。近兩年的王老吉與加多寶之爭(zhēng)、蘇寧與格力的一波三折，都在分銷(xiāo)渠道方面給社會(huì)公眾留下了深刻的印象。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品需要通過(guò)一定的分銷(xiāo)渠道才能夠在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格供應(yīng)給用戶(hù)，滿(mǎn)足市場(chǎng)需要，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)。具有良好的分銷(xiāo)政策、分銷(xiāo)范圍、能夠?qū)Ψ咒N(xiāo)進(jìn)行良好控制的企業(yè)具有相對(duì)較小的分銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）借款人管理風(fēng)險(xiǎn)分析
管理風(fēng)險(xiǎn)分析主要是為了確定借款人在企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)程度，主要考察借款人的組織形式和治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理能力、關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、法律糾紛和重大事項(xiàng)分析等。
1.組織形式和治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)按組織形式可劃分為獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、聯(lián)營(yíng)、有限責(zé)任公司、股份有限公司等多種形式，組織形式是否有變化，及其變化是否有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。良好的公司治理是現(xiàn)代企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，良好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)具備完備的股東大會(huì)決策程序，建立獨(dú)立董事制度，應(yīng)健全監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能，應(yīng)建立健全董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的評(píng)價(jià)機(jī)制，完善高級(jí)管理人員的選聘機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制等。
2.財(cái)務(wù)管理能力。有效的財(cái)務(wù)管理要求借款人必須建立適度的控制制度來(lái)監(jiān)控其應(yīng)收賬款和存貨等，控制日常開(kāi)支和費(fèi)用，并且防止欺詐和盜竊。實(shí)踐表明，缺乏良好的財(cái)務(wù)管理能力，企業(yè)很難能夠保持長(zhǎng)期的成功，不管其在產(chǎn)品生產(chǎn)或是在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面取得多大的成功。
3.關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。隨著企業(yè)的集團(tuán)化發(fā)展，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系越來(lái)越復(fù)雜。由于借款人與其母子公司、控股公司等關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在股權(quán)、資金、產(chǎn)品、交易等多方面的密切聯(lián)系，其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況不可避免的要收到關(guān)聯(lián)企業(yè)的影響。在進(jìn)行授信分析時(shí)，要充分關(guān)注借款人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度，具體分析關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。
4.法律糾紛和重大事項(xiàng)分析。借款人經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常會(huì)遇到一些法律糾紛問(wèn)題，并對(duì)還款能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的影響，有時(shí)甚至成為決定貸款能否按時(shí)還款的主要因素。如借款人與供應(yīng)商、消費(fèi)者、關(guān)聯(lián)企業(yè)、職工之間產(chǎn)生糾紛或案件以及借款人因違反法律、法規(guī)或合約而受到稅務(wù)、銀行、工商、環(huán)保等單位的處罰等。當(dāng)這些情況出現(xiàn)時(shí)，可能會(huì)對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生影響，需要在進(jìn)行授信分析中給予關(guān)注。
三、商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析面臨的困難與對(duì)策
近年來(lái)，商業(yè)銀行在對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行授信決策時(shí)，也逐步改變了過(guò)去只注重對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的做法，加強(qiáng)了對(duì)非財(cái)務(wù)因素的分析，也取得了較大的進(jìn)展。但由于歷史和社會(huì)大環(huán)境等方面的原因，在這方面還面臨不少困難。其一，成本較高。非財(cái)務(wù)因素分析涉及信貸企業(yè)的方方面面，收集渠道多樣，許多信息需要多方收集后印證核實(shí)。為了掌握全面準(zhǔn)確的信息，商業(yè)銀行往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間，投入大量的人力物力，如果聘請(qǐng)第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)展此項(xiàng)工作，也需要支付較高的成本。其二，缺乏客觀(guān)成熟的非財(cái)務(wù)因素分析評(píng)價(jià)系統(tǒng)。許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)的量化尚無(wú)公認(rèn)的規(guī)則可言，帶有很大的主觀(guān)隨意性，很大程度上依賴(lài)于分析評(píng)價(jià)者的主觀(guān)判斷。其三，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員整體素質(zhì)亟待提高。相對(duì)于財(cái)務(wù)因素分析，非財(cái)務(wù)因素的分析對(duì)信貸從業(yè)人員的要求更高，非財(cái)務(wù)因素分析的復(fù)雜性要求從業(yè)人員具有相當(dāng)廣泛的知識(shí)結(jié)構(gòu)、豐富的經(jīng)驗(yàn)、精準(zhǔn)的判斷和高度的職業(yè)敏感。但就目前而言，符合條件的信貸從業(yè)人員數(shù)量還有較大的缺口。
為了解決這些問(wèn)題，首先要加快社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，通過(guò)“貸款卡”制度，企業(yè)的基本信息、貸款情況已經(jīng)能夠在各商業(yè)銀行之間聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)，但是信息仍過(guò)于簡(jiǎn)單，而且更新速度慢，難以滿(mǎn)足需要。只有建立全面完善的社會(huì)征信系統(tǒng)，才能減少商業(yè)銀行的信貸分析成本，促進(jìn)全社會(huì)的信用建設(shè)。其次，加快建立規(guī)范公認(rèn)的非財(cái)務(wù)因素分析評(píng)價(jià)體系和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，促進(jìn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一及分析評(píng)價(jià)工作的規(guī)范化。同時(shí)，商業(yè)銀行要大力加強(qiáng)信貸從業(yè)人員隊(duì)伍建O，通過(guò)培訓(xùn)、考核、競(jìng)爭(zhēng)等一系列措施，提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)。
[關(guān)鍵詞] 住房按揭貸款 提前償還 風(fēng)險(xiǎn)
一、引言
近年來(lái)，在央行多次提高住房按揭貸款利率、購(gòu)房者產(chǎn)生“升息預(yù)期”信號(hào)的引導(dǎo)下，住房按揭貸款提前償還現(xiàn)象明顯升溫。商業(yè)銀行一向?qū)⒆》堪唇屹J款劃為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)正面臨著流失的危險(xiǎn)。那么，提前償還究竟會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？銀行又將怎樣控制這種風(fēng)險(xiǎn)？
二、提前償還貸款帶給銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析
第一，減少了銀行的收益。我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)大多來(lái)自存貸款利差，住房按揭貸款這項(xiàng)中長(zhǎng)期貸款屬于銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，它的提前償還將會(huì)直接減少銀行的貸款利息收入。
第二，增加了銀行的服務(wù)成本。首先，由于提前償還的情況千差萬(wàn)別，銀行無(wú)法運(yùn)用計(jì)算機(jī)來(lái)處理，耗費(fèi)較大的人力。其次，銀行需要對(duì)原借款合同中的內(nèi)容重新修正與計(jì)算，增加了經(jīng)營(yíng)成本。再次，對(duì)提前收回的資金再投資，增加了交易成本。
第三，擾亂了銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。住房按揭貸款提前還貸行為的發(fā)生可能導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的錯(cuò)配，動(dòng)搖銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，打擊銀行拓展住房按揭貸款業(yè)務(wù)的積極性，給銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)不確定性。
三、商業(yè)銀行對(duì)提前還貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析
目前，針對(duì)提前還貸大部分銀行都是采取收違約金的辦法。然而，收取違約金這一做法引起了巨大爭(zhēng)議。有的學(xué)者認(rèn)為提前還款就是違約，收取違約金是國(guó)際慣例，我們借鑒成熟的住房信貸市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)是可取的。如香港按揭貸款在第一年、第二年、第三年還貸要收取全部利息的40％、30％和20％。而有些學(xué)者認(rèn)為提前還貸在法律上是對(duì)合同的提前履行，并不構(gòu)成違約。他們認(rèn)為銀行本身就是一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)換收益的特殊行業(yè)，為客戶(hù)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)正是現(xiàn)代銀行重要的盈利來(lái)源。因此，對(duì)提前還貸收取違約金就等于剝奪了借款人轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)利。
由于我國(guó)的住房信貸市場(chǎng)開(kāi)放的時(shí)間還不長(zhǎng)，銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力還不能自我消化提前還貸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和沖擊。因此，在現(xiàn)階段對(duì)提前還貸收取違約金是有利于住房信貸市場(chǎng)發(fā)展的，它可以在一定程度上弱化這種風(fēng)險(xiǎn)和沖擊，保證銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，有助于住房信貸市場(chǎng)走的更快更穩(wěn)更遠(yuǎn)。但收取違約金是一種被動(dòng)的防范方法，只能是一個(gè)過(guò)度性的措施。盡快提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，化被動(dòng)為主動(dòng)，制定出符合市場(chǎng)需求的措施，保障借款人的權(quán)利，才是我國(guó)商業(yè)銀行住房信貸市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展方向。
四、提前還貸風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
1.發(fā)行住房按揭貸款提前償還期權(quán)
從金融理論上來(lái)看，住房按揭貸款的提前還貸可以看作是一項(xiàng)看漲期權(quán)，銀行在發(fā)放住房按揭貸款的同時(shí)也賦予了借款人提前還貸的權(quán)利。因此，銀行可以發(fā)行住房按揭貸款提前償還期權(quán)，這種期權(quán)賦予持有者在期權(quán)到期之前任意時(shí)刻提前償還的權(quán)利。這樣既能滿(mǎn)足借款人提前償還的意愿，又能讓銀行從被動(dòng)防范轉(zhuǎn)為主動(dòng)防范，把風(fēng)險(xiǎn)向提前償還期權(quán)的二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。發(fā)行這種期權(quán)不僅在理論上可行，在現(xiàn)實(shí)中也有了先例。如2006年末，中國(guó)銀行首推住房按揭貸款固定利率期權(quán)業(yè)務(wù)，借款人在購(gòu)買(mǎi)三年或五年期固定利率期權(quán)后，有權(quán)利選擇使用固定貸款利率或放棄期權(quán)權(quán)利就低選擇貸款利率。
2.推行多樣化的還款方式
商業(yè)銀行的住房按揭按款主要采用可變利率等額本息還款法，這種單一的還款方式忽視了借款人的群體差異，滋生了借款人提前還款的念頭。為了滿(mǎn)足各類(lèi)借款人的還款需求，降低提前還款給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以推出多樣化的還款方式。根據(jù)借款人收入的穩(wěn)定性不同，銀行可以將房貸客戶(hù)分成三種類(lèi)型。第一種是收入穩(wěn)定型。在法定利率上升幅度不大時(shí)，采取這種等額本息法符合這類(lèi)人的需求。第二種是收入遞增型。這一類(lèi)型的借款人在剛按揭的時(shí)候收入并不高，但是隨著工齡、職位的升遷他們的預(yù)期收入將會(huì)不斷提高，如剛從學(xué)校畢業(yè)的大學(xué)生。對(duì)于這一類(lèi)型的人，當(dāng)他們的可用收入遠(yuǎn)大于每月等額還款額時(shí)，就會(huì)有提前還貸縮短貸款期限的需求。因此，對(duì)這類(lèi)借款人，銀行可采用遞增還款方式，減少他們提前還貸的幾率。第三種是雙性收入型。這類(lèi)人既有顯性收入，又有隱性收入。對(duì)于此類(lèi)人銀行可以采用遞減還款方式。
3.建立提前還款數(shù)據(jù)庫(kù)
統(tǒng)計(jì)表明住房貸款普遍為“平均貸款期限16年，平均回款速度7年”，也就是說(shuō)平均還款年限整整提前了9年。這就需要銀行建立提前還款歷史數(shù)據(jù)庫(kù)，把握提前還貸的基本規(guī)律，統(tǒng)計(jì)提前還貸導(dǎo)致的現(xiàn)金流變化，重新估算住房貸款的久期。在國(guó)外，基于歷史的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)有了大量的研究結(jié)果，例如PSA提前償付基準(zhǔn)，從0.2%開(kāi)始，每個(gè)月遞增0.2%，到6%穩(wěn)定。由于我國(guó)商業(yè)銀行住房信貸開(kāi)展的時(shí)間還不長(zhǎng)，對(duì)提前還貸數(shù)據(jù)的收集、整理、和分析還處于初步階段，需要有實(shí)力的統(tǒng)計(jì)人員估算住房按揭貸款提前償還率，為防范和控制提前還貸風(fēng)險(xiǎn)奠定必要的基礎(chǔ)。
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住房抵押貸款證券化是指特設(shè)金融機(jī)構(gòu)（SPV）集中一系列性質(zhì)相似的貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放的住房抵押貸款，將購(gòu)房者定期應(yīng)償還給貸款機(jī)構(gòu)的本金和利息（也即現(xiàn)金流）進(jìn)行組合包裝，作為標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)行住房抵押證券進(jìn)行融資的活動(dòng)。下面就住房抵押貸款證券化面臨的主要兩種風(fēng)險(xiǎn)，即提前償付風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。
（一）提前償付風(fēng)險(xiǎn)
提前償付風(fēng)險(xiǎn)是由于住房抵押貸款的借款人隨時(shí)償付全部或部分貸款而導(dǎo)致住房抵押貸款證券的現(xiàn)金流出現(xiàn)不穩(wěn)定狀況的風(fēng)險(xiǎn)。提前償付風(fēng)險(xiǎn)對(duì)住房抵押貸款池中的現(xiàn)金流量造成影響，表現(xiàn)為：使得前期本金償還額增加，流入的利息額減少，縮短了償付行為的加權(quán)平均周期。
1.影響抵押貸款提前償還的因素
（1）市場(chǎng)抵押利率
首先，當(dāng)現(xiàn)行市場(chǎng)抵押利率比原始合同利率低時(shí)，借款人可能會(huì)通過(guò)借新還舊來(lái)降低貸款的利息成本。其次，市場(chǎng)抵押利率的波動(dòng)路徑也會(huì)影響提前償付行為，如果利率曾經(jīng)下降到一個(gè)很低的水平，大多數(shù)有償還意愿與能力的借款人都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了提前償還，也就不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的提前償付現(xiàn)象。最后，浮動(dòng)利率住房抵押貸款（ARM）與固定利率抵押貸款（FRM）的提前償還風(fēng)險(xiǎn)又不同。FRM比ARMD提前償付風(fēng)險(xiǎn)更高。因此，市場(chǎng)抵押利率是影響提前償付的主要因素 。
（2）抵押貸款的期限
抵押貸款的年限與提前償付有很大的關(guān)系，在貸款期限的初始階段，提前償還率逐漸上升，然后保持穩(wěn)定，但貸款后期的提前償還率又趨于下降，出現(xiàn)衰竭效應(yīng)。實(shí)際上，在抵押貸款的第2年到第8年之間，提前償付所占的比例較大；在抵押貸款的第10年到第25年間，提前償付的速度會(huì)下降。
（3）房?jī)r(jià)的飛漲
房?jī)r(jià)的飛漲也會(huì)導(dǎo)致提前償付的發(fā)生。假如當(dāng)前房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，那么更大更好的新房的價(jià)格會(huì)提高。但是由于原住房在二手市場(chǎng)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)未還貸款的價(jià)值，而且房?jī)r(jià)與市場(chǎng)利率反向運(yùn)行的關(guān)系可以知道房?jī)r(jià)的飛漲必將伴隨著利率的下跌，使借款人的再融資成本降低。通常情況下，后者帶給借款人的效用會(huì)更大一些，因此，很可能會(huì)導(dǎo)致借款人提前償付。
（4）其他因素
其他因素包括很多，如總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、季節(jié)因素、程度，借款人的年齡、職業(yè)、婚姻情況、信用情況、受教育程度，房地產(chǎn)的地理位置，社會(huì)的心理特征等等。
2.提前償付風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算
本文運(yùn)用固定比率法來(lái)度量提前償付風(fēng)險(xiǎn)，公式如下：
SMM = ■ 公式1
CPR = 1 - 1 - SMM■ 公式2
其中，SMM是單月死亡率，CPR是以年計(jì)算的SMM，表示某一年末提前償付全部貸款余額的概率，CPR越大意味著抵押貸款本金被提前償還的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之則提前償付風(fēng)險(xiǎn)越小。
（二）違約風(fēng)險(xiǎn)
這里的違約風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法償還或者延期償還到期債務(wù)從而給貸款銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)惡化資產(chǎn)池的信用質(zhì)量，進(jìn)而帶來(lái)SPV的信用風(fēng)險(xiǎn)，這樣便會(huì)形成一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈。違約風(fēng)險(xiǎn)按照借款人的意愿來(lái)劃分，有理性違約和被迫違約。
1.違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
（1）償付收入比（payment to income PTI）
償付收入比為借款人月償付金額與月收入的比例，它是衡量借款人還款能力的一個(gè)指標(biāo)，當(dāng)PTI越高時(shí)，違約的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)PTI越低，借款人的償還能力越高，違約風(fēng)險(xiǎn)就越小。
（2）貸款房?jī)r(jià)比（loan to value LTV）
貸款房?jī)r(jià)比是影響違約行為的重要因素，它是抵押貸款額與抵押房產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)價(jià)之比。LTV越低，借款人在房產(chǎn)中的利益所占比例就越大，借款人違約的可能性就越小，違約的風(fēng)險(xiǎn)就越??；相反，LTV越高，違約的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
（3）貸款期限
住房抵押貸款的貸款期限一般較長(zhǎng)，其違約風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在貸款之后的前3-8年，在貸款初期，由于房?jī)r(jià)通常高于貸款的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，而借款人的還款能力不會(huì)出現(xiàn)較大的變化，因此貸款的違約率較低。隨著貸款賬齡的增加，即使貸款本金每期償還額較低，但較長(zhǎng)的貸款期限，使房?jī)r(jià)下跌并低于貸款本息的概率增大，借款人遭受意外變故的概率也增加，從而違約風(fēng)險(xiǎn)上升。
（4）其他因素
主要有借款人職業(yè)穩(wěn)定性，借款人的素質(zhì)，購(gòu)房目的，信用狀況等等。如借款人的職業(yè)越穩(wěn)定，收入也就越穩(wěn)定，發(fā)生償付困難的概率越低，違約風(fēng)險(xiǎn)就越小；借款人的素質(zhì)主要影響了借款人能否符合工作的要求，在失業(yè)后能夠迅速找到新的工作，進(jìn)而影響借款人的償付行為與違約可能性。
二、我國(guó)住房抵押貸款證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）我國(guó)提前償付風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
在我國(guó)違約風(fēng)險(xiǎn)一直被認(rèn)為是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，甚至提前償還貸款的行為還受到鼓勵(lì)，而銀行往往就會(huì)忽略提前償付貸款所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)觀(guān)念上，“無(wú)債一身輕”的觀(guān)念根深蒂固，居民一般傾向于先償還貸款，才考慮其他投資或消費(fèi)活動(dòng)。近年來(lái)，我國(guó)的提前償還速度不斷增加，究其原因是我國(guó)住房抵押貸款采取浮動(dòng)利率，如此，按照我國(guó)政策規(guī)定，只要國(guó)家調(diào)整貸款利率，銀行就會(huì)在次年的第一個(gè)月采用新的利率，所以當(dāng)借款人預(yù)期住房抵押貸款利率上調(diào)而可能會(huì)增加利息支出時(shí)，就會(huì)提前采取還貸行為來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。出于對(duì)我國(guó)通脹加速以及經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的擔(dān)憂(yōu)，央行多次采用了加息的貨幣政策來(lái)調(diào)控經(jīng)濟(jì)，利率的頻繁提高會(huì)導(dǎo)致借款人的提前償付行為不斷增加，造成了商業(yè)銀行的利息損失，影響銀行的資金運(yùn)作成本和資本結(jié)構(gòu)，從而增加了其進(jìn)行再投資的風(fēng)險(xiǎn)。注意到這樣的情況后，商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)提前償付行為的鼓勵(lì)轉(zhuǎn)變成限制，逐漸重視對(duì)于提前償付風(fēng)險(xiǎn)的管理，采取了一些限制提前償付行為的措施。盡管如此，銀行對(duì)提前償付風(fēng)險(xiǎn)的管理手段還是比較落后，關(guān)于提前償付的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不多，對(duì)提前償付的研究也僅限于對(duì)國(guó)外方法的介紹和研究。
（二）我國(guó)違約風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
我國(guó)住房抵押貸款信用質(zhì)量一直表現(xiàn)良好，“建元2007-1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托受托機(jī)構(gòu)報(bào)告”各期報(bào)告數(shù)據(jù)表明，抵押貸款證券違約率還是處于比較低的水平，居民購(gòu)房目的大多是為了滿(mǎn)足住房需求。然而，目前我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)處于過(guò)熱狀態(tài)，房地產(chǎn)價(jià)格偏離真實(shí)價(jià)值，產(chǎn)生了市場(chǎng)泡沫，一旦受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素的影響就會(huì)造成泡沫破裂，房?jī)r(jià)暴跌，使得住房抵押貸款存在巨大的潛在違約風(fēng)險(xiǎn)。
另外，“假按揭”也成為我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的主要源頭。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商熱衷于“假按揭”是因?yàn)閭€(gè)人住房抵押貸款的利率低于企業(yè)貸款利率，并且條件要求相對(duì)要低，容易獲得審批。開(kāi)發(fā)商通過(guò)“假按揭”從銀行套取住房貸款，獲得了低成本的融資。在房地產(chǎn)效益高時(shí)，開(kāi)發(fā)商會(huì)按時(shí)支付本息，但是當(dāng)開(kāi)發(fā)商無(wú)法出售住房時(shí)就會(huì)違約，造成商業(yè)銀行的巨大損失。
三、“建元2007-1”MBS風(fēng)險(xiǎn)分析
前文具體地對(duì)住房抵押貸款證券的兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了描述，而我國(guó)處于住房抵押貸款證券化進(jìn)程的初期，面臨著許多的問(wèn)題，下面將對(duì)“建元2007-1”個(gè)人住房抵押貸款支持證券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“建元2007-1”MBS）的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析。
（一）提前償付風(fēng)險(xiǎn)
在前文中已經(jīng)闡述了提前償還風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于住房抵押貸款池中的現(xiàn)金流量造成的影響，在不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，下面將運(yùn)用SMM 公式及 CPR 公式對(duì)“建元 2007-1”的提前償付率進(jìn)行度量。
1.數(shù)據(jù)的選取
樣本數(shù)據(jù)選取來(lái)自于中誠(chéng)信托投資有限公司每期的“建元 2007-1 個(gè)人住房抵押貸款證券化信托受托機(jī)構(gòu)報(bào)告”公布的數(shù)據(jù)。本文整理了第43期到62期，即從2011年7月到2013年2月的數(shù)據(jù)，包括了三種數(shù)據(jù)：起初未償還本金余額、當(dāng)前計(jì)劃還款本金額、當(dāng)前提前還款金額。
2.固定提前償付率CPR
按照算出來(lái)的SMM值便可根據(jù)轉(zhuǎn)換公式，計(jì)算出CPR，（如圖1所示）。
圖1 “建元 2007-1”在 200年6 月2011年1月這20個(gè)收款期間CPR
3.數(shù)據(jù)分析
在圖1中，這20期的平均提前還款率為10.59%，低于《發(fā)行說(shuō)明書(shū)》中指引投資者定價(jià)的預(yù)期提前還款率17.26%，2012 年2月CPR 值更是低至4.179%。之所以提前償還率會(huì)有大幅下降，可能是由于從2011年7月的最后一次上調(diào)利率后，央行的利率調(diào)整并不頻繁，在2012年更是開(kāi)始下調(diào)利率，從而導(dǎo)致提前償付率沒(méi)有很高。此外，近兩年來(lái)人民幣升值，國(guó)內(nèi)通貨膨脹等等因素，都會(huì)影響借款人的提前償付行為。因此在分析提前償付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要從多方面去研究。
（二）違約風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)聯(lián)合資信評(píng)估有限公司關(guān)于“建元2007-1”MBS的2012年跟蹤評(píng)級(jí)分析報(bào)告顯示，（跟蹤期為2011年6月至2012年6月），如圖2所示。
圖2 2012年跟蹤報(bào)告中累計(jì)違約率
在圖2中，累計(jì)違約率大概在0.79%水平，趨于平穩(wěn)，處于一個(gè)較低的水平。出現(xiàn)這樣的情況可能有幾個(gè)原因：第一，2012年，我國(guó)繼續(xù)實(shí)行嚴(yán)格的房地產(chǎn)宏觀(guān)調(diào)控，在報(bào)告中也顯示2012年深圳、福州、泉州三地的房屋價(jià)格較為穩(wěn)定，對(duì)于違約的影響就比較小。因?yàn)?，?duì)于普通的貸款購(gòu)房者而言，購(gòu)房的目的是為了滿(mǎn)足居住的需求，違約的概率較小，“假按揭”的房地產(chǎn)商與“炒房團(tuán)”才是違約的主體，現(xiàn)行的房?jī)r(jià)一直處于平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，對(duì)其有利可圖，只有當(dāng)房?jī)r(jià)下跌時(shí)，兩者才會(huì)做出違約的行為。第二，影響違約行為的一個(gè)重要因素是貸款期限，借款人償還的本金越多，貸款余額越少，違約的風(fēng)險(xiǎn)就越小。
【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)信貸 大數(shù)據(jù) 信用評(píng)估 互聯(lián)網(wǎng)金融
一、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸運(yùn)營(yíng)模式及網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信貸信用風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）典型P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式分析
1.國(guó)際典型的P2P平臺(tái)，以Kiva平臺(tái)（美國(guó)）、Prosper平臺(tái)（美國(guó)）、Zopa（英國(guó)）為例，綜合對(duì)比如下表所示：
2.國(guó)內(nèi)典型的P2P平臺(tái)，以陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投國(guó)內(nèi)典型的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)公司運(yùn)營(yíng)模式為例，綜合對(duì)比如下表所示：
（二）P2P網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信貸信用風(fēng)險(xiǎn)分析
由上述表2-1和2-2反映的P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行對(duì)比分析后不難得出，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信貸大多采用無(wú)抵押信用貸款，其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要存在以下三個(gè)方面：借款人使用虛假身份信息；借款人違規(guī)使用貸款；借款人惡意拖延或拒絕還款。
二、大數(shù)據(jù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信貸進(jìn)行信用評(píng)估
（一）針對(duì)借款人使用虛假身份信息風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)借款人采用個(gè)體狀況分析可以很大程度上排除掉使用虛假身份的惡意騙款人，保證網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的基本穩(wěn)定與安全。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)可以通過(guò)公安部推出的全國(guó)公民身份證號(hào)碼查詢(xún)服務(wù)中心、教育部主辦的學(xué)信網(wǎng)、國(guó)家工商行政管理總局推出的全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、分智網(wǎng)和前程無(wú)憂(yōu)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、房管和車(chē)管部門(mén)信息平臺(tái)對(duì)借款人身份、受教育、工作單位、個(gè)人收入、工作經(jīng)歷、房產(chǎn)、汽車(chē)等信息進(jìn)行驗(yàn)證，還可以通過(guò)法院、銀行系統(tǒng)對(duì)其有無(wú)過(guò)往經(jīng)濟(jì)糾紛、逾期貸款等信息進(jìn)行核實(shí)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)和應(yīng)用的不斷完善，包含交通、水、電、煤氣等各類(lèi)的個(gè)體信息將接入互聯(lián)網(wǎng)，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)將有渠道獲得更多的信息對(duì)借款人進(jìn)行信用審核與評(píng)估，而對(duì)于那些無(wú)法直接聯(lián)網(wǎng)獲取的信息，可通過(guò)查看銀行流水賬單或征求第三方機(jī)構(gòu)獲取信用記錄評(píng)估其信用評(píng)級(jí)。
（二）針對(duì)借款人違規(guī)使用貸款風(fēng)險(xiǎn)
社交網(wǎng)絡(luò)行為分析可以通過(guò)分析借款人在微信、微博等社交應(yīng)用的好友數(shù)量、內(nèi)容、興趣范圍、消費(fèi)關(guān)聯(lián)度等因素對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)估。隨著多尺度語(yǔ)義分析和圖片識(shí)別等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的逐步成熟，越來(lái)越多的社交網(wǎng)絡(luò)信息可以被利用起來(lái)對(duì)一個(gè)人進(jìn)行信用評(píng)估。此外通過(guò)借款人網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物行為評(píng)估其信用的價(jià)值要比其他網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，該方法很容易了解借款人電子賬戶(hù)資金流水、消費(fèi)能力、資金狀況、資金使用范圍等關(guān)鍵信息。例如京東完全根據(jù)用戶(hù)以往的購(gòu)物行為來(lái)授予信用額度的京東白條說(shuō)明通過(guò)分析網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物行為進(jìn)行授信可行。目前針對(duì)數(shù)據(jù)信息難以互通等數(shù)據(jù)孤島、數(shù)據(jù)低質(zhì)和數(shù)據(jù)泄露等問(wèn)題，行業(yè)已產(chǎn)生特定中介商，專(zhuān)業(yè)從事大數(shù)據(jù)交易，為數(shù)據(jù)下游需求者整合上游數(shù)據(jù)源，提供P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)無(wú)法調(diào)用的網(wǎng)購(gòu)等數(shù)據(jù)，保障了相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取、質(zhì)量和有效利用，使平臺(tái)能夠快速地對(duì)借款者進(jìn)行信用評(píng)估。
（三）針對(duì)借款人惡意拖延或拒絕還款風(fēng)險(xiǎn)
以往P2P信貸平臺(tái)的借款人惡意拖延或拒絕還款時(shí)，平臺(tái)在催收無(wú)果時(shí)僅僅只能將借款人信息加入平臺(tái)黑名單或者在相關(guān)行業(yè)內(nèi)進(jìn)行公布共享，但此做法缺乏有效的威懾力，無(wú)法對(duì)相關(guān)借款人的其他社會(huì)信用a生實(shí)質(zhì)影響，其失信成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于違規(guī)成本。2014年國(guó)家信用體系建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組已編制完成了《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020）》，并經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)，國(guó)家層面社會(huì)信用體系建設(shè)的相關(guān)工作正式啟動(dòng)實(shí)施，各階段的工作目標(biāo)已經(jīng)確定，針對(duì)公民個(gè)人誠(chéng)信檔案建立工作也逐步展開(kāi)。這將對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展起到重大促進(jìn)作用，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)在規(guī)范平臺(tái)自身運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，要加強(qiáng)法律維權(quán)，將網(wǎng)絡(luò)個(gè)人貸款信貸記錄形成證據(jù)鏈，通過(guò)司法途徑對(duì)惡意拖延或拒絕還款進(jìn)行，并將依法維權(quán)和判決信息在在金融體系進(jìn)行共享，并積極申請(qǐng)接入個(gè)人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)來(lái)源渠道，進(jìn)一步提高失信借款人的違規(guī)成本，推動(dòng)行業(yè)對(duì)違規(guī)失信借款人實(shí)施聯(lián)合懲戒，幫助P2P行業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[關(guān)鍵詞]個(gè)人住房抵押貸款；風(fēng)險(xiǎn)；防范對(duì)策[中圖分類(lèi)號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）38-0124-02
1 個(gè)人住房抵押貸款概述
1.1 個(gè)人住房抵押貸款的含義
個(gè)人住房抵押貸款，是指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的，以購(gòu)買(mǎi)住房為目標(biāo)，以所購(gòu)買(mǎi)的房產(chǎn)作為抵押，按購(gòu)房款的一定比率向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款，并承諾在約定期限內(nèi)按規(guī)定償還其所借款項(xiàng)的一種貸款形式。個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)使得購(gòu)房者在支付一筆較少的首付后，就能購(gòu)置價(jià)值較高的住房，但只有在其完全還清全部貸款與利息后，才能擁有房產(chǎn)的完全產(chǎn)權(quán)。若借款人不能按規(guī)定償還本息，貸款人有權(quán)取消其住房的抵押贖回權(quán)，并對(duì)房產(chǎn)進(jìn)行拍賣(mài)，以拍賣(mài)所得資金而優(yōu)先抵償其未償還的借款本息。
1.2 個(gè)人住房抵押貸款的分類(lèi)
個(gè)人住房抵押貸款通常可以按四種方法進(jìn)行分類(lèi)：按利率是否改變分類(lèi)、按還款方法分類(lèi)、按資金來(lái)源分類(lèi)、按抵押物分類(lèi)。
（1）按利率是否變化，個(gè)人住房抵押貸款可分為：固定利率等額償還抵押貸款、固定利率增（減）償還抵押貸款、可變利率抵押貸款、滾動(dòng)利率抵押貸款。
（2）按還款方式不同，個(gè)人住房抵押貸款可分為：一次性還本付息、等額還款、等本金還款、等額遞增（減）還款五種方式。
（3）按照資金來(lái)源不同可分為：商業(yè)性個(gè)人住房抵押貸款、公積金個(gè)人住房抵押貸款和商業(yè)與公積金組合貸款。
（4）按照抵押物不同，個(gè)人住房抵押貸款可分為：個(gè)人住房抵押貸款和商業(yè)用房抵押貸款。
1.3 個(gè)人住房抵押貸款的作用
1.3.1 個(gè)人住房抵押貸款是銀行等金融機(jī)構(gòu)中重要的金融信貸資產(chǎn)之一
個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)為個(gè)人住房抵押貸款期限較長(zhǎng)，一般會(huì)有較好的利息收入，能給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)長(zhǎng)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，帶來(lái)穩(wěn)定的個(gè)人客戶(hù)群體。此外，個(gè)人住房抵押貸款還具有儲(chǔ)蓄的功能，可以起到拉平社會(huì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和支持房產(chǎn)建筑業(yè)的作用。
1.3.2 個(gè)人住房抵押貸款在一定程度上解決了購(gòu)房借款人資金短缺的難題
居民通過(guò)利用個(gè)人住房抵押貸款能提前實(shí)現(xiàn)住房消費(fèi)。對(duì)于絕大多數(shù)的居民來(lái)說(shuō)，住房是其一生中最大的消費(fèi)品，但住房?jī)r(jià)格對(duì)于大部分居民的收入來(lái)說(shuō)相對(duì)較高。個(gè)人住房抵押貸款通過(guò)分期付款機(jī)制，使居民能預(yù)先支付購(gòu)房款，減少了購(gòu)置房產(chǎn)的一次性支付額，極大地提高了居民的購(gòu)房能力。
1.3.3 個(gè)人住房抵押貸款能加快房地產(chǎn)業(yè)及金融業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展
個(gè)人住房抵押貸款一方面提高了居民的購(gòu)房能力，增加了居民對(duì)住房的需求，另一方面也擴(kuò)大了房產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)需求量，促進(jìn)了房產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，通過(guò)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，銀行增強(qiáng)了資金的流動(dòng)性，有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于其自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
2 個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人因各種原因未能按時(shí)、足額償付債務(wù)或銀行貸款從而發(fā)生違約的可能性。當(dāng)發(fā)生違約時(shí)，銀行或債權(quán)人必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)所遇風(fēng)險(xiǎn)中占主要地位，一種非常常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾點(diǎn)特征：突發(fā)性、擴(kuò)散性、綜合性、隱蔽性和積累性。在個(gè)人住房抵押貸款的申請(qǐng)和執(zhí)行過(guò)程中，可能會(huì)存在很多因素最終導(dǎo)致申請(qǐng)人不愿或不能及時(shí)償付貸款本金和利息，其中不僅有客觀(guān)的，也有主觀(guān)的，從而最終產(chǎn)生了不良的個(gè)人住房抵押貸款，也就是所謂的信用風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)至今仍沒(méi)有找出一個(gè)穩(wěn)妥的解決方法。近些年，個(gè)人住房抵押貸款的申請(qǐng)人，大多數(shù)是收入市場(chǎng)化程度較高的、收入水平波動(dòng)幅度較大的職業(yè)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的波動(dòng)性和周期性，個(gè)人住房抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)這種中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)將更加值得關(guān)注。
2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行等金融機(jī)構(gòu)所持有的個(gè)人住房抵押貸款債權(quán)不能及時(shí)足額變現(xiàn)從而產(chǎn)生利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行等金融機(jī)構(gòu)保證資本質(zhì)量的一項(xiàng)重要原則就是流動(dòng)性。由于個(gè)人住房抵押貸款還款期限的長(zhǎng)期性，從而使其具有了較大的風(fēng)險(xiǎn)性。這種風(fēng)險(xiǎn)的威力已經(jīng)在2008年美國(guó)的次貸危機(jī)中得到體現(xiàn)，其影響波及了整個(gè)金融業(yè)。因此這種風(fēng)險(xiǎn)也是我國(guó)的金融業(yè)需重點(diǎn)防范的，避免因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從而引發(fā)信貸危機(jī)。目前，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的逐漸降溫，居民的住房購(gòu)買(mǎi)欲望不斷下降，抵押房產(chǎn)的變現(xiàn)能力也隨之下降，加大銀行等金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的規(guī)模，從而進(jìn)一步加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)，是指由于銀行等金融機(jī)構(gòu)有問(wèn)題或不完備的內(nèi)部管理操作程序、系統(tǒng)、人員或外部事件而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，影響操作風(fēng)險(xiǎn)的因素可分為四類(lèi)：人為因素、程序因素、系統(tǒng)因素和外部因素。導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生資本風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一就是內(nèi)部員工的違規(guī)操作。隨著個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)數(shù)量的快速增加，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了加快辦理貸款業(yè)務(wù)的速度，往往會(huì)忽略貸款業(yè)務(wù)操作的嚴(yán)謹(jǐn)性，從而導(dǎo)致相關(guān)法律法規(guī)和手續(xù)步驟的缺失，進(jìn)而影響貸款合同本身的法律效力，容易產(chǎn)生糾紛。目前，操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是在業(yè)務(wù)激勵(lì)制度的作用下，銀行等金融機(jī)構(gòu)注重個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的數(shù)量，忽視內(nèi)部管理，甚至違規(guī)操作，未經(jīng)上級(jí)批準(zhǔn)擔(dān)保條件或貸款標(biāo)準(zhǔn)擅自降低；二是銀行等金融機(jī)構(gòu)的一些內(nèi)部員工專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不高，工作態(tài)度敷衍了事，違規(guī)操作。
3 對(duì)我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的建議
3.1 完善個(gè)人信用管理評(píng)價(jià)體系
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高度發(fā)達(dá)的今天，信用已經(jīng)成為一個(gè)人最有價(jià)值的財(cái)富，個(gè)人信用管理評(píng)價(jià)體系是一個(gè)國(guó)家信用體系的重要組成部分之一，是個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基本前提，是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵制度。目前，我國(guó)的個(gè)人信用管理評(píng)價(jià)體系還存在較多漏洞，在管理方式和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上還有許多需要改進(jìn)的地方。我國(guó)的銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于管理評(píng)價(jià)個(gè)人信用的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情建立起一套符合我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的個(gè)人信用管理評(píng)價(jià)體系。其中，建立完善的個(gè)人信用管理制度、靈活多變的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系、優(yōu)化評(píng)價(jià)環(huán)境是我國(guó)現(xiàn)階段的主要任務(wù)。通過(guò)對(duì)不同借款人不同情況的分析，建立不同的個(gè)人信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)級(jí)，為銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化管理提供基礎(chǔ)。
3.2 推動(dòng)個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)的快速發(fā)展
在我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)快速發(fā)展的今天，加快個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)改革發(fā)展，并加強(qiáng)其與外部的資本市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)，是改善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。建立完善的個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)，可為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供轉(zhuǎn)讓抵押房產(chǎn)債權(quán)的交易場(chǎng)所，銀行可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售抵押房產(chǎn)的債權(quán)，從而獲得資金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)，可以加大抵押房產(chǎn)的變現(xiàn)率，加快資金的流動(dòng)率，增加資金的利用率，從而使銀行等金融機(jī)構(gòu)能有效地規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中，作為在個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中不可缺少的一環(huán)，個(gè)人住房抵押貸款證券化將發(fā)揮重要作用。個(gè)人住房抵押貸款證券化能夠增加銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款資金的流動(dòng)性，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性壓力。
3.3 健全內(nèi)部管理機(jī)制與人員培訓(xùn)制度
在我國(guó)，由銀行內(nèi)部管理機(jī)制漏洞而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)糾紛不在少數(shù)，規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)迫在眉睫。銀行應(yīng)該建立起一套規(guī)范的、完善的、詳細(xì)的內(nèi)部管理機(jī)制，這有助于加強(qiáng)銀行的管理水平。首先，銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理層應(yīng)該要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，不能因?yàn)閭€(gè)人住房抵押貸款在我國(guó)的快速發(fā)展，而忽視管理制度、違規(guī)操作，盲目加快業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，要理性面對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)并加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理；其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)科學(xué)制定業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)格遵守規(guī)章制度，提高對(duì)借款人的審核標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)際操作中不斷改進(jìn)，提高業(yè)務(wù)流程的操作性；最后，在培訓(xùn)業(yè)務(wù)人員的過(guò)程中，必須嚴(yán)格要求，重點(diǎn)培養(yǎng)法律及道德意識(shí)，提高員工對(duì)業(yè)務(wù)的熟練度，降低因人為因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)。
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關(guān)鍵詞 法律工作者 法律服務(wù) 民間借貸
作者簡(jiǎn)介：廖繼楣，云南眾誠(chéng)公證處。
近幾年來(lái)，在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸迅速發(fā)展，糾紛頻發(fā)，因民間借貸而引發(fā)的各類(lèi)案件劇增。隨著欠發(fā)達(dá)西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，西部地區(qū)的民間借貸必然隨之迅速發(fā)展。在此背景之下，如何借鑒東部地區(qū)民間借貸實(shí)踐探索的經(jīng)驗(yàn)并吸取其負(fù)面教訓(xùn)；在充分發(fā)揮民間借貸促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的同時(shí)，如何避免和減少其可能帶來(lái)的問(wèn)題及負(fù)面影響？就成為非常必要和迫切的問(wèn)題。有鑒于此，本文擬從民間借貸特點(diǎn)及現(xiàn)狀入手，對(duì)法律服務(wù)工作者提供民間借貸的工作重點(diǎn)進(jìn)行初步探討，以期能在以法律工作者專(zhuān)業(yè)法律服務(wù)促進(jìn)民間借貸良性發(fā)展，并同時(shí)拓展法律服務(wù)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域和范圍的問(wèn)題上有所探索。
一、分析民間借貸的基本特點(diǎn)
法律工作者在民間借貸中提供法律服務(wù)的工作重點(diǎn)則是必須對(duì)民間借貸的基本特點(diǎn)和具體個(gè)案的具體特點(diǎn)進(jìn)行全面分析。只有在具體分析之后，才能抓住工作重點(diǎn)，從而為當(dāng)事人提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。個(gè)案的具體特點(diǎn)是個(gè)性的，是千變?nèi)f化的；而民間借貸的基本特點(diǎn)是共性的，是相對(duì)穩(wěn)定的。
民間借貸糾紛的基本特點(diǎn)，按不同的歸納總結(jié)方法、不同的角度、不同的人可能分析歸納的特點(diǎn)不一樣。因此，對(duì)于實(shí)際工作當(dāng)中的分析，應(yīng)根據(jù)自己所在地區(qū)，自己接觸的資料等相關(guān)情況，從自己的運(yùn)用角度進(jìn)行歸納。筆者認(rèn)為：從有助于風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)用角度出發(fā)，民間借貸可歸納出以下特點(diǎn)：
一是方便快捷。與銀行貸款相比，民間借貸的最大特點(diǎn)就是方便快捷，沒(méi)有一系列的審批放貸程序。只要雙方就借貸事宜協(xié)商一致，通常借款人很快就能獲得貸款人提供的貸款。
二是手續(xù)簡(jiǎn)單。很多民間借貸，尤其是小額借貸，往往沒(méi)有書(shū)面借款合同，沒(méi)有擔(dān)保合同，甚至有的連借條都沒(méi)有，大多憑當(dāng)事人一言而決。
三是大多發(fā)生在熟人之間，雙方彼此了解，信息對(duì)稱(chēng)；而借款方居于自身信譽(yù)和維護(hù)相互之間關(guān)系等因素的考慮，一般也都積極按時(shí)還款。
四是存在擔(dān)保的，擔(dān)保形式基本為保證人保證；民間借貸中很少有規(guī)范有效的其他擔(dān)保形式。
對(duì)于上述基本特點(diǎn)，可在具體實(shí)踐中各自分析民間借貸基本特點(diǎn)時(shí)有選擇地參照。
二、了解當(dāng)?shù)孛耖g借貸的現(xiàn)狀
為做好民間借貸的法律服務(wù)工作，了解當(dāng)?shù)氐拿耖g借貸現(xiàn)狀，尤其是民間借貸糾紛案件的審判實(shí)踐情況是非常重要的。
在民間借貸中，由于現(xiàn)有法律規(guī)定遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)踐發(fā)展。因此，在實(shí)踐中，當(dāng)?shù)孛耖g借貸的具體狀況和所呈現(xiàn)的特征可能會(huì)影響當(dāng)?shù)胤ㄔ簩?duì)民間借貸案件的審判態(tài)度。而在民間借貸糾紛高發(fā)，且民間借貸糾紛有虛假訴訟可能性，或者民間借貸糾紛案件可能還會(huì)引發(fā)其他案件的地方，法院可能就會(huì)采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，加大對(duì)民間借貸案件某些環(huán)節(jié)的審查力度，不輕易以單獨(dú)借條定案。
民間借貸是否發(fā)生糾紛并通過(guò)訴訟手段解決，當(dāng)?shù)胤ㄔ旱膶徟袘B(tài)度是極其重要的因素：如果借款人覺(jué)得以貸款人掌握的證據(jù)，在當(dāng)?shù)胤ㄔ汉茈y判決貸款人勝訴，那么，借款人拖欠還款、發(fā)生糾紛及最后導(dǎo)致訴訟的可能性就較大；反之就較小。因此，法律工作者在為當(dāng)事人提供民間借貸法律服務(wù)，指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行借貸設(shè)計(jì)時(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸的狀況及法院對(duì)該類(lèi)案件的審判態(tài)度是必須考慮的因素。
三、法律工作者自身加強(qiáng)對(duì)民間借貸有關(guān)規(guī)定的學(xué)習(xí)
民間借貸案件表面上看起來(lái)是非常簡(jiǎn)單的案件，舉證責(zé)任分配明確，證據(jù)種類(lèi)相對(duì)單一、簡(jiǎn)單，事實(shí)判斷非此即彼。但在實(shí)踐當(dāng)中，民間借貸案件卻異常復(fù)雜，比如：有的案件本是其他法律關(guān)系（如買(mǎi)賣(mài)、租賃、承攬等）形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，最后卻以債務(wù)人出具借條或欠條等方式表現(xiàn)為借貸關(guān)系；比如：有的案件當(dāng)中，當(dāng)事人之間本無(wú)借貸關(guān)系，而當(dāng)事人為了逃避債務(wù)、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等目的而虛構(gòu)與親朋好友之間的借貸事實(shí)等。
與此同時(shí)，關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定卻非常零散、混亂，有的規(guī)定甚至相互矛盾。關(guān)于民間借貸的現(xiàn)行有效的直接和間接規(guī)定，散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律；《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等行政法規(guī)；《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等司法解釋?zhuān)弧顿J款通則》等部門(mén)規(guī)章以及一些規(guī)范性文件當(dāng)中。這些規(guī)定，很多并不常用，因此即便作為專(zhuān)業(yè)法律工作者也難以全面掌握。而相關(guān)規(guī)定的零散、混亂，導(dǎo)致民間借貸缺乏穩(wěn)定的法律制度支持，并表現(xiàn)出極強(qiáng)的政策導(dǎo)向性。而政策所固有的原則性等特點(diǎn)，又導(dǎo)致當(dāng)事人在民間借貸活動(dòng)中無(wú)所適從。
具有上述兩點(diǎn)原因，法律工作者對(duì)于民間借貸相關(guān)問(wèn)題的學(xué)習(xí)不同于其他法律問(wèn)題的學(xué)習(xí)：其他法律問(wèn)題的學(xué)習(xí)是工作的前提，不是工作本身；而關(guān)于民間借貸相關(guān)規(guī)定及問(wèn)題的學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)本身就是工作的重點(diǎn)之一。
因此，法律工作者在從事民間借貸非訴法律服務(wù)工作中，除了必須預(yù)先掌握現(xiàn)行有效規(guī)定（能夠比較準(zhǔn)確地區(qū)分民間借貸與高利貸、與非法吸收公眾存款等犯罪行為之間區(qū)別）外，還必須隨時(shí)跟蹤學(xué)習(xí)最高法院的相關(guān)司法政策，以及一些地方法院做出的規(guī)定和做出的生效判決。工作當(dāng)中的跟蹤學(xué)習(xí)，雖不能直接提供法律以及，卻可以提供民間借貸易發(fā)糾紛環(huán)節(jié)等相關(guān)信息，有助于民間借貸糾紛中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避設(shè)計(jì)。
四、幫助、指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行借貸風(fēng)險(xiǎn)分析
由于民間借貸的方便、快捷、方式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，讓其在具有閑置資金的貸款人和急需資金使用的借款人之中都備受歡迎。但民間借貸這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過(guò)度發(fā)展，必然也帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)增大和當(dāng)事人忽視風(fēng)險(xiǎn)存在等負(fù)面影響。如：貸款人或礙于情面不便推辭，或因追求借貸利息，急于為閑置資金找到出路而忽視對(duì)本金安全的相應(yīng)考慮；借款人為幾塊擺脫資金困境而忽視對(duì)資金使用獲利能力、自身承受能力及利息支付壓力的正確考量。因此，法律工作者在提供民間借貸法律服務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將借貸風(fēng)險(xiǎn)提示作為一個(gè)工作重點(diǎn)，指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析。 對(duì)于貸款人，應(yīng)引導(dǎo)他樹(shù)立本金安全高于利息回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并指導(dǎo)他對(duì)借款人使用借款的資金獲利能力、借款人本身的還款能力等可能影響按期還款的因素進(jìn)行全面分析。在確定是否借貸時(shí)，不宜將相互信任等非實(shí)質(zhì)因素的作用過(guò)分放大，更不宜一味追求較高利息回報(bào)而忽視本金安全；在有多個(gè)借款人可以選擇時(shí)，應(yīng)首先從本金安全的角度考慮，不宜非要堅(jiān)持利率標(biāo)準(zhǔn)的隨行就市。
對(duì)于借款人，應(yīng)提示其對(duì)自身利息承受能力和還款能力的估計(jì)必須客觀(guān)、理性，并有相應(yīng)數(shù)據(jù)參照或有足夠依據(jù)支撐。借款人在陷入資金困境決定舉債時(shí)，往往會(huì)有一種“渡過(guò)這一關(guān)，情況會(huì)很快好轉(zhuǎn)”的自我安慰，而這種自我安慰，必然導(dǎo)致其對(duì)還款能力的估計(jì)失真。因此，對(duì)于急于舉債的借款人，應(yīng)詳細(xì)詢(xún)問(wèn)他做出“能夠承受利息壓力并能按時(shí)還款”判斷依據(jù)，從旁觀(guān)者的角度對(duì)其估計(jì)進(jìn)行分析后提出建議，并提醒他：飲鴆止渴般的舉新債還舊債，摧垮其資金、財(cái)產(chǎn)體系的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自己想象的速度；對(duì)于利息支出明顯超過(guò)自身財(cái)產(chǎn)承受能力的，選擇放棄比選擇堅(jiān)持更加明智。
五、指導(dǎo)當(dāng)事人做好借貸行為控制
由于民間借貸系實(shí)踐合同，借貸合同自貸款人提供貸款時(shí)生效。因此，民間借貸當(dāng)中的非訴法律服務(wù)有別于其他合同案件，其他案件的主要工作是合同審查，而民間借貸中擬定和審查借貸合同只是一方面，更重要的是指導(dǎo)當(dāng)事人做好借貸行為控制。借貸行為控制的核心是借貸款項(xiàng)的交付。
對(duì)貸款人，應(yīng)提示其在交付款項(xiàng)時(shí)留下足夠的依據(jù)，比如：在借貸合同中約定款項(xiàng)支付至某賬號(hào)，在通過(guò)銀行付款后將相關(guān)依據(jù)同借款合同一起保管；以現(xiàn)金方式支付的，要求借款人書(shū)寫(xiě)收條并注明系某借款合同的借款；在借款合同中直接寫(xiě)明借款已于何時(shí)何地交付；以及款項(xiàng)交付時(shí)盡量有第三人在場(chǎng)見(jiàn)證等方式。
對(duì)借款人，應(yīng)提示其注意款項(xiàng)交付后在書(shū)寫(xiě)借條或收條的先后順序，所寫(xiě)憑證記載金額同時(shí)用大小寫(xiě)注明并與實(shí)際收到金額一致等，防止相關(guān)憑證書(shū)寫(xiě)并交付給貸款人后貸款人不提供貸款，或者在交付款項(xiàng)時(shí)預(yù)先扣除部分或全部利息。
六、指導(dǎo)當(dāng)事人做好貸后風(fēng)險(xiǎn)管理
民間借貸產(chǎn)生后，其核心風(fēng)險(xiǎn)就是款項(xiàng)是否能按期償還。該風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是貸款人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)借款人同樣是風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻荒馨磿r(shí)還款，借款人必將遭受訴訟等方式的強(qiáng)制追索，影響自身經(jīng)營(yíng)持續(xù)及財(cái)產(chǎn)管理、使用計(jì)劃，同時(shí)還會(huì)遭到自身人際關(guān)系圈的排斥。因此，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，不論借貸哪方都應(yīng)進(jìn)行。
對(duì)貸款人，應(yīng)提示其注意在貸后對(duì)借款人使用借款的情況，借款人的財(cái)產(chǎn)及活動(dòng)情況等進(jìn)行必要跟進(jìn)核實(shí)，適時(shí)提示借款人還款期限和還款金額，有擔(dān)保人的，應(yīng)及時(shí)將自己了解的借款人相關(guān)情況向擔(dān)保人通報(bào)，以使擔(dān)保人也能幫組督促借款人還款。此外，還應(yīng)采用適當(dāng)方式讓借款人周?chē)M可能多的人知道借貸情況，以促使借款人自覺(jué)還款。必要時(shí)，可與借款人協(xié)商提前分批還款，或者提供或增加擔(dān)保。
關(guān)鍵詞：個(gè)人住房擔(dān)保貸款；風(fēng)險(xiǎn)防范
個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)作為一款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相對(duì)較低，盈利性強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)基本收益率高的信貸產(chǎn)品，成為各大商業(yè)銀行利益的主要來(lái)源和利潤(rùn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，各大商業(yè)銀行因此加大個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)力度以提高其市場(chǎng)占有份額。但是在商業(yè)銀行開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)的過(guò)程中也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)繁榮，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品高速發(fā)展的形勢(shì)下，個(gè)貸業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。從“虛擬個(gè)貸”、開(kāi)發(fā)商爛尾樓等事件的頻繁出現(xiàn)我們可以看出個(gè)人住房擔(dān)保貸款并不是所謂的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低收益高的商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品，隨著當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)的不確定性逐漸增加，個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷擴(kuò)大。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：相關(guān)市場(chǎng)變化和政策調(diào)整對(duì)個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了不確定性，銀行內(nèi)控措施還不夠完善，部分員工合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)淡薄，違規(guī)操作及失職行為時(shí)有發(fā)生，銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作依然有很多薄弱環(huán)節(jié)，給銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展和管理帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)隱患。商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)貸業(yè)務(wù)的同時(shí)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和管理，以及建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系不僅關(guān)系著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，更有利于房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，為房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。因此，通過(guò)研究個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)中的突出問(wèn)題，從而分析其風(fēng)險(xiǎn)影響因素及探討相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施具有重要意義。
一、個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)中的突出問(wèn)題
（一）客戶(hù)的真實(shí)情況掌握難度較大
從個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀來(lái)看，客戶(hù)的收入證明、工資流水等信息的真實(shí)性難以準(zhǔn)確掌握。這反映出商業(yè)銀行的調(diào)查手段和渠道不夠，許多客戶(hù)經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，在進(jìn)行貸前調(diào)查的過(guò)程中可能流于形式，簡(jiǎn)化程序，對(duì)貸款申請(qǐng)人提供的有明顯疑點(diǎn)的收入證明和貸款證明材料不作深入分析和進(jìn)一步調(diào)查認(rèn)定，為日后的貸后管理埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（二）個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)質(zhì)量下滑
一些還款能力較弱的貸款客戶(hù)，無(wú)視個(gè)人征信報(bào)告上的貸款逾期信息，對(duì)銀行關(guān)于逾期貸款訴訟的法律條件有所掌握。精心計(jì)劃還款時(shí)間和還款期數(shù)，既達(dá)到了經(jīng)常貸款逾期緩解其還款壓力的目的，又不至于被銀行。對(duì)于這種情況，銀行目前只能想方設(shè)法的進(jìn)行貸后催收，還沒(méi)有形成有效的批量解決辦法。
（三）抵押物作為第二還款來(lái)源存在風(fēng)險(xiǎn)
一些商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)時(shí)過(guò)度依賴(lài)房地產(chǎn)抵押等第二還款來(lái)源，在這種情況下，即使房?jī)r(jià)沒(méi)有大幅下滑，抵押作用的發(fā)揮也需要與其他條件相結(jié)合才能有效發(fā)揮作用。而在實(shí)際情況中銀行對(duì)抵押物的處置過(guò)程經(jīng)常發(fā)生糾紛，銀行通過(guò)訴訟來(lái)推進(jìn)不良貸款的清收，盡管訴訟成功也往往難以執(zhí)行，尤其是那些涉及多個(gè)債權(quán)人的案件，難以達(dá)成一致的分配意見(jiàn)。為防范此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須重視第一還款來(lái)源，減少對(duì)第二還款來(lái)源的依賴(lài)。
（四）貸款辦理銀行在項(xiàng)目準(zhǔn)入及貸款發(fā)放過(guò)程中
存在審核不嚴(yán)格及調(diào)查不充分的問(wèn)題，部門(mén)經(jīng)辦人員合規(guī)操作意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)操作。一些銀行在開(kāi)展個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，未充分調(diào)查房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的資信、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)及銷(xiāo)售合法性、銷(xiāo)售前景等情況。一手房又大多為期房，很容易造成借款人和開(kāi)發(fā)商出現(xiàn)糾紛，導(dǎo)致合作項(xiàng)目出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。
二、個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要源于：銀行內(nèi)部管理控制措施不夠完善、部分員工合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)、信用缺失、監(jiān)管不到位、信息不對(duì)稱(chēng)等。如果銀行切實(shí)落實(shí)貸前調(diào)查，認(rèn)真審核貸款條件，執(zhí)行貸中審查，完善貸后管理，加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患的排查等，這些風(fēng)險(xiǎn)可以得到控制。具體來(lái)說(shuō)，個(gè)人住房擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)成因來(lái)自以下幾個(gè)方面：
（一）個(gè)人信用意識(shí)淡漠，信用機(jī)制不夠完善
在現(xiàn)代化的國(guó)家經(jīng)濟(jì)中，信用制度是必不可少的，信用制度的完善程度從側(cè)面反映出一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國(guó)民素質(zhì)的高低。健全完善的信用機(jī)制可以有效的治理市場(chǎng)上存在的失信現(xiàn)象，增強(qiáng)國(guó)民的信用意識(shí)，使市場(chǎng)中的失信行為和銀行的不良貸款現(xiàn)象得到控制。在目前的個(gè)貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般通過(guò)央行征信系統(tǒng)對(duì)個(gè)人及企業(yè)的信用進(jìn)行查詢(xún)，但是征信報(bào)告僅能顯示貸款申請(qǐng)人在商業(yè)銀行獲得的貸款、信用卡辦理記錄及還款記錄，對(duì)影子銀行，如小貸公司、擔(dān)保公司、信托公司的借款信息無(wú)從查詢(xún)，對(duì)貸款客戶(hù)信用情況的了解不夠充分。商業(yè)銀行不能全面了解客戶(hù)的信用信息，在發(fā)放貸款的操作環(huán)節(jié)中審慎性不足，從而影響對(duì)貸款客戶(hù)未來(lái)還款能力和還款意愿的準(zhǔn)確判斷。
（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制和防范制度設(shè)計(jì)存在缺陷
近年來(lái)，由于個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)量與日俱增，各大商業(yè)銀行在爭(zhēng)奪個(gè)貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的同時(shí)，忽視了個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，在實(shí)務(wù)中一些銀行個(gè)貸從業(yè)人員對(duì)借款人提供的有明顯疑點(diǎn)的資信證明不作進(jìn)一步的調(diào)查核實(shí)，片面的認(rèn)為有房地產(chǎn)作為抵押，放松了對(duì)第一還款源的調(diào)查認(rèn)定，給未來(lái)的貸款回收帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（三）部分商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和績(jī)效考核壓力下
不能平衡業(yè)績(jī)和風(fēng)控之間的關(guān)系。個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)作為一款“低風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的信貸產(chǎn)品，廣受各大商業(yè)銀行青睞，導(dǎo)致同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈。一個(gè)樓盤(pán)往往有幾家不同的商業(yè)銀行辦理個(gè)貸業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)一個(gè)樓盤(pán)存在同一商業(yè)銀行的不同支行相互爭(zhēng)奪貸款客戶(hù)的情況。商業(yè)銀行在拓展業(yè)務(wù)，爭(zhēng)奪客戶(hù)資源的同時(shí)往往降低了對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，導(dǎo)致出現(xiàn)了“假個(gè)貸”，貸款資金流入股市等監(jiān)管部門(mén)明文禁止的違規(guī)問(wèn)題，增加了個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）部分經(jīng)辦人員合規(guī)操作意識(shí)淡漠，履職盡責(zé)不到位
部分客戶(hù)經(jīng)理在個(gè)貸業(yè)務(wù)的貸前調(diào)查，貸款審核和貸后管理等環(huán)節(jié)履職盡責(zé)不到位，合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中對(duì)相關(guān)程序流于形式，對(duì)客戶(hù)提供的證明材料調(diào)查不充分，不能達(dá)到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有對(duì)有疑點(diǎn)的客戶(hù)貸款證明材料作進(jìn)一步的調(diào)查認(rèn)定。甚至一些客戶(hù)經(jīng)理為了業(yè)績(jī)提升，幫助客戶(hù)填寫(xiě)貸款資料，偽造收入證明，代替簽章等違規(guī)行為。部分經(jīng)辦崗位人員責(zé)任心不強(qiáng)，作風(fēng)懶散，有可能出現(xiàn)客戶(hù)重要信息錄入錯(cuò)誤，抵押登記辦理不及時(shí)等問(wèn)題。
（五）商業(yè)銀行個(gè)貸從業(yè)人員配置不夠，存在業(yè)務(wù)辦理疲勞的現(xiàn)象
銀行個(gè)貸工作勞動(dòng)強(qiáng)度較大，尤其在當(dāng)前銀行房貸余額持續(xù)高速增長(zhǎng)的背景下，個(gè)貸業(yè)務(wù)從業(yè)人員沒(méi)有得到充分補(bǔ)充。客戶(hù)經(jīng)理考核壓力大，除了實(shí)地調(diào)查，家訪(fǎng)外，要準(zhǔn)備長(zhǎng)達(dá)幾十頁(yè)的貸款資料，登錄銀行信貸管理系統(tǒng)操作，加班加點(diǎn)是常態(tài)，樓盤(pán)銷(xiāo)售旺季時(shí)客戶(hù)經(jīng)理還需要駐點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)，工作非常辛苦。有些銀行的個(gè)貸業(yè)務(wù)部門(mén)由于工作量較大，常從社會(huì)上聘請(qǐng)兼職人員從事個(gè)人工作，難以適應(yīng)個(gè)貸業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。在業(yè)績(jī)壓力下，高強(qiáng)度的工作使得從業(yè)人員出現(xiàn)管理疲勞，導(dǎo)致個(gè)貸業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題的概率增加，從而增加了個(gè)貸業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施
由于個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較低，業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)展比較便利，產(chǎn)品收益較高，各大商業(yè)銀行都把個(gè)人住房擔(dān)保貸款作為大力發(fā)展的信貸產(chǎn)品，商業(yè)銀行往往把重心集中在如何提高個(gè)貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，而往往忽視了該種信貸產(chǎn)品的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在個(gè)貸業(yè)務(wù)近年來(lái)暴露出來(lái)的突出問(wèn)題中我們應(yīng)當(dāng)汲取教訓(xùn)，在拓展個(gè)貸業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，嚴(yán)格控制和管理其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。我認(rèn)為商業(yè)銀行個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展要立足于風(fēng)險(xiǎn)可控性、產(chǎn)品成熟性、規(guī)模經(jīng)營(yíng)型、客戶(hù)價(jià)值性、政策法規(guī)成熟性。
（一）加快完善個(gè)人征信體系建設(shè)
加快完善個(gè)人信用信息的共享機(jī)制建設(shè)，將電信運(yùn)營(yíng)商，水電費(fèi)用的繳收，納稅情況等信息全方位的記入個(gè)人信用報(bào)告。加強(qiáng)對(duì)非銀金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將非銀金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)信息數(shù)據(jù)納入央行征信系統(tǒng)，尤其是P2P網(wǎng)貸，小額貸款等貸款信息，使得個(gè)人征信報(bào)告能夠更加全面地反映個(gè)人信用情況，商業(yè)銀行能夠全面掌握貸款客戶(hù)的信用狀況，進(jìn)行合理授信，從而降低貸款客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入準(zhǔn)度建設(shè)
近兩年來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力，導(dǎo)致許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和中小微企業(yè)資金壓力較大。銀行必須加強(qiáng)合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度的建設(shè)，對(duì)擬合作的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的開(kāi)發(fā)資質(zhì)、公司信用情況、項(xiàng)目信息、相關(guān)權(quán)屬證書(shū)情況等進(jìn)行全方位的調(diào)查，同時(shí)密切關(guān)注貸款資金流向和開(kāi)發(fā)商項(xiàng)目進(jìn)展情況，嚴(yán)防騙貸，貸款資金挪用等情況的發(fā)生，從源頭上把控貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（三）完善商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，優(yōu)化個(gè)貸業(yè)務(wù)審批制度
個(gè)人住房擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)一般由銀行個(gè)貸中心負(fù)責(zé)辦理，個(gè)貸業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)行貸前調(diào)查，獨(dú)立審批人進(jìn)行貸款審批，這種模式使得審批人長(zhǎng)期進(jìn)行流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的操作，導(dǎo)致審批人過(guò)度關(guān)注申報(bào)項(xiàng)目和貸款證明材料的合規(guī)性，而忽視了項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)；二是審批人對(duì)個(gè)人住房貸款合作項(xiàng)目及個(gè)人貸款客戶(hù)的審查主要依據(jù)客戶(hù)經(jīng)理提供的貸款證明資料，不能親自進(jìn)行真實(shí)性和準(zhǔn)確性調(diào)查，對(duì)業(yè)務(wù)流程細(xì)節(jié)沒(méi)有最直接的掌握。為了克服以上弊端，建議商業(yè)銀行引入審批人對(duì)貸款客戶(hù)回訪(fǎng)制度，貸款審批人對(duì)存在疑點(diǎn)及其認(rèn)為真實(shí)性或準(zhǔn)確性有待調(diào)查的貸款客戶(hù)進(jìn)行回訪(fǎng)調(diào)查。
（四）對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)、嚴(yán)抓準(zhǔn)入門(mén)檻、從源頭上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
防范風(fēng)險(xiǎn)要從源頭抓起，個(gè)貸工作人員應(yīng)根據(jù)資信水平對(duì)貸款客戶(hù)的進(jìn)行科學(xué)分類(lèi)，分別設(shè)定貸款最高額度、最大貸款成數(shù)和最長(zhǎng)期限。對(duì)國(guó)家公務(wù)員、教師等應(yīng)作為優(yōu)良客戶(hù)予以支持，對(duì)那些職業(yè)及輸入具有不穩(wěn)定性，無(wú)固定還款源的貸款客戶(hù)要從嚴(yán)控制。嚴(yán)格落實(shí)貸款客戶(hù)的準(zhǔn)入門(mén)檻，同時(shí)注意多方交叉印證，增強(qiáng)客戶(hù)信息透明度，拓寬客戶(hù)增信渠道。注重核查借款人資信的真實(shí)性，要深入調(diào)查和核實(shí)，多渠道、全方面的了解貸款客戶(hù)的實(shí)際收入情況，加強(qiáng)對(duì)貸款第一還款來(lái)源的審查力度，從而改變商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制管理中過(guò)度依賴(lài)第二還款來(lái)源的現(xiàn)狀。
（五）合理配置個(gè)貸從業(yè)人員
銀行開(kāi)展個(gè)貸業(yè)務(wù)要結(jié)合自身業(yè)務(wù)實(shí)際情況，加強(qiáng)對(duì)個(gè)貸業(yè)務(wù)從業(yè)人員的配備，從業(yè)人員配備不足，不僅會(huì)影響個(gè)貸業(yè)務(wù)辦理效率，對(duì)業(yè)務(wù)的開(kāi)展產(chǎn)生影響，還會(huì)影響個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施的實(shí)施。同時(shí)，要提高支行層面客戶(hù)經(jīng)理及審批人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和道德素質(zhì)，樹(shù)立個(gè)貸從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)對(duì)各類(lèi)培訓(xùn)，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)貸從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)操守教育，增強(qiáng)客戶(hù)經(jīng)理的業(yè)務(wù)能力、職業(yè)操守及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。對(duì)違規(guī)操作及失職人員予以處罰，防范道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。
（六）加強(qiáng)貸后跟蹤管理
改變商業(yè)銀行“重投放、輕管理”的局面，在貸后管理階段，要對(duì)重點(diǎn)客戶(hù)和重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)常性，周期性的分析和了解，及時(shí)掌握相關(guān)信息的變動(dòng)。對(duì)抵押物的登記情況進(jìn)行落實(shí)，對(duì)欠款期數(shù)較長(zhǎng)的不良貸款加大清收力度，細(xì)化催收流程，將多重催收手段緊密結(jié)合起來(lái)提高預(yù)期貸款催收效率。個(gè)貸部門(mén)應(yīng)建立并完善不良貸款分析報(bào)告制度，對(duì)逾期較長(zhǎng)的不良貸款進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控和催收。
（七）通過(guò)個(gè)貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)提升其風(fēng)險(xiǎn)控制水平
近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展產(chǎn)生了許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，如支付寶、京東白條等。這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)給銀行的產(chǎn)品體系帶來(lái)了前所未有的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和資源優(yōu)勢(shì)發(fā)展創(chuàng)新更好的貸款產(chǎn)品。例如，個(gè)人住房擔(dān)保貸款可以依托互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)對(duì)貸款申請(qǐng)等服務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的存量數(shù)據(jù)對(duì)貸款客戶(hù)進(jìn)行更為全面的授信，從而提高個(gè)貸業(yè)務(wù)的質(zhì)量，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語(yǔ)
在當(dāng)前加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化、金融脫媒持續(xù)深化、房地產(chǎn)市場(chǎng)不確定性增加、互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的背景下，研究商業(yè)銀行個(gè)人住房擔(dān)保貸款的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全方位的分析個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，采取有效的風(fēng)控防范措施，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系。不僅有利于商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，更有助于我們順應(yīng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)相互協(xié)調(diào)，走上可持續(xù)發(fā)展道路。（作者單位：湖北大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：住房抵押貸款；風(fēng)險(xiǎn)；措施
中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）08-0317-01
1 住房抵押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)
住房抵押貸款是指借款人以所購(gòu)住房和其他具有所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押，或由第三人為其貸款提供保證并承擔(dān)連帶責(zé)任的貸款。它是由住房買(mǎi)賣(mài)合同、住房按揭協(xié)議、住房按揭貸款合同連接起來(lái)的三角關(guān)系。住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：
1.1 違約風(fēng)險(xiǎn)
違約風(fēng)險(xiǎn)包括被迫違約和理性違約。被迫違約是指借款人的被動(dòng)行為，支付能力理論認(rèn)為導(dǎo)致被迫違約是因?yàn)橹Ц赌芰Σ蛔恪＿@說(shuō)明借款人有還款的意愿，但無(wú)還款的能力。理性違約是指借款人主動(dòng)違約，權(quán)益理論認(rèn)為在完善的資本市場(chǎng)上借款人可僅通過(guò)比較其住房有的權(quán)益與抵押貸款債務(wù)的大小，作出違約與否的決策。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，借款人可以轉(zhuǎn)讓房屋還清貸款，收回成本并能掙取一定的利潤(rùn)；當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下降時(shí)，借款人為了轉(zhuǎn)嫁損失，即使他有償還能力，他也主動(dòng)違約拒絕還款。
1.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資金短存長(zhǎng)貸難于變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性是銀行保證資產(chǎn)質(zhì)量的一條重要原則?，F(xiàn)如今流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是目前我國(guó)的住房貸款主要來(lái)源于公積金和儲(chǔ)蓄存款，銀行吸納的儲(chǔ)蓄存款屬于短期存款，一般只有三五年，而住房抵押貸款卻屬于長(zhǎng)期貸款。這種短存長(zhǎng)貸的行為使銀行的流動(dòng)性非常低，繼而帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是銀行持有的資產(chǎn)債權(quán)不易變現(xiàn)，極易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。造成銀行可能喪失在金融市場(chǎng)更有利的投資機(jī)會(huì)，增加機(jī)會(huì)成本帶來(lái)的損失。
1.3 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體水平周而復(fù)始的波動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，相比其他產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期具有更高的敏感性。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，居民收入水平提高，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)的需求量增大，房屋的變現(xiàn)不成問(wèn)題，銀行與個(gè)人都對(duì)未來(lái)充滿(mǎn)樂(lè)觀(guān)的預(yù)期，銀行發(fā)放的住房抵押貸款數(shù)量也急劇增加。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，失業(yè)率上升，居民的收入急劇下降，大量貸款無(wú)力償還，即使已將房屋抵押給銀行，也因?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)的疲軟無(wú)法變現(xiàn)。這時(shí)抵押風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的不良債權(quán)和損失，銀行則面臨大量的“呆壞賬”，極易導(dǎo)致銀行的信用危機(jī)甚至破產(chǎn)。
1.4 利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率水平的變動(dòng)給銀行資產(chǎn)價(jià)值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，它是由其業(yè)務(wù)短存長(zhǎng)貸的資本結(jié)構(gòu)所決定的，利率的波動(dòng)無(wú)論是漲還是跌對(duì)銀行都會(huì)帶來(lái)?yè)p失。如果利率上漲，住房抵押貸款的利率也隨著上調(diào)，就可能增加借款人的償貸壓力，借款額度越高，借款期限越長(zhǎng)，其影響程度也就越大，從而增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。如果利率下降，借款人又有可能從當(dāng)前資本市場(chǎng)融資或以低利率重新借款來(lái)提前償還貸款，給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在，提前貸款的發(fā)生使得住房貸款的現(xiàn)金流量發(fā)生不確定性，給銀行的集約化資產(chǎn)負(fù)債帶來(lái)一定的困難。
2 住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)防范
針對(duì)上面所述的這些風(fēng)險(xiǎn)，本文從以下幾個(gè)角度出發(fā)，提出一些防范的措施，使房抵押貸款在為民眾有效服務(wù)的同時(shí)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)盡量最小化。
2.1 違約風(fēng)險(xiǎn)的控制
針對(duì)購(gòu)房者存在違約可能性，我們應(yīng)從以下兩點(diǎn)入手：一是銀行在接到購(gòu)房者的貸款申請(qǐng)后，需要對(duì)購(gòu)房者的基本情況（如收入情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、月供占家庭月收入的比重、購(gòu)買(mǎi)房屋的用途等）進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查的結(jié)果決定貸款與否及合同條款的擬定。二是對(duì)置業(yè)者的資信進(jìn)行審核。審核的指標(biāo)主要有：置業(yè)者的家庭總收入及儲(chǔ)蓄證明：家庭人口、人均月收入；月供占月收入的比例。
2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制
住房抵押貸款期限長(zhǎng)，而用于貸款的資金來(lái)源主要是銀行存款及住房公積金，銀行存款已處于一個(gè)基本穩(wěn)定的狀態(tài)。但現(xiàn)有住房公積金制度尚存在需要完善的地方，比如：覆蓋率低，來(lái)自建設(shè)部的數(shù)據(jù)顯示，2007年實(shí)際繳存公積金的職工人數(shù)僅有7187.91萬(wàn)；公積金存在應(yīng)建未建的現(xiàn)象，如一些民營(yíng)企業(yè)還未創(chuàng)建住房公積金制度；歸集的公積金較少，普及面不廣。針對(duì)這些問(wèn)題，我們應(yīng)該著手完善住房公積金制度，讓住房公積金切實(shí)地滿(mǎn)足消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)住房融資需求，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)的控制
房地產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，應(yīng)建立個(gè)人住房抵押
貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，防范市場(chǎng)和政策風(fēng)險(xiǎn)。一是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的數(shù)據(jù)庫(kù)，從各個(gè)方面取得數(shù)據(jù)，不斷積累和完善數(shù)據(jù)的收集整理，為模型開(kāi)發(fā)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；二是開(kāi)發(fā)合適的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)預(yù)警區(qū)間、警戒線(xiàn)以及指標(biāo)權(quán)重、概率密度函數(shù)等設(shè)置合理參數(shù)；三是建立快速反應(yīng)和預(yù)控機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)顯示的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)處理和化解，最大程度地降低經(jīng)濟(jì)周期給住房抵押貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4 利率風(fēng)險(xiǎn)的控制
針對(duì)利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以采取以下措施：一是開(kāi)發(fā)可調(diào)整利率抵押貸款，其利率根據(jù)市場(chǎng)利率不斷變化而作周期性調(diào)整。與我國(guó)現(xiàn)行的浮動(dòng)利率相比，它的不同之處在于這種周期性的利率調(diào)整將有助于改善銀行存貸款期限的匹配狀況，可將銀行承擔(dān)的利率上升風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給借款人，同時(shí)借款人承擔(dān)的利率下降風(fēng)險(xiǎn)也可轉(zhuǎn)嫁給銀行。二是開(kāi)發(fā)固定利率抵押貸款，它是指在抵押貸款合同所規(guī)定的還貸期限內(nèi)，貸款利率固定不變的抵押貸款方式。在這種模式下，銀行承擔(dān)了大部分的利率風(fēng)險(xiǎn)，如果銀行能夠通過(guò)獲得固定利率資金來(lái)源與貸款相匹配（如發(fā)行固定利率債券等），可以避免相應(yīng)的利率錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3 結(jié)論
住房抵押貸款涉及到置業(yè)者、銀行以及開(kāi)發(fā)商三方的利益，要使其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小化，上面所述的防范措施只是其中一部分，我們應(yīng)該不斷完善。總之，三方都應(yīng)正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系，在貸款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，完善個(gè)人住房抵押貸款的品種，使其適合不同的住房需求者，最大限度的確保住房抵押貸款的安全，推動(dòng)住房抵押貸款業(yè)務(wù)的良性、健康發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：債權(quán)投資；信用風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-00-01
近年來(lái)，伴隨居民和機(jī)構(gòu)財(cái)富快速增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)日益完善，金融產(chǎn)品日益豐富，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的，銀行、基金、證券、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)競(jìng)相進(jìn)入資產(chǎn)管理市場(chǎng)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，到去年末，這些機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)億元。近年來(lái)層出不窮的風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理形勢(shì)嚴(yán)峻，針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制迫在眉睫。
一、債權(quán)投資業(yè)務(wù)的內(nèi)容
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中投資運(yùn)作是該項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心，主要的投資方式為債權(quán)投資。債權(quán)投資是指商業(yè)銀行接受委托，將銀行理財(cái)計(jì)劃資金或代銷(xiāo)合作機(jī)構(gòu)產(chǎn)品募集的資金，以債權(quán)形式直接或間接投資于融資人，用于其項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、并購(gòu)重組及其他合法用途，融資融資人以其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、綜合經(jīng)營(yíng)、收益權(quán)等產(chǎn)生的合法收入償付投資本金和收益的業(yè)務(wù)。
二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)存在隱蔽性、擴(kuò)散性以及化解手段的有限性等特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性表現(xiàn)為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施尚不能完全識(shí)別和監(jiān)測(cè)大資管業(yè)務(wù)中的全部風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性表現(xiàn)為大資管業(yè)務(wù)存在跨行業(yè)、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞，高杠桿導(dǎo)致金融體系信用過(guò)度擴(kuò)張，銷(xiāo)售誤導(dǎo)誘發(fā)，合同約定責(zé)任不清或自身操作失誤引發(fā)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等?；馐侄蔚挠邢扌员憩F(xiàn)為目前并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計(jì)提的撥備和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，缺乏風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。
三、債權(quán)投資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施
商業(yè)銀行針對(duì)債權(quán)投資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)從以下幾方面入手：
（一）審查交易結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)
交易結(jié)構(gòu)是指交易各方以合同條款形式確定的，協(xié)調(diào)與實(shí)現(xiàn)交易各方最終利益關(guān)系的一系列安排，交易結(jié)構(gòu)的審查主要包括以下四點(diǎn)：
1.交易結(jié)構(gòu)。審查交易結(jié)構(gòu)是否符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是否遵循公平對(duì)等原則，即交易各方的權(quán)利、義務(wù)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否匹配，是否符合正常的商業(yè)慣例，是否有利于降低交易風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。
2.業(yè)務(wù)模式。目前債權(quán)投資存在多種業(yè)務(wù)模式，應(yīng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)模式，準(zhǔn)確界定各參與方之間適用的法律關(guān)系，明確銀行、信托計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人、其他合作機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)及權(quán)利義務(wù)。
3.投資標(biāo)的。要關(guān)注投資標(biāo)的是否明確，核實(shí)投資標(biāo)的對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值及其權(quán)屬是否清晰、完整、合法，以及是否具備抵質(zhì)押條件。
4.法律關(guān)系。審核交易結(jié)構(gòu)涉及的交易背景是否真實(shí)可靠，相關(guān)各方的法律關(guān)系是否清晰，融資人的償付責(zé)任和擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任是否落實(shí)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是否可實(shí)現(xiàn)有效追索。
（二）審查融資用途
債權(quán)投資業(yè)務(wù)要關(guān)注融資用途的合規(guī)性、真實(shí)性和合理性。按照目前的監(jiān)管規(guī)定，理財(cái)資金不得投向融資平臺(tái)承擔(dān)的公益性項(xiàng)目，依靠財(cái)政性資金償還的項(xiàng)目和“兩高一?！逼髽I(yè)，不得投向?qū)徟掷m(xù)不合規(guī)的項(xiàng)目以及環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)的企業(yè)。高度關(guān)注融資用途的真實(shí)性，認(rèn)真審核融資用途與實(shí)際用途是否一致。高度關(guān)注融資需求的合理性，分析判斷融資人是否存在過(guò)度融資等問(wèn)題。
（三）審查償債能力
融資人通常是信托計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃的償債（兌付）主體，要認(rèn)真考察融資人的綜合償債能力，判斷融資人的綜合償債能力。
1.審查特定還款來(lái)源。信托計(jì)劃或?qū)ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃對(duì)應(yīng)的特定資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）產(chǎn)生的收益，是信托計(jì)劃或?qū)ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的第一還款來(lái)源。要認(rèn)真審核特定資產(chǎn)自身的價(jià)值、產(chǎn)生收益的情況及其穩(wěn)定性。審核各項(xiàng)還款來(lái)源在多大程度上能夠覆蓋對(duì)應(yīng)的信托計(jì)劃或?qū)ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃本金和收益。
2.審查綜合償債（兌付）能力。信用風(fēng)險(xiǎn)控制要重點(diǎn)關(guān)注：一是核實(shí)除特定還款來(lái)源外，融資人還有哪些還款來(lái)源，分析其融資總量與各項(xiàng)還款來(lái)源及其財(cái)務(wù)承受能力是否匹配；二是把握各項(xiàng)還款來(lái)源情況。要特別關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品能否賣(mài)得出去，賣(mài)出去的產(chǎn)品能否收回相應(yīng)現(xiàn)金；三是關(guān)注企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需要量是否合理。
（四）審查增信措施
債權(quán)投資業(yè)務(wù)的增信措施主要包括抵押、質(zhì)押、保證、股東或第三方承擔(dān)差額補(bǔ)足責(zé)任等，風(fēng)險(xiǎn)控制要重點(diǎn)關(guān)注：
1.抵押、質(zhì)押。一是以特定資產(chǎn)的收益權(quán)設(shè)立信托計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)以該特定資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）設(shè)定抵押；二是抵、質(zhì)押物必須權(quán)屬清晰、手續(xù)完備、價(jià)值穩(wěn)定且具有較好的變現(xiàn)能力；三是要特別防范抵押物估值過(guò)高、無(wú)效抵押和重復(fù)抵押的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注上市公司股票質(zhì)押、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押和應(yīng)收債權(quán)質(zhì)押。
2.保證。銀行應(yīng)明確保證為連帶責(zé)任保證，不得接受一般保證方式的保證；全面分析保證人的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量和對(duì)外擔(dān)保情況，判斷保證人的代償意愿和代償能力。
3.差額補(bǔ)足。指融資人的股東或第三方對(duì)投資人的本金及收益的兌付提供差額補(bǔ)足。債權(quán)投資業(yè)務(wù)應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定其補(bǔ)足義務(wù)是無(wú)條件的，并須覆蓋尚未兌付的信托計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃的本金和收益。
在債券投資業(yè)務(wù)中，針對(duì)具體業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)因素，商業(yè)銀行應(yīng)提出個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，設(shè)置相應(yīng)的業(yè)務(wù)辦理前提條件和投后管理要求，在最大程度上防范信用風(fēng)險(xiǎn)，確保資本安全，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，增強(qiáng)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
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